公司代码:600236 公司简称:桂冠电力 广西桂冠电力股份有限公司 2018 年年度报告摘要 一 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指 定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个 别和连带的法律责任。 3 公司全体董事以通讯方式参加董事会会议表决。 4 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计,桂冠公司(合并报表)2018 年度实现归属于上市公司股东净利 2,384,726,304.83 元,按照《公司法》和公司章程规定,提取法定盈余公 积金 295,101,153.61 元,年初未分配利润 4,912,368,426.13 元,2018 年现金分配上年度利润 2,000,911,288.20 元,年末未分配利润 4,987,558,081.28 元。 以 2018 年 12 月 31 日公司总股本 6,063,367,540 股为基数,向全体股东每 10 股派现金红利 2.5 元(含税),预计现金分配利润数 1,515,841,885 元;同时以 2018 年 12 月 31 日公司总股本 6,063,367,540 股为基数,向全体股东每 10 股送红股 3 股,预计派送股份 1,819,010,262 股。 二 公司基本情况 1 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桂冠电力 600236 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 吴育双 办公地址 南宁市青秀区民族大道126号 电话 0771-6118880 电子信箱 ggwuyushuang@163.com 2 报告期公司主要业务简介 (一)主营业务、经营模式:公司主要投资建设、经营以电力生产、销售为主业的电力能源项目,业务包括水力发电、火力发电和风力发电、售电等; 发电是公司当前的核心业务;为适应电力体制改革的需要,公司积极参与售电侧改革,开展以电为主的发-售电业务。报告期内,公司主营业务未发生重 大变化。 (二)行业情况:电力工业作为国民经济的重要基础产业,目前正在深化电力改革。2018 年国内生产总值增长 6.6%,保持中高速增长。据国家能源 局数据统计,2018 年全社会用电量 6.84 万亿千瓦时,同比增长 8.5%。分产业看,第一产业用电量 728 亿千瓦时,同比增长 9.8%;第二产业用电量 4.72 万亿千瓦时,增长 7.2%;第三产业用电量 1.08 万亿千瓦时,增长 12.7%;城乡居民生活用电量 9685 亿千瓦时,增长 10.4%。 1、2018 年,全国 6000 千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为 3862 小时,同比增加 73 小时。其中,水电设备平均利用小时为 3613 小时, 同比增加 16 小时;火电设备平均利用小时为 4361 小时,同比增加 143 小时;核电 7184 小时,同比增加 95 小时;风电 2095 小时,同比增加 146 小时。 2、2018 年,全国基建新增发电设备容量 12439 万千瓦,其中,水电 854 万千瓦,火电 4119 万千瓦,核电 884 万千瓦,并风风电 2100 万千瓦,并 网太阳能发电 4473 万千瓦。 (三)2018 年广西地区发供电形势:2018 年,广西全社会用电量 1703 亿千瓦时,同比增长 17.8%,增速较快,一定程度缓解了广西电力供应过剩 的局面;全区各类电量竞争激烈,火电电量基本进入市场化,全区统调火电利用小时 3307 小时,同比增加 270 小时;水电来水属于正常年份水平,发电 量与上年基本持平。 (四)公司所处的行业地位:公司目前的发电业务分布在广西、四川、贵州、山东、湖北、云南等多个省区。截至 2018 年底,公司在役装机容量 1183.91 万千瓦,其中水电装机 1022.76 万千瓦;火电装机 133 万千瓦;风电装机 28.15 万千瓦。公司主营以水电为主,在役水电装机占 86.38%。在经 济增速放缓、市场竞争加剧、国家大力提倡节能环保的情况下,水电作为低成本的清洁能源,经济效益和社会效益优势突出,保持较强的抗风险能力和 竞争力。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 2017年 本年比上年 2018年 2016年 调整后 调整前 增减(%) 总资产 45,951,940,347.25 48,071,511,697.85 41,277,005,869.58 -4.41 41,933,952,001.09 营业收入 9,514,343,398.70 9,640,180,956.80 8,775,100,779.83 -1.31 8,565,142,217.67 归属于上 2,384,726,304.83 2,468,134,107.05 2,510,746,061.30 -3.38 2,594,614,470.25 市公司股 东的净利 润 归属于上 2,303,166,275.65 2,515,963,697.69 2,515,963,697.69 -8.46 2,571,800,735.65 市公司股 东的扣除 非经常性 损益的净 利润 归属于上 14,076,719,885.02 14,901,200,689.39 14,887,717,981.22 -5.53 13,335,648,021.65 市公司股 东的净资 产 经营活动 6,512,431,966.84 6,463,427,689.30 5,944,914,726.02 0.76 5,766,972,151.23 产生的现 金流量净 额 基本每股 0.3933 0.4071 0.4141 -3.39 0.4279 收益(元/ 股) 稀释每股 0.3933 0.4071 0.4141 -3.39 0.4279 收益(元/ 股) 加权平均 16.57 17.64 17.98 减少1.07个百分点 20.18 净资产收 益率(%) 3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位:元 币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3 月份) (4-6 月份) (7-9 月份) (10-12 月份) 营业收入 2,333,474,888.11 2,418,963,138.60 2,409,888,627.53 2,352,016,744.46 归属于上市公司股东的净利润 605,868,901.17 661,278,753.83 745,313,130.29 372,265,519.54 归属于上市公司股东的扣除非 640,147,469.92 707,490,517.47 742,212,115.52 213,316,172.74 经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 1,810,653,848.80 1,466,066,366.41 1,862,557,432.99 1,373,154,318.64 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 2018 年一季报差异原因是收购聚源公司,根据会计准则规定对往期报表进行追溯调整。 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 单位: 股 截止报告期末普通股股东总数(户) 66,333 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 65,541 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户) 前 10 名股东持股情况 质押或冻结情况 股东名称 持有有限售条 股东 报告期内增减 期末持股数量 比例(%) 股份 (全称) 件的股份数量 数量 性质 状态 中国大唐集团有限公司 0 3,125,759,410 51.55 0 无 国有法人 广西投资集团有限公司 -121,267,300 1,451,822,296 23.94 0 无 国有法人 国新博远投资(北京)有限公司 0 261,190,000 4.31 0 未知 国有法人 北京诚通资本运营有限公司 0 223,870,000 3.69 0 未知 国有法人 贵州产业投资(集团)有限责任公司 0 189,145,901 3.12 0 未知 国有法人 中国长江电力股份有限公司 121,267,300 121,267,300 2.00 0 未知 其他 中国证券金融股份有限公司 0 26,784,277 0.44 0 未知 其他 中国人寿保险股份有限公司-传统- 23,749,372 23,749,372 0.39 0 未知 其他 普通保险产品-005L-CT001 沪 香港中央结算有限公司 23,523,271 23,523,271 0.39 0 未知 其他 兴业全球基金-兴业银行-兴全-股 17,123,236 17,123,236 0.28 0 未知 其他 票红利特定多客户资产管理计划 上述股东关联关系或一致行动的说明 前十名股东与公司控股股东中国大唐集团有限公司不存在关联关系,也不属于《上市公司收 购管理办法》规定的一致行动人,未知其他股东之间是否存在关联关系,未知其他股东之间 是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不涉及。 说明:贵州产业投资(集团)有限责任公司于 2019 年 3 月 29 日办理名称变更,变更后名称为:贵州乌江能源投资有限公司。 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况 □适用 √不适用 5 公司债券情况 √适用 □不适用 5.1 公司债券基本情况 单位:亿元 币种:人民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所 2012 年广西桂 12 桂冠 02 122192 2012-10-24 2022-10-23 9.3 5.10 每年付息 1 次, 上海证券交易 冠电力股份有 到期还本 所 限公司债券 (10 年期) 5.2 公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 按时如约完成公司债年度兑息,无差错。 5.3 公司债券评级情况 √适用 □不适用 大公国际资信评估有限公司综合评定,发行人的主体长期信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等级为 AAA 级。 5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 主要指标 2018 年 2017 年 本期比上年同期增减(%) 资产负债率(%) 59.26 63.11 -6.09 EBITDA 全部债务比 0.24 0.23 3.49 利息保障倍数 3.77 3.63 3.84 三 经营情况讨论与分析 报告期内主要经营情况: (一)发电量及上网电量完成情况分析 2018 年,公司直属及控股公司电厂(含本期收购聚源电力)完成发电量 413.35 亿千瓦时,同比增长 11.49%。 1.火电累计发电量 24.81 亿瓦时,较上年同期上涨了 28.85%。主要原因是,今年 12 月份广西用电负荷较高,加之水电减发,火电负荷上升。 2.水电累计发电量 383.70 亿瓦时较上年同期下降了 0.38%,全年红水河 6 个电厂来水量同比偏枯 16.3%,发电量 313.35 亿千瓦时,同比减少 8.68 亿千瓦时,同比减幅 2.7%,发电量的减幅低于来水量的减幅。 3.风电累计发电量 4.85 亿千瓦时,较上年同期下降了 1.13%,基本与去年持平。 (二)收入完成情况分析 公司 2018 年实现营业收入 951,434 万元,较上年同期 964,018 万元减少 12,584 万元,降幅 1.31%。其中主要收入情况如下: 1.火力发电收入 81,314 万元,较上年同期 78,767 万元增加 2,547 万元,增幅 3.23%。增加的主要原因是主要原因是,今年 12 月份广西用电负 荷较高,12 月份合山公司发电量 5.11 亿千瓦时,去年 12 月合山公司未发电;水火交易收入增加 16,342 万元。 2.水力发电收入 824,733 万元,较上年同期 854,287 万元减少了 29,554 万元,降幅 3.46%,减少的主要原因是受广西区域水电丰水期降价,统 调电厂水火电交易、分摊工业园区降价因素影响,水电实际结算的平均上网电价下滑。 3.风力发电收入 24,554 万元,较上年同期 25,119 万元减少 565 万元,降幅 2.25%。减少的主要原因是四格所属企业风力发电较上年减少。 (三)利润总额完成情况分析 公司 2018 年实现利润总额为 334,623 万元,完成预算目标 95.61%,与预算目标存在差异。主要原因一是根据广西区电价改革方案,广西区域水电丰 水期降价,统调电厂水火电交易、分摊工业园区降价影响水电实际结算的平均上网电价下滑;二是根据企业会计准则有关规定和公司资产状况,本年计 提商誉资产减值损失 4,259 万元。 1 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 2 面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 3 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 4 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用 5 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。 √适用□不适用 本集团合并财务报表范围包括 30 家二级子公司、6 家三级子公司。二级子公司分别为龙滩水电开发有限公司、大唐岩滩水力发电有限责任公司、 广西桂冠开投电力有限责任公司、广西平班水电开发有限公司、四川川汇水电投资有限责任公司、湖北省巴东县沿渡河电业发展有限公司、大唐香电得 荣电力开发有限公司、福建安丰水电有限公司、福建省集兴龙湘水电有限公司、广西大唐桂冠电力营销有限公司、广西大唐桂冠新能源有限公司、大唐 桂冠合山发电有限公司、遵义桂冠风力发电有限公司、兴义桂冠风力发电有限公司、大唐桂冠莱阳电力投资有限公司、大唐桂冠招远电力投资有限公司、 烟台东源集团开发区风电有限公司、烟台海阳东源风电发展有限公司、烟台东源集团莱州风电有限公司、大唐桂冠诚信(莱州)电力有限公司、横县江 南发电有限公司、黔南朝阳发电有限公司、扶绥广能电力开发有限公司、广西昭平县百花滩水力发电有限公司、昭平广能电力有限公司、大唐迪庆香格 里拉电力开发有限公司、鹿寨西岸水电站有限公司、广西三聚电力投资有限公司、柳州强源电力开发有限公司及深圳市博达煤电开发有限公司;三级子 公司分别为广西三聚宝坛电力有限公司、永福强源电力开发有限公司、贵州大田河水电开发有限公司、贵州白水河发电有限公司、贵州中山包水电发展 有限公司和黔西南州赵家渡水电开发有限公司。 与上年相比,本年因同一控制下控股及吸收合并增加 18 家二级子公司:遵义桂冠风力发电有限公司、兴义桂冠风力发电有限公司、大唐桂冠莱阳电力投 资有限公司、大唐桂冠招远电力投资有限公司、烟台东源集团开发区风电有限公司、烟台海阳东源风电发展有限公司、烟台东源集团莱州风电有限公司、 大唐桂冠诚信(莱州)电力有限公司、横县江南发电有限公司、黔南朝阳发电有限公司、扶绥广能电力开发有限公司、广西昭平县百花滩水力发电有限 公司、昭平广能电力有限公司、大唐迪庆香格里拉电力开发有限公司、鹿寨西岸水电站有限公司、广西三聚电力投资有限公司、柳州强源电力开发有限 公司及深圳市博达煤电开发有限公司;本年因吸收合并注销减少 4 家二级子公司:大唐集团广西聚源电力有限公司、唐桂冠盘县四格风力发电有限公司、 茂县天龙湖电力有限公司及大唐桂冠山东电力投资有限公司。 详见本附注“七、合并范围的变化” 及本附注“八、在其他主体中的权益”相关内容。