华西证券股份有限公司

关于江苏永鼎股份有限公司 2019 年度营业利润同比

            下降 50%以上之专项现场检查报告
    根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》

和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等法律法规的相关规定，上市

公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上，保荐人应对上市公司进

行专项现场检查。

    江苏永鼎股份有限公司（以下简称“永鼎股份”、“上市公司”或“公司”）

2019 年度营业利润为 7,637.19 万元,较上年下降 61.81%。华西证券股份有限公

司（以下简称“华西证券”或“保荐机构”）作为永鼎股份公开发行可转换公司

债券的保荐机构，对上市公司进行了专项现场检查。


一、本次现场检查的基本情况

    保荐机构获悉永鼎股份 2019 年度营业利润较上一年出现较大下滑的情况后，

近期对公司进行了现场核查，通过查阅有关文件资料、与公司高级管理人员及各

板块财务人员访谈、财务数据分析等手段，对公司 2019 年度经营业绩同比大幅

下滑的主要原因进行了分析。


二、永鼎股份 2019 年度业绩变动情况

    2019 年度，公司经营业绩变动情况如下表所示：




                                   1
                                                              单位：万元

        项目               2019 年度       2018 年度       变动比例

       营业收入              337,100.35      322,125.32           4.65%

       营业成本              305,802.38      276,593.26          10.56%

      税金及附加                 655.50          799.86         -18.05%

       销售费用               10,864.14       10,837.79           0.24%

       管理费用               14,391.57       16,027.15         -10.21%

       研发费用               15,808.09       14,855.05           6.42%

       财务费用                4,131.96        2,448.03          68.79%

       营业利润                7,637.19       19,999.55         -61.81%

       利润总额                7,605.86       25,345.28         -69.99%

        净利润                 8,020.21       24,481.72         -67.24%

 归属于母公司股东的净
                               2,163.77       19,351.97         -88.82%
         利润


三、永鼎股份 2019 年度营业利润同比下降主要原因分析

    公司 2019 年度营业利润为 7,637.19 万元,较上年下降 12,362.37 万元，主

要原因系营业毛利较上年出现大幅下滑。公司 2019 年度营业毛利为 31,297.96

万元，较上年同期减少 14,234.10 万元。营业毛利出现大幅下滑的主要原因系公

司三大业务板块营业毛利下降所致，具体分析如下：


    ①2019 年，国内光纤光缆市场总体需求不及预期，加之国内 4G 建设基本完

成，5G 建设刚起步，主要客户三大运营商的订单量明显下降，导致通信科技板

块营业收入下降；加之随着 4 月份和 8 月份中国移动通信集团公司、中国电信集

团公司招标结果公示后，光纤、光缆市场价格出现了明显的下滑，因此该板块光

纤、光缆产品价格下行导致通信科技业务毛利率同比下滑；上述因素叠加导致通

信科技业务营业毛利下滑。


                                       2
    ②汽车线束板块对上汽大众汽车有限公司（以下简称“上汽大众”）和上汽

通用汽车有限公司（以下简称“上汽通用”）等汽车厂商销售产品的价格通常在

年初开始实施年降，2019 年旧车型产品价格已在年初开始年降，销售价格的下

降降低了线束产品的利润空间，且由于未能向原材料供应商完全转移产品价格年

降政策带来的影响，汽车线束板块 2019 年毛利率同比下滑；另一方面，由于中

美关税政策发生变化，该板块向美国进口的端子、塑壳、防水栓等原材料关税增

长了 10%-25%，导致部分产品成本大幅增加，使得汽车线束板块 2019 年毛利率

进一步下滑。


    ③海外工程板块承接的工程总承包项目建设周期较长，且每个项目按照完工

百分比法确认收入、成本，该板块 2019 年新开工的孟加拉库尔纳电厂项目为出

口买方信贷项目，因此公司根据以往同类别项目经验及人民币汇率等因素预计的

预算总成本较高，导致其 2019 年度毛利率较低，从而拉低了海外工程板块毛利

率。


四、提请上市公司注意的事项及建议

    永鼎股份营业利润下滑的主要原因系营业毛利大幅下滑。永鼎股份在日后的

经营过程中应根据所处行业发展趋势合理调整经营策略，进一步加强经营管理，

积极拓展市场，有效控制成本，以提升主营业务竞争力。同时，对于公司营业利

润同比大幅下降的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分地揭示相

关风险，切实保护投资者的利益。




                                  3
五、上市公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证

券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事

项

     根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，

保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情

形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。


六、上市公司及其他中介机构的配合情况

     公司及时向保荐机构告知了关于营业利润下滑的情况，与保荐机构保持了良

好的沟通。在现场检查过程中，公司能够及时向保荐机构提供本次现场检查所需

文件、材料及相关信息，积极配合保荐机构的现场检查，并为保荐机构的现场检

查提供了必要的条件和便利。


六、本次现场检查的结论

     保荐机构认为，公司 2019 年度营业利润同比下滑主要是由于公司三大业务

板块毛利率水平均有所下降，加之通信科技板块收入下滑，导致综合营业毛利下

滑较大所致。对于公司未来的经营情况，保荐机构将本着勤勉尽责的态度，进行

持续关注和督导，并督促上市公司及时披露相关信息。




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（本页无正文，为《华西证券股份有限公司关于江苏永鼎股份有限公司 2019 年

度营业利润同比下降 50%以上之专项现场检查报告》之签章页）




保荐代表人：

                任家兴                陈 雯




                                                 华西证券股份有限公司

                                                     2020 年 4 月   日




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