浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
浙江巨化股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责
任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解
详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留
意见的审计报告。
1.4 公司负责人杜世源、主管会计工作负责人周黎旸及会计机构负责人（会计主管人员）黄
旭升声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 巨化股份
股票代码 600160
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘云华 朱丽
浙江省衢州市柯城区浙江巨化股份有 浙江省衢州市柯城区浙江巨化股份有
联系地址
限公司 限公司
电话 0570-3091758 0570-3091704
传真 0570-3091777 0570-3091777
电子信箱 gfzqb@juhua.com.cn zhuli@juhua.com.cn
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
1
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本年比 2009 年
2011 年 2010 年 上年增
调整后 调整前
减（%）
营业总收入 8,211,881,901.99 5,486,320,160.17 49.68 3,779,815,362.43 3,699,610,172.85
营业利润 2,236,229,693.09 671,701,801.85 232.92 59,872,964.97 33,122,570.92
利润总额 2,225,763,224.12 670,944,259.39 231.74 66,475,525.90 39,296,824.65
归属于上市公
司股东的净利 1,746,721,082.49 586,477,413.07 197.83 115,470,266.34 92,557,825.19
润
归属于上市公
司股东的扣除
1,839,919,003.21 577,828,185.88 218.42 69,662,689.41 67,307,252.68
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 2,781,499,156.25 1,294,692,516.57 114.84 451,141,396.91 355,705,788.16
额
本年末 2009 年末
比上年
2011 年末 2010 年末
末增减 调整后 调整前
（%）
资产总额 6,842,525,019.80 4,736,489,130.33 44.46 4,499,219,393.69 4,098,961,779.94
负债总额 1,097,173,060.15 2,140,827,286.68 -48.75 2,379,406,864.12 2,041,029,242.27
归属于上市公
司股东的所有 5,653,605,853.33 2,450,386,056.24 130.72 2,037,560,849.21 1,987,760,027.46
者权益
总股本 885,574,000.00 612,480,000.00 44.59 556,800,000.00 556,800,000.00
3.2 主要财务指标
本年比上年 2009 年
2011 年 2010 年
增减（%） 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 2.134 0.737 189.55 0.145 0.116
稀释每股收益（元／股） 2.134 0.737 189.55 0.145 0.116
用最新股本计算的每股收益
不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
（元/股）
扣除非经常性损益后的基本
2.248 0.726 209.64 0.087 0.085
每股收益（元／股）
增加 22.29 个
加权平均净资产收益率（%） 48.24 25.95 5.75 4.70
百分点
扣除非经常性损益后的加权 增加 25.24 个
50.82 25.58 3.51 3.42
平均净资产收益率（%） 百分点
每股经营活动产生的现金流
3.14 2.11 48.82 0.74 0.64
量净额（元／股）
2011 年末 2010 年末 本年末比上 2009 年末
2
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年末增减（%） 调整后 调整前
归属于上市公司股东的每股
6.38 4.00 59.50 3.33 3.57
净资产（元／股）
减少 29.17 个
资产负债率（%） 16.03 45.20 52.88 49.79
百分点
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -70,304,096.93 -15,815,326.86 -4,253,110.37
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
16,987,139.95 43,252,429.37 14,171,943.83
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
80,000.00 6,807,809.26
金占用费
企业重组费用，如安置职工的支出、整
-29,678,616.84
合费用等
同一控制下企业合并产生的子公司期初
59,772,525.01 20,557,004.42
至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
5,078.43 7,097,419.37 10,355,948.00
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
901,642.91
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
-3,561,579.03 235,997.66 -889,916.41
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -52,354,860.50 -50,000,000.00
少数股东权益影响额 613,936.81 -14,597,850.07 -384,288.17
所得税影响额 14,514,817.64 8,302,649.55 -557,813.63
合计 -93,197,920.72 8,649,227.19 45,807,576.93
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
4.2
单位：股
本年度报告公布日前一
2011 年末股东总数 98,476 户 94,442 户
个月末股东总数
3
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前十名股东持股情况
持股 持有有限
股东 报告期内 质押或冻结的
股东名称 比例 持股总数 售条件股
性质 增减 股份数量
(%) 份数量
国有
巨化集团公司 51.84 459,069,808 113,131,494 9,350,000 无
法人
正德人寿保险股份有限公司－万能保险
其他 3.39 30,000,000 30,000,000 无
产品
浙江三美化工股份有限公司 其他 1.13 10,000,000 10,000,000 无
绍兴润鑫股权投资合伙企业（有限合伙） 其他 0.90 8,000,000 8,000,000 质押 2,000,000
天兆欣（天津）股权投资基金合伙企业 无
其他 0.90 8,000,000 8,000,000
（有限合伙）
浙江商裕旭博创业投资合伙企业（有限 无
其他 0.90 8,000,000 8,000,000
合伙）
深圳市平安创新资本投资有限公司 其他 0.90 8,000,000 8,000,000 无
东莞市晶达股权投资有限公司 其他 0.90 8,000,000 8,000,000 质押 6,200,000
中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资
其他 0.22 1,938,305 无
基金
无
施美艳 未知 0.20 1,803,947
单位：股
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件
股东名称 股份种类及数量
股份的数量
巨化集团公司 449,719,808 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 1,938,305 人民币普通股
施美艳 1,803,947 人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－富国沪深 300 增强证券
1,579,569 人民币普通股
投资基金
中国工商银行－富国天鼎中证红利指数增强型证券投
1,571,012
资基金 人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－华安动态灵活配置混合
1,500,000 人民币普通股
型证券投资基金
中融国际信托有限公司－中融从容成长 1,499,992 人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－
1,429,997 人民币普通股
005L－CT001 沪
莫炜国 1,256,878 人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红 1,235,859 人民币普通股
前 10 名股东中，公司控股股东巨化集团公司与其他股东之
间不存在关联关系；第 4、第 5 名股东同属富国基金管理公
上述股东关联关系或一致行动的说明
司，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上
市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
4
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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
2011 年上半年，受需求增长，氟化工原料萤石、AHF 行业进入门槛提高价格上涨，国际
氟化工产业转移加速等影响，公司所处的氟化工行业景气沿袭上升趋势，氟化工产业链上的
产品价格全面上涨且不断超出预期；2011 年下半年，受国际、国内经济增长放缓，市场需
求下降的影响，公司主要产品价格向下回归。总体上看，报告期内，公司主要产品价格水平
高于上年水平，为公司的盈利提升、结构调整、产业升级提供了难得的机遇。
面对机遇，在董事会的正确领导下，公司上下以求真务实的工作态度、勤奋负责的工作
状态，紧紧依靠全体干部员工，全面落实“转型升级、创新发展”，抓落地谋发展、调结构
促转型、抓机遇占市场、活机制强管控，扎实推进企业变革，各项工作稳步推进，取得了优
异的经营业绩，实现了“十二五”良好开局。2011 年，公司实现营业收入 82.12 亿元，比上
年增长 49.68%；实现归属上市公司股东净利润 17.47 亿元，比上年增长 197.83%。
报告期内，公司狠抓生产经营管理，改革营销体制，把握市场机遇效益。坚持顺势而为、
协同运作，加强安全环保管理，强化市场分析和产业链盈利结构分析，发挥产业链完整优势，
优化资源配置，对标节能降耗，挖掘资源潜力，主导产品 PCE、PTFE、R125、TFE、氯磺
酸、三氯乙烯、VDC、PVDC、R32、R134a、F22、CM 等产量创历史新高，千人负伤率和
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事故频率与同期相比下降 75%，杜绝了重大伤亡事故和重大污染事故。
报告期内，公司大力推进结构调整，提高竞争力。坚持战略导向，加强发展规划和项目
前期研究，推进项目建设，完成固定资产投资 5.67 亿元，淘汰复合肥和稀醚装置，优化了
产业链结构，推进了产业升级和节能减排；坚持“归核化”，收购兼并控股股东子公司浙江
衢州巨化气雾有限公司，完成本公司子公司浙江巨圣氟化学有限公司 25%股权、浙江衢州
联州致冷剂有限公司 45%股权、浙江凯圣氟化学有限公司 24%股权和关联方 F141b 生产装
置及其附属资产的收购，转让了本公司所持淅川县九信电化有限公司股权，解散了景宁塑众
化工贸易有限公司，计提了 PVC 装置和干法乙炔装置减值准备，提升了公司氟化工产业资
产比重，优化了资产结构，提高了资产质量，减少关联交易；顺利完成 2011 年非公开发行
股票，优化了公司财务结构和融资结构，提高了资本实力，增强了抗风险能力，促进公司发
展。
5.2主营业务分行业、产品情况表
单位：元 币种：人民币
主营业 主营业
主 营
务收入 务成本
业 务 主营业务利润率
产品类别 主营业务收入 主营业务成本 比上年 比上年
利 润 同比增减
增 减 增 减
率%
（%） （%）
氟产品 5,534,659,882.99 2,946,562,490.06 46.76 66.76 39.97 增加 10.19 个百分点
氯碱产品 1,697,722,496.75 1,446,049,425.39 14.82 18.08 15.37 增加 2.00 个百分点
酸产品 131,718,472.62 86,369,259.65 34.43 -4.86 -9.83 增加 3.61 个百分点
精细化工 21,355,258.32 19,051,124.50 10.79 -35.74 -35.23 减少 0.70 个百分点
其他 56,207,472.55 56,054,443.46 0.27 -31.63 -32.56 增加 1.38 个百分点
合 计 7,441,663,583.23 4,554,086,743.06 38.80 48.52 27.68 增加 9.99 个百分点
5.3.1 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大
变化的原因说明
2011 年 2010 年 同比变动
项目
金额 占利润总额比例% 金额 占利润总额比例% %
营业收入 8,211,881,901.99 368.95 5,486,320,160.17 817.70 -448.75
营业成本 4,963,076,261.66 222.98 3,948,331,561.35 588.47 -365.49
管理费用 560,625,643.96 25.19 512,419,425.35 76.37 -51.18
营业收入、营业成本、管理费用占利润总额比例较上年下降是因为：公司主要产品销
量增加，产品价格上涨比原料价格上涨幅度大，且公司管理费用得到有效控制。
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5.3.2 公司主要财务报表项目的异常情况及原因说明
单位：元 币种：人民币
资产负债表项目 期末数 期初数 变动幅度 变动原因说明
主要原因：(1)公司本期非公开发行
股票收到募集资金；(2)公司本期销
货币资金 2,288,284,636.76 437,429,826.38 423.12%
售收入大幅增加，货款回笼情况较
好。
主要原因：(1)本期营业收入大幅增
应收账款 180,976,648.35 68,294,989.85 164.99% 长；(2)结算期较长的外贸业务本期
增加较多。
主要系本期非公开发行股票募集
在建工程 435,916,917.84 225,137,935.57 93.62%
资金投资项目投入较大。
工程物资 10,023,851.65 2,360,018.92 324.74% 主要系购入的工器具尚未领用。
主要系公司本期向巨化集团公司
无形资产 333,817,955.67 150,827,619.92 121.32% 及浙江巨化建化有限公司购置土
地使用权所致。
短期借款 618,157,209.82 -100.00% 归还了银行借款。
应付票据 23,400,000.00 -100.00% 公司兑付到期票据所致。
主要系公司本期经营规模扩大，导
应付账款 427,988,379.11 254,486,296.94 68.18% 致工程及大宗原材料未结算款增
加。
主要系公司本期利润大幅增长，应
应交税费 244,077,513.76 91,161,572.84 167.74%
交企业所得税增加。
一年内到期的非流
130,000,000.00 -100.00% 归还了银行借款。
动负债
长期借款 534,900,000.00 -100.00% 归还了银行借款。
主要系本期支付 CFCs 储存项目补
其他非流动负债 8,830,138.05 15,836,768.25 -44.24%
助款。
本期公司实施资本公积转增股本
股本 885,574,000.00 612,480,000.00 44.59%
以及完成非公开发行股票。
主要系本期非公开发行股票导致
资本公积 1,791,644,305.32 469,292,283.32 281.78%
股本溢价增加所致。
盈余公积 313,902,124.14 214,618,445.06 46.26% 计提法定盈余公积。
主要系本期归属于母公司净利润
未分配利润 2,648,312,731.27 1,153,995,327.86 129.49%
增加。
主要系公司本期收购了联州制冷
少数股东权益 91,746,106.32 145,275,787.41 -36.84% 公司、凯圣氟化公司以及巨圣氟化
公司少数股东股权所致。
利润表项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
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主要系公司主要产品销量增加及
营业收入 8,211,881,901.99 5,486,320,160.17 49.68%
价格上涨所致。
主要系产量增加，部分原料价格上
营业成本 4,963,076,261.66 3,948,331,561.35 25.70%
涨所致。
营业税金及附加 68,369,794.28 33,193,843.50 105.97% 主要系销售收入增长所致。
主要系销售增长，营销费用相应增
销售费用 133,764,864.08 83,485,141.44 60.23%
加。
主要系本期归还银行借款，利息支
财务费用 21,383,713.20 104,478,452.48 -79.53%
出减少所致。
主要系计提的固定资产减值准备
资产减值损失 254,621,808.68 154,851,406.05 64.43%
增加所致。
营业外收入 27,329,245.25 64,528,956.57 -57.65% 主要系本期政府补助减少所致。
主要系上年支付厂中村搬迁费所
营业外支出 37,795,714.22 65,286,499.03 -42.11%
致。
本期利润增加，导致当期所得税费
所得税费用 442,024,564.86 59,134,961.99 647.48%
用增加。
现金流量表项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
销售商品、提供劳
9,292,000,891.30 6,902,159,881.50 34.62% 主要系本期营业收入增加所致。
务收到的现金
收到的税费返还 68,523,089.15 21,262,355.57 222.27% 主要系出口退税增加所致。
收到其他与经营
85,362,020.75 187,766,473.08 -54.54% 主要系收到的政府补助减少。
活动有关的现金
支付的各项税费 796,769,952.14 296,438,797.73 168.78% 主要系本期利润增长所致。
收回投资收到的
36,146,604.07 67,435,940.49 -46.40% 主要系本期基金投资比上年减少。
现金
取得投资收益收
15,820,920.45 7,214,938.40 119.28% 主要系出售淅川九信电化收益。
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长 主要系上年处置落后装置收回现
17,313,428.16 33,772,812.01 -48.74%
期资产收回的现 金较多。
金净额
收到其他与投资 主要系本期没有收到国债补助资
14,410,000.00 -100.00%
活动有关的现金 金及没有对子公司拆借资金。
购建固定资产、无
形资产和其他长 主要系本期项目投资及土地收购
908,966,014.09 463,135,372.56 96.26%
期资产支付的现 增加。
金
取得子公司及其
他营业单位支付 972,118.19 -100.00% 主要系上年对子公司投资。
的现金净额
支付其他与投资 7,538,181.82 19,651,315.91 -61.64% 主要系本期没有对子公司拆借资
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活动有关的现金 金。
吸收投资收到的
1,574,570,800.00 100.00% 完成非公开发行股票。
现金
取得借款收到的
393,291,818.64 1,815,287,841.82 -78.33% 银行借款减少。
现金
收到其他与筹资 主要系上年巨圣公司向巨化集团
30,600,000.00 -100.00%
活动有关的现金 公司借款。
支付其他与筹资 主要系上年巨圣公司归还巨化集
83,000,000.00 270,627,747.75 -69.33%
活动有关的现金 团公司借款。
汇率变动对现金
主要系本期外贸业务增长较快及
及现金等价物的 -4,055,549.24 -2,293,588.49 76.82%
汇率变动大所致。
影响
5.4 主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
子公司及联营公司 业务 经营 注册资本 总资产 净资产 净利润
全称 性质 范围 (万元) (万元) （万元） (万元)
浙江巨邦高新技术 饲料及添加
工业制造 1,200.00 1,130.99 941.10 -139.13
有限公司 剂生产
浙江兰溪巨化氟化
工业制造 5,000.00 11,468.39 2,364.77 3,226.28
学有限公司 氟产品生产
浙江衢化氟化学有
工业制造 22,359.22 130,056.91 110,368.47 57,424.33
限公司 氟产品生产
浙江巨化股份有限 农药产品生
工业制造 2,688.00 1,339.27 -14,213.66 -544.43
公司兰溪农药厂 产
浙江衢州巨塑化工 聚氯乙烯树
工业制造 12,500.00 18,356.71 435.99 -10,730.51
有限公司 脂生产
宁波巨化化工科技
工业制造 26,231.67 63,684.69 52,677.28 25,574.38
有限公司 氟产品生产
浙江凯恒电子材料 电子级氢氟
工业制造 1200.00 3,807.58 1,136.89 -177.43
有限公司 酸
上海巨腾实业有限 化工原料及
商品贸易 1,500.00 3,093.86 2,938.07 249.37
公司 产品销售
厦门巨达贸易有限 化工原料及
商品贸易 500.00 531.74 474.87 20.98
责任公司 产品销售
浙江衢州巨泰建材 建筑材料的
工业制造 6,875.00 15,602.85 5,858.68 487.65
有限公司 生产
浙江晋巨化工有限
工业制造 35,000.00 80,646.13 24,966.44 1,046.39
公司 氨产品生产
浙江衢州巨化昭和
电子化学材料有限 工业制造 电子化学品 4,400.00 5,937.47 5,456.31 1,027.51
公司 生产
浙江凯圣氟化学有
工业制造 5,000.00 19,810.44 6,106.60 1,594.49
限公司 氢氟酸生产
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
浙江衢州福汇化工
工业制造 1,200.00 3,975.84 1,663.91 107.46
科技有限公司 七氟丙烷
浙江巨圣氟化学有 1200 万美
工业制造 48,706.48 37,899.02 22,272.40
限公司 氟产品生产 元
浙江衢州联州致冷 混配及致冷
工业制造 600.00 3,633.63 553.10 -94.61
剂有限公司 剂充装生产
浙江衢州巨新氟化
工业制造 53,000.00 55,732.80 53,257.33 148.27
工有限公司 氟产品生产
来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以
上的说明：宁波巨化化工科技有限公司营业收入 103390.50 万元，营业利润 29294.13 万元，
净利润 25574.38 万元；浙江巨圣氟化学有限公司营业收入 104404.21 万元，营业利润 29821.78
万元，净利润 22272.40 万元；浙江衢化氟化学有限公司营业收入 323754.74 万元，营业利润
64915.14 万元，净利润 57424.33 万元。
5.5 公司对未来发展的展望
5.5.1 产业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
从产业政策看，国家对氟化工产业“十二五”发展制定了多项指导性政策。《石油和化
学工业“十二五”发展指南》明确“加强氟资源的保护和综合利用，严格限制萤石、氟化氢
的出口，鼓励中低品位萤石采选利用和磷肥副产氟硅酸制氟化氢。鼓励干法氟化铝、高分子
比冰晶石等高性能无机氟化盐的发展。鼓励环境友好新型含氟制冷剂的开发及规模化生产。
推进系列含氟特种单体的开发及产业化。加快高性能聚四氟乙烯、可熔融性氟树脂、含氟膜
材料等产品的生产及开发”。全氟烯醚等特种含氟单体，聚全氟乙丙烯、聚偏氟乙烯、聚三
氟氯乙烯、乙烯-四氟乙烯共聚物等高品质氟树脂，氟醚橡胶、氟硅橡胶、四丙氟橡胶、高
含氟量 246 氟橡胶等高性能氟橡胶，含氟润滑油脂，消耗臭氧潜能值（ODP）为零、全球变
暖潜能值（GWP）低的消耗臭氧层物质（ODS）替代品等列入《产业结构调整指导目录（2011
年本）》。2010 年 2 月颁布的《萤石行业准入标准》和 2011 年 2 月颁布的《氟化氢行业准入
条件》，为氟化工行业设置了较高的准入门槛。工信部《石化和化学工业“十二五”发展规
划》中，将氟硅材料、高性能含氟聚合物、环保型含氟消耗臭氧层物质（ODS）替代品、功
能性氟材料、烷氧基硅烷、液体硅橡胶、硅油、高性能有机硅深加工产品列入“十二五”高
端石化化工产品发展重点。工信部《危险化学品“十二五”发展布局规划》中明确：对不在
化工园区等专业工业园区的危险化学品生产、储存企业制定“关、停、并、转（迁）”计划，
推动重大危险源过多或分散、安全防护距离不达标的危险化学品生产企业搬迁、远离城区及
江河水资源保护地等环境敏感地区，避免企业二次搬迁；严格控制剧毒化学品和监控化学品
项目新布点，新建危险化学品生产企业必须设置在化工园区等专业工业园区内；危险化学品
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
园区布局要结合大型项目建设，向综合性化工园区和专业特色园区方向发展，形成炼油乙烯、
煤化工、农药、盐化工、磷化工、氟化工等特色园区；制定氟化工等危险化学品和监控化学
品行业准入条件；淘汰和限制使用列入《关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书》等国际环
境公约要求的相关物质。
根据《蒙特利尔议定书》淘汰日程，中国 HCFCs 作为非原料的产量及消费量将于 2013
年冻结，2015 年开始淘汰，2030 年完成淘汰，而发达国家将比发展中国家提前十年完成
HCFCs 淘汰。
HCFCs 禁用日程表
发达国家（第 2 条款国家） 发展中国家（第 5 条款国家）
时间 削减量 时间 削减量
2010 年 75% 2015 年 10%
2015 年 90% 2020 年 35%
2020 年 99.5% 2025 年 67.5%
2020-2030 年 99.5% 2030 年 97.5%
2030 年以后 100% 2030-2040 年 97.5%
2040 年以后 100%
资料来源：2007 年 9 月，《蒙特利尔议定书》第 19 次缔约方会议
【注】：1、发达国家以 1989 年生产量和消费量的平均水平为基准线，2004 年开始冻
结；2020-2030 年间，允许有年均 0.5%的生产量和消费量供维修服务使用。
2、发展中国家以 2009 年和 2010 年的平均生产量和消费量为基准线，2013 年开始冻结；
2030-2040 年间，允许有年均 2.5%的生产量和消费量供维修服务使用。
上述产业政策将提升国内氟化工行业集中度和行业进入门槛，促进氟化工产业升级，
对公司发展产生重大影响。
从市场趋势看，氟化工产品因其优越的产品性能应用领域不断拓展，市场前景广阔；
发达国家氟化工产业向国内转移的趋势加速，以及良好的发展前景和盈利水平，国内氟化工
现处景气周期。
从竞争格局看，公司氟化工产业链完整，原料自给率高，竞争优势明显，效益和规模
继续处于国内领先地位。但相对国际氟化工巨头而言，公司氟化工产品大部分集中在产业链
的前端，产业结构仍不合理，向高端化、精细化方向发展的任务仍然艰巨。
5.5.2 未来发展机遇与挑战
氟化工产品：氟化工为本公司核心产业，其营业收入占公司全部营业收入的 74.37％。
11
浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
因公司具有产业基地化、园区化特征和诸多发展氟化工的优势，近年来，积极采取发展包括
HFC-134a、HFC-125 和 HFC-32 等在内的新型氟制冷剂，以及 TFE 及其下游产品，延伸产
业链，为公司的健康发展创造了良好的条件，将受益于上述产业政策的逐步落实，同时，国
际氟化工向中国转移和氟化工良好的发展前景，为公司的发展提供良好机遇。存在的挑战，
主要是行业吸引高引起的行业竞争加剧，以及与国际氟化工巨头在氟化工高端产品上的技术
差距。
氯碱产品：公司氯碱产品营业收入占公司全部营业收入的 22.81％。目前，国内产能过
剩的矛盾突出，传统氯碱产品面临较大的竞争压力。本公司坚持氟化工、氯碱化工联动发展，
重点发展氟化工原料产品和新型 PVDC 食品包装材料，形成自己特色的氯碱化工产业。经
过近几年的结构调整和转型升级，目前已具有较强的竞争优势，与公司氟化工产业形成良好
的协同效应，具备与公司氟化工产业协同发展的良好条件。存在的挑战，主要是原材料价格
和能源价格上涨，以及未来节能减排的压力。
酸产品：该业务营业收入占公司全部营业收入的 1.77％。主要产品为硫酸、氯磺酸基
本化工原料以及三元复合肥。氯磺酸可消化公司副产 HCL，有较强的竞争能力，但面临同
行产能扩张的压力；硫酸为本公司 AHF 生产原料，在区域市场具有品牌和一定的竞争能力，
但周期性特征明显，且面临原材料成本上升的压力，持续盈利能力不强；本公司三元复合肥
产品无竞争优势，已淘汰。
其它产品：该业务营业收入占公司全部营业收入的 1.04％，非公司主业，未来也不是
本公司发展的重点。公司现已淘汰了稀醚产品，其他二苯甲酮、肉桂酸等产品因平衡公司四
氯化碳产品，采取维持、提升策略，并根据公司需要和市场决定其发展。
5.5.3 未来三年发展规划及战略
（1）发展战略：抓住国内萤石资源整合及国际氟化工产业转移的历史性机遇，以科技创
新和结构调整为主要抓手，以走向资源地发展为重要补充，推进公司转型升级、创新发展，
确立公司在国内氟化工领域的领导权、主动权、控制权地位，跻身国际一流氟化工企业行列。
（2）发展目标：到 2013 年，使公司成为国内氟化工综合实力最强之一、产业链最完整、
综合成本竞争力最强的氟化工企业。含氟精细化学品与专用化学品走上快速发展道路。基本
完成氯碱产业结构调整，逐步退出不具竞争力产品，做强特色氯碱产品系列及高附加值含氯
高分子材料。努力使公司成为行业标准制定者，积极承担国家产业发展规划、行业准入门槛
及产品标准的制定。
（3）主要业务发展定位
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
氟化工：定位公司核心产业。完善 HFCs 产品种类，迅速扩大产品产能，抓住 HCFCs
替代的市场机会，承接发达国家 HFCs 产能转移及挤占低效率国内产能，积极研发新一代低
GWP 值 ODS 替代品。走高端化发展路线，开发高附加值多品级系列化聚合物产品，提高加
工应用指导等技术服务能力，提升产品附加值；采用规模扩张、低成本竞争策略，掌握大宗
普通品级聚合物市场话语权。积极培育含氟精细化学品，利用含氟精细化学品基础单体原料
丰富且部分单体不易运输的特点，构筑具有巨化特色的含氟精细化学品产业体系。重点培育
锂电池含氟专用化学品、电子含氟专用化学品和光伏含氟专用化学品
氯碱化工：定位成为公司氟化工产业的主要支撑和坚实基础。优化结构，大力发展 PCE、
TCE、VDC、PVDC 等特色氯碱产品，构建氯-氯化氢资源高效利用的新兴产业链；重点培
育和发展高附加值含氯高分子材料。
酸化工：定位为公司氟化工及石化产业发展配套。进一步发展创利产品氯磺酸，获得市
场主导地位，同时消耗公司副产氯化氢；提高硫酸装置循环经济水平。
5.5.4 新年度经营计划
2012 年，是公司实施“十二五”规划承上启下的重要一年，也是创新发展、战略协同
之年。总体要求是：围绕打造“真正受人尊重的企业”总目标，抓住机遇，主动作为，以战
略协同落地为主线，以提升核心竞争力为目标，走开放创新之路，加大对外经济技术交流与
合作，优化产业链结构，深化管理变革，推进资本运作，加快实施战略布局，全面完成营销
中心筹建，努力实现公司发展目标，力争实现营业收入 80.2 亿元，营业成本 64.33 亿元（该
目标不代表公司盈利预测），继续保持良好的盈利水平。
主要措施：
着力优化产业链结构，实现资源配置与价值最大化。抓好安全环保生产，确保安全环保
形势平稳受控。推进以节能减排、污染治理、装置安全为重点的治理项目，提升本质安全环
保水平。加强员工培训，提升员工的风险辨识能力、突发事故的应对能力。通过产业链竞争
分析，优化资源配置，促进产业链的高效优质运行，实现紧缺资源产出效益最大化。积极推
进柔性生产，稳定主要生产装置长周期运行，确保厚利产品和关联度高产品的高产稳产。以
优化自动化控制系统，促进产业进步，解决生产瓶颈、提高产能、降低消耗、提升效益为目
标，对重点装置进行再创新，提高装置经济运行质量。抓好产供销有效协同，形成专业合力
提升整体价值。加强保供降本，确保工业盐、高硫高铁、萤石粉等原料的稳定供应和经济采
购。统筹库容建设，提高经营柔性。适应未来产业发展、产品扩能及结构调整、外部资源配
置等需要，强化发展规划、项目前期、建设控制等管理协同，快速响应客户需求。
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
着力深化管理变革，持续提升管理能力和效率。狠抓执行，服务基层，进一步提升各级
组织的协同执行力。坚持朴素经营，促使企业开源节流。完善薪酬体系，建立起符合科研进
步、专业管理、新品开发、市场营销、商贸业务等职业特点的绩效管理体系。加强内控体系
建设。进一步优化组织构架和管理流程，强化职能整合以及组织功能和效率提升。加快信息
化建设，提升管理效率。确保综合管理体系的有效性、适宜性和充分性。争创省政府质量奖
和卓越经营奖。进一步完善公司治理，提高规范运作水平。强化资金管理和税收筹划，提高
资金运用效率和效益，降低税负成本。加强产业整合、并购重组的研究，把握投资机遇。做
好再融资后续工作。进一步优化公司资产结构。
着力抓好战略落地及转型升级，优化产业链结构，提升核心竞争力。要以确定的项目为
抓手，以战略滚动修编明确的规划为目标，各单位和部门协同配合，推进项目前期、中期、
后期方案的实施，确保战略落地。加快项目建设进度，确保项目按期完成。系统谋划全力推
进项目前期，确保公司可持续发展。积极推进科研开发。构建创新体系，科学定位各层面的
创新重点，优化创新资源配置，完善竞争情报信息系统，加大自身研发投入，建立研发型与
市场型相结合为导向的企业，向价值链的高端奋进。进一步深化重点课题研究。
着力推进战略协同，全面完成营销中心筹建。要进一步优化国内市场，全面完成营销国
内外平台建设，进一步提升主导产品国际市场份额，实现内贸与外贸协同互动发展。按照信
息化、流程化、标准化的总体要求，加强营销制度建设。加强营销员工队伍管理。强化用户
服务，用心感动客户，快速响应并满足客户要求，全面提升客户价值。优化市场布局，细化
客户需求分析，提升大客户、直供客户、优质客户、自主品牌客户的市场占有率，努力在直
接用户开发、销量增长、市场稳定等方面取得新成效，落实新增产能资源配置。
5.5.5 公司未来发展所需的资金需求、使用计划，以及资金来源情况
公司 2012 年现金总支出 109.22 亿元人民币，固定资产投资、设备更新投资、技术
开发项目支出 18.85 亿元人民币。
资本支出承诺 时间安排 融资方式 资金来源安排 资金成本及使用说明
年产 600 吨超高分子
对子公司注资 2012 年底以前 其他 自有资金
量聚四氟乙烯项目
2011 年非公开发行股票
对项目支出 按董事会决议 股权融资 募集资金
募集资金指定项目
5.5.6 未来发展风险因素和采取的对策
安全生产风险。公司属化工行业，具有易燃易爆、有毒、高温高压的生产特点。如生
产过程管理控制不当，易发生安全、环保事故，给公司财产、员工人身安全和周边环境带来
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
严重不利影响。措施：继续坚持“安全第一，预防为主”和“以人为本”的经营方针，建立
和完善质量、环境、职业健康安全卫生一体化管理体系，严格执行企业标准体系，加强危险
源、环保因子的识别与控制，提升装置本质安全水平，推进节能减排，建立健全事故预案、
应急处理机制，加强员工队伍建设，提升职业素养和责任意识，科学管理、严格管理，实行
从项目建设到生产销售的全过程风险控制。
原材料和能源价格上行的风险。公司生产所需主要原材料包括萤石、氢氟酸、硫铁矿、
电石、工业盐、甲醇等。水电汽是公司生产所需的重要能源。随着通胀预期的不断强化，资
源能源紧缺的矛盾加剧，公司面临上述原材料和能源价格不断上涨的压力，直接影响公司的
生产成本，进而影响公司的经营业绩。措施：推进节能减排，实施对标管理、资源再利用，
降低物耗、能耗；深化目标成本管理；推进原料多样化；发挥公司资金优势，加强市场分析
与预测，突出库存管理，狠抓原材料市场波动机遇；加强比价采购和采购价格核查；加强原
材料质量监控；加强与供应商开发与合作，优化供应渠道与运输渠道，降低原材料成本与物
流成本。
产品价格波动风险。公司的经营业绩对产品价格的敏感系数较高。若未来公司产品价格
下降幅度较大，将对经营业绩带来不利影响。措施：发挥公司产业链完整、多产品经营、产
业链协同效应的优势，增强抗市场波动风险的能力；利用“四新”技术，持续提高产品竞争
能力；坚持走新型工业化道路，加快转型升级步伐，优化产业链结构，提升高端化产品比重，
避免同质化竞争。
政策风险。公司氯碱产品及酸产品属基础化工产品，如果国家对基础化工产品出台更加
严格的限制政策，将会对公司产生不利影响；根据《蒙特利尔议定书》，公司 F22 作为非原
料的产量和消费量将于 2013 年被冻结，2040 年以后完全淘汰，随着我国经济实力的大幅提
高以及社会环保意识的进一步增强，不排除我国出台更加严格的加速淘汰政策。措施：针对
基础化工，坚持以氟化工产业的发展带动氯碱产品及酸产品的产业升级，同时提高氟化工产
品的比重；大力发展 PCE、TCE、VDC、PVDC 等特色氯碱产品，构建氯-氯化氢资源高效
利用的新兴产业链，重点培育和发展高附加值含氯高分子材料；进一步发展创利产品氯磺酸，
获得市场主导地位，同时消耗公司副产氯化氢；提高硫酸装置循环经济水平；持续推进技术
创新和节能减排，拓展环境空间和竞争力水平。针对国内制冷剂升级换代，公司将利用自身
优势，积极采取发展包括 HFC-134a、HFC-125 和 HFC-32 等在内的新型氟制冷剂，填补
HCFC-22 未来留下的市场空间，以及大力发展 TFE 及其下游产品，延伸产业链，带动
HCFC-22 原料需求等应对策略。同时，积极研发消耗臭氧潜能值（ODP）为零、全球变暖
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浙江巨化股份有限公司 2011 年年度报告摘要
潜能值（GWP）低的消耗臭氧层物质（ODS）替代品。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
6.1.1 会计政策变更
无
6.1.2 会计估计变更
单位：元 币种：人民币
会计估计变更的
审批程序 受影响的报表项目名称 影响金额
内容和原因
资产减值损失 1,001,091.82
归属于母公司所有者的净利润 -893,670.66
应收款项账龄 董事会五届十五
少数股东损益 -107,421.16
分析法调整 次会议审议通过
盈余公积 -532
未分配利润 -893,138.66
少数股东权益 -107,421.16
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 合并范围发生变更的说明
1. 报告期新纳入合并财务报表范围的子公司
本期公司出资设立宁波巨榭公司，该公司注册资本 1,000.00 万元，公司出资 1,000.00
万元，占其注册资本的 100% ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入
合并财务报表范围。该公司期末净资产 11,742,914.93 元，本期净利润 1,742,914.93 元
2. 报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司
经公司董事会五届八次会议决议，公司原孙公司景宁塑众化工贸易有限公司(以下简称
景宁塑众公司)经营期限到期予以解散。该公司已于2011 年 6 月 29 日注销，从注销之日
起不再将其纳入合并财务报表范围。
董事长：杜世源
浙江巨化股份有限公司
2012 年 3 月 24 日
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