证券代码：600970         证券简称：中材国际       公告编号：临 2022-095
债券代码：188717         债券简称：21 国工 01



                 中国中材国际工程股份有限公司
               关于接待机构投资者调研情况的公告


    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。


    一、调研基本情况
    1、调研时间：2022 年 11 月 11 日（星期五）
    2、调研形式：现场及腾讯会议
    3、调研地点：北京市朝阳区望京北路 16 号中材国际大厦公司会议室
    4、调研机构（排名不分先后）：中信证券、天风证券、东方证券、中泰证
券、兴业证券、银河证券、国新投资、国寿养老、嘉实基金、工银瑞信、万家基
金、民生加银、中兵财富、兴证全球基金、人保资产、大家资产、国寿安保、泰
康资产、中金资管、鹏扬基金、星石投资、安和资本、远信投资、明世伙伴基金、
韶夏投资、容光投资。
    5、公司接待人员：董事长刘燕先生，董事、总裁印志松先生，董事、副总
裁朱兵先生，独立董事焦点先生，副总裁、财务总监汪源女士，副总裁何小龙先
生，董事会秘书、总法律顾问范丽婷女士及有关部门负责人。
    二、调研主要内容
    （一）公司向投资者介绍 2022 年第三季度经营业绩、资产重组最新进展、
战略发展方向
    1、2022 年以来，公司积极应对疫情冲击、成本上升、物流不畅等风险挑战，
扎实推进生产经营和改革创新，前三季度实现营业收入 266.31 亿元，同比增长
6.50%；实现归母净利润 15.64 亿元，同比增长 9.85%。
    2、公司拟以发行股份及支付现金的方式购买合肥院 100%股权，并募集配套
资金。以 2022 年 3 月 31 日为评估基准日，选取收益法评估结果为定价依据，合
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肥院 100%股权的评估值约为 36.47 亿元，截至 2022 年 3 月末，合肥院归母净资
产约 26.55 亿元，对应增值率为 37.35%；2021 年度合肥院实现归母净利润约 3.10
亿元，对应的静态市盈率为 11.75 倍。
    3、“十四五”期间，公司将秉持“一核双驱”、“三业并举”的顶层设计，
致力于成为材料工程行业科技创新的引领者、绿色智能的推动者和全球发展的建
设者。一核是水泥和矿业工程技术服务，这是公司发展的基石与战略核心；双驱
是数字智能和高端装备，数字智能是现代工程服务业的软件系统，高端装备是硬
件系统，两者是新一代工程服务业务发展的核心驱动力；未来工程技术服务做优
做强，属地经营做强做大，第二赛道培育突破，三业并举。
    （二）投资者提问及公司回复情况
    问题 1：公司怎么看待未来国内水泥工程、装备和服务市场的发展，公司将
如何开展国内业务？
    回复：今年以来，由于国内水泥需求和利润下滑，水泥业主放缓了对产能置
换的投入。但是伴随水泥行业向“高端化、智能化、绿色化”转型，老线技术改
造和水泥装备仍有较大需求。2022 年前三季度，在市场环境比较严峻的情况下，
公司老线技改订单仍然保持增长。
    从目前国内的情况看，近几年水泥工程行业以存量为主，市场空间依然很大。
我国在运行的水泥熟料生产线大概 1600 条，其中运转 10 年以上的线大概有 1400
余条。近年来，水泥工艺技术装备节能、减排、减碳的外部环境压力较大，行业
相应取得的技术进步也较为明显，水泥企业对新技术、新装备的需求持续释放，
存量技术改造市场空间较大。新版《水泥单位产品能源消耗限额》已于今年 11
月实施，2025 年水泥行业标杆产能要超过 30%，能效基准水平以下的熟料产能
要基本清零，对水泥生产的综合能耗、综合煤耗提出了较高要求和严苛的时间表。
近期四部委发布《建材行业碳达峰实施方案》，提出了“十四五”“十五五”两
个阶段的主要目标。相关政策方案将有利于行业淘汰落后产能，改善行业供需关
系，加快绿色低碳技术创新，对公司是挑战更是机遇，公司将持续加大相关研发
投入和储备，引领行业落实“双碳”目标。
    问题 2：公司对海外市场有哪些预判，未来将采取什么措施应对市场变化？
    回复：境外市场要分区域来看。新建增量主要来自非洲、中东、东南亚等“一
带一路”沿线国家基建需求。在发达国家，存量老线升级改造的潜力较大。统计
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显示，除中国外，目前全球约有 2400 条水泥熟料生产线，其中非新型干法线 700
条，其余 1700 条新型干法线中，20 年以上生产线约 1000 条，有 400 条生产线
位于碳减排压力较大的欧美国家，老线技改市场空间较大。
    在目前国外经营环境不确定性增加的情况下，我们既要关注增量更要关注存
量。公司将凭借前 20 年积累的业主资源和项目业绩，充分利用遍布全球的属地
公司，创新业务模式，通过 EPC+F+M 等模式做好存量市场的开拓和深耕。
    问题 3：公司股权激励计划 2022-2024 年业绩考核目标是净利润复合增长率
不低于 15.5%，未来将采取哪些措施完成考核目标？
    回复：目前公司生产经营情况稳定，在手合同相对充足。我们将继续紧盯市
场、紧盯一线，积极融入国内国际双循环的新发展格局，在国内，全力服务大型
水泥集团和“两高”技改项目。在海外，派驻高管深入一线，与业主积极沟通，
激活启动一批项目；通过国内的槐坎南方等项目等积累了先进经验，我们把技改
方案和高端装备带到海外项目，积极推动海外项目进行改造。
    在项目执行过程中，公司坚持全流程精细化管理，充分运用数字智能管理模
式，同时通过推进全球化采购、提高装备自给率、适度拓展延期付款项目等手段，
提高盈利能力。
    问题 4：水泥装备业务前景如何？公司未来将如何打造装备业务板块？
    回复：目前水泥整线 EPC 需求有限，但是随着水泥行业“高端化、绿色化、
智能化”转型和行业质量升级、集中度提高，以装备为核心的技改及数字化、运
维需求巨大。
    公司将整合内外部资源，打造装备业务板块统一平台；在装备平台下属各专
业装备产品层面，按照“合并同类项”原则实现专业聚焦，一个装备、一个主体，
力争打造若干个“专精特新”装备领域的单项冠军或隐形冠军；统一研发资源，
以市场为导向，打造新型研发机构；融合现行激励措施和合肥院成熟的员工持股
平台，最大化激励效用。
    问题 5：中材国际的智能化技术和系统，在水泥行业的综合竞争力如何？未
来业务展望如何？
    回复：中材国际智能化水平在这个行业处于领先地位。我们的优势是作为水
泥技术装备工程系统集成服务商，系统智能化贯穿数字设计、智能制造、智慧建
设，到生产线交付后智慧运维的全生命周期。此外还有水泥矿山，我们致力于打
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造绿色智能矿山服务全链条服务能力。水泥业主持续的升级改造，与中材国际一
体化的系统集成服务密切相关。
    我们预计，水泥智能化改造业务将保持较快增长。一方面，工业智能化受到
国家产业政策的积极推动；另一方面，水泥产线的智能化升级受到各大水泥集团
的高度关注，智能化示范线树立了行业标杆，坚定了行业智能化升级的信心。经
公司内部统计，公司完成的智能化改造项目，业主的投资回收期约 3-4 年，在技
术及经济上均取得了很好的效果。
    问题 6：财报显示，公司应收账款规模有所增加、合同负债余额有所减少，
主要原因是什么？公司有哪些应对措施？
    回复：应收账款规模增加，合同负债减少，一是由于收入同比增长，导致应
收账款有适度的增长；二是受新冠疫情及国内经济发展环境不确定性上升、国际
经济环境风险挑战增多影响，少数项目业主付款周期有所延长；三是本期工程建
设新签合同同比减少，预收款较往年有所下降，导致合同负债下降。
    公司将密切关注经济环境变化、行业政策走向和市场变化情况，进一步加强
战略执行和运营管控，加快业务结构的调整优化，大力发展数字智能、高端装备
业务，预期未来新签合同将增长，合同负债会有所增加。公司正积极开展应收账
款催收，加强考核机制，预期应收账款规模会有所下降。
    三、风险提示
    公司郑重提醒广大投资者，对于本次投资者机构调研问答中涉及的对外部环
境判断、公司发展战略、未来计划等描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬
请广大投资者理性投资，注意投资风险。
    特此公告。
                                          中国中材国际工程股份有限公司
                                                      董事会
                                            二〇二二年十一月十二日




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