内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
内蒙古亿利能源股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 亿利能源 股票代码 600277
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王俊明 索跃峰
电话 010-56632451 010-56632451
传真 010-56632585 010-56632585
电子信箱 yljdwjm@126.com suoyf_0930@163.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年(末)
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
增减（%）
总资产 18,965,295,741.88 16,319,545,331.87 16.21 14,614,606,691.92
归属于上市公司股东的净资产 5,654,264,521.95 5,486,940,167.66 3.05 6,257,354,257.24
经营活动产生的现金流量净额 260,695,175.75 509,838,536.16 -48.87 145,350,975.17
营业收入 11,051,586,121.30 9,536,905,004.82 15.88 7,943,253,860.15
归属于上市公司股东的净利润 211,841,244.81 337,398,245.59 -37.21 327,180,644.20
归属于上市公司股东的扣除非经
192,308,953.56 283,397,388.83 -32.14 300,887,959.85
常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 3.81 5.63 减少 1.82 个百分点 5.47
基本每股收益（元／股） 0.14 0.22 -36.36 0.21
稀释每股收益（元／股） 0.14 0.22 -36.36 0.21
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易日末
报告期股东总数 37,992 44,305
股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件
股东名称 股东性质 持股总数 质押或冻结的股份数量
(%) 股份数量
亿利资源集团有限 境内非国有
85.23 1,306,850,894 质押 1,280,444,000
公司 法人
陈忠 未知 0.14 2,141,487
中江国际信托股份有
未知 0.13 2,000,000
限公司
周小跃 未知 0.11 1,730,000
伊金霍洛旗崇金泓塑 境内非国有
0.10 1,500,845
料制品有限责任公司 法人
吴立新 未知 0.10 1,476,315
李明 未知 0.08 1,215,420
王益民 未知 0.07 1,011,122
郑冬英 未知 0.06 906,877
高艺菲 未知 0.06 900,000
上述股东关联关系或 报告期公司前十名无限售条件股东与公司控股股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公
一致行动的说明 司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
亿利资源集团有限公司现持有本公司 1,306,850,894 股股份，占本公司股份总数的 85.23%，
为本公司的控股股东。王文彪先生持有亿利资源集团 22.16%的股权，为单一持股最多的自
然人股东，王文彪先生与亿利资源集团另一自然人股东王文治先生（持有亿利资源集团
11.12%的股权）为兄弟关系，是一致行动人，两人合计持有亿利资源集团 33.28%的股权，
故王文彪先生为公司的实际控制人。产权及控制关系方框图如下：
王文彪 22.16% 王文治 11.12%
亿利资源集团有限公司
85.23%
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三、 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年是经济形势“困难、复杂”的一年，国际经济复苏放缓，国际贸易增速回落，全球
经济处于曲折前行状态；国内通货膨胀压力居高不下，推动产品各项成本不断上升，实体经
济受到不利影响，房地产调控力度进一步加大等因素导致产业链出现收缩传递效应，国内各
项需求持续放缓，大宗化工产品聚氯乙烯树脂市场价格持续窄幅振荡走低，煤炭市场价格大
幅下滑，产品毛利率降低。
在复杂严峻的国内外经济形势下，公司董事会面对氯碱化工、煤炭行业经营环境变化的不利
局面，深入贯彻“转型、升级、改革、创新”的战略要求，凝心聚力，攻坚克难，严格执行
年初制订的基本经营计划；强化管理，优化内控，全力以赴推进企业生产经营及项目建设各
项工作；开源节流，降本增效，积极开拓新的业务渠道，不断进行技术和盈利模式创新；拓
宽融资渠道，控制融资成本，最大限度的降低了宏观及外部经济环境对企业生产经营的影响。
2012 年全年，企业生产经营实现了较为平稳、健康、良性的发展。
报告期内，公司实现营业收入 110.52 亿元，较上年同期增长 15.88%；实现归属于母公司所
有者净利润 21,184.12 万元，比上年同期下降 37.21%。截止 2012 年 12 月 31 日，公司资产
总额 189.41 亿元，净资产 67 亿元。
报告期内，公司开展的主要工作有：
1、报告期内，公司控股子公司亿利化学面对氯碱行业的发展困境及 PVC 市场价格低迷的不
利局面，通过抓技改、促项目、降成本、提质量、拓销售等方式努力克服生产经营面临的巨
大困难，经受住了严峻的考验，使产能得到了发挥，产量大幅增加。
2、报告期内，公司达拉特电石分公司通过推进精细化管理、深化技改项目，强化安全生产
等方式，进一步夯实了基础管理，提升了管理水平。投资建设的 24 万吨/年电石项目建设进
展情况良好，随着电石项目的投产和产能的扩大，将进一步完善公司的能源化工循环经济产
业链和增强竞争优势。
3、报告期内，控股子公司亿利煤炭面对国内煤炭市场低迷、下游客户需求疲软、港口价格
持续下跌等不利局面，积极探索煤炭进口业务，创新盈利模式，坚持外销、地销相结合的“两
条腿”走路经营模式，使得经营业绩稳步提升；同时，公司铁路运力计划由 140 万吨/年增
至 180 万吨/年，有效利用了国家铁路运力计划，缓解了公司煤炭外运压力，为公司进一步
做大煤炭物流贸易奠定了基础。
4、报告期内，全资子公司东博煤炭通过强化内控制度流程建设，以管理创新和技术创新推
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动企业生产经营，克服了地质条件发生变化的困难，优化开采和开拓方式，加快掘进速度，
保障了全年的产销量圆满完成；同时，东博煤炭取得《伊金霍洛旗国家税务局关于伊金霍洛
旗东博煤炭有限责任公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》（伊国税发[2012]92
号），同意东博煤炭自 2011 年度起享受减按 15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠政策。
5、报告期内，控股子公司亿洲化工设备制造取得了国家技术监督局颁发的三类压力容器制
造许可证，有效地保障了公司各项经营业务的开展，拓宽了盈利空间。
6、报告期内，公司下属各医药生产及流通企业在逆境中锐意创新，迎难而上，通过调整销
售策略，创新业务模式，强化资金风险监控，取得了较好的经营业绩。
7、报告期内，公司联营企业神华亿利能源、亿利冀东水泥均实现了持续、稳健运营。公司
与神东电力有限责任公司共同投资的 1,000 万吨/年黄玉川煤矿项目建设基本完成，可望 2013
年三季度投产。
8、报告期内，根据内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作领导小组相关文件精神，公司第五
届董事会第三十次会议审议通过了《关于收购宏斌煤矿资产的议案》，同意公司以自有资金
以具有证券期货从业资格的资产评估单位出具的评估价值为依据收购宏斌煤矿资产。本次交
易完成后，将增加公司焦煤资源，提高公司盈利能力和可持续发展能力，符合公司长期发展
战略。
9、报告期内，公司顺利完成两期 16 亿元公司债券的发行和上市工作。公司债的发行，拓宽
了公司融资渠道，优化了债务期限结构，锁定资金成本，节省了财务费用，为公司未来的业
务发展以及盈利增长奠定良好的基础。
10、为消除控股股东亿利资源集团公司之间的潜在同业竞争，经 2012 年 11 月 22 日召开的
公司第五届董事会第二十九次会议审议通过，公司与控股股东亿利资源集团签署了《股权托
管协议》，由本公司对其所持有的中旗公司 100%股权、蒙古国新能源 100%股权、德宝能源
60%股权、金山恒泰 51%股权、新疆 TCL 能源 50%股权、亿鼎煤化工 60%股权、库伦蒙药
100%股权、包头中药 58%股权、明谛生物医药 13%股权、维康医药 46%股权、聚能能源 49%
股权进行托管。同时，公司将根据亿利资源集团出具的《关于避免同业竞争的承诺函》（详
情见公司 2012－062 号公告）的相关承诺，公司将召开董事会、股东大会审议本次托管的股
权资产置入上市公司等相关事项。
11、2013 年 2 月 4 日公司非公开发行股票的申请经中国证监会股票发行审核委员会 2013 年
第 17 次会议审核，获得有条件通过；2013 年 4 月 7 日，公司获得中国证监会下发的《关于
核准内蒙古亿利能源股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2013】316 号），核
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准公司自核准发行之起日 6 个月内非公开发行不超过 564,814,800 股新股。目前，公司按照
上述批复文件要求，积极准备和启动本次非公开发行股票的后续发行上市工作。
12、报告期内，公司聘请利安达会计师事务所作为内控建设的咨询辅导机构，搭建了较为全
面完善的内控体系，并在公司本部和各下属企业内部对内控体系运行有效性进行了全面的现
场测试评价，为规范和提高内控管理奠定了坚实的基础。另一方面，公司不断强化内部绩效
考核管理，积极开展企业文化建设和员工培训，团队建设工作扎实推进、成效显著，实现了
公司管理水平的稳步提升。
（二）主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 11,051,586,121.30 9,536,905,004.82 15.88
营业成本 9,737,432,813.90 8,009,298,459.69 21.58
销售费用 217,547,305.74 214,231,794.13 1.55
管理费用 245,281,775.79 233,536,185.32 5.03
财务费用 563,210,745.40 392,125,168.90 43.63
经营活动产生的现金流量净额 260,695,175.75 509,838,536.16 -48.87
投资活动产生的现金流量净额 -1,568,655,982.92 -1,483,961,834.39 5.71
筹资活动产生的现金流量净额 1,232,548,365.32 1,287,763,844.24 -4.29
研发支出 2,515,704.16 1,190,938.29 111.24
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入 110.52 亿元，比上年同期增长 15.15 亿元，同比增长 15.88%，
其中实现主营业务收入 109.69 亿元，比上年同期增长 14.92 亿元，同比增长 15.74%；实现
其他业务收入 8,215.52 万元，同比增长 37.32%。
公司业务收入的增长主要来自煤炭物流业务的增长和医药批发业务的增长。
A．报告期内，在国内煤炭销售市场需求持续低迷的情况下，公司控股子公司亿利煤炭及时
调整销售策略，积极创新盈利模式，一是取得新增 40 万吨的铁路运力计划指标（由 140 万
吨/年增至 180 万吨/年）；二是通过与国内大型煤炭电力企业建立合作关系，扩大销售网络，
最大限度降低营运成本和销售成本；三是大力拓展港口煤炭销售业务；四是充分利用鄂尔多
斯地区丰富的煤炭资源优势，进一步做稳当地的煤炭销售业务。报告期内，亿利煤炭通过外
购形式对外实现营业收入 128,220.61 万元，去年同期通过外购形式对外实现营业收入
91,273.54 万元，同比增长 40.47%。
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B．报告期内，陕西华信、信海丰园、鄂医药三家医药批发企业一方面从上游客户争取更多
的代理产品，另一方面大力开拓自身的销售市场，并抢占终端市场。2012 年度，上述三家
企业共实现销售收入 376,819.24 万元，去年同期实现营业收入 278,132.49 万元，同比增长
35.48%。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
单位：元 币种：人民币
营业收入比上
产品 2012 年营业收入 2011 年营业收入 收入影响因素
年增减(%)
化工 4,971,161,321.83 4,871,306,145.56 2.05
医药 3,809,545,769.66 2,852,511,928.53 33.55 医药批发业务的增长
煤炭 2,035,822,016.71 1,647,839,167.37 23.54 煤炭物流业务的增长
生态生物 52,896,685.90 27,708,717.67 90.90 甘草业务的增长
发电 33,733,164.24 36,616,405.91 -7.87
2012 年 12 月，公司转让持有的恒利城市建
工程施工 41,094,669.00 设 95%的股权及公司享有的恒利城市建设
全部债权
装备制造 66,271,997.68 -- 报告期内工程建设完毕，开拓了部分业务
合计 10,969,430,956.02 9,477,077,034.04
(3) 主要销售客户的情况
报告期销售收入前五名客户销售总额为 176,819.31 万元，占主营业务收入的 16 %。
单位：元 币种：人民币
客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比例%
宁波市昊华包装科技开发有限公司 428,955,932.56 3.88
华北制药集团有限责任公司物流分公司 426,529,914.53 3.86
山煤国际能源集团秦皇岛有限公司 311,972,252.53 2.82
中国平煤神马集团国际贸易有限公司 308,341,880.34 2.79
山西金地煤焦有限公司 292,393,162.39 2.65
合 计 1,768,193,142.35 16.00
3、成本
(1) 成本分析表
单位：元 币种：人民币
分行业情况
上年同期占 本期金额较
本期占总成
分行业 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 总成本比例 上年同期变
本比例(%)
(%) 动比例(%)
直接材料 1,898,138,067.63 19.49 2,086,531,272.78 26.05 -9.03
化工
直接人工 56,879,798.37 0.58 49,479,850.76 0.62 14.96
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燃料及动力 312,710,203.68 3.21 268,343,105.97 3.35 16.53
制造费用 188,655,620.82 1.94 164,671,037.71 2.06 14.57
其他 136,404,730.08 1.40 62,285,576.20 0.78 119.00
贸易 1,937,792,032.32 19.90 1,738,342,072.60 21.71 11.47
直接材料 46,499,504.32 0.48 47,484,941.66 0.59 -2.08
直接人工 6,623,156.66 0.07 5,505,026.14 0.07 20.31
燃料及动力 2,934,009.56 0.03 3,301,706.04 0.04 -11.14
医药
制造费用 9,712,418.90 0.10 8,172,785.84 0.10 18.84
其他 2,457,690.85 0.03 1,835,272.58 0.02 33.91
医药批发 3,503,838,525.33 35.99 2,585,700,653.65 32.29 35.51
直接材料 62,059,364.86 0.64 34,772,864.85 0.43 78.47
直接人工 161,501,739.08 1.66 136,112,989.24 1.70 18.65
燃料及动力 6,729,133.31 0.07 5,262,491.58 0.07 27.87
煤炭 制造费用 43,602,290.03 0.45 36,262,640.75 0.45 20.24
政策性收费 82,413,345.65 0.85 58,879,856.70 0.74 39.97
其他 2,921,754.65 0.03 889,278.63 0.01 228.55
煤炭物流 1,190,292,896.55 12.22 629,834,207.14 7.86 88.99
生态生物 49,680,331.73 0.51 24,832,643.64 0.31 100.06
直接材料 23,200,952.88 0.24 29,938,589.45 0.37 -22.50
直接人工 675,517.42 0.01 730,395.07 0.01 -7.51
发电 燃料及动力 4,022,399.19 0.04 4,564,969.17 0.06 -11.89
制造费用 2,410,368.98 0.02 2,689,527.67 0.03 -10.38
其他 396,098.85 0.00 117,928.36 0.00 235.88
直接材料 3,579,881.50 0.04 -100.00
劳务成本 15,482,840.37 0.19 -100.00
工程施工
机械费用 1,420,826.44 0.02 -100.00
其他 1,498,310.69 0.02 -100.00
装备制造 制造与服务 4,191,651.80 0.04
合计 9,736,743,603.50 100.00 8,008,523,543.18 100.00 21.58
(2) 主要供应商情况
供应商名称 采购金额（万元）
浙江物产金属集团有限公司 60,080.68
鄂尔多斯市神远煤炭有限公司 57,153.54
神华亿利能源有限责任公司 44,342.06
潞安漳村煤矿实业总公司 42,017.95
强生（上海）医疗器材有限公司 32,741.67
单位：万元 币种：人民币
前五名供应商采购金额合计 236,335.90 占采购总额比重（%） 26.43
4、 费用
单位：元 币种：人民币
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费用项目 2012 年度 2011 年度 增减率（%） 变动原因
销售费用 217,547,305.74 214,231,794.13 1.55
管理费用 245,281,775.79 233,536,185.32 5.03
主要是借款增加及发行债券
财务费用 563,210,745.40 392,125,168.90 43.63
利息支出增加导致
合计 1,026,039,826.93 839,893,148.35 22.16
5、 研发支出
单位：元 币种：人民币
本期费用化研发支出 2,515,704.16
本期资本化研发支出 0
研发支出合计 2,515,704.16
研发支出总额占净资产比例（%） 0.044
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.023
6、现金流
单位：万元 币种：人民币
金额 变动
项目
本期金额 上年同期金额 增减额 增减比重
经营活动产生的现金流量净额 26,069.52 50,983.85 -24,914.33 -48.87
投资活动产生的现金流量净额 -156,865.60 -148,396.18 -8,469.42 5.71
筹资活动产生的现金流量净额 123,254.84 128,776.38 -5,521.54 -4.29
现金及现金等价物净增加额 -7,541.23 31,364.05 -38,905.28 -124.04
报告期内现金及现金等价物净增加额为-7541.23 万元，比上年同期的 31,364.05 万元减少
38,905.28 万元，减少 124.04%。
其中：经营活动产生的现金流量净额为 26,069.52 万元，比上年减少 48.87%，主要影响因素
如下：
销售商品提供劳务收到的现金较去年同期增长 42%；收到其他与经营活动有关的现金较去
年同期增长 126%；购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增长 55.78%；支付给职工以
及为职工支付的现金较去年同期增长 24.10%；支付的各项税费较去年同期增长 30.04%；支
付其他与经营活动有关的现金较去年同期增长 62.41%。以上各项影响经营活动产生的现金
流量较去年同期降低 48.87%。
7、其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
财务费用本期发生额 56,321.07 万元，较上期增加 43.63%，主要是随借款增加及发行债券利
息支出增加导致。
营业外收入本期发生额 2,624.38 万元，较上期增加 1,483.64%，主要是亿利化学生活区建设
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完毕，结算时出现收益及政府补助增加所致。
所得税费用本期发生额 1,563.99 万元，较上期减少 90.98%，主要是东博煤炭本年 6 月拿到
所得税优惠批文，2011 年度执行 15%的企业所得税税率，由于时间晚于 2011 年报告时间，
因此将此差异调整至当期，导致当期所得税费用减少所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司非公开发行股票事宜已经公司第四届董事会第二十四次会议、2010 年度第二次临时股东大
会、第五届董事会第二次会议、2011 年度第三次临时股东大会、第五届董事会第七次会议、2011
年度第四次临时股东大会、第五届董事会第九次会议、2011 年度第五次临时股东大会审议通过。
根据公司第五届董事会第十五次会议和 2012 年第一次临时股东大会决议，对本次非公开发行
的定价基准日、发行价格及定价方式、发行数量进行了调整，发行方案的其他内容保持不变，
调整后的发行价为 5.40 元/股，发行数量的上限调整为 56,481.48 万股（含 56,481.48 万股）。
2013 年 2 月 4 日，经中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会 2013 年第 17 次会议审核，
公司非公开发行股票的申请获得有条件通过。
2013 年 4 月 7 日，公司获得中国证券监督管理委员会下发的《关于核准内蒙古亿利能源股份有
限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2013】316 号），核准公司自核准发行之起日 6 个
月内非公开发行不超过 564,814,800 股新股。目前，正在积极准备非公开发行股票的后续发行
上市工作。
（三） 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位：万元 币种：人民币
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（％）
上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（%）
减少 0.32 个
化工 503,276.28 453,058.05 9.98 3.31 3.68
百分点
减少 0.80 个
医药 380,954.58 357,206.53 6.23 33.55 34.69
百分点
减少 21.37 个
煤炭经销 203,582.20 154,952.05 23.89 23.54 71.78
百分点
减少 4.30 个
生态生物 5,289.67 4,968.03 6.08 90.90 100.06
百分点
增加 12.87 个
发电 3,373.32 3,070.53 8.98 -7.87 -19.28
百分点
9
内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
装备制造 467.05 419.17 10.25
减少 4.26 个
合计 1,096,943.10 973,674.36 11.24 15.75 21.58
百分点
2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华东地区 1,935,219,881.53 -36.66%
华南地区 815,166,350.87 539.67%
华中地区 2,205,622,163.36 50.72%
华北地区 2,354,160,340.17 -30.06%
西北地区 2,804,933,874.56 152.80%
西南地区 162,340,741.80 91.25%
东北地区 691,987,603.73 155.61%
合 计 10,969,430,956.02 15.75%
（四） 资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
本期期末金额
本期期末数占总 上期期末数占总
项目名称 本期期末数 上期期末数 较上期期末变
资产的比例（%） 资产的比例（%）
动比例（%）
货币资金 1,715,741,315.76 9.06 1,352,304,862.34 8.29 26.88
应收票据 545,037,178.61 2.88 247,314,476.87 1.52 120.38
应收账款 1,731,275,616.90 9.14 1,083,394,791.19 6.64 59.80
预付款项 313,253,245.92 1.65 498,453,414.24 3.05 -37.15
其他应收款 327,226,744.83 1.73 95,278,461.45 0.58 243.44
存货 901,539,254.27 4.76 1,044,114,984.76 6.40 -13.66
其他流动资产 28,230,751.65 0.02 47,163,669.11 0.29 -40.14
长期股权投资 4,084,485,752.01 21.56 3,851,555,262.38 23.60 6.05
固定资产 5,437,479,135.45 28.71 5,115,337,206.76 31.34 6.30
在建工程 1,433,526,122.90 7.57 1,080,900,793.36 6.62 32.62
生产性生物资产 76,086,411.98 0.40 77,666,227.05 0.48 -2.03
无形资产 1,696,807,464.26 8.96 1,784,326,161.20 10.93 -4.90
商誉 13,490,880.46 0.07 13,490,880.46 0.08
长期待摊费用 4,001,762.06 0.02 6,160,378.66 0.04 -35.04
递延所得税资产 54,815,218.20 0.29 22,083,762.04 0.14 148.22
其他非流动资产 602,298,886.62 3.18
短期借款 3,628,558,000.07 19.16 2,608,242,065.19 15.98 39.12
应付票据 1,149,085,871.76 6.07 506,280,000.00 3.10 126.97
应付账款 1,570,988,643.85 8.29 1,033,744,619.71 6.33 51.97
预收款项 85,427,667.72 0.45 134,684,543.29 0.83 -36.57
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
应付职工薪酬 24,784,823.73 0.13 19,923,395.89 0.12 24.40
应交税费 81,596,523.84 0.30 232,440,844.82 1.42 -75.22
应付利息 120,810,941.65 0.64 44,883,733.75 0.28 169.16
应付股利 1,233,700.00 0.01 22,844,741.64 0.14 -94.60
其他应付款 151,715,414.08 0.80 237,632,773.33 1.46 -36.16
一年内到期的非
1,044,075,671.59 5.51 1,718,155,472.37 10.53 -39.23
流动负债
其他流动负债 1,001,207,161.67 5.29 1,001,943,104.13 6.14 -0.07
长期借款 1,126,144,000.00 5.95 866,090,000.00 5.31 30.03
应付债券 1,594,688,684.14 8.42
长期应付款 603,835,450.02 3.19 485,594,917.84 2.98 24.35
专项应付款 400,000.00 0.00
递延所得税负债 601,383.79 0.00 500,265.66 0.00 20.21
其他非流动负债 45,204,000.00 0.24 45,204,000.00 0.28
（1）应收票据期末余额 54,503.72 万元，较期初增加 120.38%，主要原因是票据结算增加所
致。
（2）应收账款期末余额 173,127.56 万元，较期初增加 59.80%，主要原因是赊销增加所致。
（3）预付款项期末余额 31,325.32 万元，较期初减少 37.15%，主要原因是期末将预付的投
资款、设备款等长期资产性质款项列报至其他非流动资产所致。
（4）其他应收款期末余额 32,722.67 万元，较期初增加 243.44%，主要原因是报告期内应收
金威建设转让恒利建设股权及债权款 24,667.28 万元所致。
（5）其他流动资产期末余额 2,823.08 万元，较期初减少 40.14%，主要原因是摊销劳务费用
所致。
（6）在建工程资产期末余额 143,352.61 万元，较期初增加 32.62%，主要原因是 24 万吨/年
电石项目工程和亿利塑业 PVC 工程结算增加所致。
（7）长期待摊费用期末余额 400.18 万元，较期初减少 35.04%，主要原因是摊销财务顾问
费用所致。
（8）递延所得税资产期末余额 5,481.52 万元，较期初增加 148.22%，主要原因是坏账准备
及可抵扣亏损增加所致。
（9）短期借款期末余额 362,855.80 万元，较期初增加 39.12%，主要原因是流动资金贷款增
加所致。
（10）应付票据期末余额 114,908.59 万元，较期初增加 126.97%，主要原因是票据结算增加
所致。
11
内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
（11）应付账款期末余额 157,098.86 万元，较期初增加 51.97%，主要原因是投资加大，应
付设备款及工程款增加所致。
（12）预收款项期末余额 8,542.77 万元，较期初增减少 36.57%，主要原因是煤炭、PVC 价
格下降所致。
（13）应交税费期末余额 5,760.74 万元，较期初减少 75.22%，主要原因是东博煤炭本年内
取得税收优惠，应交企业所得税减少所致。
（14）应付利息期末余额 12,081.09 万元，较期初增加 169.16%，主要原因是本期发行公司
债，应付债券利息增加所致。
（15）应付股利期末余额 123.37 万元，较期初减少 94.60%，主要原因是报告期内分配股利
所致。
（16）其他应付款期末余额 15,171.54 万元，较期初减少 36.16%，主要原因是归还关联方借
款所致；
（17）一年内到期的非流动负债期末余额 104,407.57 万元，较期初减少 39.23 %，主要原因
是本公司下一年度需要偿还长期借款减少所致。
（18）长期借款期末余额 112,614.40 万元，较期初增加 30.03%，主要原因是新增部分银行
贷款所致。
2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
报告期内公司不存在以公允价值计量的资产，主要资产计量属性也未发生重大变化经。
（四）核心竞争力分析
1、完善的循环经济产业链优势
公司依托内蒙古地区丰富特色的资源优势，按照“节能减排、集约利用、一体化建设，多元
化投资，循环式链接”的模式，科学规划了“煤炭开采、煤矸石发电、特种 PVC、离子膜
烧碱、PVC 高端加工、煤炭物流、化学合成纤维新材料、工业废渣制水泥、煤炭化工产品
运输物流”等循环经济产业集群，并形成了完全闭合的现代煤化工循环经济一体化产业链，
有效的克服了单独电石法 PVC 生产过程的不利因素。
2、突出的产业规模优势
公司拥有的 40 万吨/年聚氯乙烯、40 万吨/年离子膜烧碱项目，是西部地区最大的电石法制
PVC 企业之一，同时拥有配套 2×50MW 自备热电厂项目、64 万吨/年电石项目，规模优势
明显。公司凭借规模优势有效降低物料消耗、综合能耗及单位产品固定成本，优化成本结构，
在与上下游的谈判中处于更有利的地位，并能够使企业树立更好的品牌形象和获得更大的市
12
内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
场影响力，更容易获得客户的认可，为实现经济效益最大化提供充分保障。
3、强大的技术领先优势
公司致力于将传统基础化工企业转变为技术高新化、生产清洁化、环境友好化、装置规模化、
经营集约化的创新型现代大型氯碱企业。在设备和技术方面有很多国内首创，如：一次盐水
精制采用了新加坡凯膜过滤技术；电解槽采用世界最先进的意大利伍迪公司复极式自然循环
电解槽；氯化氢合成采用日产 100 吨大型二合一石墨合成炉并采用了氯气尾气吸附工艺；片
碱及包装工序引进了塞特公司成套技术；乙炔发生器选用了国内最大直径的发生器等。
4、丰富的煤炭资源储备优势
在煤炭资源方面，公司所在地域为煤炭资源较为集中的内蒙古鄂尔多斯市，煤源丰富、交通
便利。公司持股 49%的年产 1,000 万吨的黄玉川煤矿，公司拥有 100%股权的年产 120 万吨
的东博煤矿，公司拥有储量达 1,200 万吨、年产 90 万吨的鄂托克旗宏斌焦煤矿，显著的资
源优势降低了煤炭的采购成本，提升了盈利空间。
在医药资源方面，公司依托内蒙古地区丰富的甘草资源，以甘草产业化为目标，2002 年以
来，先后开发出了甘草良咽、甘草润咽、复方甘草片、复方甘草口服溶液等甘草系列产品，
公司将依托自营梁外甘草基地的资源优势，实现梁外甘草的产业化、规模化。
5、广泛的营销网络优势
公司目前在秦皇岛、天津、曹妃甸等国内重要港口建立煤炭销售网点，与华能能源交通控股
有限公司、浙江浙能复兴燃料有限公司等国内大型煤电企业建立了合作关系，构建了完善的
煤炭营销网络。
公司目前拥有两家中药生产企业和多家医药流通商业公司，是内蒙古自治区最大的医药生
产、流通企业之一。公司在北京、西安、郑州、广州等地建立了大型的如信海丰园、陕西华
信等医药批发企业，在全国多个省、市拥有体系健全的市场营销网络。
（五） 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司长期股权投资期末余额为 408,448.58 万元，较上年同期增加了 23,293.05 万
元，同比增长 6.05%。
单位：元 币种：人民币
被投资公司名称 主要业务 权益比例 投资成本 期末余额 与上年同比变动数
内蒙古亿利冀东水泥 水泥生产销售 41
145,530,675.42 179,772,231.11 -15,267,413.73
有限责任公司
神华亿利能源有限责 煤炭开采发电 49 3,580,569,081.54 3,630,456,476.82 37,929,427.85
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
任公司
内蒙古创联能源开发 太阳能开发 21
4,200,000.00 4,218,815.97 41,429.73
有限公司
西部新时代能源投资 投资及管理 20
120,000,000.00 119,702,627.88 59,891,445.55
股份有限公司
亿利集团财务有限公 非银行金融业 30
150,000,000.00 150,335,600.23 150,335,600.23
司 务
合计 3,790,299,756.96 4,084,485,752.01 232,930,489.63
（1）持有非上市金融企业股权情况
占该公
所持 报告期所有
最初投资金 持有数量 司股权 期末账面价值 报告期损益 会计核 股份
对象 者权益变动
额（元） （股） 比例 （元） （元） 算科目 来源
名称 （元）
（%）
亿利
集团
长 期 股 现金
财务 150,000,000 150,000,000 30 150,335,600.23 1,118,667.43 1,118,667.43
权投资 出资
有限
公司
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
（2）委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司的经营情况：
单位：万元 币种：人民币
行业 主要产品和 注册
公司名称 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
性质 服务 资本
鄂尔多斯市亿利煤 商品
煤炭运销 10,000 138,342.58 14,744.33 150,949.70 2,700.24 2,017.32
炭有限责任公司 流通
氯碱化工产
内蒙古亿利化学工 工业
品的生产和 113,900 541,154.53 115,932.25 400,381.42 -1,137.48 213.44
业有限公司 制造
销售
医药投资及
内蒙古亿利医药投 投资
医药资产管 19,000 172,759.39 29,530.82 380,246.37 10,343.78 4,634.26
资有限公司 企业
理业务
14
内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
伊金霍洛旗东博煤 煤炭 煤炭生产与
10,000 105,885.99 43,670.07 75,361.59 29,551.29 28,791.16
炭有限责任公司 采掘 销售业务
乌拉特前期金威煤 商品
煤炭销售 1,000 9,211.19 909.69 2.75 -56.20 -54.62
炭运销有限公司 流通
乌兰察布亿利能源 商品
煤炭销售 5,000 4,861.91 4,861.91 0.00 -150.29 -138.09
煤炭有限公司 流通
内蒙古亿利塑业有 工业
PVC 生产 57,000 70,682.53 56,928.74 283.41 -340.29 -51.48
限责任公司 制造
亿洲化工设备制造 工业
设备制造 5,000 13,793.48 5,025.98 467.05 38.59 25.99
有限公司 制造
北京亿兆华盛有限 商品 PVC 、 钢 材
10,000 43,998.74 12,949.45 249,454.29 2,344.60 1,744.53
公司 流通 等销售
北京亿德盛源新材 工业 化工、建材
10,000 16,187.59 9,966.67 33,751.72 52.55 32.23
料有限公司 制造 产品销售
包头中药有限责任
医药 中药生产 4,000 9,293.71 5,315.43 6,765.57 595.67 449.84
公司
（2）参股公司的经营情况：
单位：万元 币种：人民币
公司名称 行业性质 主要产品和服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润
内蒙古亿利冀东水
工业制造 水泥生产销售 13,000 36,437.64 25,349.80 23,798.06 2,294.51
泥有限责任公司
神华亿利能源有限
工业制造 电力、煤炭生产 118,000 723,284.39 130,490.74 94,553.30 7,874.68
责任公司
内蒙古创联能源开
工业制造 太阳能发电 10,000 2,008.96 2,008.96 -- 19.73
发有限公司
西部新时代能源投
投资企业 投资管理 100,000 41,468.93 29,851.31 -- -54.28
资股份有限公司
亿利集团财务有限 非银行金融
金融服务 50,000 107,238.52 50,111.87 696.28 111.87
公司 机构
（3）报告期处置子公司的情况
为了不断增强公司能源化工整体规模和竞争优势，进一步完善能源化工循环经济生产链，提
高公司盈利能力和可持续发展能力，公司经过第五届董事会第三十次会议审议同意向金威建
设集团出售所持有的恒利城市建设 95%的股权及公司享有的恒利城市建设全部债权。恒利
城市建设主要从事鄂尔多斯地区的市政管网等工程施工业务，业务收入在公司主营业务收入
中的比重较低，且近年来呈现下降趋势，盈利能力较低。本次交易根据具有执行证券、期货
相关业务资格的北京卓信大华资产评估有限公司以 2011 年 12 月 31 日为评估基准日出具的
卓信大华评报字（2011）第 066 号《资产评估报告书》确定的评估值为基准进行交易。经
交易双方确认，本次目标资产的交易价格总计约人民币 2.69 亿元。本次交易完成后，部分
15
内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
资产质量不高，持续盈利空间不大的资产从公司剥离出去，有利于提升公司整体经营业绩；
同时，公司也将逐步从市政工程施工行业退出，有利于公司资产及产业结构的调整，主营业
务也更加突出。
5、非募集资金项目情况
单位：万元 币种：人民币
本年度投入 累计实际投
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
金额 入金额
煤炭物流工程 144,449.00 项目建设期 98.33 8,588.32
达拉特分公司电石工程 68,000.00 项目建设期 44,223.45 66,696.04
污水处理工程 28,600.00 项目建设期 4,855.99 13,881.43
亿利化学技改工程 56,000.00 已完工转固 12,055.56 56,610.95
建设基本完成，正
亿利塑业 PVC 工程 42,000.00 18,664.76 41,441.76
在进行设备调试
部分工程已完工并
亿洲化工工程 18,000.00 7,705.35 8,046.96
处试生产阶段
（六） 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
（1）氯碱化工行业
氯碱工业是以盐和电为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原材料工业，产品种类众多，广泛
应用于化工、轻工、纺织、建材、农业、医药、冶金、石油、电力、国防军工、食品加工等
工业部门，对国民经济的平衡与发展有着极为重要的作用。
A、PVC 行业竞争情况
2012 年，国内 PVC 产能 2,341 万吨/年，较同期 2,163 万吨/年增长 8.23％，产量 1,317.8 万
吨，较同期 1,295.2 万吨增长 1.74%；国内 PVC 产能规模达到 40 万吨/年的企业产能总量达
到 1,138 万吨，占全国 PVC 产能的 48.61%。整个行业增速放缓，增长方式由单纯追求规模
扩张步入了“以产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的新的历史时期。预计 2013 年，
国内消费市场总体保持平稳增长，能源和主要大宗化工产品市场需求将有所加快，传统产业
的技术改造和升级以及战略性新兴产业的投入将继续加大，全行业投资仍将保持较快增速。
总体判断，2013 年氯碱化工行业经济运行总体将保持平稳，上半年依然有下行压力，下半
年“稳中趋好”。
从公司的竞争地位来看，随着公司 PVC 产业链的进一步闭合完善，公司控股子公司亿利化
学工业有限公司已经成为我国西部地区最大的氯碱化工基地之一，已经形成了 50 万吨/年的
实际产能，跻身于国内 PVC 生产企业中产能排名前十名。公司将敏锐捕捉市场行情，抓住
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
氯碱化工行业结构性调整机遇，努力做好生产工艺，制造技术的创新与改进，继续做良清洁
生产、节能减排工作，实现经济效益和社会效益的双赢。
B、烧碱行业竞争情况
从需求方面来看，烧碱消费主要集中在轻工、化工、纺织、石油、电力等部门。我国 PVC
产量超速增长带动烧碱产能和产量大幅度提高，同时下游耗碱行业纷纷扩产，对烧碱需求量
显著提高。我国烧碱表观消费量快速增长，近十年复合增长率达到 15%。
从供给方面来看，由于 2011 年先后经历节能减排余波、日本地震导致出口市场火爆、PVC
市场不佳使得氯碱装置开工率降低从而导致烧碱产量下滑等因素。2011 年烧碱价格高位运
行，企业生产积极性较高，开工率达到 2008 年以来最高水平。2012 年国内烧碱产能 3,736
万吨/年，较同期 3,412.1 万吨/年增长 9.49%，产量 2,698.6 万吨，较同期 2,466.2 万吨增长
9.42%；烧碱年产规模为 40 万吨以上的企业产能总量达到 1,332 万吨，占总产能的比例为
35.66%。2012 年，在烧碱产量快速增加，但下游需求增速相对缓慢的情况下，供需形势有所
变化，烧碱价格出现高位回调。
从竞争结构来看，我国的烧碱产品目前整体供需平衡，但是地区间竞争情况差异较大。烧碱
的主产区分布在华北、华东地区，由于液碱受运输半径限制，因此东部地区、北方地区液碱
产品竞争较激烈。固碱运输半径较大，东部市场面临着本地企业的液碱与西部企业进入的固
碱之间的竞争。
C、发展趋势
a、循环产业发展趋势
氯碱化工行业不仅是国民经济发展的基础原料产业，同时也是属于“两高一资”的产业，具
有产品品种多、产品链长的特点。同时，氯碱化工行业也是资源密集型产业，我国氯碱行业
生产企业多，平均规模小，短期内难以形成规模化、清洁化生产。随着政府进一步对高能耗、
高污染行业的治理整顿力度的加大以及对差别电价和取消各地优惠电价等节能减排政策的
实施，PVC 生产需要的电石、烧碱将成为各地政府治理整顿的主攻目标。电石生产将面临
较大的节能减排与环保压力，工艺落后和生产规模较小的企业甚至可能因节能减排不力、环
保不达标而惨遭淘汰。环保、能耗压力促使优势氯碱化工企业大力发展清洁生产、循环经济。
公司投入大量资金、技术、人才等资源，以节能、降耗和清洁生产为中心，以发展循环经济
为途径，以烧碱、电石法 PVC 产品为重点，其它配套发展 PVC 下游产业等为辅助，通过技
术创新、产业优化、精细化管理全面推动氯碱化工行业健康持续发展。
b、规模经济发展趋势
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
能源成本将直接影响氯碱化工行业的发展。随着各地对电石行业治理、整顿和淘汰力度的加
大，国内电石产能将进一步缩减，近年来集中投产的 PVC 装置，又需要大量电石原料，必
然导致电石价格持续走高，进而增加电石法 PVC 企业的生产成本。随着我国氯碱化工企业
产能扩张，市场竞争压力将会逐渐显现，产能会逐步向具有成本、技术、资源和规模优势的
企业集中。优势氯碱企业将逐步加大对上游煤炭、电石、原盐、电力资源的控制力，不断发
展氯碱下游产业，以增强公司整体抗风险能力，降低综合成本，提高市场竞争力。最终行业
将被大规模、一体化、具有竞争实力的企业主导。
c、成本优势倾向趋势
短期内，成本优势仍然是企业参与市场竞争最关键的因素之一，资源禀赋决定了工艺路线的
选择和成本优势的大小。在我国“贫油、富煤、少气”的资源结构背景下，西部企业凭借得
天独厚的资源优势，走出了一条以电石乙炔为原料路线的发展之路。短期内，随着电石法技
术改进方面的投入力度不断加大，装置规模不断扩大，技术水平不断提升，电石路线仍将保
持较强的竞争力。
d、平衡氯碱生产趋势
在烧碱工序中氯气和烧碱是联产品，PVC 是主要耗氯产品，氯碱平衡生产是各大氯碱生产
企业不可回避的问题。近几年国内新扩建氯碱化工项目较多，带动烧碱产能较快增长，行业
内部分优势氯碱企业开始发展钠盐、精细化工、有机化工等辅助耗碱或耗氯项目，平衡氯产
品和碱产品的生产，同时提高自身竞争能力和抵御风险的能力。
（2）煤炭行业
A、竞争格局
由于未来煤炭产能将进一步释放，而我国经济增速可能将逐步放缓，煤炭需求增长缓慢，因
此始于 2012 年的煤炭供需宽松局面将难有较大改观，并且由于煤炭价格低位运行，市场价
格与合同价格接近，国家取消了重点煤合同，煤炭市场化程度进一步加深。基于以上两点，
煤炭行业竞争将逐渐加剧。 2012 年，由于煤炭价格低位运行，煤矿停产时有发生，亏损企
业大幅增加，因此成本控制成为决定企业竞争力的最重要因素，煤炭行业竞争首先将是成本
的竞争，而从 2012 年下半年来看，大型煤炭生产商也无一例外的加强了成本控制。公司也
将加强成本控制，保持行业竞争优势。2012 年，由于煤炭供需宽松，煤炭产能控制压力较
大，并且煤炭价格走低，中小煤炭企业经营困难，因此煤炭行业监管机构和生产企业都将推
动煤炭资源整合的进程。根据 2012 年据中国煤矿工业协会通报，2012 年规模以上煤炭企业
减少 1,500 家，全国生产原煤过亿吨煤企总产量占全国 28%。随着煤炭资源整合的加深，未
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
来大型煤炭企业的市场份额将进一步提高。因此煤炭行业的竞争也将是规模的竞争。规模大
的公司更能够在竞争中占据优势。公司是内蒙古及鄂尔多斯市地区煤炭企业整合主体之一，
在行业竞争中拥有一定优势。
B、行业发展趋势
根据已发布的能源“十二五”规划，未来煤炭在我国能源结构中仍将处于主导地位，但比重
将有所下降，而对煤炭的产能和消费量均会进行一定控制，因此未来煤炭产量和需求量都将
保持低速增长。能源“十二五”规划提出将稳步推进大型煤电基地建设，在中西部煤炭资源
富集地区，鼓励煤电一体化开发，建设若干大型坑口电站，优先发展低热值煤炭资源综合利
用发电。同时，规划还提出将积极推进煤炭液化、煤制气、煤制烯烃、煤基多联产、煤油气
综合利用等为主要方向的大规模示范工程项目，探索符合我国国情的科技含量高、附加值高、
产业链长的煤炭深加工产业发展模式。
长远来看，未来煤炭开采将更加安全高效，煤炭利用将更加清洁高效。未来将对煤炭开采的
安全管理，煤炭深加工的能耗环保提出更高的要求，落后产能将逐渐被淘汰。 公司所在地
鄂尔多斯是煤炭资源最为富集的地区，是能源“十二五”规划中煤炭行业发展规划的重点区
域。面对煤炭行业未来的发展趋势和发展要求，公司拥有难得的历史机遇。
（3）医药行业
A、竞争格局
从需求层面来看，医疗保健作为人类一种基本需求，具有一定的刚性特征，随着收入的增加，
人民生活水平相应提高，会直接引致居民保健意识提升，医疗保健需求上升，从而拉动药品
需求。特别是，农村人均医疗支出的绝对数较低，存在较大的增长空间。另一方面，我国未
来相当长时期内人口结构变化主要体现为城镇化和老龄化，将会带来用药需求的增长。预计
今后 10 年全球药品销售额将持续快速增长，我国作为一个药品低消费国家，在 21 世纪将保
持这一快速增长势头。
从供给层面来看，我国医疗卫生体制改革的目标是建设覆盖城乡居民的医疗保障制度，会促
使政府加大卫生投入。从总体上看，我国医药商业企业数量多，市场集中度低，近年来一些
有实力的大型企业通过联合、并购、重组进入医药行业，一些境外资本也由于我国医药行业
中潜在的商机，开始注资国内医药商业企业。多方抢摊医药商业市场，将进一步加剧整个医
药市场的竞争，从而增加了医药商业企业的经营成本。
从竞争结构来看，我国医药商业流通企业按照业务覆盖的地域范围划分为全国性和区域性，
前者主要有中国医药集团总公司、九州通医药集团股份有限公司，后者数量众多，一部分为
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
原各省（市）地方国有医药公司，另一部分为医药商业流通市场放开后进入的民营企业。
B、发展趋势
公司主要从事中药（材）制造、医药批发、经销的经营，分别隶属于医药工业、医药商业两
个子行业，从业务规模上以医药商业为主。近十年来，我国医药商业开始采用现代物流技术
和信息技术，一些大型医药商业企业的产业化升级已达到国际先进水平。随着自动化立体仓
库储存系统、自动分拣系统和物流信息管理系统等现代物流技术和信息技术的采用，一些大
型医药商业企业大大提高了医药物流的作业效率，降低了差错率，进而大幅度地降低了医药
物流成本。我国的医药商业行业今后一段时间将表现出以下发展趋势：
医药行业的总体市场规模将不断扩大，与经济增长相适应；市场集中度将逐步提高，产业进
一步向规模化、集约化发展；非处方药在药品市场所占比例将显著提高；医药流通成本不断
降低。
（4）煤炭物流行业
A、竞争格局
从业务规模上来看，煤炭物流具有逐年增长的趋势。目前来看，我国煤炭生产地处内陆，而
大量煤炭消费则位于华东及东南沿海地区，煤炭行业流通距离长，环节众多，已经成为影响
终端用户，甚至关乎全社会能耗水平和可持续发展的关键问题。就目前的物流行业来说，存
在较为明显的几大问题：一是铁路运力紧张制约煤炭供应；二是煤炭经营单位过多过滥，中
间流通环节不规范，加大了交易成本；三是煤炭质量优劣混杂，市场无序竞争，也在一定程
度上影响了煤炭物流市场的顺利发展。
B、发展趋势
a、加强煤炭供应链管理。一方面，将企业内部采购供应环节、生产环节、销售环节的物流
职能集成，从企业内部实现物流一体化；另一方面，鼓励以现有大型煤炭企业为核心，通过
强强联合和兼并、重组中小型煤矿，发展大型煤炭企业集团，将煤炭发运站、计量站、储煤
场、专用码头等不同隶属关系、不同地区的企业，从战略上进行整合，形成完整的产、运、
销一体化供应链。
b、提升物流服务附加值。在提供基本物流服务的同时，根据客户需求，结合自身优势，拓
展业务范围，发展增值物流服务，如仓储、分拨、包装、运输、装卸、加工、配送、物流信
息服务等，为客户提供一揽子物流策略和流程解决方案。
c、推广现代信息技术应用。依托信息网络的先进技术，建立与遍布全国乃至全球的采购网
和客户服务网对接的物流信息系统和网上交易平台，将传统的、粗放式的物流送货形式，上
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
升为精益化的物流方式。
2、公司发展战略
公司积极响应国家创建资源节约型、环境友好型社会的号召，紧抓能源化工行业产业升级、
结构调整的历史机遇，从“调整、升级、改革、创新”的发展思路出发，积极创新盈利模式，
拓展业务渠道，全面构建“立体式”的能源化工循环经济产业链，形成横向“煤-煤矸石发
电-电石-聚氯乙烯（PVC）、离子膜烧碱-工业废渣综合利用生产水泥”产业链与纵向加大煤
炭、化工物流贸易的经营模式，实现“节能降耗最大化、污染排放最小化、工业垃圾利用最
大化、投资成本最优化”的资源高效利用目标，不断引导公司健康可持续发展。
3、经营计划
2013 年，面对主要产品市场竞争激烈的局面，公司力争在困境中谋发展，在发展中求突破，
不断降低成本，创新业务模式，积极开拓新的盈利增长点，同时进一步加强基础管理和内控
体系建设，抓好重点项目建设，推进企业文化建设，践行核心价值观。
2013 年，公司将重点采取以下几项经营管理措施，确保年度经营目标的顺利完成：
一是强化基础管理，降低生产及运营成本，提高单位产品盈利空间；进一步强化安全生产管
理，加强安全环保工作，确保生产装置“安、稳、长、满、优”运行，保障各项生产经营活
动安全稳定运行。
二是借鉴国内外先进企业经营经验，不断创新商业模式，加大市场开发力度，拓宽业务渠道，
寻找新的利润增长点，提升公司抗风险能力和盈利能力。
三是继续加强对循环经济产业链上下游产业的整合，实现煤炭、电石、化工资源资产整合，
实现资源优化配置，真正建立起公司在能源化工循环经济产业链上的核心主导地位，突出循
环经济的成本优势；
四是充公发挥公司作为内蒙古及鄂尔多斯区域煤炭资源整合主体之一的优势，紧紧抓住内蒙
古及鄂尔多斯地区煤炭资源整合机遇，加快优质煤炭资源整合步伐，适时并购重组，培育新
的业绩增长点；
五是依托已有的煤炭运销业务，大力拓展煤炭物流贸易。
六是对医药生产、流通企业进行重组整合，优化资源配置，充分发挥各医药企业之间的协同
效应，挖掘内部增长潜力，积聚医药板块的竞争优势，规划医药产业发展战略；
七是进一步优化上市公司资产质量，提升公司的竞争能力。
八是坚持不懈抓好内控体系建设健全工作，强化内控管理，提高公司经营管理水平和风险控
制能力，促进公司长期可持续发展。
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
九是创新性推进企业文化建设，保障企业核心价值观的落地和践行，提升团队凝聚力，为保
证公司经营目标的实现奠定坚实基础。
4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司维持当前业务并完成在建投资项目所需资金约 17 亿元。资金来源主要有：新增银行贷
款融资 3.6 亿元，资金成本为银行基准利率；补充非公开发行募集资金投资项目乌拉山煤炭
物流项目 10 亿元；非公开发行股票补充流动资金 3.4 亿元。公司未来的重大资本性支出项
目为乌拉山煤炭物流项目。
公司将围绕生产经营目标的实现，根据经营及投资需要，充分利用自有资金，适时通过银行
借贷等方式，满足公司经营发展所需资金。
5、可能面对的风险
公司在保持业务稳健发展的同时，可能存在如下对公司未来发展战略和公司生产经营目标产
生不利因素的重大风险因素：
（1）行业发展政策风险
公司所处的氯碱化工、煤炭开采及物流行业均属于国家重点调控行业，受国家宏观调控政策
的影响较为明显。一方面，根据我国环境保护、安全方面的要求，政府将加大这些方面的监
控力度，该行业在环保投入将相应增加，从而提高生产成本。另一方面，随着国家节能减排
措施的不断深入、产业结构调整步伐的不断加快，高耗能行业的产量均会受到限制，从而在
一定程度上影响对煤炭及化工产品的需求，公司业务经营将受到影响。此外，公司经营的药
品属于特殊商品，也容易受到国家以及地方有关政策的影响，特别是医疗卫生、医疗保障、
医药流通体制改革的影响。措施：公司将密切关注行业政策的发展方向，提升战略统筹规划
能力，分行业制定科学合理的发展规划，从业务经营、实操管理方面切实降低行业政策对公
司业务发展的影响。同时，公司已经形成了完全闭合的现代煤化工循环经济产业链，有效的
克服了电石法 PVC 生产过程的环境污染问题。在此基础上，公司将进一步加强安全生产，
提升环保装置的投入，推动环保产品的创新，打造一个环保、绿色企业的新形象。
（2）价格波动风险
价格波动风险，一方面是源头的价格波动风险，比如煤源；另一方面是产成品的价格风险。
由于公司已经形成一体化的循环经济产业链，煤源的价格成为影响整个产品链条的主要价格
风险。除此之外，还包括电石、电力等价格的影响。同时，未来几年氯碱行业产能过剩的现
状还将难以改变，供过于求的定律迫使整个行业产品价格存在下行的风险，公司产成品的价
格同样会因此受到影响。措施：积极发展煤炭开采和运销业务提升煤源供给的主动性；确保
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
煤源的稳定性和标准化，保证优质煤源供应生产；加强生产管理，实行生产线的全方位风险
控制，确保产品优等品率和合格率，提升产品质量，强化产品的市场竞争能力和市场占有率。
（3）安全生产风险
氯碱行业中所需的原材料以及产成品等均属于化学产品，都具有较高的危险性；煤炭行业普
遍存在五大自然灾害，如瓦斯、水、火、煤尘、顶板等，容易对从业人员的人身安全造成一
定威胁，特别是在公司日益成熟的一体化产业链形成的前提下，更需要高度关注安全生产的
重要性，避免产生连锁性的安全事件。措施：公司将充分发挥在煤矿开采、化工生产等方面
积累的丰富的生产安全管理经验，进一步加强内部管理和员工培训，提高职工安全意识，通
过推进精细化管理、标准化经营，安全化生产等方式将安全管理落实到每一个细节。
四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
（一）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
（二）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
（三）董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
五、利润分配或资本公积金转增预案
（一）现金分红政策的制定、执行或调整情况
为建立和健全公司的股东回报机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，切实保护公
众投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》以及中国证监会《关于进
一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上海证券交易所上市
公司现金分红指引》的要求，公司制定并披露了《未来三年股东回报规划（2012-2014 年）》
及修订完善了《公司章程》中关于利润分配政策的相关条款。2012 年 8 月 15 日，经公司第
五届董事会第二十三次会议审议，并于 2012 年 8 月 31 日，经公司 2012 年第五次临时股东
大会审议通过。
1、现金分红政策
新修订的《公司章程》中的利润分配政策为：按照股东持有的股份比例分配利润；公司重视
对投资者的合理投资回报；公司可以采取现金、股票或现金股票相结合的方式分配股利；在
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，
公司将采取现金方式分配股利。公司每年度进行一次分红，公司董事会可以根据公司的资金
需求状况提议公司进行中期现金分配。公司每年以现金方式分配的利润不得少于当年实现的
可分配利润的百分之十，每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于这三年实现的年均可
分配利润的百分之三十。
公司发放现金分红的具体条件如下：公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取
公积金后所余的税后利润）为正值；审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见
的审计报告；董事会提出包含以现金方式进行利润分配的预案。除满足上述条件外，若公司
利润增长快速，在满足上述现金股利分配之余，公司可以以股票方式分配股利。
在年度报告公布前，公司管理层、董事会应当在充分考虑公司持续经营能力、保证正常生产
经营及业务发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证利润分配预
案。董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中，应当通过电话、传真、信函、电子邮
件、投资者关系互动平台等方式，与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股
东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。独立董事发表独立意见，并提请股东大
会批准。
公司当年盈利董事会未做出现金分红预案的，公司应披露未进行现金分红的原因、未用于现
金分红的资金留存公司的用途。独立董事应当对此发表独立意见并及时披露。
董事会拟定利润分配方案过程中，应当充分听取外部董事、独立董事意见。董事会审议通过
利润分配方案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事二分之一以上
表决通过，独立董事发表独立意见，并及时予以披露。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整利润分配政策的，调整后的
利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议
案，由独立董事发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。公司应当通过电话、
传真、信函、电子邮件、投资者关系互动平台等方式，与股东特别是中小股东进行沟通和交
流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。同时公司应当提供
网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。
公司董事会未做出现金利润分配预案时，应当在定期报告中披露原因，说明未用于现金分红
的资金留存公司的用途，独立董事应当就此发表独立意见。
2、报告期内现金分红实施情况
2012 年 5 月 17 日，公司 2011 年年度股东大会审议通过了 2011 年度利润分配方案。2012 年
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内蒙古亿利能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
6 月 13 日实施完成 2011 年度利润分配方案：以公司 2011 年末总股本 901,935,000 股为基数，
向全体股东每 10 股分配现金红利 1 元（含税），共计分配现金红利 9,019.35 万元，占当年
可供分配利润 9,546.35 万元的 94.48%；最近三年累计分配现金股利 36,077.40 万元，占三年
年均可供分配利润 14,316.69 万元的 252.00%。
（二）报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当
详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
（三）公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
分红年度合并 占合并报表中
每 10 股送红 每 10 股派息 每 10 股转增 现金分红的数 报表中归属于 归属于上市公
分红年度
股数（股） 数(元)（含税） 数（股） 额（含税） 上市公司股东 司股东的净利
的净利润 润的比率(%)
2012 年 0 0.5 0 76,664,475 211,841,244.81 36.19
2011 年 0 1 7 90,193,500 337,398,245.59 26.73
2010 年 0 3 0 270,580,500 328,333,701.25 82.41
董事长：尹成国
内蒙古亿利能源股份有限公司
2013 年 4 月 24 日
25
