海通证券股份有限公司
关于南通超达装备股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二一年十二月
声 明
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司
法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上
市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《创业板首次公开发行
股票注册管理办法（试行）》（下称“《注册办法》”）、《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证
券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券交易所有关规定，诚实守
信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，
并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与南通超达装备股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。
2-16-1
一、发行人基本情况
（一）发行人的基本信息
发行人： 南通超达装备股份有限公司
英文名称： Nantong Chaoda Equipment Co.,Ltd.
注册资本： 人民币5,455.8822万元
法定代表人： 冯建军
有限公司设立日期： 2005年5月19日
整体变更日期： 2015年6月11日
住所： 如皋市城南街道申徐村1组
邮政编码： 226557
电话号码： 0513-87735878
传真号码： 0513-87735861
互联网网址： http://www.chaodamould.com/
电子邮箱： zq@chaodamould.com
信息披露和投资者关系
证券投资部
的部门：
信息披露和投资者关系
郭巍巍
负责人：
信息披露和投资者关系
0513-87735878
负责人电话：
（二）发行人主营业务情况
南通超达装备股份有限公司（以下简称“超达装备”、“发行人”、“公司”）
系国内领先的汽车内外饰模具供应商，主要从事模具、汽车检具、自动化工装设
备及零部件的研发、生产与销售。公司主营业务以模具为核心，其中汽车内外饰
模具是模具产品最主要的构成部分。汽车内外饰模具主要包括汽车软饰件模具和
发泡件模具，该类模具主要用于制造汽车顶棚、地毯、座椅、侧围、门板、行李
箱内装件、底护板及汽车仪表板等。
公司是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业，
能够独立完成汽车内外饰模具从研发、设计、木模、铸造、CNC 加工、装配、
试模到后续修改及维护的全流程制造与服务，具备为汽车整车厂及内外饰零部件
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供应商同步开发设计模具等配套产品的能力，可为客户提供内外饰件的模具成型
解决方案。
（三）发行人核心技术
公司拥有一批素质较高、专业结构合理的研发人才，具备完善的汽车内外饰
模具设计、制造以及自动化加工的研发能力，主持制定了 EPS（可发性聚苯乙烯）、
EPP （ 发 泡 聚 丙 烯 ） 发 泡 模 具 行 业 标 准 《 EPS 、 EPP 发 泡 模 技 术 条 件 》
（JB/T11662-2013）。截至报告期末，公司共拥有 128 项专利，其中包括 63 项发
明专利和 65 项实用新型专利。
公司主要产品的核心技术、所处阶段、技术来源、取得专利情况及技术先进
性的具体表征如下表所示：
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1、模具相关技术
序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
此模具由上、下模块、若干滑块、塑料骨架、表皮、自锁结构和充气密封条
自主研发 搪塑仪表板发泡模 共同组成，整体结构合理，发泡成型时滑块锁紧，成本降低的同时产品质量
提高。
一种汽车发泡模具 运用此装置能够实现一个气缸同步控制定位联动装置与模具的夹紧定位与脱
自主研发
的定位联动装置 卸，提高生产效率的同时解决了气缸不同步和无法安接气缸机构的问题。
搪塑仪表板发泡
1 全面应用 一种汽车仪表台发 该自锁机构通过三点一线的原理轻松实现自锁，防止了因发泡模中发泡力较
技术
自主研发 泡模的滑动自锁机 大而导致的滑块后退，具有结构原理简单，安装方便，自锁后稳定牢固，安
构 全可靠的特点。
通过充气将密封条和充气终端部分的排气间隙全部消除，从而达到模具内腔
一种汽车仪表盘发
自主研发 全部密封的效果，而且充气终端可以直接拔出，快速将密封条进行更换，结
泡模的密封机构
构简单，密封效果好，保证了产品形状的稳定性。
EPP 预埋自动定位 通过 EPP 预埋自动定位机构，能够有效实现 EPP 零件的预埋定位，可以有效
自主研发
机构 防止在取产品时导致产品撕裂，可以重复使用。
发泡产品附件预
2 全面应用 此塑料卡扣预埋冲切机构配合安装在地毯产品模具的上、下模，可一次性实
埋技术 地毯产品塑料卡扣
自主研发 现将塑料卡扣预埋在地毯产品内以及冲切地毯产品，操作简便，提高了生产
预埋带冲切机构
加工效率，且切孔位置与卡扣位置准确。
多腔成型模中间 多腔成型模中间分 在多腔成型模中，采用分切刀的快换机构，能够快速的将分切刀取出及安装，
3 分切刀的快换技 全面应用 自主研发 切刀的快换机构装 从而达到快速维修安装，避免了之前拆除整个模仁和外围结构来维修安装分
术 置 切刀的繁琐步骤。
带表皮发泡模封 带表皮发泡模封料 在带表皮发泡模中运用此封料面结构，通过斜面密封，能在取得更好的密封
4 全面应用 自主研发
料技术 面结构 效果的同时降低压机的压力与产品的能耗。
高压蒸汽管路密 在使用高压蒸汽管路的模具中运用此堵头密封技术可通过二层密封保证蒸汽
5 全面应用 自主研发 高压蒸汽管路堵头
封技术 不会泄露。
汽车软内饰成型 成型冲切模具的零 通过自主研发的刀口制作、加工工艺、装模机构和冷却机构，有效简化了模
6 全面应用 自主研发
冲切模技术 间隙刀口制作方法 具结构并提高了组装效率。
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序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
一种快速装模结构
隔热垫的热冲切模
具
冷却管后埋式铸钢
模具及冷却管后埋
工艺
衣帽架冲压成型装
衣帽架成型冲切
置 通过优化模具特征、改善模具结构，使衣帽架成型冲切模具在成型产品时的
7 及防漏白开口技 全面应用 自主研发
避免产品露白的冲 合格率得到大幅提升。
术
切模具结构
轮罩成型冲切模具采用自主研发二次冲切机构，下模架上方连接下模仁，上
轮罩产品成型技 二次冲切轮罩成型
8 全面应用 自主研发 模架的下方连接上模仁保证产品成型的稳定性、降低边缘收缩的风险使产品
术 冲切模
成型合格率提升。
冲切刺孔复合顶出模具集成了冲切功能、刺孔功能及复合顶出功能，减少了
冲切刺孔复合顶 冲切刺孔复合顶出
9 全面应用 自主研发 生产工序，提高了工作效率；减少了设备，降低了成本；结构简单，方便实
出模具技术 模具
施。
铝箔类产品的折 铝箔产品的折弯与 此模具技术通过浮动上模、浮动下模夹紧，上模的折弯镶块对产品进行折弯
10 全面应用 自主研发
弯扣合处理技术 扣合成型工艺 并扣合，减少产品成型工艺，降低成本，提高了工作效率。
上、下模刀口镶块形成剪切式刀口进行冲切，下模刀口镶块剪切刀口设有圆
地毯边缘均剪切刀
弧形过渡剪切口，在地毯边缘均剪切刀口冲切模设有斜向冲切的滑块组件，
口冲切模
并将滑块组件安装在上模的模板上，具有冲切精度高和提高生产效率等优点。
软内饰模具冲切 一种可消除超差的
11 全面应用 自主研发 此模具通过冲切孔一侧靠近斜坡面高的位置开有凹槽，另一侧靠近斜坡面低
技术 汽车内饰件冲切模
的位置设计有凸起，成功解决了孔心距会偏移 1-3mm 问题。
具
浮动模带定位限位 运用此项技术在高度集成的成型冲切模具上，保证了浮动模具与下模之间的
装置的冲切模具 间隙，将浮动模在模具上下端部位置时定位，保证了模具动作的精度。
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序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
设计简单，使用方便，装置结构合理紧凑，对座椅盖板鼓包处冲切无断点，
座椅盖板鼓包处冲
废料无需人工清理直接进入废料盒，节省时间，减少劳动量，提高了工作效
切装置
率。
此项技术是将真空技术与砂型铸造结合，靠塑料薄膜将砂型的型腔面和背面
密封起来，借助真空泵抽气产生负压，造成砂型内、外压差使砂型紧固成型，
经下芯、合箱、浇注，待铸件凝固，解除负压或停止抽气，型砂便随之溃散
“V”法真空负压
12 全面应用 自主研发 非专利技术 而得到均匀壁厚的模仁铸件，此项技术所铸造出铸件具有如下优势：①铸件
铸造技术
尺寸误差小于 1‰，而普通铸造方法在 3‰左右；②铸件表面粗糙度可以达到
3.2mm，表面针眼直径小于 0.2mm；③可以生产壁厚 4mm 的超薄铸件，且壁
厚均匀；④铸件密实性好，有效减少了缩孔、砂孔及缩松现象。
运用此项技术能够对模具的非热传递部位进行隔热，使其在生产中需要热量
EPS、EPP 发泡模 一种节能降耗的
13 全面应用 自主研发 交替的部位得到及时供给，而不需要部位的热量传递则被有效地阻止，与传
具节能降耗技术 EPS、EPP 发泡模具
统方法相比，可节省蒸气量，有显著的“节能降耗”效果。
在一套模具上成型多密度的产品，产品可以进行两次发泡且两种密度的产品
能够很好的融合在一起；将汽缸安装在模具外侧，方便模具的维护和保养，
一次成型多密度 可一次成型多密度
14 全面应用 自主研发 延长汽缸寿命；采用杠杆原理将 4 个活块通过机构连接在一起，一个汽缸带
产品的发泡技术 产品的发泡模具
动 4 个活块完成抽芯，节省了汽缸安装空间，使模具排列的腔数增加，节约
了模具的成本。
通过在上模增加 4 个固定点，实现开模时骨架与发泡产品随上模一起打开、
发泡坐垫模具骨 一种发泡坐垫模具
15 全面应用 自主研发 脱离下模，然后插销和镶块通过气缸自动缩回，工人从上模取下发泡产品，
架固定技术 骨架固定装置
方便操作、提高效率。
一种 PU 靠背四片
16 发泡除泡技术 全面应用 自主研发 式结构发泡除泡模 通过分模位置的分型面进行排气，有效的解决了型腔憋气的现象。
具
此项技术的 P 型接头与 Y 型接头通过旋转轴连接、可以摆动，限位板和调节
浇堵闭合找正技 一种闭模浇注的浇
17 全面应用 自主研发 螺栓控制摆动的空间，浇堵闭合时利用浇注套的斜坡导向，保证浇堵闭合找
术 堵闭合找正机构
正，不会出现卡死的现象，磨损相对较少。
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2、汽车检具相关技术
序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
一种汽车整车匹配主 使用此调整机构，在对汽车覆盖件模拟块进行匹配调整时，只需调节安装支架
继受取得 模型模拟块调整机构 下的高度调整板及定位调整块，使调节、测试的精度大大提高，同时调节更加
及调整方法 方便、省时。
汽车主模型检具 汽车主模型检具碳纤 制作工艺加工精度高，成本低，尤其适合汽车顶棚，引擎盖，门板或翼子板等
1 全面应用 继受取得
相关技术 维模拟块的制作工艺 大型模拟块的加工，制作。
不仅能降低自身重量、控制成本，而且变形量相比传统的整车匹配主模型底座
用于整车匹配主模型
继受取得 也明显减小，保证了在静置、起吊和运输等各种工况下的结构强度和稳定性，
的精密检具底座
提高了汽车匹配功能面检测的精度和重复性。
汽车塑料件定位 汽车塑料件定位检测 结构小巧，容易在检具预留空间较小的情况下使用；操作方便，依靠拉伸机构
2 全面应用 继受取得
检测装置技术 装置 可同时控制几个卡扣机构，大大节约了空间。
汽车内饰板碳纤 一种汽车内饰板碳纤 提高了内饰板的强度、刚度以及韧性，且由于碳纤维复合材料耐腐蚀、抗老化
3 全面应用 继受取得
维模具技术 维模具 能力强，可以延长内饰板的使用寿命。
汽车玻璃检具传感器 结构简单，操作方便，保护效果较理想，并且可以标准化，具有较大的实用价
汽车玻璃检具传
固定保护机构 值。
4 感器安装方式技 全面应用 继受取得
汽车玻璃检具传感器 不仅使整个检具的制造过程中可以大大的减少加工工作量，缩短加工周期，降
术
锁紧机构 低成本，而且能更好的保证检具的精度。
一种汽车全景遮阳帘 采用红外传感器进行检测，提高了检测精度，同时还进行密封条与车顶配合度
天窗的检测装置 的检测和天窗安装孔的检测，使检测更全面。
汽车全景遮阳帘
5 全面应用 自主研发 一种检测汽车全景遮 通过定位检测滑块先对天窗的上表面进行定位，再对天窗的下表面进行压紧，
天窗检具技术
阳帘天窗的天窗压紧 既保证了天窗的位置又将天窗进行了压紧。同时，定位检测滑块和检测销还具
机构 有检测安装孔的平面度和位置度的作用，使压紧机构具有压紧和检测两种作用。
托架加工工艺技 糊状代木包覆聚氨酯 通过快速将代木和聚氨酯包覆，缩短加工周期，达到快速成型的目的。运用此
6 全面应用 继受取得
术 全加工托架 方式既便于加工，又降低了劳动强度，还提高了工作效率。
通过汽车顶棚检测工具，能够完全检测顶棚的四周尺寸及 ABCD 柱安装方式，
汽车顶棚检测工
7 全面应用 继受取得 汽车顶棚检测工具 便于测出顶棚产品是否合格，是否符合装车。降低了劳动强度，提高了工作效
具技术
率。
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序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
侧向滑移定位检 一种侧向滑移定位检 检测机构设置在产品的两侧边，在定位滑块上设置标尺，直接能够读出产品偏
8 全面应用 自主研发
测机构技术 测机构 差的大小，提高了工作效率。
汽车前后地毯的 实现一个检具架既可以与另两个检具架进行拼接、检测，且在转换的过程中可
一种汽车前后地毯的
9 快速拼接锁紧检 全面应用 自主研发 达到快速拼接、锁紧的目的，同时节省了人力，降低了劳动强度，提高了工作
快速拼接锁紧检具
具技术 效率。
3、自动化工装设备相关技术
序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
通过控制推杆气缸、导杆气缸和弯臂传动气缸的动作实现汽车
汽车备胎盖板包
1 全面应用 自主研发 汽车备胎盖板包边机构 备胎盖板包边的自动运行，具有效率高、质量可靠、适用于自
边技术
动化作业、降低劳动强度和设备安全可靠等优点。
通过利用仪表台支撑座支撑汽车仪表台并定位，由雨刮片感应
仪表板发泡后的
2 全面应用 自主研发 一种汽车仪表台冲切机 安装孔冲切单元、无锁启动安装孔冲切单元配合同时实现安装
冲切设备技术
孔的冲切，具有一次定位、冲切，冲切精度好、效率高的特点。
侧冲切机构可以翻转，方便上料下料，滑块无需设计加长，短
汽车仪表台翻转 滑块就能满足需要，具有结构稳定、导向准、冲切精度和效率
3 全面应用 自主研发 汽车仪表台翻转冲切表皮装置
冲切技术 高的特点；推块机构的设计保证侧冲切机构翻转后定位稳定牢
固，安全可靠。
一种汽车内饰件搪塑生产线 汽车内饰件搪塑生产线包括一搪塑框架，在搪塑框架内依次分
布加热炉、搪塑床、预加热机构、中间转换组件、冷却组件及
一种汽车内饰件搪塑生产线用脱
脱模组件，在搪塑框架的上端设置有排风组件，在中间转换组
汽车内饰件搪塑 模系统
4 全面应用 自主研发 件的侧端设置有一换模组件，在搪塑框架上端还设置有将模具
生产线技术 一种汽车内饰件搪塑床 在各个工序中转换的转运天车，在位于加热炉与搪塑床旁侧还
一种汽车内饰件搪塑生产线用冷 设置有并列分布的上料组件、粉箱移载组件，且上料组件、粉
却系统 箱移载组件与换模组件均设置于搪塑框架的同侧。该项技术通
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序号 核心技术 所处阶段 技术来源 专利/非专利技术 技术先进性的具体表征
一种汽车内饰件搪塑生产线暂存 过对加热炉、搪塑床、预加热机构、中间转换组件、冷却组件、
装置 脱模组件、排风组件、换模组件、上料组件、粉箱移载组件进
一种搪塑工艺用冷却结构 行合理的排布，大大缩短了运转天车的行驶路径。
NCS 杂物斗成型冲切模生产线装
置
NCS 杂物斗成型冲切模生产线的 NCS 杂物斗成型冲切模生产线装置包括基材上料机构、面料上
面料上料装置 料机构、接触式加热机和成型冲切机，基材上料机构连接安装
NCS 杂物斗成型
NCS 杂物斗成型冲切模生产线的 在接触式加热机上侧，接触式加热机下侧连接安装成型冲切机
5 冲切模生产线技 全面应用 自主研发
接触式加热装置 的上侧，面料上料机构右侧连接在成型冲切机左侧。该种设计
术
NCS 杂物斗成型冲切模生产线的 具有结构紧凑、节省人力与占有空间小的特点，采用全自动方
基材上料装置 式生产，生产效率大大提高。
NCS 杂物斗成型冲切模生产线的
基材上料牵引装置
通过在拐角位置设计有若干个包边机构，若干个包边机构的推
座椅背板包边技 座椅背板拐角包边装置及其使用 板和压板组成拐角型线，可以满足包边需要，能够有效的推边
6 全面应用 自主研发
术 方法 和压边，避免了因拐角型线较长而导致整体推边和压边、无法
通过机械实现的问题。
汽车顶棚天窗口的包边机构包括推杆机构和升降机构，升降机
汽车顶棚天窗口
7 全面应用 自主研发 汽车顶棚天窗口的包边机构 构固定在推杆机构的线轨连接板上，具有效率高、质量可靠、
的包边技术
适用于自动化作业、降低劳动强度和安全可靠等优点。
钉设备包括机架、下模以及多位置打钉机构，可以实现在任何
8 内饰件打钉技术 全面应用 自主研发 多位置打钉设备
位置以及在多位置同时打钉。
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（四）发行人研发水平
1、主持起草行业标准情况
公司核心技术人员周福亮拥有丰富的研发与技术经验，作为主要起草人主
持起草了业内重要的行业标准，具体情况如下：
行业标准名称 标准编号 发布机关 起草单位包含 主要起草人包含
EPS、EPP 发泡 超达机械（起草单位 周福亮（主要起草
JB/T11662-2013 工信部
模技术条件 排名第一） 人排名第一）
2、公司取得的奖项和荣誉
公司自成立以来，始终高度重视科技研发工作，先后荣获多项重大奖项及
荣誉称号，具体情况如下：
序号 颁奖单位 颁发时间 所获奖项
2020 年度省专精特新小巨人企
1 江苏省工业和信息化厅 2021 年
业（制造类）
江苏省重点培育和发展的国际
2 江苏省商务厅 2020 年
知名品牌
南通市十大两化融合创新示范
3 南通市人民政府 2020 年
民营企业
4 中国模具工业协会 2020 年 中国重点骨干模具企业
5 南通市科技局 2019 年 南通市工程技术研究中心
南通市专精特新科技小巨人企
6 南通市工业和信息化局 2019 年
业
7 中国模具工业协会 2017 年 模具出口重点企业
8 国家知识产权局 2017 年 国家知识产权优势企业
9 江苏省科学技术厅、江苏省教育厅 2017 年 江苏省研究生工作站
江苏省互联网与工业融合创新
10 江苏省经济和信息化委员会 2016 年
试点企业
11 江苏省模具行业协会 2015 年 江苏省重点骨干模具企业
12 江苏省民营科技企业协会 2015 年 江苏省民营科技企业
江苏省如皋高新技术产业开发区
13 2015 年 江苏省科技型中小企业
科学技术局
江苏省信息化与工业化融合转
14 江苏省经济和信息化委员会 2015 年
型升级示范企业
江苏省经济和信息化委员会、江苏
15 省发展和改革委员会、江苏省科学 2014 年 江苏省认定企业技术中心
技术厅、江苏省财政厅、国家税务
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总局江苏省税务局、中华人民共和
国南京海关
江苏省大型复杂模具工艺及制
16 江苏省科学技术厅、江苏省财政厅 2011 年
造工程技术研究中心
近年来，公司产品及服务亦受到行业及客户的广泛认可；公司主要产品及服
务所获得的重要奖项情况如下：
序号 颁发单位 颁发时间 所获荣誉
“汽车内饰搪塑生产线”荣获“南通市首台
1 南通市工业和信息化局 2019 年
（套）重大装备及关键零部件”
江苏省经济和信息化委 “大型汽车软内饰成型冲切模具智能生产
2 2018 年
员会、江苏省财政厅 车间”荣获“江苏省示范智能车间”
“剪切式汽车轮罩护板冲切模”荣获“精模
3 中国模具工业协会 2018 年
奖”三等奖
“搪塑仪表板发泡模”荣获“精模奖”三等
4 中国模具工业协会 2018 年
奖
江苏省名牌战略推进委 “超达牌汽车内饰件热压成型冲切模具”荣
5 2017 年
员会 获“江苏省名牌产品”
申模南通被评为“上汽通用关键零件一级检
6 上汽通用汽车有限公司 2017 年
具供应商”
“剪切式主地毯冲切模具”荣获“精模奖”
7 中国模具工业协会 2016 年
二等奖
8 上汽通用汽车有限公司 2016 年 2015 年度 SGM 工装模具供应商优秀管理奖
9 上汽通用汽车有限公司 2015 年 2014 工装模具供应商突出进步奖
（五）主要经营和财务数据及指标
2021.6.30/ 2020.12.31/ 2019.12.31 2018.12.31
财务指标
2021 年 1-6 月 2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
流动比率（倍） 3.75 2.93 2.38 2.45
速动比率（倍） 2.34 1.97 1.33 1.34
资产负债率（母公司） 24.11% 28.57% 30.15% 28.31%
资产负债率（合并报表） 20.14% 25.21% 28.25% 27.17%
应收账款周转率（次） 1.27 3.00 3.17 3.71
存货周转率（次） 0.76 1.52 1.35 1.54
息税折旧摊销前利润（万元） 4,486.53 11,020.43 11,279.38 12,688.64
归属于发行人股东的净利润（万
2,573.05 6,560.02 7,204.72 8,674.39
元）
归属于发行人股东扣除非经常性
2,178.68 5,684.61 6,928.80 8,469.31
损益后的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） 321.47 51.67 47.45 82.39
2-16-11
2021.6.30/ 2020.12.31/ 2019.12.31 2018.12.31
财务指标
2021 年 1-6 月 2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
研发费用占营业收入的比例 7.32% 7.66% 7.84% 7.41%
每股经营活动产生的现金流量净
0.01 1.70 1.89 1.30
额（元/股）
每股净现金流量（元/股） -1.73 1.63 0.59 0.19
归属于发行人股东的每股净资产
11.56 11.09 9.87 9.05
（元/股）
（六）发行人存在的主要风险
1、创新风险
公司注重产品和技术的持续创新，拥有原始创新能力和自主知识产权，且具
备较强的研发成果产业化能力。报告期内，公司研发费用分别为 3,510.50 万元、
3,509.24 万元、3,459.24 万元和 1,595.81 万元，占同期营业收入的比例分别为
7.41%、7.84%、7.66%和 7.32%。通过持续的研发投入和技术创新，截至报告期
末，公司已形成 128 项专利，但公司仍可能存在研发投入不能形成专利或非专利
技术，或相关技术无法有效与产业相融合的情形，进而导致公司创新失败的风险。
2、技术风险
（1）技术进步和产品更新的风险
公司所处的汽车内外饰模具行业具有生产工艺发展迅速，生产设备、生产技
术不断更新的特点，公司需要密切跟踪下游整车制造行业新材料、新技术和新工
艺的发展，不断进行技术更新和产品升级。随着行业发展和技术进步，客户将对
模具产品在技术和质量上提出更高的要求，若公司不能及时提高技术研发水平、
优化生产工艺，则存在不能适应行业技术进步和产品更新换代的风险。
（2）技术管理人才短缺风险
公司所处行业属于技术、资金、人才密集型行业。目前公司拥有一支专业的
人才队伍，致力于新产品开发、产品设计与生产等，以不断满足客户需求，提升
竞争优势。如果公司不能持续优化完善人力资源管理制度，为员工提供必要工作
条件、稳定的收入保障、合理的激励机制，将面临优秀技术人才流失的风险。
同时，公司现有业务的发展、新业务的开拓等都对技术和管理人才提出了更
高的要求。目前行业内高层次技术和管理人才相对缺乏，随着经营规模的扩大，
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公司对高素质人才的需求将持续增加。如果不能通过外部引进、内部培养等方式
逐步加以解决，公司将面临着高层次技术和管理人员短缺的风险。
3、经营风险
（1）经济周期性波动与汽车行业发展状况影响的风险
公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商，主要从事模具、汽车检具、自动
化工装设备及零部件的研发、生产与销售。公司业务发展与汽车行业的发展息息
相关，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速；宏观经济处于下降阶段
时，汽车行业发展放缓。
汽车模具的需求量主要取决于汽车新车型开发及改型换代等因素，因此下游
整车市场的供求关系短期变化不会对公司业务造成直接影响。但若经济周期波
动、宏观经济政策调整等因素引起汽车行业整体发生不利变化，下游客户可能会
因需求萎缩而推迟新车型的开发及原有车型的升级、改款，进而导致下游汽车零
部件供应商对汽车模具及配套产品的需求会有所减弱，上游汽车模具供应商之间
竞争加剧的同时订单获取难度加大，利润空间将受到一定挤压。
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为
40.47%、39.42%、34.15%和 32.52%。受 2018-2019 年国内外汽车产销量下滑、
汽车行业景气度整体呈低迷态势的影响，公司 2018 年度及 2019 年度主营业务毛
利率分别下降 0.19 个百分点和 1.05 个百分点；受新冠肺炎疫情对下游客户生产
经营带来的影响，2020 年下游汽车零部件供应商对模具等产品的需求有所减少，
上游汽车模具供应商之间竞争较为激烈。同时受公司当年自动化工装设备及零部
件业务收入占比提高且毛利率降幅较大以及公司执行新收入准则将“物流费用”
通过存货“合同履约成本”核算进而结转至“营业成本”的影响，公司 2020 年
度主营业务毛利率较上年下降 5.26 个百分点。2021 年 1-6 月公司主营业务毛利
率较 2020 年度下降 1.63 个百分点，主要系公司为应对全球疫情增加了对境内客
户的开拓力度，导致内销收入占比提升。由于内销业务毛利一般低于同类型的外
销业务，导致当期主营业务毛利率有所下滑。同时，2021 年 1-6 月铝锭等原材料
价格的上涨，也对公司毛利率带来造成一定的负面影响。
若未来宏观经济持续低迷、下游汽车行业环境持续不景气，下游汽车整车厂
2-16-13
可能会因需求萎缩而进一步推迟新车型的开发及原有车型的升级、改款，导致上
游模具供应商可获得的整体订单减少，市场竞争进一步加剧，从而对公司生产经
营和盈利能力构成不利影响。
（2）行业内部竞争加剧的风险
近年来，汽车内外饰模具行业发展态势良好。随着参与竞争厂商数量增加，
存在行业内部竞争加剧的风险。公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，与众
多国内外知名汽车内外饰供应商建立了长期稳定的合作关系，具有较强的综合竞
争能力，但如果公司在激烈的市场竞争中不能持续开拓新市场、优化制造工艺、
提高生产效率和产品品质、加强研发投入以提升综合实力，将面临市场份额下降
的风险。
（3）汽车市场变革的风险
近年来，随着生态环境不断恶化、石油资源日益匮乏，传统汽车行业面临的
能源和环境压力日益严峻，大力支持新能源汽车的发展已成为全球众多国家的共
识，以荷兰、挪威、德国、法国为代表的世界各国都已纷纷发布或提出禁售传统
燃油车时间表，全球各大汽车厂商也已纷纷推进新能源汽车的研发和制造，并逐
渐加大全球范围的布局与投入，全球汽车工业正面临着新一轮的革命。
新能源汽车的发展将为汽车模具行业开创崭新的市场空间，为汽车模具行业
的发展带来新的动力。随着未来新能源汽车的发展及市场竞争加剧，新能源汽车
内外饰的多样化需求将进一步扩大，从而为汽车内外饰模具供应商带来广阔的发
展空间。但如公司未能适应新能源汽车产品和技术的发展趋势，相关产品及客户
开发力度不利，将面临市场份额下降的风险。
（4）出口国贸易政策风险
2018 年以来，美国多次宣布对中国出口商品加征进口关税，其中公司主要
产品位列其公布的约 2,000 亿美元加征关税清单内，公司主要产品自 2018 年 9
月 24 日起被加征 10%关税，自 2019 年 5 月 10 日起被加征的关税税率由 10%提
高至 25%。
报告期内，公司对美国出口收入金额分别为 6,522.78 万元、4,808.91 万元、
3,511.04 万元和 1,713.32 万元，占主营业务收入的比例分别为 14.16%、10.82%、
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7.81%和 8.07%，整体占比不大。受上述加征关税影响，公司 2019 年度、2020
年度美国出口收入有所下滑，但未对公司经营业绩造成重大不利影响。但是，如
果未来中美之间的贸易摩擦持续升级，美国进一步提高加征关税的税率，将可能
对公司向美国出口产品进一步产生不利影响，进而影响公司外销业务规模的增
长。
目前除上述情形外，公司其他主要出口国家或地区对公司产品没有设置特别
的贸易障碍，但不排除以后可能会面临某些国家或地区贸易政策的调整，可能影
响对该国或地区的销售，甚至暂时性地退出该市场，从而给公司盈利带来一定的
不确定性。
（5）业绩下滑风险
2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司实现主营业务收入
分别为 46,049.09 万元、44,428.70 万元、44,935.35 万元和 21,226.14 万元，归属
于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为 8,469.31 万元、6,928.80 万元、
5,684.61 万元和 2,178.68 万元。受全球宏观经济增速放缓、汽车行业发展下滑以
及中美贸易摩擦的影响，公司 2019 年度主营业务收入较 2018 年度下降 3.52%，
同时由于公司当期其他业务收入下降以及期间费用有所增加等原因，导致公司归
属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润较 2018 年度下降 18.19%。受 2020
年 1 月以来全球新冠肺炎疫情对下游汽车行业的影响，公司虽然 2020 年度主营
业务收入与上年基本持平，但主营业务毛利率降幅较大，导致公司归属于发行人
股东扣除非经常性损益后的净利润有所下滑。当全球经济周期性波动及宏观经济
增速放缓、汽车相关产业发展下滑、出口贸易国出现贸易争端或其他不可抗力情
形出现时，公司经营业绩均会受到一定程度的影响，可能出现业绩下滑的风险。
如未来全球宏观经济增速继续放缓、汽车行业发展持续低迷、出口贸易国贸
易争端进一步加剧，同时公司未能有效持续开拓客户和市场，公司未来业绩可能
出现进一步下滑的风险。
（6）客户相对集中的风险
公司长期为全球各主要汽车内外饰供应商提供汽车内外饰模具、汽车检具以
及自动化工装设备等产品，拥有较为稳定的客户群体。公司汽车内外饰模具及配
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套产品目前主要供应给佩尔哲（HP Pelzer）、佛吉亚（Faurecia）、欧拓（Autoneum）、
延锋安道拓、安道拓（Adient）、李尔（Lear）、泰佛（Treves）等全球处于行
业领先地位企业。报告期内，公司前五名客户（合并）的销售额占当期营业收入
的比例分别为 43.00%、42.85%、42.69%和 39.15%。如果上述主要客户需求下降
或转向其他供应商采购产品，将对公司的业务、营运及财务状况产生不利影响。
（7）原材料价格波动的风险
报告期内，公司直接材料成本在主营业务成本中占比较高，主要原材料价格
波动会对公司生产成本构成一定影响。公司生产所需的铝锭、模具钢等主要原材
料市场供给充足，价格随行就市，如果未来价格大幅波动，将直接影响生产成本。
假定公司报告期各期原材料价格上涨 2%，报告期各期公司利润总额将分别减少
256.51 万元、244.88 万元、262.78 万元和 128.95 万元，主营业务毛利率将分别
下降 1.38%、1.40%、1.71%和 0.61%。如果原材料价格在短期内出现大幅波动，
且公司不能及时在产品定价方面转嫁风险，将不利于成本控制，进而对盈利水平
产生一定影响。
4、内控风险
（1）控股股东控制风险
公司的控股股东、实际控制人为冯建军、冯峰父子。本次发行前冯建军、冯
峰合计持有公司 5,000 万股，占发行前公司总股本的 91.64%。冯建军现任公司董
事长、总经理，冯峰现任公司董事、副总经理，对公司的经营决策具有较大影响。
公司已建立健全了规范的法人治理结构和决策机制，但如果控股股东利用其
大股东地位，对公司的发展战略、生产经营、财务决策和人事管理等重大事项施
加影响，可能会使公司的法人治理结构不能有效运行，存在损害公司及其他股东
权益的可能性。
（2）规模扩张带来的管理和内控风险
报告期内，公司总资产分别为 68,309.65 万元、75,728.01 万元、81,751.76 万
元和 79,897.96 万元，净资产分别为 49,747.20 万元、54,332.24 万元、61,139.29
万元和 63,802.84 万元，总资产与净资产均保持快速增长。
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公司在发展过程中建立了符合公司自身业务特点的经营模式以及较为完善
的法人治理结构，培养了具有先进理念、开阔视野和丰富管理经验的管理团队，
建立了较为完整的管理制度。随着公司资产、业务、机构和人员的规模扩张，研
发、采购、生产、销售等环节的资源配置和内控管理的复杂度不断上升，对公司
的组织架构和经营管理能力提出了更高要求，不排除公司内控体系和管理水平不
能适应公司规模快速扩张的可能性。因此，公司存在规模扩张导致的管理和内部
控制风险。
5、财务风险
（1）汇率波动的风险
报告期内，公司国外销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 46.28%、
46.84%、44.82%和 38.13%。随着经营规模的扩大，出口业务将进一步增加。由
于公司出口销售大部分以欧元、美元等结算，如果人民币汇率水平发生较大波动，
将会在一定程度上影响产品出口和经营业绩，具体表现为：
1）可能产生汇兑损失
当人民币出现汇率波动，公司短期持有的外币货币资金、外币应收账款等外
币货币性项目按期末即期汇率进行折算时可能产生汇兑损失。
2）可能引起以人民币计价的营业收入减少，影响公司毛利率水平
公司模具等产品出口业务从订单签订到发货确认收入，整个周期通常需要
1-3 个月，甚至更长的时间。在此期间若人民币持续升值，而以外币计价的模具
订单金额不变，以人民币计价的销售收入将减少，从而影响公司毛利率水平。
3）可能在一定程度上影响公司出口产品的竞争力
公司在与海外客户签订出口订单确定产品销售价格时，通常会综合考虑人民
币汇率变化因素。人民币的持续升值将导致出口产品与其它国家的同类产品相比
价格竞争力有所削弱。为应对人民币升值的影响，公司与中国农业银行如皋市支
行、兴业银行南通分行开展远期结售汇业务，加强了在业务执行中对人民币汇率
的动态监控，强化了公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低了汇率波
动风险。但是，如果未来公司对汇率波动方向判断失误，导致实际汇率与公司远
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期结汇汇率偏差较大，则会对公司经营业绩产生一定影响。
（2）应收账款坏账损失的风险
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 6 月末，公司应收账款余额分别为
14,445.08 万元、13,826.46 万元、16,231.26 万元和 18,078.40 万元，占同期营业
收入的比例分别为 30.49%、30.90%、35.94%和 82.92%（未进行年化处理）。新
冠疫情影响下，客户的回款节奏均有所放缓，相应导致 2020 年末和 2021 年 6 月
末的应收账款占营业收入的比例均有所上升。其中 2021 年 6 月末应收账款余额
占比较高主要系其仅涉及半年度的营业收入，且上半年因受全球疫情影响导致营
业收入偏低所致。报告期各期末，公司账龄在 1 年以上的应收账款占比分别为
7.38%、15.10%、14.61%和 10.12%，其中 2019 年末和 2020 年末长账龄应收账款
占比有所增长；公司已采取各类方式与客户沟通，对长账龄应收账款履行催款手
续，截至报告期末，公司长账龄应收账款占比已有明显改善。
公司主要客户为国内外知名大型汽车零部件供应商，该类客户付款条件相对
苛刻，部分客户存在付款程序复杂、组织架构调整等情况导致结算周期较长，同
时受近年来下游汽车行业景气度下降及新冠肺炎疫情等影响，导致公司存在一定
规模的逾期应收账款；报告期各期末，公司逾期应收账款金额分别为 7,320.14 万
元、6,414.11 万元、6,744.44 万元和 8,599.74 万元，占应收账款的比例分别为
50.68%、46.39%、41.55%和 47.57%。
公司主要客户为国内外知名汽车零部件企业，资金实力较为雄厚，回款情况
良好，公司应收账款发生坏账的风险较小。公司已按照会计准则的要求制定了稳
健的坏账准备计提政策，并建立了相应的制度加强合同管理和销售货款的回收管
理。但是，如果未来汽车行业景气度下降或主要客户生产经营发生不利变化，则
应收账款特别是逾期应收账款发生坏账的可能性增大，从而对公司经营成果造成
一定的不利影响。敬请投资者关注公司应收账款可能发生坏账损失的风险。
（3）存货跌价的风险
模具行业具有制造和验收周期长的特点，公司主要产品均为单件定制化产
品，存货主要为库存商品、发出商品和在产品。报告期各期末，公司存货账面价
值分别为 19,213.56 万元、20,616.34 万元、17,853.18 万元和 19,820.34 万元，占
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流动资产的比例分别为 45.19%、44.21%、32.69%和 37.58%。
公司存货规模处于正常生产经营所需的合理水平，若在未来经营中，出现因
原材料价格上涨、人工成本增加、客户设计变更、履约期限延长等因素导致模具
制造成本提高，车型推出计划延后或取消、市场环境巨变、客户预付款项减少、
客户放弃生产中的产品等导致订单无法按约履行等情况，存货将存在跌价的可能
性，并将对公司盈利能力造成不利影响。
（4）出口退税政策变动风险
公司是增值税一般纳税人，报告期内公司出口产品享受增值税“免、抵、退”
的相关政策。报告期内，公司主要出口产品的增值税出口退税率在不同阶段分别
为 17%、16%、13%。根据《财政部 税务总局关于调整增值税税率的通知》（财
税[2018]32 号）规定，公司自 2018 年 8 月 1 日起，公司主要出口产品的增值税
出口退税率由 17%调整至 16%。根据《财政部 税务总局 海关总署关于深化增
值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号）
规定，自 2019 年 7 月 1 日起，公司主要出口产品的增值税出口退税率由 16%调
整至 13%。
报告期内，公司国外销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 46.28%、
46.84%、44.82%和 38.13%。报告期内，公司主要产品的出口退税率和增值税税
率相同，出口退税率的变化是由于相应增值税税率政策的调整导致。但若未来国
家调低出口退税率或取消出口退税政策，将增加公司的外销成本，对公司经营业
绩造成一定负面影响。
（5）所得税优惠政策变化的风险
根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）和《高新技
术企业认定管理工作指引》（国科发火[2008]362 号）有关规定，公司于 2009 年
通过高新技术企业认定，并于 2012 年、2015 年通过高新技术企业复审。2018 年
11 月 28 日，公司再次通过高新技术企业认定，取得江苏省科学技术厅、江苏省
财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编
号：GR201832002390），证书有效期三年。2021 年 1-6 月，公司按照相关要求
重新进行高新技术企业认定，相关认定文件仍在办理之中，根据国家税务总局公
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告[2017]24 号规定，公司 2021 年 1-6 月份企业所得税按 15%的税率预缴。
公司控股子公司申模南通于 2017 年 11 月 17 日通过高新技术企业认定，取
得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联
合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201732001629），有效期为三
年。2018-2019 年，公司控股子公司申模南通的企业所得税税率按照 15%执行。
2020 年按照相关要求进行高新技术企业重新认定，已于 2020 年 11 月通过高新
技术企业复审认定，尚未取得证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中
华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关税收规定，申模南通机械科技
有限公司 2020 年度、2021 年 1-6 月企业所得税适用税率为 15%。
若公司未来期间不能通过高新技术企业复审，公司存在无法享受所得税优惠
政策的风险，公司经营业绩将受到一定影响。
6、法律风险
截至本上市保荐书签署日，公司的科技楼、物料存放库、食堂扩建部分、西
厂区传达室、海阳路传达室尚未取得/办理房屋所有权证书。截至报告期末，科
技楼的账面原值为 206.57 万元，物料存放库、食堂扩建部分、西厂区传达室、
海阳路传达室的账面原值为 197.23 万元，上述房产账面原值合计占公司固定资
产账面原值的 1.09%。公司科技楼已取得《土地使用权证》、《建设用地规划许
可证》，有关科技楼施工和权属的相关手续正在办理中。
上述未取得房产证书的房屋建筑物并非不可替代的生产用房，若因无法办理
相关权属证书而导致房屋建筑物被拆除，可能影响公司的生产经营，将对公司经
营业绩产生一定影响。
7、募集资金投资项目风险
（1）募集资金投资项目的实施风险
本次发行募集资金在扣除发行费用后将主要用于公司汽车大型复杂内外饰
模具扩建项目和研发中心扩建项目，上述项目的实施将大幅增加各类模具的产
能。公司在决策过程中已对投资项目做了审慎研究，认为项目实施有利于完善公
司产品结构、更加全面地满足客户需求，增强公司的核心竞争力。但若整体宏观
经济环境、国家产业政策、国内外市场环境发生不可预见的负面变化，或者在项
2-16-20
目实施过程中出现项目管理能力不足、项目进度拖延等问题，本次募集资金投资
项目将面临投资预期效益不能完全实现的风险。
（2）募集资金投资项目运行后短期内净资产收益率下降的风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为 18.80%、
13.42%、9.93%和 3.52%（未年化处理）。本次发行完成募集资金到位后，公司
净资产预计将显著增加。鉴于募集资金投资项目的建设与投产需要一定周期，同
时本次募集资金投资项目新增固定资产折旧金额较大，若未来项目建设与投产周
期延长或投资预期效益未能完全实现，公司短期内净利润增长难以与净资产增长
保持同步，可能导致净资产收益率较以前年度有所下降，公司存在净资产收益率
下降的风险。
8、成长性风险
经过多年的发展，公司已成为国内领先的汽车内外饰模具供应商，但公司未
来的成长受行业环境、市场需求、研发和技术创新等内外部因素综合影响。如果
未来公司面临的外部环境发生重大不利变化或公司不能在技术创新、研发、市场
营销等方面继续保持领先优势，或市场拓展未能达到预期，公司将面临业绩增速
下滑或不能持续增长的风险。
9、新冠肺炎疫情对公司经营业绩影响的风险
自 2020 年 1 月以来，新型冠状病毒肺炎疫情在全国范围内蔓延，国家及各
地政府均采取了延迟复工、对返工人群进行隔离等防疫措施以阻止新冠肺炎进一
步蔓延；2020 年 3 月，新冠肺炎在全球范围内进一步爆发，其中欧洲、北美地
区等主要国家疫情较为严重，各国政府也陆续采取了停工停产等措施以控制新冠
肺炎疫情的进一步扩散升级。
公司所处的汽车内外饰模具行业以及下游汽车零部件供应商、汽车整车厂属
于劳动密集型产业，延迟复工或停工停产等防疫措施对公司及下游客户的生产经
营均产生了一定影响，使公司短期内的经营业绩有所下降。同时，报告期内，公
司存在较大规模的出口销售，出口销售区域以欧洲、北美地区为主，因此国外客
户由于新冠肺炎疫情的影响停工停产以及国内外物流及进出口的约束也会使其
在一定时期内对公司产品的需求有所减少或延缓。上述因素对公司生产经营及财
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务状况造成了一定影响，相关经营业绩发生了一定不利变化；2020 年 1-6 月，公
司新增订单金额较上年同期下降 22.34%，部分产品的生产、发货及验收亦有所
推迟，2020 年 1-6 月实现主营业务收入 17,563.98 万元，较上年同期下降 16.88%。
随着 2020 年下半年国内新冠肺炎疫情的有效缓解，公司 2020 年下半年经营情况
有所复苏，2020 年度实现主营业务收入 44,935.35 万元，与上年基本持平。
2021 年 1-6 月，国内疫情防控形势较上年同期有所好转，公司实现营业收入
21,802.83 万元，较上年同期增长 23.44%，实现净利润 2,647.98 万元，较上年同
期增长 26.35%。
截至本招股说明书签署日，我国新冠肺炎疫情总体上得到了有效控制。但由
于局部地区依然存在新增病例，国外疫情依然存续，新冠疫情及局部地区限制人
员流动等疫情防控措施，依然可能对公司 2021 年全年业绩产生一定的负面影响，
但不会对公司造成长期且不可恢复的不利影响，不会对公司的持续经营能力产生
重大影响。
如后续国内疫情发生不利变化或国外疫情继续蔓延并出现相关产业传导，公
司部分客户可能会再次采取减产或者停产措施，进而导致公司经营业绩受到不利
影响。
二、发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
占发行后总股本
发行股数 1,820.00 万股 25.01%
比例
占发行后总股本
其中：发售新股数量 1,820.00 万股 25.01%
比例
股东公开发售股份 占发行后总股本
无 -
数量 比例
发行后总股本 7,275.8822 万股
每股发行价格 28.12 元/股
35.99 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2020 年度经审计的扣
发行市盈率
除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
1.04 元/股（按照
11.09 元/股（按 2020 年 12
2020 年度经审计的
月 31 日经审计的归属于母
发行前每股净资产 发行前每股收益 扣除非经常性损益
公司所有者权益除以本次
前后孰低的归属于
发行前总股本计算）
母公司股东的净利
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润除以本次发行前
总股本计算）
0.78 元/股（按照
14.47 元/股（（按 2020 年 12 2020 年度经审计的
月 31 日经审计的归属于母 扣除非经常性损益
发行后每股净资产 公司所有者权益加上本次 发行后每股收益 前后孰低的归属于
发行筹资净额之和除以本 母公司股东的净利
次发行后总股本计算） 润除以本次发行后
总股本计算）
发行市净率 1.94 倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭
发行方式 证市值的社会公众投资者定价发行的方式进行，不进行网下询价和配
售
持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然人、法人及
发行对象
其它机构（法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股
-
东名称
发行费用的分摊原
-
则
募集资金总额 51,178.40 万元
募集资金净额 44,771.90 万元
1、汽车大型复杂内外饰模具扩建项目
募集资金投资项目
2、研发中心扩建项目
本次发行费用（不含税）合计 6,406.50 万元，明细如下：
（1）保荐及承销费：保荐费 110.00 万元，承销费 4,528.30 万元；
（2）审计及验资费用：801.89 万元；
（3）律师费用：556.60 万元；
发行费用概算
（4）用于本次发行的信息披露费用：405.66 万元；
（5）发行手续费等其他费用：4.05 万元。
注：发行费用均为不含增值税金额；合计数与各分项数值之和尾数存
在微小差异，为四舍五入造成。
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成
员情况
（一）项目保荐代表人
本保荐机构指定龚泓泉、刘丽君担任南通超达装备股份有限公司首次公开发
行股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。
龚泓泉：本项目保荐代表人，男，中国注册会计师协会非执业会员，就职于
海通证券。先后负责或参与了福莱特（601865）首次公开发行、壹网壹创（300792）
首次公开发行、江山欧派（603208）首次公开发行、浙江仙通（603239）首次公
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开发行、双林股份（300100）首次公开发行、华鼎股份（601113）首次公开发行、
万盛股份（603010）首次公开发行、新界泵业（002532）非公开发行股票，卓锦
股份（688701）首次公开发行等工作，具有较丰富的投资银行经验。
刘丽君：本项目保荐代表人，女，中国注册会计师协会非执业会员，就职于
海通证券。2003 年至 2006 年任职于中审会计师师事务所，主要从事企业审计及
其他鉴证工作。2006 年起任职于民族证券，2016 年加入海通证券，先后主持或
参与完成聚龙股份（300202）首次公开发行、北广科技首次公开发行、尤夫股份
（002427）非公开发行、龙建股份（600853）非公开发行以及南通华新环保科技
股份有限公司等企业的改制、辅导、上市等工作，具有较丰富的投资银行经验。
（二）项目协办人
本保荐机构指定杜由之为本次证券发行的项目协办人。杜由之因个人原因，
已从海通证券离职。
杜由之（已离职）：本项目协办人，男，海通证券股份有限公司并购融资部
高级经理，中国注册会计师。2017 年起从事投资银行业务，先后主持或参与了
龙建股份（600853）非公开发行股票项目，惠程科技（002168）重大资产购买项
目，日发精机（002520）发行股份购买资产，南通华新环保科技股份有限公司等
企业的改制、辅导、上市工作等。
（三）项目组其他成员
本次发行项目组的其他成员：刘力、吴非平、周大川、丁皓天。
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
（一）本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者
通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方
股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机
构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）本保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，不
存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或
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其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人控
股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）本保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
五、保荐机构承诺事项
本保荐机构承诺：
（一）本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规
定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解
发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐机构同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支
持，并据此出具本上市保荐书。
（二）本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深圳证券交易所有
关证券发行上市的相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见
的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
存在实质性差异；
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
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8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监
管措施；
9、中国证监会规定的其他事项。
六、本次证券发行上市履行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本
保荐机构认为，发行人本次发行已履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会
及深圳证券交易所规定的决策程序。具体情况如下：
（一）董事会审议过程
发行人于2020年4月16日召开第二届董事会第七次会议，会议审议并通过了
《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市的议
案》、《关于授权董事会全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票
并在创业板上市有关事宜的议案》等议案。
（二）股东大会审议过程
2020年5月6日，发行人召开2019年度股东大会，审议并通过了《关于公司申
请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市的议案》、《关于授
权董事会全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市
有关事宜的议案》等议案。
七、保荐机构关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明
本保荐机构对发行人是否符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定
的上市条件进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为发行人本次发行符合《上
市规则》规定的上市条件，具体情况如下：
（一）符合中国证监会规定的创业板发行条件
1、发行人组织机构健全，持续经营满 3 年
发行人最初为2005年5月19日设立的南通超达机械科技有限公司。2015年6
月11日，发行人由有限公司依法整体变更为股份有限公司。经核查发行人发起人
协议、公司章程、工商档案、审计报告、验资报告、《企业法人营业执照》等有
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关资料，发行人系根据《公司法》在中国境内设立的股份有限公司，发行人的设
立以及其他变更事项已履行了必要批准、审计、资产评估、验资、工商注册及变
更登记等手续。
本保荐机构查阅了发行人历次股东大会、董事会和监事会的会议文件，股东
大会、董事会和监事会议事规则、独立董事工作制度、关联交易决策制度、审计
委员会工作细则、薪酬与考核委员会工作细则、公司章程等文件；对发行人董事、
董事会秘书等人员就公司的三会运作、公司内部控制机制等事项进行了访谈。
经核查，发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，具备健全
且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责，符合《注册管理办
法》第十条的规定。
2、发行人会计基础工作规范，内控制度健全有效
本保荐机构取得并查阅了天衡会计师出具的无保留意见的《审计报告》（天
衡审字（2021）02594 号）和无保留结论的《内部控制鉴证报告》（天衡专字(2021)
01803 号），查阅了发行人会计记录和业务文件，抽查相应单据及合同，核查发
行人的会计政策和会计估计，了解发行人会计系统控制的岗位设置和职责分工，
并与相关财务人员进行了沟通，查阅了发行人现行有效的内部控制制度，并对发
行人主要业务循环内控进行了穿行测试。
经核查，本保荐机构认为，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披
露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了
发行人的财务状况、经营成果和现金流量，天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
出具了标准无保留意见《审计报告》（天衡审字（2021）02594 号），符合《注
册管理办法》第十一条第一款的规定；发行人内部控制制度健全且被有效执行，
能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由天衡会计师事
务所（特殊普通合伙）出具了无保留结论的《内部控制鉴证报告》（天衡专字(2021)
01803 号），符合《注册管理办法》第十一条第二款的规定。
3、发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力
（1）本保荐机构查阅了发行人与生产经营有关的土地、厂房、主要机器设
备以及商标、专利的权属证书，实地观察了发行人与生产经营有关的生产系统、
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辅助生产系统和配套设施；取得并查阅了发行人组织架构图、公司章程、三会议
事规则及运作情况，取得并查阅了财务部门组织架构、财务人员配备情况、会计
核算体系及财务管理制度，与发行人实际控制人、董事会秘书、财务总监就发行
人相关独立性进行了访谈；取得了发行人控股股东、实际控制人及董事、监事、
高级管理人员《调查表》，查阅了发行人会计记录、业务文件以及天衡会计师出
具的《审计报告》，对发行人关联方、关联交易及同业竞争情况进行了必要的核
查。
经核查，本保荐机构认为，发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影
响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易，符合《注册管
理办法》第十二条第一款的规定。
（2）本保荐机构查阅了发行人历次聘请董事、监事、高级管理人员的董事
会决议及股东大会决议、销售及采购合同，访谈了部分管理人员及业务人员；查
阅了发行人及其主要股东的工商档案、发行人股东的身份证明文件、发行人股东
的声明等文件，对主要股东进行了访谈。
经核查，本保荐机构认为，发行人主营业务、控制权和管理团队稳定，最近
2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受
控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控
制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，符合《注册管
理办法》第十二条第二款的规定。
（3）本保荐机构查阅了发行人与生产经营有关的土地、厂房、主要机器设
备以及商标、专利的权属证书，取得了发行人最新企业信用报告，通过中国执行
信 息 公 开 网 （ http://zxgk.court.gov.cn/ ） 、 中 国 裁 判 文 书 网
（ http://wenshu.court.gov.cn ） 、 国 家 税 务 总 局 江 苏 省 税 务 局 网 站
（http://jiangsu.chinatax.gov.cn/col/col8212/index.html）、国家企业信用信息公示
系统（http://www.gsxt.gov.cn）等公开渠道就发行人债务、担保、诉讼、仲裁等
事项进行了查询，就发行人实际控制人、部分董事进行了访谈。
经核查，本保荐机构认为，发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重
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大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经
或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，符合《注册管理办
法》第十、二条第三款的规定。
4、发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策
（1）本保荐机构查阅了发行人全部工商档案、重要销售、采购合同等资料，
以及市场监督、税务、生态环境、社保、应急管理、海关等部门出具的合法合规
证明，访谈了部分管理人员及业务人员，实地查看了发行人生产经营场所，确认
发行人的经营范围为自动化装备、检具、模具的研发、制造、销售；经营本企业
自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术
的进口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；生产、销售
汽车零部件。道路货物运输（不含危险货物）；（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）。
经核查，本保荐机构认为，发行人主要从事模具、汽车检具及自动化工装设
备及零部件研发、生产和销售，生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家
产业政策，符合《注册管理办法》第十三条第一款的规定。
（2）本保荐机构查阅了发行人历次董事、监事、高级管理人员选举的相关
三会文件，发行人关于高管人员任职情况及任职资格的说明文件，取得了控股股
东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员户籍所在地公安机关出具的无犯罪
记录证明文件，并通过公开信息进行了查询验证。
经核查，本保荐机构认为，最近3年内，发行人及其控股股东、实际控制人
不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事
犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、
生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，符合《注册管理办
法》第十三条第二款的规定；董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到
中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被
中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《注册管理办法》第十
三条第三款的规定。
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（二）发行后股本总额不低于人民币 3,000 万元
本次发行前，发行人股本总额为5,455.8822万元，注册资本为5,455.8822万元。
若本次公开发行的1,820.00万股股份全部发行完毕，发行人股本总额将达到
7,275.8822万元，符合《上市规则》第2.1.1条中规定的第（二）项要求。
（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本
总额超过 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上
本次发行前，发行人股份总数为5,455.8822万股，若本次公开发行的1,820.00
万股股份全部发行完毕，发行人股本总数将达到7,275.8822万股，公开发行的股
份占发行后股份总数的比例为25.01%，符合《上市规则》第2.1.1条规定的第（三）
项要求。
（四）市值及财务指标符合《上市规则》规定的标准
发行人选择的市值及财务指标为最近两年净利润均为正，且累计净利润不低
于 5,000 万元。
根据天衡会计师出具的标准无保留审计意见的《审计报告》 天衡审字（2021）
02594 号），发行人最近两年归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润均
为正且累计为 12,613.41 万元，符合《上市规则》第 2.1.2 条中规定的第（一）项
要求。
八、保荐机构对发行人持续督导工作的安排
本保荐机构对发行人持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3 个
完整会计年度，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等
义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担
下列工作：
（一）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方
违规占用发行人资源的制度；
（二）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职
务之便损害发行人利益的内控制度；
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（三）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并
对关联交易发表意见；
（四）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；
（五）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；
（六）中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。
九、保荐机构和保荐代表人联系方式
保荐机构：海通证券股份有限公司
保荐代表人：龚泓泉、刘丽君
联系地址：上海市广东路689号海通证券大厦
联系电话：021-23154347
十、保荐机构认为应当说明的其他事项
无其他需要说明的事项。
十一、保荐机构对本次股票上市的推荐结论
本保荐机构认为，发行人符合《公司法》、《证券法》、《创业板首次公开发行
股票注册管理办法（试行）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、
法规及规范性文件的相关规定，具备在深圳证券交易所创业板上市的条件。本保
荐机构同意推荐南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市，
并承担相关保荐责任。
特此推荐，请予批准！
（以下无正文）
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（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于南通超达装备股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名： ____________
杜由之（已离职）
年 月 日
保荐代表人签名： ____________ _____________
龚泓泉 刘丽君
年 月 日
内核负责人签名： ____________
张卫东
年 月
日
保荐业务负责人签名：____________
任 澎
年 月 日
保荐机构法定代表人签名：
____________
周 杰
年 月 日
保荐机构：海通证券股份有限公司
年 月 日
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