公司代码：600331 公司简称：宏达股份
四川宏达股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
（一）本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读
同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
（二）公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 宏达股份 600331
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 罗晓东 傅 婕
电话 028-86141081 028-86141081
传真 028-86140372 028-86140372
电子信箱 dshbgs@sinohongda.com dshbgs@sinohongda.com
二 主要财务数据和股东情况
（一）公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
总资产 10,181,112,254.96 7,876,683,934.34 29.26 7,894,279,897.56
归属于上市
公司股东的 4,244,112,378.98 763,991,921.87 455.52 748,067,715.44
净资产
本期比上年同期
2014年 2013年 2012年
增减(%)
经营活动产
生的现金流 -632,510,160.47 231,081,796.66 -373.72 1,414,292,688.31
量净额
营业收入 3,759,123,602.57 3,511,260,141.88 7.06 4,440,021,844.33
归属于上市
公司股东的 -338,117,756.89 26,449,593.38 -1,378.35 -527,950,686.68
净利润
归属于上市
公司股东的 -220,428,742.87 -95,273,002.28 不适用 -530,115,516.54
扣除非经常
性损益的净
利润
加权平均净
减少21.59个百
资产收益率 -18.12 3.47 -52.71
分点
（%）
基本每股收
-0.2476 0.0256 -1,067.19 -0.5116
益（元／股）
稀释每股收
-0.2476 0.0256 -1,067.19 -0.5116
益（元／股）
（二）截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）
持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 95,518
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 94,705
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股 0
东总数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限售
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股份数
股东名称 条件的股份
质 例(%) 数量 量
数量
四川宏达实业有限公 境内非
司 国有法 28.17 572,400,000 300,000,000 质押 391,670,000
人
新华联控股有限公司 境内非
国有法 9.84 200,000,000 200,000,000 未知
人
科瑞集团有限公司 境内非
国有法 4.92 100,000,000 100,000,000 未知
人
百步亭集团有限公司 境内非
国有法 4.92 100,000,000 100,000,000 质押 100,000,000
人
成都科甲投资开发有 境内非
限公司 国有法 4.92 100,000,000 100,000,000 质押 100,000,000
人
金花投资控股集团有 境内非
限公司 国有法 4.92 100,000,000 100,000,000 质押 100,000,000
人
四川濠吉食品（集团） 境内非
有限责任公司 国有法 4.92 100,000,000 100,000,000 质押 100,000,000
人
云南国际信托有限公 未知
司-云信成长 2007-2 第 0.78 15,909,786 0 未知
五期集合资金信托
邹健 境内自
0.75 15,247,963 0 未知
然人
杜志军 境内自
0.35 7,118,919 0 未知
然人
上述股东关联关系或一致行动的 公司未知前十名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司
说明 收购管理办法》及《上市公司持股变动信息披露管理办法》规
定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股
数量的说明
（三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
注：刘沧龙与刘海龙系兄弟关系。
三 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，美国经济复苏增长,中国和欧洲经济放缓,对锌市场形成正反两方面的影
响，锌产品市场价格先抑后扬，呈现震荡复苏的格局。面对国内外复杂的经济局面，
和锌产品市场反复震荡、原料价格大幅上涨、人工成本不断攀升的经营形势，公司通
过优化产品结构，改进生产工艺流程，加强技术革新和矿渣资源综合利用力度，严控
成本、费用开支等措施，提升了公司管理效率，降低了经济市场环境给公司生产经营
带来的不利影响。
化工业方面，磷化工产品产能严重过剩，市场竞争处于白热化程度，价格出现单
边下滑，企业利润普遍下降，传统磷酸一铵、磷酸氢钙产品毛利空间十分有限，在市
场不利的情况下，公司通过加大新产品开发力度，提高水溶性高品位磷铵等适销对路
产品的产量，积极拓展新兴市场等措施，取得了一定的经营业绩。
报告期内，公司全年实现营业收入 3,759,123,602.57 元，比上年增加 7.06%，归属
于母公司的净利润为-338,117,756.89 元。
（二）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,759,123,602.57 3,511,260,141.88 7.06
营业成本 3,255,181,910.82 2,891,696,912.72 12.57
销售费用 138,397,666.44 119,381,280.59 15.93
管理费用 380,594,717.70 329,612,896.93 15.47
财务费用 303,953,605.76 312,765,940.97 -2.82
经营活动产生的现金流量净额 -632,510,160.47 231,081,796.66 -373.72
投资活动产生的现金流量净额 -1,411,901,110.57 -252,304,556.39 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 2,161,373,317.28 -861,607,046.46 不适用
研发支出 18,847,885.52 1,861,512.52 912.50
2、收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
本年主营业务收入比上年增加，主要是公司主要产品锌锭销售价格比上年略有上
升，使冶金行业收入比上年增加 12.73%；化工行业产品价格比上年略有下降，使化工
行业收入比上年减少 10.26%。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
2014 年公司主营的锌产品价格比上年略有上升，使报告期公司销售收入增加。
（3）订单分析
公司对电解锌和磷化工产品实行长单客户管理，一方面稳定客户资源，另一方面
获取稳定的现金流。对热镀锌合金产品采取以销定产的订单生产模式。公司锌合金产
品销售实施的是个性化客户需求为导向的订单销售，已形成几十个不同产品牌号的热
镀锌合金产品，满足了不同客户的差异化需求，锌合金的订单稳定增长，保证了市场
份额与销量。
（4）新产品及新服务的影响分析
公司新产品战略主要围绕用户的需求实施锌、锌合金产品的深度开发，加大磷化
工产品的研发，公司研发的高品质磷铵和工业级磷铵投向市场以来为公司带来了较大
的收益。
（5）主要销售客户的情况
单位：元 币种：人民币
前五名销售客户销售
871,786,957.55 占销售总额比重（%） 23.19%
金额合计
3、成本
（1）成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构 总成本 期占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
化工业 原材料 768,614,002.63 82.92 902,554,007.48 89.65 -14.84
化工业 加工费 158,331,794.27 17.08 104,174,679.87 10.35 51.99
冶金业 原材料 1,206,323,094.53 58.14 1,041,459,893.25 61.74 15.83
冶金业 加工费 868,419,258.86 41.86 645,322,716.11 38.26 34.57
采矿业 原材料 98,448,764.68 53.68 76,048,558.09 67.79 29.46
采矿业 加工费 84,950,711.84 46.32 36,133,334.86 32.21 135.10
物管收入 成本费 5,100,546.28 100.00 4,160,875.19 100.00 22.58
酒店业 成本费 4,528,852.62 100.00 4,460,718.53 100.00 1.53
工程设计收入 成本费 2,015,835.31 100.00 3,388,752.34 100.00 -40.51
分产品情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构 总成本 期占总 情况
分产品 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
锌产品 原材料 1,092,093,042.74 57.39 981,364,958.85 61.78 11.28
锌产品 加工费 810,684,307.91 42.61 607,244,450.29 38.22 33.50
硫化铅精矿 原材料 32,746,223.05 52.92 25,864,310.40 67.82 26.61
硫化铅精矿 加工费 29,136,963.45 47.08 12,272,034.57 32.18 137.43
硫化锌精矿 原材料 63,952,802.52 52.92 49,344,951.82 67.82 29.60
硫化锌精矿 加工费 56,903,981.48 47.08 23,413,071.72 32.18 143.04
碳铵 原材料 35,995,784.90 88.61 80,490,939.93 91.12 -55.28
碳铵 加工费 4,626,438.53 11.39 7,844,460.97 8.88 -41.02
磷铵产品 原材料 579,272,437.59 82.34 591,407,374.03 90.17 -2.05
磷铵产品 加工费 124,208,704.06 17.66 64,479,725.90 9.83 92.63
氢钙产品 原材料 80,260,521.68 81.31 110,488,189.42 86.00 -27.36
氢钙产品 加工费 18,454,161.85 18.69 17,987,173.21 14.00 2.60
复合肥产品 原材料 47,722,770.27 81.84 64,681,499.03 89.83 -26.22
复合肥产品 加工费 10,588,822.86 18.16 7,323,713.28 10.17 44.58
其他产品 原材料 150,592,838.35 75.89 115,475,138.93 71.51 30.41
其他产品 加工费 47,847,825.57 24.11 46,011,197.31 28.49 3.99
酒店服务 成本费 4,528,852.62 100.00 4,460,718.53 100.00 1.53
物业管理 成本费 5,100,546.28 100.00 4,160,875.19 100.00 22.58
工程设计 成本费 2,015,835.31 100.00 3,388,752.34 100.00 -40.51
（2）主要供应商情况
单位:元 币种:人民币
前五名供商采购金额合计 680,588,835.16 占采购总额比重（%） 21.03
4、研发支出
研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 1,724,232.48
本期资本化研发支出 17,123,653.04
研发支出合计 18,847,885.52
研发支出总额占净资产比例（%） 0.38
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.50
5、现金流
单位：元 币种：人民币
项目 本年金额 上年金额 增减（%） 增减变动原因
经营活动产生的 主要是公司 预付
-632,510,160.47 231,081,796.66 -373.72%
现金流量净额 原料款增加
主要是购建 固定
投资活动产生的 资产、在建工程及
-1,411,901,110.57 -252,304,556.39 不适用
现金流量净额 股权投资支 付的
现金增加所致。
主要是因为 本年
筹资活动产生的 定向增发，吸收投
2,161,373,317.28 -861,607,046.46 不适用
现金流量净额 资收到的现 金增
加所致。
6、其他
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位;元 币种：人民币
利润表项目 本期数 上年同期数 变动幅度(%) 变动原因说明
营业成本 3,255,181,910.82 2,891,696,912.72 12.57% 主要原因是原料、人工成本上升
138,397,66
销售费用 119,381,280.59 15.93% 主要是运输费用等费用上升
6.44
380,594,71 主要是为职工支付的费用及税
管理费用 329,612,896.93 15.47%
7.70 费等增加
303,953,60 主要是偿还部分银行贷款，利息
财务费用 312,765,940.97 -2.82%
5.76 费用减少
主要是本期期货投资亏损增加，
投资收益 52,865,892.26 198,021,093.98 -73.30%
而上年期货投资盈利。
营业外收入 13,804,280.11 72,723,167.55 -81.02% 主要是本年收到政府补助减少
主要是本年处置固定资产处置
营业外支出 30,311,470.81 7,506,393.35 303.81%
损失增加
（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
经中国证券监督管理委员会《关于核准四川宏达股份有限公司非公开发行股票的
批复》（证监许可〔2014〕296 号）核准，公司以非公开发行股票的方式向包括四川宏
达实业有限公司在内的 7 名特定投资者发行了 100,000 万股人民币普通股股票，发行
价格为人民币 3.86 元/股，本次发行募集资金总额为 386,000 万元，扣除发行费用 3,216
万元，募集资金净额为 382,784 万元，其中 250,000 万元用于偿还银行贷款，132,784
万元用于补充流动资金。公司本次非公开发行股票新增的 100,000 万股人民币普通股
已于 2014 年 8 月 27 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托
管手续。
具体内容详见 2014 年 2 月 25 日、2014 年 3 月 25 日、2014 年 8 月 29 日刊登于
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）上的相关公告。
（3）发展战略和经营计划进展说明
公司主要锌产品完成计划产量的 87.61%；磷化工产品完成计划产量 108.22%。公
司完成年计划收入的 102.15%，营业成本实际占年计划的 114.21%，三项期间费用实
际占年计划的 105.51%；报告期内，公司完成了非公开发行股票工作，募集资金净额
382,784 万元，截至 2014 年 12 月 31 日，公司已累计使用募集资金 382,756 万元，用
于偿还银行贷款和补充流动资金，资产负债率大幅降低，从 2014 年初的 81.09%下降
至 51.37%。
（三）行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
减少 2.44 个
化工业 963,660,121.44 926,945,796.90 3.81 -10.26 -7.92
百分点
减少 7.69 个
冶金业 2,250,761,241.40 2,074,742,353.39 7.82 12.73 23.00
百分点
减少 5.15 个
采矿业 445,431,139.65 183,399,476.52 58.83 43.03 63.48
百分点
减少 18.91 个
酒店业 7,702,580.28 5,100,546.28 33.78 -12.42 22.58
百分点
物 管 收 减少 8.46 个
15,860,997.13 4,528,852.62 71.45 -28.56 1.53
入 百分点
工 程 设 减少 50.9 个
533,106.81 2,015,835.31 -278.13 -48.52 -40.51
计收入 百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
减少 7.92 个
锌产品 2,076,069,312.37 1,902,777,350.64 8.35 9.42 19.78
百分点
硫 化 铅 减少 12.37 个
127,883,345.99 61,883,186.50 51.61 20.80 62.27
精矿 百分点
硫 化 锌 增加 2.35 个
294,249,005.75 120,856,784.00 58.93 75.62 66.11
精矿 百分点
减少 20.64 个
碳铵 30,017,785.00 40,622,223.43 -35.33 -61.03 -54.01
百分点
磷 铵 产 减少 1.1 个百
763,979,666.47 703,481,141.65 7.92 5.98 7.26
品 分点
氢 钙 产 减少 5.41 个
101,781,674.25 98,714,683.54 3.01 -27.45 -23.16
品 百分点
减少 3.11 个
复合肥 55,145,668.97 58,311,593.13 -5.74 -21.40 -19.02
百分点
其 他 产 减少 14.52 个
210,726,043.69 198,440,663.92 5.83 3.94 22.88
品 百分点
酒 店 服 减少 8.46 个
15,860,997.13 4,528,852.62 71.45 -28.56 1.53
务 百分点
物 业 管 减少 18.91 个
7,702,580.28 5,100,546.28 33.78 -12.42 22.58
理 百分点
工 程 设 减少 50.9 个
533,106.81 2,015,835.31 -278.13 -48.52 -40.51
计服务 百分点
（2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华东地区 1,100,389,924.75 353.83
西南地区 1,185,257,066.14 -39.11
华北地区 308,272,290.82 41.90
东北地区 81,216,281.97 7.80
华南地区 495,997,173.91 -11.53
西北地区 131,556,841.82 3.60
华中地区 214,532,741.40 133.25
国外 166,726,865.90 9.21
（四）资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
单位：元
本期期
本期期末 上期期末 末金额
数占总资 数占总资 较上期 情况
项目名称 本期期末数 上期期末数
产的比例 产的比例 期末变 说明
（%） （%） 动比例
（%）
应收票据 202,051,455.09 1.98 95,989,347.86 1.22 110.49
应收账款 43,910,983.24 0.43 30,201,355.31 0.38 45.39
预付款项 1,078,173,695.80 10.59 127,741,447.01 1.62 744.03
其他应收款 84,564,855.09 0.83 129,344,026.25 1.64 -34.62
一年内到期的非
60,000,000.00 0.59 14,595,375.67 0.19 311.09
流动资产
可供出售金融资
479,112,805.65 4.71 247,100,000.00 3.14 93.89
产
持有至到期投资 663,000,000.00 6.51 60,000,000.00 0.76 1,005.00
开发支出 27,145,179.52 0.27 10,021,526.48 0.13 170.87
递延所得税资产 4,744,316.23 0.05 35,302,369.43 0.45 -86.56
其他非流动资产 87,600,000.00 0.86 213,810,305.65 2.71 -59.03
短期借款 3,092,969,600.00 30.38 4,402,285,600.00 55.89 -29.74
应付票据 109,000,000.00 1.07 215,975,000.00 2.74 -49.53
应付账款 761,932,000.44 7.48 539,066,158.19 6.84 41.34
预收款项 241,120,966.34 2.37 155,765,129.42 1.98 54.80
股本 2,032,000,000.00 19.96 1,032,000,000.00 13.10 96.90
资本公积 3,077,882,075.65 30.23 253,132,491.94 3.21 1,115.92
情况说明：
应收票据比上年同期增加主要是因为本年销货款以票据方式结算增加；
应收账款比上年同期增加主要是因为公司本期对部分客户赊销款增加；
预付款项比上年同期增加主要是因为公司预付原材料采购款增加；
其他应收款比上年同期减少主要是因为本年收到上年应收的政府补助款导致其他
应收款减少；
一年内到期的非流动资产比上年同期增加主要是因为将于一年内到期信托投资理
财产品转入导致增加；
可供出售金融资产比上年同期增加主要是因为公司对四川信托有限公司投资增加；
持有至到期投资比上年同期增加主要是因为本年购买信托理财产品增加；
开发支出比上年同期增加主要是因为难选氧硫混合矿技术开发项目投入增加；
递延所得税资产比上年同期减少主要是因为部分减值准备不再确认可抵扣暂时性
差异；
其他非流动资产比上年同期减少主要是因为公司将预付投资款转到可供出售金融
资产；
短期借款比上年同期减少主要是因为使用募集资金偿还部分银行借款；
应付票据比上年同期减少主要是因为偿还已到期的应付票据；
应付账款比上年同期增加主要是因为本年应付采矿费和工程款增加；
预收款项比上年同期增加主要是因为本年公司对部分客户的销售采取先款后货的
结算方式；
股本比上年同期增加主要是因为本年公司定向增发 10 亿股；
资本公积比上年同期增加主要是因为溢价发行股份所致。
（五）核心竞争力分析
1、资源优势
公司子公司金鼎锌业拥有亚洲储量最大，世界储量第四的云南兰坪铅锌矿，铅
锌矿藏资源储量丰富。
公司磷化工基地位于四川省什邡市境内，背靠拥有全国四大磷矿资源之一的金河
磷矿和清平磷矿系的龙门山脉，具有丰富的天然气等能源和磷矿资源。
2、技术优势
在资源循环和综合利用方面，公司拥有成熟的生产工艺技术，通过有色金属锌冶
炼与磷化工业务的有机结合，公司构建了锌冶炼—尾气—磷、硫—化工产品的循环经
济产业链条，包括冶炼尾气制酸、蒸汽及余热回收利用、废液循环利用、废渣回收及
稀贵金属提炼等，降低生产成本的同时，实现了公司资源的循环和综合利用。公司在
难选氧硫混合矿选矿技术方面也具有国际领先水平。
3、市场优势
公司有色基地、磷化工基地销售部门及公司控股子公司华宏国际均建立了专业化
程度很高的专业营销团队，能够及时掌握市场动态，把握近期价格走势，并通过套期
保值，将产品、原材料价格变动的风险降到最低。经过多年的发展，公司及控股子公
司金鼎锌业主要产品“慈山”牌、“G 慈山”牌锌锭已分别在上海期货交易所和伦敦金
属交易所注册，可用于交易所锌标准合约的履约交割。
4、区位优势
公司主导产品生产基地位于中国西部，主要原材料就地取材，可节约大量的大宗
原材料运输费；西部能源丰富，价格相对较低，可为公司提供较为充足的能源保障；
西部劳动力资源较为丰富；西部是国家鼓励和扶持的战略开发区域，公司可因此享受
税收优惠等诸多有利政策。此外，西部交通、通讯条件状况也随着西部开发大潮有很
大改善，物流和资讯能够及时进行市场化配置。
5、人才优势
公司在有色金属、化肥行业有多年的生产、管理和营销经验，公司自设立以来，
建立起了一支团结协作、忠诚敬业、工作务实的专家型、高素质的管理团队，为公司
保持持续稳定发展奠定了基础。
（六）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
持有非上市金融企业股权情况
占该
公司 报告期所有
所持对象 最初投资金 期末账面价值 会计核算科 股份
持有数量（股） 股权 报告期损益（元） 者权益变动
名称 额（元） （元） 目 来源
比例 （元）
（%）
四川信托 可供出售金
247,000,000 479,012,805.65 19.16 479,012,805.65 166,250,000.00
有限公司 融资产
合计 247,000,000 479,012,805.65 / 479,012,805.65 166,250,000.00 / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
委托理财情况
单位:万元 币种:人民币
资金来
实际
是否经 计提减 是否 源并说
委托理财产 委托理 报酬确定 预计收 收回 实际获 是否
合作方名称 委托理财起始日期 委托理财终止日期 过法定 值准备 关联 明是否 关联关系
品类型 财金额 方式 益 本金 得收益 涉诉
程序 金额 交易 为募集
金额
资金
银大教育集
四川信托有 团贷款集合 按合同约
6,000 2013年3月7日 2015年1月31日 56.06 0 56.06 是 0 是 否 否 其他
限公司 资金信托计 定
划（第二期）
成都汇创商
中国民生信 贸信托贷款 按合同约
19,600 2014年11月10日 2016年11月11日 200.16 0 200.16 是 0 否 否 否
托有限公司 集合资金信 定
托计划
成都科竞宇
中国民生信 信托贷款集 按合同约
27,000 2014年11月10日 2016年11月11日 275.47 0 275.47 是 0 否 否 否
托有限公司 合资金信托 定
计划
成都启维科
中国民生信 技信托贷款 按合同约
19,700 2014年11月10日 2016年11月11日 201.19 0 201.19 是 0 否 否 否
托有限公司 集合资金信 定
托计划
合计 / 72,300 / / / 732.88 0 732.88 / 0 / / / /
逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0
委托理财的情况说明
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
募集资金 本年度已使用募集 已累计使用募集资 尚未使用募 尚未使用募集资金用
募集年份 募集方式
总额 资金总额 金总额 集资金总额 途及去向
2014 年 非公开发行 3,827,840,000.00 3,827,562,057.99 3,827,562,057.99 277,942.01 存放于募集资金专户
合计 / 3,827,840,000.00 3,827,562,057.99 3,827,562,057.99 277,942.01 /
募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准四川宏达股份有限公司非公
开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕296 号）核准，公司以非公开发
行股票的方式向包括四川宏达实业有限公司在内的 7 名特定投资者发行
了 100,000 万股人民币普通股股票，发行价格为人民币 3.86 元/股，本次
发行募集资金总额为 386,000 万元，扣除发行费用 3,216 万元，募集资金
净额为 382,784 万元，其中 250,000 万元用于偿还银行贷款，132,784 万
元用于补充流动资金。公司本次非公开发行股票新增的 100,000 万股人
民币普通股已于 2014 年 8 月 27 日在中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司办理完毕登记托管手续。截至 2014 年 12 月 31 日，公司已累计
使用募集资金 3,827,562,057.99 元。
(2) 募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
变
更
原
因
是
及
是 否 未达
募
否 符 项 预 是否 到计
产生 集
承诺项目名 变 募集资金本年度投 募集资金累计实际 合 目 计 符合 划进
募集资金拟投入金额 收益 资
称 更 入金额 投入金额 计 进 收 预计 度和
情况 金
项 划 度 益 收益 收益
变
目 进 说明
更
度
程
序
说
明
归还银行贷 否 3,827,840,000.00 3,827,562,057.99 3,827,562,057.99 是
款、补充流
动资金
合计 / 3,827,840,000.00 3,827,562,057.99 3,827,562,057.99 / / / / / /
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）主要控股公司的经营情况及业绩
单位:元 币种:人民币
业务
公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
性质
主要从事有色金属及
其产成品、半成品、
云南金鼎锌业有限
内资 矿产品的地勘、测量、 973,220,000.00 4,410,799,465.39 9,063,057.61
公司
采矿、选矿、冶炼、
加工及自产自销。
主要从事项目投资；
生产、销售化工原料
及产品；生产电解锌；
四川华宏国际经济 批发、零售、代购、
内资 38,000,000.00 287,090,069.34 -92,582,328.66
技术投资有限公司 代销五金交电、矿产
品；自营和代理各类
商品及技术的进出口
业务
四川绵竹川润化工 液氨、碳铵、活性磷
内资 83,435,000.00 522,547,480.40 -50,008,600.39
有限公司 酸钙、磷酸三钙。
物业管理、保结清洗
(不含国家限制项
目)、销售日用百货、
成都江南物业管理 建辅建材、装饰材料、
内资 500,000.00 10,092,920.24 288,408.95
有限公司 五金交电、家用电器。
中餐、销售电话卡用
品、房屋租赁、房屋
中介。
四川钒钛资源开发
内资 销售矿产品 100,000,000.00 93,847,071.34 -1,623,001.87
有限公司
香港宏达国际贸易 从事进出口贸易和投 (USD)
54,680,215.29 -13,794.98
有限公司 资 8,957,900.00
中餐制售、歌舞娱乐、
四川宏达金桥大酒
内资 住宿、健身、美容美 60,000,000.00 123,104,138.27 -10,089,026.62
店有限公司
发等
电锌、电炉锌粉、硫
酸、镉等金属的冶炼、
生产、销售；有色金
剑川益云有色金属
内资 属原料购销、冶炼（以 117,846,100.00 176,526,019.44 -22,294,845.19
有限公司
上经营范围中涉及国
家法律、行政法规规
定的专项审批，按审
批的项目和时限开展
经营活动）
化工工程设计、压力
四川宏达工程技术
内资 容器计和压力管道设 1,000,000.00 1,479,752.10 51,776.62
有限公司
计、工程晒图
钼、铜、铅、锌生产、
四川宏达钼铜有限
内资 加工、销售及经营本 100,000,000.00 113,551,938.14 0
公司
企业产品进出口业务
（2）投资收益对公司净利润影响达到 10%以上的参股公司的经营情况及业绩
单位:元 币种:人民币
控股公司贡献的 占上市公司净
公司名称 业务性质 主营业务收入 主营业务利润 净利润
投资收益 利润的比重(%)
四川华宏国际经济技
内资 1,107,039,051.99 27,151,418.41 -92,582,328.66 -90,695,282.66 26.82
术投资有限公司
四川绵竹川润化工有
内资 92,456,730.03 -15,057,095.10 -50,008,600.39 -48,695,994.22 14.40
限公司
5、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额
况
云南金鼎车间技改工程 91.71% 16,424,325.69 162,618,512.77
10 万吨电锌二期工程 56.33% 83,187,430.45 323,160,797.74
宏达新城 51,280,020.45 244,855,102.37
钼铜项目 4,424,290.48 46,979,852.93
川润技改项目 72,894,265.13 369,242,374.83
3000t/d 硫化矿选矿技改
23,455,780.80 172,733,743.41
工程
1000t/d 硫化矿选矿技改
13,769,338.71 39,287,654.56
工程
其他工程 144,724,339.18 508,620,330.03
合计 / 410,159,790.89 1,867,498,368.64 /
非募集资金项目情况说明
（七）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
目前，我国经济已由高增长进入了中高速增长的“新常态”，受国内外宏观经济
环境影响，经济下行压力不断加大，有色金属行业已呈现出产量大、成本高、价格波
动、效益不高的特点。但在房地产调控政策由松绑到激励的转向信号明确，在流动性
等经济刺激政策延续宽松、“一带一路”、京津冀协同发展和城镇化建设，高铁、城际
铁路、机场、核电、水利等基础设施建设力度不断加大的情况下，有色金属需求将逐
步增长，产品价格将震荡上升，有色行业企业将迎来新的发展机遇，公司经营状况将
有所改善。
经过多年的攻关，我国已可将磷石膏用于水泥缓凝剂、建筑石膏粉及石膏板、石
膏砌块等石膏建材，延伸产业链。公司将加大资源综合利用投资力度，加快磷石膏综
合利用进程，生产高附加值产品，提高资源综合利用率。
2、公司发展战略
（1）坚持依法合规经营，优化营销网络建设，加强有效内部管控，打造优秀管理
团队；
（2）扩大矿产资源优势，提高技术装备水平，强化清洁生产能力；
（3）增强盈利能力，努力使公司成为资源、技术、市场、管理比较优势突出，主
营业务优势突出，综合竞争优势突出，可持续盈利、可持续发展的多金属矿产资源综
合开发利用的行业代表型企业之一。
（八）经营计划
锌锭（含锌合金）150,000 吨，磷酸一铵 327,500 吨，磷酸氢钙 60,000 吨，复合
肥 30,000 吨，合成氨 80,000 吨。
2015 年计划营业收入 38.5 亿元，营业成本计划 29.8 亿元，三项期间费用控制在
8 亿元以内。
（九）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司将进一步加速资金周转，提高资金使用效率，满足营运资金需求；对业务发
展所需资金在充分利用自有资金，保持合理财务结构的条件下，考虑多种融资渠道。
（十）可能面对的风险及应对措施
1、宏观经济政策和行业风险
公司主营有色金属、化工行业受国家产业政策影响较大，面临着国内经济发展进
入新常态之后出现的需求不旺、增速下降、资源环境约束收紧等问题，公司经营环境
依然严峻。
公司将加强对国内外宏观经济走势、产业政策和市场动向的跟踪和研判，紧随市
场，把握市场时点和节奏，持续进行产业升级转型，调整和优化产品结构，增加市场
占有率，努力寻求新的利润增长点，适应不断发展的外部环境。
2、锌产品、磷化工产品及其原材料市场价格波动风险
公司主要生产锌产品和磷化工产品，锌产品、磷化工产品及其原材料市场的价格
的波动将直接影响公司的盈利水平。
公司将进一步提高市场的分析能力，尽可能把握市场走势；有色金属产品及其原
材料价格波动频繁，且具有金融属性，为此公司将继续充分利用期货套期保值工具，
降低市场风险；以市场为导向，调整和优化产品结构，加大盈利能力强和适销对路产
品的研发和销售力度，培育新的利润增长点；加强矿山开发，推进技术研发和革新，
加大对难选氧硫混合矿的开发力度，进一步提高稀有金属的综合回收利用能力，提高
原材料的自给能力，为公司创造更大经济利益；严控生产成本，对各种原辅料消耗进
行严格的目标考核，降低原辅料消耗水平，力争将加工费用指标做到行业最优。
3、安全生产风险
公司及控股子公司所从事的矿产开采、锌冶炼、化工产品生产业务属于安全生产
事故高发、易发行业。如发生安全生产事故可能导致公司的矿场、工厂受到财产损失，
业务运作中断，造成经营成本增加和人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。
报告期内，公司及各子公司安全生产工作运行良好。公司将持续和健全安全生产
管理体系，深入推进矿山和厂区安全标准化建设，认真接受并配合安全生产监督管理
部门的监管，配备完备的安全设施，使整个生产过程处于受控状态，避免安全生产事
故的发生。
4、环保政策风险：
公司及控股子公司所从事的矿产开采、锌冶炼、化工产品生产业务均属重污染行
业，环保压力较大。2015 年 1 月 1 日起，新修订的《中华人民共和国环境保护法》正
式实施，国家环境保护部发布的 5 个配套办法也于 2015 年 1 月 1 日起一并实施，对
公司的环保工作提出了更加严格的要求。随着国家环保政策的进一步收紧，公众的环
保意识也在不断提高，公司面临的环境保护和治理压力越来越大，资本性支出和生产
成本将进一步增大。
报告期内，公司及各子公司安全环保工作运行良好。公司始终坚持“环境友好、
循环利用、持续发展”的企业环境方针。公司将继续加大环保投入，优化环保设施的
运行管理，开创技术集成创新，深入推进清洁生产，走循环经济之路；进一步加强环
境保护管理，预防和控制环境风险；强化员工法制意识，认真学习、自觉遵守环保法
律法规及相关政策规定，积极履行社会责任，加强环境信息披露工作，使社会公众、
投资者、债权人和政府了解企业的环保情况，做到环境信息公开透明，接受社会各界
监督。
（十一）董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
董事会对该强调事项段意见如下：
1、天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2014 年度审计报告出具了带强调
事项段无保留意见，该意见是基于其专业判断，公司对强调事项段中涉及事项无异议。
2、钼铜项目自 2012 年 7 月 2 日停止建设以来，公司本着维护上市公司及全体股
东利益为出发点，一直与什邡市人民政府积极沟通，要求政府依法合规处置后续有关
事宜。2013 年 12 月 13 日公司收到什邡市人民政府《关于钼铜多金属资源深加工综
合利用项目有关事项的复函》（什府函（2013）180 号），什邡市人民政府将在广泛宣
传、征集民意的基础上召开听证会，以尊重民意、坚持科学为基础，以依法合规为原
则，将于 2014 年 6 月 30 日前就钼铜项目是否恢复或终止建设做出决定。如果因为终
止钼铜项目建设给公司造成经济损失，包括直接和或有经济损失，什邡市人民政府将
在充分核实的基础上，依法严格予以清偿。2014 年 6 月 25 日什邡市政府《关于〈关
于钼铜项目相关事项的函〉的回函》（什府函[2014]78 号），主要内容为：市政府坚持
依法依规，实事求是，有利于经济发展和社会稳定的原则，认真负责处置停止钼铜项
目相关后续事项。如果因为终止建设钼铜项目给你公司造成经济损失，市政府授权四
川什邡经济开发区管委会，以事实为依据，以法律为准绳，在充分核实的基础上，于
2015 年底前依法清偿完毕。
公司将对后续相关情况及时履行信息披露义务，切实维护全体股东尤其是中小股
东的合法权益。
3、公司将继续与政府保持密切沟通，积极争取尽快依法妥善处置相关后续事项，
切实维护上市公司和广大股东的合法权益。
4、公司及公司董事会将密切关注上述事项的进展情况，及时履行信息披露义务。
监事会对该强调事项段意见如下：
天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计意见客观的反映了公司 2014 年
度的财务状况，专项说明符合公司实际情况，监事会对天健会计师事务所（特殊普通
合伙）出具的审计报告和专项说明均无异议，同意董事会关于天健会计师事务所（特
殊普通合伙）出具的审计报告所涉及事项的说明。
监事会希望公司根据目前公司实际情况，积极争取尽快依法妥善处置公司钼铜项
目相关后续事项，切实维护上市公司和广大股东的合法权益。
（十二）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
根据国家财政部自 2014 年 1 月 26 日起修订或颁布的企业会计准则，公司于 2014
年 10 月 28 日召开第七届董事会第七次会议和公司第七届监事会第五次会议审议通过
了《关于会计政策变更的议案》，对相关会计政策进行了变更，并对涉及的业务核算
进行了追溯调整，内容详见 2014 年 10 月 29 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上的相
关公告。
（十三）利润分配或资本公积金转增预案
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号--上市公司现金分红》（证监会公告
[2013]43 号），上海证券交易所《上市公司现金分红指引》的相关规定，为规范上市
公司现金分红，进一步增强上市公司现金分红的透明度，公司第六届第三十次会议及
2014 年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更公司经营范围并修改〈公司章程〉
部分条款的议案》，公司对《公司章程》第一百六十一条和第一百六十二条进行了修
订，进一步明确了现金分红的优先顺序及现金分红比列。内容详见公司 2013 年 12 月
26 日和 2014 年 1 月 11 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上的相关公告。
2、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案
或预案
单位：元 币种：人民币
分红年度合并报 占合并报表中
每 10 股送 每 10 股派 现金分红
分红 每 10 股转 表中归属于上市 归属于上市公
红股数 息数(元) 的数额
年度 增数（股） 公司股东的净利 司股东的净利
（股） （含税） （含税）
润 润的比率(%)
2014 年 0 0 0 0 -338,117,756.89
2013 年 0 0 0 0 26,449,593.38
2012 年 0 0 0 0 -527,950,686.68
（十四）积极履行社会责任的工作情况
属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
详见《四川宏达股份有限公司 2014 年度环境报告书》，报告全文见上海证券交易所网
站：http：//www.sse.com
四、涉及财务报告的相关事项
1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情
况、原因及其影响。
根据国家财政部自 2014 年 1 月 26 日起修订或颁布的企业会计准则，公司于 2014
年 10 月 28 日召开第七届董事会第七次会议和公司第七届监事会第五次会议审议通过
了《关于会计政策变更的议案》，对相关会计政策进行了变更，并对涉及的业务核算
进行了追溯调整，内容详见 2014 年 10 月 29 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上的
相关公告。
2、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体
说明。
本公司将四川华宏国际经济技术投资有限公司、云南金鼎锌业有限公司、四川钒
钛资源开发有限公司、香港宏达国际贸易有限公司、四川宏达钼铜有限公司、云南云
龙明珠锌业有限公司、四川宏达金桥大酒店有限公司、四川宏达工程技术有限公司、
四川绵竹川润化工有限公司、成都江南物业管理有限公司、剑川益云有色金属有限公
司、兰坪益云有色金属有限公司、攀枝花金光钒钛股份有限公司等 13 家子公司纳入
本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益
之说明。
3、年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对
涉及事项作出说明。
董事会对该强调事项段意见如下：
（1）天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2014 年度审计报告出具了带强
调事项段无保留意见，该意见是基于其专业判断，公司对强调事项段中涉及事项无异
议。
（2）钼铜项目自 2012 年 7 月 2 日停止建设以来，公司本着维护上市公司及全体
股东利益为出发点，一直与什邡市人民政府积极沟通，要求政府依法合规处置后续有
关事宜。2013 年 12 月 13 日公司收到什邡市人民政府《关于钼铜多金属资源深加工综
合利用项目有关事项的复函》（什府函（2013）180 号），什邡市人民政府将在广泛宣
传、征集民意的基础上召开听证会，以尊重民意、坚持科学为基础，以依法合规为原
则，将于 2014 年 6 月 30 日前就钼铜项目是否恢复或终止建设做出决定。如果因为终
止钼铜项目建设给公司造成经济损失，包括直接和或有经济损失，什邡市人民政府将
在充分核实的基础上，依法严格予以清偿。2014 年 6 月 25 日什邡市政府《关于〈关
于钼铜项目相关事项的函〉的回函》（什府函[2014]78 号），主要内容为：市政府坚持
依法依规，实事求是，有利于经济发展和社会稳定的原则，认真负责处置停止钼铜项
目相关后续事项。如果因为终止建设钼铜项目给你公司造成经济损失，市政府授权四
川什邡经济开发区管委会，以事实为依据，以法律为准绳，在充分核实的基础上，于
2015 年底前依法清偿完毕。
公司将对后续相关情况及时履行信息披露义务，切实维护全体股东尤其是中小股
东的合法权益。
（3）公司将继续与政府保持密切沟通，积极争取尽快依法妥善处置相关后续事
项，切实维护上市公司和广大股东的合法权益。
（4）公司及公司董事会将密切关注上述事项的进展情况，及时履行信息披露义
务。
监事会对该强调事项段意见如下：
天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计意见客观的反映了公司 2014 年
度的财务状况，专项说明符合公司实际情况，监事会对天健会计师事务所（特殊普通
合伙）出具的审计报告和专项说明均无异议，同意董事会关于天健会计师事务所（特
殊普通合伙）出具的审计报告所涉及事项的说明。
监事会希望公司根据目前公司实际情况，积极争取尽快依法妥善处置公司钼铜项
目相关后续事项，切实维护上市公司和广大股东的合法权益。
董事长：王国成
四川宏达股份有限公司
2015 年 4 月 27 日