江苏立华牧业股份有限公司
与
中泰证券股份有限公司
关于
江苏立华牧业股份有限公司申请
向特定对象发行股票的
审核问询函回复报告（修订稿）
保荐机构（主承销商）
（济南市市中区经七路86号）
二零二二年一月
关于江苏立华牧业股份有限公司申请向特定对象
发行股票的审核问询函回复报告
深圳证券交易所：
贵所于 2021 年 12 月 16 日出具的《关于江苏立华牧业股份有限公司申请向
特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕020308 号）（以下简称“问
询函”）收悉，江苏立华牧业股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、
“立华股份”或“发行人”）组织中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、
“保荐机构”或“保荐人”）等中介机构对有关问题进行了认真讨论，对贵所提
到的问题进行了逐项落实，同时按照问询函的要求对《江苏立华牧业股份有限公
司 2021 年度创业板向特定对象发行股票募集说明书》 以下简称“募集说明书”）
进行了修订和补充，现就相关问题回复如下，请予审核。
特别说明：
1、如无特别说明，本回复中所涉及的简称或释义与募集说明书中相同。
2、本问询函回复中若出现合计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为
四舍五入原因造成。
3、本问询函回复中的字体代表以下含义：
字体 含义
黑体加粗 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体加粗 涉及对募集说明书等申请文件的修改
1-1
目 录
问题 1 ............................................................ 3
问题 2 ........................................................... 13
问题 3 ........................................................... 32
问题 4 ........................................................... 34
1-2
问题 1
2021 年前三季度，发行人归属于上市公司股东的净利润为-60,463.45 万元，
同比下降 596.35%，主要原因为资产减值损失增加 58,908.30 万元。其中，发行
人于 2021 年 6 月末对存栏商品鸡计提减值准备 32,611.03 万元，于 2021 年 9
月末对存栏商品肥猪及仔猪计提减值准备，其减值准备期末余额为 30,117.55
万元。
请发行人补充说明：（1）结合主要产品毛利率、同行业可比公司情况、存
货成本及销售价格等情况，说明最近一期末存货跌价准备的计提、转回的依据
及其合理性；（2）发行人是否存在持续亏损的风险，本次募投项目的实施是否
存在重大不确定性。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）并发表明确意见。
【回复】
一、结合主要产品毛利率、同行业可比公司情况、存货成本及销售价格等
情况，说明最近一期末存货跌价准备的计提、转回的依据及其合理性
2021 年 1-9 月，公司消耗性生物资产跌价准备的计提、转销/转回及对当期
损益的影响具体如下：
单位：万元
期初余额 本期计提 本期转销 本期转回 期末余额 计入资产减值损
项 目
（A） （B） （C） （D） （E=A+B-C-D） 失金额（F=B-D）
鸡 90.54 37,237.76 22,084.05 11,767.04 3,477.21 25,470.72
猪 84.43 34,390.27 4,273.79 83.35 30,117.55 34,306.92
鹅 25.83 506.08 433.63 - 98.28 506.08
合 计 200.80 72,134.11 26,791.48 11,850.39 33,693.04 60,283.71
1、最近一期跌价准备计提整体情况
2021 年 1-9 月，公司消耗性生物资产跌价准备的计提金额为 72,134.11 万
元，主要系 2021 年 6 月末和 9 月末公司对存栏商品鸡和商品猪及仔猪计提较大
金额的跌价准备所致。
（1）2021 年 6 月末公司计提消耗性生物资产跌价准备余额为 39,966.03 万
元，主要系受黄羽鸡市场行情下行影响，公司计提商品鸡跌价准备金额较大所
1-3
致
公司 2021 年 6 月商品鸡销售均价为 10.54 元/千克，处于报告期内商品鸡月
均销售价格低位，显著低于当月 11.96 元/千克的单位成本（即毛利率为-13.47%），
公司于 2021 年 6 月末对存栏商品鸡计提减值准备 32,611.03 万元。2021 年 6 月
末，公司商品鸡跌价准备计提金额与期末存栏数量、销售均价、单位成本相匹配，
计提金额充分且合理，具体如下：
项 目 2021 年 6 月
期末计提跌价准备（万元） 32,611.03
期末商品鸡存栏数量（万只） 10,156.22
期末单只跌价准备（元/只） 3.21
期末单位跌价准备（元/千克） 1.61
月均销售价格（元/千克） 10.54
月均单位成本（元/千克） 11.96
月均单位毛利亏损（元/千克） 1.42
注：期末单位跌价准备（元/千克）=期末单只跌价准备/月均销售均重。
（2）2021 年 9 月末公司计提消耗性生物资产跌价准备余额为 33,693.04 万
元，主要系受生猪市场行情下行影响，公司计提生猪跌价准备金额较大所致
2021 年 9 月生猪市场价格跌至历史低位，公司 2021 年 9 月商品猪销售单价
仅为 11.68 元/千克，较 2020 年同期下降 66.22%，显著低于当月 22.62 元/千克
的单位成本（即毛利率为-93.66%），公司于 2021 年 9 月末对存栏商品肥猪及仔
猪计提减值准备，其期末减值准备余额为 30,117.55 万元（其中商品肥猪
26,819.48 万元、仔猪 3,298.08 万元）。2021 年 9 月末，公司计提的存货跌价准
备主要系由商品猪构成。整体层面看，公司商品猪跌价准备计提金额与期末存栏
数量、销售均价、单位成本相匹配，计提金额充分且合理，具体如下：
项 目 2021 年 9 月
期末计提跌价准备（万元） 26,819.48
期末商品猪存栏数量（万只） 21.32
期末单只跌价准备（元/只） 1,257.78
期末单位跌价准备（元/千克） 11.98
月均销售价格（元/千克） 11.68
月均单位成本（元/千克） 22.62
月均单位毛利亏损（元/千克） 10.94
注：期末单位跌价准备（元/千克）=期末单只跌价准备/月均销售均重。
2、计提政策的合理性
公司各类消耗性生物资产按批次法核算，期末存栏的各批次商品鸡、商品鹅、
1-4
商品猪处于不同的生长日龄，期末存栏金额与完工成本相差较大，计算消耗性生
物资产跌价准备时计算公式如下：
A.分类：商品鸡按照饲养日龄的不同，分为快速、中速、慢速三类分别计提
（快速鸡的饲养周期约为 45-65 天，中速鸡的饲养周期约为 66-89 天，慢速鸡的
饲养周期约为 90-120 天），商品猪、商品鹅各按其单类计提；
B.计算消耗性生物资产的可变现净值：某类消耗性生物资产可变现净值=（该
类消耗性生物资产期末平均售价*每只（头）均重-期末每只（头）平均销售费用）
*该类消耗性生物资产期末结存数量；
C.确认应计提减值额：如果消耗性生物资产的可变现净值<该类消耗性生物
资产期末每只（头）平均成本*该类消耗性生物资产期末结存数量，则计提跌价
准备，跌价准备金额=该类消耗性生物资产期末每只（头）平均成本*该类消耗性
生物资产期末结存数量-消耗性生物资产的可变现净值。
期末平均售价，按照各类消耗性生物资产期末前后五天的平均售价；平均销
售费用按照期末当月的平均销售费用；期末平均成本，按照各类消耗性生物资产
期末当月的平均成本。
其他上市公司的消耗性生物资产跌价准备的计提方法具体如下：
公司名称 计提方法
消耗性生物资产的可变现净值（按估计售价减去至完工时估计将要发生
的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计算）低于其账面价值
温氏股份 的，按照可变现净值低于账面价值的差额，计提生物资产跌价准备，并
（300498.SZ） 计入当期损益。消耗性生物资产减值的影响因素已经消失的，减记金额
应当予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回的金额计入
当期损益。
考虑到生猪养殖周期较长和行情波动等因素，期后实际销售单价在各期
末难以合理预见，经过分析论证，为保证期末跌价计提方法的一贯性、
神农集团
连续性，减少主观因素的影响，同时参考同行业上市公司的跌价计提方
（605296.SH）
法，公司以消耗性生物资产期末前后五天的平均售价为估计售价计算其
可变现净值，相应的计提期末跌价准备。
对于肉鸡，公司通过日龄估算期末肉鸡重量，通过肉鸡的历史出栏均重
及单位成本，估算至出栏待售需要投入的成本。报告期各期末公司以 12
华统股份
月份（或 9 月份）产品平均价格作为估计售价，扣减至出栏待售时估计
（002840.SZ）
将要发生的成本后计算其可变现净值，并将可变现净值与存货成本进行
比较，可变现净值低于存货成本的差额计提存货跌价准备。
注：温氏股份计提方法取自其披露的 2020 年年度报告，其未单独披露估计售价的计算口径；神农集团计提
方法取自其 2021 年 4 月 27 日披露的《首次公开发行股票招股说明书》；华统股份计提方法取自其 2020 年
4 月 8 日披露的《公开发行可转换公司债券募集说明书》（其报告期为 2016 年至 2019 年 1-9 月）。
1-5
综上，公司消耗性生物资产跌价准备计提政策与其他上市公司不存在重大差
异，符合企业会计准则的规定，且公司一直遵循连续性和一贯性原则，未随意变
更相关计提标准。
3、最近一期末同行业上市公司存货跌价准备计提情况
2021 年 9 月末，公司消耗性生物资产跌价准备余额占消耗性生物资产和存
货原值的比例分别为 24.40%、18.14%，主要系存栏生猪跌价准备计提金额较大；
温氏股份、牧原股份、天邦股份、正邦科技、神农集团等生猪养殖上市公司均未
单独披露其消耗性生物资产原值及跌价准备计提情况，仅部分披露了存货跌价准
备计提情况，具体如下：①温氏股份 2021 年 1-9 月份计提存货跌价准备
189,166.10 万元，占其 9 月末存货账面价值的比例为 12.85%；②牧原股份、神
农集团未披露存货跌价准备情况；③天邦股份 2021 年 1-9 月份计提存货跌价准
备 81,719.85 万元，占其 9 月末存货账面价值的比例为 27.98%；④正邦科技 2021
年 1-9 月份计提存货跌价准备 122,249.14 万元，占其 9 月末存货账面价值的比
例为 8.26%。同行业上市公司的存货跌价准备计提比例主要受存货结构、区域价
格、生产成本等因素影响有所差异。
4、最近一期存货跌价准备转销/转回的合理性
公司消耗性生物资产跌价准备的转销/转回主要受黄羽鸡和生猪市场价格波
动的影响。最近一期内，公司消耗性生物资产的跌价准备计提余额具体如下：
单位：万元
项 目 期初 一季度末 二季度末 三季度末
鸡 90.54 1,370.46 32,611.03 3,477.21
猪 84.43 - 6,947.20 30,117.55
鹅 25.83 - 407.80 98.28
合 计 200.80 1,370.46 39,966.03 33,693.04
根据《企业会计准则第 5 号--生物资产》第二十一条，“消耗性生物资产减
值的影响因素已经消失的，减记金额应当予以恢复，并在原已计提的跌价准备金
额内转回，转回的金额计入当期损益。”
受黄羽鸡和生猪市场价格下跌的影响，2021 年 6 月末，公司计提商品鸡和
生猪跌价准备分别为 32,611.03 万元、6,947.20 万元。7-8 月，黄羽鸡市场行情
仍较为低迷，公司对期间销售商品鸡已提跌价准备做转销处理，转销金额为
1-6
21,993.52 万元；9 月，黄羽鸡市场需求显著回暖、消费旺季效应开始显现，公
司商品鸡销售价格增长至 13.28 元/千克，已显著高于其单位成本，即 6 月末存
栏商品鸡计提跌价准备的影响因素已消失，公司对存栏商品鸡已提跌价准备做转
回处理，转回金额为 10,396.58 万元。第三季度，受生猪市场行情继续下行因素
的影响，9 月公司商品猪销售均价已跌至 11.68 元/千克，公司对第三季度销售
生猪已提跌价准备做转销处理，并对 9 月末存栏生猪根据市场行情重新计算计提
跌价准备，期末余额为 30,117.55 万元。
1-7
2021 年 1 月至 11 月公司商品鸡销售单价变动趋势
16.00
15.00
14.00 9月, 13.28
13.00
12.00
11.00
10.00
6月, 10.54
9.00
8.00
7.00
6.00
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月
销售单价（元/千克） 单位成本（元/千克）
2021 年 1 月至 11 月公司商品猪销售单价变动趋势
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
6月, 15.30
5.00 9月, 11.68
-
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月
销售单价（元/千克） 单位成本（元/千克）
注：上图中的销售单价取自公司月度销售均价，单位成本取自公司 2021 年 1-9 月平均成本。
二、发行人是否存在持续亏损的风险，本次募投项目的实施是否存在重大
不确定性
1、黄羽鸡和生猪市场行情存在周期性波动，属于正常的行业特征
从历史数据来看，肉鸡和生猪价格受其生长周期、存栏量、饲料价格、市场
供求等多种因素影响，呈现出较强的周期性波动特征。造成肉鸡和生猪价格周期
性波动的主要原因是供求关系的变动：当价格较高时，养殖户/企业为增加盈利，
1-8
进行补栏，由于其具有相对固定的生长周期，市场供应增加具有一定的“时滞效
应”，畜禽价格在一定时期内仍然维持高位；但是随着出栏畜禽逐渐增加，市场
供应增加最终将导致供过于求，畜禽价格回落；在畜禽价格回落至低点时，养殖
户/企业出现亏损或微利状态，则开始逐步减少养殖量并又最终导致供不应求，
畜禽价格再次进入上涨周期。上述变化规律最终使得我国肉鸡和生猪价格呈现周
期性波动。肉鸡和生猪价格周期性波动导致养殖行业利润率水平呈现周期性波动，
突发性疫情（例如禽流感疫情、非洲猪瘟疫情、新冠疫情等）也可能打断或加剧
上述周期性波动。
2011 年以来黄羽鸡商品代活鸡市场价格走势（元/千克）
25.00
20.00
15.00 新
冠
10.00 疫
情
禽流感
5.00 禽流感
-
数据来源：中国畜牧业协会
2011 年以来我国 22 个省市生猪平均价走势（元/千克）
50.00
40.00
30.00 非 行
洲 业
20.00 猪 扩
瘟 产
10.00
-
数据来源：WIND
1-9
2、长期看公司在保持正常生产经营管理的情况下持续亏损的风险较小
从需求端来讲，长期以来我国的鸡肉需求量依旧呈上涨趋势。我国人口、居
民收入的增长及消费结构的变化将拉动鸡肉消费的持续增长；同时，鸡肉具有高
蛋白、低脂肪、低胆固醇、低热量的特点，更迎合现代消费者对减脂、健康等方
面的要求，随着居民收入的持续增长，鸡肉在肉类消费结构中的占比将进一步提
高。根据第七次全国人口普查公报，中国大陆 31 个省、自治区、直辖市和现役
军人的人口共 14.12 亿人，按 2020 年生产的禽肉全部由国内消化测算，我国人
均禽肉年消费量仅为 16.72 千克。据美国农业部网站统计，美国人均禽肉年占有
量已超过 60 千克，远高于我国消费水平。
从供给端来讲，黄羽肉鸡养殖行业集中度不高，大规模的黄羽鸡养殖企业数
量相对较少，市场占有率相对较低，且多为区域型公司，同时由于国内消费市场
容量巨大，优势企业之间尚未形成直接竞争；根据《2018 国鸡产业白皮书》（新
牧网、新禽况出版），排名前十名黄羽鸡养殖企业年出栏约为 14 亿只，占黄羽鸡
总出栏 35%左右。大型规模化养殖企业相较于中小型养殖企业、养殖户具备资金、
成本优势，可以投入充足的资金升级、改造环保设备设施、寻找适养的畜禽养殖
土地、保持良好的成本控制能力，在行业变革和周期波动中处于竞争优势地位，
随着中小型养殖企业（养殖户）将逐步退出行业竞争，行业集中度提升成为确定
性趋势。
近年来，黄羽鸡行业头部企业的市场占有率稳步提升，商品鸡销售量稳步增
加。2018 年至 2021 年 1-9 月，温氏股份（300498.SZ）的肉鸡销售数量分别为
7.48 亿只、9.25 亿只、10.51 亿只和 7.88 亿只，且已于 2021 年 4 月成功向不
特定对象发行可转换公司债券，募集资金用于养猪类、养鸡类等项目，其中继续
新增肉鸡产能约为 6,665.50 万羽；湘佳股份（002982.SZ）作为湖南省最大的优
质家禽养殖、屠宰、销售全产业链供应商之一，2018 年至 2020 年活禽出栏数量
分别为 4,227.69 万只、4,484.82 万只、5,342.96 万只，其公开发行可转换公司
债券申请已于 2021 年 5 月通过中国证监会审核，募集资金用于养猪类、养鸡类
等项目，其中继续新增肉鸡产能约为 1,350 万羽。
报告期内，公司主营业务收入主要来源于黄羽鸡业务，主营业务收入占比约
1-10
为 90%-95%左右，且以商品肉鸡为主，商品肉鸡销售数量分别为 2.61 亿只、2.89
亿只、3.23 亿只和 2.73 亿只，业务规模仅次于温氏股份，且保持稳步增长趋势；
公司生猪业务规模相对较小，主营业务收入占比约为 5%-10%左右，且以商品肉
猪为主，商品肉猪销售数量不足 50 万头，显著低于其他主要从事生猪养殖业务
的上市公司，如 2020 年度牧原股份、正邦科技、温氏股份、天邦股份的生猪出
栏量分别为 1,811.50 万头、955.97 万头、954.55 万头、307.78 万头。公司作
为全国黄羽肉鸡出栏量及市场占有率第二大的养殖企业，能够依靠公司产业链一
体化经营优势、紧密的合作养殖模式优势、快速扩张优势、区位优势、技术优势、
信息化自动化管理优势、人才优势等，保持较强的市场竞争力，积极采取提高管
理效率、有效控制成本等措施降低周期性行业特点及市场环境变化带来的相关影
响，在行业周期性波动过程中进一步提高市场占有率。2020 年以来，受到非洲
猪瘟疫情影响，公司执行非常严格的生物安全防控措施，通过加大淘汰弱苗、降
低生产密度等方式尽量降低风险，叠加饲料原料市场价格上涨的影响，综合导致
公司生猪养殖成本有所提高，与牧原股份、正邦科技、温氏股份、天邦股份等其
他生猪养殖上市公司趋势一致；同时，受行业产能迅速扩张等因素的影响，2021
年 1-9 月商品猪市场价格出现较大调整回落，同期主要生猪养殖上市公司出现深
度亏损或较大幅度的盈利下滑（如 2021 年前三季度正邦科技、温氏股份、天邦
股份净利润分别为-78.44 亿元、-98.43 亿元、-26.95 亿元），10 月以来商品猪
市场价格有所反弹。报告期内，公司生猪养殖规模相对较小，其营业收入占比亦
相对较小，且随着公司生猪业务产能利用率的提高、成本控制措施的加强、生猪
市场供求关系改善及生猪市场行情回归正常价格区间，生猪业务对公司整体业绩
的影响相对有限。
考虑到黄羽鸡和生猪市场行情存在客观的周期性波动，且目前均处于阶段性
周期底部，因此，未来在行业周期由低谷逐步转入上行期间，公司有望实现较好
盈利；长期看，公司在保持正常生产经营管理的情况下持续亏损的风险较小，例
如公司自 2012 年以来，除 2013 年受禽流感疫情的影响出现经营业绩亏损外，其
余年份均实现全年盈利。
3、本次募投项目的实施不存在重大不确定性
本次募投项目主要包括屠宰类项目、养鸡类项目、总部基地项目等。
1-11
投资建设屠宰类项目有助于升级销售渠道，增强抵御行业周期及行业供给波
动风险和突发性事件风险的能力。销售渠道升级方面，投资建设屠宰类项目有助
于改变公司黄羽鸡业务以活鸡为主的流通形式，实现公司黄羽鸡业务由活鸡销售
向冰鲜鸡销售转型的战略规划，顺应食品消费健康化、品质化、高端化的发展趋
势；此外，投资建设屠宰类项目进一步延伸了公司产业链布局，较大程度降低了
突发性事件（如禽流感、新冠疫情等）对活禽流通渠道的交易限制，增强了公司
在活鸡价格低迷时通过屠宰加工及库存调整活鸡出栏数量的经营策略灵活性，一
定程度上降低了按活鸡养殖周期出栏销售而产生的周期性波动的风险。
投资建设养鸡类项目有助于公司在现有成熟合作模式和技术优势的基础上，
进一步战略布局全国市场，分散区域集中风险，提高市场占有率和竞争力。公司
目前的主营业务收入主要来自于华东地区，计划在稳定华东地区市场占有率的同
时，加大对华中、华南以及西南等地区市场的开发力度。本次募投中的养鸡类项
目主要是根据公司在不同区域的发展战略和业务布局需要而确定，新增产能已充
分考虑各地区的消费需求及竞争情况。公司在黄羽鸡业务方面拥有多品种的曾祖
代-祖代-父母代-商品代的完整扩繁体系，自行选育了多个优良品种，并打造了
独有的“雪山草鸡”优质黄羽鸡品种；同时，公司黄羽鸡业务已形成成熟的合作
养殖模式，可以通过农户结算管理等机制，保证农户能够获得与其养殖能力、劳
动投入相匹配的养殖收入，有效地激发合作农户的养殖积极性与责任心，具有较
强的异地区域复制性。
公司总部基地项目将打造研发中心、信息化中心、综合管理中心、会议中心
以及企业展厅等集多功能为一体的综合性研发办公大楼，将大大提高公司的研发
能力、信息化管理水平和综合办公能力，有助于改善办公环境、吸引人才，为公
司持续发展提供强有力的后台支撑。
综上，虽然畜禽行业固有的周期性波动风险仍然存在，但本次募投项目系根
据行业长期发展趋势和公司长期发展规划制定，其实施有利于降低公司经营中的
周期性、区域性风险，有利于公司更加顺应行业发展趋势、转型升级现有业务和
提升市场竞争力。而且，公司作为全国黄羽肉鸡出栏量及市场占有率第二大的养
殖企业，具备更强的抵抗周期性波动风险能力和逆势扩张能力。因此，行业周期
性波动不会对募投项目实施造成重大不利影响，本次募投项目的实施亦不存在重
1-12
大不确定性。
三、核查过程及核查结论
保荐机构分析了发行人经营业绩波动的原因及合理性，了解了主要畜禽产品
和主要饲料原料的价格变动情况，对比分析了发行人与其他上市公司的经营业绩
变动及跌价准备计提情况，了解了发行人存货跌价准备计提的会计政策，获取了
发行人的存货跌价准备计算表，分析了相关情况对本次募投项目实施的影响和发
行人盈利能力下滑的风险等。
经核查，保荐机构认为：发行人最近一期存货跌价准备的计提、转回的依据
充分，符合会计政策和会计准则的相关规定，具有合理性；长期看，发行人在保
持正常生产经营管理的情况下持续亏损的风险较小，且发行人已在募集说明书充
分披露了业绩波动相关风险；本次募投项目的实施不存在重大不确定性。
经核查，发行人会计师认为：发行人最近一期存货跌价准备的计提、转回的
依据充分，符合会计政策和会计准则的相关规定，具有合理性。
问题 2
本次募投项目总投资额为 271,429.57 万元，其中向特定对象发行股票拟募
集资金不超过 160,000.00 万元（含 160,000.00 万元），扣除发行费用后募集
资金净额用于投资 4 个屠宰类项目、8 个养鸡类项目、总部基地项目以及补充流
动资金。其中，补充流动资金金额为 49,962.88 万元，占募集资金总额的 31.23%。
请发行人补充说明：（1）发行人是否具备开展募投项目所必要的业务资质，
前述业务资质是否存在已到期或即将到期的情形，如是，请说明相关业务资质
的认证申请情况，是否会影响募投项目的实施；（2）本次募投项目的资金使用
和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前
已投入资金；（3）对于采用租赁土地方式实施的募投项目，请补充说明土地租
赁协议的具体情况，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后的处置
计划，租赁土地是否存在违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的
情形，租赁实际用途是否符合土地使用权证登记类型、规划用途，是否存在租
赁通过划拨方式取得的土地的情形，是否涉及使用集体建设用地的情况，是否
1-13
存在占用基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形；（4）
本次募投项目自筹资金金额较大，请结合发行人自身财务状况、现金流状况、
银行授信及其他融资渠道、闲置资金购买理财产品等情况说明自筹资金计划及
其可行性，是否会影响募投项目的实施；（5）总部基地项目建成后是否全部用
于自用，是否计划出租或出售，是否涉及房地产业务。
请发行人充分披露（1）（3）（4）相关的风险。
请保荐人核查并发表意见，请发行人律师核查（3）并发表明确意见。
【回复】
一、发行人是否具备开展募投项目所必要的业务资质，前述业务资质是否
存在已到期或即将到期的情形，如是，请说明相关业务资质的认证申请情况，
是否会影响募投项目的实施
本次募投项目涉及屠宰类项目、养鸡类项目等生产项目，其建成投产后需要
取得新的资质许可，其中屠宰类项目需办理的经营资质包括动物防疫（条件）合
格证、排污许可证、食品生产许可证、食品经营许可证等，养鸡类项目需办理的
经营资质包括粮食收购许可证/备案、饲料生产许可证、种畜禽生产经营许可证、
动物防疫条件合格证、畜禽养殖代码/畜禽养殖场备案、排污登记管理等。
截至报告期末，上述募投项目均处于建设期或尚未开工状态，尚不具备相关
资质许可的办理条件，公司将根据建设和投产进度及时依法办理相关资质许可。
结合《食品生产许可管理办法》、 食品经营许可管理办法》、 粮食流通管理条例》、
《饲料和饲料添加剂管理条例》、《中华人民共和国畜牧法》、《中华人民共和国动
物防疫法》、《畜禽标识和养殖档案管理办法》、《排污许可管理条例》、《固定污染
源排污许可分类管理名录》等法律法规以及公司实际业务开展及经营资质办理情
况，公司上述募投项目所需经营资质的办理取得不存在障碍。
（1）食品生产许可证
根据《食品生产许可管理办法》第十二条规定：“申请食品生产许可，应当
符合下列条件：（一）具有与生产的食品品种、数量相适应的食品原料处理和食
品加工、包装、贮存等场所，保持该场所环境整洁，并与有毒、有害场所以及其
1-14
他污染源保持规定的距离；（二）具有与生产的食品品种、数量相适应的生产设
备或者设施，有相应的消毒、更衣、盥洗、采光、照明、通风、防腐、防尘、防
蝇、防鼠、防虫、洗涤以及处理废水、存放垃圾和废弃物的设备或者设施；保健
食品生产工艺有原料提取、纯化等前处理工序的，需要具备与生产的品种、数量
相适应的原料前处理设备或者设施；（三）有专职或者兼职的食品安全专业技术
人员、食品安全管理人员和保证食品安全的规章制度；（四）具有合理的设备布
局和工艺流程，防止待加工食品与直接入口食品、原料与成品交叉污染，避免食
品接触有毒物、不洁物；（五）法律、法规规定的其他条件。”第十三条规定：“申
请食品生产许可，应当向申请人所在地县级以上地方市场监督管理部门提交下列
材料：（一）食品生产许可申请书；（二）食品生产设备布局图和食品生产工艺流
程图；（三）食品生产主要设备、设施清单；（四）专职或者兼职的食品安全专业
技术人员、食品安全管理人员信息和食品安全管理制度。”
（2）食品经营许可证
根据《食品经营许可管理办法》第十一条规定：“申请食品经营许可，应当
符合下列条件：（一）具有与经营的食品品种、数量相适应的食品原料处理和食
品加工、销售、贮存等场所，保持该场所环境整洁，并与有毒、有害场所以及其
他污染源保持规定的距离；（二）具有与经营的食品品种、数量相适应的经营设
备或者设施，有相应的消毒、更衣、盥洗、采光、照明、通风、防腐、防尘、防
蝇、防鼠、防虫、洗涤以及处理废水、存放垃圾和废弃物的设备或者设施；（三）
有专职或者兼职的食品安全管理人员和保证食品安全的规章制度；（四）具有合
理的设备布局和工艺流程，防止待加工食品与直接入口食品、原料与成品交叉污
染，避免食品接触有毒物、不洁物；（五）法律、法规规定的其他条件。”第十二
条规定：“申请食品经营许可，应当向申请人所在地县级以上地方食品药品监督
管理部门提交下列材料：（一）食品经营许可申请书；（二）营业执照或者其他主
体资格证明文件复印件；（三）与食品经营相适应的主要设备设施布局、操作流
程等文件；（四）食品安全自查、从业人员健康管理、进货查验记录、食品安全
事故处置等保证食品安全的规章制度。”
（3）粮食收购许可证
1-15
根据《粮食流通管理条例（2021 年修订）》（中华人民共和国国务院令第 740
号）的相关规定：“从事粮食收购的经营者（以下简称粮食收购者），应当具备与
其收购粮食品种、数量相适应的能力。从事粮食收购的企业（以下简称粮食收购
企业），应当向收购地的县级人民政府粮食和储备行政管理部门备案企业名称、
地址、负责人以及仓储设施等信息，备案内容发生变化的，应当及时变更备案”、
“粮食收购者收购粮食，应当按照国家有关规定进行质量安全检验，确保粮食质
量安全”、“粮食收购者、从事粮食储存的企业（以下简称粮食储存企业）使用的
仓储设施，应当符合粮食储存有关标准和技术规范以及安全生产法律、法规的要
求，具有与储存品种、规模、周期等相适应的仓储条件，减少粮食储存损耗”等。
（4）饲料生产许可证
根据《饲料和饲料添加剂管理条例（2017 修订）》第十四条规定：“设立饲
料、饲料添加剂生产企业，应当符合饲料工业发展规划和产业政策，并具备下列
条件：（一）有与生产饲料、饲料添加剂相适应的厂房、设备和仓储设施；（二）
有与生产饲料、饲料添加剂相适应的专职技术人员；（三）有必要的产品质量检
验机构、人员、设施和质量管理制度；（四）有符合国家规定的安全、卫生要求
的生产环境；（五）有符合国家环境保护要求的污染防治措施；（六）国务院农业
行政主管部门制定的饲料、饲料添加剂质量安全管理规范规定的其他条件。”第
十五条规定：“申请从事饲料、饲料添加剂生产的企业，申请人应当向省、自治
区、直辖市人民政府饲料管理部门提出申请……”。
（5）种畜禽生产经营许可证
根据《中华人民共和国畜牧法（2015 修正）》第二十二条规定：“从事种畜
禽生产经营或者生产商品代仔畜、雏禽的单位、个人，应当取得种畜禽生产经营
许可证。申请取得种畜禽生产经营许可证，应当具备下列条件：（一）生产经营
的种畜禽必须是通过国家畜禽遗传资源委员会审定或者鉴定的品种、配套系，或
者是经批准引进的境外品种、配套系；（二）有与生产经营规模相适应的畜牧兽
医技术人员；（三）有与生产经营规模相适应的繁育设施设备；（四）具备法律、
行政法规和国务院畜牧兽医行政主管部门规定的种畜禽防疫条件；（五）有完善
的质量管理和育种记录制度；（六）具备法律、行政法规规定的其他条件。”
1-16
（6）动物防疫条件合格证
根据《中华人民共和国动物防疫法（2021 年修订）》第二十四条规定：“动
物饲养场和隔离场所、动物屠宰加工场所以及动物和动物产品无害化处理场所，
应当符合下列动物防疫条件：（一）场所的位置与居民生活区、生活饮用水水源
地、学校、医院等公共场所的距离符合国务院农业农村主管部门的规定；（二）
生产经营区域封闭隔离，工程设计和有关流程符合动物防疫要求；（三）有与其
规模相适应的污水、污物处理设施，病死动物、病害动物产品无害化处理设施设
备或者冷藏冷冻设施设备，以及清洗消毒设施设备；（四）有与其规模相适应的
执业兽医或者动物防疫技术人员；（五）有完善的隔离消毒、购销台账、日常巡
查等动物防疫制度；（六）具备国务院农业农村主管部门规定的其他动物防疫条
件。”
（7）畜禽养殖代码
根据《畜禽标识和养殖档案管理办法》第二十条规定：“畜禽养殖场、养殖
小区应当依法向所在地县级人民政府畜牧兽医行政主管部门备案，取得畜禽养殖
代码。畜禽养殖代码由县级人民政府畜牧兽医行政主管部门按照备案顺序统一编
号，每个畜禽养殖场、养殖小区只有一个畜禽养殖代码。”
（8）排污许可证/排污登记管理
根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019 年版）》第二条规定：“国
家根据排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者（以下简称排污单位）污染
物产生量、排放量、对环境的影响程度等因素，实行排污许可重点管理、简化管
理和登记管理。对污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位，
实行排污许可重点管理；对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排
污单位，实行排污许可简化管理。对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度
很小的排污单位，实行排污登记管理。实行登记管理的排污单位，不需要申请取
得排污许可证，应当在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表，登记基本
信息、污染物排放去向、执行的污染物排放标准以及采取的污染防治措施等信息。”
根据《排污许可管理条例》第七条规定：“申请取得排污许可证，可以通过
全国排污许可证管理信息平台提交排污许可证申请表，也可以通过信函等方式提
1-17
交。排污许可证申请表应当包括下列事项：（一）排污单位名称、住所、法定代
表人或者主要负责人、生产经营场所所在地、统一社会信用代码等信息；（二）
建设项目环境影响报告书（表）批准文件或者环境影响登记表备案材料；（三）
按照污染物排放口、主要生产设施或者车间、厂界申请的污染物排放种类、排放
浓度和排放量，执行的污染物排放标准和重点污染物排放总量控制指标；（四）
污染防治设施、污染物排放口位置和数量，污染物排放方式、排放去向、自行监
测方案等信息；（五）主要生产设施、主要产品及产能、主要原辅材料、产生和
排放污染物环节等信息，及其是否涉及商业秘密等不宜公开情形的情况说明。”
第十一条规定：“对具备下列条件的排污单位，颁发排污许可证：（一）依法取得
建设项目环境影响报告书（表）批准文件，或者已经办理环境影响登记表备案手
续；（二）污染物排放符合污染物排放标准要求，重点污染物排放符合排污许可
证申请与核发技术规范、环境影响报告书（表）批准文件、重点污染物排放总量
控制要求；其中，排污单位生产经营场所位于未达到国家环境质量标准的重点区
域、流域的，还应当符合有关地方人民政府关于改善生态环境质量的特别要求；
（三）采用污染防治设施可以达到许可排放浓度要求或者符合污染防治可行技术；
（四）自行监测方案的监测点位、指标、频次等符合国家自行监测规范。”
二、本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否
包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
本次募集资金投资项目的建设进展及安排情况如下：
序号 项目名称 具体进展 已取得建设手续 建设周期 预计完工时间
（一） 屠宰类项目
1 扬州阳雪肉鸡屠宰项目 基础施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 24 个月 2023 年 4 月
2 潍坊阳雪肉鸡屠宰项目 办理开工手续 已办理乡村建设规划许可证 24 个月 2023 年 2 月
3 泰安阳雪肉鸡屠宰项目 办理开工手续 已办理建设工程规划许可证 24 个月 2023 年 3 月
4 湘潭立华肉鸡屠宰项目 主体工程施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 20 个月 2022 年 5 月
（二） 养鸡类项目
1 一体化项目
饲料厂办公区主体
徐州立华年出栏 3,500 饲料厂已办理建筑工程施工
工程施工阶段；饲
1.1 万羽一体化养鸡建设项 许可证；种鸡场已取得设施 17 个月 2021 年 12 月
料厂生产区、种鸡
目 农用地备案
场已完成设备安装
饲料厂尚未开工；
湘潭立华年出栏 3,500 饲料厂已取得建设工程规划
孵化厂设备安装阶
1.2 万羽一体化养鸡建设项 许可证；孵化厂和商品场已 28 个月 2023 年 5 月
段；商品场主体工
目 取得设施农用地备案
程施工阶段
1-18
序号 项目名称 具体进展 已取得建设手续 建设周期 预计完工时间
安顺立华年出栏 3,500 饲料厂基础施工阶 饲料厂已办理建筑工程施工
1.3 万羽一体化养鸡建设项 段；孵化场和种鸡 许可证；孵化厂和种鸡场已 28 个月 2022 年 9 月
目 场工程收尾阶段 取得设施农用地备案
2 子项目
2.1 韶关立华饲料厂项目 主体工程施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 12 个月 2022 年 1 月
2.2 安远立华饲料厂项目 基础施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 12 个月 2022 年 10 月
2.3 惠州立华孵化厂项目 主体工程施工阶段 已取得设施农用地备案 12 个月 2022 年 6 月
2.4 扬州立华孵化厂项目 基础施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 8 个月 2022 年 9 月
2.5 洛阳立华种鸡场项目 基础施工阶段 已取得设施农用地备案 10 个月 2022 年 12 月
（三） 立华股份总部基地项目 主体工程施工阶段 已办理建筑工程施工许可证 24 个月 2022 年 8 月
（四） 补充流动资金 - - - -
本次募集资金投资项目的资金使用及安排情况如下：
单位：万元
扣除截至董事会
是否以 建设周期投 投产运营期
决议日（2021 年 以募集资金
序号 项目名称 投资构成 投资金额 募集资 入（即建设及 投入（即流
10 月 19 日）已 投入
金投入 土地投资） 动资金）
投入金额
（一） 屠宰类项目
固定资产 12,726.64 是 222.04 12,504.60
扬州阳雪 土地投资 1,800.00 - - -
1 肉鸡屠宰 预备费 1,018.13 - - - 15,544.77 4,455.22
项目 流动资金 4,455.22 - - -
合计 20,000.00 - - -
固定资产 8,510.45 是 46.76 8,463.69
潍坊阳雪 土地投资 752.00 - - -
2 肉鸡屠宰 预备费 680.84 - - - 9,943.29 2,056.72
项目 流动资金 2,056.72 - - -
合计 12,000.00 - - -
固定资产 9,252.83 是 63.35 9,189.48
泰安阳雪 土地投资 810.00 - - -
3 肉鸡屠宰 预备费 740.23 - - - 10,803.06 2,196.94
项目 流动资金 2,196.94 - - -
合计 13,000.00 - - -
固定资产 6,195.80 是 1,053.16 5,142.64
湘潭立华
预备费 495.66 - - -
4 肉鸡屠宰 6,691.46 1,338.53
流动资金 1,338.53 - - -
项目
合计 8,030.00 - - -
（二） 养鸡类项目
1 一体化项目
徐州立华 固定资产 15,501.17 是 10,832.31 4,668.86
年出栏 生产性生
1,050.00 是 - 1,050.00
3,500 万羽 物资产
1.1 17,544.24 11,330.54
一体化养 预备费 993.07 - - -
鸡建设项 流动资金 11,330.54 - - -
目 合计 28,874.77 - - -
1.2 湘潭立华 固定资产 15,006.90 是 4,030.32 10,976.58 15,757.24 10,221.99
1-19
扣除截至董事会
是否以 建设周期投 投产运营期
决议日（2021 年 以募集资金
序号 项目名称 投资构成 投资金额 募集资 入（即建设及 投入（即流
10 月 19 日）已 投入
金投入 土地投资） 动资金）
投入金额
年出栏 预备费 750.34 - - -
3,500 万羽 流动资金 10,221.99 - - -
一体化养
鸡建设项 合计 25,979.22 - - -
目
安顺立华 固定资产 17,043.94 是 4,847.56 12,196.38
年出栏 生产性生
1,050.00 是 - 1,050.00
3,500 万羽 物资产
1.3 18,946.14 11,551.61
一体化养 预备费 852.20 - - -
鸡建设项 流动资金 11,551.61 - - -
目 合计 30,497.75 - - -
2 子项目
固定资产 11,211.45 是 6,077.97 5,133.48
韶关立华
预备费 560.57 - - -
2.1 饲料厂项 11,772.02 3,227.98
流动资金 3,227.98 - - -
目
合计 15,000.00 - - -
固定资产 8,125.49 是 388.24 7,737.25
安远立华
预备费 406.26 - - -
2.2 饲料厂项 8,531.75 1,468.24
流动资金 1,468.24 - - -
目
合计 10,000.00 - - -
固定资产 5,115.27 是 105.01 5,010.26
惠州立华
预备费 255.66 - - -
2.3 孵化厂项 5,370.93 544.07
流动资金 544.07 - - -
目
合计 5,915.00 - - -
固定资产 3,160.43 是 48.77 3,111.66
扬州立华 土地投资 661.48 - - -
2.4 孵化厂项 预备费 158.92 - - - 3,980.83 349.17
目 流动资金 349.17 - - -
合计 4,330.00 - - -
固定资产 5,506.73 是 81.77 6,018.96
洛阳立华 土地投资 594.00 - - -
2.5 种鸡场项 预备费 274.64 - - - 6,375.37 595.63
目 流动资金 595.63 - - -
合计 6,971.00 - - -
固定资产 31,986.60 是 14,203.32 17,783.28
立华股份 土地投资 2,805.70 - - -
（三） 总部基地 预备费 3,148.70 - - - 37,941.00 1,000.00
项目 流动资金 1,000.00 - - -
合计 38,941.00 - - -
补充流动
（四） - 51,890.83 是 - 49,962.88 - 49,962.88
资金
合 计 271,429.57 - 42,000.58 160,000.00 169,202.10 100,299.52
上述拟以募集资金投入金额已扣除公司第三届董事会第四次会议决议前就
上述项目以自筹资金已投入的金额 42,000.58 万元。
1-20
三、对于采用租赁土地方式实施的募投项目，请补充说明土地租赁协议的
具体情况，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后的处置计划，租
赁土地是否存在违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的情形，租
赁实际用途是否符合土地使用权证登记类型、规划用途，是否存在租赁通过划
拨方式取得的土地的情形，是否涉及使用集体建设用地的情况，是否存在占用
基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形
1、土地租赁协议的具体情况，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及
到期后的处置计划
公司本次采用租赁土地方式实施的募投项目共 7 个子项目，涉及 6 宗租赁土
地，该等土地租赁协议的具体情况如下：
实施主体及 受托出租方/发 租期/承
坐落及面积 约定用途 租金 到期后的处置计划
子项目 包方 包期
蒲汪村三 农业生产
徐州立华一 邳州市邢楼镇 2020/3/4 1200 元/亩/年， 如法律法规和政策
组、六组、 经营及配
体化项目之 蒲汪村村民委 至 每五年上调 100 允许或村民同意，延
五组、八组 套设施建
种鸡场项目 员会 2050/3/3 元/亩/年 续流转不低于 20 年
220.5 亩 设
山林地 50 元/亩
湘潭立华一 湘潭县中路铺 2017/4/1 /年，每十年上
水口桥村谷 兴办孵化 公司享有优先续租
体化项目之 镇水口桥村民 至 调 10 元/亩/年；
家组 23.3 亩 厂 权
孵化厂项目 委员会 2047/3/31 山塘 500 元/亩/
年
湘潭立华一 湘潭县谭家山 铁竹村肖塘 2020/6/1
建设养鸡 公司享有优先续租
体化项目之 镇铁竹村民委 组、大塘组、 至 200 元/亩/年
场 权
商品场项目 员会 千金组 82 亩 2040/5/30
地 400 元/亩/
安顺立华一 紫云苗族布依 农业生产
小寨关村川 2019/12/8 年，田 800 元/ 如法律法规和政策
体化项目之 族自治县板当 经营及配
硐组 217.35 至 亩/年，每十年 允许或村民同意，延
种鸡场项目、 镇小寨关村村 套设施建
亩 2049/12/7 各上调 200 元/ 续流转不低于 20 年
孵化厂项目 民委员会 设
亩/年
龙江村板栗 建设孵化 2020/7/30 后续转出让，若租期
惠州立华 东源县船塘镇
工业园 场及配套 至 注2 满仍未办妥出让，自
孵化厂项目 人民政府
54.56 亩 设施 2045/7/29 动延期 25 年
800 斤小麦/亩/
伊川县白沙镇 兴建标准 2018/6/1
洛阳立华 下磨村 年，按当年国家 公司享有优先续租
下磨村村民委 化养殖基 至
种鸡场项目 145.05 亩 小麦最低收购 权
员会 地 2048/5/31
价
注 1：湘潭立华一体化项目之孵化厂项目和商品场项目用地单位租金相对较低，主要原因系受自然因素影
响，该等土地原使用经济效益较低。
注 2：惠州立华孵化厂项目用地现时归东源县船塘镇龙江村集体所有，因计划后续转由出让方式用地，已
约定征地补偿款（550 万元，现已支付阶段性款项 300 万元）作为用地对价；东源县船塘镇龙江村民委员
会、原承包户、东源县船塘镇人民政府、惠州立华东源分公司等各方一致同意，在出让完成前，暂以原承
包户委托东源县船塘镇人民政府以出租方式流转至惠州立华东源分公司使用，不再额外支付租金。
1-21
鉴于以上土地均属农民集体所有的农用地，区别于城镇国有土地使用权，该
等土地未有明确的使用年限。根据《中华人民共和国土地管理法》《中华人民共
和国农村土地承包法》，国家实行农村土地承包经营制度，耕地的承包期为三十
年，草地的承包期为三十年至五十年，林地的承包期为三十年至七十年；耕地承
包期届满后再延长三十年，草地、林地承包期届满后依法相应延长。
鉴于以上各项租期均在三十年以内，且承包期届满可延长，针对部分土地租
期超出本轮承包期之情形，相关方已确认流转合同将自动延续执行至下一轮承包
期期间，相关子公司在上述租期内可持续稳定地使用相关土地。
2、租赁土地是否存在违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的
情形，租赁实际用途是否符合土地使用权证登记类型、规划用途，是否存在租
赁通过划拨方式取得的土地的情形，是否涉及使用集体建设用地的情况，是否
存在占用基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形
公司本次募投项目所涉租赁土地已经原承包户同意委托村委会或乡镇政府
出租至发行人子公司（针对部分尚未承包到户的集体土地，已经三分之二以上村
民代表同意），并由乡镇政府见证/参与签署流转协议，流转手续完备，符合《中
华人民共和国农村土地承包法》等规定。根据流转协议签署方的书面确认，相关
土地租赁事宜不存在违反其已签署的协议或作出的承诺的情形。
截至目前，以上土地均属农民集体所有的农用地，发行人子公司承租后实际
用于建设养殖场、孵化厂符合土地用途，并已根据当时适用的《国土资源部、农
业部关于进一步支持设施农业健康发展的通知》（国土资发[2014]127 号）或《自
然资源部、农业农村部关于设施农业用地管理有关问题的通知》（自然资规
[2019]4 号）等规定办妥设施农用地备案手续，不存在租赁通过划拨方式取得的
土地的情形，不涉及使用集体建设用地的情况，不存在占用基本农田、违规使用
农地等不符合国家土地法律法规政策的情形。相关方的书面确认如下：
就徐州立华一体化项目之种鸡场项目用地，邳州市邢楼镇蒲汪村村民委员会、
邳州市国土资源局邢楼国土资源所已出具《确认函》：“上述土地归邳州市邢楼镇
蒲汪村集体所有，……徐州立华在上述租期内可持续稳定地使用该宗土地。该宗
土地的规划用途为农用地，徐州立华用于建设种鸡场符合合同约定及土地规划用
1-22
途，不占用基本农田，已办妥设施农用地备案手续，未违规使用农地。上述土地
流转程序完备，不存在违反法律法规之情形，亦未违反相关方已签署的协议或作
出的承诺。流转合同截至目前履行情况良好，未有纠纷或潜在纠纷。”
就湘潭立华一体化项目之孵化厂项目用地，湘潭县中路铺镇水口桥村民委员
会、湘潭县自然资源局中路铺镇自然资源所已出具《确认函》：“上述土地归湘潭
县中路铺镇水口桥村集体所有，……湘潭立华在上述租期内可持续稳定地使用该
宗土地。该宗土地的规划用途为农用地，湘潭立华用于兴办孵化厂符合合同约定
及土地规划用途，不占用基本农田，已办妥设施农用地备案手续，未违规使用农
地。上述土地流转程序完备，不存在违反法律法规之情形，亦未违反相关方已签
署的协议或作出的承诺。流转合同截至目前履行情况良好，未有纠纷或潜在纠纷。”
就湘潭立华一体化项目之商品场项目用地，湘潭县谭家山镇铁竹村民委员会、
湘潭县自然资源局谭家山自然资源所已出具《确认函》：“上述土地归湘潭县谭家
山镇铁竹村集体所有，……湘潭立华在上述租期内可持续稳定地使用该宗土地。
该宗土地的规划用途为农用地，湘潭立华用于建设养鸡场符合合同约定及土地规
划用途，不占用基本农田，已办妥设施农用地备案手续，未违规使用农地。上述
土地流转程序完备，不存在违反法律法规之情形，亦未违反相关方已签署的协议
或作出的承诺。流转合同截至目前履行情况良好，未有纠纷或潜在纠纷。”
就安顺立华一体化项目之种鸡场项目、孵化厂项目用地，紫云苗族布依族自
治县板当镇小寨关村村民委员会、紫云苗族布依族自治县板当镇国土资源所已出
具《确认函》： 上述土地归紫云苗族布依族自治县板当镇小寨关村集体所有，……
安顺立华在上述租期内可持续稳定地使用该宗土地。该宗土地的规划用途为农用
地，安顺立华用于建设种鸡场、孵化厂符合合同约定及土地规划用途，不占用基
本农田，已办妥设施农用地备案手续，未违规使用农地。上述土地流转程序完备，
不存在违反法律法规之情形，亦未违反相关方已签署的协议或作出的承诺。流转
合同截至目前履行情况良好，未有纠纷或潜在纠纷。”
就惠州立华孵化厂项目用地，东源县船塘镇龙江村民委员会、东源县船塘镇
人民政府已出具《确认函》： 上述土地现时归东源县船塘镇龙江村集体所有，……
惠州立华东源分公司在上述租期内可持续稳定地使用该宗土地。该宗土地现时的
1-23
规划用途为农用地，惠州立华东源分公司用于建设孵化场及配套设施符合合同约
定及土地规划用途，不占用基本农田，已办妥设施农用地备案手续，未违规使用
农地。上述土地流转程序完备，不存在违反法律法规之情形，亦未违反相关方已
签署的协议或作出的承诺。流转合同截至目前履行情况良好，未有纠纷或潜在纠
纷。”
就洛阳立华种鸡场项目用地，伊川县白沙镇下磨村村民委员会已出具《确认
函》：“上述土地归伊川县白沙镇下磨村集体所有，……洛阳立华在上述租期内可
持续稳定地使用该宗土地。该宗土地的规划用途为农用地，洛阳立华用于建设种
鸡场符合合同约定及土地规划用途，不占用基本农田，已办妥设施农用地备案手
续，未违规使用农地。上述土地流转程序完备，不存在违反法律法规之情形，亦
未违反相关方已签署的协议或作出的承诺。流转合同截至目前履行情况良好，未
有纠纷或潜在纠纷。”伊川县白沙镇国土规划建设所已出具《证明》：“洛阳市立
华畜禽有限公司自伊川县白沙镇下磨村村民委员会承租的 145.05 亩土地，位于
洛阳市伊川县白沙镇下磨村，用于建设白沙种鸡场项目，不占用基本农田，符合
相关土地用途。”
综上，公司本次募投项目所涉租赁土地不存在违反法律、法规，或相关方已
签署的协议或作出的承诺的情形，租赁实际用途符合土地农业用途，不存在租赁
通过划拨方式取得的土地的情形，不涉及使用集体建设用地的情况，不存在占用
基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形。
四、本次募投项目自筹资金金额较大，请结合发行人自身财务状况、现金
流状况、银行授信及其他融资渠道、闲置资金购买理财产品等情况说明自筹资
金计划及其可行性，是否会影响募投项目的实施
1、自筹资金渠道通畅，能够保障募投项目的实施
本次募集资金投资项目投资总额 271,429.57 万元，本次发行拟募集资金
160,000.00 万元。其中，公司第三届董事会第四次会议决议前，公司就募投项
目以自筹资金已投入的金额为 42,000.58 万元。因此，剔除本次发行拟募集资金
金额和董事会决议前以自有资金投入金额，按本次募集资金投资项目投资总额
271,429.57 万元计算，公司仍需以自有资金投入约 69,428.99 万元。
1-24
就上述投资资金，公司除可通过日常经营所得积累、持有的易变现金融资产
（截至 2021 年 9 月末，公司持有的交易性金融资产账面余额为 99,438.74 万元）
解决外，公司亦在亚洲开发银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业
银行、中国银行、交通银行、招商银行、江南农村商业银行等取得了金额较大的
授信额度，可用于日常生产经营和项目建设。2021 年 8 月 13 日，公司第三届董
事会第三次会议审议通过《关于增加公司向银行申请综合授信额度的议案》，同
意公司向相关银行等金融机构申请的综合授信额度从不超过人民币 40 亿元提高
至不超过人民币 70 亿元，授信业务主要用于公司日常生产经营及项目建设。
如募集资金不能全额募足或发行失败，公司亦将积极通过上述解决方式以及
其他上市公司通常采取的再融资形式筹措资金，推进相关募投项目的实施，实现
公司规模扩张和业务转型的长期发展战略。
2、公司财务状况与同行业上市公司相比无重大异常
2021 年 9 月末，公司营运资金情况及主要变动科目如下：
单位：万元
项 目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 变动
流动资产合计 321,978.07 409,427.35 -87,449.28
交易性金融资产 99,438.74 151,195.24 -51,756.51
占流动资产变动比例 59.18%
其他流动资产 497.47 25,808.82 -25,311.35
占流动资产变动比例 28.94%
流动负债合计 310,211.38 193,928.67 116,282.71
短期借款 106,192.11 10,010.69 96,181.42
占流动负债变动比例 82.71%
流动资产-流动负债 11,766.69 215,498.67 -203,731.98
2021 年 9 月末，公司营运资金（即流动资产-流动负债）为 11,766.69 万元，
较 2020 年末减少 203,731.98 万元，主要系交易性金融资产减少 51,756.51 万元、
其他流动资产减少 25,311.35 万元、短期借款增加 96,181.42 万元所致。具体如
下：
①交易性金融资产和其他流动资产减少的原因：交易性金融资产和其他流动
资产均主要系中低风险的银行理财产品，具有较强的流动性，主要系为预防行业
周期性影响和控制风险，公司需要保证足够的现金储备，与温氏股份等同行业上
市公司不存在重大差异，符合行业惯例。2021 年 1-9 月，受黄羽鸡和生猪市场
1-25
行情波动的影响，公司养殖业务经营业绩亏损，扣非后净利润为-63,956.95 万
元，同时为保持适度的产能扩张，当期公司购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金金额为 208,074.87 万元。因此，为保持经营和投资活动的流动
性，公司有计划的赎回银行理财以用于生产经营和投资建设，致使交易性金融资
产和其他流动资产大幅减少。
②短期借款增加的原因：为保持一定的流动性储备，公司利用在亚洲开发银
行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、
招商银行、江南农村商业银行等金融机构取得的授信额度，根据经营活动和投资
活动的实际资金需求情况融入银行借款，致使 2021 年 9 月末公司短期借款余额
较高，较 2020 年末增加 96,181.42 万元。
综上，2021 年 9 月末，公司营运资金较少主要系行业周期性波动导致的当
期盈利减少和适度产能扩张导致的当期投资增加所致，具有合理性。同期，受行
业周期、经营业绩及财务状况等多因素的影响，同行业上市公司亦出现营运资金
（流动资产-流动负债）显著减少的情况，与公司趋势一致，不存在重大差异。
具体如下：
单位：万元
证券简称 2021 年 9 月末营运资金 2020 年末营运资金 增加额
湘佳股份 30,917.88 61,834.51 -30,916.63
仙坛股份 295,774.24 316,005.20 -20,230.96
圣农发展 -170,010.26 -178,342.33 8,332.07
益生股份 -73,096.74 -22,841.38 -50,255.36
民和股份 111,654.31 59,653.33 52,000.98
罗牛山 -39,269.27 -803.09 -38,466.18
华英农业 -221,189.94 -212,025.58 -9,164.36
牧原股份 -1,908,796.54 -459,692.37 -1,449,104.17
西部牧业 16,431.87 10,515.41 5,916.47
天山生物 -53,355.22 -67,094.83 13,739.61
新五丰 -6,460.22 51,150.50 -57,610.72
巨星农牧 43,459.97 19,349.71 24,110.26
天邦股份 -405,050.95 71,107.05 -476,158.00
正邦科技 -585,769.24 576,135.80 -1,161,905.04
平均值 -211,768.58 16,067.99 -227,836.57
立华股份 11,766.69 215,498.67 -203,731.98
注：考虑到温氏股份于 2021 年 3 月发行可转债募集 92.97 亿元，晓鸣股份、东瑞股份、神农集团先后于
2021 年 4 月至 5 月通过 IPO 上市融资，有效充实了其流动性，因此上表未列前述公司。
3、同行业可比上市公司的资产负债率、流动比率、速动比率的比较情况
1-26
（1）资产负债率
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 27.12%、20.33%、27.79%
和 41.39%，其中 2021 年 9 月末资产负债率有所提高主要系公司结合行业周期、
公司经营业绩及发展资金需求情况主动增加银行借款融资所致，但仍保持在相对
低位，债务风险相对较低，整体低于同行业上市公司平均水平。具体如下：
资产负债率（%）
证券简称
2021/9/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
温氏股份 61.67 40.88 28.90 34.06
湘佳股份 38.72 31.30 37.45 45.18
仙坛股份 17.18 15.00 20.15 19.74
圣农发展 40.80 36.22 30.90 44.78
益生股份 38.48 31.09 12.89 30.54
民和股份 14.29 20.89 15.83 57.27
晓鸣股份 26.34 29.67 27.11 26.50
罗牛山 57.19 49.09 35.71 35.22
华英农业 75.76 72.03 64.01 66.96
牧原股份 57.77 46.09 40.04 54.07
西部牧业 42.27 38.95 39.50 38.50
天山生物 84.86 83.57 87.17 85.33
新五丰 66.57 32.64 24.70 27.13
巨星农牧 41.98 36.96 38.35 38.74
东瑞股份 14.33 31.05 33.25 47.35
神农集团 11.54 21.42 27.19 34.45
天邦股份 74.54 43.25 61.53 61.52
正邦科技 75.23 58.56 67.65 68.02
平均值 46.64 39.93 38.46 45.30
立华股份 41.39 27.79 20.33 27.12
数据来源：Wind 资讯。
（2）流动比率及速动比率
报告期内，公司的流动比率及速动比率介于同行业上市公司相应指标水平之
间，与部分同行业上市公司不存在重大差异。其中，2021 年 9 月末公司的流动
比率及速动比率有所下降主要系受行业周期性波动导致的当期盈利减少和适度
产能扩张导致的当期投资增加的影响，交易性金融资产等流动资产下降、短期借
款等流动负债上升所致。具体如下：
1-27
流动比率
证券简称
2021/9/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
温氏股份 1.75 1.37 1.88 1.64
湘佳股份 1.48 2.09 1.68 1.17
仙坛股份 4.26 4.93 3.69 3.47
圣农发展 0.72 0.66 0.94 0.68
益生股份 0.55 0.82 3.50 0.76
民和股份 3.54 1.98 3.96 0.68
晓鸣股份 2.21 0.92 0.86 1.54
罗牛山 0.90 1.00 1.47 1.67
华英农业 0.56 0.57 0.88 1.12
牧原股份 0.71 0.89 1.08 0.72
西部牧业 1.37 1.27 1.18 1.28
天山生物 0.25 0.10 0.15 0.31
新五丰 0.95 1.80 2.29 2.71
巨星农牧 1.27 1.14 1.81 1.83
东瑞股份 6.00 1.65 1.91 0.94
神农集团 6.16 2.64 2.49 1.07
天邦股份 0.61 1.14 0.54 0.67
正邦科技 0.81 1.22 0.66 0.71
平均值 1.89 1.46 1.72 1.28
立华股份 1.04 2.11 3.22 2.30
数据来源：Wind 资讯。
速动比率
证券简称
2021/9/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
温氏股份 0.98 0.58 0.98 0.67
湘佳股份 0.88 1.59 1.13 0.74
仙坛股份 3.69 4.48 3.27 2.89
圣农发展 0.29 0.22 0.52 0.37
益生股份 0.38 0.62 3.17 0.57
民和股份 2.71 1.37 2.97 0.42
晓鸣股份 1.64 0.47 0.40 0.99
罗牛山 0.37 0.22 0.55 0.80
华英农业 0.49 0.48 0.66 0.91
牧原股份 0.20 0.41 0.68 0.29
西部牧业 1.16 0.97 0.87 0.87
天山生物 0.17 0.04 0.08 0.25
新五丰 0.25 0.70 0.80 1.29
巨星农牧 0.49 0.54 0.85 1.02
东瑞股份 5.16 0.54 0.85 1.02
神农集团 4.56 1.26 1.15 0.40
天邦股份 0.33 1.58 1.52 0.30
正邦科技 0.32 0.64 0.28 0.24
平均值 1.34 0.94 1.12 0.74
1-28
速动比率
证券简称
2021/9/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
立华股份 0.55 1.25 2.52 1.58
数据来源：Wind 资讯。
五、总部基地项目建成后是否全部用于自用，是否计划出租或出售，是否
涉及房地产业务
截至目前，公司总部的办公地址为武进区牛塘镇卢西村委河西村 500 号，无
其他租赁房产。公司总部房产的有效办公面积约 1,730 平米，系于 2003 年前后
建成；与此同时，公司总部的办公人数已经从 2003 年底的 26 人增加到 2021 年
9 月底的 430 余人，人均有效办公面积不足 5 平方米。因此，公司现有总部办公
面积已处于严重不足状态，不能较好的满足经营业务开展需求。未来，随着公司
业务规模迅速扩大、公司研发及信息化投入的增加，公司总部的员工规模必将进
一步增加。
公司本次新建总部基地项目将新增办公区域面积 14,490 ㎡。根据公司总部
未来人员规划，公司本次新建总部基地项目建成达产后，容纳员工约为 710 人，
人均办公面积约为 20.41 ㎡，处于合理水平，未超出使用需要，不计划对外出租
或出售，不涉及房地产业务。
六、补充披露风险情况
发行人已在募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“六、募
集资金投资项目的实施风险”补充披露如下风险：
“1、募投项目新增产能无法消化的风险
公司本次发行募集资金拟投资于屠宰类项目、养鸡类项目、总部基地项目及
补充流动资金。公司已对本次募集资金投资项目进行必要的可行性论证，本次募
集资金投资项目具有良好市场前景和经济效益，但募集资金投资项目实际产生的
经济效益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等均有可能与公司的预测
存在一定差异，项目盈利能力具有不确定性。若出现募集资金不能如期到位、项
目实施的组织管理不力、项目不能按计划完成相关用地或建设手续并开工或完工、
项目投产后疫病防控体系不完善、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想
等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果。宏观经济波动、消费者收入和
1-29
消费水平的变化、消费心理的变化、消费者对于屠宰加工肉鸡产品的接受程度、
区域市场的竞争情况等，都有可能影响募投项目产品的市场需求和新增产能的消
化，给募集资金投资项目带来风险。
此外，募集资金投资项目投产后，当地的黄羽鸡活鸡或屠宰加工肉鸡产品供
给将有所提升，可能存在由于市场供求变化无法完全实现销售或新建产能无法充
分利用的风险；亦或是供给扩大导致价格下跌，尽管能够充分利用产能、随行就
市完全实现销售，但较低的价格可能导致公司盈利下滑甚至出现亏损。
2、经营模式变化风险
公司本次发行募集资金拟部分投资于屠宰类项目。未来随着公司肉鸡屠宰产
能的逐步释放，公司将逐步实现活鸡销售向冰鲜鸡产品销售的经营模式转型，且
屠宰业务的下游客户或销售场景将新增较多食品加工厂、连锁餐饮、商场超市等，
与现有活鸡以自然人批发商为主的销售渠道有所差异。若公司未能根据募投中屠
宰类项目的逐步建成投产情况，及时有效推进屠宰业务客户和渠道的开发和维护，
可能会导致募投中屠宰类项目无法达到预期收益等经营风险。
3、募投项目新增资产折旧摊销的风险
本次募集资金投资项目实施后，公司屠宰类项目、养鸡类项目和总部基地项
目等相关的固定资产规模会随之增加，将导致相关折旧摊销增加。募集资金投资
项目产能释放及经济效益提升需要一定的时间，在项目建成投产的初期或在新增
产能无法充分利用，亦或项目经济效益不达预期等不利情况下，新增固定资产折
旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。
4、募投项目经营资质的风险
本次募投项目涉及屠宰类项目、养鸡类项目等生产项目，其建成投产后需
要取得新的资质许可。截至报告期末，相关募投项目均处于建设期或尚未开工
状态，尚不具备相关资质许可的办理条件，公司将根据建设和投产进度及时依
法办理相关资质许可。虽然结合相关法律法规以及公司实际业务开展及经营资
质办理情况，公司募投项目所需经营资质的办理取得不存在障碍；但是，未来
本次募投项目仍存在因无法按计划取得相关经营资质而无法如期投产的风险。
1-30
5、募投项目租赁用地的风险
受行业特点及土地资源稀缺的影响，公司开展养殖业务需要大规模租用土
地等经营资产。虽然公司已按照相关法律规定履行了必要的租赁手续和相关设
施地备案手续，取得了相关主管部门出具的募投项目租用土地合规性证明，但
仍存在因租赁到期或出租方租赁意愿改变等原因导致公司不能继续承租相关土
地等经营资产的风险。
6、募投项目自筹资金无法及时到位的风险
本次募投项目的投资总额 271,429.57 万元，其中拟募集资金 160,000.00
万元，募集资金到位前已投入资金及其他资金缺口需公司使用自有资金或自筹。
虽然，公司可通过日常经营所得积累、持有的流动性强的金融资产变现、银行
授信借款等方式解决上述募投项目所需自筹资金，但仍存在由于畜禽行业周期
性波动、银行授信政策变化、公司资金调配不及时等内外部因素，导致募投项
目自筹资金无法及时到位，进而使募投项目无法按计划投产运行的风险。”
七、核查过程及核查结论
保荐机构了解了发行人开展募投项目所必要的业务资质办理情况以及相关
法律法规的规定性要求，核查了募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，核
实了本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金，核查了募
投项目租赁用地所涉及的租赁协议、设施农用地备案手续等，获取了前述土地所
涉村民委员会、乡镇政府及/或国土主管部门关于土地类型、用途、合规性及合
同履行情况的确认函，了解了发行人开展募投项目的自筹资金来源情况，核查了
发行人总部基地项目建成后的使用计划等。
经核查，保荐机构认为：（1）截至报告期末，本次发行所涉的募投项目均处
于建设期或尚未开工状态，尚不具备相关资质许可的办理条件，发行人将根据建
设和投产进度及时依法办理相关资质许可，且结合相关法律法规以及发行人实际
业务开展及经营资质办理情况，发行人上述募投项目所需经营资质的办理取得不
存在障碍；（2）本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排合理且处于正常
推进状态，本次募集资金不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金；（3）
本次募投项目涉及的租赁用地不存在违反法律、法规，或相关方已签署的协议或
1-31
作出的承诺的情形，租赁实际用途符合土地农业用途，不存在租赁通过划拨方式
取得的土地的情形，不涉及使用集体建设用地的情况，不存在占用基本农田、违
规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形；（4）发行人可通过日常经营
所得积累、持有的流动性强的金融资产变现、银行授信借款等方式解决上述募投
项目所需自筹资金，以保障募投项目的实施；（5）发行人总部基地项目建成后全
部用于自用，不计划出租或出售，不涉及房地产业务；（6）发行人已在募集说明
书中补充披露了相关风险因素。
经核查，发行人律师认为：募投项目所涉租赁土地不存在违反法律、法规，
或相关方已签署的协议或作出的承诺的情形，租赁实际用途符合土地农业用途，
不存在租赁通过划拨方式取得的土地的情形，不涉及使用集体建设用地的情况，
不存在占用基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形。
问题 3
本次向特定对象发行股票的发行对象为发行人控股股东、实际控制人之一
程立力，程立力承诺本次认购的资金来源于本人自有资金或通过合法方式筹集
的资金，不存在对外募集资金、代持、结构化安排或者直接、间接使用发行人
及其关联方（发行人实际控制人及其一致行动人除外）资金用于本次认购的情
形。
请发行人补充说明本次发行是否存在通过利益相关方提供财务资助或其他
补偿的情形，是否符合《注册办法》第六十六条的规定。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、本次发行是否存在通过利益相关方提供财务资助或其他补偿的情形，
是否符合《注册办法》第六十六条的规定
1、程立力参与本次认购的资金来源
程立力先生拟参与本次认购的资金来源于自有资金或通过合法方式筹集的
资金，自筹资金以股权质押融资为主，若自有资金和股权质押融资金额仍不足，
则通过向亲友等外部借款补足。具体如下：
1-32
（1）通过股权质押等方式筹集资金
截至 2021 年 9 月 30 日，程立力先生直接和间接持有立华股份 19,288.50
万股股票，均未质押，按照当日股票收盘价 29.42 元/股计算，未质押股票对应
的市值约为 56.75 亿元。按照程立力先生将所持 70%的公司股票（即 13,501.95
万股）用于股票质押贷款，股票质押率为 35%进行测算，程立力先生可通过质押
其持有的立华股份股票获得借款金额为 13.90 亿元。
按照本次发行的数量上限 7,045.35 万股测算，本次发行完成后，程立力先
生通过直接及间接方式持有立华股份 26,333.85 万股股票，其中处于质押状态
13,501.95 万股，占比约为 51.27%，追加质押的空间较大。若出现公司股价大幅
度下跌的情形，程立力先生亦可采取追加质押股票或保证金、偿还现金或提前回
购部分股票等方式降低平仓风险，维持控制权稳定性。
（2）自有资金
程立力先生自有资金来源主要为薪资奖金收入、股票分红等。自 2019 年 2
月公司首次公开发行股票并上市以来，程立力先生累计从立华股份获得税后现金
分红约 3.6 亿元。
2、相关方承诺
程立力已出具《关于资金来源的承诺函》：“本次认购的资金来源于本人自有
资金或通过合法方式筹集的资金，不存在对外募集资金、代持、结构化安排或者
直接、间接使用发行人及其关联方（发行人实际控制人及其一致行动人除外）资
金用于本次认购的情形。”
发行人已出具《声明函》：“本公司未曾且不会向本次发行的发行对象（程立
力）做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，亦未曾且不会直接或者通过利益
相关方向发行对象（程立力）提供财务资助或者其他补偿。”
综上，发行对象程立力具有认购本次发行的股票之资金实力，发行人不存在
通过利益相关方向发行对象提供财务资助或其他补偿的情形，符合《创业板上市
公司证券发行注册管理办法（试行）》第六十六条的规定。
二、核查过程及核查结论
1-33
保荐机构取得了程立力先生出具的相关承诺，复核测算了其通过股权质押等
方式可筹集的资金规模，查询了其他上市公司向特定对象发行股票案例涉及的股
票质押率及股权质押比例等指标，核查了立华股份自上市以来的现金分红情况，
获取了发行人关于未向程立力做出保底保收益承诺或提供财务资助或者其他补
偿的声明。
经核查，保荐机构和发行人律师认为：发行对象程立力具有认购本次发行的
股票之资金实力，发行人不存在通过利益相关方向发行对象提供财务资助或其他
补偿的情形，符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第六十六
条的规定。
问题 4
截至 2021 年 9 月末，发行人交易性金融资产期末余额为 99,438.74 万元，
其他应收款期末余额为 12,143.43 万元，其他流动资产期末余额为 497.47 万元，
长期股权投资期末余额为 7,971.11 万元，其他权益工具投资期末余额为
13,106.50 万元，其他非流动资产期末余额为 20,264.46 万元，投资性房地产期
末余额为 954.12 万元。本次募投项目拟募集资金已扣除发行人第三届董事会第
四次会议决议前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资 1,927.95 万
元。
请发行人补充说明：（1）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人
新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况；（2）结合相关财务报
表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包
括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10
的相关要求；（3）投资性房地产的具体情况，发行人及其子公司、参股公司是
否持有其他住宅用地、商业用地及商业地产，是否涉及房地产开发、经营、销
售等业务，发行人及其子公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，目
前是否从事房地产开发业务，是否具有房地产开发资质。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）并发表明确意见，
请发行人律师核查（3）并发表明确意见。
【回复】
1-34
一、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财
务性投资及类金融业务的具体情况
2021 年 10 月 19 日，公司召开第三届董事会第四次会议决议，审议通过了
本次向特定对象发行股票相关议案，并于 2021 年 11 月 4 日经公司 2021 年第三
次临时股东大会审议通过。
自本次发行董事会决议日前六个月至目前（即 2021 年 4 月份以来），公司不
存在类金融业务，新投入或拟投入的财务性投资的具体情况如下：
单位：万元
投资对象 新投入金额 拟投入金额
江苏一号农场科技股份有限公司 1,470.00 -
北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙） 93.01 364.94
2021 年 3 月，公司全资子公司鼎华投资已与江苏谷丰创业投资有限公司签
订了《股权转让协议》，受让其持有江苏一号农场科技股份有限公司的 350 万股
股份，股权转让价款为 1,470 万元；2021 年 4 月，鼎华投资完成相关股权交割
手续并支付股权转让款。
2020 年 3 月 31 日，公司第二届董事会第十二次会议审议通过了相关议案，
同意公司全资子公司鼎华投资作为有限合伙人受让密尔克卫化工供应链服务股
份有限公司（603713.SH）持有的北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）
基金份额 5,000 万元。截至目前，根据合伙企业各合伙人的出资安排，鼎华投资
已实缴 4,635.06 万元，其中 2021 年 4 月份以来已实缴 93.01 万元，待实缴金额
为 364.94 万元。
公司本次发行募集资金金额已扣除公司前六个月至本次发行前新投入和拟
投入的财务性投资 1,927.95 万元（其中对江苏一号农场科技股份有限公司新增
投资款 1,470 万元、对北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）新增投资款
93.01 万元及拟投资款 364.94 万元）以及公司第三届董事会第四次会议决议前
就上述项目以自筹资金已投入的金额。
二、结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有
金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证券
发行上市审核问答》问答 10 的相关要求
1-35
公司合并资产负债表中资产类相关科目中，交易性金融资产、其他应收款、
其他流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资可能存在财务性投资。截至最
近一期末，上述科目合计账面价值为 133,157.25 万元，占公司合并报表归属于
母公司净资产比例为 22.12%；上述科目涉及财务性投资合计余额为 13,106.50
万元，占公司合并报表归属于母公司净资产比例为 2.18%，不超过 30%。
因此，公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资，符合《创业板上市公
司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。具体情况如下：
单位：万元
其中：产业 其中：属于低风险 其中：财务性
科目 账面价值 其中：其他
投资 金融产品 投资
交易性金融资产 99,438.74 - 99,438.74 - -
其他流动资产 497.47 - - - 497.47
其他应收款 12,143.43 - - - 12,143.43
长期股权投资 7,971.11 7,971.11 - - -
其他权益工具投资 13,106.50 - - 13,106.50 -
合计 133,157.25 7,971.11 99,438.74 13,106.50 12,640.90
占归母净资产比例 22.12% 1.32% 16.52% 2.18% 2.10%
1、交易性金融资产
2021 年 9 月末，公司交易性金融资产账面价值为 99,438.74 万元，均为公
司购买的低风险中短期理财产品，具体情况如下：
单位：万元
委托 产品类
受托方 金额 产品名称 起息日 到期日
方 型
立华 中泰证券股份 世纪证券保本固定收益凭 本金保 2020/1 2021/1
10,408.70
股份 有限公司 证“世纪稳盈”T1 号 障型 0/14 0/18
立华 湘财证券股份 湘财证券“智融”36 号 本金保 2020/1 2021/1
20,787.99
股份 有限公司 （364 天）收益凭证 障型 0/29 0/28
立华 湘财证券股份 湘财证券“智融”37 号 本金保 2020/1 2021/1
20,724.60
股份 有限公司 （365 天）收益凭证 障型 1/30 1/30
立华 平安银行股份 平安信托周周成长债权投 固定收 2021/9 无固定
3,006.73
股份 有限公司 资集合资金信托计划 益类 /8 期限
立华 湘财证券股份 湘财证券“智融”54 号 本金保 2021/9 2022/9
10,020.82
股份 有限公司 （365 天）收益凭证 障型 /14 /14
立华 中泰证券股份 银泰证券如意收 202104 本金保 2021/9 2022/3
5,001.11
股份 有限公司 期 障型 /28 /30
阜阳 湘财证券股份 湘财证券“智融”35 号 本金保 2020/1 2021/1
12,489.04
立华 有限公司 （364 天）收益凭证 障型 0/15 0/14
阜阳 中泰证券股份 国盛证券收益凭证-国盛 本金保 2021/5 2021/1
3,041.56
立华 有限公司 收益 616 号 障型 /25 1/23
阜阳 湘财证券股份 8,068.30 湘财证券“智融”50 号 本金保 2021/7 2022/1
1-36
委托 产品类
受托方 金额 产品名称 起息日 到期日
方 型
立华 有限公司 （180 天）收益凭证 障型 /16 /11
阜阳 湘财证券股份 湘财证券“智融”45 号 本金保 2021/4 2021/1
5,089.32
立华 有限公司 （210 天）收益凭证 障型 /22 1/18
安庆 中国银行股份 中国银行挂钩型结构性存 本金保 2021/9 2021/1
800.57
立华 有限公司 款【CSDPY20210534】 障型 /10 2/13
合 计 99,438.74 - - - -
公司购买上述理财产品主要系公司正常经营过程中为了对货币资金进行现
金管理，提高资金使用效率，上述理财产品投资风险较低，投资标的主要为国债、
央票、金融债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、企业债、公司债及
现金，同业存款、债券回购、同业拆借等同业资产、货币市场工具和其他符合监
管要求的资产，期限相对较短，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，因此
不属于财务性投资。
2、其他流动资产
2021 年 9 月末，公司其他流动资产账面价值为 497.47 万元，主要系待抵扣
进项税额，不属于财务性投资。
3、其他应收款
2021 年 9 月末，公司其他应收款账面价值为 12,143.43 万元，具体构成情
况如下：
单位：万元
项 目 金额 占比
押金和保证金 2,950.46 24.30%
员工备用金 534.78 4.40%
农户借款 7,087.96 58.37%
代垫款及其他 1,570.23 12.93%
合 计 12,143.43 100.00%
2021 年 9 月末公司其他应收款主要是押金和保证金、农户借款、代垫款等。
其中，押金和保证金主要系公司租赁设施农用地向政府相关部门缴纳的复垦保证
金；农户借款系公司为了鼓励合作农户扩大养鸡规模，提高鸡舍建设标准，向符
合要求的合作农户借款，以协助其解决新建、改造鸡舍和购置设备所需资金，更
好的实现公司与农户的长期稳定合作和共同发展；代垫款及其他主要为公司替农
户垫付的运费、免疫打针费、设备款以及政府征地公司垫付的征地款。经核查，
1-37
公司其他应收款不存在关联方资金占用或向第三方提供财务资助等行为，符合相
关法律法规要求，不属于财务性投资。
4、长期股权投资
2021 年 9 月末，公司长期股权投资账面价值为 7,971.11 万元，系对常加（上
海）农业科技有限公司（以下简称“常加科技”）的股权投资，出资时点为 2019
年 7 月至 12 月。常加科技的主营业务为生猪的养殖和销售，属于公司主营业务
之一，公司投资常加科技有利于公司扩大生猪养殖的区域布局，因此属于产业投
资，不属于财务性投资。
5、其他权益工具投资
2021 年 9 月末，公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元
具体投资事项 账面金额 是否属于财务性投资
北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙） 7,849.64 是
北京康君宁元股权投资合伙企业（有限合伙） 2,006.69 是
西藏中驰集团股份有限公司 656.16 是
江苏江南农村商业银行股份有限公司 1,876.54 是
江苏一号农场科技股份有限公司 717.46 是
合 计 13,106.50 -
公司其他权益工具投资的投资时点、金额及是否拟继续投入情况具体如下：
是否拟
尚待实缴 持股
投资标的 投资时间 认缴时间和金额 实缴时间和金额 继续投
金额 比例
入情况
5,000.00 万元（按 4,635.06 万元（按照普通
北京君联晟源股 2020 年 4
照普通合伙人缴资 合伙人缴资通知于 2020 364.94 万
权投资合伙企业 月至 2021 是 0.71%
通知要求分期缴 年 4 月至 2021 年 9 月分次 元
（有限合伙） 年9月
付） 缴付）
2,000.00 万元（按 2,000.00 万元（按照普通
北京康君宁元股 2020 年 9
照普通合伙人缴资 合伙人缴资通知于 2020
权投资合伙企业 月至 2021 0 万元 否 3.87%
通知要求分期缴 年 9 月至 2021 年 2 月分次
（有限合伙） 年2月
付） 缴付）
148.96 万元（自袁
地保、珠海创钰铭
西藏中驰集团股 2020 年 7 148.96 万元（2020 年 7
泰股权投资基金企 0 万元 否 1.21%
份有限公司 月 月支付转让对价）
业（有限合伙）受
让股份）
江苏江南农村商 2003 年 12 585.52 万元（根据参股公
585.52 万元（未明
业银行股份有限 月至 2017 司通知分别于 2003 年 12 0 万元 否 0.06%
确约定）
公司 年5月 月、2004 年 6 月、2007
1-38
年 10 月、2017 年 5 月分
次缴付）
350.00 万元（自江
江苏一号农场科 2021 年 4 350.00 万元（2021 年 4
苏谷丰创业投资有 0 万元 否 6.44%
技股份有限公司 月 月支付转让对价）
限公司受让股份）
注 1：上表中认缴金额为认缴股本或认缴份额，实缴金额为实缴股本或实缴份额。
注 2：江苏江南农村商业银行股份有限公司的投资人为立华股份，其余其他权益工具投资的投资人均系立
华股份的全资子公司江苏鼎华投资有限公司。
注 3：根据江苏谷丰创业投资有限公司与江苏鼎华投资有限公司签订的股权转让协议，江苏鼎华投资有限
公司自江苏谷丰创业投资有限公司受让其持有的 350 万股江苏一号农场科技股份有限公司股票，股权转让
价款为 1,470.00 万元。
因此，公司最近一期末财务性投资合计余额为 13,106.50 万元，占公司合并
报表归属于母公司净资产比例为 2.18%，不超过 30%，不存在金额较大的财务性
投资，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）和北京康君宁元股权投资合伙
企业（有限合伙）均由专业的投资管理机构君联资本管理股份有限公司或其相关
方担任基金管理人，主要从事股权投资业务。公司持有上述投资，有利于其充分
利用专业投资机构的优质资源及丰富的投资经验，获取合理的投资收益，提高资
金使用效率，未来将根据投资进展情况制定相应的处置计划。
西藏中驰集团股份有限公司主要从事声屏障的研发、生产、销售并提供相关
的安装和售后服务；江苏江南农村商业银行股份有限公司是总部位于常州的股份
制农村商业银行。公司持有上述投资，以获取合理的投资收益，提高资金使用效
率，未来将根据投资进展情况制定相应的处置计划。
江苏一号农场科技股份有限公司是一家新三板挂牌公司，股票代码为
870986.OC，公司主要从事有机农产品的种植和销售，具有丰富的农产品销售渠
道，对公司销售渠道拓展有积极影响。
6、合并范围内的投资基金和投资企业
2021 年 9 月末，公司合并范围内主体包括 60 家全资子公司，不存在合并范
围内的投资基金。除全资子公司江苏鼎华投资有限公司从事投资业务外，其余
59 家全资子公司均主要从事黄羽肉鸡的养殖、屠宰加工和销售，以及商品肉猪
及肉鹅的养殖和销售等相关业务，不属于财务性投资。
公司对江苏鼎华投资有限公司的投资时点、金额及是否拟继续投入情况具体
1-39
如下：
是否拟
尚待实缴 持股
投资标的 投资时间 认缴时间和金额 实缴时间和金额 继续投
金额 比例
入情况
10,000 万元（2016
2016 年 12 10,000 万元（2019 年 10
江苏鼎华投资有 年 12 月设立，2037
月至 2021 月至 2021 年 4 月分三期出 0 万元 否 100%
限公司 年 1 月 31 日前出
年4月 资）
资）
江苏鼎华投资有限公司（以下简称“鼎华投资”）从事投资业务，注册资本
1 亿元已实缴到位，其期末资产总额约为 1.92 亿元，其主要资产系：①鼎华投
资持有的对常加科技的股权投资，记账科目为“长期股权投资”，期末账面价值
为 7,971.11 万元，具体情况参见“4、长期股权投资”，不属于财务性投资；②
鼎华投资持有的对北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）、北京康君宁元
股权投资合伙企业（有限合伙）、西藏中驰集团股份有限公司、江苏一号农场科
技股份有限公司的股权投资，记账科目为“其他权益工具投资”，期末合计账面
价值为 11,229.95 万元，具体情况参见“5、其他权益工具投资”，属于财务性投
资。
三、投资性房地产的具体情况，发行人及其子公司、参股公司是否持有其
他住宅用地、商业用地及商业地产，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务，
发行人及其子公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事
房地产开发业务，是否具有房地产开发资质
1、投资性房地产的具体情况
2021 年 9 月末，公司投资性房地产余额为 954.12 万元，均系因全资子公司
嘉兴立华将部分闲置房屋出租至第三方产生。嘉兴立华上述出租房屋均属工业厂
房，出租目的系为提高资产利用率，不涉及房地产开发、经营、销售等业务。
2021 年 9 月末，公司投资性房地产涉及的房屋租赁情况如下表所示：
序 产权人及 建筑面积 规划
承租方 房屋产权证号 坐落位置
号 出租方 (㎡) 用途
浙（2017）海宁市不动产权
1 嘉兴立华 海宁市韦博彩膜有限公司 2,784.00 工业
第 0036886 号 海宁市丁桥
浙（2017）海宁市不动产权 镇联保路
2 嘉兴立华 浙江玖隆纺织科技有限公司 4,050.00 工业
第 0036887 号 25 号
3 嘉兴立华 海宁市新峰机械制造有限公 浙（2017）海宁市不动产权 3,712.00 工业
1-40
序 产权人及 建筑面积 规划
承租方 房屋产权证号 坐落位置
号 出租方 (㎡) 用途
司 第 0036888 号
2、发行人及其子公司、参股公司是否持有其他住宅用地、商业用地及商业
地产，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务，发行人及其子公司经营范围
是否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事房地产开发业务，是否具有
房地产开发资质
（1）发行人及其子公司
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人下属各级子公司 60 家（均为全资），除江苏
育种下述商服用地外，发行人及其他子公司所持自有物业均不属于住宅用地、商
业用地及商业地产。
江苏育种持有位于金坛市薛埠镇茅东村金谷里水库南侧的出让土地 3,236
平方米，证载用途为批发零售（属商服用地），实际用于建设孵化厂，并未用于
商业或服务业房地产的开发、经营、销售。根据常州市国土资源局金坛分局于
2015 年 12 月 28 日出具的确认函，江苏育种在地类（用途）变更办理完毕之前
以现有方式使用该宗土地的行为不构成重大违法行为，该局不会对江苏育种处以
任何形式的行政处罚。根据常州市国土资源局金坛分局（常州市金坛区自然资源
和规划局）于 2018 年 7 月 23 日、2019 年 1 月 4 日、2021 年 1 月 5 日、2021 年
4 月 27 日、2021 年 8 月 19 日、2021 年 10 月 27 日出具的证明，江苏育种报告
期内未曾因违反土地管理相关法律法规而受到行政处罚。
发行人及其子公司主要从事黄羽肉鸡、商品肉猪及肉鹅的养殖和销售，经营
范围不涉及房地产开发相关业务类型，不涉及房地产开发、经营、销售等业务，
未从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。
（2）参股公司
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其子公司联营或参股企业 6 家，具体如下：
名称 持股情况
常加（上海）农业科技有限公司 鼎华投资持股 47.96%（联营企业）
北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙） 鼎华投资持有财产份额 0.71%
北京康君宁元股权投资合伙企业（有限合伙） 鼎华投资持有财产份额 3.87%
西藏中驰集团股份有限公司 鼎华投资持股 1.21%
1-41
江苏江南农村商业银行股份有限公司 立华股份持股 0.06%
江苏一号农场科技股份有限公司 鼎华投资持股 6.44%
上述参股企业的经营范围不涉及房地产开发、经营、销售等业务。此外，该
等企业已分别出具声明如下：
“常加（上海）农业科技有限公司（以下简称本公司）主要从事农业科技领
域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，饲料的批发、销售，食品添
加剂的销售，食用农产品的销售，商务信息咨询等业务，经营范围不涉及房地产
开发相关业务类型，不从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。截至目前，
本公司未持有住宅用地、商业用地及商业地产，不涉及房地产开发、经营、销售
等业务。”
“北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称本企业）主要从
事项目投资、投资管理、资产管理、企业管理咨询业务，经营范围不涉及房地产
开发相关业务类型，不从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。截至目前，
本企业未持有住宅用地、商业用地及商业地产，不涉及房地产开发、经营、销售
等业务。”
“北京康君宁元股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称本企业）主要从
事股权投资业务，经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，不从事房地产开发
业务，不具有房地产开发资质。截至目前，本企业未持有住宅用地、商业用地及
商业地产，不涉及房地产开发、经营、销售等业务。”
“西藏中驰集团股份有限公司（以下简称本公司）主要从事声屏障、噪声震
动控制设备、消声器的设计、制造、加工、安装等业务，经营范围不涉及房地产
开发相关业务类型，不从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。截至目前，
本公司未持有住宅用地、商业用地及商业地产，不涉及房地产开发、经营、销售
等业务。”
“江苏江南农村商业银行股份有限公司（以下简称本公司）主要从事经中国
银行保险监督管理委员会批准的吸收本外币公众存款、发放本外币短期、中期和
长期贷款等业务，经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，不从事房地产开发
业务，不具有房地产开发资质。截至目前，本公司未持有待开发/开发中的住宅
1-42
用地、商业用地；为满足日常经营办公需要，本公司持有部分商业地产；为提高
资产利用率，本公司亦有个别闲置物业用于对外出租或出售（主要为之前一些老
旧的银行网点搬迁后出售），不涉及《中华人民共和国城市房地产管理法》《城市
房地产开发经营管理条例》规定的房地产开发、经营、销售等业务。”
“江苏一号农场科技股份有限公司（以下简称本公司）主要从事蔬果大米等
农产品的种植加工与销售以及农业观光休闲度假相关服务业务，经营范围不涉及
房地产开发相关业务类型，不从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。截
至目前，本公司未持有待开发/开发中的住宅用地、商业用地；公司拥有三块住
宿餐饮用地、一块商服用地均已建成并投入运营，主要为消费者提供有机生活特
色餐饮、住宿、会务、农产品种植知识科普等农业休闲服务，不涉及《中华人民
共和国城市房地产管理法》 城市房地产开发经营管理条例》规定的房地产开发、
经营、销售等业务。”
四、核查过程及核查结论
保荐机构核查了发行人最近一期末交易性金融资产、长期股权投资、其他权
益工具投资等科目明细，取得了发行人投资性房地产相关的产权证书、租赁协议、
租赁登记备案证明等，取得了发行人及其子公司营业执照、主要业务经营资质及
自有物业产权证书，核查了参股公司的营业执照、公告文件以及说明文件。
经核查，保荐机构认为：（1）本次募集金额已扣除自本次发行董事会决议日
前六个月至今新投入和拟投入的财务性投资 1,927.95 万元（其中对江苏一号农
场科技股份有限公司新增投资款 1,470 万元、对北京君联晟源股权投资合伙企业
（有限合伙）新增投资款 93.01 万元及拟投资款 364.94 万元）；（2）发行人最近
一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情况，符合《创业
板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求；（3）发行人目前存在
少量投资性房地产系因嘉兴立华将部分闲置工业厂房出租所致；除子公司江苏育
种持有商服用地（实际用于建设孵化厂）、参股公司江苏江南农村商业银行股份
有限公司及江苏一号农场科技股份有限公司因自身业务经营所需持有部分商业
地产外，发行人及其他子公司、参股公司未持有其他住宅用地、商业用地及商业
地产；发行人及其子公司、参股公司均不涉及房地产开发、经营、销售等业务；
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发行人及其子公司经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，目前未从事房地产
开发业务，不具有房地产开发资质。
经核查，发行人会计师认为：（1）本次募集金额已扣除自本次发行董事会决
议日前六个月至今新投入和拟投入的财务性投资 1,927.95 万元（其中对江苏一
号农场科技股份有限公司新增投资款 1,470 万元、对北京君联晟源股权投资合伙
企业（有限合伙）新增投资款 93.01 万元及拟投资款 364.94 万元）；（2）发行人
最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情况，符合《创
业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
经核查，发行人律师认为：发行人目前存在少量投资性房地产系因嘉兴立华
将部分闲置工业厂房出租所致；除子公司江苏育种持有商服用地（实际用于建设
孵化厂）、参股公司江苏江南农村商业银行股份有限公司及江苏一号农场科技股
份有限公司因自身业务经营所需持有部分商业地产外，发行人及其他子公司、参
股公司未持有其他住宅用地、商业用地及商业地产；发行人及其子公司、参股公
司均不涉及房地产开发、经营、销售等业务；发行人及其子公司经营范围不涉及
房地产开发相关业务类型，目前未从事房地产开发业务，不具有房地产开发资质。
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（本页无正文，为江苏立华牧业股份有限公司《关于江苏立华牧业股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函回复报告》之签章页）
法定代表人签名： _______________
程立力
江苏立华牧业股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为中泰证券股份有限公司《关于江苏立华牧业股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函回复报告》之签章页）
保荐代表人： _______________ _______________
孙志伟 齐修超
中泰证券股份有限公司
年 月 日
1-46
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读关于江苏立华牧业股份有限公司申请向特定对象发行股票
的审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内
核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回
复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人签名： _______________
李峰
中泰证券股份有限公司
年 月 日
1-47
