中国石油化工股份有限公司
2019 年年度报告
2020 年 3 月
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目录
公司简介
主要财务数据及指标
股本变动及主要股东持股情况
董事长致辞
经营业绩回顾及展望
经营情况讨论与分析
重大事项
关联交易
公司治理
董事会报告
监事会报告
董事、监事、高级管理人员和员工情况
主要全资及控股公司
财务会计报告
公司资料
备查文件
董事、监事、高级管理人员书面确认
本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即
将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以
及经营计划）都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能
会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于 2020 年 3 月 27
日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。
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重要提示：中国石油化工股份有限公司董事会及其董事、监事会及其监事、高级管理人
员保证本年度报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真
实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本公司不存在大股东非经营性资金占用情况。中
国石化全体董事均参加了第七届董事会第十二次会议。中国石化董事长张玉卓先生，总裁马
永生先生，财务总监兼会计机构负责人寿东华女士保证本年度报告中的财务报告真实、完整。
中国石化审计委员会已审阅中国石化截至 2019 年 12 月 31 日止年度报告。
本公司分别按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的截至 2019 年 12 月 31 日止
年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所
进行审计并出具标准无保留意见的审计报告。
中国石化第七届董事会第十二次会议通过决议，建议派发末期股利每股人民币 0.19 元（含
税），加上中期已派发股利每股人民币 0.12 元（含税），全年股利每股人民币 0.31 元（含
税）。上述建议尚待股东于 2019 年年度股东大会上批准。
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公司简介
中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开采、管道运
输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、化纤及其他化工产品的生产与销售、储运；石油、
天然气、石油产品、石油化工及其他化工产品和其他商品、技术的进出口、代理进出口业务；
技术、信息的研究、开发、应用。
释义：
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
“中国石化”是指中国石油化工股份有限公司
“本公司”是指中国石化及其附属公司
“中国石化集团公司”是指中国石化的控股股东中国石油化工集团有限公司
“中国石化集团”是指中国石化集团公司及其附属公司
“发改委”指中华人民共和国国家发展和改革委员会
“储量委员会” 是指本公司的石油天然气储量管理委员会
“中国证监会”是指中国证券监督管理委员会
“香港联合交易所”指香港联合交易所有限公司
“香港上市规则”指香港联合交易所有限公司证券上市规则
“新租赁准则”是指《国际财务报告准则第 16 号——租赁》、中华人民共和国财政部于 2018
年修订发布的《企业会计准则第 21 号——租赁》
换算比例：
境内原油产量：1吨=7.1桶
海外原油产量：1吨=7.21桶
天然气产量：1立方米=35.31立方英尺
原油加工量：1吨=7.35桶
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主要财务数据及指标
1 按中国企业会计准则编制的主要会计数据和财务指标
(1) 主要会计数据
截至 12 月 31 日止年度
本年比上
项目 2019 年 2018 年 2017 年
年增减
人民币百万元 人民币百万元 (%) 人民币百万元
营业收入 2,966,193 2,891,179 2.6 2,360,193
营业利润 90,025 101,474 (11.3) 86,965
利润总额 90,016 100,502 (10.4) 86,573
归属于母公司股东
57,591 63,089 (8.7) 51,119
的净利润
归属于母公司股东
的扣除非经常性损 54,271 59,630 (9.0) 45,582
益后的净利润
经营活动产生的现
153,420 175,868 (12.8) 190,935
金流量净额
2019 年
项目 人民币百万元
一季度 二季度 三季度 四季度 全年
营业收入 717,579 781,417 734,309 732,888 2,966,193
归属于母公司股东的净利润 14,763 16,575 11,943 14,310 57,591
归属于母公司股东的扣除非经
14,370 16,081 11,095 12,725 54,271
常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 (14,609) 47,527 48,480 72,022 153,420
于 12 月 31 日
本年比上
项目 2019 年 2018 年 2017 年
年增减
人民币百万元 人民币百万元 (%) 人民币百万元
资产总额 1,755,071 1,592,308 10.2 1,595,504
负债总额 878,166 734,649 19.5 741,434
归属于母公司股东权益 739,169 718,355 2.9 727,244
总股本（千股） 121,071,210 121,071,210 - 121,071,210
(2) 主要财务指标
截至 12 月 31 日止年度
项目 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年
人民币元 人民币元 (%) 人民币元
基本每股收益 0.476 0.521 (8.7) 0.422
稀释每股收益 0.476 0.521 (8.7) 0.422
扣除非经常性损益
0.448 0.493 (9.1) 0.376
后的基本每股收益
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加权平均净资产收
7.90 8.67 (0.77)个百分点 7.14
益率（%）
扣除非经常性损益
后加权平均净资产 7.45 8.20 (0.75)个百分点 6.37
收益率（%）
每股经营活动产生
1.267 1.453 (12.8) 1.577
的现金流量净额
于12月31日
项目 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年
人民币元 人民币元 (%) 人民币元
归属于母公司股东的每
6.105 5.933 2.9 6.007
股净资产
资产负债率(%) 50.04 46.14 3.90 个百分点 46.47
(3) 非经常性损益项目及涉及金额：
截至 12 月 31 日止年度（收入）/支出
项目 2019 年 2018 年 2017 年
人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
处置非流动资产净损失 1,318 742 1,518
捐赠支出 209 180 152
政府补助 (6,857) (7,482) (4,783)
持有和处置各项投资的收益 (410) (1,023) (148)
重新计量原持有上海赛科权
益的收益 - - (3,941)
其他各项非经常性支出净额 729 1,613 690
小计 (5,011) (5,970) (6,512)
相应税项调整 1,597 2,312 976
合计 (3,414) (3,658) (5,536)
影响母公司股东净利润的非
经常性损益 (3,320) (3,459) (5,537)
影响少数股东净利润的非经
常性损益 (94) (199) 1
(4) 采用公允价值计量的项目
单位：人民币百万元
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
其他权益工具 1,450 1,521 71 492
衍生金融工具 1,584 48 (1,536) (4,384)
现金流量套期工具 (7,268) (1,940) 5,328 (2,333)
交易性金融资产 25,732 3,319 (22,413) 215
合计 21,498 2,948 (18,550) (6,010)
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(5) 财务报表项目变动情况表
年度间数据变动幅度达30%以上的报表项目具体情况及变动原因说明：
于12月31日 增加／（减少）
2019年 2018年 金额 百分比
项目 变动主要原因
人民币百 人民币百 人民币 (%)
万元 万元 百万元
本期收回 到期的结 构性
交易性金融资产 3,319 25,732 (22,413) (87.1)
存款 228 亿元
根据会计准则，上年末公
应收票据 - 7,886 (7,886) (100.0) 司持有的 应收票据 在应
收款项融资列报
长期待摊费用 8,930 15,659 (6,729) (43.0)
财务费用 9,967 (1,001) 10,968 (1,095.7) 公司 实施 新租赁准 则影
支付其他与筹资 响
(17,187) (436) (16,751) 3,842.0
活动有关的现金
短期借款 31,196 44,692 (13,496) (30.2) 公司偿还到期短期借款
一年内到期的非
69,490 17,450 52,040 298.2
流动负债 部分长期借款、债券即将
长期借款 39,625 61,576 (21,951) (35.6) 到期，科目重分类
应付债券 19,157 31,951 (12,794) (40.0)
本年提取 的资产减 值减
资产减值损失 (1,789) (11,605) 9,816 (84.6)
少
收回投资收到的
35,996 56,546 (20,550) (36.3) 结构性存款规模下降
现金
处置固定资产、
上年度收 到政府支 付的
无形资产和其他
703 9,666 (8,963) (92.7) 下属公司拆迁补助款，本
长期资产收回的
年未发生
现金净额
购建固定资产、
无形资产和其他 输气管道 及产品结 构调
(141,142) (103,014) (38,128) 37.0
长期资产支付的 整项目投入增加
现金
投资所支付的现
(16,334) (39,666) 23,332 (58.8) 结构性存款规模下降
金
分配股利、利润
公司及下 属子公司 分配
或偿付利息支付 (59,523) (87,483) 27,960 (32.0)
股利支出小于同期
的现金
2 节录自按国际财务报告准则编制的财务报表
单位：人民币百万元
截至12月31日止年度
项目
2019年 2018年 2017年 2016年 2015年
营业额及其他经营收入 2,966,193 2,891,179 2,360,193 1,930,911 2,020,375
经营收益 86,198 82,264 71,470 77,193 56,822
除税前利润 89,927 99,110 86,697 80,151 56,411
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截至12月31日止年度
项目
2019年 2018年 2017年 2016年 2015年
本公司股东应占利润 57,465 61,618 51,244 46,672 32,512
每股基本净利润（人民币元） 0.475 0.509 0.423 0.385 0.269
每股摊薄净利润（人民币元） 0.475 0.509 0.423 0.385 0.269
已占用资本回报率(%) 8.99 9.25 8.26 7.30 5.23
净资产收益率(%) 7.79 8.59 7.06 6.56 4.81
每股经营活动产生的现金流
1.267 1.453 1.577 1.772 1.371
量净额（人民币元）
单位：人民币百万元
于12月31日
项目
2019年 2018年 2017年 2016年 2015年
非流动资产 1,309,215 1,088,188 1,066,455 1,086,348 1,113,611
流动负债净额 130,518 60,978 50,397 73,282 129,175
非流动负债 302,862 170,675 163,168 181,831 196,275
非控股股东权益 137,685 139,251 126,770 120,241 111,964
本公司股东应占权益 738,150 717,284 726,120 710,994 676,197
每股净资产（人民币元） 6.097 5.924 5.997 5.873 5.585
调整后的每股净资产（人
5.947 5.741 5.868 5.808 5.517
民币元）
3 按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的经审计的财务报表差异详见本报告第
200页
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股本变动及主要股东持股情况
1 股份变动情况表
本报告期中国石化已发行股份数量及种类没有发生变化。
2 股东数量和持股情况
于 2019 年 12 月 31 日，中国石化的股东总数为 478,617 户，其中境内 A 股 472,818 户，
境外 H 股 5,799 户。于 2020 年 2 月 29 日，中国石化股东总数为 503,142 户。中国石化最低
公众持股数量已满足香港上市规则规定。
(1) 前十名股东持股情况
于 2019 年 12 月 31 日，中国石化前十名股东持股情况。
单位：股
股东 持股比 质押或冻结
股东名称 持股总数 持股变化 1
性质 例% 的股份数量
中国石油化工集团有限公司 国家股 68.31 82,709,227,393 0 0
香港（中央结算）代理人有限
H股 20.97 25,387,409,005 (3,251,433) 未知
公司 2
中国证券金融股份有限公司 A股 2.16 2,609,312,057 0 0
国新投资有限公司 A股 1.03 1,252,427,354 (750,400) 0
北京诚通金控投资有限公司 A股 0.86 1,038,859,102 91,254,848 0
香港中央结算有限公司 A股 0.47 571,844,320 (449,937,840) 0
中央汇金资产管理有限责任
A股 0.27 322,037,900 0 0
公司
中国人寿保险股份有限公司
－分红－个人分红－005L－ A股 0.17 209,777,480 27,819,820 0
FH002 沪
中国人寿保险股份有限公司
－传统－普通保险产品－ A股 0.14 171,333,093 21,596,954 0
005L－CT001 沪
汇添富基金管理股份有限公
A股 0.09 110,000,000 110,000,000 0
司－社保基金 1103 组合
注 1：与 2018 年 12 月 31 日相比。
注 2：中国石化集团公司通过境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司持有 553,150,000
股 H 股，占中国石化股本总额的 0.46%，该等股份包含在香港（中央结算）代理人有限公司
持有的股份总数中。
上述股东关联关系或一致行动的说明：
除中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪和中国人寿保险股份
有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001 沪同属中国人寿保险股份有限公司管理外，
中国石化未知上述前十名其他股东之间有关联关系或一致行动。
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(2) 截至 2019 年 12 月 31 日，H 股股东按《证券及期货条例》披露的资料
持有或被视为持有权 占 中 国 石 化 权 益 (H
股东名称 持有股份身份
益的股份数量(股) 股)的大致百分比(%)
大股东所控制的 2,019,237,567(L) 7.91(L)
BlackRock,Inc.
法团的权益 1,128,000(S) 0.00(S)
大股东所控制的 75,490,996(L) 0.30(L)
Citigroup Inc. 法团的权益 51,630,422(S) 0.20(S)
核准借出代理人 2,547,370,819(L) 9.98(L)
GIC Private Limited 投资经理 1,532,082,422(L) 6.01(L)
注:(L)好仓，（S）淡仓
3 证券发行与上市情况
(1) 本报告期内证券发行情况
不适用。
(2) 现存的内部职工股情况
不适用。
4 控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内中国石化的控股股东及实际控制人无变化。
(1) 控股股东
中国石化控股股东中国石化集团公司成立于 1998 年 7 月，是国家授权投资的机构和国家
控股公司，法定代表人张玉卓先生。中国石化集团公司于 2000 年通过重组，将其石油化工的
主要业务投入中国石化，中国石化集团公司继续经营保留若干石化设施；提供钻井服务、测
井服务、井下作业服务、生产设备制造及维修、工程建设服务及水、电等公用工程服务以及
社会服务等。
本报告期末中国石化集团公司直接持有其他上市公司股权情况
公司名称 持股（股） 持股比例
中石化炼化工程（集团）股份有限公司 2,907,856,000 65.67%
中石化石油工程技术服务股份有限公司 10,727,896,364 56.51%
中石化石油机械股份有限公司 351,351,000 58.74%
招商局能源运输股份有限公司 912,886,426 15.05%
注：中国石化集团公司通过境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司持有中石化石油工
程技术服务股份有限公司（简称“石油工程”）2,595,786,987 股 H 股，占石油工程股本总额的
13.67%，该等股份并未包含在上述中国石化集团公司直接持有的石油工程股权中。
(2) 中国石化目前无其他持股 10%或以上的法人股东（不包括香港（中央结算）代理人有
限公司）。
(3) 实际控制人情况
中国石化集团公司是中国石化的实际控制人。
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(4) 中国石化与实际控制人之间的产权及控制关系方框图
国务院国有资产监督
管理委员会
100%
中国石油化工集团有限公司
注
68.77%
中国石油化工股份有限公司
注：包括中国石化集团公司境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司通过香港（中央结
算）代理人有限公司持有的 553,150,000 股 H 股。
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董事长致辞
尊敬的各位股东、朋友们：
首先，感谢股东的信任和各位董事的支持，推举我为公司董事长。我谨代表董事会、管
理层和全体员工向各位股东和社会各界对中国石化的关心和支持表示衷心感谢！
2019 年，全球经济增速放缓，中国经济增长总体平稳。国际油价宽幅震荡，炼油化工新
增产能集中释放，市场竞争更加激烈，公司面临的内外部风险挑战明显增多。面对复杂严峻
的形势，公司董事会坚持抓当前、谋长远，稳中求进，聚焦公司治理体系、治理能力现代化，
深化改革，深入推进公司全面可持续发展；管理层带领全体员工，担当作为，狠抓落实，全
力促改革、防风险、稳增长、调结构、保安全，实现了好于预期的经营业绩，各项工作取得
新进展、新成效。
公司业绩稳中有进。按照国际财务报告准则，公司全年实现营业额及其他经营收入 2.97
万亿元(人民币，下同)，同比增长 2.6%；实现经营收益 862 亿元，同比增长 4.8％；本公司股
东应占利润为 575 亿元。公司现金流稳定，财务状况稳健。综合考虑公司未来发展需要、股
东回报、盈利能力和现金流状况，董事会建议派发末期股息每股 0.19 元，加上中期已派发股
息每股 0.12 元，全年派发股息每股 0.31 元，派息率为 65.3%。
公司治理水平持续提升。董事会强化科学决策，滚动优化发展战略和实施方案；独立董
事履职尽责，为可持续发展作出积极贡献。着力防范化解风险，完善《公司章程》等基础性
制度，开展内控制度执行有效性提升行动，正式发布《诚信合规管理手册》,合规管理体系建
设持续加强。深化管理体制改革，内部机构调整等重点措施有序推进，专业管理水平不断提
升。注重股东回报，加强与利益相关方沟通，保护投资者权益,公司透明度持续增强。紧密结
合公司实际，促进党建与业务的深度融合，努力将党建优势转化为企业的发展优势。公司被
评为中国证券金紫荆奖“最佳公司治理上市公司”。
公司发展稳中提质。保持生产安全稳定运行，不断深化供给侧结构性改革，加快重点工
程建设，促进产业链提质增效升级。上游业务加大油气勘探开发力度，增储、稳油增气、降
本取得较好成效，境内油气储量替代率达到 138.7％，天然气市场占有率进一步提升。炼油、
销售业务协同应对激烈的市场竞争，产品结构更加适应市场需求，产销量同步提高，加油站
综合服务体建设和智能化建设步伐加快。化工业务持续做大经营总量，加大结构调整力度，
高附加值材料发展成效显著。积极培育新业务、新业态，为转型升级打造新引擎。落实创新
驱动发展战略，建设联合创新平台，组织关键核心技术攻关，一系列重点研发项目实现新突
破，专利综合优势评价继续位居国内企业前列。
企业社会责任切实履行。积极应对气候变化，实施绿色低碳发展战略，大力发展清洁能
源，推进绿色企业行动计划和能效提升计划，减少温室气体排放，保护生态环境和生物多样
性。深入贯彻 HSSE 管理体系，从严抓好安全生产和职业健康工作，保障员工身心健康。加
大精准扶贫力度，大力推进产业扶贫、教育扶贫、消费扶贫，广泛参与社会公益事业，让公
司的发展成果更多惠及人民群众。尊重社区传统和文化特征，促进项目所在地经济发展与环
境保护，彰显了全球企业公民的责任担当，在境内外赢得广泛赞誉。
2019 年的成绩来之不易，离不开公司董事会、监事会、管理层和全体员工的辛勤付出和
无私奉献。因工作调整或年龄原因，戴厚良先生、李云鹏先生、刘中云先生不再担任公司相
关职务。他们在任职期间勤勉尽职，为公司发展做出了重要贡献，特别是原董事长戴厚良先
生，在提升公司治理水平、推进公司改革创新、实现全面可持续发展等方面发挥了重要作用，
做出了突出贡献，我代表董事会向他们表示衷心感谢！
2020 年伊始，突如其来的新冠肺炎疫情对中国乃至全球经济造成冲击。疫情发生以来，
习近平主席高度重视，亲自部署、亲自指挥疫情防控，公司迅速行动、积极作为，在保持生
产经营平稳运行的同时，充分发挥产业优势，开足马力生产医疗卫生用品原料，主动协同相
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关企业生产口罩、防护服等紧缺医疗物资，支援疫区防疫工作；利用销售网络优势,全力保障
油气市场供应，创新服务模式，服务社会民众便捷采购生活物资，为打赢防疫攻坚战贡献力
量。
展望 2020 年，受疫情影响，世界经济不稳定性、不确定性持续增加。尽管疫情会对中国
经济造成短期冲击，但信心比黄金更重要，我们深信中国经济长期向好的基本面没有改变，
经济发展潜力和动能依然强劲；中国政府为降低疫情影响而迅速实施的一系列惠企政策举措，
将支持实体经济较快恢复发展。相信随着境内疫情防控形势的持续向好，被抑制、被冻结的
石油石化产品需求将快速释放。
机遇与挑战并存。公司将继续坚持稳中求进总基调，贯彻新发展理念，落实能源安全新
战略，聚焦完善公司治理、强化管理，聚焦供给侧结构性改革，坚持全面从严治党、人才强
企，充分发挥一体化优势，着力构建以能源资源为基础，以洁净能源和合成材料为两翼，以
新能源、新经济、新领域为重要增长点的发展格局。
公司将着力深化体制机制改革，进一步完善公司治理体系、提升治理能力。以总部机构
改革为重点深入推进管理体制改革，纵深推进市场化经营机制改革，加强制度建设，提升管
理水平，进一步激发活力，更好调动各方面积极性，不断提升协同创效能力，增强抵御风险
能力。
公司将着力推进结构调整，持续提升核心竞争力。上游业务将落实大力提升油气勘探开
发行动计划，聚焦高质量勘探和效益开发，进一步巩固油气资源基础；统筹新能源、可再生
能源和煤炭资源的清洁高效利用，推进能源结构多元化。炼油和销售业务将紧贴市场需求，
抓好系统优化，推进优势产能建设，充分挖掘营销网络创效潜力，提高经营质量。化工业务
将通过科技进步、延伸产业链等途径，加快高端合成材料供给，做强做优基础化学品产业链，
提升营销服务水平和创效能力。公司将加快关键核心技术攻关，提升自主创新能力；加快低
碳转型发展，提升能源转化效率，降低碳排放，打造绿色发展核心竞争力。2020 年，本公司
计划资本支出 1,434 亿元。
中流击水，奋楫者进。中国石化产业链完整，一体化竞争优势明显，拥有较强的市场优
势、品牌优势、资本优势和人才优势。我坚信，在董事会、管理层和全体员工的不懈努力下，
在股东和社会各界的大力支持下，中国石化一定能够实现更高质量，更有效益的发展，为股
东和社会创造更大价值。
张玉卓
董事长
中国北京，2020 年 3 月 27 日
- 13 -
经营业绩回顾及展望
经营业绩回顾
2019 年，世界经济增速放缓，中国经济平稳发展，全年国内生产总值（GDP）增长 6.1%。
面对国际油价宽幅震荡，境内天然气需求快速增长，境内成品油市场资源供应充裕、竞争异
常激烈，化工品价格持续下跌等市场环境，本公司主动应对市场变化，贯彻“创新、协调、绿
色、开放、共享”的新发展理念，遵循“专业化发展、市场化运作、国际化布局、一体化统筹”
运营准则，统筹推进各方面工作，取得了良好的经营成果。
美元/桶 国际原油价格变化走势图
100
WTI-NYMEX
布伦特 ICE
布伦特 现货
迪拜
80
60
40
20
0
2019年1月 2019年4月 2019年7月 2019年10月 2020年1月
1 市场环境回顾
(1) 原油市场、天然气市场
2019 年，国际原油价格宽幅震荡。布伦特原油现货价格全年平均为 64.21 美元／桶，同
比下降 10.0%。随着国家能源结构调整，境内天然气需求旺盛，据发改委统计，全年境内天然
气表观消费量达 3,067 亿立方米，同比增长 9.4%。
(2) 成品油市场
2019 年，境内成品油市场需求保持增长，市场资源总体供大于求。据发改委统计，成品
油表观消费量（包括汽油、柴油和煤油）为 3.3 亿吨，同比增长 1.4%。其中，汽油增长 2.3%，
煤油增长 6.2%，柴油下降 0.5%。全年成品油价格调整 21 次，其中上调 15 次，下调 6 次。
(3) 化工产品市场
2019 年，境内化工市场需求保持稳定增长。据本公司统计，境内乙烯当量消费量达 5,271
万吨，同比增长 11.8%，合成树脂、合成纤维、合成橡胶三大合成材料表观消费量同比分别增
长 10.1%、12.5%和 3.6%。国内化工产品平均价格同比下降 12.6%，化工毛利缩窄。
- 14 -
2 生产经营
(1) 勘探及开发
2019 年，本公司全面实施大力提升油气勘探开发力度行动计划，积极推进高质量勘探和
效益开发，加强天然气产供储销体系建设，持续推进降本减费，稳油增气降本取得了较好成
效。在勘探方面，加强新区新领域风险勘探和预探力度，在塔里木盆地、四川盆地、鄂尔多
斯盆地取得一批油气新发现，境内全年新增油气经济可采储量 5.87 亿桶油当量，油气储量替
代率达 138.7%。在原油开发方面，推进顺北油田产能建设，加强老区难动用储量效益建产力
度，加大提高采收率技术攻关和应用，夯实稳产基础；在天然气开发方面，积极推进涪陵、
威荣、川西等气田产能建设，加大天然气扩市拓销力度，推动全产业链协调发展。全年油气
当量产量 458.92 百万桶，其中，境内原油产量 249.43 百万桶，天然气产量 10,477.8 亿立方英
尺，同比增长 7.2%。
勘探及开发产量情况：
2019 年较 2018
2019 年 2018 年 2017 年
年同比变动(%)
油气当量产量（百万桶） 458.92 451.46 448.79 1.7
原油产量（百万桶） 284.22 288.51 293.66 (1.5)
中国 249.43 248.93 248.88 0.2
海外 34.79 39.58 44.78 (12.1)
天然气产量（十亿立方英尺） 1,047.78 977.32 912.50 7.2
原油和天然气储量情况：
原油储量（百万桶）
储量类别
于 2019 年 12 月 31 日 于 2018 年 12 月 31 日
探明储量： 1,741 1,666
探明已开发储量： 1,588 1,533
中国 1,326 1,244
合并报表子公司 1,326 1,244
胜利油田 982 910
中国其他 344 334
海外 262 289
合并报表子公司 17 27
权益法核算长期股权投资 245 261
探明未开发储量： 153 134
中国 107 96
合并报表子公司 107 96
胜利油田 12 16
中国其他 95 80
海外 46 38
合并报表子公司 0 0
权益法核算长期股权投资 46 38
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天然气储量（十亿立方英尺）
储量类别
于 2019 年 12 月 31 日 于 2018 年 12 月 31 日
探明储量： 7,225 6,807
探明已开发储量： 6,035 5,835
中国 6,026 5,822
合并报表子公司 6,026 5,822
普光气田 1,814 1,904
涪陵页岩气田 1,315 1,149
中国其他 2,897 2,769
海外 9 13
合并报表子公司 0 0
权益法核算长期股权投资 9 13
探明未开发储量： 1,190 972
中国 1,190 972
合并报表子公司 1,190 972
涪陵页岩气田 65 195
中国其他 1,125 777
勘探及开发活动
于 12 月 31 日
2019 年 2018 年
完钻井数
勘探 开发 勘探 开发
生产井 干井 生产井 干井 生产井 干井 生产井 干井
中国 350 174 2,098 5 286 131 1,941 6
合并报表子公司 350 174 2,098 5 286 131 1,941 6
胜利油田 195 81 1,168 4 149 71 1,201 5
中国其他 155 93 930 1 137 60 740 1
海外 3 1 99 0 0 0 70 0
合并报表子公司 0 0 0 0 0 0 0 0
权益法核算长期股权投资 3 1 99 0 0 0 70 0
完钻井合计 353 175 2,197 5 286 131 2,011 6
于 12 月 31 日
2019 年 2018 年
在钻井数
总井数 净井数 总井数 净井数
勘探 开发 勘探 开发 勘探 开发 勘探 开发
中国 117 177 117 176 69 277 69 277
合并报表子公司 117 177 117 176 69 277 69 277
胜利油田 60 20 60 20 25 72 25 72
中国其他 57 157 57 156 44 205 44 205
海外 0 0 0 0 0 10 0 10
合并报表子公司 0 0 0 0 0 0 0 0
权益法核算长期股权投资 0 0 0 0 0 10 0 10
在钻井合计 117 177 117 176 69 287 69 287
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于 12 月 31 日
原油生产井 2019 年 2018 年
总井数 净井数 总井数 净井数
中国 52,112 52,112 51,030 51,030
合并报表子公司 52,112 52,112 51,030 51,030
胜利油田 33,819 33,819 32,805 32,805
中国其他 18,293 18,293 18,225 18,225
海外 7,248 2,855 7,293 3,939
合并报表子公司 28 14 28 14
权益法核算长期股权投资 7,220 2,841 7,265 3,925
原油生产井合计 59,360 54,967 58,323 54,969
于 12 月 31 日
天然气生产井 2019 年 2018 年
总井数 净井数 总井数 净井数
中国 6,420 6,378 5,068 5,028
合并报表子公司 6,420 6,378 5,068 5,028
普光气田 61 61 58 58
涪陵页岩气田 482 482 368 368
中国其他 5,877 5,835 4,642 4,602
天然气生产井合计 6,420 6,378 5,068 5,028
单位：平方公里
于 12 月 31 日
2019 年 2018 年
探矿权面积 472,017 525,269
中国 472,017 525,269
采矿权面积 38,697 36,748
中国 33,467 31,643
海外 5,230 5,106
(2) 炼油
2019 年，本公司以市场需求为导向，持续优化产品结构，增产汽油和航煤，高附加值产
品产量进一步提高，柴汽比降至 1.05；优化完善低硫船用燃料油生产方案，不断降低生产成
本；发挥产销一体化优势，适度增加成品油出口，保持了较高的加工负荷；加快先进产能建
设，有序推进结构调整项目；全面优化生产组织，炼油装置保持安全平稳运行；完善营销机
制，高档润滑油脂、液化气、沥青、硫磺等产品销量实现较好增长。全年加工原油 2.49 亿吨，
生产成品油 1.60 亿吨，同比增长 3.4%，其中，汽油产量增长 2.6%，煤油产量增长 7.8%。
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炼油生产情况
单位：百万吨
2019 年较 2018 年同
2019 年 2018 年 2017 年
比变动(%)
原油加工量 248.52 244.01 238.50 1.8
汽、柴、煤油产量 159.99 154.79 150.67 3.4
汽油 62.77 61.16 57.03 2.6
柴油 66.06 64.72 66.76 2.1
煤油 31.16 28.91 26.88 7.8
化工轻油产量 39.78 38.52 38.60 3.3
轻油收率(%) 76.38 76.00 75.85 0.38 个百分点
综合商品率(%) 94.98 94.93 94.88 0.05 个百分点
注：境内合资公司的产量按 100%口径统计。
(3) 营销及分销
2019 年，面对严峻的市场竞争形势，本公司充分发挥产销协同和营销网络优势，坚持“量
效兼顾、量价双收”的经营思路，统筹资源配置，全力扩销增效，保持了经营总量和零售规模
的持续增长；以客户为中心，大力开展精准营销和差异化营销，不断提升服务水平；进一步
优化终端网络布局，巩固提升网络优势；加快加气站建设和投运，探索加氢站布局。全年成
品油总经销量 2.55 亿吨，同比增长 7.3%，其中境内成品油总经销量 1.84 亿吨，同比增长 2.3%。
同时，加强自有品牌商品的开发和销售，持续推进非油商业模式创新和市场化改革，加快非
油业务发展。
营销及分销营运情况
2019 年较 2018
2019 年 2018 年 2017 年
年同比变动(%)
成品油总经销量（百万吨） 254.95 237.69 231.21 7.3
境内成品油总经销量（百万吨） 184.45 180.24 177.76 2.3
零售量（百万吨） 122.54 121.64 121.56 0.7
直销及分销量（百万吨） 61.91 58.61 56.20 5.6
单站年均加油量（吨／站） 3,992 3,979 3,969 0.3
本报告年末比上
于 2019 年 于 2018 年 于 2017 年
年度年末变动
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
(%)
中国石化品牌加油站总数（座） 30,702 30,661 30,633 0.1
自营加油站数（座） 30,696 30,655 30,627 0.1
注：成品油总经销量包含了成品油经营量和贸易量。
(4) 化工
2019 年，本公司坚持“基础+高端”的发展思路，加快优势和先进产能建设，优化产业布
局。继续深化原料结构调整，提高产品收率，降低原料成本；深化产品结构调整，密切产销
研用结合，大力推进新产品开发和推广应用，提高新产品和专用料比例；深化装置结构调整，
加强装置和产品链的动态优化，根据市场需求合理安排装置负荷和排产。全年乙烯产量 1,249
万吨，同比增长 8.5%，合成纤维差别化率达到 90%，合成树脂新产品和专用料比例达到 65.3%。
同时，深化精细营销和精准服务，加大市场开拓力度。全年化工产品经营总量为 8,950 万吨，
- 18 -
同比增长 3.3%，实现了全产全销。
化工主要产品产量 单位：千吨
2019 年较 2018
2019 年 2018 年 2017 年
年同比变动(%)
乙烯 12,493 11,512 11,610 8.5
合成树脂 17,244 15,923 15,938 8.3
合成橡胶 1,047 896 848 16.9
合成纤维单体及聚合物 10,029 9,343 9,439 7.3
合成纤维 1,289 1,218 1,220 5.8
注：境内合资公司的产量按 100%口径统计。
(5) 科技开发
2019 年，本公司积极发挥科技创新的支撑引领作用，持续深化科技体制机制改革，推进
联合研发中心、孵化器等创新平台建设，不断加大关键核心技术攻关力度，取得明显成效。
上游方面，四川盆地海相大中型气田富集理论和勘探技术研究取得进展，支撑四川盆地天然
气储量突破，自主研发钻井旋转导向系统在胜利油田成功应用。炼油方面，开发不同配方低
硫船燃并通过发动机性能测试和耐久试验，高档汽柴油机油达到国际最新标准并实现工业生
产和商业推广。化工方面，第二代高效环保芳烃工业示范装置成功开车，浆态床蒽醌法制双
氧水、对位芳纶成套技术实现工业转化，新结构分子筛 SCM-15 获国际分子筛协会结构代码。
全年申请境内外专利 6,160 件，获得境内外专利授权 4,076 件；获国家科技进步二等奖 6 项；
获国家技术发明二等奖 1 项；获中国专利金奖 1 项、银奖 3 项、优秀奖 3 项。
(6) 健康、安全、安保、环境
2019 年，本公司持续完善并全面运行 HSSE 管理体系。推进全员健康管理，建立职业健
康、身体健康、心理健康保障机制。全面排查和治理安全隐患，严格承包商安全和直接作业
环节监管，确保了生产经营平稳运行。完善立体防控体系和应急处置能力，进一步提高公共
安全管理水平。2019 年，本公司积极践行绿色低碳发展战略，坚持绿色发展理念，着力推进
绿色企业行动计划和生态环保工作，全面完成各项污染物减排目标。与去年相比，万元产值
综合能耗同比下降 0.4%；工业取新水量同比减少 1.1%；外排废水 COD 量同比减少 2.1%；二
氧化硫排放量同比减少 3.9%；固体废物妥善处置率达到 100%。详细信息参见《中国石化 2019
年可持续发展进展报告》。
(7) 资本支出
2019 年本公司注重投资的质量和效益，不断优化投资项目，全年资本支出人民币 1,471
亿元。勘探及开发板块资本支出人民币 617 亿元，主要用于胜利、西北原油产能建设和涪陵、
威荣页岩气产能建设，推进新气管道一期、鄂安沧一期、青宁管道、文 23 储气库、金坛储气
库及境外油气项目建设等；炼油板块资本支出人民币 314 亿元，主要用于中科炼化项目建设，
镇海、天津、茂名、洛阳等炼油结构调整项目；营销及分销板块资本支出人民币 296 亿元，
主要用于加油（气）站、成品油库、管道及非油品业务等项目的建设；化工板块资本支出人
民币 224 亿元，主要用于中科、镇海、古雷、海南等项目，中韩、中沙乙烯改造，海南高效
环保芳烃（二期）、中沙聚碳以及中安煤化工等项目建设；总部及其他资本支出人民币 20 亿
元，主要用于科研装置及信息化项目建设。
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业务展望
(1) 市场展望
展望 2020 年，国际政治经济形势不稳定性不确定性增加，新冠肺炎疫情短期内不可避免
会对国内经济造成较大冲击，但中国经济长期向好的基本面没有改变。预计上半年能源化工
产品需求较弱，疫情过后，积累的需求有望快速释放。综合考虑产油国供给能力、全球需求
增长、库存水平、地缘政治等影响，预计国际油价低位震荡。
(2) 生产经营
2020 年，本公司将贯彻“改革、管理、创新、发展”的工作方针，聚焦全产业链系统优化，
着力拓市场、防风险、抓机遇，尽最大努力减少新冠肺炎疫情和油价大幅下跌带来的负面影
响，力争实现较好的经营业绩。
受新冠肺炎疫情的影响，本公司 2020 年生产经营计划目前正在动态调整中。未来公司将
根据市场变化趋势，确定全年生产经营安排。
勘探及开发板块：在低油价环境下，本公司将优化项目实施方案，继续加强高质量勘探，
不断夯实资源基础，大力降本减费，提升可持续发展能力。在原油开发方面，推进顺北、塔
河、准西缘等油田产能建设，加强老区效益开发；在天然气开发方面，加快重点产能建设，
统筹推进产供储销体系建设，实现天然气全产业链效益最大化。初步计划原油产量保持稳定，
天然气产量实现增长。
炼油板块：在低油价环境下，本公司将坚持产销一体化协调，统筹境内、境外两个市场，
合理安排装置负荷和排产，推动炼油产业链高效运转；优化原油资源配置，统筹原油供应全
过程管理，降低采购成本；深化产品结构调整，根据市场变化增产适销对路产品；加快低硫
船燃项目建设和储运设施改造，快速增加市场占有率。
销售板块：本公司将坚持量效兼顾的经营思路，发挥产销一体化优势，全力拓市扩销，
不断提升经营质量；坚持以客户为中心，大力开展精准营销和差异化营销，不断提升服务水
平；加快智能加油站建设，统筹天然气、加氢站布局，巩固提升网络优势；推进非油商业模
式创新，大力开发自有品牌，打造差异化竞争优势，推动非油业务快速发展。
化工板块：本公司将继续坚持“基础+高端”发展方向，加快优势和先进产能建设，持续深
化结构调整，不断提升市场竞争力和创效能力。加强装置和产品链的动态优化，根据市场需
求合理安排装置负荷和排产；深化原料结构调整，提高产品收率，不断降低成本；深化产品
结构调整，强化产销研用结合，加大新产品开发力度，增产高附加值产品。同时，提升精细
营销、精准服务水平，深化电商平台专业化运营，积极拓展境外市场，不断增加市场占有率。
科技开发：本公司将大力实施创新驱动发展战略，进一步深化科技体制机制改革，加快
关键核心技术攻关，提升自主创新能力，支撑公司实现高质量发展。油气勘探开发领域围绕
超深层油气、致密油气、页岩油气等方面，加强勘探开发技术攻关；炼油领域加快重油加工
技术攻关，提升油品质量升级技术，推进针状焦等技术实施；化工领域持续提升乙烯、芳烃
成套技术水平，加强光电材料、可降解材料研发，加快大丝束、高性能碳纤维等技术产业化
进程。同时，着力推进前沿和新领域技术研究，以科技创新引领公司未来业务发展。
资本支出：2020 年本公司初步计划资本支出人民币 1,434 亿元，未来将根据市场变化，
动态优化调整投资项目。初步计划勘探及开发板块资本支出人民币 611 亿元，重点安排胜利、
西北原油产能建设和涪陵、威荣页岩气产能建设，推进天然气管道和储气库以及境外油气项
- 20 -
目建设等；炼油板块资本支出人民币 224 亿元，重点做好中科炼化项目建设和投运，镇海、
天津、茂名、洛阳等炼油结构调整项目建设；营销及分销板块资本支出人民币 220 亿元，重
点安排加油（气）站、成品油库、管道及非油品业务等项目；化工板块资本支出人民币 323 亿
元，重点做好中科、镇海、古雷等项目建设，中韩、中沙乙烯改造，中沙聚碳、九江芳烃以及
中安煤化工等项目建设；总部及其他资本支出人民币 56 亿元，主要用于科研装置及信息化项
目建设。
- 21 -
经营情况讨论与分析
以下讨论与分析应与本年度报告所列的本公司经审计的财务报表及其附注同时阅读。以
下涉及的部分财务数据摘自本公司按国际财务报告准则编制并经过审计的财务报表。讨论中
涉及的产品价格均不含增值税。
1 合并经营业绩
2019 年，本公司的营业额及其他经营收入为人民币 29,662 亿元，与 2018 年相比增加
2.6%。经营收益为人民币 862 亿元，同比增长 4.8%。
下表列示本公司相关各期合并利润表中主要收入和费用项目。
截至 12 月 31 日止年度
2019 年 2018 年 变化率(%)
(人民币百万元)
营业额及其他经营收入 2,966,193 2,891,179 2.6
营业额 2,900,488 2,825,613 2.6
其他经营收入 65,705 65,566 0.2
经营费用 (2,879,995) (2,808,915) 2.5
采购原油、产品及经营供应品及费用 (2,380,907) (2,292,983) 3.8
销售、一般及管理费用 (55,313) (65,642) (15.7)
折旧、折耗及摊销 (108,812) (109,967) (1.1)
勘探费用（包括干井成本） (10,510) (10,744) (2.2)
职工费用 (81,482) (77,721) 4.8
所得税以外的税金 (242,535) (246,498) (1.6)
其他费用净额 (436) (5,360) (91.9)
经营收益 86,198 82,264 4.8
融资成本净额 (9,967) 1,001 —
投资收益及应占联营公司及合营公司的损益 13,696 15,845 (13.6)
除税前利润 89,927 99,110 (9.3)
所得税费用 (17,894) (20,213) (11.5)
本年度利润 72,033 78,897 (8.7)
归属于：
本公司股东 57,465 61,618 (6.7)
非控股股东 14,568 17,279 (15.7)
(1) 营业额及其他经营收入
2019 年，本公司营业额为人民币 29,005 亿元，同比增长 2.6%。主要归因于公司经营规
模扩大及贸易业务量同比增加。
下表列示了本公司 2019 年和 2018 年的主要外销产品销售量、平均实现价格以及各自的
变化率。
平均实现价格
销售量(千吨)
(人民币元/吨、人民币元/千立方米)
截至 12 月 31 日止年度 变化率 截至 12 月 31 日止年度 变化率
2019 年 2018 年 (%) 2019 年 2018 年 (%)
原油 6,034 6,595 (8.5) 3,000 3,100 (3.2)
- 22 -
天然气(百万
27,073 24,197 11.9 1,562 1,400 11.6
立方米)
汽油 92,233 88,057 4.7 7,387 7,870 (6.1)
柴油 87,083 84,630 2.9 5,811 5,996 (3.1)
煤油 27,041 25,787 4.9 4,298 4,562 (5.8)
基础化工原料 41,022 40,520 1.2 4,578 5,488 (16.6)
合纤单体及聚
14,019 11,127 26.0 5,714 6,971 (18.0)
合物
合成树脂 16,103 14,433 11.6 7,717 8,634 (10.6)
合成纤维 1,370 1,314 4.3 8,438 9,712 (13.1)
合成橡胶 1,280 1,114 14.9 9,583 10,619 (9.8)
化肥 924 794 16.4 2,110 2,096 0.7
本公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，其余外销给予其
他客户。2019 年，外销原油、天然气及其他上游产品营业额为人民币 1,111 亿元，同比增长
18.8%，主要归因于本公司持续推进天然气产供销体系建设，积极拓市扩销，天然气对外销售
实现量价齐升。
2019 年，本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品（主要包括成品油及
其他精炼石油产品）实现的对外销售收入为人民币 15,352 亿元（占本公司营业额及其他经营
收入的 51.8%），同比降低 1.5%，主要归因于成品油及其他精炼石油产品价格同比降低。汽
油、柴油及煤油的销售收入为人民币 13,036 亿元（占石油产品销售收入的 85%），同比降低
1.1%；其他精炼石油产品销售收入人民币 2,316 亿元（占石油产品销售收入的 15%），同比
降低 3.4%。
本公司化工产品对外销售收入为人民币 4,255 亿元（占本公司营业额及其他经营收入的
14.3%），同比降低 7%。主要归因于化工产品供应增加，产品价格大幅下降。
(2) 经营费用
2019 年，本公司经营费用为人民币 28,800 亿元，同比增长 2.5%。经营费用主要包括以
下部分：
采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币 23,809 亿元，同比增长 3.8%，占总经营费
用的 82.7%。其中：
采购原油费用为人民币 6,812 亿元，同比降低 2.9%。2019 年外购原油加工量为 22,874 万
吨（未包括来料加工原油量），同比增长 0.7%；外购原油平均单位加工成本人民币 3,326 元
/吨，同比降低 3.6%。
外购成品油费用为人民币 3,649 亿元，同比增长 2.6%。
贸易采购费用为人民币 7,383 亿元，同比增长 12.6%。
其他采购费用为人民币 5,965 亿元，同比增长 2.7%。
销售、一般及管理费用为人民币 553 亿元，同比降低 15.7%。主要归因于实施新租赁准
则，部分加油站、土地等租赁支出核算到折旧和财务费用，以及公司大力压缩非生产性支出
影响。
折旧、耗减及摊销为人民币 1,088 亿元，同比降低 1.1%。主要归因于公司上游板块经济
- 23 -
可采储量增加,油气资产折耗率下降，折耗减少。
勘探费用为人民币 105 亿元，同比降低 2.2％。
职工费用为人民币 815 亿元，同比增长 4.8%。
所得税以外的税金为人民币 2,425 亿元，同比降低 1.6%。主要归因于增值税税率下调，
以增值税为税基的城市维护建设税和教育费附加同比减少 32 亿元。
其他费用净额为人民币 4.4 亿元。
(3) 经营收益为人民币 862 亿元，同比增长 4.8%。主要归因于勘探及开发事业部盈利大
幅增加。
(4) 除税前利润为人民币 899 亿元，同比降低 9.3%。主要归因于公司炼化业务主要产品
毛利收窄的影响。
(5) 所得税为人民币 179 亿元，同比降低 11.5%。
(6) 非控股股东应占利润为人民币 146 亿元，同比减少人民币 27 亿元。
(7) 本公司股东应占利润为人民币 575 亿元，同比降低 6.7%。
2 分事业部经营业绩
本公司将经营活动分为勘探及开发事业部、炼油事业部、营销及分销事业部、化工事业
部四个事业部和本部及其他。除非文中另有所指，本节讨论的财务数据并未抵销事业部之间
的交易，且各事业部的经营收入数据包括各事业部的其他经营收入。
以下按事业部列示了经营收入、外部销售与事业部间销售占各报表期间抵销事业部间销
售前经营收入的百分比、外部销售收入占所示报表期间合并经营收入的百分比（即扣除事业
部间销售后）。
抵销事业部间销售收
抵销事业部间销售收入
经营收入 入前占合并经营收入
后占合并经营收入比例
比例
截至 12 月 31 日止年
截至 12 月 31 日止年度 截至 12 月 31 日止年度
度
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
人民币百万元 （%） （%）
勘探及开发事业部
外部销售注 121,397 104,237 2.5 2.2 4.1 3.6
事业部间销售 89,315 95,954 1.8 2.0
经营收入 210,712 200,191 4.3 4.2
炼油事业部
外部销售注 147,138 154,319 3.0 3.2 5.0 5.3
事业部间销售 1,077,018 1,109,088 22.4 22.9
经营收入 1,224,156 1,263,407 25.4 26.1
- 24 -
抵销事业部间销售收
抵销事业部间销售收入
经营收入 入前占合并经营收入
后占合并经营收入比例
比例
截至 12 月 31 日止年
截至 12 月 31 日止年度 截至 12 月 31 日止年度
度
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
人民币百万元 （%） （%）
营销及分销事业部
外部销售注 1,426,804 1,441,413 29.4 29.9 48.1 49.9
事业部间销售 4,159 5,224 0.1 0.1
经营收入 1,430,963 1,446,637 29.5 30.0
化工事业部
外部销售注 440,369 472,898 9.1 9.8 14.8 16.4
事业部间销售 54,865 73,835 1.1 1.5
经营收入 495,234 546,733 10.2 11.3
本部及其他
外部销售注 830,485 718,312 17.1 14.9 28.0 24.8
事业部间销售 654,337 650,271 13.5 13.5
经营收入 1,484,822 1,368,583 30.6 28.4
抵销事业部间销售
4,845,887 4,825,551 100.0 100.0
前的经营收入
抵销事业部间销售 (1,879,694) (1,934,372)
合并经营收入 2,966,193 2,891,179 100.0 100.0
注：包含其他经营收入。
下表列示了所示报表期间各事业部抵销事业部间销售前的经营收入、经营费用和经营收
益及 2019 年较 2018 年的变化率。
截至 12 月 31 日止年度
2019 年 2018 年 变化率(%)
（人民币百万元）
勘探及开发事业部
经营收入 210,712 200,191 5.3
经营费用 201,428 210,298 (4.2)
经营亏损 9,284 (10,107) —
炼油事业部
经营收入 1,224,156 1,263,407 (3.1)
经营费用 1,193,524 1,208,580 (1.2)
经营收益 30,632 54,827 (44.1)
营销及分销事业部
经营收入 1,430,963 1,446,637 (1.1)
经营费用 1,401,856 1,423,173 (1.5)
经营收益 29,107 23,464 24.0
化工事业部
经营收入 495,234 546,733 (9.4)
- 25 -
截至 12 月 31 日止年度
2019 年 2018 年 变化率(%)
（人民币百万元）
经营费用 478,083 519,726 (8.0)
经营收益 17,151 27,007 (36.5)
本部及其他
经营收入 1,484,822 1,368,583 8.5
经营费用 1,484,758 1,377,876 7.8
经营收益 64 (9,293) —
抵销分部间收益 (40) (3,634) —
(1) 勘探及开发事业部
勘探及开发事业部生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，绝大
部分天然气及少部分原油外销给其他客户。
2019 年该事业部经营收入为人民币 2,107 亿元，同比增加 5.3%，主要归因于公司大力发
展天然气业务，加大拓市扩销力度，天然气销量和价格均高于去年同期。
2019 年该事业部销售原油 3,435 万吨，同比减少 1.3%；销售天然气 287.8 亿立方米，同
比增加 9.7%；销售气化 LNG 111.6 亿立方米，同比增长 33.9%；销售液态 LNG 474 万吨，同
比增长 65.9%。原油平均实现销售价格为人民币 2,862 元／吨，同比下降 6%；天然气平均实
现销售价格为人民币 1,566 元／千立方米，同比上升 11.1%；气化 LNG 平均实现销售价格为
人民币 2,040 元/千立方米，同比增长 5.5%；液态 LNG 平均实现销售价格为人民币 3,305 元/
吨，同比降低 12.6%。
2019 年该事业部经营费用为人民币 2,014 亿元，同比降低 4.2%。主要归因于折旧、折耗
及摊销同比减少人民币 96 亿元，土地租金和社区服务费用同比减少人民币 57 亿元，资产减
值同比减少人民币 43 亿元，资源税、特别收益金等税金同比减少人民币 20 亿元，LNG 业务
规模扩大增加采购费用人民币 106 亿元，职工费用同比增加人民币 17 亿元。
2019 年油气现金操作成本为人民币 782 元／吨，同比下降 1.8%。
2019 年该事业部大力推进高质量勘探和效益开发，加强原油稳产，加快天然气产供储销
体系建设，拓市扩销，大力降本减费取得实效，全年经营收益人民币 93 亿元，同比增加人民
币 194 亿元。
(2) 炼油事业部
炼油事业部业务包括从第三方及勘探及开发事业部购入原油，并将原油加工成石油产品，
汽油、柴油、煤油内部销售给营销及分销事业部，部分化工原料油内部销售给化工事业部，
其他精炼石油产品由炼油事业部外销给国内外客户。
2019 年该事业部经营收入为人民币 12,242 亿元，同比减少 3.1%。主要归因于产品销售
价格低于去年同期。
下表列示了该事业部各类炼油产品 2019 年和 2018 年的销售量、平均实现价格及各自的
变化率。
- 26 -
平均实现价格
销售量(千吨）
（人民币元/吨）
截至 12 月 31 日止年度 截至 12 月 31 日止年度
变化率(%) 变化率(%)
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
汽油 60,750 59,746 1.7 7,057 7,386 （4.5）
柴油 63,509 62,676 1.3 5,477 5,766 （5.0）
煤油 23,890 22,418 6.6 4,252 4,515 （5.8）
化工原料类 39,720 38,524 3.1 3,531 3,910 （9.7）
其他精炼石油产品 61,890 61,439 0.7 3,237 3,312 （2.3）
该事业部 2019 年实现汽油销售收入为人民币 4,287 亿元，同比下降 2.9%；
实现柴油销售收入为人民币 3,478 亿元，同比下降 3.7%；
实现煤油销售收入为人民币 1,016 亿元，同比上升 0.4%；
实现化工原料类产品销售收入为人民币 1,402 亿元，同比下降 6.9%；
除汽油、柴油、煤油、化工原料类以外的其他精炼石油产品销售收入为人民币 2,003 亿
元，同比下降 1.6%。
2019 年该事业部的经营费用为人民币 11,935 亿元，同比下降 1.2%。主要归因于原油采
购价格降低。
2019 年加工原料油的平均成本为人民币 3,403 元/吨，同比下降 4.1%；加工原料油 25,250
万吨(未包括来料加工原油量)，同比上升 1.7%。加工原料油总成本人民币 8,593 亿元，同比下
降 2.4%。
2019 年炼油毛利为人民币 366 元/吨，同比减少人民币 96 元/吨，同比下降 20.8%。主要
归因于轻重质原油价差变化、海外运保费上升，以及石脑油、液化气等其他石油精炼产品价
差收窄。
2019 年炼油单位现金操作成本(经营费用减去原油及原料油加工成本、折旧及摊销、所得
税以外税金以及其他业务支出等调整，除以原油及原料油加工量)为人民币 178 元/吨，同比下
降 1.4%。
2019 年该事业部经营收益为人民币 306 亿元，同比减少收益人民币 242 亿元。
(3) 营销及分销事业部
营销及分销事业部业务包括，从炼油事业部和第三方采购石油产品，向国内用户批发、
直接销售和通过该事业部零售分销网络零售、分销石油产品及提供相关的服务。
2019 年，该事业部经营收入为人民币 14,310 亿元，同比降低 1.1%。其中：汽油销售收
入为人民币 6,815 亿元，同比降低 1.7%；柴油销售收入为人民币 5,075 亿元，同比降低 0.3%；
煤油销售收入为人民币 1,163 亿元，同比降低 1.1%。
下表列示了该事业部四大类产品 2019 年和 2018 年的销售量、平均实现价格、各自的变
化率及汽油、柴油的零售、配送和批发情况。
- 27 -
销售量(千吨） 平均实现价格（人民币元/吨）
截至 12 月 31 日止年度 截至 12 月 31 日止年度
变化率(%) 变化率(%)
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
汽油 92,261 88,076 4.8 7,387 7,870 (6.1)
零售 66,440 66,855 (0.6) 7,968 8,296 (4.0)
直销及分销 25,820 21,221 21.7 5,892 6,524 (9.7)
柴油 87,335 84,865 2.9 5,812 5,998 (3.1)
零售 43,503 43,327 0.4 6,227 6,435 (3.2)
直销及分销 43,832 41,537 5.5 5,399 5,541 (2.6)
煤油 27,068 25,787 5.0 4,297 4,562 (5.8)
燃料油 21,772 23,372 (6.8) 3,072 2,974 3.3
2019 年该事业部经营费用为人民币 14,019 亿元，同比减少人民币 213 亿元，降低 1.5%。
主要归因于油品采购价格下降，采购成本减少人民币 220 亿元。
2019 年该事业部非油业务收入为人民币 322 亿元，利润为人民币 32 亿元。
2019 年该事业部吨油现金销售费用（经营费用减去商品采购费用、所得税外税金、折旧
及摊销，除以销售量）为人民币 183 元／吨，同比降低 11.9%。主要归因于按照新租赁准则，
相关土地、加油站等租赁资产核算进行了调整。
2019 年该事业部充分发挥产销协同和营销网络优势，统筹资源配置，全力扩销增效，大
力开展精准营销和差异化营销，不断提升服务水平。同时，加强自有品牌商品的开发和销售，
加快非油业务发展。全年实现经营收益人民币 291 亿元，同比增长 24%。
(4) 化工事业部
化工事业部业务包括从炼油事业部和第三方采购石油产品作为原料，生产、营销及分销
石化和无机化工产品。
2019 年该事业部经营收入为人民币 4,952 亿元，同比降低 9.4%。主要归因于境内外化工
产能集中释放，化工产品供需结构变化，产品价格同比大幅下跌。
2019 年该事业部主要六大类产品（基本有机化工品、合成树脂、合成纤维单体及聚合物、
合成纤维、合成橡胶和化肥）的销售额约为人民币 4,659 亿元，同比降低 9.7%，占该事业部
经营收入的 94.1%。
下表列出了该事业部六大类化工产品 2019 年及 2018 年的销售量、平均实现价格及各自
的变化率。
销售量（千吨） 平均实现价格（人民币元/吨）
截至 12 月 31 日止年度 变化率 截至 12 月 31 日止年度 变化率
(%) (%)
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
基础有机化工品 52,007 52,450 (0.8) 4,518 5,281 (14.4)
合纤单体及聚合物 14,089 11,252 25.2 5,722 6,978 (18.0)
合成树脂 16,131 15,325 5.3 7,718 8,646 (10.7)
- 28 -
合成纤维 1,370 1,314 4.3 8,438 9,712 (13.1)
合成橡胶 1,284 1,278 0.5 9,595 10,750 (10.7)
化肥 925 796 16.2 2,109 2,093 0.8
2019 年该事业部经营费用为人民币 4,781 亿元，同比降低 8.0%。主要归因于外购原材料
价格同比下降。
2019 年该事业部面对行业景气回调、产品毛利持续下滑的不利形势，密切产销衔接，紧
贴市场加强效益测算、调整结构、优化排产，推进精细营销、精准服务，实现产销稳定增长。
全年实现经营收益人民币 172 亿元。
(5) 本部及其他
本部及其他业务主要包括附属公司的进出口贸易业务及本公司的研究开发活动以及总部
管理活动。
2019 本部及其他的经营收入约为人民币 14,848 亿元，同比增长 8.5%。主要归因于原油
和境外成品油的贸易额同比增加，以及本公司易派客平台设备、化工品等业务规模快速增长。
2019 本部及其他的经营费用为人民币 14,847 亿元，同比增长 7.8%。
2019 年本部及其他的经营收益为人民币 1 亿元。
3 资产、负债、权益及现金流量
本公司的主要资金来源是经营活动、短期及长期借贷，而资金主要用途为经营支出、资
本开支及偿还短期和长期借款。
(1) 资产、负债及权益情况
单位：人民币百万元
于 2019 年 12 月 31 日 于 2018 年 12 月 31 日 变化金额
总资产 1,755,071 1,592,308 162,763
流动资产 445,856 504,120 (58,264)
非流动资产 1,309,215 1,088,188 221,027
总负债 879,236 735,773 143,463
流动负债 576,374 565,098 11,276
非流动负债 302,862 170,675 132,187
本公司股东应占权益 738,150 717,284 20,866
股本 121,071 121,071 0
储备 617,079 596,213 20,866
非控股股东权益 137,685 139,251 (1,566)
权益合计 875,835 856,535 19,300
于 2019 年 12 月 31 日，本公司总资产为人民币 17,551 亿元，比上年末增加人民币 1,628
亿元。其中：
流动资产为人民币 4,459 亿元，比上年末减少人民币 583 亿元，主要归因于：现金及现
金等价物减少人民币 516 亿元；金融资产减少人民币 208 亿元；应收账款和应收票据减少人
民币 100 亿元；定期存款增加人民币 125 亿元；存货及其他流动资产增加人民币 117 亿元。
- 29 -
非流动资产为人民币 13,092 亿元，比上年末增加人民币 2,210 亿元，主要归因于根据新
租赁准则要求，本公司 2019 年使用权资产增加人民币 2,679 亿元；预付租赁款减少人民币 645
亿元；在建工程及物业厂房设备净值增加人民币 412 亿元；于联营企业的权益增加人民币 62
亿元；递延所得税资产减少人民币 41 亿元。
总负债为人民币 8,792 亿元，比上年末增加人民币 1,435 亿元。其中：
流动负债为人民币 5,764 亿元，比上年末增加人民币 113 亿元，主要归因于短期债务及
中国石化集团公司及其附属公司借款增加人民币 227 亿元，租赁负债增加人民币 152 亿元，
应付账款、应付票据及合同负债增加人民币 90 亿元，衍生金融负债减少人民币 108 亿元，其
他应付款减少人民币 213 亿元。
非流动负债为人民币 3,029 亿元，比上年末增加人民币 1,322 亿元，主要归因于根据新租
赁准则要求，本公司 2019 年租赁负债增加人民币 1,777 亿元，长期债务和中国石化集团公司
及其附属公司借款减少人民币 347 亿元，其他非流动负债减少人民币 120 亿元。
本公司股东应占权益为人民币 7,382 亿元，比上年末增加人民币 209 亿元，主要归因于
储备增加人民币 209 亿元。
(2) 现金流量情况
下表列示了本公司 2019 年及 2018 年合并现金流量表主要项目。
单位：人民币百万元
截至 12 月 31 日止年度
现金流量主要项目
2019 年 2018 年
经营活动所得的现金流量净额 153,420 175,868
投资活动所用的现金流量净额 (120,463) (66,422)
融资活动所用的现金流量净额 (84,713) (111,260)
2019 年本公司经营活动所得现金净额为人民币 1,534 亿元，同比减少 224 亿元，主要归
因于除税前利润减少人民币 92 亿元，资产减值亏损减少人民币 98 亿元，折旧、折耗及摊销
和干井成本摊销减少人民币 22 亿元，利息支出增加人民币 97 亿元，汇兑及衍生金融工具损
失/(收益）增加人民币 55 亿元，应收账款及其他流动资产净变动减少人民币 108 亿元，存货
净变动减少人民币 60 亿元，应付账款及其他流动负债净变动减少人民币 173 亿元，已付所得
税减少支出人民币 136 亿元。
2019 年本公司投资活动所用现金净额为人民币 1,205 亿元，同比增加流出 540 亿元，主
要归因于资本支出及探井支出增加人民币 381 亿元，购入投资以及于联营公司及合营公司的
投资减少人民币 66 亿元，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产变动减少收回人民币
30 亿元，到期日为三个月以上的定期存款增加支出人民币 92 亿元。
2019 年本公司融资活动所用现金净额为人民币 847 亿元，同比减少支出 265 亿元，主要
归因于借款变动增加支出人民币 132 亿元，分派股利减少支出人民币 218 亿元，附属公司分
派予非控股股东减少支出人民币 63 亿元，非控股股东投入的现金增加人民币 20 亿元，偿还
租赁负债支付的金额增加支出人民币 168 亿元。
2019 年期末现金及现金等价物为人民币 603 亿元。
(3) 或有负债
参见本报告“重大事项”关于重大担保及其履行情况的有关内容。
- 30 -
(4) 资本性开支
参见本报告“经营业绩回顾及展望”关于资本支出部分描述。
(5) 研究及开发费用和环保支出
研究及开发支出包括期间确认为研发费用的支出和上游风险井勘探、地震资料处理、先
导项目支出，炼化板块中试以及首次工业试验配套投资支出，科研装备投资支出。2019 年本
公司的研究开发支出为人民币 155.39 亿元，其中费用化支出 93.95 亿元，资本化支出 61.44 亿
元。
环保支出是指本公司支付的标准的污杂物清理费用，不包括排污装置的资本化费用。
2019 年本公司的环保支出为人民币 92.35 亿元。
(6) 金融衍生工具的公允价值测量与相关制度
公司建立健全了同金融工具会计核算、信息披露相关的决策机制、业务流程和内部控制。
与公允价值计量相关的项目 单位：人民币百万元
本期公允 计入权益的 本期计
期初 期末
项目 价值变动 累计公允价 提的减 资金来源
金额 金额
损益 值变动 值
交易性金融资产 25,732 3,319 215 0 0 自有资金
结构性存款 25,550 3,318 187 0 0 自有资金
股票 182 1 28 0 0 自有资金
衍生金融工具 1,584 48 (4,384) 0 0
现金流量套期工具 (7,268) (1,940) (222) 5,258 0
其他权益工具投资 1,450 1,521 0 (38) 0
合计 21,498 2,948 (4,391) 5,220 0
4 按中国企业会计准则编制的会计报表分析
本公司根据国际财务报告准则和中国企业会计准则编制的会计报表的主要差异见本年度
报告第 200 页的本公司财务会计报告的 C 节。
(1) 按中国企业会计准则编制的分事业部的营业收入和营业利润如下
截至 12 月 31 日止年度
2019 年 2018 年
人民币百万元 人民币百万元
营业收入
勘探及开发事业部 210,712 200,191
炼油事业部 1,224,156 1,263,407
营销及分销事业部 1,430,963 1,446,637
化工事业部 495,234 546,733
本部及其他 1,484,822 1,368,583
抵销分部间销售 (1,879,694) (1,934,372)
合并营业收入 2,966,193 2,891,179
营业利润/（亏损）
勘探及开发事业部 6,289 (11,557)
炼油事业部 30,074 53,703
营销及分销事业部 29,781 24,106
化工事业部 16,586 25,970
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截至 12 月 31 日止年度
2019 年 2018 年
人民币百万元 人民币百万元
本部及其他 3,530 (8,151)
抵销分部间销售 (40) (3,634)
财务费用、投资收益、公允价值变动损益、
3,805 21,037
资产处置损失及其他收益
合并营业利润 90,025 101,474
归属于母公司股东的净利润 57,591 63,089
营业利润：2019 年本公司实现营业利润为人民币 900 亿元，同比减少人民币 114 亿元。
净利润：2019 年本公司归属于母公司股东的净利润为人民币 576 亿元，同比减少人民币
55 亿元，下降 8.7%。
(2) 按中国企业会计准则编制的财务数据：
于 2019 年 12 月 31 日 于 2018 年 12 月 31 日
变化额
人民币百万元 人民币百万元
总资产 1,755,071 1,592,308 162,763
非流动负债 301,792 169,551 132,241
股东权益 876,905 857,659 19,246
变动分析：
2019 年末本公司总资产为人民币 17,551 亿元，比上年末人民币增加 1,628 亿元.。
2019 年末本公司的长期负债为人民币 3,018 亿元，比上年末人民币增加 1,322 亿元。
2019 年末本公司股东权益为人民币 8,769 亿元，比上年末人民币增加 192 亿元。
(1) 主营业务分行业情况
营业收入
营业收入 营业成本 营业成本 毛利率
毛利率 注
比上年同
分行业 （人民币百 （人民币百 比上年同 比上年
(%) 期增减
万元） 万元） 期增减(％) 增减(％)
(％)
勘探及开发 210,712 168,548 15.5 5.3 1.9 3.9
炼油 1,224,156 943,484 4.3 (3.1) (1.0) (2.1)
营销及分销 1,430,963 1,333,672 6.6 (1.1) (1.6) 0.5
化工 495,234 453,951 8.0 (9.4) (7.9) (1.4)
本部及其他 1,484,822 1,468,851 1.1 8.5 7.6 0.9
抵销分部间
(1,879,694) (1,879,654) 不适用 不适用 不适用 不适用
销售
合计 2,966,193 2,488,852 7.9 2.6 3.7 (0.5)
注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入
5 公司会计政策、会计估计和核算方法变更的原因及影响
详情请参见按中国企业会计准则编制的财务报表附注 3（26）和按国际财务报告准则编制
的财务报表附注 1
6 报告期内公司主要资产发生重大变化情况
无
- 32 -
重大事项
1 主要投资项目
（1）中科炼化一体化项目
中科炼化一体化项目主要包括新建 1,000 万吨/年炼油能力、80 万吨/年乙烯产能、30 万
吨接卸规模的原油码头及配套公用工程等。该项目已于 2019 年 12 月 28 日中交。该项目资金
的 30%来源于自有资金，其余主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资
人民币 303 亿元。
（2）镇海炼化扩建项目
镇海炼化扩建工程主要包括 1,500 万吨/年炼油和 120 万吨/年乙烯工程等。该项目于 2018
年 6 月获得核准，乙烯工程及配套项目于 2018 年 10 月底开工，计划 2021 年 12 月中交。该
项目资金的 30%来源于自有资金，其余主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计
完成投资人民币 31 亿元。
（3）海南炼化项目
海南炼化扩建工程主要包括 500 万吨/年炼油和 100 万吨/年乙烯工程等。工程子项第二套
高效环保芳烃装置于 2017 年 8 月开工建设，已于 2019 年 9 月投产。该项目资金的 30%来源
于自有资金，其余主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资人民币 56
亿元。
（4）武汉乙烯脱瓶颈改造
武汉乙烯脱瓶颈改造项目将现有 80 万吨/年乙烯生产能力扩至 110 万吨/年。该项目于
2018 年 10 月底开工，预计 2020 年 12 月建成中交。该项目资金的 30%来源于自有资金，其
余主要来源为贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资人民币 25 亿元。
（5）威荣页岩气田项目
威荣页岩气田按照整体部署、分步实施、统筹考虑的原则，自 2018 年 8 月起全面推进一
期 10 亿方/年产能建设，预计 2020 年 12 月建成投产。该项目资金的 30%来源于自有资金，
其余主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资人民币 23 亿元。
（6）新气管道项目
新气管道一期工程主要建设潜江－韶关输气管道，线路全长 839.5 公里，设计输气能力
60 亿立方米/年。预计 2020 年 7 月全线建成投产。该项目资金的 38%来源于自有资金，其余
主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资人民币 80 亿元。
（7）鄂安沧输气管道项目
鄂安沧输气管道一期工程主要建设鹿泉－沧州输气干线以及濮阳、保定支线，线路全长
736 公里，设计输气能力 90 亿立方米/年。一期工程已于 2019 年 9 月全线建成投产。该项目
资金的 30%来源于自有资金，其余主要来源为银行贷款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成
投资人民币 64 亿元。
（8）文 23 储气库项目
文 23 储气库一期工程主要包括注采井及地面工程建设，建成库容 84.31 亿立方米。预计
2020 年 7 月形成有效工作气量。该项目资金的 30%来源于自有资金，其余主要来源为银行贷
款。截至 2019 年 12 月 31 日，累计完成投资人民币 121 亿元。
- 33 -
2 已发行公司债券及付息
公司债券基本情况
中国石油化工股份有限公
中国石油化工股份有限 中国石油化工股份有限
债券名称 司 2015 年公司债券
公司 2010 年公司债券 公司 2012 年公司债券
（第一期）
简称 10 石化 02 12 石化 02 15 石化 02
代码 122052 122150 136040
发行日 2010 年 5 月 21 日 2012 年 6 月 1 日 2015 年 11 月 19 日
到期日 2020 年 5 月 21 日 2022 年 6 月 1 日 2020 年 11 月 19 日
发行规模
90 70 40
（人民币亿元）
债券余额
90 70 40
（人民币亿元）
利率（%） 4.05 4.90 3.70
采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随
还本付息方式
本金的兑付一起支付。
付息情况 上述债券均已足额支付利息。
“15 石化 02”债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开
投资者适当性安排
发行。
交易场所 上海证券交易所
债券 名称 中国国际金融股份有限公司
受托 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 层及 28 层
管理 联系人 黄旭、翟赢
人 联系电话 (010) 6505 1166
资信 名称 联合信用评级有限公司
评级
机构 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
公司债券募集资金 前述公司债券募集资金均按债券披露使用用途专款专用。目前，全部募集资金已
使用情况 使用完毕。
本报告期内，联合信用评级有限公司对本公司“10 石化 02”、“12 石化 02”和“15
公司债券资信评级 石化 02”进行了跟踪信用评级，维持债项信用等级为 AAA，维持本公司主体长期
机构情况 信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”。根据相关规定，本公司将在每一会计年
度结束之日起 6 个月内于指定的信息披露媒体上披露最新信用评级结果。
本报告期内，前述公司债券无增信机制的安排，偿债计划未发生变更。本公司严
报告期内公司债券
格按照募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付债券利息。“10 石化
增信机制、偿债计划
02”和“12 石化 02”的担保人为中国石化集团公司。担保人信息请参见中国石化集
及其他相关情况
团公司拟于 2020 年 4 月在上海证券交易所披露的《公司债券年度报告》。
公司债券持有人会
本报告期内未召开债券持有人会议。
议召开情况
前述公司债券存续期内，债券受托管理人中国国际金融股份有限公司严格按照
《债券受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公
公司债券受托管理 司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中
人履职情况 所约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。受
托管理人预计将于公司年报披露后披露报告期的《受托管理事务报告》，报告内
容详见上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)。
- 34 -
截至报告期末本公司近 2 年的会计数据和财务指标
本期比上年
主要指标 2019 年 2018 年 变动原因
同期增减
息税折旧摊销前利润
214,413 216,352 (1,939) 盈利下降
（人民币百万元）
流动比率 0.77 0.89 (0.12) 流动资产下降
速动比率 0.44 0.57 (0.13) 存货上升
资产负债率(%) 50.04 46.14 提高 3.9 个百分点 受新租赁准则影响
EBITDA 全部债务比 1.25 1.33 (0.08) EBITDA 下降
利息保障倍数 6.42 16.76 (10.34) 受新租赁准则影响
现金利息保障倍数 29.07 35.92 (6.85) 受新租赁准则影响
12.92 33.93 (21.01) 实施新租赁准则影
EBITDA 利息保障倍数
响，利息支出上升
贷款偿还率 100% 100% —
利息偿付率 100% 100% —
本报告期内，本公司对其他债券和债务融资工具均按时、足额进行了付息兑付；于 2019
年 12 月 31 日，本公司从若干中国境内的金融机构获取备用授信额度，提供本公司在无担保
条件下借贷总额最高为人民币 3,796 亿元；本公司严格履行了公司债券募集说明书相关约定
或承诺；公司未发生对公司经营情况和偿债能力产生影响的重大事项。
2013 年 4 月 18 日，中国石化境外全资子公司 Sinopec Capital (2013) Limited 发行由本公
司提供担保的优先债券，共发行了三年、五年、十年和三十年期四个品种。三年期债券本金
总额为 7.5 亿美元，年利率为 1.250%，已兑付并摘牌；五年期债券本金总额为 10 亿美元，年
利率为 1.875%，已兑付并摘牌；十年期债券本金总额为 12.5 亿美元，年利率为 3.125%；三
十年期债券本金总额为 5 亿美元，年利率为 4.250%。债券于 2013 年 4 月 25 日在香港联合交
易所上市，每半年支付一次利息，首次付息日为 2013 年 10 月 24 日。本报告期内，已足额兑
付十年、三十年期债券当期利息。
3 本报告期内中国石化子公司中国石化上海石油化工股份有限公司（以下简称“上海石
化”）股权激励情况
上海石化股权激励计划由 2014 年 12 月 23 日起生效，有效期为 10 年，直至 2024 年 12
月 22 日。股权激励计划首次授予上海石化 A 股股票期权日期为 2015 年 1 月 6 日，详情请参
阅于 2015 年 1 月 6 日上载于上海交易所网站、香港交易所网站和上海石化网站的有关公告。
首次授予的所有行权期已于 2018 年 12 月 28 日完结，详情请参阅于 2018 年 12 月 28 日上载
于上海交易所网站、香港交易所网站和上海石化网站的有关公告。目前，上海石化没有其他
授予方案。
报告期内，上海石化概无根据股权激励计划授出 A 股股票期权，亦无获授予人士行使 A
股股票期权，或 A 股股票期权被注销或失效。
4 中国石化集团公司承诺事项履行情况
是否有 是否及
承 诺 承 诺 承 诺 承诺时间
承诺内容 履行期 时严格
背景 类型 方 及期限
限 履行
与 首 首 次 中 国 1 遵守关联交易协议； 2001 年 6 否 是
- 35 -
次 公 公 开 石 化 2 限期解决土地和房屋权证合法 月 22 日起
开 发 发行 集 团 性问题；
行 相 公司 3 执行《重组协议》（定义见中国
关 的 石化 H 股招股书）；
承诺 4 知识产权许可；
5 避免同业竞争；
6 放弃与中国石化的业务竞争和
利益冲突。
鉴于中国石化集团公司与中国石
化在境外石油和天然气的勘探、
开采业务等方面存在经营相同或
相似业务的情况，中国石化集团
公司承诺给予中国石化为期十年
的选择权，即(1) 自本承诺函出具
之日起十年内，中国石化在综合
考虑政治、经济等相关因素后有
权要求中国石化集团公司向其出
自 2014 年
售中国石化集团公司在本承诺函
4 月 29 日
中 国 出具之日且届时仍拥有的境外油
或中国石
其 他 石 化 气资产；(2) 对于中国石化集团公
其他 化集团公 是 是
承诺 集 团 司在本承诺函出具之日后投资的
司获得之
公司 境外油气资产，自中国石化集团
日起 10 年
公司在该项资产中所占权益交割
内
之日起十年内，中国石化在综合
考虑政治、经济等相关因素后有
权要求中国石化集团公司向其出
售该项资产。在符合届时适用法
律规定、合同约定和程序要求的
前提下，中国石化集团公司将上
述(1) 、(2) 中被中国石化要求出
售的境外油气资产出售给中国石
化。
截至本报告披露日，中国石化不存在尚未完全履行的业绩承诺，不存在尚未完全履行的
注入资产、资产整合承诺，也不存在资产或项目的盈利预测。
5 关于对中韩石化进行增资及转让资产
2019 年 4 月 29 日，中国石化与中国石化集团资产经营管理有限公司（资产公司）、SK
Global Chemical Co., Ltd.（SKGC）及中韩（武汉）石油化工有限公司（中韩石化）共同签订
中韩石化增资协议。根据增资协议，(i)中国石化以相当于人民币 5.490 亿元的中国石化增资资
产向中韩石化进行增资，其中认购中韩石化人民币 1.6837 亿元的新增注册资本，剩余部分计
入中韩石化资本公积，(ii)资产公司以相当于人民币 15.022 亿元的资产公司增资资产向中韩石
化进行增资，其中认购中韩石化人民币 4.3158 亿元的新增注册资本，剩余部分计入中韩石化
资本公积，及(iii)SKGC 以人民币 11.045 亿元现金或等值的美元现金向中韩石化进行增资，其
中认购中韩石化人民币 3.2305 亿元的新增注册资本，剩余部分计入中韩石化资本公积。增资
完成后，中国石化于中韩石化的持股比例从 65%减少至 59%，资产公司于中韩石化的持股比
- 36 -
例从 0%增加至 6%，SKGC 于中韩石化的持股比例保持 35%不变。中国石化同日与中韩石化
签订资产整体转让协议。本次增资有助于减少中国石化与中国石化集团公司之间的关联交易，
并有利于进一步提升中国石化一体化运营水平，增强中国石化在业务所在地的综合竞争力、
整体抗风险能力和区域影响力。中韩石化增资及资产整体转让已于 2019 年 7 月 8 日完成。
由于资产公司为中国石化之控股股东中国石化集团公司的附属公司，故根据香港上市规
则第 14A 章，资产公司为中国石化集团公司的联系人，构成中国石化之关连人士。根据香港
上市规则第 14.29 条，由于本次增资构成中国石化之视作出售事项，故构成香港上市规则第
14A 章项下中国石化之关连交易，由于其最高适用的百分比率超过 0.1%但低于 5%，故本次
增资须遵守香港上市规则第 14A 章申报及公告的规定，无须遵守有关独立股东批准的规定。
中韩石化为中国石化之附属公司，故资产整体转让不构成香港上市规则第 14A 章项下中国石
化之关连交易；同时，资产整体转让最高适用百分比率低于 5%，其亦不构成香港上市规则第
14 章项下须予公布的交易。
具体内容请参见中国石化分别于 2019 年 4 月 30 日、 2019 年 7 月 9 日刊登在《中国证
券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站， 2019 年 4 月 29 日、 2019 年
7 月 8 日在香港联合交易所网站披露的公告。
6 重大的股权投资
本报告期内，本公司未发生重大股权投资事项。
7 重大资产和股权出售
本报告期内，本公司未发生重大资产和股权出售事项。
8 重大担保合同及其履行情况
单位：人民币百万元
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
发生日 是否 是否
与上市 是否 担保 担保
担保 担保对 担保 期（协 担保 存在 为关
公司的 担保期 履行 是否 逾期
方 象名称 金额 议签署 类型 反担 联方
关系 完毕 逾期 金额
日） 保 担保 1
2016.5.25-
中天合
2016 年 2023.12.3 连带
中国 上市公 创能源
10,140 5 月 25 1（到期 责任 否 否 无 否 是
石化 司本身 有限责
日 日为估计 担保
任公司 日期）
中安
联合煤 2018 年 2018.4.18- 连带
中国 上市公
化有限 7,100 4 月 18 2031.12.3 责任 否 否 无 否 否
石化 司本身 1
责任公 日 担保
司
报告期内担保发生额合计 2 无
报告期末担保余额合计 2 （A） 17,240
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额
无
合计
- 37 -
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
发生日 是否 是否
与上市 是否 担保 担保
担保 担保对 担保 期（协 担保 存在 为关
公司的 担保期 履行 是否 逾期
方 象名称 金额 议签署 类型 反担 联方
关系 完毕 逾期 金额
日） 保 担保 1
报告期末对控股子公司担保余额合
12,157
计（B）
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额（A＋B） 29,397
担保总额占公司净资产的比例 3.98%
为股东、实际控制人及其关联方提
无
供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过
70％的被担保对象提供的债务担保 无
金额（D）
担保总额超过净资产 50%部分的
无
金额（E）
上述三项担保金额合计
无
（C+D+E）
未到期担保可能承担连带清偿责任
无
说明
担保情况说明 无
注 1：定义参见上海证券交易所股票上市规则。
注 2：报告期内担保发生额和报告期末担保余额包括控股子公司的对外担保，其担保金额为
该控股子公司对外担保金额乘以中国石化持有该公司的股份比例。
9 独立董事对中国石化 2019 年累计及当期对外担保情况的专项说明及独立意见：
根据中国境内监管机构的要求，作为中国石化的独立董事，我们对本公司 2019 年累计及
当期对外担保情况进行了认真核查，说明如下：
2019 年度之前提供的对外担保已经在之前的年度报告中进行了披露。本公司 2019 年累
计对外担保余额约人民币 294 亿元，约占公司净资产的 3.98％。
我们出具意见如下：
中国石化应当继续加强管理，积极监控担保风险。对于今后发生的新增对外担保，中国
石化应继续严格按照有关担保业务的规定履行审批和披露程序。
10 重大诉讼和仲裁的事项
本报告期内本公司无重大诉讼和仲裁事项发生。
11 破产重整相关事项
本报告期内本公司无破产重整相关事项发生。
12 其他重大合同
本报告期内本公司无应予披露而未披露的其他重大合同。
- 38 -
13 公司及其控股股东、实际控制人的诚信情况
本报告期内，公司及控股股东不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未
清偿等情况。
14 托管、承包、租赁情况
本报告期内，中国石化无应予披露而未披露的重大托管、承包、租赁其他公司资产或其
他公司重大托管、承包、租赁中国石化资产的事项。
15 委托理财和委托贷款
（1）委托理财情况
本报告期内，中国石化无应予披露而未披露的委托理财的事项。
（2）委托贷款情况
单位：人民币亿元
类型 资金来源 发生额 未到期金额 逾期未收回金额
项目建设委贷 自有资金 1.37 7.11 无
流动资金委贷 自有资金 7.20 11.01 无
（3）其他投资理财及衍生品投资情况
本报告期内，中国石化无应予披露而未披露的其他投资理财及衍生品投资的事项。
16 财务公司和盛骏公司存款
为规范中国石化与中国石化财务有限责任公司（以下简称“财务公司”，中国石化境内结
算中心）的关联交易，保证本公司在财务公司存款的安全性、流动性，中国石化和财务公司
制定了《中国石油化工股份有限公司与中国石化财务有限责任公司关联交易的风险控制制度》，
其中包含了本公司风险控制制度和风险处置预案等内容，为本公司防范资金风险提供了保证，
确保存放在财务公司的存款由本公司自主支配。与此同时，作为财务公司控股股东的中国石
化集团公司承诺，在财务公司出现支付困难的紧急情况时，保证按照解决支付困难的实际需
要，增加财务公司的资本金。
为规范本公司与中国石化盛骏国际投资有限公司（以下简称“盛骏公司”，中国石化境外
结算中心）的关联交易，盛骏公司通过加强内部风险管控并获得中国石化集团公司的多项支
持，确保本公司在盛骏公司存款的安全性。中国石化集团公司制订了《内部控制制度》以及
《境外资金管理办法实施细则》、《境外资金平台监督管理暂行办法》，从制度上对盛骏公司向
各企业提供的境外金融服务提出了严格的约束；盛骏公司制订了《内部控制制度实施细则》，
保证企业存款业务的规范性和安全性；与此同时，作为盛骏公司全资控制方的中国石化集团
公司于 2013 年与盛骏公司签署了《维好协议》，中国石化集团公司承诺在盛骏公司出现支付
困难的紧急情况时，将通过各种途径保证盛骏公司的债务支付需求。
本报告期，本公司在财务公司和盛骏公司存款限额按股东大会批准的存款上限严格执行。
在日常运行过程中，本公司存放于财务公司和盛骏公司的存款均可全额提取使用。
17 控股股东及其关联方非经营性资金占用及清欠进展情况
不适用
18 公司控制的结构化主体情况
无
- 39 -
19 股权激励计划在本报告期的具体实施情况
中国石化在本报告期未实施股权激励计划。
20 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
2019 年，中国石化部分下属公司属于国家生态环境部门公布的重点排污单位，排污信息
均已按照有关规定和当地政府主管部门的具体要求进行了环境信息公开，具体内容参见全国
排 污 许 可 证 管 理 信 息 平 台 （ http://permit.mee.gov.cn/permitExt/defaults/default-
index!getInformation.action）和当地政府相关网站。中国石化按照国家、地方污染防治和环境
保护各项标准要求，建设废水、废气、固废和噪声防治设施，各污染防治设施有效稳定运行，
水、气污染物达标排放，固体废物合规处置，厂界噪声符合标准，环境保护的措施等信息参
见公司可持续发展进展报告。中国石化进一步严格规范建设项目环保管理，强化项目环保评
估审查，落实环保“三同时”措施，新建项目均取得政府部门的环评批复。严格落实国家环
境事件应急预案管理要求，持续完善企业突发环境事件和重污染天气等应急预案。根据国家
固定污染源排污许可分类管理名录要求，取得排污许可证，按照相关行业自行监测技术指南，
修改完善自行监测方案，落实国家废水、废气、噪声监测新要求，并按有关要求公开环境监
测信息。对于不属于重点排污单位的下属公司，公司也均已严格按照国家及地方政府要求，
取得相关环保手续，落实相关环保措施，根据国家及地方生态环境部门要求，这些公司无需
进行相关信息披露。
21 本公司扶贫工作情况
（1）精准扶贫规划
本公司积极履行社会责任，响应国家提出的精准扶贫和精准脱贫的基本方略，结合当地
实际情况，以产业扶贫、消费扶贫、就业扶贫以及教育扶贫为重点，确保贫困户稳定脱贫、
持续增收，有序衔接乡村振兴战略。
（2）年度精准扶贫概要
2019 年，本公司共计投入精准扶贫资金近 1.9 亿元，其中在安徽颖上、岳西县，湖南凤
凰、泸溪县，新疆岳普湖县和甘肃东乡县等 6 个定点扶贫县，共实施 53 个扶贫项目，共投入
扶贫资金人民币 1.2 亿元。扶贫项目重点围绕精准扶贫精准脱贫实施产业开发、乡村旅游扶
贫开发、劳务输出培训和帮助发展教育等。
（3）2019 年精准扶贫工作情况统计表
单位：人民币万元
指标 数据
一、总体情况
其中：1.资金 18,744
2.物资折款 176
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 31,003
二、分项投入
1.产业发展脱贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型 农林产业扶贫
旅游扶贫
电商扶贫
资产收益扶贫
□科技扶贫
其他
- 40 -
1.2 产业扶贫项目个数（个） 274
1.3 产业扶贫项目投入金额 9,620
1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 41,698
2.转移就业脱贫
其中：2.1 职业技能培训投入金额 265
2.2 职业技能培训人数（人/次） 3,015
2.3 帮助建档立卡贫困户实现就业人数（人） 10,990
3.易地搬迁脱贫
其中：3.1 帮助搬迁户就业人数（人） 243
3.2 易地搬迁投入金额 435
4.教育脱贫
其中：4.1 资助贫困学生投入金额 219
4.2 资助贫困学生人数（人） 1,955
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额 2,348
5.健康扶贫
其中：5.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额 276
6.生态保护扶贫
其中：6.1 项目名称 开展生态保护与建设
□建立生态保护补偿方式
设立生态公益岗位
其他
6.2 投入金额 23
7.兜底保障
其中：7.1 帮助“三留守”人员投入金额 59
7.2 帮助“三留守”人员数（人） 433
7.3 帮助贫困残疾人投入金额 50
7.4 帮助贫困残疾人数（人） 141
8.社会扶贫
其中：8.1 东西部扶贫协作投入金额
8.2 定点扶贫工作投入金额 12,359
8.3 扶贫公益基金 60
9.其他项目
其中：9.1.项目个数（个） 137
9.2.投入金额 5,449
9.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 7,152
9.4.其他项目说明
（4）后续精准扶贫计划
2020 年，本公司将进一步加强扶贫攻坚工作，继续坚持精准扶贫、精准脱贫，聚焦消费
扶贫、教育扶贫，集中力量攻克深度贫困堡垒，持续做好产业扶贫、就业扶贫，保持稳定脱
贫不返贫。强化项目和资金监管，防范风险、源头治理，不断提升工作水平，确保坚决打赢
脱贫攻坚战的实际效果。
- 41 -
22 其他事项
中国石化就中国国际石油化工联合有限责任公司相关情况发布了澄清公告及相关进展公
告，详见中国石化分别于 2018 年 12 月 28 日、 2019 年 1 月 5 日、 2019 年 1 月 26 日在《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站，2018 年 12 月 27 日、 2019
年 1 月 4 日、 2019 年 1 月 25 日在香港联合交易所网站披露的公告。
中国石化就国家油气管网资产重组相关情况发布了提示性公告，详见中国石化于 2019 年
12 月 11 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站，2019 年
12 月 10 日在香港联合交易所网站披露的公告。
23 信息披露索引
事项 刊载
1 中国石化进展公告 2019 年 01 月 05 日
2 中国石化进展公告 2019 年 01 月 26 日
3 中国石化 2018 年生产经营业绩提示性公告 2019 年 01 月 26 日
4 中国石化 2018 年度业绩快报公告 2019 年 01 月 26 日
关于中国石油化工股份有限公司控股股东及其他关联方 2019 年 03 月 25 日
5
占用资金情况专项报告
6 中国石化：2018 年度财务报表及审计报告 2019 年 03 月 25 日
7 中国石化关于召开 2018 年年度股东大会的通知 2019 年 03 月 25 日
8 中国石化第七届监事会第四次会议决议公告 2019 年 03 月 25 日
9 中国石化关于修改《公司章程》的公告 2019 年 03 月 25 日
中国石化独立董事关于 2018 年对外担保情况的专项说明 2019 年 03 月 25 日
10
及独立意见
11 中国石化：2018 年内部控制审计报告 2019 年 03 月 25 日
12 中国石化董事会审计委员会 2018 年度履职情况报告 2019 年 03 月 25 日
13 中国石化 2018 年可持续发展进展报告 2019 年 03 月 25 日
14 中国石化 2018 年度内部控制评价报告 2019 年 03 月 25 日
15 中国石化 2018 年度独立董事述职报告 2019 年 03 月 25 日
16 中国石化第七届董事会第五次会议决议公告 2019 年 03 月 25 日
17 中国石化 2018 年年度报告摘要 2019 年 03 月 25 日
18 中国石化 2018 年年度报告 2019 年 03 月 25 日
19 中国石化 2018 年年度股东大会会议文件 2019 年 04 月 24 日
20 中国石化 2019 年第一季度报告 2019 年 04 月 30 日
21 中国石化 H 股公告 2019 年 04 月 30 日
22 中国石化第七届监事会第五次会议决议公告 2019 年 04 月 30 日
23 中国石化第七届董事会第六次会议决议公告 2019 年 04 月 30 日
24 中国石化 2018 年年度股东大会法律意见书 2019 年 05 月 10 日
25 中国石化 2018 年年度股东大会决议公告 2019 年 05 月 10 日
26 中国石化 2010 年公司债券（10 石化 02）付息公告 2019 年 05 月 15 日
中国石化关于“10 石化 02”、“12 石化 02”和“15 石化 02” 2019 年 05 月 22 日
27
跟踪评级结果的公告
28 中国石化 2012 年公司债券（12 石化 02）付息公告 2019 年 05 月 28 日
29 中国石化 2018 年年度末期 A 股分红派息实施公告 2019 年 06 月 03 日
30 中国石化海外监管公告 2019 年 06 月 03 日
- 42 -
31 中国石化 H 股公告 2019 年 07 月 09 日
中国石化关于参加北京辖区上市公司投资者集体接待日 2019 年 07 月 12 日
32
的公告
33 中国石化 2019 年上半年生产经营业绩提示性公告 2019 年 07 月 30 日
34 中国石化 2019 年半年度报告摘要 2019 年 08 月 26 日
35 中国石化 2019 年半年度报告 2019 年 08 月 26 日
36 中国石化第七届监事会第六次会议决议公告 2019 年 08 月 26 日
中国石化独立董事关于公司 2019 年半年度利润分配方案 2019 年 08 月 26 日
37
的独立意见
38 中国石化第七届董事会第七次会议决议公告 2019 年 08 月 26 日
39 中国石化 2019 年半年度 A 股分红派息实施公告 2019 年 09 月 09 日
40 中国石化 2019 年第三季度报告 2019 年 10 月 31 日
41 中国石化 2015 年公司债券（15 石化 02）付息公告 2019 年 11 月 13 日
42 中国石化关于董事和财务总监辞职的公告 2019 年 12 月 10 日
43 中国石化关于油气管网资产重组的提示性公告 2019 年 12 月 11 日
公司相关公告刊载的报刊为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
- 43 -
关联交易
1 本公司与中国石化集团公司的持续关联交易协议
境外上市前，为保证本公司和中国石化集团公司双方生产和业务的继续正常运行，双方
签署了持续关联交易协议，关联交易具体包括下列各项：
(1)产品、生产及建设服务互供配套服务协议（互供协议）。
(2)中国石化集团公司向本公司提供商标、专利、计算机软件免费使用服务。
(3)中国石化集团公司向本公司提供文教、卫生和辅助服务（文教、卫生和辅助服务协议）。
(4)中国石化集团公司向本公司提供土地和部分房屋租赁服务。
(5)中国石化集团公司向本公司提供综合保险。
(6)中国石化集团公司向本公司提供股东贷款。
(7)本公司向中国石化集团公司提供加油站特许经营许可。
2018 年 8 月 24 日，中国石化与中国石化集团公司签订了新的关联交易补充协议及土地
使用权租赁合同修订备忘录，调整原关联交易中的互供协议、文教卫及辅助服务的范围；将
互供协议、文教卫及辅助服务的有效期调整为 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日；将房
产租赁的有效期调整至 2021 年 12 月 31 日；将知识产权许可的有效期调整至 2029 年 12 月
31 日；将土地使用权租赁的面积及租金进行了调整。2018 年 10 月 23 日中国石化 2018 年第
一次临时股东大会批准了关于 2019 年至 2021 年三年持续关联交易的议案。有关持续关联交
易协议的详细情况参见于 2018 年 8 月 27 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券
时报》及在上海证券交易所网站和 2018 年 8 月 26 日刊登在香港联合交易所网站上的有关公
告。本章节所用词语的含义与上述相关公告中该等词语的含义相同。
2 本公司与中国石化集团公司之间持续关联交易的披露及批准符合香港上市规则和上海
证券交易所《股票上市规则》的有关规定
根据香港上市规则和上海证券交易所的《股票上市规则》，本公司与中国石化集团之间的
持续关联交易须根据其性质及交易的价值，作出披露，并征得独立董事的批准，及/或独立股
东批准（如需要）。中国石化已就本公司与中国石化集团之间的持续关联交易全面遵守上述上
市规则的要求。
2019 年全年累计发生的关联交易情况符合香港上市规则和上海证券交易所《股票上市规
则》的有关规定，关联交易协议的实际履行情况详见第 3 项。
3 本年度本公司实际发生的持续关联交易情况
本报告期内，本公司根据上述持续关联交易协议实际发生的关联交易额共人民币 4,476.08
亿元。其中买入为人民币 2,867.69 亿元，占同类交易金额的比例为 9.45%,包括产品和服务（采
购、储运、勘探及开发服务、与生产有关的服务）为人民币 2,704.99 亿元；提供的辅助及社
区服务为人民币 30.97 亿元；支付房屋租赁金额为人民币 5.09 亿元；支付土地租金为人民币
113.30 亿元；利息支出为人民币 13.34 亿元。卖出为人民币 1,608.39 亿元，占同类交易金额的
比例为 5.17%，包括货品销售为人民币 1,596.81 亿元；代理佣金收入为人民币 0.92 亿元，利
息收入为人民币 10.66 亿元。
上述本公司与中国石化集团之间的持续关联交易金额均未超过股东大会和董事会批准的
持续关联交易金额的上限。
关联交易定价原则：
(a)政府规定价格；
(b)如无政府规定价格但有政府指导价格，则采用政府指导价格；
(c)如无政府规定价格或政府指导价格，则采用市价；
- 44 -
(d)如上述各项均不适用，则按有关各方就提供产品或服务彼此间协议的价格。该价格为
提供有关产品或服务产生的合理成本加上该成本的 6%或以下。
具体定价原则参见于 2018 年 8 月 27 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》、上海证券交易所网站和于 2018 年 8 月 26 日刊登在香港联合交易所网站上的有关公告。
决策程序：本公司持续关联交易协议于日常业务中根据一般商业条款和对本公司及股东
公平合理的原则订立。本公司按内控流程每三年对持续关联交易的范围、上限进行调整，经
董事会、独立股东批准后对外公告并实施。对于临时性关联交易，中国石化严格按照境内外
监管规定，按内控流程将关联交易事项提交董事会或股东大会审议后公告并实施。
本年报根据国际财务报告编制的财务报告附注 38 中所载的本公司在年内与中国石化集
团进行的关联方交易亦属于香港上市规则第 14A 章下所界定的关连交易。
2019 年度中国石化与中国石化集团公司的上述关联交易已经过中国石化第七届董事会第
十二次会议批准，且符合香港上市规则第 14A 章下的要求。
中国石化已外聘核数师，遵照香港会计师公会颁布的《香港鉴证业务准则》第 3000 号
“历史财务信息非审核或审阅的鉴证业务”，并参考《实务说明》第 740 号“关于香港上市
规则所述持续关联交易的核数师函件”，就本公司的持续关联交易做出汇报。核数师已根据
香港上市规则第 14A 章第 56 段出具载有上述持续关联交易的结论的无保留意见函件。本公
司已将该函件副本呈交香港联合交易所。
中国石化独立董事对上述关联交易审阅后确认
(a) 该等交易属于本公司日常业务；
(b) 符合下列其中一项：
i 按一般商业条款进行；
ii 如可供比较的交易不足以判断该等交易的条款是否属一般商业条款，则该等交易的条
款不逊于独立第三方可取得或提供的条款；及
(c) 该等交易根据有关交易的协议进行，条款公平合理，并且符合中国石化及其股东的
整体利益。
4 本年度发生的其他重大关联交易事项
具体内容参见“重大事项”章节第 5 项“关于对中韩石化进行增资及转让资产”。
5 关联债权债务往来
单位：人民币百万元
关联方向本公司
向关联方提供资金
提供资金
关联方 关联关系
期初 期末 期初 期末
发生额 发生额
余额 余额 余额 余额
中国石化集团 母公司及其下属公司注 29,415 (18,648) 10,767 30,232 (14,496) 15,736
其他关联方 联营及合营公司 1,431 307 1,738 333 59 392
合计 30,846 (18,341) 12,505 30,565 (14,437) 16,128
关联债权债务形成原因 贷款及其他应收应付款
关联债权债务对本公司的影响 无重大不利影响
注：下属公司包括子公司、联营及合营公司。
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公司治理
1 本报告期公司治理的完善情况
本报告期内，中国石化致力于遵守《公司章程》和境内外监管规定，持续提升公司治理
水平。修订《公司章程》及内控制度，开展内控制度执行有效性提升行动，取得良好成效；
独立董事作用得到更好发挥；持续提升信息披露和投资者关系工作质量，促进公司价值提升；
可持续发展取得积极成效，赢得社会赞誉；深入开展“不忘初心、牢记使命”主题教育，做好全
面从严治党各项工作，实施“人才强企”工程，推动公司高质量发展。
本报告期内，中国石化公司治理与中国《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在
重大差异；本公司监事会对监督事项无异议。中国石化、中国石化董事会、董事、监事、高
级管理人员、公司控股股东及实际控制人没有受到中国证监会的稽查、中国证监会和香港证
券期货监察委员会以及美国证券交易委员会的行政处罚、通报批评或上海证券交易所、香港
联合交易所、纽约股票交易所和伦敦股票交易所的公开谴责。
2 股东大会
本报告期内，中国石化严格按照有关法律法规及《公司章程》规定的通知、召集、召开
程序，于 2019 年 5 月 9 日在中国北京召开了 2018 年年度股东大会。会议有关情况参见中国
石化于 2019 年 5 月 10 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交
易所网站，于 2019 年 5 月 9 日刊登在香港联合交易所网站的决议公告。
3 董事、监事及其他高级管理人员的股本权益情况
于 2019 年 12 月 31 日，除公司董事、高级副总裁凌逸群先生持有 13,000 股中国石化 A
股股份外，中国石化的董事、监事及其他高级管理人员均未持有中国石化的股份。
本报告期内，除上述情形外，中国石化董事、监事及其他高级管理人员及其各自的联系
人均未持有根据香港《证券及期货条例》第十五部分第 7 及第 8 部分须通知中国石化及香港
联合交易所，或根据《证券及期货条例》第 352 条须登记于该条例指定的登记册内的，或根
据香港上市规则所载《上市公司董事进行证券交易的标准守则》须通知中国石化及香港联合
交易所的中国石化或其关联法团（见《证券及期货条例》第十五部分定义）的股份、债券或
相关股份的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》有关条文被视为或当作拥有的权益及
淡仓）。
4 独立董事履职概况
本报告期内，中国石化独立董事按照公司《独立董事工作制度》认真履行工作职责，为
公司发展做出了积极贡献。积极参加董事会及专门委员会会议（会议出席情况请参见本年报
的董事会报告），发挥自身专业特长，对公司发展战略、生产经营和改革发展建言献策，促进
公司科学决策。在履职过程中，与管理层、外部审计师以及内部审计部门保持及时、有效沟
通，对公司关联交易、分红派息方案等事项发表独立意见，维护中小投资者的合法权益。
根据中国证券监管机构的要求，中国石化独立董事对在中国石化集团公司兼任高级管理
职务的本公司高级管理人员履职情况进行了核查，发表专项意见如下：“公司总裁马永生先生、
高级副总裁凌逸群先生、刘中云先生兼任中国石化集团公司高级管理人员，均取得了中国证
监会的兼职豁免；马永生先生、凌逸群先生、刘中云先生在本公司履职过程中，勤勉尽责，
投入了足够的时间和精力，切实维护了中国石化及其中小股东的利益，未因上述兼职损害中
国石化及其中小股东的合法权益。”
5 公司相对于控股股东的独立性情况
本公司相对于控股股东在业务、资产、财务等各方面具有独立性。本公司具有独立完整
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的业务及自主经营能力。
6 与控股股东存在同业竞争方面的情况
具体内容参见重大事项章节的中国石化集团公司承诺事项履行情况。
7 内部控制制度的健全和实施情况
中国石化内部控制评价情况和内控审计情况详见公司同日披露的内部控制评价报告和内
部控制审计报告。
8 高级管理人员考评和激励机制
中国石化已建立并不断完善公正、透明的董事、监事及其他高级管理人员的绩效评价标
准与激励约束机制。实行《中国石油化工股份有限公司高层管理人员薪酬实施办法》《中国
石化年度绩效考核管理办法》等激励政策。
9 企业管治报告（根据香港上市规则所作）
(1)《企业管治守则》遵循情况
本报告期内，中国石化遵守《企业管治守则》的守则条文。
A 董事会
A. 1 董事会
a. 中国石化董事会为公司的决策机构，遵循良好的企业管治常规及程序。董事会的各项
决策由公司管理层落实。
b. 中国石化董事会最少每季度召开一次会议。董事会一般在会议召开 14 天前就会议时
间及事项进行沟通，会议文件及资料一般提前 10 天呈送各位董事。2019 年中国石化共召开
了 4 次董事会会议。董事出席董事会会议及股东大会会议的情况请参见本年报的“董事会报告”
章节。
c. 中国石化董事可以提出议案列入董事会会议议程，各位董事有权要求获得其他相关资
料。
d. 中国石化董事会对自身一年来的运行情况和工作进行了评估，认为董事会运作按照境
内外监管规定和公司规章制度进行，决策过程中听取党组织、监事会和管理层的意见，维护
了公司利益和股东合法权益。
e. 中国石化董事会秘书协助董事处理董事会的日常工作，持续向董事提供境内外监管机
构有关公司治理的法规、政策及要求，协助董事规范履职。中国石化为董事购买责任保险以
减少董事正当履职可能发生的损失。
A. 2 主席及行政总裁
a. 中国石化董事长由全体董事过半数选举产生；总裁由董事会提名并聘任；董事长和总
裁的主要职责区分明确，其职责范围详见《公司章程》。张玉卓先生任公司董事长，马永生先
生任公司总裁。
b. 董事长注重与独立非执行董事的沟通，与独立非执行董事单独会面 2 次，沟通公司发
展战略、公司治理、经营管理等情况。
c. 董事长提倡公开、积极讨论的文化，董事在董事会会议上就公司重大决策事项积极充
- 47 -
分讨论。
A. 3 董事会组成
a. 中国石化董事会的构成参见本年报董事、监事及其他高级管理人员和员工情况。
b. 中国石化已接受各位独立非执行董事 2019 年度确认书，确认他们符合香港上市规则
第 3.13 条所载有关独立性的规定。本公司认为全体独立非执行董事均为独立人士。
A. 4 委任、重选和罢免
a.报告期内，董事会根据公司实际情况未提名新的董事，也未发生董事的重选和罢免。董
事的具体任期请参见“董事、监事、高级管理人员和员工情况”章节。
b. 中国石化所有董事均经过股东大会选举，董事会没有权力委任临时董事。
c. 对于新选举的董事，中国石化均安排专业顾问，准备详实资料，向其告知各上市地的
监管规定，提醒其作为董事的权利、责任和义务。
A. 5 提名委员会
a.中国石化董事会设立提名委员会，由董事长张玉卓先生任主任委员，独立非执行董事汤
敏先生和吴嘉宁先生任委员。提名委员会主要对董事会的规模和构成，对董事和高级管理人
员的选择标准、程序以及人选等向董事会提出建议。中国石化《提名董事候选人程序》登载
于本公司网站 http://www.sinopec.com。
b. 中国石化董事会制定了《董事会成员多元化政策》，规定了董事会成员的提名和委任以
董事会整体良好运作所需的技能和经验为基础，同时考虑董事会成员多元化的目标和要求；
中国石化在设定董事会成员组合时，应从多个方面考虑董事会成员多元化，包括但不限于专
业经验、技能、知识、服务任期、地区、文化、教育背景、性别及年龄等因素。《公司章程》
规定所有董事每届任期均为 3 年，其中独立非执行董事连任时间不超过 6 年，这有利于确保
董事会在具有持续经验和获得新思维之间取得适当平衡，提升多元化水平。中国石化注重《董
事会成员多元化政策》的实施，目前董事会成员来自境内外不同行业，具有丰富的工作经验，
专业领域既包括石油石化，又包括经济学、会计及金融等，有利于科学决策。
c. 提名委员会履行职责时可聘请专业人员，所发生的合理费用由中国石化承担。同时，
该委员会任命了咨询委员，可要求咨询委员提供咨询意见。委员会的工作经费列入本公司预
算。
A. 6 董事责任
a. 中国石化所有非执行董事均享有与执行董事同等职权，另外，独立非执行董事具有某
些特定职权。中国石化《公司章程》和《董事会议事规则》就董事、非执行董事包括独立非
执行董事的职权有明确规定，均登载于本公司网站 http://www.sinopec.com。
b. 中国石化全体董事均能付出足够时间及精力处理公司事务。
c. 中国石化全体董事已确认他们在本报告期内一直遵守《上市公司董事进行证券交易的
标准守则》的规定。同时中国石化制定了《董事、监事及高级管理人员所持本公司股份及其
变动管理规定》与《公司雇员证券交易守则》，以规范有关人员买卖本公司证券的有关活动。
- 48 -
d. 中国石化组织安排董事参加培训，并提供有关经费，做好相关记录。本年度内，中国
石化董事积极参加培训并注重持续专业发展，以确保其继续在具备全面信息及切合所需的情
况下对董事会作出贡献。
A. 7 数据提供及使用
a. 中国石化董事会及各专门委员会会议日程及其他参考文件均在会前预先分发，使各成
员有时间充分研究，作出合理决策。
b. 中国石化各位董事均可全面、及时地取得一切有关资料。董事会秘书组织董事会会议
材料的编制，为每项会议议案准备说明以便董事充分理解议案内容。管理层负责组织向董事
提供其所需的信息和资料。董事可要求管理层或通过管理层要求本公司有关部门提供资料或
相关解释，并可于必要时寻求专业顾问的意见。
B. 薪酬与考核委员会
a. 中国石化董事会设立薪酬与考核委员会，由独立非执行董事樊纲先生任主任委员，执
行董事马永生先生和独立非执行董事吴嘉宁先生任委员。薪酬与考核委员会根据股东大会审
批的薪酬方案对董事、监事及其他高级管理人员的年度薪酬的执行情况进行审阅，并向董事
会报告。
b. 薪酬与考核委员会有关对其他执行董事的薪酬建议均咨询董事长及总裁。经薪酬与考
核委员会评定，认为中国石化执行董事 2019 年履行了董事服务合同规定的责任条款。
c. 薪酬与考核委员会履行职责时可聘请专业人员，所发生的合理费用由本公司承担。同
时，该委员会任命了咨询委员，可要求咨询委员提供咨询意见。委员会的工作经费列入中国
石化预算。中国石化规定，高级管理人员及有关部门应积极配合薪酬与考核委员会的工作。
d. 本报告期内，薪酬与考核委员会召开 1 次会议（参见本年报董事会报告“专门委员会会
议召开情况”）。
C 问责及审计
C. 1 财务汇报
a. 董事负责监督编制每个财政期间的账目，使该账目能真实、公平地反映本公司在该期
间的业务状况、业绩及现金流表现。本公司董事会批准了 2019 年财务报告，并保证年度报告
所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完
整性承担个别及连带责任。
b. 中国石化每月向董事提供财务、生产经营等方面信息，使董事及时了解公司最新情况。
c. 中国石化已采取内部控制机制以使管理层及相关部门向董事会及审计委员会提供充
分的财务数据、相关解释和资料。
d. 中国石化外部审计师在财务报告的审计师报告书中对他们的申报责任作出了声明。
C. 2 内部控制及风险管理
a. 中国石化制定并实施内部控制和风险管理制度。董事会是内部控制及风险管理的决策
机构，负责检讨中国石化内部控制及风险管理的成效。中国石化董事会以及审计委员会定期
（每年至少一次）收到管理层有关公司内部控制及风险管理资料。重大的内部控制及风险事
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项均会向董事会以及审计委员会汇报。中国石化已建立内部控制与风险管理、内部审计部门，
并配备足够的专业人员，内部控制与风险管理和内部审计部门定期（每年至少两次）向审计
委员会汇报。本公司的内部控制及风险管理系统旨在管理风险，并无法确保消除所有风险。
b. 内部控制方面，中国石化采用国际通行的 COSO（反对虚假财务报告委员会的赞助组
织委员会）报告提出的内部控制框架结构，以《公司章程》和现行管理制度为基础，结合境
内外监管规则，制定并不断完善《内部控制手册》，实现内部环境、风险评估、控制活动、信
息与沟通、内部监督的全要素内部控制。同时，中国石化持续对本公司的内部控制进行监督
和评价，通过定期测试、企业自查、审计检查等全方位、各层级检查，将总部及各企业全部
纳入内部控制评价范围，并编制内部控制评价报告。董事会每年审议公司内部控制评价报告。
本报告期内，中国石化内部控制的有关情况请参见内部控制评价报告。
中国石化制订并实施信息披露制度和内幕知情人登记制度。本公司对制度实施情况定期
进行评估并按相关规定披露。信息披露制度的详情请参见公司网站 http://www.sinopec.com。
c. 风险管理方面，中国石化采用 COSO 委员会制定的企业风险管理框架，制定风险管理
制度并建立了风险管理组织体系。本公司每年组织开展年度风险评估，识别重大重要风险，
落实风险管理责任，结合内部控制组织制定重大重要风险应对策略和措施，定期跟踪重大风
险应对措施实施情况，以确保本公司重大风险能得到足够的关注、监控与应对。
d. 本报告期内公司董事会审议评价了内部控制与风险管理，董事会认为本公司内部控制
与风险管理有效。
C. 3 审计委员会
a. 中国石化董事会设立审计委员会，由独立非执行董事吴嘉宁先生任主任委员，独立非
执行董事汤敏先生和蔡洪滨先生任委员。经核实，审计委员会成员不存在曾担任本公司外部
审计师现任或前任合伙人的情况。
b. 本报告期内，审计委员会召开了 4 次会议（参见本年报董事会报告“专门委员会会议召
开情况”）。会议均出具审阅意见并呈报董事会。本报告期内，中国石化董事会及审计委员会
没有不同意见。
c. 审计委员会履行职责时可聘请专业人员，所发生的合理费用由本公司承担。同时，该
委员会任命了咨询委员，可要求咨询委员提供咨询意见。委员会的工作经费列入本公司预算。
中国石化规定，高级管理人员及有关部门应积极配合审计委员会的工作。
d. 审计委员会已经评估了本报告期内中国石化在会计及财务汇报职能方面的资源、员工
资历及经验是否足够，以及有关员工所接受的培训课程及有关预算的充足性，审计委员会认
为管理层已履行建立有效内部监控系统的职责。本公司内部控制制度规定了举报投诉机制，
设有网上举报、信件举报、接待上访、投诉信箱等渠道，使员工可就发现的违反公司内控制
度的行为进行举报和投诉。审计委员会已审议批准该制度。
D 董事会权力的转授
a. 董事会、管理层均有书面订立的明确的职责范围，中国石化《公司章程》及其附件《股
东大会议事规则》和《董事会议事规则》就董事会、管理层的职权及授权有明确规定，均登
载于本公司网站 http://www.sinopec.com。
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b. 除审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会以外，董事会还设立了战略委员会
和社会责任管理委员会。战略委员会负责研究公司长期发展战略和重大的投资决策。第七届
董事会战略委员会由 5 位董事组成，董事长张玉卓先生任主任委员，执行董事马永生先生、
凌逸群先生和独立非执行董事樊纲先生、蔡洪滨先生任委员；社会责任管理委员会负责公司
社会责任管理的政策、治理、战略、规划等，由 3 位董事组成，董事长张玉卓先生任主任委
员，独立非执行董事汤敏先生、樊纲先生任委员。
c. 各专门委员会须向董事会汇报其决定或建议。各专门委员会均订立工作规则，《审计委
员会工作规则》、《薪酬与考核委员会工作规则》和《提名委员会工作规则》登载于本公司网
站 http://www.sinopec.com。
E 投资者关系
a.根据本公司实际情况，经中国石化 2018 年年度股东大会审议批准，公司对《公司章程》
相关条款进行了修订。具体内容参见中国石化于 2019 年 5 月 10 日刊登在《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站，和 2019 年 5 月 9 日刊登在香港联合交
易所网站的有关公告。
b. 中国石化高度重视投资者关系工作，管理层每年带队向投资者做路演推介，介绍本公
司发展战略、生产经营业绩等投资者关注的问题；中国石化设置专门部门负责与投资者的沟
通，在符合监管规定的情况下，通过与机构投资者召开见面会、设置投资者热线电话和通过
网络平台交流等方式，加强与投资者沟通。
c. 本报告期内，中国石化在股东大会每项实际独立的事宜均提出单独决议案。所有议案
均以投票方式表决，以保障全体股东的利益。中国石化在股东大会召开 45 日（不含会议召开
当日）前向股东发送会议通知。
d. 董事长主持召开了 2018 年年度股东大会，部分中国石化董事会、监事会成员以及高
级管理人员出席了股东大会，与投资者进行广泛交流。
e. 中国石化规定由董事会秘书负责建立公司与股东沟通的有效渠道，设置专门机构与股
东进行联系，并及时将股东的意见和建议反馈给董事会或管理层。本公司在公司网站“投资者
关系”栏目，详细刊载了中国石化联络信息。
F 公司秘书
a. 中国石化董事会秘书为香港联合交易所认可的公司秘书，由董事长提名、董事会聘任，
是本公司高级管理人员，对本公司和董事会负责。董事会秘书向董事会提供管治方面意见，
并安排董事的入职培训及专业发展。
b. 本报告期内，中国石化董事会秘书积极参加职业发展培训，其接受培训时间达 15 小
时以上。
G 股东权利
a. 单独或合并持有公司发行在外的有表决权的股份总数 10%以上的股东可以书面形式要
求董事会召开股东大会；如董事会未按《股东大会议事规则》规定同意股东召集会议的要求，
股东可以依法自行召集并举行会议，其所发生的合理费用，由本公司承担。前述规定以满足
以下条件为前提：股东大会提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议
- 51 -
事项，并且符合法律、行政法规和《公司章程》的有关规定。
b. 中国石化召开股东大会时，单独或者合并持有中国石化有表决权的股份总数 3%以上
的股东，可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案。
c. 在致中国石化股东的股东通告中，清楚载明有权出席会议的股东及其权利、大会的议
案、投票表决程序等。
d．中国石化设立了与股东沟通的专门机构，并公布了联络方式，以便股东根据《公司章
程》相关规定向公司及董事会提出问询或查询。
(2) 核数师
中国石化于 2019 年 5 月 9 日召开的 2018 年度股东大会上批准续聘普华永道中天会计师
事务所（特殊普通合伙）及罗兵咸永道会计师事务所为中国石化 2019 年度外部审计师并授权
董事会决定其酬金。经中国石化第七届董事会第十二次会议批准，2019 年审计费为人民币
4,748 万元（含内控审计费）。本年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）及罗兵咸永道会计师事务所审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）中国注
册会计师为赵建荣、高鹏。
本报告期内，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）及罗兵咸永道会计师事务所
均未向公司提供非审计服务。
(3) 中国石化企业管治的其他有关内容
董事、监事及其他高级管理人员之间除在本公司的工作关系外，在财务、业务、家属及
其他重大方面均无任何关系。主要股东持股情况和股份变动情况参见第 9 页至 11 页；董事会
会议召开情况参见第 53 页；专门委员会会议召开情况参见第 54 至第 55 页；非执行董事的任
期参见第 65 页；董事、监事及其他高级管理人员股本权益参见第 46 页；董事、监事及其他
高级管理人员简历和年度报酬参见第 63 页至第 69 页。
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董事会报告
中国石化董事会欣然提呈截至 2019 年 12 月 31 日止年度的董事会报告以供股东审览。
1 董事会会议
本报告期内，中国石化共召开了 4 次董事会会议，具体情况如下：
(1)第七届董事会第五次会议于 2019 年 3 月 22 日以现场和视频方式召开。会议审议通过
了中国石化以下事项：1.2018 年董事会工作报告；2.关于 2018 年目标任务完成情况及 2019 年
工作安排的报告；3.2018 年经营业绩、财务状况及相关事项(包括 a.关于 2018 年计提减值准
备的议案；b.2018 年关联交易的议案；c. 2018 年度利润分配方案；d.2018 年审计费用；e.存
放于中国石化财务有限责任公司和盛骏国际投资有限公司的资金财务风险状况的评估报告)；
4.2018 年可持续发展进展报告；5.2018 年度财务报告；6.2018 年度报告和 20F 报告；7.2018
年内部控制评价报告和内部控制手册（2019 版）；8.续聘外部审计师并提请年度股东大会授权
董事会决定其酬金；9.关于修订《公司章程》的议案；10.提请年度股东大会批准授权董事会
决定 2019 年中期利润分配方案；11.提请年度股东大会批准授权中国石化董事会决定发行债
务融资工具；12.提请年度股东大会给予中国石化董事会增发公司内资股及╱或境外上市外资
股一般性授权；13.同意召开 2018 年年度股东大会、批准发出通知。
(2) 第七届董事会第六次会议于 2019 年 4 月 29 日以书面议案方式召开。会议审议通过
了中国石化 2019 年第一季度报告和《关于对中韩石化增资和资产出售的议案》。
(3)第七届董事会第七次会议于 2019 年 8 月 23 日以现场和视频方式召开。会议审议通过
了中国石化以下事项：1.关于 2019 年上半年主要目标任务完成情况及下半年重点工作安排的
报告；2.2019 年上半年经营业绩、财务状况及相关事项(包括:a. 2019 年半年度利润分配方案;b.
存放于中国石化财务有限责任公司和盛骏国际投资有限公司的资金财务风险状况的评估报
告)；3.2019 年半年度财务报告；4. 2019 年半年度报告；5.公司 2019-2021 年滚动发展计划。
(4) 第七届董事会第八次会议于 2019 年 10 月 30 日以书面议案方式召开。会议审议通过
了中国石化 2019 年第三季度报告。
有关会议情况参见会后登载于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交
易所、香港联合交易所及中国石化网站上的公告。
2 董事会对股东大会决议的执行情况
本报告期内，中国石化董事会全体成员遵照有关法律、法规及《公司章程》的规定，勤勉
尽责，认真执行股东大会的决议，完成了股东大会交付的各项任务。
3 董事会会议出席情况和股东大会会议出席情况
(1) 第七届董事会董事本报告期内出席董事会及股东大会会议情况
董事会 股东大会
以书面议
董事职务 姓名 应参会 现场参 委托参 缺席 应参会 参会
案方式参
次数 会次数 会次数 次数 次数 次数
加次数
董事 马永生 4 2 2 0 0 1 1
董事 喻宝才 4 2 2 0 0 1 1
董事 凌逸群 4 2 2 0 0 1 0
董事 李勇 4 1 2 1 0 1 1
独立董事 汤敏 4 2 2 0 0 1 0
独立董事 樊纲 4 2 2 0 0 1 0
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独立董事 蔡洪滨 4 2 2 0 0 1 0
独立董事 吴嘉宁 4 2 2 0 0 1 0
(2) 第七届董事会辞任董事本报告期内出席董事会及股东大会会议情况
董事会 股东大会
以书面议
职务 姓名 应参会 现场参 委托参 缺席 应参会 参会
案方式参
次数 会次数 会次数 次数 次数 次数
加次数
原董事长 戴厚良 4 2 2 0 0 1 1
原董事 李云鹏 4 2 2 0 0 1 0
原董事 刘中云 4 1 2 1 0 1 1
注 1：所有董事均没有连续两次未出席董事会会议的情况。
注 2：刘中云先生于 2019 年 12 月 9 日辞去公司董事职务。
注 3：戴厚良先生于 2020 年 1 月 19 日辞去公司董事长、董事职务。
注 4：李云鹏先生于 2020 年 3 月 24 日辞去公司董事职务。
(3)股东大会会议独立董事出席情况
本报告期内，独立董事均因公务未出席股东大会会议。
4 董事会专门委员会会议召开情况
本报告期内，董事会专门委员会共召开 8 次会议，其中审计委员会会议 4 次，战略委员
会会议 2 次、薪酬与考核委员会会议 1 次、社会责任管理委员会会议 1 次，相关委员会的委
员均参加了会议。具体情况如下：
(1)第七届董事会审计委员会第四会议于 2019 年 3 月 20 日以现场、视频和电话方式召开。
会议审议通过了中国石化以下事项：1. 2018 年度报告和 20F 报告；2. 2018 年度财务报告及相
关事项(包括 a.关于 2018 年计提减值准备的议案；b. 2018 年关联交易的议案；c. 2018 年度利
润分配方案；d. 2018 年审计费用；e. 存放于中国石化财务有限责任公司和盛骏国际投资有限
公司的资金财务风险状况的评估报告)；3.2018 年内部控制自我评价报告及内部控制手册
（2019 年版）；4. 2018 年内部审计情况报告。同时审阅了境内外会计师事务所关于 2018 年
财务报告审计情况的报告。
(2) 第七届董事会审计委员会第五次会议于 2019 年 4 月 29 日以书面议案方式召开。会
议审议通过了中国石化 2019 年第一季度报告和《关于对中韩石化增资和资产出售的议案》。
(3)第七届董事会审计委员会第六次会议于 2019 年 8 月 21 日以现场方式召开。会议审议
通过了中国石化以下事项：1. 2019 年半年度财务报告；2. 2019 年半年度报告；3. 2019 年上
半年经营业绩、财务状况及相关事项(包括:a.2019 年半年度利润分配方案;b.存放于中国石化财
务有限责任公司和盛骏国际投资有限公司的资金财务风险状况的评估报告)；4. 2019 年上半
年内部审计情况报告。
(4)第七届董事会审计委员会第七次会议于 2019 年 10 月 29 日以书面议案方式召开。会
议审议通过了中国石化 2019 年第三季度报告。
(5) 第七届董事会战略委员会第二次会议于 2019 年 3 月 20 日以书面议案方式召开。会
议审议通过了中国石化 2019 年投资计划方案。
(6)第七届董事会战略委员会第三次会议于 2019 年 8 月 21 日以书面议案方式召开。会议
审议通过了中国石化 2019-2021 年滚动发展计划。
(7) 第七届董事会薪酬与考核委员会第一次会议于 2019 年 3 月 20 日以书面议案方式召
开。会议审议通过了中国石化 2018 年董事、监事及其他高级管理人员薪酬制度执行情况的报
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告。
(8) 第七届董事会社会责任管理委员会第一次会议于 2019 年 3 月 20 日以书面议案方式
召开。会议审议通过了中国石化 2018 年可持续发展进展报告。
5 中国石化董事会各专门委员会在报告期内履行职责时均向董事会提出了审议意见，无
异议事项。
6 业绩
本公司截至 2019 年 12 月 31 日止年度按国际财务报告准则编制的业绩和当日的财务状
况及其分析列载于本年报第 137 页至第 199 页。有关本公司业务的审视、与本公司报告期内
表现和业绩及财务状况相关的重要因素的探讨和分析、对本公司有影响的重大事件及本公司
业务前景，已于本年报“董事长致辞”、“经营业绩回顾及展望”、“经营情况讨论与分析” 及“重
大事项”章节中阐述。以上讨论属本董事会报告的一部分。
7 股利
公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体
利益及公司的可持续发展。公司优先采用现金分红的利润分配方式。公司可以进行中期利润
分配。公司当年实现的母公司净利润为正，及公司累计未分配利润为正，且公司现金流可以
满足公司正常经营和可持续发展情况下，公司应进行现金分红，且每年以现金方式分配的利
润不少于当年实现的母公司净利润的 30%。
公司本年度的利润分配方案按《公司章程》规定的政策和程序规范进行，听取小股东的
意见，并由独立董事发表独立意见。
股利分配预案
中国石化第七届董事会第十二次会议通过决议，建议派发 2019 年末期股利每股人民币
0.19 元（含税），加上中期已派发股利每股人民币 0.12 元（含税），全年股利每股人民币 0.31
元（含税）。
末期股利将于 2020 年 6 月 19 日（星期五）或之前向 2020 年 6 月 9 日（星期二）当日登
记在中国石化股东名册的全体股东发放。欲获得末期股利之 H 股股东最迟应于 2020 年 6 月
2 日（星期二）下午四时三十分前将股东及转让文件送往香港湾仔皇后大道东 183 号合和中
心 17 楼 1712-1716 香港证券登记有限公司办理过户登记手续。中国石化 H 股股东的登记过
户手续将自 2020 年 6 月 3 日（星期三）至 2020 年 6 月 9 日（星期二）（包括首尾两天）暂停
办理。所派股利将以人民币计值和宣布，以人民币向内资股股东和沪港通股东发放，以港币
向外资股股东发放。以港币发放的股利计算的汇率以宣派股利日之前一周中国人民银行公布
的人民币兑换港币平均基准汇率为准。
根据自 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例，公司
向名列于 H 股股东名册上的非居民企业股东派发现金股息及通过公司未分配利润转增股本的
方式发行红股时，有义务代扣代缴企业所得税，税率为 10%。任何以非个人股东名义，包括
以香港中央结算（代理人）有限公司、其他代理人或受托人、其他组织及团体名义登记的股
份皆被视为非居民企业股东所持的股份，因此，其应得股息将被扣除企业所得税。如 H 股股
东需要更改股东身份，请向代理人或信托机构查询相关手续。公司将严格依法或根据政府相
关部门的要求，并依照截止记录日期的中国石化 H 股股东名册代扣代缴企业所得税。
H 股个人股东为香港或澳门居民以及其他与中国就向彼等派发的现金股息及通过公司未
分配利润转增股本的方式发行的红股签订 10%税率的税收协议的国家的居民，中国石化将按
10%的税率代扣代缴个人所得税。H 股个人股东为与中国签订低于 10%股息税率的税收协议
的国家的居民，中国石化将按 10%的税率代扣代缴股息的个人所得税。如相关 H 股个人股东
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欲申请退还多扣缴税款，中国石化可根据税收协议代为办理享受有关税收协议待遇的申请，
但股东须向中国石化 H 股股份登记处呈交税收协议通知规定的资料，经主管税务机关审核批
准后，中国石化将协助对多扣缴税款予以退还。H 股个人股东为与中国签订高于 10%但低于
20%股息税率的税收协议的国家的居民，中国石化将按相关税收协议实际税率代扣代缴个人
所得税。H 股个人股东为与中国签订 20%股息税率的税收协议的国家的居民、与中国并没有
签订任何税收协议的国家的居民以及在任何其他情况下，中国石化将最终按 20%税率代扣代
缴个人所得税。
根据《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税[2014]81 号）
及《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税[2016]127 号）的
相关规定：
对于内地投资者通过沪港通、深港通投资中国石化 H 股股票取得的股息红利，公司对个
人投资者和证券投资基金按照 20%的税率代扣所得税，对企业投资者不代扣股息红利所得税，
应纳税款由企业自行申报缴纳。
对于香港市场投资者（包括企业和个人）通过沪港通投资中国石化 A 股股票取得的股息
红利，公司按照 10%的税率代扣所得税，并向主管税务机关办理扣缴申报。对于投资者中属
于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于 10%的，
企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人，向公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的
申请，主管税务机关审核后，按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退
税。
中国石化近三年股利分配情况或资本公积转增股本和分红情况
2019 年注 2018 年 2017 年
现金分红（人民币元/股,含税） 0.31 0.42 0.50
现金分红总金额（人民币亿元，含税） 375.33 508.50 605.35
分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 574.65 616.18 511.19
（人民币亿元）
分红占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的
65.31 82.52 118.42
比率(%)
注：2019 年末期分红尚需 2019 年年度股东大会批准。
本公司 2017 年至 2019 年三年间合计现金分红人民币 1.23 元/股，与三年平均归属于上市
股东的净利润的比率为 262.5%。
8 对公司内部控制的责任
中国石化董事会对建立和维护充分的财务报告相关内部控制以及保证其有效实施负责。
2019 年，董事会已经按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》和《企业内
部控制评价指引》的要求对公司本年度内部控制进行了评价，于 2019 年 12 月 31 日，不存在
重要缺陷和重大缺陷。本公司与财务报告相关的内部控制制度健全、执行有效。
2020 年 3 月 27 日经第七届董事会第十二次会议审议通过了《中国石化 2019 年度内部控
制评价报告》，董事会全体成员保证其内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
9 本报告期内公司环境政策及表现
有关本公司环境政策及表现，请参见本年报 “董事长致辞”及“经营业绩的回顾与展望”章
节及《中国石化 2019 年可持续发展进展报告》中的相关讨论。以上关于环境政策的讨论属本
董事会报告的一部分。
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10 本报告期内，中国石化没有违反对公司产生重大影响的有关法律法规
11 主要供货商及客户
本报告期内，本公司从前五大原油供货商合计采购金额占本公司原油采购总额的 49.1%，
其中向最大供货商采购金额约占本公司采购总额的 19.3%。
对本公司前五名主要客户的销售额为 2,618.11 亿元，占本公司年度销售总额的 8.8 %，其
中前五名客户销售额中关联方（中国石化集团）销售额 1,111.10 亿元，占年度销售总额 3.7%。
本报告期内，除上述披露外，本公司前五大供应商及其他四名主要客户均为独立第三方。
本公司不存在影响本公司兴盛的供货商、客户、雇员及其他人士。
12 银行贷款及其他借贷
于 2019 年 12 月 31 日，本公司银行贷款及其他借贷详情列载于本年报按国际财务报告准
则编制的财务报告附注 30。
13 固定资产
本报告期内，本公司固定资产变动情况列载于本年度报告按国际财务报告准则编制的财
务报告的附注 16。
14 储备
本报告期内，本公司的储备变动列载于本年报按国际财务报告准则编制的财务报告的合
并股东权益变动表。
15 捐赠事项
本报告期内，本公司捐赠款项约为人民币 2.09 亿元。
16 优先购股权
根据中国石化《公司章程》和中国法律，中国石化股东无优先购股权，不能要求中国石
化按其持股比例向其优先发行股份。
17 股份购回、出售及赎回
本报告期内，中国石化或任何附属公司概无购回、出售或赎回中国石化或附属公司之任
何上市股份。
18 董事于竞争业务的利益
截至本报告期末，本公司已解决与中国石化集团在化工业务方面的同业竞争。中国石化
董事（除独立非执行董事外）在中国石化集团的任职情况请参见本年报“董事、监事、高级管
理人员和员工情况”一章。
19 董事的合约权益
本报告期内，董事概无在对本公司业务有重大影响之任何合约（本公司、其控股公司、
其附属公司或同系附属公司为合约订约方）中直接或间接拥有重大权益。
20 管理合约
本报告期内，本公司没有订立或存在有关公司的全部或任何重大部分业务的管理及行政
合约。
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21 获准许弥偿条文
本报告期内，中国石化为董事购买责任保险以减少董事在正当履职过程中可能发生的损
失。获准许弥偿条文的规定载于为董事购买的责任保险内，有关保险就董事的责任和他们可
能面对法律诉讼而产生相关费用而作出赔偿。
22 股票挂钩协议
截至 2019 年 12 月 31 日止，中国石化并无订立任何股票挂钩协议。
23 油气储量评估准则
本公司石油天然气储量评估工作实行两级管理系统。本公司储量管理委员会是公司级别
的管理委员会，全面负责组织、协调和监督储量评估管理工作，负责储量评估工作重大事项
的决策和评估结果的审批。各油田分公司也设有储量管理委员会，负责分公司储量评估工作
的管理和协调，组织评估人员完成储量评估，对评估资料和评估成果进行验收和审查，并对
本公司储量管理委员会负责。
本公司储量管理委员会由公司总裁、总部相关部门、勘探开发研究院及各油田分公司的
高级管理人员组成。现任储量管理委员会主任为高级副总裁刘宏斌先生，在石油和天然气行
业拥有超过 30 年的经验。储量管理委员会的大部分成员均拥有硕士或博士学位，并在相关专
业领域（如地质、开发和经济）拥有平均 20 年以上的技术经验。
本公司编制了程序手册和技术指南用以指导储量评估工作。储量信息的初步收集和汇总
由油田分公司级别的不同工作部门（包括勘探、开发和财务部门）共同完成。各油田分公司
勘探、开发及经济等部门的专家共同编制储量评估报告，并由油田分公司储量管理委员会进
行审阅，以确保储量评估资料的定性和定量分析符合技术指南的要求，同时确保评估结果合
理并准确。我们还聘请外部顾问协助我们遵守美国证券交易委员会的规则和法规。本公司为
协助开展储量评估工作设有专业的储量数据库，并对该数据库进行定期完善和更新。
24 核心竞争力分析
本公司是上、中、下游一体化的大型能源化工公司，具有较强的整体规模实力：是中国
大型油气生产商；炼油能力排名中国第一位；在中国拥有完善的成品油销售网络，是中国最
大的成品油供应商；乙烯生产能力排名中国第一位，构建了比较完善的化工产品营销网络。
本公司一体化的业务结构使各业务板块之间可产生较强的协同效应，能够持续提高企业
资源的深度利用和综合利用效率，具有较强的抗风险能力和持续盈利能力。
本公司拥有贴近市场的区位优势，随着中国经济的稳步增长，公司成品油和化工产品经
销量逐年提高；本公司不断推进专业化营销，国际化经营和市场开拓能力不断增强。
本公司拥有一批油气生产、炼油化工装置运行以及市场营销的专业化人才队伍；在生产
经营中突出精细管理，具有较强的经营管理能力，下游业务具有明显的经营成本优势。
本公司已经形成相对完善的科技体制机制，科研队伍实力雄厚、专业齐全；形成了油气
勘探开发、石油炼制、石油化工、战略新兴四大技术平台，总体技术达到世界先进水平，部
分技术达到世界领先水平，具有较强的技术实力。
本公司注重履行企业社会责任，践行绿色低碳发展战略，坚持可持续发展模式；中国石
化品牌优良，在中国国民经济中具有举足轻重的地位，具有很强的社会影响力。
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25 风险因素
中国石化在生产经营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但在实
际生产经营过程中并不可能完全排除下述各类风险和不确定因素的发生。
宏观经济形势变化风险 本公司的经营业绩与中国及世界经济形势密切相关。中国经济发
展进入新常态；尽管世界各国采取各种宏观经济政策来消除世界经济增速放缓等因素所造成
的负面影响，但全球经济复苏的时间依然存在不确定性。本公司的经营还可能受到其他各种
因素的不利影响，例如部分国家贸易保护对出口影响、区域性贸易协议可能带来的进口冲击、
由于地缘政治及国际油价变化的不确定性对境外油气勘探开发和炼化仓储项目投资带来的负
面影响等。
行业周期变化的风险 本公司大部分营业收入来自于销售成品油和石油石化产品，部分业
务及相关产品具有周期性的特点，对宏观经济环境、地区及全球经济的周期性变化、行业政
策、生产能力及产量变化、消费者的需求、原料的价格及供应情况、替代产品的价格及供应
情况等比较敏感。尽管本公司是一家上、中、下游业务综合一体化公司，但是也只能在一定
限度上抵销行业周期性带来的不利影响。
宏观政策及政府监管风险 中国政府正逐步放宽石油及石化行业的准入监管，但仍存在一
定程度的准入门坎，其中包括：颁发原油及天然气开采生产许可证；颁发原油及成品油经营
许可证；确定汽油、柴油等成品油的最高零售价格；征收特别收益金；制定成品油进出口配
额及程序；制定安全、环保及质量标准等；制定节能减排政策。同时，已出台的宏观政策和
产业政策及未来可能出现的新变化，包括：探矿权和采矿权全面放开，原油进口权和使用权
进一步放开，取消炼化项目对外企的股比限制，成品油价格机制进一步完善，成品油批发权
取消、零售权下放，加油站向外资全面开放，天然气价格形成机制改革和完善，输气管道成
本监审及向第三方公平开放，资源税改革和环境税改革等，都对生产经营运行产生影响。这
些都可能会进一步增加市场竞争，对本公司生产经营和效益带来影响。
环保法规要求的变更导致的风险 本公司的生产经营活动产生废水、废气和废渣。本公司
已经建设配套的废物处理系统，以防止和减少污染。相关政府机构可能颁布和实施更加严格
的有关环保的法律及法规，制定更加严格的环保标准。在上述情况下，本公司可能会在环保
事宜上增加相应支出。
获取新增油气资源存在不确定性导致的风险 本公司未来的持续发展在一定程度上取决
于能否持续发现或收购石油和天然气资源。本公司在获取石油与天然气资源时需承担与勘探
及开发有关的风险，和（或）与购买油气资源有关的风险，需要投入大量资金，并且存在不
确定性。如果不能通过勘探开发或购买增加公司拥有的油、气资源储量，本公司的油、气资
源储量和产量可能会下降，从而有可能对本公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
原油外购风险 目前本公司所需的原油有很大一部分需要外购。近年来受原油供需矛盾、
地缘政冶、全球经济增长等多种因素影响，原油价格大幅波动，此外，一些极端重大突发事
件也可能造成在局部地区原油供应的短期中断。虽然本公司采取了灵活的应对措施，但仍不
可能完全规避国际原油价格大幅波动以及局部原油供应突然短期中断所产生的风险。
生产运营风险和自然灾害风险 石油石化生产是一个易燃、易爆、易污染环境的高风险行
业，同时，容易遭受极端天气等自然灾害威胁。出现突发事件有可能会对社会造成重大影响、
对本公司带来重大经济损失、对人身安全造成重大伤害。本公司一直非常注重安全生产，已
经实施了严格的HSSE管理体系，尽最大努力避免各类事故的发生，并且本公司主要资产、存
货和可能对第三者造成的损失已购买保险，但仍不能完全避免此类突发事件给本公司所带来
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的经济损失和不利影响。
投资风险 石油石化行业属于资金密集型行业。虽然本公司采取了谨慎的投资策略，特别
是2017年颁布了新的投资决策程序及管理办法，对每个投资项目都进行严格的可行性研究，
并就资源市场、技术方案、财务效益、安全环保、合法合规等多方面进行专项论证，但在项
目的实施过程中，市场环境、设备及材料价格、施工周期等因素有可能发生较大的变化，使
项目有可能达不到原先预期的收益，存在一定的投资风险。
境外业务拓展及经营风险 本公司在境外部分地区从事油气勘探开发、炼油化工、仓储
物流、国际贸易等业务。本公司的境外业务和资产受到所在国法律法规的管辖，由于各国经
济的不均衡性、产业和贸易结构的竞争性、区域贸易集团的排他性、贸易分配利益的两极化
以及经贸问题的政治化等复杂因素，包括制裁、进入壁垒、财税政策的不稳定、合同违约、
税务纠纷等，都可能加大本公司境外业务拓展及经营的风险。
汇率风险 目前人民币汇率实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有
管理的浮动汇率制度。本公司大部分原油采购采用外币，并且以美元价格为计算标准，境内
原油实现价格参照国际油价确定。尽管，根据境内成品油定价机制，境内成品油价格会随人
民币汇率变动而变动，境内其他炼化产品价格也会受进口价格影响，很大程度上平缓了人民
币汇率对公司原油炼制加工及销售的影响，但人民币汇率波动仍然会对上游板块的收入产生
影响。
网络安全风险 目前公司构建了网络安全防控体系、信息基础设施及应用系统运维体系，
建设了网络安全风险管控信息化平台，并投入了大量资源来保护公司信息基础设施和数据免
受网络攻击，但如果这些网络安全防护的手段失效，将可能会对公司产生重大不利影响，其
中包括但不限于公司生产经营活动被中断，核心数据、知识产权、财务、雇主和客户等重要
信息丢失，使人员、财产、环境和信誉等受到损害。未来随着网络安全攻击行为的不断升级，
公司将可能需要投入更多资源以加强网络安全保护措施。
承董事会命
张玉卓
董事长
中国北京，2020 年 3 月 27 日
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监事会报告
致各位股东：
2019 年，中国石化监事会及各位监事按照《中华人民共和国公司法》及《公司章程》等
有关规定，严格履行监管职责，积极参与决策过程监督，认真审议并有效监管了本公司重大
决策事项，竭力维护了股东权益和公司利益。
本报告期内，监事会共组织召开 4 次会议，主要审议通过了公司报告、财务报告、可持
续发展进展报告、内部控制评价报告、监事会工作报告等议案。
于 2019 年 3 月 22 日召开第七届监事会第四次会议，审议通过了《中国石化 2018 年度财
务报告》、《中国石化 2018 年度报告》、《中国石化 2018 年可持续发展进展报告》、《中
国石化 2018 年度内部控制评价报告》、《中国石化 2018 年监事会工作报告》。
于 2019 年 4 月 29 日召开第七届监事会第五次会议，审议通过了《中国石化 2019 年第一
季度报告》、《中韩石化增资和资产出售议案》。
于 2019 年 8 月 23 日召开第七届监事会第六次会议，审议通过了《中国石化 2019 年半年
度财务报告》、《中国石化 2019 年半年度报告》。
于 2019 年 10 月 30 日召开第七届监事会第七次会议，审议通过了《中国石化 2019 年第
三季度报告》。
此外，监事会组织监事出席了股东大会和列席了董事会会议，组织部分监事参加了中国
证监会北京证监局举办的上市公司董（监）事培训班，进一步提升了监事的履职监管能力和
水平。
监事会及各位监事通过对中国石化生产经营及财务管理状况的监管，认为中国石化 2019
年生产经营形势复杂严峻，内外部风险挑战明显上升，全球经济增速放缓，国际油价宽幅震
荡，国内炼油产能过剩加剧，化工产品价格持续下跌，市场竞争异常激烈。面对困难挑战，
公司认真贯彻董事会决策部署，聚焦为全面可持续发展打下决定性基础，稳中求进、担当作
为、狠抓落实，统筹推进各项工作，生产指标保持增长，经营业绩好于预期。监事会对本报
告期内的监督事项无异议。
一是中国石化董事会、高级管理人员依法依规履行职责。董事会认真履行《中华人民共
和国公司法》和《公司章程》所赋予的权利和义务，对本公司重大事项依法依规科学决策；
总裁班子认真落实董事会各项决议，全力挖潜增效、优化产业结构，努力实现董事会确定的
年度生产经营目标；本报告期内未发现中国石化董事、高级管理人员存在违反法律、法规、
公司章程或损害公司利益、股东权益的行为。
二是中国石化编制的 2019 年年度报告及财务报告符合境内外证券监管机构及相关制度
规定要求，披露信息真实、准确、完整，客观公允地反映了中国石化经营成果及财务状况，
股息分派预案综合考虑了公司长远利益和股东权益；未发现财务报告编制与审议人员有违反
保密规定的行为。
三是中国石化内部控制制度健全有效，未发现公司内部控制存在重大缺陷。
四是中国石化出售资产交易价格合理，未发现内幕交易行为，也未发现存在损害股东权
益或造成资产流失的情形。
五是本公司与中国石化集团公司发生的关联交易符合境内外上市地的监管要求，关联交
易价格公平、公正，未发现损害公司利益和股东权益的行为。
2020 年，中国石化监事会及各位监事将继续秉承勤勉诚信原则，认真履行股东赋予的监
管职责，严格审议重大决策事项，加强程序控制和过程监督，并加大对所属分（子）公司的
监管工作力度，竭力维护公司利益和股东权益。
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赵东
监事会主席
2020 年 3 月 27 日
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董事、监事、高级管理人员和员工情况
1 现任董事、监事及其他高级管理人员的基本情况
(1) 董事
张玉卓，58 岁，中国石化董事长。张先生是研究员，工学博士，中国工程院院士。张先
生是第十九届中央候补委员。1997 年 1 月起任煤炭科学研究总院副院长；1998 年 2 月起挂职
任兖州矿业（集团）有限责任公司副总经理；1998 年 7 月起任煤炭科学研究总院副院长，中
煤科技集团公司董事、副总经理；1999 年 3 月起任煤炭科学研究总院院长，中煤科技集团公
司董事长；1999 年 6 月起任煤炭科学研究总院院长、党委副书记，中煤科技集团公司董事长、
党委副书记；2002 年 1 月起任神华集团有限责任公司副总经理兼中国神华煤制油有限公司董
事长、总经理；2003 年 8 月起任神华集团有限责任公司副总经理、党组成员兼中国神华煤制
油化工有限公司董事长；2008 年 12 月起任神华集团有限责任公司董事、总经理、党组成员；
2009 年 7 月起兼任中国侨联副主席；2014 年 5 月起任神华集团有限责任公司董事长、党组书
记兼中国神华能源股份有限公司董事长；2017 年 3 月起任天津市委常委、滨海新区区委书记；
2017 年 7 月起兼任中新天津生态城投资开发有限公司董事长；2018 年 5 月起兼任中国（天
津）自由贸易试验区管理委员会主任； 2020 年 1 月起任中国石化集团公司董事长、党组书
记。2020 年 3 月起任中国石化董事长。
马永生，58 岁，中国石化董事、总裁。马先生是正高级工程师，博士研究生毕业，中国
工程院院士。第十三届全国政协委员。2002 年 4 月起任中国石化南方勘探开发分公司总地质
师；2006 年 4 月起任中国石化南方勘探开发分公司常务副经理（主持工作）、总地质师；2007
年 1 月起任中国石化南方勘探开发分公司经理、党委书记；2007 年 3 月起任中国石化勘探分
公司经理、党委副书记；2007 年 5 月起任中国石化川气东送建设工程指挥部副指挥，中国石
化勘探分公司经理、党委副书记；2008 年 5 月起任中国石化油田勘探开发事业部副主任（正
职待遇）、川气东送建设工程指挥部副指挥；2010 年 7 月起任中国石化副总地质师；2013 年
8 月起任中国石化总地质师；2015 年 12 月起任中国石化集团公司副总经理、中国石化高级副
总裁； 2017 年 1 月起任中国石化集团公司党组成员；2019 年 4 月起任中国石化集团公司董
事、总经理、党组副书记； 2018 年 10 月起任中国石化总裁。2016 年 2 月起任中国石化董
事。
喻宝才，55 岁，中国石化董事。喻先生是高级工程师，经济学硕士。1999 年 9 月起任大
庆石化公司副总经理；2001 年 12 月起任大庆石化公司总经理、党委副书记；2003 年 9 月起
任兰州石化公司总经理、党委书记；2007 年 6 月起任兰州石化公司总经理、党委副书记、兰
州石油化工公司总经理；2008 年 9 月起任中国石油天然气集团公司党组成员、副总经理；2011
年 5 月起兼任中国石油天然气股份有限公司董事；2018 年 6 月起任中国石化集团公司党组成
员、副总经理。2018 年 10 月起任中国石化董事。
凌逸群，57 岁，中国石化董事、高级副总裁。凌先生是正高级工程师，博士研究生毕业。
1983 年起在北京燕山石化公司炼油厂、北京燕山石化有限公司炼油事业部工作；2000 年 2 月
起任中国石化炼油事业部副主任；2003 年 6 月起任中国石化炼油事业部主任；2010 年 7 月起
任中国石化副总裁；2012 年 5 月起兼任中国石化炼油销售有限公司执行董事、总经理、党委
书记；2013 年 8 月起兼任中国石化齐鲁分公司总经理；2017 年 3 月起任中国石化集团公司副
总经理；2019 年 4 月起任中国石化集团公司党组成员；2018 年 2 月起任中国石化高级副总
裁。2018 年 5 月起任中国石化董事。
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李勇，56 岁，中国石化董事。李先生是高级工程师，硕士研究生毕业。2003 年 4 月任中
海石油（中国）有限公司天津分公司副总经理；2005 年 10 月任中海油田服务股份有限公司执
行副总裁；2009 年 4 月任中海油田服务股份有限公司总裁；2010 年 9 月任中海油田服务股份
有限公司首席执行官、总裁；2012 年 7 月任中海油田服务股份有限公司首席执行官、总裁、
党委书记；2016 年 6 月任中国海洋石油总公司总经理助理、中国海洋石油有限公司执行副总
裁，渤海石油管理局（中国海洋石油有限公司天津分公司）局长（总经理）、党委书记；2017
年 3 月任中国石化集团公司副总经理，2017 年 7 月兼任中国石化集团国际石油勘探开发有限
公司副董事长、总经理、党委书记，中国石化国际石油勘探开发有限公司董事长、总经理。
2018 年 5 月起任中国石化董事。
汤敏，66 岁，中国石化独立董事。汤先生是经济学博士。现任中国国务院参事、友成基
金会副理事长。同时担任五矿发展股份有限公司和包商银行股份有限公司独立董事。1989 年
至 2000 年任亚洲开发银行经济研究中心经济学家，高级经济学家；2000 年至 2004 年任亚洲
开发银行驻中国代表处首席经济学家；2004 年至 2007 年任亚洲开发银行驻华代表处副代表；
2007 年至 2010 年任中国发展研究基金会副秘书长。2015 年 5 月起任中国石化独立董事。
樊纲，66 岁，中国石化独立董事。樊先生是经济学博士，现任中国经济体制改革研究会
副会长，中国改革基金会国民经济研究所所长，中国（深圳）综合开发研究院院长，兼任北
京大学经济学教授。1988 年进入中国社会科学院工作，1992 至 1993 年任《经济研究》编辑
部主任，1994 至 1995 年任经济研究所副所长；1996 年调入中国经济体制改革研究会工作，
并创办国民经济研究所；2006 年至 2010 年、2015 年至 2018 年任中国人民银行货币委员会委
员，是国家级有突出贡献的中青年专家。2015 年 5 月起任中国石化独立董事。
蔡洪滨，52 岁，中国石化独立董事。香港大学经济及工商管理学院院长，经济学讲座教
授。蔡先生是经济学博士，1997 年至 2005 年任教于加州大学洛杉矶分校。2005 年加入北京
大学光华管理学院担任应用经济系教授、博士生导师，曾任应用经济系主任、院长助理、副
院长。2010 年 12 月至 2017 年 1 月，担任北京大学光华管理学院院长。2017 年 6 月加入香港
大学经济及工商管理学院。蔡洪滨教授为十二届全国人大代表、北京市政协委员，担任第十
一届民盟中央委员、北京民盟副主委，国家审计署特约审计员。曾担任中国石化集团外部董
事，中国联通，光大银行等独立董事。现任建银国际（控股）有限公司，正源控股股份有限
公司及平安银行独立董事。2018 年 5 月起任中国石化独立董事。
吴嘉宁，59 岁，中国石化独立董事。吴先生是香港执业会计师、澳门执业核数师暨会计
师、香港会计师公会资深会计师（FCPA）、英国特许公认会计师公会资深会员（FCCA）、
英格兰及威尔士特许会计师协会资深会员（FCA)。吴先生于 1984 年、1999 年分别获得香港
中文大学工商管理学士及工商管理硕士学位。吴先生 1984 年加入香港毕马威会计师行，1996
年起担任合伙人，2000 年 6 月至 2015 年 9 月担任主管合伙人，2015 年 10 月至 2016 年 3 月
担任毕马威中国副主席。现任万科企业股份有限公司及房多多网络集团有限公司独立董事。
2018 年 5 月起任中国石化独立董事。
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董事会现任董事有关情况表
2019 年在中 2019 年是否
国石化报酬 在股东单位 持有中国石化股票
在中国石化
姓名 性别 年龄 董事任期 总额（税 或其他关联 （于 12 月 31 日）
的职务
前，人民币 单位领取报
万元） 酬、津贴 2019 2018
张玉卓 男 58 董事长 2020.03-2021.05 -- 否 0 0
马永生 男 58 董事、总裁 2016.02-2021.05 156.30 否 0 0
喻宝才 男 55 董事 2018.10-2021.05 -- 是 0 0
董事、
凌逸群 男 57 2018.05-2021.05 -- 是 13,000 13,000
高级副总裁
李勇 男 56 董事 2018.05-2021.05 -- 是 0 0
汤敏 男 66 独立董事 2015.05-2021.05 35.00 否 0 0
樊纲 男 66 独立董事 2015.05-2021.05 35.00 否 0 0
蔡洪滨 男 52 独立董事 2018.05-2021.05 35.00 否 0 0
吴嘉宁 男 59 独立董事 2018.05-2021.05 35.00 否 0 0
董事会辞任董事有关情况表
2019 年是否
2019 年在中
在股东单位 持有中国石化股票
在中国石化 国石化报酬
姓名 性别 年龄 董事任期 或其他关联 （于 12 月 31 日）
的职务 总额（税前，
单位领取报
人民币万元）
酬、津贴 2019 2018
戴厚良 男 56 原董事长 2009.05-2020.01 -- 是 0 0
李云鹏 男 61 原董事 2017.06-2020.03 -- 是 0 0
原董事、
刘中云 男 56 2018.05-2019.12 -- 是 0 0
高级副总裁
(2) 监事
赵东，49 岁，中国石化监事会主席。赵先生是正高级会计师，博士研究生毕业。2002 年
7 月起任中油国际（尼罗）有限责任公司总会计师兼财务资产部经理；2005 年 1 月起任中国
石油天然气勘探开发公司副总会计师兼财务与资本运营部常务副主任；2005 年 4 月起任中国
石油天然气勘探开发公司副总会计师兼财务与资本运营部经理；2008 年 6 月起任中国石油天
然气勘探开发公司总会计师；2009 年 10 月起任中国石油天然气勘探开发公司总会计师兼中
石油国际投资有限公司财务总监；2012 年 9 月起任中国石油集团尼罗河公司副总经理；2013
年 8 月起任中国石油集团尼罗河公司总经理；2015 年 11 月起任中国石油天然气股份有限公
司财务总监。2016 年 11 月起任中国石化集团公司党组成员、总会计师；2017 年 6 月起任中
国石化监事会主席。
蒋振盈，55 岁，中国石化监事。蒋先生是正高级经济师，博士学位。1998 年 12 月起任
中国石化集团公司物资装备公司副经理；2000 年 2 月起任中国石化物资装备部副主任；2001
年 12 月起任中国石化物资装备部主任；2005 年 11 月起兼任中国石化国际事业公司董事长、
总经理、党委书记；2006 年 3 月起任中国石化物资装备部（国际事业有限公司）主任（总经
理）、执行董事、党委书记；2010 年 4 月起任中国石化物资装备部（国际事业有限公司）主
任（总经理）、执行董事、党委副书记；2014 年 11 月起任中国石化安全监管部主任。2017 年
5 月起任中国石化集团公司党组巡视工作领导小组办公室副主任；2018 年 12 月起任中国石化
集团公司审计局局长、中国石化审计部主任；2019 年 12 月起任中国石化审计部总经理、中国
- 65 -
石化集团公司党组审计委员会办公室主任。2010 年 12 月起任中国石化职工代表监事；2018
年 5 月起任中国石化监事。
杨昌江，59 岁，中国石化监事。杨先生是教授级政工师，硕士学位。2007 年 10 月起任
胜利石油管理局党委常委；2009 年 4 月起任胜利石油管理局党委副书记、纪委书记，山东省
东营市市委常委；2012 年 12 月起任西南石油局党委书记、副局长，西南油气分公司副总经
理，西南石油局、西南油气分公司、勘探南方分公司协调委员会委员；2016 年 12 月起任胜利
石油管理局党委书记、副局长，胜利油田分公司副总经理；2017 年 10 月起任胜利石油管理局
有限公司党委书记、副总经理，胜利油田分公司副总经理；2018 年 3 月起任中国石化集团公
司党群工作部（党组办公室）主任、直属党委副书记、工会工作委员会副主任、青年工作委
员会副主任；2019 年 12 月起任中国石化集团公司党群工作部主任、直属党委副书记、工会工
作委员会副主任、青年工作委员会副主任。2018 年 5 月起任中国石化监事。
张保龙，60 岁，中国石化监事。张先生是正高级经济师，硕士研究生毕业。1995 年 7 月
起任香港盛骏国际投资有限公司总经理；1996 年 8 月起任中国石化财务有限责任公司副经理；
2001 年 12 月起任中国国际石化联合有限责任公司副总经理兼总会计师；2004 年 8 月起兼任
中国国际石化联合有限责任公司纪委书记；2006 年 3 月起任中国石化财务有限责任公司总经
理、党委书记；2018 年 6 月起任中国石化集团公司资本和金融事业部副主任；2019 年 12 月
起任中国石化集团公司资本和金融事业部副总经理。2018 年 5 月起任中国石化监事。
邹惠平，59 岁，中国石化监事。邹先生是正高级会计师，大学文化。1998 年 11 月起任
中国石化集团广州石油化工总厂总会计师；2000 年 2 月起任中国石化集团公司财务资产部副
主任；2001 年 12 月起任中国石化集团公司财务计划部副主任；2006 年 3 月任中国石化集团
资产经营管理有限公司财务资产部主任；2006 年 3 月起任中国石化集团公司审计局局长、中
国石化审计部主任；2018 年 9 月起任中国石化香港代表处总代表。2006 年 5 月起任中国石化
监事。
余夕志，57 岁，中国石化职工代表监事。余先生是正高级工程师，博士研究生毕业。1997
年 8 月起任安庆石油化工总厂副厂长兼化肥厂厂长；1999 年 9 月起任安庆石油化工总厂党委
常委；2000 年 2 月起任中国石化安庆分公司副经理；2000 年 9 月起任中国石化安庆分公司经
理；2005 年 1 月起任安庆石油化工总厂厂长；2009 年 5 月至 2010 年 7 月挂职安庆市委常委；
2010 年 7 月起任茂名石油化工公司总经理、党委副书记、中国石化茂名分公司总经理；2016
年 7 月起任茂湛一体化领导小组组长；2016 年 12 月起任中科（广东）炼化有限公司执行董
事、总经理、党委副书记；2017 年 4 月起任中国石化人事部主任；2019 年 12 月起任中国石
化人力资源部总经理、中国石化集团公司党组组织部部长；2020 年 1 月起任中国石化集团公
司职工董事。2017 年 6 月起任中国石化职工代表监事。
周恒友，56 岁，中国石化职工代表监事。周先生是教授级政工师，党校研究生毕业。1998
年 12 月起任江苏石油勘探局党委常委兼工会副主席；1999 年 2 月起任中国石化集团公司江
苏石油勘探局党委常委、工会主席；2002 年 12 月起任江苏石油勘探局党委副书记、工会主
席；2004 年 6 月起任江苏石油勘探局党委副书记、纪委书记；2005 年 8 月起任江苏石油勘探
局党委书记；2011 年 3 月起任中国石化报社社长、党委书记。2015 年 3 月起任中国石化集团
公司办公厅主任、集团公司办公厅政策研究室主任、中国石化总裁办公室主任；2015 年 8 月
起任中国石化集团公司董事会办公室主任；2019 年 12 月起任中国石化集团公司党组巡视工
作领导小组办公室主任；2020 年 1 月起任中国石化集团公司董事会秘书。2015 年 5 月起任中
国石化监事；2018 年 5 月起任中国石化职工代表监事。
- 66 -
俞仁明，56 岁，中国石化职工代表监事。俞先生是正高级工程师，大学文化。2000 年 6
月起任中国石化镇海炼油化工股份有限公司副总经理；2003 年 6 月起任中国石化镇海炼油化
工股份有限公司董事、副总经理；2006 年 9 月起任中国石化镇海炼化分公司副经理；2007 年
9 月起任中国石化镇海炼化分公司经理、党委副书记；2008 年 1 月起任中国石化生产经营管
理部主任；2017 年 12 月起任中国石化炼油事业部主任；2019 年 12 月起任中石化炼化工程
(集团)股份有限公司董事长、党委书记。2010 年 12 月起任中国石化职工代表监事。
监事会监事有关情况表
2019 年在中 2019 年是否 持有中国石化股
国石化报酬 在股东单位 票（于 12 月 31
在中国石化的
姓名 性别 年龄 监事任期 总额（税 或其他关联 日）
职务
前，人民币 单位领取报
2019 2018
万元） 酬、津贴
赵东 男 49 监事会主席 2017.06-2021.05 -- 是 0 0
蒋振盈 男 55 监事 2018.05-2021.05 132.16 否 0 0
杨昌江 男 59 监事 2018.05-2021.05 -- 是 0 0
张保龙 男 60 监事 2018.05-2021.05 -- 是 0 0
邹惠平 男 59 监事 2006.05-2021.05 144.57 否 0 0
余夕志 男 57 职工代表监事 2017.06-2021.05 133.74 否 0 0
周恒友 男 56 职工代表监事 2018.05-2021.05 133.06 否 0 0
俞仁明 男 56 职工代表监事 2010.12-2021.05 134.65 否 0 0
(3) 其他高级管理人员
刘宏斌，57 岁，刘先生是高级工程师，大学本科毕业。1995 年 6 月起任吐哈石油勘探开
发指挥部总工程师；1999 年 7 月起任吐哈油田分公司副总经理；2000 年 7 月起任吐哈石油勘
探开发指挥部指挥、党委副书记；2002 年 3 月起任中国石油天然气股份有限公司规划计划部
总经理；2005 年 9 月起任中国石油天然气集团公司规划计划部主任；2007 年 6 月起任中国石
油天然气股份有限公司副总裁；2007 年 11 月起兼任销售分公司总经理、党委书记；2009 年
6 月起兼任销售分公司总经理、党委副书记；2013 年 7 月起任中国石油天然气集团公司党组
成员、副总经理；2013 年 8 月起兼任大庆油田有限责任公司执行董事、总经理、大庆石油管
理局局长、大庆油田党委副书记；2014 年 5 月起兼任中国石油天然气股份有限公司董事；2019
年 11 月起任中国石化集团公司党组成员、副总经理。2020 年 3 月起任中国石化高级副总裁。
雷典武，57 岁，中国石化高级副总裁。雷先生是正高级工程师，大学文化。1995 年 10 月
起任扬子石油化工公司副经理；1997 年 12 月起任中国东联石化有限责任公司计划发展部主
任；1998 年 5 月起任扬子石油化工公司副经理；1998 年 8 月起任扬子石油化工有限责任公司
副总经理；1999 年 3 月起任中国石化集团公司发展计划部副主任（挂职）；2000 年 2 月起任
中国石化发展计划部副主任；2001 年 3 月起任中国石化发展计划部主任；2009 年 3 月起任中
国石化集团公司总经理助理；2009 年 5 月起任中国石化副总裁；2013 年 8 月起任中国石化集
团公司总经济师；2015 年 10 月起任中国石化集团公司董事会秘书；2018 年 6 月起兼任中国
石化国际合作部主任；2018 年 10 月起任中国石化高级副总裁。
陈革，57 岁，中国石化高级副总裁。陈先生是高级经济师，硕士研究生毕业。2000 年 2
月起任中国石化董事会秘书局副主任；2001 年 12 月起任中国石化董事会秘书局主任；2003
年 4 月起任中国石化董事会秘书；2005 年 4 月至 2013 年 8 月兼任中国石化企业改革管理部
主任；2010 年 7 月起任中国石化集团公司总经理助理；2013 年 12 月至 2015 年 12 月挂职任
贵州省人民政府副秘书长、办公厅党组成员；2015 年 11 月起任中国石化集团公司职工董事；
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2017 年 12 月起兼任中国石化企业改革管理部主任；2018 年 10 月起任中国石化高级副总裁。
寿东华，50 岁，中国石化财务总监。寿女士是正高级会计师，工商管理硕士。2010 年 7
月起任中国石化镇海炼化分公司总会计师；2014 年 10 月起任中国石化人事部副主任；2017
年 8 月起任中国石化镇海炼化分公司党委书记、副总经理；2018 年 8 月起任中国石化集团公
司财务部主任兼盛骏国际投资有限公司董事长；2019 年 12 月起任中国石化财务部总经理、
盛骏国际投资有限公司董事长。2020 年 1 月起任中国石化财务总监。
赵日峰，57 岁，中国石化副总裁。赵先生是正高级工程师，硕士学位。2000 年 7 月起任
金陵石油化工有限责任公司副总经理、中国石化金陵分公司副经理；2004 年 10 月起任中国
石化金陵分公司经理；2006 年 10 月起任金陵石油化工有限责任公司副董事长、总经理；2010
年 11 月起任金陵石油化工有限责任公司董事长、总经理、党委副书记；2013 年 8 月起任中
国石化炼油事业部主任；2017 年 12 月起任中国石化油品销售事业部主任、中国石化销售有
限公司董事长、党委书记；2019 年 12 月起任中国石化油品销售事业部总经理、中国石化销售
股份有限公司董事长、党委书记。2018 年 2 月起任中国石化副总裁。
黄文生，53 岁，中国石化副总裁、董事会秘书。黄先生是正高级经济师，大学文化。2003
年 3 月起任中国石化董事会秘书局副主任；2006 年 5 月起任中国石化证券事务代表；2009 年
8 月起任中国石化总裁办公室副主任；2009 年 9 月起任中国石化董事会秘书局主任；2012 年
5 月起任中国石化董事会秘书；2018 年 6 月起任中国石化资本和金融事业部主任；2018 年 7
月起任中国石化集团资本有限公司董事长、党委书记；2019 年 12 月起任中国石化资本和金
融事业部总经理。2014 年 5 月起任中国石化副总裁。
其他高级管理人员有关情况表
2019 年在 持有中国石化股
2019 年是否
中国石化 票（于 12 月 31
在股东单位
在中国石化 报酬总额 日）
姓名 性别 年龄 或其他关联
的职务 （税前，
单位领取报
人民币万 2019 2018
酬、津贴
元）
刘宏斌 男 57 高级副总裁 -- 是 0 0
雷典武 男 57 高级副总裁 159.28 否 0 0
陈革 男 57 高级副总裁 160.04 否 0 0
寿东华 女 50 财务总监 -- 是 0 0
赵日峰 男 57 副总裁 145.75 否 0 0
副总裁、
黄文生 男 53 149.73 否 0 0
董事会秘书
辞任高级管理人员有关情况表
2019 年在 持有中国石化股
2019 年是否
中国石化 票（于 12 月 31
在股东单位
在中国石化 报酬总额 日）
姓名 性别 年龄 或其他关联
的职务 （税前，
单位领取报
人民币万 2019 2018
酬、津贴
元）
王德华 男 53 原财务总监 148.70 否 0 0
- 68 -
2 董事、监事及其他高级管理人员新聘或解聘情况
2019 年 12 月 9 日，刘中云先生因工作调整辞去中国石化执行董事、董事会战略委员会委
员以及高级副总裁职务。
2019 年 12 月 9 日，王德华先生因工作调整辞去中国石化财务总监职务。
2020 年 1 月 13 日，寿东华女士获聘为中国石化财务总监。
2020 年 1 月 19 日，戴厚良先生因工作调整辞去中国石化董事长、非执行董事及董事会战
略委员会、提名委员会和社会责任管理委员会主任委员。
2020 年 3 月 24 日，李云鹏先生因年龄原因辞去中国石化非执行董事及董事会薪酬与考
核委员会委员。
2020 年 3 月 25 日，张玉卓先生被选为中国石化董事长、非执行董事及董事会战略委员
会、提名委员会和社会责任管理委员会主任委员。
2020 年 3 月 25 日，刘宏斌先生获聘为中国石化高级副总裁。
3 董事、监事、其他高级管理人员持股变动情况
本报告期内，中国石化董事、监事及其他高级管理人员持股未发生变化。
4 董事、监事的合约利益
于 2019 年 12 月 31 日或本年度任何时间内，概无董事或监事与以中国石化、其控股公
司、任何附属公司或同系附属公司为一方订立致使董事或监事享有重大利益的任何重大合约。
5 董事、监事和高级管理人员薪酬
本报告期内，于中国石化领薪的董事、监事和其他高级管理人员共 15 人，年度报酬总额
为人民币 1,737.98 万元，包括其中 11 人（不含独立董事）2019 年在本公司领取的 2016-2018
年度任期奖金。
6 本公司员工情况
于 2019 年 12 月 31 日，本公司拥有员工 402,206 名，需承担费用的离退休职工 250,175
名。本公司主要子公司中国石化销售有限公司拥有员工 131,039 名。
- 69 -
员工业务部门结构如下图所示：（包括勘探开采、炼油、营销分销、化工、科研和其他）
科研, 5,874, 其他, 5,601,
2% 1%
勘探及开
营销及分 采, 136,980,
销, 131,039, 34%
33%
化工, 炼油,
57,444, 14% 65,268, 16%
员工专业结构如下图所示：（包括生产、销售、技术、财务、行政、其他）
行政人员, 其他人员,
32,176, 8% 13,050, 3%
财务人员,
8,937, 2%
生产人员,
146,610, 36%
技术人员,
82,341, 21%
销售人员,
119,092, 30%
- 70 -
员工学历结构如下图所示：（包括硕士及以上、大学、大专、中专、高中技校及以下）
硕士及以上,
18,123, 5%
高中、技校 大学本科,
及以下, 107,740,
153,296, 27%
38%
中专, 大学专科,
33,405, 8% 89,642, 22%
7 核心技术团队或关键技术人员变动情况
本报告期内，本公司核心技术团队和关键技术人员无重大变化。
8 员工福利计划
本公司员工福利计划详情列载于本年报按国际财务报告准则编制的财务报告附注之 39。
于 2019 年 12 月 31 日，本公司有离退休人员共 250,175 人，并已全部参加所在各省（自治区、
直辖市）基本养老保险社会统筹，基本养老金由社会统筹基金支付。
9 薪酬政策
中国石化在实行相对统一基本薪酬制度的基础上，已建立形成以岗位价值为基础、绩效
贡献为依据、能力提升为导向的薪酬分配体系，并不断完善员工绩效评价与激励约束机制。
10 培训情况
2019 年，本公司不断巩固完善管理人员培训体系。举办“三强”领导人员、中青年干部、
年轻干部培训班，共分 145 人次；围绕企业发展战略和年度重点工作，总部培训重点人才 3,700
人次；突出高端引领和示范带动，举办战略型专家创新引领项目、高级专家融合创新项目、
科研团队带头人创新发展项目，实现了“塔尖”人才培训培养方式的突破；继续加强国际化人
才培训，分区域开展国际化人才培训，加强财税法律、营销贸易等实务培训，共 780 人次；
以工匠精神和技艺传承为重点，不断加大石化名匠、首席技师和拔尖技能人才培训力度。
- 71 -
主要全资及控股公司
于 2019 年 12 月 31 日，本公司的主要全资、控股公司详情如下：
本公
净利润
司持
注册资本 总资产 净资产 /(净亏 主要业务
公司名称 有股
损)
权
人民币百 人民币 人民币 人民币
(%)
万元 百万元 百万元 百万元
中国石化国际 石油、天然气勘探、
石油勘探开发 8,000 100 32,385 14,977 2,831 开发、生产及销售等
有限公司 领域的投资
中国石化长城 煤化工投资管理、煤
能源化工有限 22,761 100 33,061 14,219 (795) 化工产品生产与销
公司 售
中国石化扬子
制造中间石化产品
石油化工有限 15,651 100 30,763 19,985 1,609
及石油产品
公司
中国石化管道
12,000 100 43,756 21,767 2,525 原油管道储运业务
储运有限公司
中国石化仪征
生产及销售聚酯切
化纤有限责任 4,000 100 8,372 5,468 4
片及聚酯纤维
公司
生产及销售润滑油
中国石化润滑 脂成品、润滑油基础
3,374 100 9,219 4,091 478
油有限公司 油以及石油化工原
料等
中国石化青岛
制造中间石化产品
石油化工有限 1,595 100 4,226 519 29
及石油产品
责任公司
中国石化化工
1,000 100 17,019 3,460 787 石化产品贸易
销售有限公司
中国国际石油
原油及石化产品贸
化工联合有限 5,000 100 153,897 32,415 3,129
易
责任公司
中国石化海外
1,662 海外业务投资和股
投资控股有限 100 20,985 12,552 (139)
百万美元 权管理
公司
中国石化催化
1,500 100 10,417 5,129 763 生产及销售催化剂
剂有限公司
中国石化国际
1,400 100 19,468 4,279 136 石化产品贸易
事业有限公司
中国石化北海 原油进口、加工，石
炼化有限责任 5,294 98.98 18,063 13,020 1,362 油石化产品的生产、
公司 储存、销售
中国石化青岛 5,000 85 18,951 10,285 1,070 制造中间石化产品
- 72 -
炼油化工有限 及石油产品
责任公司
中国石化海南
制造中间石化产品
炼油化工有限 9,628 75 30,426 17,914 1,961
及石油产品
公司
中国石化销售
28,403 70.42 469,622 218,784 22,984 成品油销售
股份有限公司
上海赛科石油
石油化工产品的生
化工有限责任 7,801 67.60 23,331 18,508 3,137
产和销售
公司
石油产品、石化产
中韩（武汉）石
品、乙烯及下游衍生
油化工有限公 7,193 59 26,904 11,860 664
产品的生产、销售、
司
研发
经营提供原油码头
中石化冠德控 248
60.33 14,061 10,942 1,131 服务及天然气管道
股有限公司 百万港币
运输服务
中国石化上海
制造中间石化产品
高桥石油化工 10,000 55 37,744 17,791 2,452
及石油产品
有限公司
中国石化上海 制造合成纤维、树脂
石油化工股份 10,824 50.44 45,636 30,016 2,225 及塑料、中间石化产
有限公司 品及石油产品
福建炼油化工 制造塑料、中间石化
8,140 50 13,346 11,854 477
有限公司 产品及石油产品
注 1：以上公司 2019 年的审计师除中国石化福建炼油化工有限公司为毕马威华振会计师
事务所（特殊普通合伙）外均为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）或罗兵咸永道
会计师事务所。
注 2：以上所注明的总资产、净利润全部按中国企业会计准则列示。除中石化冠德控股有
限公司及中国石化海外投资控股有限公司分别是在百慕大注册及香港成立以外，上述所有主
要全资及控股子公司都是在中国注册成立。除中国石化上海石油化工股份有限公司、中国石
化销售股份有限公司及中石化冠德控股有限公司外，上述其他主要全资及控股子公司均为有
限责任公司。中国石化董事会认为如将中国石化的全部子公司的资料列出过于冗长，故现时
只将对中国石化的业绩或资产有重要影响的子公司列出。
- 73 -
审计报告
普华永道中天审字(2020)第 10001 号
(第一页，共五页)
中国石油化工股份有限公司全体股东：
一、 审计意见
（一） 我们审计的内容
我们审计了中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）的财务报表，
包括 2019 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2019 年度的合并及公司利润表、合
并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注。
（二） 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了中国石化 2019 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2019 年度的合并及公
司经营成果和现金流量。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会
计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中国石化，并履行了职业道德方
面的其他责任。
三、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项
单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项为“与石油和天然气生产活动相关的固定资
产账面价值的可收回性”。
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普华永道中天审字(2020)第 10001 号
(第二页，共五页)
三、 关键审计事项（续）
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
与石油和天然气生产活动相关的固 在审计与石油和天然气生产活动相关的固定资
定资产账面价值的可收回性 产的预计未来现金流量的现值时，我们对管理
层编制的预计未来现金流量现值的模型（“现
参见财务报表附注 14“固定资产” 金流模型”）实施了以下主要审计程序：
以及附注 56“主要会计估计及判 评价并测试了与编制与石油和天然气生产活
断”。 动相关的固定资产现金流量现值预测相关的关
键控制。
低迷的原油价格提示 2019 年 12 月 评估了现金流模型编制方法的恰当性，并测
31 日的与石油和天然气生产活动相 试了其数据计算的准确性及现金流模型中使用
关的固定资产账面价值可能存在减 的基础数据的完整性、准确性和相关性。
值迹象。中国石化以预计未来现金 将中国石化在现金流模型中采用的未来原油
流量的现值计算确定与石油和天然 价格与一系列机构公布的原油预测价格进行了
气生产活动相关的固定资产的可收 比较。
回金额，其中涉及的关键估计或假 将现金流模型中采用的未来原油产量与经中
设包括： 国石化管理层批准的油气储量评估报告中的相
－ 未来原油价格； 关未来产量进行了比较。评估了参与油气储量
－ 未来产量； 评估的管理层专家的胜任能力、专业素养及客
－ 未来生产成本以及 观性。通过参考历史数据、管理层预算和╱或
－ 折现率。 相关行业数据，评估了与油气储量评估相关的
关键估计或假设。
由于 2019 年 12 月 31 日与石油和天 将现金流模型中采用的未来生产成本与中国
然气生产活动相关的固定资产账面 石化的历史生产成本或相关预算进行比较。
价值金额重大，且管理层在确定与 选取了现金流模型中的其它关键输入数据，
石油和天然气生产活动相关的固定 例如天然气价格和产量，并将其与中国石化的
资产预计未来现金流量的现值时运 历史数据和╱或相关预算进行比较。
用了重大的估计或假设，因此，我 利用具有专业技能和知识的专业人员协助评
们在审计中重点关注了该事项。 估管理层采用的折现率的适当性。
评价了管理层编制的敏感性分析，并评估了
一系列可能结果的潜在影响。
基于所执行的工作，我们认为管理层在现金流
模型中采用的关键假设和使用的数据得到了证
据支持。
- 75 -
普华永道中天审字(2020)第 10001 号
(第三页，共五页)
四、 其他信息
中国石化管理层对其他信息负责。其他信息包括中国石化 2019 年年度报告中涵盖
的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何
形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其
他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在
重大错报。基于我们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当
报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
中国石化管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，
并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大
错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中国石化的持续经营能力，披露与持续经营
相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算中国石化、终止运
营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督中国石化的财务报告过程。
- 76 -
普华永道中天审字(2020)第 10001 号
(第四页，共五页)
六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按
照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决
策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审
计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由
于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由
于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对中国石化持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导
致中国石化不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是
否公允反映相关交易和事项。
（六）就中国石化中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以
对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承
担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
- 77 -
普华永道中天审字(2020)第 10001 号
(第五页，共五页)
六、 注册会计师对财务报表审计的责任（续）
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟
通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适
用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，
因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露
这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果
超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所（特殊普通合伙） ——————————
赵建荣（项目合伙人）
中国上海市
2020 年 3 月 27 日 注册会计师
——————————
高鹏
- 78 -
2019 12 31
2019 2018
12 31 12 31
5 127,927 167,015
6 3,319 25,732
7 837 7,887
- 7,886
8 54,865 56,993
9 8,622 -
10 5,066 5,937
11 24,109 25,312
12 192,442 184,584
28,669 22,774
445,856 504,120
13 152,204 145,721
1,521 1,450
14 622,423 617,812
15 173,482 136,963
16 198,051 —
17 108,956 103,855
18 8,697 8,676
19 8,930 15,659
20 17,616 21,694
21 17,335 36,358
1,309,215 1,088,188
1,755,071 1,592,308
2020 3 27
- 79 -
2019 12 31
2019 2018
12 31 12 31
23 31,196 44,692
7 2,729 13,571
24 11,834 6,416
25 187,958 186,341
26 126,735 124,793
27 4,769 7,312
28 69,339 87,060
29 72,324 77,463
30 69,490 17,450
576,374 565,098
31 39,625 61,576
32 19,157 31,951
33 177,674 —
34 43,163 42,800
20 6,809 5,948
35 15,364 27,276
301,792 169,551
878,166 734,649
36 121,071 121,071
37 122,127 119,192
38 (321) (6,774)
1,741 1,706
39 207,423 203,678
287,128 279,482
739,169 718,355
137,736 139,304
876,905 857,659
1,755,071 1,592,308
2020 3 27
- 80 -
2019 12 31
2019 2018
12 31 12 31
54,072 82,879
- 22,500
940 -
- 156
8 21,544 29,989
207 -
10 2,665 2,488
11 78,872 57,432
49,116 45,825
25,149 15,835
232,565 257,104
13 304,687 289,207
395 395
14 291,547 302,082
15 60,493 51,598
16 112,832 —
8,809 8,571
2,630 2,480
7,315 11,021
2,490 9,145
791,198 674,499
1,023,763 931,603
2020 3 27
- 81 -
2019 12 31
2019 2018
12 31 12 31
19,919 3,961
157 967
4,766 2,075
75,352 82,343
5,112 4,230
1,214 4,294
43,025 54,764
118,064 119,514
59,596 16,729
327,205 288,877
12,680 48,104
7,000 20,000
107,783 —
34,514 33,094
4,471 4,332
166,448 105,530
493,653 394,407
121,071 121,071
68,841 68,795
1,181 (485)
949 989
207,423 203,678
130,645 143,148
530,110 537,196
1,023,763 931,603
2020 3 27
- 82 -
2019 12 31
2019 2018
40 2,966,193 2,891,179
40/43 2,488,852 2,401,012
41 242,535 246,498
43 63,516 59,396
43 62,112 73,390
43/44 9,395 7,956
42 9,967 (1,001)
43/45 10,510 10,744
46 5,973 6,694
47 12,628 11,428
48 (3,511) 2,656
(1,264) (141)
49 (1,789) (11,605)
(1,318) (742)
90,025 101,474
50 2,598 2,070
51 2,607 3,042
90,016 100,502
52 17,894 20,213
72,122 80,289
72,122 80,289
- -
57,591 63,089
14,531 17,200
63 0.476 0.521
63 0.476 0.521
38
(31) (53)
(810) (229)
4,941 (9,741)
1,480 3,399
5,580 (6,624)
77,702 73,665
63,006 55,471
14,696 18,194
2020 3 27
- 83 -
2019 12 31
2019 2018
40 1,021,272 1,058,493
40 799,566 812,355
161,820 168,905
3,420 3,078
28,302 36,169
8,597 7,453
7,628 1,029
9,417 9,796
3,497 2,777
47 28,062 28,336
(278) (20)
132 (42)
(534) (6,766)
6,407 12
39,808 44,005
665 599
1,135 1,687
39,338 42,917
1,886 2,960
37,452 39,957
37,452 39,957
- -
201 (64)
1,384 (617)
1,585 (681)
39,037 39,276
2020 3 27
- 84 -
2019 12 31
2019 2018
3,174,862 3,189,004
2,027 1,681
98,327 90,625
3,275,216 3,281,310
(2,598,630) (2,565,392)
(83,082) (77,048)
(315,668) (329,387)
(124,416) (133,615)
(3,121,796) (3,105,442)
54(a) 153,420 175,868
35,996 56,546
10,272 10,720
703 9,666
97,804 87,696
- 11
144,775 164,639
(141,142) (103,014)
(16,334) (39,666)
(106,731) (85,193)
(1,031) (3,188)
(265,238) (231,061)
(120,463) (66,422)
3,919 1,886
3,919 1,886
599,866 746,655
320 190
604,105 748,731
(612,108) (772,072)
(59,523) (87,483)
(7,354) (13,700)
54(d) (17,187) (436)
(688,818) (859,991)
(84,713) (111,260)
147 518
54(b) (51,609) (1,296)
2020 3 27
- 85 -
2019 12 31
2019 2018
1,162,870 1,228,816
1,769 1,481
6,239 19,380
1,170,878 1,249,677
(842,996) (867,259)
(45,524) (41,770)
(209,863) (206,305)
(18,719) (26,211)
(1,117,102) (1,141,545)
53,776 108,132
23,584 65,930
31,385 43,693
690 2,838
42,037 28,724
97,696 141,185
(64,100) (54,792)
(16,884) (40,169)
(53,138) (28,759)
(134,122) (123,720)
(36,426) 17,465
109,579 109,915
91,865 -
201,444 109,915
(106,920) (176,757)
(50,230) (71,944)
(104,780) -
(261,930) (248,701)
(60,486) (138,786)
(43,136) (13,189)
2020 3 27
- 86 -
2019 12 31
2017 12 31 121,071 119,557 (4,413) 888 199,682 290,459 727,244 126,826 854,070
- - (12) - - 12 - - -
2018 1 1 121,071 119,557 (4,425) 888 199,682 290,471 727,244 126,826 854,070
1. - - - - - 63,089 63,089 17,200 80,289
2. 38 - - (7,618) - - - (7,618) 994 (6,624)
- - (7,618) - - 63,089 55,471 18,194 73,665
- - 5,269 - - - 5,269 - 5,269
3.
- - - - 3,996 (3,996) - - -
53 - - - - - (67,799) (67,799) - (67,799)
4. - - - - - - - 2,060 2,060
5. - (12) - - - - (12) (299) (311)
6. - - - - - - - (7,476) (7,476)
- (12) - - 3,996 (71,795) (67,811) (5,715) (73,526)
7. - - - 818 - - 818 91 909
8. - (353) - - - (2,283) (2,636) (92) (2,728)
2018 12 31 121,071 119,192 (6,774) 1,706 203,678 279,482 718,355 139,304 857,659
2019 1 1 121,071 119,192 (6,774) 1,706 203,678 279,482 718,355 139,304 857,659
1. - - - - - 57,591 57,591 14,531 72,122
2. 38 - - 5,415 - - - 5,415 165 5,580
- - 5,415 - - 57,591 63,006 14,696 77,702
- - 1,038 - - - 1,038 55 1,093
3.
- - - - 3,745 (3,745) - - -
53 - - - - - (46,008) (46,008) - (46,008)
4. - - - - - - - 5,495 5,495
5. - 2,933 - - - - 2,933 (2,933) -
6. - - - - - - - (18,989) (18,989)
- 2,933 - - 3,745 (49,753) (43,075) (16,427) (59,502)
7. - - - 35 - - 35 34 69
8. - 2 - - - (192) (190) 74 (116)
2019 12 31 121,071 122,127 (321) 1,741 207,423 287,128 739,169 137,736 876,905
2020 3 27
- 87 -
2019 12 31
2017 12 31 121,071 68,789 196 482 199,682 177,049 567,269
- - - - - - -
2018 1 1 121,071 68,789 196 482 199,682 177,049 567,269
1. - - - - - 39,957 39,957
2. - - (681) - - - (681)
- - (681) - - 39,957 39,276
3.
- - - - 3,996 (3,996) -
53 - - - - - (67,799) (67,799)
- - - - 3,996 (71,795) (67,799)
4. - - - 507 - - 507
5. - 6 - - - (2,063) (2,057)
2018 12 31 121,071 68,795 (485) 989 203,678 143,148 537,196
2019 1 1 121,071 68,795 (485) 989 203,678 143,148 537,196
1. - - - - - 37,452 37,452
2. - - 1,585 - - - 1,585
- - 1,585 - - 37,452 39,037
- - 81 - - - 81
3.
- - - - 3,745 (3,745) -
53 - - - - - (46,008) (46,008)
- - - - 3,745 (49,753) (46,008)
4. - - - (40) - - (40)
5. - 46 - - - (202) (156)
2019 12 31 121,071 68,841 1,181 949 207,423 130,645 530,110
2020 3 27
- 88 -
2019 12 31
1
2000 2 25
2020 3 27
1999 9 30
98,249,084
[2000]20
[2000]34
70% 68,800,000 1.00
2000 2 21 [2000]154
(1)
(2)
(3)
57
2
(1)
2006 2 15 ——
15 ——
2019 12 31 2019
(2)
1 1 12 31
(3)
3(11)
3(11)
3(11)
3(11)
(4)
3(2)
3
3(11)
3(4) 3(7) (8) 3(16)
56
- 89 -
2019 12 31
3
(1)
(a)
(b)
3(10)
(c)
- 90 -
2019 12 31
3
(2)
(3)
(4)
(5)
(a)
3(12)
(b)
- 91 -
2019 12 31
3
(5)
(b)
(c)
3(12)
(6)
(a)
12
(b)
- 92 -
2019 12 31
3
(7)
3(12) 3(12)
3(19)
12-50 3%
4-30 3%
(8)
(9)
3(12)
(10)
3(12)
- 93 -
2019 12 31
3
(11)
(a)
(i)
(1)
(2) (3)
(ii)
12
12
- 94 -
2019 12 31
3
(11)
(a)
(iii)
(1) (2)
(3)
(b)
(c)
(d)
(1)
(2)
(3)
- 95 -
2019 12 31
3
(11)
(d)
(12)
(13)
(14)
(a)
(b)
- 96 -
2019 12 31
3
(14)
(c)
(15)
(16)
(17)
- 97 -
2019 12 31
3
(18)
(19)
(20)
(21)
(22)
(23)
(24)
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)
(h)
(i)
(j)
(k)
(l)
- 98 -
2019 12 31
3
(25)
(26)
2018 21 2019
2019 [2019] 6 7
12
2019
(a)
2019 2018
(i)
1 2019 1 1
1
2019 1 1
207,455 119,776
184,670 112,322
13,894 7,454
(8,125) -
(766) -
2019 1 1
4.35% 4.90%
(ii) 2019 1 1
2018 12 31 352,794
200,867
12 (2,303)
2019 1 1 33 198,564
(b)
(i)
2018 12 31 2018 1 1
56,993 68,494
7,886 16,207
(64,879) (84,701)
186,341 200,073
6,416 6,462
(192,757) (206,535)
- 99 -
2019 12 31
3
(26)
(b)
(ii)
2018 12 31 2018 1 1
29,989 37,609
156 157
(30,145) (37,766)
82,343 83,449
2,075 3,155
(84,418) (86,604)
4
2015 1 13
2,109.76
1,411.20
2,105.20
1,948.64
1,711.52
1,218.00
1,495.20
5
2019 12 31 2018 12 31
14 82
78,924 102,572
1,889 6.9762 13,174 3,377 6.8632 23,179
17 0.8958 15 39 0.8762 35
1 7.8155 8 1 7.8473 11
85 79
92,220 125,958
17,684 24,625
2,560 6.9762 17,862 2,389 6.8632 16,374
14 7.8155 106 4 7.8473 33
55 25
35,707 41,057
127,927 167,015
2019 12 31 676.14 2018 550.93
2019 12 31 192.10 2018 779.09
- 100 -
2019 12 31
6
2019 2018
12 31 12 31
3,318 25,550
1 182
3,319 25,732
12
7
61
8
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
56,713 57,599 21,675 30,120
1,848 606 131 131
54,865 56,993 21,544 29,989
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
55,721 98.2 1,204 2.2 56,431 97.9 - -
260 0.5 70 26.9 436 0.8 83 19.0
129 0.2 65 50.4 289 0.5 165 57.1
603 1.1 509 84.4 443 0.8 358 80.8
56,713 100.0 1,848 57,599 100.0 606
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
21,368 98.6 - - 29,797 98.9 - -
105 0.5 17 16.2 125 0.4 15 12.0
51 0.2 15 29.4 54 0.2 10 18.5
151 0.7 99 65.6 144 0.5 106 73.6
21,675 100.0 131 30,120 100.0 131
2019 12 31 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
9,878 15,699
17.4% 27.3%
- -
- 101 -
2019 12 31
8
61
2019 2018
2019 2018
9
2019 12 31 310.04
2019 12 31
10
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
5,146 5,990 2,671 2,493
80 53 6 5
5,066 5,937 2,665 2,488
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
4,405 85.6 - - 5,683 94.9 - -
589 11.5 26 4.4 169 2.8 38 22.5
33 0.6 5 15.2 60 1.0 5 8.3
119 2.3 49 41.2 78 1.3 10 12.8
5,146 100.0 80 5,990 100.0 53
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
2,424 90.7 - - 2,306 92.6 - -
123 4.6 1 0.8 70 2.8 1 1.4
39 1.5 2 5.1 36 1.4 1 2.8
85 3.2 3 3.5 81 3.2 3 3.7
2,671 100.0 6 2,493 100.0 5
- 102 -
2019 12 31
10
2019 12 31 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
1,940 2,009
37.7% 33.5%
11
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
25,565 26,793 79,827 58,549
1,456 1,481 955 1,117
24,109 25,312 78,872 57,432
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
22,115 86.5 87 0.4 24,301 90.7 - -
1,554 6.1 52 3.3 329 1.2 53 16.1
198 0.8 71 35.9 320 1.2 21 6.6
1,698 6.6 1,246 73.4 1,843 6.9 1,407 76.3
25,565 100.0 1,456 26,793 100.0 1,481
2019 12 31 2018 12 31
% % % %
44,402 55.6 - - 27,088 46.3 - -
13,826 17.3 3 - 13,233 22.6 1 -
6,933 8.7 1 - 9,747 16.6 - -
14,666 18.4 951 6.5 8,481 14.5 1,116 13.2
79,827 100.0 955 58,549 100.0 1,117
2019 12 31 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
10,561 6,837
41.3% 25.5%
- -
2019 2018
2019 2018
- 103 -
2019 12 31
12
2019 2018
12 31 12 31
88,465 85,469
12,615 13,690
91,368 88,929
2,576 2,872
195,024 190,960
2,582 6,376
192,442 184,584
2019
13
2019 1 1 57,134 90,273 (1,686) 145,721
2,884 1,697 - 4,581
4,385 8,392 - 12,777
(788) (22) - (810)
101 (8) - 93
(6,494) (3,695) - (10,189)
(68) (398) - (466)
279 267 (27) 519
- (25) - (25)
- - 3 3
2019 12 31 57,433 96,481 (1,710) 152,204
2019 1 1 259,934 16,093 21,163 (7,983) 289,207
15,272 362 39 - 15,673
- 2,069 1,510 - 3,579
- - 201 - 201
- 40 1 - 41
- (3,034) (54) - (3,088)
(986) - (44) - (1,030)
- - - 104 104
2019 12 31 274,220 15,530 22,816 (7,879) 304,687
2019 12 31
57
- 104 -
2019 12 31
13
(a)
/
14,758 50.00%
- 12,704 40.00%
Taihu Limited Taihu 25,000 49.00%
Yanbu Aramco Sinopec Refining 1,560 37.50%
Company Ltd. YASREF
UWAIDH 9,796 50.00%
ALHARETHI
200 50.00%
18,000 49.00%
PAO SIBUR Holding 21,784 10.00%
SIBUR (i)
17,516 38.75%
Caspian Investments Resources 10,000 50.00%
Ltd. CIR
SIBUR
(b)
Taihu YASREF
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
5,603 7,388 1,154 1,582 4,485 3,406 733 930 3,242 5,110
11,977 9,248 4,937 5,795 2,336 3,689 11,311 10,267 4,501 4,007
17,580 16,636 6,091 7,377 6,821 7,095 12,044 11,197 7,743 9,117
17,267 19,271 10,498 11,086 10,453 9,216 50,548 51,873 14,878 13,990
(1,280) (1,200) (237) (725) (57) (59) (7,445) (4,806) (500) (500)
(7,090) (4,939) (1,808) (1,822) (1,815) (2,124) (12,504) (12,217) (2,896) (2,507)
(8,370) (6,139) (2,045) (2,547) (1,872) (2,183) (19,949) (17,023) (3,396) (3,007)
(11,185) (12,454) - (218) (125) (72) (29,445) (32,364) (4,592) (3,651)
(290) (279) (35) (17) (1,984) (2,271) (1,963) (937) (368) (331)
(11,475) (12,733) (35) (235) (2,109) (2,343) (31,408) (33,301) (4,960) (3,982)
15,002 17,035 14,509 15,681 13,293 11,785 11,235 12,746 14,265 16,118
15,002 17,035 14,509 15,681 12,829 11,373 11,235 12,746 14,265 16,118
- - - - 464 412 - - - -
7,501 8,518 5,804 6,272 6,286 5,573 4,213 4,780 7,133 8,059
7,501 8,518 5,804 6,272 6,286 5,573 4,213 4,780 7,133 8,059
- 105 -
2019 12 31
13
(b)
12 31 Taihu YASREF
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
57,047 52,469 19,590 21,574 15,222 14,944 75,940 77,561 20,541 23,501
124 157 32 41 94 141 58 101 171 169
(597) (647) (26) (43) (265) (151) (1,470) (1,382) (134) (167)
/ 964 3,920 2,314 3,625 3,320 3,493 (1,292) (1,569) 2,178 3,916
(197) (935) (579) (897) (708) (729) (8) (249) (533) (993)
/ 767 2,985 1,735 2,728 2,612 2,764 (1,300) (1,818) 1,645 2,923
/ - - - - (1,105) 921 (261) 1,059 - -
/ 767 2,985 1,735 2,728 1,507 3,685 (1,561) (759) 1,645 2,923
1,400 1,200 1,224 1,226 - - - - 1,750 -
/
384 1,493 694 1,091 1,235 1,307 (488) (682) 823 1,462
/ (ii) - - - - (522) 435 (98) 397 - -
2019 12 31
17.37 2018 20.52 1.68 2018 8.39 2019 12 31
255.30 2018 12 31 229.82
(c)
SIBUR CIR
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
13,245 12,498 180,383 209,837 31,634 22,502 4,219 7,477 7,612 6,712
37,842 39,320 18,926 16,359 182,646 170,796 56,424 49,961 971 1,828
(721) (1,020) (170,621) (200,402) (31,295) (23,293) (13,887) (7,252) (936) (961)
(2,910) (3,026) (582) (332) (71,289) (58,628) (26,227) (31,436) (166) (673)
47,456 47,772 28,106 25,462 111,696 111,377 20,529 18,750 7,481 6,906
47,456 47,772 28,106 25,462 111,250 110,860 20,529 18,750 7,481 6,906
- - - - 446 517 - - - -
23,728 23,886 13,772 12,476 11,125 11,086 7,955 7,266 3,741 3,453
23,728 23,886 13,772 12,476 11,125 11,086 7,955 7,266 3,741 3,453
12 31 SIBUR CIR
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
5,008 4,746 4,966 4,536 56,706 59,927 13,329 12,235 2,334 2,856
2,191 2,022 2,234 1,868 6,513 10,400 1,994 1,142 424 583
/
- - 411 (157) (1,435) 6,410 - - 151 116
2,191 2,022 2,645 1,711 5,078 16,810 1,994 1,142 575 699
1,259 1,207 - 490 468 271 219 - - -
1,096 1,011 1,095 915 651 1,040 773 443 212 292
/ (ii) - - 201 (77) (144) 641 - - 76 58
- 106 -
2019 12 31
13
(c)
2019 12 31
45.65 2018 35.50 1.55 2018 8.44 2019 12 31
354.16 2018 12 31 313.70
(i) SIBUR SIBUR
(ii)
14
2019 2018
12 31 12 31
(a) 622,409 617,762
14 50
622,423 617,812
(a)
2019 1 1 122,041 695,724 965,495 1,783,260
160 1,408 3,856 5,424
6,192 31,378 54,275 91,845
1,051 (76) (975) -
(993) (1,549) (14,499) (17,041)
42 667 71 780
2019 12 31 128,493 727,552 1,008,223 1,864,268
2019 1 1 51,205 506,771 528,459 1,086,435
4,095 36,289 47,583 87,967
292 (46) (246) -
(609) (6) (10,149) (10,764)
21 621 39 681
2019 12 31 55,004 543,629 565,686 1,164,319
2019 1 1 3,929 43,517 31,617 79,063
11 - 185 196
- - - -
(151) - (1,615) (1,766)
- 46 1 47
2019 12 31 3,789 43,563 30,188 77,540
2019 12 31 69,700 140,360 412,349 622,409
2018 12 31 66,907 145,436 405,419 617,762
2019 2018
12 31 12 31
(a) 291,544 302,048
3 34
291,547 302,082
- 107 -
2019 12 31
14
(a)
2019 1 1 48,827 574,937 467,357 1,091,121
66 1,131 656 1,853
946 23,780 20,189 44,915
715 (78) (637) -
262 - 1,777 2,039
(i) (629) (1,458) (8,751) (10,838)
(1,187) (8) (8,341) (9,536)
2019 12 31 49,000 598,304 472,250 1,119,554
2019 1 1 23,169 417,573 286,038 726,780
1,527 29,069 20,904 51,500
240 (43) (197) -
112 - 1,530 1,642
(i) (325) (521) (5,270) (6,116)
(491) (2) (5,323) (5,816)
2019 12 31 24,232 446,076 297,682 767,990
2019 1 1 1,880 38,297 22,116 62,293
2 - 127 129
- - - -
66 - 174 240
(i) (24) (914) (194) (1,132)
(129) - (1,381) (1,510)
2019 12 31 1,795 37,383 20,842 60,020
2019 12 31 22,973 114,845 153,726 291,544
2018 12 31 23,778 119,067 159,203 302,048
(i) 2019 108.38
91.22 55.37 0.22
35.63
2019 14.08 2018 15.67
34 11.31 2018 12.92
2019 1.40 2018 3.53
0.52 2018 2.54 0.04 2018 12.52
0 2018 42.74 2018
10.47% 2018 10.47%
5%
1.84 2018 3.12 5%
1.80 2018 3.15
5% 0.07 2018
0.05
2019 12 31 2018 12 31
2019 12 31 2018 12 31
2019 12 31 2018 12 31
- 108 -
2019 12 31
15
2019 1 1 138,817 52,011
144,369 61,438
(115) (163)
- (903)
(5,831) (5,432)
(91,845) (44,915)
(10,086) (1,130)
17 -
2019 12 31 175,326 60,906
2019 1 1 1,854 413
135 -
(161) -
16 -
2019 12 31 1,844 413
2019 12 31 173,482 60,493
2018 12 31 136,963 51,598
2019 12 31
34,667 17,779 10,803 28,582 87% 720
23 13,865 3,428 8,692 12,120 87% 267
11,589 5,682 2,248 7,930 68% 204
26,787 309 1,499 1,808 12% -
9,961 51 973 1,024 10% 6
16
2018 12 31 — — —
180,074 27,381 207,455
2019 1 1 180,074 27,381 207,455
1,072 7,555 8,627
(5,014) (748) (5,762)
2019 12 31 176,132 34,188 210,320
2018 12 31 — — —
- - -
2019 1 1 - - -
6,578 5,728 12,306
(11) (26) (37)
2019 12 31 6,567 5,702 12,269
2018 12 31 — — —
- - -
2019 1 1 - - -
- - -
- - -
2019 12 31 - - -
2019 12 31 169,565 28,486 198,051
2018 12 31 — — —
- 109 -
2019 12 31
16
2018 12 31 — — —
119,142 634 119,776
2019 1 1 119,142 634 119,776
29 624 653
(3,098) (137) (3,235)
2019 12 31 116,073 1,121 117,194
2018 12 31 — — —
- - -
2019 1 1 - - -
3,801 584 4,385
(5) (18) (23)
2019 12 31 3,796 566 4,362
2018 12 31 — — —
- - -
2019 1 1 - - -
- - -
- - -
2019 12 31 - - -
2019 12 31 112,277 555 112,832
2018 12 31 — — —
17
2019 1 1 84,731 5,230 4,029 52,216 5,265 151,471
8,252 114 1,002 1,494 643 11,505
(423) - - (161) (241) (825)
2019 12 31 92,560 5,344 5,031 53,549 5,667 162,151
2019 1 1 19,986 3,397 2,997 17,137 3,200 46,717
2,655 204 278 2,357 448 5,942
(118) - - (103) (142) (363)
2019 12 31 22,523 3,601 3,275 19,391 3,506 52,296
2019 1 1 231 482 24 145 17 899
12 - 3 - - 15
(15) - - - - (15)
2019 12 31 228 482 27 145 17 899
2019 12 31 69,809 1,261 1,729 34,013 2,144 108,956
2018 12 31 64,514 1,351 1,008 34,934 2,048 103,855
2019 56.95 2018 54.14
- 110 -
2019 12 31
18
2019 2018
12 31 12 31
4,043 4,043
2,541 2,541
1,004 1,004
1,109 1,088
8,697 8,676
11.0% 11.9% 2018 11.7% 12.3%
19
20
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
2,546 2,563 - -
1,142 1,808 - -
116 1,131 (384) (27)
16,463 15,427 (12,317) (8,666)
3,594 3,709 - -
131 117 (7) (1)
595 474 (508) (535)
318 174 (882) (428)
24,905 25,403 (14,098) (9,657)
2019 2018
12 31 12 31
7,289 3,709
7,289 3,709
2019 2018
12 31 12 31
17,616 21,694
6,809 5,948
2019 12 31 166.05
2018 12 31 183.08 2019 19.92 2018
24.37 2020 2021 2022 2023 2024 31.63
31.56 59.38 23.56 19.92
2019
1.89 2018 1.88 52
- 111 -
2019 12 31
21
22
2019 12 31
8 606 1,566 (283) (41) - 1,848
10 53 35 (5) (3) - 80
11 1,481 165 (167) (24) 1 1,456
2,140 1,766 (455) (68) 1 3,384
12 6,376 1,616 (189) (5,233) 12 2,582
13 1,686 - - (1) 25 1,710
14 79,063 196 - (1,692) (27) 77,540
15 1,854 135 - (110) (35) 1,844
17 899 - - - - 899
18 7,861 - - - - 7,861
102 1 (17) (81) 1 6
99,981 3,714 (661) (7,185) (23) 95,826
23
2019 12 31 2018 12 31
25,709 17,088
25,619 13,201
13 6.9762 90 566 6.8632 3,887
22 300
22 300
5,465 27,304
2,709 3,061
321 6.9762 2,236 3,319 6.8632 22,780
553 0.8958 495 1,645 0.8762 1,441
3 7.8155 25 3 7.8473 22
31,196 44,692
2019 12 31 0.80% 6.53% 2018 12 31 0.80% 5.22%
2019 12 31 2018 12 31
24
2019 12 31 2018 12 31
25
2019 12 31 2018 12 31
- 112 -
2019 12 31
26
2019 12 31 1
27
2019 12 31 2018 12 31
28
2019 2018
12 31 12 31
4,932 9,810
52,863 59,944
3,264 6,699
136 138
8,144 10,469
69,339 87,060
29
2019 12 31 2018 12 31
30
2019 12 31 2018 12 31
1,765 12,039
4 6.9762 25 5 6.8632 35
37,824 4,361
39,614 16,435
13,000 -
13,000 -
15,198 —
1,678 1,015
69,490 17,450
2019 12 31 2018 12 31
- 113 -
2019 12 31
31
2019 12 31 2018 12 31
2019 12 31 31,714 31,025
1.08% 5.23%
2034
2019 12 31 11 6.9762 75 16 6.8632 109
1.55% 4.29%
2031
(1,790) (12,074)
29,999 19,060
2019 12 31 47,450 46,877
5.50%
2034
(37,824) (4,361)
9,626 42,516
39,625 61,576
2019 2018
12 31 12 31
5,089 40,004
12,123 11,999
22,413 9,573
39,625 61,576
32
2019 2018
12 31 12 31
(i) 32,157 31,951
(13,000) -
19,157 31,951
(i) 121.57 200.00 2018 12 31 119.51
200.00 2019 12 31 121.57 2018 12 31 119.51
33
2019 2018
12 31 12 31
192,872 —
30 15,198 —
177,674 —
- 114 -
2019 12 31
34
2019 1 1 42,007
1,408
1,418
(2,439)
44
2019 12 31 42,438
35
36
2019 2018
12 31 12 31
95,557,771,046 A 2018 95,557,771,046 1.00 95,558 95,558
25,513,438,600 H 2018 25,513,438,600 1.00 25,513 25,513
121,071 121,071
2000 2 25 688 1.00
1
2000 7 25 883
1.00 195 1.00
35 H
2000 10 15,102,439,000 H 1.00 12,521,864,000 H 25,805,750
100 H H 1.59 20.645
1,678,049,000 1.00
2001 7 28 A 1.00 4.22
2010 188,292 A 88,774 1.00
2011 2011 A A 34,662 1.00
2012 2011 A A 117,724,450 1.00
2013 2 14 2,845,234,000 H 1.00 8.45
24,042,227,300.00 23,970,100,618.00
2013 6 10 2 1 A H 21,011,962,225
5,887,716,600
2013 2011 A A 114,076 1.00
2014 2011 A A 1,715,081,853 1.00
2015 2011 A A 2,790,814,006 1.00
A H
- 115 -
2019 12 31
36
2019 12 31 7.4% 2018
11.5% 50.0% 2018 46.1%
31 58
37
2019 1 1 119,192
2,933
2
2019 12 31 122,127
(a) (b)
H A
2011 (c)
38
(a)
2019
5,258 (974) 4,284
(853) 196 (657)
6,111 (1,170) 4,941
(39) 8 (31)
(39) 8 (31)
(810) - (810)
(810) - (810)
1,480 - 1,480
1,480 - 1,480
6,742 (1,162) 5,580
2018
(12,500) 2,159 (10,341)
/ (730) 130 (600)
(11,770) 2,029 (9,741)
(41) (12) (53)
(41) (12) (53)
(240) 11 (229)
(240) 11 (229)
3,399 - 3,399
3,399 - 3,399
(8,652) 2,028 (6,624)
- 116 -
2019 12 31
38
(b)
2017 12 31 (3,481) 57 — (510) (479) (4,413) (2,783) (7,196)
- (57) 45 - - (12) - (12)
2018 1 1 (3,481) — 45 (510) (479) (4,425) (2,783) (7,208)
2018 (183) — (41) (4,407) 2,282 (2,349) 994 (1,355)
2018 12 31 (3,664) — 4 (4,917) 1,803 (6,774) (1,789) (8,563)
2019 1 1 (3,664) — 4 (4,917) 1,803 (6,774) (1,789) (8,563)
2019 (424) — (20) 5,954 943 6,453 220 6,673
2019 12 31 (4,088) — (16) 1,037 2,746 (321) (1,569) (1,890)
2019 12 31 11.02 2018 12 31 49.32
10.37 2018 12 31 49.17
39
2019 1 1 86,678 117,000 203,678
3,745 - 3,745
2019 12 31 90,423 117,000 207,423
(a) 10% 50%
(b)
40
2019 2018 2019 2018
2,900,488 2,825,613 984,185 1,022,195
65,705 65,566 37,087 36,298
2,966,193 2,891,179 1,021,272 1,058,493
2,488,852 2,401,012 799,566 812,355
60
- 117 -
2019 12 31
40
2019 2018
2,900,488 2,825,613
699,202 711,236
615,342 594,008
553,848 519,910
214,911 250,884
191,636 168,823
124,271 124,618
80,100 77,572
53,839 43,205
(i) 367,339 335,357
65,705 65,566
64,489 64,503
1,216 1,063
2,966,193 2,891,179
(i)
41
2019 2018
202,671 201,901
16,247 18,237
12,011 13,187
5,883 6,021
5,723 7,152
242,535 246,498
4
42
2019 2018
6,954 6,376
1,015 493
9,646 —
15,585 5,883
34 1,418 1,438
(7,206) (7,726)
/ 170 (596)
9,967 (1,001)
2019 2.92% 4.66% 2018 2.37% 4.66%
43
2019 2018
2,380,907 2,292,983
81,482 77,721
108,812 109,967
10,510 10,744
52,674 61,083
2,634,385 2,552,498
- 118 -
2019 12 31
44
45
46
47
2019 2018 2019 2018
- - 25,416 25,390
12,777 13,974 3,579 4,259
/ 185 397 (1,543) (2,768)
492 515 53 14
/
/ (1,467) (1,940) 142 692
/ 587 (1,604) 1 7
54 86 414 742
12,628 11,428 28,062 28,336
48
2019 2018
/ , (2,702) 3,008
(809) (374)
- 22
(3,511) 2,656
49
2019 2018
30 -
1,427 5,421
- 7
196 6,149
135 28
1 -
1,789 11,605
50
2019 2018
884 788
1,714 1,282
2,598 2,070
- 119 -
2019 12 31
51
2019 2018
173 276
209 180
2,225 2,586
2,607 3,042
52
2019 2018
14,976 27,176
3,385 (6,244)
(467) (719)
17,894 20,213
2019 2018
90,016 100,502
25% 22,504 25,126
2,278 1,989
(4,458) (5,019)
(i) (2,003) (1,259)
(312) 77
(335) (779)
498 609
189 188
(467) (719)
17,894 20,213
(i) 25% 15%
2020
53
(a)
2020 3 27 2019 12 31 0.19 2018 0.26
230.04 2018 314.79
(b)
2019 8 23 2019 12 31
0.12 2018 0.16 145.29 2018 193.71
2019 5 9 2018 12 31 0.26
2019 6 10 314.79 2019 12 31
2018 5 15 2017 12 31 0.40
2018 6 4 484.28 2018 12 31
- 120 -
2019 12 31
54
(a)
2019 2018
72,122 80,289
1,789 11,605
1,264 141
12,246 —
87,612 99,462
8,954 10,505
5,831 6,921
1,918 1,526
/ 3,511 (2,656)
10,352 (359)
(12,628) (11,428)
/ 3,124 (5,079)
/ 261 (1,165)
(9,285) (3,312)
69 909
(11,802) (1,043)
(21,918) (10,448)
153,420 175,868
(b)
2019 2018
60,313 111,922
111,922 113,218
(51,609) (1,296)
(c)
2019 2018
14 82
60,299 111,840
60,313 111,922
(d)
2019 2018
16,859 —
328 436
17,187 436
- 121 -
2019 12 31
55
(1)
9111000010169286X1
22
3,265.47
68.77%
(2)
SIBUR
CIR
Taihu
YASREF
(3)
2019 2018
(i) 295,532 272,789
(ii) 197,308 192,224
(iii) 8,206 7,319
(iv) 33,310 23,489
(v) 38,668 28,472
(vi) 3,098 6,664
(vii) - 7,765
(vii) - 521
(vii) - 869
(viii) 116 113
(ix) 1,066 848
(x) 1,334 1,110
(ix) 5,350 6,457
(xi) 3,438 31,684
2019 2018
- 122 -
2019 12 31
55
(3)
a) 2019 1,590.86 2018 1,404.27
1,424.33 2018 1,237.72
30.97 2018 66.64 113.30
5.09 3.83 2018 76.36 6.43 6.02 13.34
2018 11.10 b) 2019 744.53
2018 594.72 733.65 2018 586.06 10.66
2018 8.48 0.22 2018 0.18
2019
85.18
2019 113.33
5.18 4.68 2018 76.36 6.53 8.36
2019 2018 12 31 59(b)
59(b)
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
(vii)
(viii)
(ix)
(x)
(xi)
1)
2) 2019
(a) 2000 1 1
6
6%
- 123 -
2019 12 31
55
(3)
(b) 2000 1 1
(c) 2000 1 1 40
50 20
(d) 2000 1 1
(e) 2000 1 1
(f) 2000 2019 1 1
2018 8 24
(4)
2019 2018 12 31
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
- - 35,707 41,057
- - - 74
52 11 12,916 7,470
- - 407 -
8 33 11,424 6,901
6 - 1,285 731
- - 734 23,482
17 16 3,801 1,991
94 3 21,384 15,520
51 25 4,413 3,248
64 2 16,077 18,158
- - - 12,470
- - 5,465 27,304
- - 47,450 46,877
82,255 — 89,147 —
2019 12 31 20 355.60
2000
/
23 31
2019 12 31 2018 12 31
(5)
2019 2018
9,209 5,745
536 351
9,745 6,096
- 124 -
2019 12 31
56
3
(a)
(b)
8
(c)
(d)
(e)
- 125 -
2019 12 31
57
/
/
%
(a)
1,400 1,856 100.00 24
5,000 6,585 100.00 4,593
1,500 2,424 100.00 298
15,651 15,651 100.00 -
12,000 12,000 100.00 -
3,374 3,374 100.00 70
4,000 6,713 100.00 -
28,403 20,000 70.42 70,528
248 3,952 60.33 4,359
10,824 5,820 50.44 14,942
(i) 8,140 4,646 50.00 5,927
(b)
8,000 8,000 100.00 8,669
1,662 1,662 100.00 -
1,000 1,165 100.00 74
22,761 22,795 100.00 (88)
5,294 5,240 98.98 133
5,000 4,250 85.00 1,543
7,193 7,193 59.00 4,863
(c)
9,628 7,205 75.00 4,479
1,595 7,233 100.00 -
10,000 4,804 55.00 8,006
(d)
7,801 7,801 67.60 5,997
* 100%
(i)
- 126 -
2019 12 31
57
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
129,266 130,861 19,151 16,731 22,309 25,299 1,788 816 1,284 1,209 11,858 9,537 5,337 2,750
(192,106) (181,766) (456) (483) (15,479) (13,913) (804) (50) (2,961) (3,722) (3,196) (2,233) (15,037) (2,333)
( )/
(62,840) (50,905) 18,695 16,248 6,830 11,386 984 766 (1,677) (2,513) 8,662 7,304 (9,700) 417
340,356 261,062 13,234 38,020 23,327 19,241 11,558 11,444 12,777 12,895 11,473 12,301 21,567 12,612
(58,732) (2,086) (16,952) (31,050) (141) (140) (688) (688) (158) (132) (1,627) (1,698) (7) -
/( ) 281,624 258,976 (3,718) 6,970 23,186 19,101 10,870 10,756 12,619 12,763 9,846 10,603 21,560 12,612
12 31 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
1,427,705 1,443,698 3,282 5,037 100,346 107,765 5,535 5,261 1,274 1,398 28,341 26,320 31,016 17,134
22,984 21,995 2,831 3,272 2,225 5,277 477 1,595 1,131 1,065 3,137 3,099 664 1,879
23,354 22,538 2,693 4,536 2,233 5,270 477 1,595 1,140 1,067 3,137 3,099 664 1,879
8,285 7,780 1,651 2,737 1,112 2,612 238 798 433 399 1,016 1,004 232 658
4,830 3,964 10,926 - 1,344 1,616 650 600 159 104 822 1,191 - -
40,260 24,825 2,128 3,467 5,121 6,695 622 38 716 738 4,601 3,766 5,532 3,308
58
2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
(i) 138,088 141,045
63,967 54,392
202,055 195,437
(i) 61.00 (2018 55.53 )
- 127 -
2019 12 31
58
7
30
30
80 30
2019 12 31
1.79 2018 2.31
2019 2018
12 31 12 31
302 380
69 79
34 33
30 28
29 28
845 852
1,309 1,400
59
(a)
(b) 2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
7,100 5,033
(i) 10,140 12,168
(ii) - 7,197
17,240 24,398
(i) 170.50 2019 12 31
101.40 2018 12 31 121.68
(ii) 2019 12 31
2019 2018 12 31
(i)
(ii) (iii) (iv)
(v)
2019 12 31 92.35 2018 79.40
- 128 -
2019 12 31
60
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
/
(1)
2019 2018
111,114 93,499
89,315 95,954
200,429 189,453
141,674 148,930
1,077,018 1,109,088
1,218,692 1,258,018
1,393,557 1,408,989
4,159 5,224
1,397,716 1,414,213
425,508 457,406
54,865 73,835
480,373 531,241
828,635 716,789
654,337 650,271
1,482,972 1,367,060
(1,879,694) (1,934,372)
2,900,488 2,825,613
10,283 10,738
5,464 5,389
33,247 32,424
14,861 15,492
1,850 1,523
65,705 65,566
2,966,193 2,891,179
- 129 -
2019 12 31
60
(1)
2019 2018
/
6,289 (11,557)
30,074 53,703
29,781 24,106
16,586 25,970
3,530 (8,151)
(40) (3,634)
86,220 80,437
3,148 2,595
(580) 429
3,499 2,676
5,178 6,905
1,383 (1,177)
12,628 11,428
9,967 (1,001)
5,973 6,694
(3,511) 2,656
(1,318) (742)
90,025 101,474
2,598 2,070
2,607 3,042
90,016 100,502
2019 2018
12 31 12 31
410,950 321,686
321,080 271,356
399,242 317,641
175,884 156,865
131,686 152,799
1,438,842 1,220,347
127,927 167,015
152,204 145,721
17,616 21,694
18,482 37,531
1,755,071 1,592,308
162,262 93,874
120,617 103,709
219,381 159,028
53,515 37,380
136,420 144,138
692,195 538,129
31,196 44,692
69,490 17,450
39,625 61,576
19,157 31,951
6,809 5,948
15,364 27,276
4,330 7,627
878,166 734,649
- 130 -
2019 12 31
60
(1)
2019 2018
61,739 42,155
31,372 27,908
29,566 21,429
22,438 19,578
1,979 6,906
147,094 117,976
50,732 60,331
19,676 18,164
21,572 16,296
13,966 13,379
2,866 1,797
108,812 109,967
3 4,274
245 353
80 264
17 1,374
- 16
345 6,281
(2)
2019 2018
2,131,078 2,119,580
505,672 395,129
329,443 376,470
2,966,193 2,891,179
2019 2018
12 31 12 31
1,235,676 989,668
52,705 50,892
1,288,381 1,040,560
61
- 131 -
2019 12 31
61
(i)
2019 12 31
10%
(ii)
22 ——
2019 12 31 2019 1 1 36
8 9
12
2019 12 31 3,796.49
2018 3,877.48 3.57% 2018 3.87% 2019 12 31
29.47 2018 212.36
- 132 -
2019 12 31
61
2019 12 31
31,196 31,633 31,633 - - -
2,729 2,729 2,729 - - -
11,834 11,834 11,834 - - -
187,958 187,958 187,958 - - -
77,093 77,093 77,093 - - -
69,490 72,180 72,180 - - -
39,625 49,604 404 6,492 15,610 27,098
19,157 24,400 764 764 16,667 6,205
177,674 351,223 - 15,676 45,008 290,539
616,756 808,654 384,595 22,932 77,285 323,842
2018 12 31
44,692 45,040 45,040 - - -
13,571 13,571 13,571 - - -
6,416 6,416 6,416 - - -
186,341 186,341 186,341 - - -
84,775 84,775 84,775 - - -
17,450 18,053 18,053 - - -
61,576 66,387 792 40,885 13,807 10,903
31,951 38,674 1,269 14,030 17,124 6,251
446,772 459,257 356,257 54,915 30,931 17,154
(a)
2019 2018
12 31 12 31
103 668
4 -
2019 2018 12 31 / 5% 2019 2018 12 31
/
2018
- 133 -
2019 12 31
61
(a)
2019 2018
12 31 12 31
27 172
1 -
(b)
23 31
2019 12 31 / 100 /
3.52 2018 / 4.24
2018
(c)
2019 12 31 2019
12 31 7.88 2018 78.44
27.28 2018 135.68
2019 12 31 / 10
/ 31.34 2018 / 1.97
/ 42.89 2018 / 68.50
2018
(i)
2019 12 31
- - 3,318 3,318
1 - - 1
128 709 - 837
- - 8,622 8,622
90 - 1,431 1,521
219 709 13,371 14,299
1,209 1,520 - 2,729
1,209 1,520 - 2,729
- 134 -
2019 12 31
61
(i)
2018 12 31
- - 25,550 25,550
182 - - 182
874 7,013 - 7,887
127 - 1,323 1,450
1,183 7,013 26,873 35,069
5,500 8,071 - 13,571
5,500 8,071 - 13,571
2019 2018 12 31
(ii)
2.37% 4.90%
2018 2.76% 4.90% 2019 12 31 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
63,946 63,085
62,594 62,656
2019 12 31 2018 12 31
62
1 (2008)
2019 2018
1,318 742
209 180
(6,857) (7,482)
(410) (1,023)
729 1,613
(5,011) (5,970)
1,597 2,312
(3,414) (3,658)
(3,320) (3,459)
(94) (199)
- 135 -
2019 12 31
63
(i)
2019 2018
57,591 63,089
121,071 121,071
0.476 0.521
2019 2018
121,071 121,071
121,071 121,071
(ii)
2019 2018
57,591 63,089
121,071 121,071
0.476 0.521
2019 2018
121,071 121,071
121,071 121,071
64
9 2010
2019 2018
% %
7.90 0.476 0.476 8.67 0.521 0.521
7.45 0.448 0.448 8.20 0.493 0.493
65
2020
2020 3
2020 3
- 136 -
1
- 137 -
8
16
43
2019 12 31
2019 12 31
- 138 -
- 139 -
- 140 -
2019 12 31
12 31
2019 2018
3 2,900,488 2,825,613
4 65,705 65,566
2,966,193 2,891,179
(2,380,907) (2,292,983)
5 (55,313) (65,642)
(108,812) (109,967)
(10,510) (10,744)
6 (81,482) (77,721)
7 (242,535) (246,498)
8 (436) (5,360)
(2,879,995)
-
(2,808,915)
-
86,198 82,264
9 (17,003) (7,321)
7,206 7,726
(170) 596
(9,967) 1,001
919 1,871
20, 21 12,777 -
13,974 -
89,927 99,110
10 (17,894) (20,213)
72,033 78,897
57,465 61,618
14,568 17,279
72,033 78,897
15
0.475 0.509
0.475 0.509
148 199 13
- 141 -
2019 12 31
12 31
2019 2018
72,033 78,897
14
(31) (53)
(31) (53)
(810) (229)
4,941 (9,741)
1,480 3,399
5,611 (6,571)
5,580 -
(6,624)
-
77,613 72,273
62,880 54,000
14,733 18,273
77,613 72,273
148 199
- 142 -
2019 12 31
2019 2018
12 31 12 31
16 622,409 617,762
17 173,482 136,963
18, 1(a) 267,860 —
19 8,697 8,676
20 95,737 89,537
21 56,467 56,184
26 1,521 1,450
29 17,616 21,694
— 64,514
22 65,426 91,408
1,309,215 1,088,188
60,313 111,922
67,614 55,093
23 3,319 25,732
24 837 7,887
25 54,865 64,879
26 8,622 -
27 192,442 184,584
28 57,844 54,023
445,856 504,120
30 40,521 29,462
30 43,289 31,665
31, 1(a) 15,198 —
24 2,729 13,571
32 199,792 192,757
33 126,735 124,793
34 144,846 166,151
3,264 6,699
576,374-
565,098-
130,518-
60,978-
1,178,697 1,027,210
30 49,156 51,011
30 9,626 42,516
31, 1(a) 177,674 —
29 6,809 5,948
35 43,163 42,800
16,434 28,400
302,862-
170,675-
875,835 856,535
36 121,071 121,071
617,079 596,213
738,150 717,284
137,685 139,251
875,835 856,535
2020 3 27
148 199
- 143 -
2018 12 31
2017 12 31 121,071 26,326 55,850 82,682 117,000 (2,934) 326,125 726,120 126,770 852,890
- - - - - (12) 12 - - -
2018 1 1 121,071 26,326 55,850 82,682 117,000 (2,946) 326,137 726,120 126,770 852,890
- - - - - - 61,618 61,618 17,279 78,897
14 - - - - - (7,618) - (7,618) 994 (6,624)
- - - - - (7,618) 61,618 54,000 18,273 72,273
- - - - - 5,269 - 5,269 - 5,269
2017 13 - - - - - - (48,428) (48,428) - (48,428)
2018 13 - - - - - - (19,371) (19,371) - (19,371)
(a) - - - 3,996 - - (3,996) - - -
- - - - - - - - (7,476) (7,476)
- - - - - - - - 2,060 2,060
- - - 3,996 - - (71,795) (67,799) (5,416) (73,215)
-
-
(12)
-
-
-
- -
- -
--
- -
(12) -
(299)
-
(311)
-
- (12) - 3,996 - - (71,795) (67,811) (5,715) (73,526)
-
-
(261)
-
-
-
- -
- -
818 -
(851) -
(294) -
(77)
-
(371)
-
2018 12 31 121,071 26,053 55,850 86,678 117,000 (4,477) 315,109 717,284 139,251 856,535
148 199
- 144 -
2019 12 31
2019 1 1 121,071 26,053 55,850 86,678 117,000 (4,477) 315,109 717,284 139,251 856,535
- - - - - - 57,465 57,465 14,568 72,033
14 - - - - - 5,415 - 5,415 165 5,580
- - - - - 5,415 57,465 62,880 14,733 77,613
- - - - - 1,038 - 1,038 55 1,093
2018 13 - - - - - - (31,479) (31,479) - (31,479)
2019 13 - - - - - - (14,529) (14,529) - (14,529)
(a) - - - 3,745 - - (3,745) - - -
- - - - - - - - (18,989) (18,989)
- - - - - - - - 5,495 5,495
- - - 3,745 - - (49,753) (46,008) (13,494) (59,502)
- 2,933 - - - - - 2,933 (2,933) -
- 2,933 - 3,745 - - (49,753) (43,075) (16,427) (59,502)
- 7 - - - (35) 51 23 73 96
2019 12 31 121,071 28,993 55,850 90,423 117,000 1,941 322,872 738,150 137,685 875,835
(a) 10%
50%
25%
2019 12 31 37.45 2018 39.96 10%
(b)
(c) 2019 12 31 1,306.45 2018 1,431.48
(d) (i) 1 (ii)
(e) 167 168
148 199
- 145 -
2019 12 31
12 31
2019 2018
(a) 153,420 175,868
(129,645) (94,753)
(11,497) (8,261)
(3,483) (10,116)
(12,851) (29,550)
35,292 55,000
(1,031) (3,188)
704 1,557
703 9,666
(103,231) (81,708)
90,710 78,401
7,094 5,810
10,272 10,720
(3,500) -
(120,463) (66,422)
599,866 746,655
(612,108) (772,072)
3,919 1,886
(46,008) (67,799)
(7,354) (13,700)
(6,161) (5,984)
(8) (160)
2018 (16,859) (86)
320 -
(320) -
(84,713) (111,260)
(51,756) (1,814)
111,922 113,218
147 518
60,313 111,922
148 199
- 146 -
2019 12 31
(a)
12 31
2019 2018
89,927 99,110
108,812 109,967
5,831 6,921
(12,777) (13,974)
(919) (1,871)
(7,206) (7,726)
17,003 7,321
3,624 (1,835)
1,918 1,526
1,789 11,605
1,264 141
209,266 211,185
(11,802) (1,043)
(9,285) (3,312)
(15,236) 2,111
172,943 208,941
(19,523) (33,073)
153,420 175,868
148 199
- 147 -
2019 12 31
1
2000 2 25
2000 2 25
688 1.00
2000 2 25
(i) (ii) (iii)
2
(a)
16
16
2019 1 1 16
16 2019 1 1
2018 12 31 2(x)(iii)
16 2019 1 1
2019 1 1
4.35% 4.90%
(i)
16
2019 1 1 12
(ii)
2018 12 31 352,794
200,867
(2,303)
2019 1 1 198,564
13,894
184,670
198,564
- 148 -
2019 12 31
1
(a)
(iii)
2018 12 31
2019 12 31 2019 1 1
239,374 244,588
28,486 27,381
267,860 271,969
(iv) 2019 1 1
2019 1 1
— 2,719.69
— 645.14
— 7.66
— 81.25
— 1,985.64
(v)
2019 12 31
79,263 78,041
32,839 26,094
120,983 62,237
19,124 12,252
15,651 14,248
267,860 192,872
(b)
43
- 149 -
2019 12 31
2
(a)
(i)
2(j)
2(a)(ii)
2(n)
41
(ii)
2(i) (n)
2(j)
- 150 -
2019 12 31
2
(a)
(iii)
(iv)
(b)
(c)
(d)
2(j)
(e)
- 151 -
2019 12 31
2
(f)
2(n)
12 50 3%
4 30 3%
(g)
(i) (ii)
(iii)
(h)
2(n)
- 152 -
2019 12 31
2
(i)
2008 1 1
2008 1 1
2(n)
2(n)
(j)
(i)
a) b)
c)
- 153 -
2019 12 31
2
(j)
(ii)
12
12
(iii)
a) b)
c)
(k)
(l)
- 154 -
2019 12 31
2
(m)
(i)
(ii)
(iii)
(i)
(ii)
- 155 -
2019 12 31
2
(n)
(o)
(p)
(q)
(r)
- 156 -
2019 12 31
2
(s)
(t)
(u)
(v)
(w)
2019 12 31
93.95 2018 79.56
(x)
(i)
12
- 157 -
2019 12 31
2
(x)
(ii)
(iii) 2018 12 31
(y)
39
(z)
(aa)
(bb)
- 158 -
2019 12 31
3
2019 2018
699,202 711,236
615,342 594,008
553,848 519,910
214,911 250,884
191,636 168,823
124,271 124,618
80,100 77,572
53,839 43,205
(i) 367,339 335,357
2,900,488 2,825,613
(i)
4
2019 2018
64,489 64,503
1,216 1,063
65,705 65,566
5
2019 2018
1,856 12,297
70 94
6 9
1,283 6
(2) 9
6
2019 2018
69,817 68,425
39 11,665 9,296
81,482 77,721
- 159 -
2019 12 31
7
2019 2018
(i) 202,671 201,901
(ii) 16,247 18,237
12,011 13,187
5,883 6,021
5,723 7,152
242,535 246,498
(i)
2015 1 13
2,109.76
1,411.20
2,105.20
1,948.64
1,711.52
1,218.00
1,495.20
(ii)
8
2019 2018
(i) 6,911 7,539
(222) (1,978)
(4,384) 191
(ii) (345) (6,281)
(1,918) (1,526)
(173) (276)
(209) (180)
(96) (2,849)
(436) (5,360)
(i) 2019 2018 12 31
(ii) 2019 12 31 2.45 2018 3.53 0.80 2018
2.64 0.17 2018 13.74 0.03 2018 42.74 2018
10.47% 2018 10.47%
5% 1.84 2018 3.12
5% 1.80 2018 3.15
5% 0.07 2018 0.05
- 160 -
2019 12 31
9
2019 2018
6,954 6,376
* (1,015) (493)
5,939 5,883
9,646 —
35 1,418 1,438
17,003 7,321
* 2.92% to 4.66% 2.37% to 4.66%
10
2019 2018
14,976 27,176
(467) (719)
29 3,385 (6,244)
17,894 20,213
2019 2018
89,927 99,110
25% 22,482 24,778
2,300 2,351
(4,458) (5,033)
(i) (2,003) (1,259)
(312) 77
(335) (779)
498 609
189 188
(467) (719)
17,894 20,213
(i) 25% 15% 2020
- 161 -
2019 12 31
11
(a)
2019
- - - - -
294 1,173 96 - 1,563
- - - - -
- - - - -
- - - - -
(i) - - - - -
- - - - -
- - - 350 350
- - - 350 350
- - - 350 350
- - - 350 350
- - - - -
369 865 88 - 1,322
- - - - -
- - - - -
369 989 88 - 1,446
369 880 88 - 1,337
369 874 88 - 1,331
369 889 88 - 1,346
2,139 5,670 536 1,400 9,745
- 162 -
2019 12 31
11
(a)
2018
224 179 65 - 468
- - - - -
- - - - -
53 328 14 - 395
- - - - -
(i) - - - - -
- - - - -
(ii) 21 456 6 - 483
(ii) - - - - -
(iii) - - - - -
- - - 333 333
- - - 333 333
- - - 233 233
- - - 233 233
(iv) - - - 125 125
(iv) - - - 125 125
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
298 663 74 - 1,035
174 122 44 - 340
298 613 74 - 985
298 636 74 - 1,008
1,366 2,997 351 1,382 6,096
(i) 2018 5 15 2019 12 9
(ii) 2018 1 29
(iii) 2018 6 7
(iv) 2018 5 15
- 163 -
2019 12 31
12
2019 2019
100 729.4 44.8 2018
13
2019 2018
0.12 2018 0.16 14,529 19,371
0.19 2018 0.26 23,004 31,479
37,533 50,850
2019 8 23 2019 12 31 0.12
2018 0.16 145.29 2018 193.71 2019 9 17
2020 3 27 2019 12 31 0.19 2018 0.26
230.04 2018 314.79
2019 2018
0.26 2018 0.40 31,479 48,428
2019 5 9 2018 12 31 0.26 2019 6
10 314.79 2019 12 31
2018 5 15 2017 12 31 0.40 2018 6
4 484.28 2018 12 31
- 164 -
2019 12 31
14
2019 2018
5,258 (974) 4,284 (12,500) 2,159 (10,341)
853 (196) 657 730 (130) 600
(i) 6,111 (1,170) 4,941 (11,770) 2,029 (9,741)
(39) 8 (31) (41) (12) (53)
(39) 8 (31) (41) (12) (53)
(810) - (810) (240) 11 (229)
1,480 - 1,480 3,399 - 3,399
6,742 (1,162) 5,580 (8,652) 2,028 (6,624)
(i) 2019 12 31 11.02 2018 12 31 49.32 10.37 2018 12 31
49.17
15
2019 12 31 574.65 2018 616.18
121,071,209,646 2018 121,071,209,646
2019 12 31 574.65 2018 616.18
121,071,209,646 2018 121,071,209,646
(i)
2019 2018
57,465 61,618
57,465 61,618
(ii)
2019 2018
12 31 121,071,209,646 121,071,209,646
12 31 121,071,209,646 121,071,209,646
- 165 -
2019 12 31
16
2018 1 1 120,013 667,657 940,312 1,727,982
221 1,567 3,856 5,644
3,741 24,366 45,103 73,210
1,634 138 (1,772) -
(483) - (3,828) (4,311)
(3,183) (146) (18,323) (21,652)
98 2,142 147 2,387
2018 12 31 122,041 695,724 965,495 1,783,260
2019 1 1 122,041 695,724 965,495 1,783,260
160 1,408 3,856 5,424
6,192 31,378 54,275 91,845
1,051 (76) (975) -
(8) - (303) (311)
(748) - (729) (1,477)
(237) (1,549) (13,467) (15,253)
42 667 71 780
2019 12 31 128,493 727,552 1,008,223 1,864,268
2018 1 1 52,200 495,817 529,191 1,077,208
4,038 48,616 47,250 99,904
274 4,027 1,848 6,149
494 76 (570) -
(120) - (1,390) (1,510)
(1,795) (125) (16,331) (18,251)
43 1,877 78 1,998
2018 12 31 55,134 550,288 560,076 1,165,498
2019 1 1 55,134 550,288 560,076 1,165,498
4,095 36,289 47,583 87,967
11 - 185 196
292 (46) (246) -
- - (216) (216)
3 - (94) (91)
(763) (6) (11,454) (12,223)
21 667 40 728
2019 12 31 58,793 587,192 595,874 1,241,859
2018 1 1 67,813 171,840 411,121 650,774
2018 12 31 66,907 145,436 405,419 617,762
2019 12 31 69,700 140,360 412,349 622,409
2019 12 31 14.08 2018
15.67 35
2019 12 31 2018 12 31
2019 12 31 2018 12 31
2019 12 31 2018 12 31
- 166 -
2019 12 31
17
2019 2018
1 1 136,963 118,645
144,369 108,555
(5,831) (6,921)
(91,845) (73,210)
(10,086) (10,066)
(135) (28)
46 (19)
1 7
12 31 173,482 136,963
2019 12 31 89.61 2018 72.96 2019 12
31 40.24 2018 35.11
18
1(a) 244,588 27,381 271,969
2019 1 1 244,588 27,381 271,969
8,650 7,555 16,205
(4,760) (748) (5,508)
2019 12 31 248,478 34,188 282,666
2019 1 1 - - -
9,233 5,728 14,961
(129) (26) (155)
2019 12 31 9,104 5,702 14,806
2019 1 1 - - -
- - -
- - -
2019 12 31 - - -
2019 1 1 244,588 27,381 271,969
2019 12 31 239,374 28,486 267,860
- 167 -
2019 12 31
19
2019 2018
12 31 12 31
16,558 16,537
(7,861) (7,861)
8,697 8,676
2019 2018
12 31 12 31
4,043 4,043
2,541 2,541
1,004 1,004
1,109 1,088
8,697 8,676
11.0% 11.9% 2018 11.7% 12.3%
- 168 -
2019 12 31
20
%
50.00
49.00
PAO SIBUR Holding SIBUR (i) 10.00
38.75
Caspian Investments Resources Ltd. CIR 50.00
SIBUR CIR
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
13,245 12,498 180,383 209,837 31,634 22,502 4,219 7,477 7,612 6,712
37,842 39,320 18,926 16,359 182,646 170,796 56,424 49,961 971 1,828
(721) (1,020) (170,621) (200,402) (31,295) (23,293) (13,887) (7,252) (936) (961)
(2,910) (3,026) (582) (332) (71,289) (58,628) (26,227) (31,436) (166) (673)
47,456 47,772 28,106 25,462 111,696 111,377 20,529 18,750 7,481 6,906
47,456 47,772 28,106 25,462 111,250 110,860 20,529 18,750 7,481 6,906
- - - - 446 517 - - - -
23,728 23,886 13,772 12,476 11,125 11,086 7,955 7,266 3,741 3,453
23,728 23,886 13,772 12,476 11,125 11,086 7,955 7,266 3,741 3,453
12 31 SIBUR CIR
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
5,008 4,746 4,966 4,536 56,706 59,927 13,329 12,235 2,334 2,856
2,191 2,022 2,234 1,868 6,513 10,400 1,994 1,142 424 583
- - 411 (157) (1,435) 6,410 - - 151 116
2,191 2,022 2,645 1,711 5,078 16,810 1,994 1,142 575 699
1,259 1,207 - 490 468 271 219 - - -
1,096 1,011 1,095 915 651 1,040 773 443 212 292
(ii) - - 201 (77) (144) 641 - - 76 58
2019 12 31 45.65
2018 35.50 1.55 2018 8.44 2019 12 31
354.16 2018 313.70
(i) SIBUR SIBUR
(ii)
- 169 -
2019 12 31
21
%
50.00
40.00
Taihu Limited Taihu 49.00
Yanbu Aramco Sinopec Refining Company Ltd.
YASREF 37.50
50.00
Taihu YASREF
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
5,603 7,388 1,154 1,582 4,485 3,406 733 930 3,242 5,110
11,977 9,248 4,937 5,795 2,336 3,689 11,311 10,267 4,501 4,007
17,580 16,636 6,091 7,377 6,821 7,095 12,044 11,197 7,743 9,117
17,267 19,271 10,498 11,086 10,453 9,216 50,548 51,873 14,878 13,990
(1,280) (1,200) (237) (725) (57) (59) (7,445) (4,806) (500) (500)
(7,090) (4,939) (1,808) (1,822) (1,815) (2,124) (12,504) (12,217) (2,896) (2,507)
(8,370) (6,139) (2,045) (2,547) (1,872) (2,183) (19,949) (17,023) (3,396) (3,007)
(11,185) (12,454) - (218) (125) (72) (29,445) (32,364) (4,592) (3,651)
(290) (279) (35) (17) (1,984) (2,271) (1,963) (937) (368) (331)
(11,475) (12,733) (35) (235) (2,109) (2,343) (31,408) (33,301) (4,960) (3,982)
15,002 17,035 14,509 15,681 13,293 11,785 11,235 12,746 14,265 16,118
15,002 17,035 14,509 15,681 12,829 11,373 11,235 12,746 14,265 16,118
- - - - 464 412 - - - -
7,501 8,518 5,804 6,272 6,286 5,573 4,213 4,780 7,133 8,059
7,501 8,518 5,804 6,272 6,286 5,573 4,213 4,780 7,133 8,059
12 31 Taihu YASREF
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
57,047 52,469 19,590 21,574 15,222 14,944 75,940 77,561 20,541 23,501
(2,541) (2,250) (1,474) (1,521) (629) (664) (3,048) (2,823) (1,094) (1,104)
124 157 32 41 94 141 58 101 171 169
(597) (647) (26) (43) (265) (151) (1,470) (1,382) (134) (167)
964 3,920 2,314 3,625 3,320 3,493 (1,292) (1,569) 2,178 3,916
(197) (935) (579) (897) (708) (729) (8) (249) (533) (993)
767 2,985 1,735 2,728 2,612 2,764 (1,300) (1,818) 1,645 2,923
- - - - (1,105) 921 (261) 1,059 - -
767 2,985 1,735 2,728 1,507 3,685 (1,561) (759) 1,645 2,923
1,400 1,200 1,224 1,226 - - - - 1,750 -
384 1,493 694 1,091 1,235 1,307 (488) (682) 823 1,462
(i) - - - - (522) 435 (98) 397 - -
2019 12 31 17.37
2018 20.52 1.68 2018 8.39 2019 12 31
255.30 2018 229.82
(i)
- 170 -
2019 12 31
22
2019 2018
12 31 12 31
34,013 34,934
1,562 26,513
3,926 5,502
(i) 25,925 24,459
65,426 91,408
(i)
2019 2018
1 1 52,216 48,613
1,494 3,948
(161) (345)
12 31 53,549 52,216
1 1 17,282 14,345
2,357 3,019
(103) (82)
12 31 19,536 17,282
12 31 34,013 34,934
23
2019 2018
12 31 12 31
3,318 25,550
1 182
3,319 25,732
12
24
42
- 171 -
2019 12 31
25
2019 2018
12 31 12 31
43,728 50,108
6,570 3,170
6,415 4,321
56,713 57,599
(1,848) (606)
54,865 56,993
- 7,886
54,865 64,879
2019 2018
12 31 12 31
54,517 64,317
190 353
64 124
94 85
54,865 64,879
2019 2018
1 1 606 612
1,566 83
(283) (77)
(41) (19)
- 7
12 31 1,848 606
42
26
2019 2018
12 31 12 31
1,431 1,323
90 127
(i) 8,622 -
10,143 1,450
(i) 2019 12 31
- 172 -
2019 12 31
27
2019 2018
12 31 12 31
88,465 85,469
12,615 13,690
91,368 88,929
2,576 2,872
195,024 190,960
(2,582) (6,376)
192,442 184,584
2019 12 31 24,509.11 2018 23,661.99
16.16 2018 55.35
28
2019 2018
12 31 12 31
25,586 26,455
5,066 5,937
25,313 21,331
1,879 300
57,844 54,023
29
2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31
2,546 2,563 - -
1,142 1,808 - -
116 1,131 (384) (27)
16,463 15,427 (12,317) (8,666)
3,594 3,709 - -
131 117 (7) (1)
595 474 (508) (535)
318 174 (882) (428)
24,905 25,403 (14,098) (9,657)
2019 12 31 166.05
2018 12 31 183.08 2019 12 31 19.92
2018 24.37 2020 2021 2022 2023 2024
31.63 31.56 59.38 23.56 19.92
2019
12 31 1.89 2018 1.88 10
- 173 -
2019 12 31
29
2018 2018
1 1 12 31
381 2,176 3 3 - 2,563
1,925 (117) - - - 1,808
115 (10) 2,029 1 (1,031) 1,104
4,222 2,650 (130) 19 - 6,761
2,325 1,414 6 (36) - 3,709
117 - - (117) - -
- - (1) 117 - 116
(336) 273 - 2 - (61)
(84) (142) (2) (26) - (254)
8,665 6,244 1,905 (37) (1,031) 15,746
2019 2019
1 1 12 31
2,563 (17) - - - 2,546
1,808 (667) - 1 - 1,142
1,104 73 (1,195) - (250) (268)
6,761 (2,575) (39) (1) - 4,146
3,709 (151) 38 (2) - 3,594
116 - 8 - - 124
(61) 148 - - - 87
(254) (196) (49) (65) - (564)
15,746 (3,385) (1,237) (67) (250) 10,807
- 174 -
2019 12 31
30
2019 2018
12 31 12 31
25,709 17,088
25,619 13,201
90 3,887
22 300
22 300
1,790 12,074
1,765 12,039
25 35
13,000 -
13,000 -
14,790 -
12,074 -
40,521 29,462
5,465 27,304
2,709 3,061
2,236 22,780
495 1,441
25 22
37,824 4,361
37,824 4,361
43,289 -
31,665 -
83,810 61,127
2019 12 31 3.11% 2018 3.37%
- 175 -
2019 12 31
30
2019 2018
12 31 12 31
2019 12 31 1.08% 5.23%
2034 31,714 31,025
2019 12 31 1.55% 4.29%
2031 75 109
31,789 31,134
(i)
2019 12 31 3.70% 4.90%
2022 20,000 20,000
2019 12 31 3.13% 4.25%
2043 12,157 11,951
32,157 31,951
63,946 63,085
(14,790) (12,074)
49,156 51,011
2019 12 31 5.50%
2034 47,450 46,877
(37,824) (4,361)
9,62632,15 7
42,516 31,95 1
58,782 93,527
(i) 2019 12 31 121.57 2018 119.51
31
2019 2019
12 31 1 1
15,198 13,894
177,674 184,670
192,872 198,564
- 176 -
2019 12 31
32
2019 2018
12 31 12 31
166,480 170,818
11,370 9,142
10,108 6,381
187,958 186,341
11,834 6,416
199,792 192,757
2019 2018
12 31 12 31
185,377 182,763
8,808 6,670
5,607 3,324
199,792 192,757
33
2019 12 31 1
34
2019 2018
12 31 12 31
4,769 7,312
612 634
50,612 54,992
22,778 22,852
78,771 85,790
66,075 80,361
144,846 166,151
35
2019 2018
1 1 42,007 39,407
1,408 1,567
1,418 1,438
(2,439) (598)
44 193
12 31 42,438 42,007
- 177 -
2019 12 31
36
2019 2018
12 31 12 31
95,557,771,046 A 2018 95,557,771,046 1.00 95,558 95,558
25,513,438,600 H 2018 25,513,438,600 1.00 25,513 25,513
121,071 121,071
2000 2 25 688 1.00
1
2000 7 25 883
1.00 195 1.00
35 H
2000 10 15,102,439,000 H 1.00 12,521,864,000 H 25,805,750
100 H H 1.59 20.645
1,678,049,000 1.00
2001 7 28 A 1.00 4.22
2010 188,292 A 88,774 1.00
2011 2011 A A 34,662 1.00
2012 2011 A A 117,724,450 1.00
2013 2 14 2,845,234,000 H 1.00 8.45
24,042,227,300.00 23,970,100,618.00
2013 6 10 2 1 A H 21,011,962,225
5,887,716,600
2013 2011 A A 114,076 1.00
2014 2011 A A 1,715,081,853 1.00
2015 2011 A A 2,790,814,006 1.00
A H
2019 12 31 7.4% 2018
11.5% 50.1% 2018 46.2%
30 37
- 178 -
2019 12 31
37
3 30
2019 1 1 1(a) 18
2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
- 15,625
- 55,882
- 281,287
- 352,794
2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
(i) 138,088 141,045
63,967 54,392
202,055 195,437
(i) 61.00 2018 55.53
- 179 -
2019 12 31
37
7
30
30
80 30
2019 12 31
1.79 2018 2.31
2019 2018
12 31 12 31
302 380
69 79
34 33
30 28
29 28
845 852
1,309 1,400
2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
7,100 5,033
(ii) 10,140 12,168
(iii) - 7,197
17,240 24,398
2019 2018 12 31
(ii) 17,050 2019 12 31 10,140 2018
12,168
(iii) 2019 12 31
- 180 -
2019 12 31
37
(i)
(ii) (iii) (iv) (v)
2019 12 31 92.35 2018 79.40
38
(a)
2019 2018
(i) 295,532 272,789
(ii) 197,308 192,224
(iii) 8,206 7,319
(iv) 33,310 23,489
(v) 38,668 28,472
(vi) 3,098 6,664
(vii) - 7,765
(vii) - 521
(vii) - 869
(viii) 116 113
(ix) 1,066 848
(x) 1,334 1,110
(ix) 5,350 6,457
(xi) 3,438 31,684
2019 2018
- 181 -
2019 12 31
38
(a)
a) 2019 1,590.86 2018 1,404.27
1,424.33 2018 1,237.72
30.97 2018 66.64 113.30 5.09
3.83 2018 76.36 6.43 6.02 13.34 2018
11.10 b) 2019 744.53 2018 594.72
733.65 2018 586.06 10.66 2018 8.48
0.22 2018 0.18
2019
85.18
2019 113.33
5.18 4.68 2018 76.36 6.53 8.36
2019 2018 12 31 37
37
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
(vii) 16
- 182 -
2019 12 31
38 ( )
(a)
(viii)
(ix)
2019 12 31 357.07 2018 410.57
(x)
(xi)
1)
2) 2019 12 31
2000 1 1
(1)
(2)
(3)
(4) 6%
2000 1 1
2000 1 1 40 50
20
2000 1 1
2000 1 1
2000 2019 1 1
2018 8 24
- 183 -
2019 12 31
38
(a)
2019 2018
12 31 12 31
12,968 7,555
407 -
12,723 7,665
734 23,482
26,832 38,702
25,296 17,530
4,464 3,273
16,141 18,160
- 12,470
43,289 31,665
9,626 42,516
171,402 —
270,218 125,614
30
2019 12 31 20
355.60 2000
2019 12 31 2018 12 31
- 184 -
2019 12 31
38
(b)
2019 2018
9,209 5,745
536 351
9,745 6,096
(c)
39 2019 2018 12 31
(d)
39
13.0% 20.0%
8%
2019 12 31 116.65 2018
92.96
40
(i)
(ii)
- 185 -
2019 12 31
40
(iii)
(iv)
(v)
(1)
2019 2018
111,114 93,499
89,315 95,954
200,429 189,453
141,674 148,930
1,077,018 1,109,088
1,218,692 1,258,018
1,393,557 1,408,989
4,159 5,224
1,397,716 1,414,213
425,508 457,406
54,865 73,835
480,373 531,241
828,635 716,789
654,337 650,271
1,482,972 1,367,060
(1,879,694)
-
(1,934,372)
-
2,900,488 2,825,613
10,283 10,738
5,464 5,389
33,247 32,424
14,861 15,492
1,850 1,523
65,705 -
65,566 -
2,966,193 2,891,179
- 186 -
2019 12 31
40
(1)
2019 2018
9,284 (10,107)
30,632 54,827
29,107 23,464
17,151 27,007
64 (9,293)
(40) (3,634)
86,198 82,264
3,167 2,598
(640) 109
3,309 3,155
4,611 6,298
2,330 1,814
12,777 13,974
(19) (3)
59 315
73 43
578 596
228 920
919 1,871
(9,967) 1,001
89,927 99,110
- 187 -
2019 12 31
40
(1)
2019 2018
12 31 12 31
410,950 321,686
321,080 271,356
399,242 317,641
175,884 156,865
131,686 152,799
1,438,842 1,220,347
152,204 145,721
1,521 1,450
17,616 21,694
127,927 167,015
16,961 36,081
1,755,071 1,592,308
167,933 94,170
122,264 103,809
226,531 159,536
54,462 37,413
137,881 144,216
709,071 539,144
40,521 29,462
3,264 6,699
49,156 51,011
52,915 74,181
6,809 5,948
17,500 29,328
879,236 735,773
- 188 -
2019 12 31
40
(1)
2019 2018
61,739 42,155
31,372 27,908
29,566 21,429
22,438 19,578
1,979 6,906
147,094 117,976
50,732 60,331
19,676 18,164
21,572 16,296
13,966 13,379
2,866 1,797
108,812 109,967
3 4,274
245 353
80 264
17 1,374
- 16
345 6,281
(2)
2019 2018
2,131,078 2,119,580
505,672 395,129
329,443 376,470
2,966,193 2,891,179
2019 2018
12 31 12 31
1,235,676 989,668
52,705 50,892
1,288,381 1,040,560
- 189 -
2019 12 31
41
2019 12 31
% %
22,761 100.00
15,651 100.00
12,000 100.00
1,662 100.00
8,000 100.00
4,000 100.00
3,374 100.00
5,000 100.00
1,595 100.00
1,500 100.00
1,400 100.00
1,000 100.00
5,294 98.98 1.02
5,000 85.00 15.00
9,628 75.00 25.00
28,403 70.42 29.58
7,801 67.60 32.40
7,193 59.00 41.00
248 60.33 39.67
10,000 55.00 45.00
10,824 50.44 49.56
(i) 8,140 50.00 50.00
(i)
- 190 -
2019 12 31
41
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31
129,266 130,861 19,151 16,731 22,309 25,299 1,788 816 1,284 1,209 11,858 9,537 5,337 2,750
(192,106) (181,766) (456) (483) (15,479) (13,913) (804) (50) (2,961) (3,722) (3,196) (2,233) (15,037) (2,333)
(62,840) (50,905) 18,695 16,248 6,830 11,386 984 766 (1,677) (2,513) 8,662 7,304 (9,700) 417
340,356 261,062 13,234 38,020 23,185 19,087 11,558 11,444 12,777 12,895 11,473 12,301 21,567 12,612
(58,732) (2,086) (16,952) (31,050) (21) (10) (688) (688) (158) (132) (1,627) (1,698) (7) -
281,624 258,976 (3,718) 6,970 23,164 19,077 10,870 10,756 12,619 12,763 9,846 10,603 21,560 12,612
218,784 208,071 14,977 23,218 29,994 30,463 11,854 11,522 10,942 10,250 18,508 17,907 11,860 13,029
148,256 141,244 6,308 5,266 14,998 15,295 5,927 5,761 6,583 6,165 12,511 12,105 6,997 8,469
70,528 66,827 8,669 17,952 14,996 15,168 5,927 5,761 4,359 4,085 5,997 5,802 4,863 4,560
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31
1,427,705 1,443,698 3,282 5,037 100,270 107,689 5,535 5,261 1,274 1,398 28,341 26,320 31,016 17,134
22,992 22,046 2,831 3,272 2,227 5,336 477 1,576 1,131 1,065 3,137 3,099 701 1,879
23,362 22,589 2,693 4,536 2,235 5,336 477 1,576 1,140 1,067 3,137 3,099 701 1,879
8,289 7,794 1,651 2,737 1,113 2,645 238 788 433 399 1,016 1,004 245 658
4,830 3,964 10,926 - 1,344 1,616 650 600 159 104 822 1,191 - -
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
12 31
40,260 24,825 2,128 3,467 5,057 6,659 622 38 716 738 4,601 3,766 5,532 3,308
(25,923) 8,339 678 4,096 (4,623) (1,928) (472) (215) 397 648 (91) (480) (4,987) (3,099)
(21,535) (32,084) (116) (5,419) (1,737) (3,507) (163) 43 (1,208) (1,551) (2,050) (3,676) 250 525
(7,198) 1,080 2,690 2,144 (1,303) 1,224 (13) (134) (95) (165) 2,460 (390) 795 734
1 1 14,142 12,921 5,993 3,605 8,742 7,504 92 226 198 343 6,817 7,205 798 64
(43) 141 150 244 11 14 - - 14 20 1 2 - -
12 31 6,901 14,142 8,833 5,993 7,450 8,742 79 92 117 198 9,278 6,817 1,593 798
- 191 -
2019 12 31
42
(i)
2019 12 31
10%
(ii)
9
2019 12 31 2019 1 1 36
25 26
28 12
- 192 -
2019 12 31
42
2019 12 31 3,796.49
2018 3,877.48 3.57% 2018 3.87% 2019 12 31
29.47 2018 212.36
2019 12 31
40,521 42,240 42,240 - - -
49,156 62,903 952 6,271 25,189 30,491
52,915 54,508 43,623 985 7,088 2,812
192,872 367,711 16,488 15,676 45,008 290,539
2,729 2,729 2,729 - - -
199,792 199,792 199,792 - - -
78,771 78,771 78,771 - - -
616,756 808,654 384,595 22,932 77,285 323,842
2018 12 31
29,462 30,123 30,123 - - -
51,011 61,809 1,889 16,938 27,190 15,792
74,181 75,207 32,127 37,977 3,741 1,362
13,571 13,571 13,571 - - -
192,757 192,757 192,757 - - -
85,790 85,790 85,790 - - -
446,772 459,257 356,257 54,915 30,931 17,154
- 193 -
2019 12 31
42
2019 2018
12 31 12 31
103 668
4 -
2019 2018 12 31 5% 2019 12 31 2018 12
31
2018
2019 2018
12 31 12 31
27 172
1 -
30
2019 12 31 100 3.52
(2018 4.24 )
2018
2019 12 31 2019 12 31
7.88 2018 78.44 27.28 2018
135.68
2019 12 31 10
31.34 2018 1.97 42.89
2018 68.50
2018
- 194 -
2019 12 31
42
(i)
7
2019 12 31
- - 3,318 3,318
1 - - 1
128 709 - 837
90 - 1,431 1,521
- - 8,622 8,622
219 709 13,371 14,299
1,209 1,520 - 2,729
1,209 1,520 - 2,729
2018 12 31
- - 25,550 25,550
) 182 - - 182
874 7,013 - 7,887
127 - 1,323 1,450
1,183 7,013 26,873 35,069
5,500 8,071 - 13,571
5,500 8,071 - 13,571
2019 2018 12 31
- 195 -
2019 12 31
42
(ii)
7 9
2.37%
4.90% 2018 2.76% 4.90% 2019 2018 12 31
2019 2018
12 31 12 31
63,946 63,085
62,594 62,656
2019 2018 12 31
43
2
- 196 -
2019 12 31
43
36
44
2020
2020 3
2020 3
45
2019 12 31
- 197 -
2019 12 31
46
2019 2018
12 31 12 31
291,544 302,048
60,493 51,598
120,037 —
266,359 251,970
22,798 21,143
15,530 16,094
395 395
7,315 11,021
— 7,101
6,727 13,129
791,198 674,499
15,984 59,120
38,088 23,759
- 22,500
940 -
21,544 30,145
207 -
41 2,313
49,116 45,825
106,645 73,442
232,565 257,104
32,329 14,511
39,439 5,815
7,198 —
157 967
80,118 84,418
5,112 4,230
162,852 178,936
327,205 288,877
94,640 31,773
696,558 642,726
12,999 27,200
6,681 40,904
107,783 —
34,514 33,094
5,404 5,310
167,381 106,508
529,177 536,218
121,071 121,071
(a) 408,106 415,147
529,177 536,218
- 198 -
2019 12 31
46
(a)
2019 2018
1 1 9,201 9,195
46 6
12 31 9,247 9,201
1 1 55,850 55,850
12 31 55,850 55,850
1 1 86,678 82,682
3,745 3,996
12 31 90,423 86,678
1 1 117,000 117,000
12 31 117,000 117,000
1 1 2,286 2,460
201 (64)
1,465 (617)
(40) 507
12 31 3,912 2,286
1 1 144,132 177,989
37,256 38,460
13 (46,008) (67,799)
(3,745) (3,996)
40 (507)
(1) (15)
12 31 131,674 144,132
408,106 415,147
- 199 -
(C)
(i)
(ii)
2019 12 31 2018 12 31
876,905 857,659
(i) (1,070) (1,124)
* 875,835 856,535
2019 2018
72,122 80,289
(i) 54 56
(ii) 69 909
(212) (2,357)
* 72,033 78,897
* 2018 12 31 2019 12 31
- 200 -
(D)
932 S-X 4-10
2019 2018 12 31
2019 2018
727,552 684,246 43,306 695,724 651,531 44,193
202,208 202,192 16 199,321 199,304 17
46,712 46,526 186 40,778 40,770 8
976,472 932,964 43,508 935,823 891,605 44,218
(702,392) (661,177) (41,215) (658,093) (618,593) (39,500)
274,080 271,787 2,293 277,730 273,012 4,718
5,743 - 5,743 6,304 - 6,304
279,823 271,787 8,036 284,034 273,012 11,022
2019 2018
16,295 16,295 - 12,108 12,108 -
37,412 37,245 167 27,453 27,329 124
53,707 53,540 167 39,561 39,437 124
747 - 747 793 - 793
54,454 53,540 914 40,354 39,437 917
- 201 -
(D)
2019 2018
59,552 59,262 290 57,860 57,860 -
83,633 80,641 2,992 89,569 84,532 5,037
143,185 139,903 3,282 147,429 142,392 5,037
(47,969) (46,725) (1,244) (47,227) (45,953) (1,274)
(10,510) (10,510) - (10,744) (10,744) -
(48,630) (47,580) (1,050) (62,832) (60,877) (1,955)
(9,395) (9,395) - (11,400) (11,400) -
26,681 25,693 988 15,226 13,418 1,808
338 - 338 709 - 709
27,019 25,693 1,326 15,935 13,418 2,517
9,325 - 9,325 9,530 - 9,530
9,325 - 9,325 9,530 - 9,530
(2,516) - (2,516) (2,455) - (2,455)
- - - - - -
(1,124) - (1,124) (1,163) - (1,163)
(4,068) - (4,068) (4,075) - (4,075)
1,617 - 1,617 1,837 - 1,837
(486) - (486) (667) - (667)
1,131 - 1,131 1,170 - 1,170
28,150 25,693 2,457 17,105 13,418 3,687
2019 2018 12 31
2019 2018 12 31
- 202 -
(D)
2019 2018
1,367 1,339 28 1,293 1,261 32
81 85 (4) 160 158 2
160 160 - 95 90 5
98 98 - 79 79 -
(256) (249) (7) (260) (249) (11)
1,450 1,433 17 1,367 1,339 28
8 - 8 12 - 12
1,271 1,244 27 1,156 1,124 32
1,343 1,326 17 1,271 1,244 27
96 95 1 137 137 -
107 107 - 96 95 1
6,793 6,793 - 6,985 6,985 -
123 123 - (40) (40) -
469 469 - 142 142 -
875 875 - 680 680 -
(1,044) (1,044) - (974) (974) -
7,216 7,216 - 6,793 6,793 -
5,822 5,822 - 6,000 6,000 -
6,026 6,026 - 5,822 5,822 -
971 971 - 985 985 -
1,190 1,190 - 971 971 -
- 203 -
(D)
2019 2018
299 - 299 306 - 306
(8) - (8) 12 - 12
2 - 2 4 - 4
25 - 25 5 - 5
(28) - (28) (28) - (28)
290 - 290 299 - 299
261 - 261 273 - 273
245 - 245 261 - 261
38 - 38 33 - 33
45 - 45 38 - 38
13 - 13 12 - 12
(1) - (1) 2 - 2
- - - 2 - 2
- - - - - -
(3) - (3) (3) - (3)
9 - 9 13 - 13
13 - 13 12 - 12
9 - 9 13 - 13
- - - - - -
- - - - - -
1,666 1,339 327 1,599 1,261 338
1,740 1,433 307 1,666 1,339 327
6,806 6,793 13 6,997 6,985 12
7,225 7,216 9 6,806 6,793 13
- 204 -
(D)
932
S-X 4-10
10%
2019 2018 12 31
2019 2018
869,402 856,037 13,365 868,058 854,563 13,495
(384,417) (377,692) (6,725) (381,893) (376,532) (5,361)
(27,065) (22,216) (4,849) (22,310) (19,300) (3,010)
(40,720) (39,634) (1,086) (42,728) (40,651) (2,077)
417,200 416,495 705 421,127 418,080 3,047
(10%) (126,203) (126,175) (28) (126,910) (126,617) (293)
290,997 290,320 677 294,217 291,463 2,754
305 - 305 1,239 - 1,239
41,796 - 41,796 48,778 - 48,778
(13,141) - (13,141) (12,462) - (12,462)
(5,603) - (5,603) (4,433) - (4,433)
(3,995) - (3,995) (5,632) - (5,632)
19,057 - 19,057 26,251 - 26,251
(10%) (8,852) - (8,852) (13,012) - (13,012)
10,205 - 10,205 13,239 - 13,239
301,202 291,320 10,882 307,456 291,463 15,993
- 205 -
(D)
2019 2018
(85,821) (88,802)
(25,442) 98,952
(10,108) (5,468)
61,465 41,385
12,995 22,040
9,737 9,507
32,407 22,405
1,547 (28,894)
(3,220) 71,125
(2,741) (3,001)
(2,804) 1,620
(881) (196)
1,321 341
(423) 818
355 272
1,438 1,196
701 (366)
(3,034) 684
(6,254) 71,809
- 206 -
China Petroleum & Chemical Corporation
Sinopec Corp.
22
100728
86-10-59960028
86-10-59960386
http://www.sinopec.com
ir@sinopec.com
1 20
5
20
100020
15 23
1 2 30
A
166 36
H
183 17 1712-1716
Citibank N.A.
388 Greenwich St., 14th Floor
New York, NY 10013 USA
22
Citibank N.A.
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A
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SNP
SNP
202 2 11
200021
22
2020 3 27
(1) 2019
(2)
2019 12
31
(3)
(4)
2020 3 27
2019 2019
2020 3 27