中国船舶重工集团动力股份有限公司

                    2018 年度董事会工作报告
    2018 年,中国船舶重工集团动力股份有限公司（以下简称“公司”）董事会严
格遵照《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定，勤勉忠实地履行各项
职责，严格执行股东大会各项决议，认真督促公司落实董事会的各项决议，促进
公司规范运作，提升公司治理水平，保障公司科学决策，使公司业务经营稳健地
发展。现将董事会 2018 年度工作情况和 2019 年工作安排要点汇报如下：
    第一部分：2018 年度经营工作完成情况
    2018 年，公司董事会认真贯彻落实公司各项重大事项部署，按照“以军为
本、军民融合、海陆并进”战略定位，集中力量、明确方向，动力业务专业化整
合初见成效、变更募集资金投资项目提高募集资金使用效率、加强公司市值管理
提振投资者信心、优化子公司资本结构进一步提升经营质量，圆满完成了年度各
项任务指标，向广大投资人交出了一份出色的成绩单，被证券日报评为“最具工
匠精神上市公司”
    2018 年度，全年共实现：营业收入 296.62 亿元，同比增长 7.81%；归属母
公司净利润 13.48 亿元，同比增长 15.33%；资产总额 572.08 亿元，同比增长
4.96%；所有者权益总额 309.40 亿元，同比增长 9.77%；资产负债率由 2017 年
的 48.29%下降到 2018 年的 45.92%，下降 2.37 个百分比。2018 年，船用军品业
务收入占比 13.74%，非船用军品业务收入占比 2.29%，船用民品业务收入占比
23.45%，非船用民品业务收入占比 59.53%。
    回顾 2018 年，我们主要做了以下工作：
    一、动力业务专业化整合初见成效。
    2018 年，公司董事会同时深入推进低速柴油机动力、化学动力产业两个板
块整合，并通过收购陕柴重工及重齿公司股权加速开展中高速柴油机动力及动力
系统集成整合，业务整合工作取得一定成效。
    1、低速柴油机动力
    通过内部资源整合，中国船柴搭建起低速柴油机业务“一总部三基地”的管
理框架，将主要管理职能进行统一，在制造成本、生产规模、服务体系等方面均
形成规模效应，市场影响力及竞争力得到有效提升。2018 年中国船柴新接柴油
机订单较 2017 年有较大幅度的增长，新接订单 110 台套、功率 179 万 KW 和合同
额金额 187,867 万元，较 2017 年分别上涨了 42.9%、100.8%和 96.9%。
    2、化学动力
    公司以风帆公司为牵头单位整合长海电推和火炬能源的化学动力业务，依托
风帆公司的品牌及营销网络优势，实现专业化、规模化运营。报告期内，风帆公
司牵头确定了化学动力业务定位和战略发展目标和产业发展方向，板块组织管理
体系整合基本完成，建立了以战略管控和财务管控为主的集团管控模式。2018
年，风帆公司实现营业收入 1,016,714.28 万元，同比增长 19.44%，利润总额
35,306.57 万元，同比增长 4.32%。
    3、中高速柴油机动力
    2018 年 7 月，公司以 22.89 亿元收购中船重工集团持有的陕柴重工 64.71%
股权，陕柴重工成为公司的控股子公司。陕柴重工作为国内规模最大的军民舰船
用中、高速大功率柴油机制造企业和柴油发电机组成套商，是海军多型舰艇主动
力科研生产基地和主要供应商。公司正在积极策划齐耀重工、河柴重工、陕柴重
工中高速柴油机动力业务整合方案。业务整合将会进一步丰富公司中高速柴油机
产品线，强化公司在中高速柴油机市场整体影响力，达到巩固、提升中速柴油机
业务市场竞争力的目的。
    4、动力系统集成
    2018 年，公司以 8.5 亿元向重齿公司增资，并以 11.6 亿元收购中船重工集
团持有的重齿公司全部股权，重齿公司成为公司控股子公司。重齿公司在舰船、
水泥建材、冶金有色、核电海水循环泵等细分目标市场排名第一，在国内工业专
用齿轮箱行业排名第二，产品广泛应用于军民用市场，在国内齿轮传动市场具有
较大的影响力，其产品及品牌均有较好的市场口碑。大中型船舶齿轮箱、变速箱
齿轮箱等作为船舶主推进装置中不可或缺的传动设备，对船舶动力系统性能影响
极大。公司将提升动力—传动领域的系统集成能力，持续推进船用动力-传动系
统的协同发展。
    二、变更募集资金投资项目提高募集资金使用效率。
    2018 年，公司董事会基于对政策环境、行业环境、竞争态势、市场环境及
配套资源、人才保障等方面综合分析，根据公司业务发展需要，对部分募集资金
项目进行了变更。其中，三个项目变更了实施主体或实施地点；四个项目调减了
募集资金投入金额；终止了三个募投项目；新增了七个募投项目。此次变更募集
资金投向的金额合计：326,000 万元，占公司募集资金净额的 24.36%。本次募投
项目调整符合公司实际情况和未来经营发展需要，有利于公司的长远发展和提高
募集资金的使用效率。
    三、股份回购提振投资者信心。
    2018 年，公司董事会基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认可，
以及更好地回报投资者的目的，经综合考虑公司发展战略、经营情况、财务状况
等因素决定以自有资金回购公司股份。通过回购，推进了公司股价与内在价值相
匹配，提振了投资者信心，维护了公司股价与广大投资者的利益，切实提高了公
司股东的投资回报。
    四、优化子公司资本结构进一步提升经营质量。
    2018 年，公司董事会积极响应国务院发布的《国务院关于积极稳妥降低企
业杠杆率的意见》精神，贯彻落实国务院重点做好“三去一降一补”工作的决策
部署，实现降本增效，优化企业资产负债结构。公司下属子公司广瀚动力、长海
电推、河柴重工、武汉船机、中国船柴启动引入合格投资者增资，以降低子公司
杠杆，优化资本结构，解决子公司推进“军转民”过程中的资本瓶颈。通过本次
交易，公司部分子公司将进一步提升经营质量，有利于公司增强持续盈利能力和
抗风险能力。
    第二部分：2019 年工作计划
    2019 年是新中国成立 70 周年，公司要以稳中求进，平稳发展为纲领，以进
一步促进产业融合、结构升级、提升资源利用效率为中心，以进一步提升经济发
展质量和效益为目标，主动适应经济发展“新常态”，实现生产经营的持续健康
发展。以集团公司的战略目标和战略部署为指引，重点做好以下几方面工作：
   一、全面加强党的建设，贯彻高质量发展要求
    把学习贯彻落实党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想作
为首要政治任务，增强“四个意识”，坚定“四个自信”、坚持“两个维护”，坚
持“抓党建从工作出发，抓工作从党建入手”，推动公司坚持党的领导、加强党
的建设、全面从严治党向纵深发展，把新时代公司高质量发展战略纲要的根本原
则落实做细。
   二、高质量完成军工任务，强力支撑海军战略转型
    以军为本、全力支撑海军武器装备全面“强起来”的新跨越，是公司在新时
代高质量发展的根脉所系、首责所在。公司将会持续推动军工核心能力建设由“任
务能力型”向“体系效能型”转变，攻关攻坚、体系推进、跨代跃升。
    三、借力资本运作，完善产业布局
    中国动力将继续通过混合所有制、资产证券化等路径方式，以股权多元化、
拓宽资源来源等为主要目标，将公司军民业务不断推向市场，助力产业发展。重
点推进多元证券组合方式优化资本结构、资产注入相关项目，最终通过优化资本
结构，改善经营质量，完善军转民产业链布局。推进中高速柴油机整合的实施，
借鉴低速机、化学动力整合工作中的经验，不断优化方案。
    四、密切跟踪宏观形势，预先筹划应对措施
    2019 年，中美关系的不确定性增加、中国经济增速下行压力加大、国内逆
周期宏观调控政策力度将提升。公司必须积极应对，提前筹划拓宽融资渠道，通
过加大股权类资本比例，调整公司总体资本结构，压减债务类资本比例。
    2019 年，面对复杂的经济形势，公司董事会将高度关注、预先研判、主动
作为，全力适应新常态、把握新常态、引领新常态。以提质增效为核心，不断提
高价值创造能力，深入推进军民融合深度发展，持续推进结构调整，创新发展方
式，优化资源配置，强化精细化管理，加强风险管控，从而全面提升公司的核心
竞争力和价值创造力。


                                中国船舶重工集团动力股份有限公司董事会

                                                       2019 年 4 月 16 日