证券代码：600644 股票简称：乐山电力 编号：临 2019-006
乐山电力股份有限公司
关于公开挂牌转让参股公司四川永丰纸业股份有限
公司 4.16%股权的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要提示：
交易简要内容：乐山电力股份有限公司（以下简称：公司）公开挂
牌转让参股公司四川永丰纸业股份有限公司（以下称：永丰纸业）
4.16%股权。
本次交易为公开挂牌转让股权，目前尚不能确定是否构成关联交易
本次交易未构成重大资产重组
本次交易不存在重大法律障碍
本次交易在公司董事会审批权限范围内
一、交易概述
为进一步优化公司产业结构，集中精力发展主业，公司拟以公开
挂牌方式转让参股公司永丰纸业 4.16%股权，转让完成后，公司不再持
有永丰纸业股权。根据北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）
（具有证券业务资格）出具北方亚事评报字[2018]第 01-587 号报告，
截至 2018 年 6 月 30 日，永丰纸业总股本 54,048,100 股，净资产评估
价值为 38,061.00 万元，增值额为 28,157.25 万元，增值率为 284.31%。
2019 年 1 月 22 日，公司召开第八届董事会第三十六次临时会议，
以 9 票赞成，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于公开挂牌转让参股
公司四川永丰纸业股份有限公司 4.16%股权的议案》，同意公司以不低
于净资产评估值为基础，在乐山产权交易中心有限公司公开挂牌转让
所持参股公司四川永丰纸业股份有限公司 4.16%股权。转让完成后，公
司不再持有永丰纸业股权。
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本次交易为公开挂牌转让股权，目前尚不能确定是否构成关联交
易。本次交易未构成重大资产重组。
根据公司《章程》规定，本次交易在公司董事会的审批权限范围
内。
二、交易标的基本情况
（一）交易标的
公司持有永丰纸业股份 225 万股，持股比例为 4.16%，账面价值
584.075 万元,经北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）（具有
证券业务资格）出具的评估报告，截止评估基准日，永丰纸业每股净
资产 7.0421 元，按公司持有股份计算价值为 1584.47 万元，较账面价
值增加 1000.40 万元。
该项股权不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及
诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其
他情况。
（二）标的公司情况
1. 基本情况
公司名称：四川永丰纸业股份有限公司
注册地址：沐川县永福镇街道
法定代表人：韩晓春
注册资本：5404.81 万元人民币
经济性质：股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
统一社会信用代码：9151112920765006X4
经营范围：制造、销售印刷用纸、书写用纸、技术配套用纸、生
活用纸（有效期至 2019 年 5 月 7 日）、纸浆；原材料林营造；木材、
竹片原料收购；废纸收购及利用；电力生产；出口本公司自产的纸及
纸制品；进口本公司生产、科研所需要的原辅材料、机械设备、仪器
仪表及零配件（以上经营项目涉及前置许可和审批的，凭有效的前置
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许可和审批文件经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
永丰纸业是四川规模最大的林浆纸产业集团，形成了乐山市沐川
县和泸州市叙永县 2 个生产基地，年制浆造纸能力约 60 万吨。
永丰纸业股东名称、出资额和出资比例如下：
序号 股东名称 持股数 出资比例（%）
1 沐川恒丰投资有限责任公司 14,300,000.00 26.46
2 深圳深蓉塑料科技有限公司 8,479,185.00 46 15.69
3 沐川恒利投资有限责任公司 8,058,415.00 14.91
4 沐川县国有资产监督管理办公室 3,900,000.00 7.22
5 成都京川宾馆 3,900,000.00 7.22
6 乐山国有资产投资运营（集团）有限公司 3,900,000.00 7.22
7 乐山电力股份有限公司 2,250,000.00 4.16
8 四川华川基业建设集团有限公司 2,000,000.00 3.70
9 尹持久 192,500.00 0.35
10 沐川县龙门溪矿业有限公司 100,000.00 0.18
11 个人股 6,968,000.00 12.89
合计 54,048,100.00 100.00
2. 标的公司经审计的最近一年及最近一期的主要财务指标如下：
项目 2017 年末（万元） 2018 年 6 月末（万元）
资产总额 305,883.58 322,480.19
负债总额 283,765.96 286,477.10
归属母公司的所有者权益 1,640.62 9,903.74
所有者权益 22,117.62 36,003.09
2017 年 2018 年 1-6 月
营业收入 150,372.54 137,013.43
利润总额 10,107.49 18,054.04
净利润 7,500.45 15,142.32
注：2017 年财务数据经中准会计师事务所（特殊普通合伙）四川分所（具有
证券业务资格）审计出具中准川审字[2018]第 1-006 号审计报告；2018 年 6 月财
务数据经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）（具有证券业务资格）审计出具
的中天运（川）[2018]审字第 00177 号审计报告。
3.未决事项、法律纠纷等事项：无
4.其他需要说明的事项：无
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（三）交易标的评估情况
北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）对永丰纸业的股
权市场价值进行了评估，本次评估分别了采用收益法和资产基础法两
种评估方法，具体如下:
（1）资产基础法评估结果
截止评估基准日 2018 年 6 月 30 日，在持续经营前提下，经中天
运会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的数据为基础，资产总额评
估价值 114,475.51 万元；负债总额评估价值 81,817.00 万元；净资产
评估价值 32,658.51 万元。
（2）收益法评估结果
即于评估基准日 2018 年 6 月 30 日的归属于母公司所有者权益公
允价值为 38,061.00 万元。
（3）收益法与资产基础法评估结果的比较及差值原因分析
本次评估中，收益法评估结果较资产基础法评估结果差异
5,402.49 万元，差异率 16.54%。原因主要是：
本次评估目的是为企业股权转让的经济行为提供价值参考依据，
该经济行为不仅仅体现的是实物资产的价值，同时与之相关的技术、
人员、客户渠道也将一并涵盖，收益法是把整个企业作为一个有机整
体，是立足于判断资产获利能力的角度，将企业核心竞争力、客户关
系等协同产生的价值体现出来，并将被评估资产预期收益资本化或折
现，以计算评估对象的价值，体现了各项资产协同作用下收益预测的
思路。相对于收益法而言，资产基础法评价资产价值的角度和途径是
间接的，在进行整体价值评估时容易忽略各项资产汇集后的综合获利
能力和综合价值效应。相比较而言，收益法的评估结论具有更好的可
靠性和说服力，其不仅体现了单项资产的整体加和，也无形中体现出
各种不可确指资产的联合效应。
综上，对两种评估方法得出的初步结论进行比较、分析，综合考
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虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量，
本次评估最终采用了收益法的评估结果，即于评估基准日 2018 年 6 月
30 日的归属于母公司所有者权益公允价值为 38,061.00 万元，较评估
基准日归属于母公司所有者权益账面值 9,903.75 万元增值 28,157.25
万元，增值率 284.31%。
三、本次交易的目的和对公司的影响
公司转让所持有永丰纸业股权符合公司发展战略，有利于优化产
业结构，有利于公司集中发展壮大电气水业务。
四、董事会授权
董事会同意授权公司经营层办理股权公开挂牌转让相关事宜，包
括但不限于：1. 以不低于净资产评估值为基础公开挂牌转让所持永丰
纸业股权，直至股权转让成功；2.修改、补充、签署、执行与本次股
权转让有关的一切协议和文件；3.其他与本次股权转让、过户等有关
的相关事宜。
五、备查文件
1.乐山电力第八届董事会第三十六次临时会议决议；
2.北方亚事评报字[2018]第 01-587 号评估报告；
3.中天运（川）[2018]审字第 00177 号审计报告。
特此公告。
乐山电力股份有限公司
董事会
2019 年 1 月 23 日
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