东方证券承销保荐有限公司

                     关于杭州士兰微电子股份有限公司

                  2019 年度营业利润同比下降 50%以上之

                            专项现场检查报告

上海证券交易所：

    经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州士兰微电子股份有限公司非公开
发行股票的批复》（证监许可〔2017〕2005 号）核准，杭州士兰微电子股份有限
公司（以下简称“士兰微”、“上市公司”或“公司”）非公开发行 64,893,614 股
A 股股票，发行价格为 11.28 元/股，募集资金总额为人民币 731,999,965.92 元。
东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”或“保荐机构”）作为士兰
微 2018 年非公开发行股票的保荐机构，负责对士兰微的持续督导工作。
    公司 2019 年年度报告显示公司 2019 年度营业利润同比下降 50%以上，根据
《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》（以下简称“工作指引”）的有关
规定，东方投行对上述事项进行了专项现场检查，具体情况如下：
    一、本次现场检查的基本情况
    2020 年 4 月 29 日、 月 14 日，针对士兰微 2019 年度营业利润同比下降 50%
以上的情况，保荐机构现场检查人员取得并查阅了士兰微 2019 年度报告及相关
财务资料，并通过与士兰微董事、监事、高级管理人员现场访谈，对公司 2019
年度营业利润同比下降 50%以上的主要原因进行了分析。
    二、本次现场检查主要事项
    （一）主要财务数据
                                                                 单位：万元
           项目                  2019年          2018年         变动幅度
         营业收入                   311,057.38     302,585.71         2.80%
         营业成本                   250,480.55     225,561.22        11.05%
        税金及附加                    2,496.73       2,409.64         3.61%
         销售费用                    10,386.07       9,738.88         6.65%
         管理费用                    23,281.22      21,479.27         8.39%
         研发费用                    33,437.86      31,513.64         6.11%
         财务费用                   10,888.63       7,298.01        49.20%
         营业利润                  -13,077.45       7,980.67       -263.86%
         利润总额                  -12,993.65       7,992.29       -262.58%
          净利润                   -10,731.12       7,425.61       -244.51%
 归属于上市公司股东净利润            1,453.20      17,046.26        -91.47%

    （二）公司 2019 年度营业利润下滑的主要原因
    2019 年度公司营业总收入为 311,057.38 万元，同比增加 2.8%；公司营业利
润为-13,077.45 万元，同比减少 263.86%；公司归属于上市公司股东的净利润为
1,453.20 万元，同比减少 91.47%。公司 2019 年度营业利润下滑的主要原因如下：

    1、公司整体研发投入同比增加 7,597.94 万元，其中研发费用同比增加
1,924.22 万元。研发项目主要包括子公司杭州士兰集昕微电子有限公司（以下简
称“士兰集昕”）对高端功率器件、电路、MEMS 传感器的研发以及子公司杭州
士兰集成电路有限公司（以下简称“士兰集成”）对汽车级功率模块产品的研发。

    2、子公司士兰集成订单数量减少，导致 5 吋线产能利用率有所下降，加之
硅片等原材料成本在上半年处于历史高位，导致公司经营利润较去年同期下降较
多。士兰集成 2019 年度净利润为 1,831 万元，同比减少 9,793 万元。
    3、子公司士兰集昕 8 吋芯片生产线仍处于特色工艺、产品研发的高强度投
入期间以及产能爬坡的阶段，加之士兰集昕加快产品结构调整，减少了低附加值
产品的产出量，使得第二、三季度产能利用率有所降低，故导致士兰集昕亏损数
额较去年同期加大。士兰集昕 2019 年度净利润为-17,985 万元，同比减少 4,084
万元。
    4、受 LED 行业波动的影响，子公司杭州士兰明芯科技有限公司（“以下简
称士兰明芯”）发光二级管芯片价格较去年同期下降了 20-30%，加之士兰明芯加
大了对第三代化合物半导体器件、高端 LED 芯片等产品的研发投入，导致其亏
损进一步增加。
    三、提请上市公司注意的事项及建议
    保荐机构建议上市公司应加快新产品开发，积极拓展市场，控制成本并提升
公司盈利能力。对于营业利润同比大幅下降 50%以上的情况，公司应当做好相关
信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。
    四、是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及交易所规定应当向中
国证监会和交易所报告的事项
    根据《工作指引》第二十六条和第二十八条的相关规定，保荐机构需要对上
市公司营业利润比上年同期下降 50%以上的情形进行专项现场检查，现场检查报
告需要上报上海证券交易所。
    五、本上市公司及其他中介机构的配合情况
    在现场检查中，士兰微及其他中介机构能够及时提供保荐机构所需资料，公
司及时安排与公司管理层及相关人员进行沟通，安排现场检查人员进行实地调研，
为现场检查提供了便利。
    六、本次现场检查的结论
    通过现场检查，保荐机构认为：士兰微 2019 年度营业利润同比下降 50%以
上，主要由于公司部分订单减少、研发投入大幅增加、行业波动等因素共同导致。
    （以下无正文）
（此页无正文，为《东方证券承销保荐有限公司关于杭州士兰微电子股份有限公
司 2019 年度营业利润同比下降 50%以上之专项现场检查报告》之签章页）




保荐代表人：
                  胡刘斌                     俞军柯




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