皖江物流：芜湖港储运股份有限公司2012年公司债券受托管理人报告（2014年度）2015-05-28
芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券
受托管理人报告
（2014 年度）
发行人
安徽皖江物流（集团）股份有限公司
（安徽省芜湖市经济技术开发区内）
债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
2015 年 5 月 28 日
芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）、《芜
湖港储运股份有限公司2012年公司债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协
议”）、《芜湖港储运股份有限公司公开发行2012年公司债券募集说明书》（以下
简称“募集说明书”）、《安徽皖江物流（集团）股份有限公司2014年年度报告》等
相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及安徽皖江物流（集
团）有限公司（原“芜湖港储运股份有限公司”，以下简称“发行人”、“皖江物流”
或“公司”）出具的相关说明文件等，由本期公司债券受托管理人中信证券股份有
限公司（以下简称“中信证券”）编制。中信证券对本报告中所包含的从上述文件
中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确
性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信证
券不承担任何责任。
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目 录
第一节 本期公司债券概况 4
第二节 发行人 2014 年度经营情况和财务状况 7
第三节 发行人募集资金使用情况 15
第四节 债券持有人会议召开情况 16
第五节 本期公司债券付息情况 17
第六节 本期公司债券的信用评级情况 18
第七节 其他情况 19
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第一节 本期公司债券概况
一、本期公司债券核准文件及核准规模
安徽皖江物流（集团）股份有限公司公开发行的芜湖港储运股份有限公司
2012 年公司债券（“12 芜湖港”，证券代码：122235）经中国证券监督管理委员
会“证监许可[2012]1460 号”文核准。发行人获准向社会公开发行面值不超过 15
亿元的公司债券。本期债券发行规模为 15 亿元。
二、本期债券基本情况
1. 债券名称：芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券（简称“本期债券”）
2. 发行总额：总发行规模为人民币 15 亿元，一次发行。
3. 债券期限：本次发行的债券为 5 年期,附第 3 年末发行人上调票面利率选择
权和投资者回售选择权。
4. 上调票面利率选择权：发行人有权决定在存续期限的第 3 年末上调本期债
券后 2 年的票面利率。发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易
日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调票面利率以及
上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，未被回售部分债券在债券
存续期后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。
5. 投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅
度的公告后，投资者有权选择在本期债券第 3 个计息年度付息日将其持有
的本期债券全部或者部分按面值回售给发行人。本期债券的第 3 个计息年
度付息日即为回售支付日，公司将按照上证所和债券登记机构相关业务规
则完成回售支付工作。自发行人发出关于是否上调本期债券的票面利率及
上调幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行
回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面
值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，
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继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度
的决定。
6. 债券简称及代码：简称为“12 芜湖港”，代码为 122235。
7. 票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
8. 票面利率：4.99%。
9. 还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年
付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付
息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。本期债
券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时各
自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积，于兑付日向投资者支
付的本息为投资者截至兑付登记日收市时各自持有的本期债券到期最后一
期利息及票面总额的本金。
10. 起息日：2013 年 3 月 20 日。
11. 付息日期：本期债券的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 3 月 20 日。如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日。每次付息款项不另
计利息。如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的付息日为 2014
年至 2016 年每年的 3 月 20 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后
的第 1 个工作日。每次付息款项不另计利息。
12. 兑付日期：本期债券的兑付日为 2018 年 3 月 20 日。如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。如
投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的兑付日期为 2016 年 3 月
20 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期
间兑付款项不另计利息。
13. 付息、兑付方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付
息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
14. 担保情况：本次发行的公司债券由淮南矿业（集团）有限责任公司（以下
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简称“淮南矿业”）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
15. 发行时信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发
行人的主体信用等级为 AA+级，本期债券的信用等级为 AAA 级。
16. 最新跟踪信用级别及评级机构：在本期公司债券的存续期内，联合信用评
级公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。详细情况敬请投资
者关注上海证券交易所网站及联合信用评级公司关于本期债券的跟踪评级
报告。
17. 债券受托管理人：发行人聘请中信证券股份有限公司作为本期债券的债券
受托管理人。
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第二节 发行人 2014 年度经营情况和财务状况
一、发行人基本情况
皖江物流成立于 2000 年 11 月 29 日，系经安徽省人民政府《安徽省股份有
限公司批准证书》（皖府股字[2000]第 41 号）和原安徽省经济体制改革委员会
《关于同意设立芜湖港储运股份有限公司的批复》（皖体改函[2000]85 号）批
准，由芜湖港务管理局（现芜湖港口有限责任公司）作为主发起人，以其所属
裕溪口煤炭生产港区、朱家桥外贸生产港区的经营性资产和相关负债作为出资，
联合芜湖长江大桥公路桥有限公司、芜湖经济开发区建设总公司、芜湖高新技
术创业服务中心、中国芜湖外轮代理公司共同发起设立。
2003 年 3 月 13 日，经中国证监会“证监发行字[2003]17 号文”核准，公司
向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 4,500 万股，并经上海证券交
易所“上证上字[2003]22 号文”批准于 2003 年 3 月 28 日起在上海证券交易所上
市交易。公司发行上市后股本总额为 11,860 万股，每股面值人民币 1 元，股票
代码为 600575，股票简称为“芜湖港”（现更名为“皖江物流”）。
2006 年 6 月 26 日，经公司关于股权分置改革相关股东会议审议通过，公
司实施股权分置改革方案，公司非流通股股东以其持有的 1,350 万股股份向全
体流通股股东按照每 10 股流通股送 3 股的方式支付对价，公司总股本不变。
2007 年 6 月 22 日，公司实施 2006 年度利润分配方案，即以 2006 年 12 月
31 日股本数 11,860 万股为基数，向全体股东实施资本公积金转增股本，每 10
股转增 5 股派现 1.0 元，公司总股本变更为 17,790 万股。
2008 年 5 月 23 日，公司实施 2007 年度利润分配方案，即以 2007 年 12 月
31 日股本数 17,790 万股为基数，向全体股东实施资本公积金转增股本，每 10
股转增 10 股，公司总股本变更为 35,580 万股。
2010 年 10 月 14 日，中国证监会出具《关于核准芜湖港储运股份有限公司
向淮南矿业（集团）有限责任公司发行股份购买资产的批复》（证监许可
[2010]1412 号）核准公司按照 11.11 元/股的价格，向淮南矿业非公开发行股份
167,602,585 股，认购淮南矿业所拥有的铁运公司、物流公司 100%股权。2010
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年 10 月 31 日，淮南矿业持有的铁运公司、物流公司 100%股权变更登记至公
司的工商变更登记手续办理完毕。2010 年 11 月 24 日，公司非公开发行股份在
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了股权登记相关事宜。重大资
产重组完成后，公司总股本变更为 52,340.26 万股，控股股东由港口公司变更为
淮南矿业，公司主营业务发生重大变更。
根据公司第四届董事会第三次会议及 2010 年年度股东大会审议通过的
2010 年度利润分配预案，即以 2010 年末总股本 52,340.26 万股为基数，公司以
资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增 52,340.26 万股。转增完成
后，公司总股本变更为 104,680.52 万股。
根据公司 2011 年第二次临时股东大会决议和修改后的章程规定，并经中国
证券监督管理委员会《关于核准芜湖港储运股份有限公司非公开发行股票的批
复》（证监许可[2012]391 号文）的核准，公司非公开发行 A 股股票 170,842,824
股，每股面值 1 元，增加注册资本人民币 170,842,824.00 元，变更后注册资本
为人民币 1,217,647,994.00 元，并于 2012 年 4 月 25 日完成工商变更手续。
2013 年 4 月 26 日，公司实施 2012 年度利润分配及公积金转增股本方案，
即以 2012 年 12 月 31 日股本数 121,764.80 万股为基数，向全体股东实施资本公
积金转增股本，每 10 股送 2 股，转增 8 股，公司总股本变更为 243,529.60 万股。
2014 年 8 月 20 日，根据中国证监会出具的《关于核准芜湖港储运股份有
限公司非公开发行股票的批复》（证监许可 [2014]696 号），公司增加股本
44,871.7948 万元，总股本变更为 288,401.39 万股。
2014 年 8 月 20 日，根据公司第五届董事会第五次会议和 2014 年第五次临
时股东大会审议通过的《关于变更公司名称及证券简称的议案》，公司完成了工
商变更登记手续，中文名称由“芜湖港储运股份有限公司”变更为“安徽皖江物流
（集团）股份有限公司”，英文名称由“Wuhu Port Storage & Transportation
Co.,Ltd”变更为“Anhui Wanjiang Logistics (Group) Co.,Ltd”。
二、发行人 2014 年度经营情况
2014 年度，面对经济新常态下复杂严峻的宏观经济形势和公司全资子公司
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物流公司突发重大信用风险事件等多方面带来的困难和压力，公司董事会紧紧
围绕 2013 年年度股东大会确定的任务目标，在客观分析和积极应对的同时，也
充分把握住了发展面临的重大机遇和有利条件。按照“坚持稳中求进总基调，以
推进改革创新为根本动力，以提高发展质量和效益为立足点，确保企业发展健
康可持续，确保职工利益稳定可持续。”的总体工作思路，扎实推进各项工作。
一是顺利完成董事会、监事会和经理层换届选举，并根据当前公司业态属
性变化，适时变更了公司名称及证券简称；为进一步理顺公司机关管理体制和
机制，公司对机关部室职能、机构进行了整合，并着手完善公司董、监、高选
任机制，加大子公司外部董事比例，严格规范上市公司及所属子公司三会一层
运行机制。同时，拟采取实行财务负责人委派、轮岗制，对子公司银行授信实
行统一审批、监管制度等方式，持续完善公司法人治理结构和内部管控模式。
二是抢抓国家建设长江经济带和安徽省委、省政府建设皖江段“黄金水道”
重大历史机遇，完成对淮南矿业持有的淮矿电力燃料有限责任公司（以下简称
“电燃公司”）100%股权收购和与上港集团的战略合作，积极培育公司新的利
润增长点，巩固公司港口业务核心竞争力。此外，为积极贯彻落实“长江经济带”
国家发展战略，公司正在有关政府部门大力支持下积极推进与中海油等央企合
作建设芜湖液化天然气接收站项目，为公司产业转型发展注入新动能。
三是顺利完成向淮南矿业非公开发行股票募集资金，为公司业务转型升级
和发展战略实施，提供了重要的资金支持。2014 年，在物流公司发生重大信用
风险事项并已进入法定重整背景下，控股股东淮南矿业为维护公司全体股东及
债权人的利益，实现上市公司的平稳过渡，正依规加快推进与公司的重大资产
重组事项，本次重组如取得成功，新注入资产将明显增厚公司每股收益，公司
的主营业务将由现有的物流业务进阶为“能源+物流”业务，为公司后续平稳可持
续发展提供强劲动力。
四是严格预算管理，强化效益意识，全面落实经营目标考核，对重点预算
项目如“四项费用”、更新费用和财务费用等紧盯不放，严禁超预算，把预算执
行结果作为业绩考核的重要依据，将预算管理同经营绩效考核管理相结合，有
效提高了预算的控制力和约束力，全面控制了超预算项目或者无预算安排的支
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出现象。
五是全力推进朱家桥一期后续工程和二期工程等重点项目建设，向公司“十
二五”战略目标迈进。
1、2014 年度经营概况
2014 年，公司完成铁路运量 4,060.17 万吨，同比减少 23.02 万吨，为去年
同期的 99.44%，主要原因是下游煤炭需求没有得到有效改善，电厂库存偏高，
煤炭销售受到抑制；完成到煤量 648.02 万吨，同比增加 90.47 万吨，为去年同
期的 116.23%，完成发煤量 517.63 万吨，同比减少 115.56 万吨，为去年同期的
81.75%，主要原因是受宏观经济和海进江煤炭影响，内地煤炭销售不畅；完成
集装箱量 40.26 万 TEU，同比增长 11.49 万 TEU，为去年同期的 139.95%，主
要原因是在当前国家高度重视物流产业发展的背景下，在芜湖市出台的一系列
利好政策措施的助推下，港务公司借助与上港集团的战略合作，进一步加大市
场开拓力度，加强对皖江岸线开发、码头建设、物流资源的整合，吸引船东货
代企业入驻，加上芜湖港朱家桥外贸码头二期工程的陆续建成并投入使用，集
装箱物流的硬件基础设施已经基本完备，公司集装箱业务辐射范围已达皖南、
皖西、皖中地区，对安徽省主要外贸集装箱生成地形成覆盖。
2014 年，受物流公司事件影响，公司共实现营业收入 215.41 亿元，实现利
润总额-26.25 亿元，税后净利润-27.48 亿元。
（1）物流贸易
发行人物流贸易业务主要为各种钢材原材料、机电产品等大宗生产资料的
销售和服务、第三方物流整体外包以及“平台+基地”业务。2014 年度发行人物
流贸易业务实现营业收入 205.81 亿元，较上年降低 46.73%。
（2）铁路运输
发行人铁路运输业务主要为煤炭铁路运输。2014 年度发行人铁路运输业务
实现营业收入 7.45 亿元，较上年下降 10.48%。
（3）港口作业
发行人港口作业业务主要为煤炭、集装箱、外贸大宗散货、件杂货等货种
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的装卸中转。2014 年度发行人港口作业业务实现营业收入 1.54 亿元，较上年下
降 22.56%。
2、主营业务经营情况分析
由于原全资子淮矿现代物流有限责任公司（以下简称“淮矿物流公司”、“物
流公司”或“淮矿物流”）2014 年 9 月发生重大信用风险事项，公司丧失对其
控制并已进行法定重整程序，公司从 2014 年 9 月末起不再将物流公司及其下属
子公司等 8 家公司纳入合并范围，因此本期仅合并淮矿物流 1-9 月份的营业收
入 169.11 亿元，上年期末合并物流公司 1-12 月份的营业收入 331.96 亿元，物
流公司本期较上期收入减少 162.87 亿元；2、本期同一控制合并电燃公司，电
燃公司本期收入 37.20 亿元，上期收入 55.57 亿元，同比减少 18.37 亿元；其他
分、子公司的收入较上年同期基本持平；受以上因素影响，公司本期收入较上
年同期减少 181.62 亿元，降幅达 45.74%。
3、重大事项
（1）淮矿物流重整。2014 年 9 月 5 日，公司全资子公司淮矿现代物流有限
责任公司因无足额资金支付到期债务账户被冻结，同时，公司在对原董事、常
务副总经理，淮矿物流公司原董事长汪晓秀离任审计时发现淮矿物流公司存在
重大坏账风险并可能导致公司出现重大亏损。2014 年 9 月 30 日，物流公司因
本次重大信用风险事项，涉及巨额债权债务，且目前已出现债务逾期情形和重
大坏账风险，向公司董事会报告，提请依法向法院申请物流公司重整。公司董
事会于 2014 年 9 月 30 日紧急召开了第五届董事会第八次会议并形成决议，同
意物流公司依法向法院申请重整。2014 年 10 月 15 日，物流公司以其资产不能
满足清偿债务的需要，且有明显丧失清偿能力可能为由向安徽省淮南市中级人
民法院（以下简称“淮南中院”）申请重整。淮南中院于 2014 年 10 月 28 日裁定
受理物流公司的重整申请。
（2）公司重大资产重组。2014 年 9 月 30 日，公司接到控股股东淮南矿业
通知，因公司全资子公司物流公司发生重大信用风险事项，且涉及金额巨大、
波及面广，为防止事态进一步恶化，最大限度维护公司全体股东及债权人的利
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益，力争在相对稳定环境中开展物流公司依法重整及善后工作，淮南矿业拟筹
划与公司有关的重大资产重组事项。
本次资产重组主要交易对方为控股股东淮南矿业（集团）有限责任公司，
交易方式尚在与有关政府部门进行报告、确认。截至本报告发布日，公司已初
步确定了本次重组的标的资产行业类型为淮南矿业所属煤炭、电力业务板块的
部分资产，标的资产的规模、权属边界等已初步确定，资产范围为淮南矿业下
属全资电厂（除未获核准的新庄孜电厂）及淮沪煤电一体化项目。目前资产重
组预案已初步形成，正与政府主管部门等进行汇报、沟通，但尚未最终确定。
4、未来发展
2015 年度公司将继续坚持以市场为导向，进一步深化落实以效益为中心的
管理思想，通过与上海港战略合作，不断巩固和扩大双方资源优势，加快培育
形成公司新的利润增长点，科学组织生产经营，强化经营目标考核，全面从严
从紧，深入挖潜增效，合理控制成本费用，有序推进重点项目建设，推动转型
发展，确保安全、确保稳定、防范风险。同时，争取尽快完成与控股股东淮南
矿业的重大资产重组，努力实现公司在 2015 年度扭亏为盈。公司将坚持"大物
流、大服务、大效益"发展战略不动摇，不断加强和优化战略管理。同时，切实
结合行业发展动态和宏观经济政策，及时优化和完善战略发展思路，深入推进
煤炭、集装箱物流体系建设和发展。此外，公司正结合国家规划、产业政策、
市场资源等，站在企业持续、高效发展的高度，尽快形成公司“十三五” 发展规
划，为公司在经济新常态下转型发展指明方向。
（1）煤炭综合物流
煤炭综合物流体系的构建主要围绕裕溪口煤码头分公司开展。随着裕溪口
储配煤系统已具备正式规模化、市场化运营的条件，公司完成对淮南矿业电燃
公司 100%股权收购。这将发挥电燃公司在市场开拓及渠道利用等方面的优势，
为煤炭储配业务提供下游客户渠道及上游原料采购渠道，逐步建立并完善一体
化产业供应链；裕溪口铁路装车系统改造项目基本完工，29 号码头改扩建工程
项目已于 2014 年 11 月已正式开工建设；镇江东港海进江换装点相关工程正全
速推进。另外，在构建多功能现代物流体系，提升物流产业效率效益过程中，
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铁路运输业务起到关键支撑作用，淮南矿区煤炭运输服务的唯一服务商是铁运
分公司，承担了淮南矿区煤炭外运量的 80%以上，铁运分公司将进一步提升服
务，随着淮南矿区煤炭产业发展而发展。未来公司将以港口为节点，通过铁水
联运、水铁联运、水水换装、水转陆路等多种方式，逐步形成具备双进双出功
能的煤炭储备、精配、中转、配送物流基地，实现煤炭综合物流效益最大化，
打造上市公司新的主要利润增长点，进一步巩固芜湖港作为长江航线上第一大
煤炭能源中转港口的战略地位。
（2）集装箱物流
集装箱物流体系的构建以港务公司集装箱码头一期工程、二期工程及一期
后续工程为依托，紧紧抓住安徽省建设芜湖外贸中心港的契机，全面推进安徽
外贸芜湖中心港品牌打造，加大在规模、服务水平和基础设施上的投入，加快
集装箱物流服务系统建设，建成集装箱中转、仓储、船东货代 CBD、CFS 物流
基地，拓展集装箱配套和物流链延伸业务，增强港口物流服务增值能力，保持
在安徽省内的行业主导地位。随着芜湖港朱家桥外贸码头二期工程的陆续建成
并投入使用，集装箱物流的硬件基础设施已经基本完备，公司集装箱业务辐射
范围已达皖南、皖西、皖中地区，对全省主要外贸集装箱生成地形成覆盖。2014
年，公司通过引入上海港向港务公司增资扩股的方式，已成功实现了与上海港
的战略合作，下一步公司与上海港将以港务公司为纽带，借助上港集团雄厚的
港口实力以及丰富的港口物流运营经验，凭借港务公司集装箱物流基地良好的
地理、信息、金融、交易环境以及未来建设保税港区的优势，充分利用好各自
的资源，加强对皖江岸线开发、码头建设、物流资源的整合，吸引船东货代企
业入驻，提供配套的物流服务，形成船东货代企业集聚效应，不断提升公司集
装箱物流的管理层次、区域辐射能力和影响力，进一步确立区域性枢纽港地位。
三、发行人 2014 年度财务状况
1、合并资产负债表主要数据
金额单位：亿元人民币
项 目 2014 年末 2013 年末
资产总计 73.22 259.32
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负债合计 37.79 205.30
所有者权益合计 35.43 54.02
截至 2014 年 12 月末，公司资产、负债和所有者权益较 2013 年末大幅下降，
主要原因为原全资子公司物流公司 2014 年 9 月发生重大信用风险事项，公司丧
失对其控制，其已进入重整程序，公司从 2014 年 9 月末起不再将淮矿物流公司
及其下属子公司纳入合并范围。
2、合并利润表主要数据
金额单位：亿元人民币
项 目 2014 年度 2013 年度
营业收入 215.41 397.03
营业利润 -22.97 3.54
利润总额 -26.25 3.78
净利润 -27.48 2.77
2014 年，公司营业收入、营业利润、净利润等同比均大幅下滑，主要原因
为物流公司 2014 年 9 月发生重大信用风险事项，公司不再将物流公司及其下属
子公司纳入合并范围。此外，2014 年，公司同一控制合并电燃公司，营业收入
较上年减少 18.37 亿元。
3、合并现金流量表主要数据
金额单位：亿元人民币
项 目 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流量净额 -5.44 7.28
投资活动产生的现金流量净额 -49.20 -6.27
筹资活动产生的现金流量净额 10.85 7.96
2014 年，公司经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净
额较 2013 年大幅减少，原因为物流公司 2014 年 9 月发生重大信用风险事项，
公司不再将物流公司及其下属子公司纳入合并范围。筹资活动产生的现金流量
净额较 2013 年大幅增加，主要原因为 2014 年公司收到定向增发股票款及上港
集团的投资款 14.96 亿元，并且贷款减少导致支付的利息款减少等。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
第三节 发行人募集资金使用情况
发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2012]1460 号文”批准，于
2013 年 3 月 20 日至 2013 年 3 月 22 日公开发行了人民币 15 亿元的公司债券，
已于 2013 年 3 月 22 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的华普天健会
计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券网上发行认购冻结资金、网下配售认
购冻结资金以及募集资金到位情况分别出具了会验字[2013]0775 号、会验字
[2013]0776 号和会验字[2013]0777 号验资报告。
根据发行人公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，发行人发行本期
公司债券拟用于补充流动资金和偿还银行贷款，其中 14 亿元用于补充流动资
金，1 亿元用于偿还银行贷款。
截至 2014 年末，公司共使用募集资金 15 亿元，其中 14 亿元用于补充流动
资金，1 亿元用于偿还银行贷款。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
第四节 债券持有人会议召开情况
2014 年度内，发行人未召开债券持有人会议。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
第五节 本期公司债券付息情况
2014 年 3 月 20 日，发行人按时偿还了本期公司债券的利息。
2015 年 3 月 20 日，发行人按时偿还了本期公司债券的利息。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
第六节 本期公司债券的信用评级情况
在本期公司债券的存续期内，联合信用评级有限公司每年将至少出具一次
正式的定期跟踪评级报告。
2014 年 4 月 23 日，联合信用评级有限公司出具了关于本期债券的跟踪评
级报告。对公司及其“12 芜湖港”进行的定期跟踪评级结果为：皖江物流的主体
长期信用等级为“AA+”，评级展望为“稳定”，“12 芜湖港”的债项信用等级为
“AAA”。
2014 年 9 月 10 日，联合信用评级有限公司出具了将安徽皖江物流（集团）
股份有限公司 及其“12 芜湖港”列入信用评级观察名单的公告，将公司及“12 芜
湖港”列入信用评级观察名单。
2014 年 12 月 8 日，联合信用评级有限公司出具了将安徽皖江物流（集团）
股份有限公司 及其“12 芜湖港”继续列入信用评级观察名单的公告，继续将公
司及“12 芜湖港”列入信用评级观察名单。
2015 年 3 月 6 日，联合信用评级有限公司出具了将安徽皖江物流（集团）
股份有限公司 及其“12 芜湖港”继续列入信用评级观察名单的公告，继续将公
司及“12 芜湖港”列入信用评级观察名单。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
第七节 其他情况
一、对外担保情况
截至 2014 年末，公司担保情况如下：
单位：万元
担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行
被担保方 担保金额
完毕
是，已由公司于 2014
淮矿物流公司 10,000.00 2013.9.29 2014.9.29
年 11 月代偿
是，已由公司于 2014
淮矿物流公司 10,000.00 2014.5.20 2014.11.19
年 11 月代偿
是，已由公司于 2015
淮矿物流公司 10,000.00 2014.5.30 2015.5.30
年 1 月代偿
是，已由公司于 2015
淮矿物流公司 10,000.00 2014.6.30 2015.6.29
年 1 月代偿
合 计 40,000.00
除上述外，截至 2014 年末，发行人不存在其他对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
公司于 2014 年 9 月 5 日获悉全资子公司物流公司因无足额资金支付到期债
务，作为第一被告被中国民生银行上海分行起诉，截至 2014 年 9 月 5 日，物流
公司在银行等金融机构的 20 多个账户被全部冻结。此外，公司于 2014 年 4 月
进行了换届选举，公司原董事、常务副总经理，物流公司董事长汪晓秀离职，
不再担任上述职务，根据有关制度，公司在对其进行离任审计过程中，发现物
流公司的应收款项存在重大坏账风险，根据企业会计准则计提坏账、减值准备
后，公司预计将出现重大亏损（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所
网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-071 号公告）。经对上述事项以 2014
年 9 月 12 日为基准日进行初步查证、核实，物流公司债权总额 161.57 亿元（按
债权净额反映），物流公司债务总额 167.49 亿元（详见公司指定信息披露媒体
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-076 号公告）。鉴于，
物流公司资产不能满足清偿债务的需要，且有明显丧失清偿能力可能，于 2014
年 10 月 15 日向淮南中院申请重整，淮南中院于 2014 年 10 月 28 日受理物流公
司的重整申请并于 2014 年 10 月 30 指定北京大成（宁波）律师事务所、天职国
际会计师事务所（特殊普通合伙）担任物流公司管理人（详见公司指定信息披
露媒体及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-090 号公
告）。
三、 相关当事人
2014 年度，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
四、发行公司债券事项实施进度
1、2012 年 8 月 30 日，公司召开 2012 年第二次临时股东大会审议通过关
于发行公司债券的相关议案。2012 年 10 月 15 日公司本次发行公司债券的申请
获得中国证监会发行审核委员会审核通过（详见 2012 年 10 月 16 日上海证券交
易所网站 http://www.sse.com.cn 及公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时报》）。
2、2012 年 11 月 13 日，公司收到中国证监会《关于核准芜湖港储运股份
有限公司公开发行公司债券的批复》（详见 2012 年 11 月 14 日上海证券交易所
网站 http://www.sse.com.cn 及公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》）。
3、2013 年 3 月 18 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
及公司指定信息披露媒体刊登了公司《2012 年公司债券发行公告》、《2012 年公
司债券信用评级分析报告》、《公开发行 2012 年公司债券募集说明书》及其摘
要，启动实施本次公司债券发行工作。
4、2013 年 3 月 19 日，公司和保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司
完成在网下向机构投资者票面利率询价（详见 2013 年 3 月 20 日公司指定信息
披露媒体及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2013-011 号公
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
告）。
5、2013 年 3 月 22 日，公司完成了本次公司债券发行工作（详见 2013 年 3
月 25 日公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊
登的临 2013-012 号公告）。
6、2013 年 5 月 29 日，联合评级在对公司经营状况进行综合分析与评估的
基础上，出具了公司《2012 年 15 亿公司债券跟踪评级报告》。评级报告维持公
司主体长期信用等级为 AA+，维持公司发行的"12 芜湖港"债券信用等级为
AAA，评级展望为稳定。联合评级出具的公司《2012 年 15 亿公司债券跟踪评
级报告》（详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn）。
7、2014 年 3 月 13 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
及公司指定信息披露媒体刊登了公司《2012 年公司债券 2014 年付息公告》，公
司于 2014 年 3 月 20 日向截至债权登记日在中国登记结算公司上海分公司登记
在册的全体"12 芜湖港"持有人支付了自 2013 年 3 月 20 日至 2014 年 3 月 19 日
期间的公司债券利息。
8、2014 年 4 月 25 日，联合评级在对公司经营状况进行综合分析与评估的
基础上，出具了公司《2012 年 15 亿公司债券跟踪评级报告》。评级报告维持公
司主体长期信用等级为 AA+，维持公司发行的"12 芜湖港"债券信用等级为
AAA，评级展望为稳定。联合评级出具的公司《2012 年 15 亿公司债券跟踪评
级报告》（详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn）。
9、2014 年 6 月 13 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
刊登了公司《2012 年公司债券受托管理人报告》。
10、2014 年 9 月 12 日，因公司全资子公司物流公司突发重大信用风险事
项，联合评级鉴于该事项对公司经营、财务状况及“12 芜湖港”的信用水平可能
产生的影响，决定将公司及“12 芜湖港”列入信用评级观察名单（详见公司指定
信息披露媒体及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-072
号公告）。并分别于 2014 年 12 月 9 日、2015 年 3 月 7 日发布了公司《关于联
合信用评级将公司及“12 芜湖港”继续列入信用评级观察名单的公告》（详见公
司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
2014-112 号公告和临 2015-026 号公告）。
11、2014 年 9 月 16 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
刊登了《中信证券股份有限公司关于“12 芜湖港”（证券代码：122235）重大
事项的债券受托管理事务临时公告》。
12、2014 年 10 月 1 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
刊登了《中信证券股份有限公司关于“12 芜湖港”（证券代码：122235）重大
事项的债券受托管理事务临时公告》。
13、2014 年 10 月 15 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
刊登了《中信证券股份有限公司关于“12 芜湖港”（证券代码：122235）重大
事项的债券受托管理事务临时公告》。
14、2015 年 2 月 7 日，公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
刊登了《中信证券股份有限公司关于“12 芜湖港”（证券代码：122235）重大
事项的债券受托管理事务临时公告》。
五、重大资产重组事项实施进度
1、2014 年 9 月 30 日，公司接到控股股东淮南矿业通知，因公司全资子公
司物流公司发生重大信用风险事项，且涉及金额巨大、波及面广，为防止事态
进一步恶化，最大限度维护公司全体股东及债权人的利益，力争在相对稳定环
境中开展物流公司依法重整及善后工作，淮南矿业拟筹划与公司有关的重大资
产重组事项。
2、2014 年 10 月 8 日，公司发布了《重大资产重组停牌公告》，经申请，
公司股票自 2014 年 10 月 8 日起按照重大资产重组事项停牌（详见 2014 年 10
月 8 日上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 及公司指定信息披露媒体《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》）；停牌期间，公司按照相关规定每五
个交易日发布一次本次重组事项有关进展情况。
3、2014 年 11 月 7 日，公司发布了《重大资产重组继续停牌公告》，经申
请，公司股票自 2014 年 11 月 7 日起继续停牌。（详见公司指定信息披露媒体及
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-096 号公告）；
4、2014 年 11 月 28 日，公司召开第五届董事会第十一次会议，审议通过
了《关于公司重大资产重组继续停牌的议案》，同意公司向上交所申请公司股票
自 2014 年 12 月 8 日起继续停牌。关联董事按照有关规定对该议案回避表决，
独立董事对该事项发表了同意的独立意见。
5、2014 年 12 月 2 日，公司发布了《重大资产重组进展情况公告》，截至
该公告发布日，本次重组标的资产的行业类型初步确定为淮南矿业所属煤炭、
电力业务板块的部分资产，但尚需进一步确认规模、权属边界等（详见公司指
定 信 息 披 露 媒 体 及 上 海 证 券 交 易 所 网 站 http://www.sse.com.cn 刊 登 的 临
2014-109 号公告）
6、2014 年 12 月 6 日，公司发布了《重大资产重组继续停牌公告》，本次
重组涉及的资产规模、权属边界等已经初步确定，资产重组预案已经初步形成，
正与政府主管部门等进行汇报、沟通，但重组预案尚未最终确定。经申请，公
司股票自 2014 年 12 月 8 日起继续停牌（详见公司指定信息披露媒体及上海证
券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2014-110 号公告）。
7、2015 年 1 月 6 日，公司发布了《关于投资者说明会召开情况的公告》，
就公司正在开展的重大资产重组事项的相关情况，与投资者进行沟通和交流，
并全面如实地向投资者披露说明会的召开情况（详见公司指定信息披露媒体及
上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-001 号公告）。
8、2015 年 1 月 8 日，公司发布了《重大资产重组继续停牌公告》，经申请，
公司股票自 2015 年 1 月 8 日起继续停牌（详见公司指定信息披露媒体及上海证
券交易所网站 http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-005 号公告）。
9、2015 年 2 月 26 日，公司召开第五届董事会第十三次会议，审议通过了
《关于公司重大资产重组继续停牌的议案》，同意公司向上交所申请公司股票自
2015 年 3 月 9 日起继续停牌。关联董事按照有关规定对该议案回避表决，独立
董事对该事项发表了同意的独立意见。
10、2015 年 3 月 7 日，公司发布了《重大资产重组继续停牌公告》，因本
次重大资产重组预案尚未最后形成，经申请，公司股票自 2015 年 3 月 9 日起继
续停牌（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-025 号公告）。
11、2015 年 3 月 10 日，公司发布了《安徽皖江物流（集团）股份有限公
司关于投资者说明会召开情况的公告》，就公司正在开展的重大资产重组事项的
相关情况，与投资者进行沟通和交流，并全面如实地向投资者披露说明会的召
开情况（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站
http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-027 号公告）。
12、2015 年 4 月 18 日，公司发布了《安徽皖江物流（集团）股份有限公
司关于投资者说明会召开情况的公告》，就公司正在开展的重大资产重组事项的
相关情况，与投资者进行沟通和交流，并全面如实地向投资者披露说明会的召
开情况（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站
http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-040 号公告）。
13、2015 年 5 月 26 日，公司发布了《安徽皖江物流（集团）股份有限公
司关于投资者说明会召开情况的公告》，就公司正在开展的重大资产重组事项的
相关情况，与投资者进行沟通和交流，并全面如实地向投资者披露说明会的召
开情况（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站
http://www.sse.com.cn 刊登的临 2015-058 号公告）。
六、 立案调查情况
公司于 2014 年 10 月 9 日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（编
号：稽查总队调查通字 142526 号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中
华人民共和国证券法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对公司进行
立案调查。调查期间，公司按照《上海证券交易所股票上市规则（2014 年修订）》
11.12.6 条的要求，分别于 2015 年 1 月 14 日、2015 年 2 月 14 日、2015 年 3 月
3 日、2015 年 4 月 15 日和 2015 年 5 月 16 日披露了公司股票立案进展暨风险提
示公告。截至本报告出具之日，中国证监会的调查尚在进行过程中，尚无新的
进展。
七、对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
公司全资子公司物流公司因重大信用风险事项，于 2014 年 10 月 28 日，被
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
淮南中院正式裁定受理其重整申请，并指定了管理人全面开始接管物流公司。
公司 2014 年年度报告中不再将物流公司资产负债表纳入财务报表合并范围，仅
将物流公司 2014 年度 1-9 月份利润表及现金流量表纳入财务报表合并范围。
1、天健会计师事务所（特殊普通合伙）未能对公司原子公司物流公司 2014
年期初金额为 639,483,794.43 元的存货实施监盘程序，也无法实施替代审计程
序以获取充分、适当的审计证据。
2、2014 年 9 月末物流公司对应收款项、预付款项共计提坏账准备 876,857.34
万元，由于物流公司应收和预付款项的收回存在重大不确定性，天健会计师事
务所（特殊普通合伙）无法确定当期坏账准备计提的合理性以及对公司合并财
务报表的影响。
3、2013 至 2014 年度，物流公司对部分未规范操作的商贸银业务按总额法
列报。天健会计师事务所（特殊普通合伙）无法判断所涉及事项对财务报表产
生影响的金额。
4、2014 年 10 月 11 日，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。
因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，
中国证券监督管理委员会决定对公司进行立案调查。截至审计报告日，立案调
查工作尚未结束，天健会计师事务所（特殊普通合伙）无法判断立案调查所涉
及事项及结论对财务报表可能产生的影响。
根据《中国注册会计师审计准则第 1502 号——在审计报告中发表非无保留
意见》第七条、第八条的规定：“当存在下列情况之一时，注册会计师应当在审
计报告中发表非无保留意见:（二）无法获取充分、适当的审计证据，不能得出
财务报表整体不存在重大错报的结论。”；“在存在下列情况之一时，注册会计
师应当发表保留意见：（二）注册会计师无法获取充分、适当的审计证据以作为
审计意见的基础，但认为未发现的错报（如存在）对财务报表可能产生的影响
重大，但不具有广泛性。”
天健会计师事务所（特殊普通合伙）无法对 1、2、3、4 项保留事项获取充
分、适当的审计证据，该保留事项对公司财务报表可能产生的影响重大，但不
具有广泛性。因此，根据审计准则的规定，天健会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司 2014 年度财务报表发表了保留意见。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
对于保留事项，天健会计师事务所出具了专项说明，认为“上述保留事项段
中涉及事项不属于中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编
报规则第 14 号——非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》中规定的明显
违反会计准则、制度及相关信息披露规范规定的情况。”
公司董事会同意天健会计师事务所(特殊普通合伙)为公司出具的保留意见
的审计报告，该报告客观公正地反映了公司财务状况及经营成果。董事会将带
领经理层在继续保持公司正常生产经营的同时：抓紧协调各相关方包括但不限
于物流公司及其管理人、物流公司的战略客户及主要债务人等，针对上述第 1、
2、3 项保留事项，获取审计所需充分、适当的证据，及时作出会计判断和会计
调整；针对上述第 4 项保留事项，公司将在中国证监会做出处理决定后，及时
进行专项整改。
八、委托贷款情况
2013 年 12 月至 2014 年 4 月期间，电燃公司向公司关联方淮矿地产有限责
任公司（以下简称“淮矿地产”）共提供六笔委托贷款合计 30,000.00 万元。该
等事项发生在公司收购淮南矿业持有电燃公司全部股权、公司和淮南矿业履行
相应内部决策程序前。公司拟采取提前收回上述委托贷款或待上述委托贷款分
别到期后，及时逐笔收回的方式，严格规范公司与控股股东及其关联方的资金
往来（详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站刊登的临 2014-070 号
公告及公司 2014 年第三季度报告中的相关事项说明）。该等事项没有损害上市
公司和全体股东利益。
为严格规范上市公司与控股股东及其关联方的资金往来，2015 年 4 月 30
日，公司控股股东淮南矿业应公司的要求，协调电燃公司及淮矿地产，商定淮
矿地产提前归还电燃公司的所有委托贷款，并于当日完成全部委托贷款资金本
息的划付事宜。电燃公司已于 2015 年 4 月 30 日下午收到上述委托贷款截至当
日的全部本金和利息余额共计 302,453,888.89 元。至此，上述被控股股东及其
关联方非经营性占用资金事项已经完全消除。
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芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券受托管理人报告（2014 年度）
九、内部控制情况
根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基
准日，淮矿物流公司出现重大信用风险事项，涉及巨额债权债务，且已出现债
务逾期情形和重大坏账风险，存在财务报告内部控制重大缺陷。
根据非财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准
日，淮矿物流公司出现重大信用风险事项，表明皖江物流公司对淮矿现代物流
公司在法人治理、内部控制、日常监督等相关内部控制制度的执行上存在重大
缺陷。
公司董事会认为，公司未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求
在所有重大方面保持有效的财务报告和非财务报告内部控制。
自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日，未发现影响内部
控制有效性评价结论的因素。
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