神马实业股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证
本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证
券交所网站（WWW.SSE.COM.CN）。投资者欲了解详细内容，应当仔细
阅读年度报告全文。
1.2 董事王良先生、万善福先生、巩国顺先生分别委托董事张电
子先生、郑晓广先生、王平先生代为出席公司七届十四次董事会并表
决。
1.3 公司年度财务报告已经亚太（集团）会计师事务所审计并被
出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人王良先生、主管会计工作负责人王少峰先生及会
计机构负责人（会计主管人员）王少峰先生声明：保证年度报告中财
务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 神马股份
股票代码 600810
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
1
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘臻 范维
联系地址 河南省平顶山市建设路 63 号 河南省平顶山市建设路 63 号
电话 0375-3921231 0375-3921231
传真 0375-3921500 0375-3921500
电子信箱 Liuzhen600810@126.com pdsfw@126.com
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
本年比上年
2011 年 2010 年 2009 年
增减（%）
营业总收入 15,264,805,403.85 12,475,387,922.61 22.36 6,174,487,738.55
营业利润 55,159,708.15 80,368,498.15 -31.37 44,414,985.02
利润总额 60,262,809.07 79,565,695.24 -24.26 42,615,178.73
归属于上市公司股东
24,962,108.64 45,220,293.11 -44.80 27,231,213.81
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 18,610,404.36 44,775,261.14 -58.44 32,944,393.79
的净利润
经营活动产生的现金
241,226,562.51 738,264,462.04 -67.33 -188,015,205.78
流量净额
本年末比上年
2011 年末 2010 年末 2009 年末
末增减（%）
资产总额 8,540,148,667.00 7,638,957,886.05 11.80 6,654,697,242.43
负债总额 5,834,442,341.48 4,910,355,327.64 18.82 3,921,158,996.50
归属于上市公司股东
2,618,047,417.54 2,613,745,655.79 0.16 2,577,599,316.45
的所有者权益
总股本 442,280,000.00 442,280,000.00 0 442,280,000.00
3.2 主要财务指标
2
本年比上年
2011 年 2010 年 2009 年
增减（%）
基本每股收益
0.06 0.10 -40.00 0.06
（元/股）
稀释每股收益
0.06 0.10 -40.00 0.06
（元/股）
用最新股本计算的每股收益
（元/股）
扣除非经常性损益后的基本每
0.04 0.10 -60.00 0.07
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 0.95 1.74 减少 0.79 个百分点 1.06
扣除非经常性损益后的加权平
0.71 1.72 减少 1.01 个百分点 1.28
均净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量
净额 0.55 1.67 -67.07 -0.43
（元/股）
本年末比上年
2011 年末 2010 年末 2009 年末
末增减（%）
归属于上市公司股东的每股净
资产 5.92 5.91 0.17 5.83
（元/股）
资产负债率（%） 68.32 64.28 增加 4.04 个百分点 58.92
3.3 非经常性损益项目
单位：元
附注
非经常性损益项目 2011 年 2010 年 2009 年
（如适用）
1．非流动资产处置损益 -1,991,652.08 -571,693.71 -98,521.06
2．越权审批，或无正式批准文件，或偶发性
的税收返还、减免
3．计入当期损益的政府补助，但与公司正常
6,746,067.79 5,375,208.11 1,796,890.57
经营业务密切相关，符合国家政策规定、按
照一定标准定额或定量持续享受的政府补助
除外
4．计入当期损益的对非金融企业收取的资金
2,791,718.32 477,665.06 499,265.00
占用费
5．企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单位
可辨认净资产公允价值产生的收益
6．非货币性资产交换损益
3
7．委托他人投资或管理资产的损益
8．因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
9．债务重组损益
10．企业重组费用，如安置职工的支出、整
合费用等
11．交易价格显失公允的交易产生的超过公
允价值部分的损益
12．同一控制下企业合并产生的子公司期初
至合并日的当期净损益
13．与公司正常经营业务无关的或有事项产
生的损益
14．除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
15．单独进行减值测试的应收款项减值准备
转回
16．对外委托贷款取得的损益
17．采用公允价值模式进行后续计量的投资
性房地产公允价值变动产生的损益
18．根据税收、会计等法律、法规的要求对
当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
19．受托经营取得的托管费收入
20．除上述各项之外的其他营业外收入和支
348,685.21 -5,606,317.31 -3,498,175.80
出
21．其他符合非经常性损益定义的损益项目
22．少数股东权益影响额 156,143.34 320,108.27 -38,094.53
23．所得税影响额 -1,699,258.30 450,061.55 -4,374,544.16
合计 6,351,704.28 445,031.97 -5,713,179.98
§4 股东持股情况和控制框图
4
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
本年度报告公布日前
股东总数 40921 户 40538 户
一个月末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限售
持股比例 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数
（%） 股份数量
量
中国平煤神马能源
化工集团有限责任 国有法人 52.9466 234172100 0 0
公司
中信证券股份有限
其他 1.9683 8705212 0 未知
公司
中国人寿保险股份
有限公司－分红－
其他 1.3822 6113059 0 未知
个 人 分 红 － 005L －
FH002 沪
中信证券－中信－
中信证券股票精选 其他 1.2164 5380000 0 未知
集合资产管理计划
中国人寿保险股份
有限公司－传统－
其他 1.0079 4457729 0 未知
普通保险产品－
005L－CT001 沪
中信证券－建行－
中信证券股债双赢 其他 0.5653 2500000 0 未知
集合资产管理计划
张艳波 其他 0.2608 1153255 0 未知
兰田喜 其他 0.2321 1026500 0 未知
黄厚 其他 0.1675 741000 0 未知
王志群 其他 0.1583 700000 0 未知
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国平煤神马能源化工集团有
234172100 A股
限责任公司
中信证券股份有限公司 8705212 A股
中国人寿保险股份有限公司－
分 红 － 个 人 分 红 － 005L － 6113059 A股
FH002 沪
5
中信证券－中信－中信证券股
5380000 A股
票精选集合资产管理计划
中国人寿保险股份有限公司－
传统－普通保险产品－005L－ 4457729 A股
CT001 沪
中信证券－建行－中信证券股
2500000 A股
债双赢集合资产管理计划
张艳波 1153255 A股
兰田喜 1026500 A股
黄厚 741000 A股
王志群 700000 A股
中国平煤神马能源化工集团有限责任公司（简称“中国平煤神马集团”）
与其他股东之间不存在关联关系及《上市公司收购管理办法》规定的一
致行动人；中信证券股份有限公司、中信证券－中信－中信证券股票精
选集合资产管理计划、中信证券－建行－中信证券股债双赢集合资产管
上述股东关联关系或一致行动
理计划之间存在关联关系；中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分
的说明
红－005L－FH002 沪与中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产
品－005L－CT001 沪之间存在关联关系；公司未知其他股东相互之间是
否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
河南省国有资产监督
管理委员会
62.51%
中国平煤神马能源化工
集团有限责任公司
52.95%
神马实业股份有限公司
6
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内经营情况回顾
（1）报告期内总体经营情况
公司（本部）主要产品为尼龙 66 浸胶帘子布及尼龙 66 工业丝，所属行业为
化学纤维制造业。公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司主要产品为烧
碱和 PVC 树脂, 所属行业为氯碱化工行业。
2011 年，2008 年世界金融危机的影响尚未消除，欧债危机又接踵而至，世
界经济下行，国内经济增速趋缓，出口受阻，内需不足，投资不振，通胀明显，
央行 6 次上调准备金率，3 次加息，企业资金面均极为紧张，大宗商品价格不断
攀升，公司主要原材料价格也上涨加速，己二腈价格持续上涨，创历史新高，电
石价格受国家限电政策、电价上调、节能减排等影响大幅上涨，汽车购置税补贴
取消，国内汽车产销量增速创下十三年来最低，轮胎需求和生产同比增速出现下
滑，房地产业持续调控。面对不利局面，公司采取灵活的市场策略，紧紧抓住上
半年有利的市场形势（己内酰胺价格上涨，日本大地震使其氯碱装置停产），扩
大帘子布、工业丝、烧碱、PVC 树脂、尼龙 66 切片产销量，提高产品价格，公
司盈利能力大幅提高；下半年，市场形势发生逆转（己内酰胺价格高位回落，日
本当地氯碱装置逐渐恢复），产销量、价格大幅度下滑（12 月与 6 月相比，PVC
树脂价格下降 16%，尼龙 66 切片价格下降 16%，己二酸价格下降 26%；尼龙 66
切片下半年与上半年相比销量下降 21%），公司业绩大幅下滑，公司积极采取应
对措施，全力保持帘子布、工业丝、烧碱、PVC 树脂产销水平稳定，确保了公司
生产经营的正常运行。
报告期内，公司生产尼龙 66 工业丝 57381 吨，比上年同期增加 7101 吨，增
长 14.12%； 生产浸胶帘子布 45194 吨, 比上年同期增加 3162 吨，增长 7.52%；
生产 PVC 树脂 38 万吨，比上年同期增加 12 万吨，增长 46.15%；生产烧碱 41 万
吨，比上年同期增加 10 万吨，增长 32.26%；实现营业收入 1526480.54 万元，
比上年同期增长 22.36%；实现营业利润 5515.97 万元，比上年同期降低 31.37%；
实现利润总额 6026.28 万元，比上年同期降低 24.26%；实现净利润 2496.21 万
元，比上年同期降低 44.80%。
7
营业收入变动较大，主要原因是公司贸易业务增加较多。
营业利润、利润总额、净利润变动较大，主要原因是主导产品成本同比增加、
财务费用比上年同期增加较多及本期计提长期股权投资减值准备。
报告期实际经营业绩与期初计划比较:
完成年度计划的比
项目 全年计划 报告期实际
例
尼龙 66 工业丝 49000 吨 57381 吨 117.10%
尼龙 66 浸胶帘子布 46000 吨 45194 吨 98.25%
烧碱 45 万吨 41 万吨 91.11%
PVC 树脂 42 万吨 38 万吨 90.48%
营业收入 115 亿元 153 亿元 133.04%
营业成本 109 亿元 147 亿元 134.86%
报告期公司实际营业收入、营业成本占年度计划的比例较高，主要原因是公
司贸易业务增加较多所致。
（2）主营业务及其经营情况
主营业务分行业及产品情况
营业收入 营业成本 营业利润率比
行业及 营业收入 营业成本 营业利润
比上年增 比上年增 上年
产品 （万元） （万元） 率(%)
减（％） 减（％） 增减（％）
分行业
化学纤维 增加 2.11 个
375140.83 355696.91 5.18 21.64 18.99
制造业 百分点
氯碱化工 增加 2.09 个
337617.81 328184.50 2.79 56.22 52.92
业 百分点
分产品
减少 0.98 个
帘子布 181203.48 180067.08 0.63 16.27 17.44
百分点
增加 4.88 个
工业丝 193937.34 175629.83 9.44 27.13 20.63
百分点
减少 6.18 个
树 脂 238298.72 269255.26 -12.99 49.94 58.61
百分点
增加 25.09 个
烧 碱 85814.12 39441.54 54.04 92.29 24.39
百分点
主营业务分地区情况
地区 主营业务收入（万元） 主营业务收入比上年增减（％）
境内 563052.94 34.53
境外 154907.22 32.91
8
公司向前五名供应商合计采购金额占年度采购总额的比例为 37.61%，前五
名客户销售额合计占公司销售总额的比例为 23.38%。
（3）公司资产构成及及主要财务数据情况
公司资产构成
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
占总资 占总资 变化幅度
项目
金额（元） 产的比 金额（元） 产的比 （%）
重（%） 例（%）
应收款项 1,096,060,802.68 12.83 867,387,047.28 11.35 26.36
存 货 440,191,933.40 5.15 408,156,037.05 5.34 7.85
长期股权
1,269,166,859.82 14.86 1,183,895,552.10 15.50 7.20
投 资
固定资产 3,848,461,439.43 45.06 3,735,726,741.62 48.90 3.02
在建工程 250,362,403.13 2.93 251,562,609.73 3.29 -0.48
短期借款 1,002,834,363.95 11.74 683,000,000.00 8.94 46.83
长期借款 457,635,000.00 5.36 431,433,000.00 5.65 6.07
应收款项变动较大，主要原因是对外单位往来欠款及本期预付土地款、设备
款增加。
短期借款变动较大，主要原因是本期票据质押借款、保理借款增加。
主要财务数据
项目 2011 年度（元） 2010 年度（元） 变化幅度（%）
销售费用 93,549,812.53 86,274,086.75 8.43
管理费用 313,462,699.27 287,037,658.92 9.21
财务费用 214,325,137.50 112,573,720.35 90.39
所得税费用 51,857,334.06 49,165,120.76 5.48
财务费用变动较大,主要是由于子公司氯碱发展公司在建项目完工，本期借
款利息计入财务费用，以及本年度借款增加、利率上升导致。
（4）公司现金流量构成情况
9
变化幅度
项目 2011 年度（元） 2010 年度（元）
（%）
经营活动产生的现金流
241,226,562.51 738,264,462.04 -67.33
量净额
投资活动产生的现金流
-322,766,772.27 -225,991,708.61 -
量净额
筹资活动产生的现金流
51,989,811.95 -412,621,479.80 -
量净额
经营活动产生的现金流量净额变动较大，主要原因是本期销售商品、提供劳
务大量使用票据结算所致。
投资活动产生的现金流量净额变动较大，主要原因是子公司博列麦制造公司
3000 吨安全气囊丝填平补齐项目购买机器设备、土地使用权及支付建筑安装工
程款所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动较大，主要原因是本期取得银行借款收到
的现金增加、偿还银行借款减少所致。
（5）主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
河南神马氯碱发展有限责任公司: 本公司控股子公司，持股比例 99.81%,该
公司经营范围为聚氯乙烯树脂、工业用氢氧化钠、液氯、工业用盐酸、次氯酸钠
的生产和销售，注册资本为 80550 万元，报告期末总资产 3,776,804,827.91 元，
净资产 303,839,789.36 元，实现营业收入 5,505,194,613.96 元，营业利润
-203,435,233.46 元，净利润-199,830,332.38 元。
神马博列麦（平顶山）气囊丝制造有限公司: 本公司控股子公司，持股比例
51%,该公司经营范围为制造和销售安全气囊丝产品和其他特品丝，注册资本为
1100 万美元，报告期末总资产 286,254,336.97 元，净资产 53,307,697.80 元，
实 现 营 业 收 入 155,048,236.02 元 ， 营 业 利 润 1,114,278.51 元 ， 净 利 润
1,500,221.97 元。
博列麦神马气囊丝贸易（上海）有限公司，本公司参股公司，持股比例 49%,
该公司另一股东为德国高性能聚酰胺公司(该公司与公司控股股东中国平煤神马
集团没有关联关系),该公司经营范围为销售安全气囊丝产品和其它产品，注册资
本为 20 万美元，报告期末总资产 41,585,196.37 元，净资产 3,834,888.81 元，
实 现 营 业 收 入 161,523,658.10 元 ， 营 业 利 润 3,238,815.24 元 ， 净 利 润
10
2,468,354.56 元。
河南神马尼龙化工有限责任公司: 本公司参股公司，持股比例 49%,该公司
经营范围为生产和经营尼龙 66 盐及深加工苯系列产品、环己烷、己二胺、己二
酸、色母粒及相关化工原料、化工产品（不含危险品及易燃易爆品）化工设备及
配件的设计、制造和经营等，注册资本为 1,232,311,960 元，报告期末总资产
4,684,761,324.86 元 ， 净 资 产 2,288,678,428.42 元 ， 实 现 营 业 收 入
5,313,349,134.72 元，营业利润 243,940,683.87 元，净利润 232,837,621.73
元。
2、公司未来发展展望
（1）行业发展趋势及公司面临的竞争格局
公司（本部）生产的尼龙 66 工业丝主要应用于轮胎骨架材料（帘子布），其
它应用于机械橡胶制品 MRG（输送带、传送带和胶管）、气囊丝、宽幅织物以及
绳索等领域；生产的尼龙 66 帘子布主要应用于半钢子午胎、工程胎、航空胎、
特种用胎等领域。
当前全球帘子布行业竞争日趋激烈，国际化和多元化成为整体趋势。如科赛
公司在全球 5 大洲 10 个国家拥有 12 家工厂，产品涉及尼龙 66、尼龙 6 和涤纶；
韩国晓星在 6 个国家拥有 8 家工厂，产品涉及涤纶和钢丝帘线，同时也在积极发
展尼龙 66；作为全球最大的涤纶工业丝生产商，美国高性能纤维公司在北美、
欧洲和亚洲拥有 12 个生产基地；本公司产品也涉及尼龙 66 和涤纶。当前全球尼
龙 66 行业格局主要呈现以下几个特点：一是行业集中度较高，尼龙 66 中间体及
下游产品主要集中在美国英威达、法国罗地亚、美国 ASCEND（原首诺）以及美
国杜邦等公司手中，呈现寡头垄断的市场格局。二是关键原料被少数几家公司所
控制，尼龙 66 主要原料之一己二腈的先进生产技术目前被英威达、罗地亚等公
司所控制，从而控制着整个尼龙 66 行业。三是产能分布不平衡，目前尼龙 66
及其中间体产能主要集中在欧美地区，而在当前全球经济增长最快的亚洲产能却
严重不足，亚洲特别是中国成为全球己二腈、己二胺、己二酸、尼龙 66 盐和切
片的净输入地区。中国正成为各大跨国公司下一步尼龙 66 发展关注的重点地区。
四是工程塑料及气囊丝成为尼龙 66 行业主要投资方向，随着新兴国家汽车工业
的快速发展以及汽车向节能环保型发展，尼龙 66 工程塑料和尼龙 66 安全气囊丝
具有高速增长性及广阔市场前景，工程塑料和气囊丝成为近年来尼龙 66 行业的
11
主要投资方向。就国内而言，本公司是国内规模最大的尼龙 66 工业丝及帘子布
生产厂家，多年以来居于垄断地位，虽有萧山帝凯、宜兴宏达等新的尼龙 66 工
业丝、帘子布竞争者加入，但目前国内尼龙 66 切片市场不能满足其正常生产经
营，对本公司市场不会造成较大影响。
目前本公司与控股股东中国平煤神马集团在尼龙产业方面具有较为完整的
尼龙 66 产业链条，拥有煤-焦炭-粗苯（焦炉气）-苯、尼龙 66 盐及中间体、切
片、工业丝、帘子布、安全气囊丝、地毯丝等系列产品，产业链优势和规模优势
比较突出，在国内外具有很强的行业影响力和竞争力。本公司生产的神马牌尼龙
66 工业丝、帘子布是国际、国内知名品牌，产品已出口到六大洲 30 多个国家和
地区，是世界几大著名轮胎集团的全球采购供应商，质量水平一流，有较强的市
场影响力。
公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司所处行业为氯碱化工行业，
其主要产品之一烧碱广泛应用于纺织工业、轻工业、冶金工业、化学工业和石油
化学工业等部门。其主要产品之二聚氯乙烯树脂（PVC）是五大热塑性合成树脂
之一，主要用于生产人造革、薄膜、电线护套等塑料软制品，也可生产板材、门
窗、管道和阀门等塑料硬制品。
氯碱作为基础化工原料，规模化和集约化是企业增强市场竞争能力的必然选
择。跨国氯碱生产企业通过兼并、合营等方式进行资源重组，扩大了企业的生产
规模、构筑了合理的产品结构，进而获得了市场竞争当中的优势地位。随着发达
国家氯碱行业向发展中国家产业转移步伐的加快，国内企业将面对来自跨国企业
更加直接的竞争。“十一五”期间，国内氯碱行业规模暴发性增长，产能结构性
过剩。进入“十二五”之后，政策、市场等多个层面将引导行业逐步摆脱单纯以
追求规模扩张为目的的增长方式，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”
为核心的新的历史发展阶段。行业准入门槛提高，氯碱行业由于成本走高（近几
年，煤炭、电价、原盐及电石价格不断上涨）面临重新洗牌，优胜劣汰，改善结
构性矛盾。东部地区在资源和环境压力下，发展空间越来越小。不具备电石、煤
炭资源的企业盈利能力受到压制，具有一体化产业链的企业将充分受益于循环经
济低成本优势，氯碱行业的重要原料电石，预计在“十二五”期间淘汰落后产能
速度加快，新建产能受到产业政策约束，电石供给或出现紧张局面，而一体化企
业优势将更加明显。
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目前该公司产能已跃居河南省第一位、在全国位居前十位，规模优势十分突
出；同时，该公司拥有丰富的煤、盐、水、电等资源优势及市场区域、产业链等
优势，具备大力发展循环经济、拉长产业链条的现实条件，发展前景十分广阔。
（2）公司发展机遇、发展战略及新年度经营计划
1）发展机遇和挑战
当前，国际国内经济形势正在发生深刻而复杂的变化。从国际看，世界经济
复苏进程艰难曲折，国际金融危机还在发展，一些国家主权债务危机短期内难以
缓解。主要发达经济体失业率居高不下，增长动力不足，新兴经济体面临通货膨
胀和经济增速回落的双重压力。大宗商品价格大幅震荡。国际贸易投资保护主义
强化。从国内看，解决体制性结构性矛盾，缓解发展不平衡、不协调、不可持续
的问题更为迫切、难度更大，国内经济在稳增长、控物价、调结构中寻求平衡，
经济增长存在下行压力，物价水平仍处高位，房地产市场调控处于关键阶段，一
些企业经营困难增多，部分行业产能过剩凸显，能源消费总量增长过快，将对公
司长期发展和当前的生产经营带来深刻影响。
但公司也面临发展的有利条件和良好机遇，一是我国发展仍处于重要战略机
遇期，在较长时期内继续保持经济平稳较快发展具备不少有利条件，国家将继续
实施积极的财政政策和稳健的货币政策，根据形势变化适时适度预调微调，进一
步提高政策的针对性、灵活性和前瞻性，继续推进保障性安居工程建设，加大实
施中部地区崛起战略的力度，大力发展新能源汽车、新材料等产业；二是公司经
过长期发展，打造了较高的产品品质和技术优势，生产规模不断扩张，产品结构
进一步优化，一体化产业链优势、资源优势及市场区域优势更加突出，拥有密集
的国际国内客户网络和良好的品牌信誉，综合实力和管理能力全面增强，核心竞
争力显著提升，抵御外部风险的能力显著增强，为公司加快发展奠定了坚实的基
础。
2）发展战略
打造中国最强、世界一流的尼龙 66 产业链条，建成国内外一流的橡胶骨架
材料产业基地。同时，依托河南神马氯碱发展有限责任公司，打造中国一流的氯
碱化工基地。
3）2012 年经营计划及目标
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主要产品产量：
尼龙 66 工业丝：55000 吨
尼龙 66 浸胶帘子布：49000 吨
烧碱：34 万吨
PVC 树脂：34 万吨
营业收入：127 亿元
营业成本：120 亿元
为确保上述经营目标的完满实现，公司 2012 年将做好以下工作：
一是强化安全管理，确保安全稳定生产。
二是强化成本管理，严控费用支出。
三是加快研发步伐，完善产品结构。
四是全面做好营销工作，提高销售利润率。
五是加快重点项目建设，提升产业规模效益。
（3）公司资金需求、使用计划、资金来源情况
根据公司发展战略、业务发展和项目建设的需要，公司未来的资金需求主要
通过自有资金、银行信贷、发行公司债券等方式解决。公司将通过积极发展主营
业务，拓宽销售渠道，进一步加强对应收帐款的管理和催收，加快存货周转速度，
减少资金占用，以增加自有流动资金，提高资金的使用效率。同时，公司将积极
与金融机构建立良好的合作关系，通过金融机构筹集资金，保证公司生产经营活
动的资金需求。
（4）公司面临的风险因素分析
1）主要原材料己二腈存在一定瓶颈。
应对措施：加快己二腈技术研发工作。
2）其他企业正大规模进入尼龙 66 行业，市场竞争形势严峻。
应对措施：拉长产业链，做强做大尼龙 66 中间体及切片、工业丝等产业。
3）节能减排政策力度的加大，氯碱行业将付出相应的政策与转型成本。
应对措施：对现有生产线实施挖潜技改，实现增利，同时积极开发市场潜力
好、经济效益高的氯产品。
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4）氯碱行业产能严重过剩，公司发展受到一定限制。
应对措施：大力发展循环经济，拉长产业链条。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
详见 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力
较前一报告期发生重大变化的原因说明
□适用 √不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法
发生变化的具体说明
□适用 √不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□适用 √不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
二○一二年四月二十三日
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