重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用
可行性分析报告（修订稿）
二〇一九年五月
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
为提升公司盈利能力及核心竞争力，降低财务风险，重庆建工集
团股份有限公司（以下简称“重庆建工”或“公司”）拟公开发行 A
股可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金。公司董事会对
本次发行可转债募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
公司本次发行募集资金总额不超过 22 亿元（含 22 亿元，币种人
民币，下同），扣除发行费用后全部用于以下项目：
单位：万元
拟使用
序号 项目名称 投资总额
募集资金金额
1 重庆铁路口岸公共物流仓储项目 51,044.78 16,000.00
2 重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标） 89,437.46 68,000.00
长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准
3 45,619.80 38,000.00
厂房项目工程总承包
重庆市渝北区中医院三级甲等医院主体工程施
4 47,551.37 39,000.00
工项目
5 重庆翊宝智慧电子装置有限公司厂区二期项目 39,959.55 29,000.00
6 偿还银行贷款 30,000.00 30,000.00
合计 303,612.96 220,000.00
本次发行募集资金到位前，公司可根据项目的实际付款进度，通过自有资金或自筹资金
先行支付募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）款项。募集资金到位后，可用于支付
项目剩余款项及置换前期自有资金或自筹资金投入。
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集
资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺
序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
二、募投项目实施的必要性和可行性
（一）募投项目实施的必要性
1.建筑施工行业发展前景良好，市场需求呈上升趋势。
建筑业是国民经济发展的重要支柱性产业，现已成为各行各业发
展的基础性行业。近年来在固定资产投资增长的带动下，建筑业总产
值和增加值也在不断增长 2018 年国内生产总值 90.03 万亿元，按可
比价格计算，比上年增长 6.6%，实现了 6.5%左右的预期发展目标。
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从固定资产投资来看，整体固定资产投资增速继续放缓，但基础设施
投资增速保持在高位。据国家统计局数据显示，2018 年全年全国固
定资产投资（不含农户）63.56 万亿元，比上年增长 5.9%，对建筑业
起到积极推动作用。2018 年全国建筑业总产值 23.51 万亿元，同比
增长 9.9%。全国建筑业房屋建筑施工面积 140.9 亿平方米，同比增
长 6.9%。
2.国家及重庆当地积极的政策导向，为公司业务发展提供了机遇
随着党的十九大的召开，以及“一带一路”、“长江经济带”等国
家战略的持续推进，以及地方新一轮促进民间投资政策密集出台，固
定资产投资、基础设施建设、新型城镇化建设，以及战略性新兴产业
发展将为建筑企业发展带来新的空间。重庆作为国家西部大开发的重
要战略支点、“一带一路”、“长江经济带”的联结点，将着力打造“城
乡统筹发展的国家中心城市”、“国家重要现代制造业基地”、“国内重
要功能性金融中心”、“西部创新中心”、“内陆开放高地和美丽山水城
市”，而随着重庆市“城市提升行动计划”的出台、“两江四岸”综合
治理工作的实施，重庆交通、能源、水利、环保、信息等基础设施建
设，教育、卫生、文化等公共服务配套设施，新型城镇化和新农村建
设，以及制造业基地建设等将进一步加速，必将促进重庆市建筑行业
的持续稳定发展，也为公司深耕重庆当地市场提供了机遇。
3.公司所处行业与业务模式决定公司对业务的开展与开拓需要
大量投入
从公司的行业特点来看，建筑施工行业属于典型的资金密集型行
业，生产经营中需投入大量的流动资产。此外，随着国内建筑施工项
目需求朝大型化、多元化方向逐步发展，而且一级投融资模式日益多
元化，导致工程项目施工难度和周期在相应增加的同时，也对施工方
的资金实力提出了更高的要求。随着公司近年来业务规模持续增长，
需要大量融资来开拓市场和承揽更多大型工程项目。
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从公司的业务模式来看，公司主要以工程建设投入贯穿于整个业
务运营周期，即从工程投标阶段就开始即投入资金，到工程质保期结
束才能全部收回，在建设与投资业务的各环节都需大量资金支撑。
（二）募投项目实施的可行性
1.公司拥有丰富的行业经验和突出的全产业链集成运营能力
公司作为重庆市最大的建筑工程施工企业，经过数十年在建筑领
域的深耕，已在房屋建筑工程、基础设施建设、专业工程、建筑装饰
等业务板块方面积累了丰富的行业经验和领先的竞争优势，形成了特
色鲜明的品牌。
公司凭借着科学的管理体系、严格的内控保障、高效的融资能力
与多元的人才结构，不断向建筑领域上下游产业链拓展，以提升一体
化集成运营能力。目前，公司业务涵盖建筑施工、工程设计、钢结构
制造、商品混凝土和预制构件生产、建材物流等多个领域，并延伸拓
展至建设项目投资运营管理、建筑科技等新业务领域，具有较完整的
建筑全产业链的配套业务，为本次募投项目的推进提供有力的保障。
2.公司拥有深厚的人员、技术、市场储备
（1）人员储备
近年来，公司通过引进与培养人才，创新人才使用机制，建立了
结构合理的人才队伍。截止 2018 年 12 月末，公司在职员工数量合计
15,899 人，其中生产人员 3,271 人，技术人员 8,706 人，管理人员
3,922 人，70.28%以上人员的教育程度为大专及以上，人才质量和总
量在重庆市建筑行业处于领先地位。公司围绕重点工程建设项目，针
对工程关键技术和重大难点，组织技术攻关，培养了一批以“首席专
家”和“建工工匠”领军的优秀专业技术人才队伍。公司既形成了在
不同领域成熟可靠、效益显著的核心工艺技术，同时也造就了一支稳
定的专业人才骨干队伍。
（2）技术储备
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公司重视科研开发对经营实力的提升作用，通过多年钻研，获得
了一批拥有自主知识产权的核心技术，并逐步形成了一系列卓有成效
的集约管理体系。截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有 1 个国家企业
技术中心、1 个博士后工作站、1 个省部级工程技术研究中心、11 个
省部级企业技术中心和 2 个研究院，拥有 663 项专利，其中包括 102
项发明专利；累计主编了 75 项标准、17 部国家级工法和 358 部省部
级工法。公司已经建立了较为完善的桥隧工程、公路工程、结构工程
等多个方向的技术创新团队、技术管理体系和创新体系。公司具备履
行大型、复杂项目合同的能力。
（3）市场储备
公司以提高质量效益为中心，以供给侧结构性改革为主线，通过
强化战略营销、品质营销、多元营销，充分发挥上市企业的市场优势，
大力布局全国市场，继续保持了企业稳健的发展势头。2018 年，公
司新签合同 1234 项，共计 660.20 亿元，同比增长 10.32%。其中，
房建工程合同总额为 365.45 亿元；基建工程合同总额为 261.38 亿元。
三、募投项目的基本情况
（一）重庆铁路口岸公共物流仓储项目工程总承包项目
1.项目基本情况
重庆铁路口岸公共物流仓储项目（以下简称“铁路口岸项目”）
为勘察、设计、施工直至竣工验收合格及整体移交、工程保修期内的
缺陷修复和保修及相关审批备案等一体的交钥匙工程。该项目位于重
庆市主城区，发包方为重庆园投仓储服务有限公司（以下简称“园投
仓储公司”）。
本项目具体工程范围包括：建设项目的工程勘察、建设项目内设
计、建设项目内施工（包括但不限于重庆铁路口岸公共物流仓储工程
的场平、地基与基础、主体结构、建筑屋面、建筑装饰装修、建筑给
排水（室内、室外）、建筑电气（室内、室外）、消防、防雷、建筑
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节能、附属建筑（管理办公用房、大货车停车位、大门、围墙、挡土
墙）；道路的路基、路面、综合管网、人行道、路灯安装及景观等）
及 EPC 实施过程管理等。
2.项目背景
党中央国务院高度重视公共物流仓储建设。国家发展改革委按照
引领经济新常态、贯彻发展新理念的要求，进一步把物流业降本增效
和服务国家重大战略作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的
重点任务，着力推动物流业创新发展。
本项目重点发展保税仓库、流通加工、国际采购、国际分拨配送
及转口贸易等，扩大了重庆铁路口岸物流容纳量，为增值服务的规模
提供更广阔的空间；能够满足市场对货品的多种经营需求，为增值服
务的发展方向创造更多的可能，是铁路口岸服务功能的进一步发展和
突破的重要保障，满足铁路枢纽对物流仓储的大量需求，是落实物流
功能的客观要求。
3.项目投资概算
项目概算投资为 51,044.78 万元，剔除财务费用、税金等非资本
性支出后的项目预计成本为 49,385.60 万元。截至 2018 年 7 月 5 日
公司第三届董事会第三十一次会议召开之日，本项目前期已投入自有
资金 13,348.59 万元，用于项目建设所需的材料、设备购臵及建筑安
装工程费用。
公司拟以本次募集资金中的 16,000.00 万元投入该项目中的建
筑、安装工程及设备采购中的资本性支出部分，其余资金采用公司自
筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目合同金额为 53,965.55 万元，预计收入为 52,733.57 万元，
剔除税金、财务费用等非资本性支出后的项目预计成本为 49,385.60
万元，预计毛利率为 6.35%，经济效益良好。
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5.项目审批及进展情况
公司已于 2016 年 11 月收到该项目的中标通知书，并于 2016 年
12 月签订了《重庆铁路口岸公共物流仓储项目工程总承包（EPC）合
同》。目前，本项目业主方园投仓储公司已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
重庆市沙坪坝区发展和改革 《关于重庆铁路口岸公共物
沙发改【2016】137 号
委员会 流仓储项目建议书的批复》
《关于重庆铁路口岸公共物
重庆市沙坪坝区发展和改革
流仓储项目可行性研究报告 沙发改【2017】569 号
委员会
的批复》
《重庆市建设项目环境影响
重庆市沙坪坝区环境保护局 渝（沙）环准【2017】035 号
评价文件批准书》
重庆市国土资源和房屋管理 中华人民共和国不动产权证 渝（2017）沙坪坝区不动产权
局 书 第 000614267 号
重庆市国土资源和房屋管理 中华人民共和国不动产权证 渝（2016）沙坪坝区不动产权
局 书 第 000438688 号
（二）重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）
1.项目基本情况
重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）为施工总承包项
目。该项目位于重庆市渝北区，功能定位为重庆保税港区笔记本代工
商配套的集中宿舍区，具有人员数量多、密度大、瞬时流量高的特征，
项目发包方为重庆保税港区公租房建设开发有限公司（以下简称“保
税港区公建公司”）。
本项目总建筑面积约 30 万平方米，包括 1#-6#、10#-18#楼及车
库，周边环境及道路的平基土石方、基础工程、主体工程、装修工程、
给排水工程、暖通、电气设备安装工程、消防设施安装工程、建筑智
能化工程、室外工程（包括室外道路、综合管网、绿化、照明及其它
附属工程）及水电气讯等。
2.项目背景
近年来，重庆加大了建设公租房的决心和步伐，从 2010 年初重
庆首个项目“民心佳园”在鸳鸯片区正式动工以来，重庆多个主城及
区县公租房已相继开工建设。
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公租房建设符合党中央关于“加快建立多主体供应、多渠道保障、
租购并举的住房制度”、符合渝北区“十三五”规划关于“以政府为
主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求的住房供应体系要求，
加强保障性住房的建设和管理”的要求，有利于多层次满足中低收入
群体的住房需求，是构建社会主义和谐社会的重要内容。本项目的实
施，有利于建立健全稳定的、规模化的公共租赁住房市场，从而进一
步完善社会保障政策体系。
本项目的功能定位为重庆保税港区笔记本代工厂商配套的集中
宿舍区，具有人员数量多、人员密度大、瞬时流量高的特征，按照“现
代物业社会化管理模式”的基本要求，规划建设“方便生产、利于管
理、生活惬意、配套齐全、出行便利”的员工宿舍区。本项目的建设
能够保证空港员工安心工作，维护空港的生产、生活秩序。
3.项目投资概算
本项目概算投资为 89,437.46 万元，剔除税金、财务费用等非资
本性支出后的项目成本为 81,669.06 万元。截至 2018 年 7 月 5 日公
司第三届董事会第三十一次会议召开之日，本项目前期已投入自有资
金 12,404.01 万元，用于项目建设所需的材料、设备购臵及建筑安装
工程费用。
公司拟以本次募集资金中的 68,000.00 万元投入该项目中的建
筑、安装工程及设备采购中的资本性支出部分，其余资金采用公司自
筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目合同金额为 100,000.00 万元，预计收入为 90,090.09 万
元 ， 剔 除税 金、财 务 费 用等 非资本 性 支 出后 的项目 预 计 成本 为
81,669.06 万元，预计毛利率为 9.35%，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2017 年 8 月收到该项目的直接发包通知书，并于 2017
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年 9 月签订了《重庆保税港区空港皓月小区公租房项目（一标）施工
合同》。目前，本项目业主方保税港区公建公司已经取得如下审批文
件，其他相关备案手续正在办理过程中。
发文机关 文件名称 文号
《关于重庆保税港区空港皓
重庆两江新区经济运行局 月小区公租房项目可研的批 渝两江经审【2018】42 号
复》
重庆两江新区管理委员会办 《关于下达 2018 年两江新区
渝两江管办发【2018】7 号
公室 政府主导类投资计划的通知》
《关于保税港区智能终端产
重庆两江新区管理委员会 业载体资源项目实施单位采 渝两江管【2017】109 号
用直接发包方式的批复》
重庆市环境保护局两江新区 《重庆市建设项目环境影响 渝（两江）环准【2018】007
分局 评价文件批准书》 号
重庆市国土资源和房屋管理 《关于皓月小区公租房项目 渝国土房管两江审【2018】27
局两江新区分局 使用国有土地预审的通知》 号
重庆市环境保护局两江新区 《重庆市建设项目环境影响 渝（两江）环准【2018】007
分局 评价文件批准书》 号
建设工程规划设计方案预审 渝规两江新区方案预函
重庆市规划局
意见 【2017】0106 号
建设工程设计方案审查意见 渝规两江新区方案函【2018】
重庆市规划局
函 0031 号
中华人民共和国建设用地批
重庆两江新区管理委员会 渝两江地建字（63）号
准书
重庆两江新区建设管理局 建筑工程施工许可证 500118201903080000
（三） 长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目
1.项目基本情况
长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目为工程
勘察、设计、工程施工至竣工验收交付使用、工程缺陷责任期间的保
修等一体的交钥匙工程。该项目位于重庆市长寿经开区，发包方为重
庆长寿经济开发区开发投资集团有限公司（以下简称“长寿经开投资
公司”）。
本项目总用地面积约 122,800 ㎡，总建筑面积约 277,830 ㎡，其
中地上建筑面积约 245,000 ㎡，包括工业建筑约 225,000 ㎡、配套用
房约 20,000 ㎡；地下建筑面积约 32,830 ㎡，包括车库约 29,830 ㎡、
设备用房约 3,000 ㎡。具体工程承包范围包括：建设项目的工程勘察、
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设计、工程施工至竣工验收交付使用、工程缺陷责任期间的保修等全
部工作内容。
2.项目背景
长寿经济技术开发区是 2010 年经国务院批准由重庆（长寿）化
工园区升级的国家级经济技术开发区，是全国循环经济试点园区、国
家新型工业化产业示范基地、国家知识产权试点园区、国家化工新材
料高新技术产业化示范基地，重点发展综合化工、新材料新能源、冶
金钢铁、装备制造、电子信息五大产业。
为了落实长寿经开区发展规划，加快八颗组团移民生态工业园的
的发展建设，推动产业集聚发展，为八颗组团移民生态工业园吸引更
多入驻企业，园区企业配套厂房及设施建设尤为重要。
本项目的建设可辐射带动交通运输、物流、包装、建筑等行业的
发展，增加地方财政收入，促进本地区的经济发展。
3.项目投资概算
项目概算投资为 45,619.80 万元，剔除税金、财务费用等非资本
性支出后的项目预计成本为 42,112.62 万元。截至 2018 年 7 月 5 日
公司第三届董事会第三十一次会议召开之日，本项目前期已投入自有
资金 68.33 万元，用于项目前期相关招标代理费及相关税费等。
公司拟以本次募集资金中的 38,000.00 万元投入该项目中的建
筑、安装工程及设备采购中的资本性支出部分，其余资金采用公司自
筹方式予以解决。
4.经济效益
该项目合同金额为 50,000.00 万元，预计收入为 45,454.55 万元，
剔除税金、财务费用等非资本性支出后的项目预计成本为 42,112.62
万元，预计毛利率为 7.35%，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2018 年 2 月收到该项目的中标通知书，并于 2018 年 4
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
月签订了《长寿经开区八颗组团移民生态工业园一期标准厂房项目工
程总承包合同》。目前，本项目业主方长寿经开投资公司已经取得如
下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
《关于长寿经开区移民生态
重庆市长寿区发展和改革委
工业园区一期标准厂房立项 长发改投【2017】449 号
员会
的批复》
《关于调整长寿经开区移民
重庆市长寿区发展和改革委
生态工业园区一期标准厂房 长发改投【2017】502 号
员会
项目名称的通知》
《重庆市长寿区环境保护局
重庆市长寿区环境保护局 渝（长）环准【2018】017 号
环境影响评价文件批准书》
重庆市长寿区国土资源和房 中华人民共和国不动产权证 渝（2018）长寿区不动产权第
屋管理局 书 000528865 号
重庆市长寿区规划局 《建设用地规划条件函》 渝规长寿条件函【2017】0068 号
中华人民共和国建设用地规
重庆市长寿区规划局 地字第 500115201800504 号
划许可证
重庆市长寿区发展和改革委
可行性研究报告批复 长发改经【2018】37 号
员会
建设工程规划设计方案审查
重庆市长寿区规划局 渝规长寿方案函【2018】0529 号
意见
长寿区城乡建设委员会 初步设计批复 长建初设【2019】1 号
（四）重庆市渝北区中医院三级甲等医院主体工程施工项目
1.项目基本情况
重庆市渝北区中医院三级甲等医院主体工程施工项目（以下简称
“渝北中医院项目”）为施工总承包项目。该项目位于重庆市渝北区，
业主方为重庆市渝北区中医院（以下简称“渝北中医院”）。
本项目具体工程承包范围包括：门诊医技住院综合楼之土建、室
内装修、给排水、电气、电梯、弱电智能化、人防、消防、室外环境、
医疗类工程等。
2.项目背景
渝北区位于重庆市主城区、是重庆经济重要的增长极、国家中心
城市主体功能区及形象展示区。目前渝北区社会事业基础设施建设步
伐总体发展较快，但医疗卫生事业发展相对滞后，每千人享受床位数
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3.66 张，距离《重庆市社会事业发展“十三五”规划》提出的 2020 年
每千常驻人口拥有的医疗机构床位数达到 6.18 张的目标还存在一定
的差距，进一步加强医疗卫生等社会事业服务水平十分重要。
重庆市渝北区中医院是集中医、西医、中西医结合医疗、教学、
科研、预防为一体的重庆市示范中医院、国家二级甲等中医院。受现
有土地狭小、布局不合理等因素的影响，渝北区中医院的发展缓慢，
极不利于医院建设成为三级甲等医院。
本项目的实施将会加强渝北区中医药事业发展，加快渝北区域性
中医、教、研中心建设步伐，更好地为广大人民群众提供质优价廉的
医疗服务。
3.项目投资概算
项目概算投资为 47,551.37 万元，剔除税金、财务费用等非资
本性支出后的项目预计成本为 42,199.94 万元。截至 2018 年 7 月 5
日公司第三届董事会第三十一次会议召开之日，本项目前期已投入自
有资金 194.05 万元，用于项目前期的临时设施搭建等费用。公司拟
以本次募集资金中的 39,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程
及设备采购中的资本性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解
决。
4.经济效益
该项目合同金额为 49,422.17 万元，预计收入为 44,929.24 万元，
剔除税金、财务费用等非资本性支出后的项目预计成本为 42,199.94
万元，预计毛利率为 6.07%，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2018 年 1 月收到该项目的中标通知书，并于 2018 年 4
月签署《重庆市渝北区中医院三级甲等医院主体工程建设工程施工合
同》。目前，本项目业主方渝北中医院已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
重庆市渝北区发展和改革委 关于渝北区中医院三级甲等 渝北发改投【2017】634 号
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析报告
发文机关 文件名称 文号
员会 医院建设项目变更立项的批
复
重庆市渝北区发展和改革委 关于同意渝北区中医院三级 渝北发改投【2018】520 号
员会 甲等医院建设项目可行性研
究报告的批复
重庆市渝北区建设项目环境
重庆市渝北区环境保护局 渝（北）环准【2015】134 号
影响评价文件批准书
重庆市国土资源和房屋管理
重庆市房地产权证 201D 房地证 2015 字第 00484 号
局
重庆市渝北区发展和改革委 关于渝北区中医院三乙医院
渝北发改投【2015】266 号
员会 建设项目变更立项的批复
关于同意重庆市渝北区中医
重庆市渝北区发展和改革委
院三级甲等医院建设项目可 渝北发改投【2015】384 号
员会
行性研究报告的批复
关于重庆市渝北区中医院划
重庆市人民政府 渝府地【2013】64 号
拨国有建设用地的批复
重庆市国土资源和房屋管理 中华人民共和国国有建设用 渝地【2015】划拨（渝北）第
局 地划拨决定书 96 号
中华人民共和国建设用地规
重庆市规划局 地字第 500112201200047 号
划许可证
中华人民共和国建设工程规
重庆市规划局 建字第 500112201600086 号
划许可证
中华人民共和国建设工程施
重庆市城乡建设委员会 编号 500119201803160101 号
工许可证
重庆市建设工程规划环节并
重庆市园林事业管理局 渝园建方协字【2015】211 号
联审批协办意见函
重庆市建设项目防空地下室 2015 渝结建审（渝北）第 35-1
重庆市民防办公室
设置意见通知书 号
（五）重庆翊宝智慧电子装臵有限公司厂区二期新建工程施工项
目
1.项目基本情况
重庆翊宝智慧电子装臵有限公司厂区二期新建工程施工项目（以
下简称“翊宝二期项目”）为土建工程施工总承包项目。该项目位于
重庆保税港区空港功能区内，业主方为重庆翊宝智慧电子装臵有限公
司（以下简称“重庆翊宝”）。
本项目具体工程承包范围包括：基础工程、土石方工程、防雷接
地工程、挡土墙工程、主体结构工程、砌体工程、幕墙及门窗工程、
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
防腐防水保温工程、给排水预埋管工程、装修装饰工程、景观绿化道
路工程等。
2.项目背景
重庆两路寸滩保税港区于 2008 年 11 月 12 日，经国务院批准设
立，是我国首个内陆型保税港区，规划面积 40 平方公里，由水港功
能区和空港功能区两个部分组成。保税港区重点产业由加工贸易、现
代物流及服务贸易三个板块构成，其中加工贸易板块主要以电子信息
产业为龙头，涵盖精密加工产业在内的保税加工产业集群，着力引进
笔记本电脑关键零部件配套企业，助推笔记本电子工业企业扩充产能
和产业垂直整合一体化。
2011 年 6 月，仁宝电脑工业股份有限公司（2324.TW）入驻保税
港区并投产运营，截至 2017 年末累计生产笔记本电脑 3,400 万台，
工业产值近 900 亿元。重庆翊宝作为仁宝电脑工业于重庆当地设立的
全资子公司，本项目的实施能够助推重庆翊宝实现“恒产恒业”扎根发
展，进一步扩充产能，从而带动保税港区智能终端产业集群发展，并
将保税港区加工贸易产品逐步从单一的笔记本电脑、台式机、一体机、
平板电脑生产拓展至智能手机、智能穿戴设备的全覆盖。
3.项目投资概算
项目概算投资为 39,959.55 万元，剔除税金、财务费用等非资本
性支出后的项目预计成本为 36,136.18 万元。截至 2018 年 7 月 5 日
公司第三届董事会第三十一次会议召开之日，本项目前期已投入自有
资金 61.33 万元，用于项目前期的临时设施搭建等费用。公司拟以本
次募集资金中的 29,000.00 万元投入该项目中的建筑、安装工程及设
备采购中的资本性支出部分，其余资金采用公司自筹方式予以解决。
4.经济效益
项目合同金额为 42,743.36 万元，预计收入为 38,857.60 万元，
剔除税金、财务费用等非资本性支出后的项目预计成本为 36,136.18
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
万元，预计毛利率为 7.00%，经济效益良好。
5.项目审批及进展情况
公司已于 2018 年 9 月与项目业主方重庆翊宝签署《重庆翊宝智
慧电子装臵有限公司厂区二期新建工程施工合同（土建工程）》，并
与重庆翊宝及重庆两路寸滩保税港区管理委员会（以下简称“两路寸
滩管委会”）签署《重庆翊宝智慧电子装臵有限公司厂区二期新建工
程土建工程资金扶持协议》及《重庆翊宝智慧电子装臵有限公司厂区
二期新建工程土建工程资金利息扶持协议》。截至可行性分析报告签
署日，本项目业主方重庆翊宝已经取得如下审批文件：
发文机关 文件名称 文号
重庆两江新区经济运行局 重庆市企业投资项目备案证 007966 号
重庆市建设项目环境影响评
重庆市环保局两江新区分局 渝（两江）环准【2018】053 号
价文件批准书
建设工程设计方案审查意见 渝规两江新区方案函【2018】
重庆市规划局
函 0066 号
重庆市国土资源和房屋管理 中华人民共和国不动产权证 渝（2018）两江新区不动产权
局 书 第 000309433 号
（六）偿还银行贷款
1.项目基本情况
公司拟以本次发行募集资金不超过 30,000.00 万元用于偿还银
行贷款，优化财务结构，满足经营规模日益扩大带来的资金需求。
2.项目背景及必要性
（1）调整公司负债结构，加强财务稳健性
根据公开数据统计，同行业上市公司报告期内的资产负债率情况
如下：
公司名称 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
上海建工 83.65% 84.49% 85.23%
龙元建设 79.30% 83.34% 79.98%
宁波建工 79.21% 80.47% 80.42%
平均值 80.72% 82.77% 81.88%
重庆建工 87.48% 89.62% 92.91%
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
对比同行业上市公司报告期内资产负债率数据，公司资产负债率
高于同行业平均水平。
通过本次发行可转债偿还银行借款，能够有效调整负债结构，改
善公司的偿债能力。本次可转债转换成公司股票后，公司资产负债率
将进一步降低，有利于优化公司的财务结构、提升公司的抗风险能力。
（2）降低财务费用，提高公司抗风险能力
由于公司属于资金密集型行业，对资金的需求量较大，公司的资
产负债率及财务费用较高，直接影响了公司的经营业绩，报告期内公
司财务费用情况如下：
单位：万元
2018 年末/ 2017 年末/ 2016 年末/
项目
2018 年度 2017 年度 2016 年度
资产负债率（合并） 87.48% 89.62% 92.14%
财务费用 58,326.32 59,564.21 80,023.28
营业利润 59,611.81 53,913.61 49,067.95
财务费用占营业利润的比
97.84% 110.48% 163.09%
例
报告期内，公司财务费用占营业利润的比例均超过 100%或接近
于 100%，财务费用对营业利润的影响较大。本次使用募集资金偿还
公司部分借款，可有效降低公司债务规模，减小财务费用负担。
四、募投项目对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次募投项目对公司经营管理的影响
本次募投项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政
策，有利于公司在房屋建设及基础设施建设领域的业务拓展，有利于
提升行业影响力和核心竞争力，有利于巩固市场地位、提高经营业绩，
为可持续发展打下基础。本次发行完成后，公司的主营业务范围保持
不变，不会导致业务和资产的整合。
（二）本次募投项目对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，在短期内将增加公司负债和资产规模，
重庆建工集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分
析报告
提高公司的资产负债率，待后续完成转股后，负债将逐渐下降，净资
产相应上升，资产负债率将最终实现下降。同时，通过将本次募集资
金投入公司主营业务，预计公司盈利能力将提高。本次发行完成后，
由于募集资金投资项目需要一定的实施周期，短期内公司净资产收益
率会受到一定程度的影响。中长期来看，随着项目陆续产生效益，公
司收入和利润水平将得到提高，公司盈利能力和盈利稳定性将不断增
强。这将有利于公司项目的继续拓展，实现公司的进一步发展。
五、可行性分析结论
本次可转债募集资金投向符合国家相关的产业政策以及行业发
展趋势，具有较好的经济效益；对提升公司盈利能力及核心竞争力、
降低财务风险具有极为重要的意义。本次可转债募投项目的实施可以
为公司在较长时间内保持持续稳定增长打下基础，符合全体股东的利
益。公司本次可转债募集资金使用具备可行性。
重庆建工集团股份有限公司董事会
二〇一九年五月二十一日
