南京新港高科技股份有限公司
2009 年公司债券
受托管理事务年度报告
（2010 年度）
受托管理人：
二零一一年四月
09 宁高科受托管理事务年度报告（2010 年度）
目录
一、重要提示 ............................................. 2
二、发行人及公司债券概况 ................................. 2
三、发行人经营情况 ....................................... 3
四、发行人财务情况 ....................................... 4
五、发行人公司治理情况 ................................... 6
六、质押担保资产情况 ..................................... 6
七、募集资金使用情况 ..................................... 7
八、本期债券付息情况 ..................................... 7
九、债券持有人会议召开情况 ............................... 8
十、发行人证券事务代表变动情况 ........................... 9
十一、债券跟踪评级情况 ................................... 9
十二、其他事项 .......................................... 10
十三、备查文件 .......................................... 11
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09 宁高科受托管理事务年度报告（2010 年度）
一、重要提示
本报告依据《公司债券发行试点办法》（简称“试点办法”）、《南
京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券受托管理协议》（简称
“受托管理协议”）、《南京新港高科技股份有限公司公开发行公司债
券募集说明书》（简称“募集说明书”）及其他有关规定或文件由本期
债券受托管理人——华泰证券股份有限公司编制。
本报告中数据、资料均来源于南京新港高科技股份有限公司（简
称“南京高科”、“发行人”或“公司”）已公开披露和提供的信息。
报告期：2010 年 1 月-2011 年 4 月
本报告已由发行人复核。
本报告由受托管理人负责解释。
二、发行人及公司债券概况
1、公司概况
南京高科主要从事的业务包括市政公用业务、房地产开发销售业
务、药品生产与销售。同时，优质股权投资也构成公司核心价值的重
要组成部分。
2010 年，公司全年实现营业收入 2,681,485,215.67 元，同比增
长 26.91%；净利润 314,129,244.70 元，同比增长 18.82%；每股收益
0.609 元，加权平均净资产收益率为 5.56%。
2、“09 宁高科”概况
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2009 年 10 月 19 日，经中国证监会证监许可[2009]1095 号文核
准，公司获准发行不超过人民币 10 亿元公司债券。2009 年 12 月
14 日，公司成功发行 10 亿元公司债券。本期债券具体情况如下表：
票面利率 5.36%/年
起息日、到期日 2009 年 12 月 8 日、2014 年 12 月 8 日
每年付息一次，第 3 年末提前偿还本金 50%，第 3 年末和最后 1
还本付息方式
年末利息随本金一起支付
选择权条款 无
募集资金用途 募集资金扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款
南京高科以持有的南京银行 1.7 亿股股份为本期债券提供全额质
担保
押担保
信用等级 发行人主体信用等级 AA 级，本期公司债券信用等级 AA+级
交易方式 现券交易、新质押式回购
上海证券交易所集中竞价系统、大宗交易系统和固定收益证券综
交易场所
合电子平台
受托管理人 华泰证券股份有限公司
资信评级机构 联合信用评级有限公司
登记机构 中国证券登记结算公司上海分公司
三、发行人经营情况
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
营业收 营业成
营业利 入比上 本比上 营业利润率比上
分行业 营业收入 营业成本
润率（%） 年同期 年同期 年同期增减(%)
增减(%) 增减(%)
房地产开 增加 7.27 个百分
1,736,985,465.47 1,329,916,840.91 15.31 33.63 21.02
发销售 点
市政基础 减少 3.43 个百分
320,404,967.24 297,405,228.72 6.5 27.39 32.28
设施承建 点
土地成片 增加 1.34 个百分
242,030,653.50 123,759,404.80 43.32 35.43 31.98
开发转让 点
园区管理 增加 6.36 个百分
190,220,544.53 100,839,708.04 43.34 -8.3 -16.32
及服务 点
增加 2.28 个百分
药品销售 191,385,361.49 53,653,769.63 70.45 9.43 1.22
点
主营业务构成及盈利能力变化情况说明：
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① 房地产开发销售业务收入增长的主要原因是本期房地产项目
结算量增加，营业利润率上升是由于本期结算中毛利率水平较高的商
品房项目比重较大。
② 市政基础设施承建业务收入增长的主要原因是本期承建的南
京仙林新市区基础设施承建业务增加，营业利润率下降是由于本期南
京经济技术开发区基础设施承建业务毛利率水平较低的项目管理业
务比重加大。
③土地成片开发与转让收入增长的主要原因是园区内土地转让面
积增加。
④园区管理及服务业务营业利润率上升是由于本期毛利率水平较
高的房屋租赁、道路租赁业务比重增加。
（2）主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
江苏南京 2,497,729,974.32 28.27
其他 183,755,241.35 10.96
说明：公司主营业务主要在江苏南京，其他地区主营业务收入主
要是公司下属医药公司药品销售收入。
（3）主要供应商及客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 1,308,530,460.48 占采购总额比重 73.56%
前五名销售客户销售金额合计 572,755,628.44 占销售总额比重 21.46%
四、发行人财务情况
1、资产构成同比发生重大变动的分析
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单位:元 币种:人民币
2010 年 2009 年 所占比例
项目 占总资 占总资 比期初增
金额 金额
产比例 产比例 减
增加 6.48
存货 6,829,598,228.88 46.85% 6,164,483,574.25 40.37%
个百分点
可供出售金融 减少 9.57
5,267,568,251.42 36.13% 6,977,860,431.12 45.70%
资产 个百分点
增加
短期借款 3,230,000,000.00 22.16% 1,411,000,000.00 9.24% 12.92 个
百分点
一年内到期的 增加 2.88
840,000,000.00 5.76% 440,000,000.00 2.88%
非流动负债 个百分点
减少 4.3
长期借款 280,000,000.00 1.92% 950,000,000.00 6.22%
个百分点
递延所得税负 减少 3.41
979,117,954.88 6.72% 1,546,239,824.80 10.13%
债 个百分点
重大变化原因说明：
（1）存货占比变化的主要原因是房地产业务开发成本增加。
（2）可供出售金融资产变化的主要原因是公司持有的南京银行、
中信证券、栖霞建设等上市公司股权市值减少。
（3） 短期借款变化的主要原因是公司新增土地购买支出以及在
建项目投入加大，银行借款增加。
（4）一年内到期的非流动负债变化的主要原因是长期借款转入增
加。
（5）长期借款变化的主要原因是本期偿还了部分长期借款以及部
分长期借款转入一年内到期的非流动负债。
（6）递延所得税负债变化的主要原因是可供出售金融资产公允价
值减少而相应减少计提。
2、主要财务数据同比发生重大变动的分析
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单位:元 币种:人民币
增减幅度
项目 2010 年 2009 年 变化原因
（%）
营业税金 收入增长导致相应税金增加
170,516,774.46 123,971,773.73 37.54
及附加 以及土地增值税增加
子公司高科置业、臣功制药
销售费用 118,350,201.45 88,812,097.11 33.26
销售收入增加导致相应增加
公司债发行及银行借款规模
财务费用 175,064,972.81 125,271,200.16 39.75
增加导致相应增加
3、现金流量状况同比发生重大变动的分析
单位:元 币种:人民币
增减幅度
项目 2010 年 2009 年 变化原因
（%）
新增土地购买和
经营活动产生的
-1,322,874,081.98 610,864,618.04 / 在建项目投入增
现金流量净额
加
投资活动产生的 参加南京银行配
-801,105,775.54 18,121,541.48 /
现金流量净额 股
筹资活动产生的
2,066,668,978.40 -408,472,452.94 / 银行借款增加
现金流量净额
五、发行人公司治理情况
报告期内，公司认真按照《公司法》、《证券法》、《上市公司
治理准则》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，规范公
司运作。公司的股东大会、董事会、监事会运作规范，股东大会对董
事会的授权明确、具体。
六、质押担保资产情况
南京高科以持有的南京银行 1.7 亿股股份为本期公司债券提供
全额质押担保。本期债券第 3 年末提前偿还 50%本金后，其中 8,500
万股南京银行股份相应解除质押。
本期公司债券发行前，受托管理人已就本次质押标的物 1.7 亿股
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南京银行股权在中国证券登记结算有限公司上海分公司办理了股权
质押手续。 2010 年 6 月 10 日南京银行 10 股送 3 股方案实施后，根
据《股份质押合同》相关约定，公司已质押的南京银行 17,000 万股
法人股部分获得的 5,100 万股法人股也相应予以了质押，质押股份总
数增加到 22,100 万股。
自 2010 年 1 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日，南京银行股价除权最
低价为 9.68 元，市场价值约为 21.39 亿元，高于本期债券未偿付本
息额的价值警戒线的 1.3 倍，故未出现需额外追加担保的情形。
七、募集资金使用情况
《募集说明书》约定，本期公司债券募集资金扣除发行费用后全
部用于偿还银行贷款。 公司已严格按照《募集说明书》中的约定使
用募集资金。
八、本期债券付息情况
《募集说明书》约定：本期公司债券每年付息一次，同时设置债
券提前偿还条款。在本期债券存续期的第 3 年末提前偿还本期债券本
金的 50%，即每张债券偿还 50 元本金，共 5 亿元；在本期债券最终
到期日偿还本期债券本金的剩余 50%。第 3 年末和最后 1 年末利息随
本金一起支付。
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2009 年 12 月
8 日。公司债券的利息自发行之日起每年支付一次，2010 年至 2014
年间每年的 12 月 8 日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日，
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则顺延至其后的下一个工作日）。公司债券利息登记日为每年付息日
的前一交易日。在利息登记日当日下午上交所收市后登记在册的本期
公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息。在第 3 年付息
日，随同第 3 年利息提前偿还 50%的本期债券本金。第 4 年和第 5 年
利息按照剩余 50%的债券本金计算。本期公司债券到期日为 2014 年
12 月 8 日，到期支付剩余 50%的本金及最后 1 年利息。在利息登记日
当日下午上海证券交易所收市后登记在册的本期公司债券持有人均
有权获得上一计息年度的债券利息。
由南京新港高科技股份有限公司（以下简称“发行人”）于 2009
年 12 月 8 日发行的南京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券
（以下简称“本期债券”）已于 2010 年 12 月 8 日支付自 2009 年
12 月 8 日（“起息日”）至 2010 年 12 月 7 日期间的利息。本次付
息对象为截止 2010 年 12 月 7 日上海证券交易所收市后，在中证登
上海分公司登记在册的全体本期债券持有人。发行人利息支付及时、
足额，无任何违约行为，完全符合《募集说明书》的约定。
九、债券持有人会议召开情况
2010 年 4 月 2 日，本期债券的受托管理人——华泰证券股份有限
公司召集召开了“09 宁高科”2010 年第一次债券持有人会议，会议以
通讯方式进行表决。 本次会议审议了 “关于解除南京高科因质押南
京银行 1.7 亿股股份产生的股息及分红的质押和冻结”的议案。共有
6,800,000 张有表决权的债券同意表决，占本次未偿还债券本金的
68%，该议案以代表本期未偿还债券本金总额二分之一以上表决权的
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债券持有人（或债券持有人代理人）同意表决通过。江苏永衡昭辉律
师事务所进行了现场见证并出具了法律意见书。
十、发行人证券事务代表变动情况
报告期内，发行人证券事务代表未发生变动。
十一、债券跟踪评级情况
1、评级结果
2011 年 4 月，联合信用评级有限公司出具的《南京新港高科技股
份有限公司 2009 年 10 亿元公司债券跟踪评级分析报告》认为，本期
公司债券信用等级为 AA+，发行人主体长期信用等级为 AA，评级展望
为稳定。
2、跟踪评级主要观点
本次跟踪评级的基本观点为：
在跟踪期内公司房地产业务进一步发展，市政业务稳步推进，后
续业务资源饱满，股权投资收益良好。虽然公司负债水平提高，现金
流压力增大，但不影响其长期偿债能力。
公司以其持有南京银行股份有限公司（以下简称“南京银行”）
部分上市股权为本期债券提供质押担保。跟踪期内，因南京银行实行
送股，公司质押的股权增加至 22,100 万股，目前南京银行经营状况
良好，质押股权的市场价值和账面价值对本期债券发行额度的覆盖程
度较高，本期债券到期不能偿付本息的风险较小。
另外，联合评级也关注到：（1）随着国家宏观调控逐步加强，
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房地产市场受到一定的抑制，预计政策调控的影响短期内仍将持续，
行业不确定性较强；（2）公司房地产项目后续开发及市政建设前期
资金投入较大，存在一定的资金压力；（3）跟踪期内公司持有上市
公司股权市值下降，对公司的资产负债结构造成一定影响；（4）跟
踪期内土地购置支出及在建项目投入使公司现金流下滑，对外筹资压
力加大。
3、跟踪评级安排
在本期公司债券的存续期内，联合评级每年将至少出具一次正式
的定期跟踪评级报告。
十二、其他事项
1、对外担保情况
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）（单位：万元） 0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）（单位：万元） 0
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计（单位：万元） 21,000
报告期末对子公司担保余额合计（B）（单位：万元） 50,000
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额（A+B）（单位：万元） 50,000
担保总额占公司净资产的比例(%)（单位：万元） 10.12
其中：
直接或间接为资产负债率超过 70％的被担保对象提供的债务担保金额
42,000
（单位：万元）
2、涉及的未决诉讼或仲裁事项
报告期内，发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
3、相关当事人
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报告期内，本期公司债券的受托管理人、担保人和资信评级机构
均未发生变动。
十三、备查文件
1、备查文件目录
《南京新港高科技股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》
《南京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券发行公告》
《南京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券法律意见书》
《南京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券受托管理协议》
《南京新港高科技股份有限公司 2009 年公司债券债券持有人会
议规则》
《南京新港高科技股份有限公司 2009 年 10 亿元公司债券跟踪评
级报告》
《关于 2009 年公开发行公司债券之股份质押协议》
《09“宁高科”2010 年第一次债券持有人会议决议公告》
2、联系方式
联系人：胡盛强
电话：025-83290790
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