华能河南中原燃气发电有限公司
2016 年度及 2017 年度
盈利预测审核报告
华能河南中原燃气发电有限公司
盈利预测的编制基础、假设和编制说明
2016 年度及 2017 年度
本盈利预测报告是华能河南中原燃气发电有限公司(以下简称“本公司”)管理层在最佳
估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时
应谨慎使用。
一 盈利预测编制基础
本盈利预测报告是本公司管理层根据本公司以往年度财务报表所反映的实际经营业绩为
基础，并依据预测期间本公司的生产经营计划、营销计划、投资计划等资料，在充分考
虑本公司的资产经营条件、经营环境、未来发展计划以及盈利预测报告中所述的各项假
设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
华能国际电力股份有限公司(以下简称“华能国际”)拟收购中国华能集团公司所持有的
本公司 90%的股权。
本公司为上述收购之特殊目的编制了本盈利预测报告，应用的主要会计政策和会计估计
参见附注四(二)，与财务报表附注二所述的编制基础编制的公司财务报表所应用的主要
会计政策和会计估计无任何重大的差异。
二 盈利预测的基本假设
(1) 本公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
(2) 本公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大
变化；
(3) 本公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为或行业的重大影响；
(4) 本公司的发展战略、行业竞争格局及产品市场状况无重大变化；
(5) 本公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
(6) 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行的通货膨胀率将不会发生重大变
化；
(7) 本公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的实施发生困难；
(8) 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响；
(9) 本公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
(10) 央行的存贷款基准利率在预测期间将不会发生重大变化；
(11) 现行人民币汇率将不会发生重大变化。
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三 盈利预测的特定假设
(1) 于预测期间，电价维持现行水平，不会出现重大变化；
(2) 于预测期间，公司获取的基础电量与《2016 年度节能减排发电调度基础电量购售合同》
中的年度合同电量持平，不会发生重大改变；
(3) 于预测期间，公司自发电量与置换电量的比例按照 2016 年的计划水平执行，不会出现
重大变化；
(4) 于预测期间，公司采购天然气价格与管道运输费价格维持现行水平，不会出现重大变
化；
(5) 本公司发电机组于现阶段正常运转，除定期大修之外，日常发生的计划维修费用于预测
期内保持现行水平；
(6) 于预测期间，本公司固定资产无大额的购置计划；
(7) 本公司员工的薪酬体系不会发生重大变化，职工薪酬按照公司的人员和工资增长计划编
制；员工人数不会大幅增加，人员结构能满足公司的运营需要。
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四 盈利预测编制说明
(一) 公司简介
华能河南中原燃气发电有限公司 (原名为河南省中原燃气电力有限公司，以下简称“本公
司”)是由河南蓝天集团有限公司(以下简称“蓝天集团”)于 2003 年 7 月 30 日在中华人民共
和国河南省驻马店市注册成立的有限责任公司。2007 年 12 月 24 日，中国华能集团公
司（以下简称“华能集团”）与蓝天集团签订股权转让协议，将本公司 90%股权转让给华
能集团，之后本公司更名为华能河南中原燃气发电有限公司。本公司经批准的经营期限
为 30 年，注册资本为 10,000 万元，经营范围为天然气发电、经营本企业自产产品及技
术出口和企业所需的机械、设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务。
本公司的母公司为华能集团。
(二) 重要会计政策和会计估计
(1) 会计年度
会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(2) 记账本位币
记账本位币为人民币。
(3) 外币折算
(a) 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。于资产负
债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。为购
建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在
资本化期间内予以资本化；其他汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计
量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
汇率变动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。
(4) 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金、可随时用于支付的存款，以及持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
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(二) 重要会计政策和会计估计(续)
(5) 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类
取决于本公司对金融资产的持有意图和持有能力。本公司的金融资产为应收
款项。
(a) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产，包括应收账款和其他应收款等(附注四(二)(6))。
(b) 确认和计量
金融资产于本公司成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相
关交易费用计入当期损益；其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金
额。当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。
(c) 金融资产减值
本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表
明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发
生的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证
据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，
原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(d) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和其他金融负债。本公司的金融负债主要为其他金融负债，包括应付款
项、借款等。
应付款项包括应付账款、其他应付款等，以公允价值进行初始计量，并采用
实际利率法按摊余成本进行后续计量。
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(二) 重要会计政策和会计估计(续)
(5) 金融资产(续)
(d) 金融负债(续)
借款按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法
按摊余成本进行后续计量。
其他金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以
上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动
负债；其余列示为非流动负债。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务
已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当
期损益。
(6) 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。本公司对外销售商品或提供劳务形
成的应收账款，按从购货方或劳务接受方应收的合同或协议价款的公允价值
作为初始确认金额。
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明本
公司将无法按应收款项的原有条款收回款项时，根据其预计未来现金流量现
值低于其账面价值的差额，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按
信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的
应收账款组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定应计提的坏账准备。
本公司向金融机构转让不附追索权的应收账款，按交易款项扣除已转销应收
账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
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(二) 重要会计政策和会计估计(续)
(7) 存货
本公司存货主要为备品备件，按成本与可变现净值孰低列示。
存货发出时的成本按加权平均法核算。
存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常
活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用以及相关税费后的金额确定。
本公司的存货盘存制度采用永续盘存制。
(8) 固定资产
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设备及其他等。购置
或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本公司且其成本
能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账
面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用
寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备
后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 27-30 年 3%至 5% 3.17%至 3.46%
营运中的发电设施 5-30 年 0%至 5% 3.17%至 20.00%
运输设备及其他 5-9 年 0%至 5% 10.56%至 20.00%
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复
核并作适当调整。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确
认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后的金额计入当期损益。
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(9) 无形资产
无形资产包括土地使用权及计算机软件，以成本计量。
(a) 土地使用权
土地使用权按使用年限 50 年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土
地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
(b) 计算机软件
计算机软件按 5 年平均摊销。
(c) 定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行
复核并作适当调整。
(10) 长期资产减值
固定资产及使用寿命有限的无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，
进行减值测试；尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，
至少每年进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价
值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价
值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高
者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可
收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资
产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
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(11) 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状
态之资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达
到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产
的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款
费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连
续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
(12) 借款
借款按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法
按摊余成本进行后续计量。借款期限在一年以下（含一年）的借款为短期借
款，其余借款为长期借款。
(13) 职工薪酬
职工薪酬是本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式
的报酬或补偿，包括短期薪酬和离职后福利。
(a) 短期薪酬
短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保
险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本公
司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
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(13) 职工薪酬(续)
(b) 离职后福利
本公司将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计
划是本公司向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职
后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报
告期内，本公司的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保
险，均属于设定提存计划。
基本养老保险
本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保
险。本公司以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社
会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保
障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本公司在职工提供服务的
会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期
损益或相关资产成本。
(14) 收入确认
收入的金额按照本公司在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应
收合同或协议价款的公允价值确定。收入按扣除销售折让及销售退回的净额
列示。
与交易相关的经济利益很可能流入本公司、相关的收入能够可靠计量且满足
下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入：
(a) 销售商品
产品销售收入指销售电力而收取的扣除相关税费后的电费收入。本公司在销
售电力予客户时确认收入。
(b) 让渡资产使用权收入
利息收入按存款的存款时间和实际收益率计算收入。
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(15) 政府补助
政府补助为本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费
返还、财政补贴等。
政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府
补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资
产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期
资产的政府补助。与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外
的政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分
配，计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递
延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关
费用或损失的，直接计入当期损益。
(16) 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他
的租赁为经营租赁。
(a) 经营租赁
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
经营租赁的租金收入在租赁期内按照直线法确认。
(b) 融资租赁
以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产
的入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额为未确认融
资费用，在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费
用后的余额作为长期应付款列示。
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(二) 重要会计政策和会计估计(续)
(17) 重要会计估计和判断
本公司根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的
重要会计估计和关键判断进行持续的评价。
(a) 重要会计估计及其关键假设
下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价
值出现重大调整的重要风险：
(i) 应收账款的可回收性
本公司按客户的信用记录及目前的市场情况确定对应收款项的可收回性进行
评估，并在此基础上确定是否需要计提坏账准备以及计提的坏账准备金额。
根据现有经验进行估计的结果可能与未来会计期间实际收回金额不同，因此
可能导致对应收款项账面价值的重大调整。
(ii) 固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由本公司管理层决定。这项会计估计是基于
在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生
重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使
用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计
期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大
调整。
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(二) 重要会计政策和会计估计(续)
(17) 重要会计估计和判断(续)
(a) 重要会计估计及其关键假设(续)
(iii) 长期资产的减值估计
本公司在任何减值迹象产生时对固定资产及使用寿命有限的无形资产进行测
试以判断其是否发生减值。根据附注四、(二)10，资产的可收回金额低于其
账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期
间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产及使用寿命
有限的无形资产账面价值的重大调整。
(三) 税项
本公司适用的主要税种及其税率列示如下：
税种 税率 计税基础
企业所得税 25% 应纳税所得额
增值税 17%及 6% 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率
扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算)
营业税 5% 应纳税营业额
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016] 36 号)规定：经国务院
批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营
改增)试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试
点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。本公司的置换电量收入自 2016 年 5 月 1 日
起开始改征增值税，按照 6%的税率计算销项税。
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(四) 公司盈利预测项目编制说明
(1) 营业收入
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
发电收入 599,212,431.72 396,519,736.75 322,847,251.28 44,837,281.96 764,204,269.99 749,882,929.18 164,991,838.27 (14,321,340.81) 27.53 (1.87)
置换电量收入 233,216,198.85 8,636,497.64 120,344,904.75 15,344,069.28 144,325,471.67 146,226,415.07 (88,890,727.18) 1,900,943.40 (38.12) 1.32
其他业务收入 9,917.95 - - - - - (9,917.95) - (100.00) -
合计 832,438,548.52 405,156,234.39 443,192,156.03 60,181,351.24 908,529,741.66 896,109,344.25 76,091,193.14 (12,420,397.41) 9.14 (1.37)
本公司 2016 年度预测期及 2017 年度发电收入预测是以现行电价和自发电量为基础，结合综合厂用电率等因素进行测算。其中，综合厂
用电率的确定系综合考虑 2012 年度至 2016 年 1 至 5 月的平均综合厂用电率计算确定。预测期置换电量收入按照 2016 年预计与接收方
签订的交易电权合同单价和置换电量进行测算，预计 2017 年交易电权合同单价和置换电量与 2016 年相比保持不变。
根据历史期间实际运营情况及未来经营计划，本公司预计 2016 年度的营业收入为 908,529,741.66 元，较 2015 年度增长 9.14%。其中，
由于燃料价格下降，本公司增大了自发电量比例，使得 2016 年度较 2015 年度自发电量预计增加约 3.55 亿千瓦时，增加比例约
32.47%，2016 年 6 月起不含税电价受政策影响下降约 9.45%，综合影响预计发电收入较 2015 年度增长 27.53%；依据 2016 年度预计
与接收方签订的交易电权合同，2016 年度置换电量较 2015 年度预计减少 25.48%，置换电量单价下降 16.96%，预计 2016 年度置换电
量收入较 2015 年度下降 38.12%。
按照本公司的生产经营计划，2017 年度较 2016 年度自发电量预计增加 3.45%，预计 2017 年度电价维持 2016 年 6 月调整后的电价水
平，2017 年度发电收入较 2016 年度预计下降 1.87%；预计 2017 年置换电量较 2016 年增加 1.32%，置换电量单价预计维持 2016 年的
水平不变，预计置换电量收入较 2016 年度增长 1.32%。
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(四) 公司盈利预测项目编制说明(续)
(2) 营业成本
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
2016 年 2017 年
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度
度 度
燃料费 496,403,724.77 264,069,043.05 274,093,966.35 3,667,160.56 541,830,169.96 561,573,750.00 45,426,445.19 19,743,580.04 9.15 3.64
职工薪酬 11,420,332.74 4,321,702.06 6,461,501.01 979,739.65 11,762,942.72 12,115,831.00 342,609.98 352,888.28 3.00 3.00
计划检修费 38,598,603.08 15,399,633.25 16,581,204.27 19,366,884.16 51,347,721.68 53,118,332.77 12,749,118.60 1,770,611.09 33.03 3.45
折旧 125,530,007.91 52,948,244.30 41,424,278.54 31,612,100.39 125,984,623.23 127,217,057.32 454,615.32 1,232,434.09 0.36 0.98
其他费用 16,742,978.28 5,830,888.04 5,973,288.74 6,817,758.41 18,621,935.19 19,408,879.79 1,878,956.91 786,944.60 11.22 4.23
合计 688,695,646.78 342,569,510.70 344,534,238.91 62,443,643.17 749,547,392.78 773,433,850.88 60,851,746.00 23,886,458.10 8.84 3.19
燃料费用包含燃气费用和管道输送费，单位燃料费金额利用现行天然气单价和管道输送费单价作为计算依据，燃料耗用数量以 2012 年至
2016 年 5 月单位燃料耗用数量为基础确定预测期单位燃料耗用数量，同时考虑预测期的自发电量，据此对预测期的燃料费用进行测算。
由于技术逐渐纯熟，单位燃料耗用数量趋于稳定，耗用燃料数量的增加主要是由于自发电量的增加造成。预计 2016 年度燃料费用较
2015 年度增加约 9.15%，其中自发电量预计增加 32.47%，燃料耗用数量预计增加约 7039 万方，增加比例约 33.15%，平均单位燃料费
用下降约 18.02%。
预计 2017 年度燃料费用较 2016 年度增加约 3.64%，其中自发电量预计增加 3.45%，燃料数量预计增加约 1051 万方，增加比例约为
3.72%。根据《国家发改委关于规范天然气发电上网电价管理有关问题的通知》中规定，要建立气、电价格联动机制，当天然气价格出现
较大变化时，天然气发电上网电价应及时调整，预计对本公司的毛利影响较小，故预计本公司 2017 年度维持 2016 年 6 月调整后的电价
水平，2017 年度平均单位燃料费用预计也将维持 2016 年的水平。
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公司盈利盈利预测的编制基础、假设和编制说明
2016 年度及 2017 年度
(四) 公司盈利预测项目编制说明(续)
(2) 营业成本 (续)
职工薪酬在保持公司现行政策下，按照公司的工资增长计划，预计 2016 年度较 2015 年度工资增长比例为 3%，预计 2017 年度较 2016
年度的工资增长比例依旧维持 3%。
计划检修费的变动与自发电量和机组使用频率相关，伴随着自发电量的增加，机组使用频率增加，计划检修费也相应增加，其中预计
2016 年度较 2015 年度自发电量增加约 32.47%，2016 年度预计计划检修费增加 33.03%；预计 2017 年度较 2016 年度自发电量增加
3.45%，2017 年度计划检修费预计较 2016 年度增加约 3.45%。
折旧及摊销费用考虑企业每年计划购进设备金额和大修支出金额，对预测期固定资产和无形资产的折旧及摊销进行计算。2016 年度预测
期及 2017 年度预计无大额固定资产购入计划和大额大修计划，因而相关折旧及摊销维持 2015 年水平，变化不大。
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2016 年度及 2017 年度
(四) 公司盈利预测项目编制说明
(3) 营业税金及附加
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
营业税 11,669,331.33 - - - - - (11,669,331.33) - (100.00) -
城建税 2,888,014.39 2,269,198.52 2,238,503.98 229,364.27 4,737,066.77 3,346,087.10 1,849,052.38 (1,390,979.67) 64.03 (29.36)
教育费附加 1,237,720.44 972,513.65 959,358.86 98,298.97 2,030,171.48 1,434,037.33 792,451.04 (596,134.15) 64.03 (29.36)
其他 825,146.97 648,342.43 639,572.58 65,532.65 1,353,447.66 956,024.88 528,300.69 (397,422.78) 64.03 (29.36)
合计 16,620,213.13 3,890,054.60 3,837,435.42 393,195.89 8,120,685.91 5,736,149.31 (8,499,527.22) (2,384,536.60) (51.14) (29.36)
本公司自 2016 年 5 月 1 日起，全部收入适用增值税，税率为 17%和 6%。公司增值税进项税可抵扣项目包括燃料费、管道输送费、动力
费、设备购置费等，其中燃料费进项税税率为 13%，管道输送费进项税税率为 11%，其余项目进项税税率为 17%。城市维护建设税、教
育费附加和地方教育附加分别按照应缴增值税和营业税合计的 7%、3%和 2%缴纳。
预计 2016 年度较 2015 年度发电收入增加，故应缴增值税金额增加，导致预计的城建税等项目金额增加，本公司于 2016 年 1 至 4 月未
发生出售置换电量业务，因此 2016 年 1 至 5 月发生的营业税税额为 0，导致预计的营业税金及附加总金额下降；由于预计 2017 年度电
价维持 2016 年度 6 月下调后的电价水平，因此 2017 年度较 2016 年度预计发电收入下降，同时燃料费用与其他付现成本增加，故应缴
增值税金额下降，导致预计的营业税金及附加总金额下降。
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2016 年度及 2017 年度
(四) 公司盈利预测项目编制说明
(4) 管理费用
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
人工成本 11,823,721.24 4,327,451.36 3,461,961.09 4,389,020.43 12,178,432.88 12,543,785.86 354,711.64 365,352.98 3.00 3.00
业务招待费 1,191,979.13 303,344.30 188,412.82 700,222.01 1,191,979.13 1,191,979.13 - - - -
税费 1,445,815.52 626,499.47 759,657.24 59,658.81 1,445,815.52 1,445,815.52 - - - -
物业管理费 900,000.00 395,833.33 460,831.72 93,334.95 950,000.00 1,002,777.79 50,000.00 52,777.79 5.56 5.56
其他费用 4,879,055.40 1,294,511.76 1,295,355.03 2,289,188.61 4,879,055.40 4,879,055.40 - - - -
合计 20,240,571.29 6,947,640.22 6,166,217.90 7,531,424.81 20,645,282.93 21,063,413.70 404,711.64 418,130.77 2.00 2.03
管理费用主要由人工成本、业务招待费、税费、物业管理费以及其他费用组成。其中人工成本按照公司的工资增长计划，预计 2016 年度
较 2015 年度增长比例为 3%，预计 2017 年度较 2016 年度的工资增长比例依旧维持 3%；由于公司管理费用涉及的计税基础与税率保持
不变，预计 2016 年度与 2017 年度的税费均维持在 2015 年度的水平；由于公司贯彻落实中共中央八项规定实施办法及降本增效措施，
预计 2016 年度与 2017 年度的业务招待费和其他费用均维持在 2015 年度的水平；由于物业管理公司成本上涨，预计 2016 年度物业管理
费较 2015 年度增加 5.56%，2017 年度物业管理费预计维持 2016 年度的增长水平。
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2016 年度及 2017 年度
(四) 公司盈利预测项目编制说明
(5) 财务费用-净额
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
利息支出 105,592,971.11 39,524,188.32 26,679,662.21 26,528,557.79 92,732,408.32 85,211,562.50 (12,860,562.79) (7,520,845.82) (12.18) (8.11)
减:利息收入 (1,032,244.33) (350,174.39) (588,619.32) (469,396.86) (1,408,190.57) (1,408,190.57) (375,946.24) - 36.42 -
其他 22,227.10 7,738.50 6,514.71 23,485.30 37,738.51 357,738.51 15,511.41 320,000.00 69.79 847.94
合计 104,582,953.88 39,181,752.43 26,097,557.60 26,082,646.23 91,361,956.26 84,161,110.44 (13,220,997.62) (7,200,845.82) (12.64) (7.88)
截止 2016 年 12 月 31 日，公司贷款规模预计为人民币 1,750,000,000.00 元，其中预计 2016 年度预测期还款 74,000,000.00 元，无融入
资金计划；截止 2017 年 12 月 31 日，公司贷款规模预计为人民币 1,700,000,000.00 元，其中预计 2017 年还款 550,000,000.00 元，融
入资金 500,000,000.00 元。2016 年度预测期与 2017 年度的利息支出按照贷款规模、融资计划、还款计划以及现行利率进行预测，2016
年长期借款的加权平均年利率为 4.96%，由于 2015 年银行贷款基准利率下降，导致 2016 年度加权平均利率较 2015 年度下降 9.82%，
预计 2016 年利息支出较 2015 年减少 12,860,562.79 元；2017 年借款利率预计维持 2016 年的利率水平不变，利息支出预计较 2016 年
减少 7,520,845.82 元。
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(四) 公司盈利预测项目编制说明
(6) 营业外收入
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
政府补助 180,000.00 - - - - - (180,000.00) - (100.00) -
其他 588,311.85 2,989,999.20 18,880.99 1,119.01 3,009,999.20 20,000.00 2,421,687.35 (2,989,999.20) 411.63 (99.34)
合计 768,311.85 2,989,999.20 18,880.99 1,119.01 3,009,999.20 20,000.00 2,241,687.35 (2,989,999.20) 291.77 (99.34)
营业外收入主要包括政府补助和其他项目的营业外收入。
2016 年度营业外收入其他项目主要为核销无法支付的应付款项，预计以后年度不会发生。
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2016 年度及 2017 年度
(四) 公司盈利预测项目编制说明
(7) 营业外支出
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
非流动资产处
801,168.65 1,268,221.47 - - 1,268,221.47 - 467,052.82 (1,268,221.47) 58.30 (100.00)
置损失
其他 47,210.87 - 84,198.12 9,801.88 94,000.00 20,000.00 46,789.13 (74,000.00) 99.11 (78.72)
合计 848,379.52 1,268,221.47 84,198.12 9,801.88 1,362,221.47 20,000.00 513,841.95 (1,342,221.47) 60.57 (98.53)
营业外支出主要包括非流动资产处置损失和其他项目的营业外支出。
(8) 所得税费用
2015 年度 2016 年度 2017 年度 变动金额 变动率 (%)
1至 5月 6至 9月 10 至 12 月 合计
已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度
当期所得税费用 - 3,719,076.13 15,481,340.60 (9,074,866.35) 10,125,550.38 2,928,704.98 10,125,550.38 (7,196,845.40) - (71.08)
所得税费用为当期所得税费用，本公司按照适用所得税税率 25%预测 2016 年度预测期和 2017 年度的所得税费用。其中，由于 2015 年
度使用前期可抵扣亏损导致 2015 年度当期所得税费用金额为 0。
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2016 年度及 2017 年度
(五) 影响盈利预测结果实现的主要因素和准备采取的措施
1 市场风险
燃气发电行业市场竞争激烈，受到火电、水电、风电以及核电等发电行业的冲击；
同时随着经济增速放缓，全社会用电需求下降，从而给公司在运营上带来了一定的
不确定性。
公司将在夯实已有市场的同时，积极开拓新市场。
2 电价风险
根据河南省发改委关于 2016 年电价调整通知，本公司自 2016 年 6 月 1 日起电价为
含税 0.51 元/千瓦时，从而对公司的收入带来一定的不确定性。
公司将密切跟踪国家政策和电力市场改革进展，加强与国家和地方政府价格主管部
门的沟通，积极配合政府建立合理、公平、规范的市场环境，并严格落实国家电价
政策。
3 燃料价格风险
《国家发展改革委关于降低非居民用天然气门站价格并进一步推进价格市场化改革
的通知》中规定，为提升天然气价格市场化程度，自 2016 年 11 月 20 日起，非居民
用天然气由供需双方以基准门站价格为基础，在上浮 20%、下浮不限的范围内协商
确定具体门站价格。燃料价格的波动将对公司的成本带来一定的不确定性。
《国家发展改革委关于规范天然气发电上网电价管理有关问题的通知》中规定，要
建立气、电价格联动机制，当天然气价格出现较大变化时，天然气发电上网电价应
及时调整；有条件的地方要积极采取财政补贴、气价优惠等措施疏导天然气发电价
格矛盾。
当燃料价格发生变化时，电价受到联动机制影响也会发生相应变化，预计对本公司
的毛利影响较小。公司将密切跟踪政策及天然气市场的变化，就燃料价格变动对公
司带来的不利影响与相关主管部门及时沟通，同时加强与有竞争力的供应商的合
作，不断开辟新的采购渠道，加强燃料精细化管理，努力控制燃料成本。
4 利率风险
人民币贷款利率的变化将直接影响公司的债务成本。人民银行将继续实施稳健的货
币政策，保持松紧适度，适时预调微调，将有利于公司控制融资成本。
公司将密切关注市场变化，合理安排融资，在保证资金需求的前提下，努力控制融
资成本。
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