株冶集团:株冶集团关于2023年度公司及控股子公司开展商品期货套期保值业务的公告2023-01-20
证券代码:600961 证券简称:株冶集团 公告编号:临 2023-004
株洲冶炼集团股份有限公司
关于 2023 年度公司及控股子公司开展商品期货
套期保值业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
● 套期保值种类:株洲冶炼集团股份有限公司(以下简称 “公司”)及
控股子公司结合自身生产经营实际,拟开展套期保值种类有锌、铅、铜、铝、
白银和外汇。
● 公司开展套期保值业务任意时点保证金最高占用额不超过人民币
20,000 万元(含外币折算人民币汇总),在套期保值期限范围内可循环使用。
● 特别风险提示:公司开展套期保值业务可以部分规避价格和汇率风
险,有利于稳定公司的正常生产经营,但同时也可能存在一定风险,包括市场
风险、资金风险、技术风险、操作风险等,公司将积极落实风险控制措施,审
慎操作,防范相关风险。
● 本次事项尚需提交公司股东大会审议。
一、套期保值业务概述
(一)套期保值的目的和必要性
公司主要生产锌及其合金,综合回收银、铟等稀贵金属和硫酸,锌产品年产
能 68 万吨,综合回收硫酸 60 万吨、铟 60 吨,公司“火炬”牌锌锭在伦敦金属
交易所和上海期货交易所认证注册,“火炬”牌商标为“中国驰名商标”,公司
多次荣获“全国用户满意企业”称号。由于有色金属产品、原料和商品价格易
受宏观形势、货币政策及产业供需等诸多因素的影响呈现较大波动,为了规避
市场价格波动,锁定预期利润,控制运营风险,公司充分利用期货市场的保值
功能,开展期货套期保值业务,合理规避价格波动给公司生产经营带来的不利
影响,从而控制公司生产经营风险。公司拟于 2023 年对与生产经营业务相关
商品开展套期保值业务,上述套期保值业务符合《企业会计准则》套期保值相
关规定。
(二)套期保值业务任意时点最高保证金金额
公司使用自有资金(不涉及募集资金)并结合公司生产经营业务实际情
况,提供套期保值业务任意时点保证金最高占用额不超过人民币 20,000 万元
(含外币折算人民币汇总),在套期保值期限范围内可循环使用。
(三)开展套期保值业务的方式
1、品种:锌、铅、铜、铝、白银和外汇。
2、工具:上海期货交易所的锌期货合约、铅期货合约、铜期货合约、铝期
货合约、白银期货合约;伦敦金属交易所的锌期货合约、铅期货合约;伦敦金
银市场协会的现货白银交易;纽约商品交易所白银期货合约;银行的外汇衍生
品业务等。
3、数量:根据公司 2023 年度预算情况、生产经营计划及预测市场风险程
度大小决策,选择相应时机和保值工具,从事相应品种的任意时点最大保值头
寸额度:锌不超过 60,000 吨、铅不超过 10,000 吨、铜不超过 3,000 吨、铝不
超过 3,000 吨、白银不超过 50 吨、外汇不超过 20,000 万美元。
4、原则:公司严格按制度进行套期保值交易,禁止以投机为目的的交易。
5、期限:自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内。
二、审议程序
2023 年 1 月 19 日,公司第七届董事会第二十三次会议审议通过了《关于
公司及控股子公司开展商品期货套期保值业务的议案》,同意公司及下属控股
子公司在 2023 年度开展与生产经营相关产品的套期保值业务。
此事项尚需提交公司股东大会审议。
三、套期保值业务的风险分析、风控措施及可行性分析
(一)套期保值业务可能存在的风险分析
公司通过期货套期保值业务,可以部分规避价格和汇率风险,有利于稳定
公司的正常生产经营,但同时也可能存在一定风险:
1、市场风险:市场行情变动幅度较大或流动性较差而成交不活跃,可能产
生价格波动风险,造成套期保值损失。
2、资金风险:部分交易场所施行交易保证金逐日结算制度,可能会给公司
带来一定的资金流动性风险。期货交易按照公司相关制度规定的权限执行操作
指令,在持有市场反向头寸较大,且期货市场价格出现巨幅变化时,公司可能
因不能及时补充保证金而被强行平仓造成实际损失。
3、技术风险:可能因为交易硬件系统不完备或技术故障导致交易失误或失
败造成损失。
4、操作风险:由于套期保值交易专业性较强,复杂程度较高,会存在因内
部控制方面的缺陷而导致交易损失的可能,或者由于错误或不完善的操作造成
错单给公司带来损失。
5、系统风险:全球性经济影响导致金融系统风险。
6、信用风险:当价格出现对交易对方不利的大幅度波动时,交易对方可能
出现违约,不能按照约定支付公司套期保值盈利而无法对冲公司的实际损失,
或不能履约与公司签订的现货合同而无法对冲公司套期保值损失。
7、政策风险:交易市场的法律法规等相关政策发生重大变化导致无法交
易,或交易对方违反相关法律法规可能造成合约无法正常执行而给公司带来损
失。
(二)公司进行期货套期保值的准备工作及风险控制措施
1、已制定《期货保证金管理办法》《境内外期货套期保值交易风险管理办
法》《外汇套期保值管理办法》《期货套期保值管理办法》较为完善的套期保
值业务相关管理制度,在整个套期保值操作过程中所有业务都将严格按照上述
制度执行。
2、已建立完整的组织机构,设有套期保值决策委员会定期制定套保策略,
由期货交易部开展套期保值操作业务,配备结算、风控、合规等专业人员,明
确相应人员的职责、相关业务操作流程、审批程序和保密制度,建立符合要求
的交易、通讯及信息服务设施系统。
3、将加强相关人员的专业知识培训,提高套期保值从业人员的专业素养。
4、套期保值业务与生产经营情况相匹配,严格控制套期保值头寸,并实施
动态监管。
5、合理调度资金用于套期保值业务,严格控制套期保值的资金规模,合理
计划和使用保证金。
6、加强对商品价格和汇率的研究分析,实时关注国际国内市场环境变化,
适时调整操作策略。
7、严格遵守国家有关法律法规的规定,防范法律风险,定期对套期保值业
务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查,按相关规则要求适时履
行信息披露义务。
(三)开展套期保值业务的可行性分析
公司主要生产锌及其合金,综合回收银、铟等稀贵金属和硫酸,需要原料
主要为锌精矿、锌锭、铝锭等,同时,公司还从事相关产品的贸易业务,相关
金属价格和汇率大幅波动将对公司盈利能力带来较大的影响。开展套期保值业
务,是为了规避市场价格波动,锁定预期利润,控制运营风险。
公司拟开展的上述套期保值业务,严格按照公司生产经营实际进行,不以
投机为目的。公司已制定较为完善的套期保值业务管理制度及内部控制体系,
具有相匹配的经纪商和银行授信额度。公司落实风险控制措施,审慎操作,有
助于规避商品、外汇价格波动给公司带来的经营风险,该业务实施具有可行
性。
四、开展套期保值业务对公司的影响
公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大,成交活跃,
流动性较强,成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。公司通过开展
期货套期保值业务,可以充分利用期货市场的套期保值功能,部分规避和防范
主要产品或原料价格波动给公司带来的经营风险,有利于公司实现稳健的生产
经营。
公司根据财政部发布的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》
《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列
报》《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定及其指南,对套期保
值业务进行相应的会计处理。
五、独立董事的独立意见
1、公司利用期货市场开展套期保值业务的相关审批程序符合《中华人民共
和国公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《公司章
程》的规定,不存在损害公司及中小股东利益的情形。
2、在保证正常生产经营的前提下,公司及控股子公司根据实际情况、市场
变化等开展期货套期保值业务,有其必要性和可行性,主要是规避价格大幅波
动带来的风险。公司建立有相应的业务审批流程和风险控制制度,对防控套期
保值业务风险具有积极的保障作用,对于违规进行期货投机行为造成公司损失
的,公司将根据相关的制度进行处罚。
3、开展套期保值业务作为减少价格波动对公司生产经营冲击的有效工具,
通过强化内部管理,严格贯彻落实风险防范措施,有利于锁定公司的生产成
本,控制经营风险,提高公司抵御市场波动的能力。
六、董事会审计委员会的书面意见
公司及控股子公司开展商品期货套期保值业务与日常经营需求紧密相关,
公司制定了《期货保证金管理办法》《境内外期货套期保值交易风险管理办
法》《期货套期保值管理办法》等相关管理制度,已建立完整的组织机构,配
备结算、风控、合规等专业人员,采取了切实可行的风险控制措施,公司开展
期货套期保值业务具有相应的必要性、可行性。
董事会审计委员会同意将该事项提交公司董事会审议。
七、备查文件
1、株洲冶炼集团股份有限公司第七届董事会第二十三次会议决议
2、独立董事关于第七届董事会第二十三次会议审议事项的独立意见
3、董事会审计委员会关于第七届董事会第二十三次会议相关事项的书面审
核意见
4、株洲冶炼集团股份有限公司关于开展套期保值业务的可行性分析报告
特此公告。
株洲冶炼集团股份有限公司
董 事 会
2023 年 1 月 19 日