股票简称：志特新材 股票代码：300986
江西志特新材料股份有限公司
Jiangxi GETO New Materials Corporation Limited
（江西省抚州市广昌县广昌工业园区）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二二年七月
1
一、本次募集资金运用计划
公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超
过 61,403.30 万元。扣除发行费用后，公司通过本次发行募集的资金将全部用于
投入下述项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资额 本次募集资金拟投入金额
1 江门志特生产基地（二期）建设项目 26,783.05 23,478.69
2 重庆志特生产基地（一期）建设项目 23,522.35 19,924.61
3 补充流动资金 18,000.00 18,000.00
合计 68,305.40 61,403.30
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金
先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发
行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，不足部分由公司自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）江门志特生产基地（二期）建设项目
1、项目基本情况
公司的全资子公司江门志特新材料科技有限公司拟于江门市开平市翠山湖
新区环翠东路北侧、翠山二路西侧1号地块建设江门志特生产基地（二期）。本
项目计划在2年内，通过新建三栋钢筋混凝土结构厂房及一栋宿舍楼，购置前沿
生产设备、招募专业技术人才，扩充江门志特生产基地（一期）铝模及附着式升
降作业安全防护平台产品生产能力。
项目建成投产后，公司将沿用多年来积累的铝模系统及附着式升降作业安全
防护平台产品生产技术，并基于 BIM 技术自主研发的一系列建筑模架智能设计
软件，快速形成年产 30 万平方米铝模及 10,000 个机位附着式升降作业安全防护
平台产品精益生产能力。项目的新增产能主要面向国内华南地区市场以及境外市
场，为国内外客户提供开展建筑项目时所需的建筑模架产品及建筑系统集成整体
解决方案。
2
2、项目实施的必要性分析
（1）优化公司生产布局，提高江门基地生产力
在国家政策及法规的推动下，近年来建筑模架行业机会及产品需求持续走高，
公司产品产量及销量不断增长。在生产基地布局方面，公司已建立江西志特、江
门志特（一期）、山东志特、湖北志特四大生产基地。其中，江门志特生产基地
（一期）主要服务华南地区市场。华南地区为经济发达地区，亦是建筑产业发达
区域，对于模架产品需求量较大。多年来，华南地区业务规模占据了公司整体业
务规模一半以上，是公司业务拓展的核心区域。截至 2021 年底，江门志特生产
基地（一期）的生产用地面积已基本使用完毕，产能利用率已趋于饱和，加之模
架产品出租率常年维持在 80%以上，若公司未来华南地区订单需求规模大幅提升，
公司或无法在兼顾高品质产品质量的同时，及时响应客户需求，需通过与其他生
产基地协调生产的方式满足客户的交期要求。因此，考虑到江门厂区的现有产能
状况对华南地区业务规模扩张的制约，结合协调生产可能造成延误客户工期、增
加公司运输成本等不利影响，公司需尽快增加江门厂区生产用地面积，扩大模架
产品产能。
江门厂区生产用地面积不足系由于公司前期建设江门志特生产基地（一期）
时预留了部分土地面积所致。本项目中，公司计划于上述预留地块建设江门志特
生产基地（二期）。江门志特生产基地（二期）的建设包括新建三栋厂房及一栋
宿舍楼，新建厂房的建筑结构为多楼层钢筋混凝土结构，此结构厂房有助于提升
土地使用率，满足公司大幅扩充江门厂区生产用地面积，提升模架产品产能的未
来发展需求。项目建成后，一方面将显著提高公司江门厂区土地使用率及产品产
能；另一方面，有利于公司降低运输成本，提升区域服务效率，为公司华南地区
业务规模化扩张打下坚实基础。
综上所述，本项目的建设是基于公司江门志特生产基地（一期）生产用地不
足、产能利用率已趋于饱和的现状，快速扩充生产用地面积，提高江门厂区整体
产能，实现公司华南地区业务规模化扩张的迫切需要，具有充分的必要性。
（2）扩充江门生产基地铝模产能，巩固行业市场地位
3
在我国建筑铝模板行业中，大部分企业生产的建筑铝模板产品规模较小，行
业整体市场份额较为分散，行业集中度较低，形成了“大行业，小公司”的行业
特征。据广发证券1统计，截止到 2020 年 9 月底，全国共有铝合金模板设备生产、
研发设计、生产加工、租赁承包等各类企业约 800 家。其中，以志特新材为代表
的大型铝模企业约 15 家，中型铝模企业约 50 家，小型铝模企业 100 多家，剩下
约 600 家微型企业。公司自 2011 年成立以来，凭借多年积累的铝模设计、研发、
生产技术以及丰富的工程项目成功案例，已成功跻身行业前列。尽管如此，2020
年，公司铝模业务目前在行业内市场份额占比约 2.78%，仍存在较大的市场发展
空间。
本项目中，公司计划通过建设江门志特生产基地（二期），扩充江门厂区铝
模生产能力。江门市位于珠江三角洲西部偏南，东邻中山，西连阳江，北接佛山，
濒临南海，是珠三角及港澳地区与粤西连接的重要交通枢纽，也是粤港澳大湾区
的重要节点城市，区位具有明显优势。在交通运输条件方面，江门的航运优势较
为突出，目前拥有广海湾、恩平、新会、主城、开平、鹤山、台山等七大港区。
江门以打造珠西物流枢纽中心为发展目标，积极参与粤港澳大湾区港口群建设，
交通运输具备较强的便捷性。公司于江门设厂旨在利用江门的交通运输优势，扩
大公司主力产品铝模的业务辐射范围，在铝模业务辐射华南地区建筑、基建产业
集群的同时，借助江门优渥的水路运输条件，将铝模产品出口至新加坡、马来西
亚、印度、柬埔寨、菲律宾等国家及地区，促进公司铝模业务全球化发展。
项目建成投产后，公司将快速形成年产 30 万平方米铝模的生产能力，有助
于进一步提升公司铝模产品保有量，扩大公司境内外铝模业务规模，从而提升公
司在行业内的市场份额占比，进一步巩固公司行业市场地位。
（3）加速潜力产品规模化发展，优化公司产品结构
随着我国城镇化速度加快，建筑高层化、超高层化成为我国建筑物的主要发
展趋势。住房和城乡建设部表示，超高层建筑在集约利用土地资源、推动建筑工
程技术进步、促进城市经济社会发展等方面发挥积极作用。附着式升降作业安全
防护平台主要应用于 16 层以上或 45m 以上高层建筑物的施工，能够附着于建筑
1 资料来源：广发证券《建筑装饰行业：“以铝代木”趋势带动渗透率提升，铝模行业租赁模式优势趋显》，
P19
4
表面，通过安裝在附着式升降作业安全防护平台上的动力装置来提升或下降。据
中国模板脚手架协会附着式升降作业安全防护平台高端访谈显示，附着式升降作
业安全防护平台产品相较于传统钢管脚手架，因具有安全性能、施工进度、经济
效益、人工耗费、文明美观、低碳环保等诸多优点，自 2016 年以来，附着式升
降作业安全防护平台已逐步替代传统钢管脚手架且广泛应用于高层建筑施工项
目，附着式升降作业安全防护平台未来将具有更加广阔的市场前景。
公司于 2019 年下半年开始开展附着式升降作业安全防护平台业务，为客户
提供附着式升降作业安全防护平台产品的研发、设计、生产、销售、租赁和相应
的技术指导等综合服务。2021 年，公司附着式升降作业安全防护平台业务实现
营业收入 1.31 亿元，占营业收入比重为 8.9%。目前，附着式升降作业安全防护
平台作为公司潜力产品，业务仍处于起步阶段。随着行业发展前景持续向好，公
司将顺势加速附着式升降作业安全防护平台产品规模化发展，同时优化公司产品
结构，提高附着式升降作业安全防护平台业务收入占比，降低产品结构单一风险。
为推动公司华南地区业绩增长，同时加速附着式升降作业安全防护平台规模
化发展，公司将通过本项目建设的江门志特生产基地（二期）大幅提升江门厂区
的附着式升降作业安全防护平台生产能力。项目建成投产后，公司将快速形成年
产 10,000 个机位附着式升降作业安全防护平台产品产能。
综上所述，本项目的建设是公司提升江门厂区附着式升降作业安全防护平台
生产能力、大力发展附着式升降作业安全防护平台业务的重要布局，项目的实施
有利于公司加速潜力产品规模化发展，优化现有产品结构，具备充分的必要性。
3、项目实施的可行性分析
（1）强大的生产技术实力是项目实施的重要保障
本项目中，公司拟于江门市新建三栋厂房及一栋宿舍楼，并通过购置先进生
产设备，引进专业技术人才，建设江门志特生产基地（二期）。项目主要生产铝
模及附着式升降作业安全防护平台产品，随着我国建筑行业的不断发展,施工质
量问题也随之凸显，工程总包方对企业建筑模架产品的生产技术实力提出了更高
的要求。企业的生产技术实力直接决定了建筑模架产品的质量，更关系到建筑工
5
程的施工质量及安全性。如企业生产的建筑模架产品质量不达标，将对建筑结构
的使用安全乃至用户财产和生命安全埋下巨大的安全隐患。
公司自成立以来便深耕于工程设施服务领域。多年来，为确保各工程项目的
建设质量及施工过程中的安全性，公司不断提升建筑模架产品的生产技术水平，
形成了目前行业内独有的精益生产技术优势。公司目前已掌握的核心生产技术包
括螺杆拉片转连接技术、窗台一次成型技术、自动化焊接技术、多头锯切技术、
锯切水冷技术、附着式升降作业安全防护平台防倾防坠技术、附着式升降作业安
全防护平台智能控制技术等。借此，公司产品已成功应用于国内外 20 多个国家
和地区超 300 个大中型建筑工程项目，生产技术实力及产品实力获得了包括中建、
中铁、中冶等多家国内大型建筑总包方和区域建筑总包方客户的认可。
此外，公司生产技术实力还体现在生产精细化、生产自动化及现场管理规范
化等方面。生产精细化方面，以开料工序及冲孔工序为例。在开料工序中，公司
开料设备定尺挡板采用高精度直线导轨，运行平稳，加工公差范围控制在±0.2
㎜以内，保证了模架产品的精准度。对于异形件的开料，公司采用多头锯切机，
锯床传动及进给2均采用数控系统控制，提高了模架产品生产加工的精度；在冲
孔工序中，公司使用的冲孔设备为液压大排冲，采用液压上驱动和四连杆结构，
使滑块和冲针同步下冲，专用导正器保证孔位精准误差低于 0.1 ㎜。开料环节的
有效运行，能够保证铝型材及辅材的切割标准及精度保持严格统一，使后续生产
过程误差最小化；冲孔环节的有效运行，能够保证铝模系统各构件的孔位精准，
从而保证客户后续项目现场施工的质量与效率。
生产自动化方面，以开料工序、冲孔工序、焊接工序为例。在开料工序中，
公司采用自动定尺开料机，定尺系统及电气元器件为控制器和触摸屏控制，能够
保证设备平稳运行；在冲孔工序中，公司联合研发的自动冲孔机采用 60 个冲针
大排产，可以有效保证所有构件单边冲孔一次性成型，效率大大提高；在焊接工
序中，公司焊接标准板时全部采用半自动机器人，焊接效果更加美观、焊缝匀称，
更提高了焊接效率。同时，公司十分重视焊接技术的自主研究和合作研究，并借
助高校学术力量与南昌航空大学联合成立了“铝模板机器人应用实验室”和“铝模
2
进给：进给是一个用于机械上的机床上运动的术语，指连续操作（如在木工机械和金工机组）中使得工
件移向刀具或刀具移向工件，主要是切削工作。
6
板焊接技术实验室”，联合研发、优化铝模系统在焊接技术方面的应用。
现场管理规范化方面，公司定期实施“整治现场秩序，规范生产管理”专项活
动，围绕“整理、整顿、清扫、清洁、素养、安全”六个方面内容进行“6S”生
产现场管理，通过自查、交叉互查、检查等多种方式持续监督执行情况。凭借公
司监督检查机制的持续实施，现场管理的规范化程度不断提高，为生产活动的开
展打造了良好的现场环境，现场管理和监督机制也成为保障公司产品质量的最后
一道防线。
本项目中，公司生产的建筑模架产品将沿用过往行之有效的生产技术及生产
模式，确保公司产品的生产质量、安全性及稳定性。公司强大生产技术实力也是
公司未来进一步开发客户、获取潜在需求订单的重要前提。因此，项目的实施具
备可行性。
（2）成熟的产品研发技术是项目有序开展的重要前提
本项目的建设旨在扩大公司铝模及附着式升降作业安全防护平台产品产能，
为客户提供符合其工程建设项目需求的建筑模架产品。由于各工程项目的建筑类
型有所区别，同一建筑类型的建筑设计亦存在较大差异，客户对于建筑模架产品
具有较高的定制化需求。因此，建筑模架厂商的产品研发技术实力成为客户在甄
选供应商时的重要指标，具备成熟产品研发技术的建筑模架厂商易获得客户的青
睐，能够有效增加客户服务黏性，降低客户流失的概率。因此，如若公司不具备
满足客户实际产品需求的研发技术实力，将逐渐失去客户信任，对公司业务的发
展造成不利影响。
公司自成立以来始终重视技术研发工作，已连续多年被认定为国家高新技术
企业，公司的产品研发技术实力体现在研发技术团队、知识产权布局以及信息技
术实力等方面。
研发技术团队方面，公司打造了一支掌握先进技术、实施经验丰富的研发团
队。截至 2022 年 3 月末，公司拥有研发技术人员共 393 人，占公司总人数的 12.39%。
公司研发设计团队具有丰富的建筑专业知识和模架产品设计经验，对模架行业的
变化趋势、技术进步及下游客户需求具有深刻的理解，可以持续向客户提供建筑
7
模架系统的整体解决方案。
知识产权布局方面，截至 2022 年 3 月末，公司及子公司共拥有的知识产权
合计数量为 242 项，其中，实用新型专利 214 项、外观设计专利 10 项，发明专
利 1 项，软件著作权 17 项。目前，公司现有知识产权均切实运用到公司产品的
设计、生产及应用过程中。
信息技术实力方面，公司基于 BIM 技术自主研发了包括三维智能配模软件、
自动 AI 配模系统等建筑模架产品设计软件。公司使用设计软件对每一个施工项
目进行分析、建模、配模，实现了平面设计转换为立体化设计的工作平台，大大
提升了项目分析的效率，增强了建模、配模的精确度和效率。此外，公司自主研
发的智能拼装 BIM-VR 验收系统，在产品验收环节运用了 VR 技术，可免去客户
现场验收的麻烦，使验收过程更为省时、高效。VR 技术的运用更加体现了公司
信息技术的先进性。
由此可见，公司多年来深耕建筑模架领域，已形成了较为成熟的产品研发技
术。本项目中，公司将继续发挥产品研发技术优势，针对新增的建筑模架产能进
行定制化、高效化、精确化生产加工，持续提升公司的产品实力，增强客户黏性，
持续扩大公司建筑模架的业务规模。因此，公司成熟的产品研发技术是本项目有
序开展的重要前提，为项目的实施增添了可行性。
（3）丰富的区域客户资源是项目产能消化的重要基础
本项目公司将在江门市开平市建设江门志特生产基地（二期），计划新增年
产 30 万平方米铝模系统及 10,000 个机位附着式升降作业安全防护平台的精益生
产能力。随着公司产能规模的进一步扩大，公司需具备充分的产能消化能力，以
确保项目运营时不会出现大量设备及人员闲置，影响项目预期效益的实现。
公司自成立以来，一直深耕于建筑工程设施服务行业。经过多年的持续研发
和技术积累，公司凭借可靠的产品实力在业内树立了良好的口碑，积累了一定的
客户资源。截至目前，公司于华南地区服务的主要客户包括中建三局第一建设工
程有限责任公司、深圳市建工集团股份有限公司、中天建设集团有限公司、中兴
建设有限公司、广东腾越建筑工程有限公司、深圳市第一建筑工程有限公司等国
8
内大型建筑总包方和区域建筑总包方，以及万科万科企业股份有限公司、碧桂园
控股有限公司、广州市时代地产集团有限公司、保利房地产（集团）股份有限公
司等国内大型开发商及区域龙头开发商。上述客户与公司保持长期稳定的合作关
系，可为本项目的产能消化提供有效保障，确保项目达到预期经济效益。
4、项目投资概算
本项目计划投资总额为26,783.05万元，包括建筑工程费19,664.41万元、设备
购置费用3,769.05万元、安装工程费用45.23万元、项目预备费704.36万元、铺底
流动资金2,600万元。
具体金额及资金使用计划如下表所示：
单位：万元
序号 项目构成 金额 比例 T+1 年 T+2 年
1 建筑工程费用 19,664.41 73.42% 9,832.20 9,832.21
2 设备购置费用 3,769.05 14.07% - 3,769.05
3 安装工程费用 45.23 0.17% - 45.23
4 预备费 704.36 2.63% 294.97 409.39
5 铺底流动资金 2,600.00 9.71% - 2,600.00
合计 26,783.05 100.00% 10,127.17 16,655.88
5、项目实施主体及实施地点
本项目由公司全资子公司江门志特新材料科技有限公司实施。本项目实施地
点位于公司全资子公司江门志特新材料科技有限公司所在地，位于江门市开平市
翠山湖新区环翠东路北侧、翠山二路西侧 1 号地块。公司已取得编号为粤（2022）
开平市不动产权第 0005541 号《不动产权证书》。
6、项目效益分析
本项目建设期为 2 年，项目建成投产后，可形成年产 30 万平方米铝模系统
以及 10,000 个机位附着式升降作业安全防护平台产品产能，实现年均营业收入
21,475.95 万元，年均净利润 2,146.87 万元。根据可行性研究测算，项目税后内
部收益率为 19.83%，静态投资回收期（所得税后）6.69 年（含两年建设期），
具有良好的经济效益。
9
7、项目涉及的审批事项
（1）本项目的备案情况
本项目已取得《广东省企业投资项目备案证》，项目代码为
2110-440783-04-01-427370。
（2）本项目的土地情况
本项目实施地点位于江门市开平市翠山湖新区环翠东路北侧、翠山二路西侧
1号地块，已取得编号为粤（2022）开平市不动产权第0005541号《不动产权证书》。
（3）本项目的环保审批情况
截至本报告出具日，本项目的环评手续正在办理中。
（4）本项目建设需履行的其他主要行政审批事项
本项目后续需履行的其他行政审批事项属于建筑工程类项目需履行的一般
行政审批事项，不存在无法取得相关行政审批而导致项目无法顺利实施的重大风
险，项目实施不存在重大不确定性。
（二）重庆志特生产基地（一期）建设项目
1、项目基本情况
公司的全资子公司重庆志特新材料科技有限公司将在重庆市潼南区新建重
庆志特生产基地（一期）。本项目计划在2年内，通过新建四栋钢结构厂房及两
栋倒班楼，购置前沿生产设备、招募专业技术人才，打造铝模系统及附着式升降
作业安全防护平台产品生产能力。
项目建成投产后，公司将沿用多年来积累的铝模系统及附着式升降作业安全
防护平台产品生产技术，并基于BIM技术自主研发的一系列建筑模架智能设计软
件，快速形成年产60万平方米铝模及5,000个机位附着式升降作业安全防护平台
产品精益生产能力。项目的新增产能主要面向国内西南地区市场，为客户开展建
筑项目时提供其所需的建筑模架产品及建筑系统集成整体解决方案。
2、项目实施的必要性分析
10
（1）紧抓成渝地区行业发展机会，战略布局西南区域生产基地
成渝地区双城经济圈位于“一带一路”和长江经济带交汇处，是西部陆海新
通道的起点，具有连接西南与西北，沟通东亚与东南亚、南亚的独特优势。近年
来，在政策的推动下，我国成渝经济圈加速融合，智能制造、数字经济、区块链、
新型消费等产业蓬勃发展，带动西南地区经济高速发展。2021年，西南地区经济
增速领跑全国，成为我国经济新的增长点。
于此同时，政策方面持续加码。2021年10月20日，中共中央、国务院印发了
《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》，对成渝地区双城经济圈的战略定位、发
展目标、空间布局等方面做了全面规划。《纲要》明确提出，建设成渝双城经济
圈在推进新时代西部大开发中发挥支撑作用，在共建一带一路中发挥带动作用，
在推进长江经济带绿色发展中发挥示范作用。在政策的持续推动下，成渝地区乃
至西南地区迎来良好的发展机遇。同时，西南地区的经济增长能够促进当地建筑
产业集群的扩增，为当地建筑模架行业带来了更多的发展机会。
本项目中，公司计划于重庆市潼南区新建重庆志特生产基地（一期），打造
铝模系统及附着式升降作业安全防护平台产品生产能力。重庆生产基地的建设能
够填补公司西南地区产能空白，有利于扩大公司业务辐射区域范围。同时，在西
南地区设厂能够有效缩短公司对西南地区客户的产品运输半径，有助于快速响应
客户需求，提升公司西南地区的客户服务能力。
综上所述，本项目建设是公司基于成渝地区的经济发展潜力，紧抓成渝地区
发展机会，战略布局西南地区生产基地，提升公司西南地区客户服务能力的必要
举措。
（2）顺应下游产业需求，快速扩张西南地区铝模业务规模
建筑业是世界上最大的能源消耗及最主要的温室气体排放行业之一。在“双
碳”背景下，绿色建筑是实现建筑领域节能减排的重要方式，推行推广绿色建造
方式已成为必然之举。随着《绿色建筑和绿色建材政府采购基本要求》、《绿色
建筑创建行动方案》等推进我国建筑行业绿色化、低碳化发展的政策陆续落地，
得益于低能耗、低排放的建造特点，装配式的建造方式成为我国建筑行业的未来
发展趋势。同时，《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》中明确提出，要求成渝
11
两地“共建绿色城市标准化技术支撑平台，完善统一的绿色建筑标准及认证体系，
推广装配式建筑、钢结构建筑和新型建材”，明确了西南地区建筑产业集群装配
式建造的发展趋势。
铝模板与装配式建筑相辅相成，装配式建筑的快速发展将带动铝模板市场需
求量不断提升。公司深耕铝模领域多年，深谙西南地区铝模业务的发展机会。公
司拟通过本项目的实施，于重庆市新建生产基地，打造铝模产品产能，增加西南
地区铝模市场供应量。项目建成投产后，公司将快速形成 60 万平方米铝模年产
能，有助于公司搭乘西南地区建筑产业发展顺风车，把握市场发展机会，快速扩
张西南地区铝模业务规模。
（3）打造西南地区附着式升降作业安全防护平台产能，推进一站式服务战
略进程
公司自成立以来便专注于从事建筑铝模系统业务，已深耕铝模领域多年，与
国内多家大型建筑总包方及开发商长期保持良好的合作关系。目前，公司未来计
划将铝模产品与附着式升降作业安全防护平台等新型建材配套结合，打造“N+1”
一站式服务战略模式，为下游产业客户提供优质、优价、全方位的一站式服务。
在公司众多新型建材产品中，附着式升降作业安全防护平台能够与铝模系统配套
使用，能够满足客户方穿插施工、提升效率的需求，是公司未来产品体系的重要
一环，也是推进公司服务战略的关键产品。当前，公司附着式升降作业安全防护
平台业务刚刚起步，产品产能尚且不足，亟需挑选具备市场发展潜力的区域，通
过新建生产基地，扩大附着式升降作业安全防护平台产能以推进公司一站式服务
战略进程。
附着式升降作业安全防护平台具有节能、环保的特点，符合西南地区建筑产
业绿色、低碳发展的规划，在西南地区具有较大的市场空间。由此，公司计划于
新建的重庆志特生产基地打造铝模产能的同时，新增5,000个机位附着式升降作
业安全防护平台年产能。项目建成后，在响应西南地区产品市场需求的同时，借
助公司附着式升降作业安全防护平台与铝模结合使用能够为客户工程项目提质
增效的优点，能够推进与客户之间的多类业务协同，提升公司于西南地区的市场
12
竞争力，有利于公司在西南地区树立良好的口碑形象，并持续扩大公司业务规模，
加速公司一站式服务战略进程。
3、项目实施的可行性分析
（1）当地产业政策环境为项目顺利实施提供了有力支持
本项目中，公司计划于重庆市潼南区建设重庆志特生产基地（一期），打造
公司西南地区铝模及附着式升降作业安全防护平台产品产能。由于本项目系公司
首次在西南地区设立生产基地，良好的建筑产业政策环境能够起到助推公司业务
发展的作用，有利于项目的实施及后期运营。因此，当地建筑产业政策环境对项
目的实施至关重要。
近年来，重庆市建筑产业发展步伐持续加快，一批产业集群正在孕育形成。
为加快推动建筑产业质量变革、效率变革、动力变革，实现高质量发展，重庆市
政府陆续推出相关积极政策，为本项目的建设及运营营造了良好的发展环境。
2020 年至 2021 年间，重庆市住建委先后印发了《重庆市推进建筑产业现代化促
进建筑业高质量发展若干政策措施》、《重庆市 2021 年建筑业管理工作要点》、
《重庆市住房和城乡建设委员会关于严格落实装配式建筑实施要求的通知》、 重
庆市建筑业“十四五”发展规划(2021-2025 年)》等有利于重庆建筑产业发展的
政策，促进重庆建筑业持续健康发展。值得关注的是，装配式建造方式是重庆建
筑产业重要的发展趋势，在多项政策中明确提出了“扩大装配式建筑实施规模”、
“到 2025 年底，全市新开工装配式建筑占新建建筑比例不低于 30%”、“除计
容建筑面积 500 平方米及以下的建筑单体外均应采用装配式建筑”等具体要求。
可见，政府对于当地装配式建筑的发展尤其重视，也为公司在当地开展建筑模架
业务提供了有力的政策支持。
综上可见，本项目实施地点具备有力的政策支持，良好的产业发展环境可为
项目的顺利建设及稳定运营提供充分的保障。
（2）丰富的西南地区客群资源是项目持续运营的市场基础
本项目公司将在重庆市潼南区建设重庆志特生产基地（一期），计划新增年
产能 60 万平方米铝模系统及 5,000 个机位附着式升降作业安全防护平台。随着
13
公司产能规模的进一步扩大，公司需具备充分的产能消化能力，以确保项目运营
时不会出现大量设备及人员闲置，影响项目预期效益的实现。
近年来，西部大开发、“一带一路”等政策规划中均提及加大我国西南地区
基础设施建设投入力度，完善西南地区基础设施建设。得益于西南地区基建政策
的落地，我国西南地区建筑行业蓬勃发展。目前，西南地区拥有较为丰富的国内
建筑企业资源，如中铁二局集团有限公司、中铁八局集团有限公司、中铁二十三
局集团有限公司、四川公路桥梁建设集团有限公司、四川华西集团有限公司、重
庆建工投资控股有限责任公司、成都建工集团有限公司、云南省建设投资控股集
团有限公司等。可见，西南地区丰富的建筑企业客群资源，结合政府对于西南地
区建筑产业的发展规划，公司建筑模架产品市场需求量存在较大的增长空间，项
目的运营具备良好的市场基础。
（3）卓越的产品实力是项目实施的重要保障
本项目中公司计划于西南地区新建生产基地，打造铝模及附着式升降作业安
全防护平台产品产能。随着我国建筑行业的不断发展，施工质量问题也随之凸显，
工程总包方对企业的建筑模架产品实力提出了更高的要求。企业的产品实力主要
体现在产品质量、安全性及稳定性，关系着建筑工程的施工质量及安全。如企业
生产的建筑模架产品质量不达标，轻微的可能会影响建筑物结构的使用安全,严
重的可能危害人们的财产和生命安全。
公司自成立以来便深耕于工程设施服务领域。多年来，为确保各工程项目的
建设质量及施工过程中的安全性，公司不断提升产品的生产技术及研发技术水平，
形成了目前强大的产品实力。公司凭借螺杆拉片转连接技术、窗台一次成型技术、
自动化焊接技术、多头锯切技术、锯切水冷技术、附着式升降作业安全防护平台
防倾防坠技术、附着式升降作业安全防护平台智能控制技术等生产技术，以及三
维智能配模软件、自动 AI 配模系统等产品研发技术，在国内外 20 多个国家和地
区成功应用于超 300 个大中型建筑工程项目中，产品实力获得了多家包括中建、
中铁、中冶等国内大型建筑总包方和区域建筑总包方客户的认可。
本项目中，公司生产的建筑模架产品将沿用过往行之有效的生产技术及研发
技术，确保公司产品质量、安全性及稳定性。公司强大产品实力也是公司未来进
14
一步开发客户、获取潜在需求订单的重要前提。
4、项目投资概算
本项目计划投资总额为23,522.35万元，包括建筑工程费14,804.00万元、设备
购置费用5,059.89万元、安装工程费用60.72万元、预备费597.74万元、铺底流动
资金3,000万元。
具体金额及资金使用计划如下表所示：
单位：万元
序号 项目构成 金额 比例 T+1 年 T+2 年
1 建筑工程费用 14,804.00 62.94% 7,402.00 7,402.00
2 设备购置费用 5,059.89 21.51% - 5,059.89
3 安装工程费用 60.72 0.26% - 60.72
4 预备费 597.74 2.54% 222.06 375.68
5 铺底流动资金 3,000.00 12.75% 3,000.00
合计 23,522.35 100.00% 7,624.06 15,898.29
5、项目实施主体及实施地点
本项目由公司全资子公司重庆志特新材料科技有限公司实施。本项目实施地
点位于重庆市潼南区高新区现代制造产业园 C54-03 号地块，公司已取得编号为
渝（2022）潼南区不动产权第 000009216 号《不动产权证书》。
6、项目效益分析
本项目建设期为 2 年，项目建成投产后，可形成年产 60 万平方米铝模系统
以及 5,000 个机位附着式升降作业安全防护平台产品产能，实现年均营业收入
27,922.43 万元，年均净利润 3,136.94 万元。根据可行性研究测算，项目税后内
部收益率为 27.45%，静态投资回收期（所得税后）5.97 年（含两年建设期），
具有良好的经济效益。
7、项目涉及的审批事项
（1）本项目的备案情况
本项目已取得《重庆市企业投资项目备案证》，项目代码为
2204-500152-04-01-194276。
15
（2）本项目的土地情况
本项目实施地点位于公司全资子公司重庆志特新材料科技有限公司所在地，
位于重庆市潼南区高新区现代制造产业园C54-03号地块，已取得编号为渝（2022）
潼南区不动产权第000009216号《不动产权证书》。
（3）本项目的环保审批情况
本项目已取得重庆市潼南区生态环境局出具的《重庆市建设项目环境保护批
准书》（渝（潼）环准〔2022〕026 号）。
（4）本项目建设需履行的其他主要行政审批事项
本项目后续需履行的其他行政审批事项属于建筑工程类项目需履行的一般
行政审批事项，不存在无法取得相关行政审批而导致项目无法顺利实施的重大风
险，项目实施不存在重大不确定性。
（三）补充流动资金
1、项目基本情况
公司拟使用本次募集资金中的 18,000.00 万元补充公司流动资金，以满足公
司日常经营资金需要。
2、项目必要性及可行性
近年来，在公司主营业务持续增长、新布局业务持续投入的背景下，公司目
前的流动资金尚存在缺口。本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位
后，公司营运资金需求将得到有效缓解，有助于降低财务风险，提高抗风险能力，
促进公司持续、稳定、健康地发展。
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流动资金符合《创
业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》关于募集资金运用的相关规定，
具有必要性及可行性。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
1、本次发行对公司经营管理的影响
16
公司是国内铝模板行业内具有较高市场地位和知名度企业，自成立至今一直
专注于铝模板和附着式升降作业安全防护平台产品的研发、生产和销售。本次向
不特定对象发行可转换公司债券募集资金投向为江门志特生产基地（二期）建设
项目、重庆志特生产基地（一期）建设项目和补充公司日常经营所需的营运资金，
上述项目主要为补充铝模产能、优化公司产品结构和加速潜力产品规模化发展，
是在现有主营业务的基础上，结合行业发展趋势，进一步延伸公司业务产业链，
提高及完善现有产能。本次募投项目的顺利实施将提升公司主营业务整体盈利能
力，有利于继续做大做强公司业务。
2、本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实
力，有利于提升公司抗风险能力。本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资
项目的建成投产并产生效益需要一定时间，如果发生债转股则短期内公司净资产
收益率及每股收益可能有所下降；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的
逐步显现，公司的规模扩张和利润增长将逐步实现，经营活动现金流入将逐步增
加，净资产收益率及每股收益将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和可持
续发展能力将得到增强。
3、本次募投项目建成后对公司独立性的影响
（1）不会新增同业竞争
本次募集资金投资项目均为与公司主营业务相关的项目，实施主体为公司的
全资子公司，募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，亦不会对公司的独立
性产生不利影响。
（2）不会新增关联交易
本次募集资金投资项目均为与公司主营业务相关的项目，实施主体为公司的
全资子公司，募集资金投资项目实施后不会产生新的关联交易，亦不会对公司的
独立性产生不利影响。
发行人已制定了相关的关联交易决策制度，对关联交易的决策程序、审批权
限进行了约定。发行人将按照相关规定，及时履行相应的决策程序及披露义务，
17
并确保关联交易的规范性及交易价格的公允性。
四、可行性分析结论
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展规划，具有良好的市场前景和经济效应，符合公司及全体股东的利益。同时，
本次公开发行可转债可以增强公司的盈利能力及核心竞争实力，优化公司的资本
结构，提升公司的影响力，为后续业务发展提供保障。综上所述，本次募集资金
投资项目具有良好的可行性。
江西志特新材料股份有限公司
2022 年 7 月 18 日
18
