华蓝集团股份公司首次公开发行 A 股股票并在创业板上市申请文件 上市保荐书
太平洋证券股份有限公司
关于华蓝集团股份公司首次公开发行股票
并在创业板上市之上市保荐书
深圳证券交易所：
作为华蓝集团股份公司（以下简称“公司”、“华蓝集团”、“发行人”）
首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，太平洋证券股份有限公司（以下
简称“太平洋证券”、“保荐机构”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国
公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，
诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保
荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
一、发行人概况
（一）基本情况
发行人名称：华蓝集团股份公司
英文名称：Hualan Group Co., Ltd.
注册资本：11,020.00 万元
法定代表人：雷翔
成立日期：2012 年 5 月 9 日
公司住所：南宁市青秀区月湾路 1 号华蓝弈园
负责信息披露和投资者关系的部门：董事会办公室
联系人：杨广强
邮政编码：530022
电话号码：0771-5713293
传真号码：0771-5713282
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互联网网址：http://www.gxhl.com
电子信箱：ygq@gxhl.com
经营范围：对建筑业的投资与管理；国内贸易；企业总部管理；房地产租赁
经营；文化会议服务；工程管理服务。
（二）主营业务
公司自成立以来，一直专注于工程设计、国土空间规划、工程总承包管理及
工程咨询业务。公司致力于成为中国城乡建设领域一流的全过程综合服务提供商，
围绕建筑生命周期，从土地现状到功能策划、规划、建筑物设计与建设、甚至未
来营运提供前期策划、空间规划、工程咨询、工程设计与工程总承包管理等全过
程综合服务。
公司采取控股型管理模式，主要负责对各子公司的统筹管理，不从事具体生
产业务。全资子公司华蓝设计资质齐全，拥有 21 项设计咨询及监理类资质，其
中工程设计资质中的建筑行业（建筑工程）、市政行业（燃气工程、轨道交通工
程除外）、市政行业城镇燃气工程、风景园林工程、轻纺行业制糖工程，工程咨
询资质中的建筑、市政公用工程以及城乡规划编制资质等均为甲级。2011 年，
华蓝设计开始开展工程总承包管理业务，是勘察设计行业较早探索设计牵头的工
程总承包业务的企业之一。华蓝设计是广西第一批“全过程工程咨询试点企业”，
近年来，华蓝设计以工程设计业务为基础，向设计主导的工程总承包和全过程工
程咨询业务领域拓展，业务涵盖建筑工程、市政工程、景观园林、工业工程等领
域的工程设计与工程总承包管理业务，以及国土空间规划与工程咨询业务。控股
子公司华蓝工程成立于 2012 年，目前拥有工程设计建筑行业（建筑工程）甲级
资质，主要从事建筑相关的工程设计与工程总承包管理业务。
（三）核心技术
公司是一家以工程设计、国土空间规划业务为核心，工程总承包管理与工程
咨询等业务为延伸的综合型工程技术服务企业。公司在信息化技术、医疗建筑设
计技术、海绵城市技术、绿色建筑技术、东南亚城市与建筑研究实践等方面具有
竞争优势。
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1、信息化技术
人工智能、互联网等新兴产业作为信息化时代的重要发展方向，它们在各行
各业的普及标志着数字化技术已经进入广泛的应用阶段。在工程规划设计中采用
计算机辅助设计技术对工程项目进行分析、设计和优化组合成为一项重要应用技
术。
公司智慧城市研究团队一直在信息化技术和数据分析上全力辅助参与传统
规划设计项目及科研课题，通过 10 余年的积淀及努力，已在信息化领域有所成
就，并拥有自主研发的、与专业结合度较强的信息化特色产品。
按照国家“十三五”规划要求，中国将建成更多城市群，智慧城市概念孕育
而出。智慧城市更多表现在应用阶段，而数字化城市建设是智慧城市管理和生活
应用的前提。公司在城市的规划-设计-建设-运营四个阶段，用数字化设计推动智
慧城市建设。在规划阶段，实现顶层设计，统筹规划；在设计阶段，采用建筑信
息模型（BIM），实现建筑智能化；在项目建设阶段，对项目实行实时动态监测，
进行全过程精准评估；在运营阶段，对项目进行地图式管理，为企业和大众提供
高效的信息服务、便捷的政务服务、便利的物业服务、安全的公共环境等。
2、医疗建筑设计传承与创新
随着中国经济发展，人民生活水平提高，现有医疗机构硬件配置与国内对医
疗服务实际需求尚存在较大差距，细分的多元化统筹型专业服务将是医疗建筑设
计未来发展趋势，从单一土建设计向“一体化”医疗建筑设计专业服务转变，涵
盖建筑设计、室内设计、医疗工艺设计、绿化景观等 33 种专业设计。
公司依托“医疗工艺设计”与“智慧医院设计”两项核心专业技术，以及丰
富 的 医疗 设 计专 业人才 结 构， 在 国内 率先提 出 “动 态 循证 设计（ Dynamic
evidence-based design）”，并结合仿真学，开展了医疗工艺仿真、智慧医院“建
运管一体化”平台等方面的研究，并于 2019 年申报住建部科技课题《面向 ICU
感染控制的医疗工艺仿真及平面布局优化方法研究》，该课题致力于利用物联网、
人工智能、移动互联等技术，着眼于老百姓就医体验和医院接诊效率，从医疗工
艺仿真、布局优化、系统与空间耦合等方面，提升医院建设运营管理效率，改善
病患就医体验感。
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公司现已完成、在建及设计中医疗项目共计 60 余项，建筑面积约 364 万平
方米，总床位数约 32,950 床。2017 年至 2019 年连续三年获“全国医院建设十佳
供应商”，医疗设计团队负责人曹剑获得 2018 年“中国十佳医院建筑设计师”。
2020 年，新冠肺炎疫情期间，公司凭借在广西区内医疗建筑设计领域专业
的医疗设计能力、良好的信誉以及众多项目案例经验等优势，精准助力区内多个
应急传染病防控医院的建设，利用多专业全线联动，并派出医疗工艺设计团队进
行医院建设全过程技术支持，为抗击疫情尽己之力，再次深入刻画企业良好的医
疗建筑设计品牌形象。
3、海绵城市创新应用
近年来，我国社会经济快速发展，城市的开发建设对周围水环境和生态环境
造成了严重破坏，出现洪涝灾害、雨水径流等问题，同时地下水开发采用对城市
气候也造成了一定影响，对城市发展与居民生活产生危害，因此建设“海绵城市”
显得尤为重要。
公司于 2015 年成立广西首个“海绵城市技术研究中心”，从成立之初 10 余
人发展到现在百余人，涵盖给排水、环境工程、风景园林、城市规划、道路、桥
梁、交通、建筑、结构及岩土工程等海绵城市所需的 10 余个专业。通过联合开
展课题研究、工程项目合作、聘请专家顾问等多种方式，柔性引进了植物、园林、
环境、水处理、岩土工程等诸多专业领域包括院士、博导、教授、教高、博士等
外部高级人才 10 余人，形成多专业一体化的咨询服务体系。在此基础上公司先
后获批“广西海绵城市工程技术研究中心”、自治区、市两级“院士专家工作
站”、“南宁市高层次创业创新人才（团队）”、“南宁市海绵城市建设人才小
高地”、“南宁市海绵城市关键技术开发中心特聘专家岗”等 6 个技术创新平台。
公司凭借该等技术平台，结合国家对水生态环境的治理要求，进一步聚集海
绵城市技术领域的高端人才，在南方多雨地区建立“海绵措施源头减排+管网错
漏混接改造+水环境生态修复”的城市内涝和水体黑臭消除协同技术体系，力争
把华蓝海绵城市技术中心建设成为“中国南方区域海绵城市的技术创新源和技
术转移中心”。
中心成立以来，立足广西，一直致力于海绵城市建设关键技术的研究，依托
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公司丰富的海绵城市建设设计经验与强大的科研团队，引领各级课题研究 14 项，
编制海绵城市建设相关的规范标准，2018 年至 2020 年分别获得了 2017 年度广
西优秀工程标准设计一等奖、2017 年度广西优秀城市规划设计奖三等奖、2019
年度广西优秀工程勘察设计成果城乡规划一等等次等奖项、2019 年度优秀城市
规划设计奖。
公司在广西形成了涵盖规划设计、施工验收、效果评估、运行维护等全过程
的海绵城市建设系列技术地方标准体系，为南宁市海绵城市示范区的顺利验收提
供了技术保障。
4、绿色建筑技术
绿色建筑系以最小的资源利用率换回最大化的建筑生态效益的一种建筑与
自然的交互方式，代表着未来建筑的生态价值观，目前已成为建筑行业发展的大
方向。中国绿色建筑按浅绿→深绿→泛绿的轨迹发展。浅绿阶段关注技术的堆砌；
深绿阶段则在技术应用上研究适用性问题；泛绿阶段关注绿色理念融入规划、设
计、施工、运营、管理、个人行为和政策等各个领域。
公司一直深耕绿色建筑和建筑节能技术，以绿色建筑和建筑节能领域的科技
研发为支撑，配置计算设备、建筑物理环境仿真模拟相关计算分析软件，并拥有
一批绿色建筑和建筑节能领域的技术骨干，以一站式创新业务服务链的体系提供
完整建筑全周期的绿色建筑咨询和相关设计业务，可提供绿色建筑标识认证、既
有建筑节能改造、建筑物理环境优化设计、可再生能源应用、节能评估、生态城
区和低碳城镇规划、绿色建筑 BIM 设计、相关设备施工图设计等全面化、专业
化优质服务。
公司自 2008 年在绿色建筑和建筑节能领域积累了研究成果和实践经验，旗
下的绿色建筑技术中心系“广西建筑节能与绿色建筑研究特聘专家”、“南宁市
绿色建筑集成技术研究特聘专家”设岗单位，并获广西科技厅批准设立“广西城
市建筑热环境控制工程技术研究中心”。公司主编完成《广西公共建筑节能设计
规范》、《广西绿色建筑设计规范》等相关地方标准，先后完成了绿色建筑设计咨
询项目 300 余项，相关绿建设备施工图 100 余项，国家级绿色建筑设计标识认证
40 余项，其中包括南宁市国际会展中心改扩建工程、广西国际壮医医院及广西
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南宁五象新区绿色生态城区总体规划等广西重点项目。
5、东南亚城市与建筑研究实践
作为面向东盟的国际大通道、西南中南地区开放发展新的战略支点、“一带
一路”有机衔接重要门户，广西与东南亚国家的开放开发与交流合作愈发频繁，
正在逐渐形成以大开放引领大发展的态势。同时，广西与东盟十国同属“东南亚
建筑文化圈”，不仅在地理、气候、文化等方面有许多类似之处，在建筑设计、
城乡建设等方面也面临相似问题。在我国小康社会人居环境建设、东南亚城镇化
建设发展大背景下，围绕生态宜居城市建设，突出东南亚地域特色，开展人居环
境科学、生态城市与绿色建筑、地域性现代建筑创作、城市更新规划与特色城市
设计、遗产保护与活化利用、建筑物理环境与建筑节能等方面的研究、交流、合
作，是紧扣国家和东南亚地区经济与社会发展需求，推进“一带一路”建设与国
家重大区域战略融合发展的重要举措。
公司以“地域建筑文化研究”、“城市研究”、“城市设计”等专业技术为
核心，依托自身企业技术中心、广西城乡规划设计人才小高地、国家级文化产业
示范基地，联合美国伊利诺伊大学、中国与亚洲研究中心、华南理工大学亚热带
国家重点实验室等科研机构，在国际上首次提出“东南亚地缘建筑学”理论，甄
别东南亚区域范围内建筑间复杂的生成关系与适应机制，揭示其地缘关系、地缘
格局的时空特征、发展趋势以及地缘规律。同时，结合现代设计技术、测绘技术、
GIS 技术、参数化技术、数字媒体技术等，在东南亚地区系统开展民居建筑、宫
殿建筑、宗教建筑、地域性现代建筑、城市风貌特色、城市发展与演变等课题研
究。其中，《东南亚建筑研究》课题成果达到国际水平，获广西科技进步二等奖。
以东南亚城市与建筑为对象，公司完成东南亚建筑研究、东南亚城市发展对
广西城市规划建设借鉴研究等省部级科研项目 2 项，出版相关专著 12 部，培养
核心设计及研究人才 50 余人（其中，国务院津贴专家 2 人、中国青年建筑师 3
人、广西十百千人才 2 人），孵化了项目策划、城市研究、文化建筑、绿色建筑、
住宅设计和乡村振兴等研究中心，相关设计团队成员共有 100 余人。同时，形成
了“研究-策划-设计-孵化”四位一体的工作模式。
近十年来，公司以东南亚城市与建筑研究成果为理论指导，以实践项目为平
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台，积极开拓中国-东盟区域设计市场，先后参与“越南外交部总部大楼”等东
南亚地区建筑设计（投标）项目 5 项，南宁国际会展中心、荔园山庄、广西美术
馆、广西城市规划建设展示馆、东盟各国联络部基地园区等广西及各地市重大文
化建筑项目 50 余项，为公司树立了东南亚城市与建筑研究的设计品牌形象。
（四）研发水平
公司采取控股型管理模式，主要负责对各子公司的统筹管理，不从事具体生
产业务。子公司华蓝设计与华蓝工程都是国家高新技术企业，华蓝设计于 2019
年和 2020 年获评“广西高新技术百强企业”（位列第 23 名、第 37 名），2012 年
被中国建筑学会评为“当代中国建筑设计百家名院”之一，2014 至 2020 年连续七
年上榜美国《工程新闻记录》（ENR）和中国《建筑时报》共同发布的“中国工程
设计企业 60 强”，2015 至 2019 年连续五年入选“中国十大民营工程设计企业”。
华蓝设计是国家文化产业示范基地、国家级“博士后科研工作站”，广西自治区级
“企业技术中心”和“工程技术研究中心”，是广西“城乡规划与建筑设计人才小高
地”和南宁市“海绵城市建设人才小高地”建设载体单位，2016 年、2017 年分别获
批设立市级、自治区级海绵城市院士专家工作站（2016-2019 年）。
经过多年的研发投入和技术积累，公司获得多项知识产权、荣誉和技术成果，
具体如下：
1、标准规范编制
公司作为中国勘察设计协会、中国勘察设计协会民营设计企业分会、广西勘
察设计协会、中国城市规划协会、中国智能建筑行业协会等学（协）会理事（常
务理事）单位、会员单位，积极参与各等级标准规范的制定，具体情况如下：
发表
序号 领域 项目名称 等级 职责
年份
1 建筑工程建筑信息模型（BIM）设计应用标准 省级 主编 2017
2 BIM 建筑工程建筑信息模型施工应用标准 省级 主编 2017
3 建筑信息模型（BIM）技术应用指南 省级 参编 在编
4 广西城市地下综合管廊建设技术规程 省级 主编 2016
5 城市综合 城市综合管廊工程建设统一技术标准 省级 主编 在编
6 管廊 预制拼装地下综合管廊设计标准 省级 主编 在编
7 城市综合管廊运营维护设计规程 省级 主编 在编
8 地域性传统村落景观资源类型评定标准 省级 主编 2019
风景园林
9 田园综合体建设规范 省级 主编 2019
7
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发表
序号 领域 项目名称 等级 职责
年份
10 居住区绿地设计规范 省级 主编 2020
11 海绵城市园林景观工程设计文件编制深度标准 省级 主编 2020
12 文化和旅游型特色小镇评定规范 省级 主编 在编
13 低影响开发雨水控制及利用工程设计规范 省级 主编 2019
海绵城市 广西海绵城市建设技术指南--建筑与小区雨水控
14 省级 主编 2017
制利用技术
15 建筑垃圾填埋处置设施建设导则 省级 主编 在编
环境保护
16 建筑垃圾资源化利用技术规程 省级 主编 2019
17 广西地下工程防水技术规程 省级 主编 2016
18 组合铝合金模板应用技术规程 省级 参编 2015
19 广西壮族自治区建筑装饰装修工程概算定额 省级 主编 2018
20 广西建筑地基基础设计规范 省级 主编 2015
21 植入法预制桩技术规程 省级 主编 2020
22 工程建设标准体系 省级 参编 在编
23 螺杆灌注桩技术规程 省级 参编 2020
24 公共建筑节能设计标准 省级 主编 2017
建筑工程
25 二次供水工程技术规程 省级 主编 在编
《太阳能热水系统与建筑一体化工程设计、安装
26 省级 主编 2018
与验收规范》局部修订
27 桂北地区城镇供水防寒抗冻技术规程 省级 主编 2018
28 广西绿色生态小区评价标准 省级 主编 2018
29 建筑环境数值模拟技术规程 省级 主编 2019
广西 65%公共建筑节能设计标准 省级 主编 2019
30 农村生态建筑设计规范 省级 主编 在编
31 “四好农村路”标准化指南 省级 参编 在编
32 城市公共交通站（场）及候车亭命名规则采购 省级 参编 在编
33 公共汽电车（含 BRT）运营服务规范采购 省级 参编 在编
34 道路旅客运输站服务规范 省级 参编 在编
交通运输
交通运输服务监督电话系统工作规范 省级 参编 在编
道路旅游客运专用标识 省级 参编 在编
35 城市公共交通汽（电）车站（场）建设规范 省级 参编 在编
36 交通运输 12328 监督电话服务规范 省级 参编 在编
37 绿色建筑 广西绿色建筑设计规范 省级 主编 2017
38 城市道路照明工程施工及验收规程 省级 主编 2016
39 高温潮湿区 RCA 复配天然双改性沥青路面标准 省级 主编 2018
40 市政工程 现浇泡沫轻质土应用技术规程 省级 主编 2020
41 既有市政错混接排水管网改造技术指南 省级 主编 在编
42 既有市政道路热拌超薄沥青路面技术规程 省级 主编 在编
43 广西装配式混凝土建筑全装修工程技术规程 省级 主编 2017
44 装配式 广西装配整体式混凝土建筑结构设计规程 省级 主编 2017
45 南宁市装配式建筑单体预制装配率计算细则 省级 主编 2019
2、课题研究及参编图集
公司也积极参与国家、省市级的标准设计图集编制，主要参与共 15 项，具
体情况如下：
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序号 课题、图集名称 等级 职责 发表年份
1 居住区景观设计构造图集 省级 主编 2018
2 无障碍设施标准设计图集（修编） 省级 主编 2018
3 建筑排水塑料管道安装——塑料管道 国家级 主编 2019
4 广西城市道路交通管理设施标准图集 省级 主编 在编
5 绿色建筑专项设计图集（建筑） 省级 主编 在编
6 广西低影响开发雨水控制及利用工程设计标准图集 省级 主编 2019
7 广西建筑防水系统构造标准图集 省级 主编 2019
8 泡沫混凝土（整体机制）厨房、卫生间排水道 省级 主编 2020
9 面层水泥自流平楼地面建筑构造 省级 主编 2018
10 非沥青基高分子自粘胶膜防水卷材系统 省级 主编 2018
11 城市道路低影响开发雨水技术措施 地区级 主编 2017
12 生活热水加热机组（热水机组选用与安装） 国家级 主编 在编
13 装配式建筑连接节点构造设计标准图集 省级 主编 在编
14 隔声砂浆浮筑楼板隔声系统 省级 主编 2020
15 ADOL 反射隔热涂料外墙节能系统构造 省级 主编 在编
3、论文专著
公司近年发表了一系列专著和论文，具体情况如下：
（1）专著
序号 专著名称 出版年份
1 《广西民居研究》 2005
2 《中国民居建筑丛书——广西居民》 2009
3 《模糊的拱门——建筑性的现象学考察》 2006
4 《现代建筑技术的艺术表现》 2006
5 《东南亚建筑与城市丛书》 2008
6 《南宁建筑 50 年》 2008
7 《园林景观工程设计与实训》 2010
8 《三江侗族传统聚落与建筑丛书——白描鼓楼风雨桥测绘研究实录》 2010
9 《海绵城市工程实用手册——低影响开发雨水控制及利用》 2016
10 《五彩田园——城乡建设与城乡统筹发展实践》 2016
11 《城市观察》系列丛书 2017
12 《中国传统建筑解析与传承：广西卷》 2017
13 《广西服务业发展报告 2017》 2017
14 《南宁市快速环路交通综合整治探索》 2017
15 《铝合金人行天桥设计手册》 2017
16 《医用家具设计与配置指南》 2017
17 《南宁历史建筑与传统聚落》 2018
18 《金凤振翅广西国际壮医医院建设札记》 2018
19 《医疗建筑医疗工艺设计》 2018
20 《漫谈城市广场设计》 2019
21 《广西传统村落》 2020
22 《行走空间-欧洲城市交通综合体观察解析》 2020
23 《传染病医院设计指南》 2020
9
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（2）论文
发表
序号 论文名称 刊载刊物
年份
《乡镇国土空间总体规划探析——以融水苗族自治县香粉乡
1 《规划师》 2020
国土空间总体规划为例》
2 《岩石地基上独立基础抗剪及其经济性分析》 《建筑结构》 2020
《广西大学学
3 《大型公共建筑门厅空间物理环境研究》 报（自然科学 2020
版）》
《临时性到常备化：突发公共卫生事件下救治设施空间规划
4 《规划师》 2020
供给研究》
《JOURNAL
OF ASIAN
ARCHITECTU
《The research on sustainable technology of the traditional
5 RE AND 2020
house in the Southern area of Hubei province》 BUILDING
ENGINEERING
》
《MATHEMAT
ICAL
《Fuzzy Social Force Model for Pedestrian Evacuation under
6 PROBLEMS IN 2020
View-Limited Condition》 ENGINEERING
》
《TRANSPORT
ATION
RESEARCH
《Spatiotemporal trajectory characteristic analysis for traffic
7 PART 2020
state transition prediction near expressway merge bottleneck》 C-EMERGING
TECHNOLOGI
ES》
《ACM
International
《Assistant decision method for intelligent dispatch of
8 Conference 2020
emergency medical materials》 Proceedings
Series》
《Influence of Lane Change on Driving Behaviours in Traffic 《Lecture Notes
9 Oscillations Based on Vehicle in Electrical 2020
Trajectory Data from Aerial Videos》 Engineering》
《Lecture Notes
《Sensitivity of Simulated Conflicts to VISSIM Driver Behavior
10 in Electrical 2020
Parameter Modification》
Engineering》
《Research on the Site Selection of Distribution Center Based 《Lecture Notes
11 on Centroid Method and in Electrical 2020
Fuzzy Evaluation Method》 Engineering》
《Journal of
Engineering
《Bending capacity of orthogonal and parallel glulam t-section
12 Science and 2020
beams》 Technology
Review》
《生育新政背景下南宁市中心城区小学服务效率评价与规划
13 《规划师》 2019
应对》
10
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发表
序号 论文名称 刊载刊物
年份
14 《广西北部湾海岸带开发利用与生态格局构建》 《规划师》 2019
15 《公园城市语境下长沙公园群规划策略与实践》 《规划师》 2019
《Using Asymmetric Theory to Identify Heterogeneous Drivers'
16 Behavior Characteristics 《IEEE Access》 2019
through Traffic Oscillation》
《ADVANCES
IN
《Comparing uncertainties in travel mode choice decisions for
17 MECHANICAL 2019
various trip chains》 ENGINEERING
》
《Vehicle safety assessment ofbus stops near intersections: A 《Advances in
18 comparison between Transportation 2019
curbside bus stops and bus bays》 Studies》
《Journal of
《Estimating Rear-End Accident Probabilities with Different
19 Advanced 2019
Driving Tendencies at Signalized Intersections in China》
Transportation》
20 《县域全域旅游发展总体规划探析》 《规划师》 2019
《传统村落建筑空间的文化折射与表达——以漓江风景名胜 《桂林理工大
21 2019
区周边传统村落为例》 学学报》
22 《新态势下欠发达地区建筑设计企业转型策略研究》 《建筑经济》 2019
23 《乡村振兴规划共生策略构建及广西实践》 《规划师》 2018
24 《边境区域协同发展规划策略与实践》 《规划师》 2018
25 《基于功能性和组织性解构与重构的规划院转型研究》 《规划师》 2018
《公路交通科
26 《指路标志版面信息量与布局设计关系研究》 2018
技》
《铁道科学与
27 《多塔部分斜拉桥自振频率的实用简化算法》 2018
工程学报》
《城市发展研
28 《“城市双修”的理论阐释与实践探索》 2018
究》
《International
《County-level Spatial Distribution Pattern Construction of
Rural Primary and Secondary Schools - A case study of the Journal of
29 Information and 2017
Southeastern Region of Guangxi》（县域农村中小学校布局模
Education
式的构建性研究） Technology》
30 《农作物秸秆燃烧对 PM2.5 排放影响因子的研究》 《科技通报》 2017
31 《“旅游+”理念下的巴马县总体规划实践》 《规划师》 2017
32 《基于参数化三维模型的城市天空遮挡简化算法》 《建筑科学》 2017
《基于边缘城市理论的产业园区规划策略研究——以中国—
33 《城市规划》 2017
泰国崇左产业园为例》
《A study on the planning strategies of industrial parks as
informed by edge cities’ development path——with a case study
《Procedia
34 of China (Chongzuo)-Thailand Industrial Park》（边缘城市视角 2017
Engineering》
下的中国产业园区规划策略研究——以中泰（崇左）产业园
为例）
35 《环氧漆用于自动喷涂球墨铸铁管内壁性价比》 《给水排水》 2017
《城市边缘地带空间与功能发展模式——以南宁市安吉花卉
36 《规划师》 2017
公园片区发展策划为例》
《田园综合体目标导向下乡村旅游区规划建设-以思良江旅
37 《规划师》 2017
游区规划（2017-2021）为例》
11
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发表
序号 论文名称 刊载刊物
年份
《城市发展研
38 《中国新型城镇化理论探讨》 2017
究》
4、所获得主要奖项和荣誉
报告期内，公司设计的项目累计获得省部级优秀规划、设计、咨询奖共 175
项，其中部级奖 55 项、省级奖 120 项。公司及子公司多次获得政府部门或行业
协会等机构颁发的奖项，其中部分具有代表性的荣誉如下：
序号 公司名称 荣誉名称 颁发时间 颁发机构
中国医院建设奖“防控新冠肺炎疫
1 华蓝设计 情 突出贡 献企业 （医 院建 设服 务 2020 年 全国医院建设大会
类）”
2 华蓝设计 2019 年度广西工程设计 50 强企业 2020 年 广西勘察设计协会
广西企业与企业家联
3 华蓝设计 2018-2019 年度广西优秀企业 2020 年
合会
第八届中国医院建设十佳医院设计
4 华蓝设计 2020 年 全国医院建设大会
供应商
5 华蓝设计 2017-2020 年度优秀会员单位 2020 年广西建设教育协会
6 华蓝工程 2019 年度广西工程设计 50 强企业 2020 年广西勘察设计协会
美国《工程新闻纪录》
7 华蓝设计 中国工程设计企业 60 强 2014-2019 年
（ENR）、《建筑时报》
中国勘察设计协会民
8 华蓝设计 中国十大民营工程设计企业 2015-2019 年
营设计企业分会
9 华蓝设计 优秀勘察设计企业 2019 年 中国勘察设计协会
广西高新技术企业协
10 华蓝设计 2018 年广西高新技术企业百强 2019 年 会、北京市长城企业战
略研究所
11 华蓝设计 优秀勘察设计单位 2019 年 广西勘察设计协会
12 华蓝工程 优秀勘察设计单位 2019 年 广西勘察设计协会
中华全国工商业联合
会、中华人民共和国人
13 华蓝设计 全国就业与社会保障先进民营企业 2018 年
力资源和社会保障厅、
中华全国总工会
2018 城市规划专业领先企业第二
中国勘察设计协会民
14 华蓝设计 名、2018 工程总承包专业领先企业 2018 年
营设计企业分会
第二名等
广西壮族自治区科学
技术协会、科学技术
厅、工业和信息化委员
15 华蓝设计 绿色建筑技术创新团队 2018 年
会、人力资源和社会保
障厅、国有资产监督管
理委员会
2017 年度广西施工图审查工作先进
16 中蓝审图 2018 年 广西勘察设计协会
单位
17 华蓝设计 2016-2017 年度广西优秀企业 2018 年 广西企业与企业家联
12
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序号 公司名称 荣誉名称 颁发时间 颁发机构
合会
18 华蓝设计 信息化建设先进单位 2016 年 中国勘察设计协会
2016 文化建筑设计专业领先企业第
一名、2016 绿色建筑设计专业领先 中国勘察设计协会民
19 华蓝设计 2016 年
企业第四名、2016 住宅建筑设计专 营设计企业分会
业领先企业第六名等
2016 文化建筑设计专业领先企业第
一名、2016 绿色建筑设计专业领先 中国勘察设计协会民
20 华蓝设计 2016 年
企业第四名、2016 住宅建筑设计专 营设计企业分会
业领先企业第六名等
21 中蓝审图 全国施工图审查工作先进单位 2016 年 中国勘察设计协会
2014 中国民营设计（商业建筑）领 中国勘察设计协会民
22 华蓝设计 2015 年
先企业第五名 营设计企业分会
23 华蓝设计 全国勘察设计行业创优型企业 2013 年 中国勘察设计协会
广西壮族自治区工业
24 华蓝设计 广西信息化应用企业 2012 年
和信息化委员会
25 华蓝设计 当代中国建筑设计百家名院 2012 年 中国建筑学会
26 华蓝设计 全国建筑设计行业诚信单位 2011 年 中国勘察设计协会
住房和城乡建设部中
国建筑文化中心、中国
27 华蓝设计 中国最具业主满意度设计机构 2010 年
建筑设计作品年鉴组
委会评审委员会
28 华蓝设计 优秀民营设计企业 2010 年 中国勘察设计协会
（五）主要经营和财务数据及指标
公司报告期内的财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并
出具了标准无保留意见的审计报告。报告期内合并报表主要财务数据和财务指标
如下：
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产总额 126,742.30 102,666.61 101,715.59
归属于母公司所有者
42,283.63 30,140.38 37,728.64
权益合计
资产负债率（母公司）
44.57 50.34 69.61
（%）
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 109,163.22 91,202.19 88,120.12
净利润 12,370.65 9,591.21 8,684.78
归属于母公司所有者
12,143.26 9,414.16 7,373.99
的净利润
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 11,136.95 8,551.38 6,562.24
的净利润
基本每股收益（元） 1.10 0.91 0.71
稀释每股收益（元） 1.10 0.91 0.71
扣除非经常性损益加 30.75 21.17 18.03
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华蓝集团股份公司首次公开发行 A 股股票并在创业板上市申请文件 上市保荐书
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
权平均净资产收益率
（%）
经营活动产生的现金
12,767.68 17,621.20 -9,355.48
流量净额
现金分红 - 23,242.50 2,582.50
研发投入占营业收入
3.74 3.90 3.54
的比例（%）
（六）发行人存在的主要风险
1、创新风险
工程技术与设计服务的个体差异性明显，设计优劣的判断标准因人而异。创
新的设计具有高附加值的特点，但设计艺术没有统一的审美标准，导致设计创新
存在不被客户或公众认可的风险，从而影响公司声誉。如果公司的创新能力未及
时跟上行业技术更新换代速度，或不能及时将新技术运用于设计服务升级，将削
弱发行人的市场竞争优势。
2、技术风险
发行人系获得国家高新技术企业资质认定的技术人员密集型企业，核心研发
人员是发行人核心竞争力的重要组成部分，也是公司不断进行技术创新、提升服
务质量的关键。能否维持核心研发人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人才加
盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势。如果公司对于核心研发
人员的激励机制不能落实、人力资源管控及内部晋升制度得不到有效执行，将导
致公司核心研发人员流失，对发行人研发进展、市场竞争力及未来发展产生不利
影响。
3、经营风险
（1）宏观经济周期性风险
工程技术与设计服务行业具有一定的政策和投资驱动型特征，宏观经济周期
性、房地产调控政策波动性会对本行业产生一定影响。随着国家加大传统基础设
施补短板力度、加快新型基础设施建设及加速推进城市化进程，工程技术与设计
服务行业将保持长期稳定增长的发展态势。如果未来宏观经济出现不利变化或政
府加强对房地产市场的调控力度，导致固定资产投资规模增速放缓或行业市场需
求下降，可能对公司业务发展产生不利影响，造成业绩波动的风险。
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（2）业务的区域性风险
近年来，随着我国经济持续增长，华南地区公共设施投资也逐年增长，城市
综合服务功能显著提高。发行人业务主要集中在华南地区，报告期内，发行人来
自华南地区的收入分别为 79,513.19 万元、81,972.60 万元和 97,726.97 万元，占
比分别为 91.02%、90.72%和 90.22%。发行人在华南地区销售集中度较高，存在
因地区产业政策调整、自然灾害等因素导致的经营风险，使公司的经营业绩和财
务状况受到较大影响。
（3）市场开拓风险
工程技术与设计服务行业具有明显的地域性特征，随着国家改革工程设计资
质管理体系和招投标制度，行业区域性壁垒逐渐被打破，但条块分割及地方保护
主义尚未消除。公司业务主要集中在广西为主的华南地区，鉴于工程技术与设计
服务行业参与主体众多、市场竞争激烈、资源集中度相对较低，尽管公司不断加
大全国和海外市场的开拓力度，但业务拓展实施效果仍受诸多不确定因素影响，
公司面临一定的市场开拓风险。
（4）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营业绩影响的风险
公司所从事的业务与固定资产投资、基础设施建设密切相关，受 2020 年初
新型冠状病毒肺炎疫情影响，部分工程建设项目的投资进度和复工复产时间推迟。
公司积极投身疫情防控阻击战，参与了广西 6 个“小汤山”应急医院和 3 座口岸
城市公共卫生应急救治中心的设计工作。如果国内疫情出现反复、海外疫情无法
尽快得到有效控制，将影响公司的正常生产经营，对公司经营业绩造成不利影响。
（5）业务成长性风险
公司主要提供工程设计、国土空间规划、工程总承包管理及工程咨询服务，
下游各领域的固定资产投资规模以及城市化进程对工程技术与设计服务市场需
求构成重要影响。如果未来全社会固定资产投资增速持续放缓，将导致行业市场
需求增速放缓或下降，对公司阶段性业务前景及成长性构成一定不利影响。此外，
公司业绩的增长受宏观经济、产业政策、竞争格局、市场开拓效果、技术和管理
水平、人才储备等因素的综合影响，如果上述因素出现重大不利变化，将可能导
致公司无法实现预期的经营目标，面临成长性风险。
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4、内控风险
（1）股权分散的风险
目前，公司第一大股东雷翔先生持股比例为 14.89%，雷翔等 11 名实际控制
人持股比例为 41.45%。在公司首次公开发行股票并上市后，第一大股东雷翔先
生持股比例降至 11.16%，雷翔等 11 名实际控制人持股比例降至 31.07%。公司股
权结构相对分散，第一大股东、实际控制人持股比例下降可能会导致其对公司的
控制力减弱，影响公司的治理结构，可能会给公司业务或经营管理等带来一定影
响。
（2）规模扩张带来的管理风险
经过多年的发展，公司已在广东、海南、江西、湖北、重庆、四川等地共成
立了 15 家分公司，实现了跨地区经营，业务覆盖华南、华中、华东、西南等区
域。随着公司的不断发展特别是本次发行上市后，公司资产、业务、人员等规模
还将迅速扩大，分支机构网点将进一步建设完善，从而将对公司多业务协同、项
目实施、组织架构、人力资源、技术研发、内控等方面提出更高的要求。如果公
司综合管理水平不能与之适应，将会给公司正常经营发展造成不利影响。
（3）实际控制人控制不当的风险
发行人的实际控制人是雷翔等 11 位自然人，合计持有发行人股份比例为
41.45%。自发行人设立以来，雷翔等 11 人在长期合作的基础上建立了稳固的合
作关系，并在涉及发行人重大经营事项的决策中意思表达一致，共同控制发行人
的经营活动。为保持发行人控制权持续稳定、促进发行人长期稳定发展，雷翔等
11 人已签订《一致行动人协议》，明确了协议各方对于发行人的一致行动关系。
发行人已建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治
理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间相互协调和相互制
衡的机制。虽然发行人建立了公司治理架构和内部控制措施，但仍不能完全排除
一致行动人利用其控股地位，通过在股东大会、董事会行使表决权，作出不符合
发行人利益最大化的决策，从而对其他股东利益造成不利影响的风险。
（4）发行人非独立董事均为一致行动人可能存在影响公司治理有效性的风
险
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发行人董事会共有六名成员，除独立董事陈永利、袁公章外，雷翔、赵成、
钟毅、莫海量四人均为一致行动人。四名非独立董事与其他一致行动人签署了《一
致行动协议》，制定了《一致行动议事规则》，约定就相关重大事项在发行人股东
大会、董事会召开或需要行使其他股东/董事权利前充分沟通协商，就各方行使
何种表决意见达成一致意见。如果各方进行反复沟通协商后，不能形成一致行动
意见，各方应立即召开一致行动人会议，按照各方在发行人的持股比例以少数服
从多数原则作出决议。
发行人的一致行动人会议议事规则是在发行人共同实际控制人持股比例较
分散的情况下，为提高决策效率，落实共同控制权而制定的规则，该等机制在保
证效率的同时，可能导致非独立董事在董事会上受一致行动人会议结果的约束，
从而使非独立董事无法在董事会上自由地表达不同意见，存在影响公司治理有效
性的风险。
5、财务风险
（1）工程设计收入不能及时确认的风险
报告期内，公司工程设计业务收入分别为 66,890.81 万元、71,433.16 万元和
84,430.44 万元，占主营业务收入的比例分别为 76.57%、79.06%和 77.95%，设计
收入的波动对公司经营成果变动影响较大。工程项目周期较长、环节较多，设计
成果完成内部评审，交由甲方或第三方独立机构、建设主管部门审核或审批通过
后，公司方可确认收入。因工程设计收入受外部影响因素较大，若公司不能及时
确认工程设计收入，将对公司经营成果造成不利影响。
（2）应收账款及合同资产不能及时收回的风险
报告期各期末，公司应收账款净额及合同资产净额分别为 33,594.05 万元、
35,485.76 万元和 40,779.68 万元，占各期期末总资产的比例分别为 33.03%、34.56%
和 32.18%，应收账款及合同资产占比较高。从账龄结构来看，报告期各期末，
一年以内的应收账款余额及合同资产余额分别为 22,419.52 万元、26,696.04 万元
和 29,887.95 万元，占应收账款余额及合同资产余额的比例分别为 56.15%、62.81%
和 61.14%。若未来出现催收不力或下游客户变更结算方式、财务状况恶化等情
形导致公司应收账款不能及时收回，将产生一定的坏账风险。
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（3）人力成本持续上升的风险
报告期内，公司人工成本分别为 39,057.57 万元、39,591.52 万元和 48,735.39
万元，占主营业务成本的比例分别为 69.94%、68.34%和 69.78%，人力成本占比
较高。工程技术与设计行业属于知识密集型行业，业务开展需要保有一定数量和
相应专业水准的设计人员。近年来，工程技术与设计行业发展较快，公司业务扩
张和新兴技术的应用需要不断引进优秀人才，而高端技术和设计人员相对稀缺，
人才竞争加剧。若未来人力成本持续上升，公司收入不能相应增长，将对公司毛
利率和利润水平造成不利影响。
（4）税收优惠政策变化的风险
2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司依法享受的增值税加计扣除金额及
企业所得税优惠分别为 1,058.99 万元、1,985.38 万元和 2,048.51 万元，占当期利
润总额的比例分别为 9.93%、17.05%和 13.92%，如果公司目前享受的税收优惠
在期限届满后未通过认证资格复审，或者国家关于税收优惠的相关法律法规发生
变化，公司可能无法在未来年度继续享受税收优惠，将对公司经营造成不利影响。
（5）政府补助无法持续取得的风险
2018 年度、2019 年度和 2020 年度，发行人计入当期损益的政府补助分别为
674.99 万元、467.54 万元和 835.10 万元，占当期利润总额的比例分别为 6.33%、
4.01%和 5.67%，如果未来政府补助政策发生变化，导致发行人不能继续享受政
府补助，将对发行人经营造成不利影响。
（6）流动性不足的风险
报告期内，发行人销售回款、职工薪酬支出均呈季节性特征。销售回款作为
主要的营运资金流入项目于第 4 季度占比最高；但职工薪酬支出作为重要的营运
资金流出项目于第 1 季度占比最高，上述营运资金的流入项目与营运资金的支出
项目的峰值存在时间的偏离。并且报告期内发行人支付的各项税费、代收代付工
程总承包净额等波动较大，共同导致了公司报告期内经营活动现金流和公司货币
资金余额波动较大，存在临时性资金短缺的情形。
6、法律风险
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发行人及其子分公司共有 33 处租赁房产，均与承租房屋的出租方签订了房
屋租赁协议，但存在部分租赁房产未取得房屋产权证、房屋租赁合同未及时办理
租赁备案登记等瑕疵的情况。虽自发行人及其子分公司租赁房屋以来，该等房屋
并未发生纠纷或诉讼情形而影响使用，预计未来也不会对发行人造成实质性影响，
但仍然存在因上述房产瑕疵可能对发行人的日常经营造成不利影响的风险。
7、发行失败风险
本次公开发行 3,680 万股，用于设计服务网络建设、信息化平台建设、技术
研发中心、工程总承包管理及全过程工程咨询业务开展和补充流动资金。投资者
认购本次公开发行股票意愿主要基于发行人市场价值、未来发展前景等因素，由
于投资者投资偏好不同、对行业以及发行人业务的理解不同，若发行人的价值及
未来发展前景不能获得投资者的认同，则可能存在本次发行认购不足的风险。
8、募集资金投资项目风险
（1）募投项目实施的风险
虽然募集资金投资项目经过了充分的可行性研究论证，预期能够产生良好的
经济效益和社会效益，但在募集资金按期足额到位、项目组织管理、办公场地建
设工期、信息化设备安装调试、技术研发等方面都还存在一定风险，若不能按计
划顺利完成，则会直接影响项目投资回报及公司预期收益。
募集资金投资项目全部建成投产后，公司在资产、业务、人员和机构规模等
方面将发生较大变化，公司将在运营管理、人员储备和内部控制等方面面临更大
的挑战。若公司管理能力不能满足公司规模快速扩张的需要，管理架构和制度不
能随公司规模扩张迅速、及时调整和完善，则可能出现管理失控的风险。若公司
募投资金不能有效使用，公司的经营将受到不利影响。
（2）新增固定资产、无形资产折旧与摊销导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目实施完成后，预计公司固定资产、无形资产规模将增
加，年折旧、摊销费用也相应增加。虽然募集资金投资项目实施完成后，预计新
增收入能够弥补新增的折旧、摊销费用，但如果市场环境发生重大变化，市场开
拓过程中面临的不确定性造成募集资金投资项目不能产生预期收益，公司存在因
固定资产折旧、无形资产摊销增加而导致利润下滑的风险。
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9、涉及承包经营合同纠纷诉讼风险
2021 年 4 月 23 日，发行人华蓝集团股份公司子公司华蓝设计收到南宁市中
级人民法院出具的（2021）桂 01 民初字 1255 号纠纷案件《应诉通知书》及《民
事起诉状》副本等相关诉讼资料。根据《民事起诉状》，吴小光起诉华蓝设计存
在单方解除与吴小光的《深圳分公司承包经营合同》情形，请求法院判令华蓝设
计向吴小光：（1）返还管理费 308.43 万元；（2）双倍返还履约保证金 16 万元;
（3）支付代收工程款 368.97 万元；（4）支付承包期间待收工程款 3,329.4 万元；
（5）按万分之五／日支付违约金 318.17 万元；（6）赔偿原告经济损失 3,262.8
万元；（7）要求华蓝设计承担诉讼费、保全担保费等。
2021 年 4 月 25 日，华蓝设计向南宁市中级人民法院提出对吴小光的反诉，
请求如下：（1）请求人民法院确认原被告签订的《承包经营合同》已经在 2017
年 1 月 1 日解除；（2）请求人民法院判决吴小光支付承包期间尚欠的管理费
1,706,011.99 元 ；（ 3 ） 请 求 人 民 法 院 判 决 吴 小 光 支 付 应 当 预 留 的 设 计 费
3,948,693.30 元；（4）请求人民法院判决吴小光返还奔驰车两辆（车牌号分别为
粤 BH109L、粤 BH602L）、丰田车一辆（车牌号为 B4G56P）；（5）请求人民法
院判决吴小光返还 2008 年 1 月份到 2011 年 10 月份的会计凭证、2008 年到 2011
年的会计账本；（6）请求人民法院判决吴小光承担本案的全部诉讼费用。
华蓝设计已委托北京市盈科（南宁）律师事务所（以下简称“盈科律师”）作
为上述案件的代理律师，盈科律师出具了《关于吴小光起诉华蓝设计（集团）有
限公司经营承包合同纠纷案法律分析意见》（以下简称“《法律分析意见》”），认
为华蓝设计在极端不利的情况下预计将承担的赔偿额可能为 948.16 万元。
报告期内深圳分公司生产经营停滞，未再在华蓝设计总公司备案新项目，承
包经营期间未结业务由总公司承接，2017 年至 2020 年，深圳分公司涉及项目产
生的收入与净利润占发行人营业收入与净利润的比例极小，本次诉讼不会对发行
人生产经营与财务状况产生重大不利影响。公司已于向吴小光发出《解除“华蓝
深圳分公司承包经营合同”的函》前对解除承包经营事项计提了经济损失补偿款
632.00 万元，后续因吴小光一直未配合处理《承包经营合同》解除事宜，出于谨
慎考虑，公司又根据《承包经营合同》的约定、接管深圳分公司银行账户时的银
行余额等因素，陆续计提了相关成本费用等应付款项 353.76 万元；上述补偿款、
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应付款项合计 985.76 万元，可以覆盖极端不利情况下华蓝设计将承担的全部赔
偿金额。
尽管华蓝设计诉讼代理律师和发行人律师分析认为华蓝设计败诉的可能性
极小，但理论上华蓝设计仍存在完全败诉并承担全额赔偿 7,603,77 万元的可能，
扣除公司已计提的补偿款、应付款项 985.76 万元，华蓝设计仍需承担的赔偿金
额为 6,618.01（7,603.77-985.76）万元，以华蓝设计适用的 15%所得税税率计算，
对发行人净利润影响为-5,625.31 万元（6,618.01*[1-15%]），对发行人净资产影响
为-5,625.31 万元。
2020 年度，发行人归属于母公司所有者的净利润为 12,143.26 万元，扣除非
经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 11,136.95 万元，扣除完全败诉情
况下上述诉讼对发行人净利润影响-5,625.31 万元，发行人归属母公司所有者的净
利润为 6,517.95 万元，因上述诉讼仅对非经常性损益产生影响，扣除非经常性损
益后归属于母公司所有者的净利润仍为 11,136.95 万元。
为避免上述诉讼给发行人及公众投资者造成损失，发行人实际控制人出具了
补偿承诺同时，发行人实际控制人出具了补偿承诺，承诺承担实际赔偿金额超出
预提金额部分的补偿责任。发行人 11 名共同实际控制人合计持有发行人 4,567.56
万股股份（占发行人总股本的 41.45%），按照发行人 2019 年 12 月最近一次增资
的价格 9 元/股计算，总价值为 41,108.04 万元，足以覆盖上述完全败诉情况下的
最大赔偿金额 6,618.01 万元，具有承担上述补偿责任的能力。另外，扣除上述最
大赔偿金额等值的 6.67%股份，发行人 11 名共同实际控制人仍持有发行人合计
34.78%的股份，因此，即使发行人 11 名共同实际控制人承担上述补偿责任也不
会对实际控制人的控制权产生影响。
2021 年 5 月 14 日，（2021）桂 01 民初 1255 号吴小光诉华蓝设计纠纷案已
第一次开庭。截至本报告书签署日，上述诉讼尚未判决，案件审理结果存在一定
不确定性。
实际控制人已承诺“如果华蓝设计因执行上述承包经营纠纷的判决结果而需
要支付原告任何赔偿金或诉讼费用，或因上述诉讼导致公司的生产、经营遭受其
他损失。一旦前述损失超过公司已经计提的金额，由实际控制人按照持股数占实
21
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际控制人合计持股数的比例承担超出部分的补偿责任，以保证不因上述可能存在
的赔偿致使公司和公司未来上市后的公众股东遭受任何损失。
二、本次发行概况
序号 项目 基本情况
1 股票种类 人民币普通股（A 股）
2 每股面值 1.00 元
发行股数、股东公开发 本次公开发行的股份数量占发行后公司总股本的比例不
3 售股数，占发行后总股 低于 25%，且不超过 3,680 万股；本次发行全部为公开发
本比例 行的新股，公司股东不进行公开发售股份
4 每股发行价格 11.45 元，根据向询价对象询价结果确定
发行人高管、员工拟参
5 本次发行不涉及高管和员工战略配售
与战略配售情况
15.11 倍（按照 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前
6 发行市盈率
后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
1.01 元/股（按照 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前
7 发行前每股收益
后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）
0.76 元/股（按照 2020 年经审计的扣除非经常性损益前后
8 发行后每股收益
孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
3.84 元/股（按照 2020 年度经审计的归属于母公司的所有
9 发行前每股净资产
者权益除以本次发行前总股本计算）
5.38 元/股（按截至 2020 年 12 月 31 日经审计净资产加上
10 发行后每股净资产
本次发行募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
11 发行市净率 2.13 倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会
12 发行方式 公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会及深
圳证券交易所认可的其他方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创
13 发行对象 业板交易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法
规和规范性文件禁止购买者除外）
14 承销方式 余额包销
承销及保荐费用 2,971.25 万元
审计及验资费用 1,064.15 万元
发行
律师费用 750.00 万元
15 费用
发行手续及信息
概算 533.73 万元
披露等费用
合计 5,319.13 万元
三、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍
保荐机构 保荐代表人 项目协办人 其他项目组成员
太平洋证券股份有限公 赵金会、张兴林、何璐、黄晓
鲁元金、廖晓靖 王雷让
司 洛、吴燕、陈萧
保荐机构保荐代表人鲁元金先生，太平洋证券投资银行部业务总监，最近 5
年内具备 36 个月以上保荐相关业务经历、最近 12 个月持续从事保荐相关业务，
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最近 3 年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政
处罚、重大行政监管措施。主要保荐业务执业情况如下：
是否处于持
项目名称 保荐工作
续督导期间
新疆八一钢铁股份有限公司首次公开发行股票并上市项目 保荐代表人 否
湖北长源电力发展股份有限公司首次公开发行股票并上市项目 保荐代表人 否
骆驼集团股份有限公司公开发行可转换公司债券项目 保荐代表人 否
保荐机构保荐代表人廖晓靖女士，太平洋证券投资银行部董事总经理，注册
会计师，最近 5 年内具备 36 个月以上保荐相关业务经历、最近 12 个月持续从事
保荐相关业务，最近 3 年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国
证监会的行政处罚、重大行政监管措施。主要保荐业务执业情况如下：
是否处于持
项目名称 保荐工作
续督导期间
新疆赛里木现代农业股份有限公司配股项目 保荐协办人 否
贵州久联民爆器材发展股份有限公司非公开发行项目 保荐代表人 否
持续督导保荐
浙江新光药业股份有限公司首次公开发行股票并上市项目 否
代表人
保荐机构项目协办人王雷让，太平洋证券投资银行部业务总监、投资银行业
务一部负责人，具有法律职业资格、注册会计师资格，并通过保荐代表人考试。
先后主持或参与的项目有百合佳缘网络集团股份有限公司私有化项目，河北沧海
核装备科技股份有限公司 IPO（辅导阶段）项目等。
赵金会，太平洋证券投行部项目经理，具有注册会计师资格。曾参与豫园股
份、协鑫能科等上市公司收购重组项目，森阳科技、天华信息等新三板项目。
张兴林，太平洋证券投行部项目经理，具有法律职业资格、注册会计师资格。
曾参与宝莫股份、天马轴承财务顾问项目，天保人力、卓诚惠生等新三板项目。
何璐，太平洋证券投行部项目经理。曾参与久日新材 IPO 项目，广西崇左市
城市建设投资发展集团有限公司非公开发行公司债券项目，云叶股份定向发行优
先股项目，钱皇股份、上海经纬等新三板项目。
黄晓洛，太平洋证券投行部项目经理，曾参与的项目包括广西崇左市城市建
设投资发展集团有限公司非公开发行公司债券项目，丽正软件、海欣药业等新三
板项目。
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陈萧，太平洋证券投行部项目经理，具有法律职业资格。曾参与河北沧海核
装备科技股份有限公司 IPO 项目，富控互动重大资产重组项目，讯联股份、和海
益等新三板项目。
吴燕，太平洋证券投行部项目经理，具有注册会计师资格。曾参与河北沧海
核装备科技股份有限公司 IPO 项目，文明蒙恬、新油工程等新三板项目。
四、保荐机构与发行人之间的关联关系
保荐机构太平洋证券与发行人之间不存在下列情形：
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本
次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股
股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，持有发
行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、
实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐人与发行人之间的其他关联关系。
五、发行人就本次证券发行履行的决策程序
发行人已就本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》及中国证监会、深圳
证券交易所规定的决策程序，具体情况如下：
（一）发行人董事会对本次证券发行上市的批准
发行人于 2020 年 4 月 15 日召开了第三届董事会第十次会议，审议通过了《关
于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市方案的议案》、
《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A 股）
股票并上市有关事项的议案》等与本次发行上市有关的议案，并决定将上述议案
提请发行人于 2020 年 4 月 30 日召开的 2020 年第二次临时股东大会审议。
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（二）发行人股东大会对本次证券发行上市的批准、授权
2020 年 4 月 30 日，发行人召开 2020 年第二次临时股东大会审议通过了《关
于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市方案的议案》、
《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A 股）
股票并上市有关事项的议案》等与本次发行上市有关的议案。
保荐机构经过核查，认为发行人董事会、股东大会就本次发行上市有关议案
召集的会议及做出的决议，其决策程序及决议内容均符合《公司法》、《证券法》
及《公司章程》的相关规定，合法、有效。发行人股东大会授权董事会办理有关
本次发行上市具体事宜的授权程序合法有效、内容明确。
发行人本次发行与上市尚待通过深圳证券交易所创业板上市审核以及取得
中国证监会关于公开发行股票同意注册的决定。
六、保荐机构承诺及推荐结论
（一）作为华蓝集团首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，太平洋
证券做出如下承诺：
1、保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所相关规定，对
发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人
经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部核查程序，同意推荐发行人
证券发行上市，并据此出具本上市保荐书；
2、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
相关规定；
3、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
4、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见
的依据充分合理；
5、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
存在实质性差异；
6、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
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人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
7、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；
8、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
9、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监
管措施及深圳证券交易所的自律监管；
10、中国证监会规定的其他事项。
（二）保荐机构承诺，华蓝集团申请其股票上市符合《中华人民共和国公司
法》、《中华人民共和国证券法》及《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试
行）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》等法律、法规的
有关规定，华蓝集团股票具备在深圳证券交易所创业板上市的条件。太平洋证券
同意推荐华蓝集团股票在深圳证券交易所创业板上市交易，并承担相关保荐责任。
七、保荐机构关于发行人符合上市条件的说明
保荐机构对发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修
订）》（以下简称“《上市规则》”）规定的上市条件进行逐项核查，现说明如下：
1、发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司，具备健全且运
行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人会计基础工作规
范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所
有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年及
一期财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告；发行人内部控制制
度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠
性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告；发行人业务完整，具
有直接面向市场独立持续经营的能力；发行人生产经营符合法律、行政法规的规
定，符合国家产业政策；最近三年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在
贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，
不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安
全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；董事、监事和高级管理人
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员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关
立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见
等情形。
保荐机构已在发行保荐书中逐项说明发行人符合中国证监会规定的创业板
发行条件，发行人符合《上市规则》第 2.1.1 条第一款第（一）项的规定。
2、发行人本次发行前股本总额为 11,020 万元，根据本次发行方案，公司拟
向境内社会公众发行不超过 3,680 万股 A 股股票（不含采用超额配售选择权发行
的股票数量），本次发行完成后，公司股本总额不超过人民币 14,700 万元，符合
《上市规则》第 2.1.1 条第一款第（二）项的规定。
3、发行前，发行人的股本总额为人民币 11,020 万元，根据发行人 2020 年
第二次临时股东大会决议，发行人拟向社会公开发行不超过 3,680 万股社会公众
股，发行后股本总额不超过人民币 4 亿元，公开发行股份比例不低于发行后股本
总额的 25.00%，符合《上市规则》第 2.1.1 条第一款第（三）项的规定。
4、根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的发行人最近三年的《审
计报告》，公司 2019 年、2020 年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分
别为 8,551.38 万元和 11,136.95 万元，累计净利润为 19,688.33 万元。
发行人符合《上市规则》第 2.1.2 条第一款第（一）项的上市标准：“最近
两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元”。
5、深圳证券交易所要求的其他上市条件。
八、对发行人持续督导期间的工作安排
事 项 安 排
在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后三个完整会计年度内
（一）持续督导事项
对发行人进行持续督导
1、督导发行人有效执行 （1）督导发行人有效执行并进一步完善已有的防止大股东、其他
并完善防止控股股东、 关联方违规占用发行人资源的制度；
实际控制人、其他关联 （2）与发行人建立经常性沟通机制，及时了解发行人的重大事项，
方违规占用发行人资源 持续关注发行人上述制度的执行情况及履行信息披露义务的情
的制度 况。
2、督导发行人有效执行 （1）督导发行人有效执行并进一步完善已有的防止高级管理人员
并完善防止其董事、监 利用职务之便损害发行人利益的内控制度；
事、高级管理人员利用 （2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关注发行人上述制度的
职务之便损害发行人利 执行情况及履行信息披露义务的情况。
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事 项 安 排
益的内控制度
（1）督导发行人有效执行并进一步完善《公司章程》、《关联交易
3、督导发行人有效执行
管理制度》等保障关联交易公允性和合规性的制度，履行有关关
并完善保障关联交易公
联交易的信息披露制度；
允性和合规性的制度，
（2）督导发行人及时向保荐机构通报将进行的重大关联交易情
并对关联交易发表意见
况，并对关联交易发表意见。
（1）督导发行人严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民
4、督导发行人履行信息 共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020
披露的义务，审阅信息 年修订）》等有关法律、法规及规范性文件的要求，履行信息披露
披露文件及向中国证监 义务；
会、证券交易所提交的 （2）督导发行人在发生须进行信息披露的事件后，立即书面通知
其他文件 保荐机构，并将相关资料、信息披露文件及报送中国证监会、深
圳证券交易所的其他文件送保荐机构查阅。
（1）保荐机构将定期派人了解发行人的募集资金使用情况、项目
进展情况；
（2）在项目完成后，保荐机构将及时核查发行人项目达产情况、
5、持续关注发行人募集
是否达到预期效果，并与招股说明书关于募集资金投资项目的披
资金的专户存储、投资
露信息进行对照，如发生重大差异，将督促发行人及时履行披露
项目的实施等承诺事项
义务，并向有关部门报告；
（3）如发行人欲改变募集资金使用方案，保荐机构将督导发行人
履行相应审批程序和信息披露义务。
（1）督导发行人执行已制定的《对外担保决策制度》等制度，规
6、持续关注发行人为他 范对外担保行为；
人提供担保等事项，并 （2）持续关注发行人为他人提供担保等事项；
发表意见 （3）如发行人拟为他人提供担保，保荐机构要求发行人通知或咨
询保荐机构，并督导其履行相关信息披露义务。
1、持续督导期内，保荐机构定期对发行人进行尽职调查、审慎核
查，及时跟踪发行人运作情况；
（二）保荐协议对保荐
2、保荐机构为履行保荐职责发表的意见应及时告知公司，记录于
机构的权利、履行持续
保荐工作档案，并可依照相关规定公开发表声明、向中国证监会
督导职责的其他主要约
或者深圳证券交易所报告；
定
3、持续督导期满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续
完成。
（三）发行人和其他中 发行人已在保荐协议中承诺保障保荐机构享有履行持续督导职责
介机构配合保荐机构履 相关的充分的知情权和查阅权；其他中介机构也将对其出具的与
行保荐职责的相关约定 发行上市有关的文件承担相应的法律责任。
（四）其他安排 无
九、保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式
名称：太平洋证券股份有限公司
法定代表人：李长伟
住所：云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼
联系地址：上海市浦东南路 500 号国家开发银行大厦 10 层
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联系电话：021-61376556
传真：021-61376550
保荐代表人：鲁元金、廖晓靖
项目协办人：王雷让
项目组其他成员：赵金会、张兴林、何璐、黄晓洛、吴燕、陈萧
十、保荐机构认为应当说明的其他事项
无其他应当说明的事项。
十一、保荐机构的结论性意见
太平洋证券认为：华蓝集团申请首次公开发行股票并在创业板上市符合《中
华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股
票上市规则（2020 年修订）》等法律、法规的有关规定，华蓝集团股票具备在深
圳证券交易所创业板上市的条件。太平洋证券同意推荐华蓝集团的股票在深圳证
券交易所创业板上市交易，并承担相关保荐责任。
请予批准。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《太平洋证券股份有限公司关于华蓝集团股份公司首次公
开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签章页）
保荐机构法定代表人：
李长伟
保荐业务负责人：
许弟伟
内核负责人：
程绪兰
保荐代表人：
鲁元金
廖晓靖
项目协办人：
王雷让
太平洋证券股份有限公司
年 月 日
30
