证券代码：600691 证券简称：阳煤化工 公告编号：临 2017-024
阳煤化工股份有限公司关于
2014 年非公开发行股票预案修订情况说明的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
阳煤化工股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行股票的相关事
项已经公司第八届董事会第十九次会议、第八届董事会第三十一次会议、第八
届董事会第三十二次会议、第八届董事会第三十六次会议、第九届董事会第七
次会议、第九届董事会第十二次会议、第九届董事会第十六次会议、2014年第
三次临时股东大会、2015年第三次临时股东大会、2016年第三次临时股东大会
审议通过。
因《阳煤化工股份有限公司2014年非公开发行股票预案（修订稿五）》需补
充2016年年度报告相关数据，因此对该预案进行修订（以下将修订后的预案简
称为“《修订稿六》”），修订内容如下：
预案章节 章节内容 修订内容
第1条 增加《修订稿六》由第九届董事会第十六次会议审议通过
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的
通知》（证监发【2012】37号）、《上市公司监管指引第3号--上市
公司现金分红》和《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的
特别提示 要求，公司完善了公司利润分配政策，并制定了《公司未来三年
第7条
（2017-2019年）股东分红回报规划》。
因2013年、2014年、2015年各年年末的未分配利润为负，公司
2014-2016年度累计现金分红为0元，符合公司制定的利润分配政
策。
（一）发行人基本
邮政编码：030006
情况
1、本次非公开发行的背景
（2）伴随业务发展，公司融资压力加大，亟需拓展有效融资渠
一、非公开
道
发行股票方 （二）本次非公开
近年来，公司的业务发展持续产生资金需求， 2014年度、2015
案概要 发行的背景和目
年度和2016年经营活动产生的现金流量净额分别为8.16亿元、
的
1.72亿元和0.84亿元，投资活动产生的现金流量净额分别为
--30.89亿元、-32.88亿元和-1.14亿元。由于除经营活动产生的
现金流量净额外，报告期内公司仅通过债务渠道融资，公司资产
1
负债率较高。截至2016年末，公司合并报表口径资产负债率为
87.32%。在债务融资成本高企的背景下，较高的资产负债率不利
于公司盈利能力的提升，亦不利于公司业务的持续健康发展，公
司亟需拓展其他有效融资渠道。
2、本次非公开发行的目的
（2）改善公司资本结构，降低财务风险
截至2016年12月31日，公司合并报表口径资产负债率为87.32%，
在同行业上市公司中处于较高水平。本次非公开发行完成后，公
司负债水平将有所降低，有利于提升偿债能力，降低财务风险，
为公司的长远发展提供保障。
1、基本情况
法定代表人：王继红
经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理、投
资咨询、投资顾问。（以上均不含限制项目）
4、最近一期的简要财务数据（详情见附表一）
8、本次发行预案披露前24个月内，阳煤金陵及其控股股东与本
公司之间的重大交易情况
（1）转让瑞兆丰复合肥股权
2016年3月21日，公司第八届董事会第四十次会议审议通过了《关
于山西阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司转让所持有山西瑞兆
丰复合肥有限责任公司100%股权议案》；2016年4月29日，公司第
（一）阳煤金陵
九届董事会第四次会议审议通过了《关于山西阳煤丰喜肥业（集
团）有限责任公司转让所持有山西瑞兆丰复合肥有限责任公司
100%股权议案》，该议案已于2016年5月25日经公司2015年度股东
大会通过。2016年5月份，山西阳煤丰喜肥业（集团）有限责任
公司（以下简称“丰喜集团”）与太原化学工业集团有限公司（以
下简称“太化集团”）签署了《产权交易合同》，该合同约定，丰
二、董事会 喜集团将其持有的山西瑞兆丰复合肥有限责任公司（以下简称
确定的发行 “瑞兆丰公司”）100%股权以资产评估公司出具的净资产评估价
对象的基本 为依据转让给太化集团，根据北京中和谊资产评估有限公司以
情况 2015年9月30日为评估基准日出具的瑞兆丰公司净资产评估报
告，瑞兆丰公司截至基准日的净资产评估价值为30109.08万元
整。截止2016年12月31日，该股权转让已完成。
1、基本情况
经营范围：项目投资；投资管理；资产管理。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（“1、未经有关部
门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产
品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
（二）金陵恒毅 企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金
不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开
展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
经营活动。）
4、最近一年的简要财务数据（详情见附表二）
1、基本情况
经营范围：项目投资；投资管理；资产管理。（依法须经批准的
（三）金陵阳明 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（“1、未经有关部
门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产
品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
2
企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金
不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开
展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
经营活动。）
4、最近一年的简要财务数据（详情见附表三）
1、银行筹资规模逐年上升，债务融资能力受限
补充了2016年年度财务数据（详见附表四）
报告期内，公司债务规模逐年增长，公司通过银行借款筹集的资
金 由 2014 年 末 的 1,353,912.50 万 元 上 升 到 2016 年 末 的
1,606,733.65万元，上升比例为18.67%，通过短期应付债券及应
付债券筹集资金由2014年末的410,000.00万元上升到2016年末
（二）募集资金投 的570,000.00万元，上升比例为39.02%。
资项目的必要性 2、利息支出增加，影响公司业绩
公司最近三年借款处于上升趋势，银行借款本金增加以及借款利
率上升导致财务费用之利息支出在报告期内增加较多，由2014
年度的69,569.72万元上升为2016年度的102,754.09万元，利息
支出的增长阻碍了公司业绩进一步提升。通过募集资金偿还银行
贷款，可以降低短期有息负债，优化资产负债结构，从而减少财
务费用支出，提升公司盈利能力。
1、降低公司资产负债率，优化公司资本结构，提高公司抗风险
四、董事会 能力
关于本次募 2016年末，公司总资产为409.44亿元，总负债为357.54亿元，资
集资金使用 产负债率为87.32%（合并报表口径），资产负债率较高。受国内
的可行性分 外宏观经济影响，公司所处煤化工行业普遍亏损或微利，短期内
析 面临一定的经营压力，仅靠公司自身积累难以满足未来发展的资
金需求。公司流动资金缺口目前主要由银行贷款满足，导致资产
（三）募集资金投 负债率较高。同时，公司负债以流动负债为主，且短期借款比重
资项目的可行性 大，公司面临一定的短期偿债压力。
分析 本次发行完成后，根据公司截至2016年12月31日的财务数据测
算，公司净资产将增加20亿元（不考虑发行费用），合并报表口
径资产负债率将由87.32%降低至83.26%，公司财务状况将得以改
善。
2、降低公司财务费用，缓解公司亏损趋势
随着贷款规模增加及利率上升，公司债务融资成本日益提高，侵
蚀了公司的营业利润。2016年财务费用之利息支出10.28亿元，
较2014年增长47.70%。
（四）募集资金投 2、本次非公开发行对公司经营业务的影响
资项目对发行人 2012年重大资产重组完成后，公司的业务发展加快。阳煤化工
财务状况和经营 2016年营业收入达到165.92亿元，公司发展路径将逐渐由数量扩
状况的影响 张转变为质量提升，内部整合。
（五）上市公司负
债结构是否合理，
五、董事会 是否存在通过本
关于本次发 次发行大量增加
行对公司影 负债（包括或有负 截至2016年12月31日，公司资产负债率（合并口径）为87.32%。
响的讨论与 债）的情况，是否
分析 存在负债比例过
低、财务成本不合
理的情况
3
6、业绩下滑的风险
（六）本次股票发 受煤化工行业结构性产能过剩等因素综合影响，报告期内，公司
行相关的风险说 业绩出现了一定幅度的下滑。公司2014年度、2015年度及2016
明 年度实现扣非后净利润分别为-3.61亿、-0.33亿元及-10.17亿
元。
（二）公司的股东 公司第九届董事会第十五次会议审议通过《阳煤化工股份有限公
回报规划 司未来三年（2017年–2019年）股东回报规划》
1、公司最近三年利润分配方案
六、公司的 （1）2016年利润分配方案
利润分配政 （三）公司最近三 根据公司2016年度审计报告，2016年年末，公司未分配利润（母
策及执行情 年现金分红及未 公司口径）、未分配利润（合并口径）分别为-199,002,762.40
况 分配利润使用情 元、-1,090,506,702.63元，均为负值。因此，公司2016年度不
况 进行现金分红。
2、修改了公司最近三年现金分红的具体情况，详见附表五
附表一：
阳煤金陵最近一年未经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
资产总额 231,974.89
负债总额 98,647.67
归属于母公司所有者权益 128,626.41
所有者权益 133,327.22
营业收入 4,641.22
净利润 5,241.55
归属于母公司所有者的净利润 4,896.55
附表二：
金陵恒毅最近一年未经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
资产总额 0.01
负债总额 0.48
所有者权益 -0.47
营业收入 -
净利润 -0.06
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金陵恒毅的执行事务合伙人为华软投资（上海）有限公司，其最近一年经审
计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
资产总额 4,057.52
负债总额 2,796.31
所有者权益 1,261.21
营业收入 1,056.60
净利润 431.48
附表三：
金陵阳明最近一年未经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
资产总额 0.02
负债总额 0.65
所有者权益 -0.63
营业收入 -
净利润 -0.07
附表四：
报告期内，公司通过银行筹集资金的明细如下表所示：
单位：万元
项目 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
短期借款 1,098,545.00 991,396.00 747,767.60
一年内到期长期借款 115,875.52 144,653.38 194,666.28
长期借款 392,313.12 384,716.61 411,478.62
小计 1,606,733.65 1,520,765.99 1,353,912.50
短期应付债券 70,000.00 120,000.00 110,000.00
一年内到期应付债券 300,000.00 80,000.00 -
应付债券 200,000.00 500,000.00 300,000.00
合计 2,176,733.65 2,140,765.99 1,763,912.50
附表五：
2013 年、2014 年、2015 年的各年年末，公司未分配利润（母公司口径与合
并口径）均为负。因此，公司在 2014-2016 年度均未进行现金分红。
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公司最近三年现金分红的具体情况如下：
单位：元
现金分红金额（含 分红年度合并报表中归属 占合并报表中归属于上市
分红年度
税） 于上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
2016 0.00 -908,515,614.70 0.00%
2015 0.00 43,328,208.87 0.00%
2014 0.00 -30,360,014.69 0.00%
合计 0.00 -895,547,420.52 -
最近三年累计现金分红占年均可分配利润的比例 0.00%
注： 本表所列“分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润”的数据取自相应年度的
审计报告。
特此公告
阳煤化工股份有限公司
董事会
二〇一七年四月二十八日
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