福建发展高速公路股份有限公司
公司债券受托管理人报告
（2015 年度）
发行人
福建发展高速公路股份有限公司
（福建省福州市东水路 18 号福建交通综合大楼 26 层）
债券受托管理人
（福建省福州市湖东路 268 号）
二○一六年五月
福建发展高速公路股份有限公司公司债券受托管理人报告（2015 年度）
重要声明
兴业证券股份有限公司（简称“兴业证券”）编制本报告的内
容及信息均来源于发行人 2016 年 4 月 23 日对外披露的《福建发展
高速公路股份有限公司 2015 年年度报告》等其他公开披露文件、第
三方中介机构出具的专业意见以及发行人向兴业证券出具的说明文
件。兴业证券对报告中所包含的内容和信息未进行独立验证，也不
就该等内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担
任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投
资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据
以作为兴业证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经兴业证券
书面许可，不得用作其他任何用途，投资者依据本报告所进行的任
何作为或不作为，兴业证券不承担任何责任。
福建发展高速公路股份有限公司公司债券受托管理人报告（2015 年度）
目 录
第一节 本次公司债券概要 ....................................................................................... 4
第二节 发行人 2015 年度经营情况和财务状况 ....................................................... 7
第四节 债券持有人会议召开情况 ...........................................................................12
第五节 发行人证券事务代表的变动情况 ................................................................13
第六节 本期公司债券付息情况...............................................................................14
第七节 本次债券的信用评级状况 ...........................................................................15
第八节 其他重要事项..............................................................................................16
福建发展高速公路股份有限公司公司债券受托管理人报告（2015 年度）
第一节 本次公司债券概要
一、本次公司债券核准文件及核准规模
福建发展高速公路股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“福
建高速”）2015 年公司债券经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]636
号”文核准，发行人获准向社会公开发行面值不超过 20 亿元（含 20 亿元）的
公司债券。
二、本次债券基本情况
债券名称：福建发展高速公路股份有限公司 2015 年公司债券。
发行总额：本次债券的发行总额不超过 20 亿元（含 20 亿元）。
票面金额和发行价格：本次债券面值 100 元，按面值平价发行。
债券期限：5 年期，附第 3 年末发行人赎回选择权、上调票面利率和投资
者回售选择权。
发行人赎回选择权：发行人将于本次债券第 3 个计息年度付息日前的第 30
个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权
的公告，若决定行使赎回权利，本次债券将被视为第 3 年全部到期，发行人将
以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部公司债券。赎回的支付方式与本
次债券到期本息支付相同，将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有
人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。若不行使赎回，则本次债券将继
续在第 4 年、第 5 年存续。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本次债券票面利率及上调幅
度的公告后，投资者有权选择在本次债券第 3 个计息年度付息日将其持有的本
次债券全部或部分按面值回售给发行人。本次债券第 3 个计息年度付息日即为
回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和中国证券登记公司相关业务规则
完成回售支付工作。
还本付息方式及支付金额：本次债券采用单利按年计息，不计复利，逾期
不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权
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登记日收市时所持有的本次债券票面总额分别与债券对应的票面年利率的乘积
之和；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时
各自所持有的本次债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。
起息日：2015 年 8 月 11 日。
利息登记日：按照上证所和中国证券登记公司的相关规定办理。在利息登
记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持本次债券获得该
利息登 记日所 在计息 年度 的利息 （最 后一个 计息年 度的 利息随 本金 一起支
付）。
付息日： ：2016 年至 2020 年每年的 8 月 11 日为上一个计息年度的付息日
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。若发行人行使
赎回选择权，则本次债券的付息日为自 2016 年至 2018 年每年的 8 月 11 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。若投资者行使回售
选择权，则回售部分债券的付息日为自 2016 年至 2018 年每年的 8 月 11 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
本金兑付日：2020 年 8 月 11 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其
后的第 1 个工作日）；若发行人行使赎回选择权，则本次债券的本金支付日为
2018 年 8 月 11 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作
日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的本金支付日为 2018 年 8 月
11 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
债券利率确定方式：本次公司债券票面利率由发行人和保荐机构（主承销
商）通过市场询价协商确定。本次公司债券票面利率在债券存续期的前 3 年保
持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后
2 年票面年利率为债券存续期限前 3 年票面年利率加上调基点，在债券存续期
限后 2 年固定不变。
担保人及担保方式：本次债券无担保。
发行时信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，
发行人的主体信用等级为 AA+，本次债券的信用等级为 AA+。
债券受托管理人：兴业证券股份有限公司。
募集资金用途：本次债券募集资金总额 20 亿元，扣除发行费用后，拟用于
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改善债务结构、偿还公司债务和补充流动资金。其中 15 亿元拟用于赎回 2012
年发行的总规模 15 亿元的“11 闽高速”债，剩余部分拟用于补充流动资金。
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第二节 发行人 2015 年度经营情况和财务状况
一、发行人基本情况
中文名称：福建发展高速公路股份有限公司
英文名称：FUJIAN EXPRESSWAY DEVELOPMENT CO.,LTD
法定代表人：黄祥谈
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：福建高速
股票代码：600033
注册资本：2,744,400,000.00 元
注册地址：福建省福州市东水路 18 号福建交通综合大楼 26 层
办公地址：福建省福州市东水路 18 号福建交通综合大楼 26 层
邮政编码：350001
联系电话：0591-87077366
传真：0591-87077366
企业法人营业执照注册号：350000100010861
税务登记证号：350102705102437
互联网网址：http://www.fjgs.com.cn
电子信箱：stock@fjgs.com.cn
经营范围：投资开发、建设、经营公路；机械设备租赁，咨询服务；工业
生产资料，百货，建筑材料，五金、交电、化工，仪器仪表，电子计算机及配
件的批发、零售、代购、代销。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取
得有关部门的许可后方可经营）
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二、发行人 2015 年度经济状况
1、公司经营与管理情况
2015年是“十二五”的收官之年，我国宏观经济增速进一步放缓，国民经
济增长进入“新常态”。高速公路行业的整体运行态势与宏观经济呈现较为明
显的正相关性，宏观经济的疲弱一定程度上影响到公司主营业务的表现。2015
年福建省国民经济和社会发展统计公报显示，初步核算，福建省全年实现地区
生产总值25,979.82亿元，比上年增长9.0%。全省高速公路网通车里程5,002公
里，同比增长19.8% 。全年沿海 港口完成货 物吞吐量5.03亿吨，比 上年增长
2.3%，其中外贸货物吞吐量2.02亿吨，下降3.9%。年末全省轿车保有量263.2万
辆，增长14.7%，其中私人轿车保有量243.2万辆，增长15.8%。综合分析来看，
福建沿海外向型经济出现下滑导致货运需求下降，公司所辖各路段受到省内高
速公路路网持续完善带来的分流影响，加上重大节假日小型客车免费通行及鲜
活农产品车辆免征政策的叠加影响，公司整体经营承受一定压力，但持续增长
的私家车数量对公司客车流量起到一定的支撑作用。
车流量方面，福（州）泉（州）高速客车按车型收费标准折算的日均车流
量为22,537辆，同 比增长1.95% ；货车按 计重收费 标准折算 的日均车 流量为
15,410辆，同比下降6.59%；泉（州）厦（门）高速客车按车型收费标准折算的
日均车流量为36,312辆，同比增长3.60%，货车按计重收费标准折算的日均车流
量为20,162辆，同比下降6.29%；罗（源）宁（德）高速客车按车型收费标准折
算的日均车流量为13,941辆，同比增长2.45%，货车按计重收费标准折算的日均
车流量为16,172辆，同比下降2.22%。报告期内各路段总体呈现出“客车增，货
车降”的新特征，各路段实际车流量表现符合区域整体经济形势、行业政策、
路网完善状况和社会汽车保有量情况等因素对车流量的总体影响。
全年公司实现营业总收入25.78亿元，同比下降2.21%，营业成本9.43亿
元，同比增长9.31%，管理费用6293.81万元，同比下降5.13%，财务费用3.79亿
元，同比下降12.33%，实现归属于母公司所有者的净利润5.51亿元，同比下降
8.24%，每股收益0.20元，加权平均净资产收益率为6.96%，相比去年下降0.96
个百分点。具体来看，报告期内，公司营业收入自主要路段扩建通车以来首次
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出现同比下滑，因公司所辖扩建路段通车年限已近5年，养护支出同比增长较大
导致公司营业成本同比增幅较高；“15闽高速”公司债券的发行以及“11闽高
速”公司债券的赎回，使得公司债券利息费用下降明显，导致公司财务费用同
比大幅下降。
福厦高速公路扩建工程进展方面：泉厦高速公路扩建工程竣工决算审计工
作已于2012年度完成，福泉高速公路扩建工程竣工决算审计工作也已于2015年
12月完成。泉厦和福泉高速公路扩建尾工工程继续开展，截至2015年12月31
日，福厦高速公路扩建工程已累计支出126.81亿元，其中，泉厦段累计支付
54.86亿元；福泉段累计支付71.95亿元。报告期内，福厦高速公路扩建工程共
支付扩建工程款2.08亿元，其中，泉厦段支付0.64亿元，福泉段支付1.44亿
元。
2、主要控股公司及公司的经营情况
（1）主要控股公司的经营情况及业绩
福建省福泉 高速公 路有限 公司，注 册资本 8,000 万元， 本公司 持有其
63.06%股份，主营业务为福泉高速公路的经营管理，包括收费、养护、车辆施
救等业务。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 89.74 亿元，净资产 47.82 亿
元，2015 年实现营业收入 13.65 亿元，营业利润 6.49 亿元，净利润 4.86 亿
元。
福建罗宁高速公路有限公司，注册资本 3,000 万元，本公司持有其 100%股
份，主营业务为罗宁高速公路的经营管理，包括收费、养护、车辆施救等业
务。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 11.61 亿元，净资产 8.41 亿元，
2015 年实现营业收入 2.30 亿元，营业利润 0.97 亿元，净利润 0.74 亿元。
福建省福厦高速公路文化传媒有限公司，注册资本 500 万元，本公司持有
其 55%股份，主营业务为高速公路广告等业务。截至 2015 年 12 月 31 日，公司
总资产 2,268 万元，净资产 1510 万元，2015 年实现营业收入 1,049 万元，营
业利润 337 万元，净利润 236 万元。
（2）主要参股公司的经营情况及业绩
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南平浦南高速公路有限责任公司，注册资本 6,000 万元，本公司持有其
29.78%股份，主营业务为浦城至南平高速公路的经营管理，包括收费、养护、
车辆施救等业务。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 104.84 亿元，净资产
9.50 亿元，2015 年实现营业收入 3.62 亿元，营业利润-3.46 亿元，净利润-
3.39 亿元。
三、发行人 2015 年度财务状况
根据发行人 2015 年度财务报告，主要会计数据和财务指标如下：
（一）主要会计数据
金额单位：万元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015 年 2014 年 同期增减 2013 年
（%）
营业收入 257,775.50 263,602.77 -2.21 262,511.81
归属于上市公司股
55,078.52 60,076.04 -8.32 54,382.14
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 53,996.90 58,485.83 -7.68 55,124.27
损益的净利润
经营活动产生的现
229,989.49 182,875.79 25.76 182,637.75
金流量净额
归属于上市公司股
804,960.15 777,325.63 3.56 744,693.59
东的净资产
总资产 1,831,539.52 1,869,010.64 -2.00 1,914,886.08
（二）主要财务数据
本期比上年同
主要财务指标 2015 年 2014 年 2013 年
期增减（%）
基本每股收益（元/股） 0.20 0.22 -9.1 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.20 0.22 -9.1 0.20
扣除非经常性损益后的基本每
0.20 0.21 -4.76 0.20
股收益（元/股）
降低 0.96 个百
加权平均净资产收益率（%） 6.96 7.92 7.46
分点
扣除非经常性损益后的加权平 降低 0.88 个百
6.83 7.71 7.50
均净资产收益率（%） 分点
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第三节 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金状况
公司于 2014 年 12 月 8 日经第六届董事会第十八次会议审议通过，于 2014
年 12 月 25 日经 2014 年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证券监督管理
委员会以证发行字[2015]636 号文件核准，于 2015 年 8 月 11 日至 2015 年 8
月 13 日公开发行总面值为 20 亿元的福建发展高速公路股份有限公司公司债
券，本次债券的期限为 5 年，并附在第三年年末发行人赎回选择权、上调票面
利率和投资者回售选择权。本次债券票面利率为 3.53%，募集资金总额 20 亿
元，扣除发行费用后，剩余款项已于 2015 年 8 月 13 日汇入发行人指定的银行
账户。并经发行人聘请的致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本次债券募集
资金划拨到公司专项账户出具了编号为致同验字（2015）第 350ZA0082 号的验
资报告。公司发行的公司债券也经上海证券交易所同意，于 2015 年 9 月 15 日
起 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 ， 证 券 简 称 “15 闽 高 速 ” ， 证 券 代 码
“122431”。
根据本期债券募集说明书的相关内容，本次债券募集资金总额 20 亿元，扣
除发行费用后，拟用于改善债务结构、偿还公司债务和补充流动资金。其中 15
亿元拟用于赎回 2012 年发行的总规模 15 亿元的“11 闽高速”债，剩余部分拟
用于补充流动资金。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
报告期内公司发行 20 亿元公司债券，扣除发行费用后，募集资金用于归
还“11 闽高速”公司债券本息 158,700 万元、银行借款 18,117.67 万元、补
充流动资金支出 22,182.33 万元，资金使用情况与债券发行公告相符，募集资
金已按计划使用完毕。 单位：万元
归还“11
公司债券发行 债券发行费 归还银行借 补充流动资
项目 闽高速”公
收入 用支出 款支出 金支出
司债
金额 200,000.00 1,000.00 18,117.67 22,182.33 158,700.00
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第四节 债券持有人会议召开情况
2015 年度内，发行人未召开债券持有人会议。
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第五节 发行人证券事务代表的变动情况
根据发行人对外披露的 2015 年年度报告，2015 年度内，发行人的证券事
务代表为冯国栋，未发生变动情况。
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第六节 本期公司债券付息情况
本期公司债券于 2015 年 8 月 11 日正式起息，2015 年度内，发行人不存在
需要为本期公司债券偿付本息的情况。
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福建发展高速公路股份有限公司公司债券受托管理人报告（2015 年度）
第七节 本次债券的信用评级状况
发行人 2016 年主体和本次债券信用等级情况,以中诚信证券评估有限公司
出具的《福建发展高速公路股份有限公司 2015 年公司债券跟踪评级报告》为
准。
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第八节 其他重要事项
一、最近三年及一期对外担保情况
截止至本报告签署日，公司不存在对外担保的情况。
二、重大未决诉讼、仲裁和媒体普遍质疑事项
截止至本报告签署日，公司不存在重大未决诉讼、仲裁和媒体普遍质疑事
项。
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（本页无正文，为《福建发展高速公路股份有限公司公司债券受托管理人报告
（2015 年度）》之盖章页）
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年 月 日
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