河南银鸽实业投资股份有限公司 2012 年年度报告摘要
河南银鸽实业投资股份有限公司
2012 年年度报告摘要
第一节、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 银鸽投资 股票代码 600069
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 楚刚 张石铭
电话 0395-5615559 0395-5615539
传真 0395-5615583 0395-5615583
第二节、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上
2012 年(末) 2011 年(末) 年(末)增减 2010 年(末)
（%）
总资产 6,423,539,339.83 5,626,118,225.20 14.17 5,795,401,079.50
归属于上市公司股东的
1,841,821,271.84 1,825,634,543.57 0.89 2,041,617,045.68
净资产
经营活动产生的现金流
108,115,522.59 -458,093,473.13 不适用 -229,906,115.30
量净额
营业收入 3,392,585,524.40 3,628,608,905.58 -6.50 3,293,308,867.00
归属于上市公司股东的
16,497,602.73 -215,811,823.84 不适用 33,946,733.57
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 -268,770,499.45 -234,206,808.78 不适用 44,748,635.18
利润
加权平均净资产收益率 增加 12.06 个
0.9 -11.16 1.68
（%） 百分点
基本每股收益（元／股） 0.02 -0.26 不适用 0.04
稀释每股收益（元／股） 0.02 -0.26 不适用 0.04
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
1
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年度报告披露日前第 5 个
报告期股东总数 84,654
交易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限
持股比例 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数 售条件股
(%) 的股份数量
份数量
质 押
漯河银鸽实业集团有限公司 国家 20.32 167,709,690 0
62,623,573
漯河市发展投资有限责任公司 国有法人 8.64 71,292,776 0 未 知
永城煤电控股集团上海有限公
国有法人 4.96 40,950,570 0 未 知
司
中国银河证券股份有限公司客
未知 0.99 8,132,080 0 未 知
户信用交易担保证券账户
杨芳 境内自然人 0.87 7,191,171 0 未 知
卓国章 境内自然人 0.42 3,499,724 0 未 知
河南省兆腾投资有限公司 未知 0.34 2,794,600 0 未 知
潘兰英 境内自然人 0.29 2,440,000 0 未 知
中国农业银行股份有限公司－
南方中证 500 指数证券投资基 未知 0.22 1,834,200 0 未 知
金(LOF)
张新明 境内自然人 0.22 1,822,100 0 未 知
公司前十名股东中：（1）第一大股东漯河银鸽实业集团有限公司为
公司控股股东，与第三大股东永城煤电控股集团上海有限公司同属
上述股东关联关系或一致行动的说
于本公司实际控制人河南煤业化工集团有限责任公司控制；（2）未
明
知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股东之间是否属于
《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
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第三节、 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，公司董事会按照《公司法》、《公司章程》等法规认真履行了职责，并严格执行了股
东大会的各项决议，推动了公司治理水平的提高和经营管理能力的提升，积极有效地发挥了董事
会的作用。报告期内，董事会进行了换届选举，根据股东及董事会提名改选了部分董事，重新选
举了董事会下设专业委员会委员。
报告期内，国内宏观经济持续下行，造纸行业竞争激烈，公司产品的售价和销量均出现持续
下降。面对不利形势，公司董事会按照"持续提升、稳中求进"的工作基调，积极调整经营策略，
减少低技术含量产品和低利润率产品的生产，增加日用消费型产品、细分市场型产品和市场导向
型产品的生产；加强了对销售和库存的管理，提高公司资金使用效率，降低了公司产品的生产成
本；公司董事会坚持生产经营与资本运营并举，报告期内进行多项资本运作，增强了公司抵御市
场风险的能力，成功实现公司年度业绩扭亏为盈的目标。
报告期内，公司进行了多项制度化建设，按照"规范化、制度化、市场化"管理原则，对公司
现存的各项管理制度进行了修订和完善，逐步建立了内部市场化机制，大力推行"横向到边、纵向
到底"的全面系统化管理思想，提高公司日常工作效率和应对市场变化的快速反应能力，公司在安
全生产、环保、科研、人力、销售、项目建设等方面的管理能力均有显著提升。
报告期内公司生产白浆 14.3 万吨，较上年同期下降 10.99%；生产机制纸 83.72 万吨，较上
年同期增加 0.67%；实现营业收入 339258.55 万元，较去年同期减少 6.5%；利润总额为 2535.92
万元；实现归属于上市公司股东的净利润 1649.76 万元。
公司的 12 万吨高档生活纸项目、5 万吨溶解浆项目和卫生用品三个基本建设项目，总投资
16.92 亿元，报告期内完成投资 14.78 亿元，完成计划的 87.35%，截止 2012 年底，三个项目均已
基本建成，2013 年将相继投产。
(一) 主营业务分析
3
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1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,392,585,524.40 3,628,608,905.58 -6.50
营业成本 3,203,231,096.87 3,493,755,567.10 -8.32
销售费用 103,943,366.15 97,536,539.88 6.57
管理费用 230,661,710.51 192,905,650.82 19.57
财务费用 178,722,983.99 133,042,705.70 34.34
经营活动产生的现金流量净额 108,115,522.59 -458,093,473.13 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -44,170,246.10 -447,056,222.85 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -77,144,825.05 -184,145,083.57 不适用
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
主要是产品售价较去年降低。
(2) 主要销售客户的情况
公司前五名客户指：东莞市隆兴纸业有限公司、海南人教文海出版发行有限公司、嘉兴市银丰
特纸有限公司、河南森祺浆纸有限公司、宁波优纸库浆纸业有限公司。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
较上年同
分行业 成本构成项目 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
1、直接材料 2,520,344,103.36 77.58 2,760,493,892.55 80.37 -8.70
2、职工薪酬 169,414,457.24 5.21 130,754,703.70 3.81 29.57
机制纸 3、电力 226,978,276.90 6.99 213,218,190.51 6.21 6.45
4、其他直接费用 58,448,474.18 1.80 85,012,734.72 2.48 -31.25
5、制造费用 272,872,280.49 8.40 253,503,918.95 7.38 7.64
1、直接材料 14,839,227.82 81.50 16,450,438.76 91.39 -9.79
2、职工薪酬 927,047.76 5.09 448,318.26 2.49 106.78
生态肥 3、电力 591,354.59 3.25 285,045.86 1.58 107.46
4、其他直接费用 38,335.00 0.21 0.00 0.00
5、制造费用 1,551,072.42 8.52 1,183,984.23 6.58 31.00
(2) 主要供应商情况
公司主要向供应商天津瀚凯再生资源回收有限公司采购废纸、向 MARUBENI CANADA 公
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司采购进口木浆、向山东亚太森博浆纸有限公司采购木浆。
4、 费用
财务费用较去年同期增长 34.34%，主要是由于融资业务增加。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.09
机制纸 3,321,814,746.16 3,159,604,464.60 4.88 -6.31 -7.38
个百分点
减少 0.08
生态肥 21,544,722.81 18,326,207.51 14.94 9.67 9.77
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 0.41
文化纸 1,800,142,789.62 1,770,066,268.32 1.67 -9.16 -8.77
个百分点
增加 1.79
生活纸 351,157,199.04 295,746,794.01 15.78 33.96 31.17
个百分点
增加 2.22
包装纸 1,170,514,757.50 1,093,791,402.27 6.55 -10.09 -12.18
个百分点
减少 0.08
生态肥 21,544,722.81 18,326,207.51 14.94 9.67 9.77
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
内销 3,320,329,882.84 -6.26
外销 23,029,586.13 -0.89
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
上期期末数 本期期末金
本期期末数占总
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的 额较上期期
资产的比例（%）
比例（%） 末变动比例
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（%）
货币资金 953,965,421.05 14.85 678,090,959.37 12.05 40.68
应收票据 160,181,458.59 2.49 255,384,109.34 4.54 -37.28
预付款项 313,616,683.33 4.88 752,729,249.42 13.38 -58.34
在建工程 733,300,729.18 11.42 427,569,889.41 7.60 71.50
应付票据 1,277,247,636.44 19.88 731,628,839.73 13.00 74.58
应交税费 -86,364,183.46 1.34 -57,337,497.48 1.02 不适用
长期借款 448,766,080.17 6.99 273,333,893.40 4.86 64.18
货币资金：主要是公司加大办理银行承兑汇票力度，银行承兑汇票保证金增加。
应收票据：主要是公司对外结算以承兑为主。
预付款项：主要是工程回发票结算。
在建工程：主要是 6 万吨生活纸项目和 3 万吨年竹纤维项目投资增加所致。
应付票据：主要是票据结算增加。
应交税费：主要是增值税进项税留抵所致。
长期借款：主要是生活纸借款增加 3 亿。
(四) 核心竞争力分析
公司立足于造纸行业已有几十年，经过多年来的市场培育，公司生产的文化纸、包装纸在行
业内已有较高声誉，文化纸在书籍出版市场的年均销售量基本保持稳定，包装纸虽然受经济周期
影响较大，但在全国各个区域市场仍然保持良好的竞争力。
公司位于中原地区，依托中原地区丰富的麦草资源，草浆生产靠近原料产地，具有成本优势。
公司 12 万吨生活纸项目已经建成，采用目前全球最先进的生产设备；公司银鸽品牌生活纸在
中原地区已经初步形成了品牌影响力。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期末对外投资额 13888 万元，与 2012 年相同。
被投资公司名称：
1、河南永银化工实业有限公司，主要业务：生产销售烧碱、液氯、供热、发电、货运、电力
设备安装维修。占被投资公司的权益比例 40%。
2、漯河市商业银行股份有限公司，主要业务：吸收公众存款、发放贷款、票据贴现、发放金
融债券等。占被投资公司的权益比例 9.05%。
3、漯河银宏纸品有限公司，主要业务：生产销售纸张、纸浆及其深加工产品；与造纸相关设
备、配件及材料的销售。占被投资公司的权益比例 20%。
4、河南天源环保高科股份有限公司，主要业务：重金属吸附材料、生化陶粒、生物陶炭、苯
酚类专用吸附剂的生产、销售等。占被投资公司的权益比例 7.27%。
(1) 持有非上市金融企业股权情况
占该公 报告期
所持 持有数量
最初投资 司股权 期末账面价 报告期损 所有者 会计核 股份来
对象
金额（元） 比例 值（元） 益（元） 权益变 算科目 源
名称 （股）
（%） 动（元）
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漯 河
市 商
业 银
长期股
行 股 40,000,000 45,600,000 9.05 44,126,645.88 4,560,000
权投资
份 有
限 公
司
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
尚未使用募集
募集年 募集方 募集资 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 式 金总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
非公开
2009 63,825 3,218.89 64,936.41 0
发行
截止 2012 年 12 月 31 日，公司实际使用募集资金 64,936.41 万元，占募集资金净额的 101.74%。
2009 年非公开发行募集资金净额 63,825.00 万元加上存款利息收入 1,111.41 万元，已全部使用。
(2) 募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
是 是
否 否
符 项 符
变更后 对应的 变更项目 本年度 变更项
累计实际 合 产生收 目 合 未达到计划进
的项目 原承诺 拟投入金 投入金 目的预
投入金额 计 益情况 进 预 度和收益说明
名称 项目 额 额 计收益
划 度 计
进 收
度 益
7.5 万吨高档生
活纸项目，预计
7.5 万吨 10 万吨 完
年平均利润总
高档生 高档文 工
45,160.00 3,218.89 46,271.41 是 6,842.00 -933.86 否 额 6842 万元。
活用纸 化纸项 投
2011 年 4 月 30
项目 目 产
日，7.5 万吨中
的 1.5 万吨结转
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固定资产，2012
年 9 月 30 日 6
万吨结转固定
资产。2012 年
1-12 月份实现
利 润 总 额
-933.86 万元,其
中， 1.5 万吨项
目 盈 利 254.56
万元, 6 万吨项
目 亏 损
1,188.42 万元。
与原预计收益
存在差距的主
要原因是：2012
年整个造纸行
业处于疲软状
态，各大造纸厂
业绩均大幅度
下降；6 万吨项
目 2012 年度投
产较晚，产能没
有全部发挥，各
项固定费用的
摊销较大。
补充流
18,665.00 18,665.00
动资金
2010 年 1 月 11 日公司第六届董事会第二十六次会议审议了《关于变更募集资金用途的议案》：
公司于 2009 年 5 月 27 日以非公开发行方式募集资金 63,825 万元，拟用于年产 10 万吨高档文化
纸工程项目，该项目总投资 98,256 万元，尚有 34,431 万元资金缺口。此次非公开发行从筹备到增
发成功时间较长，文化纸市场发生很大变化，目前高档文化纸市场竞争非常激烈，主要造纸企业
2009 年大幅投资高档文化纸项目导致高档文化纸产能严重过剩。公司拟变更募集资金用途为年产
7.5 万吨高档生活用纸项目和补充公司流动资金。其中，45,160 万元人民币用于年产 7.5 万吨高档
生活用纸项目，由公司全资子公司漯河银鸽生活纸产有限公司以增资形式注入，剩余资金 18,665
万元用于补充公司流动资金（含 2009 年 12 月 28 日公司第六届董事会第二十五次会议同意用于暂
时补充流动资金的 6,000 万元）。2010 年 1 月 28 日公司 2010 年第一次临时股东大会审议并通过
了《关于变更募集资金用途的议案》。前述公告分别见 2010 年 1 月 13 日临 2010-002 号公告，2010
年 1 月 29 日临 2010-010 号公告。
4、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目进 本年度投入金 累计实际投入金 项目收益
项目名称 项目金额
度 额 额 情况
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6 万吨生活纸项目
144,790,075.45 建设中 144,732,045.25 144,790,075.45 无
配套项目
5 万吨溶解浆项目 220,256,334.31 建设中 172,551,577.41 220,256,334.31 无
合计 365,046,409.76 / 317,283,622.66 365,046,409.76 /
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
公司属于造纸行业，为技术、资金密集型和资源约束型产业，2012 年上半年国内经济延续下
行态势，造纸行业持续低迷，公司主要纸产品销售不振；下半年经济开始逐步回稳，公司纸产品
销售略有好转，但造纸行业的全面复苏短期还难以实现。
国内大型造纸企业新建产能已经逐渐释放。文化纸市场持续下滑，前景尚不明朗，变数较多，
给企业的生产经营带来很大挑战；包装纸的需求与宏观经济相关性较大，包装纸的供需将处于小
幅波动范围；作为日用消费品的生活用纸，目前在建项目较多，且逐步由沿海地区向内陆转移，
因生活纸销售与品牌和所在区域相关性较大，且随着国民经济的发展和人民生活水平的提升，生
活纸的需求量将趋向增长态势。
(二) 公司发展战略
针对造纸行业的发展前景，公司将秉持“稳定文化纸、提升特种纸、做强包装纸、重点突出
生活纸”的发展战略，充分发挥企业融合的优势，以“规范化、制度化、市场化”的三化管理为
准则，以项目带动为依托，以对标管理为手段，坚持走科技强企和创新驱动的发展道理；深入推
进产品结构战略调整，通过产品及产业结构优化升级，促进企业规模稳步扩大，技术水平不断提
升，加快转变发展方式，提高经济增长质量和效益，提高公司在造纸行业的竞争力。
(三) 经营计划
2013 年，公司将继续推进产品结构战略调整，提高经济增长质量和效益，提升公司治理水平，
确保公司经济平稳运行。根据漯河市政府《关于加快推进建成区产业"退二进三"促进协调发展的
意见》，2013 年公司积极开展"退二进三"工作，对位于市区内的生产厂区实施搬迁，基于造纸行
业的发展趋势和公司的实际经营状况，2013 年度公司的总体经营目标定为：浆纸产量达到 88 万
吨，营业收入达到 35 亿元，费用计划为 34.80 亿元人民币。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2013 年度，公司资金筹措将继续围绕维持生产经营的正常需要及保证项目建设的顺利推进进
行，公司将主要通过经营回款及金融机构贷款来解决资金需求。
(五) 可能面对的风险
公司所处造纸行业与宏观经济相关性较强。目前，国内正在推进经济体制改革、转变经济发
展方式的阶段，国内经济是否探底回升尚存在不确定性，宏观经济走势还不是很明朗，公司的发
展战略和经营目标将受到一定的影响。为减少宏观经济周期性波动对公司造成的影响，公司将密
切关注宏观经济的走势和造纸行业的市场情况，加快产品结构优化进程，积极应对市场变化，减
弱宏观经济波动对公司经营业绩的影响。
对于造纸行业的发展状况公司可能面临的风险有：文化纸市场持续下滑，发展前景还不明朗，
受影响的因素较多，给公司文化纸的生产销售带来较多不确定性。
由于造纸行业是“三废”排放大户，国内环保标准日趋严格，公司处于环保敏感地带，公司
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的环保投入持续增大，在治污投入和运行费用上成本不断上升。
公司并不掌握造纸行业所需的木浆资源，木浆价格受经济环境的影响，价格波动频繁，对公
司产品的生产成本影响很大。
三、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
为了更准确地反映公司应收款项的财务状况，提供更加客观、真实和公允的应收账款财务会
计信息，客观公正地反映公司经营成果，经综合考虑，自 2012 年 10 月 1 日起对应收款项按照"
账龄分析法"计提坏账准备计提标准进行变更,即对 1 年以内的应收款项按 1%计提坏账准备，对 1-2
年的应收款项按照 5%计提坏账准备，对 2-3 年的应收款项按照 10%计提坏账准备，对 3-4 年的应
收款项按 20%计提坏账准备，对 4-5 年的应收款项按 50%计提坏账准备，对 5 年以上的应收款项
按 100%计提坏账准备。
公司对坏帐准备会计估计进行变更，符合公司实际和相关规定，能够更准确、客观地反映公
司财务状况。
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
四、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的文件精神，修
改并完善了《公司章程》中有关利润分配政策的条款，并经 2012 年 8 月 17 日公司第七届董事会
第四次会议和 2012 年 10 月 31 日公司 2012 年第二次临时股东大会审议通过。
(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露
原因以及未分配利润的用途和使用计划
报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利
未分配利润的用途和使用计划
分配预案的原因
公司上年度利润为负，本年度利润主要是弥补上年度亏损。 主要用于公司未来的经营发展。
(三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报表
分红年度合并
每 10 股派 中归属于上
每 10 股送 每 10 股转 现金分红的 报表中归属于
分红年度 息数(元) 市公司股东
红股数（股） 增数（股） 数额（含税） 上市公司股东
（含税） 的净利润的
的净利润
比率(%)
2012 年 0 0 0 0 16,497,602.73 0
2011 年 0 0 0 0 -215,811,823.84 0
2010 年 0 0 0 0 33,946,733.57 0
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河南银鸽实业投资股份有限公司 2012 年年度报告摘要
五、 积极履行社会责任的工作情况
(一) 社会责任工作情况
本报告期公司不披露社会责任报告
(二) 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
公司主业为造纸，属传统的污染行业，目前公司具备完善齐全的环保处理设施,污水处理工艺
流程为厌氧+好氧+气浮，2012 年新建了芬顿氧化的深度处理项目，保证废水排放 COD 低于
50mg/l，在行业内处于领先地位；废气脱硫除尘设置运行良好，同时，2012 年进行了锅炉低氮燃
烧技术改造，进一步降低了氮氧化物的排放；对造纸黑泥的处理采用锅炉尾气烘干，2012 年新建
成了 2 套污泥烘干系统，烘干后的黑泥可以掺入锅炉燃烧，实现了循环利用。经环保部门监控计
算，2012 年 COD 减排量为 876 吨。目前我公司主要污染物排放标准为：COD 小于 50mg/L,二氧
化硫排放量小于 400mg/L，以上指标均符合国家规定的行业排放标准。
第四节、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、
原因及其影响。
为了更准确地反映公司应收款项的财务状况，提供更加客观、真实和公允的应收账款财务会
计信息，客观公正地反映公司经营成果，经综合考虑，自 2012 年 10 月 1 日起对应收款项按照"
账龄分析法"计提坏账准备计提标准进行变更,即对 1 年以内的应收款项按 1%计提坏账准备，对 1-2
年的应收款项按照 5%计提坏账准备，对 2-3 年的应收款项按照 10%计提坏账准备，对 3-4 年的应
收款项按 20%计提坏账准备，对 4-5 年的应收款项按 50%计提坏账准备，对 5 年以上的应收款项
按 100%计提坏账准备。
根据《企业会计准则第 28 号--会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定,本次会计估
计变更采用未来适用法进行会计处理，不追溯调整，不会对以往各年度财务状况和经营成果产生
影响。本次应收款项计提坏账准备会计估计变更增加 2012 年年度利润总额 1,774.17 万元。
董事长：王 伟
河南银鸽实业投资股份有限公司
2013 年 3 月 18 日
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