深圳市汇创达科技股份有限公司
关于深圳证券交易所《关于并购重组委审议意见落实函》的回复



深圳证券交易所：



    深圳市汇创达科技股份有限公司（以下简称“汇创达”、“上市公司”、“公
司”）于 2022 年 12 月 15 日收到贵所下发的《关于深圳市汇创达科技股份有限
公司申请发行股份购买资产并募集配套资金的并购重组委审议意见落实函》（审
核函〔2022〕030019 号）（以下简称“落实函”）。根据贵所落实函的相关要
求，对有关问题进行了认真分析与核查，具体如下：

    如无特别说明，本核查意见中所使用的简称与重组报告书中释义所定义的简
称具有相同含义。本核查意见中任何表格中若出现总数与表格所列数值总和不符，
如无特殊说明则均为采用四舍五入而致。




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                                                        目录

问题一 .............................................................................................................. 3




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    问题一

    请上市公司进一步披露标的资产毛利率持续下滑的风险。

    回复：

    一、补充披露事项

    上市公司已在重组报告书“重大风险提示”之“一、与标的资产相关的风险”
及“第十二节 风险因素”之“一、与标的资产相关的风险”中补充披露如下：

    （一）毛利率持续下滑的风险

    报告期内，信为兴主营业务毛利率分别为 26.99%、26.77%和 23.42%，呈
现逐年下降的趋势。标的公司毛利率主要受行业环境变化、产品销售价格、原
材料价格以及产品结构等因素影响。

    由于全球经济放缓、疫情冲击等多因素综合影响，2022年以来，全球终端
消费电子产品需求出现下滑。根据Statista数据，2022年消费电子需求受到抑制，
预计全球市场规模将降至10,620亿美元，下降幅度约为4.5%，中国消费电子市
场2022年市场规模预计为2,514亿美元，下降8.25%。消费电子行业是充分竞争
的行业，消费电子产品需求的下滑导致了消费电子产业链竞争加剧，对标的公
司毛利率产生负面影响。

    标的公司产品销售价格不仅受市场竞争加剧的影响，还受产品生命周期变
化及下游客户定期调价机制的影响。随着产品生命周期进入成熟期、客户定期
调价机制不断实施，原有产品销售价格会逐步降低。标的公司通过持续的技术
创新、更新生产工艺等方式进行产品迭代，对冲上述影响，以保持主要产品销
售价格的基本稳定。

    报告期内，受国家去产能政策及环保政策的影响，上游供应端减少、能源
价格上涨，经产业链传导引起大宗产品金属材料价格上涨；同时，受新冠疫情
持续影响，上游供应端开工不足，产能无法稳定供应，市场供需紧张，进而导
致了大宗产品金属材料价格的上涨。报告期内，标的公司主要原材料铜材、钢
材等五金板材采购价格逐年上升，对标的公司毛利率具有负面影响。

    报告期内，信为兴主要产品3C连接器收入占主营业务收入的比例分别为

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56.47%、49.18%和39.97%，毛利率分别为25.84%、28.15%和25.86%，收入
占比逐年降低，毛利率最近一期有所下滑；五金屏蔽罩收入占主营业务收入的
比例分别为29.67%、38.92%和45.81%，毛利率分别为31.10%、26.26%和
22.38%，收入占比逐年上升，毛利率逐年下降。报告期内，标的公司毛利率相
对较低的五金屏蔽罩产品收入占比逐年上升，主营业务毛利率相应下降。

    若未来消费电子市场需求继续下滑、行业竞争加剧导致信为兴产品销售价
格下降，信为兴无法通过持续的技术创新、更新生产工艺等方式进行产品迭代
以保持售价及毛利率的稳定，原材料价格上升而信为兴未能有效控制产品成本，
以及信为兴毛利率相对较低的五金屏蔽罩等产品收入占比进一步提升或高毛利
的新业务发展受阻等情况发生，则信为兴可能面临产品毛利率持续下滑的风险，
进而对其盈利水平产生不利影响。

    二、核查意见

    （一）核查程序

   1、取得标的公司报告期内销售统计表，访谈标的公司主要人员，分析报告
期内毛利率变动的原因及合理性；

   2、查阅重组报告书，核查上市公司对标的资产毛利率持续下滑的风险揭示
是否充分。

    （二）核查意见

   经核查，独立财务顾问认为：

   上市公司已在重组报告书“重大风险提示”之“一、与标的资产相关的风险”
及“第十二节 风险因素”之“一、与标的资产相关的风险”进一步披露标的资
产毛利率持续下滑的风险。


   （以下无正文）




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（本页无正文，为《深圳市汇创达科技股份有限公司关于深圳证券交易所<关于
并购重组委审议意见落实函>的回复》之盖章页）




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