立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于中国医药健康产业股份有限公司
2020 年年报监管工作函核查专项说明
信会师函字[2021]第 ZG115 号
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于中国医药健康产业股份有限公司
2021 年年报监管工作函核查专项说明
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一、 监管工作函核查专项说明 1-16 页
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于中国医药健康产业股份有限公司
2020 年年报监管工作函核查专项说明
信会师函字[2021]第ZG115号
上海证券交易所上市公司监管一部：
由中国医药健康产业股份有限公司转来的贵部《关于中国医药健康产业股份
有限公司 2020 年年度报告的信息披露监管工作函》（以下简称“监管工作函”）
奉悉。我们已对监管工作函中所提及的中国医药健康产业股份有限公司（以下简
称“中国医药”或“公司”）财务事项进行了审慎核查，现回复如下：
一、关于监管工作函问题“1. 年报及临时公告披露，报告期内河南通用医药
健康产业有限公司（以下简称河南通用）实现净利润-615.46 万元，远低于此前
1.34 亿元的盈利预测数，公司对河南通用补提商誉减值准备 2.61 亿元，累计计
提 4.35 亿元。河南通用商誉原值 5.04 亿元，期末账面价值 0.69 亿元。请公司：
（3）结合前述问题，说明此前商誉减值测试对重要评估参数的选取依据与合理
性，公司历年对河南通用的商誉减值准备计提是否充分；（5）请会计师、评估
师对问题（3）进行核查并发表意见。
（一）公司关于此项问询的回复
1.河南通用商誉及商誉减值情况
2016 年 3 月，公司以 55,666.8 万元收购河南通用（曾用名“河南泰丰医药
有限公司”）70%股权,形成商誉 50,448.54 万元。2020 年度终了，为客观公允的
对河南通用商誉进行减值测试，公司聘请具有证券评估资质的银信资产评估有限
公司协助公司对河南通用商誉涉及的资产组可回收价值进行评估。银信资产评估
有限公司接收委托，出具了《中国医药健康产业股份有限公司拟进行商誉减值测
试涉及的河南通用医药健康产业有限公司商誉所在资产组可回收价值资产评估
报告》（银信评报字〔2021〕沪第 0360 号）。公司依据资产评估报告结果，2020
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年计提商誉减值准备 26,136.80 万元，减值准备具体计算过程如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 商誉 可辨认资产 合计
账面价值 50,448.54 23,367.12 73,815.66
未确认归属于少数股东权益的商誉价值 21,620.80 21,620.80
调整后的账面价值 72,069.34 23,367.12 95,436.46
可回收金额 33,326.00
减值损失 62,110.46
70%股权对应的减值准备金额 43,477.32
已计提减值准备 17,340.52
本期补提减值准备 26,136.80
2.河南通用收益预测合理性说明
(1) 河南通用医药合并口径历史财务数据主要数据如下：
金额单位：人民币万元
历史数据
项 目
2017 年 2018 年 2019 年 2020 年
一、营业收入 72,052.29 43,871.10 42,398.24 51,058.29
二、营业成本 53,475.07 31,259.00 35,223.46 44,251.32
毛利率 25.78% 28.75% 16.92% 13.33%
三、息税前利润总额 14,539.68 6,073.94 2,285.83 -299.46
(2)2018 年商誉减值测试主要背景
在两票制实施之前，河南通用主营业务收入主要分为招商业务（分为全国招
商业务和省内招商业务）、新药品推广业务、医药集中配送业务和大设备销售业
务等业务。
根据《河南省公立医疗机构药品采购推行“两票制”实施意见（试行）》，
在 2017 年 12 月 31 日前，洛阳、焦作、濮阳、鹤壁、漯河、三门峡等 6 个公立
医院综合改革试点城市所有公立医疗机构实行“两票制”，在 2018 年 6 月 30
日起，河南全省其他省辖市、直管县（市）公立医疗机构全面实行“两票制”。
2019 年 1 月 17 日，国务院办公厅印发了《国家组织药品集中采购和使用试点方
案的通知》（国办发〔2019〕2 号）。受“两票制”政策实施影响，河南通用药
品代理业务（包括招商分销业务、药品推广业务）受阻，2018 年经营业绩出现
下滑，营业收入同比下降 39.11%、净利润同比下降 62.03%。
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在“两票制”政策影响下，河南通用预计将不再开展临床推广及招商分销业
务，相关业务向药品纯销配送模式转型，通过整合原有品种资源与新增医院开户
数量，形成新的业务增量，以弥补推广及招商业务规模缺口，预计 2019 年药品
纯销业务规模约 1.7 亿元。同时，耗材流通配送预计稳定增长，预计 2019 年其
规模维持在 1.8 亿元，较 2018 年略有增长。河南通用将大力发展医疗器械销售
业务，借助代理品种优势与渠道优势，积极参与项目招投标，预计 2019 年器械
销售业务规模约为 1.5 亿元。河南通用也将探索新的发展途径，积极探索开发特
医食品销售、中药饮片等其他创新转型业务，努力形成新的增量业务，推动业绩
实现回升。综合考虑上述因素，预计河南通用 2019 年实现收入规模 5.9 亿元，
同比增长 35%。预计毛利率水平与历史水平相比基本保持稳定。
以 2018 年 12 月 31 日为基准日，河南通用合并口径盈利预测主要数据如下：
金额单位：人民币万元
预测数据
项 目
2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年-永续
一、营业收入 59,039.00 71,139.00 75,939.00 84,339.00 90,539.00 90,539.00
二、营业成本 43,473.85 52,773.33 55,747.92 62,672.79 67,820.22 67,820.22
毛利率 26.36% 25.82% 26.59% 25.69% 25.09% 25.09%
三、息税前利润总额 9,256.02 11,067.35 12,424.68 13,205.94 13,710.37 13,710.37
(3) 2019 年商誉减值测试主要背景
2019 年，集中带量采购政策推进速度高于预期，医保目录进一步调整，政
策因素导致的市场结构急剧变化，进一步加剧了区域市场竞争，该因素在 2018
年进行盈利预测时未能全面估计，导致 2019 年河南通用药品纯销业务开展不及
预期，同时创新转型业务发展低于预期。综上，2019 年河南通用实现 4.24 亿元，
低于预计水平。
河南通用深入研究行业政策和市场竞争环境，结合自身业务特点，不断巩固
存量业务的同时，筛选、培育衍生业务，以形成新的业务增长点。截止 2019 年，
耗材配送业务是河南通用业务收入的主要来源之一且呈现增长态势，通过深入基
层市场，积极开发新的医院终端，引进区域集采品种，预计 2020 年收入规模达
到 2.4 亿元，将继续保持增长态势。根据新的发展战略，药品配送业务为河南通
用主营业务辅助与补充，通过加紧开发配送医院，提升配送规模和覆盖，预计
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2020 年收入规模达到 1.4 亿元，将辅助与补充主营业务收入的增长。同时，河南
通用积极布局药品、耗材调拨业务，通过引进集中带量采购的药品、耗材，形成
省级代理平台，向其他商业配送公司分销和调拨，形成新的业务增长点。综合考
虑上述因素，预计河南通用 2020 年实现收入规模 4.79 亿元，同比增长 13%。但
随着集中采购等政策的进一步实施和区域市场竞争加剧等不利影响，现有毛利水
平将很难维持，毛利水平较历史年度将有所下降。
以 2019 年 12 月 31 日为基准日，河南通用医药合并口径盈利预测主要数据
如下：
金额单位：人民币万元
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年-永续
一、营业收入 47,886.66 59,567.68 71,824.07 82,942.77 92,371.32 92,371.32
二、营业成本 39,360.61 48,776.66 58,571.32 67,611.92 75,418.37 75,418.37
毛利率 17.80% 18.12% 18.45% 18.48% 18.35% 18.35%
三、息税前利润总额 5,501.43 7,028.02 9,092.45 10,930.52 12,235.81 12,235.81
(4) 2020 年商誉减值测试主要背景
2020 年，受新冠疫情影响，常规医用物资需求下降，下游医院客户疫情期
间回款周期延长，坏账准备计提金额增加导致了河南通用利润率下降。河南通用
通过积极开展防疫业务，营业收入达到预计水平，但由于盈利能力的下降，息税
前利润总额未达预期。
河南通用深入研究行业政策和市场竞争环境，结合自身业务特点，深耕河南，
确立了“以耗材试剂配送业务为支撑，以创新业务为驱动，以药品配送业务为补
充”的新发展战略，加快实现从传统物流配送商向供应链综合服务商的转型。
2020 年，在行业政策与最新公司战略的引导下，河南通用彻底清退了药品
代理业务，同时由于部分医院账期时间长、资金周转困难，2020 年河南通用主
动停止配送业务。河南通用原有耗材配送业务系集中配送模式下的产物，随着国
家政策导向，集中配送业务被打破，各市场主体同等竞争，重新投标准入，竞争
格局发生变化。
与此同时，河南通用主营业务结构发生重大变化，河南通用子公司上海通用
润达医疗技术有限公司主营业务由传统药品流通业务转型为 IVD 分销业务；河
南通用本部确立了以耗材配送业务为主营业务之一的新发展战略，全面开发耗材
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配送业务，目标是布局全省各地市耗材配送网络。根据新的发展规划，河南通用
预测耗材配送业务将保持一定比例的增长，IVD 分销业务将快速增长，成为河南
通用业务的主要来源，预计 2021 年耗材配送及 IVD 分销业务规模达到 7.5 亿元。
在核心业务的支撑下，2021 年河南通用收入预计金额为 8.32 亿元，同比增长 63%。
考虑到河南通用存量业务萎缩、衍生业务合理布局的客观事实；同时随着集
配医院的放开及物流企业加入后，耗材配送竞争将加剧，毛利水平与存量业务历
史年度水平相比将有所降低。
以 2020 年 12 月 31 日为基准日，河南通用医药合并口径盈利预测主要数据
如下：
金额单位：人民币万元
预测数据
项目
2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年-永续
一、营业收入 83,200.00 94,950.00 115,998.00 141,115.20 151,515.21 151,515.21
二、营业成本 74,403.00 84,259.01 101,739.18 122,519.14 130,788.29 130,788.29
毛利率 10.57% 11.26% 12.29% 13.18% 13.68% 13.68%
三、息税前利润总额 3,678.60 4,100.77 6,093.78 8,463.89 9,413.56 9,413.56
基于上述预测数据，2020 年商誉计提减值 26,136.79 万元。因河南通用 2020
年主营业务发生重大变化，原主营业务萎缩，衍生业务尚未成型，故 2020 年商
誉计提减值金额大于 2019 年商誉计提减值金额。
3.折现率测算过程
折现率，又称期望投资回报率，是收益法确定评估价值的重要参数。本次测
试折现率与未来现金净流量均一致采用税前口径。税前折现率=税后折现率÷（1-
所得税率）。
（1）税后折现率
WACC代表期望的总投资回报率。它是期望的股权回报率和债权回报率的加
权平均值，权重取对比公司的股权与债权结构。
WACC的计算公式：
其中：Re——股权收益率
Rd——债权收益率
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E——股权公平市场价值
D——负息负债
T——适用所得税率
①确定权益资本成本 Re
为 了 确 定 股 权 回 报 率 ， 本 次 利 用 资 本 定 价 模 型
（CapitalAssetPricingModelor“CAPM”）。CAPM 是通常估算投资者收益要求并
进而求取公司股权收益率的方法。它可以用下列公式表述：
Re＝Rf＋βe×ERP＋Rs
其中：Re 为股权回报率；
Rf 为无风险回报率；
βe 为风险系数；
βe=βt×（1+（1-T）×D/E）
ERP 为市场风险超额回报率；
RS 为公司特有风险超额回报率;
②确定无风险收益率 Rf
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很
小，可以忽略不计。取证券交易所上市交易的 10 年期无风险收益率确定无风险
报酬率为 3.1429%作为本次评估无风险收益率。
③确定 βe 值
Beta 系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来
衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于委
估企业目前为非上市公司，且样本上市公司每家企业的资本结构也不尽相同，一
般情况下难以直接引用该系数指标值。故本次通过选定与委估企业在业务类型和
业务规模上与产权持有人具有一定的可比性的 5 家上市公司（5 家对比公司证券
简称分别为：中国医药、南京医药、九州通、上海医药、 华东医药）作为样本，
计算出按总市值加权的含行业财务杠杆调整的 Beta 值 βt＝0.7185，同样，我们通
过同花顺 iFinD 系统，获取样本公司历史年度相关财务数据，并通过计算，得出
对比公司未来年度资本结构。
平均资本结构比率为带息债务/股权价值平均值 D/E，样本公司的 D/E 平均
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值= 47.03%。则安装财务杠杆后的 Beta 系数计算如下：
D
e t (1 (1 t ) )
E
项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年
T 未来年度企业所得税率 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
βl 有财务杠杆风险系数 0.9719 0.9719 0.9719 0.9719 0.9719 0.9719
④确定 ERP
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高
于无风险利率的回报率，市场风险溢价是利用 CAPM 估计权益成本时必需的一
个重要参数，在估值项目中起着重要的作用。参考国内外针对市场风险溢价的理
论研究及实践成果，结合本公司的研究，本次评估市场风险溢价取 5.86%。
⑤确定公司特有风险超额回报率 Rs
采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合（Portfolio）的组合收益，
一般认为对于单个公司的投资风险要高于一个投资组合的风险，因此，在考虑一
个单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。
公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响，
公司资产规模小、投资风险就会相对增加，反之，公司资产规模大，投资风险就
会相对减小，企业资产规模与投资风险这种关系已被投资者广泛接受。
在国际上有许多知名的研究机构发表过有关文章详细阐述了公司资产规模
与投资回报率之间的关系。如美国的 IbbotsonAssociate 在其 SBBI 每年度研究报
告中就有类似的论述。美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是
Grabowski-King 研究，参考 Grabowski-King 研究的思路，对沪、深两市的 1,000
多家上市公司 1999～2006 年的数据进行了分析研究，可以采用线性回归分析的
方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下：
Rs=3.139%-0.249%×NA
其中：NA——公司净资产账面值（NA<=10 亿，大于 10 亿时取 10 亿）
按产权持有人评估基准日财务报表净资产账面值计算其公司规模风险为
2.40%。
⑥确定公司个别风险 Rc
公司个别风险一般在 1%-5%之间，本次评估取 2.5%。
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⑦确定股权收益率 Re
按照上述数据，计算股权收益率如下：
Re=Rf+ERP*βl+Rs+Rc
项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年
Re 13.74% 13.74% 13.74% 13.74% 13.74% 13.74%
⑧确定债务资本成本 Rd
债务资本成本按基准日五年以上贷款利率 LRP4.65%确定。
⑨确定资本结构
在确定产权持有人资本结构时我们参考了以下两个指标：
☆可比上市公司资本结构的平均指标
☆产权持有人自身账面值计算的资本结构
最后综合上述两项指标，以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。
对比公司资本结构带息债务/股权价值平均值 D/E 为 47.03%，付息债务资本
占全部资本比例为 31.99%，权益资本占全部资本比例为 68.01%。
⑩确定加权平均资本成本 WACC
项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年
WACC 10.46% 10.46% 10.46% 10.46% 10.46% 10.46%
（2）税前折现率
税前折现率=税后折现率÷（1-所得税率）。
项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年
税前折现率 13.95% 13.95% 13.95% 13.95% 13.95% 13.95%
（3）历年折现率对比
2018-2020 年商誉减值测试运用折现率指标对比如下：
指标 2018 年 2019 年商减 2020 年商减
Ke 11.89% 13.92% 13.74%
Kd 4.83% 4.8% 4.65%
WACC 11.89% 11.15% 10.46%
税前折现率 15.91% 14.87% 13.95%
受市场宏观环境及金融环境等影响，上述指标有所波动，但整体波动较小，
属合理范围。
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4. 河南通用商誉减值准备历年计提情况
鉴于河南通用商誉金额较大，为客观公正地对商誉进行减值测试，公允反映
公司财务状况及经营成果，2018-2020年公司聘请外部中介机构对其进行商誉减
值评估。2018年、2019年、2020年分别计提商誉减值9,294.92万元、8,045.61万元
和26,136.80万元。截至2020年底，河南通用商誉净值6,568.41万元。综上，公司
在历年测算并计提商誉减值时，能够充分考虑各种影响因素，充分计提河南通用
的商誉减值准备。
（二）年审会计师的核查情况
1、核查程序
年审会计师执行的主要相关程序包括（但不限于）：
（1）了解和评价与商誉减值测试相关的内部控制的设计及执行有效性；
（2）评估公司商誉减值测试方法的适当性及确定是否一贯应用；
（3）评价外部专家的专业胜任能力、客观性及独立性；
（4）了解商誉所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采用的关键假设和
方法，并与公司管理层和外部估值专家讨论，评价相关的假设和方法的合理性，
复核相关假设是否与总体经济环境、行业状况、经营情况、历史经验、运营计划
相符等；
（5）复核现金流量预测和所采用折现率的合理性，重新计算预计未来现金
流量现值是否准确。
（6）阅读前期财务报表和前任注册会计师出具的审计报告，获取与商誉期
初余额相关的信息，包括披露；
（7）检查前期股权投资协议、审计报告、评估报告、款项支付凭据、公司
章程等与股权收购相关文件，了解商誉形成原因，复核商誉减值测试过程。
2、核查结论
基于上述核查程序，就财务报表整体公允反映而言，公司 2019 年和 2020
年计提的商誉减值准备在所有重大方面符合企业会计准则的规定。公司 2019 年
商誉项目期初余额未包含对 2019 年和 2020 年财务报表产生重大影响的错报。
二、关于问询函问题“2.年报及临时公告披露，报告期内公司计提存货跌价
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损失金额 4.2 亿元，其中主要是防疫业务计提存货跌价损失 2.48 亿元、中药材
及原料药计提存货跌价损失 1.15 亿元。同时，报告期内公司计提防疫业务相关
信用减值损失 3.35 亿元，其中涉及诉讼的防疫业务计提信用减值损失 2.50 亿元。
此外，公司下属相关商业公司累计因防疫物资购销合同纠纷作为原告提起诉讼
17 项，涉案金额 6.16 亿元，作为被告诉讼 2 项，涉案金额 0.74 亿元，相关纠纷
多由口罩购销质量分歧和退货纠纷引起。请公司：（2）说明涉及诉讼的防疫业
务的相关情况及公司所处诉讼地位，计提大额信用减值损失的依据与认定标准；
（3）结合历年计提情况、相关存货当前状态等，补充说明本期对中药材及原料
药计提大额存货跌价损失的原因与合理性；（5）请会计师对问题（2）（3）进
行核查并发表意见。”
（一） 公司关于此项问询的回复
1、防疫业务事项
2020 年疫情期间，公司下属相关商业公司承担国内防疫物资保障任务，因
部分合同发生质量分歧和退货纠纷，为维护公司权益启动了诉讼程序。截至 2021
年 4 月 14 日，公司发布临 2021-012 号《关于公司及下属公司累计诉讼和仲裁情
况的公告》，公司累计发生防疫业务相关诉讼事项共计 19 项，涉案金额共计 6.9
亿元，其中，公司下属公司作为原告提起诉讼 17 项，涉案金额 6.16 亿元；公司
下属公司作为被告诉讼 2 项，涉案金额 7,388.35 万元。
计提依据：在防疫物资采购过程中，发生了部分供应商所供防疫物资质量不
符合国际、国内质量标准，个别供应商因自身原因未能按期供货等情况，对公司
正常防疫保供任务造成不良影响。供应商因产品质量及自身原因导致合同目的无
法实现，双方沟通无果后，公司将部分供应商予以起诉。前述行为表明公司已付
货款发生信用减值，公司对相关款项单独进行减值测试，并确认预期信用损失。
公司管理层综合考虑供应商资信、第三方检测报告、诉讼进展、财产保全等因素，
并参考专业律师的法律意见后，针对不同清偿能力的供应商按照 100%、50%及
5%三挡比例计提信用减值损失。
2、 中药材、原料药存货跌价事项
1）历年计提中药材和原料药减值的情况
公司近 3 年对原料药及中药材计提跌价准备情况如下：
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单位：万元
计提存货跌价准备
存货类型
2020 年 2019 年 2018 年
原料药 3,427.09 5,480.52 2,635.73
中药材 8,081.45 155.64 720.34
合计 11,508.54 5,636.15 3,356.07
2）计提存货跌价损失的原因与合理性
（1）近年来，国家限抗、兽药禁添等政策趋严，吉他霉素等原料药销售受
阻。此外，盐酸林可霉素等原料药国内供给充足，竞争对手低价出货，导致销售
价格大幅下降，毛利倒挂。公司本期计提原料药减值 3,427.09 万元，其中 3,312.52
万元产品为销售价格下降而发生减值，相关原料药保存完好；剩余 114.57 万元
系因产品已过效期，无法销售而发生减值。
（2）2020 年，公司中药材出口业务收入 2.34 亿元，同比下降 21.34%，主
要由于国际新冠疫情影响，中药材业务出口受阻。同时，中药材产品价格走低，
主要中药材产品售价同比下降 10-30%。2020 年末，公司中药材出口业务相关存
货原值 2.86 亿元。受中药材产品价格走低影响，公司人参、甘草等部分中药材
存货 2.04 亿元，预计销售价格低于账面成本，同时因为出口受阻滞销的中药材，
因库龄时间长，导致药材有效成分降低。公司按照可变现净值计提存货跌价损失
8,081 万元。
（二）年审会计师的核查情况
1.1 核查程序
年审会计师执行的主要相关程序包括（但不限于）：
（1）了解和评价管理层与采购付款、信用控制、信用减值计提相关的内部
控制的设计和运行有效性；
（2）检查采购合同、付款凭据、第三方检测报告等与防疫物资采购相关的
文件；
（3）查阅起诉状、上诉状、财产保全通知书、法院判决书等；
（4）复核律师事务所出具的法律意见书；
（5）复核管理层基于供应商资信状况、财务状况、诉讼案件进展、法律意
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见等对预期信用损失进行评估的依据。
1.2 核查结论
基于上述核查程序，就财务报表整体公允反映而言，公司报告期计提的信用
减值损失在所有重大方面符合企业会计准则的规定。
2.1 核查程序
年审会计师执行的主要相关程序包括（但不限于）：
（1）获取报告期内存货跌价准备余额及计提明细表；
（2）对存货可变现净值以及存货跌价准备计提金额进行复核，检查公司确
定可变现净值时所考虑的估计售价、销售费用、相关税费和库存年限等；
（3）执行存货监盘程序，检查存货数量、状态、有效期等。
2.2 核查结论
基于上述核查程序，就财务报表整体公允反映而言，公司报告期计提的存货
跌价准备在所有重大方面符合企业会计准则的规定。
三、关于问询函问题“6 年报显示，报告期公司因应收账款保理而终止确认
的应收账款金额 9.99 亿元，同比略有减少，产生与终止确认相关的损失 3586.41
万元，而去年同期为 2904.19 万元。同时，报告期公司应收款项融资中应收票据
本期新增 70.57 亿元，本期终止确认 70.10 亿元。请公司：（1）结合近三年应
收账款保理业务的开展情况以及具体条款约定，说明相关终止确认金额以及损
失金额的确定依据；（2）结合应收票据的业务模式及是否具有追索权条款，说
明相关应收票据是否满足终止确认条件，会计处理是否符合《企业会计准则》
的规定，并说明历史上是否曾出现被追偿的情况。请会计师发表意见。”
（一）公司关于此项问询的回复
1、应收账款保理
（1）公司保理业务开展情况
为加快应收账款回款，提升资金的使用效率，改善公司的经营性现金流，满
足业务持续稳定发展，公司近年与平安银行、兴业银行等银行合作开展应收账款
保理业务，公司近三年累计发生的保理业务情况如下：
2018 年应收账款保理业务情况
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单位：万元
保理银行 终止确认金额 与终止确认相关的利得或损失
兴业银行 84,062.54 -2,110.22
光大银行 10,000.00 -601.71
合计 94,062.54 -2,711.93
2019 年应收账款保理业务情况
单位：万元
保理银行 终止确认金额 与终止确认相关的利得或损失
兴业银行 79,899.93 -2,629.78
平安银行 20,000.00 -274.42
合计 99,899.93 -2,904.19
2020 年应收账款保理业务情况
单位：万元
保理银行 终止确认金额 与终止确认相关的利得或损失
平安银行 99,284.81 -3,569.50
工商银行 600.00 -16.91
合计 99,884.81 -3,586.41
终止确认金额及损失金额的确认依据
公 司 近 三 年 累 计 终 止 确 认 应 收 账 款 293,847.28 万 元 ， 主 要 为 兴 业 银
163,962.47 万元，平安银行 119,284.81 万元。
公司与兴业银行签订《国内无追索权明保理业务合同》、与平安银行签订《无
追索权国内保理业务专项合同》，公司在提交应收账款转让凭据后，银行向公司
支付款项。公司根据商务合同清单、无追索权国内保理业务申请书中双方确认的
应收账款作为“终止确认金额”，应收账款“终止确认金额”与收到金额之间的
差额，确认为“与终止确认相关的损失”。
2、应收票据终止确认情况
2020 年末，公司应收款项融资余额 6.06 亿元，均为在商品销售过程中取得
的银行承兑汇票。报告期内公司应收款项融资中的应收票据增加 70.57 亿元，全
部为银行承兑汇票，较上年同期下降 5.20%；终止确认应收款项融资中应收票据
70.10 亿元，较上年同期下降 6.55%。
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公司根据资金状况、融资成本等因素综合考虑是否持有至到期、背书用于支
付供应商货款或向银行贴现取得现金。公司目前的票据主要用于背书，少部分用
于贴现或持有至到期，因此公司管理应收票据的业务模式为以收取合同现金流量
和出售金融资产为目标，且其合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基
础的利息的支付。
根据《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》（2017 年修订）第五条规
定，金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：1.收取该金融资产现金流量
的合同权利终止；2.该金融资产已转移，且该转移满足本准则关于终止确认的规
定。第七条规定，企业在发生金融资产转移时，应当评估其保留金融资产所有权
上的风险和报酬的程度，按下列情形处理：企业转移了金融资产所有权上几乎所
有风险和报酬的，应当终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义
务单独确认为资产或负债。
我国《票据法》规定，汇票到期被拒绝付款的，持票人可以对背书人、出票
人以及汇票的其他债务人行使追索权。汇票的出票人、背书人、承兑人和保证人
对持票人承担连带责任。公司已背书或贴现的票据虽属于附追索权方式转移金融
资产，但公司所持票据承兑人均为银行机构，票据付款人多为三甲医疗机构，整
体信用水平和延期付款风险较低，未曾出现被追偿的情况。综合考虑，公司背书
或贴现票据已将相关风险转移，应收票据终止确认符合会计准则相关规定。
（二）年审会计师的核查情况
1.1 核查程序
年审会计师执行的主要相关程序包括（但不限于）：
（1）获取应收账款保理业务合同，检查保理业务终止确认是否符合《企业
会计准则第 23 号——金融资产转移》的相关规定，核查账务处理是否准确；
（2）取得已转让应收账款相应的销售合同、发票、出库单、签收单等原始
交易资料并进行核对，检查应收账款的真实性；
（3）检查应收账款转让对价的回款记录、银行回单等；
（4）复核保理成本的计算过程，检查相关款项支付的原始凭据。
1.2 核查结论
基于上述核查程序，就财务报表整体公允反映而言，公司应收账款保理业务
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终止确认及相关损失的确认，在所有重大方面符合企业会计准则的规定。
2.1 核查程序
年审会计师执行的主要相关程序包括（但不限于）：
（1）取得票据备查簿，核对其是否与账面记录一致；
（2）监盘库存票据，并与票据备查簿的有关内容核对；
（3）检查库存票据，核对票据的种类、到期日、票面金额、付款人、承兑
人、背书人姓名或单位名称是否与票据登记簿的记录相符；检查是否对背书转让
或贴现的票据负有连带责任；
（4）对应收票据进行函证；
（5）对于大额票据，取得相应销售合同、发票和出库单等原始交易资料并
进行核对，检查交易的真实性。
（6）对票据兑付情况进行检查，检查是否存在到期无法兑付或存在票据追
索的情况；
（7）检查已背书的应收票据是否符合《企业会计准则第 23 号——金融资
产转移》的终止确认条件，核查账务处理是否准确。
2.2 核查结论
基于上述核查程序，就财务报表整体公允反映而言，公司对应收款项融资中
的应收票据终止确认，在所有重大方面符合企业会计准则的规定。
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：赵斌
中国上海 中国注册会计师：韩冰
二〇二一年六月二十一日
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