中德证券有限责任公司
关于阳煤化工股份有限公司
2020 年度预计担保额度的核查意见
中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”或“保荐机构”）作为阳煤化工股
份有限公司（以下简称“阳煤化工”或“公司”）非公开发行股票的保荐机构，根据
《上市公司章程指引》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所
股票上市规则（2018 年修订）》、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指
引》等有关规定，对阳煤化工 2020 年度预计担保额度进行了审慎核查，核查情况
及核查意见如下：
一、保荐机构进行的核查工作
中德证券保荐代表人通过查阅公司 2020 年度预计担保额度的信息披露文件、
相关董事会决议、独立董事意见以及各项业务和管理规章制度等形式，对阳煤化工
2020 年度预计担保额度进行了核查。
二、预计担保额度概述
基于保证阳煤化工及下属各级子公司日常经营及项目建设资金需求的目的，公
司及下属各级子公司的担保行为较为频繁，因此，为便利公司经营、提升决策效
率、保证资金需求，特对公司 2020 年度的提供担保额度情况进行如下预计：
一、截止 2019 年 11 月 30 日，公司及其下属子公司累计对外担保余额约为人
民币 111.54 亿元。其中：公司内部各级公司之间提供的担保余额约为人民币
106.46 亿元，公司及下属各级子公司对公司之外的其他公司提供的担保余额约为人
民币 5.08 亿元。未超过《阳煤化工股份有限公司关于 2019 年度预计提供担保额度
的议案》中所预计的 2019 年担保额度。
二、截止 2020 年 12 月 31 日，公司及下属各级子公司预计提供的对外担保额
1
度将不超过人民币 204.86 亿元。
公司对全资子公司提供的担保额度将不超过人民币 116.61 亿元，具体如下：
1、公司为其下属全资子公司提供担保额度 1,060,076.15 万元,其中：为阳煤丰
喜肥业（集团）有限责任公司提供担保额度 306,109 万元、为山西阳煤化工机械
（集团）有限公司提供担保额度 148,250 万元、为山西阳煤丰喜泉稷能源有限公司
提供担保额度 85,493 万元、为河北阳煤正元化工集团有限公司提供担保额度
149,337.77 万元、为河北正元氢能科技有限公司提供担保额度 350,886.38 万元、为
阳煤集团寿阳化工有限责任公司提供担保额度 20,000 万元。
2、阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司为山西阳煤化工机械（集团）有限公
司提供担保额度 20,000 万元；阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司为河北正元氢
能科技有限公司提供担保额度 20,000 万元。
3、山西丰喜化工设备有限公司为山西阳煤化工机械（集团）有限公司提供担
保额度 28,000 万元。
4、河北阳煤正元化工集团有限公司为河北正元氢能科技有限公司提供担保额
度 8,000 万元、河北阳煤正元化工集团有限公司为阳煤丰喜肥业（集团）有限责任
公司提供担保额度 20,000 万元。
5、河北正元氢能科技有限公司为河北阳煤正元化工集团有限公司提供担保额
度 10,000 万元。
公司对控股子公司提供的担保额度将不超过人民币 41.91 亿元，具体如下：
1、公司为其下属控股子公司提供担保额度 414,922.62 万元,其中：为山东阳煤
恒通化工股份有限公司提供担保额度 118,000 万元、为石家庄柏坡正元化肥有限公
司提供担保额度 30,000 万元、为阳煤平原化工有限公司提供担保额度 130,500 万
元、为阳煤集团深州化工有限公司提供担保额度 134,422.62 万元、为阳煤惠众农资
烟台有限公司提供担保额度 2,000 万元。
2、河北阳煤正元化工集团有限公司为为石家庄柏坡正元化肥有限公司提供担
2
保额度 4,200 万元。
公司及下属各级子公司对公司关联方企业提供的担保额度将不超过人民币
46.34 亿元，具体如下：
1、公司为阳泉煤业(集团)有限责任公司提供反担保额度 400,000 万元、为阳泉
煤业集团平定化工有限责任公司提供担保额度 13,315.30 万元、为阳煤集团淄博齐
鲁第一化肥有限公司提供担保额度 18,000 万元、为阳煤集团昔阳化工有限责任公
司提供担保额度 12,079.30 万元。
2、山东阳煤恒通化工股份有限公司为阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司提
供担保额度 20,000 万元。
上述担保中，公司为阳泉煤业集团平定化工有限责任公司和阳煤集团昔阳化工
有限责任公司提供的担保为存续担保；公司及山东阳煤恒通化工股份有限公司为阳
煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司提供担保是基于双方为互保单位，且公司及山东
阳煤恒通化工股份有限公司为阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司提供担保总额为
2 亿元，阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司为公司及山东阳煤恒通化工股份有限
公司提供担保总额为 2.68 亿元。
三、被担保方的基本情况
公司或股
注册资本 总资产（万 净资产 营业收入 净利润（万
公司名称 注册地址 东持股情 主营业务
（万元） 元） （万元） （万元） 元）
况
山西省运 尿素、甲
阳煤丰喜肥业 城市禹都 醇等化
公司持股
（集团）有限 经济开发 66,900 1,386,623 251,811 355,486 -9,130 肥、化工
100%
责任公司 区库东路 产品的生
1号 产与销售
山西经济 公司与全
山西阳煤化工
技术开发 资子公司 化工机械
机械（集团） 85,350 516,776 168,855 118,241 1,752
区电子街 共持股 制造
有限公司
10 号 100%
3
山西省永 公司全资
山西丰喜化工 化工机械
济市中山 子公司持 10,000 172,803 50,881 46,723 1,267
设备有限公司 制造
西街 8 号 股 98.27%
稷山县西
社新型煤 尿素、合
山西阳煤丰喜 公司全资
焦化循环 成氨、液
泉稽能源有限 子公司持 40,000 421,499 51,642 74,676 605
经济示范 化天然气
公司 股 100%
区振西大 生产
街西侧
尿素等化
肥、化工
石家庄经 产品的生
河北阳煤正元
济技术开 公司持股 产与销售
化工集团有限 71,000 904,176 125,566 234,140 1,416
发区创业 100% 及化工设
公司
路 17 号 备研发、
设计、生
产等
沧州临港
公司全资 尿素、合
河北正元氢能 开发区东
子公司持 110,500 523,262 163,462 143,571 11,322 成氨、甲
科技有限公司 区化工一
股 100% 醇
路北侧
生产农用
尿素、甲
河北阳煤
醇、液
石家庄柏坡正 河北省平 正元化工
氨、硫
元化肥有限公 山县正元 集团有限 24,830 113,157 31,317 44,346 -142
磺、过氧
司 工业区 公司持股
化氢，销
70%
售自产产
品
阳煤集团寿阳 晋中市寿 乙二醇等
公司持股
化工有限责任 阳县工业 113,000 359,744 110,869 66,100 -12,268 生产、销
100%
公司 园区 10 号 售
碳酰二
胺、液
氯、氢氧
山东阳煤恒通 郯城县人
公司持股 化钠溶
化工股份有限 民路 327 82,345 447,782 190,321 320,049 9,903
81.68% 液、聚氯
公司 号
乙烯等产
品的生产
与销售
4
尿素、甲
山东省平
醇等化
阳煤集团平原 原县城立 公司持股
56,030 305,582 67,682 130,617 3,396 肥、化工
化工有限公司 交东路 15 51%
产品的生
号
产与销售
河北省深
州市化工 乙二醇产
阳煤集团深州 公司持股
产业聚集 109,900 406,440 103,429 47,871 -16,861 品的生产
化工有限公司 54.59%
区阳煤工 与销售
业路 1 号
化肥、农
烟台市芝
阳煤惠众农资 公司持股 畜产品、
罘区环山 600 30,062 1,797 85,734 161
烟台有限公司 80% 煤炭、化
路3号
工产品等
原煤开采
及加工；
煤气层开
阳泉煤业（集 阳泉市北 发；建筑
团）有限责任 大西街 5 控股股东 758,037 24,507,176 5,641,791 13,130,928 40,101 安装、勘
公司 号 察设计、
煤气、电
力、化工
产品等
乙二醇、
阳泉市平
阳泉煤业集团 控股股东 碳酸二甲
定县冠山
平定化工有限 阳煤集团 110,000 614,361 159,995 32,563 - 酯、粗乙
镇王家庄
责任公司 持股 100% 醇生产、
村
销售
阳煤集团昔阳 晋中市昔 控股股东 烧碱、
化工有限责任 阳县赵壁 阳煤集团 80,000 496,120 80,000 16,716 - PVC 等生
公司 乡黄岩村 持股 100% 产、销售
辛醇、尿
阳泉煤业
山东省淄 素、甲醇
阳煤集团淄博 化工集团
博市临淄 等化工、
齐鲁第一化肥 有限责任 11,632 130,760 103,620 151,554 -4,988
区一化南 化肥产品
有限公司 公司持股
路2号 的生产与
100%
销售
注:上述数据为 2019 年三季末数据，未经审计
四、担保协议的主要内容
公司及相关下属子公司目前尚未签订具体担保协议，上述核定担保额度为公司
根据业务需要预计的担保额度，该额度经本董事会审议通过后尚需提交本公司股东
5
大会审议。在相关协议签署前，授权公司经理层根据金融机构的要求在担保的额度
范围内签署担保文件，签约时间、担保金额、担保期限等事项以实际签署的合同为
准。
五、预计担保事项履行的程序
公司第十届董事会第六次会议已审议通过《阳煤化工股份有限公司关于公司
2020 年度预计担保额度的议案》，关联董事回避表决，独立董事对上述事项予以事
前认可，并在认真审核后发表了独立意见，本次预计担保额度事项尚需提交公司
2019 年第二次临时股东大会审议。
六、累计对外担保数量及逾期担保的数量
截至 2019 年 11 月 30 日，本公司及其下属子公司累计实际提供担保余额约为
人 民 币 111.54 亿 元 ， 实 际 提 供 担 保 余 额 占 本 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的
145.67%。其中：本公司对控股子公司及控股子公司之间提供的担保余额约为人民
币 106.46 亿元，占本公司最近一期经审计净资产的 139.04%。截至本核查意见出
具日，公司无逾期担保事项。
七、保荐机构的核查意见
经核查，本保荐机构认为：
公司本次关于 2020 年度预计担保额度事项已经公司董事会审议通过，独立董
事发表了同意意见，履行了必要的审批程序，符合《上海证券交易所股票上市规
则》等相关规定的要求，本次预计担保事项还需提交公司股东大会审议，本保荐机
构对公司 2020 年度预计担保额度事项无异议。
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