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关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告

    一、   开展商品期货套期保值业务的目的

    公司开展商品期货套期保值业务，主要为充分利用期货市场的套期保值功能，
有效控制市场风险，降低原料、产品等市场价格波动对公司生产经营成本及主营产
品价格的影响，提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性。

    二、商品期货套期保值业务基本情况

    （一）主要涉及业务品种

    公司套期保值期货品种限于在场内市场交易的与公司及下属子公司的生产经
营有直接关系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、
豆粕、菜粕、大豆、玉米、淀粉、强麦、水稻、白糖、粳米、花生等品种。

    （二）业务规模及投入资金来源

    2021年度公司商品期货套期保值业务开展中占用的可循环使用的保证金最高额
度不超过（即任一时点都不超过）公司最近一期经审计净资产的30%。如拟投入的
期货保证金有必要超过最高额度，将按公司《套期保值业务管理制度》的规定执行
额度追加审批程序并予以公告。

    本次开展商品期货套期保值业务的期限及决议有效期为2022年1月1日至2022
年12月31日。在上述额度范围内，资金可循环使用。资金来源为自有资金，不涉
及募集资金。如单笔交易的存续期超过了决议的有效期，则决议的有效期自动
顺延至单笔交易终止时止。

    三、商品期货套期保值业务的风险分析

    公司进行期货套期保值业务不以投机、套利为目的，主要目的是为了有效控
制和减少原料、产品、油脂等价格波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的
风险：

    1、价格波动风险：原料、产品、油脂等价格行情变动较大时，可能产生价格
波动风险，造成交易损失。

    2、资金风险：套期保值交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，
如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行
平仓带来实际损失。

       3、内部控制风险：套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由
于内控体系不完善造成的风险；

       4、交易对手违约风险：在套期保值周期内，可能会由于原料、产品油脂等价
格周期波动，场外交易对手出现违约而带来损失；

       5、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易
系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风
险。

       6、政策风险：如果衍生品市场以及套期保值交易业务主体所在国家或地区的
法律法规政策发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。

       四、公司采取的风险控制措施

       为了应对商品期货套期保值业务的上述风险，公司通过如下途径进行风险控
制：

       1、将商品期货套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货头寸，持
续对套期保值的规模、期限进行优化组合，确保公司的利益。

       2、严格控制商品期货套期保值的资金规模，合理计划和使用期货保证金，严
格按照公司套期保值业务管理制度规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操
作。公司将合理调度资金用于套期保值业务。

       3、公司制定了《套期保值业务管理制度》作为套期保值内控管理制度，并结
合公司实际指导具体业务操作，同时加强相关人员的专业知识培训，提高套期保值
从业人员的专业素养。

       4、在业务操作过程中，严格遵守有关法律法规的规定，防范法律风险，定期
对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。

       5、公司相关部门负责对商品期货套期保值业务的实际操作情况、资金使用情
况及盈亏情况进行审查，并严格按照《套期保值业务管理制度》的规定进行业务操
作，有效地保证制度的执行。
    五、会计政策及核算原则

    公司根据财政部《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会
计准则第24号—套期会计》、《企业会计准则第37号—金融工具列报》、《企业会
计准则第39号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对拟开展的期货套期保值业
务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。

    六、可行性分析

    1、公司己成立风险控制小组，对期货套期保值业务进行监督管理；油脂业务
部和粮食业务部分别下设期货操作小组，负责期货业务相关事项的具体执行，公司
将组织具有良好素质的专门人员负责期货业务的交易工作。

    2、公司己经制定了《套期保值业务管理制度》，作为进行期货套期保值业务
的内部控制和风险管理制度，对套期保值业务使用保证金额度、套期保值业务品种
范围、审批权限、责任部门及责任人、内部风险报告制度及风险处理程序等作出明
确规定，能够有效保证期货业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。公司采取的
针对性风险控制措施切实可行，开展期货套期保值业务具有可行性。

    七、公司开展期货套期保值业务的可行性分析结论

    公司使用自有资金利用境内、外期货市场开展的期货套期保值交易业务的相
关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定；公司己就期货套
期保值交易行为建立了健全的组织机构，制定了业务操作流程、审批流程及《套期
保值业务管理制度》；在保证正常生产经营的前提下，公司使用自有资金开展期货
套期保值交易业务，有利于提升公司经营效益，不存在损害公司和全体股东利益的
情形。




                                       益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司
                                                   二〇二一年十一月十八日