2021 年年度报告
公司代码：600362 公司简称：江西铜业
江西铜业股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人郑高清、主管会计工作负责人余彤及会计机构负责人（会计主管人员）鲍啸鸣声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
董事会建议公司2021年度分红方案为：每股派发人民币0.50元（含税）。本公司董事会未建
议用资本公积金转增资本或送股。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
本公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析——六、公
司关于公司未来发展的讨论与分析——（四）可能面对的风险”。
十一、 其他
√适用 □不适用
本报告所涉及财务数据如非特别说明，均摘自经审计的按中国企业会计准则编制的本公司及其子
公司（本集团）合并财务报表。
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目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标................................................................................................. 5
第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 11
第四节 公司治理........................................................................................................................... 38
第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 52
第六节 重要事项........................................................................................................................... 58
第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 74
第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 78
第九节 债券相关情况................................................................................................................... 79
第十节 财务报告........................................................................................................................... 82
经公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签字并盖章的
年度财务报表
备查文件目录 董事、高级管理人员签署的对年度报告的书面确认意见
董事会审议通过本次年度报告的决议
监事会以监事会决议的形式提出的对本次年度报告的书面审核意见
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
本公司、公司、江铜 指 江西铜业股份有限公司
本集团 指 本公司及所属子公司
江铜集团 指 江西铜业集团有限公司及所属子公司，但不含本集团
铜精矿 指 铜精矿是低品位的含铜原矿石经过选矿工艺处理达到一定质量
指标的精矿，可直接供冶炼厂炼铜。
铜精矿含铜 指 铜精矿中铜金属的含量
永平铜矿 指 江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西
省上饶市铅山县，也指江西铜业股份有限公司永平铜矿
武山铜矿 指 江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西
省九江市瑞昌市，也指江西铜业股份有限公司武山铜矿
城门山铜矿 指 江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西
省九江市，也指江西铜业股份有限公司城门山铜矿
德兴铜矿 指 江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西
省上饶市德兴市，也指江西铜业股份有限公司德兴铜矿
银山矿业 指 江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西
省上饶市德兴市，也指江西铜业集团银山矿业有限责任公司
贵溪冶炼厂 指 江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于江西省贵溪市，也指江西
铜业贵溪冶炼厂
江铜宏源 指 江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于江西省贵溪市，也指江铜
宏源铜业有限公司
江铜国兴 指 江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于山东省烟台市，也指江铜
国兴（烟台）铜业有限公司
铜精矿含铜 指 铜精矿中铜金属的含量
冰铜 指 铜精矿在反射炉、电炉或闪速炉进行熔炼后生成的铜，铜金属
含量约 60%
阴极铜、精炼铜、精铜 指 将粗铜预先制成厚板作为阳极，纯铜制成薄片作为阴极，以硫
酸和硫酸铜的混和液作为电解液。通电后，铜从阳极溶解成铜
离子向阴极移动，到达阴极后获得电子而在阴极析出的纯铜
粗杂铜 指 粗铜、紫杂铜等铜原料
硫酸 指 化学工业中重要产品之一，分子式为 HSO，一种无色无味油状
液体，高沸点难挥发的强酸，易溶于水，能以任意比与水混溶
硫精矿 指 含铜矿石经开采、破碎、磨浮、洗选等工艺过程后所得到的硫
产品，是制造硫酸的重要原料
铜杆线 指 阴极铜经熔化、铸造、轧制而成的杆材与线材
粗炼 指 铜精矿到粗铜的生产加工过程
精炼 指 粗铜到阴极铜的生产加工过程
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 江西铜业股份有限公司
公司的中文简称 江西铜业
公司的外文名称 Jiangxi Copper Company Limited
公司的外文名称缩写 JCCL
公司的法定代表人 郑高清
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 涂东阳 陆高明
联系地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开 中华人民共和国江西省南昌市
发区昌东大道7666号 高新开发区昌东大道7666号
电话 0791-82710117 0791-82710112
传真 0791-82710114 0791-82710114
电子信箱 jccl@jxcc.com jccl@jxcc.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号
公司注册地址的历史变更情况 无
公司办公地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道
7666号
公司办公地址的邮政编码 330096
公司网址 http://www.jxcc.com
电子信箱 jccl@jxcc.com
四、 信息披露及备置地点
公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报www.cnstock.com
公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道
7666号
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 江西铜业 600362 -
H股 香港联合交易所有 江西铜业股份 0358 -
限公司
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六、 其他相关资料
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大
内） 楼 16 层
签字会计师姓名 杨磊、陆苗
名称 安永会计师事务所
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 香港鲗鱼涌英皇道 979 号太古坊一座 27 楼
外）
签字会计师姓名 孙龙伟
名称 中国国际金融股份有限公司
办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层
报告期内履行持续督导职责的 及 28 层
保荐机构 签字的保荐代表 龙亮、杜祎清
人姓名
持续督导的期间 2008 年 9 月——2021 年 12 月
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2021年 2020年 2019年
期增减
(%)
营业收入 442,767,670,161 318,563,174,838 38.99 240,360,335,134
归属于上市公司股东的净
5,635,567,528 2,320,394,755 142.87 2,466,407,085
利润
归属于上市公司股东的扣
7,094,451,239 2,774,288,564 155.72 2,228,726,884
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
9,031,634,346 1,381,996,439 553.52 8,252,296,414
净额
本期末
比上年
2021年末 2020年末 同期末 2019年末
增减（%
）
归属于上市公司股东的净
69,798,852,884 59,910,393,466 16.51 52,745,619,575
资产
总资产 161,034,644,301 140,881,552,897 14.30 134,913,915,434
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(二) 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2021年 2020年 2019年
减(%)
基本每股收益（元／股） 1.63 0.67 142.87 0.71
稀释每股收益（元／股）
扣除非经常性损益后的基本每股
2.05 0.80 155.72 0.64
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 8.69 4.11 增加4.58个百分点 4.81
扣除非经常性损益后的加权平均
10.94 4.91 增加6.03个百分点 4.35
净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计
5,635,567,528 2,320,394,755 69,798,852,884 59,910,393,466
准则
按国际会计准则调整的项目及金额：
本期按中国
会计准则计
提的而未使 136,957,041 -92,690,499
用安全生产
费用
按国际会计
5,772,524,569 2,227,704,256 69,798,852,884 59,910,393,466
准则
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
√适用 □不适用
根据财政部、安全生产监管总局财企〔2012〕16 号文《企业安全生产费用提取和使用管理办
法》的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和改进企业安全生产条件。提取的安全费用计
入相关产品的成本或当期损益，同时在股东权益中的“专项储备”项下单独反映。使用提取的安
全生产费用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，
通过在建工程科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；
同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后
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期间不再计提折旧。根据国际财务报告准则，安全生产费用在提取时以利润分配形式在所有者权
益中的限制性储备项目单独反映。在规定使用范围内的费用性支出，于费用发生时计入当期综合
收益表；属于资本性的支出，于完工时转让物业、厂房及设备，并按照本公司折旧政策计提折旧。
同时，按照当期安全生产费等的实际使用金额在所有者权益内部进行结转，冲减限制性储备项目
并增加未分配利润项目，以限制性储备余额冲减至零为限。
九、 2021 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 102,036,174,286 124,758,136,731 110,462,263,710 105,511,095,434
归属于上市公司
859,445,869 2,183,620,588 1,463,718,815 1,128,782,256
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
1,273,711,972 3,935,802,660 757,556,264 1,127,380,343
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
-1,786,713,597 3,554,144,259 6,298,189,837 966,013,847
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注
（如
非经常性损益项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额
适
用）
非流动资产处置损益 -117,634,636 -112,836,491 -104,926,775
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
158,982,823 142,904,812 147,496,290
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
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债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债产生的公允
-1,970,504,423 -932,775,106 197,663,840
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合
200,121,859 17,420,056
同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收
29,262,806 53,856,196 75,044,677
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
减：所得税影响额 -95,185,568 -130,629,189 94,559,904
少数股东权益影响额（税后） -145,702,292 -264,327,591 457,983
合计 -1,458,883,711 -453,893,809 237,680,201
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 √不适用
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十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
1.交易性权益工
具投资
股票投资 153,533,258 213,520,573 59,987,315 12,411,157
2.交易性债务工
具投资
债券投资 973,592,548 973,592,548 8,903,234
债务工具投资 4,300,400,672 2,832,879,447 -1,467,521,225 199,529,239
3.交易性金融负
0 0 0 -9,177,093
债
4.其他非流动金
1,652,738,682 1,266,705,556 -386,033,126 -313,930,406
融资产
5.其他权益工具
14,864,404,752 19,260,619,266 4,396,214,514 6,323,063
投资
6.未指定为套期
关系的衍生工具
远期外汇合约 17,051,349 45,391,790 28,340,441 185,249,618
利率互换合约 -16,768,274 0 16,768,274 16,768,274
商品期权合约 -369,190 -8,854,726 -8,485,536 46,977,044
商品期货合约 -135,565,424 33,153,553 168,718,977 -1,990,847,646
7.套期工具
有效套期保值的
衍生工具
商品期货合约 -17,254,789 29,880,118 47,134,907 21,061,205
临时定价安排 -426,978,829 -11,441,879 415,536,950 415,536,950
8.包含于存货中
以公允价值计量 6,159,716,148 6,311,663,309 151,947,161 -441,219,744
的项目
9.应收款项融资 2,595,046,355 2,535,148,368 -59,897,987
合计 29,145,954,710 33,482,257,923 4,336,303,213 -1,842,415,105
十二、 其他
□适用 √不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2021 年以来，本集团全体员工以“作示范、勇争先”的心气和志气，成功应对下游产业收紧、
原材料供应紧张、成本刚性上升等困难和挑战。
2021 年，公司实现营业收入 4427.68 亿元，同比增长 38.99%（上年同期： 3185.63 亿元）；
归属上市公司股东净利润 56.36 亿元，同比增长 142.87%（上年同期：23.20 亿元）。截至 2021
年 12 月 31 日，公司总资产为 1610.35 亿元，较年初增长 14.30%（年初：1,408.81 亿元），其中
归属上市公司股东净资产为 697.99 亿元，较年初增长 16.51%（年初：599.10 亿元）。
（一）在生产运营上精益求精，经营业绩持续增长
产品 2021 年产量 2020 年产量 同比增长（%）
阴极铜（万吨） 178.22 164.25 8.51
黄金（吨） 71.66 78.59 -8.82
白银（吨） 1123.71 1126.39 -0.24
硫酸（万吨） 530.11 511.96 3.55
铜加工产品（万吨） 165.17 147.12 12.27
其中：铜杆 150.03 133.39 12.47
自产铜精矿含铜（万吨） 20.23 20.86 -3.02
标硫精矿（万吨） 254.12 264.55 -3.94
钼精矿折合量（45%）（吨） 7906 7996 -1.13
（二）在项目建设上跨越赶超，综合实力稳步提升
1.“一带一路”重点项目哈萨克斯坦巴库塔钨矿，克服各种困难，与合作方紧密协作，建设
进度加快推进。
2.武铜三期 1 万吨/日扩建工程、银山矿业 5000 吨/日露转坑项目正加紧建设；江铜宏源 10
万吨/年电解铜项目投入运营、江铜国兴 18 万吨/年阴极铜项目、清远江铜 10 万吨/年阴极铜改扩
建工程项目建设正紧锣密鼓推进，国内冶炼规模优势将进一步得到巩固。
3.铜加工产品向差异化、高端化、高值化加快转型升级， 产品质量稳步提升。铜箔三期 1.5
万吨/年锂电铜箔、江铜华北 22 万吨/年铜杆线、广州铜材二期新建 35 万吨/年铜杆线、8000 吨/
年特种漆包线、1 万吨/ 铜细线等一大批项目建成投产；控股江西电缆后成为江西省唯一可生产
500KV 超高压线缆的企业，成为进军电力行业新“尖兵”。
4.加快布局新能源领域，启动铜箔四期 2 万吨/年电解铜箔、广州增城 10 万吨/年多头拉丝铜
细线、4000 吨/年新能源车用扁铜线项目建设；10 万吨/年锂电铜箔、22 万吨/年配套铜杆、3 万
吨/年高端铸造及装备制造三大项目于 2021 年 12 月 7 日在上饶经开区顺利开工，装备制造产业也
将高起点腾飞。
（三）在创新驱动上大破大立，科技引擎愈发强劲
2021 年，是公司对科技创新体系进行大改革、大提升、大突破的新元年，重塑科技创新管理
体系、再造创新驱动工作流程、完善科技创新激励机制、构建良好科创氛围，全力破除机制体制
障碍。这一年，公司完成了“高性能超微细丝铜银合金线坯”“全尾砂膏体充填采矿法”等新材
料研发、安全环保各类原创型项目 59 项。
全年共申请专利 190 项，其中发明专利 46 项；“一种分银渣中锡的提取方法”等 154 项专利
获得授权，其中发明专利 13 项。
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（四）在提升治理中百谋千计，管控水平与日俱进
始终把统筹推进公司治理体系和治理能力建设现代化作为高质量发展的助推器，全力构建企
业管理“一盘棋”、“大格局”，大风控、大科创、大监督、 大协同、职位体系、全面预算、对
标创标、企业文化八大体制全面落地，实现了企业管理纵向到底、横向到边、全域融通、高质高
效。“全覆盖、可监测、有分析、能应对”的大风控体系已经形成；审计、风控、财务、监事会
四道防线管控的大监督体系有效防范权力失控、管理失职、监督失效，为公司行稳致远保驾护航。
扎实推进战略协同、经营协同、管理协同，有效促进管理提升和效益提升；员工职位体系实现省
内单位运行全覆盖，内部人力资源市场搭建完成，员工的职业发展通道多维拓宽，形成了优秀者
脱颖而出、懈怠者奋起直追的良好氛围；
（五）在安全环保上有力有为，绿色内涵更加丰盈
持续强化生态治理和保护工作，主要污染物排放指标均位于国家标准 50%以下，总硫利用率、
冶炼工业废水利用率达 97%以上。
坚决落实“碳达峰、碳中和”战略部署，全面梳理摸清碳排放家底和降碳潜力，减碳工作规
划正加紧制定。充分发挥能源管理引领作用，加快推进矿山、冶炼、加工单位的绿色低碳工业革
新，实现系统性节能降耗；加快推进了全领域、全流程、全环节的土地集约化、生产清洁化、资
源循环化、能源低碳化进程。
二、报告期内公司所处行业情况
2021 年后疫情时代，面对错综复杂的国内外环境，铜价整体维持大幅波动，但走势上总体分
为 1-5 月的单边上涨及 6-12 月的区间震荡。2021 年 1-5 月份，全球经济在半封锁状态下逐步恢
复。美国货币及财政政策双宽松，全球货币政策跟随宽松，推升通胀预期。中国工业、固定资产
投资、房地产开发投资、进出口年率等经济数据均保持 20%以上增长幅度。在全球宏观经济及通
胀乐观预期下，1-5 月铜价呈现单边上涨。2021 年下半年，自 5 月国常会提及大宗商品过快上涨
后，监管持续发力。中国外部局势较为严峻，且上半年地方政府专项债发行较慢，基建实施进度
不及预期，因此，在拉动经济增长的三驾马车中，投资和出口下行压力较大。进入四季度，国内
政策坚持稳增长，而美联储从 11 月开始缩减购债，美国宽松政策由货币端逐步转向财政端。此外，
在全球航运未能恢复、国际油价延续上涨、劳动力成本增加等因素作用下，全球通胀预期不断攀
升。2021 年 6-12 月，受多空因素交织影响，铜价在 8800-10400 美元/吨区间维持震荡。截止到
2021 年 12 月 31 日，LME 三个月期铜收于 9755 美元，上涨 25.8%；2021 年三个月期铜均价为 9294.1
美元/吨，上涨 49.9%。
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2021 年年度报告
铜精矿方面，2021 年一季度产铜国智利、秘鲁因疫情供应中断，铜精矿加工费下降至近年新
低，并在 4 月份一度跌破 30 美元/吨。不过，铜价大幅上涨刺激产铜积极性，下半年全球铜矿新
增产能释放较好，2021 年新增产量约 120 万吨，四季度铜精矿加工费大幅攀升至 60 美元/吨上方。
2021 年铜精矿现货加工费均价为 48 美元/吨，较 2020 年的 54 美元/吨下降 11.1%。2022 年中国
冶炼厂与 Freeport 确定 2022 年铜精矿长单加工费 Benchmark 为 65 美元/吨，较 2021 年铜精矿加
工费长单 Benchmark 则为 59.5 美元/吨上涨，上涨 9.2%。据统计，2022 年，全球主要矿山供应将
增加 140 万吨，目前铜精矿现货加工费为 66.5 美元/吨，预计仍有走高的可能性。
废铜方面，由于东南亚废铜政策收紧及疫情反复影响，2021 年二季度以来，中国废铜进口下
降较为明显，且 11 月份欧盟将宣布废铜新政，贸易商多数开始观望，废铜供应整体较为紧张。自
2020 年 11 月废铜新政实施后，尽管废铜进口整体呈现明显增长，2021 年废铜全年进口 169.3 万
吨，同比大幅增长 79.4%，但依旧远低于 2018 年的 241.3 万吨。
2021 年铜下游行业消费整体较好，各行业有所分化。其中，光伏、风电等新能源领域投资受
碳中和政策推动，线缆及发电设备消费表现强劲，根据统计局公布数据，2021 年电力电缆产量同
比大幅增长 22.9%，发电设备产量增长 9.9%。家电领域整体消费表现较好，1-10 月洗衣机、空调、
冷柜产量增长分别为 9.5%、9.4%、7.9%，而发动机及电冰箱产量为负增长。
由于下游消费整体向好，2021 年铜市经历了一轮明显的去库存，三大交易所库存从 6 月份的
49.6 万吨高点大幅降低至 11 月的 17.3 万吨。2022 年春节期间，铜市如期累库至 30.8 万吨，但
依旧为历史同期低点。在全球碳中和背景下，新能源电动汽车、光伏、风电投资及配套设施将大
力加码，预计铜市将长期处于紧平衡或短缺状态。
三、报告期内公司从事的业务情况
本集团的主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工以
及金融、贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工
于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、
白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种,其中，“贵冶牌”、“江铜牌”
以及恒邦股份的“HUMON-D 牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦
敦金银市场协会注册产品。
本集团拥有和控股的主要资产主要包括：
1、一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在深圳证券交易
所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的 44.48%，为恒邦股份控股股东。恒邦股份主要
从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点黄金冶炼企业。具备年产黄金 50 吨、白银
1000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸 130 万吨的能力。
2、四家在产冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司、江铜宏源铜业有限公司及浙
江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术领先的粗炼及精炼铜冶炼
厂。
3、五座 100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区、朱砂红矿区）、
永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿和银山矿业公司。
4、八家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江西省江铜耶
兹铜箔有限公司、江铜－台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集
团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司和江铜华东（浙江铜材）有限公司。
1、本公司主要产品应用如下：
产 品 用 途
阴极铜 是电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料
铜杆线 用于铜质线缆及漆包线生产
黄 金 为硬通货，也可用作电器、机械、军工工业及装饰工艺品的原材料
白 银 是银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品的原材料
硫 酸 化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业
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2021 年年度报告
2、经营模式
（1）采购模式
本公司生产所需的主要原材料铜精矿以及生产设备的采购情况如下：
产品 采购渠道 采购方式 定价方式
国外采购参照 LME 铜价、LBMA
金、银价格，并在上述金属价
铜精矿 国内外采购
格基础上扣减 TC/RC 作为采购
由公司贸易事业部统一采购 价格，TC/RC 则通过交易双方
谈判确定；国内采购参照上海
期货交易所铜价，并在交易所
粗铜、粗杂铜 国内外采购
均价或点价的基础上扣减相应
加工费或乘以相应计价系数。
生产设备 国内外采购 由公司材料设备部统一采购 比照市场定价
（2）销售模式
产品 销售方式 主要销售市场
主要消费群体是铜加工企业等用户，包括现货和 主要为华东、华南地区，部分
阴极铜 期货交易，其中：现货采用直销方式，期货则通 产品外销韩国、日本、东南亚
过上海期货交易所集中报价系统交易
主要为华东、华南、华北、西
铜杆线 与较固定的主要大客户签订长期合约
南地区
黄金 国家统一收购或直接在上海黄金交易所交易
出口和内销，内销主要销售给国内的电子、电镀、
出口主要是销往香港，国内主
白银 电工合金、销酸银、机械、军工、首饰等行业的
要销往华东、华南地区
工业企业，销售方式为直销
与较固定的主要大客户签订较长期的合约，然后 主要在华东、华中、华南、西
硫酸
分期供货销售 南等地区
（3）生产模式
目前世界上铜的冶炼方式主要有火法冶炼与湿法冶炼两种。火法冶炼是通过熔融冶炼和电解
精炼生产出阴极铜，一般适于高品位的硫化铜矿；湿法冶炼一般适用于低品位的氧化铜，该法成
本较低，但对矿石的品位和类型限制较大，且杂质含量较高。公司主要使用火法炼铜，并采用湿
法炼金。
四、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
本集团经过多年的发展，已成长为国内最大的阴极铜供应商，形成了集勘探、采矿、选矿、
冶炼、加工于一体的完整产业链，具备以下核心竞争优势：
(一)规模优势
本集团为中国最大的铜生产基地，最大的伴生金、银生产基地，以及重要的硫化工基地，公
司拥有目前国内规模最大的德兴铜矿及多座在产铜矿。截至 2021 年 12 月 31 日，公司 100%所有
权的保有资源量约为铜金属 861.9 万吨，金 278.5 吨，银 8138 吨，钼 20.0 万吨。公司联合其他
公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜 443.5 万吨、黄金 52 吨。公司控股
子公司恒邦股份及其子公司已完成储量备案的查明金资源储量为 150.38 吨。
（二）完整的一体化产业链优势
1、本集团为中国最大的综合性铜生产企业，已形成以黄金和铜的采矿、选矿、冶炼、加工，
以及硫化工、稀贵稀散金属提取与加工为核心业务的产业链。公司年产铜精矿含铜超过 20 万吨；
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2021 年年度报告
公司控股子公司恒邦股份具备年产黄金 50 吨、白银 1000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸
130 万吨的能力。
2、本集团现为国内最大的铜加工生产商，年加工铜产品超过 160 万吨。
3、本集团阴极铜产量超过 170 万吨/年，旗下的贵溪冶炼厂为全球单体冶炼规模最大的铜冶
炼厂。
（三）技术优势
本集团拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术。贵溪冶炼厂是国内首家引进全套闪速冶炼技
术生产线的单位，整体生产技术和主要技术经济指标已达到国际先进水平。德兴铜矿是国内最大、
工艺技术水平领先的现代化铜矿山，首家引进国际采矿设计规划优化软件和全球卫星定位卡车调
度系统；恒邦股份冶炼技术实力雄厚，作为首家采用氧气底吹熔炼—还原炉粉煤底吹直接还原技
术处理高铅复杂金精矿的专业工厂，在“中国黄金十大冶炼企业”中排名第一。
（四）成本优势
公司拥有的德兴铜矿是国内最大的露天开采铜矿山，单位现金成本低于行业平均水平；同时
矿山资源优势进一步保证了铜精矿的自给率，有利于公司平滑原材料成本波动的风险。公司拥有
的贵溪冶炼厂为全球最大的单体冶炼厂，技术领先且具有规模效应，让公司更具成本优势。
（五）品牌优势
公司“贵冶牌”阴极铜早在 1996 年于 LME 一次性注册成功，是中国第一个世界性铜品牌。公
司亦是中国铜行业第一家阴极铜、黄金、白银三大产品在 LME 和 LBMA 注册的企业。以公司贵冶中
心化验室为基础组建的铜测试工厂为 LME 在国内唯一认定的阴极铜测试工厂，已完成多家国内企
业在 LME 注册的阴极铜测试。公司和世界一流的矿企建立了长期良好的合作伙伴关系。
（六）管理、人才优势
公司管理团队经验丰富，长期积极参与公司治理，具有行业内专业、领先的管理水平。此外，
公司亦储备了大量的矿山与冶炼人才，具备复制、经营同类型矿山或冶炼企业的扩张能力及优势。
五、报告期内主要经营情况
根据经审计的按中国会计准则编制的二零二一年度合并财务报表，本集团的合并营业收入为
人民币 442,767,670,161 元（二零二零年：人民币 318,563,174,838 元），比上年增加人民币
124,204,495,323 元（或 38.99%）；实现归属于母公司股东的净利润人民币 5,635,567,528 元（二
零二零年：人民币 2,320,394,755 元），比上年增加人民币 3,315,172,773 元（或 142.87%）。
基本每股收益为人民币 1.63 元（二零二零年：人民币 0.67 元）。
(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 442,767,670,161 318,563,174,838 38.99
营业成本 425,222,600,397 307,265,623,672 38.39
税金及附加 1,153,231,976 806,689,105 42.96
销售费用 367,464,400 269,426,993 36.39
管理费用 2,795,789,161 2,031,670,135 37.61
研发费用 874,110,910 661,241,915 32.19
经营活动产生的现金流量净额 9,031,634,346 1,381,996,439 553.52
投资活动产生的现金流量净额 -3,228,842,582 -303,157,268 965.07
筹资活动产生的现金流量净额 1,153,944,774 -5,161,904,548 -122.36
资产减值损失 1,424,898,041 855,311,791 66.59
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信用减值损失 480,018,755 1,264,063,696 -62.03
投资收益 -1,764,177,554 -304,281,434 479.78
公允价值变动损益 -209,589,196 -632,097,749 -66.84
资产处置收益 40,062,722 -76,739,332 -152.21
营业外支出 194,981,248 50,499,040 286.11
所得税费用 1,387,448,718 892,593,995 55.44
营业收入变动原因说明：主要是主产品销量及价格变动所致；
营业成本变动原因说明：主要是主产品销量及价格变动所致；
销售费用变动原因说明：主要是主产品价格上涨导致的报关代理费及期货手续费增加所致；
管理费用变动原因说明：主要是工资及修理费增加所致；
研发费用变动原因说明：主要是研发投入增加所致；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是营业利润增加所致；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是收回投资减少所致；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是偿还债务减少所致；
税金及附加变动原因说明：主要是铜价上涨、收入规模增加所致；
信用减值损失变动原因说明：主要是计提信用减值损失减少所致；
资产减值损失变动原因说明：主要是计提资产减值损失增加所致；
投资收益变动原因说明：主要是本年铜价大幅上涨，本公司现货销售体现收益的同时，对应配比
的商品期货合约平仓损失所致；
公允价值变动损益变动原因说明：主要是商品期货合约公允价值变动所致；
资产处置收益变动原因说明：主要是东同矿业资产处置所致；
营业外支出变动原因说明：主要是资产报废处置增加所致；
所得税费用变动原因说明：主要是利润增加所致。
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
2. 收入和成本分析
√适用 □不适用
详见下述分析：
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增
（%） 年增减 年增减（%）
减（%）
（%）
工业及其
减少 1.27 个
他非贸易 238,157,816,531 225,752,762,983 5.21 46.33 48.32
百分点
收入
增加 1.90 个
贸易收入 203,034,469,745 198,280,906,802 2.34 31.18 28.67
百分点
增加 16.66
其他 1,575,383,885 1,188,930,612 24.53 51.80 24.35
个百分点
主营业务分产品情况
毛利率 营业收入 营业成 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本
（%） 比上年增 本比上 年增减（%）
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减（%） 年增减
（%）
增加 0.76 个
阴极铜 221,113,209,617 210,798,499,063 4.66 32.66 31.61
百分点
减少 0.10 个
铜杆线 102,444,247,169 101,246,248,974 1.17 73.94 74.12
百分点
铜加工产 增加 3.26 个
6,441,992,374 5,932,015,264 7.92 50.12 44.98
品 百分点
减少 3.91 个
黄金 28,242,117,400 27,457,035,988 2.78 -16.23 -12.71
百分点
减少 3.61 个
白银 14,015,436,238 13,623,188,484 2.80 5.12 9.17
百分点
化工产品
增加 82.40
(硫酸及 3,375,199,300 1,440,072,459 57.33 202.31 3.13
个百分点
硫精矿)
增加 9.86 个
稀散金属 3,011,148,706 2,449,700,130 18.65 28.43 14.55
百分点
铜精矿、
增加 0.06 个
粗杂铜及 31,454,251,860 31,051,733,896 1.28 132.92 138.92
百分点
阳极板
其他有色 减少 2.48 个
24,727,800,519 24,188,561,613 2.18 60.28 60.19
金属 百分点
主营业务 增加 9.50 个
6,366,883,093 5,846,613,914 8.17 -22.55 -29.81
其他 百分点
其他业务 增加 0.36 个
1,575,383,885 1,188,930,612 24.53 51.80 24.35
收入 百分点
主营业务分地区情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上 毛利率比上
分地区 营业收入 营业成本 比上年增
（%） 年增减 年增减（%）
减（%）
（%）
增加 0.57 个
中国大陆 379,475,852,872 360,754,887,337 4.93 46.82 45.95
百分点
减少 6.26 个
中国香港 34,451,456,840 36,288,725,495 -5.33 1.46 7.86
百分点
减少 0.17 个
其它地区 28,840,360,449 28,178,987,565 2.29 10.35 10.59
百分点
增加 0.12 个
合计 442,767,670,161 425,222,600,397 3.96 38.99 38.82
百分点
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
无
(2). 产销量情况分析表
√适用 □不适用
库存量比
生产量比上 销售量比上年
主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 上年增减
年增减（%） 增减（%）
（%）
阴极铜 万吨 178.22 178.44 1.00 8.51 -6.61 -17.91
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黄金 吨 71.66 72.98 0.77 -8.82 -5.48 -63.21
白银 吨 1123.71 1,169.17 37.77 -0.24 9.96 -54.62
硫酸 万吨 530.11 526.41 7.06 3.55 2.15 110.07
铜加工产品 万吨 165.17 166.73 2.62 12.27 10.02 -37.32
产销量情况说明
上述“产销量情况分析表”统计范围不含贸易
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
√适用 □不适用
已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
合同未
对方当事 合同总金 待履行金 是否正常 正常履
合同标的 合计已履行金额 本报告期履行金额
人 额 额 履行 行的说
明
上海黄金
黄金 - 11,999,892,322.46 11,999,892,322.46 - 是
交易所
阴极铜、
白银、铜 上海晋金
杆，贸易 实业有限 - 5,454,169,104.02 5,454,169,104.02 - 是
阴极铜、 公司
白银铜
阴极铜、 江西祥川
铜杆，贸 铜业有限 - 3,557,229,091.88 3,557,229,091.88 - 是
易阴极铜 公司
阴极铜、 上海智立
贸易阴极 金属材料 - 3,490,355,332.69 3,490,355,332.69 - 是
铜 有限公司
宁波海天
贸易阴极
志诚物产 - 3,192,918,854.55 3,192,918,854.55 - 是
铜
有限公司
已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
合同未正
对方当事 合同总金 待履行金 是否正常
合同标的 合计已履行金额 本报告期履行金额 常履行的
人 额 额 履行
说明
上海黄金
合质金 - 6,824,229,048.95 6,824,229,048.95 0 是
交易所
上海鑫尧
贸易阴极
实业有限 - 6,739,748,569.91 6,739,748,569.91 0 是
铜
公司
进口铜精 Mitsui
矿、阳极 & Co., - 3,135,430,212.33 3,135,430,212.33 0 是
铜 Ltd
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YUNNAN
进口阳极 COPPER
- 2,669,725,474.88 2,669,725,474.88 0 是
铜 H.K
LIMITED
国内粗杂 江西日佳
铜、阳极 铜业有限 - 2,169,978,677.23 2,169,978,677.23 0 是
铜 公司
(4). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构 总成本 期占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
原材料 213,815,515,124 50.42 142,132,116,947 46.40 50.43
能源动
3,033,360,519 0.72 2,805,835,247 0.92 8.11
有色金 力
属制造 人工 2,177,250,883 0.51 1,837,953,251 0.60 18.46
业 制造费
6,726,636,457 1.59 5,434,468,826 1.77 23.78
用
小计 225,752,762,983 53.24 152,210,374,271 49.69 48.32
有 色 金
小计 198,280,906,802 46.76 154,099,102,997 50.31 28.67
属贸易
合计 424,033,669,785 100.00 306,309,477,268 100.00 38.43
分产品情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构 总成本 期占总 情况
分产品 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
原材料 180,764,230,117 42.63 103,709,011,011 33.86 74.30
能源动
2,253,369,254 0.53 1,985,395,639 0.65 13.50
力
铜产品 人工 1,588,991,706 0.38 1,314,928,116 0.43 20.84
制造费
4,747,422,899 1.12 3,995,223,983 1.30 18.83
用
小计 189,354,013,976 44.66 111,004,558,749 36.24 70.58
原材料 32,831,392,651 7.74 38,070,221,416 12.43 -13.76
能源动
304,904,286 0.07 352,204,568 0.11 -13.43
贵金属 力
及副产 人工 300,742,472 0.07 264,131,521 0.09 13.86
品 制造费
965,366,017 0.23 677,684,837 0.22 42.45
用
小计 34,402,405,426 8.11 39,364,242,342 12.85 -12.60
原材料 108,381,588 0.03 238,354,234 0.08 -54.53
化工产
能源动
品 357,910,443 0.08 375,403,930 0.12 -4.66
力
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2021 年年度报告
人工 213,206,192 0.05 191,677,248 0.06 11.23
制造费
760,574,236 0.18 590,939,918 0.19 28.71
用
小计 1,440,072,459 0.34 1,396,375,330 0.45 3.13
原材料 111,510,768 0.02 114,530,286 0.04 -2.64
能源动
117,176,536 0.03 92,831,110 0.03 26.23
力
稀散金
人工 74,310,513 0.02 67,216,366 0.02 10.55
属
制造费
253,273,305 0.06 170,620,088 0.06 48.44
用
小计 556,271,122 0.13 445,197,850 0.15 24.95
贸易 小计 198,280,906,802 46.76 154,099,102,997 50.31 28.67
合计 424,033,669,785 100.00 306,309,477,268 100.00 38.43
成本分析其他情况说明
注：上述“主营业务分产品情况”统计范围含贸易。
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
√适用 □不适用
于 2020 年 12 月 23 日，本集团与吉安鑫石阳实业有限公司以及江西电缆有限责任公司签订《增
资扩股协议》，约定以人民币 20,840.39 万元认缴江西电缆新增注册资本人民币 15,612.24 万元。
上述增资完成后，本集团持有江西电缆 51%的股权。该股权交易已于 2021 年 1 月 6 日完成，本集
团将江西电缆纳入合并范围。
于 2020 年 7 月 7 日，本集团之子公司江铜华北（天津）铜业有限公司与天津大无缝投资
有限公司签订《产权交易合同》，约定江铜华北以人民币 3.00 亿元为对价收购大无缝投资持有
的天津大无缝铜材有限公司 91.59%的股份。该股权交易已于 2021 年 1 月 5 日完成，本集团将
大无缝铜材纳入合并范围。
于 2021 年 8 月 26 日，本集团之子公司江西江铜环境资源科技有限公司与自然人股东签订《股
权转让协议》，约定江西江铜环境以人民币 3,648.83 万元为对价收购自然人股东持有的广东桃林
生态环境有限公司 49.00%的股份，并与自然人股东签订一致行动人协议，使得本集团可行权比例
达到 58.32%。该股权交易已于 2021 年 9 月 28 日完成，本集团将广东桃林纳入合并范围。
于 2021 年 1 月 1 日，本集团之子公司江西江铜环境资源科技有限公司注册成立，初始注册资
本为人民币 3 亿元，经营范围为再生资源回收、固体废物治理、再生资源加工、非金属矿及制品
销售等。于本年度，该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 4 月 23 日，本集团之子公司江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司出资人民币
1 亿元设立全资子公司江铜（海南）国际供应链有限公司，经营范围为销售金属材料、金属矿石、
金属制品等。于本年度，该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 8 月 11 日，本集团之子公司江西铜业铜材有限公司出资人民币 3.2 亿元设立全资
子公司江西铜业华东铜材有限公司，经营范围为有色金属加工，金属材料销售，金属材料制造等。
于本年度，该新设子公司纳入合并范围。
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2021 年年度报告
于 2021 年 9 月 7 日，本集团之子公司江西省江铜耶兹铜箔有限公司认缴出资人民币 20 亿元
设立全资子公司江西江铜华东铜箔有限公司，经营范围为生产、销售电解铜箔产品等。于本年度，
该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 12 月 31 日，本集团之子公司成都金号之少数股东成都隆璟实业有限公司以人民币
205 万元向成都金号增资，增资后本集团持有成都金号 49.00%的股权，成都隆璟持有成都金号
51.00%的股权，本集团丧失对成都金号的控制权。
(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 √不适用
(7). 主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况
前五名客户销售额 4,937,021 万元，占年度销售总额 11.15%；其中前五名客户销售额中关联方销
售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。
报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5 名客户中存在新增客户的或严重依赖于少
数客户的情形
□适用 √不适用
B.公司主要供应商情况
前五名供应商采购额 3,903,122 万元，占年度采购总额 9.18%；其中前五名供应商采购额中关联
方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。
报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5 名供应商中存在新增供应商的或严重依
赖于少数供应商的情形
□适用 √不适用
其他说明
无
3. 费用
√适用 □不适用
项目 本期累计数 上年同期数 较上年同期增减（%）
销售费用 367,464,400 269,426,993 36.39
管理费用 2,795,789,161 2,031,670,135 37.61
财务费用 1,245,023,830 1,220,287,119 2.03
研发费用 874,110,910 661,241,915 32.19
4. 研发投入
(1).研发投入情况表
√适用 □不适用
单位：万元
本期费用化研发投入 452,371.8
本期资本化研发投入 26,895.3
研发投入合计 479,267.1
研发投入总额占营业收入比例（%） 1.08
研发投入资本化的比重（%） 5.61
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2021 年年度报告
(2).研发人员情况表
√适用□不适用
公司研发人员的数量 5,056
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 19.32
研发人员学历结构
学历结构类别 学历结构人数
博士研究生 56
硕士研究生 383
本科 3,201
专科 1,416
高中及以下 0
研发人员年龄结构
年龄结构类别 年龄结构人数
30 岁以下（不含 30 岁） 693
30-40 岁（含 30 岁，不含 40 岁） 1,201
40-50 岁（含 40 岁，不含 50 岁） 1,327
50-60 岁（含 50 岁，不含 60 岁） 1,835
60 岁及以上 0
(3).情况说明
□适用 √不适用
(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用 √不适用
5. 现金流
√适用 □不适用
本年数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 9,031,634,346 1,381,996,439 553.52
投资活动产生的现金流量净额 -3,228,842,582 -303,157,268 965.07
筹资活动产生的现金流量净额 1,153,944,774 -5,161,904,548 -122.36
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
科目 本期数 上年同期数 变动金额
资产减值损失 1,424,898,041 855,311,791 569,586,250
信用减值损失 480,018,755 1,264,063,696 -784,044,941
公允价值变动收益 -209,589,196 -632,097,749 422,508,553
投资收益 -1,764,177,554 -304,281,434 -1,459,896,120
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2021 年年度报告
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：万元
上期期末 本期期末金
本期期末数占
本期期末 上期期末 数占总资 额较上期期
项目名称 总资产的比例 情况说明
数 数 产的比例 末变动比例
（%）
（%） （%）
货币资金 3,483,098 21.63 2,502,587 17.76 39.18 注1
应收票据 20,162 0.13 3,345 0.02 502.75 注2
预付账款 173,703 1.08 120,153 0.85 44.57 注3
递延所得税资 70,739 0.44 48,571 0.34 45.64 注4
产
衍生金融负债 29,097 0.18 103,140 0.73 -71.79 注5
合同负债 219,249 1.36 148,450 1.05 47.69 注6
应付职工薪酬 170,439 1.06 128,387 0.91 32.75 注7
应交税费 262,877 1.63 122,378 0.87 114.81 注8
一年内到期的 597,285 3.71 69,730 0.49 756.57 注9
非流动负债
其他流动负债 565,761 3.51 322,282 2.29 75.55 注 10
应付债券 150,000 0.93 50,000 0.35 200.00 注 11
租赁负债 19,915 0.12 36,956 0.26 -46.11 注 12
其他综合收益 1,151,791 7.15 717,149 5.09 60.61 注 13
专项储备 40,401 0.25 26,705 0.19 51.29 注 14
其他说明
注 1、报告期末本集团货币资金为人民币 3,483,098 万元，比上年期末增加人民币 980,511 万元(或
39.18%)，主要原因为本集团定期存款及大额存单增加所致；
注 2、报告期末本集团应收票据为人民币 20,162 万元，比上年期末增加人民币 16,817 万元(或
502.75%)，主要原因为本集团承兑汇票增加所致；
注 3、报告期末本集团预付账款为人民币 173,703 万元，比上年期末增加人民币 53,550 万元(或
44.57%)，主要原因为本集团预付原材料及商品贸易采购款增加所致；
注 4、报告期末本集团递延所得税资产为人民币 70,739 万元，比上年期末增加人民币 22,168 万
元(或 45.64%)，主要原因为本集团可抵扣暂时性差异增加所致；
注 5、报告期末本集团衍生金融负债为人民币 29,097 万元，比上年期末减少人民币 74,043 万元(或
-71.79%)，主要原因为本集团期货业务浮动盈亏所致；
注 6、报告期末本集团合同负债为人民币 219,249 万元，比上年期末增加人民币 70,799 万
元(或 47.69%)，主要原因为本集团预收货款增加所致；
注 7、报告期末本集团应付职工薪酬为人民币 170,439 万元，比上年期末增加人民币 42,052 万元
(或 32.75%)，主要原因为本集团计提未支付的工资及奖金增加所致；
注 8、报告期末本集团应交税费为人民币 262,877 万元，比上年期末增加人民币 140,499 万元(或
114.81%)，主要原因为本集团本年累计应交税费增加所致；
注 9、报告期末本集团一年内到期的非流动负债为人民币 597,285 万元，比上年期末增加人民币
527,555 万元(或 756.57%)，主要原因为本集团一年内到期的长期借款重分类所致；
注 10、报告期末本集团其他流动负债为人民币 565,761 万元，比上年期末增加人民币 243,479 万
元(或 75.55%)，主要原因为本集团子公司财务公司吸收江铜集团及其子公司存款增加所致；
注 11、报告期末本集团应付债券为人民币 150,000 万元，比上年期末增加人民币 100,000 万元(或
200%)，主要原因为本集团发行公司债所致；
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2021 年年度报告
注 12、报告期末本集团租赁负债为人民币 19,915 万元，比上年期末减少人民币 17,041 万元(或
-46.11%)，主要原因为支付租赁款所致；
注 13、报告期末本集团其他综合收益为人民币 1,151,791 万元，比上年期末增加人民币 434,642
万元(或 60.61%)，主要原因为本集团持有的权益工具投资公允价值上升所致；
注 14、报告期末本集团专项储备为人民币 40,401 万元，比上年期末增加人民币 13,696 万元(或
51.29%)，主要原因为本集团安全生产费增加所致。
2. 境外资产情况
√适用□不适用
(1) 资产规模
其中：境外资产 3,088,066（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 19.18%。
(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用√不适用
3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
本集团向银行申请黄金租赁、开具信用证、银行保函、银行承兑汇票所
货币资金 13,535,689,195 存入的保证金存款、存放于中国人民银行的法定及超额准备金、环境恢
复保证金、用于取得短期借款质押以及被冻结的银行存款及应收利息
账面价值为人民币 806,138,357 元的理财产品作为开具信用证及银行承
交易性金融资产 806,138,357
兑汇票的保证金；
账面价值为人民币 75,212,213 元的银行承兑汇票作为质押物开具银行
应收款项融资 75,212,213
承兑汇票
其他应收款 1,385,927,137 期货保证金
账面价值为人民币 31,928,014 元的存货作为抵押物取得短期借款；账
存货 255,751,144 面价值为人民币 214,316,640 元的存货作为期货保证金；账面价值为人
民币 9,506,490 元存货因诉讼被法院强制保全
投资性房地产 155,776,760 因诉讼被法院强制保全
账面价值为人民币 694,437,064 元固定资产抵押用于取得银行短期借
款；账面价值为人民币 189,109,772 元固定资产抵押用于取得银行长期
固定资产 993,244,452
借款；账面价值为人民币 109,697,616 元固定资产因诉讼被法院强制保
全
账面价值为人民币 216,932,193 元无形资产抵押用于取得银行借款；账
无形资产 250,044,374
面价值为人民币 33,112,181 元土地使用权抵押用于取得银行长期借款
账面价值为人民币 214,349,589 元的到期日一年以上的定期存款质押以
开具保函，用于担保取得银行短期借款人民币 200,000,000 元；账面价
值为人民币 2,329,168,978 元一年期以上定期存款质押取得银行长期借
其他非流动资产 3,953,808,724
款人民币 2,246,000,000 元；账面价值为人民币 1,392,790,157 元到期
日一年以上的定期存款质押开具银行承兑汇票；账面价值为人民币
17,500,000 元到期日一年以上的定期存款质押开立保函
4. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 行业经营性信息分析
√适用 □不适用
详见“行业情况说明”。
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2021 年年度报告
有色金属行业经营性信息分析
1 矿石原材料的成本情况
√适用 □不适用
单位：万元币种：人民币
矿石原材料类型及来源 原材料总成本 占比（%） 原材料总成本比上年增减（%）
自有矿山 542,872.53 9.15 13.69
国内采购 947,235.92 15.97 -1.18
境外采购 4,440,893.09 74.88 59.36
合计 5,931,001.54 / 49.91
注：上表自有矿山数据为股份母公司所属各矿山数据；本次对自有矿山成本数据的统计口径进行
了调整，成本数据同比上涨主要是由于燃料、动力等价格上涨以及安全环保相关成本增加导致。
2 自有矿山的基本情况（如有）
√适用 □不适用
资源剩
矿山名 许可证/采矿
主要品种 资源量 储量 品位 年产量 余可开
称 权有效期
采年限
114.8011（万吨）
主矿产铜
/256908（万吨）其中： 104.21（万吨）/22905.0（万
（工业铜矿
探明资源量 14.3178 吨）其中：证实储量 14.00（万 0.456%
石）金属量/
（万吨）/3116.7（万 吨）/3048.5（万吨）
矿石量
吨）
主矿产铜 40.26（万吨）/16132.7（万
51.4022（万吨）
（低品位铜 吨）其中：证实储量 2.77（万 0.250%
/20597.1（万吨） 2000-07-29
矿石） 吨）/1132.2（万吨）
德兴铜 至
45.652(吨)/24848.6 24
矿 伴生金（工 2027-07-29
（万吨）其中：探明资 - 0.184g/t
业铜矿石）
源量 0(kg)/0（kt）
伴生金（低
11.032(吨)/10278.9
品位铜矿 - 0.108g/t
（万吨） 铜：
石）
16.27
280（吨）/25923.2（万
伴生银（工 万吨；
吨）其中：探明资源量 - 1.112g/t
业铜矿石） 金：
0(t)/0（kt）
3910 千
17341（吨）/17769.7
伴生钼（工 克；银：
（万吨）其中：探明资 - 0.0098%
业铜矿石） 30995
源量 0（t）/0（kt）
千克。
伴生钼（低
3988（吨）/3693.6（万
品位铜矿 - 0.011%
吨）
石）
164.2571（万吨）
主矿产铜 150.78（万吨）/30186.6（万
/32923.0（万吨）其中：
（工业铜矿 吨）其中：证实储量 0（万 t） 0.499%
探明资源量 0（t）/0
石） /0（万 t）
（kt）
主矿产铜
德兴铜 8.0835（万吨）/3213.9
（低品位铜 - 0.252%
矿富家 （万吨）
矿石）
钨矿区 2020-10-10
915（吨）/32923.0（万
伴生银（工 24 至
吨）其中：探明资源量 - 2.78g/t
业铜矿石） 2050-10-10
0(t)/0（kt）
109472（吨）/32923.0
伴生钼（工
（万吨）其中：探明资 - 0.033%
业铜矿石）
源量 0(t)/0（kt）
伴生钼（低
2085（吨）/538.1（万
品位铜矿 - 0.038%
吨）
石）
永平铜 主矿产 41.871（万吨）/7106.8 29.16（万吨）/4606.3（万吨） 铜： 2018 年 12 月
0.589% 34
矿 铜 金属量 （万吨）其中：探明资 其中：证实储量 6.295（万吨） 13104 21 日—2024
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2021 年年度报告
/矿石量 源量 7.494（万吨） /994.1（万吨） 吨；金： 年 11 月 21
/1623.1（万吨） 36 千 日
8.196（吨）/6984.8 克；银：
伴生金 （万吨）其中：探明资 - 0.117g/t 13775
源量 0（吨）/0（万吨） 千
938（吨）/6984.8（万 克。
伴生银 吨）其中：探明资源量 - 13.429g/t
0（吨）/0（万吨）
95.110（万吨）
主矿产 /15897.8（万吨）其中： 66.8969（万吨）/9958.0（万
铜：
铜 金属量 探明资源量 20.579 吨）其中：证实储量 17.701 0.598%
11820
/矿石量 （万吨）/2991.8（万 （万吨）/2559.9（万吨）
吨；金：
吨）
1018 千 2020 年 6 月
113.466（吨）/16971.3
银山矿 75.601（吨）/10730.9（万吨） 克；银： 16 日至 2026
（万吨）其中：探明资 48
业 伴生金 其中：证实储量 20.003（吨） 0.669g/t 9146 千 年 12 月 31
源量 22.544（吨）
/2728.0（万吨） 克铅： 日
/3096.5（万吨）
1804 吨
1524（吨）/16971.3
1104（吨）/10730.9（万吨） 锌：
（万吨）其中：探明资
伴生银 其中：证实储量 274（吨） 8.983g/t 2768 吨
源量 318（吨）/3096.5
/2728.0（万吨）
（万吨）
130.388（万吨）
铜矿石 主
/12013.1（万吨）其中： 100.856 万吨）/8984.1（万
矿产铜 金
探明资源量 28.239 吨）其中：证实储量 24.851 1.085% 铜：
属量/矿石
（万吨）/2408.2（万 （万吨）/2119.2（万吨） 11501
武山铜 量 2020.6.16-2
吨） 吨；金：
矿 026.12.31
19.694（吨）/11174.3 137 千 33
伴生金 （万吨）其中：探明资 - 0.176g/t 克；银：
源量 0（吨）/0（万吨） 6643 千
1207（吨）/11227.1 克
伴生银 （万吨）其中：探明资 - 10.751g/t
源量 0（吨）/0（万吨）
126.143（万吨）
主矿产 89.583（万吨）/12471.0（万
/19756.8（万吨）其中：
铜 金属量 吨）其中：证实储量 2.242（万 0.638% 铜：
探明资源量 2.359（万 2017 年 11 月
/矿石量 吨）/199.4（万吨） 1268
吨）/209.9（万吨） 22 日至 2034
吨；金：
城门山 49.395（吨）/15812.1 年 11 月 22
101 千 20
铜矿 伴生金 （万吨）其中：探明资 - 0.312g/t 日
克；银：
源量 0（吨）/0（万吨）
7716 千
1963（吨）/16934.9
克。
伴生银 （万吨）其中：探明资 - 11.591g/t
源量 0（吨）/0（万吨）
3 产能情况
矿产资源综
公司 设计 实际 在建 产能利用
产品 公司名称 产量 合利用率
类型 产能 产能 产能 率（%）
（%）
德兴铜矿 14.24 15.52 - 15.33 107.68 61.09
永平铜矿 1.93 1.85 - 1.31 68.39 65.07
矿 铜精矿含铜
山 武山铜矿 1.21 1.21 - 1.15 94.8 65.85
（万吨）
城门山铜矿 1.45 1.62 - 1.26 87.25 62.18
银山矿业公司 1.98 1.98 - 1.18 59.84 71.00
贵溪冶炼厂 92 93 - 102.33 111.23 -
江西铜业（清远）有限公司 10 10 - 10.73 107.3 -
阴极铜（万吨） 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司 35 35 - 38.65 110.43 -
山东恒邦冶炼股份有限公司 20 25 - 19.48 97.40 -
冶
炼 江铜宏源铜业有限公司 10 10 - 7.04 70.40
贵溪冶炼厂 25 25 - 32.05 128.20 -
黄金（吨）
山东恒邦冶炼股份有限公司 50 50 - 39.60 79.20 -
贵溪冶炼厂 510 510 - 363.20 71.22 -
白银（吨）
山东恒邦冶炼股份有限公司 1000 1000 - 760.51 76.05 -
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2021 年年度报告
贵溪冶炼厂 185 185 - 192.71 104.17 -
江西铜业（德兴）化工有限公司 50 50 - 51.40 102.80 -
硫酸（万吨） 江西省江铜一瓮福化工有限责任公司 40 40 - 41.53 103.83 -
山东恒邦冶炼股份有限公司 130 130 - 121.15 93.19 -
浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司 80 80 - 123.32 154.15 -
江铜省江铜耶兹铜箔有限公司 1.5 1.5 1.5 1.86 124.00 -
江西铜业铜材有限公司 37 37 - 31.73 85.76 -
江西铜业集团铜材有限公司 4.2 4.2 - 5.70 135.71 -
加 广州江铜铜材有限公司 70 70 - 60.00 85.71 -
铜加工（万吨）
工 江铜-台意特种电工材料有限公司 3 2.2 - 2.15 71.67 -
江铜龙昌精密铜管有限公司 7.6 6 - 5.42 90.33 -
江铜华北（天津）铜业有限公司 22 28.5 - 31.82 111.65 -
江铜华东（浙江铜材）有限公司 15 15 - 13.65 91.00 -
(五) 投资状况分析
对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
报告期内投资额 84,720.25
上年同期投资额 329,304
同比增减幅度(%) -74.27
序 占被投资公司
被投资公司名称 主要经营活动 投资金额
号 权益比例（%）
电线电缆制造、销售，机械设备制造、加
工、销售，电线电缆材料加工，机电修理，
江西电缆有限责 普通货运（须在道路运输经营许可证有效
1 51 20840.39
任公司 期内经营），电线电缆技术咨询、设计、
服务(依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动)。
一般项目：矿山机械制造，矿山机械销售，
江西德普矿山设
2 黑色金属铸造（除许可业务外，可自主依 49 4900.00
备有限公司
法经营法律法规非禁止或限制的项目）
江西铜业（香港）
3 投资业务 100 11116.73
投资有限公司
一般项目：再生资源回收（除生产性废旧
金属），固体废物治理，再生资源加工，
非金属矿及制品销售，金属废料和碎屑加
江西江铜环境资 工处理，非金属废料和碎屑加工处理，污
4 100 8000.00
源科技有限公司 水处理及其再生利用，土壤污染治理与修
复服务，技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广，园林绿
化工程施工（除许可业务外，可自主依法
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2021 年年度报告
经营法律法规非禁止或限制的项目）
中冶江铜艾娜克
5 矿业投资 25 1263.13
矿业有限公司
铜杆线生产及相关铜的深加工；自产产品
的销售。铜及铜合金制品和铜矿产品贸
江西铜业铜材有 易，对外贸易经营（实行国营贸易管理货 10000.00
6 100
限公司 物的进出口业务除外）、售后服务及相关
的技术咨询服务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
有色金属.稀贵金属.非金属矿产品及延
伸产品（禁止外商投资的产品除外）的生
产、销售；建材的生产及销售；相关的工
艺装备和备品备件的生产、销售；建设工
程项目的承揽；铜、铅、锌、硫矿产品及
江西铜业集团银 相关附属矿产品贸易（以上商品进出口不
7 山矿业有限责任 涉及国营贸易、进出口配额许可证，出口 100 12600.00
公司 配额招标、出口许可证等专项规定管理的
商品）；道路普通货物运输；矿山技术开
发、咨询、交流、转让、推广服务；房屋、
机械设备租赁；矿山材料的销售。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
五矿江铜矿业投
8 矿业投资 40 16000.00
资有限公司
1. 重大的股权投资
□适用 √不适用
2. 重大的非股权投资
□适用 √不适用
3. 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影
响金额
交易性金融资产 4,453,933,930 4,019,992,568 -433,941,362 220,843,630
应收款项融资 2,595,046,355 2,535,148,368 -59,897,987 0
其他非流动金融
1,652,738,682 1,266,705,556 -386,033,126 -313,930,406
资产
其他权益工具投
14,864,404,752 19,260,619,266 4,396,214,514 6,323,063
资
交易性金融负债 0 0 0 -9,177,093
衍生金融工具
（ “-” 表 示 负 -579,885,157 88,128,856 668,014,013 -1,305,254,555
债，“+”表示资
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2021 年年度报告
产）
被套期项目公允
6,159,716,148 6,311,663,309 151,947,161 -441,219,744
价值变动
合计 29,145,954,710 33,482,257,923 4,336,303,213 -1,842,415,105
4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况
□适用 √不适用
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
（1）截至 2021 年 12 月 31 日本公司主要控股子公司生产经营情况
单位：万元 币种：人民币
注册资 持股比
公司名称 业务性质 总资产 净资产 营业收入 净利润
本 例（%）
山东恒邦 黄金探、采、
冶炼股份 选、冶炼及 114,801 44.48 1,947,835 778,067 4,137,724 43,603
有限公司 化工生产
对成员单位
江西铜业
提供担保、
集团财务 260,000 100 3,090,881 375,231 57,104 5,816
吸收存款，
有限公司
提供贷款
江西铜业
销售加工铜
铜材有限 42,450 100 139,900 129,548 26,576 6,485
材
公司
江西铜业 五金交电产
集团铜材 品加工及销 18,639 98.89 118,076 40,134 270,019 1,733
有限公司 售
江西铜业
集团（贵
废旧金属收
溪）再生 680 100 1,177 1,098 17,507 41
购、销售
资源有限
公司
江西铜业 有色金属、
集团银山 稀贵金属、
35,600 100 346,232 146,645 122,095 4,779
矿业有限 非金属的生
责任公司 产、销售
江西省江
生产、销售
铜耶兹铜
电解铜箔产 175,287 70.19 280,563 240,833 180,133 22,240
箔有限公
品
司
江西江铜 生产制造螺
龙昌精密 纹管，外翅
89,053 92.04 142,808 46,138 366,977 -3,704
铜管有限 片铜管及其
公司 他铜管产品
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2021 年年度报告
设计、生产、
江西省江
销售各类铜
铜台意特
线、漆包线； 美 元
种电工材 70 80,140 12,041 137,797 -136
提供售后维 1,680
料有限公
修、咨询服
司
务
研发、生产
江西纳米 热电半导体
克热电电 器件及应用
7,000 95 8,136 7,337 3,038 270
子股份有 产品；并提
限公司 供相关的服
务
江西铜业
集团(贵 冶金化工、
溪)冶金 设备制造及 3,508 100 16,341 8,333 49,310 469
化工工程 维修
有限公司
江西铜业
集团（贵 铜冶化、化
溪）冶化 工新技术、 200 100 7,243 6,314 7,800 495
新技术有 新产品开发
限公司
江西铜业
集团(贵
运输服务 4,000 100 24,267 16,427 26,879 280
溪)物流
有限公司
江西铜业 生产销售铸
集团(德 件、机电维
6,638 100 33,606 17,728 37,794 1,372
兴)铸造 修、设备安
有限公司 装调试
江西铜业 矿山工程等
集团(德 各种工程的
5,000 100 32,388 13,977 36,759 743
兴)建设 建材、开发
有限公司 及销售
江西铜业 各种地质调
集团地勘 查和勘查及
1,500 100 9,246 6,703 2,898 589
工程有限 施工、工程
公司 测量
江西省江
铜一瓮福 硫酸及其副
18,150 70 37,521 32,072 32,429 12,251
化工有限 产品
责任公司
江西铜业
集团井巷 矿山工程总
2,029 100 9,243 3,079 11,671 0
工程有限 承包
公司
江西铜业 生产销售铸
集团（瑞 铁磨球，机
260 100 1,598 613 4,390 19
昌）铸造 械加工和各
有限公司 种耐磨材料
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2021 年年度报告
产品的制造
销售
江西铜业 销售选矿药
集团(铅 剂、精细化
山)选矿 工产品等其 1,020 100 3,737 3,085 3,474 96
药剂有限 他工业、民
公司 用产品
江西铜业
建设监理
工程 300 100 2,126 1,645 2,765 217
咨询有限
公司
广州江铜 生产铜杆/
铜材有限 线及其相关 80,000 100 856,754 99,828 3,925,650 2,930
公司 产品
江铜国际
金属产品贸
贸易有限 101,609 59.05 800,048 72,264 7,970,461 -30,269
易
公司
上海江铜
投资控股 建筑业 27,254 100 25,833 22,530 1,124 -258
有限公司
江西铜业
（德兴） 硫酸及副产
37,582 100 74,916 60,924 46,676 15,799
化工有限 品
公司
生产销售铸
江西铜业 铁磨球，机
集团（余 械加工和各
2,800 100 5,787 5,098 5,417 346
干）锻铸 种耐磨材料
有限公司 产品的制造
销售
阴极铜阳极
江西铜业
板及有色金
（清远） 89,000 100 562,020 77,552 1,063,478 689
属的生产加
有限公司
工和销售
进出口贸易
江西铜业 及进出口结
美 元
香港有限 算、境外投 100 327,446 128,433 3,083,911 8,922
14,000
公司 融资、跨径
人民币结算
江西铜业
贱金属其制
再生资源 25,000 100 54,243 20,420 382,442 309
品的废碎料
有限公司
江铜国际
（伊斯坦
铜产品进出 美 元
布尔）矿 100 10,754 10,077 0 -3,617
口贸易 7,126
业投资股
份公司
江西铜业
技术研究 技术研究等 4,500 100 5,899 4,536 4,921 -48
院有限公
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2021 年年度报告
司
浙江江铜
富冶和鼎 阴极铜生产
128,000 40 830,326 267,372 2,740,505 51,964
铜业有限 及销售
公司
江铜华北
生产铜杆/
（天津）
线及其相关 64,020 51 267,025 62,289 1,987,370 -5,239
铜业有限
产品
公司
江铜国兴 硫酸铜、电
（烟台） 解铜、有色
100,000 65 119,638 48,054 584 -280
铜业有限 金属产品的
公司 生产
江铜宏源
电解铜生产
铜业有限 25,000 43 211,118 25,001 667,606 -91
及销售
公司
项目投资、
江西铜业 基金投资、
（香港） 投资管理、 美 元
100 1,085,085 755,560 0 -8,531
投资有限 投资咨询及 105,761
公司 经济信息咨
询
江西铜业
（深圳） 阴极铜、阳
国际投资 极板及有色 166,200 100 1,105,272 180,135 12,559,461 17,396
控股有限 金属的销售
公司
PIM
CUPRIC 美 元
投资 100 1,922,409 1,919,216 0 143
HOLDINGS 113,626
LIMITED
江西铜业 有色金属、
（鹰潭） 稀贵金属及
10,000 100 10,224 10,065 802,860 42
贸易有限 金属制品的
公司 销售
江铜（海 销售金属材
南）国际 料、金属矿
10,000 100 15,653 13,010 287,180 3,010
供应链有 石、金属制
限公司 品
江西电缆
电线、电缆
有限责任 30,612 51 43,100 28,933 33,943 -2,456
制造
公司
天津大无 铜 材 的 研
缝铜材有 制、开发、 277,260 91.59 55,510 26,500 771,223 45
限公司 生产与销售
再生资源回
江西江铜
收、固体废
环境资源
物治理、再 30,000 100 7,716 7,572 31 -428
科技有限
生 资 源 加
公司
工、非金属
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2021 年年度报告
矿及制品销
售
广东桃林 环保工程的
生态环境 设计、施工 5,000 49 10,942 7,759 5,708 1,210
有限公司 和维护
（2）截至 2021 年 12 月 31 日本公司联营公司及合营公司生产经营情况
单位：万元 币种：人民币
注册资本 本
币 万元 企
种 业
被投资 本 年
持 年末资 年 末 负 年 末 净 资 本年营业收
单位名 业务性质 净 利
股 产总额 债总额 产总额 入总额
称 润
比
例
(%)
一、合
营公司
江西省 工 业 废 液 人 2,82 50 9,297 1,969 7,328 8,098 3,207
江铜百 回 收 与 产 民 0
泰环保 品销售 币
科技有
限公司
Nesko 铜 产 品 开 土 7,07 48 16,7 3,444 13,329 9,382 -1,
Metal 采及销售 耳 6 73 414
Sanayi 其
ve 里
Ticare 拉
tAnoni
mirke
ti
嘉石普 投资公司 美 300 51 1,78 0 1,782 0 -13
通合伙 元 2 3
人有限
公司
二、联
营公司
五矿江 投资公司 人 5665 40 429,83 26,109 403,723 0 -27,5
铜矿业 民 50 2 79
投资有 币
限公司
中冶江 铜 产 品 开 美 280 25 276, 1,377 274,83 0 0
铜艾娜 采及销售 元 207 0
克矿业
有限公
司
中银国 证 券 经 纪 人 277, 5.6 6,271, 4,699,5 1,571,83 333,352 100,6
际证券 及 投 资 咨 民 800 8 395 56 9 88
股份有 询 币
限公司
33 / 82
2021 年年度报告
江西铜 工程项目 人 1,00 49 1,842 502 1,340 1,074 264
瑞项目 民 0
管理有 币
限公司
Values 基金公司 美 12,8 81. 51,6 0 51,660 0 -4,
tone 元 92 4 60 247
Global
Resour
ces
Fund I
LP
江西金 铜产品生 人 2,00 20 590 136 454 5,059 76
杯江铜 产及销售 民 0
电缆有 币
限公司
江西江 石油、石 人 1,90 49 3,045 264 2,781 34,867 839
铜石化 油化工销 民 0
有限公 售 币
司
宁波赛 技术研发 人 1,15 38 1,747 7 1740 30 -193
墨科技 民 8
有限公 币
司
江西万 环 保 建 人 30,0 44. 28,269 855 27,414 2,155 -1,81
铜环保 材、尾矿 民 00 7 4
材料有 资源综合 币
限公司 开发利用
江西东 精密金属 人 3,00 21 5,567 2,625 2,942 7,472 363
辰机械 制品、机 民 0
制造有 电产品的 币
限公司 制造
Pangae 投资管理 美 5 45 401 6 395 0 -14
a 元 ,911
Invest
ment
Manage
ment
LTD.
成都江 金属制品 人 4,53 49 334,10 329,580 4,521 501,795 -769
铜金号 销售 民 2 1
有限公 币
司
江西德 矿山机械 人 10,0 49 7,930 25 7,905 0 -96
普矿山 制造、销 民 00
设备有 售 币
限公司
万国国 采矿、矿 人 114, 20. 179,87 47,135 132,741 201,440 18,16
际矿业 石选矿及 民 801 87 6 4
集团有 销售精矿 币
限公司 产品
34 / 82
2021 年年度报告
河北新 电 线 电 人 139, 4.7 44,802 21,279 23,523 1,689 -1,72
宝丰电 缆、电缆 民 063 8 4
线电缆 附件、电 币
有限公 力金具的
司 研发、制
造加工销
售
佳鑫国 钨 矿 石 开 港 1 41. 152, 34,31 118,64 0 -2,
际资源 采 销 售 及 币 65 965 6 9 431
投资有 钨加工
限公司
(八) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
√适用 □不适用
一、国际国内经济走势
随着各国疫苗接种率的提升和经济内生性动能的修复，预计 2022 年全球经济增长扩张态势延
续，但考虑到新冠疫情局部反复、刺激政策边际退出以及供应链瓶颈修复缓慢等因素，整体经济
增速小幅放缓，逐步向趋势增长水平回归，经济周期从“弱衰退”转向“弱复苏”。在疫情防控
常态化形势下，我国经济总体上延续较好复苏态势，但在不确定不稳定的疫情和外部环境中，经
济下行压力有所加大，保持经济平稳运行的风险挑战较多。随着全球经济共振式收缩、替代效应
回落等，我国进口增速将逐步放缓，但总体仍保持稳健。
需求温和放缓叠加供应链瓶颈逐步修复，全球持续攀升的通胀预计逐步回归，同时刺激政策
减弱、库存周期回落、高价格等均对需求构成抑制，预计 2022 年大宗商品价格将呈现高位震荡并
伴随小幅回落态势。
二、有色金属市场形势
2022 年宏观经济以偏紧为主，使得有色金属板块存在一定上涨压力。铜价长期看，供给增长
缓慢，未来几年全球铜矿的产量无法得到有效释放，供给短缺风险加大；而需求则可能在经济复
苏和双碳目标双重刺激下出现较高增速，导致供需缺扩大，进而促使铜价上涨。中短期基本面上
看，供给端或继续保持稳中偏紧的状态，需求端由于欧洲经济复苏的不确定性可能会有所降低，
2022 年预计铜价走势重心略下移，区间震荡是主线。
(二)公司发展战略
√适用 □不适用
本集团奉行“以铜为本，转型升级，多元发展，双循互促”的发展战略方针，秉持创新、协
调、绿色、开放、共享新发展理念，坚持聚焦主业、高质发展，坚持创新引领、人才驱动，通过
全体江铜干部员工的共同努力，经过一个时期的持续奋斗，全面建成具有全球核心竞争力的世界
一流企业，建设成为现代化美丽新江铜。
(三)经营计划
√适用 □不适用
在分析国际国内宏观经济形势、企业生产经营和发展环境的基础上，综合 2021 年生产经营实
际完成情况、重点项目发展建设情况等各方面因素，公司 2022 年的主要工作任务是：围绕打造“实
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2021 年年度报告
力江铜、科创江铜、绿色江铜、数字江铜、国际江铜、活力江铜”，走稳走好创新驱动、投资拉
动、改革推动、融合互动、开放带动、绿色联动发展道路，在产业优化上展示新作为，在科技创
新上取得新突破，在人才培养上增强新优势，在 改革开放上作出新探索，在绿色发展上蹚出新路
径，在制度执行上呈现新气象，把 2022 年打造成为又一个工作创新年、业绩攀升年和成果丰硕年。
2022 年的生产经营计划目标为：铜精矿含铜 20.17 万吨、生产阴极铜 177.5 万吨、黄金 93 吨、
白银 1183 吨、硫酸 500 万吨、铜加工材 182 万吨。资本性开支（固定资产投资）为人民币 50 亿
元。（该经营目标不代表公司对 2022 年度生产的预测，能否实现取决于宏观经济环境、市场需
求状况等多种因素，存在很大的不确定性，本集团将根据市场变动情况，适时调整本集团计划）。
2022 年具体业务策略：
1.提升业绩增长力。全面完成年度生产任务，各矿山全维度对标世界一流矿山，提升核心技
术经济指标，增强资源综合回收能力，实现矿产资源高效开发、集约利用；高质量抓好强链补链
工作，持续优化华东、华南、华北及环渤海地区 T 字型产业布局，重点加快武铜三期、银山矿业
5000 吨/日露转坑、江铜国兴 18 万吨/年阴极铜节能减排、清远 10 万吨/年阴极铜冶炼、上饶工
业园等重点项目建设进度，早日释放投资效益；适时把握有利时机，瞄准铜、铜冶炼工厂及与公
司发展耦合度较高的下游产业公司适时开展投资并购；加快在“一带一路”国家、美洲等国家实
施更广泛的资源开发及产能合作。
2.提升核心竞争力。强化与科研院所的交流合作，以灵活的创新成果共享机制，促进产学研
用深度融合；通过集合优势资源，进一步聚合成果转化所需技术、人才、资金等核心要素，以江
铜研究院、鑫瑞科技为纽带，联合地方政府、高等院校、上下游企业，构建完善“成果+平台+股
权+运营”的转化机制，促进技术创新与市场应用精准衔接；围绕生产经营实践中的难点、痛点和
“卡脖子”技术，大力实施自主创新、专项科研攻关，不断提升创新策源能力，推进自主知识产
权申报机制健全完善，有效保障公司科技成果转化效益最大化；加快打造“数字江铜”，积极推
动各产业集群的关键生产要素、管理要素的数字化变革，以数字化转型助推江铜产业链、供应链、
效益链加快融合，培育形成具有江铜内核的跨界融合数字生态。
3.提升人才成长力。以应我所需、为我所用为原则，实行更积极、更开放、更有效的人才政
策，通过导师带徒、优秀生培育、职位体系晋升、内部人力资源盘活等形式提升存量人才素质；
积极探索符合科技创新的激励措施，进一步为科研人员减负松绑，为科研人员搭建干事创业的平
台，全面激发科学家、博硕士科研队伍活力，让科技人员充分享受科技成果转化产生的“知本”
红利，吸引更多具有强大自主创新能力的高端科技人才队伍在江铜加速汇聚。
4.提升行业示范力。主动作为，按照国家和省相关工作要求，以行业能效标杆水平为引领，
系统抓好抓实技术创新、工艺升级、节能降耗、资源综合利用等方面工作，推进公司绿色发展，
力争在冶炼等优势领域成为绿色低碳高能效标杆；从源头减碳，各生产单位将系统梳理分析减碳
路径，高起点、高标准、高质量抓好源头控制，进一步扩大清洁能源使用比例，加大实施产业升
级、资源综合利用，加快推进生产全过程的碳管控监测和评估，推动广泛运用清洁生产模式；以
科技降碳，各生产单位将以数字化转型为契机，加大技术创新成果应用，加快推进矿山、冶炼、
加工等领域的绿色低碳工艺革新，通过智慧综合能源规划，实现能源梯级利用和多元耦合互补；
认真梳理现有生产设备和工艺技术情况，积极推进环保低碳装备、技术应用；大力实施两化融合，
充分发挥能源管理引领作用，实现系统性节能降耗；用绿色固碳。全方位贯通低品位矿石利用、
共伴生资源回收、尾矿综合利用、废弃土地整理、生态恢复治理、危废固废处置等方面的工作联
动和技术攻关，积极打造可复制的循环经济发展模式，加快推进生态修复，增强固碳能力，实现
环保效益和经济效益“双丰收”。
5.提升管理控制力。全面提升公司治理体系和治理能力现代化水平，构建以制度落实为基础、
决策执行为核心、过程监督为保障的完整治理体系，推动制度执行转化为实实在在的治理效能。
持续完善法人治理结构，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的企业法人治理结构。
持续稳步推进公司大风控体系常态化运行，全面、全员、全系统推进风险管控，严格落实大风控
体系“三道防线”，在推动改革发展中有效防范风险。
(四)可能面对的风险
√适用 □不适用
1、安全生产风险
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2021 年年度报告
矿石采选以及铜冶炼过程中，可能因自然或人为因素出现安全隐患，如不及时发现和消除，
将会导致重大事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。
针对安全生产风险，本集团一如既往地按照国家有关安全生产的法律、法规，制定并严格执
行一系列适合公司实际情况的防范措施，强化生产操作规程和事故应急救援预案，避免或杜绝自
然或人为因素给公司造成的损失，同时公司的主要财产均已办理保险，以减少相关风险和损失。
2、汇率波动风险
本集团购自国际矿业公司或大型贸易商的进口铜矿原料和海外投资普遍采用美元结算，且随
着集团海外业务的拓展，外汇收支将更加频繁。因此，若汇率发生较大波动或集团未能有效地控
制汇率波动的风险，则可能导致集团产生汇兑损失，进而对集团的盈利能力带来一定负面影响。
针对汇率波动的风险，本公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇
率市场变化趋势的能力，在原料进口时机、产品出口国家或地区的选择及汇率保值上慎重决策、
灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。
3、产品价格波动的风险
本集团为中国最大的阴极铜生产商，也是中国最大的黄金、白银生产商之一。集团产品价格
主要参考伦敦金属交易所和上海金属交易所相关产品的价格确定。铜、黄金、白银均系国际有色
金属市场的重要交易品种，拥有其国际市场定价体系。由于铜、黄金、白银金属的资源稀缺性，
受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，铜、黄金、白银金属价格具有高
波动性特征。价格的波动将影响公司收益及经营稳定性。
为了尽量减少产品价格波动对生产经营的影响，本集团拟采取以下措施抵御产品价格波动风
险：（1）密切关注国际市场铜、金价的变动趋势，加强对影响产品价格走势的各种因素的分析研
究，及时采取套期保值等措施规避产品价格波动风险；（2）本集团将以世界铜矿山和冶炼先进企
业为标尺，积极采用新工艺、新技术，同时提高管理经营效率，进一步降低成本开支，抵御产品
价格波动风险；（3）强化财务管理水平，加强资金管理，并合理安排本公司原料采购、产品销售
以减少产品价格上升对于公司流动资金大量占用的风险；（4）加强库存和在制品的管理，最大限
度的降低库存，使库存保持在一个合理的水平，减少资金占用。
4、市场环境变化的风险
市场环境变化对本公司的风险来自三个方面：（1）宏观经济的发展运行状况直接影响总消费
需求，而本公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；（2）产品下游市场需求可能发生
变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行
业的消费，不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来
业务发展带来周期性的影响；（3）随着研究和生产技术的不断进步，本公司产品应用行业的相关
替代品的种类和性能都将不断提高，将对本公司产品的需求产生直接影响。
针对市场环境变化的风险，本公司将密切把握宏观经济的走向，关注相关下游行业的变化，
加强行业的研究，以便跟随市场环境的变化进一步提高产品质量、降低生产成本，并积极开发更
加适应市场需求的新产品，尽量减少市场环境变化给公司经营带来的不利影响。
5、环保风险
本集团主要从事有色金属、稀贵金属的采选、冶炼、加工等业务。集团的生产经营须遵守多
项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国
家有关环保部门的检查。近年来集团已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，
按照国家环保要求进行污染物的处理和排放。但如果未来环保部门继续提高环保标准，采取更为
广泛和严格的污染管制措施，可能会使集团的生产经营受到影响并导致环保支出等经营成本的上
升。
6、不确定性风险
2021 年，海外主要经济体仍然为新冠疫情所影响，下半年各国疫苗接种率逐渐提高，逐渐进
入经济修复期，但对于疫情的管控仍较为松散，也导致局部地区疫情仍处于无法控制状态，从而
导致国内的境外输入病例无法断绝，国内疫情局部散点发生，对正常经济生产经营活动产生阻碍。
且奥密克戎出现带来的第三轮疫情高峰，为经济增长的恢复又蒙上了一层阴霾，经济复苏依旧存
在不确定性。
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本集团也将认真贯彻落实党中央、国务院及江西省政府关于坚决打赢新型冠状病毒感染的肺
炎疫情防控的工作部署，继续密切关注疫情发展情况，积极应对其可能对公司财务状况、经营成
果等方面的影响。
(五)其他
□适用 √不适用
七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用
第四节 公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
报告期内，本公司严格遵照《内幕信息披露和内部控制程序》，并按照《中华人民共和国公
司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《香
港联交所上市规则》等境内外法律法规、规范性文件要求，不断完善公司治理结构，规范公司运
行，公司董事会、监事会及董事会各专门委员会依法履行职责。
公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大
差异，应当说明原因
□适用 √不适用
二、 公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体
措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划
□适用 √不适用
控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争
或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划
□适用 √不适用
三、股东大会情况简介
决议刊登的指定网 决议刊登的披露
会议届次 召开日期 会议决议
站的查询索引 日期
本次决议共审议通过
上海证券交易所 13 个议案，不存在否
2020 年年度 www.sse.com.cn 决议案情况。具体内容
2021 年 6 月 8 日 2021 年 6 月 9 日
股东大会 （ 公 告 编 号 ： 详见公司刊登在上海
2021-021） 证券交易所网站、本公
司网站公告。
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
股东大会情况说明
√适用 □不适用
2021 年，公司召开的年度股东大会审议的所有议案均获通过。
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2021 年年度报告
四、 董事、监事和高级管理人员的情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
单位：股
报告期内从 是否在公司
任期起始日 年初持 年末持股 年度内股份 增减变动 公司获得的 关联方获取
姓名 职务(注) 性别 年龄 任期终止日期
期 股数 数 增减变动量 原因 税前报酬总 报酬
额（万元）
董事长 2020-09-09
否
郑高清 总经理 男 56 2019-01-18 0 0 / / 129.79
执行董事 2019-03-22
汪波 执行董事 男 58 2016-07-18 0 0 / / 129.79 否
执行董事 2020-06-10
刘方云 男 56 0 0 / / 129.79 否
副总经理 2019-11-13
财务总监 2018-08-28
余彤 男 50 0 0 / / 129.79 否
执行董事 2019-01-15
高建民 执行董事 男 62 1997-01-24 0 0 / / 25 否
梁青 执行董事 男 68 2002-06-12 0 0 / / 25 否
独立非执行董
刘二飞 男 63 2016-07-18 0 0 / / 15 否
事
独立非执行董
涂书田 男 60 2015-01-12 2021-06-08 0 0 / / 7.5 否
事(离任)
独立非执行董
柳习科 男 48 2018-06-12 0 0 / / 15 否
事
独立非执行董
朱星文 男 60 2019-01-15 0 0 / / 15 否
事
独立非执行董
王丰 男 45 2021-06-08 0 0 / / 7.5 否
事
监事（监事会主
管勇敏 男 58 2020-06-10 0 0 / / 93.19 否
席）
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吴东华 监事 男 59 2020-06-10 0 0 / / 93.19 否
张建华 监事 男 57 2016-07-18 0 0 / / 93.19 否
曾敏 监事（离任） 男 57 2016-03-21 2022-01-27 0 0 / / 93.19 否
张奎 监事（离任） 男 59 2017-03-29 2022-01-27 0 0 / / 93.19 否
赵弼城 监事 男 33 2022-01-27 0 0 / / / 否
巩彬 监事 女 44 2022-01-27 0 0 / / / 否
廖新庚 副总经理 男 55 2018-07-18 0 0 / / 99.29 否
陈羽年 副总经理 男 58 2017-10-23 0 0 / / 99.29 否
江文波 副总经理 男 53 2021-03-18 0 0 / / 74.47 否
副总经理 2021-03-18 0 0 / / 否
涂东阳 男 47 74.47
董事会秘书 2021-05-28 0 0 / / 否
彭曦宏 法务总监 男 51 2021-05-28 0 0 / / 57.92 否
佟达钊 公司秘书 男 59 1997-01-24 0 0 / / 5 否
法务总监（离 / /
林金良 男 57 2010-08-30 2021-05-28 0 0 24.82 否
任）
合计 / / / / / 0 0 / / 1,530.37 /
姓名 主要工作经历
郑高清 现任公司党委书记、总经理、执行董事、董事长。研究生学历，工商管理硕士。历任：江西光学仪器厂技术员、助理工程师、工程师；
江西省上饶县经委干部，二轻局副局长、副书记，供电局副局长，兼任江西和兴电子有限公司董事长、总经理；江西上饶赣兴电子有限
公司董事长、总经理；上饶县手工联社主任、长城企业集团总经理，兼任上饶县二轻总公司党委书记；江西省鄱阳县政府副县长，县委
常委、常务副县长；德兴市委副书记、市长；万年县委书记；江西省国有资产管理委员会党委委员、副主任，具有丰富的管理经验。
汪波 现任公司党委副书记、执行董事，高级政工师，研究生学历，具有丰富的行政管理经验。
刘方云 现任公司党委委员、执行董事、副总经理。毕业于昆明工学院矿山机械专业，大学本科学历，教授级高级工程师。曾任江西铜业股份有
限公司城门山铜矿矿长、江西铜业股份有限公司德兴铜矿矿长、江西省民爆投资有限公司党委书记、董事长、总经理。
余彤 现任公司党委委员、执行董事、财务总监，毕业于江西财经学院统计学、金融学专业，并获江西财经大学 MBA 学院工商管理专业硕士学
位。曾任中国江西国际经济技术合作公司财务审计部经理，江西大成国有资产经营管理有限责任公司财务总监，具有丰富的财务管理经
验。
高建民 毕业于清华大学，自本公司成立以来一直任本公司董事，现任银建集团(香港)有限公司主席，曾任银建国际实业有限公司董事、总经理；
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庆铃汽车股份有限公司董事及威华达控股有限公司副主席，在财务、工业投资和开发方面有丰富经验。
梁青 二零零二年六月起获委任为本公司董事，曾任中国五矿集团香港控股有限公司副董事长、总经理，具有丰富的国际贸易及投资经验。
刘二飞 现任亚投基金首席执行官（CEO）。曾任高盛、摩根斯坦利、所罗门美邦国际、美银美林、信泰资产管理有限公司联合创始人等多家金融
机构高级管理人员。
柳习科 现任江西金融发展集团股份有限公司总裁，毕业于江西财经大学投资专业，长江商学院。曾任职于中国建设银行、中磊会计师事务所、
中国证监会江西监管局。
朱星文 现任江西财经大学会计学院教授，博士、硕士研究生导师。主要研究方向为会计理论与方法、审计理论与实务，尤其在会计法律规范问
题、会计准则理论和公司治理框架下的会计、审计问题研究等方面取得了自成体系的研究成果。
王丰 博士，毕业于北京大学企业管理专业。现任北京和君咨询有限公司董事长、和君集团有限公司和君咨询董事长，和君商学院副院长，资
深合伙人。
管勇敏 现任公司总经理助理。毕业于江西水利专科学校水工专业,教授级高级工程师。曾任江西铜业股份有限公司德兴铜矿矿长、城门山铜矿矿
长、永平铜矿矿长。
吴东华 现任公司高级专务。毕业于昆明工学院冶金系有色金属冶炼专业，教授级高级工程师。曾任贵溪冶炼厂熔炼车间党总支书记，江西铜业
股份有限公司计划与生产部总经理，公司总经理助理。
张建华 现任江西铜业（北京）国际投资有限公司董事长。曾任江西铜业集团有限公司企业管理处副处长、江西铜业股份有限公司计划发展部副
总经理，法务风控部总经理，经营管理部总经理，在行政管理和法律事务工作方面有着丰富的经验，。
赵弼城 现任公司工会常务副主席，本科学历。曾任职江西省消防总队，江西省省属国有企业资产经营(控股)有限公司团委副书记、纪委纪检监
察室主任。
巩彬 现任公司纪委副书记、党委巡查办公室主任，大学学历。曾任江西铜业股份有限公司电视台副台长，团委副书记，德兴铜矿、加工事业
部纪委书记。
廖新庚 现任公司党委委员、副总经理，高级工程师，毕业于南方冶金学院有色金属冶金专业，硕士研究生毕业于南昌大学工商管理专业。曾任
江西稀有稀土金属钨业集团进出口有限公司董事长、江西稀有金属钨业控股集团有限公司总经理助理、副总经理；江西钨业控股集团有
限公司副总经理，具有丰富的行政管理经验。
陈羽年 现任公司党委委员，副总经理，高级工程师，1982 年 7 月毕业于长沙工校冶炼专业,2003 年 12 月毕业于中央党校(函授)经济管理专业。
曾任江西铜业股份有限公司贵溪冶炼厂电解车间副主任、熔炼车间主任、贵溪冶炼厂副厂长、江西铜业股份有限公司总经理助理、江西
铜业股份有限公司贵溪冶炼厂厂长。
江文波 现任公司副总经理，高级政工师,毕业于南方冶金学院测量专业。曾任公司武山铜矿党委书记、矿长；四川江铜稀土有限责任公司党委书
记、董事长、四川稀土项目建设总指挥。
涂东阳 现任公司党委委员、副总经理、董事会秘书，经济学博士。曾先后在人民银行、保险机构、金融监管部门工作，曾任原中国保险监督管
理委员会厦门监管局人身保险监管处处长、办公室（消费者权益保护处）主任，中国银行保险监督管理委员会厦门监管局外资机构监管
处处长，一级调研员，江西铜业股份有限公司总经理助理（挂职）。
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2021 年年度报告
彭曦宏 现任公司法务总监，毕业于华东政法大学法律硕士。曾任江西省南昌市东湖区人民法院民事审判庭第三庭庭长、刑事审判庭庭长、院审
判委员会委员；江西省投资集团有限公司法律事务部副主任、法律事务部主任（总经理）；江西省军工控股集团有限公司企业管理部（法
律事务部）主任。
佟达钊 现为本公司香港法律顾问，佟达钊律师行资深合伙人，持有英国曼特斯特大学法律及会计学士学位，拥有超过三十多年香港执业律师经
验，于一九九七年一月加入本公司，亦为多家香港上市公司的秘书。
其它情况说明
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
(二) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
1. 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓 在股东单位担任
股东单位名称 任期起始日期 任期终止日期
名 的职务
郑高清 江西铜业集团有限公司 党委书记 2020.08.31
董事长 2020.09.21
刘方云 江西《铜业工程》杂志社有 执行董事、法定代
2020.11.20 2021.02.01
限公司 表人
廖新庚 江西稀土功 能材料科技有
董事、副董事长 2020.11.20 2021.02.01
限公司
国瑞科创稀 土功能材料有
董事 2020.11.20 2021.02.01
限公司
陈羽年 金瑞期货股份有限公司 监事 2021.02.01
江文波 四川江铜稀 土有限责任公 董事、董事长和法
2019.10.08 2021.01.04
司 定代表人
林金良 江西铜业集团有限公司 外部董事 2021.03.10 2022.02.16
张建华 金瑞期货股份有限公司 董事 2021.12.06
江西铜业(北京)国际投资 董事、董事长、法
2021.09.18
有限公司 定代表人
在股东单位 无
任职情况的
说明
2. 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
在其他单位担任
任职人员姓名 其他单位名称 任期起始日期 任期终止日期
的职务
江西铜业香港有限公 董事长 2019.10.25 2022.02.28
郑高清
司
山东恒邦冶炼股份有 董事 2019.07.02 2021.12.06
张建华 限公司
江铜国际贸易有限公 监事、监事会主席 2020.03.25 2021.12.06
司
佳鑫国际资源投资有 董事 2019.10.25 2021.03.01
吴东华
限公司
江西铜业香港有限公 董事 2018.09.03 2021.02.01
陈羽年
司
江西铜业香港有限公 董事 2018.09.03 2021.02.01
余彤 司
江西铜业集团财务有 董事、董事长 2020.11.27 2022.02.11
限公司
江西铜业香港有限公 2018.09.03 2021.02.01
林金良 董事
司
江铜－瓮福化工有限 董事、董事长及法 2020.12.11 2021.10.25
管勇敏
责任公司 定代表人
银建集团(香港)有限 主席 2019.09.02
高建民
公司
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2021 年年度报告
刘二飞 亚投基金 首席执行官
南昌大学 教授
中文天地出版传媒集
独立董事 2019.04.26
团股份有限公司
涂书田 福建省闽发铝业股份
独立董事 2020.07.01
有限公司
同方鼎欣科技股份有
独立董事 2020.12.25
限公司
江西金融发展集团股
柳习科 总裁 2016.06.01
份有限公司
江西财经大学会计学
朱星文 教授
院
北京和君咨询有限公 董事长
司
王丰 和君集团有限公司和 董事长
君咨询董事长
和君商学院 副院长
在其他单位任职 无
情况的说明
(三) 董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报 董事和高级管理人员的报酬由公司薪酬委员会制定报酬预案后，提
酬的决策程序 请公司董事会审议；监事的报酬由监事会审议。
董事、监事、高级管理人员报 公司董事、监事和高级管理人员的薪酬由基薪和绩效薪酬构成，其
酬确定依据 中绩效工资以基薪为基础，根据董事、监事和高级管理人员的年度
经营业绩考核结果计算提取；独立董事采用年度津贴的办法确定其
报酬。
董事、监事和高级管理人员报 报告期内，董事、监事和高级管理人员的应付报酬为 1,530.37 万
酬的实际支付情况 元。
报告期末全体董事、监事和高 报 告期 内， 董事、监 事和 高 级管理人员 实际获得 报酬合计为
级管理人员实际获得的报酬 1,530.37 万元。
合计
(四) 公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因
郑高清 董事、董事长 选举 换届
汪波 董事 选举 换届
刘方云 董事 选举 换届
余彤 董事 选举 换届
高建民 董事 选举 换届
梁青 董事 选举 换届
王丰 独立董事 选举 换届
刘二飞 独立董事 选举 换届
朱星文 独立董事 选举 换届
44 / 82
2021 年年度报告
柳习科 独立董事 选举 换届
管勇敏 监事、监事会主席 选举 换届
张建华 监事 选举 换届
吴东华 监事 选举 换届
张奎 监事 选举 换届
曾敏 监事 选举 换届
涂东阳 董事会秘书、副总经理 聘任
江文波 副总经理 聘任
彭曦宏 法务总监 聘任
涂书田 独立董事 离任 任期届满
林金良 法务总监 离任
(五) 近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用
(六) 其他
□适用 √不适用
五、 报告期内召开的董事会有关情况
会议届次 召开日期 会议决议
审议通过了如下议案：
一、审议通过《关于聘任江文波先生为公司副总经理的议案》
二、审议通过《关于聘任涂东阳先生为公司副总经理的议案》
三、审议通过《关于林金良先生不再担任公司法务总监的议案》
四、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司股东大会议事规
则>的议案》
五、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司董事会议事规则>
的议案》
第八届董事会
2021 年 3 月 六、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司独立董事工作制
第二十七次会
18 日 度>的议案》
议
七、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司总经理工作细则>
的议案》
八、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司董事会提名委员
会议事规则>的议案》
九、审议通过《关于修订<江西铜业股份有限公司董事会独立审核
委员会（审计委员会）议事规则>的议案》
十、审议通过《关于制定<江西铜业股份有限公司关于关联交易管
理办法>的议案》
第八届董事会 2021 年 3 月 审议通过了如下议案：
第二十八会议 29 日 一、审议通过《江西铜业股份有限公司 2020 年度经审计的境内外
财务报告、2020 年度报告正文及其摘要、董事会报告和企业管治
报告的议案》
二、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年度利润分配方
案的议案》
三、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年度董事、高级
管理人员酬金、独立董事车马费方案的议案》
四、审议通过《江西铜业股份有限公司关于董事会换届的议案》
五、审议通过《江西铜业股份有限公司关于第九届董事会成员任
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2021 年年度报告
期内年度薪酬方案的议案》
六、审议通过《江西铜业股份有限公司关于聘用安永华明会计师
事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别为公司 2021
年度境内（含内控审计）及境外审计机构的议案》
七、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2021 年度生产经营计
划的议案》
八、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年度内部控制评
价报告的议案》
九、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年度社会责任报
告的议案》
十、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年计提资产减值
准备的议案》
十一、审议通过关于召集、召开 2020 年度股东大会事宜及 2020
年度报告披露相关事项
第八届董事会 审议通过公司 2021 年一季度报告
2021 年 4 月
第二十九次会
27 日
议
审议通过了如下议案：
一、审议通过《江西铜业股份有限公司关于聘任涂东阳先生为公
司董事会秘书的议案》
二、审议通过《江西铜业股份有限公司关于聘任彭曦宏先生为公
司法务总监的议案》
三、审议通过《江西铜业股份有限公司关于全资子公司江西铜业
第八届董事会 2021 年 5 月 集团财务有限公司与公司控股股东江西铜业集团有限公司签署<
第三十次会议 28 日 金融服务协议>的议案》
四、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2020 年度环境、社会
及管治报告的议案》
五、审议通过《江西铜业股份有限公司关于公司环境、社会及管
治架构的议案》
六、审议通过《江西铜业股份有限公司关于董事会 ESG 发展委员
会人员组成的议案》
第九届董事会 审议通过了如下议案：
第一次会议 一、审议通过《江西铜业股份有限公司关于选举郑高清先生为公
2021 年 6 月 9
司第九届董事会董事长的议案》
日
二、审议通过《江西铜业股份有限公司关于组建第九届董事会各
专门委员会的议案》
第九届董事会 2021 年 7 月 审议通过《江西铜业股份有限公司关于计划投资建设年产 10 万吨
第二次会议 15 日 锂电铜箔、22 万吨铜杆及 3 万吨铸造材料项目的议案》
第九届董事会 审议通过了如下议案：
第三次会议 一、审议通过《江西铜业股份有限公司 2021 年半年度报告及摘要》
2021 年 8 月 二、审议通过《江西铜业股份有限公司关于 2021 年半年度计提资
27 日 产减值准备的议案》
三、审议通过《关于制定<江西铜业股份有限公司董事会环境、社
会及管治发展委员会工作细则>的议案》
第九届董事会 2021 年 10 月 审议通过公司 2021 年三季度报
第四次会议 28 日
第九届董事会 审议通过了如下议案：
第五次会议 2021 年 12 月 一、审议通过《江西铜业股份有限公司关于子公司浙江江铜富冶
28 日 和鼎铜业有限公司对外担保的议案》
二、审议通过《江西铜业股份有限公司与江西铜业集团有限公司
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2021 年年度报告
签订<江西纳米克热电电子股份有限公司股份转让协议>的议案》
六、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
参加股东
参加董事会情况
大会情况
董事 是否独
本年应参 以通讯 是否连续两 出席股东
姓名 立董事 亲自出 委托出 缺席
加董事会 方式参 次未亲自参 大会的次
席次数 席次数 次数
次数 加次数 加会议 数
郑高清 否 9 9 0 0 0 否 1
汪波 否 9 9 0 0 0 否 1
刘方云 否 9 9 0 0 0 否 1
余彤 否 9 9 0 0 0 否 1
高建民 否 9 7 2 0 0 否 1
梁青 否 9 7 2 0 0 否 1
涂书田 是 4 3 1 0 0 否 1
（离任）
柳习科 是 9 7 2 0 0 否 1
刘二飞 是 9 7 2 0 0 否 1
朱星文 是 9 7 2 0 0 否 1
王丰 是 5 4 1 0 0 否 1
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用
年内召开董事会会议次数 9
其中：现场会议次数 2
通讯方式召开会议次数 0
现场结合通讯方式召开会议次数 7
(二) 董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用 √不适用
七、 董事会下设专门委员会情况
√适用 □不适用
(1).董事会下设专门委员会成员情况
专门委员会类别 成员姓名
审计委员会 朱星文、柳习科、刘二飞、王丰
提名委员会 郑高清、朱星文、柳习科、刘二飞、王丰
薪酬与考核委员会 朱星文、柳习科、刘二飞、王丰
ESG 发展委员会 郑高清、柳习科、汪波、余彤、刘方云
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2021 年年度报告
(2).报告期内审计委员会召开 2 次会议
召开日期 会议内容 重要意见和建议 其他履行职责情况
2021 年 3 审议公司 2020 年度 独立董事对公司的高新技术 无
月 22 日 报告相关事宜 企业认定、财务会计处理、
应收账款、内部风险控制等
方面均提出了意见和建议。
2021 年 8 审议公司 2021 年半 独立董事对研发投入、上半 无
月 24 日 年度报告相关事宜 年经营情况中精矿产量问题
提出了意见和建议。
(3).报告期内提名委员会召开 3 次会议
召开日期 会议内容 重要意见和建议 其他履行职责情况
2021 年 3 提名江文波、涂东 无 无
月 15 日 阳为副总经理。
2021 年 3 提名郑高清等为第 无 无
月 23 日 九届董事会董事候
选人
2021 年 5 提名涂东阳为董秘 无 无
月 27 日 候选人、彭曦宏为
法务总监
(4).报告期内薪酬委员会召开 1 次会议
召开日期 会议内容 重要意见和建议 其他履行职责情况
2021 年 3 审议公司人力资源 无 无
月 22 日 部 提 交 的 公 司
“2020 年董事、监
事、高管人员的薪
酬、车马费预案。
(5).存在异议事项的具体情况
□适用 √不适用
八、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用
监事会对报告期内的监督事项无异议。
九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量 12,911
主要子公司在职员工的数量 13,255
在职员工的数量合计 26,166
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工
人数
专业构成
专业构成类别 专业构成人数
生产人员 18,240
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2021 年年度报告
销售人员 379
技术人员 3,609
财务人员 429
行政人员 3,509
合计 26,166
教育程度
教育程度类别 数量（人）
大专及以上 10,224
中专及高中 5,409
初中及以下 10,533
合计 26,166
(二) 薪酬政策
√适用 □不适用
2021 年，公司依照执行岗位绩效薪酬制度，根据按劳分配原则，按照岗位价值、工作技能和
业绩进行薪酬分配，员工薪酬主要包括岗位工资、绩效工资及其他福利，结合公司经营业绩、管
理责任等内容进行考核发放。
(三) 培训计划
√适用 □不适用
2021 年，公司按照《公司教育培训管理办法》《公司教育培训经费管理办法》《公司优秀生
培养与使用管理办法》《公司培训实施效果评估方案》《公司技能人才自主培养与评价实施方案》
等培训管理相关制度，不断优化培训管理体系，深入推进技能人才自主培养与评价体系建设，完
善人才培养机制，夯实管理、技术、技能三支人才队伍基础，为公司实现可持续发展不断增强人
才保障能力。2021 年，公司举办各类培训班共计 90 期，实际参培 6029 人次。各单位自主开展了
浮选工等 35 个工种初级工、中级工和高级工的评价，共计 1146 人申请参加自主评价考核鉴定，
有 868 人理论、实操“双达标”合格，达到相应职业技能等级条件，其中初级工 17 人、中级工
104 人、高级工 747 人；另有技师 97 人、高级技师 60 人通过参加公司统一组织的自主评价考核，
获得相应资格。
(四) 劳务外包情况
□适用 √不适用
十、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用
1．利润分配原则：公司按年度分配股利，在符合公司章程的情况下，也可以分配中期或特别股利。
公司的股利分配政策，应保持一定的连续性和稳定性，并符合不时修订的有关监管规定。
2．利润分配形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，且优先采用现金
分红的分配方式。
3．利润分配方案：公司累计可分配利润为正数，当年盈利且现金能够满足公司正常生产经营、当
年每股收益高于人民币 0.01 元且如按不少于当年实现的可供分配利润的 10%进行分配每股现金股
利高于人民币 0.01 元时，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，近三
年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的 30%。
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2021 年年度报告
4．董事会制定的利润分配方案需取得全体独立董事过半数同意，并由董事会审议通过后提交公司
股东大会批准。公司股东大会对现金分红方案进行审议时，应与中小股东沟通，充分听取中小股
东的意见。
5．公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应当在定期报告中披露未做出现金分红预案的
原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事对此应发表独立意见。
公司董事会已提议向全体股东派发二零二一年股利：每股人民币 0.50 元（含税）。本公司董事会
未建议用资本公积金转增资本或送红股。公司独立董事对利润分配预案发表了独立意见。
(二) 现金分红政策的专项说明
√适用 □不适用
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求 √是 □否
分红标准和比例是否明确和清晰 √是 □否
相关的决策程序和机制是否完备 √是 □否
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用 √是 □否
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保 √是 □否
护
(三) 报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应
当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
十一、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
(三) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
公司董事会根据股东大会的授权，已审议通过 2021 年公司高级管理人员薪酬议案。
十二、 报告期内的内部控制制度建设及实施情况
√适用 □不适用
内容详见公司于 2022 年 3 月 26 日上海交易所网站相关披露的《2021 年度内部控制评价报告》。
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2021 年年度报告
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
十三、 报告期内对子公司的管理控制情况
√适用 □不适用
报告期内，是公司的“制度执行年”，公司全面构建以制度落实为基础、决策执行为核心、
过程监督为保障的完整治理体系，推动制度执行转化为实实在在的治理效能。持续完善法人治理
结构，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的企业法人治理结构，为公司行稳致远保
驾护航； 强化专职董监事履职能力建设，提升投后管理效能；持续稳步推进公司大风控体系常态
化运行，全面、全员、全系统推进风险管控，严格落实大风控体系“三道防线”，在推动改革发
展中有效防范风险；加快推进逾期账款处置工作，严格执行账销案存举措，积极应对处置公司各
类涉诉案件，切实维护公司合法权益；切实发挥党委巡察、纪检监察、审计、监事会的监管职能，
规范权力运行和履职尽责。
十四、 内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
公司披露了内控审计师安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见的
2021 年度《内部控制审计报告》，详见上海证券交易所网站及本公司网站。
是否披露内部控制审计报告：是
内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见
十五、 上市公司治理专项行动自查问题整改情况
公司于 2021 年 1 月 14 日接到《江西证监局关于做好上市公司治理专项行动工作的通知》后，
公司高度重视，成立了治理专项行动的领导小组，制定了开展治理专项行动的工作方案。根据方
案安排，公司机关各部室、下属各单位认真对照《上市公司治理专项自查清单》，围绕 2018 年至
2020 年期间公司在组织机构的运行和决策、控股股东及其关联方、内部控制规范体系建设、信息
披露及透明度等方面，开展了深度专项自查。
一、在组织机构的运行和决策方面：公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规、规范
性文件的规定，建立了完善的法人治理结构，其中以股东大会、董事会及专门委员会、高级管理
层为运行决策机构，监事会为常设监督机构，各机构依据各自的议事规则和工作细则行使职权，
建立了完善有效的决策机制、管理机制和权力制衡机制。
二、控股股东、实际控制人及关联方方面：公司与控股股东江铜集团按照法律法规及《上交
所股票上市规则》规定，开展日常关联交易，相关交易事项形成议案依次提请董事会、股东大会
审议批准，并通过聘请独立财务顾问、独立董事发表独立意见等方式，确保程序合规。
三、内部控制规范体系建设方面：公司已建立了健全的内部控制制度，内控部门之间相互制
衡和监督，尤其是 2019 年开始，公司着力构建大风控体系，使公司运行更加程序化、规范化，综
合提升了公司风险管理能力。
四、信息披露与透明度方面：公司建立了内部信息收集、整理、审定和披露工作程序，严格
按照境内外监管机构要求做好定期报告、临时报告的编制与披露工作，积极通过电话会、现场调
研、E 互动等方式保持与投资者的沟通，在合法合规的前提下，使公司运行更加公开、透明、高
效。
十六、 其他
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
第五节 环境与社会责任
一、环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明
√适用 □不适用
1. 排污信息
√适用 □不适用
公司 核定排放总 排放总量 排放 执行的污染物 排放 排放口 排放口
主要污染物名称
名称 量（t/a） （t/a）* 浓度（mg/L）* 排放标准 方式 数量 分布情况
pH / / 7.94(无量纲)
《铜、镍、钴工业
城门 化学需氧量 168.3 131.97 22.56 污染物排放标准》 达标后有 长江永安大
山铜 1
氨氮 7.293 6.47 1.106 （GB25467-2010） 组织排放 堤
矿
总铜 表 2 标准
/ 0.504 0.086
pH / / 7.41（无量纲）
化学需氧量 480 439.327 14.34
氨氮 108.11 21.094 0.84
《铜、镍、钴工业
德兴 悬浮物 / 226.097 9.96 污染物排放标准》 达标后有
4 矿区内
铜矿 总铜 / 0.454 0.02 （GB25467-2010） 组织排放
表 2 标准
总铅 / 0.653 0.024
总锌 / 0.105 0.0046
总镉 / 0.358 0.0112
硫酸工业污染物排
江西
二氧化硫 750 157.938 131.65 放标准
铜业
（GB26132-2010）；
（德
《工业炉窑大气
兴） 达标后有
烟尘 / 3.56 20 污染物排放标准》 7 厂区内
化工 组织排放
（GB9078-1996）
有限
二级标准；《污水
责任
化学需氧量 1.5 1.41 46.25 综合排放标准》
公司
（GB8978-1996）
化学需氧量 600 144.72 23.3
氨氮 80 13.98 2.25
砷 5 0.50 0.080
贵溪 《铜、镍、钴工业
5 达标后有
冶炼 铅 0.62 0.2L 污染物排放标准》 10 厂区内
组织排放
厂 镉 1 0.16 0.05L （GB25467-2010）
二氧化硫 6450 1029.3 80
烟（粉）尘 764.2 192.868 15
pH / / 6-9
化学需氧量 / 10.54 62.46mg/L
《电镀废水排放标
氨氮 / 1.55 9.2mg/L 准》
/ 0.84 5mg/L （GB21900—2008）
江铜 悬浮物
表 2;
耶兹 / 0.0115 0.068mg/L
总铜 《大气污染物综合 达标后有
铜箔 21 厂区内
总锌 / 0.0087 0.0513mg/L 排放标准》GB16297 组织排放
有限
－1996）；
公司 总铬 0.094717 0.0092 0.054mg/L
《锅炉大气污染
六价铬 / 0.0084 0.05mg/L 物排放标准》
（GB13271-2014）
硫酸雾 / 11.4 4.77mg/m
铬酸雾 / 0.00063 0.0084mg/m
江铜 pH / / 7.11 南昌市青山湖污水 达标后有 1 厂区内
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2021 年年度报告
龙昌 化学需氧量 / 0.4965 33 处理厂纳管标准 组织排放
精密
氨氮 / 0.0941 6.369
铜管
有限 悬浮物 / 0.3586 24
公司
生物需氧量 / 0.1637 10.875
动植物油 / 0.0162 1.0825
石油类 / 0.0139 0.91
总磷 / 0.0206 1.335
江铜
-瓮
福化 《硫酸工业污染排
3 达标后有
工有 二氧化硫 448 97.33 87.32mg/m 放标准》(GB26132 2 厂区内
组织排放
限责 －2010)
任公
司
pH / / 7.25
化学需氧量 430 59.8 8.98
氨氮 60 1.95 0.2929
《铜、镍、钴工业
悬浮物 / 122.9458 18 污染物排放标准》
武山 达标后有
总铜 10 0.316653 0.0476 (GB25467—2010） 2 矿区内
铜矿 组织排放
表 2 标准；
总锌 / 0.290382 0.0436
总铅 2.7225 0.007794 0.0012
总镉 0.5445 0.004042 0.0006
总砷 2.7225 0.002247 0.0003
pH / / 6.79
化学需氧量 86.6 82.66 31.28
江西
氨氮 9.7 7.99 3.02
铜业
集团 悬浮物 / 83.34 31.54 《铜、镍、钴工业
银山 / 污染物排放标准》 达标后有
总铜 0.114 0.043 1 矿区内
矿业 （GB25467-2010） 组织排放
有限 总铅 0.6461 0.0386 0.015 表 2 标准
责任 /
总锌 1.1415 0.4320
公司
总镉 0.0969 0.002 0.0007
总砷 0.2584 0.0655 0.025
COD 0.528 0.1207 5.756
氨氮 0.132 0.001535 0.0732
二氧化硫 65.28 12.549 24.83mg/m
3 《再生铜、铝、铅、
江西
锌工业污染物排放
铜业 烟（粉）尘 12.5 3.78 7.48mg/m
3
标准》（GB
（清 35.5 3 达标后有
氮氧化物 13.164 26.05mg/m 31574-2015） 5 矿区内
远） 组织排放
砷及其化合物 0.5 0.00132 0.0046mg/m
3 《锅炉大气污染物
有限
排放标准》（GB
公司 铅及其化合物 2.5 0.0185 0.0646mg/m
3
13271-2014）
镉及其化合物 / 0.00367 0.0128mg/m
3
硫酸雾 / 0.2152 2.61mg/m
3
化学需氧量 160.627 152.96 22.38
氨氮 27.15 26.02 1.03
总铜 / 0.32 0.04
《铜、镍、钴工业
总铅 / 0.26 0.02 污染物排放标准》 达标后有
永平 3 矿区内
（GB25467－2010） 组织排放
铜矿 总锌 / 0.82 0.08
表 2 标准
总镉 / 0.26 0.03
悬浮物 / 164.77 17.28
PH / 7.46 7.46
113.426
山东 二氧化硫 239.323t 7.74mg/m3 《山东省区域性大 达标后排 9 厂区内
t
53 / 82
2021 年年度报告
恒邦 258.576 气污染物综合排放 放
NOx 478.017t 19.46mg/m3 9
冶炼 t 标准》DB／37
股份 颗粒物 45.2394t 33.402 t 2.09mg/m3 2376-2019 6
有限 466.892 《山东省工业炉窑
公司 铅 711.477kg 0.056mg/m3 11
kg 大气污染物排放标
157.448 准》DB／37
砷 273.296kg 0.017mg/m3 11
kg 2375-2019
二氧化硫 270.404t 0.791t 4.78mg/m3 《山东省区域性大 4
气污染物综合排放
NOx 608.888t 20.859t 27.2mg/m3 4
标准》DB／37
颗粒物 102.099t 4.721t 6.02mg/m3 2376-2019 4
《山东省工业炉窑
威海 大气污染物排放标
氟化物 23.7251t 0.971t 1.95mg/m3 2
恒邦 准》DB／37
达标后排
化工 2375-2019 厂区内
放
有限 《恶臭污染物排放
公司 氨气 252t 2.346t 0.11kg/h 标准》 3
GB14554-1993
铅 / 0.67kg 未检出 《山东省工业炉窑 10
大气污染物排放标
砷 / 0.08kg 未检出 准》DB／37 10
2375-2019
说明：表中核定排放量对应的污染物为国家或地方政府重点控制管理对象，其他未核定的污染物
同样受国家或地方政府监管，由公司或公司子公司达标后有组织排放。
*:除另有所指外。
2. 防治污染设施的建设和运行情况
√适用 □不适用
公司积极践行“绿色发展、环保优先”理念，主动适应安全环保工作新形势、新要求，扎实
履行企业安全生产主体责任，持续加大环保投入，开展污染防治能力建设，实施多项生态恢复及
环境治理项目。报告期内，公司继续强化环保设施运行维护，环保设施运行情况良好，
没有发生重大污染事故。
3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用 □不适用
重点项目 环评出具/验收情况 备注
江西省江铜耶兹铜箔有限
公司三期 15000 吨/年电解 通过验收 2021 年 11 月
铜箔改扩建项目
《江西铜业股份有限公司
德兴铜矿新建酸性水调节
通过验收 2021 年 1 月 13 日
库-祝家酸性水调节库库区
防渗工程专项》
《德兴铜矿周边历史遗留
通过验收 2021 年 12 月 16 日
老窿硐治理项目》
复杂金精矿及含有色金属
烟台市生态环境局（烟烟环审
危废协同冶炼综合回收技 通过验收
[2020]1 号）/自主验收（2021/06/19）
术改造项目
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2021 年年度报告
4. 突发环境事件应急预案
√适用 □不适用
为有效预防、及时控制和消除突发环境事件的危害，建立健全公司突发性环境污染事件的应
急机制，提高公司应对突发性环境事件的能力，最大限度地预防和减少突发性污染事件及其造成
的损失，保障公众安全，维护社会稳定，促进经济社会全面、协调、可持续发展，公司子公司均
制定了《突发环境事件应急预案》并报主管环保部门备案。
5. 环境自行监测方案
√适用 □不适用
公司及公司子公司均按照各级有权部门规定开展自行监测工作、制订自行监测方案，并通过
不断加强监测站能力建设，更新环保监测设备，提高监测的准确率。同时及时、完整、准确地按
监管部门规定发布监测数据及相关信息。
本集团所属各生产单位均设有环境监测机构，按照国家监测规范定期对污染源进行监测，如
废水中 COD、氨氮、重金属离子，废气二氧化硫、烟尘等每日监测，建立了比较完整的环境监测
台帐，各类环境监测数据能够及时反馈指导生产，做到及时发现问题，及时处理问题，预防污染
事故的发生。
另外公司主要生产单位排放口均安装了在线监测装置，并与政府主管部门联网，集团国控污
染源在线监测日均值 100%达标。
在线监测数据达标情况统计表
在线监测达标情况（日均值）
单位
监测点数 监测日数 监测总次数 超标次数 达标率%
德兴铜矿 1 365 365 0 100%
永平铜矿 1 365 365 0 100%
武山铜矿 2 365 730 0 100%
城门山铜矿 1 365 365 0 100%
银山矿业公司 1 365 365 0 100%
贵溪冶炼厂 6 365 2190 0 100%
江铜耶兹铜箔有限公司 1 365 365 0 100%
6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
□适用 √不适用
7. 其他应当公开的环境信息
√适用 □不适用
环保建设情况
环保情况
工业水
公司名称 环保（含复 复用
制度建设 主要措施 垦）投入（万 率%
元）
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2021 年年度报告
《贵溪冶炼厂废水控制
流程》《贵溪冶炼厂废 实施了硫酸应急处理站回用池
贵溪冶炼
气和粉尘控制流程》《贵 升级改造、贵冶厂区场面水收集 13612 99.11
厂
溪冶炼厂固体废物控制 处理系统升级改造等工程
流程》
《德兴铜矿环境保护管 祝家酸性水调节库库底防渗工
理办法》《德兴铜矿危 程、新建大坞河水质在线监测
德兴铜矿 17073 92.27
险固体废弃物管理办 站、新技术厂治金化工工段废气
法》 收集净化系统改造工程
《武山铜矿环境保护管
理责任办法》、《武山
北废石堆挡墙延伸及酸水塘截
铜矿环保设施管理办
渗池改造、废水调节池等环保设
武山铜矿 法》、《武山铜矿污水 1559 94.93
施改造工程、原矿堆场周边环境
处理管理办法》、《武
治理
山铜矿固体废物管理办
法》
西部排土场 212 平台下原堆浸厂
《永平铜矿环境保护管
以南区域生态复垦、西部排土场
永平铜矿 理办法》《永平铜矿环 18096 88.58
西北部生态恢复、生态环境整治
境保护责任制》
酸性水治理能力提升改造
《环境监测管理制度》 排土场及采区周边区域生态修
城门山铜 《环境保护管理制度》 复、联络道口至矿区段进矿公路
1290 96.65
矿 《环境因素识别与评价 改造、选矿厂生产回用水前端改
管理制度》 造
《江西铜业集团银山矿
业有限责任公司环境保
护管理制度》《江西铜
业集团银山矿业有限责 银山区域历史遗留老窿硐治理、
银山矿业 任公司环境保护设施运 银山矿业废水综合治理工程、尾 8445 86.87
行管理办法》《江西铜 矿库排渗泵站改造
业集团银山矿业有限责
任公司环境监测管理制
度》
《生态环境保护管理制
度》包括《生态环境保
护责任制度》、《环境
冶三硫酸系统尾气脱硫改造工
保护教育培训管理制
程、物料堆场无组织深度治理工
度》、《建设项目生态
恒邦股份 程、腊子沟选厂尾矿库坝坡环保 19185.42 98.27
环境保护管理制度》、
治理工程、化学水系统改造、冶
《污染防治管理制度》、
三电解厂房无组织深度治理等
《环境监测管理制度》、
《环境保护设施运行管
理制度》等
(二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
(三) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息
√适用 □不适用
2021 年公司全面贯彻落实习近平生态文明思想和国家、省生态环境保护工作决策部署，认真
履行生态环保政治责任，坚持目标导向、问题导向和创新导向，全力解决突出生态环境问题，坚
决打好污染防治攻坚战，生态环境保护工作取得了较好成效。建立生态环保管理长效机制,高位推
动环保工作，成立了以集团董事长为组长的生态环境保护工作领导小组。具体信息详见公司 2022
年 3 月 26 日披露的《江西铜业股份有限公司 2021 年度环境、社会及管治报告》，披露网址
www.sse.com.cn。
(四) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果
√适用 □不适用
公司不断发展新能源产业，逐渐降低自身生产过程中的化石能源使用占比，同时改善能源结
构，持续推进低能耗生产工艺和节能设备使用，并通过矿山生态复垦制造碳汇，有效降低温室气
体排放。报告期内，公司温室气体排放总量为 216.97 万吨二氧化碳当量，同比去年减少 3.46 万
吨。具体信息详见公司 2022 年 3 月 26 日披露的《江西铜业股份有限公司 2021 年度环境、社会及
管治报告》，披露网址 www.sse.com.cn。
二、社会责任工作情况
√适用 □不适用
公司积极投身社会公益事业、推动社区发展，在实现我国脱贫攻坚战取得全面胜利的基础之
上，主动投入到乡村振兴的事业当中，同时以公司自身优势积极带动当地经济、文化建设，履行
公司社会责任及义务。具体信息详见公司 2022 年 3 月 26 日披露的《江西铜业股份有限公司 2021
年度环境、社会及管治报告》，披露网址 www.sse.com.cn。
三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用 □不适用
在全面完成脱贫工作前提下，公司做到主动作为，巩固脱贫攻坚成果，加大政策宣讲，做好
有效衔接工作。报告期内，公司做好精准识别，定期对脱贫户走访慰问，关注农村“三类人”基
本服务和适龄儿童义务教育工作，并坚持志智双扶，激发脱贫户自我发展能力；建立起对口井冈
山上乡瑶前村的定点帮扶工作，按照“生产兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕”
的要求，扶持上乡瑶前村高质量发展。具体信息详见公司 2022 年 3 月 26 日披露的《江西铜业股
份有限公司 2021 年度环境、社会及管治报告》，披露网址 www.sse.com.cn。
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2021 年年度报告
第六节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及时履行 如未能及时
承诺 承诺 是否有履行期 是否及时严
承诺背景 承诺方 承诺时间及期限 应说明未完成履 履行应说明
类型 内容 限 格履行
行的具体原因 下一步计划
其他 江西铜业集 见注 1 承诺时间：1997 年 是 是 不适用 不适用
与首次公开发行相关的
团有限公司 5 月 22 日，期限：
承诺
长期有效
解决同业竞 江西铜业集 见注 3 承诺时间：2016 年 是 是 不适用 不适用
与再融资相关的承诺 争 团有限公司 12 月 21 日，期限：
长期有效
注 1：
1、股份公司在生产经营活动中，将根据《中华人民共和国公司法》享有充分的生产经营自主权。江铜保证不会对股份公司的日常经营及决策作出干预，
但通过股份公司董事会做出者除外。
2、（Ⅰ）江铜在持有股份公司股本 30%或以上表决权期间，将尽最大努力依照伦敦证券交易所和香港联交所的要求，确保股份公司董事会的独立性；并
根据伦敦证券交易所的规定，确保股份公司的大多数董事为独立董事（即独立于江铜及中国有色金属工业总公司的董事）。
（Ⅱ）江铜在持有股份公司股本 30%或以上表决权期间，将会行使其股东投票权以确保股份公司的章程不会获得任何可影响股份公司独立性的修改。
3、江铜在持有股份公司股本 30%或以上表决权期间，江铜及其附属公司及相关公司（包括江铜控制的公司、企业及业务）（通过股份公司控制的除外）
将不从事任何构成或有可能构成与股份公司业务直接或间接竞争的活动或业务。
4、江铜承诺将帮助股份公司取得与股份公司业务有关的政府审批。
5、江铜对德兴、永平铜矿及贵溪冶炼厂的土地使用权做出任何处理时，包括转让及出售，股份公司应享有优先购买权。
6、江铜给予公司一项选择权，可以从江铜集团购买其目前或将来拥有及/或经营的任何矿场、冶炼厂或精炼厂，或其目前或将来持有的任何开采权或勘
探权。
注 2：分红承诺内容
1、公司可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利；可根据公司实际盈利情况和资金需求状况进行中期分红；
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2021 年年度报告
2、公司依据法律法规及《江西铜业股份有限公司章程》的规定，在弥补亏损、足额提取法定公积金、任意公积金后，公司累计可分配利润为正数，在当
年盈利且现金能够满足公司正常生产经营的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，近三年以现金方式累计分配的利
润不少于近三年实现的年均可分配利润的 30%；
3、公司可以在满足最低现金股利分配之余，进行股票股利分配。股票股利分配方案由董事会拟定，并提交股东大会审议。
注 3：截至 2016 年 12 月 21 日，江西铜业集团有限公司（以下简称江铜集团）下属江西铜业集团铜板带有限公司（以下简称铜板带公司）与江西铜业股
份有限公司（以下简称上市公司）及其控股子公司从事的铜加工业务存在一定的相同或相似性，但并不存在实质性的同业竞争。江铜集团承诺如下：
1. 自 2016 年 12 月 21 日起，在铜板带公司经营情况好转并达到注入上市公司的条件以前，江铜集团将积极向其他独立第三方依法转让所持铜板带公司
的控股权或全部股权。
2. 在铜板带公司经营情况好转并达到了注入上市公司的条件时，若江铜集团尚未将铜板带公司的控股权或全部股权转让给独立第三方，则江铜集团承诺，
在保障上市公司投资者利益的前提下，将在铜板带公司满足注入上市公司条件之后的 3 年内启动将其注入上市公司的相关工作。
3. 江铜集团将继续履行《购买选择权协议》和《江西铜业公司对江西铜业股份有限公司的承诺函》项下的各项义务。
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2021 年年度报告
(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到 □未达到 √不适用
(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
三、违规担保情况
□适用 √不适用
四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用
（四）其他说明
□适用 √不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：元 币种：人民币
现聘任
境内会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬 6,400,000
境内会计师事务所审计年限 4年
境外会计师事务所名称 安永会计师事务所
境外会计师事务所报酬 7,000,000
境外会计师事务所审计年限 4年
名称 报酬
内部控制审计会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊
1,450,000
普通合伙）
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
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□适用 √不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
七、面临退市风险的情况
(一)导致退市风险警示的原因
□适用 √不适用
(二)公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用
(三)面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
八、破产重整相关事项
□适用 √不适用
九、重大诉讼、仲裁事项
√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用 □不适用
事项概述及类型 查询索引
帮的汽车科技有限公司诉公司全资子公司深圳 披 露 网 站 ： www.sse.com.cn ； 公 告 编 号 ： 临
江铜营销有限公司（合同纠纷案） 2019-030；披露日：2019 年 6 月 13 日
公司持有 59.05% 股份的子公司江铜国际贸易 披 露 网 站 ： www.sse.com.cn 公 告 编 号 ： 临
有限公司诉上海鹰悦投资集团有限公司及其担 2019-031；披露日：2019 年 6 月 21 日
保人（合同纠纷案）
(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
报告期内:
诉 诉讼
讼 (仲裁) 诉讼(仲
应诉 诉讼(仲 诉讼(仲
起诉(申 承担连带 仲 诉讼(仲裁)基本 是否形 诉讼(仲裁)审理结果及影 裁)判决
(被申 裁)涉及 裁)进展
请)方 责任方 裁 情况 成预计 响 执行情
请)方 金额 情况
类 负债及 况
型 金额
烟台佳恒 详见 2019 年 7 上海江铜营销收到上海 一审审
新材料有 月 31 日在《上海 市第一中级人民法院送达 结，尚未
限公司、 证券报》及上海 的《民事判决书》（（2019） 开始执
山东中佳 证券交易所网站 沪 01 民初 206 号）具体判 行
山 东 电子科技 www.sse.com.cn 决情况如下：（一）确认原
上海江 法
鑫 汇 有 限 公 披露的《江西铜 1,179,06 告上海江铜营销对被告鑫
铜营销 院 法院一审
铜 材 司、招远 业股份有限公司 1,729.71 否 汇 铜 材 享 有 货 款
有限公 一 审结
有 限 金山商贸 关于子公司诉讼 元 999,381,633.58 元、违约
司 审
公司 有 限 公 的公告》（公告 金 179,330,096.13 元和律
司、招远 编 号 ： 临 师费 35 万元的债权；如原
市金种子 2019-037）。2021 告上海江铜营销在上述第
教育咨询 年 7 月 3 日在《上 一项判决中的债权未获清
有 限 公 海证券报》及上 偿，原告上海江铜营销可
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2021 年年度报告
司、招远 海证券交易所网 以：（二）与被告鑫汇铜材
佳恒文化 站 协议以其所抵押的机器设
传媒有限 www.sse.com.cn 备折价或者以拍卖、变卖该
公司、李 披露的《江西铜 抵押物所得的价款，在最高
家亭、孙 业股份有限公司 债权限额 385,935,525.04
淑惠、烟 关于子公司诉讼 元的范围内优先受偿。 三）
台山上里 后续进展情况的 与被告佳恒新材料协议以
金矿有限 公告》（公告编 其所抵押的机器设备折价
公司、烟 号 ： 临 或者以拍卖、变卖该抵押物
台佳恒铜 2021-025） 所得的价款，在最高债权限
业有限公 额 109,272,827.28 元的范
司 围内优先受偿； （四）与
被告中佳电子协议以其所
抵押的机器设备折价或者
以拍卖、变卖该抵押物所得
的价款，在最高债权限额
7,000 万元的范围内优先
受偿； （五）与被告中佳
电子协议以其所抵押的房
屋所有权及相应的土地使
用权折价或者以拍卖、变卖
该抵押房产所得的价款，在
最高债权限额 2.7 亿元的
范围内优先受偿；（六）与
被告金山商贸协议以其所
抵押的房产折价，或者以拍
卖、变卖该抵押房产所得的
价款，在最高债权限额
314,380,000 元 的 范 围 内
优先受偿；（七）与被告金
种子教育协议以其所抵押
的房产折价，或者以拍卖、
变卖该抵押房产所得的价
款，在最高债权限额 1 亿元
的范围内优先受偿；（八）
与被告佳恒文化协议以其
所抵押的房产折价，或者以
拍卖、变卖该抵押房产所得
的价款，在最高债权限额
1.5 亿元的范围内优先受
偿；（九）被告佳恒新材料、
李家亭、孙淑惠、山上里金
矿、佳恒铜业对被告鑫汇铜
材就上述第一项判决义务
在最高债权额 15 亿元范围
内承担连带责任保证； 十）
驳回原告上海江铜营销主
张的 664,202.48 元财产保
全保险费的诉讼请求。
上海江铜营销收到上海市
第一中级人民法院送达的
《民事判决书》（（2019）
沪 01 民初 296 号）。具体
判决情况如下：（一）被告
戚建萍、
2021 年 7 月 10 智脉公司应于本判决生效
金磊、石
日在《上海证券 之日起十日内向原告上海
慧霞、浙
报》及上海证券 江铜营销支付货款合计
上 海 江宏磊东
交 易 所 网 站 77,983,474.74 元；（二）
智 脉 南房地产
上海江 法 www.sse.com.cn 被告智脉公司应于本判决
源 和 开发有限
铜营销 院 披露的《江西铜 181,903, 生效之日起十日内向原告
实 业 公司、鹰 否 一审审结
有限公 一 业股份有限公司 998.99 上海江铜营销支付逾期付
有 限 潭市绿洲
司 审 关于子公司诉讼 款违约金：其中 2014 年 5
公 置业有限
后续进展情况的 月至 2017 年 6 月 30 日期间
司 公司、遵
公告》（公告编 内的货款应付利息合计
义宏磊房
号 ： 临 103,845,524.25 元 ； 以
地产开发
2021-027） 77,983,474.74 元为基数，
有限公司
自 2017 年 7 月 1 日起，按
照同期银行贷款基准利率
的 1.2 倍计算至 2018 年 8
月 19 日止，自 2018 年 8
月 20 日起，按照 LPR 的 1.2
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2021 年年度报告
倍计算至实际支付之日止；
（三）被告智脉公司应于本
判决生效之日起十日内向
原告上海江铜营销支付律
师费 75,000 元；被告智脉
公司不履行上述第一至三
项确定的付款义务及本案
诉讼费用的，原告上海江铜
营销可以：（四）与被告戚
建萍协议，以其房屋所有权
及相应的土地使用权折价，
或者以拍卖、变卖上述抵押
财 产 以 最 高 额
226,720,000 元 为 限 优 先
受偿；（五）与被告金磊协
议，以其房屋所有权及相应
土地使用权折价，或者以拍
卖、变卖上述抵押财产以最
高额 56,170,000 元为限优
先受偿；（六）与被告石慧
霞协议，以其房屋所有权及
相应土地使用权折价，或者
以拍卖、变卖上述抵押财产
以最高额 23,250,000 元为
限优先受偿（七）与被告浙
江宏磊公司协议，以其出质
的相关股权折价，或者以拍
卖、变卖上述质物以最高额
45,000,000 元为限优先受
偿；（八）驳回原告上海江
铜营销的其余诉讼请求。
上海江铜营销收到上海市
第一中级人民法院送达的
《民事判决书》（（2019）
沪 01 民初 295 号）。具体
判决情况如下：（一）被告
智脉公司应于本判决生效
之日起十日内向原告上海
江铜营销支付货款合计
191,119,357.93 元；（二）
被告智脉公司应于本判决
生效之日起十日内向原告
上海江铜营销支付逾期付
戚建萍、 款违约金：其中 2016 年 11
金磊、石 月 1 日至 2017 年 6 月 30
慧霞、浙 2021 年 7 月 10 日期间内的货款应付利息
江宏磊东 日在《上海证券 应计 9,160,568.88 元；自
南房地产 报》及上海证券 2017 年 7 月 1 日起，以
上 海
开发有限 交 易 所 网 站 186,449,444.86 元 为 基
智 脉
上海江 公司、鹰 法 www.sse.com.cn 数，按照同期银行贷款基准
源 和
铜营销 潭市绿洲 院 披露的《江西铜 200,354, 利率的 1.2 倍计算至 2018
实 业 否 一审审结
有限公 置业有限 一 业股份有限公司 926.81 年 8 月 19 日止，自 2018
有 限
司 公司、遵 审 关于子公司诉讼 年 8 月 20 日起，按照 LPR
公
义宏磊房 后续进展情况的 的 1.2 倍计算至实际支付
司
地产开发 公告》（公告编 之日止；以 4,669,913.07
有 限 公 号 ： 临 元为基数，自 2017 年 9 月
司、浙江 2021-028） 11 日起，按照同期银行贷
宏天铜业 款基准利率的 1.2 倍计算
有限公司 至 2018 年 8 月 19 日止，自
2018 年 8 月 20 日起按照
LPR 的 1.2 倍计算至实际支
付之日止；（三）被告智脉
公司应于本判决生效之日
起十日内向原告上海江铜
营 销 支 付 律 师 费 75,000
元；被告智脉公司不履行上
述第一至三项确定的付款
义务及本案诉讼费用的，原
告上海江铜营销可以： 四）
与被告戚建萍协议，以其房
屋所有权及相应的土地使
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2021 年年度报告
用权折价，或者以拍卖、变
卖上述抵押财产以最高额
226,720,000 元 为 限 优 先
受偿。；（五）与被告金磊
协议，以其房屋所有权及相
应土地使用权折价，或者以
拍卖、变卖上述抵押财产以
最高额 56,170,000 元为限
优先受偿；（六）与被告石
慧霞协议，以其房屋所有权
及相应土地使用权折价，或
者以拍卖、变卖上述抵押财
产以最高额 23,250,000 元
为限优先受偿；（七）与被
告浙江宏磊公司协议，以其
出质的相关股权折价，或者
以拍卖、变卖上述质物以最
高额 45,000,000 元为限优
先受偿；（八）与被告宏天
公司协议，以其出质的股权
折价，或者以拍卖、变卖上
述 质 物 以 最 高 额
87,000,000 元为限优先受
偿；（九）驳回原告上海江
铜营销的其余诉讼请求。
详 见 公 司 于
2019 年 7 月
31 日在《上
浙江泰晟
海证券报》及上
新材料科
海证券交易所网
技有限公
站
司、浙江
www.sse.com.cn
宏磊东南
披露的《江西铜
房地产开 上海市高级人民法院于
业股份有限公司
浙 江 发有限公 2021 年 2 月 3 日立案，
关于子公司诉讼
鸿 晟 司、浙江 现案件已二审审
上海江 法 的公告》（公告
隆 新 宏磊控股 结。近日，上海江铜营销收
铜营销 院 编 号 ： 临 464,829,
材 料 集团有限 否 二审审结 到上海市高级人民法院判
有限公 二 2019-037）、2021 110.82
科 技 公司、浙 决书（（2021）
司 审 年 10 月 16 日在
有 限 江省诸暨 沪民终 54 号）。具体判决
《上海证券报》
公司 市宏磊建 情况如下：
及上海证券交易
材厂、金 驳回上诉，维持一审判决。
所 网 站
磊、上港
www.sse.com.cn
物流金属
披露的《江西铜
仓储（上
业股份有限公司
海）有限
关于子公司诉讼
公司
后续进展公告》
（公告编号：临
2021-038）
(三) 其他说明
□适用 √不适用
十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚
及整改情况
□适用 √不适用
十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
十二、重大关联交易
(一)与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
江西铜业股份有限公司关于全资子公司江西铜 披 露 网 站 ： www.sse.com.cn ； 公 告 编 号 ： 临
业集团财务有限公司与公司控股股东江西铜业 2021-020；披露时间：2021 年 5 月 29 日
集团有限公司签署《金融服务协议》的关联交易
公告
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
占同 交易价
类交 关联 市 格与市
关联 关联 关联
关联 关联交易 易金 交易 场 场参考
交易 交易 交易 关联交易定价原则 关联交易金额
关系 价格 额的 结算 价 价格差
方 类型 内容
比例 方式 格 异较大
(%) 的原因
江铜 控股 销售 铜杆 市场价 60,554.86 734,602,553 0.72 验货
集团 股东 商品 铜线 付款
江铜 控股 销售 阴极 市场价 60,403.71 931,795,832 0.42 验货
集团 股东 商品 铜 付款
江铜 控股 销售 辅助 市场价 131,671,236 2.04 验货
集团 股东 商品 工业 付款
产品
江铜 控股 销售 铅物 市场价 64,717,675 100 验货
集团 股东 商品 料 付款
江铜 控股 销售 辅助 市场价 13,605,509 0.21 验货
集团 股东 商品 材料 付款
江铜 控股 销售 硫酸 市场价 508,819 100 验货
集团 股东 商品 及钢 付款
球
江铜 控股 销售 锌精 市场价 47,315,251 100 验货
集团 股东 商品 矿 付款
江铜 控股 销售 粗铜 市场价 1,835,578 0.01 验货
集团 股东 商品 付款
江铜 控股 购买 辅助 市场价 1,053,544,229 17.76 验货
集团 股东 商品 工业 付款
产品
江铜 控股 购买 铜精 市场价 117,534,425 0.20 验货
集团 股东 商品 矿 付款
江铜 控股 购买 硫酸 市场价 32,318,856 2.24 验货
集团 股东 商品 及钢 付款
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2021 年年度报告
球
江铜 控股 购买 粗铜 市场价 632,441 0.004 验货
集团 股东 商品 付款
江铜 控股 提供 建设 行业标准 158,952,674 31.54 按工
集团 股东 劳务 服务 程进
度结
算
江铜 控股 运输
提供 江西省货运价格标 30,007,412 12.31 按月
集团 股东 服务
劳务 准 结算
江铜 控股 修理
提供 行业标准 22,561,171 53.57 按月
集团 股东 及维
劳务 结算
护服
务
江铜 控股 水电 电力 成本加税金 34,231,762 100 按月
集团 股东 汽等 服务 结算
其他
公用
事业
费用
（销
售）
江铜 控股 租入 公共 按成本及双方员工 11,622,865 44.70 按月
集团 股东 租出 设施 比例分摊 结算
租金
收入
江铜 控股 水电 水力 成本加税金 140,657 100 按月
集团 股东 汽等 服务 结算
其他
公用
事业
费用
（销
售）
江铜 控股 借款 累计 按中国人民银行统 1,937,000,000 100 按贷
集团 股东 提供 一颁布的基准利率 款合
贷款 或不低于国内其它 同支
金融机构或信用社 付
给予江铜集团的同
类信贷条款执行
江铜 控股 借款 提供 按中国人民银行统 68,568,256 100 按月
集团 股东 贷款 一颁布的基准利率 或按
之利 或不低于国内其它 季支
息收 金融机构或信用社 付
入 给予江铜集团的同
类信贷条款执行
江铜 控股 贷款 接受 按中国人民银行统 29,710,795 100 按月
集团 股东 存款 一颁布的基准利率 或按
之利 或不低于国内其它 季支
息支 金融机构或信用社 付
出 给予江铜集团的同
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2021 年年度报告
类信贷条款执行
江铜 控股 资金 接受 按中国人民银行统 105,550,986 100 按月
集团 股东 拆借 借款 一颁布的基准利率 或按
利息 或不低于国内其它 季支
支出 金融机构或信用社 付
给予江铜集团的同
类信贷条款执行
控股 资金 偿还 按中国人民银行统 1,717,944,942 100
股东 拆借 长期 一颁布的基准利率
借款 或不低于国内其它
本金 金融机构或信用社
及利 给予江铜集团的同
息 类信贷条款执行
江铜 控股 融资 偿还 按中国人民银行统 120,809,722 100 按月
集团 股东 租赁 融资 一颁布的基准利率 或按
租赁 或不低于国内其它 季支
金融机构或信用社 付
给予江铜集团的同
类信贷条款执行
江铜 控股 接受 劳务 市场价 76,764,465 100 按月
集团 股东 劳务 服务 结算
江铜 控股 租入 土地 市场价 196,971,013 100 按月
集团 股东 租出 使用 结算
权租
金费
用
江铜 控股 接受 接受 市场价 38,671,553 100 按合
集团 股东 劳务 土地 同支
使用 付
权转
让
江铜 控股 接受 商品 市场价 8,810,708 17.95 交易
集团 股东 代理 期货 完成
合约 后结
经纪 算
代理
服务
江铜 控股 接受 修理 行业标准 107,522,209 22.14 按月
集团 股东 劳务 及维 结算
护服
务
江铜 控股 接受 采购 市场价 117,817,262 9.91 验货
集团 股东 劳务 备件 付款
及加
工件
江铜 控股 接受 建设 行业标准 173,461,109 34.42 按工
集团 股东 劳务 服务 程进
度结
算
合计 / / 8,087,201,965 / / /
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2021 年年度报告
大额销货退回的详细情况 报告期内，公司不存在大额销货退回的情况
关联交易的说明 本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关
联交易额共计80.87亿元，其中买入交易为19.24亿
元，而卖出交易为21.84亿元，融资租赁1.21亿元,
财务公司存贷交易20.35亿元,资金拆借18.23亿元。
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
江西铜业股份有限公司转让控股子公司江西纳 披 露 网 站 ： www.sse.com.cn ； 公 告 编 号 ： 临
米克热电电子股份有限公司股权的关联交易公 2021-041；披露时间：2021 年 12 月 29 日
告
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四)关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
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2021 年年度报告
关联方向上市公司
向关联方提供资金
关联方 关联关系 提供资金
期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额
江铜集团 控股股东 187,807 -9,425 178,382 275,099 255,693 530,792
合计 187,807 -9,425 178,382 275,099 255,693 530,792
关联债权债务形成原因 2021 年 5 月 28 日，本公司全资子公司江西铜业集团财务公司（以
下简称财务公司）与本公司第一大股东江西铜业集团有限公司签署
了新《金融服务协议》，协议期限自 2021 年 6 月 1 日起至 2023 年
12 月 31 日。根据协议，2021 年 6 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日
江铜集团将在金融机构的部分存款和部分贷款按照市场原则转入
财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向江铜集团成员单位提供
贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、应收
账款保理、融资租赁等综合信贷服务）每日余额不超过人民币
290,000 万元；且每日贷款余额不超过转入存款之每日余额，形成
“净存款”，且存入存款为转入贷款提供担保之业务。
关联债权债务对公司的影响 江铜集团将净存款转入，对财务公司构成实质性财务资助，补充财
务公司可运用财务资源，提高财务公司获利能力，进而提高本公司
获利能力。财务公司及本公司采取的风险控制措施足以保证财务公
司及本公司资产不因该项关联交易而受损失，《财务资助协议》的
条款公平合理, 符合对本公司及其股东整体利益。
(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
√适用 □不适用
1. 存款业务
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
每日最 本期发生额
存款利率范 期初余 期末余
关联方 关联关系 高存款 本期合计 本期合计
围 额 额
限额 存入金额 取出金额
江铜集团 控股股东 无 0.35%-1.5% 275,099 6,896,309 6,640,616 530,792
合计 / / / 275,099 6,896,309 6,640,616 530,792
2. 贷款业务
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
本期发生额
贷款利率范 期初余 期末余
关联方 关联关系 贷款额度 本期合计 本期合计
围 额 额
贷款金额 还款金额
江铜集团 控股股东 290,000 3.5%-4.35% 187,807 190,700 200,125 178,382
合计 / / / 187,807 190,700 200,125 178,382
3. 授信业务或其他金融业务
√适用□不适用
单位：万元 币种：人民币
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2021 年年度报告
关联方 关联关系 业务类型 总额 实际发生额
江铜集团 控股股东 授信 364,000 178,382
4. 其他说明
□适用 √不适用
(六)其他
□适用 √不适用
十三、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用
2、 承包情况
□适用 √不适用
3、 租赁情况
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
(二) 担保情况
√适用 □不适用
单位: 万元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保发生
担保方与 担保是否
被担保 日期(协 担保 担保 担保物 担保是 担保逾期 反担保 是否为关 关联
担保方 上市公司 担保金额 担保类型 已经履行
方 议签署 起始日 到期日 （如有） 否逾期 金额 情况 联方担保 关系
的关系 完毕
日)
浙江江 控股子公 浙江富 141,042.995 2020年12 2021年1 2022年 连带责任 无 否 否 0 金汇环 是 参股股
铜富冶 司 冶集团 月29日 月1日 12月31 担保 保、和丰 东
和鼎铜 有限公 日 环保、富
业有限 司 和置业
公司 担任富
冶集团
的反担
保人，以
自有的
全部资
产向和
鼎铜业
承担连
带责任
的反担
保。
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 141,042.995
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 56,417.20
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 0
报告期末对子公司担保余额合计（B） 0
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
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2021 年年度报告
担保总额（A+B） 56,417.20
担保总额占公司净资产的比例(%) 0.7251
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金 0
额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
担保情况说明 1、以上担保均为企业信用保证担保，不涉及抵押担保、质押担保等；
2、公司担保总额包括报告期末公司及其子公司对外担保余额（不含对子公司的担保）
和公司及其子公司对子公司的担保余额，其中子公司的担保余额为该子公司对外担保
总额乘以公司持有该子公司的股权比例。
1、2020 年 12 月 29 日，本公司第八届董事会第二十六次会议审议通过了本公司控股子公司浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司（持有 40%股份，以下简
称和鼎铜业）对外担保事项。为了满足和鼎铜业实际生产经营的需要，降低融资成本，和鼎铜业与浙江富冶集团有限公司（以下简称富冶集团）拟进一
步加大互相融资支持的力度，拟以和鼎铜业作为甲方，富冶集团作为乙方，江西金汇环保科技有限公司、江西和丰环保科技有限公司、浙江富和置业有
限公司作为丙方，各方经协商签署了《互保协议》，约定在 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间，甲乙双方每年的互保累计余额（即每日结余上
限）不超过人民币 160,000 万元。为免疑义，甲乙双方于 2021 年 1 月 1 日前签署但在上述期间仍然有效的担保合同的担保余额，也纳入该年度最高限额
中。每笔银行贷款合同签署的时间限为 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，每一笔贷款业务的借款期限不超过 12 个月。丙方担任富冶集团的反担保
人，以自有的全部资产向和鼎铜业承担连带责任的反担保。
2、富冶集团在《互保协议》范围内为和鼎铜业提供信用担保额为人民币 160,000 万元，另额外提供信用担保额为人民币 292,855 万元，合计提供信
用担保额为人民币 452,855 万元。
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2021 年年度报告
(三) 委托他人进行现金资产管理的情况
1. 委托理财情况
(1) 委托理财总体情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(2) 单项委托理财情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(3) 委托理财减值准备
□适用 √不适用
2. 委托贷款情况
(1) 委托贷款总体情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(2) 单项委托贷款情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(3) 委托贷款减值准备
□适用 √不适用
3. 其他情况
□适用 √不适用
(四) 其他重大合同
□适用 √不适用
十四、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
第七节 股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
□适用 √不适用
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
□适用 √不适用
(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用 √不适用
(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截至报告期末普通股股东总数(户) 178,349
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 163,987
(户)
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数 0
（户）
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先 0
股股东总数（户）
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有有 质押、标记或冻
股东名称 报告期内增 比例 限售条 结情况
期末持股数量 股东性质
（全称） 减 (%) 件股份
股份状态 数量
数量
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2021 年年度报告
江西铜业集
24,713,500 1,493,617,610 43.13 0 无 0 国有法人
团有限公司
香港中央结
算代理人有 -1,120,908 1,073,524,014 31.00 0 无 0 未知
限公司
中国证券金
融股份有限 0 103,719,909 3.00 0 无 0 未知
公司
香港中央结
-3,097,863 30,884,480 0.89 0 无 0 未知
算有限公司
杨卫宇 4,478,124 7,705,551 0.22 0 无 0 未知
洪文晖 -510,818 4,813,812 0.12 0 无 0 未知
刘丁 0 4,170,451 0.12 0 无 0 未知
张树林 710,800 3,565,300 0.10 0 无 0 未知
花中富 3,503,700 3,503,700 0.10 0 无 0 未知
招商证券股
-631,626 3,493,508 0.10 0 无 0 未知
份有限公司
前十名无限售条件股东持股情况
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
种类 数量
人民币普通
1,185,160,610
江西铜业集团有限公司 股
1,493,617,610
境外上市外
308,457,000
资股
香港中央结算代理人有限公 境外上市外
1,073,524,014 1,073,524,014
司 资股
人民币普通
中国证券金融股份有限公司 103,719,909 103,719,909
股
人民币普通
香港中央结算有限公司 30,884,480 30,884,480
股
人民币普通
杨卫宇 7,705,551 7,705,551
股
人民币普通
洪文晖 4,813,812 4,813,812
股
人民币普通
刘丁 4,170,451 4,170,451
股
人民币普通
张树林 3,565,300 3,565,300
股
人民币普通
花中富 3,503,700 3,503,700
股
人民币普通
招商证券股份有限公司 3,493,508 3,493,508
股
前十名股东中回购专户情况
无
说明
上述股东委托表决权、受托
无
表决权、放弃表决权的说明
上述股东关联关系或一致行
无
动的说明
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2021 年年度报告
表决权恢复的优先股股东及
无
持股数量的说明
注：1、香港中央结算代理人有限公司（中央结算）以代理人身份代表多个客户共持有发行人
1,073,524,014 股 H 股，占公司已发行股本约 31.00%。中央结算是中央结算及交收系统成员，为
客户进行登记及托管业务。
2、江铜集团所持 308,457,000 股 H 股股份亦在中央结算登记。上表特将江铜集团所持 H 股股
份从中央结算所代理股份中单独列出。若将江铜集团所持 H 股股份包含在内，中央结算实际所代
理股份合计为 1,381,198,014 股，占公司已发行股本约 39.91%。
3、报告期内，控股股东江铜集团开展融券业务，上表中江铜集团报告期内增持股数实际为融
券净归还数量。
4、截至 2021 年 12 月 31 日，江铜集团净融出 20,318,500 股 A 股，若将融出证券数量包括在
内，江铜集团实际持有 1,513,936,110 股，占已发行股本约 43.72%。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1 法人
√适用 □不适用
名称 江西铜业集团有限公司
单位负责人或法定代表人 郑高清
成立日期 1979 年 6 月 26 日
主要经营业务 有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品等
报告期内控股和参股的其他境内外 1、公司深圳南方江铜有限公司持有国泰君安（股票代码：
上市公司的股权情况 601211）4507786 股 A 股，占对方总股本的 0.0005%；2、江
西铜业集团七宝山矿业有限公司持有株冶集团（股票代码：
600961 ）55 万股 A 股，占对方总股本的 0.104%；3、江西铜
业（香港）资本控股有限公司持有华泰证券（股票代码：
HK06886）247 万股港股，占对方总股本的 0.03%。
其他情况说明 无
2 自然人
□适用 √不适用
3 公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内控股股东变更情况的说明
□适用 √不适用
5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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2021 年年度报告
(二) 实际控制人情况
1 法人
√适用 □不适用
名称 江西省国有资产监督管理委员会
单位负责人或法定代表人 陈德勤
其他情况说明
2 自然人
□适用 √不适用
3 公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内公司控制权发生变更的情况说明
□适用 √不适用
5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用 √不适用
五、 公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例
达到 80%以上
□适用 √不适用
六、 其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用 √不适用
七、 股份限制减持情况说明
□适用 √不适用
八、 股份回购在报告期的具体实施情况
□适用 √不适用
第八节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
第九节 债券相关情况
一、企业债券、公司债券和非金融企业债务融资工具
√适用 □不适用
(一) 企业债券
□适用 √不适用
(二) 公司债券
√适用 □不适用
1. 公司债券基本情况
单位：元 币种：人民币
是
否
存
在
投资
终
债 交 者适 交
还本 止
简 发行 起息 到期 券 利率 易 当性 易
债券名称 代码 付息 上
称 日 日 日 余 （%） 场 安排 机
方式 市
额 所 （如 制
交
有）
易
的
风
险
江西铜业
股份有限 上
按年
公司面向 海
17 2017 2017 2022 付
合格投资 证
江 年9 年9 年9 息，
者公开发 143304 0 4.74 券 无 否
铜 月 20 月 21 月 21 到期
行 2017 交
01 日 日 日 一次
年公司债 易
还本
券（第一 所
期）
江西铜业
股份有限 上
按年
公司面向 海
21 2021 2021 2023 付
专业投资 证
江 年 12 年 12 年 12 息，
者公开发 185088 0 2.83 券 无 否
铜 月3 月6 月6 到期
行 2021 交
01 日 日 日 一次
年公司债 易
还本
券（第一 所
期）
公司对债券终止上市交易风险的应对措施
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
逾期未偿还债券
□适用 √不适用
报告期内债券付息兑付情况
√适用 □不适用
债券名称 付息兑付情况的说明
江 西 铜 业 股 份 有 限 公 2020 年 9 月 23 日，公司按照《江西铜业股份有限公司面向合格投资者
司 面 向 合 格 投 资 者 公 公开发行 2017 年公司债券（第一期）票面利率公告》，每手“17 江铜 01”
开发行 2017 年公司债 面值 1,000 元派发利息为 47.40 元（含税）。于 2020 年 9 月 23 日支付
券（第一期） 了利息。
2. 发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
√适用 □不适用
（1）江西铜业股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本次债券的按时、足额偿付制 定了一系列工
作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披
露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）严格按照募集资金用途使用 发行人将确保本次债券募集资金根据董事会决议并按照本募集
说明书披露的用途使用，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，保证募集资金的投入、
运用、稽核等方面的顺畅运作。
（二）指派专人负责本次债券的偿付工作发行人指定财务部牵头负责协调本次债券的偿付工作，
并通过公司其他相关部门， 在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金，保证本息的
如期偿付，保证债 券持有人的利益。在利息和本金偿付日之前的十五个工作日内，发行人将指派
专人负责利息和本金的偿付工作，保证利息和本金的足额偿付。
（三）充分发挥债券受托管理人的作用本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人
代表债券持有人对发行人 的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，
采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。发行人将严格按照《债券受托管理协
议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，
并在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时根据《债券
受托管理协议》采取必要的措施。有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十
节 债券受托管理人”。
（四）制定债券持有人会议规则 发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》
的要求共同制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范
围、程 序和其他重要事项，为保障本次债券本息的按约定偿付做出了合理的制度安排。 （五）
严格的信息披露 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使
用 等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按《债 券
受托管理协议》、中国证监会及交易所等监管部门的有关规定进行重大事项信息披露。 发行人将
会在每一会计年度结束之日起 4 个月内及每一会计年度的上半年结束之日起 2 个月内，分别向
交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。发行人年度报 告将由具有从事证券服务
业务资格的会计师事务所审计。
（2）江西铜业股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年公司债券（第一期）
发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的 货币资金。 按照发
行人合并财务报表，在本期债券存续期间每半年度末的未受限的货币 资金不低于 20 亿元。 为便
于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺：发行人在债券存续期
内每半年度，披露报告期末的货币资金余额及受限情况。 发行人于每半年度定期跟踪、监测偿债
资金来源稳定性情况。如出现偿债资 金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收
账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。
如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息 或兑付日前提前归集
资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近
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2021 年年度报告
一次付息或兑付日前 5 个交易日归 集偿债资金的 50%。 当发行人偿债资金来源稳定性发生较大
变化、未履行承诺或预计将无法满足 本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取
和落实相应措施，在 2 个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。 如发行人违反偿债资
金来源稳定性承诺且未按照上述款项约定归集偿债资 金的，持有人有权要求发行人按照投资者保
护机制约定采取负面事项救济措施。
3. 为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构
中介机构名称 办公地址 签字会计师姓名 联系人 联系电话
中国 国际金融 股 北京市 朝 阳区建 李耕、尚晨 010-65051166
份有限公司 国门外大街 1 号
国贸大厦 2 座
27 层及 28 层
国泰 君安证券 股 上海市 静 安区石 李梁、赵彪、张万 021-38677395 、
份有限公司 门二路 街 道新闸 华 021-38032199
路 669 号博华广
场 33 楼
上述中介机构发生变更的情况
□适用 √不适用
4. 报告期末募集资金使用情况
□适用 √不适用
募集资金用于建设项目的进展情况及运营效益
□适用 √不适用
报告期内变更上述债券募集资金用途的说明
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
5. 信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
6. 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响
□适用 √不适用
7. 公司债券其他情况的说明
□适用 √不适用
(三) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
(四) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
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2021 年年度报告
(五) 报告期末除债券外的有息债务逾期情况
□适用 √不适用
(六) 报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明
书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响
□适用 √不适用
(七) 截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
本期比上年同期 变动原
主要指标 2021 年 2020 年
增减（%） 因
扣除非经常性损益后净利润 7,094,451,239 2,774,288,564 155.72
流动比率 1.39 1.39 0.00
速动比率 0.84 0.81 3.70
资产负债率（%） 51.68 52.54 -0.86
EBITDA 全部债务比 6.90 9.28 -25.65
利息保障倍数 4.65 2.72 70.96
现金利息保障倍数 5.35 1.18 353.39
EBITDA 利息保障倍数 6.03 4.10 47.07
贷款偿还率（%） 100 100 0.00
利息偿付率（%） 100 100 0.00
注：上述扣除非经常性损益后净利润为归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润
二、可转换公司债券情况
□适用√不适用
第十节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
详见所附审计报告
董事长：郑高清
董事会批准报送日期：2022 年 3 月 25 日
修订信息
□适用 √不适用
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江
2021年度
江西铜业股份有限公司
目 录
页 次
审计报告 1 - 6
已审财务报表
合并资产负债表 7 - 9
合并利润表 10 - 11
合并股东权益变动表 12 - 13
合并现金流量表 14 - 15
公司资产负债表 16 - 17
公司利润表 18
公司股东权益变动表 19 - 20
公司现金流量表 21 - 22
财务报表附注 23 - 189
补充资料
1、非经常性损益明细表 1
2、净资产收益率和每股收益 1
3、中国企业会计准则与国际财务报告准则编报差异调节表 2
、
捚度L ，1101'“.｀ '…尹？、 沁／ 人民币元
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附 垄 垄
营业收入 48 442,767,670,161 318,563,174,838
减：营业成本 48 425,222,600,397 307,265,623,672
税金及附加 49 1,153,231,976 806,689,105
销售费用 50 367,464,400 269,426,993
管理费用 51 2,795,789,161 2,031,670,135
研发费用 52 874,110,910 661,241,915
财务费用 53 1,245,023,830 1,220,287,119
其中：利息费用 53 2,000,717,017 1,943,455,728
利息收入 53 814,715,093 887,830,572
加：其他收益 54 158,982,823 142,904,812
投资损失 55 (1,764,177,554) (304, 281, 434)
其中：对联营企业和合营企业的投
资（损失）／收益 55 (157,830,918) 99,409,763
公允价值变动损失 56 (209,589,196) (632,097,749)
信用减值损失 57 (480,018, 755) (1, 264,063,696)
资产减值损失 58 (1,424,898,041) (855,311,791)
资产处置收益／ （损失） 40,062,722 (76,739,332)
营业利润 7,429,811,486 3,318,646,709
加：营业外收入 59 66,546,695 68,258,077
减：营业外支出 60 194,981,248 50,499,040
利润总额 7,301,376,933 3,336,405,746
减：所得税费用 62 1,387,448,718 892,593,995
净利润 5,913,928,215 2,443,811,751
按经营持续性分类
持续经营净利润 5,913,928,215 2,443,811,751
按所有权归属分类
归属千母公司股东的净利润 5,635,567,528 2,320,394,755
少数股东损益 278,360,687 123,416,996
后拊衙务叛表拊注为本砑务叛表的纽威邹分
10
江西铜业股份有限公司
财务报表附注
2021年度 人民币元
一、 基本情况
江西铜业股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中华人民共和国注册的股份有
限公司，统一社会信用代码为91360000625912173B。于1997年1月24日，本公司由江西
铜业集团有限公司(以下简称“江铜集团”)与香港国际铜业(中国)投资有限公司、深
圳宝恒(集团)股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公
司共同发起设立。本公司总部位于江西省贵溪市冶金大道15号。
于1997年6月12日，本公司发行境外上市外资股(H股)在香港联合交易所有限公司上市
交易。于2002年1月11日，本公司发行人民币普通股(A股)在上海证券交易所主板上市
交易。
本公司及子公司(以下简称“本集团”)的主要业务为铜和黄金的采选、冶炼和加工，
贵金属和稀散金属的提取与加工，有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加
工，铜材的研制、开发、生产和销售，电线电缆的制造和销售，以及相关产品的贸易
业务。
本公司的母公司为江铜集团，实际控制人为江西省国有资产监督管理委员会。
本财务报表业经本公司董事会于2022年3月25日决议批准。
合并财务报表的合并范围以控制为基础，本年度变化情况参见附注六“合并范围的变
动”
二、 财务报表的编制基础
编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”)编制。
持续经营
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。持有待售的处置
组，按照账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低列报。资产如果发生减值，
则按照相关规定计提相应的减值准备。
23
江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
三、 重要会计政策及会计估计
本集团根据实际生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏
账准备的计提、固定资产折旧和无形资产摊销等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2021年
12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和现金流量。
2. 会计期间
本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
3. 记账本位币
本公司及境内子公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特
别说明外，均以人民币元为单位表示。
本集团下属境外子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行
决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。
4. 企业合并
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性
的，为同一控制下企业合并。同一控制下企业合并，在合并日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实
际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形
成的商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。
合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的
差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
24
江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
三、 重要会计政策及会计估计（续）
4. 企业合并（续）
非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同多方最终控制的，为非同一控制下企业
合并。非同一控制下企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购
买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方
控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以
公允价值计量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被
购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的
公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公
允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购
买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或
发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量
进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购
买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
5. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。
子公司，是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司
所控制的结构化主体等)。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。本集团内部
各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全
额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的
份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
25
江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
三、 重要会计政策及会计估计（续）
5. 合并财务报表（续）
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本
集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并
财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对
子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并
当期年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目
进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新
评估是否控制被投资方。
6. 合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承
担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利
的合营安排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及
按其份额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担
的负债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营
因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生
的费用。
7. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集
团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投
资。
8. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
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江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
三、 重要会计政策及会计估计（续）
8. 外币业务和外币报表折算（续）
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率近似的汇率将外币金额折算为记账
本位币金额。与交易发生日即期汇率近似的汇率按交易发生当月月初的市场汇率中间
价确定。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由
此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外
币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历
史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账
本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率
折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债
表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分
配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日即期汇率近似的汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折
算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收
益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量，采用现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。境外子公司的现金流
量，采用现金流量发生当期平均汇率折算（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适
当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）。汇率变动对现金的影响额作为调节项
目，在现金流量表中单独列报。
9. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的
合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
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江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
三、 重要会计政策及会计估计（续）
9. 金融工具（续）
金融工具的确认和终止确认（续）
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一
部分)，即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1） 收取金融资产现金流量的权利届满；
（2） 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取
的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有
权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金
融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债
的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债
处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资
产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资
产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模式和金融资产
的合同现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以
摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进
行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账
款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格
进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期
损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
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三、 重要会计政策及会计估计（续）
9. 金融工具（续）
金融资产分类和计量（续）
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：集团管理该金融
资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定
日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金
融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，
均计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出
售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利
息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计
入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失
从其他综合收益转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入(明确作为投资成本部分收回的股利
收入除外)计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准
备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收
益转出，计入留存收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对
于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值
变动计入当期损益。
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9. 金融工具（续）
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相
关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融
负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债。交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)，按照公允价值进行后续计量，除
与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信
用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期
损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成
或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动(包括自身信用风险变动的影响
金额)计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续
期内的预期信用损失金额计量损失准备。
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9. 金融工具（续）
金融工具减值（续）
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风
险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第
一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照
账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发
生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额
计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用
减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损
失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信
用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用
风险特征，以账龄组合为基础评估应收账款、其他应收款的预期信用损失，以逾期账
龄组合为基础评估应收保理款的预期信用损失。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义、预期信用损
失计量的假设等披露参见附注八、4。
当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减
记该金融资产的账面余额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额
结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，发行方向蒙
受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值
计量，除指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同
外，其余财务担保合同在初始确认后按照资产负债表日确定的预期信用损失准备金额
和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额两者孰高者进行后
续计量。
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9. 金融工具（续）
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以商品期货合约、黄金T+D合约及白银T+D合约（“T+D
合约”）、商品期权合约、远期外汇合约、汇率互换合约和利率互换合约，分别对商
品价格风险、汇率风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订
当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金
融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金
融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资
产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列
情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负
债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金
融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财
务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收
到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
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10. 存货
本集团的存货主要包括原材料、在产品、库存商品。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。存货的
成本还包括从其他综合收益转出的因符合现金流量套期而形成的利得和损失。发出存
货，采用加权平均法确定其实际成本。包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊
销，在领用时一次性计入当期损益。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，
计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消
失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，
将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品
及产成品按类别计提。
11. 持有待售的非流动资产或处置组
主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有
待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资
产的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计
划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成(有关规定要求企业相关
权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准)。因出售对子公司的投资等
原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，满足持有待
售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并
财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
持有待售的非流动资产或处置组(除金融资产、递延所得税资产外)，其账面价值高于
公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净
额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准
备。持有待售的非流动资产中的非流动资产，不计提折旧或摊销。
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12. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方股东权益在最
终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并
对价账面价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的
其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东
权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长
期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。
通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过
多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资
的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出
的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的
因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接
处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益
和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期
损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全
额结转；购买日之前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值
变动在改按成本法核算时全部转入留存收益。除企业合并形成的长期股权投资以外方
式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际
支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初
始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成
本。
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12. 长期股权投资（续）
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成
本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有
可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股
权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共
同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经
过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和
经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的
制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净
资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资
成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损
益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损
益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的
账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨
认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业
及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分(但内
部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确
认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股
利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发
生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的
长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净
损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面
价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法
核算的长期股权投资，因处置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益
采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除
净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部
转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当期损益，因被投
资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权
益，按相应的比例转入当期损益。
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13. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出
租的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资
产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。
否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋及建筑物一
致的政策计提折旧。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)
率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧(摊销)率
房屋及建筑物 20-50年 3-10% 1.80-4.85%
本集团至少于每年年度终了，对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊
销)方法进行复核，必要时进行调整。
投资性房地产的用途改为为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资
产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将
固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转
换后的入账价值
14. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并
终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使
固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
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14. 固定资产（续）
除使用提取的安全生产费形成的之外，固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固
定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 12-45年 3-10% 2.00-8.08%
机器设备 8-27年 3-10% 3.33-12.13%
运输工具 4-13年 3-10% 6.92-24.25%
办公及其他设备 5-10年 3-10% 9.00-19.40%
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核，必要时进行调整。
15. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达
到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
16. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或
者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他
借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或
者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产和投资性房地产等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
（1） 资产支出已经发生；
（2） 借款费用已经发生；
（3） 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
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16. 借款费用（续）
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停
止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
（1） 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益
后的金额确定；
（2） 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数
乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状
态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本
化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生
产活动重新开始。
17. 使用权资产
本集团使用权资产类别主要包括房屋及建筑物、机器设备、土地使用权。
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，
包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租
赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为
拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态
预计将发生的成本。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确
定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折
旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁
资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的
账面价值时，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本
集团将剩余金额计入当期损益。
18. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其
公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
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18. 无形资产（续）
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命。无法预见其为本集团
带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的预计净残值为零，使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 25-50年
商标权 20年
采矿权 10-50年
供应商合同 18年
软件及其他 5-20年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相
关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付
的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处
理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度
终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调
整。
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段
的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才
能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具
有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证
明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部
使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无
形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出
能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
19. 勘探成本
勘探开发成本主要包括取得探矿权的成本及在地质勘探过程中所发生的各项成本和费
用。勘探开发成本包括地质及地理测量、勘探性钻孔、取样、挖掘及与商业和技术可
行性研究有关活动而发生的支出。当不能形成地质成果时，一次计入当期损益。勘探
成本以成本减去减值准备后的净值进行列示。
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20. 资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法
确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本
集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉，无论是否存
在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也
每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现
值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资
产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金
额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的
现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收
回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合
理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产
组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产
组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或
者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值
测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组
组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，
减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产
组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其
他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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21. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以
外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长
期职工福利。本集团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人
等的福利，也属于职工薪酬。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或
相关资产成本。
离职后福利（设定提存计划）
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应
支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的
辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
22. 租赁负债
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁
和低价值资产租赁除外。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为
折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按
照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，
但另有规定计入相关资产成本的除外。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际
发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、
用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权
的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新
计量租赁负债。
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23. 预计负债
本集团预计负债为企业结束生产后对矿区复垦及环境治理支出。
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关
的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
（1） 该义务是本集团承担的现时义务；
（2） 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
（3） 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与
或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负
债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按
照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
24. 与客户之间的合同产生的收入
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收
入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从
中获得几乎全部的经济利益。
销售商品合同
本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综
合考虑了下列因素的基础上，以客户取得相关商品控制权的时点确认收入，该时点通
常为合同约定的商品交付时点：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险
和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。
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24. 与客户之间的合同产生的收入（续）
提供服务合同
本集团与客户之间的提供服务合同通常包含承诺在合同约定期限内提供服务的履约义
务，由于本集团履约的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益，本集团
将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理
确定的除外。本集团按照投入法，根据已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务
的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补
偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
主要责任人/代理人
对于本集团自第三方取得贸易类商品控制权后，再转让给客户，本集团有权自主决定
所交易商品的价格，即本集团在向客户转让贸易类商品前能够控制该商品，因此本集
团是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本集团为代理人，按照
预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额
扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
25. 合同资产与合同负债
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同
负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
合同资产
合同资产是指已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间
流逝之外的其他因素。
合同负债
合同负债是指已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作，如企业在转
让承诺的商品或服务之前已收取的款项。
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26. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资
产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计
量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；
政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其
他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收
益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收
益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本
费用或损失的，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当
期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的
相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。但按照名义金额计量的政府补助，直接
计入当期损益。
与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益。与企业日
常经营活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
27. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计
入股东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均作为所得税费用或收益计入当
期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期
应交纳或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以
及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计
税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
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27. 所得税（续）
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
（1） 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特
征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发
生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性
差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为
限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
（1） 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发
生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足
下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能
转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按
照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回
资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资
产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可
能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延
所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有
以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所
得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳
税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期
间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取
得资产、清偿债务。
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28. 租赁
租赁的识别
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在
一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者
包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本集团
评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经
济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
单独租赁的识别
合同中同时包含多项单独租赁的，本集团将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行
会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租
赁：
（1）承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；
（2）该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
租赁和非租赁部分的分拆
合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团作为出租人和承租人时，将租赁和非租
赁部分分拆后进行会计处理。
租赁期的评估
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间。本集团有续租选择权，即有权
选择续租该资产，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期
间。本集团有终止租赁选择权，即有权选择终止租赁该资产，但合理确定将不会行使
该选择权的，租赁期包含终止租赁选择权涵盖的期间。发生本集团可控范围内的重大
事件或变化，且影响本集团是否合理确定将行使相应选择权的，本集团对其是否合理
确定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租赁选择权进行重新评估。
作为承租人
本集团作为承租人的一般会计处理见附注三、17和附注三、22。
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28. 租赁（续）
租赁变更
租赁变更是原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更，包括增加或终
止一项或多项租赁资产的使用权，延长或缩短合同规定的租赁期等。
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会
计处理：
（1） 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
（2） 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新确定
租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负
债。在计算变更后租赁付款额的现值时，本集团采用剩余租赁期间的租赁内含利率作
为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的本集团
增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，本集团区分以下情形进行会计处理：
（1） 租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团调减使用权资产的账面价
值，以反映租赁的部分终止或完全终止，部分终止或完全终止租赁的相关利得
或损失计入当期损益；
（2） 其他租赁变更，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
短期租赁和低价值资产租赁
本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为
短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值不超过人民币35,000元的租赁认定为低
价值资产租赁。本集团转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租
赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁
期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。
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28. 租赁（续）
作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资
租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用
权资产对转租赁进行分类。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款
额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与
变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。
售后租回交易
本集团按照附注三、24评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。
作为承租人
售后租回交易中的资产转让属于销售的，本集团作为承租人按原资产账面价值中与租
回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租
人的权利确认相关利得或损失；售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本集团作
为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，按照附注
三、9对该金融负债进行会计处理。
作为出租人
售后租回交易中的资产转让属于销售的，本集团作为出租人对资产购买进行会计处
理，并根据前述规定对资产出租进行会计处理；售后租回交易中的资产转让不属于销
售的，本集团作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资
产，并按照附注三、9对该金融资产进行会计处理。
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29. 套期会计
就套期会计方法而言，本集团的套期分类为：
（1） 公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺(除汇率风险
外)的公允价值变动风险进行的套期；
（2） 现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与
已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确
认的确定承诺包含的汇率风险。
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管
理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套
期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公
允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的
程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使(但作为套期策略组成部分的展期或
替换不作为已到期或合同终止处理)，或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再
满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运
用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险
管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。
本集团对套期有效性的评估方法，风险管理策略以及如何应用该策略来管理风险的详
细信息，参见附注五、3。
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29. 套期会计（续）
满足套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：
公允价值套期
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套期工具产生的利得或损失
计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，如
果被套期项目是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工
具投资，因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，同时调整未以公允价
值计量的被套期项目的账面价值。
就与按摊余成本计量的债务工具有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面价值所
作的调整，在套期剩余期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。按照实际利
率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，并不得晚于被套期项目终止根据套期风险
而产生的公允价值变动而进行的调整。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债务工具，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，
并计入当期损益，但不调整金融资产账面价值。如果被套期项目终止确认，则将未摊
销的公允价值确认为当期损益。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期风险引起的累
计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损益。套期工具
的公允价值变动亦计入当期损益。
现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无
效的部分，计入当期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融
负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的
现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期
在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益
中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。
本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会
发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺
履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额
应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
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30. 利润分配
本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。
31. 安全生产费
本集团根据财政部、安全生产监管总局财企(2012)16号文《企业安全生产费用提取和
使用管理办法》的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和改进企业安全生产条
件。
按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；
使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储
备；形成固定资产的，归集所发生的支出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，
同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。
32. 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量其他债权投资、衍生金融工具、交易性金
融资产和权益工具投资等。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，
出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相
关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场
进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。
主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参
与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益
的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能
力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优
先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况
下，才使用不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具
有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第
一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关
资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债
进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
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33. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收
入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这
些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金
额进行重大调整。
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有
重大影响的判断：
持合有子公司表决权少于半数——恒邦股份
于2021年12月31日，本公司对山东恒邦冶炼股份有限公司（“恒邦股份”）的持股比
例为44.48%。
本公司持有恒邦股份的表决权低于50%。基于如下原因，本公司管理层认为本公司能够
对恒邦股份实施控制并将其纳入合并范围：(1)本公司能够控制恒邦股份的董事会，进
而对恒邦股份的重大经营决策实现控制；(2)本公司与恒邦股份的其他三位前五大股东
签订协议，上述三位股东承诺不损害或影响本公司对恒邦股份的控制权，亦不与其他
恒邦股份股东联合损害或影响本公司对恒邦股份的控制权；(3)恒邦股份其余股权较为
分散，无单个持股比例超过3%的股东。截至2021年12月31日，未出现恒邦股份其他股
东合并行使其持有的表决权，或者其他股东的投票数高于本公司的情况。
租赁期——包含续租选择权的租赁合同
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将
行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团在评估是否合理确定
将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事
实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化(例如在
合同期内，本集团进行或预期将进行重大租赁资产改良)。由于本集团无法合理确定将
行使续租选择权，因此，租赁期中不包含续租选择权涵盖的期间。
投资性房地产与自用房地产的划分
本集团决定所持有的房地产是否符合投资性房地产的定义，并在进行判断的时候建立
了相关标准。本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投
资性房地产。因此，本集团会考虑房地产产生现金流的方式是否在很大程度上独立于
本集团持有的其他资产。有些房地产的一部分用于赚取租金或资本增值，剩余部分用
于生产商品、提供劳务或经营管理。如果用于赚取租金或资本增值的部分能够单独出
售或者出租，本集团对该部分单独核算。如果不能，则只有在用于生产商品、提供劳
务或者经营管理的部分不重大时，该项房地产才会被划分为投资性房地产。本集团在
决定辅助服务的重大程度是否足以使该房地产不符合投资性房地产的确认条件时，按
个别房地产基准单独作出判断。
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33. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能
会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
应收账款预期信用损失
本集团采用预期信用损失模型对应收账款的减值进行评估，应用预期信用损失模型需
要做出重大判断和估计。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收
账款用个别认定法计提减值损失。在估计预期信用损失时，其余应收账款根据账龄组
考虑不同客户的类似损失特征按照组合法计提减值损失。预期信用损失率基于类似应
收账款的历史损失经验，并根据当前或前瞻信息做出调整，例如影响客户还款的宏观
经济因素。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于
未来实际的减值损失金额。在运用个别认定法和组合法评估应收账款的预期信用损失
时，本集团考虑了抵押物的预计可变现价值。
应收保理款及其他应收款预期信用损失
本集团采用预期信用损失模型对应收保理款及其他应收款的减值进行评估，应用预期
信用损失模型需要做出重大判断和估计。本集团在每个资产负债表日评估应收保理款
及其他应收款的信用风险自初始确认后是否已显著增加。根据信用风险是否发生显著
增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的应收保理款及其他应收款分别以12个
月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违
约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据的定量分析及前瞻性
信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。不同的估计可能会影响减值
准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。在运用个别
认定法和组合法评估应收保理款及其他应收款的预期信用损失时，本集团考虑了抵押
物的预计可变现价值。
除金融资产之外的长期资产减值(除商誉外)
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的
迹象。当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账
面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现
值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考可观察到的
市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值
时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确
定未来现金流量的现值。
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三、 重要会计政策及会计估计（续）
33. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
商誉减值
本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组
合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要
预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现
金流量的现值。
固定资产的可使用年限和净残值
本集团对固定资产在考虑其残值后，按直线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用
年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同
类资产的以往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则
会在估计发生重大变化的当期对未来折旧费用进行调整。
存货跌价准备
如附注三、10所述，存货以成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是指存货的估计
售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。本
集团管理层定期复核存货的状况，当存货账面净值低于可变现净值时，将计提存货跌
价准备。本集团管理层在估计存货的估计售价时，参考公开市场价格信息或者在没有
公开市场价格信息的情况下，考虑最近或期后的产品售价，并减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用以及相关税费。这些估计将与相关产品市场需求、生产
技术革新密切相关，对于这些不确定性因素的预期将影响对存货可变现净值的估计。
金融资产公允价值
本集团于资产负债表日以公允价值对金融资产进行计量，主要包括交易性金融资产、
上市股权投资以及衍生金融工具。对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活
跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值
技术确定其公允价值。这些估值技术通常包括使用近期公平市场交易价格，可观察到
的类似金融工具价格，以及现金流量折现模型等，估值技术的输入值主要包括无风险
利率、反映类似金融工具的折现率等。
非上市的股权投资及股权收益权的公允价值
本集团采用市场法来评估非上市的股权投资及股权收益权的公允价值。本集团管理层
必须在采用该评估方法时，确定合适的可比的上市公司，选择恰当的价格倍数，并在
评估时选择所应用的估计(包括流动性折扣和规模差异)。
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三、 重要会计政策及会计估计（续）
33. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
递延所得税资产
递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实
际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税
资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。对于能够结转以后年度的可
抵扣亏损及可抵扣暂时性差异，由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定
性，因此没有全额确认为递延所得税资产。本集团已确认和未确认递延所得税资产的
可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异请参见附注五、22。
复垦及环境治理负债
复垦及环境治理负债的估计涉及主观判断，因此复垦及环境治理负债估计往往并不精
确，仅为近似金额。在估计复垦及环境治理负债时存在固有的不确定性，这些不确定
性包括：(1)各地区污染的确切性质及程度，包括但不仅仅局限于所有在建、关闭或已
售的矿区和土地开发地区，(2)要求清理成果的程度，(3)可选弥补策略的不同成本，
(4)环境弥补要求的变化，以及(5)确定需新修复场所的鉴定。此外，由于价格及成本
水平逐年变更，因此，复垦及环境治理负债的估计也会出现变动。尽管上述估计固有
的不精确性，这些估计仍被用作评估计算复垦及环境治理负债的依据。如果对实际结
果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的预计负债及当期
损益有所影响。
勘探成本
本集团应用的勘探成本会计政策是基于对未来事项的经济利益假设。当未来信息发生
变化时，原会计假设或估计可能改变。当所获取的信息显示未来的经济利益流入无法
收回原资本化成本时，应将已资本化的金额在当期损益中一次冲销。
矿产储量
无形资产-采矿权的减值准备于评估本集团矿产储量后作出。矿产储量的估计涉及主观
判断，因此矿产储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量。在估计矿产储量可确
定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引。探明及
可能储量的估计会考虑各个矿产最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于生产
水平及技术标准逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。尽管技术估
计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算减值损失的依据。如果对实际结果或
进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的无形资产-采矿权减值
准备计提有所影响。
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三、 重要会计政策及会计估计（续）
33. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
承租人增量借款利率
对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算
租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利
率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、
租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借
款利率。
34. 会计政策和会计估计变更
会计政策变更
基准利率改革导致合同变更的会计处理
根据《企业会计准则解释第14号》，仅因基准利率改革直接导致采用实际利率法核算
的金融资产或金融负债合同现金流量的确定基础发生变更，且变更前后的确定基础在
经济上相当的，本集团按照变更后的未来现金流量重新计算实际利率，并以此为基础
进行后续计量。对于金融资产或金融负债同时发生其他变更的，本集团先按照上述规
定对基准利率改革导致的变更进行会计处理，再评估其他变更是否导致终止确认该金
融资产或金融负债。该会计政策变更对本集团及本公司财务报表无重大影响。
关于资金集中管理相关列报
于2021年12月31日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（以下简称“解释15
号”），解释15号对通过内部结算中心、财务公司等对母公司及成员单位资金实行集
中统一管理的列报进行了规范，并于发布之日起施行。本集团自2021年12月31日起执
行解释15号，执行解释15号对本集团及本公司财务报表无重大影响。
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四、 税项
1. 主要税种及税率
增值税 – 本集团的应税收入按3%、5%、6%、10%、11%或13%的税率
计算销项税。含金矿产品含金部分(包括铜精矿含金和粗
铜含金部分)免征增值税。购买原材料、半成品、燃力及
动力等时所缴付的进项增值税可用于抵扣销售货物的销
项增值税。增值税应纳税额为当期销项税额抵减当期可
以抵扣的进项税额后的余额。
城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的1%、5%或7%分别计缴。
企业所得税 – 本公司及本公司境内子公司按照《中华人民共和国企业
所得税法》(以下简称“企业所得税法”)计算及缴纳企
业所得税，税率为25%。本公司及部分子公司享受优惠税
率，详见附注四、2。
资源税 – 根据于2020年9月1日起适用正式施行的《中华人民共和
国资源税法》（以下简称“资源税法”），本集团开采
自用的铜矿资源税税率为2%-10%；金矿资源税税率为2%-
6%；铁矿资源税税率为1%-9%；铅锌矿资源税税率为2%-
10%。
2. 税收优惠
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年11月17日印发的赣高企认发
[2017]10号，本公司被认定为高新技术企业，并于2020年9月获得了由江西省科学技术
厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企
业证书》，证书号为GR202036000206，资格有效期为3年(自2020年至2022年)，在符合
相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司2021年适用的所得税税率为
15%(2020年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年12月28日印发的赣高企认发
[2017]13号文，江西纳米克热电电子股份有限公司(“江西热电”)被认定为高新技术
企业，并于2020年12月获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务
局、江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为
GR202036002084，资格有效期为3年(自2020年至2022年)，在符合相关条件的前提下减
按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020
年度：15%)。
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四、 税项（续）
2. 税收优惠（续）
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2019年9月16日印发的赣高企认发
[2019]3号文，江西铜业铜材有限公司(“铜材公司”)、江西铜业集团铜材有限公司
(“集团铜材”)及江西省江铜-台意特种电工材料有限公司(“台意电工”)被认定为高
新技术企业，并于2019年9月获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家
税务局和江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，资格有效期为3年(自
2019年至2021年)。在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之
上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年10月26日印发的赣高企认发
[2017]10号文，江西省江铜-耶兹铜箔有限公司(“江铜耶兹”)被认定为认定为高新技
术企业。于2020年9月，江铜耶兹获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省
国家税务局、江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为
GR202036000204，资格有效期为3年(自2020年至2022年)，在符合相关条件的前提下减
按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020
年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组印发的赣高企认发[2018]1号文，江西
铜业集团(东乡)铸造有限公司(“东乡铸造”)被认定为高新技术企业。于2020年12
月，东乡铸造获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西
省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为GR202036002358，资格有
效期为3年(自2020年至2022年)，在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得
税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2019年3月7日印发的赣高企认发
〔2019〕1号文，江西铜业集团(余干)锻铸有限公司(“余干锻铸”)被认定为高新技术
企业。于2021年12月，余干锻铸获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、国家税
务总局江西省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为GR202136001206，
资格有效期为3年(自2021年至2023年)，在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企
业所得税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020年度：15%)。
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四、 税项（续）
2. 税收优惠（续）
根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局于
2017年1月印发的鲁科字[2017]14号文件，恒邦股份通过2016年高新技术企业复审，资
格有效期3年，企业所得税优惠期为2016年1月1日至2018年12月31日。于2020年12月31
日，恒邦股份已取得国科火字[2020]36号文关于高新技术企业批复的认定，资格有效
期为3年（自2020年至2022年）。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为
15%(2020年度：15%)。
江西铜业集团(德兴)铸造有限公司(“德兴铸造”) 于2017年8月被江西省科学技术
厅、江西省财政厅、江西省国家税务局和江西省地方税务局认定为高新技术企业。于
2020年12月德兴铸造获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务
局、江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为
GR202036002777，资格有效期为3年(自2020年至2022年)，在符合相关条件的前提下减
按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为15%(2020
年度：15%)。
江西铜业集团地勘工程有限公司（“地勘工程”）于2020年12月被江西省科学技术
厅、江西省财政厅、国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，证
书号为GR202036001758，资格有效期为3年（自2020年至2022年），在符合相关条件的
前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2021年适用的所得税税率为
15%(2020年度：15%)。
江西电缆有限责任公司（“江西电缆”）于2019年9月被江西省科学技术厅、江西省财
政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，证书号为
GR201936001141，资格有效期为3年（自2019年至2021年），在符合相关条件的前提下
减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司 2021年适用的所得税税率为
15%(2020年度：无)。
广东桃林生态环境有限公司（“广东桃林”）于2020年12月被广东省科学技术厅、广东
省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，证书号为
GR202044007606，资格有效期为3年（自2020年至2022年），在符合相关条件的前提下
减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司 2021年适用的所得税税率为
15%(2020年度：无)。
除上述子公司外，本公司其他境内子公司的企业所得税税率为25%(2020年度：25%)，
本公司香港子公司所得税税率为16.5%(2020年度：16.5%)，新加坡子公司所得税税率
为10%(2020年度：17%)，土耳其子公司所得税税率为20%(2020年度：20%)，美国子公
司所得税税率为29.8%(2020年度：28.0%)，秘鲁子公司所得税税率为29.50%(2020年
度：29.50%)，赞比亚子公司所得税税率为35%(2020年度：35%)，墨西哥子公司所得税
税率为30%(2020年度：30%)。
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五、 合并财务报表主要项目注释
1. 货币资金
2021年 2020年
库存现金 121,088 574,582
银行存款 21,295,169,045 14,451,201,583
其他货币资金 13,535,689,195 10,574,091,800
34,830,979,328 25,025,867,965
其中：因抵押、质押或冻结等
有限制的款项总额 13,535,689,195 10,574,091,800
于2021年12月31日，本集团所有权受到限制的货币资金为人民币13,535,689,195元
（2020年12月31日：人民币10,574,091,800元）。
其中：
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币924,065,414元（2020年12月31日：
人民币983,842,880元）的银行定期存款作为质押物取得银行短期借款，参见附注五、
24；
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币11,236,878,051元（2020年12月31
日：人民币8,384,336,355元）的银行定期存款质押以开具信用证及银行承兑汇票，参
见附注五、24；
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币25,314,993元（2020年12月31日：人
民币28,850,000元）的银行定期存款质押以开具保函；
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币272,574,429元（2020年12月31日：
人民币166,891,506元）的银行存款作为环境恢复保证金；
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币6,786,038元（2020年12月31日：人
民币50,028,767元）的银行定期存款作为黄金租赁业务保证金，参见附注五、24；
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
1. 货币资金（续）
- 于2021年12月31日，本集团之子公司江西铜业集团财务有限公司（“财务公
司”）存放于中国人民银行的法定准备金和超额准备金共计人民币 874,097,783元
（2020年12月31日：人民币738,791,705元）；
- 于2021年12月31日，本集团因诉讼而被冻结的银行存款共计人民币77,131,582
元（2020年12月31日：人民币117,762,760元）；
- 于2021年12月31日，本集团应收上述所有权受到限制的货币资金利息为人民币
118,840,905元（2020年12月31日：人民币103,587,827元）。
于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 存 放 于 中 国 大 陆 以 外 地 区 的 货 币 资 金 折 合 人 民 币
1,649,067,782元（2020年12月31日：人民币3,610,240,307元）。
银行活期存款按照银行活期存款或协定存款利率取得利息收入。定期存款的存款期分
为7天至1年不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利
息收入。上述定期存款在存期内可随时支取。
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2. 交易性金融资产
2021年 2020年
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
债务工具投资 3,806,471,995 4,300,400,672
权益工具投资 213,520,573 153,533,258
4,019,992,568 4,453,933,930
交易性金融资产明细如下：
2021年 2020年
交易性权益工具投资
权益工具投资 213,520,573 153,533,258
交易性债务工具投资
理财产品 908,472,604 3,369,708,012
资产管理计划 123,361,900 179,390,138
基金产品 1,613,709,536 357,343,042
信托产品 187,335,407 393,959,480
债券投资 973,592,548 -
4,019,992,568 4,453,933,930
于2021年12月31日，本集团所有权受到限制的交易性金融资产为人民币806,138,357元
（2020年12月31日：人民币3,119,708,012元）。
其中：
- 于2021年12月31日，本集团以价值人民币806,138,357元（2020年12月31日：
人民币2,913,434,427元）的理财产品作为开具信用证及银行承兑汇票的保证金，参见
附注五、24；
- 于2021年12月31日，本集团无理财产品作为质押物取得银行短期借款（2020年
12月31日：人民币206,273,585元），参见附注五、24。
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3. 衍生金融资产
2021年 2020年
指定套期关系的衍生金融资产(注1)
公允价值套期
商品期货合约及T+D合约 29,880,118 -
未指定套期关系的衍生金融资产(注2)
商品期货合约及T+D合约 267,217,072 401,120,356
远期外汇合约 78,135,052 50,393,067
期权合约 3,865,265 -
379,097,507 451,513,423
注 1：套期保值
本集团使用商品期货合约、白银T+D合约和从铜精矿及矿粉采购协议中分拆的嵌入式衍
生工具-临时定价安排来对本集团承担的商品价格风险进行套期保值。本集团使用的商
品期货合约主要为上海期货交易所或伦敦金属交易所的阴极铜商品期货合约及白银商
品期货合约，本集团使用的白银T+D合约为上海黄金交易所的标准化合约。
就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为现金流量套期及公允价值套期。在对
应套期关系开始时，本集团对其进行了正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理
目标和套期策略等的正式书面文件。
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3. 衍生金融资产（续）
具体套期安排如下：
现金流量套期
本集团使用阴极铜商品期货合约对阴极铜等铜产品的预期销售进行套期，以此来规避
本集团承担的随着阴极铜市场价格的波动，阴极铜等铜产品的预期销售带来的预计未
来现金流量发生波动的风险。具体套期安排如下：
被套期项目 套期工具 套期方式
阴极铜预期销售 阴极铜商品期货合约 商品期货合约锁定阴极铜预期
销售价格波动
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无累计计入其他综合收益的现金流量套
期储备亏损，上述现金流量套期储备已转入本集团利润表，参见附注五、44。
公允价值套期
本集团从事铜及白银等产品的生产加工业务，持有的产品面临铜及白银的价格变动风
险。因此，本集团采用期货交易所的阴极铜商品期货合约、白银商品期货合约、白银
T+D合约和从铜精矿及矿粉采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来管理持
有的存货所面临的商品价格风险。
本集团生产加工的铜及白银产品（被套期项目）中所含的标准阴极铜及白银与阴极铜
商品期货合约、白银商品期货合约、白银T+D合约以及临时定价安排（套期工具）中对
应的标准阴极铜及白银相同，即套期工具与被套期项目的基础变量相同。套期无效部
分主要来自基差风险、现货或期货市场供求变动风险以及其他现货或期货市场的不确
定性风险等。本年和上年确认的套期无效的金额并不重大。
本集团针对此类套期采用公允价值套期，具体套期安排如下：
被套期项目 套期工具 套期方式
临时定价安排 临时定价安排锁定阴极铜及白银存货的价
格波动
存货 商品期货合约及T+D合约 阴极铜商品期货合约、白银商品期货合约
和白银T+D合约锁定阴极铜及白银存货的价
格波动
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
3. 衍生金融资产（续）
公允价值套期（续）
于 2021 年 12 月 31 日，本集团上述临时定价安排产生的套期工具的公允价值损失人民
币 11,441,879 元（2020 年 12 月 31 日：损失人民币 426,978,829 元），上述商品期货
合约及 T+D 合约的公允价值收益为人民币 29,880,118 元（2020 年 12 月 31 日：损失人
民币 17,254,789 元）
于2021年度，本集团上述临时定价安排产生的套期工具公允价值变动收益人民币
415,536,950元（2020年度：公允价值变动损失人民币309,500,804元），以及被套期
项目公允价值变动损失人民币407,988,673元（2020年度：公允价值变动收益人民币
303,024,325元）已经记入本集团利润表。
于2021年度，本集团上述商品期货合约及T+D合约产生的套期工具公允价值变动收益人
民币47,134,907元（2020年度：公允价值变动损失人民币17,254,789元），以及被套
期项目公允价值变动损失人民币53,649,261元（2020年度：公允价值变动收益人民币
20,127,191元）已经记入本集团利润表。
注 2：非有效套期及未被指定为套期的衍生工具
本集团使用阴极铜商品期货合约及商品期权合约对阴极铜等铜产品的采购，铜杆、铜
线及铜相关产品的未来销售等进行风险管理，以此来规避本集团承担的随着阴极铜市
场价格的波动，铜相关产品的价格发生重大波动的风险。
本集团使用黄金T+D合约及黄金商品期货合约、白银T+D合约及白银商品期货合约对黄
金、白银等相关产品的未来销售和部分黄金租赁业务进行风险管理，以此来规避本集
团承担的随着黄金和白银市场价格的波动，相关产品的价格发生重大波动的风险。
本集团使用远期外汇合约及利率互换合约进行风险管理，以此来规避本集团承担的汇
率风险及利率风险。
以上衍生工具未被指定为套期工具或不符合套期会计准则的要求，其公允价值变动而
产生的收益或损失直接计入本集团利润表，参见附注五、55及56。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
4. 应收票据
2021年 2020年
商业承兑汇票 201,623,607 33,449,586
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无因出票人无力履约而将票据转为应收
账款的商业承兑汇票。
5. 应收账款
应收账款信用期通常为1至3个月。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2021年 2020年
1年以内 3,655,528,548 2,742,613,977
1年至2年 38,892,202 143,760,705
2年至3年 87,050,599 724,713,799
3年以上 7,191,955,250 6,717,175,885
10,973,426,599 10,328,264,366
减：应收账款坏账准备 6,014,698,919 5,955,359,433
4,958,727,680 4,372,904,933
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
5. 应收账款（续）
应收账款坏账准备分析如下：
2021年12月31日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 比例
单项金额重大并单项计提坏
账准备 7,832,312,906 71.38% 5,820,413,450 96.77% 2,011,899,456
按信用风险特征组合计提坏
账准备 3,141,113,693 28.62% 194,285,469 3.23% 2,946,828,224
10,973,426,599 100.00% 6,014,698,919 100.00% 4,958,727,680
2020年12月31日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 比例
单项金额重大并单项计提坏
账准备 7,762,197,608 75.15% 5,710,397,388 95.89% 2,051,800,220
按信用风险特征组合计提坏
账准备 2,566,066,758 24.85% 244,962,045 4.11% 2,321,104,713
10,328,264,366 100.00% 5,955,359,433 100.00% 4,372,904,933
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团对部分应收账款余额持有担保物，本集
团在运用个别认定法和组合法评估应收账款预期信用损失时，考虑抵押物的预计可变
现价值。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
5. 应收账款（续）
于2021年12月31日，单项计提坏账准备的应收账款情况如下：
账面余额 坏账准备 预期信用损 计提理由
失率
应收账款1 971,374,337 687,295,997 70.76% 存在发生减值的客观证据
应收账款2 822,236,354 819,236,354 99.64% 存在发生减值的客观证据
应收账款3 707,494,131 530,551,211 74.99% 存在发生减值的客观证据
应收账款4 621,834,779 621,834,779 100.00% 存在发生减值的客观证据
应收账款5 385,317,253 317,070,107 82.29% 存在发生减值的客观证据
3,508,256,854 2,975,988,448 84.83%
于2020年12月31日，单项计提坏账准备的应收账款情况如下：
账面余额 坏账准备 预期信用损 计提理由
失率
应收账款1 971,374,337 628,445,267 64.70% 存在发生减值的客观证据
应收账款2 822,236,354 819,236,354 99.64% 存在发生减值的客观证据
应收账款3 707,494,131 497,412,171 70.31% 存在发生减值的客观证据
应收账款4 621,834,779 621,834,779 100.00% 存在发生减值的客观证据
应收账款5 385,317,253 307,022,941 79.68% 存在发生减值的客观证据
3,508,256,854 2,873,951,512 81.92%
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款情况如下：
2021年 2020年
估计发生违约的 预期信用损失 整个存续期预 估计发生违约的 预期信用损失 整个存续期预
账面余额 率 期信用损失 账面余额 率 期信用损失
1年以内 2,928,514,252 0.49% 14,283,205 2,334,631,365 0.73% 16,999,568
1至2年 36,474,107 18.24% 6,654,266 2,631,823 17.74% 466,794
2至3年 2,851,492 7.34% 209,398 2,600,213 49.70% 1,292,327
3年以上 173,273,842 99.92% 173,138,600 226,203,357 100.00% 226,203,356
3,141,113,693 6.19% 194,285,469 2,566,066,758 9.55% 244,962,045
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5. 应收账款（续）
应收账款坏账准备的变动如下：
年初余额 本年计提 本年转回 本年核销 年末余额
2021年 5,955,359,433 175,370,163 (27,553,692) (88,476,985) 6,014,698,919
2020年 5,698,961,680 671,881,979 (2,968,086) (412,516,140) 5,955,359,433
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无所有权受到限制的应收账款。
6. 应收款项融资
2021年 2020年
银行承兑汇票及信用证 2,535,148,368 2,595,046,355
已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票及信用证如下：
2021年12月31日 2020年12月31日
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
银行承兑汇票及信用证 23,304,208,056 - 15,183,237,089 -
于2021年12月31日，本集团无以银行承兑汇票（2020年12月31日：人民币271,150,000
元）作为质押物取得黄金租赁；以账面价值为人民币75,212,213元（2020年12月31
日：人民币373,985,066元）的银行承兑汇票作为质押物开具银行承兑汇票，参见附注
五、24。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
7. 应收保理款
2021年12月31日
金额 比例 减:坏账准备 应收保理款余额 减:递延利息 账面价值
有追索权 1,758,291,698 100.00% 1,195,905,046 562,386,652 893,333 561,493,319
2020年12月31日
金额 比例 减:坏账准备 应收保理款余额 减:递延利息 账面价值
有追索权 1,746,013,208 100.00% 1,028,545,884 717,467,324 893,333 716,573,991
应收保理款为本集团之子公司保理业务 产生，应收保理款实际年利率为 4.12%至
11.00%(2020年：5.50%至11.00%)。
本集团与经认可的第三方开展附追索权的保理款业务，通过设立相关政策以控制信用
风险敞口并寻求从第三方获取担保的可能性。于2021年12月31日，本集团因开展上述
保理业务而持有的保理融资方开具的商业承兑汇票为人民币139,823,482元(2020年12
月31日：人民币139,823,482元)。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团对部分应收保理款余额持有担保物，本
集团在运用个别认定法和组合法评估应收保理款预期信用损失时，考虑抵押物的预计
可变现价值。
应收保理款的逾期情况如下：
2021年12月31日 2020年12月31日
未逾期 72,180,000 -
逾期1年以内 - 52,351,733
逾期1年至2年 14,074,715 297,894,722
逾期2年以上 1,671,143,650 1,394,873,420
1,757,398,365 1,745,119,875
减：应收保理款坏账准备 1,195,905,046 1,028,545,884
561,493,319 716,573,991
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
7． 应收保理款（续）
应收保理款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变
动如下：
2021年12月31日
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
年初余额 - - - 1,028,545,884 1,028,545,884
本年计提 - - - 224,962,028 224,962,028
本年转回 - - - (57,602,866) (57,602,866)
年末余额 - - - 1,195,905,046 1,195,905,046
2020年12月31日
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
年初余额 1,000,044 - 1,350,281 779,470,247 781,820,572
--转入第三阶段 - - (1,350,281) 1,350,281 -
本年计提 - - - 247,725,356 247,725,356
本年转回 (1,000,044) - - - (1,000,044)
年末余额 - - - 1,028,545,884 1,028,545,884
于2021年，本集团计提坏账准备人民币224,962,028元（2020年：人民币247,725,356
元）；因应收保理款收回或发生减值的影响因素变化而转回坏账准备人民币
57,602,866元（2020年：人民币1,000,044元）；无核销无法收回的应收保理款坏账准
备（2020年：无）。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
8. 预付款项
预付款项的账龄分析如下：
2021年 2020年
账面余额 比例 账面余额 比例
1年以内 1,708,944,139 98.38% 1,191,477,099 99.16%
1年至2年 24,795,612 1.43% 8,354,900 0.70%
2年至3年 1,782,698 0.10% 529,024 0.04%
3年以上 1,504,749 0.09% 1,171,600 0.10%
1,737,027,198 100.00% 1,201,532,623 100.00%
于2021年12月31日，按预付对象前五名的预付款项汇总分析如下：
余额 占预付款项余额总
额比例
余额前五名的预付款项总额 365,106,406 21.02%
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无单项金额重大且账龄超过一年的预付
款项。
9. 其他应收款
2021年 2020年
应收股利 - 450,000
其他应收款 3,558,738,120 2,931,261,300
3,558,738,120 2,931,711,300
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9. 其他应收款（续）
应收股利
2021年 2020年
泰山石膏（威海）有限公司 - 450,000
其他应收款
2021年 2020年
往来款 1,902,586,146 1,960,375,087
商品期货经纪公司款项（注） 2,716,273,299 1,721,631,043
其他 327,694,375 447,741,385
4,946,553,820 4,129,747,515
减：其他应收款坏账准备 1,387,815,700 1,198,486,215
3,558,738,120 2,931,261,300
注 ： 于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 存 放 于 商 品 期 货 经 纪 公 司 的 款 项 合 计 人 民 币
2,716,273,299 元 （ 2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 1,721,631,043 元 ） 。 其 中 ， 人 民 币
1,385,927,137元（2020年12月31日：人民币973,151,881元）作为本集团商品期货合
约保证金，人民币1,330,346,162元（2020年12月31日：人民币748,479,162元）为本
集团存放于上述经纪公司的可动用资金。
其他应收款的账龄分析如下：
2021年 2020年
1年以内 3,175,944,423 2,222,246,034
1年至2年 12,086,254 5,853,550
2年至3年 1,493,638 45,309,456
3年以上 1,757,029,505 1,856,338,475
4,946,553,820 4,129,747,515
减：其他应收款坏账准备 1,387,815,700 1,198,486,215
3,558,738,120 2,931,261,300
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9. 其他应收款（续）
其他应收款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变
动如下：
2021 年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
年初余额 - - 31,062,598 1,167,423,617 1,198,486,215
本年计提 - - 1,455,947 314,760,831 316,216,778
本年转回 - - (8,133,871) (114,965,300) (123,099,171)
本年转销 - - (3,788,122) - (3,788,122)
年末余额 - - 20,596,552 1,367,219,148 1,387,815,700
2020 年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段 合计
未来12个月预 整个存续期预 整个存续期预期 已发生信用减值
期信用损失 期信用损失 信用损失 金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
年初余额 - - 6,371,320 950,417,245 956,788,565
本年计提 - - 29,224,041 217,006,372 246,230,413
本年转回 - - (3,766,555 ) - (3,766,555 )
本年转销 - - (766,208 ) - (766,208 )
年末余额 - - 31,062,598 1,167,423,617 1,198,486,215
于 2021 年，本集团计提其他应收款坏账准备人民币 316,216,778 元（2020 年：人民币
246,230,413 元），收回或发生减值的影响因素变化而转回其他应收款坏账准备人民币
123,099,171 元（2020 年：人民币 3,766,555 元），核销无法收回的其他应收款坏账准
备人民币 3,788,122 元（2020 年：人民币 766,208 元）。
2021年12月31日及2020年12月31日，本集团对部分其他应收款余额持有担保物，本集
团在评估其他应收款预期信用损失时，考虑抵押物的预计可变现价值。
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9. 其他应收款（续）
于2021年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
年末余额 占其他应收款余 性质 账龄 坏账准备年末余额
额合计数的比例
其他应收款1 1,795,639,991 36.30% 期货保证金 1年以内 -
其他应收款2 930,651,612 18.81% 尚未收回的预付货款 3年以上 714,833,171
其他应收款3 264,640,000 5.35% 尚未收回的预付货款 3年以上 138,712,379
其他应收款4 273,029,784 5.52% 期货保证金 1年以内 -
其他应收款5 155,507,117 3.14% 尚未收回的预付货款 3年以上 155,507,117
3,419,468,504 69.12% 1,009,052,667
于2020年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
年末余额 占其他应收款余 性质 账龄 坏账准备年末余额
额合计数的比例
其他应收款1 963,717,586 23.34% 期货保证金 1年以内 -
其他应收款2 930,651,612 22.54% 尚未收回的预付货款 3年以上 447,268,572
其他应收款3 264,640,000 6.41% 尚未收回的预付货款 3年以上 120,173,646
其他应收款4 211,363,548 5.12% 尚未收回的预付货款 3年以上 211,363,548
其他应收款5 176,859,142 4.28% 期货保证金 1年以内 -
2,547,231,888 61.69% 778,805,766
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10. 存货
2021年 2020年
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 14,197,716,094 324,333,387 13,873,382,707 11,995,362,683 236,749,143 11,758,613,540
在产品 13,380,187,555 20,552,105 13,359,635,450 10,838,802,607 1,451,820 10,837,350,787
库存商品 9,951,018,581 207,239,025 9,743,779,556 10,227,194,817 135,637,110 10,091,557,707
37,528,922,230 552,124,517 36,976,797,713 33,061,360,107 373,838,073 32,687,522,034
于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币31,928,014元（2020年12月31日：人
民币148,354,323元）的存货作为抵押物取得短期借款，参见附注五、24。
于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币214,316,640元（2020年12月31日：人
民币518,529,194元）的存货作为期货保证金。
于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 因 诉 讼 而 被 法 院 强 制 保 全 的 存 货 账 面 价 值 为 人 民 币
9,506,490元（2020年12月31日：人民币9,456,792元）。
于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 的 存 货 余 额 中 以 公 允 价 值 计 量 的 金 额 为 人 民 币
6,311,663,309元（2020年12月31日：人民币6,159,716,148元），其中以商品期货合
约及T+D合约作为套期工具的被套期项目金额为人民币362,435,617元（2020年12月31
日：人民币232,850,166元），以临时定价安排作为套期工具的被套期项目金额为人民
币5,949,227,692元（2020年12月31日：人民币5,926,865,982元）。上述被套期项目
的公允价值因来源于活跃市场中的报价，所属的公允价值层级为第一级。
存货跌价准备变动如下：
2021年
年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
转回 转销或核销
原材料 236,749,143 187,146,221 (4,838,650) (94,723,327) 324,333,387
在产品 1,451,820 19,100,285 - - 20,552,105
库存商品 135,637,110 118,335,209 (8,597,097) (38,136,197) 207,239,025
373,838,073 324,581,715 (13,435,747) (132,859,524) 552,124,517
76
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
10. 存货（续）
2020年
年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
转回 转销或核销
原材料 135,832,853 162,947,678 (2,642,273) (59,389,115) 236,749,143
在产品 23,882,507 82,436,563 (858,937) (104,008,313) 1,451,820
库存商品 137,085,583 137,708,900 (21,854,975) (117,302,398) 135,637,110
296,800,943 383,093,141 (25,356,185) (280,699,826) 373,838,073
存货跌价准备情况如下：
确定可变现净值的具体依据 本期转回或转销存货跌价准
备的原因
原材料 产品价格下降导致原材料可变现净值低于 市场价格回升而转回或存货
其账面价值的差额 报废而核销
在产品 可变现净值低于在产品账面价值的差额 市场价格回升或销售而转销
库存商品 可变现净值低于库存商品账面价值的差额 市场价格回升或销售而转销
于2021年，本集团因市场价格回升而转回的存货跌价准备为人民币 13,435,747 元
（2020年：人民币25,356,185元）。
于2021年，本集团因存货销售而转销的存货跌价准备为人民币38,136,197元（2020
年：人民币277,373,698元）；因存货报废而核销的存货跌价准备为人民币94,723,327
元（2020年：人民币3,326,129元）。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
11. 其他流动资产
2021年 2020年
关联方贷款(注1) 1,645,334,411 1,786,411,370
待抵扣增值税 792,539,371 1,167,597,055
拆出资金(注2) 97,430,862 97,430,862
待摊集团内票据贴现利息 118,327,331 128,588,097
国债产品(注3) 819,706,697 600,000,000
超短期融资券产品（注4） 100,341,111 -
其他 38,924,659 15,183,903
3,612,604,442 3,795,211,287
减：关联方贷款坏账准备(注1) 50,145,639 83,347,902
待抵扣增值税减值准备 10,632,917 10,632,917
拆出资金坏账准备(注2) 97,430,862 97,430,862
超短期融资券产品坏账准备(注4) 2,047,778 -
160,257,196 191,411,681
3,452,347,246 3,603,799,606
注1：于2021年12月31日，本集团应收关联方贷款本金及未逾期利息合计为人民币
1,645,334,411元（2020年12月31日：人民币1,786,411,370元），本集团计提关联方
贷款拨备人民币50,145,639元（2020年12月31日：人民币83,347,902元）。
注2：于2021年12月31日，本集团之子公司财务公司提供给其他金融机构的拆出资金人
民币97,430,862元，该拆出资金已于2019年5月31日到期，年利率为4.5%（2020年12月
31 日 ： 4.5% ） 。 于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 对 该 拆 出 资 金 计 提 坏 账 准 备 人 民 币
97,430,862元（2020年12月31日：人民币97,430,862元）。
注3：于2021年12月31日，本集团其他流动资产中的国债产品为国债逆回购产品本息合
计人民币819,706,697元（2020年12月31日：人民币600,000,000元），按照固定利率
收取利息。
注4：于2021年12月31日，本集团其他流动资产中的超短期融资券产品本息合计人民币
100,341,111元，票面年利率 4.3%，到期日为2022年3月12日（2020年12 月31日：
无）。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
12. 长期股权投资
2021年
年初余额 本年变动 年末余额 年末减值准备
非同一控制 追加/(收回) 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金 其他权益变
下企业合并 投资 损益 调整 股利或利润 动
合营企业
Nesko Metal Sanayive
Ticaret Anonim
irketi ("Nesko") 173,465,823 - - (30,628,664 ) (4,272,336 ) - - 138,564,823 (34,917,482 )
江西省江铜百泰环保科
技 有 限 公 司 (“ 江 铜
百泰”) 26,755,308 - - 16,032,709 - (6,000,000) - 36,788,017 -
嘉石普通合伙有限公司
(“嘉石”) 15,249,324 - - (676,454 ) (2,231,835 ) (460,636) - 11,880,399 -
215,470,455 - - (15,272,409 ) (6,504,171 ) (6,460,636 ) - 187,233,239 (34,917,482 )
联营企业
五矿江铜矿业投资有限
公司(“五矿江铜”) 1,586,077,867 - 160,000,000 (110,317,759 ) (20,867,397 ) - - 1,614,892,711 -
中银国际证券股份有限
公司(“中银证券”) 1,013,035,229 - - 57,190,881 322,383 (15,157,895) - 1,055,390,598 -
中冶江铜艾娜克矿业有
限 公 司 (“ 中 冶 江
铜”) 664,161,212 - 12,631,310 - 10,284,350 - - 687,076,872 -
Valuestone Global
Resources Fund I
LP(“Fund I”) 446,979,393 - 83,302,793 (34,569,511 ) (9,869,275 ) (28,387,683) - 457,455,717 -
江西铜瑞项目管理有限
公司(“江西铜瑞”) 5,334,010 - - 1,292,220 - - - 6,626,230 -
昭觉逢烨湿法冶炼有限
公司(“昭觉冶炼”) 4,063,977 - - - - - - 4,063,977 -
江西金杯江铜电缆有限
公司(“江西金杯”) 878,270 - - 140,867 - - - 1,019,137 -
江西江铜石化有限公司
(“江西石化”) 11,379,364 - - 4,112,491 - (1,863,372） - 13,628,483 -
宁波赛墨科技有限公司
(“赛墨科技”) 3,545,480 - 4,000,000 (733,662 ) - - - 6,811,818 -
江西万铜环保材料有限
公司(“万铜环保”) 131,036,334 - - (8,107,677 ) - - - 122,928,657 -
江西东辰机械制造有限
公司(“东辰机械”) 5,419,750 - - 762,128 - - - 6,181,878 -
盘古资产管理有限公司
（“盘古资管”) 80,305,018 - - (64,946,173 ) (983,172 ) (12,773,970) - 1,601,703 -
万国国际矿业集团有限
公司（"万国矿业"） - - 314,674,100 24,736,981 (7,817,692 ) - - 331,593,389 -
成都江铜金号有限公司
（“成都金号”） - - - - - - 25,660,957 25,660,957 -
江西德普矿山设备有限
公司（“德普矿
山”） - - 49,000,000 (468,201 ) - - - 48,531,799 -
河北新宝丰电线电缆有
限公司（“河北新宝
丰”） - 12,705,774 - (860,284 ) - - - 11,845,490 -
佳鑫国际资源投资有限
公司(“佳鑫国际”) 475,369,629 - 24,530,446 (10,790,810) 3,008,339 - 22,730,742 514,848,346 -
4,427,585,533 12,705,774 648,138,649 (142,558,509 ) (25,922,464 ) (58,182,920 ) 48,391,699 4,910,157,762 -
合计 4,643,055,988 12,705,774 648,138,649 (157,830,918 ) (32,426,635 ) (64,643,556) 48,391,699 5,097,391,001 (34,917,482 )
79
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
12. 长期股权投资（续）
2020年
年初余额 本年变动 年末余额 年末减值准备
非同一控制 追加/(收回) 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金 其他权益变
下企业合并 投资 损益 调整 股利或利润 动
合营企业
Nesko 212,122,106 - - (20,317,705 ) (18,338,578) - - 173,465,823 (34,917,482 )
江铜百泰 25,180,780 - - 6,574,528 - (5,000,000 ) - 26,755,308 -
嘉石 7,384,313 - 3,623,996 9,099,447 (688,171) (4,170,261 ) - 15,249,324 -
佳鑫国际 483,449,479 - - (12,955,951 ) 4,876,101 - - 475,369,629 -
728,136,678 - 3,623,996 (17,599,681 ) (14,150,648) (9,170,261 ) - 690,840,084 (34,917,482 )
联营企业
五矿江铜 1,620,634,979 - 121,000,000 5,432,649 (160,989,761) - - 1,586,077,867 -
中银证券 967,820,871 - - 50,469,029 (517,829) (4,736,842 ) - 1,013,035,229 -
中冶江铜 697,609,722 - 5,972,050 - (39,420,560) - - 664,161,212 -
Fund I 379,607,054 - 164,764,485 65,708,587 (21,112,482) (141,988,251 ) - 446,979,393 -
江西铜瑞 4,347,722 - - 986,288 - - - 5,334,010 -
昭觉冶炼 4,063,977 - - - - - - 4,063,977 -
江西金杯 836,054 - - 42,216 - - - 878,270 -
江西石化 10,602,337 - - 777,027 - - - 11,379,364 -
赛墨科技 4,142,005 - - (596,525 ) - - - 3,545,480 -
万铜环保 16,051,998 - 118,100,000 (3,115,664 ) - - - 131,036,334 -
东辰机械 5,412,845 - - 6,905 - - - 5,419,750 -
盘古资管 88,752,219 - - (2,701,068 ) (5,746,133) - - 80,305,018 -
3,799,881,783 - 409,836,535 117,009,444 (227,786,765) (146,725,093 ) - 3,952,215,904 -
合计 4,528,018,461 - 413,460,531 99,409,763 (241,937,413) (155,895,354 ) - 4,643,055,988 (34,917,482 )
长期股权投资减值准备的情况：
2021年
年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
Nesko 34,917,482 - - 34,917,482
2020年
年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
Nesko 34,917,482 - - 34,917,482
80
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
13. 其他权益工具投资
2021年
初始成本 公允价值 本年股利收入
本年终止确认的 仍持有的权益
权益工具 工具
First Quantum Minerals Ltd.
(“第一量子”)(注) 7,903,975,089 19,215,297,545 - 4,901,517
烟台银行股份有限公司 21,000,000 29,786,547 - 600,000
泰山石膏（威海）有限公司 6,000,000 6,000,000 - 821,546
中金鼎晟（北京）电子商务有限
公司 3,000,000 1,369,437 - -
青岛善缘金网络科技有限公司 1,000,000 974,712 - -
深圳国金恒邦贵金属精炼股份有限
公司 1,000,000 - - -
大通中银富登村镇银行 7,408,800 1,701,892 - -
青海格尔木农村商业银行股份有限
公司 2,094,400 5,489,133 - -
7,945,478,289 19,260,619,266 - 6,323,063
2020年
初始成本 公允价值 本年股利收入
本年终止确认的 仍持有的权益
权益工具 工具
第一量子(注) 7,903,975,089 14,828,280,894 - 4,831,096
烟台银行股份有限公司 21,000,000 27,996,911 - -
泰山石膏（威海）有限公司 6,000,000 6,000,000 - 450,000
中金鼎晟（北京）电子商务有限
公司 3,000,000 1,508,268 - -
青岛善缘金网络科技有限公司 1,000,000 618,679 - -
深圳国金恒邦贵金属精炼股份有限
公司 1,000,000 - - -
7,935,975,089 14,864,404,752 - 5,281,096
注：于2021年12月31日，本集团持有第一量子126,842,671股股份（2020年12月31日：
126,842,671股股份），占其已发行股份的18.354%（2020年12月31日：18.375%），该
权益投资的公允价值折合人民币 192.15亿元（2020年12月31日：人民币 148.28亿
元）。
81
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
14. 其他非流动金融资产
2021年
初始成本 年末公允价值 本年股利收入
本年终止确认的 仍持有的权益工
权益工具 具
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
非上市权益投资 740,859,124 560,406,566 - 15,102,720
股权收益权 514,670,000 445,550,000 - -
上市权益投资 398,080,000 260,748,990 - 7,000,000
1,653,609,124 1,266,705,556 - 22,102,720
2020年
初始成本 年末公允价值 本年股利收入
本年终止确认的 仍持有的权益工
权益工具 具
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
非上市权益投资 740,859,124 678,834,328 - 15,319,851
股权收益权 514,670,000 524,397,900 - -
上市权益投资 398,080,000 399,442,344 - 7,000,000
信托产品 50,000,000 50,064,110 - -
1,703,609,124 1,652,738,682 - 22,319,851
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
15. 投资性房地产
采用成本模式进行后续计量：
2021年
房屋及建筑物 合计
原价
年初余额 574,118,683 574,118,683
增加 155,671,441 155,671,441
处置 (10,875,218) (10,875,218)
年末余额 718,914,906 718,914,906
累计折旧和摊销
年初余额 103,611,296 103,611,296
计提 12,548,000 12,548,000
处置 (664,162) (664,162)
年末余额 115,495,134 115,495,134
账面价值
年末 603,419,772 603,419,772
年初 470,507,387 470,507,387
83
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
15. 投资性房地产（续）
采用成本模式进行后续计量：（续）
2020年
房屋及建筑物 合计
原价
年初余额 555,501,622 555,501,622
增加 14,062,192 14,062,192
固定资产转入 17,762,435 17,762,435
处置 (13,207,566) (13,207,566)
年末余额 574,118,683 574,118,683
累计折旧和摊销
年初余额 81,932,870 81,932,870
计提 12,338,877 12,338,877
固定资产转入 9,805,463 9,805,463
处置 (465,914) (465,914)
年末余额 103,611,296 103,611,296
账面价值
年末 470,507,387 470,507,387
年初 473,568,752 473,568,752
于2021年12月31日，本集团账面价值为人民币155,776,760元（2020年12月31日：人民
币159,500,508元）的投资性房地产因诉讼被法院强制保全。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无尚未办妥产权证书的投资性房地产。
84
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
16. 固定资产
2021年
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合计
原价
年初余额 20,543,798,514 20,658,958,676 1,564,564,300 525,455,223 43,292,776,713
购置 23,470,215 78,573,700 29,966,512 23,525,471 155,535,898
非同一控制下企
业合并（附注
六、1） 259,703,017 68,156,666 3,427,996 2,009,541 333,297,220
在建工程转入 1,210,555,509 1,494,609,357 52,838,055 58,456,603 2,816,459,524
处置或报废 (642,741,257) (956,517,546) (147,206,857) (19,095,144) (1,765,560,804)
其他转出 - - (106,242) (181,548) (287,790)
年末余额 21,394,785,998 21,343,780,853 1,503,483,764 590,170,146 44,832,220,761
.
累计折旧
年初余额 7,692,690,559 11,333,538,232 1,414,804,256 189,307,409 20,630,340,456
计提 843,922,316 1,203,756,307 81,005,089 41,611,014 2,170,294,726
处置或报废 (195,932,778) (805,628,824) (107,251,572) (15,822,783) (1,124,635,957)
其他转出 - - (93,250) (106,231) (199,481)
年末余额 8,340,680,097 11,731,665,715 1,388,464,523 214,989,409 21,675,799,744
减值准备
年初余额 415,339,472 95,911,862 2,585,060 580,230 514,416,624
计提(附注五、
58） 444,553,049 156,578,871 23,201,788 3,135,632 627,469,340
处置或报废 (388,512,281) (40,544,778) (2,415,968) (557,225) (432,030,252)
年末余额 471,380,240 211,945,955 23,370,880 3,158,637 709,855,712
账面价值
年末 12,582,725,661 9,400,169,183 91,648,361 372,022,100 22,446,565,305
年初 12,435,768,483 9,229,508,582 147,174,984 335,567,584 22,148,019,633
85
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
16. 固定资产（续）
2020年
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合计
原价
年初余额 18,575,827,832 20,440,054,104 1,547,774,951 462,040,327 41,025,697,214
购置 49,844,729 99,832,768 28,259,806 23,156,749 201,094,052
非同一控制下企
业合并 26,005,112 - - 27,261 26,032,373
使用权资产转入 - 166,174,000 - - 166,174,000
在建工程转入 2,102,936,598 554,217,357 51,430,895 56,160,800 2,764,745,650
划分为投资性房
地产 (17,762,435) - - - (17,762,435)
处置或报废 (193,053,322) (601,319,553) (62,901,352) (15,929,914) (873,204,141)
年末余额 20,543,798,514 20,658,958,676 1,564,564,300 525,455,223 43,292,776,713
.
累计折旧
年初余额 6,794,967,792 10,696,450,984 1,361,832,334 153,835,159 19,007,086,269
使用权资产转入 - 17,142,419 - - 17,142,419
划分为投资性房
地产 (9,805,463) - - - (9,805,463)
计提 990,518,783 1,080,586,548 105,765,652 42,579,979 2,219,450,962
处置或报废 (82,990,553) (460,641,719) (52,793,730) (7,107,729) (603,533,731)
年末余额 7,692,690,559 11,333,538,232 1,414,804,256 189,307,409 20,630,340,456
减值准备
年初余额 118,262,243 2,063,833 593,205 23,984 120,943,265
计提 297,077,229 93,987,125 1,991,855 556,246 393,612,455
处置或报废 - (139,096) - - (139,096)
年末余额 415,339,472 95,911,862 2,585,060 580,230 514,416,624
账面价值
年末 12,435,768,483 9,229,508,582 147,174,984 335,567,584 22,148,019,633
年初 11,662,597,797 9,741,539,287 185,349,412 308,181,184 21,897,667,680
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
16. 固定资产（续）
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无暂时闲置的重大固定资产。
于2021年12月31日，未办妥产权证书的固定资产如下：
账面价值 未办妥产权证书原因
房屋及建筑物 443,171,365 产权申请手续正在审批中
于 2021 年 12 月 31 日，本集团以账面价值为人民币 447,587,164 元（2020 年 12 月 31
日：人民币 221,582,050 元）的房屋建筑物，以价值人民币 246,849,900 元（2020 年
12 月 31 日：人民币 290,113,100 元）的机器设备作为抵押物取得银行短期借款，参见
附注五、24。
于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币96,584,045元（2020年12月31日：人
民币102,819,569元）的房屋建筑物，以价值人民币92,525,727元（2020年12月31日：
人民币99,595,057元）的机器设备作为抵押物取得银行长期借款，参见附注五、34。
于2021年12月31日，本集团账面价值为人民币109,697,616元（2020年12月31日：人民
币112,319,870元）的房屋建筑物因诉讼被法院强制保全。
17. 在建工程
2021年 2020年
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 2,959,574,525 (96,946,601) 2,862,627,924 3,412,162,410 - 3,412,162,410
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
17． 在建工程（续）
重要在建工程2021年变动如下：
预算 年初余额 非同一控制下 本年增加 本年转入固定资产 本年转入无形资产 年末余额 资金来源 工程投入占预算
企业合并 比例
城门山铜矿扩建三期工程 3,271,000,000 420,521,126 - 23,994,368 - - 444,515,494 自有资金 14%
搬迁18万吨阴极铜节能减排建设项目 1,885,300,000 22,731,494 - 170,039,894 - - 192,771,388 自有资金 10%
墨西哥渣选项目 828,841,000 58,082,600 - 104,392,529 - - 162,475,129 自有资金 20%
三期挖潜改造工程 2,118,450,000 52,779,161 - 67,119,240 (72,221) - 119,826,180 自有资金 6%
德兴铜矿五号（铁罗山）尾矿库工程 3,122,880,000 43,643,864 - 56,876,947 - - 100,520,811 自有资金 39%
硫酸一系列干吸转化工序一期改造 88,910,000 56,862,368 - 14,327,655 - - 71,190,023 自有资金 80%
德兴铜矿五号尾矿库二期工程 186,000,000 - - 61,062,239 - - 61,062,239 自有资金 81%
电铲更新项目 79,500,000 884,448 - 61,147,885 (1,400,032) - 60,632,301 自有资金 78%
德兴铜矿采矿场电动轮更新 80,000,000 5,974,513 - 51,187,531 - - 57,162,044 自有资金 71%
江铜宏源10万吨阴极铜项目 250,000,000 165,636,970 - 29,746,661 (139,579,894) - 55,803,737 自有资金 78%
井巷工程 84,750,000 40,677,158 - 20,302,609 (7,928,762) - 53,051,005 自有资金 63%
新建酸性水调节库-祝家酸性水调节库 69,000,000 51,932,132 - 457,626 - - 52,389,758 自有资金 76%
庄子东山新建竖井 60,000,000 58,247,215 - - (2,329,223) - 55,917,992 自有资金 86%
明竖井巷工程 70,000,000 24,856,607 - 22,348,986 - - 47,205,593 自有资金 67%
富冶和鼎三期项目 500,000,000 707,547 - 44,920,527 - - 45,628,074 自有资金 27%
新建全尾砂膏体充填站 155,661,000 37,009,549 - 1,271,385 (58,832) - 38,222,102 自有资金 25%
马家沟尾矿库工程 1,207,000,000 35,475,025 - 1,039,612 - - 36,514,637 自有资金 3%
铜箔三期15000吨/年锂电解铜箔改扩建 831,800,000 267,644,784 - 328,856,283 (560,606,701) - 35,894,366 自有资金 4%
贵冶智能工厂一期工程 258,524,000 72,154,750 - 14,322,425 (47,214,286) (3,504,587) 35,758,302 自有资金 14%
5000吨/日采选技改及配套工程 63,400,000 26,996,539 - 7,822,171 - - 34,818,710 自有资金 55%
富家坞矿区马形山边坡治理 35,200,000 31,596,626 - 650,943 - - 32,247,569 自有资金 92%
银山矿业尾矿库闭库工程 53,170,000 20,684,348 - 10,290,107 - - 30,974,455 自有资金 58%
银山矿业露采东北部扩帮 61,500,000 - - 30,285,217 - - 30,285,217 自有资金 49%
硫酸二系统烟气治理工艺升级改造 44,780,000 - - 28,784,119 - - 28,784,119 自有资金 75%
硫酸应急处理站回用池升级改造 60,330,000 - - 28,226,938 - - 28,226,938 自有资金 51%
祝家酸性水调节库库底防渗工程 31,690,000 12,137,615 - 12,149,162 - - 24,286,777 自有资金 77%
银山矿业北山区（深部）铅锌开采开拓工程 49,510,000 16,341,367 - 6,590,185 - - 22,931,552 自有资金 46%
杨家夼竖井 30,000,000 21,964,131 - 245,617 (245,617) - 21,964,131 自有资金 73%
新富家坞破碎站项目 204,420,000 22,312,689 - - (436,181) - 21,876,508 自有资金 80%
富家坞采区截排水工程 83,800,000 30,038,438 - 4,076,457 (12,552,692) - 21,562,203 自有资金 60%
永平铜矿井下开拓 28,600,000 - - 20,760,436 - - 20,760,436 自有资金 73%
深部挖潜扩产技术改造（8000） 1,505,150,000 722,796,992 - 76,658,897 (731,124,628) (47,807,345) 20,523,916 自有资金及募集资金 53%
祝家酸性水库堆浸工艺改硫化铜工艺改造工程 61,980,000 868,312 - 21,817,812 (3,019,634) - 19,666,490 自有资金 37%
辽上金矿 1,232,140,000 2,554,662 - 17,050,066 - - 19,604,728 自有资金 2%
其他 - 1,088,049,380 420,020 1,158,023,084 (1,309,890,821) (82,082,062) 854,519,601
3,412,162,410 420,020 2,496,845,613 (2,816,459,524) (133,393,994) 2,959,574,525
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江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
17. 在建工程（续）
重要在建工程2020年变动如下：
预算 年初余额 非同一控制下企业合并 本年增加 本年转入固定资产 本年转入无形资产 年末余额 资金来源 工程投入占预算
比例
深部挖潜扩产技术改造（8000） 1,505,150,000 586,841,261 - 296,038,733 (160,083,002) - 722,796,992 自有资金及募集资金 48%
城门山铜矿扩建三期工程 2,866,740,000 419,794,954 - 726,172 - - 420,521,126 自有资金 15%
铜箔三期15000吨/年锂电解铜箔改扩建 831,800,000 26,144,171 - 241,500,613 - - 267,644,784 自有资金 32%
江铜宏源10万吨阴极铜项目 244,000,000 2,741,542 - 162,895,428 - - 165,636,970 自有资金 68%
办公楼毛坯房工程 78,100,000 - - 78,010,668 - - 78,010,668 自有资金 100%
贵冶智能工厂一期工程 258,524,000 104,042,482 - 39,878,548 (48,345,990) (23,420,290) 72,154,750 自有资金 28%
股份本部—南昌江铜国际广场2#、3#、4#楼 357,000,000 71,510,148 - 376,444 - - 71,886,592 自有资金 20%
二期22万吨连铸连轧生产线工程 148,830,600 2,541,990 - 67,102,475 - - 69,644,465 自有资金 47%
城门铜矿东沟废石场工程 209,990,665 59,738,889 - 9,487,565 - - 69,226,454 自有资金 33%
庄子东山新建竖井 60,000,000 42,936,622 - 15,310,593 - - 58,247,215 自有资金 97%
墨西哥渣选项目 84,823,700 - 41,109,329 16,973,271 - - 58,082,600 自有资金 68%
贵冶扩能更新制氧机 201,060,000 17,111,494 - 39,917,581 - - 57,029,075 自有资金 28%
硫酸一系列干吸转化工序一期改造 88,910,000 16,705,839 - 40,156,529 - - 56,862,368 自有资金 64%
公民用设施 210,850,000 4,843,356 - 53,033,865 (2,185,075) (373,160) 55,318,986 自有资金 26%
三期挖潜改造工程 300,000,000 10,913,928 - 41,926,046 (60,813) - 52,779,161 自有资金 18%
新建酸性水调节库-祝家酸性水调节库 69,000,000 16,203,395 - 35,728,737 - - 51,932,132 自有资金 75%
安全措施 112,790,000 10,721,531 - 40,543,206 - - 51,264,737 自有资金 45%
德兴铜矿五号（铁罗山）尾矿库工程 3,178,380,000 2,471,095,372 - 97,124,474 (1,155,508,628) (1,369,067,354) 43,643,864 自有资金 1%
设备更新与补充 112,790,000 19,754,904 - 37,000,017 (13,281,509) (831,637) 42,641,775 自有资金 38%
井巷工程 84,750,000 - - 71,602,725 (30,925,567) - 40,677,158 自有资金 48%
新建全尾砂膏体充填站 155,661,000 43,730,821 - 7,087,727 (13,808,999) - 37,009,549 自有资金 24%
马家沟尾矿库工程 1,207,000,000 35,115,025 - 360,000 - - 35,475,025 自有资金 3%
富家坞矿区马形山边坡治理 35,200,000 16,721,842 - 14,874,784 - - 31,596,626 自有资金 90%
富家坞采区截排水工程 49,030,000 7,965,608 - 32,621,846 (10,549,016) - 30,038,438 自有资金 61%
5000吨/日采选技改及配套工程 63,400,000 6,650,416 - 20,346,123 - - 26,996,539 自有资金 43%
明竖井巷工程 70,000,000 24,856,607 - - - - 24,856,607 自有资金 36%
搬迁18万吨阴极铜节能减排建设项目 1,885,300,000 9,735,733 - 12,995,761 - - 22,731,494 自有资金 1%
新富家坞破碎站项目 204,420,000 52,298 - 22,260,391 - - 22,312,689 自有资金 11%
杨家夼竖井 30,000,000 24,355,395 - 2,468,488 (4,859,752) - 21,964,131 自有资金 73%
仓库（3#烟尘、粗铜、2#/3#综合） 30,000,000 20,577,455 - 347,902 - - 20,925,357 自有资金 70%
新35KV变电站 25,600,000 15,036,997 - 4,657,266 - - 19,694,263 自有资金 77%
西部排土场等工业场地生态复垦 30,000,000 - - 19,488,678 - - 19,488,678 自有资金 65%
盲竖井巷工程 17,500,000 12,977,645 - 4,430,002 - - 17,407,647 自有资金 99%
富家坞500排土场西侧边坡等三处进行复垦工程 20,750,000 - - 16,453,578 - - 16,453,578 自有资金 79%
铜厂采区新建－10m固定泵站 58,750,000 - - 16,241,698 - - 16,241,698 自有资金 28%
采场11线附近3#滑坡体治理 21,730,000 15,833,198 - 283,019 - - 16,116,217 自有资金 74%
其他 - 852,672,470 - 1,190,324,407 (1,325,137,299) (191,007,576) 526,852,002
4,969,923,388 41,109,329 2,750,575,360 (2,764,745,650) (1,584,700,017) 3,412,162,410
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
17. 在建工程（续）
在建工程减值准备：
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
生态环境整治酸性水
治理能力提升改造 - 22,011,468 - 22,011,468
西部排土场等工业场
地生态复垦 - 35,693,200 - 35,693,200
西部排土场西北部生
态恢复 - 39,241,933 - 39,241,933
- 96,946,601 - 96,946,601
于2020年度，本集团无在建工程减值准备。
18. 使用权资产
2021年
房屋及建筑物 机器设备 土地使用权 合计
成本
年初余额 549,804,501 242,822 368,267,812 918,315,135
购置 912,119 880,621 17,605,557 19,398,297
非同一控制下企
业合并 - 328,742 - 328,742
处置或报废 - (242,822) (284,873,475) (285,116,297)
重分类 (524,578,042) - 524,578,042 -
年末余额 26,138,578 1,209,363 625,577,936 652,925,877
累计折旧
年初余额 12,366,410 - 301,866,571 314,232,981
计提 4,784,214 727,875 179,681,508 185,193,597
处置或报废 - - (284,873,475) (284,873,475)
年末余额 17,150,624 727,875 196,674,604 214,553,103
账面价值
年末 8,987,954 481,488 428,903,332 438,372,774
年初 537,438,091 242,822 66,401,241 604,082,154
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
18. 使用权资产（续）
2020年
房屋及建筑物 机器设备 土地使用权 合计
成本
年初余额 25,226,459 166,174,000 368,267,812 559,668,271
购置 524,578,042 485,644 - 525,063,686
划分为固定资产 - (166,174,000 ) - (166,174,000 )
处置或报废 - (242,822 ) - (242,822 )
年末余额 549,804,501 242,822 368,267,812 918,315,135
累计折旧
年初余额 3,750,450 - 151,472,390 155,222,840
计提 8,615,960 17,385,241 150,394,181 176,395,382
处置或报废 - (242,822 ) - (242,822 )
划分为固定资产 - (17,142,419 ) - (17,142,419 )
年末余额 12,366,410 - 301,866,571 314,232,981
账面价值
年末 537,438,091 242,822 66,401,241 604,082,154
年初 21,476,009 166,174,000 216,795,422 404,445,431
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
19. 无形资产
2021年
土地使用权 商标权 供应商合同 采矿权 软件及其他 合计
原价
年初余额 4,001,346,714 206,156,562 193,524,055 4,672,326,212 167,882,061 9,241,235,604
购置 119,222,112 54,365 - 51,703,600 3,186,602 174,166,679
非同一控制下企业合
并（附注六、1） 55,656,394 - - - 18,290,000 73,946,394
在建工程转入 120,096,583 - - - 13,297,411 133,393,994
出售及报废 - - - (150,792,679) (139,658) (150,932,337)
年末余额 4,296,321,803 206,210,927 193,524,055 4,573,237,133 202,516,416 9,471,810,334
累计摊销
年初余额 337,303,610 51,687,188 20,376,129 635,263,469 83,422,880 1,128,053,276
计提 118,726,691 2,356,644 13,911,519 225,890,656 31,982,216 392,867,726
出售及报废 - - - (57,938,171) (139,658) (58,077,829)
年末余额 456,030,301 54,043,832 34,287,648 803,215,954 115,265,438 1,462,843,173
减值准备
年初余额 - - - 86,273,629 - 86,273,629
计提（附注五、58） 4,503,104 - - 336,552,951 52,157 341,108,212
出售及报废 - - - (86,273,628) - (86,273,628)
年末余额 4,503,104 - - 336,552,952 52,157 341,108,213
账面价值
年末 3,835,788,398 152,167,095 159,236,407 3,433,468,227 87,198,821 7,667,858,948
年初 3,664,043,104 154,469,374 173,147,926 3,950,789,114 84,459,181 8,026,908,699
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19. 无形资产（续）
2020年
土地使用权 商标权 供应商合同 采矿权 软件及其他 合计
原价
年初余额 2,417,953,070 203,776,656 - 2,250,770,091 120,727,431 4,993,227,248
购置 37,418,755 2,379,906 - 1,952,345,756 8,574,645 2,000,719,062
非同一控制下企业
合并（附注六、1） - - 193,524,055 - - 193,524,055
在建工程转入 1,545,974,889 - - - 38,725,128 1,584,700,017
勘探成本转入 - - - 469,210,365 - 469,210,365
出售及报废 - - - - (145,143) (145,143)
年末余额 4,001,346,714 206,156,562 193,524,055 4,672,326,212 167,882,061 9,241,235,604
累计摊销
年初余额 239,957,195 48,736,038 - 476,967,386 74,911,485 840,572,104
计提 97,346,415 2,951,150 20,376,129 158,296,083 8,634,135 287,603,912
出售及报废 - - - - (122,740) (122,740)
年末余额 337,303,610 51,687,188 20,376,129 635,263,469 83,422,880 1,128,053,276
减值准备
年初余额 - - - - - -
计提(附注五、58) - - - 86,273,629 - 86,273,629
年末余额 - - - 86,273,629 - 86,273,629
账面价值
年末 3,664,043,104 154,469,374 173,147,926 3,950,789,114 84,459,181 8,026,908,699
年初 2,177,995,875 155,040,618 - 1,773,802,705 45,815,946 4,152,655,144
于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币216,932,193元（2020年12月31日：人
民币103,299,041元）的土地使用权作为抵押取得银行短期借款，参见附注五、24。
于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币33,112,181元（2020年12月31日：人
民币33,837,265元）的土地使用权作为抵押取得银行长期借款，参见附注五、34。
于2021年12月31日，未办妥产权证书的无形资产如下：
账面价值 未办妥产权证书原因
土地使用权 54,244,879 产权申请手续正在审批中
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20. 勘探成本
2021年 2020年
年初余额 969,344,394 1,274,804,684
本年增加 20,346,073 163,750,075
本年转入无形资产 - (469,210,365)
989,690,467 969,344,394
减：勘探成本减值准备（注） 381,461,222 333,233,302
年末余额 608,229,245 636,111,092
勘探成本余额主要为本集团金鸡窝、武山矿区的深部补充地质勘探项目、永平矿区的
十字头钼矿的探矿成本。
注：于2021年12月31日，本集团之子公司香格里拉必司大吉矿业有限公司(“大吉矿
业”)探矿权及勘探成本对应的矿区因当地环保原因很可能无法继续进行探矿或开采，
本集团相应计提减值准备人民币315,544,551元(2020年12月31日：人民币315,544,551
元)。
于2021年12月31日，本集团对子公司江西铜业集团东同矿业有限责任公司(“东同矿
业”)持有的勘探成本计提减值准备人民币17,688,751元（2020年12月31日：人民币
17,688,751元）。
于2021年12月31日，本集团对持有的永平铜矿(“永平铜矿”)持有的探矿权及勘探成
本计提减值准备人民币48,227,920元（2020年12月31日：无）。
21. 商誉
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
商誉 1,266,036,306 29,637,355 - 1,295,673,661
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21. 商誉（续）
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
商誉 1,266,036,306 - - 1,266,036,306
于2019年6月26日，本集团收购恒邦股份29.99%股份，成为其控股股东并将其纳入合并
范围，形成商誉人民币1,266,036,306元。本集团将该商誉分配至金相关产业资产组。
于2021年，本集团收购江西电缆及广东桃林成为其控股股东并将其纳入合并范围，形
成商誉合计人民币29,637,355元，其计算过程参见附注六、1。于2021年12月31日，本
公司管理层认为就上述商誉无需计提减值准备（2020年12月31日：无）。
金相关产业资产组
金相关产业资产组主要由恒邦股份可辨认资产（包括无形资产）和负债构成，与本公
司购买日所确定的资产组一致。
金相关产业资产组的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测
方法计算。超过该五年期的现金流量采用2.3%（2020年12月31日：3%）的估计增长率
作出推算，该增长率不超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据
一致。减值测试中采用的其他关键假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他
相关费用等。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。
管理层采用能够反映金相关产业资产组特定风险的税前折现率为9.80%（2020年12月31
日：9.73%）。上述假设用以分析该资产组的可收回金额。管理层相信这些重要假设的
任何重大变化都有可能会引起该资产组的账面价值超过其可收回金额。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本公司管理层认为无需计提商誉减值准备。
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22. 递延所得税资产/负债
未经抵销的递延所得税资产：
2021年12月31日 2020年12月31日
可抵扣 递延所得税资产 可抵扣 递延所得税资产
暂时性差异 暂时性差异
资产减值准备 2,458,050,480 387,938,923 1,403,123,241 230,560,144
可抵扣亏损 239,224,686 41,318,382 253,345,424 41,167,051
衍生金融工具公允价值变动损失 163,267,090 34,943,142 582,453,831 100,241,573
递延收益 310,591,938 51,569,550 360,951,113 58,649,220
内部交易未实现利润 36,785,143 5,591,495 32,457,959 6,287,824
尚未支付的职工薪酬 1,361,267,361 222,785,682 976,100,749 166,077,672
交易性金融资产公允价值变动损失 72,057,561 12,524,991 - -
其他 283,137,446 58,310,091 155,012,186 37,523,716
4,924,381,705 814,982,256 3,763,444,503 640,507,200
未经抵销的递延所得税负债：
2021年12月31日 2020年12月31日
应纳税 递延所得税负债 应纳税 递延所得税负债
暂时性差异 暂时性差异
衍生金融工具公允价值变动收益 277,359,419 59,416,075 182,497,729 42,259,607
存货年末公允价值变动 2,876,549 431,482 441,530,996 67,283,508
非同一控制企业合并评估增值 1,786,490,884 287,365,419 1,803,743,826 347,934,568
固定资产折旧 173,466,196 38,783,085 216,563,772 49,164,157
交易性金融资产公允价值变动收益 67,701,892 16,922,494 86,702,073 20,428,177
其他 267,202,841 44,739,940 - -
2,575,097,781 447,658,495 2,731,038,396 527,070,017
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22. 递延所得税资产/负债（续）
递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
2021年12月31日 2020年12月31日
抵销金额 抵销后余额 抵销金额 抵销后余额
递延所得税资产 107,590,632 707,391,624 154,792,576 485,714,624
递延所得税负债 107,590,632 340,067,863 154,792,576 372,277,441
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损如下：
2021年12月31日 2020年12月31日
可抵扣亏损 3,953,284,023 3,151,335,003
递延收益 6,219,526 -
资产减值准备 9,756,372,528 8,479,942,594
尚未支付的职工薪酬 333,966,967 327,423,521
其他非流动金融资产公允价值变动损失 69,120,000 -
衍生金融工具公允价值变动损失 11,488,000 182,991,244
14,130,451,044 12,141,692,362
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损将于以下年度到期：
2021年12月31日 2020年12月31日
2021年 - 267,781,736
2022年 463,848,245 443,850,603
2023年 555,819,006 514,752,063
2024年 627,809,116 573,473,849
2025年 825,574,608 825,574,608
2026年 870,883,667 -
无到期限制 609,349,381 525,902,144
3,953,284,023 3,151,335,003
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23. 其他非流动资产
2021年 2020年
到期日一年以上的定期存款(注1) 4,252,629,233 3,097,703,713
预付工程设备款 368,105,657 473,369,542
预付土地款 598,742,041 598,790,761
预付投资及矿权款(注2) 130,000,000 364,503,200
关联方贷款 144,000,000 -
其他 82,297,636 66,464,264
5,575,774,567 4,600,831,480
减：其他非流动资产坏账准备 2,880,000 -
5,572,894,567 4,600,831,480
注1：于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币214,349,589元（2020年12月31
日：无）一年期以上定期存款质押取得银行短期借款人民币200,000,000元（2020年12
月31日：无），详见附注五、24；以账面价值为人民币1,392,790,157元（2020年12月
31日：人民币950,797,222元）一年期以上定期存款质押开具银行承兑汇票，详见附注
五、24；以账面价值为人民币17,500,000元一年期以上定期存款质押以开具保函
（2020年12月31日：人民币420,284,795元）；以账面价值为人民币2,329,168,978元
（2020年12月31日：人民币1,626,508,946元）一年期以上定期存款质押取得银行长期
借款人民币2,246,000,000元（2020年12月31日：人民币1,546,000,000元），参见附
注五、34。
注2：预付投资及矿权款系本集团根据相关投资协议约定已支付的定金或投资款。其
中，于2020年12月31日，本集团因收购天津大无缝投资有限公司（“大无缝投资”）
评估事项等原因股权转让手续尚未办理完成，产生预付投资款人民币2.25亿元。于
2021年12月31日，本集团已完成股权转让，详见附注六、1。
98
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
24. 短期借款
2021年 2020年
信用借款 16,360,838,182 15,897,082,682
质押借款(i) 10,470,405,581 9,906,853,179
保证借款(ii) 1,696,919,393 2,646,259,338
抵押借款(iii) 195,327,481 381,117,557
黄金租赁(iv) 4,691,176,304 4,883,165,397
应付借款利息 61,115,176 57,077,154
33,475,782,117 33,771,555,307
于2021年12月31日，上述借款的年利率为1.12%至5.26%（2020年12月31日：1.45%至
4.69%）。
于2021年12月31日，本集团应付上述借款未逾期利息为人民币61,115,176元（2020年
12月31日：人民币57,077,154元）。
(i) 于 2021 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 以 价 值 人 民 币 924,065,414 元 的 银 行 定 期 存 款
（2020年12月31日：人民币983,842,880元），无理财产品（2020年12月31日：人民币
206,273,585元）质押取得银行借款合计人民币1,450,442,988元(2020年12月31日：人
民币1,243,840,709元)。
于2021年12月31日，本集团以价值人民币214,349,589元（2020年12月31日：无）的到
期日一年以上的定期存款质押以开具保函，用于担保取得银行借款人民币200,000,000
元（2020年12月31日：无）。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
24． 短期借款（续）
于2021年12月31日，本集团以价值人民币11,236,878,051元（2020年12月31日：人民
币8,384,336,355元）的银行定期存款、价值人民币1,392,790,157元（2020年12月31
日：人民币950,797,222元）到期日一年以上的定期存款、价值人民币806,138,357元
（2020年12月31日：人民币2,913,434,427元）的理财产品以及价值人民币75,212,213
元（2020年12月31日：人民币373,985,066元）的银行承兑汇票质押以开具信用证及银
行 承 兑 汇 票 人 民 币 12,047,919,066 元 （ 2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 12,494,376,554
元）。于2021年12月31日，本集团上述质押开具的信用证及银行承兑汇票中已于本集
团内部贴现金额为人民币8,819,962,593元（2020年12月31日：人民币8,663,012,470
元），本集团将其作为短期借款列示。
(ii) 于2021年12月31日，本集团之子公司浙江和鼎的少数股东为其提供连带责任担
保取得银行借款人民币1,666,919,393元（2020年12月31日：人民币2,646,259,338
元）。于2021年12月31日，本集团之子公司江西电缆的少数股东为其提供连带责任担
保取得银行借款人民币30,000,000元（2020年12月31日：无）
(iii) 于2021年12月31日，本集团以价值人民币31,928,014元(2020年12月31日：人
民币148,354,323元）的存货，以价值人民币246,849,900元（2020年12月31日：人民
币290,113,100元）的机器设备，以价值人民币447,587,164元（2020年12月31日：人
民币221,582,050元）的房屋建筑物，以账面价值为人民币216,932,193元（2020年12
月31日：人民币103,299,041元）的土地使用权作为抵押取得银行短期借款。
(iv) 本集团与银行签订黄金租赁合同租入黄金，并通过上海黄金交易所卖出所租赁
黄金融得资金，在租赁到期日通过归还银行相同数量和规格的黄金，黄金租赁期为1年
以内（含1年）。本集团在租入黄金时与提供黄金租赁的同一家银行签订与该黄金租赁
对应的相同数量、规格和到期日的远期合约，约定到期日本集团以约定的人民币价格
从该银行购入相同数量和规格的黄金，用以归还所租赁黄金。
本集团认为这种黄金租赁的业务模式下，黄金租赁期间的黄金价格波动风险完全由银
行承担，本集团只承担约定的黄金租赁费及相关手续费，因此本集团将该交易形成的
负债作为短期借款。
于2021年12月31日，本集团以价值人民币6,786,038元（2020年12月31日：人民币
50,028,767元）的银行存款作为黄金租赁保证金，无银行承兑汇票（2020年12月31
日：人民币271,150,000元）作为黄金租赁的保证金。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无已到期但未偿还的短期借款。
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25. 衍生金融负债
2021年 2020年
指定套期关系的衍生金融负债（注）
公允价值套期
临时定价安排 11,441,879 426,978,829
商品期货合约及T+D合约 - 17,254,789
未指定套期关系的衍生金融负债
商品期货合约及T+D合约 234,063,519 536,685,780
远期外汇合约 32,743,262 33,341,718
商品期权合约 12,719,991 369,190
利率互换合约 - 16,768,274
290,968,651 1,031,398,580
注：本集团的套期保值政策详见附注五、3。
26. 应付票据
2021年 2020年
银行承兑汇票及信用证（注） 3,267,956,473 3,831,364,084
商业承兑汇票 70,198,714 -
3,338,155,187 3,831,364,084
注：本集团的银行承兑汇票及信用证主要以本集团所持有的银行定期存款、理财产品
等质押开具，参见附注五、24。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无到期未付的应付票据。
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27. 应付账款
应付账款主要系本集团未结算的原材料及商品贸易采购款。应付账款不计息，并通常
在1至3个月内清偿。
2021年 2020年
应付采购货款 7,829,771,715 6,283,727,134
于2021年12月31日及2020年12月31日，应付账款余额中无账龄超过1年的重大应付账
款。
28. 合同负债
2021年 2020年
预收产品销售款 2,192,493,955 1,484,500,195
于2021年12月31日及2020年12月31日，合同负债中无账龄超过1年的重大预收产品销售
款。
29. 应付职工薪酬
2021年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 1,231,570,959 3,174,299 4,718,234,917 (4,368,770,936) 1,584,209,239
离职后福利（设定
提存计划） 52,299,080 - 614,176,873 (546,299,316) 120,176,637
1,283,870,039 3,174,299 5,332,411,790 (4,915,070,252) 1,704,385,876
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
29. 应付职工薪酬（续）
2020年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 1,056,438,405 - 3,952,921,850 (3,777,789,296) 1,231,570,959
离职后福利（设定
提存计划） 41,056,541 - 424,939,181 (413,696,642) 52,299,080
1,097,494,946 - 4,377,861,031 (4,191,485,938) 1,283,870,039
短期薪酬如下：
2021年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 1,152,158,173 620,569 3,670,863,397 (3,316,917,103 ) 1,506,725,036
职工福利费 663,025 - 190,512,089 (188,403,025 ) 2,772,089
社会保险费 10,934,735 - 373,135,854 (374,601,493) 9,469,096
其中：医疗保险费 8,907,953 - 346,236,453 (347,218,402 ) 7,926,004
工伤保险费 1,681,632 - 20,859,683 (21,222,295 ) 1,319,020
生育保险费 345,150 - 6,039,718 (6,160,796 ) 224,072
住房公积金 35,059,790 - 401,597,113 (403,830,888) 32,826,015
工会经费和职工教育经费 23,686,524 2,553,730 75,803,190 (74,518,142) 27,525,302
中高层激励奖金 5,121,037 - 4,815,550 (8,992,564) 944,023
其他短期薪酬 3,947,675 - 1,507,724 (1,507,721) 3,947,678
1,231,570,959 3,174,299 4,718,234,917 (4,368,770,936 ) 1,584,209,239
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29. 应付职工薪酬（续）
2020年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 981,550,455 - 3,113,420,574 (2,942,812,856) 1,152,158,173
职工福利费 540,234 - 174,279,629 (174,156,838) 663,025
社会保险费 10,665,854 - 203,977,632 (203,708,751) 10,934,735
其中：医疗保险费 8,759,530 - 180,561,930 (180,413,507) 8,907,953
工伤保险费 1,719,668 - 11,943,479 (11,981,515) 1,681,632
生育保险费 186,656 - 11,472,223 (11,313,729) 345,150
住房公积金 34,612,523 - 373,461,992 (373,014,725) 35,059,790
工会经费和职工教育经费 20,443,936 - 64,972,389 (61,729,801) 23,686,524
中高层激励奖金 3,131,626 - 19,586,320 (17,596,909) 5,121,037
其他短期薪酬 5,493,777 - 3,223,314 (4,769,416) 3,947,675
1,056,438,405 - 3,952,921,850 (3,777,789,296) 1,231,570,959
设定提存计划如下：
2021年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
基本及补充养老保险费 48,108,141 - 601,726,358 (533,527,923) 116,306,576
失业保险费 4,190,939 - 12,450,515 (12,771,393) 3,870,061
52,299,080 - 614,176,873 (546,299,316) 120,176,637
2020年
非同一控制下
年初余额 企业合并 本年增加 本年减少 年末余额
基本及补充养老保险费 36,960,872 - 415,043,800 (403,896,531 ) 48,108,141
失业保险费 4,095,669 - 9,895,381 (9,800,111 ) 4,190,939
41,056,541 - 424,939,181 (413,696,642 ) 52,299,080
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
30. 应交税费
2021年 2020年
企业所得税 1,251,213,997 825,071,355
增值税 941,503,720 191,388,460
资源税 251,924,940 78,213,409
印花税 52,211,071 54,140,716
教育费附加 39,594,293 11,952,323
城市维护建设税 45,315,625 10,602,304
个人所得税 8,041,710 5,457,788
环保税 7,580,311 3,929,247
其他 31,386,668 43,021,529
2,628,772,335 1,223,777,131
31. 其他应付款
2021年 2020年
应付江铜集团款项 884,830,958 479,209,798
应付江铜集团之子公司代垫款项 228,945,028 75,036,472
应付少数股东及其子公司 115,649,000 73,988,096
合同保证金 257,980,955 191,775,731
应付工程、设备和材料款 1,088,566,328 1,076,882,982
应付零星修理维护费 83,652,654 74,542,340
应付劳务费 78,377,266 146,278,062
应付贸易欠款(i) 105,140,383 232,526,388
其他 1,295,008,167 1,092,800,955
4,138,150,739 3,443,040,824
(i) 于2021年12月31日，其他应付款余额中因前手贸易应收款产生法律纠纷的原
因 ， 账 龄 超 过 一 年 的 金 额 为 人 民 币 105,140,383 元 (2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
232,526,388元)。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
32. 一年内到期的非流动负债
2021年 2020年
一年内到期的长期借款(附注五、34) 4,817,956,664 40,000,000
一年内到期的递延收益(附注五、40) 60,849,227 56,953,659
一年内到期的应付债券(附注五、35) 500,000,000 -
一年内到期的长期应付款(附注五、37) 369,398,937 399,497,522
一年内到期的租赁负债(附注五、36) 173,125,381 167,174,685
应付债券利息 13,315,971 5,991,081
应付分期付息到期还本的长期借款利息 38,206,874 27,678,612
5,972,853,054 697,295,559
33. 其他流动负债
2021年 2020年
关联公司短期存款(i) 5,348,717,410 3,021,693,443
财务担保合同负债(ii) 36,129,277 36,870,000
待转销项税额 272,760,803 164,257,187
5,657,607,490 3,222,820,630
(i) 该余额系关联方公司存入本公司之子公司财务公司的活期存款及1年以内到期
的定期存款，该存款年利率为0.35%至1.50%（2020年12月31日：0.35%至1.50%）。
(ii) 本公司之子公司浙江和鼎为少数股东的银行借款、开立的银行承兑汇票、保
函、信用证及黄金租赁业务提供担保，如若少数股东到期不能按期归还借款，本公司
之子公司浙江和鼎将承担连带还款责任。于2021年12月31日，上述担保金额为人民币
1,410,429,950元（2020年12月31日：人民币1,344,605,150元），担保合同负债为人
民币36,129,277元（2020年12月31日：人民币36,870,000元）。
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34. 长期借款
2021年 2020年
信用借款 14,159,750,543 12,249,642,423
保证借款 (i) 260,114,413 180,000,000
抵押借款 (ii) 3,313,616 3,494,020
质押借款 (iii) 2,246,000,000 1,546,000,000
长期借款应付利息 43,020,173 165,258,968
16,712,198,745 14,144,395,411
减：一年内到期的长期借款
应付利息 38,206,874 27,678,612
信用借款 3,680,809,710 -
保证借款 (i) 180,114,413 40,000,000
抵押借款 (ii) 1,032,541 -
质押借款 (iii) 956,000,000 -
11,856,035,207 14,076,716,799
(i) 于2021年12月31日，本集团之子公司浙江和鼎的少数股东提供连带责任保证取
得 银 行 借 款 人 民 币 人 民 币 230,114,413 元 （ 2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 180,000,000
元）。同时，该笔借款以本集团账面价值为人民币90,858,156元（2020年12月31日：
人民币96,347,202元）的房屋建筑物，以价值人民币92,525,727元（2020年12月31
日：人民币99,595,057元）的机器设备，以账面价值为人民币33,112,181元（2020年
12月31日：人民币33,837,265元）的土地使用权作为抵押。
于2021年12月31日，本集团之子公司天津大无缝的少数股东提供连带责任保证取得银
行借款人民币人民币30,000,000元（2020年12月31日：无）。
(ii) 于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币5,725,889元（2020年12月31
日：人民币6,472,367元）的房屋建筑物作为抵押取得银行长期借款。
(iii) 于2021年12月31日，本集团以账面价值为人民币2,329,168,978元（2020年12月
31日：人民币1,626,508,946元）一年期以上定期存款质押取得银行长期借款人民币
2,246,000,000元（2020年12月31日：人民币1,546,000,000元）。
于2021年12月31日，上述借款的年利率为2.40%至5.50%（2020年12月31日：2.40%至
5.30%）。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无已到期但未偿还的长期借款。
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35. 应付债券
2021年 2020年
公司债券（17江铜01）(注1) 506,226,930 505,991,081
公司债券（21江铜01）(注2) 1,001,938,356 -
公司债券（21恒邦冶炼MTN001）(注3) 505,150,685 -
2,013,315,971 505,991,081
减：一年内到期的应付债券 500,000,000 -
一年内到期的应付债券利息 13,315,971 5,991,081
1,500,000,000 500,000,000
于2021年12月31日，应付债券余额列示如下：
面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 本年计提利息 折溢价摊销 本年支付 年末余额
利息
100 2017年9月20日 5年 500,000,000 500,000,000 - 23,935,849 - (17,708,919) 506,226,930
100 2021年12月5日 2年 1,000,000,000 - 1,000,000,000 1,938,356 - - 1,001,938,356
100 2021年9月28日 3年 500,000,000 - 500,000,000 5,150,685 - - 505,150,685
于2020年12月31日，应付债券余额列示如下：
面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 本年计提利息 折溢价摊销 本年支付利息 年末余额
100 2017年9月20日 5年 500,000,000 500,000,000 - 23,959,642 - (17,968,561) 505,991,081
注1：经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2745号核准，本公司于2017年9月20
日发行票面金额为人民币100元的附第三年末票面利率选择权和投资者回售选择权的可
转换债券500万张，面值总计人民币5亿元，期限为5年，附第3年末发行人调整票面利
率选择权和投资者回售选择权。债券票面年利率为4.74%，每年9月21日付息，到期一
次还本。
注2：经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2131号核准，本公司于2021年12月5
日发行票面金额为人民币100元的附投资者回售选择权的可转换债券1000万张，面值总
计人民币10亿元，期限为2年，附投资者回售选择权。债券票面年利率为2.83%，每年
12月6日付息，到期一次还本。
注3：本集团之子公司恒邦股份于2021年9月26日发行票面金额为人民币100元的债券
500万张，面值总计人民币5亿元，期限3年。债券票面年利率为4.00%，每年9月27日付
息，到期一次还本。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
36. 租赁负债
2021年 2020年
应付租赁款 372,274,036 536,734,774
减：一年内到期的应付租赁款 173,125,381 167,174,685
199,148,655 369,560,089
37. 长期应付款
2021年 2020年
应付采矿权款项
德兴及永平矿(i) 5,686,617 6,876,109
武山铜矿 492,333,859 577,058,016
辽上金矿 352,337,505 313,729,335
银山矿业 547,217,858 641,771,076
融资租赁售后回租 168,954,888 390,010,754
其他 49,216,266 3,011,901
1,615,746,993 1,932,457,191
减： 一年内到期的融资租赁款项 168,954,888 193,870,779
一年内到期的应付采矿权款项 200,444,049 205,626,743
1,246,348,056 1,532,959,669
(i) 该款项系指本集团为采矿权而应付江铜集团之转让费。该转让费自1998年1月1
日起，分三十年支付，每年支付人民币1,870,000元，同时本集团每年年底按一年内偿
还之应付款支付该年度有关利息。利率按国家公布的一年期贷款利率(但最高不超过
15%)计算。于2021年，本集团利息支出为人民币162,690元(2020年度:人民币162,690
元)，国家公布的利率为4.35%(2020年度：4.35%)。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
38. 长期应付职工薪酬
2021年 2020年
中高层激励奖金 16,080,237 19,654,231
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
中高层激励奖金 19,654,231 289,842 (3,863,836) 16,080,237
中高层激励奖金余额系根据本集团激励计划预提应支付给中高层管理人员的奖金。
39. 预计负债
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
预计复垦费 264,286,781 11,477,851 - 275,764,632
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
预计复垦费 252,451,687 11,835,094 - 264,286,781
预计负债指复垦及环境治理负债，是因本集团未来清理矿场而产生的复垦及环境治理
成本的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益的流出。在该支出金额能够
可靠计量时，按照所需支出的最佳估计金额入账确认为负债。
110
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
40. 递延收益
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
政府补助 582,397,128 18,555,415 (81,455,903) 519,496,640
合计 582,397,128 18,555,415 (81,455,903) 519,496,640
减：一年内到期递延收益 56,953,659 60,849,227
525,443,469 458,647,413
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
政府补助 637,093,309 19,643,578 (74,339,759) 582,397,128
合计 637,093,309 19,643,578 (74,339,759) 582,397,128
减：一年内到期递延收益 59,463,082 56,953,659
577,630,227 525,443,469
于2021年12月31日，涉及政府补助的项目如下：
年初余额 本年新增 计入其他收益 其他变动 年末余额 类别
深部资源挖潜改造项目 110,000,000 - (3,546,460 ) - 106,453,540 与资产相关
13万吨/日采选技术改造项目 85,258,860 - (10,216,813 ) - 75,042,047 与资产相关
德兴铜矿环保设施完善工程 78,279,391 - (9,416,955 ) - 68,862,436 与资产相关
废水综合治理工程 39,439,500 - (2,666,667 ) - 36,772,833 与资产相关
5000吨/日盘活资源项目 23,740,838 - (3,502,632 ) - 20,238,206 与资产相关
扩大采选生产规模技术改造项目 20,913,476 - (5,879,854 ) - 15,033,622 与资产相关
矿山智能化服务平台 12,694,919 2,500,000 (3,835,411 ) - 11,359,508 与资产相关
节水减排项目 13,128,227 - (3,127,455 ) - 10,000,772 与资产相关
高新技术产业发展项目 2,900,775 - (54,448 ) - 2,846,327 与资产相关
泗洲选厂浮选系统改造项目 6,813,338 - (826,050 ) - 5,987,288 与资产相关
机器换人项目 14,323,896 - (1,300,000 ) - 13,023,896 与资产相关
复杂金精矿综合回收改造工程 1,000,000 - - - 1,000,000 与资产相关
氧气底气底吹炼铜技术创新及产业
化示范工程 4,500,000 - (1,500,000 ) - 3,000,000 与资产相关
重金属污染防治专项 2,187,500 - - - 2,187,500 与资产相关
废水深度处理改造项目 11,210,000 - (1,121,000 ) - 10,089,000 与资产相关
烟气处理设施升级改造项目 12,609,000 - (1,401,000 ) - 11,208,000 与资产相关
湿法黄金冶炼废渣无害化处理项目 36,861,500 - (2,733,000 ) - 34,128,500 与资产相关
重金属污染防治重点区域示范资金
-废渣无害化 1,962,000 - (350,000 ) - 1,612,000 与资产相关
废水纳管排放工程补助 3,807,950 - (200,418 ) - 3,607,532 与资产相关
污染源自动监控系统建设和改造项
目补助 35,113 - - - 35,113 与资产相关
磷石头膏工业副产品综合利用项目 2,502,000 - - - 2,502,000 与资产相关
2012年矿产资源综合利用示范基地 40,667,243 - (3,800,142 ) - 36,867,101 与资产相关
其他 57,561,602 16,055,415 (25,977,598 ) - 47,639,419 与资产相关
582,397,128 18,555,415 (81,455,903) - 519,496,640
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
40. 递延收益（续）
于2020年12月31日，涉及政府补助的负债项目如下：
年初余额 本年新增 计入其他收益 其他变动 年末余额 类别
深部资源挖潜改造项目 110,000,000 - - - 110,000,000 与资产相关
13万吨/日采选技术改造项目 86,058,718 - (799,858) - 85,258,860 与资产相关
德兴铜矿环保设施完善工程 84,159,245 - (5,879,854) - 78,279,391 与资产相关
废水综合治理工程 40,000,000 - (560,500) - 39,439,500 与资产相关
5000吨/日盘活资源项目 25,492,154 - (1,751,316) - 23,740,838 与资产相关
扩大采选生产规模技术改造项目 26,713,974 - (5,800,498) - 20,913,476 与资产相关
矿山智能化服务平台 20,284,452 - (7,589,533) - 12,694,919 与资产相关
土地出让补偿款 18,842,848 - - - 18,842,848 与资产相关
节水减排项目 14,992,254 - (1,864,027) - 13,128,227 与资产相关
高新技术产业发展项目 2,927,999 - (27,224) - 2,900,775 与资产相关
泗洲选厂浮选系统改造项目 9,099,364 - (2,286,026) - 6,813,338 与资产相关
机器换人项目 14,973,896 - (650,000) - 14,323,896 与资产相关
复杂金精矿综合回收改造工程 1,000,000 - - - 1,000,000 与资产相关
氧气底气底吹炼铜技术创新及产业
化示范工程 5,250,000 - (750,000) - 4,500,000 与资产相关
重金属污染防治专项 2,187,500 - - - 2,187,500 与资产相关
废水深度处理改造项目 11,210,000 - - - 11,210,000 与资产相关
烟气处理设施升级改造项目 13,309,500 - (700,500) - 12,609,000 与资产相关
湿法黄金冶炼废渣无害化处理项目 38,948,000 - (2,086,500) - 36,861,500 与资产相关
重金属污染防治重点区域示范资金
-废渣无害化 2,071,000 - (109,000) - 1,962,000 与资产相关
废水纳管排放工程补助 3,807,950 - - - 3,807,950 与资产相关
污染源自动监控系统建设和改造项
目补助 35,113 - - - 35,113 与资产相关
磷石头膏工业副产品综合利用项目 2,502,000 - - - 2,502,000 与资产相关
2012年矿产资源综合利用示范基地 50,084,198 - (9,416,955) - 40,667,243 与资产相关
其他 53,143,144 19,643,578 (34,067,968) - 38,718,754
637,093,309 19,643,578 (74,339,759) - 582,397,128
41. 其他非流动负债
2021年 2020年
关联公司长期存款(i) 103,684,433 88,000,000
(i)该余额系关联方公司存入本公司之子公司财务公司到期日超过1年的定期存款。于
2021年12月31日，关联公司长期存款为人民币103,684,433元（2020年12月31日：人民
币88,000,000元），年利率为3.85%（2020年12月31日：3.85%）。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
42. 股本
2021年
本年增减变动 年末余额
年初余额 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计
无限售条件股份
-人民币普通股(A股) 2,075,247,405 - - - - - 2,075,247,405
-境外上市的外资股(H股) 1,387,482,000 - - - - - 1,387,482,000
3,462,729,405 - - - - - 3,462,729,405
2020年
本年增减变动 年末余额
年初余额 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计
无限售条件股份
-人民币普通股(A股) 2,075,247,405 - - - - - 2,075,247,405
-境外上市的外资股(H股) 1,387,482,000 - - - - - 1,387,482,000
3,462,729,405 - - - - - 3,462,729,405
43. 资本公积
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
股本溢价 11,630,902,213 - - 11,630,902,213
其他 (505,123,657) 115,789,322 - (389,334,335)
11,125,778,556 115,789,322 - 11,241,567,878
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
股本溢价 11,630,902,213 - - 11,630,902,213
其他 32,681,552 - (537,805,209) (505,123,657)
11,663,583,765 - (537,805,209) 11,125,778,556
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
44. 其他综合收益
合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：
2021年
2021年1月1日 增减变动 2021年12月31日
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 6,924,805,202 4,386,880,838 11,311,686,040
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 (82,790,512) (32,426,635) (115,217,147)
外币财务报表折算差额 329,480,033 (8,035,734) 321,444,299
7,171,494,723 4,346,418,469 11,517,913,192
2020年
2020年1月1日 增减变动 2020年12月31日
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 882,036,525 6,042,768,677 6,924,805,202
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 159,146,901 (241,937,413) (82,790,512)
现金流量套期储备 (1,392,887) 1,392,887 -
外币财务报表折算差额 310,556,398 18,923,635 329,480,033
1,350,346,937 5,821,147,786 7,171,494,723
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
44. 其他综合收益（续）
其他综合收益当年发生额：
2021年
税前发生额 减：前期计入 减：所得税 归属于母公司 归属少数股东
其他综合收益 权益
当期转入损益
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 4,386,665,513 - (45,801) 4,386,880,838 (169,524)
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 (32,426,635) - - (32,426,635) -
外币报表折算差额 (15,018,716) - - (8,035,734) (6,982,982)
4,339,220,162 - (45,801) 4,346,418,469 (7,152,506)
2020年
税前发生额 减：前期计入 减：所得税 归属于母公司 归属少数股东权
其他综合收益 益
当期转入损益
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 6,042,772,317 - 775 6,042,768,677 2,865
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 (241,937,413) - - (241,937,413) -
现金流量套期储备 - (1,857,182) 464,295 1,392,887 -
外币报表折算差额 (11,467,301) - - 18,923,635 (30,390,936)
5,789,367,603 (1,857,182) 465,070 5,821,147,786 (30,388,071)
45. 专项储备
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费 267,051,922 451,945,149 (314,988,108) 404,008,963
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45. 专项储备（续）
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费 359,742,421 384,864,071 (477,554,570) 267,051,922
本集团根据财政部、安全生产监管总局财企(2012)16号文《企业安全生产费用提取和
使用管理办法》的规定提取安全费，安全费专门用于完善和改进企业安全生产条件。
本集团金属矿山的计提标准是露天矿山每吨原矿5元，井下矿山每吨原矿10元。冶金企
业以本年实际销售收入为计提依据，采取超额累退方式按3%至0.05%的比例逐月计提。
46. 盈余公积
2021年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 5,661,904,213 308,746,931 - 5,970,651,144
任意盈余公积 9,647,573,397 - - 9,647,573,397
15,309,477,610 308,746,931 - 15,618,224,541
2020年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 5,661,904,213 - - 5,661,904,213
任意盈余公积 9,647,573,397 - - 9,647,573,397
15,309,477,610 - - 15,309,477,610
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，于2021年度，本公司按年度净利润的
10%提取法定盈余公积金人民币308,746,931元（2020年度：无）。
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47. 未分配利润
2021年 2020年
年初未分配利润 22,573,861,250 20,599,739,437
归属于母公司股东的净利润 5,635,567,528 2,320,394,755
减：应付现金股利（注） 346,272,942 346,272,942
提取法定盈余公积 308,746,931 -
年末未分配利润 27,554,408,905 22,573,861,250
注：于2021年6月8日，本公司2020年度股东大会批准按3,462,729,405股及每股人民币
0.1元（含税）向股东派发2020年现金股利，合计金额为人民币346,272,942元。本公
司已于2021年7月支付该现金股利。
48. 营业收入及成本
2021年 2020年
收入 成本 收入 成本
主营业务 441,192,286,276 424,033,669,785 317,525,389,261 306,309,477,268
其他业务 1,575,383,885 1,188,930,612 1,037,785,577 956,146,404
442,767,670,161 425,222,600,397 318,563,174,838 307,265,623,672
营业收入列示如下：
2021年 2020年
工业及其他非贸易收入 238,157,816,531 162,750,081,467
贸易收入（注） 203,034,469,745 154,775,307,794
其他 1,575,383,885 1,037,785,577
442,767,670,161 318,563,174,838
注：贸易收入指从事阴极铜、铜杆线及其他金属商品的贸易交易收入。贸易交易收入
不包括本集团制造业务产出产品的直接销售收入，其商品均来自于外部供应商，并销
售给外部客户。
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
48. 营业收入及成本（续）
与客户之间合同产生的营业收入分解情况如下：
2021年 2020年
收入确认时间
在某一时点确认收入
工业及其他非贸易收入 238,157,816,531 162,750,081,467
贸易收入 203,034,469,745 154,775,307,794
其他 1,071,432,479 623,278,481
在某一时段内确认收入
提供建设服务 503,951,406 414,507,096
442,767,670,161 318,563,174,838
当年确认的包括在合同负债年初账面价值中的收入如下：
2021年 2020年
营业收入 1,484,500,195 2,357,188,893
49. 税金及附加
2021年 2020年
资源税 613,858,438 438,676,843
城建税及教育费附加 240,652,271 121,913,959
其他 298,721,267 246,098,303
1,153,231,976 806,689,105
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
50. 销售费用
2021年 2020年
运费及仓储费 45,365,660 35,009,603
报关代理费 67,593,683 44,172,894
工资及福利费 74,449,209 60,281,887
出口产品费用 44,220,207 39,079,067
期货手续费 49,096,435 31,546,044
其他 86,739,206 59,337,498
367,464,400 269,426,993
51. 管理费用
2021年 2020年
工资及福利费 1,087,183,547 911,821,782
修理费 485,621,734 233,150,092
使用权资产摊销/土地使用费 166,472,068 146,274,577
无形资产摊销 351,188,987 250,060,288
专业咨询服务费 81,574,757 85,597,532
固定资产折旧 165,137,990 116,553,443
环保排污费 31,140,691 23,419,271
办公费 53,019,163 49,503,207
财产保险费 61,432,399 37,947,869
会务费 18,999,998 10,415,347
业务招待费 32,859,147 28,739,577
差旅费 22,485,133 20,815,037
土地损失补偿费 17,281,330 16,281,060
其他 221,392,217 101,091,053
2,795,789,161 2,031,670,135
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52. 研发费用
2021年 2020年
原料投入 313,021,003 271,653,913
工资及福利费 251,035,319 173,750,160
折旧费 149,025,169 130,121,543
委外投入 84,220,058 51,119,574
材料投入 36,546,923 10,567,956
动力消耗费 32,355,466 14,156,773
其他 7,906,972 9,871,996
874,110,910 661,241,915
53. 财务费用
2021年 2020年
借款及黄金租赁利息支出 1,373,628,419 1,543,513,877
公司债券利息支出 31,024,899 28,999,877
票据贴现利息 596,063,699 370,941,974
利息收入 (814,715,093) (887,830,572)
汇兑(收益)/损失 (6,815,179) 124,886,247
预计负债折现利息 11,477,851 11,835,095
租赁负债折现利息 18,090,509 6,643,629
其他 36,268,725 21,296,992
1,245,023,830 1,220,287,119
利息收入明细如下：
2021年 2020年
货币资金 814,715,093 879,307,846
保理收入及其他 - 8,522,726
814,715,093 887,830,572
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
54. 其他收益
2021年 2020年
与资产相关的政府补助（附注五、40） 81,455,903 74,339,759
与收益相关的政府补助(注) 77,526,920 68,565,053
158,982,823 142,904,812
注：与收益相关的政府补助如下：
2021年 2020年
税收返还 48,079,618 26,491,095
其他补贴 29,447,302 42,073,958
77,526,920 68,565,053
55. 投资损失
(1) 投资损失分类
2021年 2020年
交易性权益工具投资收益 13,290,497 3,388,064
交易性债务工具投资收益 299,836,083 697,203,291
交易性金融负债的投资损失 (9,177,093) (175,632,626)
其他非流动金融资产投资的股利收入 22,102,720 22,319,851
其他权益工具投资的股利收入 6,323,063 5,281,096
衍生金融工具投资损失 (1,965,201,179) (956,250,873)
权益法享有或分担的被投资公司净损益的份
额（附注五、12） (157,830,918) 99,409,763
其他 26,479,273 -
(1,764,177,554) (304,281,434)
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
55. 投资损失（续）
（2） 投资损失明细情况
2021年 2020年
1.交易性权益工具投资
权益工具投资收益 13,290,497 3,388,064
2.交易性债务工具投资
理财产品投资收益 231,456,132 641,045,922
基金产品投资收益 18,290,772 24,717,112
债券投资利息收益 8,903,234 9,978,547
信托产品投资收益 41,185,945 20,030,725
资产管理计划利息收益 - 1,430,985
3.交易性金融负债
黄金租赁业务投资损失 (9,177,093) (175,632,626)
4.其他非流动金融资产投资
被投资公司宣告发放的股利 22,102,720 22,319,851
5.其他权益工具投资
被投资公司宣告发放的股利 6,323,063 5,281,096
6.未指定为套期关系的衍生工具
商品期权合约投资收益 43,111,779 14,333,100
商品期货合约及T+D合约平仓损失 (2,159,566,623) (1,092,313,503)
远期外汇合约投资收益 156,909,177 121,729,530
7.权益法享有或分担的被投资公司净损益
其中：联营企业投资（损失）/收益 (142,558,509) 117,009,444
合营企业投资损失 (15,272,409) (17,599,681)
8.套期工具
有效套期保值的衍生工具
公允价值套期
存货公允价值
被套期项目平仓收益 20,418,190 -
套期工具平仓损失 (26,073,702) -
9.其他 26,479,273 -
(1,764,177,554) (304,281,434)
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56. 公允价值变动损失
2021年 2020年
交易性债务工具投资 (91,403,610) (275,794,159)
交易性权益工具投资 (879,340) (2,431,599)
交易性金融负债 - 100,858,410
其他非流动金融资产投资 (336,033,126) (269,434,952)
衍生金融工具 218,726,880 (185,295,449)
(209,589,196) (632,097,749)
公允价值变动损失的明细：
2021年 2020年
1.交易性权益工具投资
权益工具投资损失 (879,340) (2,431,599)
2.交易性债务工具投资
债务工具投资公允价值变动损失 (91,403,610) (275,794,159)
3.交易性金融负债
黄金租赁业务投资收益 - 100,858,410
4.其他非流动金融资产投资
信托产品公允价值变动(损失)/收益 (64,110) 64,110
上市权益投资公允价值变动损失 (138,693,354) (127,276,297)
非上市权益投资公允价值变动损失 (118,427,762) (119,724,765)
股权收益权公允价值变动损失 (78,847,900) (22,498,000)
5.未指定为套期关系的衍生工具
远期外汇合约公允价值变动收益 28,340,441 65,021,359
利率互换合约公允价值变动收益/(损失) 16,768,274 (16,407,409)
商品期权合约公允价值变动收益 3,865,265 -
商品期货及T+D合约公允价值变动收益/(损
失) 168,718,977 (230,305,322)
6.套期工具
有效套期保值的衍生工具
公允价值套期
商品期货合约及T+D合约
被套期项目公允价值变动（损失）/收
益 (53,649,261) 20,127,191
套期工具公允价值变动收益/(损失) 47,134,907 (17,254,789)
临时定价安排
被套期项目公允价值变动（损失）/收
益 (407,988,673) 303,024,325
套期工具公允价值变动收益/(损失) 415,536,950 (309,500,804)
(209,589,196) (632,097,749)
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57. 信用减值损失
2021年 2020年
应收账款坏账损失 147,816,471 668,913,893
其他应收款坏账损失 193,117,607 242,463,858
应收保理款坏账损失 167,359,162 246,725,312
其他流动资产坏账损失 (31,154,485) 105,960,633
其他非流动资产坏账损失 2,880,000 -
480,018,755 1,264,063,696
58. 资产减值损失
2021年 2020年
存货跌价损失 311,145,968 357,736,956
固定资产减值损失 627,469,340 393,612,455
无形资产减值损失 341,108,212 86,273,629
勘探成本减值损失 48,227,920 17,688,751
在建工程减值损失 96,946,601 -
1,424,898,041 855,311,791
注：考虑到本集团之永平铜矿将进一步加大矿山复垦、生态修复、环保治理等方面的
投入，于2021年12月31日，本集团根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》对永平铜
矿所持有的长期资产合计计提资产减值准备人民币902,135,648元（2020年：无），其
中对固定资产、无形资产、在建工程以及勘探成本分别计提了减值准备人民币
530,687,898 元（2020 年：无）、人民币 226,273,229 元（2020 年：无）、人民币
96,946,601 元（2020年：无）以及人民币48,227,920元（2020年：无）。
于2021年12月31日，本集团管理层对其他存在减值迹象的长期资产执行减值测试，并
计提固定资产减值准备人民币96,781,442元（2020年：人民币393,612,455元），计提
无形资产人民币114,834,983元（2020年：人民币86,273,629元）。
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
59. 营业外收入
2021年 2020年
罚款支出转回 3,882,401 4,189,982
违约金收入 30,006,025 43,617,319
其他 32,658,269 20,450,776
66,546,695 68,258,077
60. 营业外支出
2021年 2020年
非流动资产报废损失 157,697,358 36,097,159
罚没支出 6,622,244 2,064,298
捐赠支出 5,210,990 5,511,047
赔偿款 163,178 957,251
其他 25,287,478 5,869,285
194,981,248 50,499,040
61. 费用按性质分类
本集团营业成本、销售费用、管理费用、研发费用按照性质分类的补充资料如下：
2021年 2020年
耗用的原材料及其他 419,565,375,060 305,050,199,003
产成品及在产品存货变动 (2,303,344,906) (5,519,047,820)
职工薪酬 5,332,411,790 4,377,861,031
折旧和摊销 2,760,904,049 2,695,789,131
未纳入租赁负债计量的租金 25,600,782 15,394,323
能源动力 3,188,654,259 2,998,992,977
运输费 690,363,834 608,774,070
429,259,964,868 310,227,962,715
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62. 所得税费用
2021年 2020年
当期所得税费用 1,651,109,093 894,476,340
递延所得税费用 (279,439,552) (9,426,146)
对以前期间所得税的调整 15,779,177 7,543,801
1,387,448,718 892,593,995
所得税费用与利润总额的关系列示如下：
2021年 2020年
利润总额 7,301,376,933 3,336,405,746
按本公司适用税率15%计算的所得税费用 1,095,206,540 500,460,862
某些子公司适用不同税率的影响 76,053,977 (88,097,541)
对以前期间当期所得税的调整 15,779,177 7,543,801
归属于合营企业和联营企业的损益 13,006,603 (9,757,740)
无须纳税的收益 (12,741,271) (15,622,047)
不可抵扣的费用 31,982,767 33,977,207
利用以前年度可抵扣亏损 (32,100,019) (13,269,427)
未确认的可抵扣暂时性差异的影响和可抵扣
亏损 303,814,533 537,338,857
研发费用加计扣除 (103,553,589) (59,979,977)
按本集团实际税率计算的所得税费用 1,387,448,718 892,593,995
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63. 每股收益
2021年 2020年
元/股 元/股
基本每股收益
持续经营 1.63 0.67
稀释每股收益
持续经营 不适用 不适用
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加
权平均数计算。
基本每股收益的具体计算如下：
2021年 2020年
收益
归属于本公司普通股股东的当期净利润
持续经营 5,635,567,528 2,320,394,755
股份
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,462,729,405 3,462,729,405
于上述列报期间，本集团无稀释性普通股。
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64. 现金流量表项目注释
2021年 2020年
收到其他与经营活动有关的现金
利息收入 814,715,093 919,159,160
财务公司收取存款/发放贷款净额 2,345,631,441 1,205,804,143
违约金收入 30,006,025 43,617,319
收到与资产相关的政府补助 18,555,415 -
受限资产保证金 402,784,795 -
其他 188,683,390 24,640,758
3,800,376,159 2,193,221,380
支付其他与经营活动有关的现金
销售费用及管理费用中的支付额 1,537,919,008 891,253,493
受限资产保证金支付额 3,049,364,510 1,244,693,578
营业外支出 37,283,890 14,401,881
银行手续费 36,268,725 21,296,995
商品和期货保证金 994,642,256 56,601,966
其他 16,312,426 116,036,841
5,671,790,815 2,344,284,754
收到其他与筹资活动有关的现金
发行债券取得的现金 1,500,000,000 -
受限资产变动 116,426,309 -
销售租赁的黄金所取得的现金 8,051,600,433 6,749,278,910
9,668,026,742 6,749,278,910
支付其他与筹资活动有关的现金
受限货币资金变动 9,849,258,484 3,978,762,451
归还租入黄金购入款 5,822,962,051 4,548,489,788
受限到期日一年以上定期存款变动 1,359,002,556 1,626,793,741
其他 - 194,167
17,031,223,091 10,154,240,147
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64. 现金流量表项目注释（续）
(1) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2021年 2020年
净利润 5,913,928,215 2,443,811,751
加：资产减值准备 1,904,916,796 2,119,375,487
固定资产折旧 2,170,294,726 2,219,450,962
无形资产摊销 392,867,726 287,603,912
投资性房地产折旧及摊销 12,548,000 12,338,877
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产的损失 117,634,636 112,836,491
专项储备增加/(减少) 115,510,732 (84,334,812)
使用权资产摊销 185,193,597 176,395,382
公允价值变动损失 209,589,196 632,097,749
财务费用 2,023,470,199 2,086,820,695
投资收益 (201,023,625) (651,969,438)
递延收益摊销 （81,455,903) (74,339,759)
递延所得税资产(增加)/减少 (221,631,199) 4,866,335
递延所得税负债减少 (57,808,353) (14,173,249)
存货的增加 (5,015,080,263) (5,798,800,045)
经营性应收项目的增加 (5,044,275,365) (645,599,622)
经营性应付项目的增加/(减少) 6,606,955,231 (1,444,384,277)
经营活动产生的现金流量净额 9,031,634,346 1,381,996,439
129
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
64. 现金流量表项目注释（续）
(1) 现金流量表补充资料（续）
现金及现金等价物净变动：
2021年 2020年
现金的年末余额 21,295,290,133 14,451,776,165
减：现金的年初余额 14,451,776,165 18,730,338,108
现金及现金等价物净增加/(减少)额 6,843,513,968 (4,278,561,943)
(2) 取得或处置子公司及其他营业单位信息
取得子公司及其他营业单位的信息
2021年 2020年
取得子公司及其他营业单位的价格 545,581,890 51,890,297
取得子公司及其他营业单位支付的现金和现
金等价物 320,581,890 51,890,297
减：取得子公司及其他营业单位持有的现金
和现金等价物 238,134,896 55,843,037
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 82,446,994 (3,952,740)
(3) 现金及现金等价物
2021年 2020年
现金 21,295,290,133 14,451,776,165
其中：库存现金 121,088 574,582
可随时用于支付的银行存款 21,295,169,045 14,451,201,583
年末现金及现金等价物余额 21,295,290,133 14,451,776,165
130
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
65. 所有权或使用权受到限制的资产
2021年 2020年
货币资金(附注五、1) 13,535,689,195 10,574,091,800 注1
交易性金融资产(附注五、2) 806,138,357 3,119,708,012 注2
应收款项融资(附注五、6) 75,212,213 645,135,066 注3
其他应收款(附注五、9) 1,385,927,137 973,151,881 注4
存货(附注五、10) 255,751,144 676,340,309 注5
投资性房地产(附注五、15) 155,776,760 159,500,508 注6
固定资产(附注五、16) 993,244,452 826,429,646 注7
无形资产(附注五、19) 250,044,374 137,136,307 注8
其他非流动资产(附注五、23) 3,953,808,724 2,997,590,963 注9
21,411,592,356 20,109,084,492
注1：于2021年12月31日，受到限制的货币资金为人民币13,535,689,195元（2020年12
月31日：人民币10,574,091,800元），为本集团向银行申请黄金租赁、开具信用证、
银行保函、银行承兑汇票所存入的保证金存款、存放于中国人民银行的法定及超额准
备金、环境恢复保证金、用于取得短期借款质押以及被冻结的银行存款及应收利息。
注2：于2021年12月31日，账面价值为人民币806,138,357元（2020年12月31日：人民
币2,913,434,427元)的理财产品作为开具信用证及银行承兑汇票的保证金；无理财产
品(2020年12月31日：人民币206,273,585元)用于质押取得银行借款。
注3：于2021年12月31日，无以银行承兑汇票（2020年12月31日：人民币271,150,000
元）作为质押物取得银行借款；以账面价值为人民币75,212,213元（2020年12月31
日：人民币373,985,066元）的银行承兑汇票作为质押物开具银行承兑汇票。
注4：于2021年12月31日，账面价值为人民币1,385,927,137元（2020年12月31日：人
民币973,151,881元）的其他应收款作为期货保证金。
注5：于2021年12月31日，账面价值为人民币31,928,014元（2020年12月31日：人民币
148,354,323元）的存货作为抵押物取得短期借款；账面价值为人民币214,316,640元
（2020年12月31日：人民币518,529,194元）的存货作为期货保证金；账面价值为人民
币9,506,490元（2020年12月31日：人民币9,456,792元）存货因诉讼被法院强制保
全。
131
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
65. 所有权或使用权受到限制的资产（续）
注6：于2021年12月31日，账面价值为人民币155,776,760元（2020年12月31日：人民
币159,500,508元）投资性房地产因诉讼被法院强制保全。
注7：于2021年12月31日，账面价值为人民币694,437,064元（2020年12月31日：人民
币 511,695,150 元 ） 固 定 资 产 抵 押 用 于 取 得 银 行 短 期 借 款 ； 账 面 价 值 为 人 民 币
189,109,772元（2020年12月31日：人民币202,414,626元）固定资产抵押用于取得银
行 长 期 借 款 ； 账 面 价 值 为 人 民 币 109,697,616 元 （ 2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
112,319,870元）固定资产因诉讼被法院强制保全。
注8：于2021年12月31日，账面价值为人民币216,932,193元（2020年12月31日：人民
币103,299,042元）无形资产抵押用于取得银行借款；账面价值为人民币33,112,181元
（2020年12月31日：人民币33,837,265元）土地使用权抵押用于取得银行长期借款。
注9：于2021年12月31日，账面价值为人民币214,349,589元（2020年12月31日：无）
的到期日一年以上的定期存款质押以开具保函，用于担保取得银行短期借款人民币
200,000,000元（2020年12月31日：无）；账面价值为人民币2,329,168,978元（2020
年12月31日：人民币1,626,508,946元）一年期以上定期存款质押取得银行长期借款人
民币2,246,000,000元（2020年12月31日：人民币1,546,000,000元）；账面价值为人
民币1,392,790,157元（2020年12月31日：人民币950,797,222元）到期日一年以上的
定期存款质押开具银行承兑汇票；账面价值为人民币17,500,000元（2020年12月31
日：人民币420,284,795元）到期日一年以上的定期存款质押开立保函。
132
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
66. 外币货币性项目
2021年12月31日 2020年12月31日
原币 汇率 折合人民币 原币 汇率 折合人民币
货币资金
美元 1,275,643,046 6.3757 8,133,117,369 1,173,901,843 6.5249 7,659,592,137
港币 429,001,978 0.8176 350,752,017 1,308,687,458 0.8416 1,101,443,712
瑞士法郎 64 6.9531 445 427,672 7.4434 3,183,333
欧元 80,605 7.2197 581,943 42,101 8.0250 337,857
土耳其里拉 14,099,082 0.4822 6,799,162 7,674,324 0.8837 6,781,775
新加坡币 563,687 4.7179 2,659,420 476,876 4.9314 2,351,667
澳大利亚元 465 4.6220 2,149 13,485 5.0163 67,646
日元 52,094,093 0.0554 2,886,794 24 6.3236 152
加拿大元 1,681,657 5.0046 8,416,023 1,406,454 5.1161 7,195,559
澳门元 76,976 0.7935 61,081 - 0.8170 -
秘鲁索尔 6,827,791 2.4505 16,731,503 - 1.8023 -
交易性金融资产
美元 30,766,355 6.3757 196,157,052 30,888,275 6.5249 201,542,908
应收账款
美元 51,073,949 6.3757 325,632,176 72,084,103 6.5249 470,341,567
欧元 - 7.2197 - 4,775 8.0250 38,316
其他应收款
美元 97,050,360 6.3757 618,763,978 70,975,243 6.5249 463,106,362
港币 100,322,062 0.8176 82,023,318 375,734 0.8416 316,232
应付账款
美元 406,555,431 6.3757 2,592,075,462 416,111,791 6.5249 2,715,087,823
港币 - 0.8176 - - 0.8416 -
短期借款
美元 945,353,530 6.3757 6,027,290,501 1,256,435,730 6.5249 8,198,117,494
港币 41,820,417 0.8176 34,192,373 213,927,845 0.8416 180,041,675
长期借款
美元 522,801,678 6.3757 3,333,226,660 703,028,957 6.5249 4,587,193,643
应付票据
美元 30,846,787 6.3757 196,669,857 48,576,886 6.5249 316,959,323
港币 136,621,547 0.8176 111,701,777 79,862,406 0.8416 67,215,395
其他应付款
美元 16,306,291 6.3757 103,964,022 96,993,510 6.5249 632,872,951
港币 1,831,416 0.8176 1,497,366 2,161,572 0.8416 1,819,265
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2021年度 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
67. 持有待售资产
于2016年12月6日，本集团之子公司四川康西铜业有限责任公司（“康西铜业”）按地
方政府相关决定实施停产并准备进行环保搬迁。因环保搬迁项目暂时搁置，康西铜业
将净值人民币150,487,769元的不可搬迁房屋建筑物及净值人民币39,403,908元的不可
搬迁机器设备划分为持有待售资产，分别计提资产减值准备人民币135,084,474元及人
民币31,499,040元。于2021年度，本集团将上述净值合计人民币2,201,940元的房屋及
建筑物进行处置。于2021年12月31日，上述不可搬迁的持有待售资产净值合计为人民
币21,106,223元（2020年12月31日：人民币23,308,163元）。
于2018年5月，因环保搬迁计划无法落实，康西铜业将净值人民币134,753,961元的可
搬迁机器设备、人民币12,702,655元的其他固定资产、人民币8,733,263元的无形资产
划分为持有待售资产，并对可搬迁机器设备及其他固定资产分别计提资产减值准备人
民币94,404,763元和人民币1,432,328元。于2018年12月31日，上述可搬迁的持有待售
资产净值合计为人民币60,352,788元。于2019年度，本集团将上述净值合计人民币
51,619,525元的可搬迁机器设备及其他固定资产进行处置。于2021年12月31日，上述
可 搬 迁 的 持 有 待 售 资 产 净 值 为 人 民 币 8,733,263 元 （ 2020 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
8,733,263元）。
六、 合并范围的变动
1. 非同一控制下企业合并
收购江西电缆
于2020年12月23日，本公司与吉安鑫石阳实业有限公司以及江西电缆签订《增资扩股
协议》，约定以人民币20,840.39万元认缴江西电缆新增注册资本人民币15,612.24万
元。上述增资完成后，本公司持有江西电缆51%的股权。该股权交易已于2021年1月6日
完成，本集团将江西电缆纳入合并范围。
134
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2021年度 人民币元
六、 合并范围的变动（续）
1. 非同一控制下企业合并（续）
江西电缆的可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
2021年1月6日 2021年1月6日
公允价值 账面价值
流动资产 224,831,370 224,551,890
非流动资产 158,716,168 97,957,367
其中：固定资产 130,721,017 86,620,399
无形资产 27,575,131 10,916,948
资产合计 383,547,538 322,509,257
流动负债 8,616,041 8,616,041
负债合计 8,616,041 8,616,041
374,931,497 313,893,216
少数股东权益 183,716,462 153,807,700
归母股东权益金额 191,215,035 160,085,516
购买产生的商誉 17,188,865
收购对价 208,403,900
江西电缆自合并日起至本期末的经营成果和现金流量列示如下：
2021年1月6日至
12月31日期间
营业收入 339,427,025
净亏损 (30,823,332)
现金流量净额 11,281,341
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六、 合并范围的变动（续）
1. 非同一控制下企业合并（续）
收购大无缝铜材
于2020年7月7日，本集团之子公司江铜华北（天津）铜业有限公司（“天津江铜”）
与大无缝投资签订《产权交易合同》，约定江铜华北以人民币3.00亿元为对价收购大
无缝投资持有的大无缝铜材91.59%的股份。该股权交易已于2021年1月5日完成，本集
团将大无缝铜材纳入合并范围。
大无缝铜材的可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
2021年1月6日 2021年1月6日
公允价值 账面价值
流动资产 250,272,908 259,735,960
非流动资产 227,903,617 134,435,615
其中：固定资产 199,367,594 132,411,357
无形资产 28,081,263 1,001,514
资产合计 478,176,525 394,171,575
流动负债 99,273,690 99,273,690
非流动负债 51,356,160 30,354,922
负债合计 150,629,850 129,628,612
327,546,675 264,542,963
少数股东权益 27,546,675 22,248,063
归母股东权益金额 300,000,000 242,294,900
收购对价 300,000,000
136
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2021年度 人民币元
六、 合并范围的变动（续）
1. 非同一控制下企业合并（续）
大无缝铜材自合并日起至本期末的经营成果和现金流量列示如下：
2021年1月5日至
12月31日期间
营业收入 7,712,228,939
净亏损 (5,942,218）
现金流量净额 14,718,732
收购广东桃林
于2021年8月26日，本集团之子公司江西江铜环境资源科技有限公司（“江西江铜环
境”）与自然人股东签订《股权转让协议》，约定江西江铜环境以人民币3,648.83万
元为对价收购自然人股东持有的广东桃林49.00%的股份，并与自然人股东签订一致行
动人协议，江西江铜环境可行权比例达到58.32%。该股权交易已于2021年9月28日完
成，本集团将广东桃林纳入合并范围。
广东桃林的可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
2021年9月28日 2021年9月28日
公允价值 账面价值
流动资产 67,944,291 67,944,291
非流动资产 21,498,609 3,108,458
其中：固定资产 3,208,609 2,940,035
无形资产 18,290,000 168,423
资产合计 89,442,900 71,052,749
流动负债 35,784,443 35,784,443
非流动负债 4,597,538 -
负债合计 40,381,981 35,784,443
49,060,919 35,268,306
少数股东权益 25,021,069 17,986,836
归母股东权益金额 24,039,850 17,281,470
购买产生的商誉 12,448,490
收购对价 36,488,340
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2021年度 人民币元
六、 合并范围的变动（续）
1. 非同一控制下企业合并（续）
广东桃林自合并日起至本期末的经营成果和现金流量列示如下：
2021年9月28日至
12月31日期间
营业收入 57,084,780
净利润 13,560,202
现金流量净额 (4,263,375)
2. 其他原因的合并范围变动
于 2021 年 1 月 1 日，本集团之全资子公司江西江铜环境资源科技有限公司（“江西江
铜环境”）注册成立，初始注册资本为人民币 3 亿元。江西江铜环境的经营范围为再
生资源回收、固体废物治理、再生资源加工、非金属矿及制品销售等。于本年度，该
新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 4 月 23 日，本集团之子公司江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司(“深
圳国际”)出资人民币 1 亿元设立全资子公司江铜（海南）国际供应链有限公司（“海
南供应链”）。海南供应链的经营范围为销售金属材料、金属矿石、金属制品等。于
本年度，该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 8 月 11 日，本集团之子公司铜材公司出资人民币 3.2 亿元设立全资子公司江
西铜业华东铜材有限公司（“铜业华东铜材”）。铜业华东铜材的经营范围为有色金
属加工，金属材料销售，金属材料制造等。于本年度，该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 9 月 7 日，本集团之子公司江铜耶兹认缴出资人民币 20 亿元设立全资子公
司江西江铜华东铜箔有限公司（“华东铜箔”）。华东铜箔的经营范围为生产、销售
电解铜箔产品等。于本年度，该新设子公司纳入合并范围。
于 2021 年 12 月 31 日，本集团之子公司成都金号之少数股东成都隆璟实业有限公司
（“成都隆璟”）以人民币 205 万元向成都金号增资，增资后本集团持有成都金号
49.00%的股权，成都隆璟持有成都金号 51.00%的股权，本集团丧失对成都金号的控制
权。
138
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2021年度 人民币元
七、 在其他主体中的权益
1. 在子公司中的权益
本公司重要子公司的情况如下：
持股比例
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
对成员单位提供担保、吸收
财务公司(注1) 江西南昌 江西南昌 存款，提供贷款 98.33% 1.67% 同一控制下企业合并
江铜国际贸易有限公司(“国
际贸易”) 上海浦东新区 上海浦东新区 金属产品贸易 59.05% - 通过设立或投资等方式
保弘有限公司(“香港保弘”) 香港 香港 进出口贸易及相关技术服务 - 59.05% 同一控制下企业合并
江铜国际(新加坡)有限公司
(“江铜新加坡”) 新加坡 新加坡 大宗商品贸易 - 59.05% 通过设立或投资等方式
出口保理、国内保理、与商
江铜国际商业保理有限责任公 业保理相关的咨询服务、信
司(“江铜保理”) 上海浦东新区 上海浦东新区 用风险管理平台开发 - 59.05% 通过设立或投资等方式
上海江铜营销有限公司(“上
海营销”) 上海浦东新区 上海浦东新区 销售铜产品 100.00% - 通过设立或投资等方式
有色金属、稀贵金属、非金
东同矿业 江西东乡 江西东乡 属的生产、销售 100.00% - 同一控制下企业合并
江铜耶兹 江西南昌 江西南昌 生产、销售电解铜箔产品 70.19% - 同一控制下企业合并
江西江铜龙昌精密铜管有限公 生产制造螺纹管，外翅片铜
司(“龙昌精密”) 江西南昌 江西南昌 管及其他铜管产品 92.04% - 同一控制下企业合并
销售铜系列产品、稀贵金属
康西铜业 四川西昌 四川西昌 产品和硫酸 57.14% - 通过设立或投资等方式
阴极铜、阳极铜及有色金属
浙江和鼎(注2) 浙江杭州 浙江杭州 的生产、加工和销售 40.00% - 非同一控制下企业合并
深圳江铜营销有限公司(“深
圳营销”) 广东深圳 广东深圳 销售铜产品 100.00% - 通过设立或投资等方式
江铜鸿天实业有限公司(鸿天
实业) 香港 香港 有色金属贸易 - 100.00% 通过设立或投资等方式
广州江铜铜材有限公司(“广
州铜材”) 广东广州 广东广州 生产铜杆/线及其相关产品 - 100.00% 通过设立或投资等方式
进出口贸易、进出口业务结
算、境外投融资、跨境人民
江西铜业香港有限公司(“江 币结算、境外法律允许的其
铜香港”) 香港 香港 他业务 100.00% - 通过设立或投资等方式
天津江铜 天津 天津 销售加工铜材 51.00% - 非同一控制下企业合并
阴极铜、阳极铜及有色金属
江铜清远 广东清远 广东清远 的生产、加工和销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
江西铜业(香港)投资有限公司
(“香港投资”) 香港 香港 矿业投资 100.00% - 通过设立或投资等方式
铜、多金属矿资源勘察、有
大吉矿业 云南香格里拉 云南香格里拉 色金属矿购销 51.00% - 非同一控制下企业合并
非同一控制下收购，该收购
江铜国兴(烟台)铜业有限公司 硫酸铜、电解铜、有色金属 并不构成企业会 计准则的业
(“烟台国兴”) 山东烟台 山东烟台 产品的生产 65.00% - 务合并
有色金属、矿产品及其他产
深圳国际 广东深圳 广东深圳 品的进出口贸易 100.00% - 通过设立或投资等方式
金银冶炼；电解铜、阴极
铜、铅锭、有色金属、稀贵
恒邦股份 山东烟台 山东烟台 金属及其制品的生产及销售 44.48% - 非同一控制下企业合并
非同一控制下收购，该收购
PIM Cupric Holdings 并不构成企业会 计准则的业
Limited(“PCH”) 英属维京群岛 英属维京群岛 股权投资 - 100.00% 务合并
铜材的研制、开发、生产和
大无缝铜材 天津 天津 销售 - 91.59% 非同一控制下企业合并
江西电缆 江西吉安 江西吉安 电线电缆的制造和销售 51.00% - 非同一控制下企业合并
139
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
七、 在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
注1：财务公司1.67%的股权由铜材公司持有。
注2：2015年9月，本集团与宣城全鑫矿业有限公司(“宣城全鑫”)签订一致行动协
议，协议规定宣城全鑫在不违反法律且不损害宣城全鑫合法权益的情况下，将赞成或
支持江铜股份或江铜股份提名的董事的提案或表决意见，并以全部表决权支持该等提
案或表决意见，与江铜股份或江铜股份提名的董事的表决意见始终保持一致。江铜股
份对浙江和鼎享有可变回报及实质性权力，并以此权力能够影响可变回报金额，因此
将其纳入合并报表范围。
存在重要少数股东权益的子公司如下：
2021年
少数股东持股 归属于少数股 向少数股东支 年末累计少数
比例 东的损益 付股利 股东权益
恒邦股份 55.52% 178,264,334 47,803,320 4,925,971,307
注：于2020年度，本公司认购恒邦股份非公开发行股份237,614,400股，认购完成后本
公司对恒邦股份的持股比例增至44.48%，少数股东持股比例由70.01%下降至55.52%。
140
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
七、 在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
于2021年度，本公司对恒邦股份的持股比例保持不变。
下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的
金额：
恒邦股份
2021年
流动资产 13,910,527,417
非流动资产 6,777,532,692
资产合计 20,688,060,109
流动负债 10,185,325,298
非流动负债 1,717,916,391
负债合计 11,903,241,689
营业收入 41,377,236,911
净利润 344,442,068
综合收益总额 426,139,873
经营活动产生的现金流量净额 473,588,015
141
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
七、 在其他主体中的权益（续）
2. 在合营企业和联营企业中的权益
主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 会计
直接 间接 处理
联营企业
五矿江铜 中国 中国 投资公司 人民币56.66亿元 40.00% - 权益法
中冶江铜 阿富汗 阿富汗 铜产品开采及销售 美元280万元 25.00% - 权益法
中银证券 中国 中国 股票、债券投资 人民币27.78亿元 5.68% - 权益法
重要联营企业的主要财务信息：
联营企业合并财务报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认资产和负债的公允
价值以及统一会计政策的影响。
2021年12月31日
五矿江铜 中冶江铜 中银证券
流动资产 233,073,576 195,786,412 60,349,957,898
非流动资产 4,065,247,544 2,566,288,503 2,363,996,000
资产合计 4,298,321,120 2,762,074,915 62,713,953,898
流动负债 132,127,171 13,767,427 29,992,790,549
非流动负债 128,962,173 - 17,002,768,578
负债合计 261,089,344 13,767,427 46,995,559,127
净资产 4,037,231,776 2,748,307,488 15,718,394,771
按持股比例计算的净资产份额 1,614,892,710 687,076,872 892,804,823
调整事项 - - 162,585,775
对联营企业权益投资的账面价值 1,614,892,710 687,076,872 1,055,390,598
净(亏损)/利润 (275,794,398 ) - 1,006,881,708
其他综合收益 (52,168,493 ) 41,137,400 5,675,757
综合收益总额 (327,962,891 ) 41,137,400 1,012,557,465
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
七、 在其他主体中的权益（续）
2. 在合营企业和联营企业中的权益（续）
2020年12月31日
五矿江铜 中冶江铜 中银证券
流动资产 115,702,179 181,714,568 51,564,997,627
非流动资产 4,386,664,556 2,492,307,818 2,436,737,098
资产合计 4,502,366,735 2,674,022,386 54,001,734,725
流动负债 271,169,605 17,377,538 22,760,165,241
非流动负债 266,002,464 - 16,268,867,829
负债合计 537,172,069 17,377,538 39,029,033,070
净资产 3,965,194,666 2,656,644,848 14,972,701,655
按持股比例计算的净资产份额 1,586,077,867 664,161,212 850,449,454
调整事项 - - 162,585,775
对联营企业权益投资的账面价值 1,586,077,867 664,161,212 1,013,035,229
净利润 13,581,623 - 888,539,243
其他综合收益 (402,474,403 ) (157,682,240 ) (9,116,708 )
综合收益总额 (388,892,780 ) (157,682,240 ) 879,422,535
不重要的合营企业和联营企业的汇总信息：
合营企业 2021年 2020年
投资账面价值合计 152,315,757 655,922,602
下列各项按持股比例计算的合计数
净亏损 (15,272,409) (17,599,681)
其他综合收益 (6,504,171) (14,150,648)
综合收益总额 (21,776,580) (31,750,329)
联营企业 2021年 2020年
投资账面价值合计 1,552,797,582 688,941,596
下列各项按持股比例计算的合计数
净(亏损)/利润 (89,431,631) 61,107,766
其他综合收益 (15,661,800) (26,858,615)
综合收益总额 (105,093,431) 34,249,151
143
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险
1. 金融工具分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
金融资产
2021年
以公允价值计量且其变动 以摊余成本计量 以公允价值计量且其变动计入其他
合计
计入当期损益的金融资产 的金融资产 综合收益的金融资产
准则要求 指定 准则要求 指定
货币资金 - - 34,830,979,328 - - 34,830,979,328
交易性金融资产 4,019,992,568 - - - - 4,019,992,568
衍生金融资产 379,097,507 - - - - 379,097,507
应收票据 - - 201,623,607 - - 201,623,607
应收账款 - - 4,958,727,680 - - 4,958,727,680
应收款项融资 - - - 2,535,148,368 - 2,535,148,368
应收保理款 - - 561,493,319 - - 561,493,319
其他应收款 - - 3,558,738,120 - - 3,558,738,120
其他流动资产 - - 2,631,516,133 - - 2,631,516,133
其他非流动资产 - - 4,393,749,233 - - 4,393,749,233
其他非流动金融资产 1,266,705,556 - - - - 1,266,705,556
其他权益工具投资 - - - - 19,260,619,266 19,260,619,266
5,665,795,631 - 51,136,827,420 2,535,148,368 19,260,619,266 78,598,390,685
2020年
以公允价值计量且其变动 以摊余成本计量 以公允价值计量且其变动计入其他
合计
计入当期损益的金融资产 的金融资产 综合收益的金融资产
准则要求 指定 准则要求 指定
货币资金 - - 25,025,867,965 - - 25,025,867,965
交易性金融资产 4,453,933,930 - - - - 4,453,933,930
衍生金融资产 451,513,423 - - - - 451,513,423
应收票据 - - 33,449,586 - - 33,449,586
应收账款 - - 4,372,904,933 - - 4,372,904,933
应收款项融资 - - - 2,595,046,355 - 2,595,046,355
应收保理款 - - 716,573,991 - - 716,573,991
其他应收款 - - 2,931,711,300 - - 2,931,711,300
其他流动资产 - - 2,431,651,565 - - 2,431,651,565
其他非流动资产 - - 3,097,703,713 - - 3,097,703,713
其他非流动金融资产 1,652,738,682 - - - - 1,652,738,682
其他权益工具投资 - - - - 14,864,404,752 14,864,404,752
6,558,186,035 - 38,609,863,053 2,595,046,355 14,864,404,752 62,627,500,195
144
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
1. 金融工具分类（续）
金融负债
2021年
以公允价值计量且其变动计入当期损 以摊余成本计量
合计
益的金融负债 的金融负债
准则要求 指定
短期借款 - - 33,475,782,117 33,475,782,117
衍生金融负债 290,968,651 - - 290,968,651
应付票据 - - 3,338,155,187 3,338,155,187
应付账款 - - 7,829,771,715 7,829,771,715
其他应付款 - - 3,403,858,933 3,403,858,933
一年内到期的非流动负债 - - 5,912,003,827 5,912,003,827
其他流动负债 36,129,277 - 5,348,717,410 5,384,846,687
长期借款 - - 11,856,035,207 11,856,035,207
应付债券 - - 1,500,000,000 1,500,000,000
租赁负债 - - 199,148,655 199,148,655
长期应付款 - - 1,246,348,056 1,246,348,056
其他非流动负债 - - 103,684,433 103,684,433
327,097,928 - 74,213,505,540 74,540,603,468
2020年
以公允价值计量且其变动计入当期损 以摊余成本计量
合计
益的金融负债 的金融负债
准则要求 指定
短期借款 - - 33,771,555,307 33,771,555,307
衍生金融负债 1,031,398,580 - - 1,031,398,580
应付票据 - - 3,831,364,084 3,831,364,084
应付账款 - - 6,283,727,134 6,283,727,134
其他应付款 - - 2,960,168,810 2,960,168,810
一年内到期的非流动负债 - - 640,341,900 640,341,900
其他流动负债 36,870,000 - 3,021,693,443 3,058,563,443
长期借款 - - 14,076,716,799 14,076,716,799
应付债券 - - 500,000,000 500,000,000
租赁负债 - - 369,560,089 369,560,089
长期应付款 - - 1,532,959,669 1,532,959,669
其他非流动负债 - - 88,000,000 88,000,000
1,068,268,580 - 67,076,087,235 68,144,355,815
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
2. 金融工具抵销及终止确认
金融工具抵销
于2021年度，本集团与若干交易对手签订了金融工具抵销协议。根据该等协议，本集
团自协议签署日至金融资产/负债到期日前任意一天可行使抵销权，且本集团计划以净
额结算，或同时变现上述金融资产和清偿上述金融负债。
因此，于2021年12月31日，本集团将账面价值为人民币2,672,687,426元（2020年12月
31日：人民币3,322,148,021元）的银行定期存款、账面价值为人民币0元（2020年12
月31日：人民币97,915,006元）的衍生金融资产与账面价值为人民币28,687,438元
（2020年12月31日：无）的衍生金融负债、账面价值为人民币2,643,999,988元（2020
年12月31日：人民币3,420,063,027元）的短期借款相互抵销后以净额在资产负债表内
列示。
金融工具终止确认
于 2021 年度，本集团与若干交易对手签订了金融工具抵销协议。根据该等协议，交易
对手自协议签署日至金融资产/负债到期日前任意一天可行使抵销权。于 2021 年度，
本集团收到若干交易对手签署的抵销权行使通知书，因此本集团将账面价值为人民币
7,272,732,085 元（2020 年 12 月 31 日：人民币 2,496,817,331 元）的银行定期存款、
账面价值为人民币 34,702,737 元（2020 年 12 月 31 日：人民币 109,332,976 元）的衍
生金融资产、账面价值为人民币 500,000,000 元（2020 年 12 月 31 日：无）的交易性
金融资产与账面价值为人民币 7,779,583,241 元（2020 年 12 月 31 日：人民币
2,606,150,307 元）的短期借款、账面价值为人民币 27,851,581 元（2020 年 12 月 31
日：无）的衍生金融负债终止确认。
146
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
3. 金融资产转移
已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于2021年12月31日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款及已向银行贴现的银行
承兑汇票的账面价值合计为人民币 23,304,208,056元（2020年12月31日 ：人民币
15,183,237,089元）。于2021年12月31日，其到期日为1至12个月，根据《票据法》相
关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索（“继续涉入”）。本
集团认为，本集团已经转移了其几乎所有的风险和报酬，因此，终止确认其及与之相
关的已结算应付账款的账面价值。继续涉入及回购的最大损失和未折现现金流量等于
其账面价值。本集团认为，继续涉入公允价值并不重大。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无因继续涉入已终止确认金融资产当年
度和累计确认的收益或费用。背书及贴现在本年大致均衡发生。
4. 金融工具风险
本集团在日常活动中面临各种的金融工具的风险，导致的主要风险包括信用风险、流
动性风险及市场风险(包括汇率风险、利率风险和商品价格风险)。本集团的主要金融
工具包括货币资金、债务工具投资、权益工具投资、应收票据、应收款项融资、应收
账款、借款、应付票据、应付账款和公司债券等。与这些金融工具相关的风险，以及
本集团为降低这些风险所采取的风险管理策略如下所述。
董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政策和相关指
引并监督风险管理措施的执行情况。本集团已制定风险管理政策以识别和分析本集团
所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信
用风险和流动性风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的
变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员
会按照董事会批准的政策开展。风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合
作来识别、评价和规避相关风险。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定
期的审核，并将审核结果上报本集团的审计委员会。
本集团通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制定相应的风
险管理政策减少集中于任何单一行业、特定地区或特定交易对手的风险。
147
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八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
信用风险
本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于应收票据、应收账款、
应收款项融资、应收保理款和其他应收款等。
本集团其他金融资产包括衍生金融工具及其他债权投资工具等，这些金融资产的信用
风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团还因提供财
务担保而面临信用风险，详见附注十一、2中披露。
本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易。信用风险集中按照客户/交易对
手、地理区域和行业进行管理。由于本集团的应收账款客户群广泛地分散于不同的部
门和行业中，因此在本集团内部不存在重大信用风险集中。
本集团本年度银行存款主要存放于国有银行和其他大中型上市银行，本集团认为其不
存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。
此外，对于应收票据、应收账款、应收款项融资、应收保理款和其他应收款，本集团
设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担
保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相
应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集
团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险
在可控的范围内。
本集团对部分应收账款、应收保理款及其他应收款余额持有担保物或其他信用增级。
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增
加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的
额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定
量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信
用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风
险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变
化情况。
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
信用风险（续）
信用风险显著增加判断标准（续）
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显
著增加：
定量标准主要为报告日逾期超过一定天数；
定性标准主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等。
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信
用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。本集团评估债务人是否发生信
用减值时，主要考虑以下因素：
发行方或债务人发生重大财务困难；
债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他
情况下都不会做出的让步；
债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事
件所致。
预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别
以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数
包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据(如交易对手评
级、担保方式及抵质押物类别)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率
及违约风险敞口模型。
149
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
信用风险（续）
预期信用损失计量的参数（续）
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务
的可能性。本集团的违约概率以信贷损失模型结果为基础进行调整，加入前瞻
性信息，以反映当前宏观经济环境下债务人违约概率；
违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对
手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不
同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来12个月内或整个
存续期为基准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本
集团应被偿付的金额。
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行
历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不同。本集团
在此过程中参考了权威预测值，根据其结果，对这些经济指标进行预测，并确定这些
经济指标对违约概率和违约损失率的影响。
本集团金融资产的最大风险敞口及年末按照信用风险等级的分类如下：
2021年12月31日
12个月预期信用
整个生命周期预期信用损失 合计
损失
第一阶段 第二阶段 第三阶段 简易方法
货币资金 34,830,979,328 - - - 34,830,979,328
应收票据 201,623,607 - - - 201,623,607
应收账款 - - - 4,958,727,680 4,958,727,680
应收款项融资 2,535,148,368 - - - 2,535,148,368
应收保理款 72,180,000 - 489,313,319 - 561,493,319
其他应收款 2,971,740,939 241,561,129 345,436,052 - 3,558,738,120
关联贷款及拆出资金 1,736,308,772 - - - 1,736,308,772
其他非流动资产 4,252,629,233 - - - 4,252,629,233
46,600,610,247 241,561,129 834,749,371 4,958,727,680 52,635,648,427
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
信用风险（续）
本集团金融资产的最大风险敞口及年末按照信用风险等级的分类如下：（续）
2020年12月31日
12个月预期信用
整个生命周期预期信用损失 合计
损失
第一阶段 第二阶段 第三阶段 简易方法
货币资金 25,025,867,965 - - - 25,025,867,965
应收票据 33,449,586 - - - 33,449,586
应收账款 - - - 4,372,904,933 4,372,904,933
应收款项融资 2,595,046,355 - - - 2,595,046,355
应收保理款 - - 716,573,991 - 716,573,991
其他应收款 2,303,411,906 - 627,849,394 - 2,931,261,300
关联贷款及拆出资金 1,703,063,468 - - - 1,703,063,468
其他非流动资产 3,097,703,713 - - - 3,097,703,713
34,758,542,993 - 1,344,423,385 4,372,904,933 40,475,871,311
流动性风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现金流
量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现
金储备和可供随时变现的有价证券；同时总部财务部门对于授信协议及借款协议中规
定财务及非财务指标进行持续的监控，保证本集团能够从主要金融机构获得充足的授
信额度，以满足集团内各公司短期和长期的资金需求。
151
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财务报表附注（续）
2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
流动性风险（续）
于2021年12月31日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量(包括本金及利息)
按到期日列示如下：
2021年12月31日
1年以内 1年至5年 5年及以上 合计
短期借款 34,061,608,304 - - 34,061,608,304
衍生金融负债 290,968,651 - - 290,968,651
应付票据 3,338,155,187 - - 3,338,155,187
应付账款 7,829,771,715 - - 7,829,771,715
其他应付款 3,403,858,933 - - 3,403,858,933
其他流动负债 5,384,846,687 - - 5,384,846,687
长期借款 4,856,163,539 13,041,638,728 - 17,897,802,267
租赁负债 173,125,381 209,106,088 - 382,231,469
长期应付款 369,398,937 1,433,300,264 - 1,802,699,201
应付债券 513,315,971 1,609,510,959 - 2,122,826,930
其他非流动负债 - 109,068,677 - 109,068,677
60,221,213,305 16,402,624,716 - 76,623,838,021
于2020年12月31日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量(包括本金及利息)
按到期日列示如下：
2020年12月31日
1年以内 1年至5年 5年及以上 合计
短期借款 34,953,559,743 - - 34,953,559,743
衍生金融负债 1,031,398,580 - - 1,031,398,580
应付票据 3,831,364,084 - - 3,831,364,084
应付账款 6,283,727,134 - - 6,283,727,134
其他应付款 2,960,168,810 - - 2,960,168,810
其他流动负债 3,069,139,370 - - 3,069,139,370
长期借款 67,678,612 15,484,388,479 - 15,552,067,091
租赁负债 167,174,685 388,038,093 - 555,212,778
长期应付款 399,497,522 1,762,903,619 - 2,162,401,141
应付债券 5,991,081 547,400,000 - 553,391,081
其他非流动负债 - 91,388,000 - 91,388,000
52,769,699,621 18,274,118,191 - 71,043,817,812
本集团的衍生金融资产及负债通常以净额结算，对应的未来现金流量均在一年以内。
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八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
市场风险
利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及长期应付款等长期带息债务。浮动利率
的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允
价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比
例。于2021年12月31日，本集团长期带息债务主要为以人民币、美元计价的浮动利率
合同，以及以人民币计价的固定利率合同。
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的银行借款有关。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以
及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩
产生重大的不利影响，管理层会根据最新的市场状况通过掉期合同等利率互换安排来
控制部分利率风险。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量不变的假设下，利率发生合
理、可能的变动时，将对净损益(通过对浮动利率借款的影响)产生的影响。
2021年12月31日
基点 净损益 其他综合收益的税后 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币千元 100 (108,619) - (108,619)
人民币千元 (100) 108,619 - 108,619
2020年12月31日
基点 净损益 其他综合收益的税后 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币千元 100 (110,646) - (110,646)
人民币千元 (100) 110,646 - 110,646
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八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
市场风险（续）
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进
行的销售或采购所致。本集团的主要生产位于中国境内，但部分业务以美元及欧元等
外币进行结算。故本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债
及外币交易的计价货币主要为美元及欧元等)存在外汇风险。本集团总部财务部门负责
监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为
此，本集团以签署外汇远期合同的方式来达到规避部分外汇风险的目的。
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元等外币汇率发
生合理、可能的变动时，将对净损益(由于货币性资产和货币性负债的公允价值变化)
和股东权益产生的影响。
2021年12月31日
人民币千元 汇率 净损益 其他综合收益的税后 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币对美元贬值 5% (57,594) - (57,594)
人民币对美元升值 5% 57,594 - 57,594
人民币对港币贬值 5% 11,571 2,698 14,269
人民币对港币升值 5% (11,571) (2,698) (14,269)
2020年12月31日
人民币千元 汇率 净损益 其他综合收益的税后 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币对美元贬值 5% (168,380) - (168,380)
人民币对美元升值 5% 168,380 - 168,380
人民币对港币贬值 5% 40,745 1,889 42,634
人民币对港币升值 5% (40,745) (1,889) (42,634)
154
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2021年度 人民币元
八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
市场风险（续）
商品价格风险
本集团面临阴极铜、黄金及白银市场价格波动风险，阴极铜、黄金及白银为本公司生
产和销售的主要产品。为规避阴极铜、黄金及白银市场价格波动风险，本集团使用阴
极铜商品期货合约及临时定价安排对未来铜产品的销售、未来铜精矿的采购、存货以
及铜杆线销售确定承诺进行风险管理，使用黄金T+D合约、白银T+D合约以及白银商品
期货合约对黄金、白银等相关产品的未来销售和部分黄金租赁业务进行风险管理。
下表为商品价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量保持不变的情况下，随着阴极
铜、黄金及白银市场价格变化，阴极铜商品期货合约、黄金T+D合约、白银T+D合约以
及白银商品期货合约发生合理、可能的变动时，将对税前利润产生的影响。
2021年12月31日 2020年12月31日
项目(人民币千元) 增加/(减少) 对税前利润的影响 对税前利润的影响
阴极铜市场价格增加 5% (208,477) (379,308)
阴极铜市场价格减少 (5%) 208,477 379,308
2021年12月31日 2020年12月31日
项目(人民币千元) 增加/(减少) 对税前利润的影响 对税前利润的影响
黄金市场价格增加 5% (208,248) (180,636)
黄金市场价格减少 (5%) 208,248 180,636
2021年12月31日 2020年12月31日
项目(人民币千元) 增加/(减少) 对税前利润的影响 对税前利润的影响
白银市场价格增加 5% (26,916) (8,597)
白银市场价格减少 (5%) 26,916 8,597
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八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
市场风险（续）
权益工具投资价格风险
权益工具投资价格风险，是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值
的变化而降低的风险。于2021年12月31日，本集团暴露于因归分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的权益工具投资(附注五、14)和以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的其他权益工具投资(附注五、13)的个别权益工具投资而产生的权益工
具投资价格风险之下。本集团持有的上市权益工具投资在上海、香港和多伦多的证券
交易所(仅当本集团持有在某一特定证券交易所上市的投资时，披露该证券交易所的详
细信息，如必要，可包括其他交易所的信息)上市，并在资产负债表日以市场报价计
量。
以下证券交易所的、在最接近资产负债表日的交易日的收盘时的市场股票指数，以及
年度内其各自的最高收盘点和最低收盘点如下：
2021年末 2021年 2020年末 2020年
最高/最低 最高/最低
上海—A股指数 3,640 3,732/3,313 3,473 3,475/2,647
香港—恒生指数 23,398 31,183/22,665 27,231 29,175/21,139
多伦多—综合指数 21,223 21,796/17,298 17,433 17,971/11,172
下表说明了，在所有其他变量保持不变的假设下，本集团的净损益和其他综合收益的
税后净额对权益工具投资的公允价值的每正5%的变动(以资产负债表日的账面价值为基
础)的敏感性。
156
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八、 与金融工具相关的风险（续）
4. 金融工具风险（续）
市场风险（续）
权益工具投资价格风险（续）
2021年12月31日
权益工具投资 净损益 其他综合收益 股东权益
账面价值 增加/（减少） 的税后净额 合计
增加/（减少） 增加/（减少）
上海—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的权益
工具投资 17,363,522 651,132 - 651,132
香港—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的权益
工具投资 456,906,042 19,271,389 - 19,271,389
多伦多—以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益
的权益工具投资 19,215,297,545 - 960,764,877 960,764,877
2020年12月31日
权益工具投资 净损益 其他综合收益 股东权益
账面价值 增加/（减少） 的税后净额 合计
增加/（减少） 增加/（减少）
上海—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的权益
工具投资 19,721,498 739,556 - 739,556
香港—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的权益
工具投资 399,442,344 16,976,300 - 16,976,300
多伦多—以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益
的权益工具投资 14,828,280,894 - 741,414,045 741,414,045
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八、 与金融工具相关的风险（续）
5. 资本管理
本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提供回报，
并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资
本、发行新股或出售资产以减低债务。
本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外部强制性
资本要求，利用资产负债比率监控资本。此比率按照总负债除以总资产计算。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团的资产负债比率列示如下：
2021年12月31日 2020年12月31日
资产负债比率 51.68% 52.54%
九、 公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
158
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九、 公允价值的披露
1. 以公允价值计量的资产和负债
2021年
公允价值计量使用的输入值
重要可观察输入 重要不可观察输
活跃市场报价
值 入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产 2,800,822,657 - 1,219,169,911 4,019,992,568
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 2,800,822,657 - 1,219,169,911 4,019,992,568
权益工具投资 213,520,573 - - 213,520,573
债务工具投资 2,587,302,084 - 1,219,169,911 3,806,471,995
衍生金融资产 297,097,190 82,000,317 - 379,097,507
商品期货合约及T+D合约 297,097,190 - - 297,097,190
远期外汇合约 - 78,135,052 - 78,135,052
期权合约 - 3,865,265 - 3,865,265
应收款项融资 - 2,535,148,368 - 2,535,148,368
其他权益工具投资 19,215,297,546 - 45,321,720 19,260,619,266
其他非流动金融资产 - 260,748,990 1,005,956,566 1,266,705,556
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 - 260,748,990 1,005,956,566 1,266,705,556
权益工具投资 - 260,748,990 1,005,956,566 1,266,705,556
被套期存货公允价值 6,311,663,309 - - 6,311,663,309
持续以公允价值计量的资产总额 28,624,880,702 2,877,897,675 2,270,448,197 33,773,226,574
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察输入 重要不可观察输
值 入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债 234,063,519 56,905,132 - 290,968,651
商品期货合约及T+D合约 234,063,519 - - 234,063,519
商品期权合约 - 12,719,991 - 12,719,991
远期外汇合约 - 32,743,262 - 32,743,262
临时定价安排 - 11,441,879 - 11,441,879
持续以公允价值计量的负债总额 234,063,519 56,905,132 - 290,968,651
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九、 公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的资产和负债（续）
2020年
公允价值计量使用的输入值
重要可观察输入 重要不可观察输
活跃市场报价
值 入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产 443,145,153 - 4,010,788,777 4,453,933,930
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 443,145,153 - 4,010,788,777 4,453,933,930
权益工具投资 153,533,258 - - 153,533,258
债务工具投资 289,611,895 - 4,010,788,777 4,300,400,672
衍生金融资产 401,120,355 50,393,067 - 451,513,422
商品期货合约及T+D合约 401,120,355 - - 401,120,355
远期外汇合约 - 50,393,067 - 50,393,067
其他权益工具投资 14,828,280,894 - 36,123,858 14,864,404,752
其他非流动金融资产 - 399,442,344 1,253,296,338 1,652,738,682
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 - 399,442,344 1,253,296,338 1,652,738,682
权益工具投资 - 399,442,344 1,203,232,228 1,602,674,572
债务工具投资 - - 50,064,110 50,064,110
被套期存货公允价值 6,159,716,148 - - 6,159,716,148
应收款项融资 - 2,595,046,355 - 2,595,046,355
持续以公允价值计量的资产总额 21,832,262,550 3,044,881,766 5,300,208,973 30,177,353,289
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察输入 重要不可观察输
值 入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债 553,940,569 477,458,011 - 1,031,398,580
商品期货合约及T+D合约 553,940,569 - - 553,940,569
商品期权合约 - 369,190 - 369,190
远期外汇合约 - 33,341,718 - 33,341,718
利率互换合约 - 16,768,274 - 16,768,274
临时定价安排 - 426,978,829 - 426,978,829
持续以公允价值计量的负债总额 553,940,569 477,458,011 - 1,031,398,580
本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年无第
一层次与第二层次间的转换。
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于
不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估
值模型为现金流量折现模型。估值技术的输入值主要包括无风险利率、远期汇率。
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九、 公允价值的披露（续）
2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据
2021年12月31日
公允价值 估值技术 输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 78,135,052 折现模型 信用风险的折现率
商品期权合约被分类为 期权定价 同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 3,865,265 模型 的报价
现金流量
应收款项融资 2,535,148,368 折现模型 类似债券公开市场收益率
金融负债
商品期权合约被分类为 现金流量 同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 12,719,991 折现模型 的报价
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 32,743,262 折现模型 信用风险的折现率
临时定价安排被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融负债 11,441,879 折现模型 或伦敦金属交易所的报价
2020年12月31日
公允价值 估值技术 输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 50,393,067 折现模型 信用风险的折现率
上市权益投资被分类为 现金流量 上市权益投资股票收盘价
其他非流动金融资产 399,442,344 折现模型 以及类似投资的缺乏流通性折扣
现金流量
应收款项融资 2,595,046,355 折现模型 类似债券公开市场收益率
金融负债
商品期权合约被分类为 现金流量 同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 369,190 折现模型 的报价
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 33,341,718 折现模型 信用风险的折现率
利率互换合约被分类为 现金流量 远期利率/合同利率反映了
衍生金融工具 16,768,274 折现模型 交易对手信用风险的折现率
临时定价安排被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融负债 426,978,829 折现模型 或伦敦金属交易所的报价
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2021年度 人民币元
九、 公允价值的披露（续）
3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收款项、长期应收款、短
期借款、应付款项、长期借款、应付债券等。
本集团的长期应收款为浮动利率的有息应收款项，账面价值与公允价值差异很小。除
下述金融资产和金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面
价值与公允价值差异亦很小。
以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具、活跃市场中没有报价且其
公允价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：
2021年12月31日 重大无法观察 无法观察的输入
公允价值 估值技术 输入值 的输入数据 数据与公允价值的关系
金融资产
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
理财产品被分类为交易性金融资产 908,472,604 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
信托产品被分类为交易性金融资产 187,335,407 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
资管计划被分类为交易性金融资产 123,361,900 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
每股股价与每股净资产比 较高的缺乏流通折现
其他权益工具投资 45,321,720 可比公司法 率/总资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
每股股价与每股净资产比 较高的缺乏流通折现
其他非流动金融资产投资 1,005,956,566 可比公司法 率/总资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
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九、 公允价值的披露（续）
3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
（续）
2020年12月31日 重大无法观察 无法观察的输入
公允价值 估值技术 输入值 的输入数据 数据与公允价值的关系
金融资产
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
基金产品被分类为交易性金融资产 67,731,147 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
理财产品被分类为交易性金融资产 3,369,708,012 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
信托产品被分类为交易性金融资产及 产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
其他非流动金融资产 444,023,589 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
产品预期现金流量，非公 较高的非公开市场类似
开市场类似金融产品收益 非公开市场类似金融产 金融产品收益率，较低
资管计划被分类为交易性金融资产 179,390,138 现金流量折现法 率 品收益率 的公允价值
每股股价与每股净资产比 较高的缺乏流通折现
其他权益工具投资 36,123,858 可比公司法 率/总资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
每股股价与每股净资产比 较高的缺乏流通折现
其他非流动金融资产投资 1,203,232,228 可比公司法 率/总资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
长期借款以及长期应付款，以合同规定的未来现金流量按照市场上具有可比信用等级
并在相同条件下提供几乎相同现金流量的利率进行折现后的现值确定其公允价值，属
于第三层次。
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九、 公允价值的披露（续）
4. 公允价值计量的调节
持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：
2021 年
当期利得或损失总额 年末持有的资产计入损益的
年初余额 本年购买 计入损益 计入其他综合收益 年末余额 当期损益的利得或损失的变动
交易性金融资产
权益工具投资 1,239,356,086 9,503,200 (197,275,662) (305,338) 1,051,278,286 (197,275,662)
2020 年
当期利得或损失总额 年末持有的资产计入损益的
年初余额 计入损益 计入其他综合收益 年末余额 当期损益的利得或损失的变动
交易性金融资产
权益工具投资 1,381,573,691 (142,222,765) 5,160 1,239,356,086 (142,222,765)
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九、 公允价值的披露（续）
5. 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和金融负债包括：货币资金、应收票据、应收账款、应
收保理款、其他应收款、其他流动资产、长短期借款、租赁负债、应付票据、应付账
款、其他应付款、长期应付款、应付债券、其他流动负债、其他非流动负债等。本公
司管理层认为上述金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差较小。
十、 关联方关系及其交易
1. 母公司
注册地 业务性质 注册资本 对本公司持股 对本公司表
比例 决权比例
(人民币万元)
有色金属
矿、非金属
矿、有色金
江西省 属冶炼、压
江铜集团 贵溪市 延加工产品 672,964 43.72% 43.72%
于2021年12月31日，江铜集团持有本公司A股股份1,205,479,110股，持有本公司H股股
份308,457,000股，合计约占本公司已发行总股本43.72%。
本集团的母公司为江铜集团，实际控制人为江西省国有资产监督管理委员会。
2. 子公司
子公司详见附注七、1。
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十、 关联方关系及其交易（续）
3. 合营企业和联营企业
合营企业和联营企业详见附注七、2。
4. 其他关联方
关联公司名称 与本公司关系
江铜集团 母公司
江铜集团之子公司 同受母公司控制的公司
少数股东及其子公司 本集团子公司的少数股东及其子公司
5. 本集团与关联方的主要交易
本集团与关联方的交易价格均根据双方协议并参考市场价作为定价基础。
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易
销售产品： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团之子公司 铜杆铜线 734,602,553 503,887,955
江铜集团之子公司 阴极铜 931,795,832 445,191,881
江铜集团之子公司 辅助工业产品 131,030,520 100,322,453
江铜集团之子公司 铅物料 64,717,675 86,544,231
江铜集团之子公司 锌精矿 47,315,251 38,167,507
江铜集团之子公司 销售辅助材料 13,605,509 9,736,469
江铜集团之子公司 粗铜 1,835,578 3,839,325
江铜集团之子公司 硫酸及钢球 508,819 4,630,220
江铜集团 辅助工业产品 640,716 242,194
1,926,052,453 1,192,562,235
采购产品： 关联交易类型 2021年 2020年
稀有金属及辅助
江铜集团之子公司 工业产品 1,053,544,229 150,186,977
江铜集团之子公司 铜精矿 117,534,425 11,362,034
江铜集团之子公司 硫酸及钢球 32,318,856 6,677,044
江铜集团之子公司 粗铜 632,441 -
1,204,029,951 168,226,055
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十、 关联方关系及其交易（续）
5. 本集团与关联方的主要交易（续）
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）
提供服务： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团及其子公司 建设服务 158,952,674 126,597,885
江铜集团及其子公司 电力服务 33,674,381 28,328,495
江铜集团及其子公司 运输服务 29,824,376 18,810,125
江铜集团 其他 5,168,491 16,737,393
江铜集团及其子公司 修理及维护服务 15,196,879 8,185,472
江铜集团及其子公司 公共设施租赁收入 11,622,865 7,906,745
江铜集团及其子公司 其他 1,081,873 3,171,054
江铜集团 电力服务 557,381 1,717,888
江铜集团 运输服务 183,036 394,078
江铜集团及其子公司 水力服务 140,657 105,504
江铜集团 建设服务 - 566,038
江铜集团 水力服务 - 72,281
江铜集团 修理及维护服务 1,113,928 11,723
257,516,541 212,604,681
融资租赁： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团及其子公司 偿还融资租赁款项 120,809,722 247,206,793
江铜集团及其子公司 接受售后回租 - 19,042,772
120,809,722 266,249,565
资金拆借： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团 接受短期借款本金 - 7,900,000,000
江铜集团 接受借款利息支出 105,550,986 169,405,129
江铜集团 偿还长期借款本金及利息 1,717,944,942 -
1,823,495,928 8,069,405,129
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十、 关联方关系及其交易（续）
5. 本集团与关联方的主要交易（续）
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）
存贷服务： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团及其子公司 累计提供贷款(注) 1,937,000,000 1,793,650,000
江铜集团及其子公司 提供贷款之利息收入(注) 68,568,256 56,502,983
江铜集团及其子公司 接受存款之利息支出 7,847,976 15,695,745
江铜集团 接受存款之利息支出 21,862,819 99,888,615
2,035,279,051 1,965,737,343
注：于2019年12月30日，本集团之子公司财务公司与江铜集团签订了《财务资助协
议》。根据该协议，2020年度、2021年度及2022年度江铜集团及其子公司将在金融机
构的部分存款和部分贷款按市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向
江铜集团成员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、
应收账款保理、融资租赁等综合信贷服务）每日余额不超过人民币200,000万元；且每
日贷款余额不超过转入存款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入贷款提
供担保之业务。同时，财务公司将向江铜集团及其子公司提供结算服务。本《财务资
助协议》已于2019年12月31日经过本公司第八届董事会第十六次会议审议通过。
于2021年5月28日，本集团之子公司财务公司与江铜集团重新签订了新《金融服务协
议》。原《财务资助协议》自新《金融服务协议》生效之日起终止。根据《金融服务
协议》，2021年6月1日至2023年12月31日江铜集团及其子公司将在金融机构的部分存
款和部分贷款按市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向江铜集团成
员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、应收账款保
理、融资租赁等综合信贷服务）每日余额不超过人民币290,000万元；且每日贷款余额
不超过转入存款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入贷款提供担保之业
务。同时，财务公司将向江铜集团及其子公司提供结算服务。本《金融服务协议》已
于2021年5月28日经过本公司第八届董事会第三十次会议审议通过。
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十、 关联方关系及其交易（续）
5. 本集团与关联方的主要交易（续）
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）
接受服务： 关联交易类型 2021年 2020年
江铜集团及其子公司 采购备件及加工件 117,817,262 116,434,488
江铜集团 土地使用权租金费用(注) 196,971,013 158,116,000
江铜集团 接受土地使用权转让 38,671,553 -
江铜集团及其子公司 接受建设服务 173,461,109 62,475,420
江铜集团及其子公司 修理及维护服务 107,522,209 50,852,515
江铜集团及其子公司 接受劳务服务 76,764,465 63,970,807
江铜集团及其子公司 商品期货合约经纪代理服务 8,810,708 5,511,265
江铜集团 接受劳务服务 - 3,181,086
江铜集团 接受环境卫生及绿化服务 - 2,997,279
江铜集团及其子公司 福利及医疗服务 - 31,997
720,018,319 463,570,857
注：
本集团采用《企业会计准则第21号——租赁》后，关联方租赁信息情况如下：
于2020年，本集团与江铜集团签订了一项土地租赁合同，年度租赁费用为人民币
196,971,013元，租赁期自2021年1月1日至2023年12月31日。2021年度，上述租赁费用
为人民币196,971,013元（2020年1-12月：人民币157,522,000元）。
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十、 关联方关系及其交易（续）
5. 本集团与关联方的主要交易（续）
(2) 与联营/合营企业的主要关联交易
2021年 2020年
购入铜精矿 79,964,078 55,113,779
销售其他 17,961,633 801,660
提供借款 22,967,340 50,352,480
收回贷款本金 5,000,000 -
提供电力服务 905,017 1,324,801
让售灰粉 2,965,991 -
提供贷款利息收入 137,286,980 -
提供其他服务 618,789 -
267,669,828 107,592,720
(3) 与少数股东及其子公司的主要关联交易
2021年 2020年
铜精矿及粗铜采购 4,726,603,394 4,071,029,652
销售辅助工业产品 814,075,981 1,405,207,339
阴极铜贸易采购 - 844,604,006
阴极铜贸易销售 2,822,033,668 537,534,860
采购辅助工业产品及其他产品 36,494,191 127,342,272
采购长期资产 - 78,010,668
8,399,207,234 7,063,728,797
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十、 关联方关系及其交易（续）
5. 本集团与关联方的主要交易（续）
(3) 与少数股东及其子公司的主要关联交易（续）
2021年 2020年
累计提供贷款 - 522,000,000
提供贷款之利息收入 - 9,735,623
- 531,735,623
本集团之子公司为其少数股东的银行借款等提供担保，少数股东为本集团之子公司的
银行借款等提供担保，具体参见附注五、24、33及34。
(4) 关键管理人员报酬
2021年 2020年
工资薪金 15,303,700 12,501,500
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十、 关联方关系及其交易（续）
6. 关联方款项余额
应收款项融资 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 - 15,582,688
应收票据 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 18,601,641 -
应收账款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 560,255,960 488,397,596
合营公司 10,685,137 411,873
江铜集团 - 143,237
570,941,097 488,952,706
预付账款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 4,777,998 13,040,394
少数股东及其子公司 - 4,003,180
4,777,998 17,043,574
其他应收款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司-期货保证金 1,795,639,991 963,717,586
少数股东及其子公司 - 7,893,462
江铜集团之子公司-其他 1,616,002 2,420,889
江铜集团 - 77,942
合营企业及联营企业 74,938,443 47,631,770
1,872,194,436 1,021,741,649
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十、 关联方关系及其交易（续）
6. 关联方应收款项余额（续）
其他流动资产 2021年12月31日 2020年12月31日
账面余额 贷款专项拨备 账面余额 贷款专项拨备
江铜集团之子公司 1,645,334,411 50,145,639 1,781,411,370 83,347,902
联营公司 - - 5,000,000 -
1,645,334,411 50,145,639 1,786,411,370 83,347,902
其他非流动资产 2021年12月31日 2020年12月31日
账面余额 贷款专项拨备 账面余额 贷款专项拨备
江铜集团之子公司 144,000,000 2,880,000 - -
应付账款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 99,081,526 65,908,604
合营企业及联营公司 34,968,020 -
少数股东及其子公司 528,628,989 194,307,173
662,678,535 260,215,777
应付票据 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 - 25,180,000
少数股东及其子公司 401,095,000 -
401,095,000 25,180,000
合同负债 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 3,093,756 214,775
少数股东及其子公司 6,042,387 -
9,136,143 214,775
173
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十、 关联方关系及其交易（续）
6. 关联方应收款项余额（续）
其他应付款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团(注) 884,830,958 479,209,798
联营企业 - 138,664,079
江铜集团之子公司 228,945,028 75,036,472
少数股东及其子公司 - 73,988,096
1,113,775,986 766,898,445
注：其他应付款为本公司应付江铜集团土地使用权租金费用及关联方代垫款，参见附
注五、31。
其他流动负债 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司(注) 2,194,499,673 1,516,443,920
江铜集团 3,154,217,737 1,505,249,523
5,348,717,410 3,021,693,443
注：其他流动负债为关联方公司存入本集团之子公司财务公司的存款，参见附注五、
33。
一年内到期的非流动负债 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团 1,321,839,622 2,009,689
江铜集团之子公司 115,441,864 -
1,437,281,486 2,009,689
174
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十、 关联方关系及其交易（续）
6. 关联方应收款项余额（续）
长期借款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团 - 2,932,223,889
租赁负债 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团之子公司 355,802,171 515,141,822
长期应付款 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团(注1) 5,686,617 5,970,050
江铜集团之子公司(注2) - 120,809,722
5,686,617 126,779,772
注1：系本集团为获得采矿权而应付江铜集团之转让费，参见附注五、37。
注2：系本集团之子公司恒邦股份应付江铜集团之子公司的固定资产售后回租款项。
其他非流动负债 2021年12月31日 2020年12月31日
江铜集团(注) 103,684,433 88,000,000
注：其他非流动负债为关联方公司存入本集团之子公司财务公司的到期日1年以上的定
期存款。
本集团应收及应付关联方款项系上述关联方交易及资金垫付往来产生，除i)财务公司
对关联方发放贷款产生的其他流动资产(参见附注五、11)；ii)财务公司从关联方吸收
存款产生的其他流动负债(参见附注五、33)及其他非流动负债(参见附注五、41)；
iii)江铜集团借入的短期借款(参见附注五、24)及长期借款(参见附注五、34)；以及
iv)江铜集团一年内到期的非流动负债与长期应付款(参见附注五、32与附注五、37)
外，不计利息、无抵押、且无固定还款期。
175
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十一、承诺及或有事项
1. 重要承诺事项
(1) 资本性支出承诺事项
以下为于资产负债表日，本集团已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承
诺：
2021年 2020年
设备工程和探矿权采购承诺 698,030,000 681,113,447
对联营公司投资承诺(注) 1,442,672,994 1,557,717,925
2,140,702,994 2,238,831,372
注：
于2008年9月，本公司与中国冶金科工集团公司(“中冶集团”)在阿富汗合资成立了中
冶江铜，在引进其他独立投资者之前，本公司与中冶集团的初始持股比例分别为25%与
75%。中冶江铜的主要经营活动是在阿富汗艾娜克铜矿中部矿区及西部矿区进行矿产勘
探及矿石开采。
中冶江铜初始总投资额为4,390,835,000美元，将通过股东出资和银行借款等融资方式
解决，其中股东出资和项目融资的比例分别为30%和70%。股东出资部分将由本公司和
中冶集团按比例共同筹集。本公司无须对该项目融资承担任何形式的担保、赔偿和资
本承诺。
于2016年8月4日，本公司通过江铜香港投资，联合建银国际资产管理有限公司(CCB
International Asset Management Limited) 发 起 设 立 嘉 石 环 球 资 源 基 金 一 期
(Valuestone Global Resources Fund I，以下简称“Fund I”)。Fund I首次募集规模
150,000,000美元，本集团承诺认购100,000,000美元。截至2021年12月31日，本集团
已出资102,583,095美元(2020年12月31日：89,517,425美元)。
2. 或有事项
于2019年，本公司之子公司深圳营销为一宗诉讼的被告，帮的汽车科技有限公司(“帮
的汽车”)声称深圳营销于2011年至2015年期间，未依据原告的提货指令，向案外人恒
宝昌公司(上海)铜材有限公司(“恒宝昌”)交付货物，构成违约。帮的汽车索偿人民
币1,081,872,419元赔偿金。由于恒宝昌公司的实际控制人在涉案交易中涉嫌经济犯
罪，已被相关司法机构调查，导致案件事实十分复杂。并且，目前案件尚未进入审理
阶段，因此，基于本公司代表律师的建议，本公司管理层认为尚无法对该案件发生的
结果以及由该案件产生的损失或收益的可能性及金额进行可靠估计。
176
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十二、资产负债表日后事项
于2022年2月22日，本公司董事会及监事会审议通过了《江西铜业股份有限公司关于筹
划控股子公司分拆上市的议案》，并一致同意江铜耶兹筹划分拆上市（“筹划分拆上
市”）。本次筹划分拆上市后本公司仍将维持对江铜耶兹的控制权，不会对本公司其
他业务板块的持续经营运作构成实质性影响，不会损害本公司独立上市地位和持续盈
利能力。本次筹划分拆上市尚需满足多项条件方可实施，包括但不限于履行本公司及
江铜耶兹拟上市地交易所和证监会相应程序等均存在不确定性。
本集团无其他需披露的重大资产负债表日后事项。
十三、其他重要事项
1. 分部报告
经营分部
出于管理目的，本集团根据产品和服务划分成业务单元，本集团有如下2个报告分部：
（1） 铜相关产业： 生产和销售铜及铜相关产品；
（2） 金相关产业： 生产和销售金及金相关产品。
管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管
理。分部业绩，以报告的分部利润为基础进行评价，该指标与本集团利润总额是一致
的。
本集团无未分配的总部资产和总部负债。
经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。
2021年
铜相关产业 金相关产业 调整和抵销 合并
对外交易收入 402,568,826,484 40,198,843,677 - 442,767,670,161
分部间交易收入 292,247,688 1,178,393,233 (1,470,640,921 ) -
营业税金及附加 1,052,975,111 100,256,865 - 1,153,231,976
利润总额 6,874,304,750 427,072,183 - 7,301,376,933
所得税费用 1,338,293,430 49,155,288 - 1,387,448,718
资产总额 143,045,220,659 20,688,060,109 (2,698,636,467 ) 161,034,644,301
负债总额 74,020,112,393 11,903,241,689 (2,698,636,467 ) 83,224,717,615
177
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2021 年度 人民币元
十三、其他重要事项（续）
1. 分部报告（续）
其他信息
产品和劳务信息
对外交易收入
2021年 2020年
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
阴极铜 221,113,209,617 210,798,499,063 166,680,149,640 160,173,975,788
铜杆线 102,444,247,169 101,246,248,974 58,894,733,989 58,147,544,383
黄金 28,242,117,400 27,457,035,988 33,712,409,567 31,455,902,970
铜加工产品 6,441,992,374 5,932,015,264 4,291,362,064 4,091,652,124
白银 14,015,436,238 13,623,188,484 13,333,365,106 12,478,669,033
化工产品(硫酸硫精矿） 3,375,199,300 1,440,072,459 1,116,480,280 1,396,375,330
铜精矿、稀散及其他有色金属 59,193,201,085 57,689,995,639 31,276,409,748 30,235,525,680
其他产品 6,366,883,093 5,846,613,914 8,220,478,867 8,329,831,960
其它业务收入 1,575,383,885 1,188,930,612 1,037,785,577 956,146,404
442,767,670,161 425,222,600,397 318,563,174,838 307,265,623,672
地理信息
对外交易收入
2021年 2020年
中国大陆 379,475,852,872 258,469,492,443
香港 34,451,456,840 33,957,213,501
其他 28,840,360,449 26,136,468,894
442,767,670,161 318,563,174,838
非流动资产总额
本集团持有的非流动资产，除在阿富汗、秘鲁、哈萨克斯坦、加拿大、赞比亚、墨西
哥及阿尔及利亚的投资外均位于中国大陆及香港。
178
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十三、其他重要事项（续）
1. 分部报告（续）
其他信息（续）
主要客户信息
于2021年12月31日和2020年12月31日,本集团并无对某个单一客户或某个在共同控制下
的客户群的销售收入超过本集团总收入的10%。本公司管理层未将国有企业视为某个在
共同控制下的客户群。
2. 比较数据
由于财务报表列报方式变更，财务报表中若干项目的会计处理和列报以及财务报表中
的金额已经过修改，以符合新的要求。相应地，若干以前年度数据已经调整，以符合
本年度的列报和会计处理要求。
179
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释
1. 应收票据
2021年 2020年
商业承兑汇票 328,000,000 273,145,351
于资产负债表日，本公司无已背书或贴现但尚未到期的商业承兑汇票；无因出票人无
力履约而将票据转为应收账款的商业承兑汇票。
2. 应收账款
应收账款的账龄分析如下：
2021年 2020年
1年以内 3,089,365,057 3,197,935,334
1年至2年 47,518,112 475,663,592
2年至3年 352,547,876 169,828,075
3年以上 1,114,930,122 957,556,742
4,604,361,167 4,800,983,743
减：应收账款坏账准备 1,993,250,338 937,036,154
2,611,110,829 3,863,947,589
应收账款坏账准备的变动如下：
年初余额 本年计提 本年转回 本年核销 年末余额
2021年 937,036,154 1,066,250,538 (21,460) (10,014,894) 1,993,250,338
2020年 576,485,118 376,842,058 (677,635) (15,613,387) 937,036,154
应收账款按类别分析如下：
2021年12月31日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 4,559,720,319 99.03% 1,953,625,003 98.01% 2,606,095,316
按信用风险特征组合
计提坏账准备 44,640,848 0.97% 39,625,335 1.99% 5,015,513
4,604,361,167 100.00% 1,993,250,338 100.00% 2,611,110,829
180
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
2. 应收账款（续）
2020年12月31日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 4,732,112,298 98.57% 887,305,063 94.69% 3,844,807,235
按信用风险特征组合
计提坏账准备 68,871,445 1.43% 49,731,091 5.31% 19,140,354
4,800,983,743 100.00% 937,036,154 100.00% 3,863,947,589
于2021年12月31日，单项金额重大并单独计提坏账准备的前五大第三方应收账款情况
如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
第三方 363,240,813 158,709,641 43.69% 存在发生减值的客观证据
第三方 273,192,797 273,192,797 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 50,253,868 50,253,868 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 48,231,053 48,231,053 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 22,125,787 22,125,787 100.00% 存在发生减值的客观证据
757,044,318 552,513,146
于2020年12月31日，单项金额重大并单独计提坏账准备的前五大第三方应收账款情况
如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
第三方 363,240,813 137,515,038 37.86% 存在发生减值的客观证据
第三方 273,192,797 273,192,797 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 50,253,868 50,253,868 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 48,231,053 48,231,053 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 31,802,150 15,351,493 48.27% 存在发生减值的客观证据
766,720,681 524,544,249
181
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2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
2. 应收账款（续）
本公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下：
2021年 2020年
估计发生违约 预期信用 整个存续期预 估计发生违约 预期信用 整个存续期预
的账面余额 损失率 期信用损失 的账面余额 损失率 期信用损失
1年以内 4,977,292 0.37% 18,603 19,156,622 0.09% 17,593
1年至2年 81,018 29.86% 24,194 - - -
2年至3年 - 0.00% - 2,650 50.00% 1,325
3年以上 39,582,538 100.00% 39,582,538 49,712,173 100.00% 49,712,173
44,640,848 88.76% 39,625,335 68,871,445 72.21% 49,731,091
3. 应收款项融资
2021年 2020年
银行承兑汇票 231,745,936 339,689,953
已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票如下：
2021年 2020年
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
银行承兑汇票 1,231,060,746 - 1,416,714,966 -
于2021年12月31日及2020年12月31日，本公司无因出票人无力履约而将票据转为应收
账款的银行承兑汇票。
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4. 其他应收款
2021年 2020年
商品期货合约保证金 507,036,296 430,304,871
应收子公司代垫款 859,609,524 723,694,182
应收子公司委托贷款 460,847,172 351,291,235
其他 144,615,898 152,017,035
1,972,108,890 1,657,307,323
减：坏账准备 1,097,068,307 921,287,772
875,040,583 736,019,551
其他应收款的账龄分析如下：
2021年 2020年
1年以内 602,804,719 1,536,256,210
1年至2年 1,251,358,776 452
2年至3年 452 91,190
3年以上 117,944,943 120,959,471
1,972,108,890 1,657,307,323
减：其他应收款坏账准备 1,097,068,307 921,287,772
875,040,583 736,019,551
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4. 其他应收款（续）
其他应收款按照 12 个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变
动如下：
2021年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段 合计
未来12个月预期 整个存续期预期 整个存续期预期 已发生信用减值
信用损失 信用损失 信用损失 金融资产
（整个存续期）
年初余额 - - - 921,287,772 921,287,772
本年计提 - - - 179,327,556 179,327,556
本年转回 - - - (65,459) (65,459)
本年转销 - - - (3,481,562) (3,481,562)
年末余额 - - - 1,097,068,307 1,097,068,307
2020年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段 合计
未来12个月预期 整个存续期预期 整个存续期预期 已发生信用减值
信用损失 信用损失 信用损失 金融资产
（整个存续期）
年初余额 - - - 422,581,875 422,581,875
本年计提 - - - 501,503,215 501,503,215
本年转回 - - - (2,466,208) (2,466,208)
本年转销 - - - (331,110) (331,110)
年末余额 - - - 921,287,772 921,287,772
于2021年，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
款余额合计 坏账准备年末余
年末余额 数的比例 性质 账龄 额
其他应收款1 507,036,296 25.71% 期货保证金 1年以内 -
代垫款项及
其他应收款2(注) 444,820,941 22.56% 资金拆借 1年以上 (444,820,941)
其他应收款3(注) 375,599,370 19.05% 代垫款项 1年以上 (375,599,370)
其他应收款4(注) 164,655,078 8.35% 代垫设备款 1年以上 -
其他应收款5(注) 62,296,670 3.16% 拆借资金 1年以内 (62,296,670)
1,554,408,355 78.82% (882,716,981)
184
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4. 其他应收款（续）
于2020年，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
款余额合计 坏账准备年末余
年末余额 数的比例 性质 账龄 额
代垫款项及
其他应收款1(注) 444,254,405 26.81% 资金拆借 1年以内 (444,254,405)
其他应收款2 413,889,876 24.97% 期货保证金 1年以内 -
其他应收款3(注) 351,291,235 21.20% 拆借资金 1年以上 (351,291,235)
其他应收款4(注) 197,788,796 11.93% 代垫设备款 1年以内 -
其他应收款5(注) 44,894,809 2.71% 代垫设备款 1年以上 (44,894,809)
1,452,119,121 87.62% (840,440,449)
注：上述款项系本公司对子公司的拆借资金及代垫设备款项。
5. 长期股权投资
2021年 2020年
子公司 26,315,601,320 26,066,830,073
合营企业 36,788,017 26,755,308
联营企业 3,373,093,501 3,242,009,188
29,725,482,838 29,335,594,569
185
江西铜业股份有限公司
财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
5. 长期股权投资（续）
（1） 子公司
2021年
年初余额 本年变动 年末账面价值 年末减值准备
追加/(收回)投资 权益法下投 其他综合收 其他权益变 宣告发放现
资损益 益调整 动 金股利或利
润
康西铜业 163,930,000 - - - - - 163,930,000 (163,930,000)
铜材公司 476,389,227 100,000,000 - - - - 576,389,227 -
翁福化工 127,050,000 - - - - - 127,050,000 -
深圳营销 2,260,000,000 - - - - - 2,260,000,000 (1,820,000,000)
北京营销 261,000,000 - - - - - 261,000,000 (261,000,000)
上海营销 750,000,000 - - - - - 750,000,000 (200,000,000)
财务公司 1,217,653,693 - - - - - 1,217,653,693 -
德兴建设 45,750,547 - - - - - 45,750,547 -
地勘工程 18,144,614 - - - - - 18,144,614 -
银山矿业 792,505,549 126,000,000 - - - - 918,505,549 -
井巷工程 31,789,846 - - - - - 31,789,846 -
冶金化工工程 27,558,990 - - - - - 27,558,990 -
冶化新技术 20,894,421 - - - - - 20,894,421 -
东同矿业 159,044,526 - - - - - 159,044,526 (159,044,526)
瑞昌铸造 3,223,379 - - - - - 3,223,379 -
贵溪物流 72,870,695 - - - - - 72,870,695 -
台意电工 64,705,427 - - - - - 64,705,427 -
龙昌精密 781,957,359 - - - - - 781,957,359 -
江铜耶兹 1,192,766,945 - - - 23,200,000 - 1,215,966,945 -
杭州铜鑫 25,453,395 - - - - - 25,453,395 -
集团铜材 217,712,269 - - - - - 217,712,269 -
铜材再生 4,514,000 - - - - - 4,514,000 -
铅山选矿 14,456,365 - - - - - 14,456,365 -
德兴铸造 92,683,954 - - - - - 92,683,954 -
江西热电 66,500,000 - - - - - 66,500,000 -
建设监理 3,000,000 - - - - - 3,000,000 -
国际贸易 600,000,000 - - - - - 600,000,000 -
投资控股 688,976,865 - - - - - 688,976,865 -
德兴新化工 380,669,098 - - - - - 380,669,098 -
江铜香港 937,775,000 - - - - - 937,775,000 -
再生资源 250,000,000 - - - - - 250,000,000 -
大吉矿业 103,313,352 - - - - - 103,313,352 (103,313,352)
江铜土耳其 442,397,562 - - - - - 442,397,562 -
技术研究院 45,000,000 - - - - - 45,000,000 -
天津江铜 326,504,082 - - - - - 326,504,082 -
浙江和鼎 528,976,043 - - - - - 528,976,043 -
香港投资 7,133,999,560 111,167,347 - - - - 7,245,166,907 -
酒店管理 15,000,000 - - - - - 15,000,000 -
光伏发电 51,000,000 - - - - - 51,000,000 -
鑫瑞科技 70,000,000 - - - - - 70,000,000 -
成都营销 60,000,000 - - - - - 60,000,000 (60,000,000)
江西黄金 233,087,250 - - - - - 233,087,250 -
烟台国兴 325,892,500 - - - - - 325,892,500 -
恒邦股份 5,480,471,438 - - - - - 5,480,471,438 -
深圳投资 1,662,000,000 - - - - - 1,662,000,000 -
江铜宏源 107,500,000 - - - - - 107,500,000 -
鹰潭贸易 100,000,000 - - - - - 100,000,000 -
江西电缆 - 208,403,900 - - - - 208,403,900 -
环境资源 - 80,000,000 - - - - 80,000,000 -
28,434,117,951 625,571,247 - - 23,200,000 - 29,082,889,198 (2,767,287,878)
186
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财务报表附注（续）
2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
5. 长期股权投资（续）
（2） 合营企业
2021年
年初余额 本年变动 年末账面价值 年末减值准备
追加/(收回) 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金
投资 损益 调整 股利或利润
江铜百泰 26,755,308 - 16,032,709 - (6,000,000) 36,788,017 -
（3） 联营企业
2021年
年初余额 本年变动 年末账面价值 年末减值准备
追加/(收回)投资 权益法下投资损益 其他综合收益调整 宣告发放现金股利
或利润
五矿江铜 1,586,077,867 160,000,000 (110,317,759) (20,867,397) - 1,614,892,711 -
中冶江铜 664,161,212 12,631,310 - 10,284,350 - 687,076,872 -
中银证券 842,457,333 - 47,664,990 354,937 (12,631,579) 877,845,681 -
昭觉冶炼 1,563,068 - - - - 1,563,068 -
江西石化 11,379,364 - 4,112,491 - (1,863,372) 13,628,483 -
江西铜瑞 5,334,010 - 1,292,220 - - 6,626,230 -
万铜环保 131,036,334 - (8,107,677) - - 122,928,657 -
德普矿山 - 49,000,000 (468,201) - - 48,531,799 -
3,242,009,188 221,631,310 (65,823,936) (10,228,110) (14,494,951) 3,373,093,501 -
6. 营业收入及成本
2021年 2020年
收入 成本 收入 成本
主营业务 99,422,083,749 89,329,295,815 79,429,995,501 73,081,655,865
其他业务 509,575,378 538,195,938 498,002,558 522,154,926
99,931,659,127 89,867,491,753 79,927,998,059 73,603,810,791
2021年 2020年
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
阴极铜 62,200,007,466 54,116,891,694 47,124,721,262 42,302,111,712
铜杆线 17,959,905,191 17,861,803,037 14,724,763,915 14,698,852,041
黄金 11,991,742,830 11,733,942,069 12,627,404,814 11,599,258,249
白银 3,358,409,746 3,167,060,525 3,148,255,685 2,873,339,963
化工产品 2,322,224,444 1,362,441,841 878,668,119 1,095,296,650
铜精矿、稀散及其他有色金属 412,667,835 199,740,379 352,115,541 162,233,315
其他 1,177,126,237 887,416,270 574,066,165 350,563,935
99,422,083,749 89,329,295,815 79,429,995,501 73,081,655,865
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2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
7. 投资(损失)/收益
(1) 投资(损失)/收益分类
2021年 2020年
长期股权投资的股利收入 83,438,228 124,138,624
交易性债务工具投资收益 11,410,958 203,479,166
其他非流动金融资产投资的股利收入 79,124,028 48,770,417
衍生金融工具投资（损失）/收益 (358,510,447) 63,513,574
权益法享有或分担的被投资公司净损益的
份额 (49,791,227) 52,717,826
(234,328,460) 492,619,607
(2) 投资(损失)/收益明细情况
2021年 2020年
1.长期股权投资
被投资公司宣告放的股利 83,438,228 124,138,624
2.交易性债务工具
理财产品投资收益 11,410,958 203,479,166
3.其他非流动金融资产
被投资公司宣告放的股利 79,124,028 48,770,417
4.未指定为套期关系的衍生工具
商品期权合约投资收益 51,785,712 14,333,100
商品期货及远期合约平仓(损失)/收益 (410,296,159) 49,180,474
5.权益法享有或分担的被投资公司净损益
的份额
其中：联营企业投资(损失)/收益 (65,823,936) 46,143,298
合营企业投资收益 16,032,709 6,574,528
(234,328,460) 492,619,607
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2021 年度 人民币元
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
7. 投资(损失)/收益（续）
(3) 按成本法核算的长期股权投资收益
2021年 2020年
浙江和鼎 40,000,000 96,000,000
天津江铜 - 19,947,755
恒邦股份 38,298,252 8,190,869
江西热电 5,139,976 -
83,438,228 124,138,624
8. 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2021年 2020年
净利润 3,087,469,305 1,524,466,990
加：资产减值损失 2,679,604,849 2,221,815,357
固定资产折旧 1,005,082,599 1,018,068,276
专项储备增加/(减少) 133,397,365 (118,358,838)
无形资产摊销 164,708,686 132,812,562
投资性房地产折旧及摊销 3,993,629 3,657,364
使用权资产摊销 81,580,418 139,561,611
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产的损失/（收益） 91,239,828 (36,487,484)
公允价值变动损失 241,806,887 169,697,201
财务费用 597,317,408 712,988,214
投资收益 (124,181,986) (429,106,033)
递延所得税资产增加 (195,461,075) (17,984,904)
递延所得税负债减少 - (85,937,358)
存货的增加 (1,596,083,714) (1,995,759,386)
经营性应收项目的减少 562,553,465 1,556,145,917
经营性应付项目的增加 886,864,306 1,232,506,487
确认递延收益 (39,134,701) (39,154,018)
经营活动产生的现金流量净额 7,580,757,269 5,988,931,958
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财务报表补充资料
2021年度 人民币元
1、非经常性损益明细表
2021年 2020年
非流动资产处置净损失 (117,634,636) (112,836,491)
计入当期损益的政府补助(与正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额
或定量持续享受的政府补助除外) 158,982,823 142,904,812
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融
资产和交易性金融负债取得的投资损失 (1,970,504,423) (932,775,106)
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 200,121,859 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 29,262,806 53,856,196
所得税影响数 95,185,568 130,629,189
少数股东权益影响数(税后) 145,702,292 264,327,591
(1,458,883,711) (453,893,809)
2、净资产收益率和每股收益
每股收益
加权平均净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2021年 2020年 2021年 2020年 2021年 2020年
归属于公司普通股股东
的净利润 8.69% 4.11% 1.63 0.67 不适用 不适用
扣除非经常性损益后归
属于公司普通股股东
的净利润 10.94% 4.91% 2.05 0.80 不适用 不适用
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财务报表补充资料（续）
2021 年度 人民币元
3、中国企业会计准则与国际财务报告准则编报差异调节表
按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
归属于母公司股东的净利润
2021年度 2020年度
按中国会计准则 5,635,567,528 2,320,394,755
本年按中国会计准则计提的而未使用安全
生产费用 136,957,041 (92,690,499)
按国际财务报告准则 5,772,524,569 2,227,704,256
归属于母公司股东的净资产
2021年末 2020年末
按中国会计准则 69,798,852,884 59,910,393,466
本年按中国会计准则计提的而未使用安全
生产费用 - -
按国际财务报告准则 69,798,852,884 59,910,393,466
注：本公司境外审计师为安永会计师事务所。
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