西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
西部矿业股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券
交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 西部矿业 股票代码 601168
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 胡晗东
电话 0971-6108188
传真 0971-6122926
电子信箱 huhd@westmining.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上
2012 年(末) 2011 年(末) 年(末)增减 2010 年(末)
（%）
总资产 26,148,226,588 26,513,599,680 -1.38 22,457,274,320
归属于上市公司股东的
11,253,393,980 11,515,829,598 -2.28 11,133,793,434
净资产
经营活动产生的现金流
1,436,324,531 -1,156,145,789 240.12 1,771,565,001
量净额
营业收入 19,829,215,410 21,273,153,001 -6.79 18,511,447,284
归属于上市公司股东的
42,526,400 858,711,709 -95.05 989,427,083
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 -282,333,836 662,773,355 -142.60 898,366,841
利润
加权平均净资产收益率 减少 6.75 个
0.37 7.12 9.21
（%） 百分点
基本每股收益（元／股） 0.02 0.36 -94.44 0.42
稀释每股收益（元／股） 不适用
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
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截止报告期末股东总数 342,332 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 334861
前十名股东持股情况
持有有限售
持股比 报告期 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数
例(%) 内增减 的股份数量
量
质押
西部矿业集团有限公司 国有法人 28.21 672,300,000 0 0
341,164,519
新疆塔城国际资源有限 境内非国有 质押
3.20 76,350,000 0 0
公司 法人 76,350,000
上海联创创业投资有限 境内非国有
2.04 48,580,000 0 0 无
公司 法人
新疆同裕股权投资有限 境内非国有 质押
1.14 27,160,000 0 0
公司 法人 9,000,000
株洲冶炼集团股份有限 境内非国有
0.71 17,000,000 0 0 无
公司 法人
中国银行股份有限公司
－嘉实沪深 300 交易型 质押
未知 0.63 15,109,980 0
开放式指数证券投资基 33,300
金
质押
上海海成资源(集团)有 境内非国有
0.63 15,083,034 0 0 15,083,034
限公司 法人
NEWMARGIN MINING
CORPORATION 境外法人 0.49 11,613,400 0 0 无
LIMITED
中国建设银行－华夏红
利混合型开放式证券投 未知 0.48 11,466,194 0 无
资基金
广州保税区瑞丰实业有 境内非国有
0.45 10,800,000 0 0 无
限公司 法人
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股份的
股东名称 股份种类及数量
数量
西部矿业集团有限公司 672,300,000 人民币普通股
新疆塔城国际资源有限公司 76,350,000 人民币普通股
上海联创创业投资有限公司 48,580,000 人民币普通股
新疆同裕股权投资有限公司 27,160,000 人民币普通股
株洲冶炼集团股份有限公司 17,000,000 人民币普通股
中国银行股份有限公司－嘉实沪深 300 交易型开
15,109,980 人民币普通股
放式指数证券投资基金
上海海成资源(集团)有限公司 15,083,034 人民币普通股
NEWMARGIN MINING CORPORATION
11,613,400 人民币普通股
LIMITED
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中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资
11,466,194 人民币普通股
基金
广州保税区瑞丰实业有限公司 10,800,000 人民币普通股
1. 公司股东新疆塔城国际资源有限公司和上海海成资源（集团）有限公司
属同一自然人控制，两者在报告期末合并持有本公司 3.83%的股份；
上述股东关联关系或一
2.公司未知其他股东之间是否存在关联关系和属于《上市公司收购管理办
致行动的说明
法》规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
（一）2012 年是公司较为困难的一年，在经济增长速度放缓、市场需求不足的宏观经济形势下，
有色金属市场低迷，各种主要产品价格持续走低，形势逼人。但公司紧扣 “改革回头看、管理上台阶、
项目大突破、文化大发展”工作主题，上下齐心协力，攻坚克难，完成了全年各项工作任务。
1. 以精细化管理为抓手，基本完成各项生产经营指标。深入推进精细化管理工作，各单位努力挖
潜降耗，对标找差，持续提高基础管理水平，关键生产技术指标稳步提升，主营业务实现了预算利润
目标。
2. 以重点项目建设为核心，齐抓共管、多措并举、迎难而上，着力实现“项目大突破”。公司重点
建设项目按计划有序推进，费用总体控制在预算之内。2013 年 1 月 18 日玉龙铜业 36 万 t/a 硫化矿浮
选工程投料试车成功，极大地优化了自身发展的内外环境；10 万吨电锌项目主体工程建设顺利，为该
项目 2013 年内建成投料试车奠定良好基础。
3. 以强化行政督办为手段，各项年度重点工作工作稳中有进。年初所设定的公司级重点工作任务
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在公司总部及分子公司的共同努力下，借助督办系统，通过任务分解，责任到人，跟踪检查，逐级推
进，完成情况较好，公司体系建设、能力提升方面取得可喜进步。
（二）报告期内，公司累计生产铅精矿（金属量，下同）铅金属量 52,833 吨，计划完成率 100.27%；
锌金属量 72,923 吨，计划完成率 101.04%；铜金属量 25,257 吨，计划完成率 101.86%；精矿含金 145.4
千克，计划完成率 113.88%；精矿含银 102,607 千克，计划完成率 99.91%；硫精矿 100,000 吨，计划
完成率 103.7%；铝锭 99,000 吨，计划完成率 100.44%；锌锭 51,000 吨，计划完成率 103.78%；粗铅
55,638 吨，计划完成率 74.54%；电铅 45,700 吨，计划完成率 66.49%；电解铜 30,000 吨，计划完成率
91.41%；供电量 80,268 万千瓦时，计划完成率 104.57%；原煤 600,000 吨，计划完成率 138.99%。除
了粗铅、电铅和电解铜产量完成率较低外，其他产品都基本完成了生产任务。
公司未完成全年计划产量的主要产品及原因如下：
1. 粗铅
由于控股子公司青海西豫公司前期资本金不足，导致融资困难，从而影响原料采购，生产一直不
饱和，导致产量减少。
2. 电铅
由于上游粗铅的生产受到影响，直接导致电解铅的生产计划也未完成。
3. 电解铜
由于受到上游原材料供应的影响，且市场上铜冶炼加工费空间缩小，为避免亏损扩大，减少了生
产量。
（三）在复杂艰难的市场环境下，公司虽然在夯实管理基础、确保安全稳定生产、狠抓挖潜增效
等方面取得了一些成绩，但 2012 年总体经营情况不容乐观，实现营业收入 198 亿元，较上年同期下降
7%；实现利润总额-1.27 亿元，较上年同期减少 111%，实现归属于母公司股东的净利润 0.43 亿元，较
上年同期减少 95%。主要原因如下：
1. 公司营业收入减少，主要原因是本期贸易业务量较上年同期减少 30 亿元，减少了 19%；
2. 公司归属于母公司股东的净利润下降，主要原因为：
一是本期计提了 6.14 亿的资产减值损失，其中包括：（1）本期对铅业分公司、锌业分公司、西部
铅业、西部铜材和西豫金属的资产及对 AOG 股权投资计提了 4.36 亿的资产减值准备；（2）根据拟出
售价格与转让成本之差，对拟出售子公司保靖锌锰公司的资产计提了减值损失 0.79 亿元；（3）计提存
货跌价准备 0.82 亿元；（4）计提坏账准备 0.17 亿元。
二是公司主要矿产品的市场价格、主要矿产品的产量和公司冶炼产品加工费区间较上年同期有较
大幅度降低。
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对于矿产品来说，有色金属价格的下降直接影响矿产品的利润贡献。根据公司统计，本期主要精
矿产品铅精矿、锌精矿、铜精矿的平均售价较上年同期分别下降 7%、12%、13%，冶炼产品铅锭、锌
锭、铝锭、电解铜、粗铅的销售价格分别较上年同期下降 7%、12%、7%、15%和 8%，同时受原材料
价格上涨的影响，各产品的生产成本均有所上升，直接导致公司采选冶业务毛利减少；对于冶炼产品
来说，受有色金属价格下降的影响，公司冶炼产品加工费区间较上年同期下降，使得冶炼产品的亏损
加大。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 19,829,215,410 21,273,153,001 -6.79
营业成本 18,564,175,209 18,983,446,009 -2.21
销售费用 159,427,616 168,253,228 -5.25
管理费用 785,047,115 823,853,706 -4.71
财务费用 305,775,108 303,478,789 0.76
经营活动产生的现金流量净额 1,436,324,531 -1,156,145,789 240.12
投资活动产生的现金流量净额 -2,298,482,047 -405,612,043 -346.10
筹资活动产生的现金流量净额 -667,806,252 1,999,485,260 -133.40
研发支出 11,080,000 8,388,208 32.13
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司营业收入减少，主要原因是本期贸易业务量较上年同期减少。
与上期相比，本期的合并范围新增了西部矿业集团财务有限公司和西海煤电有限公司，其中财务
公司为 2011 年 12 月 26 日设立，本期业务正常发展，贡献的营业收入为 6,905 万元，西海煤电则是 2011
年 12 月 31 日从集团公司收购，本期贡献的营业收入为 15,371 万元，同口径调整后本期收入为 196.06
亿元，较上期减少 7.8%。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
从营业收入变动构成来看，2012 年度的营业收入较上年同期减少 7%，主要是本期产品平均价格
较上年同期有所下降，此外，主要产品粗铅、电铅、电解铜的产量较上年同期下降，也使得营业收入
减少。
(3) 主要销售客户的情况
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2012 年前五名客户的营业收入为 76.19 亿元，占全部销售收入的 39%，主要是贸易业务收入。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
成项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
有色金属采选 主 营 业
4,744,223,808 26.03 2,565,730,754 13.63 84.91
冶 务成本
主 营 业
有色金属贸易 12,916,679,229 70.88 15,866,525,600 84.26 -18.59
务成本
主 营 业
其他 563,483,034 3.09 398,412,515 2.12 41.43
务成本
合计 18,224,386,071 100 18,830,668,869 100 -3.22
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
成项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
主 营 业
铅类产品 338,051,024 1.85 2,016,344,637 10.71 -83.23
务成本
主 营 业
锌类产品 1,946,950,439 10.68 2,801,302,272 14.88 -30.50
务成本
主 营 业
铜类产品 10,653,261,115 58.46 10,224,671,628 54.30 4.19
务成本
主 营 业
铝类产品 1,709,191,726 9.38 1,128,562,394 5.99 51.45
务成本
主 营 业
银锭 110,262,127 0.61 353,975,781 1.88 -68.85
务成本
钢 378,102,557 2.01
润滑油 204,790,594 1.09
主 营 业
镍 2,613,593,630 14.34 474,914,955 2.52 450.33
务成本
锡锭 272,645,052 1.45
主 营 业
阳极泥 162,484,290 0.89 213,790,840 1.14 -24.00
务成本
主 营 业
其他 690,591,720 3.79 761,568,159 4.04 -9.32
务成本
合计 18,224,386,071 100.00 18,830,668,869 100.00 -3.22
(2) 主要供应商情况
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2012 年前五名供应商的采购总额为 82.36 亿元，占全部采购额的 46%，主要是贸易业务采购。
4、 费用
项目 2012 年度 2011 年度 增减额 增减率（%）
销售费用 159,427,616 168,253,228 -8,825,612 -5.25
管理费用 785,047,115 823,853,706 -38,806,591 -4.71
财务费用 305,775,108 303,478,789 2,296,319 0.76
所得税费用 90,123 303,520,972 -303,430,849 -99.97
所得税费用本期较上年同期减少 3.03 亿元，减少 100%，主要原因是本期公司利润总额下降导致
计提的企业所得税减少，以及本期计提大额的资产减值损失而计提递延所得税资产，从而导致所得税
费用减少。
其他科目如销售费用、管理费用、财务费用等财务数据同比变动均在 30%以内。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：万元
本期费用化研发支出 528
本期资本化研发支出 580
研发支出合计 1,108
研发支出总额占净资产比例（%） 0.10
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.10
6、 现金流
项目 本期金额 上期金额 增减额 增减率（%）
经营活动现金流量净额 1,436,324,531 -1,156,145,789 2,592,470,320 224
投资活动现金流量净额 -2,298,482,047 -405,612,043 -1,892,870,004 467
筹资活动现金流量净额 -667,806,252 1,999,485,260 -2,667,291,512 -133
（1）经营活动现金流量净额本期约人民币 14.36 亿元，比上年增加 224%，主要是上期巴彦淖尔
西部铜材有限公司电解铜冶炼项目、铅业分公司电铅冶炼项目、青海西豫有色金属有限公司粗铅冶炼
项目陆续投产，原材料采购及铺底在产品的资金占用增加，而本期则处于正常生产过程，购买商品支
付的现金减少；
（2）投资活动现金流量净额本期约人民币-22.98 亿元，比上年减少 467%，主要是本期玉龙铜业
采选业工程基建付款及支付理财产品和期货保证增加；
（3）筹资活动现金流量净额本期约人民币-6.68 亿元，比上年减少 133%，主要是上期发行了公司
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债券。
7、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司 2012 年度实现净利润-1.27 亿元，较上年同期减少 115%，其中归属于母公司股东的净利润
0.43 亿元，较上年同期减少 95%。主要原因是：
1、本期计提了 6.14 亿的资产减值损失，其中主要包括：（1）本期对铅业分公司、锌业分公司、
西部铅业和西豫金属的资产及对 AOG 股权投资计提了 4.32 亿的资产减值准备；（2）根据拟出售价格
与转让成本之差，对拟出售子公司保靖锌锰公司的资产计提了减值损失 7,934 万元。
2、公司主要矿产品的市场价格、主要矿产品的产量和公司冶炼产品加工费区间较上年同期有较大
幅度降低所致。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 24.56
采选冶 6,055,898,906 4,744,223,808 21.66 26.94 84.91
个百分点
减少 0.36
贸易 13,045,405,752 12,916,679,229 0.99 -18.89 -18.59
个百分点
增加 17.42
其他 387,664,401 563,483,034 -45.35 58.38 41.43
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 33.70
铅类产品 851,888,372 338,051,024 60.32 -69.00 -83.23
个百分点
减少 3.90
锌类产品 2,135,889,484 1,946,950,439 8.85 -33.47 -30.50
个百分点
减少 3.20
铜类产品 11,302,092,711 10,653,261,115 5.74 0.65 4.19
个百分点
减少 9.71
铝类产品 1,750,568,374 1,709,191,726 2.36 36.39 51.45
个百分点
增加 5.11
银锭 121,062,163 110,262,127 8.92 -67.10 -68.85
个百分点
镍 2,629,770,666 2,613,593,630 0.62 441.20 450.33 减少 1.65
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个百分点
减少 12.63
阳极泥 160,888,339 162,484,290 -0.99 -33.51 -24.00
个百分点
减少 9.69
其他 536,808,950 690,591,720 -28.65 -16.15 -9.32
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 13,423,512,350 -15.94
海外 6,065,456,709 18.26
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 总资产的比例 较上期期末变
（%） （%） 动比例（%）
应收票据 88,417,685 0.34 238,664,804 0.90 -62.95
预付款项 670,029,199 2.56 997,199,760 3.76 -32.81
应收利息 13,738,618 0.05 5,096,614 0.02 169.56
其他应收款 1,624,199,951 6.21 933,926,187 3.52 73.91
可供出售金融
44,253,589 0.17 65,256,100 0.25 -32.18
资产
在建工程 2,797,949,451 10.70 2,160,406,028 8.15 29.51
商誉 28,870,377 0.11 61,501,377 0.23 -53.06
其他非流动资
768,053,016 2.94 89,403,995 0.34 759.08
产
吸收存款 1,347,716,210 5.15
短期借款 4,099,035,779 15.68 4,090,440,438 15.43 0.21
应交税费 -32,380,832 -0.12 352,438,668 1.33 -109.19
其他应付款 671,749,077 2.57 1,029,664,452 3.88 -34.76
一年内到期的
366,534,618 1.40 215,082,931 0.81 70.42
非流动负债
其他非流动负
290,734,427 1.11 560,238,687 2.11 -48.11
债
2、 其他情况说明
（1）应收票据年末余额约人民币 8,841.77 万元，比上年减少 63%，主要是本期部分票据到期承
兑，以及本期因出售子公司天津大通公司而不合并其资产负债表所致；
（2）预付账款年末余额约人民币 6.7 亿元，比上年减少 33%，主要是本期因出售子公司再生资源
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和天津大通公司而不合并其资产负债表所致；
（3）应收利息年末余额约人民币 1,372.86 万元，比上年增加 170%，主要是本期子公司西矿财务
发放的贷款较上年增加；
（4）其他应收款年末余额约人民币 16.24 亿元，比上年增加 74%，主要是转让再生资源股权产生
的应收大显集团 2.4 亿元债权，以及应收再生资源公司 1.33 亿元债权；
（5）可供出售金融资产年末余额为人民币 4,425.36 万元，比上年减少 32%，主要是本期被投资
单位 AOG 公司股价下跌，公司对其计提了减值准备；
（6）在建工程年末余额约人民币 27.98 亿元，比上年增长 30%，主要是本年增加的基建支出，工
程尚未完工；
（7）商誉年末余额约人民币 2,887.03 万元，较上年减少 53%，主要是本公司本期出售了子公司
再生资源的股权，导致原收购时确认的商誉减少；
（8）其他非流动资产年末余额约人民币 7.68 亿元，较上年增加 759%，主要是本期对青海铜业公
司的增资款尚未完成验资，以及子公司西矿财务本期发放了 2 亿元中长期贷款；
（9）吸收存款年末余额约人民币 13.48 亿元，主要为西矿财务吸收的西矿集团及其他成员企业的
存款；
（10）应交税费年末余额约人民币-3,238.08 万元，比上年减少 109%，主要是本期公司利润总额
下降导致计提的企业所得税减少、以及冶炼产品加工费空间缩小导致应交增值税减少；
（11）其他应付款年末余额约人民币 6.72 亿元，比上年减少 35%，主要是本期子公司西海煤电归
还了西矿集团欠款 3.99 亿元；
（12）一年内到期的非流动负债年末余额约人民币 3.67 亿元，比上年增加 70%，主要是本公司部
分长期借款将于 2013 年内到期，致使一年内到期的长期借款增加；
（13）其他非流动负债年末余额约人民币 2.91 亿元，比上年减少 48%，主要是本期出售再生资源，
其子公司递延收益（购地补偿款）3.42 亿元不再纳入合并范围。
(四) 核心竞争力分析
1．本公司的领先地位和西部丰富的矿产资源使本公司拥有发现和获得优质资源的优势
西部是我国地质成矿条件最佳、矿产资源最为丰富的地区。根据国土资源部的估计，西部蕴藏着
我国 59%的锌资源、55%的铅资源和 65%的铜资源。本公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，
通过对西部二十多年的长期经营和持续专注，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和社会广
誉度。本公司熟悉西部的人文社会环境、地方少数民族政策、矿产资源分布和开发现状。这种优势在
公司优先发现和获得西部优质矿产资源的过程中已经和正在发挥着重大作用，并且将继续发挥更大的
西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
作用。
2．本公司拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队
我国未经勘探的矿产资源更多位于西部高海拔地区。本公司位于素有"世界屋脊"之称的青藏高原，
是国内少数几个可以在海拔 3,000 米以上开展作业的矿业企业之一。锡铁山矿作为本公司的核心矿山
之一，自 1986 年开始建设生产，二十多年来为本公司培养了能够在高海拔恶劣环境下持续生产经营的
生产管理队伍和科研队伍。他们积累了丰富的高海拔环境下的矿山采选技术和生产管理经验，成为本
公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量，并推动本公司目前在高海拔地区的其它
矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。
3．本公司控制多个高品质矿山，形成了良好的产业地域布局
目前本公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿和玉龙铜
矿。上述五个矿山由北至南分布在内蒙古、青海、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产
资源的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。
4．本公司下属主要矿山运营稳健，未来产能将进一步提高
目前，公司锡铁山矿有 150 万吨/年的矿石处理量，呷村矿有 50 万吨/年矿石处理量，获各琦矿有
300 万吨/年的矿石处理量，赛什塘有 75 万吨/年的选矿处理量，未来公司将根据各个矿山的资源和运
营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。
5．本公司的资源储备和安排使公司拥有显著的持续性增长机会
本公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；根据与西矿集团签订的不竞争协议，本公司
拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些都使本公司拥有显著的
持续性增长机会。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
项目 金额
报告期内总投资额（万元） 72,594.00
上年同期投资额（万元） 60,947.32
投资额增减幅度(%) 19
占被投资公司权益
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
的比例(%)
以自有资金收购少数股
青海西部矿业规划设计咨询公司 设计咨询 100
权
西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
青海铜业有限责任公司 铜冶炼 40 以自有资金增资
以自有资金收购少数股
青海西豫有色金属有限公司 粗铅冶炼 85.39
权并增资
青海西部矿业百河铝业有限责任公司 铝冶炼 100 以自有资金增资
华能果多水电有限公司 水电开发 34 以自有资金增资
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
证券 证券 最初投资成 占该公司股 期末账面 报告期 报告期所有 会计核 股份
代码 简称 本 权比例（％） 价值 损益 者权益变动 算科目 来源
可供出
股 权
AOG AOG 116,483,115 0.43 44,250,846 售金融
置换
资产
合计 116,483,115 / 44,250,846 / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
尚未使用募集
募集年 募集方 募集资 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 式 金总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
存储于公司在
首次发
2007 605,229 34,817 540,853 64,376 银行开立的募
行
集资金专户中
合计 / 605,229 34,817 540,853 64,376 /
截至 2012 年 12 月 31 日，募集资金在本年度累计支出 34,817 万元，主要为支付 10 万吨/年电锌
氧压浸出项目款 34,817 万元。
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否 募集资 募集 募集 是否 项目 预计 产生 是否 未达
称 变更 金拟投 资金 资金 符合 进度 收益 收益 符合 到计
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项目 入金额 本年 实际 计划 情况 预计 划进
度投 累计 进度 收益 度和
入金 投入 收益
额 金额 说明
锡铁山铅锌
矿矿山深部 已 竣
否 23,638 14,855 是
(2702 米以 工
下)工程
10 万吨/年
电锌氧压浸
否 49,682 34,817 39,762 否 80
出新技术工
程
鑫源矿业股
权收购及增 否 36,300 21,100 是 58
资项目
合计 / 109,620 34,817 75,717 / / / / /
2011 年度之前已经完成的募集资金项目不再列示。
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）本公司重要子公司情况
单位名称 净资产（万 营业收入总额（万 净利润（万
与本公司关系 业务性质 持股比例（%）
元） 元） 元）
鑫源矿业 控股子公司 铅锌矿采选 76% 88,504 44,545 13,221
贵州信成 全资子公司 矿山开发 100% 7,455 -411
玉龙铜业 控股子公司 铜矿采选 68% 27,797 1,896 -2,732
百河铝业 全资子公司 铝冶炼 100% 51,463 132,938 28
西矿(香港) 全资子公司 贸易 100% 2,003 610,652 2,067
西部铅业 控股子公司 电铅冶炼 64.36% -9,199 4,444 -12,823
西部铜业 全资子公司 铜矿采选 100% 270,634 108,522 31,931
西豫金属 控股子公司 粗铅冶炼 85.39% -24,578 81,459 -32,243
青海湘和 控股子公司 锌粉冶炼 51% 2,199 6,868 -14
西矿科技 全资子公司 科技开发 100% 27,020 -973
四川夏塞 控股子公司 铅锌矿采选 51% 5,290 5,673 -1,822
保靖锌锰 全资子公司 锌冶炼 100% -4,330 66 -9,937
深圳百河 控股子公司 贸易 51% 1,127 12,042 154
西矿上海 全资子公司 贸易 100% 9,770 255,141 -75
西矿财务 控股子公司 金融服务 60% 32,552 6,905 3,905
西海煤电 全资子公司 煤矿开发 100% -9,204 15,371 -4,616
（2）本公司重要参股公司情况
持股比例 净资产（万 营业收入总额 净利润
单位名称 与本公司关系 业务性质
（%） 元） （万元） (万元)
西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
双利矿业 合营公司 铁矿开发 50% 94,275 62,227 14,184
内蒙古冶金 合营公司 生物堆浸技术 50% 656 0 0
巴彦淖尔紫
联营公司 20% 106,079 26,879 -7,962
金 冶炼
兰州有色 联营公司 设计 30% 10,838 19,483 2,432
西钢集团 联营公司 钢铁冶炼 39.44% 455,519 52,861 3,955
西部碳素 联营公司 碳素制品 49% 15,846 33,923 1,200
青海铜业 联营公司 铜冶炼 40% 16,000 0 0
华能果多水
联营公司 34% 31,600 0 0
电 水电开发
5、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
额 金额
玉龙铜业铜矿采
135,000 工艺完善阶段 72,323 169,296
选冶工程
默勒 90 万吨煤矿
61,055 基建阶段 16,234 50,511
改扩建项目
合计 196,055 / 88,557 219,807 /
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
本公司的主要竞争者是国内大型基本金属生产商和部分已经开始参与中国基本金属相关业务的外
资公司。本公司凭借所拥有的矿产资源储量、不断提升的采选冶技术和管理水平、西部地区的产业优
势等，力求在行业中保持独特的竞争力。
(二) 公司发展战略
战略愿景：创建“国内一流、国际知名”的有色金属矿业集团
战略定位：西矿集团大有色板块的战略执行和运营平台
战略目标：以提高发展质量和效益为中心，以“矿山、冶炼、营销”三大运营板块为核心主体，
以财务、人力资源和信息化建设为强大支撑，一手抓重点项目建设，一手抓内部挖潜增效，力争在调
结构、促转型上取得新突破，形成和保持资源丰富、运营稳定、资金充沛、效益良好的持续健康发展
态势。
(三) 经营计划
2013 年计划生产铅金属量 53,038 吨，锌金属量 70,616 吨，铜金属量 30,608 吨，精矿含金量 151.78
西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
千克，精矿含银 101,640 千克，电解铜 25,000 吨，特高品位氧化铜矿石 50,000 吨，硫精矿实物量 100,000
吨，粗铅 95,000 吨，电铅 55,000 吨，锌锭 71,300 吨。
2013 年计划实现营业收入 200 亿元，营业成本 189 亿元，费用总额 13.27 亿。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司目前的资金状况能够满足生产经营所需。
(五) 可能面对的风险
1. 产品价格波动的风险
本公司主要产品锌、铅、铜及铝的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些基本金属的国内和
国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与全球经济状况、中国经济状况密切相关。此外，锌、铅、
铜及铝的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化导致
基本金属价格持续下跌，则本公司需要相应降低产品售价，这可能会使本公司的财务状况和经营业绩
受到重大不利影响。
2. 采矿和冶炼属于高风险行业
采矿和冶炼业务涉及多项经营风险，包括工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、爆
炸、地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件，这些风险可能导致本公司的矿场或冶炼厂受到财产损失，
并可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。
3. 矿产资源量和可采储量估测的风险
本公司通过勘查技术对矿产资源量和可采储量进行估测，并据此判断开发和经营矿山的可行性和
进行工业设计。由于本公司的多个矿山地质构造复杂且勘探工程范围有限，矿山的实际情况可能与估
测结果存在差异。若未来本公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异，则将会对本公
司的生产经营和财务状况造成不利影响。
4. 在冶炼业务方面的经营历史较短带来的风险
近年来，本公司采取多项举措进入基本金属冶炼及精炼业务，并为冶炼产能的提升增加较多的资
本开支。而本公司冶炼业务经营历史较短，公司尚需一定的时间提升管理和营运经验，以达至良好的
业绩。
5. 从事贸易业务的风险
本公司贸易额度较大，贸易业务集中在基本金属产品领域，贸易业务具有交易资金量大、毛利率
低的特点，而且相关金属产品的价格近年来市场波动较大，难以准确预测。若相关产品价格走势与公
西部矿业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
司预测出现背离，则会给公司造成较大损失。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
4.2 本报告期无前期会计差错更正
4.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
除本年新处置的子公司、本年度发生的非同一控制下企业合并及注销的子公司外，合并财务报表
范围与上年度一致。
此外，本公司持有内蒙古双利矿业有限公司(双利矿业)50%的股权，本公司在董事会持有 60%的
表决权，但因双利矿业章程规定董事会通过决议需要三分之二的表决权，因此本公司不能对双利矿业
的生产经营活动和财务政策实施控制。因此本公司认定双利矿业为公司的合营公司，而非子公司。
董事长：汪海涛
西部矿业股份有限公司
2013 年 3 月 26 日