华泰联合证券有限责任公司
关于江苏华兰药用新材料股份有限公司
使用部分超募资金对全资子公司增资用于投资
华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目的核查意见
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合”、“保荐机构”）作为江
苏华兰药用新材料股份有限公司（以下简称“华兰股份”、“公司”）首次公开发
行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第
13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板
上市公司规范运作》等有关规定，对华兰股份拟使用部分超募资金投资华兰股份
年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目的事项进行了审慎核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏华兰药用新材料股份有限公司首
次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3020 号）注册，并经深圳证券交
易所同意，华兰股份首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 33,666,667 股，每
股发行价格为人民币 58.08 元，募集资金总额为人民币 1,955,360,019.36 元，扣
除相关发行费用后实际募集资金净额为人民币 1,804,031,948.87 元。大华会计师
事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金到位情况进行了审验，并出具了《江苏
华兰药用新材料股份有限公司验资报告》（大华验字[2021]000714 号）。公司对募
集资金采取专户存储管理，并与保荐机构、募集资金专户开设银行签署了《募集
资金三方监管协议》，共同监管募集资金的使用。
二、募集资金使用情况
（一）募集资金投资项目情况
根据《江苏华兰药用新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）披露，经公司 2020 年第二次临时股
东大会审议通过，公司发行实际募集资金扣除发行等费用后，拟按照轻重缓急投
资以下项目：
单位：万元
募集资金
序号 募集资金投资项目 项目投资金额 项目建设期
拟投入金额
1 自动化、智能化工厂改造项目 35,432.10 35,000.00 36 个月
2 研发中心建设项目 6,016.24 5,000.00 24 个月
3 补充流动资金项目 15,000.00 15,000.00 -
合计 - 55,000.00 -
（二）募集资金置换情况
2021 年 12 月 15 日，公司召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会
第十二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金
的议案》。为了保障募集资金投资项目的顺利推进，公司在募集资金到位前，根
据募集资金投资项目的实际进展情况使用自筹资金对募集资金投资项目进行了
预先投入。截至 2021 年 11 月 18 日，公司以自筹资金实际已投入募投项目的金
额合计为 9,198.14 万元，本次拟置换金额为 9,198.14 万元。大华会计师事务所
（特殊普通合伙）针对上述自筹资金的使用情况出具了《江苏华兰药用新材料股
份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（大华核字
[2021]0012703 号）。具体内容详见公司于 2021 年 12 月 17 日在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目
自筹资金的公告》（公告编号：2021-005）。
（三）闲置募集资金现金管理情况
2021 年 12 月 15 日，公司召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会
第十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管
理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用以及
公司正常业务开展的情况下，使用不超过人民币 180,000 万元的闲置募集资金（含
超募资金）和自有资金进行现金管理，其中募集资金不超过 160,000 万元、自有
资金不超过 20,000 万元。公司将按照相关规定严格控制风险，选择安全性高、流
动性好、满足保本要求的投资产品（包括不限于结构性存款、定期存款、大额存
单、协定存款、其他保本型理财产品、通知存款、固定收益凭证、协议存款等），
且该等现金管理产品不得用于质押、担保。具体内容详见公司于 2021 年 12 月 17
日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资
金和自有资金进行现金管理的公告》（公告编号：2021-006）。
（四）超募资金使用情况
2022 年 3 月 2 日，公司召开第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第
十三次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金投资扩大预充式医用包装材料
产能项目的议案》，同意公司使用部分超募资金合计人民币 30,000 万元投资扩大
预充式医用包装材料产能项目。具体内容详见公司于 2022 年 3 月 4 日在巨潮资
讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分超募资金投资扩大预充
式医用包装材料产能的项目公告》（公告编号：2021-010）。
三、关于使用部分超募资金对全资子公司增资用于投资华兰股份年产
60 亿只新型药用密封弹性体项目的具体情况
公司本次拟使用部分超募资金对全资子公司重庆市涪陵三海兰陵有限责任
公司（以下简称“三海兰陵”）增资 57,639.65 万元人民币，其中 57,142 万元计入
注册资本，三海兰陵注册资本由 2,858 万元增至 60,000 万元，其余 497.65 万元
计入资本公积，用于投资“华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目”（以
下简称“项目”“本项目”）。具体情况如下：
（一）增资对象的基本情况
名称 重庆市涪陵三海兰陵有限责任公司
统一社会信用代码 91500102711610251R
类型 有限责任公司（法人独资）
法定代表人 华一敏
住所 重庆市涪陵区太乙大道 36 号 3 幢
注册资本 2,858 万元整
成立时间 1998 年 07 月 15 日
营业期限 1998 年 07 月 15 日至 2038 年 07 月 16 日
股权结构（本次增资前） 华兰股份持股 100%
股权结构（本次增资后） 华兰股份持股 100%
生产、销售：新型药用包装材料、瓶塞、铝塑组合盖及其他橡胶制
品；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营
或禁止进出口的商品及技术除外）；新型药用包装材料的技术开
经营范围 发；批发及统一配送：化工材料（不含化学危险品和易制毒化学物
品）、包装材料、五金、建筑材料（不含化学危险品）、机器设备、
模具；自有房屋租赁。[上述经营范围中国家法律法规禁止经营的
不得经营，限制经营的未经审批前不得经营]
三海兰陵最近一年又一期主要财务数据如下：
单位：元
项目 2022 年 03 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
资产总额 107,166,944.13 110,887,329.57
负债总额 21,993,736.05 27,257,068.31
所有者权益总额 85,173,208.08 83,630,261.26
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度
营业收入 24,119,595.89 120,879,694.25
营业利润 1,806,136.84 18,513,512.64
净利润 1,542,946.82 16,627,984.42
注：上述财务数据中，2022 年一季度财务数据未经审计，2021 年度数据经大华会计师
事务所（特殊普通合伙）审计。
（二）项目基本情况
项目名称 华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目
项目地点 重庆市涪陵高新区滴水路以南，盘龙路以东（规划条件以规划部门最终认定为准）
规划用地 200 亩
建设单位 重庆市涪陵三海兰陵有限责任公司
建设周期 36 个月
计划投资 57,639.65 万元人民币
项目产品规划：
项目产品 主要用途 具体产品
主要用于高质量、高活性药剂、高敏感药剂、酸碱性 卤化丁基覆四氟乙烯膜
覆膜胶塞
较强药剂的包装。下游客户包括具有更高质量和产品 胶塞、卤化丁基覆聚酯
项目产品 主要用途 具体产品
稳定性要求的制药企业、医药用品包装材料生产及销 膜胶塞等
售企业
广泛用于注射剂、口服制剂、诊断试剂等。下游客户 冻干用、抗生素用、输
常规胶塞
包括制药企业、医药用品包装材料生产及销售企业 液用卤化丁基胶塞等
（三）项目的备案情况
本项目尚未完成土地购置及项目备案。
（四）项目的实施进度安排
本项目计划 36 个月实施建设完成。
（五）投资进度计划
本项目计划投资 57,639.65 万元，其中建设投资 52,608.45 万元，预备费
1,423.75 万元，流动资金投资 3,607.45 万元。项目预计在 36 个月内按进度投资。
（六）项目必要性分析
1、抓住行业发展机遇，实现公司快速发展的需要
随着经济持续增长和人均收入水平的提高、人口老龄化的加速、城镇化水平
的提高、医疗体制改革的持续推进等有利因素，我国医药产业将保持持续稳定增
长，药用胶塞的市场规模也将随之持续发展。另外，随着我国各行各业强调自主
可控，支持国产品牌，以及国内药用胶塞企业也在发挥比较成本优势，扩大出口
规模。未来国内药用胶塞的进口替代和国产医药胶塞打入国际市场的趋势也将持
续扩大。
同时，随着国家供给侧改革、国际贸易摩擦和产业升级的政策推进，公司所
在行业也出现上游原材料成本上升、环保政策收紧、人员用工困难等情况，我国
药用包装材料产业将逐步进入整合期，市场份额将逐步向具有管理、技术、资金
和规模等方面优势的龙头企业集中。
公司是业内规模较大的药用胶塞生产企业之一，凭借突出的技术实力和产品
品质，已形成较大的生产和销售规模，在药用胶塞领域、特别是覆膜胶塞领域占
据了国内市场的领先地位。2021 年，公司实现营业收入 82,086.69 万元，同比增
长 83.92%。公司药用胶塞产品已实现对辉瑞制药、恒瑞医药、齐鲁制药等国内
众多大型制药企业集团的批量供应，并已在韩国、埃及、俄罗斯、巴基斯坦、土
耳其、越南、乌克兰、意大利、印度、阿根廷、孟加拉国等国家和地区实现产品
销售，实现海外出口和进口替代。
随着公司业务拓展力度的加大，西部地区和海外销售规模的不断扩大，公司
产能将不能满足未来业务发展的需要。本次项目是为了贯彻公司发展战略，把握
行业发展机遇，新增药用胶塞的生产能力，提升公司产品的质量和稳定性水平，
进一步形成公司规模化效应，实现公司的快速发展。
2、提升技术工艺水平，提高产品的市场竞争力
产品配方和生产技术工艺是药用胶塞行业最关键的核心技术。公司成立以来
一直注重产品技术工艺创新，不断加大研发投入，依托工程技术中心平台，持续
提升产品技术优势与研发能力，不断改进生产技术工艺路线，自主积累并掌握了
一系列优质的配方和工艺技术。但是目前三海兰陵各个生产环节比较分散，不利
于综合管理和各工艺环节产品生产的整体把控，扩产能力受限。因此，三海兰陵
亟需更新工艺技术和设备，充分利用国内外先进的生产技术，提升装备的自动化、
智能化水平，实现产业转型升级。
本项目将采用先进成熟、可靠的工艺技术，引进先进的设备和智能自动化系
统，建设国内高水平的药用胶塞生产装置及相应配套设施和现代化生产厂房，建
成具有较高先进水平、高度智能化、数字化的现代化药用胶塞生产基地，提升药
用胶塞生产中配料、炼胶、硫化、冲切、仓储等生产环节的自动化、智能化水平，
进而提高生产装置的先进性、稳定性、可靠性。
本项目的建设在生产流程、质量控制等方面更加自动化和标准化，提升生产
效率，降低产品生产对工人经验和技术的依赖，有利于提高产品品质的稳定性和
可靠性，降低生产成本，提高利润水平，有助于公司保持在行业中的质量、成本
优势，提升产品的市场竞争力。
3、实现公司战略发展目标的需要
公司聚焦于直接接触注射剂类药品包装材料领域，始终致力于研发和生产高
质量的药用胶塞，帮助下游客户保障药品的安全性、可靠性和有效性，促进国民
用药健康。公司立志成为国际领先的药包材提供商，力争打造成世界各大制药企
业药用胶塞供应的生产基地。基于以上战略发展目标，公司坚持规模化生产、专
业化经营和规范化管理，充分巩固产品、客户和品牌等优势，抓住行业未来发展
机遇，进一步丰富产品种类，拓展客户范围，提升工艺技术水平，保证产品质量，
增进创新能力，扩大业务规模，提升品牌影响力。
然而，根据重庆涪陵当地的发展规划，政府已将三海兰陵生产和办公所在宗
地周边区域规划为商业用地，该宗地已不再适合进行大规模工业投资，不便于生
产物流的组织，因此无法满足公司未来经营发展的需要。根据《重庆市涪陵区国
民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》和《涪陵区城
乡总体规划（2015—2035）》的统一安排，以及公司的战略发展需要，三海兰陵
将从重庆市涪陵区太乙大道 36 号整体搬迁至涪陵高新区滴水路以南，盘龙路以
东。
本项目的建设将利用搬迁的契机更新设备及工艺，通过工艺技术的革新、优
质设备的引进、管理水平的提升、服务细节的优化，实现产业的转型升级；项目
将紧紧抓住药用胶塞行业的发展机遇，充分发挥产品质量优势、品牌知名优势、
技术研发优势、高端产品先发优势、众多知名客户优势以及规模效应优势，努力
提升技术工艺水平，进一步深耕药用胶塞产品领域；同时加快完成现有产品的工
艺改进和新产品研究开发，推进高端产品的产业化，优化药用胶塞的产品结构，
并加速推动产能释放，持续向全球药企提供更具成本优势、更高品质、更全品类
的药用胶塞产品；进而扩大业务规模，提升品牌影响力和产品的市场竞争力，提
升市场优势，提高公司盈利水平，进而实现公司的战略发展目标。
（七）项目可行性分析
1、国家产业政策的支持是项目顺利实施的保障
医药包装作为医药行业的配套行业，与国计民生息息相关。近年来国家陆续
出台了《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》 产业结构调整指导目录》
（2019 年本）等行业相关支持政策，支持新型药用包装材料与技术的开发和生
产，支持企业围绕绿色包装、安全包装、智能包装及标准包装构建产业技术创新
体系，确保产业保持中高速增长的同时提升集聚发展能力和品牌培育能力。
2015 年至今，《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》《关于药包材
药用辅料与药品关联审评审批有关事项的公告》《关于进一步完善药品关联审评
审批和监管工作有关事宜的公告》等规范性文件先后出台，将原有的药包材独立
审批制度修改为共同审评审批制度。共同审评审批制度弱化前置审批、强化事后
监管，强调市场机制和市场门槛，将促使药企更加注重对药包材产品质量的把控，
选择质量稳定的优质药包材企业合作，加速药包材行业的优胜劣汰；《化学药品
注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》明确要求“注射剂使用的包装材
料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”；
而新版《药品生产质量管理规范》（GMP）正式实施，药品电子监管体系逐步建
立，均对药品生产质量提出了更高的要求，有利于提高药品质量安全水平，从而
促进上游医药包装行业有序竞争和优胜劣汰。
本次项目属于国家发展战略的重点领域，将有助于提升公司生产规模和生产
技术水平，提升公司的综合实力，进而推动医药包材行业的产业升级，受国家产
业政策鼓励和支持。
2、良好的市场发展前景为项目的成功实施提供市场基础
药用胶塞作为一类直接接触药品的一次性耗用的药用包装材料，法规上禁止
重复使用，具有批量大、尺寸要求严格、且有洁净和生物安全性要求高的特点，
整体市场规模随着下游医药产业的稳定增长而持续发展。目前，我国药用胶塞年
市场规模超过 400 亿只，且呈逐年增长趋势，广泛用于注射剂、疫苗、生物制剂、
抗生素、大输液、口服液、采血、抗肿瘤等领域，整体市场容量较大。未来，随
着经济持续增长和人均收入水平的提高、人口老龄化的加速、城镇化水平的提高、
医疗体制改革的持续推进等有利因素，我国医药产业仍将持续稳定增长，药用胶
塞的市场规模也将随之持续发展。
随着国内药用包装材料技术进步、研发能力的提高及配套产业链的成熟，我
国药用胶塞行业出现了一批具备规模化稳定生产能力的企业；同时，我国制药企
业具有降低进口依赖度、使用国产药用胶塞产品、扶持国内企业以及降低成本的
动力。特别是近年来，我国各行各业强调自主可控，支持国产品牌。国内药用胶
塞企业也在发挥比较成本优势，扩大出口规模。未来国内药用胶塞的进口替代和
扩大出口趋势预计将持续加速。
不断扩大的市场需求使得项目产品具有良好的市场前景，为项目的成功实施
提供市场基础。
3、雄厚的技术实力为项目的实施提供了技术支持
公司成立以来一直注重产品技术工艺创新和专用工装器具的研究开发，不断
加大研发投入，依托工程技术中心平台，通过加强研发队伍建设，持续提升产品
技术优势与研发能力。经过多年的发展，产品设计开发水平、产品生产工艺水平
在行业内处于领先地位。凭借多年积累的技术经验，自主积累并掌握了一系列优
质的配方和生产工艺技术，形成了公司特有的核心技术，可规模化生产质量稳定
的药用胶塞产品，并可根据客户需求和新型药品、药物特性对包装的要求研制配
方，为客户提供满足技术要求和功能性要求的产品。2008 年公司主要产品新型
覆膜药用胶塞产品被科学技术部、环境保护部、商务部和国家质量监督检验检疫
总局认定为“国家重点新产品”；2012 年公司技术中心被认定为“江苏省企业技
术中心”；2014 年，公司参与了国家 2015 年新版药典注射剂类内包材的各种标
准制定，并牵头组织《药用胶塞 GMP》协会标准起草工作；2019 年，公司作为
药用胶塞行业代表参与起草中国医药包装协会团体标准《药包材生产质量管理指
南》（T/CNPPA3005-2019）；2020 年，公司的覆膜胶塞获得江苏省 2019 年-2021
年“省专精特新产品”荣誉。此外，公司主要产品覆膜胶塞亦获得美国 FDA 的
DMF 备案。
公司在技术方面的积累为本项目的实施提供技术支持，确保项目的顺利实施。
4、丰富的客户群体为项目的顺利实施提供了支撑
公司拥有行业内优秀的研发和工艺设计能力、稳定的药用胶塞供应保障能力
和高质量的规模化生产能力。经过多年发展，公司已经建立起全方位的客户合作
网络。通过高品质产品和优良的技术服务满足了众多知名制药企业对药用胶塞的
需求，积累了一批稳定的核心客户。国内客户方面，公司客户已覆盖国内医药工
业百强企业 60%以上，主要客户包含恒瑞医药、齐鲁制药、国药集团、中生集团、
石药集团、丽珠集团、上海医药、广药白云山等国内知名药企，并与国内其他众
多主流医药企业进行长期深度合作。国外客户方面，公司已成功进入如辉瑞制药、
勃林格殷格翰、韩国绿十字等国际知名制药企业的供应体系，并建立了合作关系。
近年来，公司不断推进“走出去”的海外市场推广战略，并已在韩国、埃及、俄
罗斯、巴基斯坦、土耳其、越南、乌克兰、意大利、印度、阿根廷、孟加拉国等
国家和地区实现产品销售，实现海外出口和进口替代。
丰富的客户群体有助于项目新增产能的消化，为项目顺利实施提供了支撑。
5、现有产能搬迁的可行性
本项目包含产能的新建和搬迁，项目在新建产能正式投产后，在保持生产的
连续性及稳定性的同时，陆续实施整体搬迁工作，搬迁并实现搬迁设备正常运转
预计周期为 9 个月。
药用胶塞产线对生产的连续性要求较高，搬迁调试时间较长，为避免搬迁停
工对生产的稳定性产生影响，综合考虑工艺迭代等因素，项目采用新建与搬迁相
结合的方式。新厂区第一批新生产线建设完成并顺利投产后，再启动老厂区产线
的搬迁工作，以最大限度缩短因搬迁导致的停工时间，保障生产的稳定性。同时，
启动搬迁前，公司积极与客户沟通，提前对其主要型号产品进行备货，以保障对
核心客户的产品供应。因此，项目不存在因搬迁导致延迟交付订单情况。
6、新增产能消化的可行性
（1）本项目新增产能规模合理
本项目在三海三陵现有产能整体搬迁的基础上，新增 40 亿只药用胶塞产能，
预期 2029 年完全达产。从新增产能来看，本项目新增产能仅为 2021 年实现销量
的 60%，至项目达产，剔除 2021 年因新冠高速增长的因素，2019 年—2030 年新
增产能的年均复合增长率仅为 7.52%。
本项目新增产能将用于满足西部市场的进一步开拓，承接大规模订单以及公
司拓展的海外市场。公司深耕药用胶塞领域多年，积累了丰富的行业经验，并与
行业内众多知名制药企业建立了稳定合作关系，销售渠道通畅，且公司不断加大
市场开拓力度，在进一步深耕现有客户的基础上，加大新客户的开拓力度，扩大
西部地区的销售规模，加速进口替代；同时加速海外市场的开拓，加大海外销售
份额。
（2）项目具有较好的市场前景
目前，我国药用胶塞年市场销量规模超过 400 亿只，广泛用于注射剂、疫苗、
生物制剂、抗生素、大输液、口服液、采血、抗肿瘤等领域，整体市场容量较大。
未来，随着经济持续增长和人均收入水平的提高、人口老龄化的加速、城镇化水
平的提高、医疗体制改革的持续推进等有利因素，我国医药产业仍将持续稳定增
长，药用胶塞的市场规模也将随之持续发展。
随着国内药用包装材料技术进步、研发能力的提高及配套产业链的成熟，我
国药用胶塞企业出现了一批具备规模化稳定生产能力的企业；同时，我国制药企
业具有降低进口依赖度、使用国产药用胶塞产品、扶持国内企业以及降低成本的
动力。特别是近年来，我国各行各业强调自主可控，支持国产品牌。国内药用胶
塞企业也在发挥比较成本优势，扩大出口规模。未来国内药用胶塞的进口替代和
扩大出口趋势预计将持续加速。
在药品质量监管日趋严格以及公众对药品安全日益重视的背景下，覆膜胶塞
的使用比例正逐步提高。2017 年 10 月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关
于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，明确严格药品注射剂
审评审批，并在 5~10 年内完成对已上市药品注射剂的再评价。《医药工业发展规
划指南》《产业结构调整指导目录(2019 年本)》等已将具有高阻隔性的新型药品
包装材料纳入重点推进发展和鼓励类发展领域。随着国家对药品安全日趋重视，
行业监管政策趋严并向美国 FDA 及欧盟标准靠近，覆膜胶塞凭借其高阻隔性、
相容性和稳定性的特征，对注射剂的安全性来说更符合监管要求。因此，越来越
多国内大型制药企业将高端注射剂转向应用覆膜胶塞，覆膜胶塞的市场需求和行
业渗透比例正逐步提高，覆膜胶塞的未来市场发展空间较为广阔。
与国际药用胶塞市场相比，目前我国生产药用胶塞企业众多，但企业规模通
常较小，产业集中度低，多为同质化产品竞争。行业龙头企业如华兰股份、华强
科技、山东药玻等在国内药用胶塞的市场占有率远低于国外龙头企业在全球市场
的寡头垄断水平。因此，公司作为行业内的领先企业，随着行业集中度的进一步
提升，以及公司自身的优势和市场拓展力度的加速，在蚕食国外企业和国内落后
企业产能的同时，加大外销，预期能够实现项目目标。
（3）产能消化措施
1）依托现有优质客户，加大业务开发规模和力度
辉瑞制药、恒瑞医药、齐鲁制药、扬子江药业等行业内知名企业均为公司长
期合作的客户，对公司的市场开拓具有标杆示范作用。已有知名的客户群为公司
未来开发市场、拓展潜在新客户奠定了坚实的基础。公司将加大业务拓展力度，
不断开拓新增客户，重点提升海外客户的市场推广力度，通过搭建自身海外销售
团队与经销渠道相结合，以及在国内共同审评审批改革的大背景下，加深与国内
龙头医药企业的合作黏性，以同药品一同实现出口的方式，积极推进海外市场的
开拓，抢占一直由美国西氏、日本大协精工等公司占据的海外药用胶塞市场。
2）不断加强产品开发和创新，巩固在行业内的技术领先优势，提升客户服
务能力
公司将继续以客户需求为导向，持续加大研发投入，深化与客户的合作研发
与共同评审，以客户为中心，关注客户药品安全性、有效性，为客户创造价值；
并继续引进行业内知名公司的实用技术型人才、科研开发型人才和技术管理型人
才、培养高端研发人才，加大研发投入，巩固公司产品技术领先优势。公司将大
力推进现有专利技术和各项科研成果的推广应用工作，通过自身的技术工艺创新、
管理创新、服务创新，提升利润空间，保持公司在行业技术方面的领先地位。
（八）项目的主要风险分析
1、土地购置风险
本次项目涉及土地购置环节，购买土地使用权，需要通过地方政府招拍挂等
程序进行竞拍，存在竞拍结果不确定的风险。竞拍之后尚需完成签署出让合同和
办理不动产权证书等事项。
2、审批风险
本项目涉及搬迁、产品备案和环评等前置审批工作，如因国家或地方有关政
策调整、项目审批等实施程序条件发生变化等情形，审批结果存在一定不确定性，
本项目实施可能存在变更、延期、中止或终止的风险。
3、市场需求波动风险
药用胶塞的下游客户主要为各类制药企业，客户相对分散，因此制药行业的
整体景气程度将影响项目的产能消化。受医疗支出增加、人口老龄化程度提高、
国民健康意识不断增强等因素推动，我国医药行业近年来处于增长过程之中，从
而带动公司业务稳步成长。但若未来医药行业整体增速放缓，则对项目的经营业
绩将造成不利影响。
4、不能取得预期收益风险
本次项目实施周期较长，若在未来实施过程中受到市场环境、国家产业政策
变化、工艺成熟度等因素的影响，不能按预期投产或者投产后市场环境发生重大
变化导致增加的产能无法消化，公司将会面临投资项目无法达到预期收益的风险。
（九）项目效益分析
根据各产品的销售价格，预计项目建成后年均收入为 70,624.57 万元（含税），
经济效益较好。（上述测算仅为预测数据，并不构成公司正式承诺，存在由于政
策、市场、技术研发风险及不可预见的其他风险对项目运营造成不利影响的可能
性，存在预测数据与实际情况有较大差异的可能性。）
（十）保障超募资金安全的管理措施
为规范公司募集资金存放与使用，保护投资者的合法权益，在相关审批程序
履行完成后，公司将根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交
易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法
规和公司《募集资金管理制度》的要求，开立募集资金存放专用账户，专项存储
本次投入的超募资金，并与保荐机构和存放募集资金的银行签署募集资金专户存
储三方监管协议。
四、履行的审议程序及相关意见
（一）董事会审议情况
2022 年 7 月 21 日，公司召开第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四
次会议审议通过了《关于全资子公司投资华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹
性体项目暨使用部分超募资金对全资子公司增资的议案》，同意公司使用部分超
募资金对全资子公司三海兰陵增资 57,639.65 万元人民币，增资资金 57,142 万元
计入注册资本，三海兰陵注册资本由 2,858 万元增至 60,000 万元，其余 497.65 万
元计入资本公积，用于投资“华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目”。
公司独立董事对该议案发表了明确同意的独立意见。
（二）监事会审议情况
2022 年 7 月 21 日，公司召开第五届监事会第四次会议审议通过了《关于全
资子公司投资华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目暨使用部分超募资
金对全资子公司增资的议案》。监事会认为：“《关于全资子公司投资华兰股份年
产 60 亿只新型药用密封弹性体项目暨使用部分超募资金对全资子公司增资的议
案》，符合公司主营业务发展方向，有利于公司长远发展并提高募集资金的使用
效率，符合公司和全体股东的利益，具有必要性和合理性，审议程序符合《上市
公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券
交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律
法规和规范性文件及《公司章程》的规定，不存在损害公司和全体股东特别是中
小股东利益的情形。综上，监事会同意《关于全资子公司投资华兰股份年产 60
亿只新型药用密封弹性体项目暨使用部分超募资金对全资子公司增资的议案》。”
（三）独立董事意见
独立董事认为：“《关于全资子公司投资华兰股份年产 60 亿只新型药用密封
弹性体项目暨使用部分超募资金对全资子公司增资的议案》符合公司主营业务发
展方向，有利于公司长远发展并提高募集资金的使用效率，符合公司和全体股东
的利益，具有必要性和合理性，审议程序符合《上市公司监管指引第 2 号——上
市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指
引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规和规范性文件及《公司
章程》的规定，不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益的情形。综上，
我们同意本次《关于全资子公司投资华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体
项目暨使用部分超募资金对全资子公司增资的议案》，并同意将上述议案提交公
司 2022 年第三次临时股东大会审议。”
五、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，公司本次使用部分超募资金对全资子公司增资用于
投资华兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目的事项已经公司董事会、监
事会审议通过，独立董事发表了明确同意意见，尚需提交公司股东大会审议。上
述事项符合相关法律、法规和公司《募集资金管理制度》的规定；公司本次超募
资金的使用计划与原募集资金投资项目的实施计划不相抵触，不会影响原募集资
金投资项目的正常实施，也不存在变相改变募集资金投向、损害股东利益的情形。
综上，保荐机构对公司本次使用部分超募资金对全资子公司增资用于投资华
兰股份年产 60 亿只新型药用密封弹性体项目的事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于江苏华兰药用新材料股份有
限公司使用部分超募资金对全资子公司增资用于投资华兰股份年产 60 亿只新型
药用密封弹性体项目的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
米 耀 邹晓东
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
