永鼎股份:华西证券股份有限公司关于江苏永鼎股份有限公司2019年度营业利润同比下降50%以上之专项现场检查报告2020-04-28
华西证券股份有限公司
关于江苏永鼎股份有限公司 2019 年度营业利润同比
下降 50%以上之专项现场检查报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》
和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等法律法规的相关规定,上市
公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上,保荐人应对上市公司进
行专项现场检查。
江苏永鼎股份有限公司(以下简称“永鼎股份”、“上市公司”或“公司”)
2019 年度营业利润为 7,637.19 万元,较上年下降 61.81%。华西证券股份有限公
司(以下简称“华西证券”或“保荐机构”)作为永鼎股份公开发行可转换公司
债券的保荐机构,对上市公司进行了专项现场检查。
一、本次现场检查的基本情况
保荐机构获悉永鼎股份 2019 年度营业利润较上一年出现较大下滑的情况后,
近期对公司进行了现场核查,通过查阅有关文件资料、与公司高级管理人员及各
板块财务人员访谈、财务数据分析等手段,对公司 2019 年度经营业绩同比大幅
下滑的主要原因进行了分析。
二、永鼎股份 2019 年度业绩变动情况
2019 年度,公司经营业绩变动情况如下表所示:
1
单位:万元
项目 2019 年度 2018 年度 变动比例
营业收入 337,100.35 322,125.32 4.65%
营业成本 305,802.38 276,593.26 10.56%
税金及附加 655.50 799.86 -18.05%
销售费用 10,864.14 10,837.79 0.24%
管理费用 14,391.57 16,027.15 -10.21%
研发费用 15,808.09 14,855.05 6.42%
财务费用 4,131.96 2,448.03 68.79%
营业利润 7,637.19 19,999.55 -61.81%
利润总额 7,605.86 25,345.28 -69.99%
净利润 8,020.21 24,481.72 -67.24%
归属于母公司股东的净
2,163.77 19,351.97 -88.82%
利润
三、永鼎股份 2019 年度营业利润同比下降主要原因分析
公司 2019 年度营业利润为 7,637.19 万元,较上年下降 12,362.37 万元,主
要原因系营业毛利较上年出现大幅下滑。公司 2019 年度营业毛利为 31,297.96
万元,较上年同期减少 14,234.10 万元。营业毛利出现大幅下滑的主要原因系公
司三大业务板块营业毛利下降所致,具体分析如下:
①2019 年,国内光纤光缆市场总体需求不及预期,加之国内 4G 建设基本完
成,5G 建设刚起步,主要客户三大运营商的订单量明显下降,导致通信科技板
块营业收入下降;加之随着 4 月份和 8 月份中国移动通信集团公司、中国电信集
团公司招标结果公示后,光纤、光缆市场价格出现了明显的下滑,因此该板块光
纤、光缆产品价格下行导致通信科技业务毛利率同比下滑;上述因素叠加导致通
信科技业务营业毛利下滑。
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②汽车线束板块对上汽大众汽车有限公司(以下简称“上汽大众”)和上汽
通用汽车有限公司(以下简称“上汽通用”)等汽车厂商销售产品的价格通常在
年初开始实施年降,2019 年旧车型产品价格已在年初开始年降,销售价格的下
降降低了线束产品的利润空间,且由于未能向原材料供应商完全转移产品价格年
降政策带来的影响,汽车线束板块 2019 年毛利率同比下滑;另一方面,由于中
美关税政策发生变化,该板块向美国进口的端子、塑壳、防水栓等原材料关税增
长了 10%-25%,导致部分产品成本大幅增加,使得汽车线束板块 2019 年毛利率
进一步下滑。
③海外工程板块承接的工程总承包项目建设周期较长,且每个项目按照完工
百分比法确认收入、成本,该板块 2019 年新开工的孟加拉库尔纳电厂项目为出
口买方信贷项目,因此公司根据以往同类别项目经验及人民币汇率等因素预计的
预算总成本较高,导致其 2019 年度毛利率较低,从而拉低了海外工程板块毛利
率。
四、提请上市公司注意的事项及建议
永鼎股份营业利润下滑的主要原因系营业毛利大幅下滑。永鼎股份在日后的
经营过程中应根据所处行业发展趋势合理调整经营策略,进一步加强经营管理,
积极拓展市场,有效控制成本,以提升主营业务竞争力。同时,对于公司营业利
润同比大幅下降的情况,公司应当做好相关信息披露工作,及时、充分地揭示相
关风险,切实保护投资者的利益。
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五、上市公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证
券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事
项
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定,
保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情
形进行专项现场检查,现场检查报告需要上报上海证券交易所。
六、上市公司及其他中介机构的配合情况
公司及时向保荐机构告知了关于营业利润下滑的情况,与保荐机构保持了良
好的沟通。在现场检查过程中,公司能够及时向保荐机构提供本次现场检查所需
文件、材料及相关信息,积极配合保荐机构的现场检查,并为保荐机构的现场检
查提供了必要的条件和便利。
六、本次现场检查的结论
保荐机构认为,公司 2019 年度营业利润同比下滑主要是由于公司三大业务
板块毛利率水平均有所下降,加之通信科技板块收入下滑,导致综合营业毛利下
滑较大所致。对于公司未来的经营情况,保荐机构将本着勤勉尽责的态度,进行
持续关注和督导,并督促上市公司及时披露相关信息。
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(本页无正文,为《华西证券股份有限公司关于江苏永鼎股份有限公司 2019 年
度营业利润同比下降 50%以上之专项现场检查报告》之签章页)
保荐代表人:
任家兴 陈 雯
华西证券股份有限公司
2020 年 4 月 日
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