上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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上海世茂股份有限公司
2008 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 除王开国董事因出差委托许荣茂董事长出席并表决、刘传秋独立董事因出差委托张玉臣独立董事
出席并表决外，公司董事均出席了董事会会议。
1.3 上海上会会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人许荣茂、主管会计工作负责人俞峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 世茂股份
股票代码 600823
上市交易所 上海证券交易所
公司注册地址和办公地址 上海市九江路619 号23F 上海市银城中路68 号时代金融中心36F
邮政编码 200120
公司国际互联网网址 www.shimao.com.cn
电子信箱 600823@shimao.com.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 葛卫东 俞峰
联系地址 上海市银城中路68 号时代金融中心36F 上海市银城中路68 号时代金融中心36F
电话 021-38968188 021-38968188
传真 021-38968199 021-38968199
电子信箱 600823@shimao.com.cn 600823@shimao.com.cn
§3 会计数据和业务数据摘要：
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
2008 年 2007 年
本年比上年增减
(%)
2006 年
营业收入 477,294,526.81 1,241,483,369.75 -61.55 2,121,295,214.82
利润总额 144,444,850.55 248,615,733.76 -41.9 388,519,376.18
归属于上市公司股东的净利润 61,047,696.08 66,375,365.61 -8.03 120,011,912.97
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
23,995,009.16 71,502,459.61 -66.44 100,351,777.36
经营活动产生的现金流量净额 -665,579,334.15 503,980,683.31 -232.06 135,945,241.92
2008 年末 2007 年末
本年末比上年末
增减(%)
2006 年末
总资产 2,714,721,834.26 3,127,649,625.54 -13.2 2,893,636,103.29
所有者权益（或股东权益） 1,168,732,277.52 1,218,170,880.91 -4.06 906,699,808.84上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘
要
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3.2 主要财务指标
2008 年 2007 年 本年比上年增减(%) 2006 年
基本每股收益（元／股） 0.13 0.14 -7.14 0.25
稀释每股收益（元／股） 0.13 0.14 -7.14 0.25
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.05 0.15 -66.67 0.21
全面摊薄净资产收益率（%） 5.22 5.45 减少0.23 个百分点 13.24
加权平均净资产收益率（%） 4.33 6.71 减少2.38 个百分点 13.91
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） 2.05 5.87 减少3.82 个百分点 11.07
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.70 7.23 减少5.53 个百分点 11.63
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） -1.39 1.05 -232.38 0.28
2008 年末2007 年末本年末比上年末增减(%) 2006 年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 2.44 2.55 -4.31 1.90
非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 48,639.20
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
31,021,871.74
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,039,355.27
其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,954,766.75
少数股东权益影响额 -11,014,110.58
所得税影响额 -7,997,835.46
合计 37,052,686.92
3.3 境内外会计准则差异：
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量 比例(%)
发行
新股
送
股
公积金
转股
其他 小计 数量
比例
(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 143,284,234 29.95 -23,917,768 -23,917,768 119,366,466 24.95
其中： 境内非国有法人
持股
143,284,234 29.95 -23,917,768 -23,917,768 119,366,466 24.95
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 143,284,234 29.95 -23,917,768 -23,917,768 119,366,466 24.95
二、无限售条件流通股
份
1、人民币普通股 335,071,104 70.05 23,917,768 23,917,768 358,988,872 75.05
2、境内上市的外资股上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合
计
335,071,104 70.05 23,917,768 23,917,768 358,988,872 75.05
三、股份总数 478,355,338 100 478,355,338 100
限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
股东名称 年初限售股数
本年解除限
售股数
本年增加
限售股数
年末限售股数限售原因 解除限售日期
上海世茂企业发展有限公司 142,582,234 23,917,768 0 118,664,466 股权分置改革 2009 年8 月22 日
其余持有公司股份比例低于
1％的股东合计
702,000 0 0 702,000 股权分置改革 2007 年8 月22 日
合计 143,284,234 23,917,768 0 119,366,466 / /
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 39,270 户
前十名股东持股情况
股东名称
股东
性质
持股比例
(%)
持股总数
持有有限售条件
股份数量
质押或冻结的股份数量
上海世茂企业发展有限公司其他 37 177,009,474 118,664,466 质押 100,000,000
国泰君安－建行－香港上海
汇丰银行有限公司
其他 4.24 20,287,492 0
上海市黄浦区国有资产监督
管理委员会
国家 3.07 14,684,850 0
海通证券股份有限公司 其他 2.77 13,244,174 0
全国社保基金一零六组合 其他 2.48 11,871,859 0
DEUTSCHE BANK AKTIENGE
SELLS CHAFT
其他 2.2 10,518,817 0
上海申能资产管理有限公司其他 1.86 8,895,388 0
上海国际信托有限公司 其他 1.8 8,599,500 0
上海浦东国有资产投资管理
有限公司
国有
法人
1.54 7,371,000 0
加拿大丰业银行 其他 1.49 7,138,386 0
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类
上海世茂企业发展有限公司 58,345,008 人民币普通股
国泰君安－建行－香港上海汇丰银
行有限公司
20,287,492 人民币普通股
上海市黄浦区国有资产监督管理委
员会
14,684,850 人民币普通股
海通证券股份有限公司 13,244,174 人民币普通股
全国社保基金一零六组合 11,871,859 人民币普通股
DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT 10,518,817 人民币普通股
上海申能资产管理有限公司 8,895,388 人民币普通股
上海国际信托有限公司 8,599,500 人民币普通股
上海浦东国有资产投资管理有限公
司
7,371,000 人民币普通股
加拿大丰业银行 7,138,386 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说
明
公司未知前10 名无限售条件流通股股东之间、前10 名股东之间是否存在关
联关系或一致行动人的情况。除同一单位外，公司未知前10 名无限售条件流
通股股东与前10 名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变
动信息披露管理办法》规定的一致行动人的情况。上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4.3.2.1 法人控股股东情况
单位:元 币种:人民币
名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务
上海世茂企业发
展有限公司
许世永 50,000,000 2000 年6 月22 日
物业管理，投资管理
咨询（除经济）
4.3.2.2 自然人实际控制人情况
姓名 国籍
是否取得其他国
家或地区居留权
最近五年内的职业
最近五年内
的职务
许荣茂 中国 是
2000 年6 月至今担任上海市世茂企业发展有
限公司董事，2000 年10 月至2004 年6 月任
本公司第三届董事会董事长，2004 年6 月至
今任本公司第四届董事会董事长。目前还担任
世茂房地产控股有限公司董事局主席职务。
董事、董事长
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
报告期被授予的股权激励情
况
姓名 职务
性
别
年
龄
任期起止日期
年
初
持
股
数
年
末
持
股
数
持
有
本
公
司
的
股
票
期
权
被授
予的
限制
性股
票数
量
股
份
增
减
数
变
动
原
因
是否在
公司领
取报
酬、津
贴
报告期
内从公
司领取
的报酬
总额
（万元）
（税前）
可
行
权
股
数
已
行
权
数
量
行权
价
（元）
期末
股票
市价
（元）
是否在股
东单位或
其他关联
单位领取
报酬、津
贴
许荣茂 董事长 男 58 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
许世永 董事 男 32 2006 年9 月15 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
王开国 董事 男 51 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
管红艳 董事 女 40 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 57.15 0 0 0 0 否
卓亚岚 董事 女 44 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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孙跃凯 董事 男 50 2006 年6 月30 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
周金伦 独立董事 男 67 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 7 0 0 0 0 否
张玉臣 独立董事 男 46 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 7 0 0 0 0 否
刘传秋 独立董事 男 63 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 7 0 0 0 0 否
徐康宁 监事长 男 47 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
朱伟 监事 男 49 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
金秀芸 监事 女 50 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 否 0 0 0 0 0 是
张荣华 监事 男 42 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 10.4 0 0 0 0 否
单琪 监事 女 31 2007 年4 月10 日 0 0 / 0 0 / 是 15.75 0 0 0 0 否
葛卫东
副总经理、
董事会秘
书
男 40 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 42 0 0 0 0 否
俞峰
财务经理、
证券事务
代表
男 34 2004 年6 月11 日 0 0 / 0 0 / 是 18.2 0 0 0 0 否
合计 / / / / 0 0 / 0 0 / / 164.5 0 0 / / /
说明：公司已于2009 年2 月26 日召开的第四届董事会第四十五次会议及第四届监事会第二十二次会议通过了公
司董事会及监事会换届选举方案，并将于公司2008 年度股东大会上完成董事会、监事会换届选举工作。
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
2008 年，美国次贷危机不仅迅速波及全球金融市场，而且逐步由虚拟经济向实体经济蔓延，全球
主要经济体经济增速下滑，世界经济衰退迹象明显。鉴于我国目前仍存在一定的资本管制，国际金融
危机通过金融渠道对我国经济的直接影响比较有限。但由于我国与世界各主要经济体之间的联系日益
密切，金融危机对我国经济长期发展的间接影响不可低估，具体而言：2008 年，国际金融危机对我国
经济、社会的影响表现为：从虚拟经济向实体经济延伸；对我国外向型企业的影响持续加深，诸多企
业订单持续减少；由东部沿海向中西部地区扩展；从经济层面向社会生活传导，表现最明显的是就业
形势严峻。
在国际金融市场动荡、国内经济增速放缓的背景下，受国家宏观调控政策影响，2008 年，内地房
地产市场景气回落，主要表现为：
⑴房地产开发企业资金趋紧，企业资金来源增速明显回落，个人按揭贷款已出现负增长；
⑵房屋新开工、竣工和施工面积增幅快速下降，土地购置面积增速回落；
⑶需求方观望，居民购房意愿低，全国住房成交量出现大幅下降；
⑷全国房价上涨幅度逐步放缓，部分热点城市已出现房价回落；
⑸地方经济受到较大影响，部分地方政府积极出手救市；
⑹住房保障工作进一步加强，住宅供应的结构调整逐步深化。
为应对国际金融危机对我国经济的影响，政府陆续出台了一系列“扩大内需、促进增长”的政策。
当前政府实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推出更加有力的扩大需求措施，加快民生工程、
基础设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平，将有望促进未来
国内经济实现平稳、较快增长。
面对复杂的经济发展环境、房地产市场持续调整的压力及日趋激烈的行业竞争，公司通过采取“调
整发展战略和项目开发节奏、强化现金回笼、实施积极的融资策略”等措施，确保公司开发项目稳健
发展，把握未来房地产市场转暖带来的新的发展机遇。
报告期内，公司实现营业收入4.77 亿元，与上年同期相比减少7.64 亿元，减少幅度为61.55％；
实现营业利润1.23 亿元，与上年同期相比减少1.24 亿元，减少幅度为50.14％；实现净利润6,105
万元，与上年同期相比减少533 万元，减少的幅度为8.03％。公司2008 年实现的营业收入、营业利
润及净利润与上年同期相比出现较大幅度下降的主要原因：受内地房地产行业持续调整的影响，销售
放缓及公司2008 年商品房预售结转销售收入与上年相比出现较大幅度下降。
2008 年，公司具体经营情况综述如下：
⑴积极推进在建项目开发进度，提高项目管理水平，实现主营业务平稳发展上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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①报告期内，公司控股子公司南京世茂房地产开发有限公司开发的南京世茂滨江新城项目（一期）
按照开发／预售计划并考虑当地房地产市场调整的因素，没有向市场推出大额商品房进行预售。
截至报告期末，该项目在建工程3 号公寓楼已经进入主体结构施工阶段；五星级酒店项目主体结
构施工已经完成，外幕墙施工已近尾声；除4 号公寓楼项目尚有部分单位可供销售，其余可销售住宅
单元基本销售完毕。截止报告期末，该项目（一期）已累计完成商品房预售合同额23.3 亿元，其中，
已结转的商品房销售收入为23.1 亿元。
②截至报告期末，公司开发的昆山世茂华东商城项目主体结构施工已经结束，外部幕墙施工已近
尾声。
③截至报告期末，公司控股子公司福建世茂投资发展有限公司开发的福州世茂外滩花园项目仅有
部分商铺及车位在售。截止报告期末，该项目已累计完成商品房销售收入为19.36 亿元。
⑵把握商业地产市场发展新机遇，实施主业发展战略调整
报告期内，面对宏观调控下的房地产市场，为把握国内商业地产市场发展机遇，增强公司在商业
地产领域核心竞争力，公司积极推动向关联方发行股份购买资产的进程。
2008 年9 月，公司向控股股东上海世茂企业发展有限公司、世茂房地产控股有限公司（0813.HK）
全资附属公司Peak Gain International Limited、间接全资附属公司北京世茂投资发展有限公司发
行股份购买资产方案获得了中国证监会的批准。
截至报告期末，公司已经完成常熟世茂新发展置业有限公司、苏州世茂投资发展有限公司、徐州
世茂置业有限公司、嘉兴世茂新世纪置业有限公司、沈阳世茂新世纪房地产开发有限公司、芜湖世茂
新发展置业有限公司、昆山世茂房地产开发有限公司、上海世茂新体验置业有限公司和常州世茂新城
房地产开发有限公司股东变更的工商登记手续；其余资产的过户事宜正在办理过程中。
⑶强化企业管理，促进经营水平的提高
公司一贯倡导“以客户为中心、以成本控制为中心”的管理理念，结合经营调整，不断完善管理
制度、优化管理流程、强化内部监督和绩效考核机制，提高管理信息化水平，倡导积极向上的企业文
化，促进公司管理水平的进一步提高。
⑷技术创新以及自主创新对公司核心竞争力和行业地位影响的情况说明
多年以来，公司始终将开发项目节能减排工作视为公司应承担的重要社会责任，并将开发“绿色、
环保、节能、舒适”的房地产项目作为公司产品开发的重要理念之一，打造和开发项目所处区域人文
及自然环境和谐一致的高品质楼盘。
在实际工作中，公司通过持续的创新工作，不断优化开发项目的规划设计方案，筛选符合政府要
求的节能环保材料，细化开发项目施工环节的管理，以控制项目开发对周边环境的影响以及向市场提
供节能和环保住宅。
公司上述举措，将进一步提高公司开发项目的品质，更好地满足客户的居住和使用要求，提高公
司开发项目的市场竞争力。
(5)主要控股公司的经营情况及业绩
单位:万元 币种:人民币
公司名称 业务性质
主要产品或
服务
注册资本 资产规模 净利润
上海世茂湖滨房
地产有限公司
在受让地块内从事房地产开发、建设、出
租及配套服务设施的建设和物业管理
房地产开发14,899.50 26,658.68 820.76上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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福建世茂投资发
展有限公司
从事房地产开发与经营、管理、租赁，室
内装饰业务，会所内乒乓球室、咖啡吧、
台球室、棋牌室、健身、游泳池（限福州
分公司）。（法律法规规定必须办理审批
许可才能从事的经营项目，必须在取得审
批许可证明后方能营业）
房地产开发20,000.00 52,838.99 -1,164.04
南京世茂房地产
开发有限公司
房地产开发、建设、出售、出租；物业管
理；房地产中介。（以上经营范围凡涉及
行政许可的，经批准后方可经营）
房地产开发20,000.00 154,615.11 8,436.88
上海世浦建材有
限公司
建筑材料、装饰、装潢材料的销售（涉及
许可经营的凭许可证经营）
建筑材料、
装饰、装潢
材料的销售
10,000.00 12,744.25 30.32
昆山华东商城开
发有限公司
商业房地产开发建设、销售
商业房地产
开发
15,000.00 39,928.71 -270.62
说明:
2008 年，南京世茂房地产开发有限公司实现营业收入44,871 万元、营业利润20,233 万元、净利润8,437 万元。
上述业务指标与上年同期相比出现较大幅度下降的主要原因为，南京世茂滨江新城项目（一期）报告期商品房预售收
入结转销售收入与上年相比有较大幅度下降。
2008 年，福建世茂投资发展有限公司营业收入2，487 万元、营业利润-409 万元、净利润-1,164 万元。上述业务
指标与上年同期相比出现较大幅度下降的主要原因为，福建世茂滨江花园项目报告期内已经全部完工，仅有部分住宅
尾盘、部分商铺及车位可供销售。
2008 年，昆山世茂华东商城开发有限公司开发的世茂华东商城项目尚处于建设期，无销售或出租收入。
（6）公司主营业务及其经营状况
① 主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本
营业利
润率
(%)
营业收入比
上年增减
（％）
营业成本
比上年增
减（％）
营业利润率比上年增
减（%）
分行业
房产销售 474,163,027.00 259,188,919.91 45.34 -61.35 -61.22 减少0.17 个百分点
分产品
福州世茂外滩花园 24,867,506.00 28,963,262.88 -16.47 -86.32 -79.72 减少37.90 个百分点
南京世茂滨江新城 448,710,260.00 246,378,410.45 45.09 -56.40 -52.17 减少4.86 个百分点
说明:具体变动原因见上表。
② 主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 3,716,760.81 -87.23
南京 448,710,260.00 -56.45
福州 24,867,506.00 -86.34
说明：2008 年，公司主营业务收入主要由“福州世茂外滩花园”与“南京世茂滨江新城”项目实
现的销售组成。具体变动原因见上表。
③ 公司主要供应商、客户情况
报告期内，本公司前五名供应商合计的采购额为13,234.26 万元，占全年采购总额的75.58%；
报告期内，本公司前五名客户合计的销售额为2,244.67 万元，占全年销售总额的4.70%。上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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（7） 报告期内公司经营成果分析
单位:万元 币种:人民币
经营成果
2008 年
1-12 月
2007 年
1-12 月
增减额 增减幅度（％） 说明
营业收入 47,729 124,148 -76,419 -61.55
营业利润 12,336 24,743 -12,407 -50.14
利润总额 14,444 24,862 -10,418 -41.90
净利润 10,152 13,981 -3,829 -27.39
归属于母公司
所有者的净利
润
6,105 6,638 -533 -8.03
报告期营业收入主要来源为南京世茂滨江新城项
目。由于受当地房地产市场调整的影响，营业收入
下降幅度较大。而福建世茂滨江花园项目为尾盘销
售,及昆山世茂华东商城项目尚处于建设期,均对
当期营业收入贡献较小。
其他指标
2008 年12
月31 日
2007 年12
月31 日
增减
额
增减幅度
（％）
说明
每股净资产（元/股） 2.44 2.55 -0.11 -4.31
本期出售海通证券部分股票，及其剩
余股票期末公允价值变动，导致股东
权益减少
资产负债率（%） 44.12 50.05 -5.93 -11.85 预收账款结转收入，导致负债减少
流动比率 2.39 1.53 0.86 56.21 流动负债下降
速动比率 0.82 0.63 0.19 30.16 流动负债下降
每股资本公积（元/股） 0.42 0.60 -0.18 -30.00
本期出售海通证券部分股票，及其剩
余股票期末公允价值变动，导致资本
公积减少
每股盈余公积（元/股） 0.39 0.38 0.01 2.63 报告期提取的盈余公积
每股未分配利润（元/股） 0.63 0.57 0.06 10.53 报告期实现的净利润
存货周转天数 1,641 799 842 105.38 报告期商品房销售速度变缓
（8）报告期主要财务数据同比发生重大变化的说明
①报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2008 年 2007 年
金额
占总资产
的比重（%）
金额
占总资产的
比重（%）
期末比期初
占总资产的
比重的增减
数
变动金额
金额变动
幅度%
资产总计 271,472 100.00 312,765 100.00 - -41,293 -13.20
货币资金 40,075 14.76 79,059 25.28 -10.52 -38,984 -49.31
其他应收款 11,127 4.10 938 0.30 3.80 10,189 1,086.25
存货 117,918 43.44 124,072 39.67 3.77 -6,154 -4.96
可供出售金融资产 29,262 10.78 41,421 13.24 -2.46 -12,159 -29.35
持有至到期投资 - 12,500 4.00 -4.00 -12,500 -100.00
在建工程 46,505 17.13 29,905 9.56 7.57 16,600 55.51
预收款项 969 0.36 34,986 11.19 -10.83 -34,017 -97.23
应交税费 -6,701 -2.47 -2,270 -0.73 -1.74 -4,431 195.20
长期借款 38,500 14.18 10,000 3.20 10.98 28,500 285.00
资本公积 20,248 7.46 28,905 9.24 -1.78 -8,657 -29.95上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 9 页 共 37 页
1、货币资金变化的原因：本期各主要项目均处于建设期，资金投入需求较大。
2、其他应收款变化的原因：工程往来款增加。
3、存货变化的原因：报告期预售房交房，存货结转销售成本
4、可供出售金融资产变化的原因：本期出售海通证券部分股票及其剩余股票期末公允价值变动。
5、持有至到期投资变化的原因：收回期初委托理财款项。
6、在建工程变化的原因：南京世茂滨江新城项目一期酒店在建工程投入。
7、预收款项变化的原因：本期南京南京世茂滨江新城项目预售房交房，结转营业收入。
8、应交税费变化的原因：本期南京世茂滨江新城项目预缴企业所得税。
9、长期借款变化的原因：南京世茂滨江新城项目和昆山世茂华东商城项目增加的长期借款。
10、资本公积变化的原因：本期出售海通证券部分股票及其剩余股票期末公允价值变动。
②报告期公司费用同比发生重大变动的说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2008 年 2007 年 变动幅度% 变化原因
销售费用 1,698 4,062 -58.20 营业收入减少，费用相应减少。
管理费用
3,961 4,830 -17.99
营业收入减少，费用减少，固定成本占收入
比重增加。
财务费用 2,411 6,916 -65.14 营业收入减少，费用减少，在建项目投入增
加。
所得税 4,293 10,881 -60.55 报告期利润总额减少
③报告期公司现金流量同比发生重大变动的说明
项目 2008 年 2007 年变动幅度% 变化原因
现金及现金等价物净增加额 -38,984 21,240 -283.54 商品房销售速度下降，现金收入减少
经营活动产生的现金流量净额-66,558 50,398 -232.06 商品房销售速度下降
投资活动产生的现金流量净额16,489 -12,524 231.66 收回银行理财产品及出售部分海通证券股票收回投资
筹资活动产生的现金流量净额11,084 -16,633 166.64 银行借款增加
（9）同公允价值计量相关的内部控制制度情况
说明：报告期,公司持有的海通证券原限售流通股已经全部解禁。截止报告期末，公司无其他与公
允价值计量的相关项目。
与公允价值计量相关的项目
单位：万元
项目
（1）
期初金额
（2）
本期公允价值变
动损益
（3）
计入权益的累计公
允价值变动
（4）
本期计提的减值
（5）
期末金额
（6）
金融资产
其中：1.以公
允价值计量且其
变动计入当期损
益的金融资产
_ _ - - -
其中：衍生
金融资产
- - - - -
2.可供出售
金融资产
41,420.86 12,158.97 24,325.99 29,261.89
金融资产小计 41,420.86 12,158.97 24,325.99 29,261.89
（10）持有外币金融资产、金融负债情况上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 10 页 共 37 页
报告期内，公司无外币金融资产及金融负债。
2、公司未来发展的展望
（1）行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2009 年，内地房地产市场的走势依然和宏观经济和政策环境密切相关。全球经济和内地经济发展
下行的压力，将是内地房地产行业发展面临的重要不利因素之一。同时，政府出台的一系列“扩大内
需、促进增长”的政策对经济发展的抬升效应也将在2009 年有所显现，由此，内地房地产市场也将面
临新的发展机遇。具体而言，2009 年内地房地产市场将呈现如下发展特点：
①短期内需求方难以走出观望态势，房地产企业会迎来一轮“整合”；2009 年内地房地产市场将
延续2008 年的调整状态。受宏观经济调整的影响，购房者对未来房地产走势趋于谨慎，部分改善型需
求和投资型需求的购买行为将向后推迟。
在需求难以启动、供给方资金链紧张的情况下，部分自有资金不充裕的中小房地产企业将面临因
无力融资而退出市场的风险，房地产开发企业将迎来一轮整合。其次，房地产开发企业自身发展目标
和开发战略也将有所调整，开发企业将更加注重开发产品的品质，提供差异化的产品，以期在市场竞
争中占据优势地位。再次，在供需双方的作用下，房地产开发企业会采取进一步价格调整措施，以期
尽快回笼资金，短期内房价将面临一定压力。
②保障性住房逐步入市，住宅市场供应结构将得到调整；宏观经济逐步复苏，商业地产发展将迎
来新机遇；
在2006 年推出的“90／70”政策实施后，预期在2009 年将迎来中小户型房上市的高峰。另外，
随着住房保障政策以及2008 年各地住房计划的落实，2009 年，廉租住房、经济适用住房和限价房供
应也会增加，住宅市场供应将呈现多元化态势。
虽然2008 年内地办公楼和商业用房市场空置面积有所增加、租金水平有所下滑，但北京、上海及
其他主要城市优质地段的商业用房及办公楼市场的销售及出租依然保持平稳发展态势，租金及销售价
格均有小幅攀升。展望未来，伴随全球及内地经济的逐步复苏，消费需求不断增加，及考虑到过去几
年商业营业用房及办公楼市场（相对住宅市场）的平稳发展，上述细分市场将迎来更多的发展机遇。
③从长期看，随着宏观经济形势的转好，房地产市场也将面临转暖的契机，供求关系紧张的状况
有望缓解。
2009 年，随着政府陆续出台一系列“扩大内需、促进增长”政策效应的逐步显现，内地经济有望
逐步复苏。同时，当前政府实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以及各地地方政府推出的支
持房地产市场发展的政策，将进一步拓展房地产开发企业和购房者融资空间，有效降低房地产开发企
业和购房者融资成本，市场购房需求将得以有效释放。
（2）公司新年度发展策略和经营计划
2009 年，为把握内地商业地产的发展机遇，进一步提高公司核心竞争力和经营水平，公司将加快
向“商业地产专业化开发企业”转型的步伐，并积极推进现有项目开发进程，具体计划如下：
①把握市场热点，加快“发行股份购买资产”实施工作，实现公司业务转型，形成新的利润增长
点
2009 年，公司将进一步推进“发行股份购买资产”方案的实施工作，早日实现公司业务转型，并
在方案实施完毕后，积极推进各注入项目和资产的开发和经营工作，力争取得良好的经营业绩。
为保证上述方案实施后，新项目对资金的需求，公司将考虑通过银行信贷融资、债权融资等形式筹措
新项目发展所需要的部分资金。
②进一步加大公司原有在建项目的开发力度，保持原有项目稳定发展态势上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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2009 年，公司结合内地房地产市场发展形势，采取有效措施，加快 “南京世茂滨江新城”项目、
“昆山世茂华东商城”项目等现有项目开发进程，并做好福州世茂外滩花园项目尾盘的销售工作和积
极推进“上海国际大都会”项目筹备进程，力争取得良好的经营业绩。
2009 年，公司原有开发项目及业务收入计划5.3 亿元、费用计划为1 亿元。
2008 年，公司现有的“昆山世茂华东商城”项目施工将全部结束，并将投入使用；“南京世茂滨
江新城项目（一期）” 4 号公寓楼将继续销售、3 号公寓楼有望进入预售阶段；酒店项目将继续施工；
一期项目的商业项目有望启动；“福州世茂外滩花园”项目部分商铺和车位也将继续销售。
为保障公司原有项目发展对资金的需要，公司将通过加大现有开发项目营销力度，通过商品房预
售／销售回笼资金5 亿元，及通过银行贷款获得资金3 亿元。
③以创新为手段，以实施“管理、服务及产品差异化”为抓手，提升公司核心竞争力
2009 年，在完成“发行股份购买资产”方案的实施工作后，公司将根据“商业地产”项目开发及
运营特点，对现有管理流程进行进一步整合，充实商业和办公楼地产专业人才队伍，通过加大对“世
茂百货”的投入，延伸产业链，增加新的利润点；积极倡导“人性化”和规范化服务理念，加强营销
手段创新，实施主动式客户服务；通过项目策划、规划、设计、功能诸方面不断完善与创新，打造“世
茂特色”商业地产项目，以进一步保持公司开发项目在不断变化的市场中的竞争优势。
④进一步做好成本控制和工程质量管理工作，增加经营效益，树立品牌形象
2009 年，公司及各控股子公司将进一步加强对房地产项目开发、销售及运营成本管理工作，建立
成本控制的全员责任制；加强工程质量控制，树立全员质量意识，提升“世茂”品牌的知名度及美誉
度。
（3）未来可能对公司发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司拟采取的对策和
措施
鉴于目前内地经济依然面临较大的压力，房地产市场需求提升尚需时日，为此，公司将依据房地
产市场发展的具体形势，适时调整项目开发进度、营销计划及加强资金回笼，确保公司开发项目能够
顺利发展。同时，针对未来公司主营业务转型为商业和办公楼地产开发和经营的实际情况，公司也将
高度关注未来对上述业务发展有重要影响的政策变化（如内地REITs 政策对商业及办公楼地产的影响
等），建立与市场和政策环境相匹配的商业及办公楼地产业务发展模式。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况表
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
牡丹江茂源建材贸易有限公司 1,000,000 新设立 尚未盈利
牡丹江世茂百货有限公司 50,000,000 新设立 尚未盈利
沈阳世茂新世纪百货有限公司 20,000,000 新设立 尚未盈利
福州世茂天城百货有限公司 10,000,000 新设立 尚未盈利上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 12 页 共 37 页
芜湖世茂商业运营有限责任公司 5,000,000 新设立 尚未盈利
苏州世茂百货有限公司 10,000,000 新设立 尚未盈利
牡丹江世茂商业运营有限责任公司 20,000,000 新设立 尚未盈利
合计 116,000,000 / /
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经上海上会会计师事务所有限公司审计确认，按照2008 年度母公司实现净利润 83,238,963.57
元，提取10%法定盈余公积金8,323,896.36 元，扣除2008 年已分配现金股利 23,917,766.90 元后，
本年度末实际可供股东分配的利润为294,926,109.25 元。
根据公司经营及未来房地产项目发展情况，为回报公司股东，公司制定了《2008 年度利润分配预
案》：以2008 年12 月31 日总股本478,355,338 股为基数，向公司全体股东每10 股派发现金红利0.3
元(含税)，合计派发现金红利14,350,660.14 元，剩余未分配利润结转下一年度；本次公司不进行资
本公积金转增股本。
公司《2008 年度利润分配预案》还需提请2008 年度（第十六次）股东大会审议。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 2
报告期末对子公司担保余额合计 3
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 3
担保总额占公司净资产的比例(%) 25.67
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 0
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 13 页 共 37 页
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止2008 年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
√适用 □不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
承诺事项 承诺内容 履行情况
股改承诺
上海世茂企业发展有限公司承诺：①在公司2006 年度中期利
润分配方案中提出“以《公司股权分置改革方案》实施完毕
首个交易日的总股本398,629,448 股为基数，向全体股东每
10 股送2 股”的预案，并保证在股东大会表决时对该预案投
赞成票。②自《公司股权分置改革方案》实施后的首个交易
日起的二个月内，该股东以不低于5000 万元人民币，并以不
高于每股4.5 元的价格增持公司股票（若在该期间内，公司
送股、转增股本或现金分红，自股权除息之日期，相应调整
增持价格），并承诺在增持计划完成后六个月内，不出售增
持的A 股股份。若有违反承诺的出售交易，所得资金归公司
所有，并自违反承诺出售股份的事实发生之日起10 日内将出
售股份所得资金支付给公司。
承诺履行情况：该股东在公司第四届董
事会第二十三次会议上提出了公司
2006 年中期“每10 股送2 股”的利润
分配方案，并在公司2006 年度（第二次）
临时股东大会上对相关议案投了赞成
票。自本公司股权分置改革方案实施后
的首个交易日至2006 年10 月22 日止的
两个月内，该股东按时实施增持计划，
共计购入公司股份11,313,638 股。截至
本报告披露日，该股东无违反承诺出售
所购入本公司股份的事宜。
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原
盈利预测及其原因作出说明：
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
序号
证券
品种
证券
代码
证券简称
初始投资金额
（元）
持有数量 期末账面值
占期末证券
投资比例
（％）
报告期损益
1.
沪市
A 股
600837 海通证券 49,358,984.00 36,081,246 292,618,905.06 100 33,050,934.04
合计 49,358,984.00 / 292,618,905.06 100% 33,050,934.04
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 14 页 共 37 页
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
7.9 公司是否披露履行社会责任的报告：否
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联
交易不存在问题。
8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见
公司能够严格按照《公司法》、《公司章程》及公司其它相关制度性文件的规定进行决策。公司董事
及高级管理人员在履行其职责时，无违反法律、法规、《公司章程》及损害公司利益的行为。
8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见
监事会在检查了公司年度的各项财务制度和财务状况后认为：公司的财务管理制度完善、管理规范；
公司本年度财务报告及上海上会会计师事务所有限公司出具的审计意见真实地反映了公司的财务状况
和经营成果。
8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
报告期内，公司没有新的募集资金，也没有前次募集资金使用延续到报告期的情况。
8.4 监事会对公司关联交易情况的独立意见
本报告期，公司无关联较易事项。
8.5 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
上海上会会计师事务所有限公司没有对公司本年度财务报告出具具有解释性说明、保留意见、拒绝发
表意见或否定意见的审计报告。上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 15 页 共 37 页
§9 财务会计报告
9.1 审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
上会师报字(2009)第0178 号
上海世茂股份有限公司全体股东：
我们审计了上海世茂股份有限公司(以下简称“贵公司”)财务报表，2008 年12 月31 日的资产
负债表、合并资产负债表，2008 年度的利润表、合并利润表，股东权益变动表、合并股东权益变动
表和现金流量表、合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护
与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择
和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于
注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以
及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司
2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和现金流量。
上海上会会计师事务所有限公司
中国注册会计师：陈大愚、张文枝
2009 年2 月26 日上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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9.2 财务报表
合并资产负债表
2008 年12 月31 日
编制单位:上海世茂股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 7、（一） 400,752,600.38 790,593,069.85
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 7、（二） 7,035,713.65 21,202,402.69
预付款项 7、（三） 92,173,286.27 36,266,809.77
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 394,250.00 1,558,000.00
应收股利
其他应收款 7、（四） 111,268,836.50 9,378,791.68
买入返售金融资产
存货 7、（五） 1,179,184,538.96 1,240,723,235.39
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产
流动资产合计 1,790,809,225.76 2,099,722,309.38
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产 7、（六） 292,618,905.06 414,208,615.15
持有至到期投资 7、（七） 125,000,000.00
长期应收款
长期股权投资 7、（八） 150,952.27 171,937.31
投资性房地产 7、（九） 13,915,843.43 14,901,559.07
固定资产 7、（十） 95,817,219.51 103,356,234.35
在建工程
7、（十
一）
465,052,474.81 299,048,065.16
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
7、（十
二）
24,327,616.78 25,040,687.51
开发支出上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
7、（十
三）
32,029,596.64 46,200,217.61
其他非流动资产
非流动资产合计 923,912,608.50 1,027,927,316.16
资产总计 2,714,721,834.26 3,127,649,625.54
流动负债：
短期借款
7、(十
四）
100,000,000.00 200,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款
7、(十
五）
338,903,115.36 482,298,401.70
预收款项
7、(十
六）
9,692,753.00 349,856,634.00
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
7、(十
七）
953,293.10 2,866,991.87
应交税费
7、(十
八）
-67,009,067.59 -22,697,640.99
应付利息 320,540.00
应付股利
7、(十
九）
28,975,000.00
其他应付款
7、(二
十）
255,432,419.98 263,972,252.57
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动
负债
7、(二十
一）
110,000,000.00 63,100,000.00
其他流动负债
流动负债合计 748,293,053.85 1,368,371,639.15
非流动负债：
长期借款
7、(二十
二）
385,000,000.00 100,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 7、(二十3,518,750.00 7,316,189.08上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 18 页 共 37 页
三）
递延所得税负债
7、(二十
四）
60,814,980.27 89,671,157.79
其他非流动负债
非流动负债合计 449,333,730.27 196,987,346.87
负债合计 1,197,626,784.12 1,565,358,986.02
股东权益：
股本
7、(二十
五）
478,355,338.00 478,355,338.00
资本公积
7、(二十
六）
202,483,056.82 289,051,589.39
减：库存股
盈余公积
7、(二十
七）
188,670,472.04 180,346,575.68
一般风险准备
未分配利润
7、(二十
八）
299,223,410.66 270,417,377.84
外币报表折算差额
归属于母公司所有者
权益合计
1,168,732,277.52 1,218,170,880.91
少数股东权益
7、(二十
九）
348,362,772.62 344,119,758.61
股东权益合计 1,517,095,050.14 1,562,290,639.52
负债和股东权益合
计
2,714,721,834.26 3,127,649,625.54
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 19 页 共 37 页
母公司资产负债表
2008 年12 月31 日
编制单位:上海世茂股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 90,117,995.98 139,070,339.23
交易性金融资产
应收票据
应收账款 8、（一） 180,929.50
预付款项
应收利息 394,250.00 313,500.00
应收股利 65,200,000.00 168,975,000.00
其他应收款 8、（二） 84,336,146.00 5,481,530.96
存货
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产
流动资产合计 240,048,391.98 314,021,299.69
非流动资产：
可供出售金融资产 292,618,905.06 414,208,615.15
持有至到期投资 190,000,000.00 150,000,000.00
长期应收款
长期股权投资 8、（三） 501,123,452.27 401,169,437.31
投资性房地产 13,915,843.43 14,901,559.07
固定资产 63,500,449.05 67,936,475.23
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 5,979,789.48 6,148,948.79
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 162,054.11 152,372.99
其他非流动资产
非流动资产合计 1,067,300,493.40 1,054,517,408.54
资产总计 1,307,348,885.38 1,368,538,708.23
流动负债：
短期借款 100,000,000.00 100,000,000.00
交易性金融负债
应付票据上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 20 页 共 37 页
应付账款 118,853.09 118,853.09
预收款项
应付职工薪酬 101,010.65 1,720,419.69
应交税费 3,434,593.26 5,504,723.96
应付利息
应付股利
其他应付款 39,378,399.91 40,775,169.60
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债
流动负债合计 143,032,856.91 148,119,166.34
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 60,814,980.27 89,671,157.79
其他非流动负债
非流动负债合计 60,814,980.27 89,671,157.79
负债合计 203,847,837.18 237,790,324.13
股东权益：
股本 478,355,338.00 478,355,338.00
资本公积 202,483,056.82 289,051,589.39
减：库存股
盈余公积 127,736,544.13 119,412,647.77
未分配利润 294,926,109.25 243,928,808.94
外币报表折算差额
股东权益合计 1,103,501,048.20 1,130,748,384.10
负债和股东权益合
计
1,307,348,885.38 1,368,538,708.23
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 21 页 共 37 页
合并利润表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 477,294,526.81 1,241,483,369.75
其中：营业收入
7、(三
十）
477,294,526.81 1,241,483,369.75
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 387,953,922.23 993,926,422.22
其中：营业成本
7、(三
十）
265,420,291.75 671,232,608.07
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 43,535,155.27 156,360,810.23
销售费用 16,981,533.24 40,622,878.24
管理费用 39,612,380.75 48,303,461.73
财务费用 24,108,159.23 69,161,060.76
资产减值损失
7、(三十
一）
-1,703,598.01 8,245,603.19
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填
列）
7、(三十
二）
34,016,251.50 -126,041.84
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
7、(三十
二）
-20,985.04 -126,041.84
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 123,356,856.08 247,430,905.69
加：营业外收入
7、(三十
三）
21,717,434.51 24,604,488.13
减：营业外支出
7、(三十
四）
629,440.04 23,419,660.06
其中：非流动资产处置净损失
7、(三十
四）
2,919.00 7,757.15
四、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
144,444,850.55 248,615,733.76
减：所得税费用
7、(三十
五）
42,929,140.46 108,806,624.71
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 101,515,710.09 139,809,109.05
归属于母公司所有者的净利润 61,047,696.08 66,375,365.61上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 22 页 共 37 页
少数股东损益 40,468,014.01 73,433,743.44
六、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.13 0.14
（二）稀释每股收益(元/股) 0.13 0.14
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰
母公司利润表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 8、(四） 2,224,360.81 12,544,273.43
减：营业成本 8、(四） 1,446,387.42 1,466,317.77
营业税金及附加 752,069.28 5,878,839.36
销售费用 300,000.00
管理费用 15,358,076.30 13,692,538.46
财务费用 5,596,526.58 7,189,044.17
资产减值损失 -684,993.52 264,551.77
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号
填列）
8、(五） 110,073,824.00 142,047,621.24
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
-20,985.04 -126,041.84
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 89,830,118.75 125,800,603.14
加：营业外收入 52,608.20
减：营业外支出 1,196.50 3,322,331.06
其中：非流动资产处置净损
失
1,196.50 7,757.15
三、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
89,881,530.45 122,478,272.08
减：所得税费用 6,642,566.88 -689,738.83
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 83,238,963.57 123,168,010.91
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 23 页 共 37 页
合并现金流量表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务
收到的现金
134,958,564.60 1,308,895,365.09
客户存款和同业存放
款项净增加额
向中央银行借款净增
加额
向其他金融机构拆入
资金净增加额
收到原保险合同保费
取得的现金
收到再保险业务现金
净额
保户储金及投资款净
增加额
处置交易性金融资产
净增加额
收取利息、手续费及
佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加
额
收到的税费返还 842,601.28
收到其他与经营活动
有关的现金
318,478,106.35 474,370,708.77
经营活动现金流入
小计
453,436,670.95 1,784,108,675.14
购买商品、接受劳务
支付的现金
635,678,216.78 541,672,764.38
客户贷款及垫款净增
加额
存放中央银行和同业
款项净增加额
支付原保险合同赔付
款项的现金
支付利息、手续费及
佣金的现金
支付保单红利的现金上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 24 页 共 37 页
支付给职工以及为职
工支付的现金
14,267,188.13 13,940,255.81
支付的各项税费 100,842,235.40 415,786,636.91
支付其他与经营活动
有关的现金
七、(三
十六）
368,228,364.79 308,728,334.73
经营活动现金流出
小计
1,119,016,005.10 1,280,127,991.83
经营活动产生的
现金流量净额
-665,579,334.15 503,980,683.31
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 131,156,980.20
取得投资收益收到的
现金
34,037,236.54
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回
的现金净额
14,715.87 1,100.00
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流入
小计
165,208,932.61 1,100.00
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付
的现金
319,898.00 237,492.00
投资支付的现金 125,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流出
小计
319,898.00 125,237,492.00
投资活动产生的
现金流量净额
164,889,034.61 -125,236,392.00
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 495,000,000.00 588,000,000.00
其中：子公司吸收少
数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 25 页 共 37 页
收到其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流入
小计
495,000,000.00 588,000,000.00
偿还债务支付的现金 263,100,000.00 599,900,000.00
分配股利、利润或偿
付利息支付的现金
121,058,243.26 154,427,637.15
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出
小计
384,158,243.26 754,327,637.15
筹资活动产生的
现金流量净额
110,841,756.74 -166,327,637.15
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
8,073.33 -12,972.52
五、现金及现金等价物净
增加额
-389,840,469.47 212,403,681.64
加：期初现金及现金
等价物余额
790,593,069.85 578,189,388.21
六、期末现金及现金等价
物余额
400,752,600.38 790,593,069.85
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 26 页 共 37 页
母公司现金流量表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务
收到的现金
2,026,960.81 12,384,880.25
收到的税费返还 842,174.89
收到其他与经营活动
有关的现金
278,895,455.63 286,682,630.45
经营活动现金流入
小计
280,922,416.44 299,909,685.59
购买商品、接受劳务
支付的现金
441,102.48 723,091.28
支付给职工以及为职
工支付的现金
3,570,578.31 2,682,979.02
支付的各项税费 4,754,835.81 198,959.73
支付其他与经营活动
有关的现金
371,258,513.32 316,673,131.85
经营活动现金流出
小计
380,025,029.92 320,278,161.88
经营活动产生的
现金流量净额
-99,102,613.48 -20,368,476.29
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 156,156,980.20 350,000,000.00
取得投资收益收到的
现金
184,511,562.93 12,885,163.08
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回
的现金净额
1,100.00
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流入
小计
340,668,543.13 362,886,263.08
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付
的现金
81,108.00 95,756.00
投资支付的现金 190,000,000.00 275,500,000.00
取得子公司及其他营 71,000,000.00上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 27 页 共 37 页
业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流出
小计
261,081,108.00 275,595,756.00
投资活动产生的
现金流量净额
79,587,435.13 87,290,507.08
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 100,000,000.00 100,000,000.00
收到其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流入
小计
100,000,000.00 100,000,000.00
偿还债务支付的现金 100,000,000.00 125,000,000.00
分配股利、利润或偿
付利息支付的现金
29,437,164.90 31,377,141.90
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出
小计
129,437,164.90 156,377,141.90
筹资活动产生的
现金流量净额
-29,437,164.90 -56,377,141.90
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
增加额
-48,952,343.25 10,544,888.89
加：期初现金及现金
等价物余额
139,070,339.23 128,525,450.34
六、期末现金及现金等价
物余额
90,117,995.98 139,070,339.23
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 1 页 共 37 页
合并所有者权益变动表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
本年金额
归属于母公司所有者权益
项目
股本 资本公积
减：
库存
股
盈余公积
一
般
风
险
准
备
未分配利润 其他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末
余额
478,355,338.00 289,051,589.39 180,346,575.68 270,417,377.84 344,119,758.61 1,562,290,639.52
加：同一
控制下企业
合并产生的
追溯调整
加：会计
政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年年初
余额
478,355,338.00 289,051,589.39 180,346,575.68 270,417,377.84 344,119,758.61 1,562,290,639.52
三、本年增减
变动金额（减
少以“－”号
填列）
-86,568,532.57 8,323,896.36 28,806,032.82 4,243,014.01 -45,195,589.38上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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（一）净利润 61,047,696.08 40,468,014.01 101,515,710.09
（二）直接计
入所有者权
益的利得和
损失
-86,568,532.57 -86,568,532.57
1．可供出售
金融资产公
允价值变动
净额
-86,568,532.57 -86,568,532.57
2．权益法下
被投资单位
其他所有者
权益变动的
影响
3．与计入所
有者权益项
目相关的所
得税影响
4．其他
上述（一）和
（二）小计
-86,568,532.57 61,047,696.08 40,468,014.01 14,947,177.52
（三）所有者
投入和减少
资本
28,975,000.00 28,975,000.00
1．所有者投
入资本
28,975,000.00 28,975,000.00
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分
配
8,323,896.36 -32,241,663.26 -65,200,000.00 -89,117,766.90
1．提取盈余 8,323,896.36 -8,323,896.36上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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公积
2．提取一般
风险准备
3．对所有者
（或股东）的
分配
-23,917,766.90 -65,200,000.00 -89,117,766.90
4．其他
（五）所有者
权益内部结
转
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
四、本期期末
余额
478,355,338.00 202,483,056.82 188,670,472.04 299,223,410.66 348,362,772.62 1,517,095,050.14上海世茂股份有限公司
2008 年年度报告摘要
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单位:元 币种:人民币
上年金额
归属于母公司所有者权益
项目
股本 资本公积
减：
库存
股
盈余公积
一
般
风
险
准
备
未分配利润 其他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末
余额
478,355,338.00 20,038,116.03 181,017,383.51 226,896,840.58 399,382,714.72 1,305,690,392.84
加：同一
控制下企业
合并产生的
追溯调整
-12,987,608.92 13,379,739.64 278,300.45 670,431.17
加：会计
政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年年初
余额
478,355,338.00 20,038,116.03 168,029,774.59 240,276,580.22 399,661,015.17 1,306,360,824.01
三、本年增减
变动金额（减
少以“－”号
填列）
269,013,473.36 12,316,801.09 30,140,797.62 -55,541,256.56 255,929,815.51
（一）净利润 66,375,365.61 73,433,743.44 139,809,109.05
（二）直接计
入所有者权
益的利得和
269,013,473.36 269,013,473.36上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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损失
1．可供出售
金融资产公
允价值变动
净额
269,013,473.36 269,013,473.36
2．权益法下
被投资单位
其他所有者
权益变动的
影响
3．与计入所
有者权益项
目相关的所
得税影响
4．其他
上述（一）和
（二）小计
269,013,473.36 66,375,365.61 73,433,743.44 408,822,582.41
（三）所有者
投入和减少
资本
1．所有者投
入资本
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分
配
12,316,801.09 -36,234,567.99 -128,975,000.00 -152,892,766.90
1．提取盈余
公积
12,316,801.09 -12,316,801.09
2．提取一般
风险准备
3．对所有者 -23,917,766.90 -128,975,000.00 -152,892,766.90上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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（或股东）的
分配
4．其他
（五）所有者
权益内部结
转
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
四、本期期末
余额
478,355,338.00 289,051,589.39 180,346,575.68 270,417,377.84 344,119,758.61 1,562,290,639.52
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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母公司所有者权益变动表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
本年金额
项目
股本 资本公积
减：库存
股
盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 478,355,338.00 289,051,589.39 119,412,647.77 243,928,808.94 1,130,748,384.10
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 478,355,338.00 289,051,589.39 119,412,647.77 243,928,808.94 1,130,748,384.10
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -86,568,532.57 8,323,896.36 50,997,300.31 -27,247,335.90
（一）净利润 83,238,963.57 83,238,963.57
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -86,568,532.57 -86,568,532.57
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 -86,568,532.57 -86,568,532.57
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影
响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 83,238,963.57 -3,329,569.00
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 8,323,896.36 -32,241,663.26 -23,917,766.90
1．提取盈余公积 8,323,896.36 -8,323,896.36
2．对所有者（或股东）的分配 -23,917,766.90 -23,917,766.90
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 478,355,338.00 202,483,056.82 127,736,544.13 294,926,109.25 1,103,501,048.20
单位:元 币种:人民币
上年金额
项目
股本 资本公积
减：库
存股
盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 478,355,338.00 20,038,116.03 123,335,745.55 311,344,387.55 933,073,587.13
加：会计政策变更 -16,239,898.87 -154,349,021.53 -170,588,920.40
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 478,355,338.00 20,038,116.03 107,095,846.68 156,995,366.02 762,484,666.73
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） 269,013,473.36 12,316,801.09 86,933,442.92 368,263,717.37
（一）净利润 123,168,010.91 123,168,010.91
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 269,013,473.36 269,013,473.36
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 269,013,473.36 269,013,473.36
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影
响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 269,013,473.36 123,168,010.91 392,181,484.27
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 12,316,801.09 -36,234,567.99 -23,917,766.90
1．提取盈余公积 12,316,801.09 -12,316,801.09
2．对所有者（或股东）的分配 -23,917,766.90 -23,917,766.90
3．其他上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
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（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 478,355,338.00 289,051,589.39 119,412,647.77 243,928,808.94 1,130,748,384.10
公司法定代表人：许荣茂 主管会计工作负责人：俞峰 会计机构负责人：俞峰上海世茂股份有限公司 2008 年年度报告摘要
第 1 页 共 37 页
9.3 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。
9.4 本报告期无会计差错更正。
9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
