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                                                                           2021




       我项目组在收到西藏诺迪康药业股份有限公司（以下简称：西藏药业）转发
的上海证券交易所《关于西藏诺迪康药业股份有限公司 2021 年年度报告的信息
披露监管工作函》后，对相关的问题进行了认真研究、落实，现将相关问题中的
回复说明如下：


                                            21.39                      55.75%
           2.09                50.03%               0.67                81.74%
                                                       4.58


                                                              2021
                                                                2016
                  1.9
                  2016     6     2035
4.12




       回复： 本公司为 2020 年度依姆多无形资产减值资产评估报告的出具方，针
对 2020 年度依姆多无形资产减值计提是否充分做如下说明：
       1、原料药供应方面
       依姆多主要原料药为单硝酸异山梨酯，西藏诺迪康药业股份有限公司（以下
简称“西藏药业”）于 2016 年末与 Avara Shannon Pharmaceutical Services Ltd.（简
称：Avara）签订采购原料药协议。近年来，由于国外经济形势和新冠疫情等不利

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因素影响，Avara 因经营困难，于 2019 年下半年将其单硝酸异山梨酯生产线转至
Eirchem Pharma Service Limited（简称：Eirchem）经营，由 Eirchem 负责原料药
客户沟通、后续原料药生产销售及寻找潜在投资者工作。西藏药业综合考虑了未
来销售情况、生产转换进度、资金成本及 Eirchem 生产供应稳定性等因素，至
2020 年 8 月对不同市场 2021-2022 年市场需求所需原料药进行了备货，Eirchem
按要求完成了订单生产工作。同时，Eirchem 一方面与西藏药业及其他原料药需
求者沟通扩大需求量的可能性，另一方面与该生产线的潜在投资者商谈继续维持
生产线的稳定运营。综上，基于原料药备货情况以及 Eirchem 在 2020 年的订单
完成情况，在 2020 年减值测试时，西藏药业认为该原料药生产线能够继续供应。
    2020 年末进行减值测试时，评估人员经过访谈对上述情况进行了了解，根
据访谈资料进行了合理分析和判断，我们在进行减值测试时考虑了上述情况。
    2、仿制药竞争方面
    2019 年初国家出台了《国家组织药品集中采购和使用试点方案》，并于 2019
年末扩展至全国范围，主要从通过了一致性评价的仿制药对应的通用名药品中筛
选品种，由国家组织开展药品集中采购。
    截至 2020 年资产评估报告日，单硝酸异山梨酯缓释制剂已有齐鲁制药、珠
海润都、合肥合源药业、乐普药业四家企业通过一致性评价，依姆多做为原研品
种，有被纳入国家集中采购目录的可能，但国家集中采购单硝酸异山梨酯缓释制
剂的时间具有不确定性，且占据市场份额较大的鲁南贝特的欣康产品能否在集采
前通过一致性评价具有不确定性，导致依姆多因集采带来价格下降幅度、销量变
动幅度等关键估值因素无法确定，故在 2020 年末减值测试预测时，我们未考虑
未来依姆多被纳入集采因素的影响。
    综上，2020 年度依姆多无形资产减值测试预测时，我们充分考虑了境外原
料药供应商生产线状态和供货能力、仿制药竞争及行业政策情况。我们认为在
2020 年 12 月 31 日进行减值测试时，西藏药业所做的盈利预测是合理的；评估
人员采用的折现率的计算方法和参数选取是合理的，2020 年度依姆多无形资产
未计提减值准备是合理的。




（以下无正文）
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上海立信资产评估有限公司      邮箱：lixin@lixin.cn     网址：www.lixin.cn


     （此页无正文， 为上海立信资产评估有限公司《关于上海证券交易所（关于
西藏诺迪康药业股份有限公司 2021 年年度报告的信息披露监管工作函）相关问
题的回复说明》之盖章页）




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