2018 年半年度报告
公司代码：601211 公司简称：国泰君安
国泰君安证券股份有限公司
2018 年半年度报告
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2018 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人杨德红、主管会计工作负责人谢乐斌及会计机构负责人（会计主管人员）谢乐斌
声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资
者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、重大风险提示
公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险及操作风险及声誉
风险，具体体现为：因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对
手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场
价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债
务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、员工行
为不当、信息技术风险，以及外部事件影响所造成损失的风险；及因公司经营、管理及其他行为
或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。
公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，以确保公
司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。
有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告第四节“经营情况的讨论与分析”的相
关内容。
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标................................................................................................. 6
第三节 公司业务概要................................................................................................................... 14
第四节 经营情况的讨论与分析................................................................................................... 17
第五节 重要事项........................................................................................................................... 36
第六节 普通股股份变动及股东情况........................................................................................... 55
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 61
第八节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................... 62
第九节 公司债券相关情况........................................................................................................... 64
第十节 财务报告........................................................................................................................... 69
第十一节 备查文件目录................................................................................................................. 197
第十二节 证券公司信息披露......................................................................................................... 198
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司/公司/国泰 指 国泰君安证券股份有限公司
君安
本集团/集团 指 国泰君安证券股份有限公司及其下属子公司
公司章程 指 国泰君安证券股份有限公司的公司章程
股份 指 本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的普通股，包括 A 股及 H
股
股东 指 本公司股份持有人
董事会 指 本公司董事会
董事 指 本公司董事
监事会 指 本公司监事会
监事 指 本公司监事
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局
证券业协会 指 中国证券业协会
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
国际集团 指 上海国际集团有限公司
国资公司 指 上海国有资产经营有限公司
深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司
国泰君安资管 指 上海国泰君安证券资产管理有限公司
国泰君安期货 指 国泰君安期货有限公司
国泰君安金融控股 指 国泰君安金融控股有限公司
香港公司 指 国泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司
国泰君安国际 指 国泰君安国际控股有限公司，由国泰君安金融控股有限公司控股
并在香港联交所上市的公众公司
国泰君安创投 指 国泰君安创新投资有限公司
国泰君安证裕 指 国泰君安证裕投资有限公司
上海证券 指 上海证券有限责任公司
海证期货 指 海证期货有限公司
华安基金 指 华安基金管理有限公司
国翔置业 指 上海国翔置业有限公司
国联安基金 指 国联安基金管理有限公司
上海浦东发展银行/ 指 上海浦东发展银行股份有限公司
浦发银行
上海农商银行 指 上海农村商业银行股份有限公司
可转换公司债券/可 指 公司于 2017 年 7 月 7 日公开发行并于 2017 年 7 月 24 日在上海证
转债 券交易所挂牌上市、规模为人民币 70 亿元的可转换为本公司 A
股股票的可转换公司债券
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公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则（2018 年修订）
香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则（经不时修订、补充或以
其他方式修改）
标准守则 指 香港上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标
准守则》
企业管治守则 指 香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管治报
告》
证券及期货条例 指 香港法例第 571 章证券及期货条例（经不时修订、补充或以其他
方式修改）
本报告期/报告期 指 2018 年上半年
元 指 人民币元
A股 指 本公司每股面值人民币 1.00 元的内资股，于上海证券交易所上市
并以人民币买卖
H股 指 本公司每股面值人民币 1.00 元，于香港联交所挂牌上市的境外上
市外资股份，并以港元买卖
ABS 指 资产支持证券，英文全称为“Asset-backed Securities”
FICC 指 固 定 收 益 证 券 、 货 币 及 商 品 期 货 ， 英 文 全 称 为 “ Fixed
Income,Currencies and Commodities”
PB 指 主经纪商，英文全称为“Prime Broker”
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 国泰君安证券股份有限公司
公司的中文简称 国泰君安、国泰君安证券
公司的外文名称 Guotai Junan Securities Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 GTJA、Guotai Junan Securities
公司的法定代表人 杨德红
公司总经理 王松
公司授权代表 杨德红、喻健
联席公司秘书 喻健、邝燕萍
注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
注册资本 8,713,933,800 8,713,933,800
股本 8,713,940,276 8,713,933,800
净资本 87,646,339,081 96,365,265,819
注：公司发行的可转债自2018年1月8日起可转换为公司A股股份，自2018年1月8日至2018年6月30日期间，
累计有面值人民币131,000元的可转债转换为公司A股股份，累计转股数量为6,476股，增加公司总股份数至
8,713,940,276股。公司将按照相关规定，及时办理注册资本的变更登记。
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
1、 本公司的单项业务资格
序号 批准部门 资质名称/会员资格
1 中国人民银 同业拆借资格(银货政[2000]122号、银总部函[2016]22号)
行 银行间债券市场做市商(银发[2004]157号)
自贸区分账核算业务（2015年8月）
2 中国证监会 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资
及其派出机 活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投
构
资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。（编号：10270000）
网上证券委托业务(证监信息字[2001]3号)
受托投资管理业务(证监机构字[2002]149号)
开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2002]31号)
为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]124号、沪证监机构字
[2010]103号)
参与股指期货交易（沪证监机构字[2010]253号）
债券质押式报价回购业务（机构部部函[2011]573号、上证函[2013]257
号）
约定购回式证券交易业务（机构部部函[2012]250号）
综合理财服务（机构部部函[2012]555号）
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序号 批准部门 资质名称/会员资格
融资融券业务（证监许可[2013]311号）
代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]56号）
私募基金综合托管业务试点（机构部部函[2013]173号）
黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点（机构部部函
[2014]121号）
证券投资基金托管资格（证监许可[2014]511号）
自营及代客结售汇、自营及代客外汇买卖等外汇业务（证券基金机构监
管部部函[2014]1614号）
股票期权做市业务（证监许可[2015]154号）
自营参与碳排放权交易（机构部函[2015]862号）
试点开展跨境业务（机构部函[2017]3002号）
场外期权一级交易商（机构部函[2018]1789号）
3 中国证券业 从事相关创新活动资格（2005年2月）
协会 报价转让业务(中证协[2006]3号)
中小企业私募债券承销业务试点（中证协函[2012]378号）
柜台交易业务（中证协函[2012]825号）
金融衍生品业务（中证协函[2013]1224号）
互联网证券业务（中证协函[2014]155号）
4 中国证券登 代理登记业务（2002年4月）
记结算有限 结算参与人(中国结算函字[2006]67号)
责任公司
甲类结算参与人（中国结算函字[2008]24号）
5 中国证券金 转融通业务试点（中证金函[2012]116号）
融股份有限 转融券业务试点（中证金函[2013]45号）
公司
6 上海证券交 国债买断式回购业务（2004年12月）
易所/深圳证 开展“上证基金通”业务（2005年7月）
券交易所
上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商（2006年3月）
固定收益证券综合电子平台交易商(上证会函[2007]90号)
大宗交易系统合格投资者（证号：A00001）
股票质押式回购业务（上证会字[2013]64号、深证会[2013]58号）
港股通业务（上证函[2014]654号）
股票期权交易参与人（上证函[2015]66号）
深港通下港股通业务交易权限(深证会[2016]326号)
7 国家外汇管 外币有价证券经纪及承销业务（汇资字第SC201221号）
理局 即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务（汇复[2014]325号）
Quanto产品结售汇、为QFII托管客户结售汇、代客外汇买卖等三类业务
备案（汇综便函[2016]505号）
8 中国银行间
市场交易商 非金融企业债务融资工具主承销业务（交易商协会公告[2012]19号）
协会
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序号 批准部门 资质名称/会员资格
9 上海黄金交 特别会员资格
易所 国际会员（A类）资格（证书编号：IM0046)
银行间黄金询价业务（2014年8月）
10 全国中小企
业股份转让 主办券商做市业务（股转系统函[2014]706号）
系统
11 中国外汇交 银行间外汇市场会员（中汇交发[2015]3号）
易中心 银行间外汇市场衍生品会员（中汇交发[2015]59号）
12 银行间市场 航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务（清算所会员准字
清算所股份 [2015]016号）
有限公司 人民币利率互换清算代理业务（2018年便函第8号）
信用违约互换集中清算业务（2018年便函第29号）
2、控股子公司的单项业务资格
序号 子公司名称 资质名称/会员资格
香港公司 香港证券及期货事务监察委员会发出的
1
第1类牌照（证券交易）（2004年3月30日）
第2类牌照（期货合约交易）（2010年11月26日）
第3类牌照（杠杆式外汇交易）（2010年10月21日）
第4类牌照（就证券提供意见）（2004年3月20日）
第5类牌照（就期货合约提供意见）（2010年11月26日）
第6类牌照（就机构融资提供意见）（2004年3月20日）
第9类牌照（提供资产管理）（2004年11月26日）
香港联合交易所有限公司发出的交易所参与者证明书和交易所交易权证
明书、证券(交易所交易基金)庄家许可证
香港期货交易所有限公司发出的交易所参与者证明书、交易所交易权证
明书
香港期货结算公司发出的期货结算公司参与者证明书
香港公司注册处发出的放债人牌照
中国证券监督管理委员会发出的人民币合格境外机构投资者、合格境外
机构投资者、经营证券期货业务许可证
香港保险顾问联会颁发的会藉证书（2013年3月1日）
新加坡金融管理局颁发的注册基金管理公司资格、豁免财务顾问资格牌
照、资本市场服务牌照
香港强制性公积金计划管理局发出的主事中介人资格
中国人民银行上海总部备案的“债券通”境外投资者业务
国泰君安资 经营证券业务许可：证券资产管理业务（编号：10278001）
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序号 子公司名称 资质名称/会员资格
管 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(证监机构字[2010]631
号)
资产管理业务参与股指期货交易（沪证监机构字[2011]38号）
现金管理产品试点（证监许可[2012]828号）
国泰君安期 经营证券期货业务许可证（91310000100020711J号）
3
货及其下属 金融期货全面结算业务资格（证监期货字[2007]148号）
子公司 期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）
资产管理业务（证监许可[2012]1506号）
仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务（中期协备字[2015]67号）
上海国际能源交易中心会员资格（上能批复[2017]105号）
上海证券交易所股票期权交易参与人资格（上证函[2018]63号）
做市业务（中期协备字[2018]41号）
上海证券及 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资
4
下属子公司 活动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承
销；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金
融产品（编号：10710000）
网上证券委托业务（证监信息字[2001]8号）
受托投资管理业务（证监机构字[2002]203号）
同业拆借业务（银复[2003]68号、银总部函[2013]79号）
开放式证券投资基金代销业务（证监基金字[2004]74号）
上交所国债买断式回购业务（2004年12月）
中国证券登记结算有限责任公司结算参与人（中国结算函字[2006]61号
）
中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人（2008年2月）
为期货公司提供中间介绍业务（证监许可[2008]1039号、沪证监机构字
[2010]133号）
从事相关创新活动资格（2005年12月）
对上海证券实施经纪人制度无异议（证监机构字[2009]260号）
债券质押式报价回购业务试点（机构部部函[2012]596号）
融资融券业务（证监许可[2012]621号）
外币有价证券经纪业务（汇资第SC201211号）
转融通业务（中证金函[2013]25号）
约定购回式证券交易权限（上证会字[2013]22号、深证会[2013]15号）
股票质押式回购交易权限（上证会字[2013]137号、深证会[2013]73号）
代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]19号）
在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格（股转系统
函[2013]80号）
在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格（股转系统函[2014]724
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序号 子公司名称 资质名称/会员资格
号）
机构间私募产品报价与服务系统的参与人资格（业务权限：投资类、代
理交易类、创设类、推荐类、展示类）
港股通业务（上证会函[2014]367号）
深港通下港股通业务交易权限(深证会[2016]330号)
上海证券交易所股票期权交易参与人（上证函[2015]78号）
深圳证券交易所股票期权业务资格（深期权函[2015]模第66号）
中国证券登记结算有限责任公司期权结算业务（中登结算函字[2015]51
号）
经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询（编
号：31390000）
资产管理业务（中期协备字[2015]5号）
资产管理直销系统业务资格（2017年8月）
国泰君安创 私募基金管理人资格（编号：PT2600011780）
5
投
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 喻健 梁静
联系地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号
电话 021-38676798 021-38676798
传真 021-38670798 021-38670798
电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
公司注册地址的邮政编码 200120
公司办公地址 上海市静安区南京西路768号
公司办公地址的邮政编码 200041
香港主要营业地址 香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼
公司网址 http://www.gtja.com/
电子信箱 dshbgs@gtjas.com
报告期内变更情况查询索引 详见公司上交所公告 2018-049 号及 H 股公告
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四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/
登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址 http://www.hkexnews.hk/
公司半年度报告备置地点 上海市静安区南京西路768号
报告期内变更情况查询索引 详见公司上交所公告 2018-049 号
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 国泰君安 601211 不适用
H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用
六、 其他有关资料
√适用 □ 不适用
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所
办公地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安
（境内）
永大楼 16 层
公司聘请的会计师事务所 名称 安永会计师事务所
（境外） 办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
名称 安信证券股份有限公司
报告期内履行持续督导职责
办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼
的保荐机构
持续督导的期间 2016 年 7 月 14 日至今
中国内地法律顾问 北京市海问律师事务所
香港法律顾问 富而德律师事务所
国泰君安融资有限公司
香港联席合规顾问
华融国际融资有限公司
A 股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司
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七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上年
主要会计数据 上年同期
（1-6月） 同期增减(%)
营业收入 11,460,532,885 11,104,097,293 3.21
归属于母公司股东的净利润 4,009,000,791 4,756,266,103 -15.71
归属于母公司股东的扣除非经常性 3,146,427,551 4,231,980,871 -25.65
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 37,847,954,297 -22,392,397,108 不适用
其他综合收益 -1,277,999,245 502,376,682 -354.39
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减(%)
资产总额 440,455,400,261 431,648,187,078 2.04
负债总额 308,064,869,218 297,952,963,557 3.39
归属于母公司股东的权益 121,867,202,690 123,127,982,727 -1.02
所有者权益总额 132,390,531,043 133,695,223,521 -0.98
每股净资产（元/股） 13.99 14.13 -0.99
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.43 0.56 -23.21
稀释每股收益（元／股） 0.42 0.56 -25.00
扣除非经常性损益后的基本每股收 0.33 0.49 -32.65
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 3.27 4.66 下降1.39个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净 2.51 4.12 下降1.61个百分点
资产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
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(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 87,646,339,081 96,365,265,819
净资产 110,155,316,965 111,757,465,310
风险覆盖率（%） 298.07 312.79
资本杠杆率（%） 26.04 29.32
流动性覆盖率（%） 446.45 364.80
净稳定资金率（%） 150.79 137.73
净资本/净资产（%） 79.57 86.23
净资本/负债（%） 57.80 63.04
净资产/负债（%） 72.65 73.11
自营权益类证券及证券衍生品/ 31.86 27.92
净资本（%）
自营非权益类证券及证券衍生品 124.99 82.27
/净资本（%）
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注
非流动资产处置损益 647,374,029 主 要为 处置 国联 安基 金
51%股权确认的投资收益
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 593,347,850 主 要是 财政 专项 扶持 资
业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 金
标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,077,365
所得税影响额 -372,056,257
少数股东损益影响额（税后） -32,169,747
合计 862,573,240
十、 其他
□适用 √不适用
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一） 公司所从事的主要业务及经营模式
本集团以客户需求为驱动，打造了包括机构金融、个人金融、投资管理及国际业务在内的
业务架构。其中：
机构金融业务由投资银行业务和机构投资者服务业务组成。投资银行业务为企业和政府客
户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方
案等服务；机构投资者服务业务为机构投资者提供主经纪商、股票质押及约定购回、研究等服
务，同时还包括股票、衍生金融工具及 FICC 的投资交易。
个人金融业务通过线下和线上相结合的方式为个人客户等提供证券及期货经纪、融资融券、
财富管理、财务规划等服务。
投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务，以及另类投资业务。
国际业务方面，本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君
安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。本集团已
在美国、新加坡等地进行业务布局。
本集团以客户为中心，打造了零售客户及企业机构客户两大服务体系，通过提供证券产品
或服务获取手续费及佣金收入以及通过证券或另类投资获取投资收益等。
2018 年上半年，本集团实现营业收入 114.61 亿元，同比增长 3.21%；归属于上市公司股东
的净利润 40.09 亿元，同比减少 15.71%。对于本集团经营情况的详细说明，请参见本报告“第
四节 经营情况的讨论与分析”。
2018 年上半年本集团的业务构成及收入驱动因素
主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%）
机构金融 43.49 -12.46 37.95
个人金融 37.48 -8.13 32.70
投资管理 18.37 66.44 16.03
国际业务 9.45 -1.62 8.25
其他 5.82 不适用 5.07
合计 114.61 3.21 100.00
（二）行业情况的说明
我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入
和利润对于证券市场变化趋势依赖程度较高，业绩水平具有较强的周期性、波动性。二十多年
来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，证券公司创
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2018 年半年度报告
新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同时，伴随
着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水平也产生了较大幅度的波动，表现出了明显的
强周期特征。
根据证券业协会的统计，截至 2018 年 6 月 30 日，中国证券业的总资产及净资产分别为 6.38
万亿元和 1.86 万亿元，分别较 2017 年末增长 3.85%和 0.45%；净资本为 1.56 万亿元，较 2017
年末减少 0.81%；2018 年上半年，我国证券业实现营业收入 1,265.72 亿元、净利润 328.61 亿
元，同比分别下降 11.92%和 40.53%，行业的周期性特征有所显现。
（三）公司所处的行业地位
本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本
市场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，成长为全方位的行业领导者。自成立
以来，本集团持续保持较强的综合竞争力，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一
直位居行业前列。迄今，公司已连续 11 年获得证券公司分类评价 A 类 AA 级。
根据证券业协会统计，2018 年上半年，本公司营业收入、净利润、总资产及净资产均排名
行业第 2 位，净资本排名行业第 1 位。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □ 不适用
2018 年 6 月末，本集团资产总额为 4,404.55 亿元，较上年末增加 2.04%。其中，货币资金
为 963.49 亿元，较上年末增加 11.73%，原因系客户资金存款和自有资金存款均有所增加；结
算备付金为 143.58 亿元，较上年末增加 26.08%，主要为客户备付金的增加；融出资金为 621.65
亿元，较上年末减少 15.97%，主要系融资融券规模减少所致；买入返售金融资产为 745.41 亿
元，较上年末减少 19.50%，主要系股票质押回购业务规模减小所致。本集团于本报告期开始执
行新金融工具准则，并使用中国证监会会计部修订的《证券公司财务报表格式》，导致相关资
产科目发生变化。其中：2018 年 6 月末，交易性金融资产为 1,160.89 亿元，其他债权投资为
257.53 亿元，其他权益工具投资为 209.61 亿元；上年末以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产为 985.02 亿元，可供出售金融资产为 399.72 亿元。
其中：境外资产 716.95（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 16.28%。
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □ 不适用
本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面：
（一）根植于心的企业文化：风控为本，追求卓越
本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化，推动了本集团的长
期持续全面发展。近年来，集团积极践行《国泰君安共识》，进一步增强了凝聚力和文化认同。
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2018 年半年度报告
本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内，集团落实并表管理、强化
全面风险管理体系，集团化合规风控管理能力进一步提升。迄今，本集团已连续 11 年获得中国
证监会授予的 A 类 AA 级监管评级。
本集团追求卓越，致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2018 年上半年，
本集团成立绩效考核委员会，强化干部人才考核激励机制；同时，加快推进零售客户和企业机
构客户服务体系建设，优化金融产品体系，客户基础进一步壮大。报告期末，本集团机构客户
数 2.66 万户、较上年末增加 2.84%，个人金融账户数 1,211 万户、较上年末增加 8.86%。托管
客户交易结算资金 623.70 亿元，较上年末增长 8.26%。
（二）中国资本市场全方位的领导者
本集团规模持续领先，盈利能力突出。2007-2017 年，本集团的净利润一直居于行业前 3
位；2011-2017 年，本集团的营业收入、总资产连续七年排名行业前 3 位。2018 年上半年，本
公司营业收入和净利润、总资产及净资产均排名行业第 2 位，净资本排名行业第 1 位。
本集团业务体系全面均衡，主营业务稳居于行业前列。报告期内，在机构金融业务方面，
本集团股权融资承销金额排名行业第 3 位，股票质押回购融出资金排名行业第 3 位；在个人金
融业务方面，本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名行业第 1 位，本公司的代理销
售金融产品净收入排名行业第 1 位，国泰君安期货在中国金融期货交易所累计成交量排名行业
第 3 位；在投资管理业务方面，资产管理业务受托资金排名行业第 3 位，月均主动资产管理规
模排名行业第 2 位；国际业务方面，国泰君安国际主要经营指标继续排名香港中资券商前列。
（三）中国证券行业科技和创新的引领者
本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行
业应用的先行者。报告期内，大力推进数字化建设，打造数字化智慧型金融平台，金融科技实
力不断增强。期末手机终端用户近 2,500 万户、较上年末增加 12%，月活跃度排名行业第 1 位。
2018 年 4 月，在第六届证券期货科学技术奖评选中，本集团共有 4 个项目获奖，排名行业第 1
位。
本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。2018 年以来，公司先后获得跨境
业务、人民币利率互换清算代理业务、信用违约互换集中清算业务及场外期权一级交易商资格，
并首批担任公募基金结算参与人。FICC、PB、私募基金管理、财富管理和金融科技等领域的创
新稳步推进，竞争力进一步提升。
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第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
（一）总体经营情况
2018 年上半年，面对复杂的经营环境，本集团坚持稳中求进的经营方针，坚决贯彻风控为
本的经营理念，全面落实战略规划，各项工作均取得积极进展。
报告期内，本集团加快推进零售客户和企业机构客户服务体系建设，客户基础进一步壮大；
不断优化金融产品体系，产品结构和质量明显改善；优化投资管理业务布局，买方业务取得重
要进展；务实推进国际化，跨境服务能力稳步提升；加快推进数字化、深化矩阵式管理、持续
优化长期考核激励机制，集团化协同效果提升；坚守合规底线，进一步强化全面风险管理体系。
集团整体运营稳健，财务状况良好，迄今，公司已连续十一年获得证券行业 A 类 AA 级监管评级。
（二）主营业务分析
1、机构金融
（1）投资银行业务
根据 Wind 资讯统计，2018 年上半年，证券公司承销的证券筹资总额 23,545.54 亿元，同
比增长 18.50%，其中，股权融资总额 4,285.40 亿元、同比增长 2.41%，证券公司承销的债券融
资总额 19,260.14 亿元、同比增长 22.79%。并购市场已完成并购涉及交易金额 6,256.89 亿元，
同比下降 28.34%。
2018 年上半年，本集团投资银行业务聚焦重点客户开发，重点推进 IPO 业务，优选再融资
项目，优化债券业务结构。
本集团证券主承销金额 1,425.08 亿元，同比增长 11.34%，市场份额 6.05%，排名行业第 5
位。其中，股权融资主承销金额 563.59 亿元，同比增长 81.28%，市场份额 13.15%，排名行业
第 3 位；并购重组业务通过中国证监会审核的并购重组项目 5 家、排名行业第 2 位，涉及交易
金额 138.18 亿元。
2018 年上半年本集团投资银行业务规模变化
项目 本报告期 上年同期
IPO 主承销次数 4 9
主承销金额（亿元） 28.69 65.68
优先股 主承销次数 1 -
主承销金额（亿元） 260.00 -
再融资 主承销次数 10 10
主承销金额（亿元） 274.9 245.22
企业债 主承销次数 2 7
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2018 年半年度报告
项目 本报告期 上年同期
主承销金额（亿元） 24.67 106.90
公司债 主承销次数 53 41
主承销金额（亿元） 269.46 249.76
其他债券 主承销次数 72 80
主承销金额（亿元） 567.37 612.39
数据来源：Wind 资讯
注：融资品种的统计口径包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、短期融
资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券。
（2）机构投资者服务
1）主经纪商业务
2018 年上半年，本集团全面推进企业机构客户一体化服务体系建设，关键系统及综合服务
账户开始试运行，体系化运作效果初步显现。PB 业务稳步推进业务创新和国际化发展，首批担
任公募基金结算参与人。
截至 2018 年 6 月末，本集团机构客户为 26,640 家，较 2017 年末增长 2.84%；资产托管及
外包业务上半年新上线产品 1,556 只，累计存量产品数量 6,680 只、较上年末增长 12.70%，业
务规模 8,639 亿元、较上年末增长 14.42%，排名行业第 2 位。其中托管公募基金规模 509 亿元，
在证券公司中排名第 1 位。
2）交易投资业务
2018 年上半年，本集团交易投资业务积极优化资产配置，坚持发展各类低风险、非方向性
业务，量化对冲、外汇、大宗商品、贵金属等业务的贡献度显著提升。权益及股指类场内期权
做市规模排名行业第 1 位，贵金属期权占全市场业务规模的 30%以上，利率互换累计交易量在
证券公司中排名第 1 位。2018 年 8 月，公司获得场外期权一级交易商资格。
客需业务加快创新，品种和结构进一步丰富，场外期权规模稳步增长，跨境业务发行了多
只挂钩境外标的的收益凭证产品。报告期内，客需业务累计发行规模超过 700 亿元。
3）股票质押业务
根据证券业协会统计，截至 2018 年 6 月末，市场股票质押业务融出资金规模为 7,701.23
亿元，较上年末减少 6.07%。
报告期内，本集团股票质押业务坚持稳健经营，加强风险防范，优化业务模式和业务结构，
有效控制业务风险。报告期末，本集团的股票质押业务待购回余额 671.27 亿元，较 2017 年末
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减少 26.05%；其中融出资金余额 562.50 亿元，较 2017 年末减少 27.54%,融出资金规模排名行
业第 3 位。
4）研究业务
2018 年上半年，公司研究所进一步加强内部服务力度，构建全球化研究体系，建立健全卖
方产业及全球资产配置研究功能。2018 年上半年，共完成研究报告 2,572 篇，举办电话专题路
演 195 场,举办大型策略会及交流会 3 次。
2、个人金融
（1）零售经纪业务
根据沪深交易所统计，2018 年上半年，沪深两市日均股基成交额 4,834 亿元，同比增加 1.2%。
本集团证券经纪业务全面推进零售客户服务体系建设，进一步优化账户体系和智能化客户
服务平台，保持行业领先地位。
报告期内，本集团股票基金交易市场份额 5.14%，本公司代理买卖证券业务净收入（含席
位租赁）市场份额 5.57%，排名行业第 1 位。期末本集团个人金融账户数 1,211 万户，较上年
末增长 8.86%，其中，A 股资金户数排名行业第 3 位；手机终端君弘 APP 用户近 2,500 万户，月
活跃客户排名行业第 1 位。
2018 年上半年本集团证券经纪业务规模变化（单位：亿元）
项目 本报告期 上年同期
交易量 51,544.10 53,973.43
股票
市场份额 4.90% 5.19%
交易量 7,536.10 16,735.66
证券投资基金
市场份额 7.57% 19.04%
交易量 184,959.46 183,139.87
债券
市场份额 7.90% 7.09%
数据来源：Wind 资讯。其中，债券包括债券回购。
2018 年上半年，期货市场累计成交量 14.05 亿手（单边），同比下降 4.93%；累计成交额
为 96.10 万亿元（单边），同比增长 11.86%。
国泰君安期货在立足经纪业务的同时，全面布局资产管理、风险管理、国际业务、场外衍
生品交易等业务，强化专业服务能力，完善客户服务体系。报告期内，股指期货和国债期货成
交量、代理成交手续费收入及客户权益均排名行业第 3 位。
2018 年上半年国泰君安期货主要业务指标
项目 本报告期 上年同期
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2018 年半年度报告
成交金额（万亿元） 5.29 5.06
成交手数（万手） 6,670.74 7,512.53
本报告期末 上年度末
累计有效开户数（户） 92,514 83,221
期末客户权益（亿元） 167.41 177.07
（2）融资融券业务
2018 年 6 月末，市场融资融券余额 9,193.82 亿元，较上年末减少 10.41%。
报告期内，本集团融资融券业务在加强逆周期调节的基础上，优化分类分级精细化服务体
系、加强机构客户及高净值客户服务，建立差异化风险预警及识别机制，有效控制业务风险。
截至 2018 年 6 月末，本集团融资融券余额 548.51 亿元、较上年末减少 14.48%，市场份额
5.97%；转融通余额 37.78 亿元，较上年末减少 45.07%。
2018 年 6 月末本集团融资融券业务规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
融出资金余额 542.74 635.62
融出证券市值 5.77 5.77
转融资余额 37.00 67.00
转融券余额 0.78 1.78
（3）财富管理业务
报告期内，本集团着力推动金融产品体系建设，升级以投资顾问为主体、以资产配置为导
向的服务模式，优化产品结构和客户结构，加快向财富管理转型。
报告期末，君弘财富俱乐部会员数 78.48 万人，较上年末增加 6.24%；投资顾问签约客户
14.3 万户，较上年末增长 6.79%。报告期内，公司代销金融产品月均保有规模 1,431 亿元，较
2017 年增长 52.6%，代理销售金融产品净收入排名行业第 1 位。
3、投资管理
（1）资产管理
根据中国基金业协会统计，截至 2018 年 6 月末，证券公司资产管理业务规模合计 15.28 万
亿元，较上年末减少 7.51%。
报告期内，国泰君安资管聚焦主动管理，加强产品创设和业务创新，业务表现稳健。报告
期末，国泰君安资管的资产管理规模为 8,383.98 亿元、较上年末减少 5.46%，其中，主动管理
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2018 年半年度报告
资产规模 3,264.80 亿元、较上年末减少 4.53%，主动管理占比为 39%。资产管理规模排名行业
第 3 位，月均主动管理规模排名行业第 2 位。
2018 年上半年国泰君安资管资产管理规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
资产管理业务规模 8,383.98 8,868.36
其中：定向资产管理业务规模 7,221.96 7,845.56
集合资产管理业务规模 767.92 644.82
专项资产管理业务规模 394.10 377.98
主动管理规模 3,264.80 3,419.56
注：集合资产管理业务规模以管理资产净值计算。
（2）私募基金管理及另类投资
根据中国基金业协会统计，截至 2018 年 6 月末，中国基金业协会已登记私募基金管理人
23,903 家，管理私募基金 73,854 只，实缴规模 12.60 万亿元，较 2017 年末增长 13.51%。
2018 年上半年，国泰君安创投积极推进母基金创建，聚焦五大重点产业、储备优质产业项
目。2018 年 5 月，国泰君安创投取得中国基金业协会备案的私募基金管理人资格。2018 年 7 月，
启动国泰君安母基金相关工作。
2018 年上半年私募股权投资业务情况
本报告期末 上年度末
管理基金数量（只） 38 47
管理基金累计承诺出资额（亿元） 323.45 343.26
管理基金累计实际出资额（亿元） 217.13 213.29
累计投资项目数量（个） 101 115
累计投资项目金额（亿元） 128.30 130.80
2018 年上半年本金投资业务情况
本报告期末 上年度末
累计投资项目数量（个） 23 25
累计投资金额（亿元） 8.73 9.04
（3）基金管理
根据中国基金业协会数据，2018 年 6 月末，公募基金管理机构管理规模为 12.70 万亿元，
较上年末增长 9.48%。基金管理公司及其子公司专户业务规模 12.33 万亿元，较上年末减少
10.26%。
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2018 年半年度报告
报告期内，华安基金稳步提升主动管理能力，期末公募基金管理规模 2,461 亿元、较年初
增加 32.92%，专户管理资产规模 983 亿元、较年初减少 11.60%。
4、国际业务
本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融
产品、做市及投资业务，并已在美国和新加坡等地进行业务布局。
2018 年上半年，国泰君安国际积极优化客户结构和项目结构，企业机构客户迅速增长，交
叉销售能力显著提升。
2018 年上半年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元）
本报告期 上年同期
费用及佣金收入
－经纪 271,437 289,210
－企业融资 335,355 441,590
－资产管理 10,561 14,513
贷款及融资收入 716,824 641,556
金融产品、做市及投资收益 344,038 173,089
总收益 1,678,215 1,559,958
（三）财务报表分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 11,460,532,885 11,104,097,293 3.21
营业成本 6,022,681,194 5,138,269,343 17.21
经营活动产生的现金流量净额 37,847,954,297 -22,392,397,108 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -16,789,352,442 10,194,875,125 -264.68
筹资活动产生的现金流量净额 -10,817,802,109 -5,807,560,456 不适用
(1)营业收入及支出变动情况
2018 年上半年，本集团实现营业收入 114.61 亿元，同比增加 3.56 亿元，增幅 3.21%，其
中主要变动为：手续费及佣金净收入同比减少 4.58 亿元，降幅 9.23%；投资收益同比增加 6.65
亿元，增幅 20.57%；公允价值变动损益同比减少 7.54 亿元；其他业务收入同比增加 3.51 亿元，
增幅 190.58%。
2018 年上半年，本集团营业支出 60.23 亿元，同比增加 8.84 亿元，增幅 17.21%，其中业
务及管理费同比增加 2.66 亿元，增幅 5.69%；其他业务成本 5.24 亿元，增幅 212.61%；本报告
期开始执行新会计准则，报表单独列示信用减值损失，由于预期信用损失模型的运用，计提的
信用减值损失有所增加，2018 年上半年信用减值损失为 4.64 亿元。
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2018 年半年度报告
(2)利润表中变动幅度超过 30%的主要项目情况
项目 本报告期 上年同期 变动幅 变动原因
度(%)
公允价值变动损失 -820,917,446 -67,173,657 不适用 证券市场波动导致相关金融
资产的公允价值变动
其他业务收入 535,217,560 184,191,553 190.58 大宗商品交易量增长
其他收益 593,347,850 - 不适用 新准则下，财政专项扶持基金
从“营业外收入”重分类至“其
他收益”
资产减值损失 1,313,582 219,778,426 -99.40 按照新的《证券公司财务报表
格式》，该项目不包含信用减
值损失
信用减值损失 464,222,479 - 不适用 按照新的《证券公司财务报表
格式》，该项目反映预期损失
法计提的金融资产减值
其他业务成本 523,606,703 167,496,740 212.61 大宗商品交易量增长
营业外收入 42,061,269 711,890,369 -94.09 原因同“其他收益”
(3)现金流量净额变动分析
2018 年上半年，本集团现金及现金等价物净增加 105.27 亿元，具体如下：
经营活动产生的现金流量净额为 378.48 亿元。其中：现金流入 688.42 亿元，主要为回购
业务资金净增加 247.01 亿元、收取利息、手续费及佣金收到的现金 137.34 亿元、取得交易性
金融负债净增加 74.60 亿元及融出资金净减少 117.23 亿元；现金流出 309.94 亿元，主要为取
得交易性金融资产净增加 172.85 亿元、支付给职工以及为职工支付的现金 47.02 亿元及支付的
各项税费 27.88 亿元。
投资活动产生的现金流量净额为-167.89 亿元。其中：现金流入 152.36 亿元，主要为收回
投资收到的现金 145.25 亿元；现金流出 320.26 亿元，主要为投资支付的现金 315.94 亿元。
筹资活动产生的现金流量净额为-108.18 亿元。其中：现金流入 735.59 亿元，主要为发行
债券收到现金 392.85 亿元及取得借款收到 326.45 亿元；现金流出 843.77 亿元，主要为偿还债
务支付 776.74 亿元、分配股利及偿付利息 58.77 亿元。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□ 适用 √不适用
(2) 其他
□ 适用 √不适用
（四）非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
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2018 年半年度报告
（五）资产、负债情况分析
√适用□不适用
1. 资产及负债状况
单位：元 币种：人民币
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变 情况说明
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
货币资金 96,348,542,872 21.87 86,231,800,694 19.98 11.73 客户资金存款与自有资
金存款均有所增加
结算备付金 14,357,613,323 3.26 11,387,967,580 2.64 26.08 主要是客户备付金增加
融出资金 62,165,359,606 14.11 73,983,947,313 17.14 -15.97 融资融券业务规模下降
交易性金融资产 116,089,374,522 26.36 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务
报表格式》新设科目
以公允价值计量 - 0.00 98,502,115,032 22.82 -100.00 按照新的《证券公司财务
且其变动计入当 报表格式》不再使用该科
期损益的金融资 目
产
买入返售金融资 74,541,144,501 16.92 92,599,199,330 21.45 -19.50 主要是股票质押式回购
产 业务规模下降
其他债权投资 25,753,372,455 5.85 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务
报表格式》新设科目
其他权益工具投 20,961,006,430 4.76 - 0.00 不适用 同上
资
可供出售金融资 - 0.00 39,971,800,156 9.26 -100.00 按照新的《证券公司财务
产 报表格式》不再使用该科
目
短期借款 8,659,014,424 1.97 11,520,277,983 2.67 -24.84 短期借款规模下降
应付短期融资款 26,562,320,904 6.03 36,454,635,307 8.45 -27.14 主要是由于收益凭证到
期偿付
交易性金融负债 30,332,004,896 6.89 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务
报表格式》新设科目
以公允价值计量 - 0.00 24,467,391,089 5.67 -100.00 按照新的《证券公司财务
且其变动计入当 报表格式》不再使用该科
期损益的金融负 目
债
卖出回购金融资 50,755,935,417 11.52 46,849,584,845 10.85 8.34 /
产款
代理买卖证券款 75,800,668,170 17.21 69,230,748,805 16.04 9.49 /
应付款项 21,630,252,004 4.91 19,784,665,467 4.58 9.33 /
应付债券 75,831,784,083 17.22 68,312,090,615 15.83 11.01 公司债券发行规模增加
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2018 年半年度报告
(1)资产结构
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团资产总额为 4,404.55 亿元，较上年末增加 2.04%。其中，
货币资金为 963.49 亿元，占总资产的 21.87%；融出资金为 621.65 亿元，占总资产的 14.11%；
交易性金融资产为 1,160.89 亿元，占总资产的 26.36%；买入返售金融资产为 745.41 亿元，占
总资产的 16.92%；其他债权投资为 257.53 亿元，占总资产的 5.85%；其他权益工具投资为 209.61
亿元，占总资产的 4.76%。本集团资产流动性良好、结构合理。此外，本集团已按预期损失法，
充分计提了各项资产的减值准备，资产质量较高。
(2)负债结构
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团总负债 3,080.65 亿元，扣除代理买卖证券款、代理承销证
券款和应付期货保证金后，自有负债为 2,149.67 亿元。自有负债主要为：应付短期融资款 265.62
亿元，占比 12.36%；交易性金融负债 303.32 亿元，占比 14.11%；卖出回购金融资产款 507.56
亿元，占比 23.61%；应付债券（公司债券、次级债和长期收益凭证）758.32 亿元，占比 35.28%。
本集团的资产负债率为 61.89%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈
利能力强，长短期偿债能力俱佳。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注
释 1、货币资金，2、结算备付金，6、交易性金融资产，13、其他债权投资，以及 15、其他权
益工具投资”的相关内容。
3. 其他说明
□适用 √不适用
（六）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □ 不适用
报告期内，本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资，情况如下：
(1) 重大的股权投资
□ 适用√不适用
(2) 重大的非股权投资
√适用□ 不适用
上海静安区办公楼：本公司的子公司国翔置业于 2014 年 6 月 23 日就静安区 49 号地块取得
建设工程规划许可证和桩基施工许可证，并于 2014 年 6 月正式开工建设，项目建设周期为 3 年，
投资预算为 16.24 亿元。根据 2016 年第五届董事会第二次会议决议，追加项目投入 2.55 亿元，
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2018 年半年度报告
总投资预算调增至 18.79 亿元。2018 年项目新增投入 1.03 亿元，截至 2018 年 6 月 30 日，项
目累计投入 14.55 亿元。
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
2018 年 6 月 30 日 2018 年 1-6 月
项目名称 初始投资成本/名义 公允价值变动损
公允价值 购入或出售净额 投资收益
金额 益
交易性金
117,622,095,039 116,089,374,522 18,381,014,355 2,347,591,837 -3,404,708,238
融资产
其他债权
25,544,470,530 25,753,372,455 5,181,482,581 497,229,042 -
投资
其他权益
20,762,406,753 20,961,006,430 5,176,661,482 173,227,641 -
工具投资
交易性金
32,665,231,302 30,332,004,896 8,460,470,244 -224,796,399 2,600,621,560
融负债
衍生金融
1,172,702,074,502 129,627,420 576,291,677,097 362,374,234 -16,830,768
工具
（4） 重大资产和股权出售
√适用□不适用
为优化资产管理业务布局，2017 年 1 月 9 日，本公司将持有的国联安基金 51%股权在上海
联合产权交易所公开挂牌转让。太平洋资产管理有限责任公司以人民币 104,500 万元的报价成
为股权受让人并支付全部款项。2018 年 3 月 28 日，中国证券监督管理委员会出具《关于核准
国联安基金管理有限公司变更股权的批复》（证监许可[2018]557 号），核准本公司将持有的
国联安基金 51%股权转让给太平洋资产管理有限责任公司（详见公司公告 2017-002、2017-034、
2018-022 号）。处置国联安基金产生的投资收益占本期利润总额的 11.87%，具体参见“第十节
财务报告 九、合并范围的变更、4、处置子公司”。
（七）主要控股参股公司分析
√适用 □ 不适用
1、国泰君安金融控股
国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、
资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。
国泰君安金融控股实缴资本 3,198 万港元，公司持有其 100%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，国泰君安金融控股总资产为 716.95 亿元，净资产为 91.96 亿元；
2018 年上半年，实现营业收入 9.45 亿元，净利润 3.57 亿元。
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2018 年半年度报告
2、国泰君安资管
国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务。
国泰君安资管注册资本 20 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，国泰君安资管总资产为 66.56 亿元，净资产为 45.46 亿元；2018
年上半年，实现营业收入 10.21 亿元，净利润 4.00 亿元。
3、国泰君安期货
国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。
国泰君安期货注册资本 12 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，国泰君安期货总资产为 199.11 亿元，净资产为 27.68 亿元；2018
年上半年，实现营业收入 10.11 亿元，净利润 1.74 亿元。
4、国泰君安创投
国泰君安创投的主营业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供直接投资
的财务顾问服务等。
国泰君安创投注册资本 75 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，国泰君安创投总资产为 88.13 亿元，净资产为 78.40 亿元；2018
年上半年，实现营业收入 2.94 亿元，净利润 1.55 亿元。
5、上海证券
上海证券的主营业务为证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投
资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。
上海证券注册资本 26.1 亿元人民币，公司持有其 51%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，上海证券总资产为 298.90 亿元，净资产为 100.47 亿元；2018 年
上半年，实现营业收入 3.73 亿元，净利润 0.62 亿元。
6、国泰君安证裕
国泰君安证裕的主营业务为股权投资，金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范
规定的业务。
国泰君安证裕注册资本 10 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，国泰君安证裕总资产为 10.10 亿元，净资产为 10.10 亿元；2018
年上半年，实现营业收入 0.11 亿元，净利润 0.10 亿元。
7、华安基金
华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务。
华安基金注册资本 1.5 亿元人民币，公司持有其 20%的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，华安基金总资产为 33.60 亿元，净资产为 24.17 亿元；2018 年上
半年，实现营业收入 8.06 亿元，净利润 2.36 亿元。
（八）公司控制的结构化主体情况
√适用□ 不适用
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2018 年半年度报告
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团合并了 28 家结构化主体，这些主体包括资产管理计划及合
伙企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划，以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企
业，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划
及部分合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。2018 年 6 月 30 日，上述纳入合并范围的
结构化主体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为 34.64 亿元、0.11 亿
元和 0.13 亿元。
（九）主要的融资渠道、长短期负债结构以及为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理
政策，融资能力、或有事项及其对财务状况的影响
公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、短期融资券、公司债、次级债、收益凭证、可
转债、增发、配股等融资品种，依据有关政策、法规，根据市场环境和自身需求，通过交易所、
银行间和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资。同时公司还可以通过配售、可转债、供
股、发行中期票据等方式，融入外币资金，支持公司业务的发展。
为保持公司资产的流动性及兼顾收益率，公司建立流动性储备池体系，同时建立了自有资
金及流动性管理和运作的相关机制，对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制，提高流动
性管理及运作的专业化水平。公司建立并完善了融资策略，不断提高融资来源的多元化和稳定
程度，使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。在流动性运作方面，公司始终
在境内交易所和银行间市场维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道，同时不断开拓新的
交易方式和交易对手。
就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的固定收益产品，利率变动将对公司
持有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响；同时，公司
的股票投资也受到利率变动的间接影响；此外，因公司有境外注册的子公司，以外币投入资本
金；公司持有外币资金和资产，并通过境外附属公司发行外币计价的债券进行融资，汇率及境
外市场利率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构，运
用相应的工具来规避风险和减轻上述因素的影响。
（十）募集资金使用情况
2017 年 4 月，公司发行 1,040,000,000 股 H 股并于 5 月在超额配售权获行使后发行
48,933,800 股 H 股，合计募集资金 172.4 亿港元，上述资金在扣减发行费用后，实际募集资金
168.01 亿港元。
截至 2018 年 6 月 30 日，公司已结汇并使用 142.81 亿港元，与 2017 年末的金额相比保持
不变。剩余 25.20 亿港元募集资金，将继续用于 H 股全球发售招股说明书“未来计划及所得款
项用途”一节所载的目的。
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2018 年半年度报告
二、其他披露事项
(一) 下一报告期的经营计划及经营目标、为达到目标拟采取的策略和行动
2018 年下半年，本集团将继续坚持稳中求进的经营方针，风控为本，追求卓越，力争全面
实现战略目标，保持长期、持续、全面发展。为此，将重点推动以下三个方面的工作：（1）加
强全面合规风控体系建设，进一步增强资产负债表的抗冲击能力，确保公司稳健运行；（2）加
强产品体系建设，提升数字化能力，完善考核体系、优化激励机制，推动零售客户和企业机构
客户两大服务体系全面实施运行，提升主要业务核心竞争力；（3）抓住战略机遇窗口，储备关
键资源，加强创新，着眼未来做好布局。
(二) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□ 适用 √不适用
(三) 可能面对的风险
√适用□ 不适用
1、概况
报告期内，公司推行稳健的风险文化，秉承“风险管理创造价值，合规经营才有未来”的
理念，持续建立全面风险管理体系，完善风险管理制度、优化风险管理组织体系、探索风险管
理模式和方法、建设风险管理信息系统、提高风险管理专业水平，以确保公司长期稳健发展。
2、风险管理架构
公司建立了董事会（含风险控制委员会）及监事会、经营管理层（含风险管理委员会、资
产负债管理委员会）、风险管理部门、其他业务部门与分支机构及子公司的四级风险管理体系。
1）董事会（含风险控制委员会）及监事会
董事会是公司风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理负有最终责任。董事会负责
推进风险文化建设；审议批准公司风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍
度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；
建立与首席风险官的直接沟通机制。公司董事会下设风险控制委员会，负责审议风险管理的总
体目标、基本政策；审议风险管理的机构设置及相关职责；评估需董事会审议的重大决策的风
险和重大风险的解决方案；审议各类风险评估报告；受董事会的指派，最少每年讨论一次公司
及其附属公司的风险管理及内部监控系统是否有效，并在《企业管治报告》中向股东汇报。
公司监事会对公司全面风险管理承担监督责任，对董事会及高级管理人员风险管理职责的
履职尽责情况进行监督检查并督促整改。
2）经营管理层（含风险管理委员会、资产负债管理委员会）
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2018 年半年度报告
公司经营管理层对公司全面风险管理承担主要责任。负责组织和实施风险文化的宣传；制
定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管
理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工；制定风险偏好、风险容忍度以
及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实，并对其进行监督，及时分析原因，并根
据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中
存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息
技术系统和数据质量控制机制。
公司经营层设立风险管理委员会，对公司经营风险实行统筹管理，对风险管理重大事项进
行审议与决策，履行以下职责：审议公司、公司对子公司合规风控机制安排和重要制度，进行
决策或提交相关决策机构审议；审议公司风险管理基本政策、年度风险偏好、自有资金业务规
模和最大风险限额，审议公司半年度及年度合规管理、风险管理报告、年度内部控制评价报告
等，报公司董事会及其风险控制委员会审批；在董事会授权范围内，审议决定公司各类投融资
业务规模、风险限额分配方案、重要风控指标及其重大调整；审议决策公司业务与管理新增授
权、授权调整事项；审议决定公司年度经济资本分配方案及其调整事项；审议公司年度经济资
本执行情况报告；审议公司重大创新业务风险、合规评估报告，进行决策与授权；审议在风险
评估与风控机制安排方面存在重大争议的公司业务事项；对于一线合规风控负责人选任、子公
司风控合规负责人推荐或选派进行审议；对于监管形势、风险形势进行前瞻性研判和识别，对
合规风控应对方案进行决策；审议决定公司重大风险事项的处置方案；审议决策经营活动中其
他重大风险管理事项。
风险管理委员会委员包括公司总裁、首席风险官、合规总监、财务总监、风险管理一部负
责人、风险管理二部负责人、计划财务部负责人、合规部负责人、战略管理部负责人、稽核审
计部负责人、法律部负责人。
3）风险管理部门
风险管理部门包括风险管理一部、风险管理二部、合规部、法律部、稽核审计部、风险管
理委员会执行机构等专职履行风险管理职责的部门，以及计划财务部、信息技术部、营运中心、
董事会办公室等履行其他风险管理职责的部门。
风险管理一部管理公司市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等，履行具体风险管
理职责；风险管理二部负责公司一级市场证券发行业务的风险审核与评估工作；合规部为专职
合规管理部门，在合规总监的领导下有效识别、评估和防范公司合规风险；法律部是组织识别、
评估、通报、监控并报告公司法律风险，有效防范法律风险，避免公司受到法律制裁、重大财
务损失或声誉损失的职能部门；稽核审计部对公司各部门、各分支机构及下属控股子公司的业
务、管理、财务及其它经营活动的合规性、合理性，资产安全性、效益性，内部控制的健全性、
有效性，进行独立、客观地检查、监督、评价和建议；风险管理委员会执行机构负责风险管理
委员会会务工作，监督风险管理委员会决议执行，承担公司赋予的专项风险管理职能。计划财
务部是负责公司计划预算、财务管理、会计核算、净资本管理、流动性管理及流动性风险管理
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的职能部门；信息技术部是公司 IT 运作的管理与运行机构，负责公司信息系统的规划、建设、
运行与管理，建立实施 IT 相关制度，对公司 IT 风险进行评估与控制，并负责分支机构信息技
术人员管理工作；营运中心是公司日常营运管理部门，负责公司各类业务统一清算、交收、核
算、第三方存管业务运行、资金管理，承担相应的风险管控职责；董事会办公室负责公司声誉
风险的管理工作。
4）其他业务部门与分支机构
各业务线、子公司、分支机构的主要负责人是各单位风险控制工作的第一责任人。为增进
一线风险责任意识，加强前端风险控制，及时、有效地发现和防范风险，公司继续强化各业务
委员会、业务部门、分支机构以及子公司的风控功能，加强业务一线、子公司风控工作，以此
来增强一线部门与子公司风险管理的机制和意识，并能够就重大经营事项的风险问题主动、及
时与专职风险管理部门沟通，便于公司整体采取更积极有效的应对措施，有效提升公司整体风
险管理水平，适应业务发展对风险管理的要求。
3、风险管理制度体系
公司根据自身业务特点及经营风险水平，建立并持续完善四级风险管理制度体系，包括：
全面风险管理办法，按市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等不同风险类型制定的风
险管理办法，各类业务和产品的风险管理制度，以及具体的业务操作规程，为日常风险管理工
作提供明确的依据和指导原则。报告期内，公司根据最新监管要求，以集团化视角，修订了市
场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各类型风险管理制度及子公司合规风控管理制度，
制定模型风险管理制度、声誉风险管理制度，全面修订投资银行类业务内核管理制度，制定发
布合规与风险管理考核细则。
4、风险偏好体系
风险偏好是公司充分考虑净资本、资产负债、偿债能力、流动性、外部评级和合规经营等
情况，在满足债权人、客户、监管机构、评级机构等利益相关方要求的前提下，面对风险的总
体态度，以及所愿意承受的风险类型和水平。
公司梳理了各利益相关方包括股东、监管机构、评级机构、董事会及高级管理层等对公司
的期望和要求，围绕发展战略、经营绩效、资本实力、流动性、合规性及外部评级等六大核心
维度设定具体目标，构建了公司的风险偏好指标体系。在总体风险偏好设定完善的基础上，公
司以量化的风险容忍度指标描述了在整体及大类风险等不同维度上的风险边界。在风险偏好及
风险容忍度约束下，公司对关键风险指标设置了限额，并据此进行风险监测与控制。
报告期内，经董事会审议通过，公司明确了 2018 年度集团风险偏好、容忍度和限额，并区
分风险类型、各子公司等不同维度进行分解和传导。
5、各类风险的应对措施
1）市场风险
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2018 年半年度报告
市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价格包括但不限
于利率、汇率、股票价格和商品价格等。公司涉及市场风险的业务主要包括权益类证券及其衍
生品交易、固定收益类证券及其衍生品交易、外汇交易、贵金属交易、大宗商品交易等自有资
金投资业务。
公司对市场风险实施限额管理，在风险可测、可控、可承受的前提下从事涉及市场风险的
业务活动。市场风险限额包括业务规模限额、风险限额及各类风控指标限额等。
公司针对不同类别的市场风险选择适当的、普遍接受的计量方法，基于合理的假设前提和
参数计量市场风险，并通过返回检验等手段对模型的有效性进行持续监控。公司建立压力测试
机制，及时根据业务发展情况和市场变化情况，对市场风险进行压力测试，用以评估风险承受
能力并指导市场风险限额的确定或调整。公司使用风险管理系统及其他相关系统监测业务的运
作状况，对市场风险限额进行逐日监控。同时定期或不定期对有关市场风险监控和管理情况进
行报告，对风险事项等进行专项分析，为相应管理层级的风险管理决策提供基础信息和依据。
公司采用风险价值 VaR 和压力测试等方法分析和评估市场风险。风险价值 VaR 作为一种统
计风险度量工具，用于在正常的市场环境下，估计可能发生的不良市场走势对公司持仓的潜在
损失。公司风险价值 VaR 计算采用基于前 6 个月历史数据的历史参数法，假设持有期为一天、
置信水平为 95%，公司定期地通过回溯测试的方法检验 VaR 模型的有效性。公司通过压力测试
作为风险价值 VaR 分析的补充，用于评估极端市场情况下，公司的投资损失是否在可以承担范
围之内。
下表列示于所示日期及期间公司按资产类别计算的风险价值：（1）截至相应期期末的每日
风险价值；（2）于相应期间的每日风险价值的平均值、最低值和最高值。
单位：万元 币种：人民币
2018 年 2017 年 2018 年上半年
类别
6 月 30 日 12 月 31 日 平均 最低 最高
权益类 15,111 6,382 9,845 5,998 26,009
固收类 7,469 5,532 6,216 4,772 7,803
衍生品类 2,636 862 2,348 667 3,860
组合总计 20,469 11,168 14,017 10,093 20,469
2018 年上半年，证券市场出现较大波动。公司持续加强对交易投资等相关业务的风险评估
与动态监控，并加强与各子公司的数据对接和汇总分析，实现覆盖子公司的市场风险计量、分
析和监控。
2）信用风险
信用风险是指证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级
的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险。公司目前面
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2018 年半年度报告
临的信用风险主要集中在债券投资业务、场外衍生品业务、融资融券业务、股票质押式回购交
易业务等。
公司对信用风险实行准入管理，在开展信用风险相关业务前，对客户进行信用评级，信用
等级在准入信用等级以内的方可授信与开展业务。各业务部门在申请客户信用评级与授信前，
开展尽职调查，勤勉尽责，了解客户的真实信息。对信用等级符合准入条件的客户，根据客户
具体情况，确定客户授信额度。
公司采取收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。各业务
部门根据自身开展的业务特征，设定详细的抵质押物准入标准及折扣率。准入标准及折扣率定
期重检，并在市场或政策发生重大变化或相关信用主体发生重大信用事件时，进行不定期重检。
对于现金以外的抵质押物，公司对抵质押物进行盯市管理，定期对抵质押物进行估值。
公司对各项业务中的信用风险因素进行分析，识别其中的信用风险隐患，开展信用风险的
计量评估。信用风险计量采用集中度、违约概率、违约损失率、信用风险敞口、押品覆盖率等
分析方法。公司设定合理的信用风险压力情景，定期和不定期开展压力测试，对压力测试结果
开展分析，并采取应对措施。
2018 年上半年，公司信用风险总体可控，股票质押业务的平均履约保障比例 218%，融资融
券业务维持担保比例为 236%。公司推动建设集团客户统一授信评级体系，加强对大客户融资的
集中度管理，适度压缩股票质押融资业务规模，提高信用风险计量水平。
3）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付
义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
公司主要采用风险指标分析方法进行总体流动性风险评估，即通过对流动性覆盖率、净稳
定资金率、流动性缺口率、流动性比例、资产及负债集中度等主要指标的分析，评估和计量公
司总体流动性风险状况。公司建立了流动性风险限额体系，对流动性风险实施限额管理，并实
施限额执行情况的监测与报告。
公司通过现金流量分析，开展情景化、模型化的缺口分析，对公司表内外业务可能产生的
未来现金流分别计入特定期间的现金流入和现金流出，并获得现金流期限错配净额，以考查现
金流错配情况。
公司拓展维护融资渠道并持续关注大额资金提供者的风险状况，定期监测大额资金提供者
在公司的业务开展情况，并制定融资集中度触发比率，以及当融资集中度达到触发比率时所需
采取的应急措施。公司关注资本市场变化，评估发行股票、债券和其他融资工具等补充流动性
的能力与成本，并通过补充中长期流动性来改善期限结构错配状况。
公司建立并持续完善流动性风险应急计划，包括采取转移、分散化、减少风险暴露等措施
降低流动性风险水平，以及建立针对自然灾害、系统故障和其他突发事件的应急处理或备用系
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2018 年半年度报告
统、程序和措施，以减少公司可能发生的损失和公司声誉可能受到的损害，并定期对应急计划
进行审查和测试，不断更新和完善应急处理方案。
2018 年上半年，市场流动性整体较为宽松，公司流动性覆盖率、净稳定资金率均高于 100%
的监管要求下限，现金管理池净规模均高于公司设定的规模下限，整体流动性状况良好。
4）操作风险
操作风险是指由于内部制度流程失效、员工行为不当、信息技术风险，以及外部事件影响
所造成损失的可能性。
公司制定操作风险与控制自我评估程序，各部门与分支机构主动识别存在于内部制度流程、
员工行为、信息技术系统等的操作风险，确保存续业务、新业务，以及管理工作中的操作风险
得到充分评估，形成风险管理手册，并以风险管理手册指导日常操作风险管理工作。公司系统
收集、整理操作风险事件及损失数据，建立操作风险关键风险指标体系，并监控指标运行情况，
提供定期报告。对于重大操作风险事件，提供专项评估报告，确保经营管理层、首席风险官及
时、充分了解公司操作风险状况，利于作出风险决策或启动应急预案。
2018 年上半年，公司信息技术、营运事务工作平稳安全运行，未发生重大操作风险事件。
公司全面梳理各风险点的固有风险及剩余风险，对现有操作风险管理系统进行升级，实现集团
层面风险事件及损失数据收集、关键风险指标监测等功能。
5）声誉风险
声誉风险是指因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风
险。公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，在董事会办公室下
设品牌营销中心作为公司声誉风险管理部门，要求各部门、分公司、营业部、子公司主动有效
地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎
评估、动态监控、及时应对和全程管理，最大限度地减少对公司声誉及品牌形象造成的损失和
负面影响。
2018 年上半年，公司制定声誉风险管理制度，健全集团化声誉风险管理机制。公司整体舆
情平稳，未发生重大声誉风险事件。
(四) 其他披露事项
√适用□ 不适用
1、报告期内业务创新情况
本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。2018 年以来，公司先后获得跨境
业务、人民币利率互换清算代理业务、信用违约互换集中清算业务及场外期权一级交易商资格，
并首批担任公募基金结算参与人。FICC、PB、私募基金管理、财富管理和金融科技等领域的创
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2018 年半年度报告
新稳步推进，竞争力进一步提升。
2、业务创新的风险控制情况
（1）公司将创新业务纳入全面风险管理体系，针对创新业务发展状况和风险特征，建立健
全了与业务相适应的决策机制、管理模式和组织架构，制定了相关创新业务合规与风险管理制
度，规范了创新业务全流程风险管理，通过开展创新业务风险评估与决策、验收上线、持续管
理等工作，确保了各项创新业务在风险可测可控可承受的前提下持续稳健开展。在创新业务开
展前，公司风险管理部门对相关风险进行合规论证和识别评估、计量分析，并指导业务部门完
善制度、流程等内控机制建设。
（2）公司建立了创新业务的多层次风险监控和预警机制，根据创新业务的风险特征，设计
各类、各层级风险监控指标和风险限额，动态跟踪创新业务的风险状况。在具体业务开展过程
中，业务部门一线合规风控人员负责日常盯市监控职责，风险管理一部进行独立监控，当风险
监控指标出现异常时，及时进行风险提示，根据预警层级采取相对应的风控措施，确保创新业
务风险水平始终控制在公司可承受范围内。
（3）公司制定了创新业务定期报告和重大风险事件报告制度，定期出具创新业务的风险信
息报告，以确保与创新业务有关的人员、高级管理人员及时掌握必要的业务、风险和管理信息。
当创新业务因外部市场突变、内部管理问题、技术系统故障等原因影响到业务持续运作，或可
能使公司利益、声誉受到重大损失时，责任部门或监测到风险的内控部门第一时间向业务分管
领导、首席风险官、风险管理部门报告，以便决策层根据实际情况执行原有的应急预案，或拟
定新的处置方案。
（4）公司定期对创新业务开展情况进行专项检查，不断提升创新业务的内控水平和风险应
对能力。专项检查覆盖创新业务及管理的重要环节，根据检查发现的问题，各相关部门对创新
业务的开展情况及内控机制进行研究分析，不断完善创新业务管理制度、操作流程以及相应的
控制机制，并健全创新业务的应急预案，确保创新业务健康平稳发展。
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2018 年半年度报告
第五节 重要事项
一、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的查 决议刊登的披露日
会议届次 召开日期
询索引 期
2017 年年度股东大会 2018 年 5 月 18 日 http://www.sse.com.cn/ 2018 年 5 月 19 日
http://www.hkexnews.hk/
http://www.gtja.com/
股东大会情况说明
√适用□ 不适用
报告期内，本公司共召开了 1 次股东大会，情况如下：
公司 2017 年年度股东大会于 2018 年 5 月 18 日在上海召开，审议通过了《2017 年度公司
董事会工作报告》、《2017 年度公司监事会工作报告》、《关于提请审议 2017 年度公司利润
分配方案的议案》、《关于提请审议公司续聘会计师事务所的议案》、《关于提请审议公司 2017
年年度报告的议案》、《关于预计公司 2018 年度日常关联交易的议案》、《关于选举林发成先
生、周浩先生为公司董事的议案》、《关于选举冯小东先生为公司监事的议案》、《关于提请
审议公司发行境内外债务融资工具一般性授权的议案》、《关于提请审议公司发行资产支持证
券一般性授权的议案》、《关于提请审议公司发行境内外债务融资工具及资产支持证券可能涉
及关联交易的议案》、《关于授予董事会增发公司 A 股、H 股股份一般性授权的议案》。
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） -
每 10 股派息数(元)（含税） -
每 10 股转增数（股） -
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
无
三、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报
告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能 如未能
是否有 是否及 及时履 及时履
承诺 承诺
承诺背景 承诺方 承诺时间及期限 履行期 时严格 行应说 行应说
类型 内容
限 履行 明未完 明下一
成履行 步计划
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的具体
原因
股份限 上海国有 关于持股流通 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
售 资产经营 限制的承诺 市之日起 36 个月
有限公司
股份限 上海国有 自国泰君安 H 股 自国泰君安 H 股上 是 是 - -
售 资产经营 上市之日起 12 市之日起 12 个月
有限公司 个月禁售在全
球发售中所认
购的 H 股
其他 上海国有 关于避免与国 自国泰君安 A 股首 是 是 - -
资产经营 泰君安同业竞 次公开发行之日至
有限公司 争的承诺 不再成为公司控股
股东（注 1）之日
其他 上海国有 关于股份减持 自 A 股持股流通限 是 是 - -
资产经营 价格的承诺 制期满后两年内
有限公司
其他 上海国有 关于国泰君安 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
资产经营 上市后 3 年内稳 市之日起 3 年内
有限公司 定股价的相关
承诺
其他 上海国有 关于虚假披露 长期 是 是 - -
与首次公
资产经营 情形下赔偿投
开发行相
有限公司 资者损失的承
关的承诺
诺
其他 上海国有 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
资产经营 限制期满后两 制期满后两年内
有限公司 年内股份减持
意向的承诺
股份限 上海国际 关于持股流通 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
售 集团有限 限制的承诺 市之日起 36 个月
公司
其他 上海国际 关于避免与国 自国泰君安 A 股首 是 是 - -
集团有限 泰君安同业竞 次公开发行之日至
公司 争的承诺 不再成为公司实际
控制人（注 1）之
日
其他 上海国际 关于股份减持 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团有限 价格的承诺 制期满后两年内
公司
其他 上海国际 关于虚假披露 长期 是 是
集团有限 情形下赔偿投
公司 资者损失的承
诺
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2018 年半年度报告
其他 上海国际 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团有限 限制期满后两 制期满后两年内
公司 年内股份减持
意向的承诺
其他 上海国际 关于避免与国 自国泰君安 H 股上 是 是 - -
集团有限 泰君安同业竞 市之日起至不再成
公司 争的承诺（不竞 为国泰君安的控股
争安排） 股东（注 2）之日
股份限 深圳市投 自国泰君安 H 股 自国泰君安 H 股上 是 是 - -
售 资控股有 上市之日起 12 市之日起 12 个月
限公司 个月禁售在全
球发售中所认
购的 H 股
其他 深圳市投 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
资控股有 限制期满后两 制期满后两年内
限公司 年内股份减持
意向的承诺
股份限 上海上国 关于持股流通 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
售 投资产管 限制的承诺 市之日起 36 个月
理有限公
司
其他 上海上国 关于股份减持 自 A 股持股流通限 是 是 - -
投资产管 价格的承诺 制期满后两年内
理有限公
司
其他 上海上国 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
投资产管 限制期满后两 制期满后两年内
理有限公 年内股份减持
司 意向的承诺
股份限 上海国际 关于持股流通 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
售 集团资产 限制的承诺 市之日起 36 个月
管理有限
公司
其他 上海国际 关于股份减持 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团资产 价格的承诺 制期满后两年内
管理有限
公司
其他 上海国际 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团资产 限制期满后两 制期满后两年内
管理有限 年内股份减持
公司 意向的承诺
股份限 上海国际 关于持股流通 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
售 集团资产 限制的承诺 市之日起 36 个月
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2018 年半年度报告
经营有限
公司
其他 上海国际 关于股份减持 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团资产 价格的承诺 制期满后两年内
经营有限
公司
其他 上海国际 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
集团资产 限制期满后两 制期满后两年内
经营有限 年内股份减持
公司 意向的承诺
其他 上海城投 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
（集团）有 限制期满后两 制期满后两年内
限公司 年内股份减持
意向的承诺
其他 上海城投 关于持股流通 自 A 股持股流通限 是 是 - -
资产管理 限制期满后两 制期满后两年内
（集团）有 年内股份减持
限公司 意向的承诺
解决同 本公司 关于消除与上 自国泰君安控股上 是 是 - -
业竞争 海证券及海际 海证券之日起 5 年
证券同业竞争 内
的承诺
其他 本公司 关于国泰君安 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
上市后 3 年内稳 市之日起 3 年内
定股价的相关
承诺
其他 本公司 关于虚假披露 长期 是 是 - -
情形下回购股
份及赔偿投资
者损失的承诺
其他 本公司董 关于国泰君安 自国泰君安 A 股上 是 是 - -
事和高级 上市后 3 年内稳 市之日起 3 年内
管理人员 定股价的相关
承诺
其他 本公司董 关于虚假披露 长期 是 是 - -
事和高级 情形下赔偿投
管理人员 资者损失的承
诺
其他 本公司监 关于虚假披露 长期 是 是 - -
事 情形下赔偿投
资者损失的承
诺
注 1：此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义。
注 2：此处的控股股东是根据香港上市规则所定义。
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四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
2018 年 5 月 18 日，经公司 2017 年度股东大会审议通过，公司续聘安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）为本公司 2018 年度外部审计机构，负责 2018 年度中国企业会计准则法定审
计以及内部控制审计。续聘安永会计师事务所为本公司 2018 年度外部审计机构，负责国际财务
报告准则相关的审计及审阅工作。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
五、破产重整相关事项
□适用√不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
□ 本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
况
□ 适用√不适用
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□ 不适用
本报告期内，公司、公司控股股东国资公司、公司实际控制人国际集团均不存在未履行法
院生效判决或者所负数额较大的债务到期未清偿等不良诚信的状况。
注：上述控股股东和实际控制人是根据上交所上市规则所定义。
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
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□适用 √不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
(三) 国泰君安国际购股权计划
本公司子公司国泰君安国际于 2010 年 6 月 19 日采纳一项购股权计划，自采纳之日起有效
期 10 年。因行使根据该购股权计划授出的所有购股权而可发行的股份总数合共不得超过在该购
股权计划批淮当日国泰君安国际已发行股份的 10%（即 164,000,000 股）。截至 2018 年 6 月 30
日，国泰君安国际根据购股权计划项下授出合计 144,500,000 股购股权。（参见国泰君安国际
相关公告）。
十、重大关联交易/非获豁免关联交易
报告期内，公司未发生重大关联交易。公司发生的主要日常关联交易如下：
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 日常关联交易
本公司严格按照上交所上市规则、《信息披露事务管理制度》和《关联交易管理制度》开
展关联交易，本集团的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、
自愿、等价、有偿的原则，按照市场价格进行。
报告期内，本公司日常关联交易按照公司 2017 年度股东大会审议通过的《关于预计公司
2018 度日常关联交易的议案》执行。
本章节所载关联交易的披露系依据上交所上市规则确定，与财务报表附注中的关联交易数
额（依据企业会计准则编制）可能存在差异。
(1) 与日常经营相关的主要关联交易
a) 本集团向关联方收取的手续费及佣金
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2018 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
中国民生投资股份有限公司 证券承销业务收入 3,537,736 2,025,170
浦发银行 受托资产管理业务收入 12,873,107 13,784,057
b）本集团向关联方收取的利息
单位：元 币种：人民币
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
浦发银行 存放金融同业利息 43,793,901 115,450,420
浦发银行 买入返售金融资产利息 12,923,036 -
c) 本集团向关联方支付的利息
单位：元 币种：人民币
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海农商银行 卖出回购金融资产款利息 3,886,716 4,681,497
浦发银行 拆入资金利息 147,667 2,539,833
浦发银行 债券利息 8,926,027 9,731,849
(2) 本集团关联方往来余额
a) 存放关联方款项余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 期末余额 期初余额
浦发银行 3,280,608,682 2,951,985,502
上海农商银行 2,406,205 2,516,549
b）应收款项余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
中国民生金融控股有限公司 管理费及业绩报酬 1,010,242 113,852
c) 买入返售金融资产余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 期末余额 期初余额
浦发银行 783,180,000 -
国信证券股份有限公司 249,960,000 -
上海农商银行 100,000,000 -
长城证券股份有限公司 98,233,534 -
d) 关联方持有本公司发行的集合资产管理计划或基金的年末余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 期末余额 期初余额
国泰君安融资租赁(上海)有限公司 1,915,896 5,523,022
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国资公司 351,993,891 -
e) 关联方持有本公司发行的债券余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 期末余额 期初余额
浦发银行 500,000,000 500,000,000
f) 卖出回购金融资产余额
单位：元 币种：人民币
关联方名称 期末余额 期初余额
上海农商银行 9,850,000 -
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□ 适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
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(五) 其他重大关联交易
□适用√不适用
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
2 担保情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公 -
司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 -
公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 -
报告期末对子公司担保余额合计（B） 3,446,835,063
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 3,446,835,063
担保总额占公司净资产的比例(%) 2.83
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保 -
的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担 -
保对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） -
上述三项担保金额合计（C+D+E） -
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 -
担保情况说明 2014年5月，本公司下属子公司国泰君安金融控股（BVI）在境外
发行了5亿美元的信用增强债券，由中国银行悉尼分行就该等债券
的偿付提供备用信用证担保，公司就上述备用信用证的开立于
2014年5月19日向中国银行悉尼分行出具反担保函，反担保金额为
发行的首期境外债券本金、利息及其他相关费用，保证方式为连
带责任保证，保证期结束日期为前述债务清偿期届满之日起6个
月。按照2018年6月30日即期汇率计算，担保金额合计人民币
3,446,835,063元。
3 其他重大合同
√适用 □不适用
1、根据上交所上市规则的相关规则，报告期内本集团未签署重大合同。
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2、本公司《首次公开发行 A 股股票招股说明书》中披露的有关重要合同在报告期内的进展
情况如下：
（1）根据公司第四届董事会第十次临时会议决议，公司投资黄浦滨江办公楼项目，预计投
资不超过11.8亿元。2013年10月16日，本公司与上海外滩滨江综合开发有限公司（以下简称“外
滩滨江”）签署了《复兴地块项目转让框架协议》。根据该协议，外滩滨江拟通过土地竞拍取
得位于上海市黄浦区、土地用途为商业办公、宗地面积为35,862平方米的地块，用于建设六幢
办公楼，并将其中一幢（建筑面积约14,000平方米）转让给本公司，转让价格包含土地成本、
建造成本、相应分摊费以及支付给外滩滨江的项目管理费等。2013年12月12日，外滩滨江与上
海市黄浦区规划和土地管理局签订了《国有建设用地土地使用权出让合同》。截至本报告期末，
本公司已支付57,226.83万元。
（2）2014 年 11 月 18 日，国翔置业与上海建工一建集团有限公司（以下简称“上海一建”）
签署了《国泰君安证券股份有限公司办公楼新建项目主体工程施工总承包合同》，约定上海一
建对国泰君安办公楼新建项目的主体工程进行施工，工程位于上海市静安区 49 号街坊地块，合
同总价款 33,588.25 万元。截至本报告期末，本公司已支付 24,843.87 万元。
十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用 □ 不适用
1. 精准扶贫规划
√适用□ 不适用
公司聚焦于“一司一县”精准扶贫行动，成立专项工作小组，先后与江西省吉安县、四川
省普格县、安徽省潜山县三个国家级贫困县签署全面战略合作协议，双方共同建立精准帮扶的
长效工作机制，积极发挥资本市场在脱贫工作中的促进作用。在考虑实体经济需求的基础上，
以资本市场服务产业帮扶为核心，拓宽融资渠道，提高融资效率，推进企业改制，助力金融创
新等；以人才、教育和公益帮扶为纽带，提高人才素养，改善教学环境，关爱学生成长、帮扶
困难群众。
同时，公司继续坚持以往城乡综合“结对帮扶”、贫困地区“助学助教”、资助贫困大学
生等扶贫公益事业，践行公司的共识文化，确保扶贫工作落到实处，为脱贫攻坚贡献力量。
2. 报告期内精准扶贫概要
√适用□ 不适用
公司发起多项精准扶贫专项活动，包括帮扶对接资助建档立卡贫困户、贫困学生；多次招
募公司志愿者，在三县开展“在一起”留守儿童关爱活动、“天使支教”活动；为三个贫困县
11 万余名师生购买的国泰君安定制医疗补充保险于 2018 年上半年共处理赔 90 余件，共计赔偿
110 余万元；邀请和组织贫困县职能部门、企业人员来沪参加金融知识专题培训讲座等。
公司积极开展扶贫助学及教育帮扶，持续为上海四所大学、深圳、重庆等二十余所大学 150
名贫困大学生提供助学资助，为甘肃、江西、云南等地的三所国泰君安希望小学学生和教师提
供物质及资金援助。
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3. 精准扶贫成效
√适用□不适用
单位：万元 币种：人民币
指标 数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金 324.48
2.物资折款 20
二、分项投入
1.产业发展脱贫
□ 农林产业扶贫
□ 旅游扶贫
□ 电商扶贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型
□ 资产收益扶贫
□ 科技扶贫
√ 其他
1.2 产业扶贫项目个数（个） 4
2.转移就业脱贫
其中：2.1 职业技能培训投入金额 7
2.2 职业技能培训人数（人/次） 500
3.易地搬迁脱贫
4.教育脱贫
其中：4.1 资助贫困学生投入金额 56.78
4.2 资助贫困学生人数（人） 150
5.健康扶贫
6.生态保护扶贫
7.兜底保障
其中：7.1 帮助“三留守”人员投入金额 28.5
7.2 帮助“三留守”人员数（人） 300
8.社会扶贫
其中：8.1 东西部扶贫协作投入金额 225.7
9.其他项目
其中：9.1.项目个数（个） 8
9.2.投入金额 26.5
三、所获奖项（内容、级别）
2018 年 1 月，在由国际金融报社主办的“2017 中国资本市场扶贫先锋论坛暨颁奖典礼”评
选中，荣获“2017 扶贫先锋机构”奖项。
2018 年 3 月，江西证监局、江西省证券期货业协会授予江西分公司等 14 家证券期货经营
机构“2017 年度扶贫先进单位”荣誉称号。
4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
√适用 □不适用
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由公司和普格县国资公司共同发起筹建的普格县农业产业基金已完成前期实地走访调研、
方案探讨等工作，项目将于 2018 年下半年正式启动。
公司出资筹建的“天柱山镇国泰君安中心学校”即将动工，新学校规划用地 50 亩，规划办
学规模：小学部 18 个教学班，学生 810 人；中学部 12 个教学班，学生 600 人。新建校舍建筑
面积约 20,000 平方米，含教职工宿舍、寄宿生宿舍、食堂，标准 250 米环跑道运动场等。公司
将会分期援助 3,000 万元，用于该项目的建设。
5. 后续精准扶贫计划
√适用 □ 不适用
2018 年下半年，公司将持续按照已制定的精准扶贫规划，在已经开展的各项扶贫工作和已
取得的成果基础上，继续做好现有的结对扶贫及教育帮扶工作，积极推进江西省吉安县、四川
省普格县、安徽省潜山县精准帮扶工作，加大产业支持力度，加强人才交流，改善教育教学环
境，拓宽企业融资渠道等。同时继续深入开展“扶贫助学”活动，认真做好援建希望小学、资
助贫困大学生等工作。公司继续发挥行业优势，积极履行社会责任。
十三、 可转换公司债券情况
√适用 □ 不适用
(一) 转债发行情况
经中国证监会核准，本公司于 2017 年 7 月 7 日公开发行规模为人民币 70 亿元的可转债，
并于 2017 年 7 月 24 日在上交所挂牌上市，转债简称“国君转债”，转债代码 113013；自 2018
年 1 月 8 日起可转换为公司 A 股普通股，转股代码 191013。
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
期末转债持有人数 10,005
本公司转债的担保人 不适用
前十名转债持有人情况如下：
可转换公司债券持有人名称 期末持债数量（元） 持有比例（%）
上海国有资产经营有限公司 964,672,000 13.78
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国工商银 743,575,000 10.62
行)
中国证券金融股份有限公司 345,101,000 4.93
上海国际集团有限公司 295,254,000 4.22
登记结算系统债券回购质押专用账户(招商银行股份 215,409,000 3.08
有限公司)
登记结算系统债券回购质押专用账户(平安银行股份 211,794,000 3.03
有限公司)
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国银行) 183,169,000 2.62
UBSAG 182,968,000 2.61
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国农业银 178,610,000 2.55
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行)
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国建设银 97,450,000 1.39
行)
(三) 报告期转债变动情况
单位:元 币种:人民币
可转换公司 本次变动增减
本次变动前 本次变动后
债券名称 转股 赎回 回售
国君转债 7,000,000,000 131,000 0 0 6,999,869,000
(四) 报告期转债累计转股情况
报告期转股额（元） 131,000
报告期转股数（股） 6,476
累计转股数（股） 6,476
累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%） 0.000074
尚未转股额（元） 6,999,869,000
未转股转债占转债发行总量比例（%） 99.9981
(五) 转股价格历次调整情况
单位:元 币种:人民币
转股价格调整说
转股价格调整日 调整后转股价格 披露时间 披露媒体
明
2018 年 6 月 29 日 19.8 元/股 2018 年 6 月 22 日 中国证券报、上 公司派发 2017 年
海证券报、证券 年度股东红利，
时报、证券日报 每股人民币 0.4
元
截止本报告期末最新转股价格 19.8 元/股
(六) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团总资产 4,404.55 亿元，资产负债率 61.89%。上海新世纪
资信评估投资投资服务有限公司于 2018 年 5 月 24 日就公司发行的 A 股可转债出具了《国泰君
安证券股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券跟踪评级报告》，维持公司主体信用评级为
AAA，维持本次发行的 A 股可转债信用评级为 AAA，评级展望稳定。
未来公司偿付 A 股可转债本息的资金主要来源于公司经营活动所产生的现金流。目前，公
司主营业务稳定，财务状况良好，经营活动产生的现金流量充足，具有较强的偿债能力。
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(七) 转债其他情况说明
截至 2018 年 6 月 30 日，公司 A 股可转债余额尚有 6,999,869,000 元，按照公司目前 19.8
元人民币/股的转股价计算，尚未转换的 A 股可转债若悉数转换，可转换为公司 353,528,737 股
A 股。
若上述尚未转换的 A 股可转债悉数转换，公司 A 股将新增 353,528,737 股，A 股股份总额
将增加至 7,869,641,833 股，公司股份总额将增加至 9,067,469,013 股，公司 H 股总额占公司
股本总额的比例将从 13.75%下降至 13.21%。
公司控股股东上海国资公司持股总额占公司股本总额的比例将从 23.56%摊薄至 22.64%；公
司实际控制人上海国际集团合计持股总额占公司股本总额的比例将从 32.73%摊薄至 31.45%。
公司 2018 年上半年基本每股收益为人民币 0.43 元/股，若上述尚未转换的 A 股可转债悉数
转换，公司 2018 年上半年稀释每股收益为人民币 0.42 元/股。
注：此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义。
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□ 适用√不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □ 不适用
公司大力发展绿色债券业务，主承销 18 武汉地铁绿色债 01、18 湘江银行绿色金融 01、18
徽商银行绿色金融 01、18 稠州商行绿色金融 01 等绿色债券，融资总额 100 亿元，确保了一批
优质的绿色产业项目能够在建设及运营期间获得充足的资金支持。
2018 年上半年公司与摩拜达成单车骑行减排量交易，碳排放权交易量超过 300 万吨。
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□ 适用 √不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□ 适用 √不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □ 不适用
2017 年财政部新颁布/修订了下列企业会计准则：《企业会计准则第 22 号--金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号--金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号--套期会计》、
《企业会计准则第 37 号--金融工具列报》（以上四项准则简称“新金融工具准则”）、《企业
会计准则第 14 号--收入》、《企业会计准则第 42 号--持有待售的非流动资产、处置组和终止
经营》、《企业会计准则第 16 号--政府补助》。
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由于采用上述新颁布或修订的企业会计准则而导致的会计政策变更经本公司董事会于 2018
年 3 月 29 日批准。
1、金融工具相关准则
新金融工具准则对金融工具的分类及计量、减值和套期引入了新的会计要求：以持有金融
资产的“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据，将金融
资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类；金融资产减值会计由“已发生
损失法”改为“预期损失法”；金融资产转移的判断原则及其会计处理进一步明确；套期会计
方面扩大了符合条件的被套期项目和套期工具范围，取消了有效性测试的定量标准和回顾性测
试要求；金融工具披露要求相应调整。
公司作为境内外同时上市的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行上述新准则，公司自 2018 年
第一季度报告起按新准则要求进行会计报表披露，不重述 2017 年比较期间财务报表，新金融工
具准则对 2018 年 1 月 1 日本集团资产负债表科目的影响如下：
单位：百万元 币种：人民币
2017 年 12 月 31 日 调整 2018 年 1 月 1 日
(未经审计)
资产影响
货币资金 86,232 -11 86,221
融出资金 73,984 -32 73,952
以公允价值计量且其变动计入
98,502 -98,502 -
当期损益的金融资产
交易性金融资产 - 101,158 101,158
买入返售金融资产 92,599 -264 92,335
应收款项 7,185 -28 7,157
应收利息 1,907 -2 1,905
可供出售金融资产 39,972 -39,972 -
其他债权投资 - 20,333 20,333
其他权益工具投资 - 16,977 16,977
递延所得税资产 334 80 414
负债影响
应付款项 19,785 0 19,785
所有者权益影响
其他综合收益 1,038 44 1,082
盈余公积 6,497 11 6,508
一般风险准备 13,955 16 13,971
未分配利润 38,347 -314 38,033
少数股东权益 10,567 -20 10,547
2、收入准则
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收入准则将现行收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认模型；以控制权转移替代风
险报酬转移作为收入确认时点的判断标准；对于包含多重交易安排的合同的会计处理提供更明
确的指引；对于某些特定交易（或事项）的收入确认和计量给出了明确规定。
公司作为境内外同时上市的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行。根据衔接规定，首次执行本
准则的累积影响数，调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调
整。该准则施行不会导致公司收入确认方式发生重大变化，对财务报表影响不重大。
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √不适用
(三) 其他
√适用 □ 不适用
1、公司治理情况
报告期内，本公司严格遵守公司法、证券法、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治
理准则》等法律法规、部门规章以及守则的规定，不断完善公司治理体系，公司治理的实际情
况符合相关规定。自 H 股上市以来，本公司严格遵照企业管治守则，全面遵循企业管治守则中
的所有守则条文，符合其中所列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求。
报告期内，本公司有 2 名董事离任，新委任 2 名董事。报告期末，本公司董事会共有 16 名
董事，其中包括 6 名独立董事。
报告期内，本公司严格按照公司章程组织召开股东大会、董事会、监事会以及董事会各专
门委员会会议。报告期内，本公司召开年度股东大会 1 次；董事会会议 3 次，其中定期会议 2
次，临时会议 1 次；监事会会议 2 次；战略委员会会议 1 次，薪酬考核与提名委员会会议 1 次，
审计委员会会议 2 次，风险控制委员会会议 1 次。
2、发行公司债券相关事项
经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]329 号文核准，本公司获准向合格投资者公开
发行总额不超过 136 亿元的公司债券。2018 年 7 月，本公司已完成第三期发行，发行规模 50
亿元。截至本报告披露日，累计发行规模 136 亿元。
3、子公司相关事项
（1）国泰君安国际发行中期票据
2018 年 1 至 6 月，国泰君安国际发行期限为 1 个月至 1 年的中期票据，金额共计 28.8 亿
港元，其中 0.5 亿港元已于 2018 年到期兑付。
（2）公司向国泰君安金融控股增资65亿港元
2018 年 4 月 27 日，公司第五届董事会第八次会议审议通过《关于提请审议向国泰君安金
融控股有限公司增资的议案》，同意向国君金控增资 65 亿港元。截至本报告披露日，公司正在
办理上述增资事宜。
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（3）公司向国泰君安创投增资26亿元
2018 年 6 月，根据公司第五届董事会第八次会议审议通过的《关于提请审议向国泰君安创
新投资有限公司增资的议案》，本公司向国泰君安创投增资 26 亿元。增资后，国泰君安创投的
注册资本由人民币 49 亿元增加至 75 亿元。（详见公司公告 2018-027 号）
（4）上海证券发行债券
根据上交所《关于对上海证券有限责任公司非公开发行证券公司短期公司债券挂牌转让无
异议的函》（上证函[2018]299 号），上海证券获准发行不超过人民币 27 亿元短期公司债券。
2018 年 8 月，上海证券完成第一期短期公司债券发行，发行规模合计 5 亿元。
4、营业网点变更情况
报告期内，本集团在境内新设 1 家分公司及 4 家期货营业部，完成了 5 家分公司、15 家证
券营业部的同城迁址，撤销 1 家证券营业部。截至 2018 年 6 月 30 日，本集团拥有 33 家分公司、
413 家证券营业部和 23 家期货营业部。本公司拥有 30 家分公司、339 家证券营业部。
分公司新设 分公司迁址 营业部新设 营业部迁址 营业部撤销
本公司 - 5 - 12 1
上海证券 1 - - 3 -
国泰君安期货 - - 3 - -
海证期货 - - 1 - -
（1）本公司
1）迁址分公司及营业部具体情况如下：
序号 迁址前分支机构名 迁址后分支机构名 迁址后分支机构地址
称 称
1 吉林分公司 吉林分公司 吉林省长春市南关区人民大街 4848 号华
贸国际大厦 2506-2509 号室,2607 室
2 福建分公司 福建分公司 福建省福州市台江区江滨中大道 350 号中
国进出口银行大厦第 11 层
3 江苏分公司 江苏分公司 南京市秦淮区太平南路 389 号 401 室,502
室
4 广东分公司 广东分公司 广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力
中心 2602 单元，2603 单元
5 浙江分公司 浙江分公司 杭州市江干区四季青街道五星路 185 号泛
海国际中心 6 幢 1 单元 1401 室
6 重庆南坪惠工路证 重庆南坪惠工路证 重庆市南岸区南坪街道惠工路 3 号 4 层 1
券营业部 券营业部 号
7 宜春中山中路证券 宜春袁山中路证券 江西省宜春市袁州区袁山大道 262 号
营业部 营业部
8 临沂双月湖路证券 临沂沂蒙路证券营 山东省临沂市兰山区沂蒙路 212 号人民会
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序号 迁址前分支机构名 迁址后分支机构名 迁址后分支机构地址
称 称
营业部 业部 堂对面
9 南昌象山北路证券 南昌象山北路证券 江西省南昌市东湖区象山北路 237 号 4-5
营业部 营业部 层
10 泉州百源路证券营 泉州云鹿路证券营 福建省泉州市丰泽区云鹿路仟禧汇大厦
业部 业部 1-2 层
11 重庆万州新城路证 重庆万州北滨大道 重庆市万州区北滨大道 258 号负 1-商场 1
券营业部 证券营业部
12 离石滨河北东路证 吕梁长治路证券营 吕梁市离石区长治路 3 号
券营业部 业部
13 东营黄河路证券营 东营北一路证券营 山东省东营市东营区北一路 787 号 101
业部 业部
14 淮安健康东路证券 淮安健康东路证券 淮安市清江浦区健康东路 30 号 601 室
营业部 营业部
15 文山东风路证券营 文山凤凰路证券营 云南省文山壮族苗族自治州文山市凤凰路
业部 业部 凤凰铭座一楼
16 北京金桐西路证券 北京光华路证券营 北京市朝阳区光华路 1 号(商业写字楼)01
营业部 业部 层 03 单元
17 临汾向阳西路证券 临汾平阳南街证券 临汾市平阳南街煤化巷 2 号
营业部 营业部
2）撤销营业部具体情况如下：
序号 营业部名称 批复文号 批复日期 核查函日期
1 罗源东环路证券营业部 闽证监许可 2017 年 12 月 2018 年 3 月 16
[2017]12 号 28 日 日
（2）上海证券
1）新设分公司的具体情况如下：
序号 新设分公司名称 新设分公司地址 获得许可证日
期
1 深圳分公司 深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 2018 年 3 月 16
1105-1106 单元 日
2）迁址营业部具体情况如下：
序号 迁址前分支机构名 迁址后分支机构名称 迁址后分支机构地址
称
1 大统路证券营业部 大统路证券营业部 上海市静安区大统路 988 号 B 幢一、
二层
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2 鳌江兴敖中路证券 鳌江兴鳌东路证券营业 浙江省温州市平阳县鳌江镇兴鳌东路
营业部 部 永安花苑 A 幢 103 室、A 幢 3 单元 202
室
3 深圳民田路证券营 深圳民田路证券营业部 深圳市福田区福田街道福安社区民田
业部 路 178 号华融大厦 1103-1104
(3)国泰君安期货
1）新设营业部的具体情况如下：
序号 新设营业部名称 新设营业部地址 获得许可证日期
1 北京三元桥营业部 北京市朝阳区曙光西里甲 5 号楼 22 号楼 2018 年 6 月 15 日
15 层 1501、1502 单元
2 石家庄营业部 河北省石家庄市裕华区裕华东路 133 号方 2018 年 6 月 20 日
北大厦 B 座 8 层 803 室、804 室
3 西安营业部 陕西省西安市高新区高新三路 12 号中国 2018 年 6 月 25 日
人保（陕西）金融大厦 16 楼 02 室（电梯
楼层 18 楼）
(4)海证期货
序号 新设营业部名称 新设营业部地址 获得许可证日期
1 青岛营业部 山东省青岛市崂山区株洲路 20 号海信创 2018 年 1 月 15 日
智谷 3 号楼 B 单元 104 户
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第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公
发
积
比例 行 送
数量 金 其他 小计 数量 比例（%）
（%） 新 股
转
股
股
一、有限售 2,783,416,270 31.94 -2,783,416,270 -2,783,416,270 0 0
条件股份
1、国家持股
2、国有法人 2,783,416,270 31.94 -2,783,416,270 -2,783,416,270 0 0
持股
3、其他内资
持股
其中：境内
非国有法人
持股
境内
自然人持股
4、外资持股
其中：境外
法人持股
境外
自然人持股
二、无限售 5,930,517,530 68.06 +2,783,422,746 +2,783,422,746 8,713,940,276 100.00
条件流通股
份
1、人民币普 4,732,690,350 54.31 +2,783,422,746 +2,783,422,746 7,516,113,096 86.25
通股
2、境内上市
的外资股
3、境外上市 1,197,827,180 13.75 1,197,827,180 13.75
的外资股
4、其他
三、股份总 8,713,933,800 100.00 +6,476 +6,476 8,713,940,276 100.00
数
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2、 股份变动情况说明
√适用 □ 不适用
公司 A 股首次公开发行限售股 2,783,416,270 股于 2018 年 6 月 26 日锁定期届满，解除限
售上市流通。同时，可转债于 2018 年 1 月 8 日进入转股期，报告期内，公司可转债合计转股
6,476 股。
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响
□适用√不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用
(二) 限售股份变动情况
√适用□不适用
单位:股
报告期解除限 报告期增加 报告期末限 解除限售日
股东名称 期初限售股数 限售原因
售股数 限售股数 售股数 期
上海国有资 1,900,963,748 1,900,963,748 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
产经营有限 26 日
公司
上海国际集 682,215,791 682,215,791 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
团有限公司 26 日
全国社会保 89,090,813 89,090,813 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
障基金理事 26 日
会转持二户
上海上国投 75,482,261 75,482,261 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
资产管理有 26 日
限公司
上海国际集 34,732,152 34,732,152 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
团资产管理 26 日
有限公司
上海国际集 931,505 931,505 0 0 首发限售股 2018 年 6 月
团资产经营 26 日
有限公司
合计 2,783,416,270 2,783,416,270 / /
注：此处的限售股份是根据上交所上市规则所定义。
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 164,329
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
注：公司股东总数包括 A 股普通股股东和 H 股登记股东，其中 A 股股东 164,129 户，H 股登记股东 200 户。
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2018 年半年度报告
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有 质押或冻结情况
有限
股东名称 报告期内 售条 股东
期末持股数量 比例（%） 股份
（全称） 增减 件股 数量 性质
状态
份数
量
上海国有资产经营 0 1,900,963,748 21.82 0 0 国有法人
无
有限公司（注 1）
香港中央结算（代 33,600 1,197,668,780 13.74 0 0 境外法人
理人）有限公司（注 未知
2）
上海国际集团有限 0 682,215,791 7.83 0 0 国有法人
无
公司
深圳市投资控股有 0 609,428,357 6.99 0 0 国有法人
无
限公司（注 3）
中国证券金融股份 51,336,991 426,964,303 4.90 0 0 境内非国有法
无
有限公司 人
上海城投（集团） 0 246,566,512 2.83 0 0 国有法人
无
有限公司
深圳能源集团股份 0 154,455,909 1.77 0 0 境内非国有法
无
有限公司 人
全国社会保障基金 0 151,104,674 1.73 0 0 国有法人
无
理事会转持二户
大众交通（集团） 0 122,505,909 1.41 0 0 境内非国有法
无
股份有限公司 人
上海金融发展投资 -1,210,200 120,052,308 1.38 0 0 其他
无
基金（有限合伙）
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条 股份种类及数量
股东名称 件流通股的数
种类 数量
量
上海国有资产经营有限公司 1,900,963,748 人民币普通股 1,900,963,748
香港中央结算（代理人）有限公司 1,197,668,780 境外上市外资股 1,197,668,780
上海国际集团有限公司 682,215,791 人民币普通股 682,215,791
深圳市投资控股有限公司 609,428,357 人民币普通股 609,428,357
中国证券金融股份有限公司 426,964,303 人民币普通股 426,964,303
上海城投（集团）有限公司 246,566,512 人民币普通股 246,566,512
深圳能源集团股份有限公司 154,455,909 人民币普通股 154,455,909
全国社会保障基金理事会转持二户 151,104,674 人民币普通股 151,104,674
大众交通（集团）股份有限公司 122,505,909 人民币普通股 122,505,909
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2018 年半年度报告
上海金融发展投资基金（有限合伙） 120,052,308 人民币普通股 120,052,308
上述股东关联关系或一致行动的说明 上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公司的全资子
公司，除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动人安排。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用
注1：前十大股东列表中国资公司的期末持股数量仅为其持有的本公司A股股数，国资公司另持有公司
152,000,000股H股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注2:香港中央结算（代理人）有限公司为本公司非登记H股股东所持股份的名义持有人。
注3：前十大股东列表中深圳投控的期末持股数量仅为其持有的本公司A股股数，深圳投控另持有公司
103,373,800股H股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 4:此处的限售条件股份、限售条件股东是根据上交所上市规则所定义。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
四、主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
截至 2018 年 6 月 30 日，根据本公司所知，下列人士于本公司的股份或相关股份中拥有根
据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部须向本公司及香港联交所披露或根据证券及期货
条例第 336 条本公司须存置的登记册所记录的权益或淡仓，或直接或间接拥有本公司面值 5%或
以上任何类别股本：
主要股东 权益性质 类别 直接或间接持有的股份数 占股份有关 占已发行总
量（注 1）/所持股份性质 类别的概约 股本的概约
股权百分比 股权百分比
(%) (%)
实益持有人 A股 697,127,609/好仓（注 1） 9.28 8.00
受控制法团持有的
上 海 国 际 集 团有 限 公 A股 2,066,140,474/好仓（注 2） 27.49 23.71
权益
司
受控制法团持有的
H股 152,000,000/好仓（注 3） 12.69 1.74
权益
上 海 国 有 资 产经 营 有 实益持有人 A股 1,949,684,556/好仓（注 4） 25.94 22.37
限公司 实益持有人 H股 152,000,000/好仓 12.69 1.74
深 圳 市 投 资 控股 有 限 实益持有人 A股 609,428,357/好仓 8.11 6.99
公司 实益持有人 H股 103,373,800/好仓 8.63 1.19
新华资产管理（香港）
实益持有人 H股 196,210,000/好仓 16.38 2.25
有限公司
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2018 年半年度报告
主要股东 权益性质 类别 直接或间接持有的股份数 占股份有关 占已发行总
量（注 1）/所持股份性质 类别的概约 股本的概约
股权百分比 股权百分比
(%) (%)
新 华 资 产 管 理股 份 有 受控制法团持有的
H股 196,210,000/好仓（注 5） 16.38 2.25
限公司 权益
新 华 人 寿 保 险股 份 有 受控制法团持有的
H股 196,210,000/好仓（注 5） 16.38 2.25
限公司 权益
Diamond Acquisition
实益持有人 H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
Co SARL
受控制法团持有的
A9 USD(Feeder) L.P. H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
权益
Apax Guernsey 受控制法团持有的
H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
(Holdco) PCC Limited 权益
受控制法团持有的
Apax IX GP Co.Limited H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
权益
Apax IX USD GP 受控制法团持有的
H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
L.P.Inc. 权益
Apax IX USD L.P. 受控制法团持有的
H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
权益
受控制法团持有的
Diamond Holding SARL H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
权益
Jacqueline Mary
信托受托人 H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
LeMaitre-Ward
David Payne Staples 信托受托人 H股 190,333,000/好仓（注 6） 15.89 2.18
全 国 社 会 保 障基 金 理
实益持有人 H股 107,392,580/好仓 8.97 1.23
事会
Newton Industrial
实益持有人 H股 100,000,000/好仓 8.35 1.15
Limited
深 圳 能 源 集 团股 份 有 受控制法团持有的
H股 100,000,000/好仓(注 7) 8.35 1.15
限公司 权益
注 1：国际集团直接持有本公司 A 股可转债 295,254,000 元，按照公司目前 19.8 元/股的转股价计算，若悉数
转换，可转换为 14,911,818 股 A 股。同时国际集团直接持有 682,215,791 股 A 股股份。
注 2：国资公司、上海国际集团资产管理有限公司、上海国际集团资产经营有限公司及上海上国投资产管理有
限公司分别持有本公司 1,949,684,556 股、40,042,152 股、931,505 股、75,482,261 股 A 股权益。国资
公司、上海国际集团资产管理有限公司、上海国际集团资产经营有限公司是国际集团的全资子公司，上
海上国投资产管理有限公司为国际集团持有 66.33%权益的控股子公司。因此，根据《证券及期货条例》，
国际集团被视为于国资公司、上海国际集团资产管理有限公司、上海国际集团资产经营有限公司及上海
上国投资产管理有限公司持有的 2,066,140,474 股 A 股权益中拥有权益；
注 3：国资公司为国际集团的全资子公司。因此，根据《证券及期货条例》，国际集团被视为在国资公司持有
的 152,000,000 股 H 股中拥有权益。
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2018 年半年度报告
注 4：国资公司持有本公司 A 股可转债 964,672,000 元，按照公司目前 19.8 元/股的转股价计算，若悉数转换，
可转换为 48,720,808 股 A 股。同时国资公司直接持有 1,900,963,748 股 A 股股份。
注 5：新华资产管理股份有限公司持有新华资产管理（香港）有限公司 60%权益，而新华人寿保险股份有限公司
拥有新华资产管理股份有限公司 99.4%权益。因此，根据《证券及期货条例》，新华人寿保险股份有限公
司和新华资产管理股份有限公司被视为于新华资产管理（香港）有限公司持有的 196,210,000 股 H 股中拥
有权益。
注 6：Diamond Acquisition Co SARL 由 Diamond Holding SARL 全资拥有。Apax IX USD L.P.为 Diamond Holding
SARL 的 73.8%股权的实益持有人。Apax IX USD L.P.的 44.9%资本由 A9 USD (Feeder) L.P.注资。Apax IX
USD GP L.P.Inc.为 Apax IX USD L.P.及 A9 USD (Feeder) L.P.的普通合伙人。Apax IX GP Co.Limited
为 Apax IX USD GP L.P.Inc.的普通合伙人。Apax IX GP Co.Limited 由 Apax Guernsey (Holdco) PCC Limited
全资拥有。Apax Guernsey (Holdco) PCC Limited 的股权由 Jacqueline Mary LeMaitre-Ward 及 David Payne
Staples（作为 Hirzel IV Purpose Trust 的受托人）持有。因此，就《证券及期货条例》而言，Diamond
Holding SARL、Apax IX USD L.P.、Apax IX USD GP L.P.Inc.、Apax IX GP Co.Limited、Apax Guernsey
(Holdco) PCC Limited、A9 USD (Feeder) L.P.、Jacqueline Mary LeMaitre-Ward 及 David Payne Staples
各自被视为于 Diamond Acquisition CoSARL 持有的 190,333,000 股 H 股中拥有权益。
注 7：Newton Industrial Limited 由深圳能源集团股份有限公司全资拥有。因此根据《证券及期货条例》，深
圳能源集团股份有限公司被视为在 Newton Industrial Limited 持有的 100,000,000 股 H 股中拥有权益。
注 8：根据《证券及期货条例》第 336 条，倘若干条件达成，则公司股东须呈交披露权益表格。倘股东于本公
司的持股量变更，除非若干条件已达成，否则股东毋须知会本公司及香港联交所，故主要股东于本公司
之最新持股量可能与呈交予香港联交所的持股量不同。
除上述披露外，于 2018 年 6 月 30 日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事、监事
及最高行政人员除外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 336 条规定
须记录于登记册内之权益或淡仓。
五、购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券
本公司于 2016 年 7 月 19 日发行 2016 年非公开发行次级债券（第一期）（以下简称“本期
债券”），发行总额为人民币 50 亿元，票面利率为 3.30%，发行期限 4 年，根据本期债券募集
说明书有关条款的约定，公司可于第 2 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，决定是否行使发
行人赎回选择权。公司于 2018 年 6 月 6 日决定对本期债券行使发行人赎回选择权，对赎回登记
日登记在册的本期债券全部赎回。上述赎回工作已于 2018 年 7 月 19 日完成，公司兑付本期债
券本金总额为 50 亿元，本期兑付利息总额为 1.65 亿元。自 2018 年 7 月 19 日起，本期债券在
上海证券交易所固定收益证券综合电子平台摘牌。
除本半年度报告披露外，本公司无购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券。
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2018 年半年度报告
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、公司董事会组成情况
公司第五届董事会现由下列 16 位董事组成：
执行董事：杨德红先生、王松先生及喻健先生
非执行董事：傅帆先生、刘樱女士、钟茂军先生、周磊先生、王勇健先生、林发成先生及
周浩先生
独立非执行董事：夏大慰先生、施德容先生、陈国钢先生、凌涛先生、靳庆军先生及李港
卫先生
二、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□ 适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
三、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □ 不适用
姓名 担任的职务 变动情形
林发成 董事 选举
周浩 董事 选举
冯小东 监事 选举
向东 原董事 离任
刘强 原董事 离任
滕铁骑 原监事 离任
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用□ 不适用
1、向东先生、刘强先生于 2018 年 3 月 29 日辞任公司董事，并于当天本公司工作时间结束
后生效；滕铁骑先生于 2018 年 3 月 29 日辞任公司监事，并于当天本公司工作时间结束后生效；
2、2018 年 5 月 18 日，本公司 2017 年年度股东大会审议通过了《关于选举林发成先生、
周浩先生为公司董事的议案》，选举林发成、周浩先生为公司第五届董事会董事，在取得证券
公司董事任职资格后正式任职。2018 年 5 月 28 日，林发成先生取得证券公司董事任职资格并
正式任职。2018 年 6 月 6 日，周浩先生取得证券公司董事任职资格并正式任职；
3、2018 年 5 月 18 日，本公司 2017 年年度股东大会审议通过了《关于选举冯小东先生为
公司监事的议案》,选举冯小东先生为公司第五届监事会监事，在取得证券公司监事任职资格后
正式任职。2018 年 5 月 28 日，冯小东先生取得证券公司监事任职资格并正式任职。
四、其他说明
√适用 □ 不适用
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2018 年半年度报告
（一）董事、监事及有关雇员之证券交易
为规范公司董事、监事和高级管理人员持有本公司股份及买卖公司股份的行为，本公司制
订了《董事、监事和高级管理人员持有本公司股份及变动管理办法》（以下简称“管理办法”）。
管理办法的相关要求相比标准守则中的强制性规定更加严格。经合理查询，本公司所有董事、
监事均已确认其于报告期内严格遵守了管理办法及标准守则的相关规定。
（二）董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡
仓
截至 2018 年 6 月 30 日，本公司并不知悉本公司董事、监事及最高行政人员在本公司或其
相联法团的股份、相关股份或债权证中拥有任何根据《证券及期货条例》第 XV 部及第 7 及 8 分
部须通知本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作
或视为拥有的权益或淡仓），或根据《证券及期货条例》第 352 条规定须在存置之权益登记册
中记录，或根据《标准守则》的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓。
（三）董事、监事及最高行政人员相关信息的重大变更
董事王勇健先生自 2018 年 7 月 13 日起担任中国平安保险（集团）股份有限公司（上海证
券交易所上市公司，股份代号：601318；香港联交所上市公司，股份代号：2318）非执行董事；
自 2018 年 7 月 21 日起不再担任国信证券股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股份代号：
002736）董事。
除此之外，根据香港上市规则第 13.51B 条规定，报告期内，董事、监事及最高行政人员相
关信息无其他重大变更。
（四）员工人数、薪酬、培训计划
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团共有员工 15,257 人，其中，本公司员工 11,559 人。
公司根据国家法律法规、公司章程等制定了一系列符合公司实际情况的薪酬管理制度，包
括：《薪酬管理办法》、《绩效管理办法》、《专业职级管理办法》等。公司以岗位价值和能力为导
向，以绩效成绩为牵引，建立“内具公平，外具竞争”的薪酬体系，激励优秀员工，达到凝聚
和吸引优秀人才的目的。公司依据国家法律法规，为员工建立并缴纳各项社会保险（养老保险、
医疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险）、住房公积金和企业年金。
为提高员工专业技能，公司为员工提供了多样化的内部及外部培训项目。内部培训项目包
括现场、视频会议及网上培训项目。公司有关员工参加与业务相关的各类资格考试并参加各类
监管法律要求的考试。2018 年上半年举办现场培训 285 场，覆盖员工近 4,900 人次，新增各类
线上课程 570 余门，网络培训超过 25.5 万小时，培训内容涵盖领导力培训、新员工入司培训、
合规风控、投资银行业务、信用业务、港股通等。
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2018 年半年度报告
第九节 公司债券相关情况
√适用 □ 不适用
一、公司债券基本情况
单位:元 币种:人民币
利率 还本付息
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 交易场所
（%） 方式
国泰君安证券股 15 国 136047 2015 年 2020 年 5,000,000,000 3.6 每年付息 上交所固
份有限公司 2015 君 G1 11 月 18 11 月 19 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 日 期一次还
一期)(品种一) 本付息
国泰君安证券股 15 国 136048 2015 年 2022 年 1,000,000,000 3.8 每年付息 上交所固
份有限公司 2015 君 G2 11 月 18 11 月 19 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 日 期一次还
一期)(品种二) 本付息
国泰君安证券股 16 国 136367 2016 年 2021 年 4 5,000,000,000 2.97 每年付息 上交所固
份有限公司 2016 君 G1 4 月 11 月 12 日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
一期)(品种一) 本付息
国泰君安证券股 16 国 136368 2016 年 2023 年 4 1,000,000,000 3.25 每年付息 上交所固
份有限公司 2016 君 G2 4 月 11 月 12 日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
一期)(品种二) 本付息
国泰君安证券股 16 国 136622 2016 年 2021 年 8 5,000,000,000 2.90 每年付息 上交所固
份有限公司 2016 君 G3 8 月 11 月 12 日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
二期)(品种一) 本付息
国泰君安证券股 16 国 136623 2016 年 2021 年 8 3,000,000,000 3.14 每年付息 上交所固
份有限公司 2016 君 G4 8 月 11 月 12 日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
二期)(品种二) 本付息
国泰君安证券股 16 国 136711 2016 年 2021 年 9 3,000,000,000 2.94 每年付息 上交所固
份有限公司 2016 君 G5 9 月 20 月 21 日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
三期) 本付息
国泰君安证券股 17 国 143229 2017 年 2020 年 8 4,700,000,000 4.57 每年付息 上交所固
份有限公司 2017 君 G1 8月3 月4日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
一期)(品种一) 本付息
国泰君安证券股 17 国 143230 2017 年 2022 年 8 600,000,000 4.70 每年付息 上交所固
份有限公司 2017 君 G2 8月3 月4日 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 期一次还
一期)(品种二) 本付息
国泰君安证券股 17 国 143337 2017 年 2020 年 3,700,000,000 4.78 每年付息 上交所固
份有限公司 2017 君 G3 10 月 17 10 月 18 一次，到 收平台
年公司债券(第 日 日 期一次还
二期) 本付息
国泰君安证券股 18 国 143528 2018 年 2021 年 3 4,300,000,000 5.15 每年付息 上交所固
份有限公司公开 君 G1 3 月 20 月 21 日 一次，到 收平台
发行 2018 年公 日 期一次还
司债券(第一期) 本付息
国泰君安证券股 18 国 143607 2018 年 2021 年 4 4,300,000,000 4.55 每年付息 上交所固
份有限公司公开 君 G2 4 月 23 月 25 日 一次，到 收平台
发行 2018 年公 日 期一次还
司债券(第二期) 本付息
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2018 年半年度报告
公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券（第一期）(品种一)和(品种二)已于 2018 年 4
月兑付了当期利息。
公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
国泰君安证券股份有限公司 2015 年公司债券(第一期)(品种一)于第 3 个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的
执行情况。
国泰君安证券股份有限公司 2015 年公司债券(第一期)(品种二)于第 5 个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的
执行情况。
国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券(第一期)(品种一)于第 3 个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情
况。
国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券(第一期)(品种二)于第 5 个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情
况。
国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券(第二期)(品种一)于第 3 个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情
况。
国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券(第三期)于第 3 个计息年度付息日附发行人赎回
选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情况。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
15 国君 G1 名称 长江证券承销保荐有限公司
15 国君 G2 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金
16 国君 G1 债券受托管理人 融大厦 21 层
16 国君 G2 联系人 舒明月、王婵媛
联系电话 021-38784899
16 国君 G3 名称 光大证券股份有限公司
16 国君 G4 办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号
16 国君 G5 联系人 黄亮、邢一唯
债券受托管理人
17 国君 G1 联系电话 021-22169877
17 国君 G2
17 国君 G3
18 国君 G1 名称 兴业证券股份有限公司
18 国君 G2 办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号丁香国际大厦东
债券受托管理人
塔6楼
联系人 杨铃珊
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2018 年半年度报告
联系电话 021-38565900
15 国君 G1
15 国君 G2
16 国君 G1
名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
16 国君 G2
16 国君 G3
16 国君 G4
资信评级机构
16 国君 G5
17 国君 G1
17 国君 G2 办公地址
上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼
17 国君 G3
18 国君 G1
18 国君 G2
其他说明：
□适用 √不适用
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □ 不适用
截至 2018 年 6 月 30 日，上述公司债券募集资金全部用于补充公司营运资金，满足公司业务
运营需要，与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
四、公司债券评级情况
√适用 □ 不适用
2018 年 5 月 21 日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“15 国君 G1”、“15 国君 G2”、“16
国君 G1”、“16 国君 G2”、“16 国君 G3”、“16 国君 G4”、“16 国君 G5”、“17 国君 G1”、“17 国君 G2”、“17
国君 G3”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《国泰君安证券股份有限公司 2015 年、2016 年、
2017 年及 2018 年公司债券跟踪评级报告》（新世纪跟踪[2018]100079），维持“15 国君 G1”、“15
国君 G2”、“16 国君 G1”、“16 国君 G2”、“16 国君 G3”、“16 国君 G4”、“16 国君 G5”、“17 国君 G1”、“17
国君 G2”、“17 国君 G3”的信用等级为 AAA，维持本公司主体信用级别为 AAA，评级展望稳定。
2018 年 1 月 11 日，公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“18 国君 G1”发行的
资信情况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司公开发行 2018 年公司债
券（第一期）信用评级报告》（新世纪债评（2018）010024），发行人主体长期信用等级为 AAA 级，
本期债券信用等级为 AAA 级，评级展望为稳定。2018 年 5 月 21 日，上海新世纪资信评估投资服
务有限公司对“18 国君 G1”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《国泰君安证券股份有限公司 2015
年、2016 年、2017 年及 2018 年公司债券跟踪评级报告》（新世纪跟踪[2018]100079），维持“18
国君 G1”的信用等级为 AAA，维持本公司主体信用级别为 AAA，评级展望稳定。
2018 年 4 月 16 日，公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“18 国君 G2”发行的
资信情况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司公开发行 2018 年公司债
券（第二期）信用评级报告》（新世纪债评（2018）010283），发行人主体长期信用等级为 AAA 级，
本期债券信用等级为 AAA 级，评级展望为稳定。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □ 不适用
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2018 年半年度报告
根据公司债券募集说明书约定，公司偿债保障措施包括了制定《债券持有人会议规则》、设立
专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等内容。报告期
内公司相关计划和措施与募集说明书的相关承诺保持一致。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □ 不适用
公司“15 国君 G1”、“15 国君 G2”、“16 国君 G1”、“16 国君 G2”债券受托管理人为长江证券承销
保荐有限公司，长江证券承销保荐有限公司于 2018 年 6 月出具了《国泰君安证券股份有限公司
2015 年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2017 年度）》和《国泰君安证券股份有限公司 2016
年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2017 年度）》。
公司“16 国君 G3”、“16 国君 G4”、“16 国君 G5”、“17 国君 G1”、“17 国君 G2”、“17 国君 G3”债
券受托管理人为光大证券股份有限公司，光大证券股份有限公司于 2018 年 6 月出具了《国泰君安
证券股份有限公司 2016 年公司债券（第二期）受托管理事务报告（2017 年度）》、《国泰君安证券
股份有限公司 2016 年公司债券（第三期）受托管理事务报告（2017 年度）》、《国泰君安证券股份
有限公司 2017 年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2017 年度）》和《国泰君安证券股份有
限公司 2017 年公司债券（第二期）受托管理事务报告（2017 年度）》。
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
本报告期末比上年
主要指标 本报告期末 上年度末 变动原因
度末增减（%）
流动比率 205% 204% 上升 1 个百分点 /
速动比率 205% 204% 上升 1 个百分点 /
资产负债率（%） 61.89 61.50 上升 0.39 个百分点 /
贷款偿还率（%） 100 100 - /
本报告期 本报告期比上年同
上年同期 变动原因
（1-6 月） 期增减（%）
EBITDA 利息保障 2.55 3.39 -24.78 主要系利息支出
倍数 同比增长
利息偿付率（%） 100 100 - /
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2018 年半年度报告
九、关于逾期债项的说明
□ 适用√不适用
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □ 不适用
2018 年 6 月末公司的其他债券和债务融资工具主要包括：短期融资券、中期票据、收益凭证
和次级债，具体参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 24、应付短期融资款 35、
应付债券”。各项融资的本金及利息均已按时兑付。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □ 不适用
截至 2018 年 6 月 30 日，本公司主要合作银行的授信额度合计约 3,900 亿元，已使用额度约
500 亿元，剩余额度约 3,400 亿元。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用 √不适用
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □ 不适用
目前公司经营情况良好，未发生影响偿债能力的重大事项。
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2018 年半年度报告
第十节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位:国泰君安证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 上年末余额
资产：
货币资金 七、1 96,348,542,872 86,231,800,694
其中：客户存款 75,474,407,640 70,245,852,184
结算备付金 七、2 14,357,613,323 11,387,967,580
其中：客户备付金 11,583,954,926 9,230,279,044
融出资金 七、3 62,165,359,606 73,983,947,313
交易性金融资产 七、6 116,089,374,522 -
以公允价值计量且其变动计 七、5 - 98,502,115,032
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 七、7 314,343,855 315,232,886
买入返售金融资产 七、8 74,541,144,501 92,599,199,330
应收款项 七、9 7,209,914,008 7,184,556,920
应收利息 七、10 2,103,069,710 1,907,470,574
存出保证金 七、11 8,062,515,621 6,914,653,970
其他债权投资 七、13 25,753,372,455 -
其他权益工具投资 七、15 20,961,006,430 -
可供出售金融资产 七、12 - 39,971,800,156
长期股权投资 七、14 3,130,982,775 3,612,527,549
固定资产 七、16 2,692,837,278 2,765,381,252
在建工程 七、17 873,611,724 753,299,896
无形资产 七、18 2,217,109,302 2,246,659,551
商誉 七、19 581,407,294 581,407,294
递延所得税资产 七、20 648,067,285 333,909,467
其他资产 七、21 2,405,127,700 2,356,257,614
资产总计 440,455,400,261 431,648,187,078
负债：
短期借款 七、23 8,659,014,424 11,520,277,983
应付短期融资款 七、24 26,562,320,904 36,454,635,307
拆入资金 七、25 7,650,000,000 7,600,000,000
交易性金融负债 七、27 30,332,004,896 -
以公允价值计量且其变动计 七、26 - 24,467,391,089
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 七、7 184,716,435 402,827,629
卖出回购金融资产款 七、28 50,755,935,417 46,849,584,845
代理买卖证券款 七、29 75,800,668,170 69,230,748,805
代理承销证券款 七、30 71,641,152 59,673,981
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2018 年半年度报告
项目 附注 期末余额 上年末余额
应付职工薪酬 七、32 4,255,184,820 5,005,953,773
应交税费 七、33 1,882,542,211 2,606,830,260
应付款项 七、31 21,630,252,004 19,784,665,467
应付利息 七、34 2,012,739,856 1,492,724,948
预计负债 七、37 82,113,719 82,141,521
应付债券 七、35 75,831,784,083 68,312,090,615
长期应付职工薪酬 七、36 - 622,457,673
递延所得税负债 七、20 98,690,402 181,607,535
其他负债 七、38 2,255,260,725 3,279,352,126
负债合计 308,064,869,218 297,952,963,557
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 七、39 8,713,940,276 8,713,933,800
资本公积 七、41 43,814,101,926 43,447,900,159
其他权益工具 七、40 11,129,823,085 11,129,841,157
其中：永续债 10,000,000,000 10,000,000,000
其他综合收益 -66,749,584 1,037,686,073
盈余公积 七、43 6,508,078,057 6,496,821,771
一般风险准备 七、44 13,970,909,704 13,954,584,078
未分配利润 七、45 37,797,099,226 38,347,215,689
归属于母公司所有者权益（或 121,867,202,690 123,127,982,727
股东权益）合计
少数股东权益 10,523,328,353 10,567,240,794
所有者权益（或股东权益） 132,390,531,043 133,695,223,521
合计
负债和所有者权益（或股东 440,455,400,261 431,648,187,078
权益）总计
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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2018 年半年度报告
母公司资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位:国泰君安证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 上年末余额
资产：
货币资金 59,192,321,735 53,471,494,697
其中：客户存款 45,113,256,043 42,297,588,071
结算备付金 12,368,862,686 9,086,547,973
其中：客户备付金 10,190,943,458 7,399,189,092
融出资金 48,969,368,657 57,362,514,650
交易性金融资产 58,739,011,147 -
以公允价值计量且其变动计 - 50,899,412,299
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 257,714,358 243,276,579
买入返售金融资产 69,424,165,331 87,047,529,270
应收款项 2,082,154,891 2,975,559,090
应收利息 1,338,762,526 1,181,848,903
存出保证金 1,322,831,918 1,030,225,915
其他债权投资 21,596,130,562 -
其他权益工具投资 20,176,480,696 -
可供出售金融资产 - 34,259,205,617
长期股权投资 十九、1 16,052,188,296 12,502,239,002
固定资产 1,293,681,808 1,326,205,825
在建工程 116,486,182 89,897,245
无形资产 312,183,910 320,435,579
递延所得税资产 647,684,433 221,842,817
其他资产 1,809,570,613 2,021,108,795
资产总计 315,699,599,749 314,039,344,256
负债：
应付短期融资款 18,704,240,000 30,298,650,000
拆入资金 7,450,000,000 7,400,000,000
交易性金融负债 7,578,447,006 -
以公允价值计量且其变动计 - 7,374,524,642
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 150,940,966 385,393,697
卖出回购金融资产款 40,700,370,424 39,011,907,245
代理买卖证券款 54,980,283,901 49,426,727,341
应付职工薪酬 3,642,247,924 3,769,414,487
应交税费 1,569,770,399 2,152,894,608
应付款项 1,721,512,736 2,069,856,682
应付利息 1,678,705,678 1,193,292,797
预计负债 82,113,719 82,113,719
应付债券 66,636,152,628 57,883,520,059
长期应付职工薪酬 - 600,000,000
其他负债 649,497,403 633,583,669
负债合计 205,544,282,784 202,281,878,946
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2018 年半年度报告
项目 附注 期末余额 上年末余额
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 8,713,940,276 8,713,933,800
其他权益工具 11,129,823,085 11,129,841,157
其中：永续债 10,000,000,000 10,000,000,000
资本公积 42,402,873,533 42,402,718,896
其他综合收益 559,166,126 1,552,205,085
盈余公积 6,508,078,057 6,496,821,771
一般风险准备 12,716,605,297 12,694,092,725
未分配利润 28,124,830,591 28,767,851,876
所有者权益（或股东权益）合计 110,155,316,965 111,757,465,310
负债和所有者权益（或股东权 315,699,599,749 314,039,344,256
益）总计
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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2018 年半年度报告
合并利润表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 11,460,532,885 11,104,097,293
手续费及佣金净收入 七、46 4,506,173,930 4,964,186,932
其中：经纪业务手续费净收入 2,536,176,832 2,664,284,305
投资银行业务手续费净收入 1,049,747,538 1,313,284,111
资产管理业务手续费净收入 807,700,816 886,257,883
利息净收入 七、47 2,764,472,825 2,859,242,573
其中：利息收入 6,448,884,219 5,930,887,391
利息支出 3,684,411,394 3,071,644,818
投资收益（损失以“-”号填列） 七、48 3,897,864,114 3,232,842,840
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 93,950,792 14,985,783
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 七、49 -820,917,446 -67,173,657
汇兑收益（损失以“-”号填列） -15,757,383 -69,192,948
其他业务收入 七、51 535,217,560 184,191,553
资产处置收益（损失以“－”号填列） 131,435 -
其他收益 七、50 593,347,850 -
二、营业支出 6,022,681,194 5,138,269,343
税金及附加 七、52 84,065,992 67,908,143
业务及管理费 七、53 4,949,472,438 4,683,086,034
资产减值损失 七、54 1,313,582 219,778,426
信用减值损失 七、55 464,222,479 -
其他业务成本 七、56 523,606,703 167,496,740
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 5,437,851,691 5,965,827,950
加：营业外收入 七、57 42,061,269 711,890,369
减：营业外支出 七、58 17,028,277 11,942,854
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 5,462,884,683 6,665,775,465
减：所得税费用 七、59 1,245,958,425 1,573,699,707
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 4,216,926,258 5,092,075,758
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填 4,216,926,258 5,092,075,758
列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者（或股东）的净利 4,009,000,791 4,756,266,103
润
2.少数股东损益 207,925,467 335,809,655
六、其他综合收益的税后净额 七、42 -1,277,999,245 502,376,682
归属母公司所有者的其他综合收益的税 -1,317,764,475 656,992,482
后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合 -1,451,927,432 -
收益
1.其他权益工具投资公允价值变动 -1,075,395,474 -
2.权益法下在被投资单位不能重分类 -376,531,958 -
进损益的其他综合收益中享有的份额
73/199
2018 年半年度报告
（二）以后将重分类进损益的其他综合收 134,162,957 656,992,482
益
1.权益法下在被投资单位以后将重分 -18,584 11,076,377
类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动 - 779,386,492
3.其他债权投资公允价值变动 136,248,431 -
4.其他债权投资信用减值准备 -61,114,347 -
5.外币财务报表折算差额 59,047,457 -133,470,387
归属于少数股东的其他综合收益的税后 39,765,230 -154,615,800
净额
七、综合收益总额 2,938,927,013 5,594,452,440
归属于母公司所有者的综合收益总额 2,691,236,316 5,413,258,585
归属于少数股东的综合收益总额 247,690,697 181,193,855
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.43 0.56
（二）稀释每股收益(元/股) 0.42 0.56
定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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2018 年半年度报告
母公司利润表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 8,592,858,100 8,133,470,247
手续费及佣金净收入 十九、2 3,301,216,164 3,525,281,722
其中：经纪业务手续费净收入 2,416,288,856 2,369,981,536
投资银行业务手续费净收入 773,685,367 1,057,159,103
利息净收入 2,092,738,926 2,051,849,854
其中：利息收入 5,090,019,046 4,612,431,254
利息支出 2,997,280,120 2,560,581,400
投资收益（损失以“－”号填列） 十九、3 3,828,021,965 2,482,611,865
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 938,936 706,766
资产处置收益（损失以“－”号填列） 131,435 -
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -1,095,182,410 130,305,060
汇兑收益（损失以“－”号填列） 24,141,445 -62,678,784
其他收益 436,150,000 -
其他业务收入 5,640,575 6,100,530
二、营业支出 4,046,614,110 3,698,630,270
税金及附加 75,066,209 53,233,065
业务及管理费 3,789,745,430 3,524,468,062
资产减值损失 - 120,929,143
信用减值损失 181,802,471 -
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 4,546,243,990 4,434,839,977
加：营业外收入 16,647,850 607,707,922
减：营业外支出 16,648,121 6,459,102
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 4,546,243,719 5,036,088,797
减：所得税费用 1,022,953,031 1,193,625,588
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 3,523,290,688 3,842,463,209
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填 3,523,290,688 3,842,463,209
列）
六、其他综合收益的税后净额 -848,529,415 837,119,803
（一）以后不能重分类进损益的其他综合 -937,699,688
收益
1.其他权益工具投资公允价值变动 -937,699,688 -
（二）以后将重分类进损益的其他综合收 89,170,273 837,119,803
益
1.权益法下在被投资单位以后将重分类 -18,584 -
进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损益 - 837,119,803
3.其他债权投资公允价值变动 147,280,266 -
4.其他债权投资信用减值准备 -58,091,409 -
七、综合收益总额 2,674,761,273 4,679,583,012
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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合并现金流量表
2018 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
交易性金融负债净增加额 7,460,288,955 -
以公允价值计量且其变动计入当期 - 6,582,975,186
损益的金融负债净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 13,733,534,616 12,912,431,034
拆入资金净增加额 50,000,000 2,850,000,000
回购业务资金净增加额 24,700,791,133 -
融出资金净减少额 11,723,308,017 5,757,676,101
代理买卖证券收到的现金净额 6,240,755,334 -
代理承销证券款净增加额 11,967,171 -
收到其他与经营活动有关的现金 七、61(1) 4,921,740,465 4,577,123,996
经营活动现金流入小计 68,842,385,691 32,680,206,317
交易性金融资产净增加额 17,284,722,939 -
以公允价值计量且其变动计入当期 - 6,864,602,475
损益的金融资产净增加额
代理买卖证券支付的现金净额 - 10,237,191,981
代理承销证券款净减少额 - 9,754,165,335
回购业务资金净减少额 - 9,599,434,378
支付利息、手续费及佣金的现金 2,133,769,094 2,225,916,786
支付给职工以及为职工支付的现金 4,701,893,591 4,608,560,288
支付的各项税费 2,788,260,180 3,861,915,676
支付其他与经营活动有关的现金 七、61(2) 4,085,785,590 7,920,816,506
经营活动现金流出小计 30,994,431,394 55,072,603,425
经营活动产生的现金流量净额 七、62(1) 37,847,954,297 -22,392,397,108
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 14,525,237,051 41,756,115,327
取得投资收益收到的现金 699,999,316 491,047,961
处置子公司及其他营业单位收到的 - 1,045,000,000
现金净额
处置固定资产、无形资产和其他长 10,935,849 17,124,257
期资产收回的现金
投资活动现金流入小计 15,236,172,216 43,309,287,545
投资支付的现金 31,594,256,411 32,760,552,939
购建固定资产、无形资产和其他长 364,527,829 352,264,166
期资产支付的现金
处置子公司及其他营业单位支付的 七、62(3) 66,740,418 1,595,315
现金净额
投资活动现金流出小计 32,025,524,658 33,114,412,420
投资活动产生的现金流量净额 -16,789,352,442 10,194,875,125
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,629,634,209 15,301,492,885
其中：发行 H 股收到的现金 - 15,301,492,885
子公司通过配售发行股份收 1,629,634,209 -
到的现金
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项目 附注 本期发生额 上期发生额
取得借款收到的现金 32,644,575,431 12,996,757,268
发行债券收到的现金 39,284,845,275 23,471,141,897
筹资活动现金流入小计 73,559,054,915 51,769,392,050
偿还债务支付的现金 77,674,258,387 51,880,574,373
分配股利、利润或偿付利息支付的 5,876,705,770 5,658,132,130
现金
其中：子公司支付给少数股东的股 135,206,031 122,103,268
利、利润
子公司赎回发行的其他权益工具 825,892,867 -
支付其他与筹资活动有关的现金 - 38,246,003
筹资活动现金流出小计 84,376,857,024 57,576,952,506
筹资活动产生的现金流量净额 -10,817,802,109 -5,807,560,456
四、汇率变动对现金及现金等价物的 286,016,835 -286,487,457
影响
五、现金及现金等价物净增加额 七、62(1) 10,526,816,581 -18,291,569,896
加：期初现金及现金等价物余额 98,503,169,570 131,521,492,651
六、期末现金及现金等价物余额 七、62(4) 109,029,986,151 113,229,922,755
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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母公司现金流量表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量： -
交易性金融负债净增加额 134,981,794 -
以公允价值计量且其变动计入 - 2,992,125,748
当期损益的金融负债净增加额
收取利息、手续费及佣金的现 11,306,876,463 9,795,454,657
金
拆入资金净增加额 50,000,000 3,000,000,000
回购业务资金净增加额 22,572,307,433 -
融出资金净减少额 8,402,087,292 3,113,554,955
代理买卖证券收到的现金净额 5,539,639,529 -
收到其他与经营活动有关的现 十九、4(e) 1,610,187,791 2,080,188,056
金
经营活动现金流入小计 49,616,080,302 20,981,323,416
交易性金融资产净增加额 6,160,853,347 -
以公允价值计量且其变动计入 - 599,379,969
当期损益的金融资产净增加额
代理买卖证券支付的现金净额 - 7,982,777,159
代理承销证券款净减少额 - 9,806,323,700
回购业务资金净减少额 - 11,256,275,472
支付利息、手续费及佣金的现 1,817,287,231 1,875,618,548
金
支付给职工以及为职工支付的 3,446,353,812 3,296,835,017
现金
支付的各项税费 2,370,514,889 2,459,037,831
支付其他与经营活动有关的现 十九、4(f) 1,900,433,452 2,142,058,627
金
经营活动现金流出小计 15,695,442,731 39,418,306,323
经营活动产生的现金流量 十九、4(a) 33,920,637,571 -18,436,982,907
净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 6,549,078,139 30,655,799,414
取得投资收益收到的现金 737,314,598 74,809,974
处置子公司及其他营业单位收 - 1,045,000,000
到的现金净额
处置固定资产、无形资产和其 10,795,457 1,844,258
他长期资产收回的现金
投资活动现金流入小计 7,297,188,194 31,777,453,646
投资支付的现金 23,712,418,780 23,116,833,463
购建固定资产、无形资产和其 183,617,173 173,321,864
他长期资产支付的现金
投资活动现金流出小计 23,896,035,953 23,290,155,327
投资活动产生的现金流量 -16,598,847,759 8,487,298,319
净额
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项目 附注 本期发生额 上期发生额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 15,301,492,885
其中：发行 H 股收到的现金 - 15,301,492,885
发行债券收到的现金 36,479,530,000 20,031,047,777
筹资活动现金流入小计 36,479,530,000 35,332,540,662
偿还债务支付的现金 39,473,940,000 33,563,380,000
分配股利、利润或偿付利息支 5,293,258,340 4,891,188,035
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现 10,133,642 38,246,003
金
筹资活动现金流出小计 44,777,331,982 38,492,814,038
筹资活动产生的现金流量 -8,297,801,982 -3,160,273,376
净额
四、汇率变动对现金及现金等价 38,058,474 -89,029,913
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 十九、4(c) 9,062,046,304 -13,198,987,877
加：期初现金及现金等价物余 72,903,030,631 100,710,762,474
额
六、期末现金及现金等价物余额 十九、4(d) 81,965,076,935 87,511,774,597
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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2018 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权 所有者权益合
其他权益工 其他综合收 益 计
股本 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
具 益
一、上年期末余额 8,713,933,800 11,129,841,157 43,447,900,159 1,037,686,073 6,496,821,771 13,954,584,078 38,347,215,689 10,567,240,794 133,695,223,521
加：会计政策变更 - - - 43,798,932 11,256,286 16,325,626 -314,011,278 -20,079,218 -262,709,652
二、本年期初余额 8,713,933,800 11,129,841,157 43,447,900,159 1,081,485,005 6,508,078,057 13,970,909,704 38,033,204,411 10,547,161,576 133,432,513,869
三、本期增减变动金额（减少 6,476 -18,072 366,201,767 -1,148,234,589 - - -236,105,185 -23,833,223 -1,041,982,826
以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - -1,317,764,475 - - 4,009,000,791 247,690,697 2,938,927,013
（二）所有者投入和减少资本 6,476 -18,072 504,070,595 - - - - 299,796,441 803,855,440
1.子公司通过配售发行股份 - - 503,944,901 - - - - 1,125,689,308 1,629,634,209
2.子公司赎回发行的其他权 - - - - - - - -825,892,867 -825,892,867
益工具
3.可转换公司债券转增股本 6,476 -18,072 125,694 - - - - - 114,098
及资本公积
（三）利润分配 - - - - - - -4,075,576,090 -135,206,031 -4,210,782,121
1.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - -3,485,576,090 - -3,485,576,090
2.对其他权益工具持有者的 - - - - - - -590,000,000 - -590,000,000
分配
3.对少数股东及子公司其他 - - - - - - - -135,206,031 -135,206,031
权益持有者的分配
（四）所有者权益内部结转 - - - 169,529,886 - - -169,529,886 - -
1.其他综合收益结转留存收 - - - 169,529,886 - - -169,529,886 - -
益
（五）其他 - - -137,868,828 - - - - -436,114,330 -573,983,158
1.处置子公司 - - - - - - - -254,785,088 -254,785,088
2.其他 - - -137,868,828 - - - - -181,329,242 -319,198,070
四、本期期末余额 8,713,940,276 11,129,823,085 43,814,101,926 -66,749,584 6,508,078,057 13,970,909,704 37,797,099,226 10,523,328,353 132,390,531,043
80/199
2018 年半年度报告
上期
归属于母公司所有者权益
项目 所有者权益合
少数股东权益
其他权益工 其他综合收 计
股本 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
具 益
一、上年期末余额 7,625,000,000 10,000,000,000 29,374,285,381 484,305,854 5,729,487,399 12,193,982,782 34,557,356,635 10,787,303,728 110,751,721,779
二、本年期初余额 7,625,000,000 10,000,000,000 29,374,285,381 484,305,854 5,729,487,399 12,193,982,782 34,557,356,635 10,787,303,728 110,751,721,779
三、本期增减变动金额（减少 1,088,933,800 - 14,017,305,281 656,992,482 - - 1,192,516,103 57,581,770 17,013,329,436
以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - 656,992,482 - - 4,756,266,103 181,193,855 5,594,452,440
（二）所有者投入和减少资本 1,088,933,800 - 14,029,256,295 - - - - - 15,118,190,095
1.发行 H 股 1,088,933,800 - 14,029,256,295 - - - - - 15,118,190,095
（三）利润分配 - - - - - - -3,563,750,000 -171,103,268 -3,734,853,268
1.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - -2,973,750,000 - -2,973,750,000
2.对其他权益工具持有者的 - - - - - - -590,000,000 - -590,000,000
分配
3.对少数股东及子公司其他 - - - - - - -171,103,268 -171,103,268
权益持有者的分配
（四）其他 - - -11,951,014 - - - - 47,491,183 35,540,169
四、本期期末余额 8,713,933,800 10,000,000,000 43,391,590,662 1,141,298,336 5,729,487,399 12,193,982,782 35,749,872,738 10,844,885,498 127,765,051,215
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
81/199
2018 年半年度报告
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目 所有者权益合
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
计
一、上年期末余额 8,713,933,800 11,129,841,157 42,402,718,896 1,552,205,085 6,496,821,771 12,694,092,725 28,767,851,876 111,757,465,310
加：会计政策变更 - - - -314,039,430 11,256,286 22,512,572 78,794,003 -201,476,569
二、本年期初余额 8,713,933,800 11,129,841,157 42,402,718,896 1,238,165,655 6,508,078,057 12,716,605,297 28,846,645,879 111,555,988,741
三、本期增减变动金额（减少以
6,476 -18,072 154,637 -678,999,529 - - -721,815,288 -1,400,671,776
“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - -848,529,415 - - 3,523,290,688 2,674,761,273
（二）所有者投入和减少资本 6,476 -18,072 125,694 - - - - 114,098
1．可转换公司债券转增股本及资
6,476 -18,072 125,694 - - - - 114,098
本公积
（三）利润分配 - - - - - - -4,075,576,090 -4,075,576,090
1．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - -3,485,576,090 -3,485,576,090
2．对其他权益工具持有者的分配 - - - - - - -590,000,000 -590,000,000
（四）所有者权益内部结转 - - - 169,529,886 - - -169,529,886 -
1．其他综合收益结转留存收益 - - - 169,529,886 - - -169,529,886 -
（五）其他 - - 28,943 - - - - 28,943
四、本期期末余额 8,713,940,276 11,129,823,085 42,402,873,533 559,166,126 6,508,078,057 12,716,605,297 28,124,830,591 110,155,316,965
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2018 年半年度报告
上期
项目 其他综合收 所有者权益合
股本 其他权益工具 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
益 计
一、上年期末余额 7,625,000,000 10,000,000,000 28,504,462,410 247,535,720 5,729,487,399 11,159,423,981 26,960,261,277 90,226,170,787
二、本年期初余额 7,625,000,000 10,000,000,000 28,504,462,410 247,535,720 5,729,487,399 11,159,423,981 26,960,261,277 90,226,170,787
三、本期增减变动金额（减少以 1,088,933,800 - 13,873,434,994 837,119,803 - - 278,713,209 16,078,201,806
“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - 837,119,803 - - 3,842,463,209 4,679,583,012
（二）所有者投入和减少资本 1,088,933,800 - 13,873,434,994 - - - - 14,962,368,794
1.发行 H 股 1,088,933,800 - 13,873,434,994 - - - - 14,962,368,794
（三）利润分配 - - - - - - -3,563,750,000 -3,563,750,000
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - -2,973,750,000 -2,973,750,000
3．其他权益工具持有者的分配 - - - - - - -590,000,000 -590,000,000
四、本期期末余额 8,713,933,800 10,000,000,000 42,377,897,404 1,084,655,523 5,729,487,399 11,159,423,981 27,238,974,486 106,304,372,593
法定代表人：杨德红 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌
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2018 年半年度报告
三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
国泰君安证券股份有限公司系原国泰证券有限公司与原君安证券有限责任公司于1999年合并
而组建成立的，并于2001年12月31日对非证券类资产进行分立后存续的综合性证券公司，总部设
在上海。
原国泰证券有限公司于1992年9月25日在上海注册成立，注册资本为91,800万元，后增资为
117,850万元。原君安证券有限责任公司于1992年10月12日在深圳注册成立，注册资本为10,800
万元，后增资为70,000万元。经1999年5月20日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监机构字[1999]33号《关于同意国泰证券有限公司、君安证券有限责任公司合并及筹建国泰君
安证券股份有限公司的批复》核准，由国泰证券有限公司原股东、君安证券有限责任公司原股东
和新增投资者共同作为发起人通过发起方式设立国泰君安证券股份有限公司。
经2001年8月13日中国证监会证监机构字[2001]147号《关于国泰君安证券股份有限公司分立
的批复》核准，国泰君安证券股份有限公司进行了分立，将分立出的非证券类资产组建国泰君安
投资管理股份有限公司(以下简称“投资管理公司”)，存续公司沿用原公司名称，即国泰君安证
券股份有限公司(以下简称“本公司”)。分立后，本公司于2001年12月31日完成变更登记。
2015年6月，本公司在上海证券交易所公开发行人民币普通股(A股)股票1,525,000,000股，本
次发行完成后，本公司股本变更为7,625,000,000股。
2017年4月，本公司在香港联交所主板公开发行1,040,000,000股境外上市外资股（H股）。2017
年5月因部分行使超额配售权，本公司额外发行48,933,800股H股股份。另外，本公司国有股股东
的国有股减划转给全国社会保障基金理事会并转为上市外资股（H股）合计为108,893,380股。经
过本次H股发行以及国有股减持后，本公司股本变更为8,713,933,800股，其中，于上海证券交易
所上市的A股7,516,106,620股，于香港联交所上市的H股1,197,827,180股。
本集团归属于证券期货行业。本集团主要经营活动为证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；
证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；融资融券业务；证券投资基金代销；
代销金融产品业务；为期货公司提供中间介绍业务；资产管理业务；大宗商品期货经纪业务；金
融期货经纪业务；期货投资咨询；股权投资；创业投资；投资管理；投资咨询及中国证监会批准
的其他业务。本集团主要受中国证监会监管。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见“本节 九、合并范围的变
更”。
四、财务报表的编制基础
1. 编制基础
本中期财务报表按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的《企业会计准则—
基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业
会计准则”)编制。
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2018 年半年度报告
本中期财务报表根据财政部颁布的《企业会计准则第32号——中期财务报告》的要求进行列
报和披露，并不包括在年度财务报表中列示的所有信息和披露内容。本中期财务报表应与本集团
2017年度财务报表一并阅读。
本中期财务报表以持续经营为基础列报。
2. 持续经营
√适用 □不适用
本公司自本报告期末至少 12 个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
1. 遵循企业会计准则的声明
本中期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2018年6
月30日的财务状况以及截至2018年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量。
本中期财务报表所采用的的会计政策除财政部新修订的自2018年1月1日生效的会计准则外，
与编制2017年度财务报表的会计政策相一致，新修订的会计准则对本中期财务报表的影响详见“本
节 五、重要会计政策及会计估计 36.重要会计政策和会计估计的变更”。除此之外，新制定和经
修订的企业会计准则对本集团的合并财务报表不会产生重大影响。
2. 会计期间
本集团会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 营业周期
□适用 √不适用
4. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
本集团下属子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账
本位币，编制财务报表时折算为人民币。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合
并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
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2018 年半年度报告
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为
同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一
方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权
的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的
商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净
资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股
本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与
合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价
值计量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方
的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商
誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券
的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可
辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价
值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买
方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的
公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可
辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，
按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益；购
买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有
者权益变动，转为购买日所属当期损益。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2018 年 6 月 30
日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，
以及本公司所控制的结构化主体等)。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集团内部各公司
之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
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子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额
的，其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团
取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以
购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期
期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同
合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是
否控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用□不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安
排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份
额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售
其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确
认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
8. 现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有
的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
9. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性
项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费
用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易
发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用
公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他
综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的
资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，
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其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率
折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将
与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量采用现金流量发生当期平均汇率折算。汇率变动对
现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
10. 金融工具
√适用 □不适用
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分) ，
即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流
量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或
(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金
融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债
被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被
实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是
指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本
集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融工具的分类和计量
除了特定的应收款项，新金融工具准则下，对于交易性金融资产，相关交易费用直接计入当
期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
新金融工具准则下，本集团根据其管理债务工具的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，
将金融资产划分为以下三类：
（一）以摊余成本计量的金融资产。
（二）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
（三）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
债务工具同时满足下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的金融资产：
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（一） 管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。
（二） 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为收回的本金和以未
偿付本金金额为基础收取的利息。
本集团分类为本类别的金融资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融
资产、存出保证金、应收款项等。
债务工具同时满足下列条件的，应当分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产：
（一） 企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标。
（二） 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为收回的本金和以未
偿付本金金额为基础收取的利息。
本集团分类为本类别的金融资产主要为其他债权投资。
其他金融资产的分类和后续计量：
在初始确认时，本集团可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产，该指定一经做出，不得撤销。在终止确认时与其相关的利得或损失不能
回转计入当期损益，此类金融资产也无需考虑计提减值准备。
本集团的衍生金融工具及未在初始确认时或准则切换时指定为以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的权益工具投资全部分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本
类别也包括未通过金融资产合同现金流量特征测试或管理该金融资产的业务模式既不是以收取合
同现金流量为目标，也不是既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的债务工具
投资。在准则切换时，原会计准则下可供出售权益及债务工具以前年度累计确认在其他综合收益
的金额将重分类至未分配利润。
在新金融工具准则施行日，已经终止确认的金融资产无需进行追溯调整。本集团以 2018 年 1
月 1 日的既有事实和情况为基础，评估所管理金融资产的业务模式，并以金融资产初始确认时的
既有事实和情况为基础，评估合同现金流量特征测试结果。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计
入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的
衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的，属于交易性金融资产或交易性金融负债：取得相关金融资产或承担相
关金融负债的目的主要是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部
分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定且为有效
套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。交易性金融负债(含属于金融负债的衍
生工具)，按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融负债：
(1) 能够消除或显著减少会计错配。
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管
理、评价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没
有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具
的混合工具。
对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允
价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益。除非由本集团自身信用风险
变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允
价值变动(包括自身信用风险变动的影响金额)计入当期损益。
企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，
不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有
抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该
金融资产和清偿该金融负债。
衍生金融工具
衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续
计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。但
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具
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结算的衍生金融工具，按成本计量。衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期
损益。
可转换债券
本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成份。发行的可转换债券
既包含负债也包含权益成份的，在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并分别进行处理。在
进行分拆时，先确定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的
发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成
份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余成本进行
后续计量，直至被撤销、转换或赎回。权益成份作为权益列示，不进行后续计量。
金融资产减值
本集团按照新金融工具准则的规定对以摊余成本计量及以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债务工具投资计提预期信用损失。进行评估时，将考虑所有合理且有依据的信息，包括
前瞻性信息。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指企业按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量
之间的差额，即全部现金短缺的现值。
对于应收账款，本集团基于历史信用损失经验，考虑了与债务人及经济环境相关的前瞻性信
息，采用损失率法计量减值准备。
对于其他债务工具投资（如融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等），本集团将按
照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。未来 12 个月内预期信
用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存
续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部
分。如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团将按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
整个存续期内及或未来 12 个月内的预期信用损失均基于金融工具本身的性质，以单项金融工
具或是金融工具组合进行计算。
本集团已经制定了相应的预期信用损失政策，于资产负债表日，本集团通过考虑金融工具剩
余期间内违约风险的变化，对金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加进行评估。基于以
上程序，本集团将债务工具投资分为以下阶段：
第一阶段：当债务工具投资初始确认时，本集团确认未来 12 个月内的预期信用损失。第一阶
段的债务工具投资也包括因信用风险改善而由第二阶段重分类至第一阶段的投资。
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第二阶段：当债务工具投资的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团确认整个存续期内
预期信用损失。第二阶段的债务工具投资也包括因信用风险改善而由第三阶段重分类至第二阶段
的投资。
第三阶段： 已经发生信用减值的债务工具投资。本集团确认整个存续期内的信用减值。
购买或源生的已发生信用减值：购买或源生的已发生信用减值系在初始确认时即确认信用减
值的资产。购买或源生的已发生信用减值的资产在初始确认时以公允价值计量，在后续计量时应
基于经信用调整后的实际利率计算利息收入。预期信用损失仅随金融工具在后续期间预期信用风
险变化而相应变化。
本集团合理预期金融资产合同现金流量不再能够全部或部分收回的，应当直接减记该金融资
产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的(部分)终止确认。
预期信用损失的计算方式及关键因素如下所示：
违约概率：是对给定的一段期间内违约发生可能性的估计。如果债务工具未被终止确认且仍
然在投资组合中，违约仅可能发生在评估期内的特定时点。本集团基于历史违约数据、内部及外
部评级信息、前瞻性调整等因素估计违约概率。
违约风险敞口：是对未来违约时点的敞口的预期，需考虑报告日后根据合同偿还的本金和利
息。
违约损失率：是在给定的时点发生违约时预期产生的损失。违约损失率基于合同约定的现金
流与借款人考虑到担保物变现后预期能收到的现金流的差异。违约损失率通常以违约风险敞口的
比率表示。
估计预期信用损失时，本集团会考虑不同的情景。每种情景与不同的违约概率关联。不同情
景的评估考虑了违约债务的偿还方式，包括债务工具偿还的可能性、担保物的价值或者处置资产
可能回收的金额。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处
理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金
融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
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11. 买入返售金融资产及卖出回购金融资产款
买入返售及卖出回购业务按发生时实际支付或收到的款项入账，并在资产负债表中确认。买
入返售的标的资产在表外作备查登记，卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。
买入返售及卖出回购业务的买卖差价分别按实际利率法在返售或回购期间内确认为利息收入
和利息支出。
12. 客户交易结算资金核算办法
本集团代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款，全额存入本集团指定的银行账户；本集团
在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算。
本集团接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于
卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣
金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按清算日买卖
证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。
13. 长期股权投资
√适用 □不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下的企业合并取得的长
期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额
作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲
减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资
产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他
所有者权益变动而确认的所有者权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期
股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取
得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合
并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投
资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之
和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投
资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益
和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在处置该项投资时转入当期损益；
其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之
前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部
转入当期损益。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确
定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费
用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允
价值作为初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核
算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
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采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资
的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，
是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与
方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但
并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的
成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其
他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认
应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，
按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照
应享有的比例计算归属于投资方的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对
被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣
告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被
投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单
位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价
值并计入所有者权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的
长期股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以
外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法
核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并
按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变
动而确认的所有者权益，按相应的比例转入当期损益。
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14. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部
分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资
产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
(2).折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 35 年 4.0%-5.0% 2.71%-2.74%
机器设备 年限平均法 5-11 年 4.0%-5.0% 8.64%-19.20%
电子设备 年限平均法 2-5 年 0.0%-5.0% 19.00%-50.00%
通讯设备 年限平均法 3-9 年 4.0%-5.0% 10.55%-32.00%
运输工具 年限平均法 3-9 年 4.0%-5.0% 10.55%-32.00%
其他设备 年限平均法 3-10 年 4.0%-5.0% 9.50%-32.00%
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必
要时进行调整。
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用 √不适用
15. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定
可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产等科目。
16. 借款费用
√适用□不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价
的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费
用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
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(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本
化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额
确定。
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占
用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要
的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间
发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
17. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用□不适用
本集团的无形资产包括软件、交易席位费、证券业务及期货经纪资格及土地使用权，按照成
本进行初始计量。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠
地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经
济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。交易席位费、证券业务及期货经纪资格能为本集
团带来经济利益的具体期限并不确定，故作为使用寿命不确定的无形资产。
本集团主要无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
交易席位费 使用寿命不确定
证券业务及期货经纪资格 使用寿命不确定
软件 5年
土地使用权 50 年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土
地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用
权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
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使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度终了，
对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此类无形资
产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是有限的，则按
上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
(2). 内部研究开发支出会计政策
□适用 √不适用
18. 商誉
非同一控制下的企业合并，其合并成本超过合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的
公允价值份额的差额确认为商誉。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试
时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果
表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损
失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产
组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
19. 资产减值
√适用 □不适用
本集团对除递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将
估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，
无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也
每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产
生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，
减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方
法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资
产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于
本集团确定的报告分部。
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对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产
组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回
金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账
面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者
资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账
面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
20. 长期待摊费用
√适用□不适用
长期待摊费用采用直线法摊销，主要项目摊销期如下：
摊销期
网络及通讯系统 5年
租赁物业装修费 5年
21. 附回购条件的资产转让
□适用 √不适用
22. 客户资产管理业务
客户资产管理业务，指本集团接受委托负责经营管理客户资产的业务，包括定向资产管理业
务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。
本集团受托经营资产管理业务，比照证券投资基金核算，独立建账，独立核算。
本集团按合同规定比例计算的应本由公司享有的收益，确认收入。
23. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集
团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
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本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在
发生时计入相关资产成本或当期损益。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计
入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确
认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利
净负债或净资产，但变动均计入当期损益或相关资产成本。
24. 预计负债
√适用 □不适用
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务
同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事
项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行
复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价
值进行调整。
企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确认后，按照
预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之
中的较高者进行后续计量。
25. 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量衍生金融工具和上市的权益工具投资。公允价值，
是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付
的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关
资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利
市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参
与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，
或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
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本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用
相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察
输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
26. 股份支付
√适用 □不适用
股份支付，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付，
是指本集团为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。
以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。授予后
立即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内
的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的
可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，
以此为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公
积。权益工具的公允价值采用二项式模型确定。
在满足业绩条件和服务期限条件的期间，应确认以权益结算的股份支付的成本或费用，并相
应增加资本公积。可行权日之前，于每个资产负债表日为以权益结算的股份支付确认的累计金额
反映了等待期已届满的部分以及本集团对最终可行权的权益工具数量的最佳估计。
对由于未满足非市场条件和/或服务期限条件而最终未能行权的股份支付，不确认成本或费用。
股份支付协议中规定了市场条件或非可行权条件的，无论是否满足市场条件或非可行权条件，只
要满足所有其他业绩条件和/或服务期限条件，即视为可行权。
如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此
外，增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增
加。
如果取消了以权益结算的股份支付，则于取消日作为加速行权处理，立即确认尚未确认的金
额。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，作为取消以权益结算的股
份支付处理。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是
用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的
替代权益工具进行处理。
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以现金结算的股份支付，按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的
公允价值计量。初始采用二项式模型按照授予日的公允价值计量，并考虑授予权益工具的条款和
条件。授予后立即可行权的，在授予日以承担负债的公允价值计入成本或费用，相应增加负债；
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内以对可行权情况的最佳估计为
基础，按照承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，增加相应负债。在相
关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损
益。
27. 回购本公司股份
√适用□不适用
回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少所有者权益。除股份支付之外，发行(含再融
资)、回购、出售或注销自身权益工具，作为权益的变动处理。
28. 利润分配
本公司当年实现的税后利润，在弥补以前年度亏损后，按 10%提取法定公积金、按 10%提取一
般风险准备金、并按证监会规定的比例 10%提取交易风险准备金后，余额按股东大会批准方案进
行分配。公司法定公积金累计额达到公司注册资本的 50%时，可以不再提取。
本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。
29. 收入
√适用 □不适用
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得
相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经
济利益。
经纪业务及投资咨询业务
经纪佣金收入于交易日在达成有关交易后确认。经纪业务的处理及结算手续费收入于提供有
关服务后确认。
投资咨询收入在安排有关交易或提供有关服务后确认。
承销及保荐业务
承销及保荐费于承销或保荐责任完成(即经济利益可能流入本集团且相关收入及成本能可靠
计量)时确认。
资产管理业务
资产管理业务手续费于本集团有权收取资产管理协议收入时确认。
利息收入
利息收入以实际利率法在损益确认。实际利率指于金融资产预计年期内将估计未来现金收支
准确折现的利率。实际利率于初始确认金融资产时确定，之后不会修改。
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计算实际利率时包括已付或已收所有费用、交易费用及属实际利率重要组成部分的折让或溢
价。交易费用为收购、发行或出售金融资产直接应占的增量成本。
其他收益
其他收益按应计基准确认。
30. 支出
佣金支出
佣金支出主要与获得服务时确认为开支的交易有关。
利息支出
利息支出按未偿还本金及相关实际利率确认。
其他支出
其他支出按应计基准确认。
31. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文
件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资
产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿
命内按照合理、系统的方法分期计入损益(但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益)，
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转
入资产处置当期的损益。
(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费
用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
32. 所得税
√适用□不适用
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所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有
者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳
或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作
为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额
产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易
中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不
影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回
的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得
用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的
递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不
影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件
的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用
来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方
式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于
资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可
供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额
结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一
税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具
有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当
期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
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33. 租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营
租赁。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时
计入当期损益。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或
有租金在实际发生时计入当期损益。
(2)、融资租赁的会计处理方法
□适用 √不适用
34. 融资融券业务
√适用□不适用
本集团从事融资融券业务，即向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客
户交存相应抵押物的经营活动。
融出资金
本集团将资金出借客户，形成一项应收客户的债权，并根据融资融券协议将收取的手续费确
认为利息收入。
本集团融出资金风险准备参照金融资产减值中以摊余成本计量的金融资产确认。
融出证券
本集团将自身持有的证券出借客户，并约定期限和利率，到期收取相同数量的同种证券，并
根据融资融券协议将收取的手续费确认为利息收入。此项业务融出的证券不满足终止确认条件，
继续确认该金融资产。
35. 重大会计政策和会计估计
√适用□不适用
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、
资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些假设和估计的
不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。除金融工
具减值外，本集团作出会计估计的实质和假设与编制2017年度财务报表所作会计估计的实质和假
设保持一致。
金融工具减值
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本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出
重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，
本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的
预期变动。
36. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
√适用 □不适用
其他说明
新金融工具准则
于2017年4月，财政部颁布了经修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企
业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》及《企业会计准
则第37号—金融工具列报》（“新金融工具准则”），对金融工具的分类及计量、减值和套期引
入了新的会计要求。
本集团于2018年1月1日起采用新金融工具准则。本集团未重述比较信息，因采用新金融工具
准则引起的差异调整直接计入2018年1月1日的所有者权益期初余额。
2018年1月1日本集团合并资产负债表科目的影响如下：
2017年12月31日 调整 2018年1月1日
资产影响
货币资金 86,231,800,694 -10,817,572 86,220,983,122
融出资金 73,983,947,313 -31,958,309 73,951,989,004
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产 98,502,115,032 -98,502,115,032 -
交易性金融资产 - 101,157,610,790 101,157,610,790
买入返售金融资产 92,599,199,330 -263,687,102 92,335,512,228
应收款项 7,184,556,920 -27,531,906 7,157,025,014
应收利息 1,907,470,574 -2,087,672 1,905,382,902
可供出售金融资产 39,971,800,156 -39,971,800,156 -
其他债权投资 - 20,332,866,163 20,332,866,163
其他权益工具投资 - 16,976,661,136 16,976,661,136
递延所得税资产 333,909,467 80,161,208 414,070,675
负债影响
应付款项 19,784,665,467 11,200 19,784,676,667
所有者权益影响
其他综合收益 1,037,686,073 43,798,932 1,081,485,005
盈余公积 6,496,821,771 11,256,286 6,508,078,057
一般风险准备 13,954,584,078 16,325,626 13,970,909,704
未分配利润 38,347,215,689 -314,011,278 38,033,204,411
少数股东权益 10,567,240,794 -20,079,218 10,547,161,576
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(2)、重要会计估计变更
□适用 √不适用
六、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税 6%-17%
试点的通知》（财税[2016]36 号）、《财政部、国家税务总
局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通
知》（财税[2016]46 号）以及《关于金融机构同业往来等增
值税政策的补充通知》（财税[2016]70 号）等规定，自 2016
年 5 月 1 日起，本集团的主营业务收入适用增值税，税率为
6%。2016 年 5 月 1 日前该部分业务适用营业税，税率为 5%。
根据财政部和国家税务总局 2017 年 6 月 30 日发布的《关于资
管产品增值税有关问题的通知》，资管产品管理人运营资管产
品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税，通知自 2018 年 1 月 1 日起施行。对
资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税
行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
营业税 应税收入 5%
企业所得税 应税利润 16.5%-25%
城市维护建设税 已付营业税和增值税 1%-7%
教育费附加 已付营业税和增值税 3%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
国泰君安金融控股有限公司 16.5%
2. 税收优惠
□适用 √不适用
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七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 上年末余额
库存现金 490,758 516,191
银行存款 95,895,922,482 85,611,699,658
其中：客户存款 75,474,407,640 70,245,852,184
公司存款 20,421,514,842 15,365,847,474
其他货币资金 452,129,632 619,584,845
合计 96,348,542,872 86,231,800,694
单位：元 币种：人民币
期末 上年末
项目 折人民币 折人民币
外币金额 折算率 外币金额 折算率
金额 金额
现金： / / 490,758 / / 516,191
人民币 / / 296,377 / / 323,765
美元 11,402 6.61660 75,443 11,402 6.53420 74,503
港元 141,071 0.84310 118,938 141,071 0.83591 117,923
银行存款： / / 95,895,922,482 / / 85,611,699,658
其中：自有资金 / / 20,421,514,842 / / 15,365,847,474
人民币 / / 14,831,484,283 / / 11,479,287,035
美元 202,217,926 6.61660 1,337,995,127 81,039,692 6.53420 529,529,555
港元 5,010,310,871 0.84310 4,224,193,096 4,003,488,397 0.83591 3,346,555,986
其他 / / 27,842,336 / / 10,474,898
客户资金 / / 75,474,407,640 / / 70,245,852,184
人民币 / / 61,424,507,897 / / 58,611,171,735
美元 575,655,252 6.61660 3,808,880,540 516,634,381 6.53420 3,375,792,373
港元 12,065,945,729 0.84310 10,172,798,844 9,807,875,214 0.83591 8,198,500,970
其他 / / 68,220,359 / / 60,387,106
其他货币资金： / / 452,129,632 / / 619,584,845
人民币 / / 423,649,064 / / 609,071,490
港元 33,780,771 0.84310 28,480,568 12,577,137 0.83591 10,513,355
合计 / / 96,348,542,872 / / 86,231,800,694
其中，融资融券业务：
√适用 □不适用
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单位:元 币种：人民币
期末 上年末
项目 折人民币 折人民币
外币金额 折算率 外币金额 折算率
金额 金额
自有信用资金 / / 142,535,800 / / 180,446,060
人民币 / / 142,535,800 / / 180,446,060
客户信用资金 / / 11,280,497,264 / / 8,453,760,924
人民币 / / 7,756,164,318 / / 6,205,930,093
美元 106,418,009 6.61660 704,125,399 60,197,714 6.53420 393,343,903
港元 3,329,317,371 0.84310 2,806,947,475 2,201,872,094 0.83591 1,840,566,902
其他 / / 13,260,072 / / 13,920,026
货币资金的说明
√适用 □不适用
于2018年6月30日，本集团的使用权受到限制的货币资金为人民币203,690,404元(2017年12
月31日：人民币447,789,435元)。
于2018年6月30日，本集团存放在境外(包括香港)的货币资金为人民币16,049,417,202元
(2017年12月31日：人民币11,866,755,639元)。
于2018年6月30日，本集团的货币资金的预期信用损失减值准备为人民币9,840,154元(2017
年12月31日：无)。
2、 结算备付金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
客户备付金 11,583,954,926 9,230,279,044
自有备付金 2,773,658,397 2,157,688,536
合计 14,357,613,323 11,387,967,580
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单位：元 币种：人民币
期末 期初
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
自有备付金： / / 2,773,658,397 / / 2,157,688,536
公司自有备付 / / 2,040,351,928 / / 1,251,011,570
金
人民币 / / 2,040,351,928 / / 1,251,011,570
公司信用备付 / / 733,306,469 / / 906,676,966
金
人民币 / / 733,306,469 / / 906,676,966
客户备付金： / / 11,583,954,926 / / 9,230,279,044
客户普通备付 / / 11,334,444,896 / / 8,322,575,389
金
人民币 / / 11,197,918,370 / / 8,234,152,441
美元 13,517,668 6.61660 89,441,002 9,845,405 6.53420 64,331,845
港元 55,848,089 0.84310 47,085,524 28,820,212 0.83591 24,091,103
客户信用备付 / / 249,510,030 / / 907,703,655
金
人民币 / / 249,510,030 / / 907,703,655
合计 / / 14,357,613,323 / / 11,387,967,580
结算备付金的说明
于 2018 年 6 月 30 日，本集团使用权受到限制的结算备付金为人民币 21,156,818 元(2017 年
12 月 31 日：人民币 11,944,715 元)。
3、 融出资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 上年末账面余额
个人 50,817,592,759 60,712,237,416
机构 11,852,279,670 13,680,943,030
减：减值准备 504,512,823 409,233,133
合计 62,165,359,606 73,983,947,313
融出资金按业务类别列示：
期末账面余额 上年末账面余额
融资融券业务融出资金 54,274,306,320 63,594,962,500
孖展业务融资 8,395,566,109 10,798,217,946
减：减值准备 504,512,823 409,233,133
融出资金净值 62,165,359,606 73,983,947,313
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融出资金按账龄分析：
期末
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
1-3 个月 25,164,159,688 40% 14,127,042 3%
3-6 个月 9,132,166,396 15% 11,170,572 2%
6 个月以上 28,373,546,345 45% 479,215,209 95%
合计 62,669,872,429 100% 504,512,823 100%
上年末
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
1-3 个月 40,375,887,198 54% 82,098,760 20%
3-6 个月 10,612,510,068 14% 26,502,472 6%
6 个月以上 23,404,783,180 32% 300,631,901 74%
合计 74,393,180,446 100% 409,233,133 100%
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保物类别 期末公允价值 期初公允价值
资金 7,853,433,773 7,037,093,229
证券 178,055,742,668 265,299,827,604
合计 185,909,176,441 272,336,920,833
融出资金的说明
□适用 √不适用
4、 拆出资金
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
5、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用 □不适用
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按投资品种列示：
于 2018 年 6 月 30 日，本集团因执行新金融工具准则，该科目无余额。
单位：元 币种：人民币
上年末余额
公允价值 初始投资成本
指定以公允价值计量 指定以公允价值计量
为交易目的而持有的金 为交易目的而持有的金 初始投资成本合
项目 且变动计入当期损益 公允价值合计 且变动计入当期损益
融资产 融资产 计
的金融资产 的金融资产
债券 40,775,513,049 19,245,246,390 60,020,759,439 41,224,186,946 19,177,194,753 60,401,381,699
基金 18,735,986,156 7,287,349,550 26,023,335,706 18,301,115,948 6,816,159,753 25,117,275,701
股票/股 8,125,365,125 584,556,291 8,709,921,416 6,679,385,306 505,917,864 7,185,303,170
权
其他 2,794,584,413 953,514,058 3,748,098,471 2,740,680,321 937,017,941 3,677,698,262
合计 70,431,448,743 28,070,666,289 98,502,115,032 68,945,368,521 27,436,290,311 96,381,658,832
于 2017 年 12 月 31 日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中权益工具投资的其他投资包括了本集团持有中期票据(永续债)，账面价
值为人民币 99,151,500 元
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（2）存在限售期限或有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
单位：元 币种：人民币
上年末余额
权益工具投资-股票投资中：
附有限售条件的股票投资 166,055,894
为转融通业务而转让过户的股票 1,626,780,028
权益工具投资-基金投资中：
为回购业务而设定质押的基金 4,526,452,377
债务工具投资-债券投资中：
为回购业务而设定质押或转让过户的债券(面值) 14,183,767,850
为债券借贷业务而设定质押的债券(面值) 2,991,000,000
其中，于 2017 年 12 月 31 日存在限售期限的股票的限售或承诺解禁日列示如下：
证券名称 限售解禁日 上年末余额
证券 A 2018/12/31 166,055,894
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6、 交易性金融资产
1) 交易性金融资产按投资品种列示：
期末余额
成本 公允价值变动 合计
股票/股权投资 12,064,363,631 -739,869,325 11,324,494,306
基金 29,414,219,012 803,162,144 30,217,381,156
债券投资 63,563,342,959 -1,611,854,432 61,951,488,527
资产管理计划 5,196,218,953 31,584,042 5,227,802,995
银行理财产品 3,887,990,483 100,468 3,888,090,951
资产证券化 2,149,318,205 4,135,196 2,153,453,401
其他投资 1,346,641,796 -19,978,610 1,326,663,186
合计 117,622,095,039 -1,532,720,517 116,089,374,522
于 2017 年 12 月 31 日，该科目无余额。
2) 已融出证券期末公允价值：
期末余额
股票 2,575,222
基金 48,961,545
合计 51,536,767
3) 存在限售期限或有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
单位：元 币种：人民币
期末余额
股票投资中：
为转融通业务而转让过户的股票市值 1,084,886,493
附有限售条件的股票 12,792,602
基金投资中：
为回购业务而设定质押的基金市值 4,897,810,820
债券投资中：
为回购业务而设定质押或转让过户的债券面值 15,247,680,800
为债券借贷业务而设定质押的债券面值 1,265,000,000
其中，于 2018 年 6 月 30 日存在限售期限的股票的限售或承诺解禁日列示如下：
证券名称 限售解禁日 期末余额
证券 C 限售期不定 12,457,205
证券 D 限售期不定 335,397
合计 12,792,602
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2018 年半年度报告
7、 衍生金融工具
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
非套期工具 非套期工具
类别
名义金额 公允价值 名义金额 公允价值
资产 负债 资产 负债
利率衍生工具 1,141,030,101,229 4,410,763 11,442,680 571,382,887,222 1,345,830 21,217,074
权益衍生工具 13,627,406,648 152,519,154 84,473,398 9,340,176,259 115,192,166 56,101,843
货币衍生工具 9,751,955,602 31,313,780 11,554,526 8,461,539,689 66,577,830 35,911,764
其他衍生工具 8,292,611,023 126,100,158 77,245,831 7,225,794,235 132,117,060 289,596,948
合计 1,172,702,074,502 314,343,855 184,716,435 596,410,397,405 315,232,886 402,827,629
衍生金融工具的说明：
部分本集团持有的衍生金融工具为每日无负债结算，其中：
于2018年6月30日，本集团持有的利率衍生工具中，在上海清算所集中清算用于非套期的未到期利率互换合约的公允价值为浮亏人民币145,932,810
元(2017年12月31日：浮亏人民币110,039,531元)。持有的用于非套期的未到期国债期货合约的公允价值为浮盈人民币7,333,898元(2017年12月31日：浮
亏人民币2,776,895元)。
于2018年6月30日，本集团持有的权益衍生工具中，用于非套期的未到期股指期货合约的公允价值为浮盈人民币47,170,961元(2017年12月31日：浮盈
人民币11,354,322元)。
于2018年6月30日，本集团持有的货币衍生工具中，在上海清算所集中清算用于非套期的未到期货币互换合约的公允价值为浮盈人民币2,557,402元
(2017年12月31日：无)。
于2018年6月30日，本集团持有的其他衍生工具中，用于非套期的未到期商品期货及其他衍生工具合约为浮亏人民币16,387,052元(2017年12月31日：
浮亏人民币4,014,668元)。
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2018 年半年度报告
8、 买入返售金融资产
(1) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 上年末账面余额
股票 56,868,888,442 77,626,930,468
债券 16,712,515,211 12,562,764,676
贵金属 2,333,109,500 3,110,745,500
基金 - 213,900
减：减值准备 1,373,368,652 701,455,214
买入返售金融资产账面价值 74,541,144,501 92,599,199,330
(2) 按业务类别
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 上年末账面余额
股票质押式回购 55,495,773,144 76,925,689,154
债券买断式回购 771,768,789 2,005,991,910
债券质押式回购 14,801,693,068 8,604,472,788
其他买入返售金融资产 3,471,909,500 5,063,045,478
合计 74,541,144,501 92,599,199,330
(3) 股票质押式回购业务融出资金按剩余期限分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 上年末账面余额
已逾期 1,305,438,098 300,000,000
一个月内 6,855,407,018 1,927,251,825
一个月至三个月内 7,823,729,666 7,609,086,520
三个月至一年内 25,347,327,941 40,171,795,317
一年至五年 15,536,985,719 27,619,010,706
合计 56,868,888,442 77,627,144,368
(4) 买入返售金融资产担保物公允价值
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 上年末账面余额
股票质押式回购业务 134,723,461,751 202,504,821,876
合计 134,723,461,751 202,504,821,876
买入返售金融资产的说明：
□适用 √不适用
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9、 应收款项
(1) 按明细列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 上年末余额
定期贷款(香港子公司业务) 3,044,354,396 2,566,666,732
应收经纪及交易商(香港子公司业务) 2,365,562,552 2,630,485,145
应收手续费及佣金 813,617,829 782,651,841
应收投资清算款 374,317,538 639,885,326
房租等保证金 225,765,349 111,600,825
应收现金及托管客户(香港子公司业务) 186,785,896 156,758,448
上海福山路营业部案件待追回的垫款 186,721,083 186,721,083
应收投资款 139,956,136 336,551,298
其他诉讼案件垫款 69,315,443 69,315,443
应收基金管理费 54,878,320 92,767,572
其他 471,292,542 397,173,461
合计 7,932,567,084 7,970,577,174
减：减值准备 722,653,076 786,020,254
应收款项账面价值 7,209,914,008 7,184,556,920
(2) 按账龄分析
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 上年末余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账龄
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1 年以内 7,181,929,187 91 105,388,832 15 6,982,111,038 88 66,274,703 8
1-2 年 78,064,563 1 60,000,000 8 343,892,287 4 148,291,876 19
2-3 年 155,853,887 2 79,956,136 11 116,543,015 1 83,947,143 11
3 年以上 516,719,447 6 477,308,108 66 528,030,834 7 487,506,532 62
合计 7,932,567,084 100 722,653,076 100 7,970,577,174 100% 786,020,254 100
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2018 年半年度报告
(3) 按评估方式列示
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 上年末余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账龄
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
单项计提减值准备 791,127,301 10 697,570,503 97 995,303,431 12 786,020,254 100
组合计提减值准备 7,141,439,783 90 25,082,573 3 6,975,273,743 88 - -
合计 7,932,567,084 100 722,653,076 100 7,970,577,174 100 786,020,254 100
(4) 前五名应收账款
于2018年6月30日，应收款项账面净额中金额较大的前五名单位名称、金额及款项性质如下：
占应收款项
单位名称 净额 性质
净值的比例
CTI Capital management Limited 1,988,890,871 28% 定期贷款(香港子公司业务)
Euroclear 1,321,194,549 18% 应收经纪及交易商（香港子公司业务）
BankofChina(HongKong)Ltd 267,838,603 4% 应收经纪及交易商（香港子公司业务）
孙宏兵 174,209,868 2% 定期贷款(香港子公司业务)
WangjiLimited 170,103,269 2% 定期贷款(香港子公司业务)
于2017年12月31日，应收款项账面净额中金额较大的前五名单位名称、金额及款项性质如下：
占应收款项
单位名称 净额 性质
净值的比例
CTI Capital management Limited 1,971,005,083 27% 定期贷款(香港子公司业务)
BankofChina(HongKong)Ltd 1,541,536,092 21% 应收经纪及交易商（香港子公司业务）
Euroclear 569,685,099 8% 应收经纪及交易商（香港子公司业务）
孙宏兵 168,164,481 2% 定期贷款(香港子公司业务)
东北特殊钢集团有限公司 111,393,645 2% 应收投资款
10、 应收利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 上年末余额
债券投资 1,261,589,997 1,068,136,155
融资融券 388,249,041 425,414,644
存放金融同业 238,003,590 166,389,943
买入返售金融资产 215,227,082 246,473,844
应收款项类投资 - 1,055,988
合计 2,103,069,710 1,907,470,574
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2018 年半年度报告
11、 存出保证金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
期货保证金 6,945,273,462 5,887,261,486
信用保证金 532,032,829 515,737,121
交易保证金 438,947,335 476,441,351
其他 146,261,995 35,214,012
合计 8,062,515,621 6,914,653,970
存出保证金中包括以下币种余额：
期末余额 期初余额
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
期货保证金
人民币 6,944,008,812 5,886,007,621
港币 1,500,000 0.84310 1,264,650 1,500,000 0.83591 1,253,865
小计 6,945,273,462 5,887,261,486
信用保证金
人民币 470,663,015 411,747,557
港币 72,790,671 0.84310 61,369,814 124,402,823 0.83591 103,989,564
小计 532,032,829 515,737,121
交易保证金
人民币 433,974,131 471,179,831
美元 140,000 6.61660 926,324 140,000 6.53420 914,788
港币 4,800,000 0.84310 4,046,880 5,200,000 0.83591 4,346,732
小计 438,947,335 476,441,351
其他保证金
人民币 140,152,118 23,190,163
美元 500,000 6.61660 3,308,300 500,000 6.53420 3,267,100
港币 2,749,417 0.84310 2,318,034 10,475,708 0.83591 8,756,749
其他 483,543 -
小计 146,261,995 35,214,012
合计 8,062,515,621 6,914,653,970
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2018 年半年度报告
12、 可供出售金融资产
(1) 可供出售金融资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上年末
项目名称 初始 减值 账面
公允价值变动
成本 准备 价值
按公允价值计量
债券 12,286,004,018 -52,330,092 - 12,233,673,926
基金 624,199,063 15,173,402 194,553 639,177,912
股票/股权 5,573,949,231 193,593,827 421,826,501 5,345,716,557
其他 18,590,560,843 1,377,056,564 60,483,429 19,907,133,978
按成本计量
股权投资 2,002,705,169 - 156,607,386 1,846,097,783
合计 39,077,418,324 1,533,493,701 639,111,869 39,971,800,156
于 2018 年 6 月 30 日，本集团因执行新金融工具准则，该科目无余额。
可供出售金融资产的说明
√适用 □不适用
于 2017 年 12 月 31 日，可供出售金融资产包含本公司与其他若干家中国证券公司投资于中国
证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）设立的专户投资。根据与证金公司签订的协议，
于 2015 年 7 月及 2015 年 9 月，本公司出资金额共计人民币 17,014 百万元。该专户由本公司与其
他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投资收益，由证金公司进行统一运作与投
资管理。于 2017 年 12 月 31 日，基于证金公司提供的投资账户报告，本公司对专户投资的投资成
本及公允价值分别为人民币 12,688 百万元及人民币 14,078 百万元。
于 2017 年 12 月 31 日，可供出售金融资产中权益工具投资的其他投资中包括了本集团持有中
期票据（永续债），账面价值为人民币 99,674,100 元。
(2) 截至报告期末可供出售金融资产的成本（摊余成本）、公允价值、累计计入其他综合收益的
公允价值变动金额，以及已计提减值金额
□适用 √不适用
(3) 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
□适用 √不适用
(4) 其他
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
13、 其他债权投资
(1) 其他债权投资情况
单位：元 币种：人民币
项目名称 期末余额
债券投资
初始成本 25,544,470,530
利息调整 56,353,452
公允价值变动 307,190,315
减：信用减值准备 154,641,842
合计 25,753,372,455
于 2017 年 12 月 31 日，该科目无余额。
(2) 存在限售期限或有承诺条件的其他债权投资
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额
债券投资中：
为回购业务而设定质押或转让过户的债券面值 19,184,596,800
为债券借贷业务而设定质押的债券面值 1,598,000,000
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2018 年半年度报告
14、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
期初 权益法下确 宣告发放现 期末 减值准备
被投资单位 其他综合收益 其他权
余额 减少投资 认的投资损 金股利或利 余额 期末余额
调整 益变动
益 润
一、合营企业
国泰君安申易(深圳)基金管理有限公司 24,917,625 2,254,612 27,172,237
深圳国泰君安力鼎投资管理有限公司 3,026,235 -2,082,042 944,193
厦门国泰君安建发股权投资合伙企业(有限合 19,056,694 -41,702 -2,572,100 -401,299 16,041,593
伙)
上海国君创投隆旭投资管理中心(有限合伙) 24,180,347 7,916,235 -8,812,000 23,284,582
上海国君创投隆盛投资中心(有限合伙) 65,118,511 -37,196,280 612,215 -5,000,000 23,534,446
上海国君创投隆兆投资管理中心(有限合伙) 588,790,820 18,340,515 -18,284,750 588,846,585
中兵国泰君安投资管理有限公司 8,255,948 743,733 8,999,681
上海君政投资管理有限公司 11,934,476 1,571,520 13,505,996
上海国泰君安好景投资管理有限公司 10,877,057 1,253,032 12,130,089
山西国君创投股权投资合伙企业(有限合伙) 63,619,590 8,340,044 3,330,934 75,290,568
上海国君创投证鋆四号股权投资合伙企业(有限 36,441,092 112,926 36,554,018
合伙)
上海国君创投证鋆二号股权投资合伙企业(有限 31,909,776 1,463,909 -15,073,280 18,300,405
合伙)
上海国君创投隆博投资管理中心(有限合伙) 35,785,655 -6,815,100 -49,979 -12,974,464 15,946,112
上海国君创投隆彰投资管理中心(有限合伙) 34,505,979 7,229,447 -512,945 41,222,481
上海君彤璟联投资合伙企业(有限合伙) 1,081,716,951 -6,991,272 -277,829,918 796,895,761
121/199
2018 年半年度报告
本期增减变动
期初 权益法下确 宣告发放现 期末 减值准备
被投资单位 其他综合收益 其他权
余额 减少投资 认的投资损 金股利或利 余额 期末余额
调整 益变动
益 润
君彤二期投资基金 263,112,692 640,109 -164,899,145 98,853,656
小计 2,303,249,448 -44,011,380 41,313,302 -483,829,973 -19,198,994 1,797,522,403 -
二、联营企业
安徽国祯集团股份有限公司 248,469,294 938,936 -18,584 28,942 249,418,588
安徽盘古泓业股权投资中心(有限合伙) 16,842,743 20,595 -7,476,668 9,386,670 2,000,000
深圳国泰君安申易一期投资基金企业(有限合 108,713,779 3,993,250 -8,171,024 104,536,005
伙)
深圳国泰君安力鼎君鼎一期创业投资基金(有限 49,803,786 -1,204 49,802,582
合伙)
鹰潭市国泰君安创投隆信投资中心(有限合伙) 26,897,397 15,950 -9,433,938 17,479,409
厦门弘信电子科技有限公司 51,090,379 393,718 -2,081,917 49,402,180
上海科创中心股权投资基金管理有限公司 13,000,000 13,000,000
华安基金管理有限公司(以下简称"华安基金") 794,460,723 47,276,245 -1,302,030 840,434,938
小计 1,309,278,101 - 52,637,490 -18,231,220 28,942 -10,252,941 1,333,460,372 2,000,000
合计 3,612,527,549 -44,011,380 93,950,792 -502,061,193 28,942 -29,451,935 3,130,982,775 2,000,000
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2018 年半年度报告
15、 其他权益工具投资
(1) 其他权益投资按投资品种列式
单位：元 币种：人民币
期末余额
项目名称
初始成本 公允价值变动 账面价值
股票/股权投资 8,074,406,753 -610,112,328 7,464,294,425
证金公司专户投资 12,688,000,000 808,712,005 13,496,712,005
合计 20,762,406,753 198,599,677 20,961,006,430
于 2017 年 12 月 31 日，该科目无余额。
(2) 已融出证券期末公允价值
项目 期末余额
股票 498,720,651
转融通融入证券 26,346,518
合计 525,067,169
(3) 存在限售期限或有承诺条件的其他权益工具投资
项目 期末账面余额
股票投资中：
为转融通业务而转让过户的股票 1,186,544,483
附有限售条件的股票投资 174,613,964
其中，于2018年6月30日存在限售期限的股票按明细列示：
证券名称 限售解禁日
证券 A 2018/12/31
证券 B 2019/11/21
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2018 年半年度报告
16、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 电子设备 通讯设备 运输工具 其他设备 合计
一、账面原值：
1.期初余额 2,880,379,014 31,339,553 1,287,229,512 18,842,538 156,994,107 46,816,274 4,421,600,998
2.本期增加金额 4,100,868 4,613,531 78,532,409 638,035 1,606,109 2,041,439 91,532,391
（1）购置 4,100,868 1,262,222 53,209,274 638,035 1,606,109 2,041,439 62,857,947
（2）在建工程转入 - 3,351,309 25,323,135 - - - 28,674,444
3.本期减少金额 - 2,687,394 56,438,531 313,753 6,281,739 277,817 65,999,234
（1）处置或报废 - 2,687,394 56,438,531 313,753 6,281,739 277,817 65,999,234
4.期末余额 2,884,479,882 33,265,690 1,309,323,390 19,166,820 152,318,477 48,579,896 4,447,134,155
二、累计折旧
1.期初余额 634,450,395 13,051,971 777,208,361 11,964,360 106,837,610 20,454,069 1,563,966,766
2.本期增加金额 50,914,220 1,795,860 92,809,783 832,986 5,922,026 1,290,158 153,565,033
（1）计提 50,914,220 1,795,860 92,809,783 832,986 5,922,026 1,290,158 153,565,033
3.本期减少金额 - 2,375,116 46,603,978 291,121 5,953,763 263,924 55,487,902
（1）处置或报废 - 2,375,116 46,603,978 291,121 5,953,763 263,924 55,487,902
4.期末余额 685,364,615 12,472,715 823,414,166 12,506,225 106,805,873 21,480,303 1,662,043,897
三、减值准备
1.期初余额 92,252,980 - - - - - 92,252,980
2.本期增加金额 - - - - - - -
3.本期减少金额 - - - - - - -
4.期末余额 92,252,980 - - - - - 92,252,980
四、账面价值
1.期末账面价值 2,106,862,287 20,792,975 485,909,224 6,660,595 45,512,604 27,099,593 2,692,837,278
2.期初账面价值 2,153,675,639 18,287,582 510,021,151 6,878,178 50,156,497 26,362,205 2,765,381,252
(2). 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用 √不适用
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(5). 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
其他说明：√适用 □不适用
于2018年6月30日，本集团尚有部分房屋及建筑物仍未取得有关的房产证，其原值金额为人民
币239,570,804元(2017年12月31日：人民币239,570,804元)。
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2018 年半年度报告
17、 在建工程
(1). 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
上海静安区办公 641,991,195 - 641,991,195 594,158,619 - 594,158,619
楼
其他 231,620,529 - 231,620,529 159,141,277 - 159,141,277
合计 873,611,724 - 873,611,724 753,299,896 - 753,299,896
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期初 本期增加金 本期转入固 本期其他减 期末
项目名称 资金来源
余额 额 定资产金额 少金额 余额
上海静安区 594,158,619 47,832,576 - - 641,991,195 自有
办公楼
合计 594,158,619 47,832,576 - - 641,991,195 /
(3). 本期计提在建工程减值准备情况：
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
本集团在建工程于资产负债表日未发生可收回金额低于账面价值的情况，无需计提在建工程
减值准备。
本集团在建工程资金来源均属自有资金，在建工程余额中无资本化利息支出。
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2018 年半年度报告
18、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
证券业务及期
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 其他 合计
货经纪资格
一、账面原值
1.期初余额 623,705,536 207,239,518 876,028,600 1,066,264,357 33,049,297 2,806,287,308
2.本期增加 42,875,799 - - - 1,364,916 44,240,715
金额
(1)购置 42,875,799 - - - 1,364,916 44,240,715
及转入
3.本期减少 26,311,737 - - - 15,064,214 41,375,951
金额
(1)处置 26,311,737 - - - 15,064,214 41,375,951
或报废
4.期末余额 640,269,598 207,239,518 876,028,600 1,066,264,357 19,349,999 2,809,152,072
二、累计摊销
1.期初余额 337,625,896 128,079,211 71,640,125 - 1,274,109 538,619,341
2.本期增加 48,802,606 - 9,538,204 - - 58,340,810
金额
（1）计提 48,802,606 - 9,538,204 - - 58,340,810
3.本期减少 20,156,296 - - - -7,314 20,148,982
金额
(1)处置 20,156,296 - - - -7,314 20,148,982
或报废
4.期末余额 366,272,206 128,079,211 81,178,329 1,281,423 576,811,169
三、减值准备
1.期初余额 - 4,756,283 - - 16,252,133 21,008,416
2.本期增加 - - - - - -
金额
3.本期减少 - - - - 5,776,815 5,776,815
金额
4.期末余额 - 4,756,283 - - 10,475,318 15,231,601
四、账面价值
1.期末账面 273,997,392 74,404,024 794,850,271 1,066,264,357 7,593,258 2,217,109,302
价值
2.期初账面 286,079,640 74,404,024 804,388,475 1,066,264,357 15,523,055 2,246,659,551
价值
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况：
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
19、 商誉
(1). 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或
期初余额 企业合并形 期末余额
形成商誉的事项 处置
成的
国泰君安期货 2,490,908 2,490,908
上海证券 578,916,386 578,916,386
合计 581,407,294 581,407,294
(2). 商誉减值准备
□适用 √不适用
说明商誉减值测试过程、参数及商誉减值损失的确认方法
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
经 2007 年 7 月中国证监会批准，本公司向第三方购得国泰君安期货有限公司(以下简称“国
泰君安期货”)100%股权，该交易形成商誉人民币 2,490,908 元。
经 2014 年 7 月中国证监会批准，本公司向上海国际集团有限公司（以下简称“国际集团”）
购得上海证券有限责任公司(以下简称“上海证券”)51%股权，该交易形成商誉人民币
578,916,386 元。
20、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 上年末余额
项目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
应付职工薪酬 2,791,825,809 697,956,452 3,569,856,867 892,464,218
资产减值准备 2,712,809,870 638,272,093 1,976,086,069 494,021,517
可抵扣亏损 9,958,848 1,643,210 77,889,189 13,828,016
合计 5,514,594,527 1,337,871,755 5,623,832,125 1,400,313,751
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(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 上年末余额
项目
应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
公允价值变动 1,186,797,729 262,739,336 3,200,276,506 781,242,375
收购子公司产生的 1,790,615,140 447,653,785 1,809,282,208 452,320,552
公允价值调整
其他 306,643,258 78,101,751 67,455,856 14,448,892
合计 3,284,056,127 788,494,872 5,077,014,570 1,248,011,819
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
递延所得税资产 抵销后递延所得 递延所得税资产 抵销后递延所
项目 和负债期末互抵 税资产或负债期 和负债上年末互 得税资产或负
金额 末余额 抵金额 债上年末余额
递延所得税资产 689,804,470 648,067,285 1,066,404,284 333,909,467
递延所得税负债 689,804,470 98,690,402 1,066,404,284 181,607,535
(4). 未确认递延所得税资产明细
□适用 √不适用
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
本集团无重大未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损。
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2018 年半年度报告
21、 其他资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 期初账面价值
应收融资融券款 823,097,280 1,069,628,600
预付工程建设款 (1) 572,268,298 572,268,298
长期待摊费用 (2) 311,309,154 279,839,911
应收股利 274,045,695 149,399,287
待摊费用 148,836,213 125,067,637
大宗商品交易存货 120,356,402 5,234,970
预付款 43,972,577 63,722,377
其他 111,242,081 91,096,534
合计 2,405,127,700 2,356,257,614
其他资产的说明：
(1) 预付工程建设款
本公司于2013年10月16日与上海外滩滨江综合开发有限公司(以下简称“外滩滨江”)签署协
议，同意购买由外滩滨江在上海黄浦区某地块上开发的六幢楼中的一幢。于2018年6月30日，本公
司支付的人民币572,268,298元作为预付工程建设款在其他资产中核算（2017年12月31日：人民币
572,268,298元）。
(2) 长期待摊费用
网络及通讯系统 租赁物业装修费 其他 合计
期初余额 20,759,609 211,918,227 47,162,075 279,839,911
本年增加 1,435,936 72,403,756 10,897,738 84,737,430
本年减少 3,635,498 41,204,523 8,428,166 53,268,187
期末余额 18,560,047 243,117,460 49,631,647 311,309,154
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2018 年半年度报告
22、 资产减值准备变动表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期减少
项目 期初余额 本期增加 期末余额
转回 转销
货币资金减 10,817,572 - 977,418 - 9,840,154
值准备
融出资金减 441,191,442 86,683,842 23,362,461 - 504,512,823
值准备
买入返售金融 965,142,316 630,003,423 221,777,087 - 1,373,368,652
资产减值准备
应收款项减 813,552,161 77,592,431 - 168,491,516 722,653,076
值准备
其他债权投 238,620,721 3,423,532 87,402,411 - 154,641,842
资减值准备
长期股权投资 2,000,000 - - - 2,000,000
减值准备
固定资产减值 92,252,980 - - - 92,252,980
准备
无形资产减值 21,008,416 - - 5,776,815 15,231,601
准备
其他资产减 2,087,672 1,710,246 358,036 - 3,439,882
值准备
合计 2,586,673,280 799,413,474 333,877,413 174,268,331 2,877,941,010
23、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
信用借款 8,659,014,424 11,520,277,983
合计 8,659,014,424 11,520,277,983
于 2018 年 6 月 30 日，上述借款的年利率区间为 2.00%至 3.44%(2017 年 12 月 31 日：1.60%
至 2.78%)。
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24、 应付短期融资款
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间
类型 发行日期 到期日期 票面利率 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
短期融资券
17国泰君安CP002 2017年11月 2018年2月 4.60% 3,000,000,000 - 3,000,000,000 -
17国泰君安CP003 2017年12月 2018年3月 4.99% 3,000,000,000 - 3,000,000,000 -
18国泰君安CP001 2018年1月 2018年4月 4.79% - 3,000,000,000 3,000,000,000 -
18国泰君安CP002 2018年2月 2018年5月 4.70% - 3,500,000,000 3,500,000,000 -
18国泰君安CP003 2018年5月 2018年8月 4.23% - 3,500,000,000 - 3,500,000,000
18国泰君安CP004 2018年6月 2018年9月 4.40% - 3,500,000,000 - 3,500,000,000
小计 6,000,000,000 13,500,000,000 12,500,000,000 7,000,000,000
短期公司债
17沪券D2 2017年9月 2018年9月 5.10% 1,999,950,106 35,691 - 1,999,985,797
2017年10月至 2018年1月至 0.90%至
中期票据 2018年6月 2019年5月 2.80% 3,756,035,201 2,465,279,583 903,219,677 5,318,095,107
2017年7月至 2018年7月至 3.85%至
收益凭证 2018年7月 2019年3月 5.45% 24,698,650,000 14,719,530,000 27,173,940,000 12,244,240,000
合计 36,454,635,307 30,684,845,274 40,577,159,677 26,562,320,904
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2017 年度
类型 发行日期 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额
短期融资券
16国泰君安CP007 2016年10月 2017年1月 2.75% 4,000,000,000 - 4,000,000,000 -
16国泰君安CP008 2016年10月 2017年1月 2.90% 2,000,000,000 - 2,000,000,000 -
17国泰君安CP001 2017年9月 2017年12月 4.30% - 2,000,000,000 2,000,000,000 -
17国泰君安CP002 2017年11月 2018年2月 4.60% - 3,000,000,000 - 3,000,000,000
17国泰君安CP003 2017年12月 2018年3月 4.99% - 3,000,000,000 - 3,000,000,000
小计 6,000,000,000 8,000,000,000 8,000,000,000 6,000,000,000
短期公司债
17国君D1 2017年1月 2017年10月 4.30% - 5,000,000,000 5,000,000,000 -
17沪券D1 2017年3月 2017年12月 4.88% - 999,875,652 999,875,652 -
17沪券D2 2017年9月 2018年9月 5.10% - 1,999,950,106 - 1,999,950,106
小计 - 7,999,825,758 5,999,875,652 1,999,950,106
2016年12月至 2017年12月至 0.90%至
中期票据 2017年12月 2018年11月 2.80% 57,606,444 3,889,446,437 191,017,680 3,756,035,201
2016年3月至 2017年12月至 3.90%至
收益凭证 2017年12月 2018年12月 6.66% 8,789,980,000 41,998,780,000 26,090,110,000 24,698,650,000
合计 14,847,586,444 61,888,052,195 40,281,003,332 36,454,635,307
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25、 拆入资金
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
银行拆入款项 3,950,000,000 900,000,000
转融通融入款项 3,700,000,000 6,700,000,000
合计 7,650,000,000 7,600,000,000
于 2018 年 6 月 30 日，上述银行拆入款项的年利率区间为 2.98%至 4.20%(2017 年 12 月 31 日：
3.20%至 6.10%)。
本集团转融通融入资金的剩余期限及利率区间如下表所示：
期末 利率 上年末 利率
1 个月以内 150,000,000 5.40% 150,000,000 5.40%
1 个月至 3 个月 3,550,000,000 5.10%至 5.40% 2,550,000,000 5.10%
3 个月至 1 年 - - 4,000,000,000 5.10%
合计 3,700,000,000 6,700,000,000
26、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上年末公允价值
指定以公允价值计量且
为交易目的而持有的金融
项目 变动计入当期损益的金 公允价值合计
负债
融负债
债务工具 2,740,626,183 18,865,023,289 21,605,649,472
其他 2,460,957,683 400,783,934 2,861,741,617
合计 5,201,583,866 19,265,807,223 24,467,391,089
于 2018 年 6 月 30 日，本集团因执行新金融工具准则，该科目无余额。
27、 交易性金融负债
单位：元 币种：人民币
期末公允价值
指定以公允价值计量
为交易目的而持有的
项目 且变动计入当期损益 公允价值合计
金融负债
的金融负债
债务工具 7,156,553,329 19,521,497,565 26,678,050,894
其他 2,480,334,884 1,173,619,118 3,653,954,002
合计 9,636,888,213 20,695,116,683 30,332,004,896
于 2017 年 12 月 31 日，该科目无余额。
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28、 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
债券 41,598,499,714 31,263,559,545
信用资产收益权 4,300,000,000 7,900,000,000
基金 2,791,550,700 3,512,237,300
贵金属 1,597,011,800 4,173,788,000
股票 468,873,203 -
合计 50,755,935,417 46,849,584,845
按业务类别列示
项目 期末账面余额 期初账面余额
质押式报价回购 4,218,547,700 5,263,913,300
其他质押式回购 38,168,576,993 25,597,056,600
收益权转让 4,300,000,000 7,900,000,000
买断式回购 2,471,798,924 3,914,826,945
贵金属 1,597,011,800 4,173,788,000
合计 50,755,935,417 46,849,584,845
于 2018 年 6 月 30 日，卖出回购金融资产款的担保物公允价值为人民币 54,990,958,952 元
(2017 年 12 月 31 日：人民币 48,125,144,729 元)。
(2) 报价回购融入资金按剩余期限分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 期初账面余额
一个月内 3,824,537,600 4,679,484,100
一个月至三个月内 343,912,400 527,873,200
三个月至一年内 50,097,700 56,556,000
合计 4,218,547,700 5,263,913,300
于 2018 年 6 月 30 日，质押式报价回购融入资金利率区间为 3.20%-6.66%(2017 年 12 月 31
日：2.60%-6.66%)。
卖出回购金融资产款的说明：
□适用 √不适用
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29、 代理买卖证券款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
个人 57,377,356,814 54,592,198,926
机构 18,423,311,356 14,638,549,879
合计 75,800,668,170 69,230,748,805
期末账面余额 期初账面余额
普通经纪业务
个人 47,575,963,016 46,382,575,438
机构 15,856,809,669 12,242,755,835
小计 63,432,772,685 58,625,331,273
信用业务
个人 9,801,393,798 8,209,623,488
机构 2,566,501,687 2,395,794,044
小计 12,367,895,485 10,605,417,532
30、 代理承销证券款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
代理承销股票款 15,143,858 15,210,722
代理承销债券款 56,497,294 44,463,259
合计 71,641,152 59,673,981
31、 应付款项
应付款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 上年末余额
期货公司应付保证金 17,225,238,446 15,125,483,305
应付经纪商 1,942,020,299 1,852,254,119
处置子公司预收款 - 1,045,000,000
应付清算款 779,541,995 55,983,619
预收客户金融产品认购款 331,112,669 467,878,764
应付上市承销费 294,853,985 294,853,985
应付客户保证金 243,444,615 247,162,438
应付代收股利 178,432,279 28,999,536
应付深圳证券交易所会员管理费 48,000,000 -
应付投资者保护基金 46,905,054 50,876,432
应付客户维护费 - 43,739,820
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项目 期末余额 上年末余额
应付工程款 48,155,284 55,513,142
其他应付款 492,547,378 516,920,307
合计 21,630,252,004 19,784,665,467
其他说明
□适用 √不适用
32、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 4,989,438,745 3,894,531,833 4,651,286,931 4,232,683,647
二、离职后福利-设定 16,515,028 200,003,878 194,017,733 22,501,173
提存计划
合计 5,005,953,773 4,094,535,711 4,845,304,664 4,255,184,820
(2).短期薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和 4,651,666,164 3,633,464,915 4,407,438,158 3,877,692,921
补贴
二、职工福利费 7,258,359 24,040,368 25,365,401 5,933,326
三、社会保险费 4,915,308 88,499,558 86,029,982 7,384,884
四、住房公积金 9,455,857 99,420,528 98,827,468 10,048,917
五、工会经费和职工教育 316,143,057 49,106,464 33,625,922 331,623,599
经费
合计 4,989,438,745 3,894,531,833 4,651,286,931 4,232,683,647
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 15,950,661 180,114,111 174,166,994 21,897,778
2、失业保险费 564,367 4,752,076 4,713,048 603,395
3、企业年金缴费 - 15,137,691 15,137,691 -
合计 16,515,028 200,003,878 194,017,733 22,501,173
本公司设立的企业年金方案由具备企业年金基金受托人资格的机构管理。根据方案的规定，
与本公司签订劳动合同且满足一定条件的在册正式员工可参加该方案，公司缴纳单位承担的企业
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年金，员工缴纳个人承担的企业年金。参加方案后，如公司经营出现亏损，提交公司职工代表大
会讨论通过后，可终止该方案。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司向高级(关键)管理人员发放薪酬总额为人民币
10,235 千元(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 9,531 千元)。
33、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
企业所得税 1,015,962,820 1,531,136,549
个人所得税 652,278,537 621,381,358
增值税 50,392,077 285,148,832
城市维护建设税 5,823,930 20,923,439
教育费附加 4,202,378 14,930,652
其他 153,882,469 133,309,430
合计 1,882,542,211 2,606,830,260
34、 应付利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
应付债券利息 1,490,313,036 953,461,730
应付短期融资款利息 319,345,756 280,553,526
应付卖出回购金融资产款利息 96,667,222 113,956,963
应付拆入资金利息 59,914,867 78,261,348
其中：转融通融入资金 59,311,137 77,665,095
应付以公允价值计量且其变动 - 27,852,386
计入当期损益的金融负债利息
应付交易性金融负债利息 13,886,957 -
应付短期借款利息 6,098,530 8,146,083
应付客户资金利息 4,584,387 4,728,975
应付其他利息（注） 21,929,101 25,763,937
合计 2,012,739,856 1,492,724,948
注：本集团应付其他利息主要为应付结构化产品投资者利息。
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35、 应付债券
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
债券类型 面值 发行日期 债券期限 发行金额 票面利率(%) 期末余额 期初余额
GUOTAIFHB1905(注 1) 3,059,553,408 2014 年 5 月 60 个月 3,059,553,408 3.625 3,302,235,347 3,257,089,834
15 沪券 02(注 2) 2,100,000,000 2015 年 4 月 36 个月 2,099,200,000 5.00 - 1,279,943,407
15 国君 G1(注 3) 5,000,000,000 2015 年 11 月 60 个月 4,960,416,667 3.60 4,994,502,316 4,987,905,094
15 国君 G2(注 4) 1,000,000,000 2015 年 11 月 84 个月 992,083,333 3.80 996,173,611 995,381,944
16 国君 G1(注 5) 5,000,000,000 2016 年 4 月 60 个月 4,960,416,667 2.97 4,990,104,167 4,983,506,945
16 国君 G2(注 6) 1,000,000,000 2016 年 4 月 84 个月 992,083,333 3.25 995,645,833 994,854,166
16 国君 G3(注 7) 5,000,000,000 2016 年 8 月 60 个月 5,000,000,000 2.90 5,000,000,000 5,000,000,000
16 国君 G4 3,000,000,000 2016 年 8 月 60 个月 3,000,000,000 3.14 3,000,000,000 3,000,000,000
16 国君 G5(注 8) 3,000,000,000 2016 年 9 月 60 个月 3,000,000,000 2.94 3,000,000,000 3,000,000,000
16 国君 C1(注 9) 5,000,000,000 2016 年 7 月 48 个月 5,000,000,000 3.30 5,000,000,000 5,000,000,000
16 国君 C2(注 10) 4,000,000,000 2016 年 10 月 48 个月 4,000,000,000 3.14 4,000,000,000 4,000,000,000
16 国君 C3 3,000,000,000 2016 年 11 月 36 个月 3,000,000,000 3.34 3,000,000,000 3,000,000,000
16 国君 C4 3,000,000,000 2016 年 11 月 60 个月 3,000,000,000 3.55 3,000,000,000 3,000,000,000
17 国君 C1 5,000,000,000 2017 年 2 月 36 个月 5,000,000,000 4.60 5,000,000,000 5,000,000,000
17 国君 G1 4,700,000,000 2017 年 8 月 36 个月 4,700,000,000 4.57 4,700,000,000 4,700,000,000
17 国君 G2 600,000,000 2017 年 8 月 60 个月 600,000,000 4.70 600,000,000 600,000,000
17 国君 G3 3,700,000,000 2017 年 10 月 36 个月 3,700,000,000 4.78 3,700,000,000 3,700,000,000
17 沪券 C1 1,400,000,000 2017 年 5 月 36 个月 1,397,124,722 5.30 1,398,201,161 1,397,737,530
17 沪券 C2 600,000,000 2017 年 8 月 36 个月 598,847,547 5.30 599,180,049 598,993,481
17 沪券 C3 2,000,000,000 2017 年 11 月 24 个月 1,996,067,358 5.50 1,997,194,143 1,996,300,015
17 国资 01 1,000,000,000 2017 年 5 月 36 个月 1,000,000,000 4.60 998,820,755 998,506,289
18 国君 G1 4,300,000,000 2018 年 3 月 36 个月 4,300,000,000 5.15 4,300,000,000 -
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2018 年半年度报告
债券类型 面值 发行日期 债券期限 发行金额 票面利率(%) 期末余额 期初余额
18 国君 G2 4,300,000,000 2018 年 4 月 36 个月 4,300,000,000 4.55 4,300,000,000 -
国君转债(注 11) 7,000,000,000 2017 年 7 月 72 个月 7,000,000,000 0.20 6,059,726,701 5,921,871,910
收益凭证 900,000,000 2017 年 11 月 24 个月 900,000,000 5.30 900,000,000 900,000,000
合计 78,659,553,408 78,555,793,035 75,831,784,083 68,312,090,615
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2018 年半年度报告
应付债券说明，包括可转换公司债券的转股条件、转股时间：
注 1 国泰君安金融控股(BVI)有限公司于 2014 年 5 月发行美元面值 5 亿元的信用增强债券，
并在香港联合交易所有限公司核准上市交易，证券代号：5754。债券期限为 5 年，每年付息两次。
该债券年利率为 3.625%，年利率固定不变。
注 2 上海证券于 2015 年 4 月发行面值 21 亿元的次级债券，债券期限为 3 年。该债券为固
定利率债券，票面利率为 6.00%，每年付息一次。在债券存续期的第 2 年末，发行人可选择调整
票面利率。在债券存续期的第 2 年末，发行人可选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。于 2017
年 4 月，部分投资者行使投资人回售权，金额为人民币 8.2 亿元，同时票面利率下调 100 个基点
至 5.00%。2018 年 4 月，本公司赎回全部债券。
注 3 经中国证监会核准，本公司于 2015 年 11 月发行面值 50 亿元公司债券，债券期限为 5
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 3.60%，每年付息一次。在债券存续期的第 3 年末，发
行人可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 3 年末，发行人可
选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 4 经中国证监会核准，本公司于 2015 年 11 月发行面值 10 亿元，债券期限为 7 年。该债
券为固定利率公司债券，票面利率为 3.80%，每年付息一次。在债券存续期的第 5 年末，发行人
可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 5 年末，发行人可选择
行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 5 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 4 月发行面值 50 亿元公司债券，债券期限为 5
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 2.97%，每年付息一次。在债券存续期的第 3 年末，发
行人可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 3 年末，发行人可
选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 6 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 4 月发行面值 10 亿元公司债券，债券期限为 7
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 3.25%，每年付息一次。在债券存续期的第 5 年末，发
行人可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 5 年末，发行人可
选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 7 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 8 月发行面值 50 亿元公司债券，债券期限为 5
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 2.90%，每年付息一次。在债券存续期的第 3 年末，发
行人可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 3 年末，发行人可
选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 8 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 9 月发行面值 30 亿元公司债券，债券期限为 5
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 2.94%，每年付息一次。在债券存续期的第 3 年末，发
行人可选择调整票面利率，在债券存续期后 2 年固定不变。在债券存续期的第 3 年末，发行人可
选择行使赎回权，投资者可以行使回售权。
注 9 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 7 月发行面值 50 亿元次级债券，债券期限为 4
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 3.30%，每年付息一次。本公司于第 2 年末有赎回选择
权。若未行使赎回选择权，则本期次级债券票面利率将提高 300 个基点。2018 年 7 月，本公司赎
回本期全部级债券。
注 10 经中国证监会核准，本公司于 2016 年 10 月发行面值 40 亿元次级债券，债券期限为 4
年。该债券为固定利率债券，票面利率为 3.14%，每年付息一次。本公司于第 2 年末有赎回选择
权。若未行使赎回选择权，则本期次级债券票面利率将提高 300 个基点。
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2018 年半年度报告
注 11 经中国证监会核准，本公司于 2017 年 7 月公开发行票面金额为人民币 70 亿元的 A 股
可转换公司债券(以下简称“可转债”)。本次可转债存续期限为六年，票面利率第一年为 0.2%、
第二年为 0.5%、第三年为 1.0%、第四年为 1.5%、第五年为 1.8%、第六年为 2.0%，初始转股价格
为人民币 20.20 元每股。可转债持有人可在可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期日止的期间(以下简称“转股期”)内，按照当期转股价格行使将本次可转债转换为本
公司 A 股股票的权利。
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，本公司将以本次发行的可转债的票面面值的
105%(含最后一期年度利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。在本次发行的可转债转股
期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格
的 130%（含 130%），或本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债
券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。
本公司对发行的可转换公司债券中负债部分及权益部分进行了拆分，在考虑了直接交易成本
之后，本公司在所有者权益中其他权益工具项下确认了权益部分人民币 1,129,841,157 元。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，面值为人民币 131,000 元的可转换公司债券已被转换
为 6,476 股 A 股普通股。
36、 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债 - -
二、辞退福利 - -
三、其他长期福利 - 622,457,673
合计 - 622,457,673
其他说明：
□适用 √不适用
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37、 预计负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 期末余额 形成原因
未决诉讼 82,141,521 82,113,719
合计 82,141,521 82,113,719 /
38、 其他负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
应付结构化产品投资者款项 1,289,350,563 2,382,072,302
应付股利(注) 716,606,347 700,672,572
期货风险准备金 123,859,700 118,863,729
其他 125,444,115 77,743,523
合计 2,255,260,725 3,279,352,126
注：于 2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日，应付股利中包括应付本公司发行的永续债利
息人民币 590,000,000 元。
39、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 期末余额
可转债转股 小计
股份总数 8,713,933,800 6,476 6,476 8,713,940,276
其他说明：
期初余额 本年变动 期末余额
一、有限售条件股份 2,783,416,270 -2,783,416,270 -
1.国有法人持股 2,783,416,270 -2,783,416,270 -
二、无限售条件流通股份 5,930,517,530 2,783,422,746 8,713,940,276
1.人民币普通股 4,732,690,350 2,783,422,746 7,516,113,096
2.境外上市外资股(注) 1,197,827,180 - 1,197,827,180
三、股份总数 8,713,933,800 6,476 8,713,940,276
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40、 其他权益工具
(1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
永续债（1） 10,000,000,000 10,000,000,000
可转债权益成份（2） 1,129,823,085 1,129,841,157
合计 11,129,823,085 11,129,841,157
经中国证监会批准，本公司于 2015 年 1 月 22 日发行了国泰君安证券股份有限公司永续次级
债券(“15 国君 Y1”)，面值总额为人民币 50 亿元，实际募集资金为人民币 50 亿元，债券面值为
人民币 100 元，票面利率 6.00%；本公司于 2015 年 4 月 3 日发行了国泰君安证券股份有限公司 2015
年第二期永续次级债券(“15 国君 Y2”)，面值总额为人民币 50 亿元，实际募集资金为人民币 50
亿元，债券面值为人民币 100 元，票面利率 5.80%。15 国君 Y1 及 15 国君 Y2(以下统称“永续债”)
无到期日，但本公司有权于永续债第 5 个和其后每个付息日按面值加应付利息(包括所有递延支付
的利息及其孳息)赎回该债券。
永续债票面利率在前 5 个计息年度内保持不变。如本公司未行使赎回权，自第 6 个计息年度
起，永续债每 5 年重置一次票面利率，重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个
基点确定。当期基准利率为票面利率重置日前 5 个工作日中国债券信息网公布的中债银行间固定
利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值。
除非发生强制付息事件，债券的每个付息日，本公司可自行选择将当期利息以及已经递延的
所有利息及其孳息推迟到下一个付息日支付，且不受任何递延支付利息次数的限制。强制付息事
件是指付息日前 12 个月，本公司向普通股股东分红或减少注册资本。当发生强制付息事件时，本
公司不得递延当期利息及已经递延的所有利息及其孳息。
于 2018 年 6 月 30 日，本公司已在应付股利中确认应付永续债利息人民币 590,000,000 元。
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期初 本期增加 本期减少 期末
发行在外的金融
工具 数量(万 数量 账面价 数量(万 账面价 数量(万
账面价值 账面价值
张) (万张) 值 张) 值 张)
15 国君 Y1 5,000 5,000,000,000 - - - - 5,000 5,000,000,000
15 国君 Y2 5,000 5,000,000,000 - - - - 5,000 5,000,000,000
国君转债 7,000 1,129,841,157 - - 0.13 18,072 6,999.87 1,129,823,085
合计 17,000 11,129,841,157 - - 0.13 18,072 16,999.87 11,129,823,085
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
√适用 □不适用
可转换公司债券本期转股，具体参见“第五节 重要事项 十三、可转换公司债券情况”。
其他说明:
□适用 √不适用
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41、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 42,279,530,374 - - 42,279,530,374
与少数股东的权益性交易 769,672,682 - - 769,672,682
少数股东投入资本 163,214,813 503,944,901 - 667,159,714
向关联方转让资产溢价 160,079,213 - - 160,079,213
其他 75,403,077 - 137,743,134 -62,340,057
合计 43,447,900,159 503,944,901 137,743,134 43,814,101,926
42、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期金额 上期金额
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 - 1,979,308,402
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 - 227,384,856
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 - 1,010,225,129
小计 - 741,698,417
其中：归属于母公司 - 779,386,492
归属于少数股东 - -37,688,075
2．其他债权产生的利得（损失）金额 176,737,462 -
减：其他债权产生的所得税影响 23,345,886 -
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 83,353,910 -
小计 70,037,666 -
其中：归属于母公司 75,134,084 -
归属于少数股东 -5,096,418 -
3．其他权益工具产生的利得（损失）金额 -1,433,860,632 -
减：其他权益工具产生的所得税影响 -358,465,158 -
小计 -1,075,395,474 -
其中：归属于母公司 -1,075,395,474 -
归属于少数股东 - -
4.按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所 - 14,768,503
享有的份额
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中 - 3,692,126
所享有的份额产生的所得税影响
小计 - 11,076,377
其中：归属于母公司 - 11,076,377
归属于少数股东 - -
5.权益法下可转损益的其他综合收益中所享有的份额 -18,584 -
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中 - -
所享有的份额产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 - -
小计 -18,584 -
其中：归属于母公司 -18,584 -
归属于少数股东 - -
6.权益法下不能转损益的其他综合收益中所享有的份 -502,042,609 -
额
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中 -125,510,651 -
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项目 本期金额 上期金额
所享有的份额产生的所得税影响
小计 -376,531,958 -
其中：归属于母公司 -376,531,958 -
归属于少数股东 - -
7．外币财务报表折算差额 103,909,105 -250,398,112
小计 103,909,105 -250,398,112
其中：归属于母公司 59,047,457 -133,470,387
归属于少数股东 44,861,648 -116,927,725
合计 -1,277,999,245 502,376,682
其中：归属于母公司 -1,317,764,475 656,992,482
归属于少数股东 39,765,230 -154,615,800
43、 盈余公积
√适用 □ 不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 6,292,583,029 - - 6,292,583,029
任意盈余公积 215,495,028 - - 215,495,028
合计 6,508,078,057 - - 6,508,078,057
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会的决议，本公司按年度净利润弥补以
前年度亏损后的10%提取法定盈余公积。当法定盈余公积累计额达到股本的50%以上时，可不再提
取。法定盈余公积经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。除了用于弥补亏损外，法定盈余公
积于转增股本后，其余额不得少于转增前股本的25%。
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44、 一般风险准备
√适用 □ 不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
一般风险准备 7,234,431,198 - - 7,234,431,198
交易风险准备 6,736,478,506 - - 6,736,478,506
合计 13,970,909,704 - - 13,970,909,704
45、 未分配利润
√适用 □ 不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 38,347,215,689 34,557,356,635
调整期初未分配利润合计数（调增+， -314,011,278 -
调减－）
调整后期初未分配利润 38,033,204,411 34,557,356,635
加：本期归属于母公司所有者的净利 4,009,000,791 4,756,266,103
润
减：提取盈余公积 - -
提取一般风险准备 - -
应付普通股股利 3,485,576,090 2,973,750,000
应付永续债利息 590,000,000 590,000,000
其他综合收益结转留存收益 169,529,886 -
期末未分配利润 37,797,099,226 35,749,872,738
根据 2018 年 3 月 29 日召开的第五届董事会第七次会议决议，本公司 2017 年年度利润分配预
案为按 2017 年财务报表净利润的 10%，10%，10%提取法定盈余公积，一般风险准备和交易风险准
备后，以分红派息股权登记日的本公司总股本为基础，每股现金分红 0.40 元(含税)。于 2018 年
5 月 18 日，本公司 2017 年度利润分配方案经 2017 年年度股东大会批准。如附注七、38 所述，截
至 2018 年 6 月 30 日止，本公司已确认永续债相关的应付股利人民币 590,000,000 元。
调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润-314,011,278 元。
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46、 手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
手续费及佣金收入 5,348,120,106 5,947,006,833
经纪业务收入 3,259,317,063 3,444,090,724
其中：证券经纪业务 3,040,538,802 3,183,984,778
其中：代理买卖证券业务 2,763,086,303 2,990,773,145
交易单元席位租赁 230,067,484 157,487,251
代销金融产品业务 47,385,015 35,724,382
期货经纪业务 217,547,230 258,780,388
投资银行业务收入 1,122,853,003 1,470,329,344
其中：证券承销业务 992,207,147 1,239,570,566
证券保荐业务 21,491,752 100,527,083
财务顾问业务 109,154,104 130,231,695
投资咨询业务收入 13,742,627 12,554,438
资产管理业务收入 807,749,813 889,137,249
其中:资产管理业务 731,365,226 744,420,288
基金管理业务 76,384,587 144,716,961
其他收入 144,457,600 130,895,078
手续费及佣金支出 841,946,176 982,819,901
经纪业务支出 723,140,231 779,806,419
其中：证券经纪业务 686,943,578 738,239,152
其中：代理买卖证券业务 685,336,037 734,758,526
代销金融产品业务 1,607,541 3,480,626
期货经纪业务 36,191,424 41,358,681
投资银行业务支出 73,105,465 157,045,233
其中：证券承销业务 71,760,461 150,586,705
证券保荐业务 1,319,001 137,773
财务顾问业务 26,003 6,320,755
资产管理业务支出 48,997 2,879,366
其中：资产管理业务 48,997 2,879,366
其他支出 45,651,483 43,088,883
手续费及佣金净收入 4,506,173,930 4,964,186,932
其中：财务顾问业务净收入 109,128,101 123,910,940
—并购重组财务顾问业务净收 19,551,887 31,465,094
入--境内上市公司
—并购重组财务顾问业务净收 3,301,887 2,886,792
入--其他
—其他财务顾问业务净收入 86,274,327 89,559,054
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(2) 代理销售金融产品业务
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总金额
基金 10,945,943,966 11,242,333,468
信托 1,644,920,000 1,430,000,000
银行理财产品 15,555,737,615 405,384,725
其他 295,345,997,186 433,672,918,068
合计 323,492,598,767 446,750,636,261
(3) 资产管理业务
√适用 □不适用
本期发生额 上期发生额
受托资产管理业务净收入
集合资产管理业务 448,582,846 426,423,000
定向资产管理业务 266,436,690 304,372,288
专项资产管理业务 16,296,693 10,745,634
合计 731,316,229 741,540,922
受托资产管理业务净收入
－境内 731,316,229 741,540,922
－境外 - -
合计 731,316,229 741,540,922
其中，境内受托资产管理业务开展情况及收入：
单位：元 币种：人民币
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 181 408 27
期末客户数量 211,393 408 210
其中：个人客户 210,176 34 -
机构客户 1,217 374 210
期初受托资金 68,742,287,595 788,077,324,120 37,298,232,827
其中：自有资金投入 1,569,535,776 - -
个人客户 28,542,035,753 3,301,677,809 -
机构客户 38,630,716,066 784,775,646,311 37,298,232,827
期末受托资金 79,917,387,505 729,243,032,951 39,410,239,149
其中：自有资金投入 1,816,443,388 - -
个人客户 30,973,848,560 986,029,351 -
机构客户 47,127,095,557 728,257,003,600 39,410,239,149
期末主要受托资产初始成本 77,545,183,569 771,407,314,855 40,920,522,306
其中：股票 6,732,678,975 12,706,847,882 -
债券 44,172,001,958 505,774,848,131 -
基金 2,357,088,535 2,835,319,022 -
其他 24,283,414,101 250,090,299,820 40,920,522,306
本期受托资产管理业务净收入 448,582,846 266,436,690 16,296,693
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手续费及佣金净收入的说明：
□适用 √不适用
47、 利息净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 6,448,884,219 5,930,887,391
买入返售金融资产利息收入 2,253,793,531 1,782,986,373
其中：约定购回利息收入 - 617,513
股权质押回购利息收入 1,912,322,718 1,604,073,164
融资融券利息收入 2,652,410,816 2,554,447,462
其中：孖展业务融资利息收入 388,896,965 453,399,587
存放金融同业利息收入 1,376,732,392 1,443,771,553
其中：自有资金存款利息收入 429,027,355 429,230,427
客户资金存款利息收入 947,705,037 1,014,541,126
结算备付金利息收入 95,487,435 101,179,700
定期贷款利息收入 66,304,628 31,250,549
应收款项类投资利息收入 2,544 2,002,046
其他 4,152,873 15,249,708
利息支出 3,684,411,394 3,071,644,818
客户资金存款利息支出 195,117,864 184,921,047
卖出回购金融资产利息支出 755,601,193 716,520,999
其中：报价回购利息支出 88,500,714 98,451,738
应付债券利息支出 1,475,735,228 1,384,365,583
拆入资金利息支出 205,530,756 154,611,087
其中：转融通利息支出 158,110,278 114,810,951
借款利息支出 121,985,973 125,509,069
短期融资款利息支出 816,615,379 270,184,164
利率互换利息支出 20,515,231 12,638,788
结构化产品优先级利息支出 35,571,173 89,679,454
债券借贷利息支出 31,919,551 119,879,713
其他 25,819,046 13,334,914
利息净收入 2,764,472,825 2,859,242,573
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2018 年半年度报告
48、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 93,950,792 14,985,783
处置长期股权投资产生的投资收益 648,286,967 26,128,787
金融工具投资收益 3,155,626,355 3,191,728,270
其中：持有期间取得的收益 2,108,825,264 1,409,990,145
－以公允价值计量且其变动计入当
- 1,103,032,866
期损益的金融工具
－交易性金融工具 1,437,743,612 -
－可供出售金融资产 - 306,957,279
－其他债权投资 497,854,011 -
－其他权益工具投资 173,227,641 -
处置金融工具取得的收益 1,046,801,091 1,781,738,125
－以公允价值计量且其变动计入当
- 770,089,936
期损益的金融工具
－交易性金融工具 685,051,826 -
－衍生金融工具 362,374,234 -79,972,121
－可供出售金融资产 - 1,091,620,310
－其他债权投资 -624,969 -
合计 3,897,864,114 3,232,842,840
49、 公允价值变动收益／（损失）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
以公允价值计量且其变动计入 - -102,181,358
当期损益的金融工具
交易性金融工具 -804,086,678 -
衍生金融工具 -16,830,768 35,007,701
合计 -820,917,446 -67,173,657
50、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
与日常活动相关的政府补助 593,347,850 -
合计 593,347,850 -
以上其他收益均计入当期非经常性损益，本集团截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间获得的
政府补助主要系财政扶持资金。
□适用√不适用
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2018 年半年度报告
51、 其他业务收入
√适用 □不适用
本期发生额 上期发生额
销售大宗商品收入 521,693,538 163,765,282
其他 13,524,022 20,426,271
合计 535,217,560 184,191,553
52、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 39,555,591 34,282,685
教育费附加 27,414,468 22,658,412
其他 17,095,933 10,967,046
合计 84,065,992 67,908,143
53、 业务及管理费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,472,078,038 3,261,307,559
租赁费 369,215,646 313,435,192
固定资产折旧 153,565,033 143,418,944
IT 相关费用 123,052,278 84,708,349
业务招待费 121,434,007 124,531,511
差旅费 106,918,109 103,142,174
行政运营费用 101,796,870 103,028,701
邮电费 72,400,244 84,201,890
咨询费 59,683,360 77,247,071
长期待摊费用摊销 53,261,828 39,516,401
会员席位费 50,286,089 45,664,030
无形资产摊销 48,802,606 41,018,901
投资者保护基金 47,589,213 44,805,693
广告宣传费 45,423,620 68,598,709
公共事业费 21,988,297 25,883,055
销售服务费 18,092,819 35,476,619
其他 83,884,381 87,101,235
合计 4,949,472,438 4,683,086,034
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2018 年半年度报告
54、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
其他资产减值损失 1,313,582 -
买入返售金融资产减值损失 - 129,321,224
可供出售金融资产减值损失 - 81,395,181
应收款项坏账损失 - 43,635,722
融出资金减值损失 - -34,573,701
合计 1,313,582 219,778,426
55、 信用减值损失
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
买入返售金融资产减值损失 408,226,336 -
应收款项坏账损失 77,592,431 -
其他 -21,596,288 -
合计 464,222,479 -
56、 其他业务成本
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
销售大宗商品成本 521,357,452 164,830,177
其他 2,249,251 2,666,563
合计 523,606,703 167,496,740
57、 营业外收入
营业外收入情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
手续费返还收入 25,329,215 2,861,497 25,329,215
政府补助 - 703,986,500 -
其他 16,732,054 5,042,372 16,732,054
合计 42,061,269 711,890,369 42,061,269
58、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
资产清理损失 1,044,373 591,990 1,044,373
违约金 688,554 4,772,155 688,554
其他 15,295,350 6,578,709 15,295,350
合计 17,028,277 11,942,854 17,028,277
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2018 年半年度报告
59、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 1,202,946,767 1,377,878,852
递延所得税费用 43,011,658 195,820,855
合计 1,245,958,425 1,573,699,707
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
60、 其他综合收益
√适用 □不适用
详见“本节七、合并财务报表项目注释 42、其他综合收益”。
61、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
应付保证金净增加额 2,096,037,318 -
应付交易清算款的净增加额 723,558,376 -
收到的大宗商品交易收入 621,861,631 188,086,569
财政补贴及手续费返还收入 618,677,065 703,986,500
收取代扣代缴转让限售股个人所得税 448,369,226 776,579,126
经纪商款项净变动额 354,688,773 -
存出保证金净减少额 - 2,261,040,640
定期贷款业务净减少额 - 450,523,297
其他 58,548,076 196,907,864
合计 4,921,740,465 4,577,123,996
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付的业务及管理费 1,299,654,162 923,648,390
存出保证金净增加额 1,158,947,646 -
支付大宗商品交易成本 622,274,083 195,332,448
定期贷款业务净增加额 477,687,664 -
支付代扣代缴转让限售股个人所得税 427,852,350 1,160,085,240
现金及托管客户的变动 30,027,448 90,805,309
支付的衍生金融产品现金净流出 - 233,694,194
应付保证金净减少额 - 3,423,284,191
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2018 年半年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
经纪商款项净变动额 - 1,391,166,650
应付清算款净减少额 - 198,439,653
其他 69,342,237 304,360,431
合计 4,085,785,590 7,920,816,506
(3). 收到的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
(4). 支付的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
(5). 收到的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
(6). 支付的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
62、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 4,216,926,258 5,092,075,758
加：资产减值损失 1,313,582 219,778,426
信用减值损失 464,222,479 -
固定资产折旧 153,565,033 143,418,944
无形资产摊销 48,802,606 41,018,901
长期待摊费用摊销 53,261,828 39,516,401
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（收益以“－”号填列） 912,938 464,650
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 921,447,721 10,456,092
财务费用（收益以“－”号填列） 2,501,236,309 1,926,573,560
投资损失（收益以“－”号填列） -1,777,778,533 -1,752,579,665
递延所得税 43,011,658 195,820,855
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 12,538,545,868 -19,055,130,686
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 18,684,769,043 -9,259,939,121
其他 -2,282,493 6,128,777
经营活动产生的现金流量净额 37,847,954,297 -22,392,397,108
2．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 80,012,095,028 91,170,834,317
减：现金的期初余额 75,854,011,259 107,964,824,741
加：现金等价物的期末余额 29,017,891,123 22,059,088,438
减：现金等价物的期初余额 22,649,158,311 23,556,667,910
现金及现金等价物净增加额 10,526,816,581 -18,291,569,896
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2018 年半年度报告
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 -
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 66,740,418
加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 -
处置子公司收到的现金净额 -66,740,418
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 80,012,095,028 75,854,011,259
其中：库存现金 490,758 516,191
可随时用于支付的银行存款 79,762,840,450 75,460,344,776
可随时用于支付的其他货币资金 248,763,820 393,150,292
二、现金等价物 29,017,891,123 22,649,158,311
其中：结算备付金 14,336,456,505 11,376,022,865
买入返售金融资产 14,681,434,618 11,273,135,446
三、期末现金及现金等价物余额 109,029,986,151 98,503,169,570
其他说明：
□适用 √不适用
63、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“本节 七、合并财务报表项目注释 1 货币资金，
2、结算备付金，6、交易性金融资产，13、其他债权投资以及 15、其他权益工具投资”。
64、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目：
√适用 □不适用
项目 期末折算汇率 上年末折算汇率
美元 6.61660 6.53420
港币 0.84310 0.83591
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2018 年半年度报告
(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
√适用 □不适用
本公司的子公司国泰君安金融控股通过国泰君安国际及其子公司主要在香港展业，记账本位
币为港币。
65、 政府补助
1. 政府补助基本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
静安区促进经济发展 436,150,000 其他收益 436,150,000
专项资金
其他扶持资金 157,197,850 其他收益 157,197,850
2. 政府补助退回情况
□适用 √不适用
66、 受托客户资管业务
√适用 □不适用
受托客户资产管理业务的资产、负债情况列示如下：
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
资产项目
受托管理资金存款 7,325,000,429 9,416,408,359
客户结算备付金 1,022,966,642 1,014,991,763
存出保证金 1,193,829,589 1,018,315,524
应收款项 855,811,921 1,124,182,421
受托投资 862,061,581,930 906,598,577,927
资产合计 872,459,190,511 919,172,475,994
负债项目
受托管理资金 848,570,659,605 894,117,844,542
应付款项 7,356,305,636 5,895,053,220
负债合计 855,926,965,241 900,012,897,762
八、资产证券化业务的会计处理
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
九、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用 √不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
√适用□不适用
2017 年 4 月，本公司同意以人民币 1,045 百万元作为对价转让持有的 51%国联安基金管理有
限公司(以下简称“国联安基金”)股权予太平洋资产管理有限责任公司并已全额收到股权转让款
项。该笔交易已经于 2018 年 3 月经中国证监会核准，完成股权转让后，国联安基金将不再为本公
司的子公司。处置日为 2018 年 3 月 31 日，自此本集团不再将国联安基金纳入合并范围。
单位：元 币种：人民币
2018 年 3 月 31 日账面价值 2017 年 12 月 31 日账面价值
资产 792,881,493 771,331,091
负债 260,012,800 271,385,148
净资产 532,868,693 499,945,943
少数股东权益 261,105,660 244,973,512
转让的应收股利 124,950,000 /
处置对价 1,045,000,000 /
处置收益 648,286,967 /
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3
月 31 日期间
营业收入 72,763,960
营业支出 33,166,669
净利润 32,922,749
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2018 年半年度报告
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
一揽子交易
□适用 √不适用
分步处置股权至丧失控制权过程中的各项交易构成一揽子交易的原因：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
非一揽子交易
□适用 √不适用
分步处置股权至丧失控制权过程中的各项交易不构成一揽子交易的原因：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
新设子公司
从纳入合并报表日
2018年6月30日 至2018年6月30日止期间
净资产 净利润
国泰君安证裕投资有限公司 1,009,651,127 9,651,127
6、 其他
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
十、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用 □不适用
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册地 实缴资本 业务性质
直接 间接
通过设立或投资等方式取得的子公司
国联安基金(注 1) 中国上海 中国上海 人民币 1.5 亿元 基金管理业务等 不适用 不适用
国泰君安创投 中国上海 中国上海 人民币 75 亿元 股权投资、投资咨询等 100 -
国泰君安资管 中国上海 中国上海 人民币 20 亿元 证券资产管理业务等 100 -
国翔置业 中国上海 中国上海 人民币 4.8 亿元 房地产开发经营、物业管理等 100 -
国泰君安金融控股 中国香港 中国香港 港币 3,198 万元 投资业务等 100 -
上海国泰君安格隆创业投资有限公司 中国上海 中国上海 人民币 1 亿元 创业投资、投资管理等 - 100
国泰君安风险管理有限公司 中国上海 中国上海 人民币 2 亿元 仓单服务、合作套保、投资管理、企业管 - 100
理咨询等
上海国泰君安君彤投资管理有限公司 中国上海 中国上海 人民币 1,000 万元 投资管理、实业投资、投资咨询等 - 100
国泰君安(上海)科技股权投资基金管理 中国上海 中国上海 人民币 2,000 万元 股权投资、创业投资、资产管理等 - 100
有限公司
国泰君安证裕(注 2) 中国上海 中国上海 人民币 10 亿元 股权投资,金融产品投资,实业投资等 100 -
非同一控制下企业合并取得的子公司
国泰君安期货 中国上海 中国上海 人民币 12 亿元 期货经纪业务、期货投资咨询等 100 -
上海证券 中国上海 中国上海 人民币 26.1 亿元 证券经纪、自营、承销、投资顾问等 51 -
海证期货有限公司 中国上海 中国上海 人民币 1.6 亿元 期货经纪业务、期货投资咨询等 - 51
国泰君安资本管理有限公司 中国上海 中国上海 人民币 1 亿元 资产管理、股权投资、基金管理等 - 90
上海航运资本(香港)控股有限公司 中国香港 中国香港 港币 500 万元 股权投资、基金管理等 - 100
注 1：2017 年 4 月，本公司同意以人民币 1,045 百万元作为对价转让持有的 51%国联安基金管理有限公司(以下简称“国联安基金”)股权予太平洋资产管理
有限责任公司并已全额收到股权转让款项。该笔交易已经于 2018 年 3 月经中国证监会核准，完成股权转让后，国联安基金将不再为本公司的子公司。处置日为
2018 年 3 月 31 日，自此本集团不再将国联安基金纳入合并范围。
注 2：具体参见“本节 九、合并范围的变更 5、其他原因的合并范围变动”。
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2018 年半年度报告
纳入合并范围的国泰君安金融控股的主要子公司情况如下：
注册地以及
子公司名称 实缴资本 业务性质 持股比例(%)
主要经营地
国泰君安证券投资(香港)有限公司 中国香港 港币 3,350 万元 投资业务等 - 100.0
国泰君安咨询服务(深圳)有限公司 中国深圳 港币 1,200 万元 项目投资咨询、市场营销策 - 100.0
划、企业管理咨询等
国泰君安控股有限公司(BVI) 英属维京群岛 美元 1 元 投资业务等 - 100.0
国泰君安国际 中国香港 港币 7.715 亿元 投资及财务融资业务等 - 61.0
国泰君安(香港)有限公司 萨摩亚 美元 8.204 亿元 投资及行政管理等 - 61.0
国泰君安基金管理有限公司 中国香港 港币 1,000 万元 基金管理和证券买卖等 - 30.5
国泰君安证券(香港)有限公司 中国香港 港币 75 亿元 证券经纪业务等 - 61.0
国泰君安财务(香港)有限公司 中国香港 港币 3 亿元 财务融资及投资业务等 - 61.0
国泰君安期货(香港)有限公司 中国香港 港币 5,000 万元 期货经纪业务等 - 61.0
国泰君安融资有限公司 中国香港 港币 5,000 万元 投资顾问业务等 - 61.0
国泰君安资产管理(亚洲)有限公司 中国香港 港币 5,000 万元 基金管理业务等 - 61.0
国泰君安外汇有限公司 中国香港 港币 3,000 万元 外汇业务等 - 61.0
国泰君安金融控股有限公司(BVI) 英属维京群岛 美元 1 元 财务融资服务等 - 100.0
国泰君安国际(新加坡)控股有限公司 新加坡 新加坡币 930 万 投资管理等 - 61.0
国泰君安国际资产管理(新加坡)有限公司 新加坡 新加坡币 200 万 资产管理等 - 61.0
国泰君安金融产品有限公司 中国香港 港币 100 万 投资及证券买卖业务等 - 61.0
GuotaiJunanInternationalSecurities(Singapore)Pte.Limited 新加坡 新加坡币 350 万 证券经纪业务等 - 61.0
国泰君安环球有限公司 英属维京群岛 美元 500 万 投资管理等 - 100.0
GuotaiJunanSecuritiesUSAHolding,Inc 美国 美元 500 万 投资管理等 - 100.0
GuotaiJunanSecuritiesUSA,Inc. 美国 美元 500 万 并购顾问等 - 100.0
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
对于本集团作为管理人或投资顾问的资产管理计划和信托计划，作为普通合伙人或投资管理人的有限合伙企业，本集团在综合考虑对其拥有的投资决策权
及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划、信托计划及有限合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。
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(2). 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
比例（%） 东的损益 告分派的股利 益余额
上海证券 49.00 12,688,494 - 6,568,158,014
国泰君安国际 39.00 184,584,885 135,206,031 3,940,367,872
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
期末余额 期初余额
子公司名称
资产合计 负债合计 资产合计 负债合计
上海证券 31,233,208 19,843,539 34,164,626 22,811,195
国泰君安国际 69,162,844 59,401,268 61,824,963 52,604,793
本期发生额 上期发生额
子公司名称 综合收益 综合收益
营业收入 净利润 营业收入 净利润
总额 总额
上海证券 372,866 48,206 37,805 656,037 229,801 153,818
国泰君安国际 1,373,243 520,889 443,545 1,378,722 561,292 560,284
(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
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(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
持股比例(%) 对合营企
业或联营
主要经营地
合营企业或联营企业名称 注册资本 业务性质 企业投资
/注册地 直接 间接
的会计处
理方法
合营企业
国泰君安申易(深圳)基金管理有限公司(1) 人民币 2,000 万元 中国深圳 投资管理、股权投资等 - 51 权益法
深圳国泰君安力鼎投资管理有限公司(1) 人民币 1,500 万元 中国深圳 投资管理、股权投资等 - 51 权益法
厦门国泰君安建发股权投资合伙企业(有限合伙) (2) 人民币 2.001 亿元 中国厦门 投资管理、股权投资等 - 10 权益法
上海国君创投隆旭投资管理中心(有限合伙) 人民币 1 亿元 中国上海 投资管理、股权投资等 - 25 权益法
上海国君创投隆盛投资中心(有限合伙) 人民币 5 亿元 中国上海 投资管理、股权投资等 - 20 权益法
上海国君创投隆兆投资管理中心(有限合伙) (1) 人民币 10.002 亿元 中国上海 投资管理、股权投资等 - 55 权益法
中兵国泰君安投资管理有限公司 人民币 1,000 万元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 40 权益法
上海君政投资管理有限公司(1) 人民币 1,000 万元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 51 权益法
上海国泰君安好景投资管理有限公司 人民币 1,000 万元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 50 权益法
山西国君创投股权投资合伙企业(有限合伙) 人民币 2 亿元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 30 权益法
上海国君创投证鋆四号股权投资合伙企业(有限合伙) (1) 人民币 4,224 万元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 63 权益法
上海国君创投证鋆二号股权投资合伙企业(有限合伙) 人民币 10,001 万元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 25 权益法
上海国君创投隆博投资管理中心(有限合伙) (2) 人民币 1.394 亿元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 18 权益法
上海国君创投隆彰投资管理中心(有限合伙) (2) 人民币 2.33 亿元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 17 权益法
上海君彤璟联投资合伙企业(有限合伙) (1) 人民币 7.01 亿元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 100 权益法
君彤二期投资基金(1) 人民币 4.01 亿元 中国上海 投资管理、投资咨询等 - 51 权益法
联营企业
安徽国祯集团股份有限公司 人民币 8,281 万元 中国合肥 项目投资、投资管理等 25 - 权益法
安徽盘古泓业股权投资中心(有限合伙) 人民币 3,030 万元 中国宿州 股权投资等 - 33 权益法
深圳国泰君安申易一期投资基金企业(有限合伙) 人民币 4 亿元 中国深圳 投资管理、投资咨询等 - 25 权益法
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持股比例(%) 对合营企
业或联营
主要经营地
合营企业或联营企业名称 注册资本 业务性质 企业投资
/注册地 直接 间接
的会计处
理方法
深圳国泰君安力鼎君鼎一期创业投资基金(有限合伙) 人民币 1.3 亿元 中国深圳 投资管理、投资咨询等 - 38 权益法
鹰潭市国泰君安创投隆信投资中心(有限合伙) (2) 人民币 1.692 亿元 中国鹰潭 投资管理、投资咨询等 - 18 权益法
厦门弘信电子科技有限公司(2) 人民币 1.04 亿元 中国厦门 挠性印制电路板的研 - 6 权益法
发、设计等
上海科创中心股权投资基金管理有限公司(2) 人民币 1 亿元 中国上海 投资管理，股权投资等 13 - 权益法
华安基金管理有限公司 人民币 1.5 亿元 中国上海 基金管理等 - 20 权益法
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
(1)虽然本集团于这些被投资企业的持股比例超过 50%，然而，根据章程或其他合约中的安排规定，本集团对这些被投资企业仅有共同控制，因而将
其作为合营企业核算。
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
(2)虽然本集团于这些被投资企业的持股比例低于 20%，然而，根据章程或其他合约中的安排规定，本集团对这些被投资企业具有重大影响，因而将
其作为合营企业或联营企业核算。
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(2). 重要合营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(3). 重要联营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(4). 合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计 1,797,522,403 2,303,249,448
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润 41,313,302 9,878,887
--综合收益总额 -442,516,671 25,153,894
联营企业：
投资账面价值合计 1,333,460,372 1,309,278,101
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润 52,637,490 5,106,896
--综合收益总额 34,406,270 4,600,392
(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用√不适用
(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7). 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日，本集团未纳入合并财务报表范围的结构化主体主
要为本集团管理的资产管理计划及合伙企业。这些资产管理计划及合伙企业根据合同约定投资于
各类许可的金融产品。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团在上述资产管理计划及合伙企业中的投资之账面价值共计约人
民币 12,686,483,021 元，其中约人民币 9,913,168,560 元分类为交易性金融资产，约人民币
2,773,314,461 元分类为长期股权投资。于 2017 年 12 月 31 日，本集团在上述资产管理计划及合
伙企业中的投资之账面价值共计约人民币 9,225,683,201 元，其中约人民币 3,116,350,430 元分
类为可供出售金融资产，约人民币 3,838,197,267 元分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产，约人民币 2,271,135,504 元分类为长期股权投资。上述资产管理计划及合伙企业
投资的最大损失敞口与其账面价值相近。
本期本集团从由本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日在该结构化
主体中没有权益的资产管理计划及合伙企业中获取的管理费收入为人民币 375,550,033 元（2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 461,321,626 元）。
6、 其他
□适用 √不适用
十一、 与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
参见“本节 十七、风险管理”。
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十二、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允价 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
值计量 值计量 值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 28,655,983,717 81,260,420,435 6,172,970,370 116,089,374,522
1.以公允价值计量且其 28,655,983,717 81,260,420,435 6,172,970,370 116,089,374,522
变动计入当期损益的金
融资产
（1）股票/股权投资 9,299,462,871 1,124,576,354 900,455,081 11,324,494,306
（2）基金 12,808,268,992 12,387,558,747 5,021,553,417 30,217,381,156
（3）债券投资 2,573,506,030 59,231,805,398 146,177,099 61,951,488,527
（4）其他投资 3,974,745,824 8,516,479,936 104,784,773 12,596,010,533
（二）衍生金融资产 131,668,395 58,146,400 124,529,060 314,343,855
（三）其他债权投资 1,475,946,155 24,277,426,300 - 25,753,372,455
1.债券投资 1,475,946,155 24,277,426,300 - 25,753,372,455
（四）其他权益工具投资 6,684,018,823 13,603,408,922 673,578,685 20,961,006,430
1.股票/股权投资 6,684,018,823 106,696,917 673,578,685 7,464,294,425
2.证金公司专户投资 - 13,496,712,005 - 13,496,712,005
持续以公允价值计量的 36,947,617,090 119,199,402,057 6,971,078,115 163,118,097,262
资产总额
（五）交易性金融负债 2,480,386,019 23,413,951,270 4,437,667,607 30,332,004,896
1.以公允价值计量且其 2,480,386,019 7,156,502,194 - 9,636,888,213
变动计入当期损益的金
融负债
（1）债务工具 51,135 7,156,502,194 - 7,156,553,329
（2）其他 2,480,334,884 - - 2,480,334,884
2.指定为以公允价值计 - 16,257,449,076 4,437,667,607 20,695,116,683
量且变动计入当期损益
的金融负债
（1）债务工具 - 15,083,829,958 4,437,667,607 19,521,497,565
（2）其他 - 1,173,619,118 - 1,173,619,118
（六）衍生金融负债 9,859,035 83,862,268 90,995,132 184,716,435
持续以公允价值计量的 2,490,245,054 23,497,813,538 4,528,662,739 30,516,721,331
负债总额
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2018 年半年度报告
上年末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允价 第三层次公允
合计
价值计量 值计量 价值计量
一、持续的公允价值计
量
（一）以公允价值计量
且变动计入当期损益的 24,379,663,769 72,602,964,605 1,519,486,658 98,502,115,032
金融资产
1. 交易性金融资产 23,961,163,372 46,470,285,371 - 70,431,448,743
（1）股票/股权投资 7,665,454,164 459,910,961 - 8,125,365,125
（2）基金 11,734,506,245 7,001,479,911 - 18,735,986,156
（3）债券投资 3,005,562,678 37,769,950,371 - 40,775,513,049
（4）其他投资 1,555,640,285 1,238,944,128 - 2,794,584,413
2. 指定以公允价值计
量且其变动计入当期损 418,500,397 26,132,679,234 1,519,486,658 28,070,666,289
益的金融资产
（1）股票/股权投资 418,500,397 - 166,055,894 584,556,291
（2）基金 - 5,933,918,786 1,353,430,764 7,287,349,550
（3）债券投资 - 19,245,246,390 - 19,245,246,390
（4）其他投资 - 953,514,058 - 953,514,058
（二）衍生金融资产 85,179,256 98,707,783 131,345,847 315,232,886
（三）可供出售金融资
9,003,131,382 28,934,358,622 188,212,369 38,125,702,373
产
1.股票/股权投资 4,899,184,615 404,731,870 41,800,072 5,345,716,557
2.基金 639,177,912 - - 639,177,912
3.债券投资 2,041,582,381 10,192,091,545 - 12,233,673,926
4.其他投资 1,423,186,474 18,337,535,207 146,412,297 19,907,133,978
持续以公允价值计量
33,467,974,407 101,636,031,010 1,839,044,874 136,943,050,291
的资产总额
（四）以公允价值计量
且其变动计入当期损益 2,462,174,843 20,616,893,362 1,388,322,884 24,467,391,089
的金融负债
1.交易性金融负债 2,462,174,843 2,739,409,023 - 5,201,583,866
（1）债务工具 1,217,160 2,739,409,023 - 2,740,626,183
（2）其他 2,460,957,683 - - 2,460,957,683
2.指定为以公允价值计
量且变动计入当期损益 - 17,877,484,339 1,388,322,884 19,265,807,223
的金融负债
（1）债务工具 - 17,476,700,405 1,388,322,884 18,865,023,289
（2）其他 - 400,783,934 - 400,783,934
（五）衍生金融负债 37,125,849 66,669,076 299,032,704 402,827,629
持续以公允价值计量的
2,499,300,692 20,683,562,438 1,687,355,588 24,870,218,718
负债总额
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
对于存在活跃市场的交易性金融资产及负债、其他债权投资和其他权益工具投资，其公允价
值是按资产负债表日的市场报价确定的。
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2018 年半年度报告
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用□不适用
对于交易性金融资产及负债和其他债权投资中债券投资的公允价值是采用相关债券登记结
算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
对于交易性金融资产及负债、其他债权投资和其他权益工具投资中不存在公开市场的债务、
权益工具投资及结构化主体，其公允价值以估值技术确定。估值技术所需的可观察输入值包括但
不限于收益率曲线、资产净值和市盈率等估值参数。
对于衍生金融资产和负债的公允价值是根据市场报价来确定的。根据每个合约的条款和到期
日，采用类似衍生金融工具的市场利率或汇率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。权益互
换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用相关交易所报价计算的相关权益证券回报来确定的。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值
技术并未发生变更。
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用□不适用
对于限售股票、非上市股权投资、其他投资、金融负债及衍生金融工具，本集团从交易对手
处询价或者采用估值技术来确定其公允价值，估值技术包括现金流折现法和市场比较法等。其公
允价值的计量采用了重要的不可观察参数，比如信用价差、波动率、流动性折扣等。限售股票、
非上市股权投资、其他投资及金融负债的公允价值对这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感
性。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团上述持续第三层次公允价值计量所使用的估值
技术并未发生变更。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
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2018 年 6 月 30 日 公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
限售股票 187,406,566 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
低
股票/非上市股权投 486,356,622 市场法 流动性折扣 流动性折扣越大公允价
资 值越低
股票/非上市股权投 900,270,578 近期交易价 不适用 不适用
资
非上市基金投资 1,901,131,910 市场法 流动性折扣 流动性折扣越大公允价
值越低
非上市基金投资 3,120,421,507 近期交易价 不适用 不适用
债券投资/其他投资 250,961,872 现金流量折现 风险调整折现率 风险调整折现率越高公
法 允价值越低
衍生金融资产 124,529,060 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
高
金融负债 -1,857,010,170 市场法 流动性折扣 流动性折扣越大公允价
值越低
金融负债 -2,580,657,437 近期交易价 不适用 不适用
衍生金融负债 -90,995,132 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
高
2017 年 12 月 31 日 公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
限售股票 207,855,966 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
低
非上市基金投资 1,353,430,764 市场法 流动性折扣 流动性折扣越大公允价
值越低
其他投资 146,412,297 现金流量折现 风险调整折现率 风险调整折现率越高公
法 允价值越低
衍生金融资产 131,345,847 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
高
金融负债 -1,388,322,884 市场法 流动性折扣 流动性折扣越大公允价
值越低
衍生金融负债 -299,032,704 期权定价模型 波动率 波动率越大公允价值越
高
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2018 年半年度报告
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
√适用 □不适用
截至 2018 年 6 月 30 日 交易性金融资产 其他权益工交易性金融负债 以公允价值计量 可供出售金融 衍生金融资 以公允价值计量 衍生金融负债
止 6 个月期间 具投资 且其变动计入当 资产 产 且其变动计入当
期损益的金融资 期损益的金融负
产 债
2017 年 12 月 31 日余额 - - - 1,519,486,658 188,212,369 131,345,847 -1,388,322,884 -299,032,704
会计政策变更 2,870,974,969 676,044,742 -1,388,322,884 -1,519,486,658 -188,212,369 - 1,388,322,884 -
2018 年 1 月 1 日余额 2,870,974,969 676,044,742 -1,388,322,884 - - 131,345,847 - -299,032,704
当期利得或损失总额
－计入损益 180,922,719 - 7,354,361 - - -3,682,208 - 32,991,699
－计入其他综合收益 - -93,204,057 - - - - - -
购买 3,039,784,367 - - - - 75,229,773 - -
发行 - - -3,056,699,084 - - - - -167,235,367
转入 322,999,672 158,935,270 - - - - - -
转出 -102,943,430 -68,197,270 - - - - - -
出售结算 -138,767,927 - - - - -78,364,352 - 342,281,240
期末余额 6,172,970,370 673,578,685 -4,437,667,607 - - 124,529,060 - -90,995,132
对于在报告期末持有 116,805,885 - 9,825,399 - - -8,613,115 - 34,863,269
的资产/负债，计入损
益的当期未实现利得
或损失的变动
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2018 年半年度报告
2017 年度 以公允价值计量 可供出售金融资 衍生金融资 以公允价值计量 衍生金融负债
且其变动计入当 产 产 且其变动计入当
期损益的金融资 期损益的金融负
产 债
年初余额 1,197,929,840 1,951,118,540 - -1,048,648,820 -
当期利得或损
失总额
－计入损益 140,632,408 463,698,025 1,191,387 -144,063,747 8,574,103
－计入其他综 - -431,984,314 - - -
合收益
购买 292,403,040 360,000,000 133,483,800 - -
发行 - - - -195,610,317 -438,331,798
出售结算 -111,478,630 -1,982,619,860 -3,329,340 - 130,724,991
转出 - -172,000,022 - - -
年末余额 1,519,486,658 188,212,369 131,345,847 -1,388,322,884 -299,032,704
对于在报告期 247,132,427 - 25,373 -144,063,747 7,441,837
末持有的资产
/负债，计入损
益的当期未实
现利得或损失
的变动
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
√适用 □不适用
对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个报告年末通过重新评估分类(基于
对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值)，判断各层级之间是否存在转换。
于财务报告期间，本集团持有的按公允价值计量的金融工具在第一层次和第二层次之间无重
大转换。
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用 √不适用
9、 其他
√适用 □不适用
以公允价值披露的资产和负债：
本集团管理层已经评估了货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、
应收利息、存出保证金、其他资产(金融资产)、短期借款、应付短期融资券、拆入资金、卖出回
购金融资产款、代理买卖证券款、代理承销证券款、应付款项、应付利息、长期借款、其他负债(金
融负债)等，公允价值与账面价值相若。
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2018 年半年度报告
于 2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日，本集团应付债券的账面价值及公允价值列示如下：
应付债券 2018年6月30日 2017年12月31日
千元 千元
账面价值 75,831,784 68,312,091
公允价值
—第一层级 7,102,900 7,341,152
—第二层级 68,220,644 60,654,792
—第三层级 904,676 846,857
76,228,220 68,842,801
十三、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
□适用 √不适用
2、 本企业的子公司情况
√适用 □不适用
本企业子公司的情况，详见“本节 十、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益”。
3、 本企业合营和联营企业情况
√适用 □不适用
本企业重要的合营、联营企业情况，详见“本节 十、在其他主体中的权益 3、在合营企业
或联营企业中的权益”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
上海国有资产经营有限公司(以下简称“国资公司”） 持有本公司 5%以上股份的法人
国际集团 持有本公司 5%以上股份的法人
深圳市投资控股有限公司(以下简称“深圳投控”) 持有本公司 5%以上股份的法人
上海农村商业银行股份有限公司(以下简称“上海农商 本公司董事担任该公司董事
银行”)
证通股份有限公司(以下简称“证通股份”) 本公司高级管理人员担任该公司董事
上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银 本公司董事担任该公司董事
行”)
安徽华茂恩逖艾世时装有限公司(以下简称“华茂恩 本公司监事担任该公司董事
逖”)
中国民生投资股份有限公司(以下简称“中国民生投 本公司董事担任该公司高级管理人员
资”)
中国民生金融控股有限公司(以下简称“中国民生金 本公司董事担任该公司董事会主席
融”)
长城证券股份有限公司(以下简称“长城证券”) 本公司监事担任该公司副董事长
深圳能源集团股份有限公司（以下简称“深圳能源”） 本公司监事担任该公司高级管理人员
长江经济联合发展(集团)股份有限公司（以下简称“长 本公司董事担任该公司副董事长
江经济联合发展”）
国信证券股份有限公司(以下简称“国信证券”) 本公司董事担任该公司董事
上海国际集团（香港）有限公司（以下简称“国际集团 国际集团控制的公司
（香港）”）
国泰君安融资租赁(上海)有限公司(以下简称“国君融 国资公司持股 30%以上的公司的子公
资租赁”) 司
上海华瑞银行股份有限公司(以下简称“上海华瑞银 本公司董事曾担任该公司董事长
行”)
上海国利货币经纪有限公司(以下简称“国利货币”) 国际集团曾控制的公司
中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安保 本公司已卸任董事曾担任该公司董事
险”)
深圳市特区建设发展集团有限公司（以下简称“深圳建 本公司已卸任董事担任该公司董事及
发”） 高管
上海国际信托有限公司(以下简称“上海信托”) 国际集团曾控制的公司
上投摩根基金管理有限公司(以下简称“上投摩根”) 国际集团曾控制的公司
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
□适用 √不适用
出售商品/提供劳务情况表
□适用 √不适用
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用 √不适用
本公司作为承租方：
□适用 √不适用
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7). 关键管理人员报酬
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(8). 其他关联交易
√适用 □不适用
本集团与关联方交易按照市场价格进行，定价机制遵循公允、合理和市场化原则。
(a) 本公司与子公司发生的关联方交易
(1) 向关联方收取的手续费及佣金收入
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
国泰君安资管 代销金融产品佣金 364,938,566 309,509,144
国泰君安期货 期货介绍经纪业务佣金 54,750,047 43,856,166
国泰君安金融控股 经纪业务手续费 - 1,122,768
(2) 向关联方收取的股利收入
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
国联安基金 股利收入 - 51,000,000
国泰君安创投 股利收入 200,000,000 -
(b) 本集团与其他关联方发生的关联方交易
(1) 本集团向关联方收取的手续费及佣金
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
国资公司 代理买卖证券业务收入 302,291 -
国际集团(香港) 代理买卖证券业务收入 235,270 1,377,400
深圳能源 代理买卖证券业务收入 1,536,540 -
上海信托 代理买卖证券业务收入 不适用 76,273
华安基金 交易单元席位租赁收入 2,308,130 5,254,539
上投摩根 交易单元席位租赁收入 不适用 2,673,230
浦发银行 证券承销业务收入 - 143,396
中国民生投资 证券承销业务收入 3,537,736 2,025,170
深圳建发 证券承销业务收入 754,717 -
浦发银行 受托资产管理业务收入 12,873,107 13,784,057
长江经济联合发展 受托资产管理业务收入 297,535 297,535
国资公司 受托资产管理业务收入 240,067 297,535
上海农商银行 受托资产管理业务收入 108,230 400,437
平安保险 受托资产管理业务收入 不适用 2,084,790
深圳投控 财务顾问业务收入 253,774 707,547
中国民生金融 财务顾问业务收入 580,655 -
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2018 年半年度报告
(2) 本集团向关联方支付的手续费及佣金
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
浦发银行 第三方资金存管业务手续费 668,204 -
国利货币 货币经纪费 不适用 873,340
证通股份 第三方资金查询对接手续费 400,000 600,000
(3) 本集团向关联方收取的利息
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
浦发银行 买入返售利息收入 12,923,036 -
长城证券 买入返售利息收入 288,360 189,209
上海华瑞银行 买入返售利息收入 - 755,975
国信证券 买入返售利息收入 767,596 -
浦发银行 存放金融同业利息收入 43,793,901 115,450,420
(4) 本集团应向关联方支付的利息
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
上海农商银行 卖出回购利息支出 3,886,716 4,681,497
浦发银行 卖出回购利息支出 686,279 63,564
华安基金 卖出回购利息支出 43,359 223,924
浦发银行 拆入资金利息支出 147,667 2,539,833
浦发银行 债券利息支出 8,926,027 9,731,849
国信证券 债券利息支出 778,548 778,548
(5) 本集团应向关联方支付的业务及管理费
截至 2018 年 6 月 30 截至 2017 年 6 月 30
关联方名称 关联交易内容
日止 6 个月期间 日止 6 个月期间
浦发银行 产品销售服务费 1,144,250 190,388
浦发银行 咨询费 130,000 -
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(2). 应付项目
□适用 √不适用
(a) 本公司与子公司的关联方往来款项余额
关联方名称 关联交易内容 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
国泰君安资管 应收款项 367,498,978 1,341,643,279
国翔置业 应收款项 1,018,587,366 892,109,138
国泰君安期货 应收款项 58,035,050 142,803,265
国泰君安证裕 应收款项 735,044 不适用
(b) 本集团与其他关联方往来款项余额
(1) 存放关联方款项余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 3,280,608,682 2,951,985,502
上海农商银行 2,406,205 2,516,549
(2) 应收款项余额
关联方名称 关联交易内容 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
华安基金 交易单元席位租赁 15,426,680 7,650,294
中国民生金融 管理费及业绩报酬 1,010,242 113,852
(3) 买入返售金融资产余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 783,180,000 -
国信证券 249,960,000 -
上海农商银行 100,000,000 -
长城证券 98,233,534 -
(4) 应收利息余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 3,796,027 -
国信证券 747,834 -
上海农商银行 124,657 -
长城证券 52,768 -
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2018 年半年度报告
(5) 应付款项余额
关联方名称 关联交易内容 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 第三方资金存管手续费 217,485 556,450
(6) 关联方持有本公司发行的债券余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 500,000,000 500,000,000
国信证券 50,000,000 50,000,000
(7) 卖出回购金融资产余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
上海农商银行 9,850,000 -
(8) 应付利息余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
浦发银行 10,997,260 2,071,233
国信证券 1,385,041 606,493
(9) 持有关联方发行的基金、资产管理计划、信托计划或理财产品的期/年末余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
华安基金 30,976,636 -
(10) 关联方持有本集团发行的集合资产管理计划或基金的期/年末余额
关联方名称 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
华茂恩逖 - 7,470,557
国君融资租赁 1,915,896 5,523,022
国资公司 351,993,891 -
7、 关联方承诺
□适用 √不适用
8、 其他
□适用√不适用
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2018 年半年度报告
十四、 股份支付
1、 股份支付总体情况
√适用 □不适用
子公司国泰君安国际在本报告期内实施了两项股份支付计划(包含股份期权计划以及股份奖
励计划)，目的是激励和奖励为国泰君安国际运营作出贡献的员工。
2、 以权益结算的股份支付情况
√适用 □不适用
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，以权益结算的股份支付确认的费用总额为人民币
23,968,490 元(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 31,760,767 元)。
3、 以现金结算的股份支付情况
□适用 √不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用 √不适用
十五、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
资本承诺事项
2014 年 6 月，在取得相关许可证后，本公司在静安区 49 号地块的自用办公楼项目开工建设。
项目建设周期预计为 3 年，项目总预算为 16.2 亿元，其中建造开发成本约为人民币 7.5 亿元，土
地成本人民币 8.7 亿元。上述预算业经第四届董事会第五次会议审议批准。于 2016 年 8 月，经第
五届董事会第二次会议审议批准，该项目投资预算调整为人民币 18.8 亿元。截至 2018 年 6 月 30
日，国翔置业累计支付金额为人民币 14.6 亿元。
本公司于 2013 年 10 月 16 日与外滩滨江签署协议。根据协议，本公司同意购买由外滩滨江在
上海黄浦区某地块上开发的六幢楼中的一幢，该项目预算不超过约人民币 11.8 亿元，业经第四届
董事会第十次临时会议审议批准。截至 2018 年 6 月 30 日，本公司已累计支付人民币 5.72 亿元。
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日，本集团因未决诉讼而形成的或有负债为人民币 15,966,659 元(2017 年
12 月 31 日：人民币 42,414,800 元)。
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用√不适用
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2018 年半年度报告
3、 其他
□适用√不适用
十六、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
□适用 √不适用
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
√适用 □不适用
2018 年 7 月 16 日，本公司完成了公司债券 18 国君 G3 和 18 国君 G4 的公开发行工作，实际
发行规模分别为人民币 47 亿元和人民币 3 亿元，票面利率分别为 4.44%和 4.64%。
2018 年 8 月 17 日，上海证券完成了短期公司债券 18 沪券 D1 的非公开发行工作，实际发行
规模为人民币 5 亿元，票面利率为 4.25%。
十七、 风险管理
1、 风险管理政策及组织架构
(1). 风险管理政策
√适用 □不适用
本集团在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本集团
制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的
管理及资讯系统持续监控上述各类风险。本集团的风险管理政策包括两个方面：风险管理的目标、
风险管理的原则。
风险管理目标
本集团风险管理的总体目标是建立决策科学、运营规范、管理高效和可持续发展的管理体系，
维护公司的财务稳健，提高本公司的市场地位和经营效益。具体目标包括：
1) 保证本集团严格遵守国家有关法律法规、行业规章和本集团各项管理规章制度；
2) 建立健全符合当前要求的法人治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机制、监督机
制和反馈机制；
3) 建立一系列高效运行、控制严密的风险管理制度，及时查错防弊、堵塞漏洞，确保各项
经营活动的健康运行；
4) 建立一套科学合理、行之有效的风险计量和分析系统，对经营中可能出现的各类风险进
行有效地识别、计量、分析和评估，确保公司资产的安全与完整；
5) 不断提高管理效率和效益，在有效控制风险的前提下，努力实现资产安全，风险可控。
风险管理原则
风险管理原则包括：合规性原则、全面性原则、独立性原则、相互制约原则、审慎性原则、
有效性原则、适时性原则、防火墙原则、定性和定量相结合原则。
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2018 年半年度报告
(2). 风险治理组织架构
√适用 □不适用
本集团风险管理的组织结构包括两个方面：法人治理结构、风险管理组织架构。
法人治理结构
根据《公司法》、《证券法》及《证券公司治理准则》等法律法规的要求，本集团建立了由
股东会、董事会、监事会和高级管理层为代表的经营管理层组成的现代企业法人治理结构。通过
明确经营管理层的权力、责任、经营目标以及规范经营管理层的行为来控制风险。
风险管理组织架构
本集团建立了以董事会为核心的、由董事会、高级管理层、承担风险管理职能的专业部门及
其他业务部分与分支机构构成的四级风险管理架构体系。承担风险管理职能的专业部门包括风险
管理部、稽核审计部、合规部、法律部和证券发行审核部。
2、 信用风险
√适用 □不适用
本集团的货币资金主要存放在国有商业银行或资本充足的股份制商业银行，结算备付金主要
存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。
本集团的信用风险主要来自三个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券及期货交易，若本集
团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，
或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失；二是融资融
券及股票质押式回购交易等担保品交易业务的信用风险，指由于客户未能履行合同约定而带来损
失的风险；三是信用类产品投资的违约风险，即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、
拒绝支付到期本息、导致资产损失和收益变化的风险。
为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团在中国大陆代理客户进行的证券及期货交易均以
全额保证金结算。本集团通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了与本集团交易业务量相
关的结算风险。
融资融券、股票质押式回购等业务的信用风险主要涉及客户提供虚假数据、未及时足额偿还
负债、持仓规模及机构违反合同约定、交易行为违反监管规定、提供的担保物资产涉及法律纠纷
等。本公司及香港子公司信用交易管理部授权专人负责对客户的保证金额度以及股票质押贷款、
融资融券业务的额度进行审批，并根据对客户偿还能力的定期评估对上述额度进行更新。信用和
风险管理部门会监控相关的保证金额度以及股票质押贷款额度的使用情况，在必要时要求客户追
加保证金。若客户未按要求追加保证金，则通过处置抵押证券以控制相关的风险。
对于融资融券、股票质押式回购等业务，本集团基于实践经验及业务历史违约数据建立了迁
徙模型估计违约概率，基于行业信息及市场数据下设定了违约损失率，结合前瞻性调整因素，确
认预期信用损失。
为了控制信用类产品投资的违约风险，对于债券类投资，本集团制定了客户信用评级与授信
管理制度，并根据客户信用等级与授信额度制定相应的投资限制；本集团根据信用评级建立评级
与违约概率的映射关系，基于行业信息及市场数据下设定了违约损失率，结合前瞻性调整因素，
确认预期信用损失。
信用风险显著增加判断标准
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2018 年半年度报告
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在
确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即
可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以
及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过
比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具
预计存续期内发生违约风险的变化情况。
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险
管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共
同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以 12
个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、
违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类
别、还款方式等)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
前瞻性信息
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数
据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
信用风险敞口
下表列示了本集团资产负债表项目的最大信用风险敞口。该最大敞口为考虑担保或其他信用
增级方法影响前的金额。
单位：元 币种：人民币
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
货币资金 96,348,052,114 86,231,284,503
结算备付金 14,357,613,323 11,387,967,580
融出资金 62,165,359,606 73,983,947,313
以公允价值计量且其变动计入当期损 - 60,020,759,439
益的金融资产
交易性金融资产 61,951,488,527 -
衍生金融资产 161,824,701 200,040,720
买入返售金融资产 74,541,144,501 92,599,199,330
应收款项 7,209,914,008 7,184,556,920
应收利息 2,103,069,710 1,907,470,574
存出保证金 8,062,515,621 6,914,653,970
可供出售金融资产 - 12,233,673,926
其他债权投资 25,753,372,455 -
其他资产 1,097,142,975 1,219,027,887
信用风险敞口合计 353,751,497,541 353,882,582,162
对以公允价值计量的金融工具而言，上述金额反映了其当前的风险敞口但并非其最大的风险
敞口。其最大的风险敞口将随着其未来公允价值的变化而改变。
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2018 年半年度报告
3、 流动风险
√适用 □不适用
由于本集团的流动资产绝大部分为现金及银行存款，因此具有能于到期日应付可预见的融资
承诺或资金被客户提取的需求。
流动风险管理主要措施
建立以净资本为核心的风险监控体系
本集团建立了以净资本为核心的风险监控体系，本集团根据《证券公司风险控制指标管理办
法》建立了以“资产负债率、净资产负债率、自营权益投资比率、净资本比率”等影响本集团流
动性风险的监控指标。同时本集团整体严格按照《证券公司流动性风险管理指引》的要求，建立
以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心指标的流动性风险管理框架，保证各项经营活动符合监管
规定的流动性风险要求；建立多层次的优质流动性资产体系，并实施持续监控，维持充足的流动
性储备。
严格控制自营业务投资规模
本集团严格控制自营业务投资规模，自营投资占净资本的比例严格控制在监管机关的要求之
内。在控制规模的同时，本集团对所投资证券资产的变现能力也规定了相应的投资比例进行限制
并适时监控。
实施风险预算
本集团根据董事会的授权，每年年初和年中分两次制定各项业务的风险预算，流动性风险管
理被纳入风险预算之中。
建立临时流动性补给机制
本集团与若干商业银行建立了良好的合作关系，取得了合适的头寸拆借额度和质押贷款额度，
建立了临时流动性补给机制。于 2018 年 6 月 30 日，各商业银行向本公司提供的透支额度为人民
币 83 亿元(2017 年 12 月 31 日：人民币 83 亿元)，用于弥补本公司自有资金临时头寸不足。
4、 市场风险
√适用 □不适用
本集团主要涉及的市场风险是指在以自有资金进行各类投资时因利率变动、汇率变动和证券
市场价格变动而产生盈利或亏损。
本集团亦从事股票及债券承销业务，并需要对部分首次发行新股的申购及债券承销作出余额
认购承诺。该等情况下，任何未完成承销的部分由于市场环境变化造成的市场价低于承销价所产
生的价格变动风险将由本集团承担。
集团管理层制定了本集团所能承担的最大市场风险敞口。该风险敞口的衡量和监察是根据本
金及止损额度而制定，并规定整体的市场风险均控制在管理层已制定的范围内。
汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本
集团面临的汇率变动风险主要与本集团的经营活动（当收支以不同于本集团记账本位币的外币结
算时）及其于境外子公司的净投资有关。
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除了在香港设立了子公司并持有以港币为结算货币的资产外，本集团持有的外币资产及负债
占整体的资产及负债比重并不重大。
由于外币净敞口在本集团中占比较低，因此本集团面临的汇率风险不重大。
其他价格风险
其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些
变动是由与单项金融工具或其发行方有关的因素引起的，还是由与市场内交易的所有类似金融工
具有关的因素引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以及其他风
险变量的变化。
本集团主要投资于证券交易所上市的股票、权证和股指期货等，所面临的最大市场价格风险
由所持有的金融工具的公允价值决定。
上述金融工具因其市值变动而面临价格风险，该变动可因只影响个别金融工具或其发行人的
因素所致，亦可因影响市场上交易的所有金融工具的因素所致。
下表说明了，在所有其他变量保持不变，本集团的净利润和股东权益对股票及股权投资、权
益衍生金融资产/负债等的公允价值的每 10%的变动(以资产负债表日的账面价值为基础)的敏感
性。
其他综合收益 所有者权益
2018年6月30日 公允价值 净利润
的税后净额 合计
增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
金融工具 10% 3,568,746,499 1,572,075,483 5,140,821,982
金融工具 -10% -3,568,746,499 -1,572,075,483 -5,140,821,982
其他综合收益 所有者权益
2017年12月31日 公允价值 净利润
的税后净额 合计
增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
金融工具 10% 2,851,209,434 1,939,003,643 4,790,213,077
金融工具 -10% -2,851,209,434 -1,939,003,643 -4,790,213,077
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的货币资金、结算备付金、
融出资金、衍生金融工具、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、其他资产、短期借款、
应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、长期借款、应
付债券、其他负债、交易性金融资产中的债券投资等有关。
本集团采用敏感性分析衡量利率变化对公司利息净收入，公允价值变动损益和权益的可能影
响(税后)。利息净收入的敏感性是基于一定利率变动对期末持有的预计未来一年内进行利率重定
的金融资产及负债的影响所产生的利息净收入的影响。公允价值变动损益敏感性和权益敏感性的
计算是基于在一定利率变动时对期末持有的固定利率以交易性金融资产和其他债权投资进行重估
的影响。
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下表列出了 2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日按当日资产和负债进行利率敏感性分析结
果，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润和其他综合收
益的税后净额产生的影响。
其他综合收益 股东权益
基点 净利润
的税后净额 合计
2018年6月30日 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
人民币 +50 -350,715,427 -259,258,157 -609,973,584
人民币 -50 364,392,452 268,655,217 633,047,669
其他综合收益 股东权益
基点 净利润
的税后净额 合计
2017年12月31日 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
人民币 +50 -295,223,754 -122,228,460 -417,452,214
人民币 -50 303,531,734 125,647,415 429,179,149
5、 资本管理
本集团资本管理的主要目标为：保障本集团续经营的能力，以便持续为股东及其他利益相关
方带来回报及利益；支持本集团的稳定及增长；维持稳健的资本基础及支持业务发展；及符合中
国及香港法规对资本的要求。
本集团管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为维持
或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本、发行新股、次级债或可
转债等。
本集团采用净资本来管理资本。净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动
性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制
指标。
十八、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1). 追溯重述法
□适用√不适用
(2). 未来适用法
□适用 √不适用
2、 债务重组
□适用 √不适用
3、 资产置换
(1). 非货币性资产交换
□适用 √不适用
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(2). 其他资产置换
□适用√不适用
4、 年金计划
√适用 □不适用
参见“本节 七、合并财务报表项目注释 32 应付职工薪酬（3）设定提存计划列示”。
5、 终止经营
□适用 √不适用
6、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策：
√适用 □不适用
本集团以其产品和服务确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经
营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：
(1) 机构金融—机构投资者服务：为机构投资者提供经纪、股票质押融资和研究等服务包括
做市业务以及自营投资；
(2) 机构金融—投资银行：为企业和政府客户提供上市保荐、股权承销、债券承销、结构性
债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方案等服务；
(3) 个人金融：通过线下和线上相结合的方式为个人客户和非专业法人机构客户提供证券及
期货经纪、融资融券、财富管理、财务规划等服务；
(4) 投资管理：包括为机构、个人提供资产管理、基金管理和直接投资服务；
(5) 国际业务：通过海外子公司为主体拓展经纪、贷款及融资、企业融资、资产管理、金融
产品、做市及投资业务；及
(6) 其他：包括总部的其他业务，包括一般营运资本产生的利息收入和利息支出。
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(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期/期末 机构金融
个人金融 投资管理 国际业务 其他 合计
项目 机构投资者服务 投资银行
营业收入 3,571,162,578 778,151,121 3,748,120,222 1,837,267,497 945,120,555 580,710,912 11,460,532,885
手续费及佣金净收 573,065,480 778,151,121 1,943,214,436 796,927,479 433,358,093 -18,542,679 4,506,173,930
入
其他收入 2,998,097,098 - 1,804,905,786 1,040,340,018 511,762,462 599,253,591 6,954,358,955
其中：对合营企业和 - - - 93,950,792 - - 93,950,792
联营企业的投资收
益
营业支出 1,528,313,237 359,759,443 2,518,887,099 367,571,217 516,137,991 732,012,207 6,022,681,194
营业利润/(亏损) 2,042,849,341 418,391,678 1,229,233,123 1,469,696,280 428,982,564 -151,301,295 5,437,851,691
利润/(亏损)总额 2,042,849,341 418,391,678 1,214,423,036 1,470,653,790 428,982,564 -112,415,726 5,462,884,683
资产总额 188,210,468,504 568,483,134 158,050,797,388 16,082,957,995 71,694,926,697 5,847,766,543 440,455,400,261
递延所得税资产 648,067,285
负债总额 130,069,104,093 799,762,557 111,521,436,403 2,688,657,715 62,498,582,210 487,326,240 308,064,869,218
递延所得税负债 98,690,402
补充信息
折旧和摊销费用 50,902,777 25,043,855 119,228,719 9,730,162 19,603,947 31,120,007 255,629,467
资本性支出 65,000,880 41,557,850 54,755,293 15,215,289 8,759,101 179,239,416 364,527,829
信用减值损失 324,056,294 - -12,372,089 - 152,538,274 - 464,222,479
资产减值损失 - - 1,313,582 - - - 1,313,582
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上年同期/期末 机构金融
个人金融 投资管理 国际业务 其他 合计
项目 机构投资者服务 投资银行
营业收入 3,898,361,545 1,069,907,710 4,079,662,094 1,103,831,533 960,699,540 -8,365,129 11,104,097,293
手续费及佣金净收 475,793,261 1,069,907,710 2,119,898,128 872,839,191 440,231,220 -14,482,578 4,964,186,932
入
其他收入 3,422,568,284 - 1,959,763,966 230,992,342 520,468,320 6,117,449 6,139,910,361
其中：对合营企业和 - - - 14,985,783 - - 14,985,783
联营企业的投资收
益
营业支出 1,406,886,348 459,707,810 1,927,377,838 260,346,923 493,589,811 590,360,613 5,138,269,343
营业利润/(亏损) 2,491,475,197 610,199,900 2,152,284,256 843,484,610 467,109,729 -598,725,742 5,965,827,950
利润总额 2,491,475,197 610,199,900 2,153,047,224 936,548,086 466,778,471 7,726,587 6,665,775,465
资产总额 185,747,221,240 540,669,149 160,513,532,001 16,178,073,446 63,363,860,536 5,304,830,706 431,648,187,078
递延所得税资产 333,909,467
负债总额 130,817,300,670 1,554,100,705 106,754,628,765 3,265,240,335 54,922,795,781 638,897,301 297,952,963,557
递延所得税负债 181,607,535
补充信息
折旧和摊销费用 15,033,674 696,094 105,991,067 5,821,248 17,891,451 78,520,712 223,954,246
资本性支出 99,204,749 335,924 96,115,031 33,861,085 12,557,335 110,190,042 352,264,166
资产减值损失 210,672,541 - -53,310,159 - 62,416,044 - 219,778,426
分部间交易收入在合并时进行了抵销。
本集团不存在 10%以上营业收入来源于某一单一客户(包括已知受该客户控制下的所有主体)的情况。
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(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明：
√适用 □不适用
集团信息
地理信息
营业收入
单位：元 币种：人民币
本期 上年同期
中国大陆 10,515,412,330 10,143,397,753
中国香港 945,120,555 960,699,540
合计 11,460,532,885 11,104,097,293
上述地理信息中，营业收入归属于业务分部所处区域。
7、 租赁
√适用 □不适用
作为承租人的重大经营租赁
根据与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
单位：元 币种：人民币
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
1 年以内 857,417,749 659,674,586
1-2 年 653,321,155 394,715,594
2-3 年 565,606,306 303,302,650
3 年以上 1,820,905,813 425,570,912
合计 3,897,251,023 1,783,263,742
8、 期末发行在外的、可转换为股份的金融工具
√适用 □不适用
具体请参见“第五节 重要事项 十三、可转换公司债券情况”，以及“本节 七、合并财务报表项
目注释 35、应付债券（注 11） ”。
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9、 以公允价值计量的资产和负债
√适用 □不适用
单位： 元 币种：人民币
本期公允价值变动损 计入权益的累计公允
项目 上年末金额 本期计提的减值 期末金额
益 价值变动
以公允价值计量且其变动计入当期损益 98,502,115,032 - - - -
的金融资产
交易性金融资产 - -3,404,708,238 - - 116,089,374,522
衍生金融工具 -87,594,743 -16,830,768 - - 129,627,420
可供出售金融资产 39,971,800,156 - - - -
其他债权投资 - - 230,315,940 154,641,842 25,753,372,455
其他权益工具投资 - - 148,949,758 - 20,961,006,430
以公允价值计量且其变动计入当期损益 24,467,391,089 - - - -
的金融负债
交易性金融负债 - 2,600,621,560 - - 30,332,004,896
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10、外币金融资产和金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期公允价值变动损 计入权益的累计公允
项目 上年末金额 本期计提的减值 期末金额
益 价值变动
以公允价值计量且其变动计入当期损 33,290,936,963 - - - -
益的金融资产
交易性金融资产 - -2,360,725,971 - - 38,731,264,101
衍生金融工具 54,819,622 -24,551,748 - - 30,267,874
可供出售金融资产 29,930,760 - - - -
以公允价值计量且其变动计入当期损 16,692,082,513 - - - -
益的金融负债
交易性金融负债 - 2,591,901,014 - - 21,579,938,772
注：本集团持有的外币金融资产和外币金融负债主要系香港公司所持有。
11、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
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12、其他
√适用 □不适用
财务报表中若干项目的会计处理和列报以及财务报表中的金额已经过修改，以符合新的要求。
相应地，若干以前年度数据已经调整，若干比较数据已经过重分类并重述，以符合本期的列报和
会计处理要求。
十九、 母公司财务报表主要项目附注
1. 长期股权投资
期末余额 期初余额
子公司(1) 15,789,769,708 12,240,769,708
联营企业 262,418,588 261,469,294
合计 16,052,188,296 12,502,239,002
(1) 子公司－投资成本
期末余额 期初余额
国泰君安期货 1,204,822,126 1,204,822,126
国泰君安金融控股 33,927,582 33,927,582
国泰君安创投 7,500,000,000 4,900,000,000
国泰君安资管 2,000,000,000 2,000,000,000
国翔置业 480,000,000 480,000,000
上海证券 3,571,020,000 3,571,020,000
国泰君安证裕 1,000,000,000 -
国联安基金 - 51,000,000
合计 15,789,769,708 12,240,769,708
2. 手续费及佣金净收入
本期发生额 上期发生额
手续费及佣金收入
1. 经纪业务收入 2,984,320,952 2,986,064,101
其中： 证券经纪业务 2,984,320,952 2,986,064,101
其中：代理买卖证券业务 2,363,069,303 2,504,857,698
交易单元席位租赁 216,865,190 146,351,953
代销金融产品业务 404,386,459 334,854,450
2. 投资银行业务收入 843,909,083 1,198,262,271
其中： 证券承销业务 731,909,196 1,060,042,676
证券保荐业务 13,560,377 40,070,189
财务顾问业务 98,439,510 98,149,406
3. 投资咨询业务收入 10,965,046 10,023,901
4. 其他收入 118,817,619 102,597,806
小计 3,958,012,700 4,296,948,079
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2. 手续费及佣金净收入(续)
本期发生额 上期发生额
手续费及佣金支出
1. 经纪业务支出 568,032,096 616,082,565
其中： 证券经纪业务 568,032,096 616,082,565
其中：代理买卖证券业务 568,032,096 616,082,565
2. 投资银行业务支出 70,223,716 141,103,168
其中： 证券承销业务 70,197,713 134,782,413
财务顾问业务 26,003 6,320,755
3. 其他支出 18,540,724 14,480,624
小计 656,796,536 771,666,357
手续费及佣金净收入 3,301,216,164 3,525,281,722
3. 投资收益
本期发生额 上期发生额
1.权益法确认的收益 938,936 706,766
2.成本法确认的收益 200,000,000 51,000,000
3.金融工具持有期间取得的分红和利息 1,383,712,872 983,465,786
其中： 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融工具 - 814,189,896
交易性金融工具 803,409,134 -
可供出售金融资产 - 169,275,890
其他债权投资 409,068,044 -
其他权益工具投资 171,235,694 -
4.处置收益 2,243,370,157 1,447,439,313
其中： 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融工具 - 535,288,978
交易性金融工具 1,067,308,011 -
衍生金融工具 307,712,182 -46,899,951
可供出售金融资产 - 959,050,286
其他债权投资 -700,036 -
长期股权投资 869,050,000 -
合计 3,828,021,965 2,482,611,865
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4. 现金流量表附注
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
本期发生额 上期发生额
净利润 3,523,290,688 3,842,463,209
加： 资产减值损失 - 120,929,143
信用减值损失 181,802,471 -
固定资产折旧 94,246,367 84,049,688
无形资产摊销 38,287,999 32,206,316
长期待摊费用摊销 33,267,348 28,165,466
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失 850,590 475,799
公允价值变动损益 1,091,197,672 -187,499,574
财务费用 1,906,714,292 1,569,480,253
投资收益 -1,719,618,003 -1,277,039,824
递延所得税 -131,952,817 315,236,702
经营性应收项目的减少/(增加) 22,335,352,457 -13,226,664,853
经营性应付项目的增加/(减少) 6,567,198,507 -9,738,785,232
经营活动产生/(使用)的现金流量净额 33,920,637,571 -18,436,982,907
(b) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：无
(c) 现金及现金等价物净变动情况
本期发生额 上期发生额
现金的期末余额 55,435,162,060 68,125,603,782
减：现金的期初余额 53,452,745,150 80,417,327,305
加：现金等价物的期末余额 26,529,914,875 19,386,170,815
减：现金等价物的期初余额 19,450,285,481 20,293,435,169
现金及现金等价物净增加/(减少)额 9,062,046,304 -13,198,987,877
(d) 现金和现金等价物的构成
期末余额 上期末余额
一、 现金
库存现金 463,098 582,526
可随时用于支付的银行存款 55,008,242,720 66,869,780,163
可随时用于支付的其他货币资金 426,456,242 1,255,241,093
二、 现金等价物
结算备付金 12,368,862,686 8,270,320,005
买入返售金融资产 14,161,052,189 11,115,850,810
三、 现金及现金等价物余额 81,965,076,935 87,511,774,597
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(e) 收到其他与经营活动有关的现金
本期发生额 上期发生额
应付清算款净增加额 674,021,842 107,057,142
收取代扣代缴转让限售股个人所得税 418,164,881 776,579,126
财政补贴及手续费返还收入 438,008,759 592,632,013
收到的衍生金融产品现金净流入 77,806,265 -
应付保证金净增加额 844,887 -
存出保证金净减少额 - 545,706,397
其他 1,341,157 58,213,378
合计 1,610,187,791 2,080,188,056
(f) 支付其他与经营活动有关的现金
本期发生额 上期发生额
支付的业务及管理费 960,047,849 682,556,662
支付代扣代缴转让限售股个人所得税 396,140,578 1,160,085,240
存出保证金净增加额 292,606,003 -
支付子公司往来款净增加额 126,478,228 100,725,388
房租等保证金的净变化额 109,583,184 7,042,824
支付的衍生金融产品现金净流出 - 122,465,506
应付客户保证金净减少额 - 62,979,928
其他 15,577,610 6,203,079
合计 1,900,433,452 2,142,058,627
二十、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
647,374,029 主要为处置国联安基金
非流动资产处置损益
51%股权确认的投资收益
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 593,347,850 主要是财政专项扶持资金
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府
补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,077,365
所得税影响额 -372,056,257
少数股东损益影响额(税后) -32,169,747
合计 862,573,240
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
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2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净 3.27 0.43 0.42
利润
扣除非经常性损益后归属于 2.51 0.33 0.33
公司普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
□适用 √不适用
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第十一节 备查文件目录
一、载有本公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签
名盖章的财务报告文本
备查文件目录 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有本公司文件的
正本及公告原稿
三、其他有关资料
董事长：杨德红
董事会批准报送日期：2018 年 8 月 24 日
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第十二节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用 □不适用
（一）本公司行政许可事项
序号 批复日期 批复标题 批复文号
1 2018 年 1 月 16 日 关于参加人民币利率互换清算代理业务 2018 年便函第 8 号
有关事宜的通知
2 2018 年 1 月 18 日 关于对国泰君安证券股份有限公司非公 上证函[2018]93 号
开发行公司债券挂牌转让无异议的函
3 2018 年 1 月 25 日 关于参与信用违约互换集中清算业务有 2018 年便函第 29 号
关事宜的通知
4 2018 年 2 月 7 日 关于对国泰君安证券股份有限公司非公 上证函[2018]165 号
开发行次级债券挂牌转让无异议的函
5 2018 年 2 月 8 日 关于核准国泰君安证券股份有限公司变 沪证监许可[2018]10 号
更公司章程重要条款的批复
6 2018 年 2 月 11 日 关于核准国泰君安证券股份有限公司向 证监许可[2018]329 号
合格投资者公开发行公司债券的批复
7 2018 年 5 月 28 日 关于核准冯小东证券公司监事任职资格 沪证监许可[2018]43 号
的批复
8 2018 年 5 月 28 日 关于核准林发成证券公司董事任职资格 沪证监许可[2018]44 号
的批复
9 2018 年 6 月 6 日 关于核准周浩证券公司董事任职资格的 沪证监许可[2018]46 号
批复
10 2018 年 6 月 12 日 关于核准国泰君安证券股份有限公司设 沪证监许可[2018]48 号
立 8 家证券营业部的批复
（二）主要控股子公司行政许可事项
序号 子公司名称 批复日期 批复标题 批复文号
1 上海证券及 2018 年 1 月 11 日 中国证券监督管理委员会上海监管局 沪证监许可
其下属子公 《关于核准李国柱证券公司经理层高级 [2018]1 号
司 管理人员任职资格的批复》
2018 年 1 月 11 日 中国证券监督管理委员会上海监管局 沪证监许可
《关于核准马永刚证券公司经理层高级 [2018]2 号
管理人员任职资格的批复》
2018 年 1 月 18 日 中国证券监督管理委员会上海监管局 沪证监机构字
《关于对马永刚同志担任上海证券有限 [2018]13 号
责任公司合规总监的无异议函》
2018 年 1 月 18 日 中国证券监督管理委员会上海监管局 沪证监许可
《关于核准上海证券有限责任公司设立 [2018]4 号
1 家证券分公司的批复》
2018 年 4 月 9 日 中国证券监督管理委员会上海监管局 沪证监许可
《关于核准吕劲新证券公司董事任职资 [2018]34 号
格的批复》
198/199
2018 年半年度报告
二、 监管部门对公司的分类结果
√适用 □不适用
本公司 2018 年分类评价结果为：A 类 AA 级
199/199
