重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用
可行性分析报告
二〇一八年七月
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
为提升公司盈利能力及核心竞争力，降低财务风险，重庆建工集
团股份有限公司（以下简称“重庆建工”或“公司”）拟公开发行 A
股可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金。公司董事会对
本次发行可转债募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
公司本次发行募集资金总额不超过 25 亿元（含 25 亿元，币种人
民币，下同），扣除发行费用后全部用于以下项目：
单位：万元
拟使用
序号 项目名称 投资总额
募集资金金额
1 重庆铁路口岸公共物流仓储项目 51,044.78 36,000.00
2 重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标） 89,437.46 68,000.00
长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准
3 45,619.80 38,000.00
厂房项目工程总承包
武隆北滨路堤防工程乌江二桥至乌江一桥段等
4 93,642.81 78,000.00
基础设施建设项目
5 偿还银行贷款 30,000.00 30,000.00
合计 309,744.85 250,000.00
本次发行募集资金到位前，公司可根据项目的实际付款进度，通
过自有资金或自筹资金先行支付募集资金投资项目（以下简称“募投
项目”）款项。募集资金到位后，可用于支付项目剩余款项及臵换前
期自有资金或自筹资金投入。
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金
额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调
整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投
资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解
决。
二、募投项目实施的必要性和可行性
（一）募投项目实施的必要性
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1.建筑施工行业发展前景良好，市场需求呈上升趋势。
建筑业是国民经济发展的重要支柱性产业，现已成为各行各业发
展的基础性行业。近年来在固定资产投资增长的带动下，建筑业总产
值和增加值也在不断增长。2017 年，全国建筑业总产值为 21.3954
万亿元，同比增长 10.5%，增速高于 GDP；2017 年施工项目计划总投
资 131.1629 万亿元，同比增长 18.2%，新开工项目计划总投资 51.9093
万亿元，同比增长 6.2%；2017 年固定资产投资到位资金 62.9815 万
亿元，同比增长 4.8%，对建筑业起到积极推动作用。
2.国家及重庆当地积极的政策导向，为公司业务发展提供了机
遇。
随着党的十九大的召开，以及“一带一路”“长江经济带”等国
家战略的持续推进，以及地方新一轮促进民间投资政策密集出台，固
定资产投资、基础设施建设、新型城镇化建设，以及战略性新兴产业
发展将为建筑企业发展带来新的空间。重庆作为国家西部大开发的重
要战略支点、“一带一路”“长江经济带”的联结点，将着力打造“城
乡统筹发展的国家中心城市”“国家重要现代制造业基地”“国内重要
功能性金融中心”“西部创新中心”“内陆开放高地和美丽山水城市”，
重庆交通、能源、水利、环保、信息等基础设施建设，教育、卫生、
文化等公共服务配套设施，新型城镇化和新农村建设，以及制造业基
地建设等将加速，为公司深耕重庆当地市场提供了机遇。
3.公司所处行业与业务模式决定公司对业务的开展与开拓需要
大量投入。
从公司的行业特点来看，建筑施工行业属于典型的资金密集型行
业，生产经营中需投入大量的流动资产。此外，随着国内建筑施工项
目需求朝大型化、多元化方向逐步发展，而且一级投融资模式日益多
元化，导致工程项目施工难度和周期在相应增加的同时，也对施工方
的资金实力提出了更高的要求。随着公司近年来业务规模持续增长，
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需要大量融资来开拓市场和承揽更多大型工程项目。
从公司的业务模式来看，公司主要以工程建设投入贯穿于整个业
务运营周期，即从工程投标阶段就开始即投入资金，到工程质保期结
束才能全部收回，在建设与投资业务的各环节都需大量资金支撑。
（二）募投项目实施的可行性
1.公司拥有丰富的行业经验和突出的全产业链集成运营能力
公司作为重庆市最大的建筑工程施工企业，经过数十年在建筑领
域的深耕，已在房屋建筑工程、基础设施建设、专业工程、建筑装饰
等业务板块方面积累了丰富的行业经验和领先的竞争优势，形成了特
色鲜明的品牌。
公司凭借着科学的管理体系、严格的内控保障、高效的融资能力
与多元的人才结构，不断向建筑领域上下游产业链拓展，以提升一体
化集成运营能力。目前，公司业务涵盖建筑施工、工程设计、钢结构
制造、商品混凝土和预制构件生产、建材物流等多个领域，并延伸拓
展至建设项目投资运营管理、建筑科技等新业务领域，具有较完整的
建筑全产业链的配套业务，为本次募投项目的推进提供有力的保障。
2.公司拥有深厚的人员、技术、市场储备
（1）人员储备
近年来，公司通过引进与培养人才，创新人才使用机制，建立了
结构合理的人才队伍。截止 2017 年末，公司在职员工数量合计 15,878
人，其中生产人员 3,751 人，技术人员 8,797 人，管理人员 3,330 人，
67%以上人员的教育程度为大专及以上，人才质量和总量在重庆市建
筑行业处于领先地位。公司围绕重点工程建设项目，针对工程关键技
术和重大难点，组织技术攻关，培养了一批以“首席专家”和“建工工匠”
领军的优秀专业技术人才队伍。公司既形成了在不同领域成熟可靠、
效益显著的核心工艺技术，同时也造就了一支稳定的专业人才骨干队
伍。
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（2）技术储备
公司重视科研开发对经营实力的提升作用，通过多年钻研，获得
了一批拥有自主知识产权的核心技术，并逐步形成了一系列卓有成效
的集约管理体系。截止 2017 年末，公司拥有 1 个研究院、1 个国家
级技术中心、1 个博士后流动站和 9 个省部级技术中心，拥有 383 项
专利，其中包括 64 项发明专利，主编了 82 项标准、14 部国家级工
法和 307 部省部级工法，已经建立了较为完善的桥隧工程、公路工程、
结构工程等多个方向的技术创新团队、技术管理体系和创新体系。公
司具备履行大型、复杂项目合同的能力。
（3）市场储备
公司以提高质量效益为中心，以供给侧结构性改革为主线，通过
强化战略营销、品质营销、多元营销，充分发挥上市企业的市场优势，
大力布局全国市场，继续保持了企业稳健的发展势头。2017 年，公
司及控股子公司共承接工程任务量达 659.56 亿元，较上年同期增长
18.23%。全年承接市外工程 239.16 亿元，占比 36.26%，同比增加
54.3%。公司新签合同规模进一步增加，2017 年新签合同额达到了
598.44 亿元，较上年度同比增长 19.47%，项目储备丰富。
三、募投项目的基本情况
（一）重庆铁路口岸公共物流仓储项目工程总承包项目
1.项目基本情况
重庆铁路口岸公共物流仓储项目为勘察、设计、施工直至竣工验
收合格及整体移交、工程保修期内的缺陷修复和保修及相关审批备案
等一体的交钥匙工程。该项目位于重庆市主城区，发包方为重庆园投
仓储服务有限公司。
本项目具体工程范围包括：建设项目的工程勘察、建设项目内设
计、建设项目内施工（包括但不限于重庆铁路口岸公共物流仓储工程
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的场平、地基与基础、主体结构、建筑屋面、建筑装饰装修、建筑给
排水（室内、室外）、建筑电气（室内、室外）、消防、防雷、建筑
节能、附属建筑（管理办公用房、大货车停车位、大门、围墙、挡土
墙）；道路的路基、路面、综合管网、人行道、路灯安装及景观等）
及 EPC 实施过程管理等。
2.项目背景
党中央国务院高度重视公共物流仓储建设。国家发展改革委按照
引领经济新常态、贯彻发展新理念的要求，进一步把物流业降本增效
和服务国家重大战略作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的
重点任务，着力推动物流业创新发展。
本项目重点发展保税仓库、流通加工、国际采购、国际分拨配送
及转口贸易等，扩大了重庆铁路口岸物流容纳量，为增值服务的规模
提供更广阔的空间；能够满足市场对货品的多种经营需求，为增值服
务的发展方向创造更多的可能，是铁路口岸服务功能的进一步发展和
突破的重要保障，满足铁路枢纽对物流仓储的大量需求，是落实物流
功能的客观要求。
3.项目投资
项目概算投资为 51,044.78 万元，公司拟以本次募集资金中的
36,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程及设备采购中的资本
性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目总收入预计为 53,965.55 万元，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2016 年 11 月收到该项目的中标通知书，并于 2016 年
12 月签订了《重庆铁路口岸公共物流仓储项目工程总承包（EPC）合
同》。目前，本项目业主方已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
重庆市沙坪坝区发展和改革 《关于重庆铁路口岸公共物 沙发改【2016】137 号
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发文机关 文件名称 文号
委员会 流仓储项目建议书的批复》
《关于重庆铁路口岸公共物
重庆市沙坪坝区发展和改革
流仓储项目可行性研究报告 沙发改【2017】569 号
委员会
的批复》
中华人民共和国建设用地规
重庆市规划局 地字第 500106201700022 号
划许可证
重庆市沙坪坝区城乡建设委 中华人民共和国建筑工程施
编号 500106201803220201
员会 工许可证
《重庆市建设项目环境影响
重庆市沙坪坝区环境保护局 渝（沙）环准【2017】035 号
评价文件批准书》
（二）重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）
1.项目基本情况
重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）为施工总承包项
目。该项目位于重庆市渝北区，项目发包方为重庆保税港区公租房建
设开发有限公司。
本项目总建筑面积约 30 万平方米，包括 1#-6#、10#-18#楼及车
库，周边环境及道路的平基土石方、基础工程、主体工程、装修工程、
给排水工程、暖通、电气设备安装工程、消防设施安装工程、建筑智
能化工程、室外工程（包括室外道路、综合管网、绿化、照明及其它
附属工程）及水电气讯等。
2.项目背景
近年来，重庆加大了建设公租房的决心和步伐，从 2010 年初重
庆首个项目“民心佳园”在鸳鸯片区正式动工以来，重庆多个主城及
区县公租房已相继开工建设。
公租房建设符合党中央关于“加快建立多主体供应、多渠道保障、
租购并举的住房制度”、符合渝北区“十三五”规划关于“以政府为
主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求的住房供应体系要求，
加强保障性住房的建设和管理”的要求，有利于多层次满足中低收入
群体的住房需求，是构建社会主义和谐社会的重要内容。本项目的实
施，有利于建立健全稳定的、规模化的公共租赁住房市场，从而进一
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步完善社会保障政策体系。
本项目的功能定位为重庆保税港区笔记本代工厂商配套的集中
宿舍区，具有人员数量多、人员密度大、瞬时流量高的特征，按照“现
代物业社会化管理模式”的基本要求，规划建设“方便生产、利于管
理、生活惬意、配套齐全、出行便利”的员工宿舍区。本项目的建设
能够保证空港员工安心工作，维护空港的生产、生活秩序。
3.项目投资
项目概算投资为 89,437.46 万元，公司拟以本次募集资金中
68,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程及设备采购中的资本
性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目总收入预计为 100,000.00 万元，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2017 年 8 月收到该项目的直接发包通知书，并于 2017
年 9 月签订了《重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）施工
合同》。目前，本项目业主方已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
《关于同意开展空港望月等
3 个公共租赁住房项目（生活
重庆市发展和改革委员会 渝发改投函【2011】343 号
配套区二、三、四期）前期工
作的函》
《关于重庆保税港区空港皓
重庆两江新区经济运行局 月小区公租房项目可研的批 渝两江经审【2018】42 号
复》
重庆两江新区管理委员会办 《关于下达 2018 年两江新区
渝两江管办发【2018】7 号
公室 政府主导类投资计划的通知》
《关于保税港区智能终端产
重庆两江新区管理委员会 业载体资源项目实施单位采 渝两江管【2017】109 号
用直接发包方式的批复》
重庆市国土资源和房屋管理 《关于皓月小区公租房项目 渝国土房管两江审【2018】27
局两江新区分局 使用国有土地预审的通知》 号
重庆市环境保护局两江新区 《重庆市建设项目环境影响 渝（两江）环准【2018】007
分局 评价文件批准书》 号
（三） 长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目
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1.项目基本情况
长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目为工程
勘察、设计、工程施工至竣工验收交付使用、工程缺陷责任期间的保
修等一体的交钥匙工程。该项目位于重庆市长寿经开区，发包方为重
庆长寿经济开发区开发投资集团有限公司。
本项目总用地面积约 122,800 ㎡，总建筑面积约 277,830 ㎡，
其中地上建筑面积约 245,000 ㎡，包括工业建筑约 225,000 ㎡、配套
用房约 20,000 ㎡；地下建筑面积约 32,830 ㎡，包括车库约 29,830
㎡、设备用房约 3,000 ㎡。具体工程承包范围包括：建设项目的工
程勘察、设计、工程施工至竣工验收交付使用、工程缺陷责任期间的
保修等全部工作内容。
2.项目背景
长寿经济技术开发区是 2010 年经国务院批准由重庆（长寿）化
工园区升级的国家级经济技术开发区，是全国循环经济试点园区、国
家新型工业化产业示范基地、国家知识产权试点园区、国家化工新材
料高新技术产业化示范基地，重点发展综合化工、新材料新能源、冶
金钢铁、装备制造、电子信息五大产业。
为了落实长寿经开区发展规划，加快八颗组团移民生态工业园的
的发展建设，推动产业集聚发展，为八颗组团移民生态工业园吸引更
多入驻企业，园区企业配套厂房及设施建设尤为重要。
本项目的建设可辐射带动交通运输、物流、包装、建筑等行业的
发展，增加地方财政收入，促进本地区的经济发展。
3.项目投资
项目概算投资为 45,619.80 万元，公司拟以本次募集资金中的
38,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程及设备采购中的资本
性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解决。
4.经济效益
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该项目总收入预计为 50,000 万元，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2018 年 2 月收到该项目的中标通知书，并于 2018 年 4
月签订了《长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目工
程总承包合同》。目前，本项目业主方已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
《关于长寿经开区移民生态
重庆市长寿区发展和改革委
工业园区一期标准厂房立项 长发改投【2017】449 号
员会
的批复》
《关于调整长寿经开区移民
重庆市长寿区发展和改革委
生态工业园区一期标准厂房 长发改投【2017】502 号
员会
项目名称的通知》
《重庆市长寿区环境保护局
重庆市长寿区环境保护局 渝（长）环准【2018】017 号
环境影响评价文件批准书》
重庆市长寿区规划局 《建设用地规划条件函》 渝规长寿条件函【2017】0068 号
（四）武隆北滨路堤防工程乌江二桥至乌江一桥段等基础设施建
设项目
1.项目基本情况
武隆北滨路堤防工程乌江二桥至乌江一桥段等基础设施建设项
目由“乌江白马电航枢纽工程库区武隆县城段防护工程（北岸乌江二
桥至乌江大桥段）施工总承包项目（以下简称“武隆北滨路项目”）”
及“武隆县游客接待中心施工总承包项目（以下简称“武隆游客接待
中心项目”）”构成，项目类型均为施工总承包。该项目位于重庆市
武隆县，发包方为重庆市武隆城乡建设发展（集团）有限公司及重庆
市武隆喀斯特旅游（集团）有限公司。
武隆北滨路项目分为高架桥和堤防两个单项工程。北滨路总长
2.77km（全部为高架桥），桥宽 21.6m，堤防工程全长 2.5km。① 高
架桥及堤防共计 1,874 根桩基（直径均为 1.5m），其中与堤防工程
共用桩基 860 根；桥墩均采用花瓶式π形桥墩；上部结构采用 3×20m、
4×20m、5×20m 多种跨径组合形式的简支 T 梁，共计 1,161 片预制 T
梁；有 2 联 8 跨现浇箱梁。桩基均采用 C30 混凝土，桥梁上部结构均
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采用 C50 混凝土。② 堤防工程含桩基承台挡土墙、斜坡式护岸回填、
梯道工程、涵洞工程、临近吊脚楼立柱保护等分部工程。该项目具体
承包范围为护岸工程（堤防、护岸）、道路工程（道路、交通、消防、
照明等）、桥梁工程、雨水、污水等管网工程等。
武隆游客接待中心项目总面积约 11.6 万㎡，建设内容有游客接
待中心及功能用房、广场地下商业、博物馆及规划展览馆、办公用房、
车库及设备用房等。1#游客广场地上建筑 23 层，建筑面积 32,064.28
㎡，地下建筑 5 层，建筑面积 71,877.16 ㎡，2#城市广场地下建筑
2F，建筑面积 12,421.79 ㎡，主要结构形式为框架结构，四周墙体是
钢筋混凝土挡墙。该项目具体工程承包范围为游客接待中心及功能用
房、 广场下商业、 博物馆及规划展览馆、 办公用房、 车库及设备
用房等区域的土石方、基础、主体结构、建筑、内外装饰装修、水电
安装、消防喷淋及自动报警、通风空调、室外综合管网、道路、挡墙、
环境绿化工程等。
2.项目背景
（1）武隆北滨路项目
武隆县城位于白马电航枢纽库区中段，地势较陡，呈典型依山而
建的山城特征。该区域抗洪能力低，易发生洪灾，抗洪能力亟待提高。
白马电航枢纽水库蓄水后，乌江水位抬升，县城沿江低洼地带的基础
设施及房屋需要搬迁，但受地形、地质条件限制，可供建设的土地资
源供需矛盾非常突出，基本已无可供搬迁的建设用地。通过防护工程
的建设可保证房屋岸坡的稳定，可减少搬迁占地、大幅降低移民搬迁
安臵难度。
（2）武隆游客接待中心项目
武隆县位于重庆东南部，是重庆一小时经济圈辐射渝东南和黔东
北的重要枢纽，境内有国家 5A 级旅游景区 1 个、国家地质公园 1 个、
国家重点风景名胜区 1 个、国家森林公园 1 个、世界自然遗产 3 个，
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旅游资源极其丰富，伴随当地旅游业的蓬勃发展，武隆地区游客接待
能力在游客人数与配套路网、配套基础设施方面存在严重的不平衡，
基础设施建设及游客接待能力亟待提升。
武隆游客接待中心项目的建设，将在高速下道口重新规划道路，
能极大缓解武隆旅游交通压力，增加旅游高峰期及节假日游客输送人
次，从而提升景区各项收入，
3.项目投资
项目概算投资为 93,642.81 万元，公司拟以本次募集资金中的
78,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程及设备采购中的资本
性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目总收入预计为 105,000 万元，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2017 年 5 月收到该项目的中标通知书。目前，本项目
业主方已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
《关于核准武隆县游客接待
武隆县发展和改革委员会 武隆发改发【2016】59 号
中心建设项目的批复》
《关于乌江白马电航枢纽工
程库区武隆县城段防护工程
武隆县发展和改革委员会 武隆发改发【2016】170 号
（北岸乌江二桥至乌江大桥
段）可行性研究报告的批复》
《关于同意开展乌江白马电
航枢纽工程库区武隆县城段
武隆县发展和改革委员会 防护工程（北岸乌江二桥至 武隆发改发【2016】57 号
乌江大桥段）前期工作的通
知》
《关于乌江白马电航枢纽工
重庆市武隆区发展和改革委 程库区武隆县城段防护工程
武隆发改发【2017】160 号
员会 （北岸乌江二桥至乌江大桥
段）投资概算的批复》
《重庆市建设项目环境影响
武隆县环境保护局 渝（武）环准【2016】003 号
评价文件批准书》
《重庆市建设项目环境影响
武隆县环境保护局 渝（武）环评通【2016】001 号
评价要求通知书》
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发文机关 文件名称 文号
《关于乌江白马电航枢纽工
程库区武隆县城段防护工程
武隆县水务局 （北岸乌江二桥至乌江大桥 武隆水务发【2015】226 号
段）水土保持方案报告书的
批复》
《关于乌江白马电航枢纽工
程库区武隆县城段防护工程
武隆县水务局 武隆水务发【2016】262 号
（北岸乌江二桥至乌江大桥
段）初步设计报告的批复》
《关于乌江白马电航枢纽工
武隆县国土资源和房屋管理 程库区武隆县城段防护工程
武国土房管预审【2016】13 号
局 （北岸乌江二桥至乌江大桥
段）项目用地预审意见》
武隆县国土资源和房屋管理 《关于武隆县游客接待中心
武国土房管预审【2016】7 号
局 建设项目用地预审意见》
《关于乌江白马电航枢纽工
程库区武隆县城段防护工程
重庆市武隆区交通委员会 （北岸乌江二桥至乌江大桥 武隆交委发【2017】132 号
段）道路与桥梁部分施工图
设计的批复》
（五）偿还银行贷款
1.项目基本情况
公司拟以本次发行募集资金不超过 30,000.00 万元用于偿还银
行贷款，优化财务结构，满足经营规模日益扩大带来的资金需求。
2.项目背景及必要性
（1）调整公司负债结构，加强财务稳健性
根据公开数据统计，同行业上市公司 2017 年末的资产负债率、
流动比率、速动比率情况如下：
公司名称 资产负债率 流动比率 速动比率
上海建工 84.49% 1.24 0.66
龙元建设 83.34% 1.06 0.55
宁波建工 80.47% 1.12 0.68
行业平均 82.76% 1.14 0.63
重庆建工 89.62% 0.99 0.53
对比同行业上市公司最近一年合并报表口径资产负债率数据，公
司资产负债率高于同行业平均水平。此外，公司流动比率及速动比率
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也低于同行业上市公司平均水平，公司偿债能力有待加强。
通过发行可转债偿还银行借款，能够有效调整负债结构，改善公
司的偿债能力。本次可转债转换成公司股票后，公司资产负债率将进
一步降低，有利于优化公司的财务结构、提升公司的抗风险能力。
（2）降低财务费用，提高公司抗风险能力
由于公司属于资金密集型行业，对资金的需求量较大，公司的资
产负债率及财务费用较高，直接影响了公司的经营业绩，报告期内公
司财务费用情况如下：
单位：万元
2018 年 3 月末 2017 年末/ 2016 年末/ 2015 年末/
项 目
/2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
资产负债率（合并） 89.06% 89.62% 92.14% 92.00%
资产负债率（母公司） 78.35% 79.63% 87.65% 87.06%
财务费用 15,956.82 59,564.21 80,023.28 100,633.75
营业利润 8,139.43 53,913.61 49,067.95 76,185.53
财务费用占营业利润
196.04% 110.48% 163.09% 132.09%
的比例
报告期内，公司财务费用占营业利润的比例均超过 100%，财务
费用对营业利润的影响较大。本次使用募集资金偿还公司部分借款，
可有效降低公司债务规模，减小财务费用负担。
四、募投项目对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次募投项目对公司经营管理的影响
本次募投项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政
策，有利于公司在房屋建设及基础设施建设领域的业务拓展，有利于
提升行业影响力和核心竞争力，有利于巩固市场地位、提高经营业绩，
为可持续发展打下基础。本次发行完成后，公司的主营业务范围保持
不变，不会导致业务和资产的整合。
（二）本次募投项目对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，在短期内将增加公司负债和资产规模，
提高公司的资产负债率，待后续完成转股后，负债将逐渐下降，净资
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
产相应上升，资产负债率将最终实现下降。同时，通过将本次募集资
金投入公司主营业务，预计公司盈利能力将提高，投融资能力、发展
潜力将大大增强。本次发行完成后，由于募投项目需要一定的建设期，
短期内公司净资产收益率会受到一定程度的影响。随着本次募投项目
的陆续完成，公司收入和利润水平将得到提高，公司盈利能力和盈利
稳定性将不断增强。这将有利于公司项目的继续拓展，实现公司的进
一步发展。
五、可行性分析结论
本次可转债募集资金投向符合国家相关的产业政策以及行业发
展趋势，具有较好的经济效益；对提升公司盈利能力及核心竞争力、
降低财务风险具有极为重要的意义。本次可转债募投项目的实施可以
为公司在较长时间内保持持续稳定增长打下基础，符合全体股东的利
益。公司本次可转债募集资金使用具备可行性。
重庆建工集团股份有限公司董事会
二〇一八年七月七日
