证券简称：康美药业          证券代码：600518           编号：临2019-035
债券代码：122354            债券简称：15康美债
债券代码：143730            债券简称：18康美01
债券代码：143842            债券简称：18康美04
优先股代码：360006          优先股简称：康美优1




                     康美药业股份有限公司
      关于收到上海证券交易所 2018 年年度报告
                     事后审核问询函的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。




    2019 年 5 月 12 日，康美药业股份有限公司（以下简称“公司”）收到上海
证券交易所上市公司监管一部下发的《关于对康美药业股份有限公司 2018 年年
度报告的事后审核问询函》（（上证公函【2019】20190644，以下简称“《问询
函》”）。《问询函》具体内容如下：
    “康美药业股份有限公司：
    前期，我部已对你公司会计差错更正、审计保留意见、内控审计否定意见、
非经营性资金往来等事项发出监管工作函和问询函，就涉及调整的货币资金、其
他应收款、存货、在建工程等项目进行问询。现对你公司调整后的 2018 年年度
报告进行事后审核，在前期函件问题的基础上，对年报相关事项补充问询如下。
    一、关于业务板块及毛利率
    根据年报，公司 2018 年经调整后的营业收入 193.56 亿元、营业成本 135.42
亿元，主营业务涉及中药饮片、中药材贸易、自制药品、药品贸易、医疗器械、
保健食品、食品、物业租售及其他业务板块。请公司就调整后的业务数据，进一
步补充披露下述信息。
    1.年报显示，公司主营业务各板块毛利率变动较大，且上年数发生重大调整。


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例如，中药材贸易毛利率 7.97%，同比减少 5.96 个百分点，而去年年报披露的
未调整的毛利率为 24.47%；自制药品毛利率 40.51%，同比减少 0.73 个百分点，
而去年年报披露的未调整的毛利率为 27.19%；药品贸易毛利率 31.94%，同比减
少 12.69 个百分点，而去年年报披露的未调整的毛利率为 29.58%。请公司：
    （1）补充披露各板块毛利率上年数调整的具体情况及原因；
    （2）分析药品贸易、医疗器械、保健食品毛利率较上年调整后毛利率变化
较大的具体原因；
    （3）区分自产销售、贸易两类业务模式，分别列示对应的产品类别及其销
售模式和客户类型，并在此分类的基础上，结合物流安排、结算方式等，补充披
露各细分项下的收入确认时点；
    （4）根据问题（3）的分类，补充披露各细分项下的前五大客户名称、是否
为关联方或潜在关联方、年度交易金额及占比，并比较关联销售和非关联销售的
毛利率情况；
    （5）根据问题（3）的分类，补充披露各细分项下的营业收入、营业成本、
毛利率及其变动，并选取同行业可比公司，对比分析毛利率水平及变动的合理性，
如存在较大偏差，解释具体原因；
    （6）本期运费、装卸费发生额仅 1.17 亿元，而同期营业收入 193.56 亿元，
分析说明营业收入与运费及装卸费的匹配性；
    （7）请年审会计师就上述问题发表意见。
    2.年报显示，公司本期纳入合并财务报表范围的公司共 154 家，本年新增纳
入合并范围的公司共 46 家，其中新设 33 家、非同一控制下合并 13 家。请公司：
    （1）分业务板块、地区列示对应子公司的名称、持股比例、取得方式、投
资总额、总资产、净资产、营业收入、净利润等信息；
    （2）结合各项业务开展情况，说明公司近年频繁对外新设或合并公司的主
要考虑及其合理性和必要性。
    二、关于主要资产及负债项目
    根据年报，公司 2018 年经调整后的资产总计 746.28 亿元、负债合计 463.28
亿元。请公司就调整后的主要资产及负债项目，进一步补充披露下述信息。
    3.年报显示，公司资产负债率 62%，短期借款 115.77 亿元，其他流动负债
67.50 亿元，长期借款 6.90 亿元，应付债券 167.73 亿元，债务规模合计 357.90

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亿元，占总资产的 48%，而货币资金仅为 18.39 亿元，调整金额重大。同时，公
司本期利息费用 18.38 亿元，占净利润的 164%。请公司：
    （1）分年度列示近五年的举债情况，包括融资方式、融资金额、融资成本、
融资用途、融资对象及其关联关系；
    （2）说明债务规模与业绩增长的匹配性，以及目前债务规模和结构的合理
性和必要性；
    （3）结合目前的资金情况、现存债务的到期时间，说明未来一年的具体偿
债安排，明确是否存在难以按期偿还的债务，充分提示相关风险，并说明公司拟
采取的应对措施；
    （4）结合资金管理制度及执行情况，说明后续保障资金安全及规范使用的
措施；
    （5）请年审会计师及相关保荐机构就上述问题发表意见，并说明前期及本
期针对货币资金项目执行的核查程序。
    4.年报显示，公司存货 342.10 亿元，占总资产的 46%，而本期营业成本仅
135.42 亿元，本期计提存货跌价准备仅 5083 万元。其中，库存商品 266.05 亿
元，占比 78%，本年期初数较上年期末数大额调增；消耗性生物资产 37.91 亿元，
占比 11%；开发成本及产品合计 34.19 亿元，占比 10%，本年期初数较上年期末
数有所调整。请公司：
    （1）补充披露近三年各项存货类别的主要构成、数量和对应金额，并对调
整新增的存货、关联采购形成的存货予以单独列示；
    （2）对原材料和库存商品，分品类披露自产、外购对应的数量和金额，并
对外购存货，分品类披露前五大供应商名称、是否为关联方、年度交易金额及占
比；
    （3）对消耗性生物资产，分品类披露管理主体、种植基地、种植年份、种
植面积、种植数量、种植费用、生长周期、保苗率，以及预计或实际采收年份、
采收数量、销售数量、销售收入；
    （4）对开发成本及产品，补充披露所涉项目的预算投入、开工时间、累计
投入、完工比例、资金来源、实施主体及其是否具有相关房地产开发资质；
    （5）结合开发成本结转开发产品的核算方法，说明开发成本期初余额与去
年期末余额不一致、以及开发成本本期减少数与开发产品本期增加数不一致的原

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因；
    （6）补充披露近三年开发产品的结转情况及相应实现的物业出售收入，并
说明匹配性；
    （7）结合各类存货的价格变化、用途及市场需求等，分析公司存货跌价准
备计提的充分性；
    （8）结合业务规模、市场需求等因素，说明大规模储备存货的合理性及必
要性；
    （9）说明是否针对存货管理建立了有效的内控机制，保障存货的安全及存
货计量的准确性；
    （10）请年审会计师就上述问题发表意见，并结合各类存货特点，进一步说
明为确保存货真实、准确、完整所执行的审计程序及取得的审计证据。
    5.年报显示，公司本期投资活动产生的现金流量净额-46.47 亿元，主要为
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。公司在建工程 29.87 亿元，
同比增长 74%，本期重要项目新增 36.89 亿元，转固 23.84 亿元；固定资产 89.50
亿元，同比增长 47%，本期购置 5.94 亿元、由在建工程、存货转入 13.43 亿元
和 13.04 亿元；投资性房地产 41.70 亿元，同比增长 237%，本期由存货、固定
资产、在建工程转入 29.81 亿元。请公司：
    （1）结合业务及产品构成，分别列示对应在建工程、固定资产、投资性房
地产的分布区域和配置情况，包括但不限于资产的地理位置、占地面积、土地权
证号、投资总额、建设周期、设计产能、实际产能、实际投产或使用时间、产生
的收益、资产目前的使用状态、原值和净值等；
    （2）结合问题（1），分析说明公司各业务板块的固定资产、投资性房地产
与其相应收益的匹配情况，以及是否存在资产减值迹象；
    （3）补充披露在建工程、存货转入固定资产或投资性房地产，以及固定资
产转入投资性房地产的具体项目及原因；
    （4）结合公司业务规划、项目建设内容及用途等，说明存货中的开发成本
及产品、固定资产、投资性房地产分别核算的资产项目名称、金额及其核算分类
的依据，如存在重分类，说明调整理由；
    （5）请年审会计师就上述问题发表意见。
       三、关于经营业绩和现金流

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    6.年报显示，公司 2016-2018 年经调整后的归母净利润分别为 18.42 亿元、
21.50 亿元和 11.35 亿元，本年业绩出现大幅下滑；调整后的经营活动现金流量
净额分别为-23.05 亿元、-48.40 亿元和-31.92 亿元，近三年持续大额支出。请
公司：
    （1）结合行业趋势和自身经营情况，主要业务构成、产品产销量及毛利率
变动、各项费用占比等，量化分析本期业绩出现大幅下滑的具体原因，说明后续
应对措施，并做必要的风险提示；
    （2）结合业务模式等，进一步分析经营活动产生的现金流量净额持续多年
为负，且与同期净利润呈现大额差异的具体原因。
    针对前述问题，依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2
号－年度报告的内容与格式》、上海证券交易所行业信息披露指引等规定要求，
对于公司认为不适用或因特殊原因确实不便说明披露的，应当详细披露无法披露
的原因。
    请你公司于 2019 年 5 月 13 日披露本问询函，并于 5 月 22 日之前，就上述
事项予以披露，同时对定期报告作相应修订。”
    公司将根据上海证券交易所的要求，积极组织相关人员做好问询函的回复工
作，并及时履行信息披露义务。公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上
海证券报》、证券时报》、证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
公司所有信息均以上述指定报刊及网站刊登的信息为准。敬请广大投资者关注公
司公告，注意投资风险。
    特此公告。


                                              康美药业股份有限公司
                                                     董事会
                                            二○一九年五月十三日




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