2023 年半年度报告摘要
公司代码：601211 公司简称：国泰君安
国泰君安证券股份有限公司
2023 年半年度报告摘要
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2023 年半年度报告摘要
第一节 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发
展规划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn/；http://www.hkexnews.hk/网站仔细阅读
半年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 管蔚 工作原因 刘信义
董事 陈华 工作原因 刘信义
董事 王文杰 工作原因 张崭
1.4 本半年度报告未经审计。
1.5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
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第二节 公司基本情况
2.1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 国泰君安 601211 不适用
H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 喻健 梁静
电话 021-38676798 021-38676798
办公地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号
电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com
2.2 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
上年度末 本报告期
末比上年
本报告期末
调整后 调整前 度末增减
(%)
总资产 924,164,121,796 860,707,916,925 860,688,546,079 7.37
归属于上市公司股东的
163,695,847,575 157,718,339,007 157,698,968,161 3.79
净资产
上年同期 本报告期
本报告期 比上年同
调整后 调整前
期增减(%)
营业收入 18,333,687,876 19,553,945,174 19,553,945,174 -6.24
归属于上市公司股东的
5,741,576,949 6,371,881,441 6,372,793,938 -9.89
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 5,410,132,160 5,768,153,991 5,769,066,488 -6.21
利润
经营活动产生的现金流
6,217,346,149 28,689,069,285 28,689,069,285 -78.33
量净额
加权平均净资产收益率 减少0.64
3.75 4.39 4.39
（%） 个百分点
基本每股收益（元／股） 0.61 0.69 0.69 -11.59
稀释每股收益（元／股） 0.60 0.68 0.68 -11.76
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2.3 管理层讨论与分析
2.3.1 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一) 公司所从事的主要业务及经营模式
本集团以客户需求为驱动，打造了零售、机构及企业客户服务体系，形成包括财富管理业务、
投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和国际业务在内的业务板块，主要盈利模式为通
过为客户提供金融产品或服务获取手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券或股权投资等获取
投资收益。
就具体业务来看：
财富管理业务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品、投资咨询、融资融券、股票质押、
约定购回等服务；
投资银行业务主要为企业和政府客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、
并购财务顾问、企业多样化解决方案等服务；
机构与交易业务主要由研究、机构经纪、交易投资以及股权投资等组成。其中，机构经纪主
要为机构客户提供主经纪商、席位租赁、托管外包、QFII 等服务；交易投资主要负责股票、固定
收益、外汇、大宗商品及其衍生金融工具的投资交易，以及为客户的投融资及风险管理提供综合
金融解决方案；
投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务；
国际业务方面，本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君安
国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务，并已在美国、
欧洲及东南亚等地进行业务布局。
2023 年上半年，本集团实现营业收入 183.34 亿元，同比减少 6.24%；归属于上市公司所有者
的净利润 57.42 亿元，同比减少 9.89%。
2023 年上半年集团的业务构成及收入驱动因素
主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%）
财富管理 52.23 -15.74 28.49
投资银行 14.72 -25.18 8.03
机构与交易 75.95 -17.01 41.43
投资管理 25.54 181.98 13.93
国际业务 9.59 54.94 5.23
其他 5.31 -25.33 2.89
合计 183.34 -6.24 100.00
(二) 行业情况的说明
近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，
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证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、资产规模逐步增加、盈利能力逐步提升、抗风
险能力逐步增强；同时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务
为主，行业的收入和利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景气周期的变化，
我国证券业利润水平也表现出周期波动特征。就近几年的盈利变化情况看，2019-2021 年行业连
续三年实现了利润增长，2022 年利润有所下滑。
2023 年来，聚焦“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，深化资本市场改革开放步伐，
协调推进投资端和融资端改革，股票发行注册制成功全面实行，境外上市备案管理制度落地实施，
私募投资基金监督管理条例正式发布，科创 50ETF 期权、30 年期国债期货陆续上市，基础制度建
设不断完善，市场生态不断优化。尤其是 7 月份，明确提出“活跃资本市场、提振投资者信心”，
资本市场有望呈现积极向好态势。同时，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券
经纪业务管理办法》等一系列行业规范出台，公募基金综合费率改革渐次落地，将加快推动行业
转型升级，重塑行业竞争格局。根据证券业协会统计的母公司口径，2023 年上半年，我国证券业
实现营业收入 2,245 亿元、净利润 850 亿元，同比分别上升 9%和 5%；截至 2023 年 6 月 30 日，我
国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 11.65 万亿元、2.86 万亿元及 2.13 万亿元，分别较
上年末增长 5.3%、2.7%、2.1%。
长期来看，随着国内大循环、国内国际双循环新发展格局的加快打造，资本市场枢纽地位日
益提升，我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期，资本市场的发展和金融体系改革开放都将为
行业提供更为广阔发展空间。全面注册制改革牵引下，多层次资本市场建设愈发清晰、资本市场
基础性制度短板不断补齐、投资端能力建设加快提速，零售、机构、企业三大类客户业务机会全
面涌现，证券业将呈现出服务综合化、发展差异化、竞争国际化和运营数字化的发展态势，为行
业的高质量发展奠定坚实基础。
(三) 公司所处的行业地位
自成立以来，本集团的综合实力持续位居行业前列。根据证券业协会统计的母公司口径，2023
年上半年，本公司的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第 2 位、第 4 位、
第 2 位、第 3 位和第 5 位。
(四) 报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市
场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，始终屹立在资本市场的最前列，资本规模、
盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行业领先水平。在长期的发展历程中，集团逐步形
成并持续夯实综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文化三大核心竞争优势，对集团的长期持
续稳健发展发挥了不可替代的支柱性作用。
1、综合服务平台
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本集团牌照齐备、业务全面、布局全国、辐射海外，主营业务均居行业前列，综合服务能力
强。从合并设立以来，集团始终坚持综合服务理念、为客户提供综合化服务，竞争能级持续跃升、
经营业绩保持增长、领先地位不断巩固。1999 年面对全面合并、深度整合的任务，集团提出了“坚
持以客户为中心”的综合服务发展方向。2015 年 A 股上市后，集团积极把握资源禀赋优势，探索
推进协同协作。2020 年以来，面对客户需求和市场格局的新变化，集团积极把握国资国企综合改
革契机，深入推进综合化服务，统筹设立零售、机构及企业三大客户协同发展委员会和跨境业务
协同发展委员会，优化完善协同展业的配套保障机制，总分子之间、各业务条线之间协同协作更
加紧密，集团综合金融服务平台优势逐步凸显。近年来，公司进一步明确了打造“综合服务平台”
的目标、方法和任务，推动横跨条线、纵贯总分、打通境内外协同协作，升级打造协同 2.0 模式，
“财富管理+资产管理”以及“机构服务+企业服务”协同机制不断深化、“投行+”生态建设日渐
成熟、跨境一体化运作稳步推进。在重点协同业务上实现突破的同时，深化组织管理变革创新，
着力加强区域协同发展，设立粤港澳大湾区协同发展委员会并快速启动运行，“以客户为中心”
的综合化服务体系日臻完善。
2、领先数字科技
本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行业
应用的先行者，信息技术投入始终位居行业前列。2003 年，面对行业规模化、集约化发展趋势，
集团率先建成大规模应用的集中交易系统。2014 年集团建成行业首家高等级、大容量、园区型绿
色数据中心，有力保障了 2015 年极端行情下的系统稳定运营。2020 年以来，面对证券行业与数
字技术加速融合、深度互嵌的发展新趋势，在业内首次创造性地提出了打造“SMART 投行”的全
面数字化转型愿景及“开放证券”生态化发展理念，先后启动集团经营管理驾驶舱、跨界金融科
技实验室等项目建设，在行业内首家完成新一代信创核心交易系统的全面切换，引领行业数字科
技发展，数字科技的持续投入对增强客户体验、推动业务发展、提升管理能力的支撑作用日益显
现。合并设立以来，集团累计获得 21 项中国证券期货业科学技术奖，获奖等级、数量均居行业首
位。报告期内，集团以平台化建设为切入点，纵深推进全面数字化转型，持续提升君弘 APP 智能
化水平和道合 APP 综合服务能力，上线投行数智平台提升“投行+”业务协同效能，科技创新能力
保持行业领先。期末君弘 APP 手机终端用户 3,990 万户、较上年末增长 2.3%，平均月活用户排名
行业第 2 位；道合平台用户累计 6.86 万户、覆盖机构和企业客户 8,593 家，分别较上年末增长
8.2%和 6.8%。
3、稳健合规文化
本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。自成立以来，本集团坚守稳健合规的经
营价值观、坚持稳健合规的企业文化，建立了全面有效的风险管理和内部控制体系，通过完善的
风险管理制度、科学的风险管理模式和方法、先进的风险管理手段准确识别和有效管理风险，推
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动了本集团长期持续全面发展。1999 年公司合并设立之初，提出要聚焦主业“赚取阳光利润”。
2004-2007 年行业综合治理时期，首创第三方存管模式，成功穿越行业周期。2015 年面对股市异
常波动，融资融券业务率先采取逆周期调节，最大限度保护了客户资产安全。近年来，面对新证
券法实施、合规风控日趋严格的新环境，公司成立集团稽核审计中心，夯实集团化统一风险管理
制度基础，着力构建“业务单元、合规风控、稽核审计”三道防线，推动形成一整套科学完备、
运行高效、集约专业的集团化全面风险管理体系，全面筑牢高质量发展生命线。在此基础上，集
团不断强化全面风险预判预警和应对能力，持续提升合规风险管理的精细化水平，稳步推动风险
管理由事后惩治向前瞻研判、从被动管理向主动赋能转变，确保了集团的平稳健康发展。迄今，
公司连续 15 年获评中国证监会 A 类 AA 级分类评价，连续三年获得证券行业文化建设实践评估最
高评级。
2.3.2 经营情况的讨论与分析
（一）总体经营情况
2023 年是集团“三个三年三步走”战略路径构想“第二个三年”的开局之年，面对资本市场
的新变化新情况，公司坚持稳中求进的工作总基调，在延续做好“打基础、补短板”的基础上，
全面落实“提能力、强长项”，稳步推进平台化建设，扎实培育“科创金融、普惠金融、区域金
融、绿色金融、跨境金融”特色优势，经营管理各项重点工作稳步推进，主营业务核心能力稳中
有升，实现“第二个三年”良好开局。财富管理业务全面推进“总部驱动力、政策穿透力、分支
承载力”“三力”机制建设，转型基础不断夯实；投资银行业务进一步深化事业部制改革，产业
服务能力逐步增强；机构与交易业务坚定向客需转型，交易定价及客户服务能力稳步提升；投资
管理业务夯实主动管理核心能力，管理资产规模稳步增长；国际业务推进海外布局和跨境一体化，
跨境协作成效显现。
报告期内，集团聚焦零售、机构及企业客户服务体系建设，完善“以客户为中心”的综合化
服务体系，加强各业务条线的协同协作，综合服务平台优势持续增强；平台化建设和全面数字化
转型加速推进，对业务赋能效应日益显现，数字科技能力保持领先；制定发布《服务上海科创中
心建设行动方案》，加大科创领域投融资服务力度；制定实施个人养老产品业务推广规划，稳步推
进养老 FOF 发行，提升普惠金融服务能力；设立青岛和厦门分公司，加强在长三角、粤港澳大湾
区及京津冀等重点区域的组织创新；夯实碳金融领先优势，有序开展 ESG 相关的投融资业务；完
成澳门和英国子公司设立，持续推进投行跨境一体化和人才跨境交流；稳步推进集中运营 2.0，
集团化运营管理能力持续增强。保持标普 BBB+和穆迪 Baa1 的国际信用评级。
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（二）主营业务经营情况分析
1、财富管理业务
（1）零售经纪及财富管理
根据沪深交易所等统计，2023 年上半年，沪深两市股票基金交易额 124.70 万亿元，同比增
长 0.1%；公募基金新发行份额 5,220.66 亿元、同比下降 25.0%。
2023 年上半年，本集团财富管理业务深入推进“三力”机制建设，加快构建“投顾驱动、科
技赋能”的财富管理 2.0 模式，产品销售及投顾业务竞争力持续提升，零售经纪业务继续保持行
业领先。报告期内，集团坚定高质量拓客方向、持续夯实零售客户基础；聚焦零售客群经营、加
强君弘星服务体系建设；优化量化交易平台、提升专业交易服务能力；打造总部产品策略中心，
完善“甄选 100”金融产品价值体系，稳步提升资产配置能力；持续推动投顾队伍建设，强化市
场和产品研究，打造买方投顾服务品牌；打造智能化财富管理科技平台，增强数字化经营能力。
1
报告期末，君弘 APP 用户 3,989.87 万户、较上年末增长 2.3%，平均月活 774.91 万户，同比增长
11.8%。个人资金账户数 1,715.89 万户、较上年末增长 9.8%，其中，富裕客户及高净值客户数 36.02
万户，较上年末增长 6.3%。共有 3,582 人获得投资顾问资格，较上年末增长 1.0%，排名行业第 4
位。“君享投”投顾业务客户资产保有规模 99.09 亿元、较上年末增长 73.2%。报告期内，金融
产品销售额 3,819 亿元、同比增长 7.5%，金融产品月均保有量 2,298 亿元、同比增长 14.8%。境
内股基交易份额 4.36%、较上年提升 0.16 个百分点。按照证券业协会统计的母公司口径，本公司
代理买卖证券业务净收入市场份额 5.36%，继续排名行业第 1 位。
2023 年上半年本集团证券经纪业务规模变化（单位：亿元）
项目 本报告期 上年同期
交易额 101,952 99,839
股票
市场份额 4.57% 4.36%
交易额 6,771 4,452
证券投资基金
市场份额 2.56% 2.19%
交易额 293,301 248,713
债券
市场份额 6.00% 6.78%
数据来源：沪深证券交易所。其中，债券包括现货和回购。
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月活数据来自易观千帆
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代理买卖证券业务净收入（亿元） 代销金融产品月均保有规模（亿元）
数据来源：公司业务数据。代理买卖证券业务净收入为母公司口径。
（2）期货经纪
根据中国期货业协会统计，以单边计算，2023 年上半年，期货市场累计成交额 262.13 万亿
元、同比增长 1.8%，其中，商品期货累计成交额 199.82 万亿元、同比增长 1.0%；金融期货累计
成交额 62.30 万亿元、同比增长 4.4%。
2023 年上半年，国泰君安期货持续完善客户服务体系、全面融入集团一体化平台；重点围绕
金融机构和产业客户加强综合金融服务，交易份额及客户权益持续提升；期货新加坡子公司启动
运营，跨境业务快速增长。报告期内，国泰君安期货期货成交金额同比增长 33.1%，市场份额 7.22%、
较上年提升 1.22 个百分点，其中，金融期货成交额市场份额 11.52%、较上年提升 1.68 个百分点，
居行业第 3 位；商品期货成交份额 5.88%、较上年提升 1.15 个百分点，在上海期货交易所、大连
商品交易所、郑州商品交易所的成交份额分别排名第 5 位、第 3 位和第 4 位。期末客户权益规模
1,141 亿元、较上年末增长 7.1%，继续排名行业第 2 位。
2023 年上半年国泰君安期货主要业务指标
项目 本报告期 上年同期
成交金额（万亿元） 37.84 28.43
成交手数（亿手） 4.96 2.75
本报告期末 上年度末
累计有效开户数（户） 194,213 180,970
期末客户权益（亿元） 1,141 1,065
数据来源：公司业务数据。
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国泰君安期货成交金额（万亿元） 国泰君安期货期末客户权益（亿元）
数据来源：公司业务数据。
（3）融资融券业务
根据 Wind 资讯统计，截至 2023 年 6 月末，市场融资融券余额 15,884.98 亿元、较上年末增
长 3.1%，其中，融资余额 14,955.00 亿元、较上年末增长 3.5%，融券余额 929.97 亿元、较上年
末下降 3.0%。
2023 年上半年，本集团融资融券业务在完善分类分级服务体系的基础上，持续优化定价机制
和风控机制；加强对机构客户和高净值客户的综合金融服务、机构融资融券余额保持增长；深化
与公募基金和法人股东的券源合作、优化券源通系统功能，融券份额持续提升。报告期末，本集
团融资融券余额 902.64 亿元、较上年末增长 3.6%，市场份额 5.68%、保持稳中有升态势，维持担
保比例为 293.7%；其中，融资余额 820.77 亿元、市场份额 5.49%；融券余额 81.87 亿元、市场份
额 8.80%，较上年末提升 1.82 个百分点。机构客户融资融券余额 269.26 亿元、同比增长 3.7%，
占本集团融资融券余额的 29.8%。
2023 年 6 月末本集团融资融券业务规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
融出资金余额 820.77 804.42
融出证券市值 81.87 66.97
转融资余额 10.00 40.00
转融券余额 102.49 73.12
数据来源：公司业务数据。
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2023 年半年度报告摘要
融出资金余额（亿元） 融出证券市值余额（亿元）
数据来源：公司业务数据。
（4）股票质押业务
根据证券业协会统计，截至 2023 年 6 月末，证券行业股票质押回购融出资金 2,035.36 亿元，
较上年末下降 4.2%。
2023 年上半年，本集团股票质押业务在坚持“分散化、低杠杆”的审慎稳健发展策略基础上，
加大优质客户引入力度、持续优化业务结构，不断提升专业服务能力、挖掘综合业务机会，打造
优质客户聚集、收益风险匹配的良性业态。报告期末，股票质押业务待购回余额 260.80 亿元、较
上年末下降 0.6%，其中，融出资金余额 257.94 亿元，平均履约保障比例 272.1%；本集团管理的
资管产品股票质押回购业务规模 2.86 亿元。约定购回业务期末待购回余额 23.05 亿元、较上年末
下降 1.6%。
2023 年 6 月末本集团股票质押及约定购回业务规模（单位：亿元）
项目 本报告期末 上年度末
股票质押待购回余额 260.80 262.46
其中：股票质押回购融出资金 257.94 259.60
约定购回式交易待购回余额 23.05 23.43
数据来源：公司业务数据。
2、投资银行业务
2
根据 Wind 等统计，2023 年上半年，证券公司承销融资总额 49,523.46 亿元，同比增长 10.3%。
其中，股权融资总额 5,313.08 亿元，同比下降 12.0%；证券公司承销的债券融资总额 44,210.38
亿元，同比增长 13.8%。经中国证监会、交易所审核通过的并购交易金额 605.06 亿元，同比下降
2
承销金额不含地方政府债
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32.7%。
2023 年上半年，公司投资银行业务进一步深化事业部制改革，着力打造“产业投行、综合投
行、数字投行”。聚焦重点产业和重点业务，优化组织架构，新设财务顾问业务部、先进制造部
和新能源二部等二级部门，加大重点产业覆盖，提升产业服务能力；强化业务协同协作，提升综
合金融服务能力，“投行+”生态建设取得积极进展；上线企业客户综合服务平台，推进 CRM 系统
建设，持续提升数字化能力；加大科创金融服务力度，服务 14 家科创企业完成股权融资，承销科
创债 110.98 亿元、同比增长 317.2%，完成 1 单科创板询价转让业务。报告期内，本集团证券主
承销额 3,438.06 亿元、同比下降 1.8%，排名提升至行业第 4 位。具体来看，股权主承销额 215.28
亿元、同比下降 26.9%，排名行业第 6 位，其中，IPO 主承销金额 108.91 亿元、同比下降 35.8%，
市场份额 4.98%。期末在审 IPO 保荐项目 53 家，排名行业第 4 位。债券主承销金额 3,222.80 亿
元、同比增长 0.5%，排名提升至行业第 3 位，其中，公司债主承销额 1,333.89 亿元、同比增长
21.4%，排名行业第 3 位。中国证监会、交易所审核通过的并购重组项目涉及交易金额 33.37 亿元。
2023 年上半年本集团投资银行业务规模
项目 本报告期 上年同期
主承销次数 8 14
IPO
主承销金额（亿元） 108.91 169.76
主承销次数 11 14
再融资
主承销金额（亿元） 106.37 124.86
主承销次数 14 19
企业债
主承销金额（亿元） 57.30 134.51
主承销次数 353 273
公司债
主承销金额（亿元） 1,333.89 1,098.89
主承销次数 59 65
金融债
主承销金额（亿元） 749.38 1,042.75
主承销次数 408 323
其他债券
主承销金额（亿元） 1,082.23 930.48
数据来源：Wind，公司业务数据。
注：再融资含可转债、不含优先股；企业债不包含政府支持机构债券；其他债券包括非金融企业债务融资工具、
资产证券化产品、标准化票据及可交换债。
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IPO 主承销金额（亿元） 公司债主承销金额（亿元）
数据来源：Wind，公司业务数据。
3、机构与交易业务
（1）研究业务
2023 年上半年，本集团研究业务持续完善研究体系建设，加强区域经济、ESG 及资产配置领
域的研究工作，全面提升对各类机构客户的研究服务力度、针对核心客户开展重点服务，市场影
响力逐步提升。报告期内，共完成研究报告 4,135 篇，举办电话会议 906 场，开展对机构客户路
演 21,044 人次。
（2）机构经纪业务
2023 年上半年，本集团机构业务聚焦重点客户的综合化需求，完善机构客户分类分级管理机
制及“1+N”综合服务体系，加强道合平台及量化交易系统建设，提升对重点客户的综合服务能力，
机构客户股基交易份额稳步提升，量化交易、QFII 及券商结算等业务持续增长，托管外包业务继
续保持行业领先地位。报告期内，机构客户股基交易额 5.50 万亿元，同比增长 15.3%，市场份额
2.20%、同比上升 0.29 个百分点。道合销售通累计交易规模 856.52 亿元，期末保有规模 293.83
亿元，较上年末增长 144.4%。报告期末，机构客户数 6.1 万户、较上年末增长 4.4%；PB（主经纪
商）交易系统客户资产规模 5,754.14 亿元、较上年末增长 21.1%；托管各类产品 20,654 只、较
上年末增长 8.7%，外包各类产品 20,262 只、较上年末增长 9.0%，托管外包规模 30,393 亿元、较
上年末增长 6.0%，其中，托管私募基金产品数量继续排名证券行业第 2 位，托管公募基金规模 2,081
亿元、较上年末增长 4.6%，继续排名证券行业第 1 位。
13
2023 年半年度报告摘要
PB 客户资产规模（亿元） 托管外包业务规模（亿元）
数据来源：公司业务数据。
（3）交易投资业务
根据 wind 统计，2023 年上半年，沪深 300 指数下跌 0.75%，中债总净价(总值)指数上涨 0.99%，
美元兑人民币上涨 4.47%，南华商品指数下跌 3.49%。
本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”，积极发展客需业务，坚定向低
风险、非方向性转型，稳步提升交易定价能力和客户服务能力。
权益业务方面，权益投资秉持价值投资策略，持续优化资产配置，相对收益策略表现稳健；
做市业务取得科创 50ETF 期权主做市商资格，场内期权做市规模继续保持行业领先，ETF 做市品
种和规模全面提升，科创板做市标的股票数量显著增长。场外衍生品业务着力提升综合服务能力
和产品创新能力，积极开展客需驱动的交易类和产品类业务，多空收益互换业务稳定运行，跨境
业务规模持续快速增长，定增领域交易规模行业领先。2023 年上半年，权益类场外衍生品累计新
3
增名义本金 2,651.56 亿元、同比增长 44.3%；期末存续名义本金余额 2,133.05 亿元、较上年末
增长 23.6%。其中，跨境业务累计新增名义本金 1,407.50 亿元、同比增长 57.1%；报告期末名义
本金余额 982.45 亿元、较上年末增长 65.0%。
3
双向口径统计
14
2023 年半年度报告摘要
场外权益衍生品新增规模（亿元） 场外权益衍生品期末余额（亿元）
数据来源：公司业务数据。
FICC 业务方面，固定收益投资提升多资产多策略投研能力，有效把握境内外市场配置及波动
性交易机会，实现较好投资回报。2023 年上半年，银行间债券市场现券交易量 3.47 万亿元，REITs
做市标的快速增长，债券净额清算交易量居行业第 1 位，“债券通”业务综合排名居行业第 3 位，
获得沪深交易所首批债券做市商资格及“北向互换通”首批报价商资格，做市影响力进一步提升。
客需业务丰富产品种类，扩容指数产品线，提升对客交易能力。跨境业务品种及规模快速增长，
跨境 FICC 类期末名义本金余额 223.97 亿元，较上年末增长 61.1%。利率互换累计成交名义本金
0.76 万亿元，市场份额约 6%；信用衍生品业务新增规模 57.35 亿元。外汇业务稳健开展自营人民
币外汇及外币对交易，交易策略日益丰富、规模稳步增长，推进跨境投融资项下的汇率对冲业务，
积极拓展外汇场外期权交易对手。商品业务稳健推进贵金属及大宗商品场内自营，挖掘跨期、跨
品种、跨市场套利机会，优化盈利模式，稳步开展趋势性交易和资产管理类投资业务；持续推动
跨境场外衍生品交易业务发展，保持业务模式多样性和稳定性，跨境商品收益互换业务快速增长。
碳金融业务积极参与全国市场碳排放配额（CEA）交易模式，2023 年上半年交易量约 240 万吨，
探索和发展碳中和抵消、买断式回购等形式的对客业务,尝试多种绿色金融对客业务模式。
（4）股权投资业务
2023 年上半年，国泰君安证裕稳步推进战略投资业务，深化组织协同，主动投资布局显现成
效。报告期内，新增投资项目 11 个、新增投资金额 6.72 亿元，完成 2 个项目退出。截至报告期
末，存续投资项目 65 个、投资金额 45.14 亿元，其中，报告期内新增科创板项目跟投 3 个、投资
金额 1.69 亿元；截至报告期末，存续跟投项目 22 个、跟投投资金额 12.84 亿元。
15
2023 年半年度报告摘要
2023 年 6 月末国泰君安证裕股权投资业务情况
本报告期末 上年度末
期末投资项目数量（只） 65 56
其中：跟投项目数量（只） 22 21
期末投资项目金额（亿元） 45.14 38.43
其中：跟投金额（亿元） 12.84 11.78
数据来源：公司业务数据。
4、投资管理业务
（1）资产管理
根据证券业协会统计，截至 2023 年 6 月末，证券公司受托资金规模合计 9.16 万亿元，较上
年末减少 6.1%。
2023 年上半年，国泰君安资管优化组织架构，完善买方投研体系，持续提升投研能力，加快
公私募产品创设，加强 ABS 等产品创新，管理资产规模持续增长，固收及量化产品业绩表现良好。
报告期末，国泰君安资管管理资产规模 5,063.68 亿元、较上年末增长 16.8%。其中，集合资产管
理规模 1,975.59 亿元、较上年末增长 27.8%；单一资产管理规模 1,412.45 亿元、较上年末增长
13.5%，专项资产管理规模 1,253.74 亿元、较上年末增长 14.1%。报告期内新发公募产品 9 只、
首发规模合计 10.19 亿元，期末存续公募产品 39 只、管理规模 421.90 亿元。根据中国证券投资
基金业协会统计，2023 年第 2 季度，国泰君安资管私募资产管理月均规模排名提升至行业第 3 位。
2023 年 6 月末国泰君安资管管理资产规模（单位：亿元）
业务类别 本报告期末 上年度末
集合资产管理业务规模 1,975.59 1,546.32
单一资产管理业务规模 1,412.45 1,244.31
专项资产管理业务规模 1,253.74 1,098.88
公募基金管理业务规模 421.90 444.14
注：集合及公募资产管理业务规模以管理资产净值计算。
数据来源：公司业务数据。
（2）私募股权基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2023 年 6 月末，已登记私募股权/创业投资基金管
理人 13,208 家、较上年末减少 7.7%，管理私募股权投资基金 31,333 只，规模 11.15 万亿元、较
上年末增长 1.9%。
2023 年上半年，国泰君安创投持续深耕重点产业、深挖优质项目，多措并举推进资金募集，
优化投资决策及投后管理机制，全面提升“募投管退”核心业务能力。报告期内，完成上海浦东
引领区国泰君安科创一号私募基金合伙企业（有限合伙）等 3 只基金设立，合计募资规模 60.1
亿元。下属基金新增投资项目（含子基金）7 个、认缴出资额 6.1 亿元。国泰君安母基金围绕重
点产业，稳步推进对外投资，截至报告期末对外投资认缴金额 59.49 亿元。
16
2023 年半年度报告摘要
2023 年 6 月末国泰君安创投私募股权基金业务情况
本报告期末 上年度末
管理基金数量（只） 38 37
管理基金累计承诺出资额（亿元） 592.04 573.34
管理基金累计实际出资额（亿元） 399.95 399.85
数据来源：公司业务数据。
（3）基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2023 年 6 月末，公募基金管理机构管理公募基金规
模 27.69 万亿元，较上年末增长 6.4%，其中非货币基金管理规模 16.21 万亿元，较上年末增长 4.1%。
2023 年上半年，华安基金持续优化投研平台建设，着力提升投研能力，主动权益类基金投资
业绩位居行业前列；坚持基金新发和持续营销并举驱动规模增长，共发行 18 只新基金，合计募集
资金 192 亿元，其中，主动权益类基金新发行规模 89 亿元，排名行业第 1 位；加强产品创新，完
成首批公募 REITs 扩募。报告期末，管理资产规模 6,796.69 亿元、较上年末增长 9.2%，其中公
募基金管理规模 6,023.72 亿元、较上年末增长 9.1%，专户资产管理规模 772.97 亿元、较上年末
增长 10.0%。
2023 年 6 月末华安基金管理资产规模（单位：亿元）
本报告期末 上年度末
管理资产规模 6,796.69 6,225.65
公募基金管理规模 6,023.72 5,522.95
非货币公募基金管理规模 3,417.66 3,327.96
专户资产管理规模 772.97 702.70
数据来源：公司业务数据。
华安基金管理规模（亿元） 华安基金非货管理规模（亿元）
数据来源：公司业务数据。
17
2023 年半年度报告摘要
5、国际业务
本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、
企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务，并积极在美国、欧洲及东南亚
等地进行布局。2023 年上半年，国泰君安国际深入推进跨境一体化，投行跨境协作效果显著，机
构与衍生品业务稳中有升；加强海外业务布局，设立澳门子公司；加快创新步伐，成为港币人民
币双柜台首批做市商，参与互换通上线首日交易，综合竞争力继续保持在港中资券商前列。
2023 年上半年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元）
项目 本报告期 上年同期
费用及佣金收入 341,975 451,312
利息收入 1,189,534 924,606
交易及投资净收入/（亏损） 11,546 -168,126
总收益 1,543,055 1,207,792
数据来源：国泰君安国际相关公告。
2.3.3 主营业务分析
（一）财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 18,333,687,876 19,553,945,174 -6.24
经纪业务手续费净收入 3,502,795,122 3,904,737,857 -10.29
投资银行业务手续费净收入 1,548,432,911 2,073,838,069 -25.33
资产管理业务手续费净收入 2,089,247,622 587,087,263 255.87
利息净收入 1,539,157,662 2,522,636,869 -38.99
投资收益 1,973,840,626 1,764,362,830 11.87
公允价值变动损益 3,418,140,950 2,203,624,850 55.11
其他业务收入 3,368,505,856 5,433,135,714 -38.00
营业支出 10,752,370,920 11,417,417,909 -5.82
业务及管理费 7,249,900,210 6,155,737,868 17.77
信用减值损失 108,817,226 -202,363,619 不适用
其他业务成本 3,298,385,755 5,326,148,126 -38.07
其他综合收益的税后净额 757,406,175 221,473,334 241.99
经营活动产生的现金流量净额 6,217,346,149 28,689,069,285 -78.33
投资活动产生的现金流量净额 -3,649,558,757 -9,477,927,734 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 18,541,506,403 -8,355,162,758 不适用
营业收入变动原因说明：2023 年上半年，本集团实现营业收入 183.34 亿元，同比减少 12.20
亿元，降幅 6.24%。其中主要变动为：投行业务手续费净收入同比减少 5.25 亿元，降幅 25.33%，
主要是股票承销收入减少；资管业务手续费净收入同比增加 15.02 亿元，增幅 255.87%，主要是
由于本期华安基金作为子公司纳入合并范围；利息净收入同比减少 9.83 亿元，降幅 38.99%，主
18
2023 年半年度报告摘要
要是卖出回购、拆入资金等利息支出增加所致；公允价值变动损益同比增加 12.15 亿元，增幅
55.11%，主要是交易性金融资产公允价值变动；其他业务收入同比减少 20.65 亿元，降幅 38%，
主要系子公司大宗商品交易量减少。
营业支出变动原因说明：2023 年上半年，本集团营业支出 107.52 亿元，同比减少 6.65 亿元，
降幅 5.82%，其中主要变动为：业务及管理费同比增加 10.94 亿元，增幅 17.77%，主要是本期华
安基金作为子公司纳入合并范围所致；信用减值损失本期计提 1.09 亿元，系考虑市场环境及项目
情况变化等因素，结合预期信用损失模型评估后，计提了相关资产的减值准备；其他业务成本同
比减少 20.28 亿元，降幅 38.07%，主要是子公司大宗商品交易量减少。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期经营活动产生的现金流量净额为 62.17 亿
元。其中：现金流入 611.33 亿元，主要为回购业务资金净增加 139.00 亿元、收取利息、手续费
及佣金增加的现金 190.94 亿元；现金流出 549.16 亿元，主要系交易性金融资产净增加 242.77
亿元、交易性金融负债净减少 50.06 亿元、支付利息、手续费及佣金 52.68 亿元、支付与职工相
关的薪酬和费用 63.95 亿元。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金流量净额为-36.50 亿
元。其中：现金流入 581.83 亿元，主要为收回投资收到的现金 563.91 亿元；现金流出 618.32
亿元，主要为投资支付的现金 613.90 亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期筹资活动产生的现金流量净额为 185.42
亿元。其中：现金流入 1,034.30 亿元，主要为取得借款收到 578.63 亿元，以及发行债券收到现
金 405.67 亿元；现金流出 848.89 亿元，主要为偿还债务支付 774.25 亿元。
其他综合收益的税后净额变动原因说明：2023 年上半年，其他综合收益的税后净额 7.57 亿
元，同比增加 5.36 亿元，增幅 241.99%，主要是其他债权投资和其他权益工具投资的公允价值变
动。
（二）资产、负债情况分析
1、资产及负债状况
19
2023 年半年度报告摘要
单位：元
本期
本期期
期末 上年期
末金额
数占 末数占
较上年
项目名称 本期期末数 总资 上年期末数 总资产 情况说明
期末变
产的 的比例
动比例
比例 （%）
（%）
（%）
货币资金 195,413,610,784 21.14 179,065,406,430 20.80 9.13 /
融出资金 88,905,694,540 9.62 87,115,508,857 10.12 2.05 /
买入返售金 76,103,246,458 8.23 71,136,219,354 8.26 6.98 /
融资产
交易性金融 363,585,270,875 39.34 331,401,244,039 38.50 9.71 /
资产
其他债权投 66,027,782,843 7.14 61,189,314,640 7.11 7.91 /
资
固定资产 3,887,283,100 0.42 2,831,550,933 0.33 37.28 为满足大湾区
发展需求增加
营业用房
应付短期融 25,569,130,821 2.77 13,649,478,545 1.59 87.33 根据公司业务
资款 发展需要，并
结合负债结构
优化，增加了
短期融资券和
中期票据的规
模
交易性金融 72,587,424,717 7.85 75,048,865,910 8.72 -3.28 /
负债
卖出回购金 185,634,500,412 20.09 173,236,681,965 20.13 7.16 /
融资产款
代理买卖证 102,368,341,493 11.08 100,274,944,987 11.65 2.09 /
券款
应交税费 884,252,560 0.10 2,091,499,991 0.24 -57.72 主要是应交企
业所得税余额
减少
应付款项 181,775,204,697 19.67 158,285,681,070 18.39 14.84 /
应付债券 139,653,036,838 15.11 127,883,594,724 14.86 9.20 /
2、资产结构
截至 2023 年 6 月 30 日，本集团资产总额为 9,241.64 亿元，较上年末增加 7.37%。其中，货
币资金为 1,954.14 亿元，占总资产的 21.14%；融出资金为 889.06 亿元，占总资产的 9.62%；交
20
2023 年半年度报告摘要
易性金融资产为 3,635.85 亿元，占总资产的 39.34%；买入返售金融资产为 761.03 亿元，占总资
产的 8.23%；其他债权投资为 660.28 亿元，占总资产的 7.14%。本集团资产流动性良好、结构合
理。此外，本集团已充分计提了金融资产的信用减值准备及其他资产减值准备，资产质量较高。
3、负债结构
截至 2023 年 6 月 30 日，本集团总负债 7,541.89 亿元。扣除代理买卖证券款、代理承销证券
款和应付期货保证金后的负债为 5,471.18 亿元，其中：应付短期融资款 255.69 亿元，占比 4.67%；
交易性金融负债 725.87 亿元，占比 13.27%；卖出回购金融资产款 1,856.35 亿元，占比 33.93%；
应付款项 773.20 亿元，占比 14.13%；应付债券 1,396.53 亿元，占比 25.53%。本集团的资产负债
率为 76.30%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈利能力强，长短期偿
债能力俱佳。
2.4 前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截至报告期末股东总数（户） 167,290
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 售条件的 质押、标记或冻
股东名称
质 例(%) 数量 股份数量 结的股份数量
注6
上海国有资产经营有限公 国有法
注1 21.35 1,900,963,748 - 无 -
司 人
香港中央结算（代理人）有 境外法
注2 15.63 1,391,752,920 - 未知 -
限公司 人
注3 国有法
上海国际集团有限公司 7.66 682,215,791 - 无 -
人
注4 国有法
深圳市投资控股有限公司 6.84 609,428,357 - 无 -
人
境内非
中国证券金融股份有限公
国有法 2.93 260,547,316 - 无 -
司
人
国有法
上海城投（集团）有限公司 2.77 246,566,512 - 无 -
人
注5 境外法
香港中央结算有限公司 2.10 186,781,254 - 无 -
人
境内非
深圳能源集团股份有限公
国有法 1.73 154,455,909 - 无 -
司
人
中国建设银行股份有限公 其他 1.14 101,106,296 - 无 -
21
2023 年半年度报告摘要
司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
中国核工业集团资本控股 国有法
0.86 76,292,793 - 无 -
有限公司 人
上述股东关联关系或一致行动的说明 上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公
司的全资子公司。香港中央结算（代理人）有限公司与
香港中央结算有限公司均为香港联交所有限公司的全资
附属公司，分别为公司 H 股投资者和沪股通投资者名义
持有公司 H 股及 A 股。除上述外，公司未知其他关联关
系或者一致行动安排
表决权恢复的优先股股东及持股数量
不适用
的说明
注 1：前十大股东列表中，上海国有资产经营有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，上海
国有资产经营有限公司另持有公司 152,000,000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持
有。
注 2：香港中央结算（代理人）有限公司为本公司非登记 H 股股东所持股份的名义持有人。
注 3：前十大股东列表中，上海国际集团有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，上海国际
集团有限公司另持有公司 124,000,000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 4：前十大股东列表中，深圳市投资控股有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，深圳市
投资控股有限公司另持有公司 103,373,800 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。
注 5：香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
注 6：此处的限售条件股份、限售条件股东是根据上海证券交易所上市规则所定义。
2.5 截至报告期末的优先股股东总数、前 10 名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.6 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.7 在半年度报告批准报出日存续的债券情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率（%）
非公开发
行 2019 年
注1
永续次级 19 国君 Y1 162167 2019-09-20 - 5,000,000,000 4.20
债券（第一
期）
非公开发
行 2020 年 注1
20 国君 Y1 166204 2020-03-09 - 5,000,000,000 3.85
永续次级
债券（第一
22
2023 年半年度报告摘要
期）
2020 年 公
司债券 (第 20 国君 G5 175099 2020-09-02 2023-09-04 4,000,000,000 3.75
四期)
2020 年 公
司债券 (第
20 国君 G7 175463 2020-11-19 2023-11-23 2,000,000,000 3.90
五 期 )( 品
种二)
2020 年 公
司债券 (第
20 国君 G9 175521 2020-12-03 2023-12-07 2,900,000,000 3.77
六 期 )( 品
种二)
2021 年 次
级债券 (第 21 国君 C1 175684 2021-01-21 2024-01-25 3,000,000,000 3.89
一期)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G1 175987 2021-04-13 2024-04-15 4,000,000,000 3.46
一 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G2 175988 2021-04-13 2026-04-15 2,000,000,000 3.75
一 期 )( 品
种二)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G3 188127 2021-05-19 2024-05-21 3,000,000,000 3.31
二 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G4 188128 2021-05-19 2026-05-21 5,000,000,000 3.67
二 期 )( 品
种二)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G5 188215 2021-06-07 2024-06-09 2,900,000,000 3.40
三 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G7 188431 2021-07-19 2024-07-21 1,900,000,000 3.13
四 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G8 188432 2021-07-19 2026-07-21 6,100,000,000 3.48
四 期 )( 品
种二)
23
2023 年半年度报告摘要
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 G9 188496 2021-08-02 2024-08-04 2,800,000,000 3.01
五 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 10 188497 2021-08-02 2026-08-04 4,200,000,000 3.35
五 期 )( 品
种二)
2021 年 公
司债券 (第 21 国君 11 188557 2021-08-10 2031-08-12 3,000,000,000 3.77
六期)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 12 188736 2021-09-09 2024-10-17 4,400,000,000 3.09
七 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 13 188737 2021-09-09 2031-09-13 3,400,000,000 3.80
七 期 )( 品
种二)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 14 188859 2021-10-12 2024-11-17 3,300,000,000 3.29
八 期 )( 品
种一)
2021 年 公
司债券 (第
21 国君 15 188860 2021-10-12 2031-10-14 3,400,000,000 3.99
八 期 )( 品
种二)
2021 年 次
级债券 (第
21 国君 C2 185112 2021-12-07 2023-12-09 4,000,000,000 3.09
二 期 )( 品
种一)
2021 年 次
级债券 (第
21 国君 C3 185108 2021-12-07 2024-12-09 2,000,000,000 3.20
二 期 )( 品
种二)
2022 年 次
级债券 (第
22 国君 C1 185212 2022-01-10 2024-01-12 2,500,000,000 3.00
一 期 )( 品
种一)
2022 年 次
级债券 (第
22 国君 C2 185222 2022-01-10 2025-01-12 3,500,000,000 3.17
一 期 )( 品
种二)
24
2023 年半年度报告摘要
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G1 185550 2022-03-14 2025-03-16 2,000,000,000 3.04
一 期 )( 品
种一)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G2 185554 2022-03-14 2032-03-16 1,400,000,000 3.74
一 期 )( 品
种二)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G3 185711 2022-04-20 2025-04-22 2,800,000,000 2.96
二 期 )( 品
种一)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G4 185712 2022-04-20 2032-04-22 2,500,000,000 3.70
二 期 )( 品
种二)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G5 185814 2022-05-23 2025-05-25 3,100,000,000 2.78
三 期 )( 品
种一)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G6 185815 2022-05-23 2032-05-25 2,400,000,000 3.58
三 期 )( 品
种二)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G7 185973 2022-07-04 2025-07-06 2,500,000,000 2.92
四 期 )( 品
种一)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G8 185974 2022-07-04 2027-07-06 2,500,000,000 3.27
四 期 )( 品
种二)
2022 年 永
续次级债 注2
22 国君 Y1 137521 2022-07-11 - 5,000,000,000 3.59
券 ( 第 一
期)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 G9 137855 2022-09-20 2025-09-22 2,000,000,000 2.52
五 期 )( 品
种一)
2022 年 公
司债券 (第
22 国君 10 137856 2022-09-20 2027-09-22 3,000,000,000 2.90
五 期 )( 品
种二)
25
2023 年半年度报告摘要
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G1 138806 2023-01-05 2025-02-17 3,000,000,000 2.90
一 期 )( 品
种一)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G2 138807 2023-01-05 2026-01-09 3,000,000,000 3.07
一 期 )( 品
种二)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G3 138889 2023-02-13 2025-02-15 1,500,000,000 2.92
二 期 )( 品
种一)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G4 138890 2023-02-13 2026-02-15 4,500,000,000 3.16
二 期 )( 品
种二)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G5 115344 2023-05-09 2025-05-11 1,600,000,000 2.79
三 期 )( 品
种一)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G6 115345 2023-05-09 2026-04-29 3,400,000,000 2.92
三 期 )( 品
种二)
2023 年 永
续次级债 注2
23 国君 Y1 115483 2023-06-08 - 5,000,000,000 3.53
券 ( 第 一
期)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G7 115803 2023-08-14 2025-08-16 3,000,000,000 2.53
四 期 )( 品
种一)
2023 年 公
司债券 (第
23 国君 G8 115804 2023-08-14 2026-08-16 2,000,000,000 2.70
四 期 )( 品
种二)
国泰君安
GTJA HOLD 美元
金控担保 40649.hk 2021-04-14 2026-04-21 2.00
N2604 500000000
中票
国泰君安
GTJA HOLD 美元
金控担保 40937.hk 2021-11-17 2024-11-24 1.60
N2411 300000000
中票
国泰君安 GTJAHOLD / 2023-03-06 2026-03-10 500,000,000 3.35
26
2023 年半年度报告摘要
金控担保 N2603a
中票
国泰君安
GTJA HOLD
金控担保 / 2023-03-20 2026-03-23 935,000,000 3.35
N2603c
中票
国泰君安
GTJA HOLD
金控担保 / 2023-03-20 2026-03-24 500,000,000 3.35
N2603b
中票
注 1：“19 国君 Y1”和“20 国君 Y1”设发行人赎回权，于债券第 5 个和其后每个付息日，发行人有权按面值
加应付利息赎回债券；及满足特定条件时发行人赎回选择权和递延支付利息权。
注 2：“22 国君 Y1”和“23 国君 Y1”设发行人续期选择权，即在本期债券每个重定价周期末，公司有权选择
将本期债券延长 1 个重定价周期，或全额兑付本期债券；及满足特定条件时发行人赎回选择权和递延支付利息权。
反映发行人偿债能力的指标：
√适用 □不适用
主要指标 报告期末 上年末
资产负债率 76.30 75.36
本报告期 上年同期
EBITDA 利息保障倍数 2.31 2.64
27
2023 年半年度报告摘要
第三节 重要事项
公司应当根据重要性原则，说明报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
28
