西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
西安航空动力股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责
任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了
解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
未出席董事姓名 未出席董事职务 未出席董事的说明 被委托人姓名
李宗顺 董事 本单位工作原因 庞为
赵朝晖 董事 本单位工作原因 赵岳
郭来生 董事 本单位工作原因 赵岳
1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无
保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人万多波、主管会计工作负责人穆雅石及会计机构负责人（会计主管人员）蒲
丽丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 航空动力
股票代码 600893
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 赵岳 李斌
西安市未央区徐家湾西安航空 西安市未央区徐家湾西安航空
联系地址
动力股份有限公司 动力股份有限公司
电话 029-86150271 029-86152008
传真 029-86629636 029-86629636
电子信箱 HKDL2008@XAEC.COM HKDL2008@XAEC.COM
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
1
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
单位：元 币种：人民币
2011 年 2010 年 本年比上年增减（%） 2009 年
营业总收入 6,805,960,553.53 6,085,032,058.68 11.85 5,125,844,188.88
营业利润 297,246,800.99 243,181,305.72 22.23 182,306,988.04
利润总额 304,381,097.99 254,276,338.46 19.70 193,401,603.46
归属于上市公司股
259,145,861.02 209,209,085.72 23.87 154,839,958.61
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 252,623,088.13 200,054,862.61 26.28 146,021,432.31
损益的净利润
经营活动产生的现
356,102,894.47 462,439,649.88 -22.99 331,236,352.09
金流量净额
本年末比上年末增
2011 年末 2010 年末 2009 年末
减（%）
资产总额 8,443,282,941.20 8,152,252,212.35 3.57 9,500,427,157.56
负债总额 4,346,053,915.98 4,261,851,693.69 1.98 5,785,892,384.00
归属于上市公司股
3,995,335,704.29 3,794,800,010.81 5.28 3,629,261,837.93
东的所有者权益
总股本 1,089,573,236.00 544,786,618.00 100.00 544,786,618.00
3.2 主要财务指标
2011 年 2010 年 本年比上年增减（%） 2009 年
基本每股收益（元／股） 0.24 0.19 26.32 0.14
稀释每股收益（元／股） 0.24 0.19 26.32 0.14
用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.24 0.19 26.32 0.14
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.23 0.18 27.78 0.13
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 6.65 5.64 增加 1.01 个百分点 9.87
扣除非经常性损益后的加权平均净
6.49 5.39 增加 1.10 个百分点 9.31
资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额
0.3268 0.4244 -23.00 0.3040
（元／股）
2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（%） 2009 年末
归属于上市公司股东的每股净资产
3.6669 3.4828 5.29 3.3309
（元／股）
资产负债率（%） 51.47 52.28 减少 0.81 个百分点 60.90
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -3,273,981.22 -3,231,623.09 -2,831,857.61
2
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 7,855,108.17 13,816,646.83 13,129,798.80
定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,553,170.05 510,009.00 796,674.23
少数股东权益影响额 108,862.41 -394,746.48 -73,788.12
所得税影响额 -720,386.52 -1,546,063.15 -2,202,301.00
合计 6,522,772.89 9,154,223.11 8,818,526.30
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前一个月末
2011 年末股东总数 53,683 户 57,042 户
股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数
股份数量 的股份数量
西安航空发动机
国有法人 53.24 580,099,220 0 无
（集团）有限公司
中信证券股份有限
未知 1.46 15,909,183 0 无
公司
中国人寿保险（集
团）公司-传统-普通 未知 1.16 12,593,156 0 无
保险产品
华夏成长证券投资
未知 0.92 10,003,557 0 无
基金
湖南湘投金天科技
国有法人 0.83 9,000,000 0 无
集团有限责任公司
吴轶 境内自然人 0.77 8,419,000 0 无
中 国 银 行 -- 华 夏 行
业精选股票型证券 未知 0.71 7,713,064 0 无
投资基金（LOF）
中航鑫港担保有限
国有法人 0.64 6,976,273 0 无
公司
中国银行-工银瑞信
核心价值股票型证 未知 0.64 6,942,106 0 无
券投资基金
海通-中行-FORTIS
境外法人 0.62 6,723,154 0 无
BANK SA/NV
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
西安航空发动机（集团）有限公司 580,099,220 人民币普通股
中信证券股份有限公司 15,909,183 人民币普通股
3
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
中国人寿保险（集团）公司-传统-普通
12,593,156 人民币普通股
保险产品
华夏成长证券投资基金 10,003,557 人民币普通股
湖南湘投金天科技集团有限责任公司 9,000,000 人民币普通股
吴轶 8,419,000 人民币普通股
中国银行--华夏行业精选股票型证券
7,713,064 人民币普通股
投资基金（LOF）
中航鑫港担保有限公司 6,976,273 人民币普通股
中国银行-工银瑞信核心价值股票型证
6,942,106 人民币普通股
券投资基金
海通-中行-FORTIS BANK SA/NV 6,723,154 人民币普通股
公司控股股东西安航空发动机（集团）有限公司与前 10 名
股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变
上述股东关联关系或一致行动的说明 动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。未知其他前十
名股东之间是否存在关联关系和是否属于《上市公司股东持
股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1.1 报告期内总体经营情况
2011 年是“十二五”的开局之年，同时也是公司承担军品、科研生产任务较为繁重的一
年。公司在董事会的正确领导下，认真贯彻落实“保证公司发展速度、保证科研生产任务完
4
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
成、保证员工幸福指数提升”的战略目标，制定了 “开源节流、精兵简政”战略举措，全
体干部员工以“凝聚之力、忠诚之心、奋进之勇”，重质量、提效率、保交付，为公司实现
各项任务目标和保持长远稳定发展共同努力。
报告期内，公司实现营业收入 680,596.06 万元，同比增长 11.85%，其中主营业务收入
671,026.78 万元,同比增长 11.66%。公司主营业务三大业务板块中，航空发动机及衍生产品
实现收入 406,640.19 万元，同比增长 15.46%；航空零部件外贸转包实现收入 132,628.62 万
元,同比减少 1.57%；非航空民品及贸易收入实现 131,757.97 万元，同比增长 15.58%。全年
实现利润总额 30,438.11 万元，同比增长 19.70%。
1.2 主营业务及其经营状况分析
单位:万元 币种:人民币
毛利率 营 业 收 入 比营 业 成 本 比毛 利 率 比 上
分产品 营业收入 营业成本
(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（%）
航空发动机制造 增加 1.63 个
406,640.19 336,756.67 17.19 15.46 13.23
及衍生产品 百分点
减少 0.70 个
出口转包生产 132,628.62 113,757.53 14.23 -1.57 -0.75
百分点
非航空产品及贸 减少 0.03 个
131,757.97 124,085.30 5.82 15.58 15.61
易 百分点
增加 0.79 个
合 计 671,026.78 574,599.50 14.37 11.66 10.64
百分点
1.2.1 营业收入分析
航空发动机及衍生产品收入增长的主要原因是：报告期公司产品订货量增加，通过作业
计划、进度跟踪、资源调配、看板监控等措施，加强产品制造全过程管控，确保了产品顺利
交付。
非航空产品及贸易收入增幅较大的原因是：下属子公司西安商泰进出口有限公司（以下
简称“商泰公司”）受国际经济环境影响，报告期内重点开拓了国内贸易业务。
航空零部件外贸转包报告期实现收入较上年同期降低 1.57%，主要是受欧洲主权债务危机和
国际金融市场动荡的影响，为规避经营风险，商泰公司调整业务发展方向，大幅减少了出口
贸易业务。虽然有国际环境及行业因素等种种不利因素的影响，公司航空零部件转包加工业
务完成情况相对较好，依然保持了两位数的增长。
1.2.2 营业利润率及结构分析
2011 年公司实现利润总额 30,438.11 万元，较上年 25,427.63 万元增加 5,010.48 万元，增
幅 19.70%。2011 年公司积极采取各项措施降低成本，按照全面统筹，重点突破，明确目标，
责任到人的原则，重点开展六大专项行动，包括：在制品占用控制、专用工装和通用工具费
用控制、废品损失控制、低值易耗品控制、物资保障及资金控制、产品质量控制，提升了公
司的盈利能力。
毛利分析表
单位:万元 币种:人民币
项目 2011 年 2011 年 2010 年 毛 毛利结构
2010 年毛利 毛利增减额
毛利 毛利结构 利结构 增减
航空发动机制造及
69,883.52 72.47% 54,791.05 67.16% 15,092.47 5.31%
衍生产品
出口转包生产 18,871.09 19.57% 20,122.19 24.66% -1,251.10 -5.09%
5
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
非航空产品及贸易 7,672.67 7.96% 6,670.94 8.18% 1,001.73 -0.22%
合计 96,427.28 100.00% 81,584.18 100.00% 14,843.10
航空发动机及衍生产品毛利 69,883.52 万元，较上年同期 54,791.05 万元增加 15,092.47
万元；其毛利结构 72.47%，较上年同期 67.16%增加 5.31 个百分点，原因是航空发动机及衍
生产品产量达到历史新高，使得单位产品分摊固定成本降低所致。
出口转包生产毛利 18,871.09 万元，较上年同期 20,122.19 万元减少 1,251.10 万元；其毛
利结构 19.57%，较上年同期 24.66%减少 5.09 个百分点，主要原因是子公司西罗公司出口转
包生产毛利较上年同期减少所致。
非航空产品及贸易毛利 7,672.67 万元，较上年同期 6,670.94 万元增加 1,001.73 万元；其
毛利结构 7.96%与上年同期 8.18%基本持平。
1.2.3 主营业务分产品情况
单位:万元 币种:人民币
毛利率 营 业 收 入 比营 业 成 本 比毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本
(%) 上年增减(%) 上年增减(%) （%）
航空发动机制造及
406,640.19 336,756.67 17.19 15.46 13.23 增加 1.63 个百分点
衍生产品
出口转包生产 132,628.62 113,757.53 14.23 -1.57 -0.75 减少 0.70 个百分点
非航空产品及贸易 131,757.97 124,085.30 5.82 15.58 15.61 减少 0.03 个百分点
合 计 671,026.78 574,599.50 14.37 11.66 10.64 增加 0.79 个百分点
2011 年主营业务收入较上年增加 11.66%，主要是航空发动机及衍生产品收入较上年增
加 15.46%，非航空产品及贸易较上年增加 15.58%。
主营业务毛利率 14.37%，较上年增加 0.79 个百分点。主要是航空发动机及衍生产品较
上年增加 1.63 个百分点。
1.2.4 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
2011 年 营 业 2011 营业收入 2010 年 营 业 2010 营业收 营业收入同 营业收入结构同
地区
收入 结构（％） 收入 入结构（％）比增减（％）比增幅（％）
境内 538,398.16 80.23 466,199.06 77.58 15.49 2.65
境外 132,628.62 19.77 134,737.47 22.42 -1.57 -2.65
合计 671,026.78 100.00 600,936.53 100.00 11.66 -0.00
公司 2011 年主营业务收入 671,026.78 万元，其中：境内收入 538,398.16 万元，占主营
业务收入的 80.23%，较上年增加 2.65 个百分点；境外收入 132,628.62 万元，占主营业务收
入的 19.77%，较上年减少 2.65 个百分点。
1.2.5 占公司营业收入 10%以上业务说明
子公司莱特公司成立于 2007 年 5 月，注册资本为 42000 万元，主要经营范围是：航空
发动机、燃气轮机零部件的制造、销售、研发、检测、修理；货物及技术的进出口业务；燃
气轮机、机电产品的维修、机械加工；金属材料、建筑材料的销售；保税物流等。
2011 年莱特公司实现营业收入 84,893.78 万元，占公司营业收入比例 12.47%，较上年同
期 57,260.86 万元增加 27,632.92 万元；利润总额 4,511.60 万元，较上年同期 3,376.45 万元
增加 1,135.15 万元；净利润 3,680.77 万元较上年同期 2,885.83 增加 794.94 万元。
莱特公司营业收入较上年同期增加 48.26%，主要原因是莱特公司本部营业收入较上年
同期增加 7,135.05 万元，其中一是出口及转包生产较上年同期增加 6,300.26 万元；二是子公
司商泰机械公司营业收入较上年同期增加 21,021.77 万元。
6
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
莱特公司主要指标情况表
单位:万元 币种:人民币
主 营 营 业 主营营业成 主 营 业 务 主 营 营 业 收 入 同 主要营业 成 本 主营业务毛利率同
单位
收入 本 毛利率(%) 比增减(%) 同比增减 (%) 比增减（%）
莱特公司 83,573.31 75,799.08 9.30 46.87 50.65 减少 2.28 个百分点
报告期内财务状况分析：毛利率下降的主要原因是固定资产交付折旧费用增加及汇率变
化和人工成本上升。
1.3 主要供应商及客户情况
1）公司 2011 年向前五名供应商采购货物 103,646 万元，占公司年度采购金额 445,407 万元
的 23.27%。
2）公司 2011 年向前五名客户销售产品 434,558 万元，占公司年度销售收入总额 680,596 万
元的 63.85%。
1.4 公司资产构成及变动情况
资产负债对比情况表
单位：万元 币种：人民币
项目 期末余额 年末结构（%）年初余额 年初结构（%）增幅（%）
流动资产合计 594,002.83 70.35 562,928.10 69.05 5.52
非流动资产合计 250,325.46 29.65 252,297.12 30.95 -0.78
总资产 844,328.29 100.00 815,225.22 100.00 3.57
流动负债合计 373,960.57 44.29 350,557.89 43.00 6.68
非流动负债合计 60,644.82 7.18 75,627.28 9.28 -19.81
负债合计 434,605.39 51.47 426,185.17 52.28 1.98
所有者权益合计 409,722.90 48.53 389,040.05 47.72 5.32
负债和所有者权益总计 844,328.29 100.00 815,225.22 100.00 3.57
1.4.1 资产负债项目增减幅度说明：
（1）流动资产期末余额 594,002.83 万元，较年初 562,928.10 万元增加 5.52%。主要原因
为期末货币资金及预付材料采购款增加所致。
（2）非流动资产期末余额 250,325.46 万元，较年初 252,297.12 万元减少 0.78%。主要原
因为计提固定资产折旧及无形资产摊销，使得固定资产和无形资产净额减少所致。
（3）流动负债期末余额 373,960.57 万元，较年初 350,557.89 万元增加 6.68%。主要原因
为货款回收不均衡导致短期借款增加，应付材料款增加及预提费用增加所致。
（4）非流动负债期末余额 60,644.82 万元，较年初 75,627.28 万元减少 19.81%。主要原
因为归还长期借款及支付融资租赁费使得长期应付款减少所致。
（5）所有者权益期末余额 409,722.90 万元，较年初 389,040.05 增加 5.32%。主要原因为
本期净利润增加，导致盈余公积和未分配利润增加所致。
（6）总资产期末余额 844,328.29 万元，较年初 815,225.22 万元增加 3.57%。
1.4.2 资产负债表项目超过 20％情况说明
项目 期末余额 期初余额 变动幅度（%）变动原因
货币资金 186,136.74 138,593.29 34.30 期末收回货款较上年增加
应收票据 34,753.79 26,098.81 33.16 本期销售收到票据增加
预付款项 24,142.74 16,539.69 45.97 预付材料采购款增加
其他应收款 5,757.82 10,429.97 -44.80 收回出口退税款和保证金
7
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
QC280/QD280 燃气轮机生产能
力建设项目增加 8,047.44 万元，
在建工程 16,447.45 5,780.08 184.55
航空零部件转包生产线技术改造
项目增加 4,158.42 万元
十二五信息规划和业务流程项目
开发支出 180.00
未实施完毕
长期待摊费用 16.02 35.25 -54.55 子公司莱特公司厂房装修摊销
公司本年度资产减值准备增加
递延所得税资产 937.32 729.90 28.42
1,340 万元
公司流动资金贷款增加 48,500 万
短期借款 175,603.37 119,671.12 46.74
元
航空动力本部购买材料增加
应付账款 78,165.95 64,802.35 20.62 6,311 万元，莱特公司增加 2,979
万元
预收款项 33,673.72 94,166.89 -64.24 预收客户货款减少
应付工会经费及职工教育经费增
应付职工薪酬 1,226.40 786.71 55.89
加 433 万元
本期应交企业所得税增加 2,500
应交税费 5,295.95 2,087.57 153.69 万元和应交个人所得税额增加
1,052 万元
应付股利 316.96 408.76 -22.46 本期支付上年未付股利
其他流动负债 10,262.14 6,715.04 52.82 预提费用增加 3,508 万元
长期应付款 2,891.82 4,192.29 -31.02 支付融资租赁费
实收资本（股本） 108,957.32 54,478.66 100.00 本期资本公积转增股本
盈余公积 4,652.01 2,614.00 77.97 本年提取盈余公积 2,038 万元
未分配利润 47,007.87 29,123.95 61.41 本期净利润增加 25,914 万元
外币报表折算差额 -27.08 -14.56 -85.99 英镑、美元汇率变动
1.4.3 资产运营状况指标分析
序号 资产运营状况指标 2011 年度 2010 年末 对比情况
1 应收账款周转率（次） 5.22 4.73 0.49
2 存货周转率（次） 2.46 2.12 0.34
3 流动资产周转率（次） 1.16 0.95 0.21
4 总资产周转率（次） 0.81 0.68 0.13
公司积极扩大销售，开展存货和应收款项清理专项行动，加大对长期挂账应收款项和存
货的管理力度，使公司资产运营各项指标得到明显改善。
1.4.4 偿债能力分析
序号 资产运营状况指标 2011 年末 2010 年末 对比情况
1 资产负债率(%) 51.47 52.28 -0.81
2 流动比率(次) 1.59 1.61 -0.02
3 速动比率(次) 1.01 0.92 0.09
4 利息保障倍数(倍) 3.64 3.89 -0.25
8
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
公司强化资金管理，有效配置各项资源，资产负债率较上年末下降 0.81 个百分点，速
动比率略有上升；由于贷款增加，贷款利率上升，支付利息费用增加，使得利息保障倍数、
流动比率较上年下降。
1.5 销售费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据分析
费用情况表
单位：万元 币种：人民币
项目 本期金额 上期金额 增幅（%）
销售费用 8,487.12 6,380.20 33.02
管理费用 44,719.21 41,427.18 7.95
财务费用 11,807.83 8,373.60 41.01
所得税费用 5,163.23 3,463.22 49.09
1.5.1 费用情况说明
（1）本期销售费用 8,487.12 万元，较上年同期 6,380.20 万元增加 33.02%，主要原因为
外场排故费用、支付售后服务人员薪酬及运输费用增加所致。
（2）本期管理费用 44,719.21 万元，较上年同期 41,427.18 万元增加 7.95%，主要原因为
管理人员薪酬增加所致。
（3）本期财务费用 11,807.83 万元，较上年同期 8,373.60 万元增加 41.01%，主要原因为
贷款规模增加使得利息支出增加所致。
（4）本期所得税费用 5,163.23 万元，较上年同期 3,463.22 万元增加 49.09%，主要原因
为利润总额增加，导致应交所得税费增加所致。
1.5.2 利润表项目超过 20％情况说明
项目 期末余额 期初余额 变动幅度（%） 变动原因
铝业公司建筑业营业收入增加税金 137 万
营业税金及附加 852.60 592.62 43.87
元,莱特公司增加税金 71 万元
外场排故费用增加 1,114 万元、支付职工薪
销售费用 8,487.12 6,380.20 33.02
酬增加 468 万元及运输费增加 433 万元
财务费用 11,807.83 8,373.60 41.01 贷款规模增加、利息支出增加 2,731 万元
动力本部计提存货跌价 1,171 万元，莱特公
资产减值损失 2,093.55 531.15 294.15 司计提坏账准备增加 269 万元和商泰公司
计提坏账准备增加 243 万元
投资收益 -490.86 -663.53 26.02 联营公司安泰公司亏损减少
营业外支出 653.67 470.70 38.87 固定资产处置损失增加
所得税费用 5,163.23 3,463.22 49.09 本期利润总额增加
归属于母公司所有
25,914.59 20,920.91 23.87 本期利润总额增加 5,010 万元
者的净利润
其他综合收益 -30.16 -19.54 -54.35 子公司商泰公司的外币报表折算差额
1.5.3 盈利能力分析
项目 2011 年 2010 年 对比情况
加权平均净资产收益率(%)(不含少数股东权益) 6.65 5.64 1.01
加权平均总资产报酬率(%) 5.06 3.88 1.18
营业收入利润率(%) 4.37 4.43 -0.06
成本费用利润率(%) 4.70 4.36 0.34
9
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
2011 年度公司创新求变、强化各项管理，在保证收入增长的同时，降低成本费用，确
保了公司的盈利能力不断提高。
1.5.4 增长能力分析
项目 2011 年 2010 年 增减额
营业收入增长率(%) 11.85 18.71 -6.86
资本积累率(%) 5.32 4.73 0.59
利润总额增长率(%) 19.70 31.48 -11.78
总资产增长率(%) 3.57 -14.19 17.76
公司通过高效组织，合理配置资源，公司的资本积累率、总资产增长率均高于上年，营
业收入增长率与利润总额增长率趋缓，主要受制于销售收入基数和利润基数规模扩大。
1.6 现金流量分析
单位：万元 币种：人民币
项目 本期金额 上期金额 变动额 增幅（%）
经营活动产生的现金流量净额 35,610.29 46,243.96 -10,633.67 -22.99%
投资活动产生的现金流量净额 -23,852.00 -23,805.24 -46.76 -0.20%
筹资活动产生的现金流量净额 37,573.76 -155,312.10 192,885.86 124.19%
现金及现金等价物净增加额 47,543.45 -133,905.24 181,448.69 135.51%
1.6.1 现金流量说明
现金及现金等价物净增加额 47,543.45 万元，较上年同期-133,905.24 万元增加 181,448.69
万元，增幅 135.51%。其中经营活动产生的现金流量净额 35,610.29 万元，投资活动产生的
现金流量净额-23,852.00 万元，筹资活动产生的现金流量净额 37,573.76 万元，汇率变动对
现金及现金等价物的影响-1,788.60 万元。
（1）2011 年公司经营活动产生的现金流量净额 35,610.29 万元，较上年同期 46,243.96 万元
减少 10,633.67 万元，减幅 22.99%。主要原因是本年支付工资及附加费用增加所致。
（2）2011 年公司投资活动产生的现金流量净额-23,852.00 万元，与上年同期-23,805.24 万元
基本持平。
（3）2011 年公司筹资活动产生的现金流量净额 37,573.76 万元，较上年同期-155,312.10 万
元增加 192,885.86 万元，增幅 124.19%。主要原因是取得借款收到现金增加及偿还债务支
付现金较上年同期减少所致。
1.6.2 现金流量表项目超过 20％情况说明
项目 本期金额 上期金额 增幅（%） 变动原因
收到其他与经营活动有关的现金 9,545.12 6,696.88 42.53 收到代扣款项增加
支付给职工以及为职工支付的现
107,778.99 85,470.59 26.10 本年支付工资性费用增加
金
取得投资收益收到的现金 35.95 -100.00 本期未收到投资收益现金
处置固定资产、无形资产所收回
9.37 161.99 -94.22 处置固定资产收到现金减少
的现金净额
投资新设控股子公司西艾公司收到
吸收投资收到的现金 1,350.78 110.00 1,127.98
外方投资额
收到其他与筹资活动有关的现金 681.49 463.73 46.96 收到的中航工业系统内担保费用
偿还债务所支付的现金 162,947.31 343,598.38 -52.58 归还银行借款减少
分配股利、利润或偿付利息所支 17,347.39 13,382.09 29.63 借款规模增加支付利息费用增加。其
10
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
付的现金 中本部支付利息费用增加 3,912.20 万
元，莱特公司利息费用支出增加
1,229.80 万元。
汇率变动对现金及现金等价物的
-1,788.60 -1,031.86 -73.34 英镑、美元汇率变动
影响
2011 年公司经营活动产生的现金流量净额 35,610.29 万元，实现净利润 25,914.59 万元,
经营活动产生现金流量和净利润无重大差异。
1.7 产品订单及销售情况
1）公司报告期新签订航空发动机及衍生产品销售合同 283,053 万元，较上年同期基本
持平；本期实现收入 406,640 万元，同比增长 15.46%。
2)公司报告期新签订航空零部件转包业务合同额 220,030 万元，较上年同期增长 160.2%；
本期实现收入 132,629 万元，同比降低 1.57%。
3)公司报告期新签订非航空民品合同额 52,410 万元，较上年同期增长 15.9%；本期实现
收入 72,945 万元，同比增长 76.3%。
1.8 主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
1.8.1 子公司、参股公司概况
单位：万元 币种：人民币
名称 公 司 持 总资产 资 产 负 收入情况 利润总额情况 备注
股比例 债率 本期 上年 同比 本期 上 年 利 同比情况
收入 收入 情况 利润 润总额
西安商泰进出
75% 28,985 85.58% 63,126 92,532 -29,406 330 658 -328
口有限公司
西安西罗航空
51% 34,319 57.13% 23,045 22,625 420 -995 2,027 -3,022
部件有限公司
西安西航集团
莱 特 航 空 制 造 100% 111,227 55.30% 84,894 57,261 27,633 4,512 3,376 1,136
技术有限公司
西安西航机电
设 备 安 装 有 限 100% 6,650 58.39% 7,056 7,258 -202 652 606 46
公司
西安维德风电
60% 2,281 71.83% 624 605 19 40 21 19
设备有限公司
西安西航集团
88.12% 13,977 76.85% 41,366 27,621 13,745 -423 155 -578
铝业有限公司
西安西艾航空 西艾公司在初
发 动 机 部 件 有 51% 2,284 3.19% -415 -415 始投资阶段，未
限责任公司 形成生产能力
西安安泰叶片
48.13% 16,357 57.65% 5,431 4,503 928 -1,057 -1,476 419
技术有限公司
1.8.2 主要子公司情况分析
（1）西安西航集团莱特航空制造技术有限公司（以下简称"莱特公司"）
莱特公司成立于 2007 年 5 月，注册资本为 42000 万元，主要经营范围是：航空发动机、
燃气轮机零部件的制造、销售、研发、检测、修理；货物及技术的进出口业务；燃气轮机、
11
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
机电产品的维修、机械加工；金属材料、建筑材料的销售；保税物流等。
2011 莱特公司年实现营业收入 84,893.78 万元，较上年同期 57,260.86 万元增加
27,632.92 万元；利润总额 4,511.60 万元较上年同期 3,376.45 万元增加 1,135.15 万元；净利
润 3,680.77 万元较上年同期 2,885.83 万元增加 794.94 万元。
莱特公司营业收入较上年同期增加 48.26%，主要原因一是莱特公司本部营业收入较上
年同期增加 7,135.05 万元，其中一是出口及转包生产较上年同期增加 6,300.26 万元；二是子
公司商泰机械公司营业收入较上年同期增加 21,021.77 万元。
莱特公司主要指标情况表
单位:万元 币种:人民币
主 营 业 务 主 营 业 务 主营业务毛 主营业务 收 入 主要业务 成 本 主营业务毛利率同比
单位
收入 成本 利率(%) 同比增减(%) 同比增 (%) 增减（%）
莱特公司 83,573.31 75,799.08 9.30 46.87 50.65 减少 2.28 个百分点
报告期内财务状况分析：毛利率下降的主要原因是固定资产交付折旧费用增加及汇率变
化和人工成本上升。
（2）西安西航集团铝业有限公司（以下简称“铝业公司”）
铝业公司成立于 2007 年 1 月，注册资本为 5,050 万元，主要经营范围是：金属材料、
办公家具销售；铝型材、隔热型材的研制、生产、销售；建筑物室内外装饰装修设计、施工；
建筑物各种门窗、幕墙的设计、制造、安装；玻璃深加工、金属材料的表面处理、建筑钢结
构工程设计、制造、安装；经营本企业自产产品的出口业务；经营本企业所需的机械设备、
零部件、原辅材料的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；承包境外建
筑幕墙工程和境内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计、监理项目；上述
境外项目所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外项目所需的劳务人员。
铝业公司是由西安航空动力股份有限公司和西安航空发动机集团天鼎有限公司共同出
资组建，西安航空动力股份有限公司持有 88.12%股份。
2011 年铝业公司实现营业收入 41,365.54 万元，较上年同期 27,620.57 万元增加
13,744.97 万元；利润总额-423.36 万元，较上年同期 154.57 万元减少 577.93 万元；净利润
-438.45 万元，较上年同期 91.12 万元减少 529.57 万元。
铝业公司营业收入较上年同期增加 49.76%，主要原因是新增铝棒销售业务及装饰工程
合同承揽创历史新高。
铝业公司主要指标情况表
单位:万元 币种:人民币
主 营 业 务 主 营 业 务 主营业务毛 主营业务 收 入 主要业务 成 本 主营业务毛利率同比
单位
收入 成本 利率(%) 同比增减(%) 同比增 (%) 增减（%）
铝业公司 41,323.37 40,036.90 3.11 49.92 52.45 减少 1.61 个百分点
报告期内财务状况分析：利润总额下降的主要原因一是铝业公司目前产品处于成熟期阶段，
行业市场竞争激烈，产品价格不具备优势，相对盈利水平下降，二是型材销售缺乏应有的规
模效应。
（3）西安西罗航空部件有限公司（以下简称“西罗公司”）
西罗公司成立于 1996 年 6 月，注册资本为 1,827 万美元，主要经营范围是：生产和销
售航空发动机叶片，提供修理、修配、装配、测试服务。
西罗公司由西安航空动力股份有限公司和英国罗尔斯罗伊斯公司共同投资设立，西安
航空动力股份有限公司持有 51%股权。
2011 年西罗公司实现营业收入 23,045.06 万元，较上年同期 22,625.16 万元增加 419.90
万元；利润总额-995.49 万元较上年同期 2,026.93 万元减少 3,022.42 万元；净利润-998.05 万
12
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
元较上年同期 1,842.74 减少 2,840.79 万元。
西罗公司主要指标情况表
单位:万元 币种:人民币
主 营 业 务 主 营 业 务 主营业务毛 主营业务 收 入 主要业务 成 本 主营业务毛利率同比
单位
收入 成本 利率(%) 同比增减(%) 同比增 (%) 增减（%）
西罗公司 22,893.78 20,672.83 9.70 1.47 19.07 减少 13.35 个百分点
报告期内财务状况分析：利润总额下降的主要原因是产品质量较上年产生较大幅度波
动，废品损失增加。
（4）西安西艾航空发动机部件有限责任公司（以下简称“西艾公司”）
西艾公司成立于 2011 年 3 月，注册资本为 5,000 万元，主要经营范围是:研究、开发、
制造、装配、测试和认证用于民用航空、船用、工业以及燃气轮机的燃烧室、组件、相关零
部件、备库；销售自产产品；提供有关上述产品的各种技术、维修及售后服务（除国家规定
的专控及前置许可项目）。
西艾公司是由西安航空动力股份有限公司、意大利艾维欧股份有限责任公司、艾维欧（北
京）航空航天动力技术有限公司投资设立，西安航空动力股份有限公司持有 51%股份。
2011 年利润总额为-414.83 万元，主要原因是公司在初始投资阶段，未形成生产能力。
1.9 科技进步与自主创新
2011 年，公司对技术体系进行了优化，强化了产品研发和保障职能；完善了工程技术
专业体系，强化技术专家岗位职责；开展了“废品损失控制专项行动”，推进实施了技术成
熟度评价、知识产权、专利工程、知识管理、标准化战略和科技情报研究。通过构建运行顺
畅的科技平台，实现公司技术创新能力提升，促进核心技术快速进步，保障了年度型号研制、
批产工作的顺利开展。
报告期内，公司技术中心高分通过国家企业技术中心年度评估考核。实施部级攻关 8
项、基础预研课题 6 项、重点难题 2 项、技术攻关 63 项、产学研课题 4 项，以前沿技术探
索研究和工程化应用研究“双轮同动”，加速公司技术发展；获省部级以上科技成果奖 12
项，获奖数量处于行业领先水平。其中“秦岭发动机生产定型工程”项目获国家科技进步二
等奖，是公司首次作为型号研制第一完成单位、自主申报，并荣获国家科技进步奖的项目；
某型发动机研制项目荣获国防科技进步二等奖；报告期申请专利 52 项，专利申请数量较 2010
年增长 23%，另有 39 项专利获得授权；参加上级标准（HB、型号标准、中航集团标准）编
制 9 项，提升了公司标准化编制水平和影响力；制订工艺、材料、产品验收等专业技术标准
48 项，制订及修订企业管理标准、工作标准 186 项，满足了产品研制和企业经营管理需求。
1.10 环境保护与节能减排
2011 年公司安全环保工作紧紧围绕全年工作目标，强化风险管理，夯实安全基础，注
重过程控制，开展了一系列行之有效的安全环保活动，取得了较好成绩。公司严格遵守国家、
地方的环境保护法律、法规及其他环保要求，报告期内全面完成了年度安全生产、环境保护
控制指标。其中发生等级污染事故 0 起；环保“三同时”执行率 100%；主要污染物排放量
全部达标。公司被西安市环保局评为 2011 年度“西安市环境管理先进单位”，连续六年被评
为西安市环境管理先进单位。
公司除紧抓环境保护相关工作以外，还同时积极开展节能降耗工作，2011 年公司共安
排节能专项改造资金 570 万元，用于 5 个谐波治理项目、3 个空压站热能回收项目和能源计
量器具补充配备。公司积极响应国家倡导，在对厂房照明系统改造工程中首次引入节能新机
制，摸索合同能源管理模式，拓宽节能融资渠道，对叶片中心、喷管中心厂房照明系统进行
节能改造试点。经现场测试，改造后节能率可达到 50%以上，为公司节省了资金投入。
2011 年公司生产用主要能源消耗 68623.6 吨标煤，万元产值综合能耗为 0.1072 吨标煤，
13
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
较上年同期下降 10.6%。2011 年工业增加值综合能耗为 0.3967 吨标煤/万元，比上年同期
0.4318 吨标煤/万元下降 8.1%，完成了省、市下达的比上年同期下降 4%的目标。2011 年节
能量累计达到 6081 吨标煤。完成了政府部门下达的节能量 3500 吨标煤的目标任务。
2、公司具备的优势及面临的困难
2.1 公司具备的优势
2.1.1 品牌及产品优势
公司作为国内大型航空发动机制造基地企业，先后研制生产了涡轮喷气发动机、涡轮起
动机、涡轮发电装置、涡轮风扇发动机及大功率燃气轮机等产品，开创了中国航空发动机陆
用和舰用的先河，创造了中国的航空、航海、航天、核工业和国民经济建设的众多奇迹。特
别是“秦岭”发动机的试制成功，填补了我国大中型航空涡轮风扇发动机制造技术的空白，
参与的“太行”发动机的研制成功，标志着我国同类航空发动机制造技术接近世界先进水平。
2011 年，公司在取得《武器装备制造许可证》的基础上，积极申请加入《装备承制单位名
录》并已顺利通过现场审查，为最终成为武器装备合格供应商奠定了基础。
公司与国际知名的航空发动机制造企业建立了长期合作关系，并不断开发新的潜力客户
和项目。目前公司已成为 GEAE、RR、SNECMA、PWC、PWA 等著名 OEM“核心供应商”，
为 20 多种型号的航空发动机加工提供 1000 多个零件号，其中有近百种关键零配件被国外发
动机公司确定为唯一的供应商。在航空为本的基础上，扩大了非航外贸业务比重，非航外贸
市场已涉足石油、天然气、医疗机械、半导体机械、机电、太阳能、汽车设备等多个领域、
与近 10 余家国际性公司开展了业务合作，实现产品的结构升级。2011 年 9 月，西艾公司挂
牌成立，这是中国航空发动机企业第一个与国际著名的航空发动机制造商，就航空发动机核
心部件燃烧室系统合资的研制中心，打开了中西方航空企业在核心领域的合作局面。2011
年公司获得普惠公司“最具质量实力贡献奖”，“斯伦贝谢新样件试制特殊表现奖”，同时被
授予中航工业“国际化开拓先进单位” ，中航发动机国际化开拓“先进集体”称号。
近年来，公司通过全体干部员工的共同努力，借助综合平衡计分卡战略绩效管理的先进
管理工具，在公司及公司产品品牌提升方面取得了骄人的成绩。2011 年，公司又获得全国
文明单位、第七届中国证券市场年会“金指环”奖、第七届全国“金圆桌奖”的“优秀董事
会”奖、“战略性新兴产业领军企业”、陕西省军民结合龙头单位等荣誉，有力地提升了公司
的品牌和形象。
2.1.2 科研及技术优势
公司按照“有利于产品技术水平提升，有利于效率提升，有利于能力提升，有利于生产
模式转变”的原则，不断对技术系统进行创新变革，以组织体系、业务体系、管理体系、人
才体系及考评体系为主体框架，对公司技术体系进行了优化，形成了职能清晰、高效、顺畅
的技术创新体系，强化了产品研发职能，实现了整体技术能力的提升。经多年的技术积累，
公司掌握了大量航空发动机生产制造的核心技术，其中整体叶盘高效加工技术，大尺寸复杂
型面薄壁机匣加工技术，枣核形复杂内腔型面涡轮长轴制造技术，大型风扇叶片精密锻造和
加工、涡轮叶片精密铸造和加工技术，大型轮盘拉刀设计制造技术等 145 项，达到国内外先
进水平，使公司可持续发展得到强有力的支撑。
公司坚持将技术进步作为支撑公司生产总量增长的主要途径，并以此为目标，在工程技
术人才建设方面进行了大量工作。目前公司拥有工程技术人员 2156 人，占在职员工总数的
19.3%，与上年相比增长 2.1 个百分点。同时，公司建立了以一、二级专家及一级工程师为
带头人的技术创新团队；与北航、南航、西工大、南昌航大、621 所等科研院所、高校建立
了长期战略合作关系，并组建了 8 个产学研中心，聘请 6 名北航、西工大教授为公司特聘专
家；掌握了轴类零件复杂内外型面加工等 18 项国内外领先的关键制造技术。在航空发动机
研制方面的技术储备和人才储备，使公司基本具备研制生产大中型航空发动机项目的制造能
14
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
力。
2.1.3 装备及加工能力优势
公司拥有各种国内外先进的冷、热加工设备和计量测试设备，在机械设备中，精密数控
设备占到 30%以上，且数控设备保有量在行业内具有领先优势。公司广泛引进和采用 CAM
／CAD 技术，在航空发动机制造的核心技术上具有较强的实力。新组建专业 TPM 推进机构，
开展关键设备定检，有效保证了产品质量和交付节点。
近年来，公司新增厂房建筑面积 54824 平方米；新建、改建了试车台；购置设备 2097
台套（含计算机设备），涉及机械加工、热处理、表面处理、理化测试、无损探伤、计量检
测等专业；建立了盘环件、轴类零件、机匣、喷嘴及管子、精锻叶片机械加工等 12 条先进、
完整的航空发动机生产线；建设了计量测试、材料检测和无损检测 3 个检测中心；目前拥有
8000 余台套国内外先进的加工和计量测试设备。
利用西安进出口加工区特殊优惠政策成立外贸加工中心。盘环制造部、莱特公司等制造
实体生产布局合理，具有批量生产制造能力，拥有上百台先进数控设备、特种工艺设备和检
测设备。
2.1.4 管理及文化优势
公司大力开展“六个强力推进”和“六大专项行动”；创建经济运行质量评价体系和产
品质量评价体系；深入推广综合平衡计分卡；开发流程管理平台，梳理业务流程 1208 条，
发布 503 个岗位的新版《岗位职务标准》；继续开展“年精益、季目标、月改进、周计划、
日看板”，完成一把手年精益 46 项、精益六西格玛 280 项、月改进 917 项；强化“三纵三横”
生产管理、TPM 设备管理和技安环保管理；推进管理与信息化相结合；加强风险防范和内
部管控，编制完成《内控手册》，梳理风险点 152 个，完成审计项目 212 项，构建了依法管
控合同新模式，审理合同 7274 份，有效预防了经营管理风险。
近年来，公司大力开展文化创新活动，企业文化建设取得新成效。报告期，公司先后开
展“三观”教育和“软实力”培训 3000 人次；培养文化骨干人员，建立文化展厅集中展示
文化建设成果；开展企业文化达标活动，评选行为规范明星员工，运用榜样力量传播企业文
化，被评为全国文明单位、全国企业文化建设先进单位、中央企业党建带团建工作先进单位、
中央企业青年文明号等多项荣誉。
2.2 公司面临的困难及对策
2.2.1 公司面临的困难
（1）经济形势复杂多变
2012 年，中央经济工作会议确立了经济发展“稳中求进”的总基调，国资委据此对央
企明确提出了树立过“紧日子”的思想，加之国内经济转型升级，经济增速趋缓所带来的消
费和工业发展的不确定性增加。
（2）新老产品交替，转型升级迫在眉睫
公司面临着产品升级换代的过渡期，二代产品将呈现逐步回落趋势，而第三代产品面临
产能扩张问题，新产品研制周期还需缩短。因此尽快调整产品结构、加快生产组织模式的变
革，加强核心能力建设，成为公司下步工作的重点。
公司航空零部件转包业务目前以转包为主体，少量参与了风险合作，合作模式有待进一
步创新。
非航空产品在公司几大业务板块中目前所占比例较小，仍处于公司业务发展的薄弱环
节。目前公司非航产品由于缺乏有效的技术支持更新换代慢，且新产品批量生产能力未形成。
（3）人才队伍建设及基础管理水平尚不能完全适应企业快速发展需要 目前公司人力
资源储备与航空发动机行业快速发展的要求尚不能完全适应，从知识结构、工作经验等方面
与企业发展所需不尽协调。
15
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
（4）非航空产品规模总体偏小，缺乏具有核心竞争力的高技术、高附加值规模产品系列，
对企业快速发展带来不利影响。
2.2.2 公司的对策
（1）国家当前经济形势要求公司必须加强开源节流，降本增效。通过工艺改进、技术改
造，降低物耗；严格招投标比价采购，降低公司经营采购成本；加强全面预算管理，严控各
项经营生产费用；加快产品更新换代，消化成本上涨压力。
（2）航空发动机及衍生产品面临产品升级换代过渡期，公司通过缩短产品研制周期，加
大新产品投入力度，加快研制步伐；加大产品维修、维护业务，以此减缓产品变化所带来的
影响。
在民用航空产品合作领域，公司加快新产品研发，拓宽产品范围，不断提升合作层次，
以此增加公司航空零部件转包业务的国际竞争力。
在非航产品领域，一方面以公司现有产能补充为依托，加大产品开发和生产线定向投资
力度，制订优惠政策扶持产品孵化，以高端制造业、新能源、航空发动机衍生产品临近领域
产品延伸服务为重点，着力开发“短平快”的产品和服务，另一方面，以体制机制为突破口，
以生产体系变革为抓手，整合内部资源，着力在产学研和供应链体系上实现突破，实现子公
司非航产品的升级换代。
（3）公司通过人力资源优化、信息系统支持和管理创新等方式，落实精兵简政举措，持
续提高企业运营效率。通过优化机构岗位，真正做到机构合理、岗位合理、人岗相适、人尽
其才，促进工作质量、工作效率、工作态度的提升，构建适应市场竞争的优质、高效机构体
系，以此促进公司持续稳定发展。
（4）公司通过搭建技术平台，发布《“十二五”产学研合作项目指南》，广泛吸纳具有专
利技术产品的个人和研究机构，加快产品开发，支持现有产品的改型升级，促进研发产品向
产业集群化方向发展，扩大公司非航空产品业务规模。
3、公司盈利能力的连续性和稳定性分析
自国家实施大飞机重大专项工程以来，航空发动机相对薄弱的现状引起了社会和国家的
广泛关注。中航工业成立了振兴航空发动机产业委员会，举全集团之力支持发动机产业发展，
为公司在发动机领域发展创造了良好契机。“十二五”期间，公司航空发动机发展格局将由
大而全向专而精进行转变，重点发展三代机、大涵道比涡扇发动机、大中档功率燃气轮机核
心技术能力，重点做好部分关键供应链的维持维护，利用能力建设契机逐步将上一代次产能
向供应链转移，同时利用陕西省、西安市已经或即将出台的政治、经济、产业发展政策，抓
住军民融合型航空、节能环保等新兴产业机会，持续提升产品盈利能力。
公司航空零部件转包生产业务，经过 30 多年的发展，在产业规模、市场形象、业务管
理、技术竞争力等方面都得到了极大提升，与美国 GE、普惠、英国罗罗、法国斯奈克玛等
著名航空发动机制造厂商建立了长期稳定的业务合作关系，已建立起较为完善的外贸生产、
管理、质量保证体系，所配装的各类发动机已达到近二十种型号，且多数为发动机上的关键
件，已有近百种产品成为以上客户的唯一供应商，公司的外贸转包业务连续多年居国内同行
业前列。结合前期与 GEAE 涡轮盘风险合作项目的成功经验，目前，公司在积极推动与世
界航空发动机厂商的广泛合作，燃机项目在公司舰用产品的基础上，研究开发燃气压缩、工
业电站等项目，为拓宽民用发展领域打基础，并为后续实现产品的结构升级及确保盈利能力
的连续性打下坚实基础。
围绕中航工业主推九大支柱产业的核心内容，公司积极推进烟气轮机的改型升级、海底
通讯结构产品、碳纤维高精牵伸设备改型、智能塔式抽油机系列产品开发、余热余压产品开
发、神光延伸项目、斯特林太阳能热发电项目等业务，同时积极转型升级产品开发模式，为
非航空产品及其他业务的增长注入强有力的助推剂。
16
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
4、公司未来发展的展望
4.1 行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
4.1.1 行业的发展趋势
在美国金融危机及欧债危机的陆续爆发对世界经济产生持续影响的情况下，中国在全球
的经济地位日益凸显，中国的航空产业也已经成为当今世界航空市场最活跃的地区之一。据
中国新闻网预测，中国在 20 年后将发展成为全球第二大航空市场，并且在中国快速发展的
市场带动下，中国本土的飞机制造业也会得到不断壮大。预计到 2030 年时，中国的飞机制
造商将跻身全球最大的 4 家航空制造商之列。根据市场展望，未来 20 年全球将新增超过 2.78
万架飞机才能满足市场需求。届时，全球客机总数将达到 3.15 万架，数量超过目前客机的
一倍以上。另外，根据空中客车公司在新加坡航展上发布了未来 20 年亚太地区航空市场预
测：在未来 20 年时间内，亚太地区各航空公司将新增飞机约 9370 架，总价值 1.3 万亿美元，
占同期全球新增 100 座级以上飞机总量的 34%。亚太地区将超过北美和欧洲，成为全球最
大航空市场。
4.1.2 宏观经济形势对公司的影响
2012 年，全球经济由于受欧债危机影响，不确定性、复杂性不断加剧，据世界银行经
济预测报告，全球经济将进入一个较长的低速增长期。从国内看，经济发展中不平衡、不协
调、不可持续的问题仍然突出。从公司面临的发展环境看，一是能源、原材料等价格居高不
下，人工成本持续上升；二是国家从紧的货币政策虽有微调，但短期内难有较大的松动，体
制性矛盾和结构性问题仍然突出。公司是以设计生产防务产品为主的企业，同样面临着调整
产品结构、加快产品升级换代的形势，同时严格控制生产、人力资源成本也成为公司提升业
绩面临的主要问题之一；三是人民币汇率、利率波动对公司转包生产及外贸业务的发展和盈
利带来较大的不确定性，提升公司与发达国家航空发动机生产厂商的合作层级、从航空零部
件的生产向设计参与及单元体生产的转型成为重要任务。
虽然面临严峻的挑战和困难，公司也有许多有利条件和积极因素，一是国家高度重视和
支持航空工业发展，公司面临着难得的战略机遇期；二是航空发动机成为制约航空工业发展
的瓶颈已经达成广泛共识，举国之力实施突破，加快发展已成为当务之急；三是公司实际控
制人-中航工业大力推进的“两融、三新、五化、万亿”发展战略，为公司未来发展奠定了
良好的体制机制和管理基础。
4.1.3 产品市场竞争格局
航空发动机及衍生产品业务：随着国家“军民结合、寓军于民”工作的不断推进，将逐
步形成开放式发展的武器装备科研生产格局，同时，用户对发动机交付质量和交付节点及售
后服务上提出了更高的要求，主管部门在近期修订了装备承制资格单位准入标准，鼓励更多
的民企加入军工产品生产的竞争行列，加之国际航空著名企业竞争等诸多因素对公司的产品
及服务质量提出了更为严峻的考验。
公司在航空零部件转包业务上面临激烈的国际竞争，一是美国等西方国家鼓励本国高端
制造业回流，本土制造能力不断提升；二是公司航空零部件转包业务面临着巴西、韩国、印
度等新兴国家的激烈竞争；三是国际著名航空企业与中国境内企业合资，外企 OEM 不断与
中国企业加大合作力度，内外部竞争加剧。
非航空民品业务方面，受国家行业调控政策和产品寿命周期影响，公司主要非航空民品
面临着巨大的挑战，铝型材及装饰幕墙产品市场成熟，竞争对手多，且企业受房地产建筑市
场调控波及，利润空间不断受到挤压；公司风电项目技术更新慢，与同行业竞争对手相比，
不具备发展优势，逐步被挤出市场；按照国家新能源、新材料及环保政策导向，公司太阳能
光伏配套产品面临调整压力；非航支柱产品缺乏，亟待加强新产品开发力度。
4.2 公司未来发展的展望
17
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
4.2.1 公司发展战略
“十一五”期间，公司以“又好又快、做强做大”为基本发展纲领，公司规模及品牌效
应不断发展升级。2011 年，按照中航工业和中航工业发动机在步入“十二五”新的转型发
展期提出的不断深化改革创新的要求，分析了新环境下的竞争形势，针对公司未来发展所面
临的机遇和挑战，对公司发展战略进行了重新定位，即以中航工业“两融、三新、五化、万
亿”为战略核心，明确了围绕“保证公司发展速度、保证科研生产任务完成、保证员工幸福
指数提升”战略目标，认真落实“开源节流、精兵简政”战略举措，在确保航空发动机及衍
生产品业务稳固发展的基础上，不断开拓航空零部件转包及非航空业务市场，实现可持续发
展。
面临市场化竞争日趋激烈以及国家、中航工业及中航工业发动机快速发展的形势，公司
要想在现有的基础上取得更大的突破，具有很大挑战和困难：航空发动机及衍生产品业务关
系到国家防务需要，必须不断提高产品质量，确保优质交付；非航空民品方面虽然取得一定
成绩，但激烈的竞争态势使公司要建立成熟的产品市场及扩大自主品牌影响力，仍有较大困
难；航空零部件转包产品发展走向与国际形势密切相关，当前的增长趋势较以往趋缓。因此，
公司要确保科学持续发展，必须转变观念、不断优化产品结构，迅速转型升级，以适应当前
及未来发展环境的变化、保证公司广大股东及客户的根本利益，实现公司“十二五”发展目
标。
4.2.2 募集投资的续建项目
公司报告期已投入的资本性投资项目包括航空零部件转包生产线技术改造项目、航空发
动机零部件生产能力建设项目、QC280/QD280 燃气轮机生产能力建设项目、斯特林太阳能
发动机生产及示范工程项目。2012 年在已完成航空零部件转包生产线技术改造项目的基础
上，拟续建资本性投资项目三个，包括航空发动机零部件生产能力建设项目、QC280/QD280
燃气轮机生产能力建设项目、斯特林太阳能发动机生产及示范工程项目。
4.3 风险展示和防范风险的对策
4.3.1 汇率风险
2012 年世界经济增长速度将进一步减缓，存在的不确定因素增多，人民币一方面面临
升值压力，另一方面汇率浮动变大，这些都将在一定程度上对公司外贸转包生产发展形成一
定影响和制约。
4.3.2 市场风险
公司航空发动机面临国防经费投入波动风险；航空零部件转包业务面临着新的竞争对手
增加，原有业务分流的风险；非航空民品面临价格竞争激烈，国家产业政策调控的风险，新
产品市场认知度亟待提升的风险。
4.3.3 能源、原材料、配件等物资采购风险
2011 年，在能源供应及运力紧张的情况下，公司克服困难，各项能源、原材料、配件
等物资采购基本能够保障生产、生活所需，但仍存在一定的风险：
（1）物资采购的不定性
部分材料需通过国外进口，在采购渠道、质量、进度以及售后服务等方面都存在着较大
的风险和不定性。部分器材供应方为独家合格供应商，由于其合同饱满且受采购渠道、订货
量等的影响，造成承制厂排产滞后，影响采购进度。
（2）物资采购的价格波动性
2011 年，受国际、国内经济形势影响，原油、海绵钛、镍、铬、钴、铜等主要金属元
素价格出现较大波动，航空煤油等价格处于高位徘徊，动力成本和原材料价格上涨。采购价
格上扬，造成公司生产成本加大。
4.3.4 防范风险的对策
18
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
通过引入宏观经济研究的外部资源开展预警工作、购买出口信用保险、实现多币种结算
和利用承兑汇票及远期结汇等金融工具、与上下游协商争取合理的收付款周期、建立部分外
购件的寄售模式等各类方式，对于当前存在的市场风险、投资风险、经营风险、汇率风险等
外部环境风险设立专门的市场分析研究部门，针对新项目、新客户、新市场进行经济分析和
可行性研究，规避和防范外部风险。
针对航空发动机及衍生产品板块，公司在全面优质的完成批产及科研任务，满足客户需
求的同时，不断探索开发航空发动机及衍生产品业务市场。针对航空零部件转包业务，在继
续保持良好合作关系的基础上，积极探索新的合作模式，从低、中、高端多方位融入世界航
空产业链。针对非航空民品业务，通过加速对非航空民品运作形式的改进、创新和模式转型，
以“短平快”和长远项目相结合，加快公司非航空产业格局优化、经营模式创新的步伐，推
进公司非航产业的发展，形成具有“品牌价值、商业模式、集成网络”战略优势的核心竞争
力。
为实现公司“开源节流”目标，公司在 2012 年严格控制存货占用。在原材料、成附件
等采购方面，确定合理的采购量，产品分批采购前进行研究讨论，确保产品量产计划与材料
采购同步。
4.4 公司 2012 年度经营计划
4.4.1 2012 年度经营目标
营业收入：73.80 亿元,比上年同期增长 8.44%，其中：航空发动机及衍生产品 38.49 亿
元；外贸转包生产 18.49 亿元；非航空产品及贸易 16.17 亿元；其他业务收入 0.65 亿元。
4.4.2 新产品项目研制计划
防务产品系列、斯特林太阳能发电装置、智能塔式抽油机、重型卡车发动机余热、ORC
发电装置、海底通讯结构产品、碳纤维高精度牵伸设备等。
4.4.3 2012 年度投资计划
2012 年公司总投资计划 42615 万元；其中募投资金计划投资 36490 万元，投资计划如下：
1）航空发动机零部件生产能力建设项目计划投资 12600 万元。
2）QC280/QD280 舰船燃气轮机能力建设项目计划投资 18000 万元。
3）斯特林太阳能发动机生产及示范工程项目计划投资 5890 万元。
公司自有资金投资 6125 万元，投资项目计划如下：
1）生产线改造（新购、修理设备、生产线搬迁等）计划投资 5425 万元。
2）节能减排及安全、环境等费用 700 万元。
4.4.4 环境保护
2012 年，公司环境保护工作坚持以科学发展观为统领，牢固树立安全发展理念，以环
境管理和职业健康安全管理双体系认证和安全生产标准化建设为主线，以落实各项制度为抓
手，严格过程控制，注重细节管理，不断提升安全生产保障能力，为公司转型发展提供可靠
支撑和有力保障。
公司 2012 年环境保护工作目标：等级污染事故 0 次；环境影响评价与“三同时”执行
率 100%；主要污染物达标排放。
4.4.5 拟采取的措施
（1）加快产品结构深入调整
以建立军品供应链管理体系为突破口，利用社会资源及市场调配手段，外包低端业务及
劳务，调整生产线、完善人员退出机制，构建与公司发展战略相匹配的生产组织架构，实现
“放开低端、突出核心、创造价值”的管理目标。积极参与新型发动机产品国际合作；继续
扩大盘环类零件市场份额，加大开发 MTU，PWC，PWA 等项目盘、环类产品，实现样件或
小批量交付；逐步开发机匣、整体叶盘、叶环、结构件、轴类产品，实现产品样件或小批量
19
西安航空动力股份有限公司 2011 年年度报告摘要
交付；继续保持并拓展外贸非航产品市场，深度开发米其林成套设备、冶金机械成套设备、
国内石油机械装备；优化生产模式，开展工艺改进，建立产品优化与试制团队。
（2）优化子公司运营模式
开展子公司发展专题研究，统筹规划子公司产业布局，实施资源整合，着力发展核心支
柱产品，建立市场化激励机制，加强子公司经营质量考核和风险管控，建立薪酬总量与经营
规模、利润水平、EVA 改善率等效益指标挂钩的管控模式。
（3）完善经济运行质量评价体系
依据公司发展阶段目标，修订经济运行质量评价体系的指标、权重及标准值，完善指数
计算原则；利用信息化实现指标提取、指数计算和分析；按季度对公司整体运行情况进行回
顾点评，动态监控、分析存在的问题，并及时督办处理，保障经济运行质量不断提升。
（4）改进 IBSC 全面绩效考核体系
聚焦公司战略，按照业务流程驱动原则，建立从公司领导班子、副总师到各单位的层层
分解的 IBSC 绩效考核体系；确定考核管理原则，利用信息系统实现各层级目标和 KPI 指标
的制定、分解、评价打分、战略回顾；考核结果与公司各单位效益工资总额挂钩，并作为评
先评优依据。
（5）打造优秀人才队伍
推进生产组织方式变革，落实精兵简政举措，降低管理、辅助人员比例；完善分配方案
及实施流程；通过“严进宽出”，加大引进国家重点院校毕业生及外部优秀人才力度；建立
高端人才、行业领军人才及复合型人才培养新模式；完善人才梯队培养、考核与动态管理机
制；制定《子公司人力资源管理办法》；建立“扁平优化、简约高效、政令畅通”的组织架
构，打造业务精、素质精、人员精的员工队伍。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化
的原因说明
请见前述 5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
本报告期，公司财务报告未被出具非标意见。
20
