2021 年年度报告摘要
公司代码：601211 公司简称：国泰君安
国泰君安证券股份有限公司
2021 年年度报告摘要
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2021 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn/；http://www.hkexnews.hk/网站仔细阅读年度
报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以本次分红派息的股权登记日的公司总股本为基数，向分红派息的股权登记日登记在册的A
股股东和H股股东，每10股分配现金红利6.80元（含税）。
因公司于2017年7月发行的A股可转换公司债券已于2018年1月8日进入转股期，A股股东分红派
息股权登记日时公司的总股本目前尚无法确定。若按照公司截至 2021年12月31日的总股本
8,908,449,523股计算，分配现金红利总额为6,057,745,676元，占2021年度合并口径归属于母公
司所有者净利润的40.35%。公司2021年度利润分配预案已经公司第六届董事会第四次会议审议通
过，尚需公司股东大会审议。
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第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 国泰君安 601211 不适用
H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 喻健 梁静
办公地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号
电话 021-38676798 021-38676798
电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com
2 报告期公司主要业务简介
2.1 报告期内公司所处行业情况
近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，
证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同
时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入和
利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水平
也产生了较大幅度的波动，表现出了明显的周期特征。
近年来，资本市场全面深化改革开放给证券业带来了新的发展机遇，行业重新步入上升周期。
2021 年，随着深交所主板与中小板合并、北交所挂牌成立、退市新规实施，注册制改革和多层次
资本市场建设进一步完善，“跨境理财通”、债券“南向通”等陆续推出，境内外市场互联互通持
续深化，我国资本市场迈入更加开放包容和高质量发展的新阶段，一级市场 IPO 发行家数和发行
规模、二级市场股基交易额均创出历史新高，资产管理市场快速发展，融资融券、场外衍生品规
模持续增长。在行业监管方面，进一步深化“放管服”改革，在坚持从严监管和对违法行为“零
容忍”的同时，出台“白名单”制度，开展首批账户管理功能优化试点、扩容基金投顾试点、出
台《证券公司收益互换业务管理办法》，强化扶优限劣鲜明导向，为优质机构打开发展空间，激发
创新活力，证券行业的资产规模稳步增长、业绩显著提升。根据证券业协会的统计，截至 2021
年 12 月 31 日，我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 10.59 万亿元、2.57 万亿元和 2.00
万亿元，分别较上年末增长 19.1%、11.3%和 9.9%；2021 年，我国证券业实现营业收入 5,024.10
亿元、净利润 1,911.19 亿元，同比分别增长 12.0%和 21.3%。
长期来看，随着国内大循环、国内国际双循环新发展格局的加快打造，资本市场枢纽地位日
益提升，我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期，资本市场的发展和金融体系改革开放都将为
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行业提供广阔发展空间。全面注册制改革牵引下，多层次资本市场建设愈发清晰、资本市场基础
性制度短板不断补齐、投资端能力建设加快提速，零售、企业、机构三大类客户业务机会全面涌
现，我国证券业将日益呈现出服务综合化、发展差异化、竞争国际化和运营数字化的发展态势。
2.2 报告期内公司从事的业务情况
本集团以客户需求为驱动，打造了零售、企业及机构客户服务体系，形成包括财富管理业务、
投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和国际业务在内的业务板块，主要盈利模式为通
过为客户提供证券产品或服务获取手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券或股权投资等获取
投资收益。
就具体业务来看：
财富管理业务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品、投资咨询、融资融券、约定购回、
股票质押等服务；
投资银行业务主要为企业和政府客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、
并购财务顾问、企业多样化解决方案等服务；
机构与交易业务主要由机构经纪、交易投资以及股权投资等组成。其中，机构经纪主要为机
构客户提供主经纪商、席位租赁、托管外包、QFII 等服务；交易投资主要负责股票、固定收益、
外汇、大宗商品及其衍生金融工具的投资交易，以及为客户的投融资及风险管理提供综合金融解
决方案；
投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务；
国际业务在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融
产品、做市及投资业务，并已在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。
2021 年，本集团实现营业收入 428.17 亿元，同比增加 21.64%；归属于上市公司所有者的净
利润 150.13 亿元，同比增加 34.99%，增速均快于证券行业平均水平。其中，机构与交易业务、
财富管理业务同比分别增长 51.15%和 10.64%，是驱动业绩增长的主要因素。
2021 年集团的业务构成及收入驱动因素
主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%）
财富管理 137.15 10.64 32.03
投资银行 36.16 11.79 8.45
机构与交易 202.58 51.15 47.31
投资管理 21.62 -3.71 5.05
国际业务 25.79 -23.81 6.02
其他 4.87 -9.34 1.14
合计 428.17 21.64 100.00
2.3 报告期内核心竞争力分析
本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市
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场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，成长为资本市场的领先者。自成立以来，
本集团始终保持较强的综合竞争力，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行
业前列。
本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面：
（一）根植于心的企业文化：风控为本，追求卓越
本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的企业文化，推动了本集团的长期持续全面发
展。近年来，集团积极践行稳健的风险文化和市场导向的绩效文化，围绕综合改革推动高质量发
展，进一步增强了凝聚力和文化认同。
本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。本集团坚持稳健的风险文化，建立了全
面有效的风险管理和内部控制体系，通过完善的风险管理制度、科学的风险管理模式和方法、先
进的风险管理手段准确识别和有效管理风险，保证了集团长期稳健发展。近年来，本集团以获得
首批并表监管试点资格为契机，夯实集团化统一风险管理制度基础，推动形成一整套科学完备、
运行高效、集约专业的集团化全面合规风控管理体系。报告期内，集团优化合规风控考核机制，
完善分类分级审核机制，筑牢“一线风控、专职风控、稽核审计”三道防线，加强重点领域合规
风险管控，加快数字化转型步伐，持续推进集团化统一管控机制，全面风险管理体系进一步夯实，
入选中国证监会发布的首批证券公司“白名单”。迄今，本集团已连续 14 年获得中国证监会授予
的 A 类 AA 级监管评级。
本集团追求卓越，致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。本集团坚持市场导
向的绩效文化，持续推进市场化机制体制改革，通过市场化的用人机制和绩效考核机制选拔人才、
激励人才，推动了集团竞争力的持续提升。近年来，集团加大改革力度，实施职业经理人公开选
聘，经营层成员更趋专业化、年轻化；深化人力资源改革，在人才队伍建设、人力资源管理和考
核激励优化等方面取得突破；深入推进投行事业部改革，完成预留 A 股限制性股票授予，进一步
强化核心人才的长效激励约束机制，巩固了人才优势。同时，围绕以客户为中心，进一步完善零
售、企业及机构三大客户服务体系，推进四大协同发展委员会运行机制常态化，将原研究与机构
业务委员会和交易投资业务委员会合并调整为机构与交易业务委员会，持续优化组织架构和协同
协作机制，提升综合金融服务能力，客户基础进一步壮大。截至报告期末，本集团机构客户数约
5.3 万户，较上年末增长 11.0%；个人金融账户数约 1,459 万户，较上年末增长 11.3%。
（二）中国资本市场的领先者
本集团规模持续领先，综合实力突出。自成立以来，本集团的规模实力一直位居行业前列。
2011 年以来，集团的营业收入一直排名行业前 3 位，总资产和净利润一直排名行业前 4 位。根据
证券业协会统计的母公司口径，2021 年，本公司的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润
分别排名行业第 3 位、第 3 位、第 2 位、第 2 位和第 2 位。
本集团业务体系全面均衡，主营业务均居于行业前列。2021 年，本集团证券承销家数和承销
额分别排名行业第 4 位和第 5 位，托管私募基金数量排名行业第 2 位、托管公募基金规模继续在
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证券公司中排名第 1 位，融资融券业务融出资金余额排名行业第 3 位，本公司代理买卖证券业务
净收入排名行业第 1 位，国泰君安期货金融期货成交额居行业第 1 位，国泰君安国际主要经营指
标继续排名在港中资券商前列。
（三）中国证券行业科技和创新的引领者
本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行业
应用的先行者。根据证券业协会统计，本公司 2017-2020 年信息系统投入规模一直位于行业前 2
位。报告期内，本集团发布实施《全面数字化转型整体方案》，明确提出打造“SMART 投行”的数
字化转型愿景，全面推进数字化转型，持续优化以君弘 APP 为核心的数字化财富管理平台和以
Matrix-道合 APP 为核心的机构客户服务平台，深入推进各业务线重要系统建设和管理数字化，建
设集团管理驾驶舱，金融科技的持续投入对增强客户体验、引领业务发展、提升管理能力的支撑
作用日益显现。期末君弘 APP 手机终端用户 3,790 万户，平均月活用户排名行业第 2 位，道合平
台机构用户累计超过 5.5 万户、覆盖机构和企业客户 9,047 家。
本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。近年来，集团建立鼓励创新和容错
纠错机制，着力推进各业务创新发展，巩固了在主营业务领域的领先优势。报告期内，集团完成
首批公募 REITs——张江光大园公募 REITs 项目发行上市，首批获准开展账户管理功能优化试点
业务。财富管理业务着力打造数字化财富管理平台，金融产品销售和投顾业务快速发展；投资银
行业务完成全国首单碳中和绿色科技创新债券、全国首单碳中和短期公司债券、全国首单科技创
新公司债券等多个项目；机构与交易业务加强“国泰君安避险”品牌建设，搭建场外金融云系统，
加强客需产品创新，场外衍生品快速增长，获得受信用保护债券质押式回购业务合格创设机构、
上海清算所信用违约互换综合清算会员、银行间现券综合类做市商、国债期货做市商等多项业务
资格；国泰君安资管累计进行 10 只大集合产品的公募改造，发行 6 只公募基金产品，发起设立首
单全国长三角一体化租赁 ABS 和首单融资租赁类“碳中和”ABS；国泰君安国际稳步推进境外布
局，越南子公司收入快速增长。
2.4 经营情况讨论与分析
(一) 总体经营情况
2021 年是集团“三个三年三步走”战略路径构想“第一个三年”承上启下的一年，面对错综
复杂的外部环境，本集团坚持“稳中求进、强基固本”总基调，全面贯彻落实“综合化服务、数
字化经营、国际化布局、集团化管控”要求，坚持向改革要动力、向人才要活力、向管理要效率、
向创新要发展，主动把握市场机遇，深化改革转型，优化战略布局，有力推进打基础补短板，完
成“第一个三年”承上启下的各项关键任务，夯实了公司高质量发展的基础。财富管理业务在产
品销售和投顾队伍建设方面取得明显进步，投资银行业务“投行+”生态逐渐成型，机构与交易业
务组织创新效果初步显现，资产管理业务顺利完成首批公募基金发行，国际业务跨境协同能力稳
步向好，推动集团经营业绩稳步提升。
报告期内，本集团进一步完善法人治理结构，顺利完成董事会及监事会换届，实施职业经理
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人公开选聘，成员更趋专业化、多元化、国际化及年轻化；聚焦零售、企业及机构三大客户群体，
优化组织架构和配套经营管理机制，充分发挥四大协同发展委员会的协同职能，推进分支机构高
质量发展，协同协作意识进一步增强，综合金融服务平台优势逐步凸显；强化数字化转型顶层设
计，擘画“SMART 投行”愿景，制定实施《全面数字化转型整体方案》，全面数字化转型稳步推进；
深化人力资源改革，完成预留 A 股限制性股票授予，在干部人才队伍建设、人力资源管理和考核
激励优化等方面取得积极进展；完善重点领域合规风险管控，持续推进集团化统一管控，集团化
合规风控管理能力日益提升，入选首批证券公司“白名单”；提升中后台管理的集约化、精细化和
专业化水平，管理支持部门的赋能意识和效果明显提高。迄今，公司已连续 14 年获得中国证监会
A 类 AA 级分类评价，并保持标普 BBB+和穆迪 Baa1 的国际信用评级、评级展望均为稳定。
(二) 主营业务经营情况分析
1、财富管理业务
（1）零售经纪及财富管理
根据沪深交易所统计，2021 年沪深两市股票交易额 257.97 万亿元，同比增加 24.7%。
2021 年，本集团持续完善零售客户服务体系，着力打造零售客户科技平台，不断优化金融产
品协同协作机制，强化分支机构营业网点标准化和投顾队伍专业化建设，加快推进财富管理高质
量转型发展，客户基础进一步夯实，传统经纪业务保持行业领先，金融产品销售和投顾业务快速
发展。报告期末，君弘 APP 用户 3,790 万户、较上年末增长 3.7%，平均月活同比增长 19.0%。富
裕客户及高净值客户数较上年末增长 21.3%。共有 3,411 人获得投资顾问资格，较上年末增长 8.0%，
排名行业第 3 位。投顾业务服务的客户人数超过 15 万人，期末服务客户资产规模约 83 亿元。报
告期内，金融产品销售额注 6,839 亿元，金融产品月均保有量 1,836 亿元。按照证券业协会统计
的母公司口径，本公司代理买卖证券业务净收入市场份额 5.86%，继续排名行业第 1 位。
2021 年本集团证券经纪业务规模变化（单位：亿元）
项目 本报告期 上年同期
股票 交易额 223,962 175,582
市场份额 4.34% 4.24%
证券投资基金 交易额 9,535 7,905
市场份额 2.60% 2.90%
债券 交易额 467,207 349,727
市场份额 6.16% 5.70%
数据来源：沪深证券交易所。其中，债券包括现货和回购。
注：因本报告期不再合并上海证券报表，相应调整同比数据口径。下同。
注
金融产品销售额与保有量的统计口径包括公募基金、私募基金、信托产品、银行理财产品、资管产品、期货资
管产品。相应调整同比数据口径，下同。
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代理买卖证券业务净收入（亿元） 代销金融产品月均保有规模（亿元）
80 2,000 1,836
63.5
59.5
60 1,500 1,418
1,165 1,220
41.2 40.7
40 1,000
30.3
723
20 500
0 0
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
数据来源：公司业务数据。代理买卖证券业务净收入为母公司口径。
（2）期货经纪
根据中国期货业协会统计，2021 年，期货市场累计成交额为 581.20 万亿元（单边），同比增
加 32.8%。
2021 年，国泰君安期货聚焦金融科技、财富管理和风险管理核心能力建设，加强机构客户服
务，金融及商品期货份额稳步提升，风险管理业务盈利能力显著增强；着力推进国际化发展，正
式成立新加坡子公司。报告期内，国泰君安期货期货成交金额同比增长 42%，市场份额 5.07%、同
比提升 0.33 个百分点，其中，金融期货成交额市场份额 9.74%，同比提升 2.26 个百分点，跃居
行业第 1 位；期末客户权益规模 786 亿元、较上年末增长 48.9%，排名行业第 2 位。
2021 年国泰君安期货主要业务指标
项目 本报告期 上年同期
成交金额（万亿元） 58.97 41.52
成交手数（亿手） 6.02 4.97
本报告期末 上年度末
累计有效开户数（户） 156,958 133,804
期末客户权益（亿元） 786 528
数据来源：中国期货业协会网站,公司业务数据。
国泰君安期货成交金额（万亿元） 国泰君安期货期末客户权益（亿元）
60 59.0 800 786
50
41.5 600 528
40
30 400
20.7
247
20
10.7 12.2 200 153 158
10
0 0
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
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数据来源：公司业务数据。
（3）融资融券业务
根据中国证券金融股份有限公司统计，2021 年末，市场融资融券余额 18,321.52 亿元，较上
年末增长 13.2%，其中，融资余额 17,120.06 亿元，较上年末增长 15.5%，融券余额 1,201.47 亿
元，较上年末下降 12.3%。
2021 年，本集团融资融券业务在坚持逆周期调节的基础上，聚焦重点客户需求场景，加强机
构客户综合金融服务，机构客户融资融券余额占比稳步提升；大力拓展融券券源，加强自营券源
管理，券源使用率明显提升。报告期末，本集团融资融券余额 1,040.40 亿元、较上年末增加 17.6%，
市场份额 5.68%、较上年提升 0.22 个百分点，维持担保比例为 311%；其中，融资余额 966.94 亿
元、较上年末增加 21.5%，市场份额 5.65%，排名行业第 3 位；融券余额 73.46 亿元、较上年末减
少 17.2%，市场份额 6.11%。机构客户融资融券余额 300.61 亿元，较上年末增长 21.9%。
2021 年末本集团融资融券业务规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
融出资金余额 966.94 795.73
融出证券市值 73.46 88.73
转融资余额 30.00 20.00
转融券余额 71.93 108.25
数据来源：公司业务数据。
融出资金余额（亿元） 融出证券市值余额（亿元）
1,200 100
89
967
1,000 73
80
796
800
60
575 567
600
410 40
400
20 16
200 7
6
0 0
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
数据来源：公司业务数据。
（4）股票质押业务
根据证券业协会统计，截至 2021 年末，证券行业股票质押回购融出资金 2,270.15 亿元，较
上年末下降 24.6%。
2021 年，本集团股票质押业务坚持稳健审慎经营，提升专业化能力，多元创新展业模式，积
极引入优质客户，持续优化资产结构和业务结构，资产质量稳步提升。报告期末，股票质押业务
待购回余额 304.16 亿元、较上年末下降 13.4%，其中，融出资金余额 268.86 亿元、较上年末下
降 8.0%，平均履约保障比例 318%；本集团管理的资管产品股票质押回购业务规模 35.30 亿元。约
定购回式交易待购回余额 15.99 亿元，较上年末增长 61.0%。
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2021 年末本集团股票质押及约定购回业务规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
股票质押待购回余额 304.16 351.23
其中：股票质押回购融出资金 268.86 292.18
约定购回式交易待购回余额 15.99 9.93
数据来源：公司业务数据。
2、投资银行业务
根据 wind 等统计，2021 年，证券公司承销融资总额 126,968.98 亿元，同比增长 14.5%。其
中，股权融资总额 15,883.27 亿元，同比增长 20.5%；证券公司承销的债券融资总额 111,085.69
亿元，同比增长 13.7%。经中国证监会审核/注册通过的并购交易金额 2,516.06 亿元，同比下降
13.5%。
2021 年，本集团投资银行业务深化事业部制改革，深耕重点产业，扎根重点区域，聚焦重点
品种，IPO 补短板显现成效，项目储备显著增加，“投行+”生态逐渐成型。报告期内，本集团证
券主承销额 9,424.15 亿元，同比增长 16.5%，排名行业第 5 位。具体来看，股权承销额 1,015.77
亿元、同比减少 0.83%，排名行业第 5 位，其中，IPO 承销金额 302.83 亿元、同比增长 39.6%，
市场份额 5.05%，排名行业第 6 位。债券承销金额 8,408.37 亿元、同比增长 19.0%，排名行业第
4 位，其中，公司债承销额 2,177.72 亿元、同比增长 22.4%，排名行业第 3 位；金融债承销额 2,408.77
亿元、同比增长 11.6%，排名行业第 4 位。中国证监会审核/注册通过的并购重组项目涉及交易金
额 156.35 亿元、同比持平，排名行业第 5 位。
2021 年本集团投资银行业务规模
项目 本报告期 上年同期
IPO 主承销次数 25 22
主承销金额（亿元） 302.83 216.86
再融资 主承销次数 47 41
主承销金额（亿元） 712.95 807.36
企业债 主承销次数 51 49
主承销金额（亿元） 320.80 333.18
公司债 主承销次数 455 349
主承销金额（亿元） 2,177.72 1,778.89
金融债 主承销次数 118 119
主承销金额（亿元） 2,408.77 2,158.07
其他债券 主承销次数 1,241 1,467
主承销金额（亿元） 3,501.08 2,794.15
数据来源：Wind
注：融资品种的统计口径包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债（含政府支持机
构债）、地方政府债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券。
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2021 年年度报告摘要
证券主承销金额（亿元） IPO 主承销金额（亿元）
9,424 303
10,000
300
8,089
8,000
240 217
6,000 5,561
180
3,817
4,000 3,475
120 88
70
2,000 60 29
0 0
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
数据来源：Wind。
3、机构与交易业务
（1）研究业务
2021 年，本集团研究业务加强研究团队建设，打造卖方研究差异化竞争优势，提升对业务发
展的研究服务能力。报告期内共完成研究报告 6,728 篇，举办电话会议 1,025 场，开展对机构客
户线上及线下路演 13,321 人次。
（2）机构经纪业务
2021 年，本集团围绕机构客户综合需求，创新机构客户服务模式，不断深化协同协作，加强
对头部机构的服务力度，全面提升针对不同类型机构客户的综合服务能力，机构客户覆盖率稳步
提升。报告期末，机构客户数 5.3 万户，较上年末增加 11.0%。公募业务综合服务模式逐步完善，
席位租赁收入快速增长；PB（主经纪商）业务为机构客户提供市场领先的交易环境，优化量化交
易急速交易平台，客户聚集效应日益显现、规模稳步增长；QFII 业务加大海外客户拓展力度、综
合业务能力显著提升；与银行理财子公司、保险机构的合作也取得积极进展；托管外包加强客户
服务和运营管理，深化国际化布局，业务规模持续增长；券商交易结算存续规模和累计交易量均
有长足进步。报告期内，PB 交易系统交易量 6.0 万亿元，同比增长 143.4%，期末客户资产规模
4,439.61 亿元、较上年末增长 52.6%。报告期末托管各类产品 15,586 只、较上年末增长 49.6%，
外包各类产品 14,715 只、较上年末增长 42.9%，托管外包规模 28,131 亿元、较上年末增长 52.3%，
其中，托管私募基金数量排名证券行业第 2 位，托管公募基金规模 1,388 亿元、继续排名证券行
业第 1 位。
11
2021 年年度报告摘要
PB 客户资产规模（亿元） 托管外包业务规模（亿元）
5,000 30,000 28,131
4,440
4,000 25,000
2,909 20,000 18,469
3,000
15,000
11,146
2,000 9,341
1,180 10,000 7,550
1,000 746 621 5,000
0 0
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
数据来源：公司业务数据。
（3）交易投资业务
根据 wind 统计，2021 年，沪深 300 指数下跌 5.2%，中债总净价(总值)指数上涨 2.23%，美
元兑人民币下跌 2.55%，南华商品指数上涨 20.94%。
本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”，坚持发展低风险、非方向性业
务，稳步提升交易定价能力和客户服务能力，积极向客需业务转型、业务规模保持快速增长。
权益业务方面，权益投资坚持相对收益策略和绝对收益策略并行，投资风格保持稳健。场内
期权做市业务继续保持行业领先、ETF 做市品种和规模显著增长。权益类场外衍生品业务积极夯
实基础、优化业务模式、丰富雪球等结构化产品线、提升客需跨境服务能力，业务规模和盈利水
平均显著提升，在定增领域场外衍生品交易规模位居行业领先。2021 年，权益类场外衍生品累计
新增名义本金 3,891.12 亿元、同比增长 80.3%，其中，场外期权累计新增 1,907.51 亿元，收益
互换累计新增 1,983.61 亿元。报告期末，权益类场外衍生品名义本金余额 1,528.67 亿元，较上
年末增长 97.8%。其中场外期权余额 570.75 亿元；收益互换余额 957.92 亿元。跨境权益场外衍
生品全年累计新增名义本金 1,487.91 亿元，同比增长 338.8%，报告期末名义本金余额 550.82 亿
元，较上年末增长 570.3%。
固定收益业务方面，固定收益投资准确把握境内外市场配置及波动性交易机会，积极储备公
募 REITs 等优质资产，取得较好业绩。2021 年，债券通市场份额 5.44%，综合排名券商第 2 位，
获评 2021 年度“债券通优秀做市商”；银行间标准利率期权累计成交名义本金约 217 亿元；利率
互换累计成交名义本金 1.97 万亿元，同比增长 8.2%，均位居市场前列。客需业务加强场外金融
云和“国泰君安避险”品牌建设，加快品种创新步伐，客需产品挂钩标的不断丰富，业务规模稳
步增长。收益凭证业务重点打造挂钩大类资产指数、REITs、LPR 等标的的产品，收益互换累计成
交名义本金同比增长超过 100%，信用衍生品业务新增规模 52.33 亿元，首批获得受信用保护债券
质押式回购业务合格创设机构资格，创设规模排名市场第 1 位，完成中国市场首笔 CDS 指数交易。
外汇业务方面，稳健开展自营人民币外汇及外币对交易业务，持续丰富交易策略，提升掉期、
期权等衍生品交易活跃度。以跨境投融资背景业务为核心的客户外汇业务逐步起步，完成行业首
12
2021 年年度报告摘要
单 H 股“全流通”结售汇业务，面向持牌机构客户的外币对期权交易规模快速提升。
商品业务方面，继续推进贵金属及大宗商品场内自营、跨期套利以及跨境场外衍生品交易业
务。报告期内，挂钩相关标的的场外期权累计新增名义本金规模 1,522.70 亿元。
碳金融业务积极以 CCER 和试点市场交易品种为重点，打造碳排放交易定价能力，成为国内碳
市场的重要参与方和定价机构，报告期内发行行业首单挂钩碳排放配额的收益凭证。
场外权益衍生品新增规模（亿元） 场外权益衍生品期末余额（亿元）
4,000 3,891 1,600 1,529
3,000 1,200
2,158
773
2,000 800
1,054
1,000 400 255
153
226
0 0
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
数据来源：公司业务数据。
（4）股权投资业务
2021 年，国泰君安证裕聚焦集团战略布局、围绕重点产业，系统化做好产业投资布局，并积
极推进科创板及创业板项目跟投。截至报告期末，累计投资项目 47 个、投资金额 28.43 亿元，其
中，累计跟投科创板及创业板项目 21 个、跟投金额 9.47 亿元。
2021 年末国泰君安证裕股权投资业务情况
本报告期末 上年度末
累计投资项目数量（只） 47 24
累计投资项目金额（亿元） 28.43 16.37
数据来源：公司业务数据。
4、投资管理
（1）资产管理
根据证券业协会统计，截至 2021 年末，证券公司受托资金规模合计 10.8 万亿元，较上年末
增长 3.7%。
2021 年，国泰君安资管加快搭建一体化投研体系，加强核心人才队伍建设，全面拓展市场渠
道，投研体系的公募化改造初显成效，公募产品布局顺利起步，全年新发行公募产品 6 只，募集
资金规模超 65 亿元，产品涵盖指数增强、债券型、混合型、FOF 等多个类别。累计共有 10 只大
集合进行公募改造，顺利完成资管新规下产品整改工作。报告期末，国泰君安资管管理资产规模
为 3,842.25 亿元、较上年末减少 26.9%，其中，集合资产管理规模 1,068.10 亿元、较上年末增
加 17.0%；专项资产管理规模 1,101.20 亿元、较上年末增加 35.8%；公募基金管理规模 241.18
亿元。
13
2021 年年度报告摘要
2021 年末国泰君安资管管理资产规模（单位：亿元）
业务类别 本报告期末 上年度末
定向资产管理业务规模 1,431.77 3,534.40
集合资产管理业务规模 1,068.10 912.71
专项资产管理业务规模 1,101.20 810.91
公募基金管理业务规模 241.18 0
注：集合资产管理业务规模以管理资产净值计算。
数据来源：公司业务数据。
（2）私募股权基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2021 年末，中国证券投资基金业协会已登记私募股
权/创业投资基金管理人 15,012 家，管理私募股权投资基金 30,801 只，规模 10.51 万亿元、较上
年末增长 11.1%。
2021 年，国泰君安创投以“募投管退”能力建设为核心，深耕重点产业，加大优质项目挖掘
力度，通过差异化的投资组合和价值创造策略，来驱动更好的投资表现。报告期内，下属基金新
增投资项目（含子基金）17 个。国泰君安母基金围绕重点产业，稳步推进对外投资，截至报告期
末对外投资认缴金额 36.7 亿元。
2021 年末国泰君安创投私募股权基金业务情况
本报告期末 上年度末
管理基金数量（只） 40 41
管理基金累计承诺出资额（亿元） 429.02 428.62
管理基金累计实际出资额（亿元） 388.35 348.02
累计投资项目数量（个） 126 109
累计投资项目金额（亿元） 162.39 142.59
数据来源：公司业务数据。
（3）基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2021 年末，公募基金管理机构管理资产规模为 25.56
万亿元，较上年末增长 28.5%，其中非货币基金管理规模 16.09 万亿元，较上年末增长 35.9%。
2021 年，华安基金加强产品和业务创新，深耕投研核心能力建设，整体投资业绩表现优良，
管理资产规模和盈利能力稳步增长。期末管理资产规模 6,504.26 亿元，较上年末增长 24.0%。其
中，公募基金管理规模 5,968.62 亿元，较上年末增长 26.9%；非货币公募基金管理规模 3,822.93
亿元，较上年末增长 38.4%。
2021 年末华安基金管理资产规模（单位：亿元）
本报告期末 上年度末
管理资产规模 6,504.26 5,243.28
公募基金管理规模 5,968.62 4,701.62
非货币公募基金管理规模 3,822.93 2,762.41
非公募基金管理规模 535.64 541.66
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2021 年年度报告摘要
数据来源：公司业务数据。
5、国际业务
本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产
品、做市及投资业务，并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行布局。2021 年，国泰君安国际优化
收入结构和客户结构，完善跨境协作机制，推动财富管理业务和资本中介业务发展，国际化发展
取得突破，综合竞争力继续保持在港中资券商前列。报告期末，托管客户资产 2,351 亿港元，较
上年末增长 14%，其中，托管财富管理客户资产 479 亿港元，较上年末增长 36%。
2021 年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元）
项目 本报告期 上年同期
费用及佣金收入 1,626,079 1,563,672
利息收入 2,280,539 2,652,075
交易及投资净收入 59,797 657,205
总收益 3,966,415 4,872,952
2.5 公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 公司发展战略
2021 年，结合国家与区域发展战略，以公司愿景为总目标，公司提出分阶段、分步骤实施“三
个三年三步走”的中长期战略发展构想，第一个三年（2020-2022 年），重在打基础、补短板，巩
固头部券商市场地位。第二个三年（2023-2025 年），重在提能力、强长项，核心指标处于行业领
先地位。第三个三年（2026-2028 年），重在综合化、国际化，成为受人尊敬、全面领先、具有国
际竞争力的现代投资银行。
(二) 经营计划
2022 年是集团“三个三年三步走”的“第一个三年”的收官之年，集团将坚持稳中求进、笃
行不怠的工作总基调，以“受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行”新蓝图为引
领，以“三个三年三步走”路线图为指针，以“综合化服务、数字化经营、国际化布局、集团化
管控”施工图为抓手，以“向改革要动力、向人才要活力、向管理要效率、向创新要发展”为保
障，在继续发挥好稳健经营优势的基础上，把握资本市场和证券行业发展的重要机遇，着力推进
优化考核激励机制、加速推进全面数字化转型、升级打造协同 2.0 模式、推动分支机构高质量发
展、提高集团化合规风险管控管理水平等重点工作任务，加快转型升级，基本补齐业务管理短板，
努力实现第一个三年“打基础、补短板”的总体战略目标。
具体到各业务领域而言，财富管理业务重点聚焦富裕、高净值客户群体，着力提升客户体验，
以金融产品销售为抓手持续提高优质产品的识别、获取和配置能力，体系化提升投顾队伍专业服
务能力，加速推进数字化财富管理转型，在保持代理买卖业务收入领先的基础上，促进零售客户
AUM、金融产品代销收入和投顾业务保有规模持续增长；融资融券加快推进分支机构差异化定价授
权，做好外部券源拓展，进一步提升融资及融券业务份额；质押业务围绕企业客户综合需求，提
15
2021 年年度报告摘要
升优质客户甄别和服务能力；投资银行业务继续坚持“行业+区域”布局，完善“投行+”生态体
系建设，深化投行事业部改革，持续提升产业能力与执业质量；机构与交易业务全面升级机构客
户的数字化服务水平，在保持托管业务领先优势的同时，加快补齐机构客户基础薄弱短板，提高
对重点客户的综合服务能力，推动机构客户综合收入和股基交易份额稳步增长；坚定交易投资向
客需转型方向，把握权益客需业务竞争格局重塑机遇、实现弯道超车，优化 FICC 客需业务结构、
提高资本使用效率；投资管理业务加快构建具有竞争优势的投研体系，持续提升主动投研能力；
国际业务建立健全跨境投行和研究一体化模式，持续完善国际化布局，抓住跨境衍生品等业务机
遇，推动经营业绩可持续增长。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2021年 2020年 2019年
增减(%)
总资产 791,272,814,529 702,899,172,246 12.57 559,314,278,319
归属于上市公司股
147,123,664,991 137,353,259,463 7.11 137,501,489,808
东的净资产
营业收入 42,817,138,705 35,200,282,406 21.64 29,949,311,773
归属于上市公司股
15,013,479,630 11,122,099,225 34.99 8,637,037,492
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 13,531,044,928 10,723,788,379 26.18 8,163,294,316
损益的净利润
经营活动产生的现
10,365,806,426 22,230,494,567 -53.37 36,396,109,791
金流量净额
加权平均净资产收 增加2.51个百
11.05 8.54 6.75
益率（%） 分点
基本每股收益（元／
1.65 1.20 37.50 0.90
股）
稀释每股收益（元／
1.62 1.19 36.13 0.90
股）
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 10,943,320,576 10,974,879,586 9,988,408,254 10,910,530,289
归属于上市公司股
4,411,319,743 3,601,880,907 3,622,076,958 3,378,202,022
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 3,060,774,897 3,405,040,295 3,596,807,221 3,468,422,515
损益后的净利润
经营活动产生的现 -13,706,796,896 -5,151,866,368 18,305,496,122 10,918,973,568
16
2021 年年度报告摘要
金流量净额
4 股东情况
4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特
别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
注
截至报告期末普通股股东总数（户） 173,922
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 173,690
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
注：公司股东总数包括 A 股普通股股东和 H 股登记股东。报告期末 A 股股东 173,742 户，H 股登记股东 180 户。
年度报告披露日前上一月末的股东总数 A 股股东 173,512 户，H 股登记股东 178 户。
前 10 名股东持股情况
持有有 质押、标记或冻
报告期内增 比例 限售条 结情况 股东
股东名称 期末持股数量
减 (%) 件的股 股份 性质
数量
份数量 状态
上海国有资产经营有 国有法
1,900,963,748 21.34 无
限公司注 1 人
香港中央结算（代理 境外法
72,000 1,391,749,520 15.62 未知
人）有限公司注 2 人
上海国际集团有限公 国有法
682,215,791 7.66 无
司注 3 人
深圳市投资控股有限 国有法
609,428,357 6.84 无
公司注 4 人
境内非
中国证券金融股份有
260,547,316 2.92 无 国有法
限公司
人
上海城投（集团）有限 国有法
246,566,512 2.77 无
公司 人
香港中央结算有限公 境外法
17,236,184 158,384,159 1.78 无
司注 5 人
境内非
深圳能源集团股份有
154,455,909 1.73 无 国有法
限公司
人
中国建设银行股份有
限公司－国泰中证全
指 证 券 公 司 交 易 型 开 -10,184,456 87,668,176 0.98 无 其他
放式指数证券投资基
金
中国核工业集团有限 国有法
76,292,793 0.86 无
公司 人
17
2021 年年度报告摘要
上述股东关联关系或一致行动的说 上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公司的全
明 资子公司。香港中央结算（代理人）有限公司与香港中央结
算有限公司均为香港联交所有限公司的全资附属公司，分别
为公司 H 股投资者和沪股通投资者名义持有公司 H 股及 A
股。除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排
表决权恢复的优先股股东及持股数
不适用
量的说明
注 1：前十大股东列表中，国资公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，国资公司另持有公司
152,000,000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 2：香港中央结算（代理人）有限公司为本公司非登记 H 股股东所持股份的名义持有人。
注 3：前十大股东列表中，国际集团的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，国际集团另持有公司
124,000,000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 4：前十大股东列表中，深圳投控的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，深圳投控另持有公司
103,373,800 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 5：香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
18
2021 年年度报告摘要
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
单位:元 币种:人民币
利率
债券名称 简称 代码 到期日 债券余额
（%）
2017 年公司债券(第一期)(品种二) 17 国君 G2 143230 2022/8/4 600,000,000 4.7
2018 年公司债券（第三期）（品种二） 18 国君 G4 143733 2023/7/16 300,000,000 4.64
2019 年公司债券（第一期）（品种一） 19 国君 G1 155371 2022/4/24 3,000,000,000 3.9
2019 年公司债券（第二期） 19 国君 G3 155423 2022/5/17 2,900,000,000 3.73
2019 年公司债券（第三期） 19 国君 G4 155771 2022/10/16 2,500,000,000 3.48
2020 年公司债券(第一期) 20 国君 G1 163105 2023/1/9 4,000,000,000 3.37
2020 年公司债券(第二期)(品种一) 20 国君 G2 163325 2023/3/23 4,000,000,000 3.05
2020 年公司债券(第三期) 20 国君 G4 163756 2023/7/22 5,000,000,000 3.55
2020 年公司债券(第四期) 20 国君 G5 175099 2023/9/4 4,000,000,000 3.75
2020 年公司债券(第五期)(品种一) 20 国君 G6 175462 2022/11/23 3,900,000,000 3.8
2020 年公司债券(第五期)(品种二) 20 国君 G7 175463 2023/11/23 2,000,000,000 3.9
2020 年公司债券(第六期)(品种二) 20 国君 G9 175521 2023/12/7 2,900,000,000 3.77
2021 年次级债券(第一期) 21 国君 C1 175684 2024/1/25 3,000,000,000 3.89
2021 年公司债券(第一期)(品种一) 21 国君 G1 175987 2024/4/15 4,000,000,000 3.46
2021 年公司债券(第一期)(品种二) 21 国君 G2 175988 2026/4/15 2,000,000,000 3.75
2021 年公司债券(第二期)(品种一) 21 国君 G3 188127 2024/5/21 3,000,000,000 3.31
2021 年公司债券(第二期)(品种二) 21 国君 G4 188128 2026/5/21 5,000,000,000 3.67
2021 年公司债券(第三期)(品种一) 21 国君 G5 188215 2024/6/9 2,900,000,000 3.4
2021 年短期公司债券(第二期) 21 国君 S3 163869 2022/6/21 5,000,000,000 2.97
2021 年公司债券(第四期)(品种一) 21 国君 G7 188431 2024/7/21 1,900,000,000 3.13
2021 年公司债券(第四期)(品种二) 21 国君 G8 188432 2026/7/21 6,100,000,000 3.48
2021 年公司债券(第五期)(品种一) 21 国君 G9 188496 2024/8/4 2,800,000,000 3.01
2021 年公司债券(第五期)(品种二) 21 国君 10 188497 2026/8/4 4,200,000,000 3.35
2021 年公司债券(第六期) 21 国君 11 188557 2031/8/12 3,000,000,000 3.77
2021 年短期公司债券(第三期) 21 国君 S4 188668 2022/7/27 4,800,000,000 2.68
2021 年公司债券(第七期)(品种一) 21 国君 12 188736 2024/10/17 4,400,000,000 3.09
2021 年公司债券(第七期)(品种二) 21 国君 13 188737 2031/9/13 3,400,000,000 3.8
2021 年公司债券(第八期)(品种一) 21 国君 14 188859 2024/11/17 3,300,000,000 3.29
2021 年公司债券(第八期)(品种二) 21 国君 15 188860 2031/10/14 3,400,000,000 3.99
2021 年短期公司债券(第四期)(品种
21 国君 S5 188991 2022/5/26 4,000,000,000 2.67
一)
2021 年短期公司债券(第四期)(品种
21 国君 S6 188993 2022/10/28 4,000,000,000 2.75
二)
19
2021 年年度报告摘要
2021 年次级债券(第二期)(品种一) 21 国君 C2 185112 2023/12/9 4,000,000,000 3.09
2021 年次级债券(第二期)(品种二) 21 国君 C3 185108 2024/12/9 2,000,000,000 3.2
2022 年次级债券(第一期)(品种一) 22 国君 C1 185212 2024/1/12 2,500,000,000 3.00
2022 年次级债券(第一期)(品种二) 22 国君 C2 185222 2025/1/12 3,500,000,000 3.17
2022 年公司债券（第一期）(品种一) 22 国君 G1 185550 2025/3/16 2,000,000,000 3.04
2022 年公司债券（第一期）(品种二) 22 国君 G2 185554 2032/3/16 1,400,000,000 3.74
国泰君安金控担保中票 GTJA HOLD N2604 40649.hk 2026/4/21 美元 500000000 2.00
国泰君安金控担保中票 GTJA HOLD N2411 40937.hk 2024/11/24 美元 300000000 1.60
报告期内债券的付息兑付情况
债券名称 付息兑付情况的说明
2020 年公司债券(第一期) 已于 2021 年 1 月按时付息
2018 年公司债券(第一期) 已于 2021 年 3 月按时还本付息
2020 年公司债券(第二期)(品种一) 已于 2021 年 3 月按时付息
2018 年公司债券（第二期） 已于 2021 年 4 月按时还本付息
2019 年公司债券（第一期）（品种一） 已于 2021 年 4 月按时付息
2019 年公司债券（第二期） 已于 2021 年 5 月按时付息
2018 年公司债券（第三期）（品种一） 已于 2021 年 7 月按时还本付息
2018 年公司债券（第三期）（品种二） 已于 2021 年 7 月按时付息
2021 年短期公司债券(第一期)(品种一) 已于 2021 年 7 月按时还本付息
2020 年公司债券(第三期) 已于 2021 年 7 月按时付息
2017 年公司债券(第一期)(品种二) 已于 2021 年 8 月按时付息
2016 年公司债券(第二期)(品种二) 已于 2021 年 8 月按时还本付息
2020 年短期公司债券(第一期) 已于 2021 年 8 月按时还本付息
2020 年公司债券(第四期) 已于 2021 年 9 月按时付息
2020 年短期公司债券(第二期) 已于 2021 年 9 月按时还本付息
2019 年公司债券（第三期） 已于 2021 年 10 月按时付息
2020 年短期公司债券(第三期) 已于 2021 年 10 月按时还本付息
2016 年次级债券（第三期）品种二 已于 2021 年 11 月按时还本付息
2020 年公司债券(第五期)(品种一) 已于 2021 年 11 月按时付息
2020 年公司债券(第五期)(品种二) 已于 2021 年 11 月按时付息
2020 年公司债券(第六期)(品种一) 已于 2021 年 12 月按时还本付息
2020 年公司债券(第六期)(品种二) 已于 2021 年 12 月按时付息
2020 年短期公司债券(第四期) 已于 2021 年 12 月按时还本付息
欧元浮息债券(GTJA SEC B2203) 已于 2021 年 3 月、6 月、9 月、12 月按时付息
国泰君安金控担保债券(GTJA HOLD B2203) 已于 2021 年 3 月和 9 月按时付息
国泰君安金控担保中票(GTJA HOLD N2604) 已于 2021 年 10 月按时付息
报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
5.2 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
20
2021 年年度报告摘要
单位：元 币种：人民币
主要指标 2021 年 2020 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 75.64 73.19 2.45
扣除非经常性损益后净利润 13,531,044,928 10,723,788,379 26.18
EBITDA 全部债务比 0.06 0.06 -
利息保障倍数 2.88 2.69 7.06
21
2021 年年度报告摘要
第三节 重要事项
1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
截至 2021 年末，本集团总资产为 7,912.73 亿元，较上年末增加 12.57%；归属上市公司所有
者的权益为 1,471.24 亿元，较上年末增加 7.11%。2021 年度，本集团实现营业收入 428.17 亿元，
同比增长 21.64%；实现归属上市公司所有者的净利润 150.13 亿元，同比增长 34.99%；加权平均
净资产收益率为 11.05%，较上年提升 2.51 个百分点。
2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终
止上市情形的原因。
□适用 √不适用
22
