股票简称:隧道股份 股票代码:600820
上海隧道工程股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2董事王鑫强未出席董事会。因公出差，委托董事陈金章行使表决权。
董事杨磊未出席董事会。因公出差，委托董事长陈彬行使表决权。
1.3立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人陈彬，主管会计工作负责人沈培良，会计机构负责人（会计主管人员）蔡剑霞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 隧道股份
股票代码 600820
上市交易所 上海证券交易所
上海市浦东新区海徐路957号;上海市大连路
注册地址和办公地址
118号
邮政编码 200082
公司国际互联网网址 www.stec.net
电子信箱 stecodd@stec.net
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 金波
联系地址 上海市大连路118号
电话 021-65869999-5072
传真 021-65419227
电子信箱 600820@stec.net
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 5,810,729,125.35 6,400,319,807.46 -9.21 6,333,962,058.40
利润总额 163,204,376.71 136,638,443.15 19.44 131,634,651.26
净利润 125,129,341.64 105,282,867.24 18.87 95,836,741.15
扣除非经常性损益的净利润 85,205,272.75 67,847,472.19 25.58 39,566,536.30
经营活动产生的现金流量净
564,697,218.77 97,340,110.63 480.13 780,818,211.82
额
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减(%) 2004年末
总资产 9,631,067,976.33 8,721,039,221.93 10.43 8,073,779,449.25
股东权益（不含少数股东权
2,057,409,065.00 1,933,630,153.53 6.40 1,821,685,762.93
益）
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
每股收益 0.2117 0.1781 18.85 0.1621
最新每股收益
净资产收益率（%） 6.082 5.445 增加0.637个百分点 5.261
扣除非经常性损益的净利润为基础计 4.141 3.509 增加0.632个百分点 2.172
每股经营活动产生的现金流量净额 0.95 0.16 480.13 1.32
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减 2004年末
每股净资产 3.48 3.27 6.44 3.08
调整后的每股净资产 3.38 3.22 4.89 2.86
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
8,921,052.51
产产生的损益
各种形式的政府补贴 34,136,344.73
短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的
-83,870.73
金融机构获得的短期投资收益）
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
3,330,973.51
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 1,496,524.00
所得税影响数 -7,879,141.20
减：股权投资比例影响数 -2,186.05
合计 39,924,068.89
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
比例 发行 送 比例
数量 金转 其他 小计 数量
(%) 新股 股 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股 296,183,459 50.10 -79,942,031 -79,942,031 216,241,428 36.58
2、国有法人
持股
3、其他内资
持股
其中：
境内法人持
28,471,841 4.82 0 0 28,471,841 4.82
股
境内自然人
持股
4、外资持股
其中：
境外法人持
股
境外自然人
持股
有限售条件
324,655,300 54.92 -79,942,031 -79,942,031 324,655,300 41.40
股份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普
266,473,435 45.08 79,942,031 79,942,031 346,415,466 58.60
通股
2、境内上市
的外资股
3、境外上市
的外资股
4、其他
无限售条件
流通股份合 266,473,435 45.08 79,942,031 79,942,031 346,415,466 58.60
计
三、股份总
591,128,735 100.00 0 0 591,128,735 100.00
数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 78,405
前十名股东持股情况
持有有限售
持股比例 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数
(%) 数量
量
上海市国有资产管理办公室 国有股东 36.58 216,241,428 216,241,428
中国建设银行－上投摩根成长
其他 2.65 15,684,223 未知
先锋股票型证券投资基金
中国工商银行－建信优选成长
其他 1.96 11,591,854 未知
股票型证券投资基金
上海伟盟建筑材料公司 其他 1.82 10,750,204 未知
中国工商银行－开元证券投资
其他 1.03 6,064,530 未知
基金
国际金融－汇丰－BILL &
其他 0.42 2,466,815 未知
MELINDA GATES FOUNDATION
华宝信托投资有限责任公司－
其他 0.37 2,176,612 未知
单一类资金信托2006年第9号
太平人寿保险有限公司－传统
－普通保险产品－022L-CT001 其他 0.36 2,131,049 未知
沪
上海浦东市政建设公司 其他 0.36 2,122,765 未知
华宝信托投资有限责任公司－
单一类资金信托2006年第10 其他 0.34 2,000,000 未知
号
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建设银行－上投摩根成长先锋股
15,684,223 人民币普通股
票型证券投资基金
中国工商银行－建信优选成长股票型
11,591,854 人民币普通股
证券投资基金
中国工商银行－开元证券投资基金 6,064,530 人民币普通股
国际金融－汇丰－BILL & MELINDA
2,466,815 人民币普通股
GATES FOUNDATION
华宝信托投资有限责任公司－单一类
2,176,612 人民币普通股
资金信托2006年第9号
太平人寿保险有限公司－传统－普通
2,131,049 人民币普通股
保险产品－022L-CT001沪
华宝信托投资有限责任公司－单一类
2,000,000 人民币普通股
资金信托2006年第10号
华宝信托投资有限责任公司－单一类
1,700,000 人民币普通股
资金信托2006年第7号
石春桂 1,419,470 人民币普通股
上海高利科技投资有限公司 1,165,000 人民币普通股
第5、7、8名股东均系华宝信托投资有限责任公司发行的单一类资金信托，未
上述股东关联关系或一致行动关系的
知其余流通股股东间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司持股变动
说明
信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海城建（集团）公司
法人代表：朱家祥
注册资本：1,343,970,000元
成立日期：1996年10月4日
主要经营业务或管理活动：施工建设总承包，实业投资，国内贸易（除专项规定外），国有资产运作，开展对外经济技术合作业务等。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：上海市国有资产监督管理委员会
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
变 报告期内从 是否在股东
性 年 年初持 年末持 动 公司领取的 单位或其他
姓名 职务 任期起止日期
别 龄 股数 股数 原 报酬总额(万 关联单位领
因 元)税前 取
董事 2006年6月22日～2009年6
陈彬 男 45 0 0 / 是
长 月22日
股
权
副董
分
事
2006年6月22日～2009年6 置
周文波 长、 男 42 1,210 1,573 18.54 否
月22日 改
总经
革
理
送
股
股
权
分
2006年6月22日～2009年6 置
陈金章 董事 男 55 20,200 26,265 是
月22日 改
革
送
股
2006年6月22日～2009年6
王鑫强 董事 男 42 0 0 / 是
月22日
董
事、 2006年6月22日～2009年6
杨磊 男 45 0 0 / 10.23 否
副总 月22日
经理
股
权
分
2006年6月22日～2009年6 置
周松 董事 男 38 17,600 22,880 否
月22日 改
革
送
股
股
权
董
分
事、
2006年6月22日～2009年6 置
金波 董事 男 36 3,061 3,979 8.60 否
月22日 改
会秘
革
书
送
股
独立 2006年6月22日～2009年6
周骏 男 55 0 0 / 4.8 否
董事 月22日
独立 2006年6月22日～2009年6
沈恭 男 72 0 0 / 4.8 否
董事 月22日
独立 2006年6月22日～2009年6
王振信 男 76 0 0 / 4.8 否
董事 月22日
独立 2006年6月22日～2009年6
楼民 男 37 0 0 / 4.8 否
董事 月22日
监事
2006年6月22日～2009年6
朱家祥 会主 男 58 0 0 / 是
月22日
席
监事
2006年6月22日～2009年6
朱晨红 会副 女 39 0 0 / 9.26 否
月22日
主席
股
权
分
2006年6月22日～2009年6 置
薛大伟 监事 男 58 23,315 30,310 9.19 否
月22日 改
革
送
股
2006年6月22日～2009年6
朱美君 监事 女 54 0 0 / 否
月22日
2006年6月22日～2009年6
陈洪彰 监事 男 58 0 0 / 否
月22日
副总 2006年6月22日～2009年6
余暄平 男 40 0 0 / 13.72 否
经理 月22日
副总 2006年6月22日～2009年6
王放伟 男 46 0 0 / 9.29 否
经理 月22日
副总 2006年6月22日～2009年6
沈培良 男 36 0 0 / 9.22 否
经理 月22日
副总 2006年6月22日～2009年6
濮朝晖 男 39 0 0 / 7.62 否
经理 月22日
股
权
分
总工 2006年6月22日～2009年6 置
杨国祥 男 57 1,210 1,573 9.20 否
程师 月22日 改
革
送
股
总经 2006年6月22日～2009年6
张思众 男 54 0 0 / 9.18 否
济师 月22日
股
权
分
财务
2006年6月22日～2009年6 置
蔡剑霞 部主 女 58 31,857 41,414 7.51 否
月22日 改
任
革
送
股
合计 / / / / 98,453 127,994 / 121.56 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1.报告期内公司总体经营情况：
报告期内公司实现主营业务收入58.07亿元，比去年同期下降9.28%，主要原因是2006年股改时将市政一公司置换出去了减少了合并的主营业务收入；实现主营业务利润4.62亿元、净利润1.25亿元，比上年增长14.92%、18.85%。中标合同签约额86.78亿元，比上年增长29.34%，其中地下工程合同金额为66.74亿元，地上工程合同金额为14.49亿元，设计合同2.07亿元，其他3.48亿元（包括管片、混凝土、机械加工等），各主要经济指标均创历史新高，呈现良性发展势头。
报告期内，作为上海市认定的高新技术企业，公司拥有自主知识产权的直径6.34米地铁土压平衡盾构和盾尾密封油脂（上隧牌）被列入2006年度国家重点新产品计划，盾构法隧道衬砌高精度钢模被列入2006年度国家火炬计划，这些成果标志着公司在产业结构调整上的重大突破。
此外，在工程方面，荣获市部级以上奖励9项；在科研方面，荣获市部级以上奖励15项，完成验收和鉴定项目13项，其中4项达到国际先进水平。2006年公司还获得发明专利授权6项，实用新型专利授权4项，发明公示14项。
2006年，公司坚持“资产经营与生产经营并举”的方针，积极利用现有资源，拓展经营渠道，成效显著。全年抓住世博的地铁、市政大项目投标，中标额增加较大，为2007年的主营业务收入的增长打下了基础；以先进制造业为新经济增长点盾构、各类的直径钢模产品的销售市场占有量迅速上升；投资奉化市三高连接线公路项目和投资常州市健身北路及延伸、常金线、大学城地道工程项目的启动再次拓展了公司投资新领域。
2006年主营业务收入低于上年同期的主要原因是上海嘉浏高速公路建设发展有限公司股权转入至公司（营运收入），同时，公司原来拥有的上海市第一市政工程有限公司的股权转出至城建集团（工程施工收入），两个几乎等量的资产置换，但却有着不等量的业务收入形式所至。由于资产的置换使盈利能力得到改善，同时，公司进一步加强了目标成本等一系列控制和管理，使得公司在主营业务收入下降的情况下，主营业务利润和净利润同比有所增长。
2、公司主要供应商、客户情况：
公司向前五名客户销售总额为1,847,141,023.55元，占公司本年全部主营业务收入的31.79%。公司向前5名设备供应商共计购置设备资产总额267,762,501.25元，占公司本年设备采购总额的96.30%。
3、报告期内公司重要资产构成及费用等财务数据分析：单位:元币种:人民币
2006年度占总资产的 2005年度占总资产的
比重（%） 比重（%）
应收款项 18.08% 17.70%
存货 16.18% 15.35%
长期股权投资 6.28% 6.92%
固定资产 26.21% 23.94%
在建工程 4.37% 2.38%
短期借款 17.38% 4.53%
长期借款 18.07% 23.15%
总资产 100.00% 100.00%
其中变化较大的项目原因是：
(1)固定资产主要系公司机械厂新厂房及综合楼暂估入账和上中路隧道盾构验收入账所致；；
(2)在建工程增加主要是增加BT投资项目常州健身北路地道工程；
(3)短期借款比年初数增加较多，主要系2005年发行的短期融资券700,000,000.00元本年到期，公司为补充流动资金而增加了短期借款融资方式；
(4)长期借款下降系部分到期归还所致。
报告期公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据如下：
2006年度 2005年度
营业费用 22,173,264.72 21,111,563.18
管理费用 257,157,286.98 230,540,792.76
财务费用 123,643,727.62 107,338,893.10
所得税 37,311,523.60 33,137,687.31
（1）财务费用增加较多，主要系2005年发行的短期融资券700,000,000.00元本年到期，公司为补充流动资金而增加了短期借款带来的利息支出增加；
（2）所得税增加主要是实现净利润增加所致。
4、公司现金流量数据分析 单位:元 币种:人民币
项目 2006年度 2005年度 同比增减 说明
经营活动产生的现
金流量净额 本报告期预收账款随
564,697,218.77 97,340,110.63 480.13% 工程量的增加而增多，
同时销售商品、提供劳
务收到的现金增加
投资活动产生的现 本报告期购建固定资
金流量净额 产、无形资产和其他长
-710,931,802.56 -147,639,879.23 -381.53%
期资产所支付的现金
增加较大
筹资活动产生的现 本报告期短期借款增
154,460,611.55 92,458,585.38 67.06%
金流量净额 加较大所致
报告期公司经营活动产生的现金流量比报告期净利润多，主要是预收账款增加较多。
5、公司盾构制造的情况与前景分析
早在2003年2月，公司“6.34m土压平衡盾构和6.20m复合型土压平衡盾构”课题（编号：2002AA420020）被列为国家科学技术部“十五”863计划先进制造与自动化技术领域“面向产品创新的计算机辅助概念设计技术的研究”课题（国科发高字【2003】58号文），2004年1月，该研究课题已获得国家科学技术部验收通过。2004年10月，公司成功研发我国第一台自己拥有完全知识产权、国产化率达到了70%左右达到目前国际水平的“先行号”地铁盾构正式应用于上海地铁2号线延伸段工程的隧道。该盾构已经成功完成上海二号线西延伸段中山公园站—天山路站区间隧道，以及九号线虹梅路站—桂林路站—宜山路站的区间隧道掘进，平稳穿越了运营中的4号线，推进距离总计达到4236米，在完全达到隧道施工质量的前提下，它创造了当时国内地铁盾构单日推进和单月推进的最好纪录（单日推进32环、38.4米，进口盾构纪录为最快26环、31.2米；单月推进566.4米，进口盾构记录为531米），打破了中国地铁隧道建设“洋盾构”一统天下的局面。它的研制成功，不仅是国家“863”计划的重大突破，也预示着国产盾构产业的起步。
报告期内公司获得直径为6.34米的22台上海地铁施工的盾构生产任务。公司虽然定向增发未获通过，但是，公司审时度势，采取租赁子公司的厂房，自筹资金投入设备采购和厂房扩建，已经有效扩大产能，为承接更多的盾构订单创造了生产条件。同时公司力争取得国家“十一五”863计划有关大直径泥水平衡盾构和复合型盾构掘进机项目，并积极开展盾构机配套设备以及相关施工软件的后续研发工作。
6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司的经营情况及业绩 单位:元 币种:人民币
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
上海大连路隧道建 大连路黄浦江底隧道及其附
隧道运营管理 500000000.00 1638260050.59 38140607.90
设发展有限公司 属设施的建设、经营
宁波常洪隧道及附属设施的
宁波常洪隧道发展
隧道运营管理 建设、经营；常洪隧道范围 140000000.00 434783244.50 14064646.20
有限公司
内的土地的开发、经营
上海嘉浏高速公路 嘉浏高速公路及其附属设施
公路运营管理 100000000.00 797581790.77 23332417.30
建设发展有限公司 的建设、经营
上海市第二市政工
建筑施工业 市政及建筑工程承包施工 101500000.00 1610183923.50 15247666.68
程有限公司
上海市城市建设设
建筑施工业 市政工程设计及地质勘察 12000000.00 323764935.01 8501915.58
计研究院
上海市隧道工程轨
建筑施工业 市工程设计及市政总承包 11000000.00 256889648.59 10553817.47
道交通设计研究院
上海隧道工程股份
建筑施工业 工程施工建筑装潢 28000000.00 102121096.86-13258495.21
浦东公司
上海地基注浆有限
建筑施工业 市政配套工程 8100000.00 44850588.08-15504948.95
公司
上海建元投资有限 实业投资、资产管理、国内
投资咨询业 400000000.00 403339290.02 -1101767.11
公司 贸易
(2)单个控股子公司的净利润及单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的公司的经营情况及业绩
占上市公
公司名称 业务性质 主要产品或服务 主营业务收入 主营业务利润 净利润 司净利润
的比重(%)
上海大连路隧道建 大连路黄浦江底隧道及其附
隧道运营管理 62423934.80 45912030.44 38140607.90 30.48%
设发展有限公司 属设施的建设、经营
宁波常洪隧道及附属设施的
宁波常洪隧道发展
隧道运营管理 建设、经营；常洪隧道范围 85139296.87 45851282.56 14064646.20 11.24%
有限公司
内的土地的开发、经营
上海嘉浏高速公路 嘉浏高速公路及其附属设施
公路运营管理 124475290.26 52452367.33 23332417.30 18.65%
建设发展有限公司 的建设、经营
上海建泰有限公 沪嘉高速公路及其附属设施
公路运营管理 46023000.00 36.78%
司 的建设、经营
上海市第二市政工
建筑施工业 市政及建筑工程承包施工 1333171202.36 84723348.28 15247666.68 12.19%
程有限公司
上海隧道工程股份
建筑施工业 工程施工建筑装潢 64188667.40 -7715041.09-13258495.21 -10.60%
浦东公司
上海隧道地基注浆
建筑施工业 市政配套工程 46260172.41 -10599438.83-15504948.95 -12.39%
工程有限公司
上海隧道地基注浆工程有限公司与上期比亏损较多主要是业务结构调整所致，2007年将扭亏为盈。
（二）对公司未来发展的展望
1、建筑行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
在国家调整发展战略，改变经济增长方式，提高经济增长质量的大背景下，从长期看，城市化进程和工业化进程的，使建筑企业仍将具有广阔的发展前景。我国城市化加速发展，将带动新型城市基础设施建设及其服务管理体制的改革。给建筑行业带来工程建设的空间，还给建筑业及其相关产业的共同发展提供了机遇。更有利于规模企业从单纯的工程施工转变为到投资建设，运营服务的一体化运作。
公司“十一五”战略纲要确定的核心业务----施工板块以大型、特大型的隧道工程、深基坑超深基坑项目、地铁工程施工和机电设备安装等；战略业务----以主业相关的投资和纵向一体化的产品制造、销售（如盾构、钢模，预制构件等）；以及新兴业务----工程咨询和市政工程养护。公司的战略正以自己的优势契合了建筑行业发展趋势。
2、把握机遇、超前准备、落实措施
随着各地轨道交通建设的兴起，我国城市基础设施建设呈现快速发展的势头，机遇和挑战并存。公司在经营工作上坚持经营与战略统一、经营与生产协调的原则，树品牌立形象。新的一年争取主营业务收入能继续保持增长，同时控制成本和费用，使得各项经济指标健康增长。
（1）拓展经营领域。借助西部开发的机遇，以TBM施工市场为经营突破点，争取在铁路隧道和水资源隧道建设方面拓展经营渠道。
（2）巩固和发展超大型盾构市场。将以杭州钱江通道、打浦路复线隧道、龙耀路隧道以及全国各地的大型越江通道等系列工程为经营工作的着力点，结合公司现有的技术储备和科研优势，争取在大型盾构市场分得更多的“蛋糕”，实现由工程、科研带动经营，由经营带动工程、科研的良性循环发展模式。
（3）合理分配资源，确保经营和谐发展。继续坚持立足上海的经营模式，力争在上海、杭州、天津，以及长江三角洲、环渤海湾、西北、东北等地经营市场，拓展经营地域和领域，包括地铁工程、能源工程，为上海世博后做好经营的储备。
（4）以资产带动生产经营，确保企业资产的保值增值。根据国内施工技术咨询业仍处于萌芽阶段，随着国产盾构的销售，公司将充分利用工程施工方面的优势，利用现有资产，抓住机遇，抢占跑道，积极拓展与盾构施工技术咨询业务及存量设备的租赁业务。
（5）全面推行“精细化”管理，以建设节约型企业为重要载体，把“精细化”管理落实到企业经营生产的全过程。重点围绕合各类资源（人财物）整合，不断降低内耗，提高效能，强化全员的责任心和主人翁精神。
（6）加强工程监督，建立一支有经验的巡视督察组，每天对各项在建工程开展飞行检查，把问题消灭在萌芽状态，以正反两方面典型开路，举一反三，控制工程建设的风险。
（7）全面推行信息化管理，充分利用公司现有的信息平台，通过视频、项目管理系统，对项目进行动态实时远程监控，提高工程管理效率。同时，坚持授权、实行分级管理、落实责任制，有效减少管理资源的重复性。
3、公司应当为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
公司随着施工项目的增加，需求的流动资金会有所增长，而拟投资33.25亿元的钱江隧道需要资本金投入11.8亿元，以及“沉香花苑”的资金需求，同时盾构生产业务也在规划发展考虑资金的新的需求，针对未来的资金需求，除了以自有资金和申请银行贷款解决外，公司还将继续申报2006年股东大会通过的短期融资券的发行工作，并将是资金需求实际情况按照《上市公司证券发行管理办法》等有关规定向中国证券监督管理委员会提出新的发行申请。
4、公司未来面临的风险分析
（1）工程质量、工期的风险
施工工程质量是施工企业的生命，是公司可持续性发展的主要决定因素之一，目前公司承建的大多是市政、交通、能源等行业的重点、重大工程项目，施工难度大、要求高、工期紧，而且工程大多建设周期长，资金使用量大，整个工程项目工期中任何一个环节的衔接不畅都将影响工期，从而导致项目延迟完成、收入损失和费用超支等情况，并对公司施工质量和成本产生相应的影响；同时，公司能否及时筹措和运用资金、能否及时采购原材料及原材料的价格波动也对质量与工期有一定影响。
对策：首先，公司全面推行项目经理负责制，坚持工程项目法人核算制度，强调统一标准、克服重复和多头管理；其次，公司将继续推行全过程的质量管理与风险控制，并且将过程管理与ISO贯标、质量安全、文明施工、成本核算有机结合，并加强指导、抽检的频率和力度，对重点关注的质量与工期控制点，确保技术管理和设备能力的投入，加强防范措施；第三，对容易产生风险的关键点，采用合同预先约定的方式，就征地拆迁、设计勘测、工程结算等重大节点的时限和标准做出明确要求，明确相应的违约条款及免责条款，对因合同其他方过失造成本公司损失的，及时签证索赔，从而规避施工过程中的费用超支、工程延期、施工缺陷等风险；第四，加强与建设单位、监理单位、设计单位的沟通协调，及时解决施工中出现的各种问题；第五，公司在现有集中采购的基础上，进一步规范原材料采购制度，加强材料预算与工程进度预算的一体化管理，保证材料供应与工程进度的协调一致。
（2）资产负债率较高的风险
公司主要从事土木工程建设施工业务，需要一定量的资金周转，因此除股权融资以外，银行贷款成为公司业务资金的主要来源，同时随着BOT、BT投资项目的增多，负债逐渐增加，从资本结构上体现为公司整体资产负债率较高。对策：公司将从生产经营、财务管理、风险控制等环节，保证公司稳定经营，并且对现有银行贷款严格管理，按期偿还，不断提高公司在银行贷款方面的信用水平，确保债务融资条件；另外，公司还将积极推动短期融资券的发行工作，包括考虑再融资，进一步调整资产负债结构。
（3）应收账款风险
由于公司施工项目较多，而且工期较长，工程款存在在途期，审价和实际决算支付存在时间差，以及部分项目存在工程款拖欠的情况，给公司的资金周转带来压力。对策：针对这一风险，公司已进一步在客户资信管理与应收账款回收等内部控制制度方面采取了相应措施，加强信用控制，强化工程局部与全程核算功能，加速竣工结算，加大对应收账款的催讨力度，将负责工程施工进度的责任与工程款催讨责任相结合作为工程项目经理的考核指标。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
1、2006年12月31日股东权益（现行会计准则）的金额取自公司按照现行企业会计准则和《企业会计制度》(以下简称“现行会计准则”)编制的2006年12月31日（合并）资产负债表。该报表业经立信会计师事务所有限公司审计，并于2007年4月11日出具了标准无保留意见的审计报告（信会师报字(2007)第11088号）。该报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告。
2、长期股权投资差额
公司及下属子公司截至2006年12月31日止账面有尚未摊销完毕的长期股权投资差额（借贷轧抵）计－18,051,654.08元。根据新会计准则应调整留存收益，即减少2007年1月1日留存收益18,051,654.08元，其中归属于母公司的所有者权益减少18,051,654.08元。
3、符合预计负债确认条件的辞退补偿
按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，对于首次执行日存在的解除与职工的劳动关系计划，满足《企业会计准则第9号—职工薪酬》预计负债确认条件的，应当确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，并调整留存收益。截止2006年12月31日公司将计划解除与职工的劳动关系需支付的职工安置费，调减2007年1月1日的股东权益14,698,300.00元。该差额属于母公司的权益减少。
4、可供出售金融资产
按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，对于首次执行日存在的已流通法人股，划分为可供出售的金融资产。应当在首次执行日按照公允价值计量，并按账面价值与公允价值的差额调整留存收益。从而增加2007年1月1日留存收益489,400.00元，均归属于母公司的所有者权益增加。
5、所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了相应资产减值准备。根据新会计准则将资产账面价值小于资产计税基础的差额中以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，计算确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，增加2007年1月1日留存收益18,941,646.69元，其中归属于母公司的所有者权益增加18,916,314.73元，归属于少数股东的权益增加25,331.96元。
6、少数股东权益（现行准则）：
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东权益为54,445,426.28元，新会计准则下应计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益54,445,426.28元。上述调整合计减少2007年1月1日的留存收益13,318,907.39元，其中归属于母公司－13,344,239.35元，归属于少数股东25,331.96元。调整后，2007年1月1日股东权益（新会计准则）为2,098,535,583.89元。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成
分行业或 主营业务利润率比上
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增
分产品 年增减(%)
(%) 年增减(%) 减(%)
分行业
房地产业 7,228,725.34 7,948,720.91 -9.96 -92.71 -89.56 减少33.11个百分点
施工业 4,978,410,245.85 4,639,319,325.78 6.89 -14.05 -14.99 增加1.02个百分点
运营业务 272,038,521.93 119,001,381.26 56.26 37.03 42.75 减少1.75个百分点
设计服务 372,911,395.39 255,739,061.60 31.42 15.17 15.14 增加0.02个百分点
机械加工
197,034,535.57 166,281,198.25 15.61 217.22 208.70 增加2.33个百分点
及制造
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
上 海 5,002,526,749.69 -14.17
浙 江 226,784,530.50 -14.61
福 建 41,577,124.00 -75.49
广 东 304,198,624.60 642.92
江 苏 118,878,311.41 36,637.33
天 津 12,975,210.00 -27.99
北 京 79,587,112.64
山 东 6,941,051.95 1,219.62
重 庆 6,499,003.00
其他地区 10,761,407.56 -86.01
合 计 5,810,729,125.35 -9.21
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天津大业建筑工程有限公司 1,000 已完成 刚开业，尚无收益
公司主要是对项目公
上海建元投资有限公司 30,000 已完成 司的投资，大部分处
于建设期，尚无盈利。
奉化元康公路建设有限公司 19,085 未完成 处于建设期，无收益
上海元平市政建设发展有限
32,180 未完成 处于建设期，无收益
公司
上海东南郊环高速公路投资
1,130 已完成 报告期亏损
发展有限公司
合计 / /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经立信会计师事务所有限公司审计，公司2006年度共实现净利润125,129,341.64元，根据《公司法》和本公司及各控股子公司章程的规定，提取法定盈余公积金计19,658,718.05元（其中母公司按母公司净利润10%提取12,363,086.34元），加上2005年度结转未分配利润292,056,904.59元，本年度可供分配利润为397,527,528.18元。经讨论决定，以公司2006年末总股本591,128,735股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），计59,112,873.50元，尚余未分配利润338,414,654.68元结转下一年度。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否
是否
担保对象 发生 担保 为关
担保金额 担保期 履行
名称 日期 类型 联方
完毕
担保
报告期内担保发生额合计
报告期末担保余额合计
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计
报告期末对控股子公司担保余额合计
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 4,000
担保总额占公司净资产的比例(%) 1.94
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供
的债务担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额
上述三项担保金额合计
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的 占同类交易金额的
交易金额 交易金额
比例(%) 比例(%)
上海隧达建筑装饰工
29,355,740.42 94.01
程有限公司
上海隧益建筑经营部 766,138.90 2.45
上海上隧实业公司 1,104,985.04 3.54
上海城建（集团）公
611,129,390.14 93.94
司
上海市市政工程建设
24,308,117.00 3.74
有限公司
上海建设机场道路工
15,117,900.37 2.32
程有限公司
合计 650,555,407.51 100 31,226,864.36 100
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额650,555,407.51元。
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
上海东江肉鸽实业有限
383.04
公司
上海隧道股份股份浦东
-7,906.46 16,949.82
有限公司
外高桥机械有限公司 3,714.33
上海隧峰房地产开发公
-306.43 7,646.57
司
上海市隧道公司码头装
287.42 287.42
卸经营站
上海隧道地基注浆工程 -16.12 1,182.85
有限公司
上海公路桥梁工程有限
1,324.79 4,433.88
公司
上海嘉浏高速公路建设
27.19 27.19
发展有限公司
上海隧道工程股份有限
公司（新加坡）有限公 -177.31 3,158.55
司
上海塘湾隧道发展有限
-798.97 0
公司
上海隧道工程质量检测
-3.41 30.00 56.47 153.11
有限公司
上海上隧实业公司 22.15 22.15 1,885.04 1,885.04
上海辉固岩土工程有限
0.28 143.92 171.40
公司
上海隧道建筑防水材料
165.64 165.64 17.02 17.02
有限公司
上海隧港建筑材料有限
173.07 925.87 138.60 17.66
公司
上海万通营造有限公司 107.79 136.6 1.45
上海隧达建筑装饰工程
66.44 66.44 500.46 1,273.06
有限公司
上海隧益建筑经营部 0.34 0.34 156.16 156.16
上海隧道股份（香港）
432.30 631.24
有限公司
上海嘉利实业公司 215.00 215.00
上海城建（集团）公司 -10,145.52 2,312.08
上海建设机场道路工程
1,171.48 2,648.56 2,739.23 2,739.23
有限公司
上海市市政工程建设公
-2.08 900.31
司
合计 -16,009.99 48,205.67 6,285.65 6,627.68
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额-10,030.12万元，余额5,860.95万元。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
公司非流通股份自获得
上市流通权之日即
上海城建（集团）公司 2006年1月11日起， 履行了所作的承诺
在36个月内不上市交
易或转让。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
信会师报字（2007）第11088号
上海隧道工程股份有限公司全体股东：：
我们审计了后附的上海隧道工程股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2006年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、2006年度的现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是 公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上海隧道工程股份有限公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
立信会计师事务所有限公司
中国注册会计师：朱颖、周永厦
上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼
2007年4月11日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:上海隧道工程股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 893,774,091.55 880,929,625.20 195,293,206.57 218,072,471.24
短期投资 2,799,900.00
应收票据 39,244,000.00 4,463,299.00 2,000,000.00
应收股利
应收利息
应收账款 1,578,241,531.28 1,249,960,638.66 782,821,082.85 686,547,970.81
其他应收款 163,521,905.75 293,780,419.19 236,207,463.17 276,717,458.04
预付账款 480,862,990.35 468,834,481.42 149,682,721.61 270,718,102.60
应收补贴款
存货 1,557,878,432.46 1,338,327,228.70 951,641,002.11 674,387,837.63
待摊费用 1,180,315.13 618,766.40 337,500.00
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 4,714,703,266.52 4,239,714,358.57 2,315,982,976.31 2,128,443,840.32
长期投资：
长期股权投资 605,066,794.23 603,896,324.42 2,123,648,887.29 1,786,648,014.25
长期债权投资
长期投资合计 605,066,794.23 603,896,324.42 2,123,648,887.29 1,786,648,014.25
其中：合并价差(贷差以“-”号表
17,954,215.14 22,448,186.99
示，合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”
号表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 3,643,116,528.07 3,210,616,222.28 1,453,309,049.63 1,120,647,038.33
减：累计折旧 1,502,693,031.36 1,291,427,095.63 776,037,669.42 653,940,471.58
固定资产净值 2,140,423,496.71 1,919,189,126.65 677,271,380.21 466,706,566.75
减：固定资产减值准备 36,828,790.62 38,810,711.83 28,979,681.27 30,430,710.30
固定资产净额 2,103,594,706.09 1,880,378,414.82 648,291,698.94 436,275,856.45
工程物资
在建工程 420,883,170.09 207,557,149.83 19,380,214.05 206,988,038.64
固定资产清理
固定资产合计 2,524,477,876.18 2,087,935,564.65 667,671,912.99 643,263,895.09
无形资产及其他资产：
无形资产 241,474,507.39 240,002,101.39 78,482,186.37 80,441,681.37
长期待摊费用 7,934,899.81 4,574,604.63 475,415.15 747,080.87
其他长期资产 1,537,410,632.20 1,544,916,268.27 37,149,699.00
无形资产及其他资产合计 1,786,820,039.40 1,789,492,974.29 116,107,300.52 81,188,762.24
递延税项：
递延税款借项
资产总计 9,631,067,976.33 8,721,039,221.93 5,223,411,077.11 4,639,544,511.90
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 1,674,021,100.00 395,163,299.00 1,221,777,100.00 219,000,000.00
应付票据 115,270,000.00 80,370,000.00
应付账款 1,952,247,543.20 1,592,479,904.37 851,968,979.14 615,243,187.12
预收账款 946,860,817.23 700,909,115.69 549,575,392.38 266,775,650.06
应付工资 52,058,120.35 68,357,237.66 7,466,063.75
应付福利费 26,297,626.28 27,889,221.86 409,627.16 376,138.52
应付股利 2,850,803.98 2,869,147.24 1,800,803.98 1,819,147.24
应交税金 6,044,940.13 33,776,358.86 -25,700,003.98 1,156,792.03
其他应交款 1,047,024.66 1,568,472.07 286,798.50 379,742.73
其他应付款 834,230,320.72 983,835,289.12 125,349,286.60 361,638,566.71
预提费用 4,560,229.40 3,172,554.00 2,243,000.00 860,000.00
预计负债
一年内到期的长期负债 150,000,000.00 190,000,000.00 150,000,000.00 190,000,000.00
其他流动负债 681,776,666.67 681,776,666.67
流动负债合计 5,765,488,525.95 4,681,797,266.54 2,958,080,983.78 2,346,491,954.83
长期负债：
长期借款 1,740,800,000.00 2,019,000,000.00 200,000,000.00 350,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 12,924,313.33 10,211,360.16 137,000.00 137,000.00
其他长期负债
长期负债合计 1,753,724,313.33 2,029,211,360.16 200,137,000.00 350,137,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 7,519,212,839.28 6,711,008,626.70 3,158,217,983.78 2,696,628,954.83
少数股东权益(合并报表填列) 54,446,072.05 76,400,441.70
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 591,128,735.00 591,128,735.00 591,128,735.00 591,128,735.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 591,128,735.00 591,128,735.00 591,128,735.00 591,128,735.00
资本公积 856,069,613.52 857,422,940.63 857,902,946.85 859,256,273.96
盈余公积 213,986,430.53 194,327,712.48 145,076,126.78 132,713,040.44
其中：法定公益金 0 41,761,384.37 25,916,644.66
减：未确认投资损失(合并报表填
1,303,242.23 1,306,139.17
列)
未分配利润 397,527,528.18 292,056,904.59 471,085,284.70 359,817,507.67
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填
列)
股东权益合计 2,057,409,065.00 1,933,630,153.53 2,065,193,093.33 1,942,915,557.07
负债和股东权益总计 9,631,067,976.33 8,721,039,221.93 5,223,411,077.11 4,639,544,511.90
公司法定代表人:陈彬 主管会计工作负责人:沈培良 会计机构负责人:蔡剑霞
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:上海隧道工程股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 5,810,729,125.35 6,400,319,807.46 3,137,226,519.71 2,616,604,621.17
减：主营业务成本 5,167,263,150.50 5,812,901,078.92 2,915,713,083.67 2,440,342,615.13
主营业务税金及附加 181,023,773.09 185,016,842.12 84,209,373.75 71,560,358.96
二、主营业务利润（亏损以“-”
462,442,201.76 402,401,886.42 137,304,062.29 104,701,647.08
号填列）
加：其他业务利润（亏损以“-”
23,318,936.64 7,874,866.93 441,236.17 91,486.97
号填列）
减:营业费用 22,173,264.72 21,111,563.18 1,199,940.61 1,427,214.17
管理费用 257,157,286.98 230,540,792.76 49,340,742.29 43,630,967.87
财务费用 123,643,727.62 107,338,893.10 78,273,143.34 76,305,394.99
三、营业利润（亏损以“-”号填
82,786,859.08 51,285,504.31 8,931,472.22 -16,570,442.98
列）
加：投资收益（损失以“-”号填
46,293,189.98 48,272,344.82 109,517,700.15 107,286,095.86
列）
补贴收入 34,136,344.73 32,946,680.00 9,370,000.00 14,770,000.00
营业外收入 10,471,227.85 9,382,280.03 4,376,519.86 2,043,367.54
减：营业外支出 10,483,244.93 5,248,366.01 5,888,790.31 1,694,011.34
四、利润总额（亏损总额以“-”
163,204,376.71 136,638,443.15 126,306,901.92 105,835,009.08
号填列）
减：所得税 37,311,523.60 33,137,687.31 2,676,038.55
减：少数股东损益(合并报表填列) 760,614.52 -1,782,111.40
加：未确认投资损失(合并报表填
-2,896.95
列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 125,129,341.64 105,282,867.24 123,630,863.37 105,835,009.08
加：年初未分配利润 292,056,904.59 196,753,199.43 359,817,507.67 264,565,999.50
其他转入 7,113,949.49
六、可供分配的利润 417,186,246.23 309,150,016.16 483,448,371.04 370,401,008.58
减：提取法定盈余公积 19,658,718.05 17,093,111.57 12,363,086.34 10,583,500.91
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并报
表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 397,527,528.18 292,056,904.59 471,085,284.70 359,817,507.67
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以
397,527,528.18 292,056,904.59 471,085,284.70 359,817,507.67
“-”号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所
-789,996.37 -963,735.51 -963,735.51
得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利
润总额
4.会计估计变更增加(或减少)利
-6,582,719.30
润总额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:陈彬 主管会计工作负责人:沈培良 会计机构负责人:蔡剑霞
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:上海隧道工程股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 5,650,204,751.62 3,316,418,936.84
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 326,795,539.94 13,847,749.87
经营活动现金流入小计 5,977,000,291.56 3,330,266,686.71
购买商品、接受劳务支付的现金 4,466,341,645.74 2,595,105,522.36
支付给职工以及为职工支付的现金 419,206,672.40 180,446,919.02
支付的各项税费 209,073,030.84 59,376,656.22
支付的其他与经营活动有关的现金 317,681,723.81 174,228,634.09
经营活动现金流出小计 5,412,303,072.79 3,009,157,731.69
经营活动产生的现金流量净额 564,697,218.77 321,108,955.02
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 5,312,553.27 46,500,000.00
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 47,268,733.06 46,104,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
20,437,241.03 14,899,048.63
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 3,140,299.77
投资活动现金流入小计 76,158,827.13 107,503,048.63
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
761,530,209.22 164,238,436.58
支付的现金
投资所支付的现金 23,929,500.00 321,300,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 1,630,920.47
投资活动现金流出小计 787,090,629.69 485,538,436.58
投资活动产生的现金流量净额 -710,931,802.56 -378,035,387.95
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 30,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
30,000,000.00
的现金
借款所收到的现金 4,770,021,100.00 4,304,777,100.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 105,097,390.29
筹资活动现金流入小计 4,905,118,490.29 4,304,777,100.00
偿还债务所支付的现金 4,509,363,299.00 4,192,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 190,366,207.82 78,523,840.14
其中：支付少数股东的股利 3,318,343.26 18,343.26
支付的其他与筹资活动有关的现金 50,928,371.92
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
50,000,000.00
金
筹资活动现金流出小计 4,750,657,878.74 4,270,523,840.14
筹资活动产生的现金流量净额 154,460,611.55 34,253,259.86
四、汇率变动对现金的影响 -138,772.78 -106,091.60
五、现金及现金等价物净增加额 8,087,254.98 -22,779,264.67
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 125,129,341.64 123,630,863.37
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 760,614.52
减：未确认的投资损失 -2,896.95
加：计提的资产减值准备 32,251,399.12 7,867,895.01
固定资产折旧 295,293,852.01 163,827,491.07
无形资产摊销 11,908,046.00 1,959,495.00
长期待摊费用摊销 9,681,218.91 7,713,190.72
待摊费用减少（减：增加） -556,231.23 -337,500.00
预提费用增加（减：减少）
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
3,342,990.59 1,067,381.89
损失(减:收益)
固定资产报废损失
财务费用 131,299,647.54 79,994,588.48
投资损失（减：收益） -46,293,189.98 -109,517,700.15
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -174,671,938.33 -233,661,799.63
经营性应收项目的减少(减：增加) -93,740,114.96 -80,672,603.84
经营性应付项目的增加(减：减少) 270,288,685.99 359,237,653.10
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 564,697,218.77 321,108,955.02
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 826,726,977.80 195,293,206.57
减：现金的期初余额 818,639,722.82 218,072,471.24
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 8,087,254.98 -22,779,264.67
公司法定代表人:陈彬 主管会计工作负责人:沈培良 会计机构负责人:蔡剑霞
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
本年度合并报表范围的变更情况：
与上年相比本年新增合并单位6家，原因为：
1、本年度投资新设成立了上海元平市政建设发展有限公司，公司控股100％；
2、本年度投资新设成立了奉化元康公路建设有限公司，公司控股80％；
3、本年度投资新设成立了上海雄尊市政建筑工程有限公司，公司控股100％；
4、本年度投资新设成立了上海职业技能培训中心，公司控股100％；
5、上海隧道工程股份有限公司（新加坡）有限公司本年度亏损，纳入2006年度合并范围；
6、上海万通工程营造有限公司本年度亏损，纳入2006年度合并范围。本年减少合并单位情况：
本年度减少上海上隧降水公司，公司原控股100％，该公司本年已清算并办理工商注销。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 2,057,409,065.00
1 长期股权投资差额 -18,051,654.08
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -18,745,032.11
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 693,378.03
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 -14,698,300.00
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及
8 489,400.00
可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 18,941,646.69
14 少数股东权益 54,445,426.28
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 2,098,535,583.89
公司法定代表人:陈彬 主管会计工作负责人:沈培良 会计机构负责人:蔡剑霞