内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
二Ｏ一一年年度股东大会
会议资料
2012 年 6 月
内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
二Ｏ一一年年度股东大会会议资料目录
1. 改选公司部分董事的议案……………………………………1-1
2. 公司 2011 年度董事会工作报告………………………………2-1
3. 公司 2011 年度独立董事述职报告……………………………3-1
4. 公司 2011 年度监事会工作报告………………………………4-1
5. 公司 2011 年度财务情况分析…………………………………5-1
6. 公司 2011 年度利润分配的议案………………………………6-1
7. 公司 2011 年年度报告及年报摘要……………………………7-1
8. 关于聘任 2012 年度审计机构的议案…………………………8-1
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二Ｏ一一年年度股东大会会议议程
1、 改选公司部分董事；
2、 审议公司《董事会 2011 年度工作报告》；
3、 审议公司《独立董事 2011 年度述职报告》；
4、 审议公司《监事会 2011 年度工作报告》；
5、 审议公司《2011 年度财务决算报告》；
6、 审议公司《关于 2011 年度利润分配的议案》；
7、 审议公司《2011 年年度报告》及《2011 年年度报告摘要》；
8、 审议公司《关于聘用 2012 年度审计机构的议案》。
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关于改选公司部分董事的议案
鉴于公司董事李国宝先生工作变动，根据公司控股股东北方联
合电力有限责任公司的建议，以及李国宝董事的辞职申请，公司董
事会提名聂智陶先生为公司新任董事候选人，提请股东大会选举。
公司董事会建议股东大会批准李国宝先生辞去公司董事职务，
选举聂智陶先生为公司新任董事。
董事候选人简历附后。
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董事候选人简历：
聂智陶：男，1972 年生，汉族，中共党员，管理学硕士。聂智
陶先生曾在华能国际电力开发公司财务部任助理会计师、会计师。
2002 年后曾任华能大连电厂财务部副主任（主持工作）；华能国际
电力股份有限公司财务部稽核处副处长、财务部内控处任副处长；
华能集团公司预算与综合计划部预算处副处长（主持工作）、处长。
现任北方联合电力有限责任公司总会计师。
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2011 年度董事会
工作报告
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各位股东：
2011 年度,公司董事会深入贯彻落实科学发展观，切实落实国家、
自治区的一系列部署及公司股东会的要求，积极应对市场挑战，全面
强化经营管理，圆满完成了公司 2011 年度生产任务，有力地推进了
公司又好又快地发展。现将公司董事会 2011 年度工作情况，公司 2011
年度主要生产经营情况以及 2012 年度工作思路汇报如下，请予以审
议。
一、 公司董事会 2011 年度工作情况
（一） 董事会工作情况
2011 年度，公司董事会共召开 8 次董事会会议。会后，公司均发
布了公告，披露了董事会会议的相关内容。
公司各次董事会会议除例行会议议程，审议公司有关定期报告、
财务决算、计划等有关内容外，审议批准的较为重要其他内容如下:
公司第六届董事会第十八次会议审议批准了公司非公开发行股
票的相关议案。第十九次会议审议通过了《关于提名第七届董事会董
事候选人的议案》；《内控体系建设的议案》；《关于办理国内保理业务
的议案》；《关于修订募集资金管理办法的议案》。第二十次会议审议
通过了《关于华能集团以采矿权作价出资魏家峁煤电公司以及变更注
册资本及比例的议案》；公司非公开发行股票的相关议案；《终止第六
届董事会第十八次会议决议的议案》。
第七届董事会第一会议审议通过了《关于选举第七届董事会董事
长的议案》；《关于选举董事会各专门委员会成员的议案》。第二次会
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议审议通过了公司非公开发行股票的相关议案。第三次会议审议通过
了《关于聘任公司总经理的议案》；《关于聘任公司高级管理人员的议
案》。第四次会议审议通过了公司《关于确认本次非公开发行股票募
集资金数量及用途的议案》；审议通过了《关于公司前次募集资金使
用情况报告的议案》。第五次会议逐项审议通过了公司《关于日常关
联交易框架协议事项的议案》；《关于进行资产融资租赁的议案》。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况--公司基本建设项目完
成情况
1、通辽扎鲁特旗乌力吉木仁风电场项目
乌力吉木仁风电场一期 49.5MW，于年初投入试运行。2011 年完
成发电量 7204 万千瓦时，设备平均利用小时 1455 小时。
2、包头汇全白云风电场项目
白云鄂博风电场一期 49MW 工程， 2011 年 12 月 5 日工程首批
25.11MW(31 台)风机全部通过 240 小时试运行。
由于该风场使用的机型为国产实验风机，并且是第一次使用，调
试检测工作量很大，后 30 台风机力争 2012 年完成安装调试工作。
2011 年下半年，公司与广东省粤电集团有限公司共同组建了内蒙
古粤电蒙华新能源有限责任公司，共同投资开发内蒙古白云鄂博风电
场项目二、三期工程，并逐步开展项目周边和内蒙古其他地区优质风
电项目的资源储备和开发投资工作。公司持股比例为 40%。
3、兴安盟科右前旗额尔格图风场项目
额尔格图风电场一期 49.5MW 工程自 2010 年 5 月开工建设以来，
顺利完成了升压站土建工程、电器设备安装及全部风机吊装，2011
年 12 月 29 日 220KV 升压站反送电一次成功，目前动态调试工作已结
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束，即将进入 240 小时试运行。
4、上都电厂三期工程
为进一步加快内蒙古自治区能源基地建设，充分利用当地资源，
满足当地及华北地区经济增长对电力负荷的需求，公司第六届董事会
第十六次会议审议通过了公司、北京能源投资（集团）有限公司及北
方联合电力有限责任公司合资建设经营上都三期工程项目。2011 年公
司共拨付该工程股本金 2.59 亿元。
截止 2011 年 12 月 16 日，该工程两台发电机组已经全部完成 168
小时试运行，正式移交生产。该项目也是公司非公开发行股票募投项
目之一。
上都三期工程的建设可以充分满足京津唐地区电力负荷需求，符
合“西电东送”、“输煤输电并举”和“西部大开发”的发展战略，有
利于地区经济的发展。同时，上都电厂三期工程利用当地质优价廉的
煤源，可以有效减少环境污染，还可以带动当地较为落后的经济向前
发展，对退耕还林、退耕还草等政策的落实、生态环境的改善起到积
极的作用。
（二）、其他项目情况
1、魏家峁煤电一体化项目
魏家峁露天煤矿一期工程于 2009 年 3 月 3 日取得国家发改委核
准批复并已开工建设，预计 2012 年内投产。魏家峁电厂一期已于 2007
年 7 月取得国家发改委“路条”，项目核准文件已报至国家发改委待
批。魏家峁煤电一体化项目也是公司非公开发行股票募投项目之一。
完成收购后，公司将拥有该公司 100%股权。
2、公司全资的和林电厂项目
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该项目已取得国家发改委同意开展前期工作的函，前期的支持性
文件和单项报告编制和审核工作已完毕，初可研已结束、可研收口已
初步完成，项目已上报发改委待核准。
3、公司参股的包满铁路项目
2010 年，包满铁路建设项目一期（白巴段）全线路基、桥涵、房
建、四电工程全部完工。包满线白巴段 2011 年主要完成路基附属工
程（网围栏、碎石爆破、拱形骨架）及包满线收尾克缺工程。竣工验
收资料已移交路局档案馆，相关站段的验收资料正在办理中。2011
年包满公司认真贯彻落实上级关于依法合规搞好铁路建设的指示精
神，完成了铁道部下达的白巴段 1000 万元投资任务，获得包头市优
秀业主奖。
（三）、公司 2011 年度主要经营指标完成情况
截至 2011 年 12 月 31 日,公司帐面资产总值 258.40 亿元,净资产
72.69 亿元(含少数股东权益 25.44 亿元),资产负债率 71.87%.公司股
本总额为 19.81 亿股,流通股 5.33 亿股.
——年末公司装机容量 624 万千瓦，全年平均装机容量 525 万千
瓦，同比降低 0.33 万千瓦。
——总收入 72.33 亿元。利润总额 13.62 亿元，净利润 10.33 亿
元。
——年发电量 275.86 亿千瓦时，同比增加 13.03 亿千瓦时，增
长 4.96%；上网电量比上年增加 13.23 亿千瓦时，增长 5.55%。其中：
蒙西电网各电厂累计上网电量比上年减少 4.54 亿千瓦时，降幅达
3.85%；向华北直送的上都电厂上网电量比上年增加了 17.78 亿千瓦
时，增幅 14.78%。
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——全年平均发电利用小时为 5,255 小时，比上年的 5,003 小时
增加 252 小时；综合厂用电率 8.82%，比上年降低 0.51 个百分点；耗
用标煤量 873 万吨，同比增加 25 万吨，增幅 2.96%；标煤单价 339.7
元/吨，比上年的 305.41 元/吨，增加了 34.29 元/吨，增长 11.23%。
（四）、公司经营工作情况
2011 年，公司面对诸多不利因素，深挖潜力，确保了 2011 年各
项任务的完成。
1、加强资本运作和证券市场维护，提升了企业形象，增强了企
业发展后劲
（1）2011 年公司与投资者保持了良好的关系，得到了监管部门、
社会机构及中小投资者的认可。为了与投资者全方位的沟通，公司通
过丰富多样的渠道和形式，与来自全国各地的投资者保持密切有效的
交流，参与了多次大型投资者会议，听取了解市场观点及对公司未来
经营的建议并给予反馈，增进相互了解，树立了公司形象。同时，公
司不断加强信息收集工作，及时掌握公司动态、市场传闻，加强快速
反应机制，有效防范化解市场风险。
（2）非公开发行股票工作
该项工作自 2011 年 2 月启动，4 月确定了发行方案，8 月 12 日
公司将发行方案上报中国证监会，于 10 月 17 日获得中国证监会发审
委无条件审核通过， 10 月 26 日获得证监会发行批文。从启动到获得
核准批文仅仅用了 2 个月的时间。审核和核准的时间之短创造了 A 股
市场的记录。
2012 年 3 月 8 日，公司足额发行 6 亿股 A 股，募集资金总额 46.56
亿元。3 月 14 日，认购资金全部到位。至此，历时一年多的非公开发
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行工作圆满结束。此项再融资工作，可以有效提升公司资产、收益水
平，是公司向电力外送以及煤电一体化业务的转型发展起点，为公司
发展带来强劲动力。
2、安全管理不断深化，总体形势保持平稳
公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，认真
贯彻落实集团公司和北方公司要求，从强化安全管理机制、加强风险
管理、健全培训网络、落实过程控制四方面入手，建立安全风险防控
体系。强化安全责任落实和加大设备治理，不断完善安全监督约束机
制，有效保证了安全稳定生产。
2011 年公司全资电厂全年未发生较大及以上事故，各类事故较去
年同期均有所下降。公司认真做好全国和自治区“两会”等重大活动
期间维稳和安保工作，没有发生影响企业稳定的事件，保证了公司生
产、经营、政治和形象安全。
3、进一步推动公司治理建设，规范上市公司运作，提升公司治
理水平
完善内控体系与绩效管理，努力降低企业经营风险。2011 年公司
及时、准确地履行了法定信息披露义务，与投资者保持了良好的关系，
得到了监管部门以及社会机构的认可。
2011 年公司结合内控体系的建设调整工作，进一步优化、完善了
相关信息传递及披露流程，并逐步完善了信息披露工作、关联交易、
资金占用等方面的流程控制。完成了公司所属海勃湾电厂内控体系编
制。内控体系的建设对公司管理的规范化、科学化起到强本固基的作
用。
4、财务管理工作扎实有效，为公司的发展提供支撑
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2011 年是公司面临资金形势最为严峻的一年，为了确保资金供
给，公司统一协调与有关金融机构的战略合作、综合授信和信贷业务，
充分发挥存量资金的效率，合理调剂平衡资金，严格资金审批制度，
严格控制费用支出。借助 SAP 管理系统强化成本控制管理，努力提高
资金使用效率，降低资金成本，优化资金结构，控制负债比率，切实
防范资金风险，确保了公司经营安全和资金链安全。通过加强公司的
经营管理工作，进一步夯实了公司的经营管理基础，增强了内部挖潜
和成本控制能力。
公司与招银租赁及建信租赁公司积极商洽乌海发电厂售后回租
事宜，募回 10 亿元资金，从根本上解决公司 2011 年四季度的资金紧
张问题。
2011 年，公司较好地完成了可控费用目标和利润目标。
5、节能减排积极推进，技术创新取得进步
公司以节能减排为重点，全面加强运行管理，总结推广先进经验，
促进了运行管理水平的全面提高。完善技术监督管理体系，深入开展
技术监督工作，有效预防了设备事故的发生。结合机组检修，大力实
施节能技改，机组健康状况和主要经济技术指标有较大幅度的提高。
2011 年 1 月 8 日，蒙电华能扎鲁特乌力吉木仁风电场一期 4.95
万千瓦 CDM 项目顺利通过联合国清洁发展机制（CDM）执行理事会审
查并注册成功。项目投产后，每千瓦时电量可增加收益 0.108 元。
6、不断推进和谐蒙电建设，进一步提升企业形象
公司充分发挥党组织战斗堡垒和党员干部带头作用，积极营造和
谐融洽、生动活泼、干事创业的工作氛围，凝聚大家的智慧和力量，
促进各项任务的顺利完成。
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深入开展精神文明的创建活动，2011 年，公司控股的内蒙古上都
发电有限责任公司荣获 “全国文明单位”称号。公司被玉泉区石东
路办事处授予“综治维稳特别奖突出贡献”先进集体荣誉称号。同时，
公司党委积极参与地方精神文明创建活动，受到了较好的社会评价。
刚刚过去的 2011 年，我们经受了严峻的考验，在肯定成绩的同
时，我们要清醒地看到工作中存在的问题和不足。一是安全生产的基
础不太牢固，安全管理上仍存在着漏洞；二是经营形势还没有完全好
转，经营潜力没有完全挖掘。对电力和煤炭市场急剧变化判断不准确，
研究深度不够，适应市场形势变化的能力还明显不足；三是公司竞争
优势没有充分发挥，经营水平、发展质量和盈利能力有待于进一步提
升。四是公司部分电厂“一厂多制”问题尚未完全解决，需要我们进
一步按照法律、法规的要求规范运作，完善、健全公司内部管理。对
这些问题，必须高度重视，在今后的工作中认真地加以解决。
二、2012 年主要工作安排
2012 年是巩固和提高经营成果、加快推进发展的关键一年，我们
必须统一思想，提高认识，认真贯彻落实今年工作的总体思路，正确
认识形势，应对挑战，坚决完成各项任务目标。
总体思路：以科学发展观为指导，全面贯彻党的十七大和十七届
六中全会精神；以安全生产为基础，加快公司前期项目核准，加强项
目基本建设和投产机组生产运行管理；以资本运作为手段，以安全绩
效、效益绩效、发展绩效、党建工作和精神文明建设、内控体系建设
为重点，促进公司持续健康快速发展。
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工作任务：围绕一个重点，做好三方面工作，实现四个绩效目标。
一个重点是：继续加大公司资本运营的工作力度。做好三方面工作是：
项目前期、基建和生产工作、财务管理工作、内控体系建设工作。四
个绩效目标是：安全绩效目标、效益绩效目标、发展绩效目标、党风
廉政建设目标。
（一）继续加强资本运作，提高企业效益，实现公司的持续快速
健康发展
进一步巩固资本运作成果，继续做好再融资后续工作，确保募集
资金及时到位，有效降低资产负债率；积极研究和探索其他融资方式，
继续加强资产收购与存量资产整合工作，积极寻找其他收购项目。
（二）强化“大安全”理念，不断提高安全管理水平
安全是一切工作的基础，以“不发生人身死亡事故、重大火灾事
故、主要责任及以上重大交通事故的生产安全指标”为基础，建立健
全安全监督体系和责任管理体系，切实落实和履行安全责任制，建立
安全管理的激励机制，用制度规范安全管理，实现安全绩效目标。
（三）加强经营管理，不断增强盈利能力
把提高经济效益放在公司各项工作的中心地位，进一步强化市场
意识和成本意识，加强成本控制和内部挖潜，实行精细化管理。
全力以赴抓好电量、电价、电费和优化运行工作；全力以赴抓好
燃料管理工作；全力以赴抓好财务管理；全力以赴加强对标管理。进
一步健全完善内控制度建设与管理体系，加强法制化管理和审计监
督，规范企业经营活动，防范经营风险，不断提升运营质量和经济效
益，增强盈利能力。
（四）做好项目的前期、基建及生产工作，确保完成发展绩效目
标
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进一步完善项目质量管理体系，落实责任，确保工程的质量，杜
绝一般及重大质量事故。控制好工程造价，做好工程的基础管理和综
合管理工作，确保完成发展绩效目标。攻坚克难，完成核准目标。做
好生产准备和发电机组投产后的生产管理工作。强化安全生产管理，
确保投产后机组安全、平稳、经济运行。
（五）进一步加强上市公司治理工作，完善内控管理体系，提升
公司管理水平
进一步强化公司内控体系建设和信息披露工作，做好与监管机
构、投资者的协调和沟通工作。继续完善相关的制度，防止非经营性
资金占用风险的发生。全面开展上市公司内控体系建设，提升公司的
管理水平。
（六）进一步推进党的建设，积极营造和谐环境
本着对公司股东高度负责的精神，切实履行好政治责任，确保党
和国家的方针、政策及工作部署在公司得到贯彻落实。严格执行党风
廉政建设责任制，继续深入学习实践科学发展观，完成公司党建试点
达标工作，建立健全基层组织。继续深入推进精神文明和企业文化建
设，精神文明建设工作再上新台阶。
2012 年，公司的任务依然繁重而艰巨，困难和挑战考验着我们，
责任和使命激励着我们。同时，公司十几年来的发展历程和实践经验，
也为我们战胜前进道路中的各种艰难险阻，积累和提供了宝贵的精神
财富。2012 年，公司董事会将全面贯彻落实股东大会各项决议，以百
折不挠的信心，攻坚克难的决心，求真务实，推进公司又好又快发展，
为股东建设健康持续发展的能源公司。
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独立董事 2011 年度述职报告
作为内蒙古蒙电华能热电股份有限公司独立董事，2011年，我们
严格按照《公司法》及《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意
见》等法律、法规和《公司章程》的规定，忠实履行职责，积极出席
2011年相关会议，对董事会的相关议案发表了独立意见。
一、出席会议情况
2011年度，公司召开了八次董事会、一次年度股东大会、两次临
时股东大会、一次董事会薪酬考核委员会会议、两次2010年年报独立
董事见面会及审计委员会会议，公司现任独立董事宋振国、赵可夫、
梁荣、王晓明均出席了在职期间召开的董事会、股东大会及相关会议。
二、发表独立意见情况
以下为现任公司独立董事宋振国、赵可夫、梁荣、王晓明发表的
独立董事意见：
2011 年 2 月，公司第六届董事会第十八次会议召开。公司独立董
事于会前审议了相关议案，对公司非公开发行股票相关事项发表意见
如下：
1、本次非公开发行股票募集资金用于收购控股股东北方电力下属
的优质资产，以及公司投资的上都电厂三期项目，方案实施有利于改
善公司资产结构和产业布局，提升盈利水平和核心竞争力；有助于进
一步解决同业竞争，增强公司的业务独立性；有利于保护中小股东利
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益，促进公司规范运作，提高公司治理水平。
2、本次非公开发行股票募集资金涉及的资产收购行为，资产价格
按照资产评估值定价，不会损害第三方的权益，且所有行为需经国有
资产监督管理部门核准。
3、公司董事会审议关联交易事项时，关联董事已回避表决，董事
会表决程序符合有关法律法规及《公司章程》的有关规定。
因此，作为公司独立董事认为公司本次非公开发行股票方案以及
涉及的关联交易事项不存在损害上市公司及全体股东利益的情形，同
意将有关内容提交董事会审议，同意公司在董事会批准后按照本次非
公开发行股票方案及相关议案内容推进相关工作；同意公司与北方公
司签署的《资产转让协议》所涉及的全部内容；同意将上述与非公开
发行股票有关的议案提交公司最近一次股东大会审议。
2011 年 4 月，公司第六届董事会第十九次会议召开。公司独立董
事于会前审议了相关议案，独立董事对以下事项发表了意见：
1、独立董事审查了公司第七届董事会董事候选人的任职资格和
工作简历，认为推荐的新一届董事候选人具备担任公司董事的能力，
同意提交股东大会选举。
2、公司独立董事审核了第七届董事会独立董事候选人简历，认
为推荐的独立董事候选人具备担任公司独立董事的能力，同意提交公
司股东大会选举。
3、独立董事对公司资产减值准备计提进行了审查，认为公司实
施了稳健的资产减值准备计提政策，足额计提了各项资产减值准备。
4、独立董事对公司关联方占用资金及对外担保情况进行了专项
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核查，发表的独立意见如下：
截止 2010 年 12 月 31 日公司控股股东、实际控制人及其附属企
业不存在非经营性占用公司资金情况。
关于公司与控股股东、实际控制人及其附属企业经营性相互占用
资金，是公司所属企业在正常经营行为中发生的交易所形成，未损害
公司及股东的利益。
关于公司与其他企业占用资金的形成，均为公司正常经营所发
生，从而在经营过程中形成相互占用，未损害公司及股东的利益。
独立董事审查了担保事项，认为公司担保及承诺已经董事会、股
东大会批准并已公开披露。
5、公司独立董事审议了公司关于日常关联交易事项的议案，认
为公司日常关联交易事项为公司正常经营所发生，未损害公司利益，
同意将相关事项提交公司董事会审议。
2011 年 5 月，公司第六届董事会第二十次会议召开。公司独立董
事于会前审议了相关议案，独立董事对以下事项发表了意见：
（一）作为公司独立董事，本着审慎、负责的态度，对公司《关
于华能集团以采矿权作价出资魏家峁煤电公司以及变更注册资本及
比例的议案》发表以下独立意见：
1、华能集团以其所拥有的魏家峁露天煤矿采矿权对魏家煤电公司
进行增资，有利于保持魏家峁煤电公司资产的完整性，有利于增强魏
家峁公司持续发展、经营能力；同其他方式相比，有利于减少未来关
联交易。
2、本次华能集团对魏家峁煤电公司的增资行为，按照资产评估值
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定价，不会损害第三方的权益。
3、注册资本及股权比例的变动，系各方股东根据魏家峁煤电公司
经营发展所需，协商一致进行的，不会损害第三方的权益。
4、董事会审议上述关联交易事项时，关联董事已回避表决，董事
会表决程序符合有关法律法规及《公司章程》的有关规定。
因此，作为公司独立董事认为华能集团以采矿权作价出资魏家峁
煤电公司以及变更注册资本及比例事项不存在损害上市公司及全体股
东利益的情形，同意将有关内容提交董事会审议，同意公司在董事会
批准后按照相关议案内容推进相关工作；同意公司与华能集团、北方
电力签署的《关于北方魏家峁煤电有限责任公司注册资本变动之协议
书》所涉及的全部内容；同意将上述议案提交公司股东大会审议。
（二）作为公司独立董事，本着审慎、负责的态度，对公司本次
向特定对象非公开发行股票有关事宜以及《关于公司本次发行涉及关
联交易事项的议案》、《关于公司与华能集团、北方电力分别签署附条
件生效的<股权转让协议>的议案》发表以下独立意见：
1、本次非公开发行股票募集资金用于收购华能集团、北方电力下
属的优质资产，以及公司投资的上都电厂三期项目，方案实施有利于
改善公司资产结构和产业布局，提升盈利水平和核心竞争力；有助于
进一步解决同业竞争，增强公司的业务独立性；有利于保护中小股东
利益，促进公司规范运作，提高公司治理水平。
2、本次非公开发行股票募集资金涉及的股权收购行为按照资产评
估值定价，不会损害第三方的权益，且所有行为需经国有资产监督管
理部门核准。
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3、董事会审议上述关联交易事项时，关联董事已回避表决，董事
会表决程序符合有关法律法规及《公司章程》的有关规定。
因此，作为公司独立董事认为公司非公开发行股票方案以及关联
交易事项不存在损害上市公司及全体股东利益的情形，同意将有关内
容提交董事会审议，同意公司在董事会批准后按照非公开发行股票方
案及相关议案内容推进相关工作；同意公司与华能集团、北方电力签
署的《股权转让协议》所涉及的全部内容；同意将上述与非公开发行
股票及关联交易有关的议案提交公司股东大会审议。
2011 年 7 月，公司第七届董事会第三次会议召开。公司独立董事
于会前审议了相关议案，独立董事对以下事项发表了意见：
作为公司独立董事，本着审慎、负责的态度，对公司向特定对象
非公开发行股票有关事宜以及《关于公司本次发行涉及关联交易事项
的议案》、《关于公司与华能集团、北方电力分别签署附条件生效的股
权转让协议>的议案》发表以下独立意见：
1、鉴于市场环境发生变化，公司对非公开发行股票方案中关于定
价基准日及发行价格底限进行了调整，方案的调整符合证券监管部门
的相关规定，有利于本次发行的成功实施，符合上市公司及全体股东
的利益。
2、我们认为公司本次非公开发行股票方案以及关联交易事项不存
在损害上市公司及全体股东利益的情形，同意将有关内容提交董事会
审议，同意公司在董事会批准后按照本次非公开发行股票方案及相关
议案内容推进相关工作；同意公司与华能集团、北方电力签署的《股
权转让协议》、《补充协议》及《盈利预测补偿协议》所涉及的全部内
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
容；同意将上述与非公开发行股票及关联交易有关的议案提交公司股
东大会审议。
2011 年 8 月，公司第七届董事会第四次会议召开。公司独立董事
于会前审议了相关议案，独立董事对以下事项发表了意见：
公司独立董事事前审查了公司提名高级管理人员候选人的任职
资格和工作简历，同意提请董事会审议。
三、其他履职情况
作为公司独立董事，2011 年，董事会决策的重大事项，我们都事
先对公司介绍的情况和提供的资料进行了认真审核。
在 2010 年年度报告编制过程中，公司独立董事根据法律、法规
和公司章程赋予的权利，独立、勤勉地履行了全部职责。2011 年 2
月 21 日，召开了公司独立董事 2010 年年度报告汇报会第一次会议。
会议听取了公司 2010 年度生产经营情况的汇报、2010 年度重大事项
及其进展情况的汇报；会议向独立董事书面提交了公司 2010 年度审
计工作的安排等相关资料。2011 年 4 月 14 日，召开了公司独立董事
2010 年年度报告汇报会第二次会议，与主审会计师进行了沟通，审阅
了审计报告、公司财务会计报告，以及与财务会计报告相关的公司
2010 年度资产减值准备计提情况、关联方占用资金及担保情况、2010
年度关联交易事项、公司 2010 年年度报告及摘要等内容，同意将有
关内容提交董事会审议。
以上是独立董事 2011 年度履行职责的情况。2012 年独立董事将
继续尽职尽责，维护公司利益，谨慎、认真、勤勉地行使法律、法规
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
和《公司章程》所赋予的权利，促进公司健康持续发展，保护包括中
小投资者在内的所有投资者的合法权益。
独立董事：宋振国、赵可夫、梁荣、王晓明
二Ｏ一二年六月
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2011 年度监事会工作报告
根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》及《公司监事会工
作细则》，公司监事会依法对公司 2011 年度的经营管理和财务决算情
况进行了监督检查，对公司董事及高级管理人员的工作进行了监督。
现将 2011 年度公司监事会工作的有关情况报告如下,请股东大会审
议:
一、2011 年监事会的工作情况
2011 年度，公司监事会共召开 7 次会议。会后，公司均发布了公
告，披露了监事会会议的相关内容及监事会意见。
公司各次监事会会议除例行会议议程有关内容外，审议通过的较
为重要其他内容如下:
第六届监事会第十六次会议于 2011 年 2 月 21 日召开，审议通过
了《关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案》；逐项审议通过
了《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》，监事会认为，
公司非公开发行股票方案的实施，有利于改善公司资产结构和产业布
局，提升盈利水平和核心竞争力；有助于进一步解决同业竞争，增强
公司的业务独立性；有利于保护中小股东利益，促进公司规范运作，
提高公司治理水平；审议通过了《关于公司与北方电力签署附条件生
效的〈资产转让协议〉的议案》；审议通过了《关于公司本次非公开发
行股票预案的议案》；审议通过了《关于本次非公开发行股票募集资
金使用可行性分析的议案》；审议通过了《关于公司本次非公开发行
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
股票募集资金运用涉及关联交易事项的议案》。
第六届监事会第十七次会议于 2011 年 4 月 13 日召开，审议批准
了公司《提名第七届监事会监事候选人的议案》。
第六届监事会第十八次会议于2011年5月9日召开，审议通过了
《关于华能集团以采矿权作价出资魏家峁煤电公司以及变更注册资
本及比例的议案》；审议通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条
件的议案》；逐项审议通过了《关于公司向特定对象非公开发行股票
方案的议案》；审议通过了《关于公司与华能集团、北方电力分别签
署附条件生效的〈资产转让协议〉的议案》；审议通过了《关于公司本
次非公开发行股票预案的议案》；审议通过了《关于本次非公开发行股
票募集资金使用可行性分析的议案》；审议通过了《关于公司本次非
公开发行股票募集资金运用涉及关联交易事项的议案》；审议通过了
《终止第六届监事会第十六次会议决议的议案》。
第七届监事会第一次会议于 2011 年 6 月 21 日召开，选举杨护埃
先生为公司第七届监事会主席，任期至本届监事会任期届满之日止。
第七届监事会第二次会议于 2011 年 7 月 18 日召开，逐项审议通
过了《关于调整公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》；审议
通过了《关于批准有关审计报告、评估报告及盈利预测报告的议案》；
审议通过了《关于公司非公开发行股票预案（修订）的议案》；审议
通过了《关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析的议案》；
审议通过了《关于公司本次非公开发行股票募集资金运用涉及关联交
易事项的议案》；审议通过了《关于本次资产评估相关问题说明的议
案》；审议通过了《关于同意魏家峁公司未出具有关盈利预测的议案》；
审议通过了《关于公司与华能集团、北方电力分别签署附条件生效的
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
《股权转让协议之补充协议》的议案》；审议通过了《关于批准北方
电力与公司签订盈利预测补偿协议的议案》。
第七届监事会第四次会议于 2011 年 10 月以通讯方式召开，审议
通过了公司《关于日常关联交易框架协议事项的议案》；审议通过了
公司《关于进行资产融资租赁事项的议案》。
二、监事会依法独立实施检查工作的情况
1、2011 年，公司监事列席了董事会各次会议，出席了公司年度
股东大会。监事会认为董事会能够认真贯彻执行股东大会决议，公司
董事会做出的各项决议决策程序合法。
此外，监事会对公司董事、经理及高级管理人员的工作态度和业
绩进行了监督检查，认为公司董事、高级管理人员在工作中工作态度
严谨、勤勉尽职、廉洁奉公；公司管理层努力加强公司管理，较好地
完成各项任务；公司高级管理人员工作勤奋、扎实苦干；公司董事、
经理执行公司职务时没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益
的行为。
监事会检查了公司内部控制制度的执行情况，认为公司内部控制
制度执行情况较好。
2、监事会对公司的经营活动、财务收支、资金运作等进行了检
查，监事会认为，公司 2011 年度决算报告真实、准确地反映了公司
的财务状况及经营成果；监事会认为会计师事务所出具的审计意见及
所涉及事项是真实可信的。
3、公司以前年度募集资金已全部投入相关项目，2011 年没有募
集资金继续投入使用的情况。
4、监事会审核了公司 2011 年年度报告，认为年度报告的编制和
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定。
年度报告的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规
定，所包含的信息能够从各个方面真实地反映出公司当年度的经营管
理和财务状况等事项；未发现参与年度报告编制和审议的人员有违反
保密规定的行为。
5、公司监事会审核公司关联交易情况，认为公司年度报告及财
务报告描述的关联交易符合相关法律法规和公司章程的有关规定，遵
循了“公平、公正、公开”的原则，交易价格公允，没有损害公司及
公司股东的利益。
2012 年，公司监事会将按照相关法律、法规的要求，进一步开展
工作，推进公司规范运作,认真履行法律、法规和公司章程赋予的权
力和职责，定期对公司的重大决策和生产经营工作进行检查、监督，
进一步加强对公司规范运作的监督和指导，以保证公司持续、健康、
稳定的发展。
二Ｏ一二年六月
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2011 年年度财务分析
2011 年公司认真贯彻落实股东大会、董事会的各项工作部署，以
全面发展为目标，积极工作、稳步推进，公司的盈利能力、营运能力、
偿债能力、发展能力都保持了良好的水平，公司的经营呈现持续、健
康、良性的发展态势。全年主要指标如下：
指 标 单位 本年 上年 差额 增长率
年末装机容量 万千瓦 624 492 132 26.83%
平均装机容量 万千瓦 525 525.33 -0.33 -0.06%
利用小时 小时/年 5255 5,003 251.52 5.03%
上网电量 kkwh 25,153,323 23,830,205 1,323,118 5.55%
总收入 万元 723,343 673,899 49,444 7.34%
利润总额 万元 136,177 125,850 10,327 8.21%
净利润(归母) 万元 65,514 65,367 147 0.22%
平均电价 元/kkwh 273.31 267.74 5.57 2.08%
资产总额 万元 2,583,977 2,357,892 226,085 9.59%
负债总额 万元 1,857,099 1,712,698 144,400 8.43%
资产负债率 % 71.87% 72.64% -0.77% -1.06%
净资产收益率 % 13.87% 16.03% -2.16% -13.47%
每股收益 元/股 0.33 0.33 0.00 -
第一部分：损益分析
一、 收入完成情况分析
指标 单位 本年 上年 差额 比率
营业总收入 万元 723,343 673,899 49,444 7.34%
主营业务收入 万元 691,464 642,813 48,651 7.57%
电力 万元 687,465 638,030 49,435 7.75%
热力 万元 3,999 4,782 -784 -16.39%
其他业务收入 万元 31,879 31,086 793 2.55%
公司全年实现营业总收入 72.33 亿元，同比增加 4.94 亿元，增
长 7.34%。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
其中：电力产品销售收入实现 68.75 亿元，同比增加 4.94 亿元，
增长 7.75%；供热产品销售收入实现 3,999 万元，同比减少 784 万元，
降低 16.39%，目前公司只有丰泰公司一家供热企业。
燃料、材料销售等其他业务收入实现 3.19 亿元，同比增加 793
万元，增长 2.55%。主要为公司所属丰镇电厂与北方电力丰镇发电有
限责任公司之间的燃材料销售业务。
㈠电力收入分析
电力销售收入同比增加了 4.94 亿元，增长 7.75%，其中：上网电
量完成 251.53 亿千瓦时，同比增加 13.23 亿千瓦时，增长 5.55%，影
响收入增加 35,425 万元；平均上网电价 273.31 元/kkwh，同比增加
5.57 元/kkwh，影响收入增加 14,010 万元。
1、 上网电量分析
2011年 2010年 差额 增长率
上网电量
kkwh kkwh kkwh %
丰镇1-4# 1,955,563 2,317,926 -362,363 -15.63%
乌海发电厂 2,898,749 2,953,977 -55,228 -1.87%
丰泰发电公司 1,688,374 1,794,416 -106,041 -5.91%
蒙华海电 1,856,939 1,849,044 7,895 0.43%
京达公司 2,951,669 2,890,429 61,240 2.12%
蒙西网小计 11,351,294 11,805,791 -454,497 -3.85%
上都一电 12,946,780 12,024,413 922,367 7.67%
上都二电 855,248 855,248 -
华北网小计 13,802,028 12,024,413 1,777,615 14.78%
合计 25,153,323 23,830,205 1,323,118 5.55%
2011 年全公司上网电量比上年增加 13.23 亿千瓦时，其中：蒙西
电网各电厂累计上网电量比上年减少 4.54 亿千瓦时，下降了 3.85%，
主要原因一是丰镇电厂 1-2#机组于 2010 年 10 月关停，二是海电、丰
泰发电利用小时有所下降；而向华北直送上网电量比上年增加了
17.78 亿千瓦时，增长了 14.78%。主要原因为上都 5-6#机组分别于
2011 年 7 月、12 月投产，增加上网电量 8.5 亿千瓦时，上都 1-4#由
于利用小时增长增加电量 9.28 亿千瓦时。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
2、电价分析
公司 2011 年平均上网电价完成 273.31 元/kkwh（不含税），同
比提高 5.57 元/kkwh，影响电力销售收入同比增加 14,010 万元。主
要是由于公司电价在 2011 年进行了两次调整。
㈡、供热收入分析
热力销售收入实现 3,999 万元，同比减少 784 万元，主要是售热
量同比减少 62 万吉焦，降低 18.59%所致。
二、成本情况分析
公司全年营业成本共计发生 56.98 亿元，同比增加 4.85 亿元，
增长 9.3%。
项目（万元） 本年 上年 差额 增长率
一、燃料成本 296,602 258,990 37,612 14.52%
二、折旧成本 117,743 111,080 6,663 6.00%
三、运营成本 27,532 27,673 -141 -0.51%
购电费 639 472 167 35.46%
水费 3,193 3,401 -208 -6.12%
材料 10,671 11,354 -683 -6.01%
修理费 13,028 12,446 582 4.68%
四、人工成本 58,099 57,762 337 0.58%
五、其他费用 39,775 35,370 4,405 12.45%
六、其他业务成本 30,034 30,413 -379 -1.25%
营业成本 569,785 521,289 48,496 9.30%
㈠ 燃料成本
2011 年公司燃料成本发生 29.66 亿元，同比增加 3.76 亿元，增
长 14.52%。其中：耗用标煤量 873 万吨，同比增加 25 万吨，增幅 2.96%，
由此增加燃料费 7,669 万元；标煤单价 339.7 元/吨，比上年的 305.41
元/吨，增加了 34.29 元/吨，增长 11.23%，由此增加燃料费 2.99 亿
元。
㈡ 折旧成本
2011 年折旧费发生 11.77 亿元，比上年增加 6,663 万元，主要原
因为 2011 年上都 5-6#机组投产,增加折旧成本所致。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
㈢ 运营成本
运营成本包括材料费、水费、修理费、购电费。2011 年运营成本
发生 2.75 亿元，比上年减少 141 万元。各项运营成本均较上年变动
幅度不大。
㈣ 人工成本
2011 年人工成本发生 5.81 亿元，比上年增加 337 万元，基本与
上年持平。
㈤ 其他费用
2011 年其他费用发生 3.98 亿元，比上年增加 4,405 万元。增长
12.45%。主要原因为 2011 年上都 5-6#机组投产,一次性摊销费用增
加。
三、财务费用分析
2011 年公司共计发生财务费用 6.93 亿元，同比增加 4,544 万元，
增幅 7.01%。剔除上都二公司转入生产新增 5,484 万元财务费用因素
后，财务费用同口径下降 940 万元。2011 年在央行多次上调存款准备
金率，数次加息，资金异常紧张，利率普遍上浮的情况下，公司通过
统一调度资金，压缩生产贷款规模，拓展融资渠道，不仅保障了生产
经营的正常运转，而且在控制资金成本方面取得了显著的成效。
四、投资收益分析
2011 年共获得投资收益 5.95 亿元，比上年增加 1.31 亿元，增幅
达 28.28%。投资收益增长的主要原因为公司参股的岱海电厂二期 2011
年初核准，岱海电厂全年贡献投资收益 3.96 亿元，较上年增加 1.26
亿元。
五、利润情况
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
2011 年全公司合并利润总额为 136,177 万元，同比增加 10,327
万元，增幅 8.21%；归母净利润实现 65,514 万元，同比增加 147 万元，
基本持平。
2010 年底国家西部大开发税收优惠政策到期,在新的政策没有明
确之前，从谨慎性原则考虑，2011 年公司参控股的岱海电厂、国华准
电、上都一期、京达发电公司均按照 25%计提了所得税，此项因素影
响公司归母净利润减少 1.13 亿元。
第二部分 资产负债分析
一、资产分析
2011 年公司资产总额 258.4 亿元，比上年增加 22.61 亿元，
增长 9.59%。
项目 2010 2011 增减额 比例
货币资金 24,159 41,320 17,161 71%
应收票据 2,578 4,764 2,186 85%
应收账款 66,691 87,098 20,407 31%
应收股利 61,556 19,980 -41,576 -68%
其他应收款 2,098 5,165 3,067 146%
存货 37,975 45,096 7,121 19%
长期投资 287,080 335,629 48,549 17%
在建工程 195,425 145,197 -50,228 -26%
工程物资 247,323 51,679 -195,644 -79%
1、货币资金是企业各种收支业务的集中点，也是资金循环控制
环节的关键。2011 年货币资金余额为 4.13 亿元，比上年增加 1.72
亿元，主要是考虑次年年初还贷资金所需,2012 年 1 月份仅公司本部
就需归还 10.3 亿元的贷款资金。
2、应收票据比年初增加 2,186 万元，主要原因为年底电网结算电
费大量以承兑汇票支付。
3、应收帐款 8.71 亿元，比年初增加 2.04 亿元，增长 31%，主要
原因是电费结算方式为次月结算，而公司 12 月份电量较上年同期有
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
较大幅度增加。
4、应收股利 1.99 亿元，比年初减少 4.16 亿元。为加快流动资金
周转，公司 2011 年加大股利回收力度，通过多方协调从岱海电厂收
回以前年度应收股利 6 亿元。
5、存货 4.51 亿元，比年初增加 7,121 万元，增长了 19%，主要是
由于 2012 年的春节在一月份，为保障安全生产，公司所属各发电厂
年末加大了煤炭储备。
6、长期投资 33.56 亿元，比年初增加 4.85 亿元，增长 17%。除权
益法核算投资收益增长外，2011 年公司向魏家峁、龙源风电、粤电蒙
华新能源等公司进行了股本金投入。
7、在建工程 14.52 亿元，比年初减少 5.02 亿元；工程物资 5.17
亿元，比年初减少 19.56 亿元，主要原因为公司所属上都三期 5-6#
机组由基建转入生产。
二、负债分析
2011 年公司负债总额 185.71 亿元，比上年增加 14.4 亿元，增长
8.4%。资产负债率 71.87%，比上年下降 0.77 个百分点，负债结构保
持相对合理水平。
项目 2010 2011 增减额 比例
短期借款 296,000 275,500 -20,500 -7%
长期借款 963,131 879,925 -83,206 -9%
应付债券 155,898 155,898 0 0%
一年内到期的长期负债 92,780 196,998 104,218 112%
长期应付款 - 76,587 76,587 -
1、短期借款 27.55 亿元，比年初减少 2.05 亿元。
2、长期借款 87.99 亿元，比年初减少 8.32 亿元。
3、应付债券 15.59 亿元。
4、一年内到期的长期负债 19.7 亿元，比年初增加 10.42 亿元，
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增幅 112%。主要是公司本部 2012 年到期的长期借款增加导致。
5、长期应付款 7.65 亿元， 2011 年公司在资金市场银根紧缩、
监管收严、信贷规模紧缺和市场利率持续走高的不利形势下，提前谋
划，开拓资金来源，经多方沟通协调，在 11 月份以融资租赁的方式
融资 10 亿元（其中部分转入一年内到期的长期负债），解决了年底的
资金困境。
三、所有者权益分析
2011 年末归母所有者权益为 47.25 亿元，比年初增加 6.47 亿元，
增长 16%。所有者权益稳步增长,资产得到保值增值。
项目 2010 2011 增减额 比例
实收资本 198,122 198,122 0 0%
资本公积 103,841 103,041 -800 -1%
盈余公积 60,573 65,235 4,662 8%
未分配利润 45,239 106,092 60,853 135%
所有者权益合计 407,775 472,489 64,714 16%
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内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2011 年度利润分配预案
经北京中证天通会计师事务所审核确认，内蒙古蒙电华能热电股
份有限公司 2011 年度母公司报表利润总额为 679,665,190.31 元，实
现 净 利 润 679,665,190.31 元 。 弥 补 母 公 司 年 初 未 弥 补 亏 损
213,486,964.72 元 后 ， 本 期 母 公 司 报 表 年 末 可 供 分 配 利 润 为
466,178,225.59 元，提取 10%盈余公积 46,617,822.56 元后，可供股
东分配利润为 419,560,403.03 元。
公司拟以总股本 258,122 万股为基数，向全体股东每 10 股派发
现金红利 1.2 元（含税），计 309,746,400 元，其余未分配利润
109,814,003.03 元结转下年度。
以上方案提请股东大会审议。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2011 年年年度报告的议案
具体详见公司年度报告或上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。
二○一二年六月
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解详细
内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
未出席董事姓名 未出席董事职务 未出席董事的说明 被委托人姓名
王宝龙 董事 因公未能出席本次董事会会议 张众青
1.3 公司年度财务报告已经北京中证天通会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见
的审计报告。
1.4 公司负责人陈学国、主管会计工作负责人高原及会计机构负责人（会计主管人员）乌兰声明：
保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 内蒙华电
股票代码 600863
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张彤 任建华
内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺 内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺
联系地址
厂巷电力科技楼六楼 厂巷电力科技楼六楼
电话 0471-6222388 0471-6222388
传真 0471-6228410 0471-6228410
电子信箱 nmhd@nmhdwz.com nmhd@nmhdwz.com
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
§3会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
本年比上年增减
2011 年 2010 年 2009 年
（%）
营业总收入 7,233,432,140.90 6,738,991,739.96 7.34 7,196,561,820.04
营业利润 1,364,099,661.47 1,263,227,947.56 7.99 905,696,811.80
利润总额 1,361,767,609.91 1,258,498,778.51 8.21 911,059,310.34
归属于上市公司股东的净
655,144,008.15 653,674,305.55 0.22 403,680,509.26
利润
归属于上市公司股东的扣
656,020,009.23 678,038,190.27 -3.25 322,881,905.63
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
2,190,348,637.59 2,566,167,653.29 -14.65 2,215,183,163.05
净额
本年末比上年末
2011 年末 2010 年末 2009 年末
增减（%）
资产总额 25,839,770,410.68 23,578,917,529.78 9.59 22,347,634,811.68
负债总额 18,570,988,805.72 17,126,984,863.56 8.43 16,663,329,639.47
归属于上市公司股东的所
4,724,896,512.95 4,077,751,711.11 15.87 3,412,936,669.40
有者权益
总股本 1,981,220,000.00 1,981,220,000.00 0.00 1,981,220,000.00
3.2 主要财务指标
本年比上年增减
2011 年 2010 年 2009 年
（%）
基本每股收益（元／股） 0.33 0.33 0 0.204
稀释每股收益（元／股） 0.33 0.33 0 0.204
用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.25 / / /
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.33 0.34 -2.94 0.163
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 14.87 17.48 减少 2.61 个百分点 11.9
扣除非经常性损益后的加权平均净资
14.89 18.13 减少 3.24 个百分点 9.52
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额（元
1.11 1.30 -14.65 1.118
／股）
本年末比上年末增
2011 年末 2010 年末 2009 年末
减（%）
归属于上市公司股东的每股净资产（元
2.38 2.06 15.87 1.723
／股）
资产负债率（%） 71.87 72.64 减少 0.77 个百分点 74.56
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -1,150,750.00 -62,191.39
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 2,864,297.76 42,116,677.06 11,422,492.03
量持续享受的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的
75,765,929.54
当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,045,599.32 -39,042,428.17 -5,997,802.10
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -3,033,000.00
少数股东权益影响额 1,723,657.16 -12,735,943.33 -1,075,538.74
所得税影响额 -267,606.68 -11,669,190.28 745,714.29
合计 -876,001.08 -24,363,884.72 80,798,603.63
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前
2011 年末股东总数 76,871 户 75,602 户
一个月末股东总数
前 10 名股东持股情况
股东 持股比例 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 持股总数
性质 (%) 件股份数量 的股份数量
国有
北方联合电力有限责任公司 71.08 1,408,284,707 1,408,284,707 未知
法人
中信证券股份有限公司 未知 2.36 46,731,754 未知
重庆国际信托有限公司－融信通系
未知 1.60 31,620,468 未知
列单一信托 10 号
中国工商银行－南方隆元产业主题
未知 1.37 27,201,553 未知
股票型证券投资基金
中国银行－嘉实稳健开放式证券投
未知 1.07 21,193,560 未知
资基金
中国银行－嘉实服务增值行业证券
未知 0.39 7,784,761 未知
投资基金
张丽华 未知 0.33 6,570,687 未知
中国民生银行股份有限公司－华商
未知 0.31 6,079,982 未知
领先企业混合型证券投资基金
深圳市利天科技有限公司 未知 0.31 6,075,102 未知
中国建设银行股份有限公司－华夏
未知 0.29 5,795,961 未知
盛世精选股票型证券投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中信证券股份有限公司 46,731,754 人民币普通股
重庆国际信托有限公司－融信通系列单一信托
31,620,468 人民币普通股
10 号
中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券
27,201,553 人民币普通股
投资基金
中国银行－嘉实稳健开放式证券投资基金 21,193,560 人民币普通股
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 7,784,761 人民币普通股
张丽华 6,570,687 人民币普通股
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混
6,079,982 人民币普通股
合型证券投资基金
深圳市利天科技有限公司 6,075,102 人民币普通股
中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股
5,795,961 人民币普通股
票型证券投资基金
广发证券－工行－广发金管家新型高成长集合
5,016,280 人民币普通股
资产管理计划
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
公司主营火力发电、供应，蒸汽、热水的生产、供应、销售、维护和管理；风力发电以及其他
新能源发电和供应；对煤炭、铁路及配套基础设施项目投资，对煤化工、煤炭深加工行业投资、建
设、运营管理，对石灰石、电力生产相关原材料投资。
1、报告期公司经营情况回顾
（1）总体情况概述
报告期，公司全资拥有两家运营电厂、一家石灰石公司；控股拥有六家运营发电公司、一家煤
炭公司；参股七家电力公司、一家煤炭公司、一家风电公司和一家铁路公司。报告期公司已开始三
个风电项目建设，并规划储备了一些后续风电项目。公司坚持科学发展，努力提高经营管理水平，
注重资源节约和环境保护，履行社会责任，主动开展“节能减排”工作。
2011 年是“十二五”规划开局之年，也是公司加强资本运作，加快风电发展，全面提升企业
综合实力的重要一年。公司全体员工抓住机遇，共同努力，全面落实科学发展观，围绕公司生产经
营目标，努力开拓市场，狠抓成本控制，加强资金管理，全力降本增效，公司的盈利能力、营运能
力、偿债能力、发展能力都得到了明显提升。
截止 2011 年年末，公司权益装机容量为 658 万千瓦，可控装机容量 624 万千瓦，同比增长
26.83%。
报告期，公司实现营业收入 723,343.21 万元，同比增加了 7.34%；实现营业成本 569,785.08 万
元，同比增加 9.30%，实现营业利润 136,409.97 万元。实现利润总额 136,176.76 万元，同比增长 8.21%；
实现净利润 103,333.75 万元，其中归属于母公司股东的净利润 65,514.40 万元，同比增长 0.22%。
报告期影响公司利润的主要原因为：
a、2010 年年底国家西部大开发税收优惠政策到期，新的西部大开发税收优惠政策虽已出台，
但由于区域鼓励类产业尚未明确，公司所属电厂能否继续享受税收优惠尚不能确定，根据审慎的原
则，公司参股的内蒙古岱海发电有限责任公司、内蒙古国华准格尔发电有限责任公司，控股的内蒙
古上都发电有限责任公司、内蒙古京达发电有限责任公司等所得税税率均按照 25%计提；
b、报告期，在国家“紧货币，宽财政”的政策影响下，银行贷款规模缩减，公司大部分贷款
利率水平也较上年水平有所上浮，增加了财务成本；
c、报告期，公司控股的上都发电有限责任公司 2011 年直接东送华北电网电量增长，盈利增长，
贡献利润利润总额 12.82 亿元，但由于公司采取审慎的原则按照 25%计提所得税，贡献的净利润有
所下降；
d、报告期，公司平均发电利用小时比上年增加 252 小时；
e、受电价调整影响，2011 年公司电力销售收入同比增加 4.94 亿元；
f、报告期煤炭价格同比增长。2011 年，公司煤折标煤单价实现 339.70 元/吨，同比上涨 34.29
元/吨；
g、公司参股的岱海发电有限责任公司岱海电厂二期工程项目于 2011 年初核准，全年贡献投资
收益 3.96 亿元。
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公司是否披露过盈利预测或经营计划：否
（2）公司主营业务及其经营状况
A、主营业务分行业、分产品情况
单位：万元 币种：人民币
营业利润 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比上年增
分产品 营业收入 营业成本
率(%) 年增减(%) 增减(%) 减（%）
热 3,998.61 8,406.42 -110.23 -16.39 -7.94 减少 19.30 个百分点
电 687,465.30 530,400.94 22.85 7.75 10.10 减少 1.65 个百分点
报告期，公司电力主营业务收入实现 687,465.30 万元，同比增加了 7.75%，主要原因是：上网
电量完成 251.53 亿千瓦时，同比增加 13.23 亿千瓦时，增长 5.55%，影响收入增加 35,425 万元；由
于电价调整以及电价结构变化，使得公司平均上网电价实现 273.31 元/kkwh，同比增加 5.57 元/kkwh，
影响收入增加 14,010 万元。
报告期，公司电力产品营业成本实现 530,400.94 万元，同比增加 10.10%，主要是由于煤炭价
格上涨，使得公司 2011 年标煤单价实现 336.89 元/吨，同比上涨 33.91 元/吨，致使成本增加；此外，
发电量增长也使得耗用煤量增加从而引起成本上涨；2011 年，上都第二发电有限责任公司两台 66
万千瓦发电机组投产，也使得营业成本中折旧费用增长 6000 余万元，其他费用增长 4000 余万元（投
产当年一次性摊销费用增加）；人工及其他运营成本则与上年基本持平。
报告期，公司热力产品营业收入实现 3,998.61 万元，同比降低 16.39%，主要是由于目前公司
提供供热产品的电厂内蒙古丰泰发电有限公司售热量减少所致。
B、主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
内蒙古电网地区 312,434.14 -1.77
华北电网地区 410,909.07 15.54
报告期，由于蒙西电力市场供大于求的局面并没有改观，市场竞争更趋激烈，同时，丰镇 1-2#
机组于 2010 年 10 月关停，使得 2011 年公司蒙西电网发电量同比减少 3.85%；公司向华北直送的
上都电厂发电机组在本报告期直送华北电网电量比上年同期增加了 17.78 亿千瓦时，增长了
14.78%，其中上都 5-6#机组分别于 2011 年 7 月、12 月投产，增加上网电量 8.5 亿千瓦时，上都 1-4#
由于利用小时增长增加电量 9.28 亿千瓦时。以上原因造成公司在蒙西电网的营业收入同比降低
1.77%，公司直送华北电网营业收入同比增长了 15.543%。
（3）、主要供应商、客户情况
公司主要客户情况
项 目 本年发生额
华北电网集团 4,119,846,573.58
内蒙古电力（集团）有限责任公司 2,754,806,436.89
北方联合电力有限责任公司丰镇发电厂 298,818,419.73
呼和浩特科林城发有限公司 32,070,851.13
呼和浩特科林热电有限公司 7,915,223.36
前 5 名客户收入总额 7,213,457,504.69
占全部销售收入的比例（%） 99.72
公司主要供应商情况
单位 金额 采购内容 占全部采购成本比例
神华北电胜利能源有限责任公司 1,181,702,328.56 煤炭 37.98%
神华销售集团西北能源贸易有限公司 464,003,705.07 煤炭 14.91%
内蒙古蒙达发电有限责任公司 366,139,370.19 煤炭、材料 11.77%
神华煤炭运销公司乌海分公司 140,565,446.48 煤炭 4.52%
托克托县佳禄煤炭购销有限公司 93,801,733.32 煤炭 3.02%
向前 5 名供应商采购合计 2,246,212,583.62 72.20%
（4）、报告期公司资产构成重大变动情况分析：
货币资金期末余额比期初增加 1.72 亿元，增加 71.03%，主要是因为报告期公司加强资金管理
以及 2011 年底办理融资租赁取得资金所致。
应收帐款期末余额比期初增加 2.04 亿元，增加 30.60%，主要是报告期公司发电量提高、电价
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增长导致售电收入增加所致。
应收股利期末余额比期初减少 4.16 亿元，减少了 67.5%，主要是报告期公司加大股利回收力度，
收回被投资单位岱海发电公司股利。
存货期末余额比期初增加 7121 万元，增加了 19%，主要是因为公司所属发电厂年末加大了煤
炭储备。
可供出售金融资产期末余额比期初减少 1,436.12 万元，减少 42.90%，主要是由于公司控股子
公司内蒙古海勃湾电力股份有限公司 2011 年持有在上海证券交易所上市的两支股票：辽宁成大
（600739）、双鹤药业（600062）的股票市价下跌。公司该部分可供出售金融资产采用公允价值计
量，其公允价值为该部分股票市价。
固定资产期末余额比期初增加 39.66 亿元，增加了 28.62%，在建工程期末余额比期初减少 5.02
亿元，减少了 25.70%，主要原因是技改项目完工转固、公司控股的上都第二发电有限责任公司在
建工程暂估转固等因素共同影响所致。
工程物资期末余额比期初减少 19.56 亿元，减少了 79.1%，主要原因基建工程领用领用工程物
资。
应付帐款期末余额比期初增加 1.84 亿元，增加了 21.65%，主要原因是应付燃煤采购款增加、
公司经营规模扩大所致。
应交税费期末余额-1.75 亿元，比期初减少 1.33 亿元，减少了 315.7%，主要是因为公司基建工
程留抵进项税大幅增加。
应付股利期末余额比期初减少 2.99 亿元，减少了 99.17%，主要是因为公司本年度支付被投资
单位股利。
其他应付款期末余额比期初增加 9.44 亿元，增加了 129.5%，主要是因为上都三期工程应付工
程款和设备款等增加。
一年内到期的非流动负债期末余额比期初增加 10.42 亿元，增加了 112.33%，主要是公司一年
内到期的长期借款增加及增加了融资租赁费用。
长期借款期末余额比期初减少 8.32 亿元，降低 8.64%，主要是借款接近到期转入一年内到期的
非流动负债。
长期应付款增加 7.65 亿元，增加 100%，主要是因为 2011 年公司在资金市场银根紧缩、监管
收严、信贷规模紧缺和市场利率持续走高的不利形势下，开拓资金来源，以融资租赁的方式融资
10 亿元。
（5）、报告期损益表主要项目大幅变动情况分析：
营业收入、营业成本变动原因见“报告期主营业务情况与分析”
财务费用同比增加 4,544 万元，增长 7.01%，主要是受市场银根紧缩，利率增长以及上都二公
司投产后借款利息停止资本化，计入当期损益所致。
资产减值损失同比减少 1,637.57 万元，减少了 387.24%，主要是因为公司控股子公司海勃湾电
力股份有限公司 2011 年 7 月，收到闽发证券破产清算管理人转入的现金 106.57 万元，冲减了持有
至到期减值损失；2011 年 12 月，根据第三次财产清算方案，应收 826.37 万元，冲减了持有至到期
减值损失，该款项已于 2012 年 1 月 5 日收到。
投资收益同比增加 13,118.06 万元，增加了 28.28%，主要原因为公司参股的岱海发电有限责任
公司岱海电厂二期工程项目于 2011 年初核准，全年贡献投资收益 3.29 亿元。
营业外收入同比减少 3,949.52 万元，减少了 92.46%，主要原因是 2010 年公司所属乌拉山发电
厂“上大压下”关停资产收到淘汰落后产能中央财政奖励资金 4,000 万元。报告期没有发生此项收
入。
营业外支出同比减少了 4,189.23 万元，减少了 88.30%，主要原因是公司所属乌拉山电厂资产
截止 2010 年 12 月 31 日已全部处置完毕，2010 年底将资产处置损失转入营业外支出。
（6）、公司现金流量分析：
公司经营活动产生的现金流量净额同比降低 3.75 亿元，降低 14.65%，主要是煤炭用量以及价
格上涨使得购买商品、接受劳务支付的现金大幅增长 3.08 亿元，增长 9.94%；以及支付的其他与经
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营活动有关的现金增长 0.75 亿元，增长 27.54%所致。
投资活动产生的现金流量净额-12.68 亿元，同比减少 4.8 亿元，降低 27.46%，主要原因为报告
期公司收回岱海发电公司投资收益以及上都公司分配股利共同影响所致。
收到的其他与投资活动有关的现金 10 亿元是公司资产售后回租融资租赁收到的现金。
（7）、公司经营情况分析
A、总体经营情况
公司全资及控股企业上网电量完成情况表
2010 年 2011 年 差额 增长率
上网电量
kkwh kkwh kkwh %
丰镇发电厂（1-4#） 2,317,926.00 1,955,563.20 -362,362.80 -15.63
乌海发电厂 2,953,977.00 2,898,748.84 -55,228.16 -1.87
丰泰发电有限公司 1,794,416.00 1,688,374.45 -106,041.55 -5.9
蒙华海勃湾发电有限责任公司 1,849,044 1,856,938.60 7,894.60 0.43
京达发电有限任公司 2,890,429.00 2,951,669.25 61,240.25 2.12
蒙西网小计 11,805,792.00 11,351,294.34 -454,497.66 -3.85
上都发电有限责任公司 12,024,413.00 12,946,780.40 922,367.40 7.67
上都第二发电有限责任公司 855,247.80 855,247.80 100.00
华北网小计 12,024,413.00 13,802,028.20 1,777,615.20 14.78
合计 23,830,205.00 25,153,322.54 1,323,117.54 5.55
2011 年末，公司可控装机容量 624 万千瓦，公司全年平均发电利用小时为 5,255 小时，比上年
增加 252 小时。
报告期，公司上网电量比上年增加 13.23 亿千瓦时，增加 5.55%。其中：蒙西电网各电厂累计
上网电量比上年减少 4.54 亿千瓦时，降幅 3.85%；向华北直送的上都电厂上网电量比上年增加了
17.78 亿千瓦时，增长 14.78%。
公司蒙西地区发电量减少的主要原因是丰镇 1-2#机组于 2010 年 10 月关停，蒙西电网 2011 年
装机容量较上年减少 33.33 万千瓦。向华北直送的上都电厂上网电量增加的主要原因为上都#5、#6
机组分别于 2011 年 7 月、12 月投产，增加了上网电量，上都 1-4#由于利用小时增长增加电量 9.28
亿千瓦时。
报告期，公司营业收入增长情况详见管理层讨论与分析（2）公司主营业务及其经营状况有关
内容。
报告期，公司燃料成本发生 29.66 亿元，同比增加 3.76 亿元，主要原因是标煤单价增加影响。
煤折标煤单价报告期实现 339.7 元/吨，比上年增加 34.29 元/吨，增加 11.23%，由此增加燃料费 2.99
亿元；公司 2011 年发电标准煤耗实现 312.63 克/千瓦时，同比减少 5.02 克/千瓦时，由此减少燃料
费 4,226 万元。而公司 2011 年由于发电量增长，耗用标煤量 873 万吨，同比增加 25 万吨，增长 2.96%，
由此增加燃料费 7,669 万元。
报告期，公司折旧成本同比增长 0.66 亿元，其他费用同比增加 0.44 亿元，主要是因为 2011 年
上都电厂#5、#6 机组投产，折旧及一次性摊销费用增加。
报告期，公司运营成本（包括材料费、水费、修理费、购电热费）以及人工成本与上年基本持
平。
从成本分析看，2011 年公司继续通过加强控制，虽然其他费用比上年有所增加，但是均在可
控范围之内，体现出了公司加强内控管理的效果。
B、主要控股、参股公司经营情况
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
主要控股子公司情况
主要产品 装机容量 运行容量 总资产 净资产
公司名称 业务性质 或服务 （MW） （MW） （万元） （万元）
丰泰发电有限公司 电力生产 电力、热力 2x200 400 107,154.38 8,862.29
海勃湾电力股份有限公司 电力生产 电力 2x100 0 52,667.25 43,550.71
蒙华海勃湾发电有限责任
电力生产 电力 2x200 400 118,975.85 27,902.92
公司
京达发电有限责任公司 电力生产 电力 2x330 660 160,967.11 53,555.86
上都发电有限责任公司 电力生产 电力 4x600 2400 1,098,344.48 330,595.10
上都第二发电有限责任公司 电力生产 电力 2x660 1320 502,815.77 50,357.59
主要子公司盈利情况及参股公司投资收益对公司净利润影响达 10%以上情况表
单位：万元
上年 净利润 持股比
公司名称 营业收入 营业利润 净利润 备注
净利润 同比变动 例
丰泰发电有限公司 46,122.08 -13,181.52 -13,182.79 -5,609.84 -7,572.95 45% 控股
海勃湾电力股份有限公司 0 2,486.74 2,105.79 4,484.65 -2,378.86 55.7% 控股
蒙华海勃湾发电有限责任公司 77,721.17 -8,126.37 -8,048.02 747.93 -8,795.95 60% 控股
京达发电有限责任公司 71,231.20 1,050.28 1,159.24 2,009.17 -849.93 40% 控股
上都发电有限责任公司 399,991.01 128,697.06 95,734.89 101,742.65 -6,007.76 51% 控股
上都第二发电有限责任公司 23,958.48 -509.86 -509.86 -509.86 51% 控股
内蒙古京隆发电有限责任公司 148,631.15 19,952.25 -19,865.72 -16,169.82 -3,695.9 25% 参股
内蒙古岱海发电有限责任公司 419,985.62 85,352.81 63,251.19 37,639.47 25,611.72 49% 参股
内蒙古托克托发电有限责任公司 642,534.09 163,787.9 122,731.53 14,4121.04 -21,389.51 15% 参股
内蒙古托克托第二发电有限责任公司 208,729.17 38,295.54 28,726.17 37,628.08 -8,901.91 15% 参股
国华准格尔发电有限责任公司 157,961.89 18,061.22 13,705.03 11,497.96 2,207.07 30% 参股
内蒙古蒙达发电有限责任公司 186,131.32 34,809.72 26,568.08 20,309.02 6,259.06 10% 参股
公司主要控股、参股公司利润变化原因详见管理层讨论分析公司总体情况概述。
（8）、节能减排情况：
“十一五”期间，公司根据“节能减排”、“上大压小”的政策，关停了能耗高的小火电机组
159.9 万千瓦，公司已经制定了具体处理方案，公司关停资产的损失处理已经基本落实由替代项目
补偿。但项目关停后，相应降低公司发电能力，但也为公司未来发展带来新的机遇，公司“上大压
小”替代计划正在不断落实。其中，以“上大压小”方式开展前期工作的内蒙古和林电厂两台 60
万千瓦发电机组的建设，已确定由本公司全资建设，目前正在积极开展前期工作；以“上大压小”
方式开展前期工作的内蒙古魏家峁电厂两台 60 万千瓦发电机组由北方魏家峁煤电有限责任公司负
责建设运营，该项目一期工程为建设 2×600MW 燃煤发电机组和年产 600 万吨煤炭的露天煤矿。
上述电力项目已报国家发改委待核准，魏家峁煤炭项目已核准在建，预计 2012 年 8-9 月投产。上
述项目投产后，将进一步降低公司能耗水平，提高公司核心竞争力，提升公司行业地位。
2011 年，公司以节能减排为重点，全面加强运行管理，总结推广先进经验，促进了运行管理
水平的全面提高。完善技术监督管理体系，深入开展技术监督工作，有效预防了设备事故的发生。
结合机组检修，大力实施节能技改，机组健康状况和主要经济技术指标有较大幅度的提高。
公司 2011 年发电标准煤耗实现 312.63 克/千瓦时，同比减少 5.02 克/千瓦时，由此降低消耗标
准煤 12.56 万吨，折原煤约 22 万吨。
2011 年 1 月 8 日，公司所属扎鲁特乌力吉木仁风电场一期 4.95 万千瓦 CDM 项目顺利通过联
合国清洁发展机制（CDM）执行理事会审查并注册成功。项目投产后，每千瓦时电量可增加收益
0.108 元。
2、对公司未来展望
（1）公司所处行业发展趋势及市场竞争格局
2012 年，全国电力供求将趋于偏紧，煤价上涨预期趋弱，货币政策有望放松。在此背景下，
火电企业盈利水平将有所提升，行业将逐渐走出低谷。
A、电力市场发展趋势。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
根据中国电力企业联合会发布的《2011 年全国电力供需情况》显示，2011 年，全国全社会用
电量 4.69 万亿千瓦时，比上年增长 11.7%。2012 年，随着国家宏观调控预期效应的进一步显现，
经济将保持平稳较快发展，全社会用电量增速将有所回落，但依然保持增长。由于受到装机特别是
火电装机增长慢、水电来水不确定性大等因素影响，预计全国电力供需将逐步趋于偏紧。据中电联
预测，2012 年全国发电设备利用小时将在 4750 小时左右，其中火电设备利用小时将达到 5300-5400
小时。此外，2011 年发布的《国务院关于进一步促进内蒙古经济社会又好又快发展的若干意见》
中明确将内蒙古电力外送通道正式纳入国家电网建设总体规划，优先安排建设，在此背景下，公司
发电设备利用小时有望进一步提升。
B、燃料市场价格趋势
考虑到宏观经济增长放缓等因素，2012 年全国煤炭供需将处于整体平衡、适度宽松状态，煤
价缺乏上涨动力。从公司电厂所在的蒙西地区来看， 2012 年初市场煤价已较 2011 年底有所回落，
预计随着北方取暖期的结束将继续有所回落。但从整体供需形势来看，煤炭价格仍将持续维持高位
运行态势，给成本控制带来一定困难。
C、资金市场利率走向
2012 年，人民银行继续实施稳健的货币政策，并对货币政策适时适度进行预调、微调。政策
微调有利于进一步增加市场流动性并降低利率，困扰电力行业的资金成本上升等问题或将逐步缓
解，预计电力行业的融资成本将会有所下降。
（2）挑战与机遇
2012 年，随着电力需求的进一步增长，为公司发展带来机遇。但也应看到蒙西地区发电装机
富余，市场竞争依然激烈。从目前形势分析，虽然蒙西地区和京津唐地区用电负荷会有平稳增长，
但蒙西电力市场几年来形成的供大于求的过剩局面不会有大的改变，蒙西地区新增电力负荷会使公
司设备利用率有所提高，但市场竞争依然激烈，利用率水平预计继续低于全国水平。此外，“十二
五”期间节能减排政策的实施将提出能耗和污染物排放的约束性指标，增加了电力发展的不确定性。
2011 年底到 2012 年年初，煤炭价格冲高回落，在公司成本压力增加的同时出现了新的机遇，
预计未来煤炭市场整体较为平稳，但煤炭成本控制依然是公司未来经营的重点与难点。
按照国家“节能减排”、“上大压小”政策，公司关停小火电机组后所属部分电厂会因机组关停
出现发电量降低；但公司目前正在利用小火电机组关停的契机，加快大容量、高参数发电机组的建
设，会为公司未来更好发展带来新的机遇。
在资金方面，随着市场流动性的增加，公司资金成本会逐步下降，但由于发电企业财务杠杆价
较高，资产负债率较高，公司依然需要加强资金成本控制。公司将根据市场变化，积极探索新的融
资方式，在保证资金需求的同时，努力控制融资成本。
2012 年，公司全体员工将共同努力，全面落实科学发展观，围绕公司生产经营目标，努力开
拓市场，狠抓成本控制，加强资金管理，全力降本增效。
（3）新年度经营计划
2012 年，按照公司整体经营计划，全公司发电机组平均利用小时安排为 5,197 小时，全公司发
电量计划为 390.3 亿千瓦时（不含试生产电量）。为实现该目标，公司将以科学发展观为指导，全
面贯彻党的十七大和十七届六中全会精神；以安全生产为基础，加快风电项目前期核准，加强项目
基本建设和投产机组生产运行管理，全力推进公司风电发展再上新台阶；以资本运作为手段，以安
全绩效、效益绩效、发展绩效、党建工作和精神文明建设、内控体系建设为重点，促进公司持续健
康快速发展。
A、切实加强安全管理，保证稳定有序的安全局面
安全是一切工作的基础，以“不发生人身死亡事故、重大火灾事故、主要责任及以上重大交通
事故的生产安全指标”为基础，建立健全安全监督体系和责任管理体系，切实落实和履行安全责任
制，建立安全管理的激励机制，用制度规范安全管理，实现安全绩效目标。进一步提高对安全生产
重要性认识，落实责任，完善措施，不断提高安全水平。严格执行各项安全措施，确保安全生产目
标实现。
B、努力开展资本运作
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
一是要继续做好再融资后续工作，确保资产交割及时完成；二是要在积极研究和探索其他融资
方式；三是要继续加强资产收购与存量资产整合工作，积极寻找其他收购项目。
C、突出生产经营重点，全力提升效益水平
进一步加强与政府部门、电网企业的沟通协调，尽最大努力争取计划电量。加强对电价改革、
节能调度和转移电量的研究，力争把国家核准的电价执行到位，最大限度地增加收入水平，提高盈
利能力。努力解决项目核准、电量计划等影响机组效益的问题，发挥新机组、大机组的优势。同时，
加大电、热费回收力度，确保经营成果颗粒归仓。
进一步抓好燃料管理工作，严格控制各项成本。要强化燃料精细化管理，充分发挥燃料自动监
管系统作用，不断提高燃料管理水平。积极调整燃料结构，减少对单一煤种的依赖，通过全过程加
强燃料管理，确保燃料成本的有效控制。
进一步强化预算和成本管理，推进预算管理的深度和广度。深化资金集中管理，优化债务结构，
优化公司的资金配置，合理控制存量货币资金和流动资金占用额，提高资金使用效率。控制负债规
模，降低资金成本，减少财务费用。坚持勤俭办企业，弘扬节约精神，努力减少支出，切实压缩各
项可控成本。
D、继续加强项目前期工作力度
2012 年，公司将全力以赴上都四期、魏家峁电力项目、和林电厂项目前期工作。继续推进白
云和乌力吉木仁风电场二期，额尔格图风电场二、三期前期工。
E、进一步加强上市公司治理工作，完善内控管理体系，提升公司管理水平。
进一步强化公司内控体系建设，做好市场维护和信息披露工作，做好与监管机构、投资者的协调和
沟通工作。
继续完善相关的制度，防止非经营性资金占用风险的发生。全面开展上市公司内控体系建设，
提升公司的管理水平。2012 年公司内控体系建设继续按照总体设计、分步实施的原则继续进行，
逐步提升公司风险控制和管理水平。
F、进一步推进党的建设，积极营造和谐环境
本着对公司股东高度负责的精神，切实履行好政治责任，确保党和国家的方针、政策及工作
部署在公司得到贯彻落实。严格执行党风廉政建设责任制，继续深入学习实践科学发展观，完成公
司党建试点达标工作，建立健全基层组织。继续深入推进精神文明和企业文化建设，精神文明建设
工作再上新台阶。
（4）2012 年公司资金需求计划
A、2012 年，公司将加快有关项目前期工作及建设工作进度，预计 2012 年主要投资项目包括：
公司全资火电项目和林发电厂一期前期；公司全资风电项目白云鄂博和额尔格图风电场；控股
火电项目上都三期。
预计上述主要投资项目资本金需求为 5.61 亿元。
由于魏家峁煤电有限责任公司股权交割刚刚完成，交割前该项目公司仅为参股建设，因此上述
项目资金安排不包括 2012 年魏家峁煤电项目投资。
B、技改项目
技改支出 9,650 万元，原则上以折旧资金解决，另外可采取申请专项贷款解决。技改项目主要
包括：各单位的一般生产性技术改造项目；环保、上大压小、通流、除尘、灰场治理、供热专项、
采制化、营销、信息化等专项技术改造项目。
（5）公司面临的主要风险因素分析
A、电力市场供求变化风险。2012 年，预计电力供需形势进一步趋紧，预计公司机组发电利用
小时数将有所增长，但蒙西地区电力市场竞争依然剧烈，公司蒙西地区发电机组设备利用小时数虽
然会有所增长，但出力依然受阻。
公司下一步将通过优化机组运行、提升系统效率、降低消耗指标、加快新机组建设等具体措施，
增强公司竞争力。公司上都电厂等“西电东送”项目，电力市场情况相对较好。此外，公司会继续
积极寻求收购电力资产的机会，以进一步扩大规模经营优势，增加市场份额，提高公司竞争能力。
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
B、煤炭市场变化的风险。2012 年初以来，煤炭市场稳中有降，但蒙西地区的煤炭市场受区外
煤炭市场影响较大。 预计 2012 年煤炭价格会有所回落，但仍将持续高位运行，给成本控制带来困
难。公司一直采取积极的煤炭管理、采购与供应措施。一方面，公司强化燃料管理，加强成本控制；
另一方面，对燃料供应实行统一管理，保证供给。此外，公司投资建设的煤矿开始逐步投产。但尽
管如此，公司燃料成本控制仍面临较大压力。
C、竞价上网风险。随着电力体制改革的不断深入，发电企业竞价上网可能会逐步展开。竞价
上网将加剧发电企业间的竞争，有可能导致发电企业平均利润率下降。
虽然近年煤炭价格飙升，但公司目前发电成本在华北电网内仍处于较低水平。公司在主要供电
区域华北电网内的竞价会有一定的竞争优势。
D、环境保护与节能降耗。火力发电会对环境造成一定程度的污染，在日常生产和建设新项目
时必须严格遵守国家环保标准。随着社会的进步，国家的环境保护标准越来越高。公司将充分利用
国家节能减排“上大压小”的政策，通过逐步关停小型机组，促进大型发电机组的建设和投产，进
一步优化产业结构、调整布局，加强环保、技术创新，实现环保、节能要求。同时加大技改力度，
努力提高现役机组的资源利用水平、降低排放水平，提高公司节约环保水平。
5.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因
说明
请见前述 5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
2011 年本公司与北方联合电力有限责任公司及北京能源投资（集团）有限公司共同出资设立
内蒙古上都第二发电有限责任公司，于 2011 年 4 月 1 日公司正式成立，工商登记手续办理完毕，
企业法人营业执照注册号：152530000003679。该公司注册资本 101,735.00 万元，截止 2011 年 12
月 31 日内蒙古上都第二发电有限责任公司的实收资本 50,867.45 万元，本公司出资 259,424,250.00
元，持股比例为 51%，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范
围。
董事长：吴景龙
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
2012 年 4 月 25 日
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内蒙华电 2011 年年度股东大会会议资料
内蒙古蒙电华能热电股份有限公司关于
聘任 2012 年度审计机构的议案
公司 2010 年年度股东大会通过了聘任北京中证天通会计师
事务所为公司 2011 年度提供审计服务。经公司董事会审计委员
会提议，2012 年度，公司拟继续聘请北京中证天通会计师事务
所为公司提供审计服务。
请股东大会审议。
二Ｏ一二年六月
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