中原证券股份有限公司关于

      河南银鸽实业投资股份有限公司 2016 年度业绩亏损

                         之专项现场检查报告



    经中国证券监督管理委员会《关于核准河南银鸽实业投资股份有限公司非公
开发行股票的批复》（证监许可【2015】1086 号）核准，河南银鸽实业投资股份
有限公司（以下简称“银鸽投资”或“公司”）获准非公开发行不超过
423,728,813 股新股（以下简称“本次发行”）。公司于 2015 年 7 月完成本次发行
工作，本次发行新股在上海证券交易所申请上市。

    中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”或“保荐机构”）作为银鸽
投资本次非公开发行的持续督导机构，持续督导期为 2015 年 7 月 10 日至 2016
年 12 月 31 日。中原证券在事前审阅银鸽投资 2016 年年度报告时发现，银鸽投
资 2016 年业绩出现亏损。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证
券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，中原证券对上
述事项进行了专项现场检查，现将检查结果书面汇报如下：

     一、现场检查基本情况

    保荐代表人：武佩增、刘建森

    现场检查时间：2017 年 4 月 12 日-2017 年 4 月 14 日

    现场检查人员：刘建森

    现场检查手段： 在本次检查过程中，主要针对银鸽投资 2016 年的经营情况
和财务情况进行了深入了解，核查了银鸽投资 2016 年度相关财务资料，查阅了
银鸽投资 2016 年度财务报告，对银鸽投资 2016 年业绩出现亏损的原因进行了分
析，了解到公司业绩出现亏损的主要原因。


     二、现场检查事项

    （一）银鸽投资 2016 年主要财务数据
                                                                    单位：万元
                项    目                  2016 年度             2015 年度
营业收入                                       234,288.40            282,023.84
营业利润                                       -37,305.30             -30,814.59
利润总额                                       -33,206.90               9,170.17
净利润                                         -43,344.37               1,995.25
归属于上市公司股东的净利润                     -39,937.64               4,677.64
经营活动产生的现金流量净额                      34,297.29               8,465.29
投资活动产生的现金流量净额                         333.33              23,956.48
筹资活动产生的现金流量净额                     -37,735.42             -10,493.42
                项    目              2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日
资产总额                                       465,837.69            507,552.61
负债总额                                       269,050.64            267,421.20
所有者权益                                     196,787.05            240,131.42
归属于上市公司股东的净资产                     202,107.93            242,045.57

    （二）银鸽投资 2016 年业绩亏损的主要原因

    2016 年，银鸽投资净利润-43,344.37 万元，较 2015 年同期实现的净利润
1,995.25 万元，增亏 45,339.62 万元。主要影响因素有：

    1、2016 年资产减值损失 12,669 万元，较 2015 年同期增加 6,615 万元。2016
年银鸽投资主要资产减值情况如下：银鸽投资应收款项计提减值损失 1,153 万元；
存货计提减值损失 2,665 万元；固定资产计提减值损失 5,885 万元；原舞阳银鸽
纸产有限责任公司收储资产计提减值损失 2,671 万元。

    2、2016 年营业外收入 4,552 万元，较 2015 年减少 36,550 万元，具体情况
如下：

    2016 年度，公司营业外收入主要为公司获得的废纸综合利用产品增值税退
税补贴 4,034 万元；

    2015 年度，公司营业外收入主要为：漯河银鸽生活纸产有限公司收到漯河
市政府经营扶持资金 16,879 万元，河南银鸽工贸有限公司收到漯河市政府节能
减排奖励资金 3,600 万元，银鸽投资第二生产基地获得退税补贴 1,056 万元，一
基地资产处置收益 17,521 万元。
    三、提请上市公司注意的事项

    对于公司业绩亏损的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分地
揭示相关风险，切实保护投资者利益。

    四、公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证
券交易所相关规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项

    根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，
保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损的情形进行专项现场检查，现场检查报告
需要上报上海证券交易所。

    五、上市公司及其他中介机构的配合情况

    保荐机构进行现场检查过程中，上市公司能够按照保荐机构的要求积极组织
相关部门和人员，配合保荐机构的工作。

    六、本次现场检查的结论

    经核查，保荐机构认为：银鸽投资 2016 年业绩亏损的主要原因为营业外收
入大幅减少和计提大额资产减值损失所致。



    （以下无正文。）