证券代码：601216 证券简称：君正集团 公告编号：临2019-035号
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
关于2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 4
月 26 日收到上海证券交易所《关于对内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
2018 年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0533 号）。（以下简称
“《问询函》”）。根据要求，公司对《问询函》中提及的相关问题进行了认真核查，
现回复如下：
公司 2018 年年度报告“第一节 释义”中涉及的词语释义适用于本公告中的
相关词语。
一、关于公司经营情况
1.年报披露，公司本期毛利率为44.54%，同比增加3.13个百分点，且自2014
年以来持续增长。主要氯碱产品中，聚氯乙烯毛利率为31.01%，片碱毛利率为
72.44%，液碱毛利率为80.09%，相较去年均有不同程度的增长，且均处于氯碱
行业较高水平。请公司补充披露：（1）主要原材料、产品的价格变动情况；（2）
电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率；（3）分产品披露同行
业可比公司的毛利率情况；（4）结合上述情况，从生产工艺、行业市场、产品
价格、成本控制等方面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要竞争优势，
量化分析公司近年来保持高毛利率且持续增长的原因。
【回复说明】
（一）主要原材料、产品的价格变动情况
1
2017-2018 年主要原材料价格变动情况
2017 年不含税到厂价 2018 年不含税到厂价
项目 差异 同比增降(%)
（元/吨） （元/吨）
煤炭 371.00 273.50 -97.50 -26.28
兰炭 786.00 713.00 -73.00 -9.29
工业盐 256.00 246.50 -9.50 -3.71
石灰石 51.16 71.5 20.34 39.76
氧化皮 824.07 807.89 -16.18 -1.96
硅石 90.12 89.66 -0.46 -0.51
焦粒 961.95 969.36 7.41 0.77
2017-2018 年主要产成品价格变动情况
2017 年销售单价 2018 年销售单价
项目 差异 同比增降(%)
（元/吨） （元/吨）
聚氯乙烯 5,445.48 5,673.35 227.87 4.18
硅铁 5,052.79 5,804.28 751.49 14.87
烧碱 3,300.18 3,283.00 -17.18 -0.52
电石 2,141.02 2,438.03 297.01 13.87
水泥熟料 122.05 125.39 3.34 2.74
（二）电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率
产品名称 单耗项目 单位 实际单耗 自给率(%)
电石 吨/吨 1.38 91.73
聚氯乙烯 动力电 度/吨 263.43 87.66
蒸汽 吨/吨 0.75 100.00
工业盐 吨/吨 1.54 0.00
烧碱 工艺电 度/吨 2,286.36 87.66
蒸汽 吨/吨 0.41 100.00
炭材 吨/吨 1.15 0.00
硅铁
硅石 吨/吨 1.85 0.00
炭材 吨/吨 0.81 0.00
电石
白灰 吨/吨 1.07 95.11
注：工业盐、炭材、硅石全部为外购。
公司生产用电由自备电厂供电和电网购电两部分组成。2018 年全年用电量
875,285.64 万千瓦时，其中自供电量为 767,246.56 万千瓦时，自给率为 87.66%。
2
（三）分产品披露同行业可比公司的毛利率情况
2018 年同行业上市公司年报产品毛利率对比
单位：%
产品 君正集团 中泰化学 鄂尔多斯 鸿达兴业 英力特 亿利洁能
聚氯乙烯 31.01 27.09 23.11 20.49 5.17 3.56
烧碱 72.53 59.27 69.5 63.29 58.07 64.80
电力 40.62 -25.05 未披露 未披露 未披露 未披露
数据来源：上市公司年报
（四）结合上述情况，从生产工艺、行业市场、产品价格、成本控制等方
面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要竞争优势，量化分析公司近年来
保持高毛利率且持续增长的原因
2016 年—2018 年，公司产品综合毛利率分别为 43.24%、41.46%和 44.54%，
盈利能力持续保持在较高水平并且在行业内处于领先地位，具体原因如下：
1、生产工艺方面
（1）完整的一体化循环经济产业链优势
公司是全国循环经济示范基地，内蒙古自治区循环经济示范企业，建设的氯
碱化工循环经济产业链实现了从煤、电、电石到PVC和烧碱及环保建材的上下游
一体化布局，产能匹配程度和资源利用效率在同行业间处于领先水平。与此同时，
公司最大程度使用各个生产环节产生的废弃物料，既降低了本环节原材料使用成
本，也大大降低了其他环节的废弃物处置成本。
公司的自备电厂全部采用循环流化床锅炉等世界最新环保发电技术，大量使
用煤矸石和劣质煤作为发电原料，既完全符合国家的环保政策解决了污染环境问
题，还大大降低了发电成本；自产石灰石的成品矿作为白灰生产用原料，尾矿作
为生产水泥熟料的原料并用于电厂脱硫，提高了石灰石资源的利用率，降低了产
业链综合成本；电石和硅铁的生产均采用先进的密闭式矿热炉，所有废气均经过
除尘净化装置处理，其中电石炉处理后的尾气用作燃料，大幅度降低了单位产值
的能耗，有效的解决了尾气的排放问题；硅铁炉处理后的高温废气送至余热锅炉，
产生的中压蒸汽回送至发电机组用于发电，实现了能源的再利用和节能减排。
为了解决产业链中的固废问题，公司投资建设了两条电石渣制水泥熟料生产
线，不仅可以全部消耗掉电石法PVC工艺中产生的电石渣，还充分利用了其他生
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产环节中产生的工业废弃物，整个生产过程中几乎没有废弃物排出，资源在生产
全过程得到了最有效的利用，既消除了固废对环境造成的污染，又变废为宝实现
了资源价值的最大化。
除以上措施之外，公司还投入大量资金，对产业链中废水、废气和废渣的回
收利用实施了多项技术改造，提高了原料回用率，减少了污染排放，实现了废弃
物的增值利用。另外，公司循环经济产业基地布置紧凑、建设集中，不仅降低了
物流成本，同时也降低了生产过程中的物料损耗。
（2）技术、装备优势
公司在冶金、电力、氯碱化工等行业积累了丰富的生产运营经验，建立和完
善了以技术研发中心为平台，以自主研发和产学研相结合的技术创新体系和机制。
公司主要生产装置大部分引进了国际先进技术和装备，主要生产装置实现了大型
化、自动化，成为业内标杆和典范，在行业中处于领先地位。公司引进美国、日
本、瑞士、法国、德国等发达国家的先进设备和技术用于核心生产装置，可将废
水、废气全部回收利用，不但节能而且环保。例如电石装置引进日本的远程控制
自动出炉系统，不但能大幅降低出炉人员的工作强度、提高劳动生产率，还可降
低安全风险，能效高、产品质量稳定。
装置大型化也是实现成本领先的有效措施，公司通过采用先进的大型化的生
产设备降低人员成本和设备成本，提高设备的使用效率，从而提高劳动生产率，
降低了能耗水平，实现节能降耗。
2、成本控制方面
（1）坚持以人为本、科学管理
公司成立以来，始终坚持“以人为本、科学管理”，通过建设公司管理学院
和工程技术学院，以解决公司实际问题为导向，持之以恒建设学习型组织。公司
不断提高管理思想，吸收先进管理理念，学习先进管理方法，持续推动组织变革，
深入推进精细化管理和各种技术革新。高素质的员工队伍，创造了高工作绩效，
2018年公司的人均产值约265万元，人均利税约72万元，始终处于行业先进水平。
（2）产能利用率方面
近年来，公司通过大力推行设备管理、优化工艺操作控制，使乌达基地和蒙
西基地的氯碱化工生产基本均维持在满负荷状态，产能利用率在行业内始终处于
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较高水平，公司产品产量保持了持续增长。2016年—2018年，公司PVC产量分别
为68.87万吨、73.66万吨、81.86万吨，烧碱产品产量分别为46.37万吨、49.17万
吨、54.94万吨。产量的增长、产能利用率的充分发挥，极大的摊薄了人工、折
旧等固定成本，提高了单位产品毛利率水平。
（3）生产指标方面
2018年，公司单位PVC耗电石和电力分别为1.38吨和263.43度。从行业平均
数据看，生产1吨PVC约需1.40—1.45吨电石、400—500度电（数据来源：公开资
料），公司PVC生产指标位于行业先进水平。
公司烧碱生产的主要原料包括工业盐和电力，两种原料在成本中的占比达到
了50%以上，工业盐和电耗控制是烧碱生产成本控制的关键。2018年，公司单位
烧碱耗工业盐、电力分别为1.54吨、2,286.36度。从行业平均数据看，生产1吨烧
碱约需1.6吨工业盐和2,600度电。（数据来源：公开资料）
（4）区位优势
公司位于国家级氯碱化工产业基地——内蒙古乌海市，乌海市素以“乌金之
海”著称，周边广泛分布着煤炭、煤系高岭土、石灰岩、铁矿石、石英砂、白云
岩等矿产资源，储量大、品位好、易开采、相对集中配套。依托当地富集的资源，
公司使用的主要原材料均可就近采购，采购成本和能源利用成本均较为低廉，具
备明显的区位优势。
公司氯碱化工生产所需电力、电石、白灰基本实现自给，主要外购原料为初
级原料石灰石、煤（炭材、原煤、煤矸石、中煤）和工业盐。公司所需石灰石主
要在当地采购，公司所处的乌海地区石灰石资源丰富，采购价格较低；炭材主要
为兰炭，公司所需兰炭主要购自国内最主要的兰炭生产基地陕西神木、府谷地区，
采购半径500公里左右；公司所需工业盐主要从青海地区采购，运距1,000公里左
右，公司配置有自备铁路专运线，可有效控制运输成本，采购不足部分从阿拉善
盟等周边地区采购，采购半径在500公里以内。乌海市周边煤炭资源储量大、分
布广、品种全，煤矸石和中煤供应充足，价格在国内各地区中处于较低水平。2018
年，公司采购煤炭的单价为273.50元/吨，燃料成本低廉。
3、行业市场与产品价格方面
公司主要产品PVC和烧碱均为大宗基础性工业原料商品，销售集中在华东、
5
华南和华北三大主流消费区域，PVC、烧碱的运输可以利用公司自有的铁路专用
线采用铁海联运或铁路直发，运输成本相对于新疆、青海等西部地区的一体化大
型氯碱企业具备一定的优势。
从行业市场来看，中国PVC市场价格走势主要受国内供需关系影响，2014
—2015年国内PVC市场产能过剩，市场运行不佳，价格低位震荡下行，但经过这
两年的去产能，到2015年底，PVC供需面又重新回到一个相对平衡的状态，市场
好转，公司盈利能力也保持在较高水平。
2.年报显示，2018年各季度营业收入较为平均，但归母净利润分别和扣非后
净利润逐季度下滑；经营活动产生的现金流量净额一至四季度分别为2.96亿元、
8.25亿元、8.93亿元、12.65亿元，一季度和四季度差异较大。请公司结合各项业
务开展情况和业务模式、销售回款情况等补充披露：（1）归母净利润和扣非后
净利润逐季度下滑的原因；（2）经营现金流差异较大的原因。请会计师发表意
见。
【回复说明】
（一）归母净利润和扣非后净利润逐季度下滑的原因
各季度归母净利润和扣非后净利润情况
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计
营业收入 218,723.19 216,466.64 194,669.75 216,524.48 846,384.06
营业成本 120,635.75 121,563.47 112,157.40 113,901.13 468,257.75
毛利 98,087.44 94,903.17 82,512.35 102,623.35 378,126.31
毛利率(%) 44.85 43.84 42.39 47.40 44.68
利润总额 88,840.05 75,632.94 47,813.83 48,351.27 260,638.09
归属于上市公司股东的净
78,031.92 66,582.64 42,245.60 41,621.55 228,481.72
利润
非经常性损益 241.64 331.53 109.35 2,918.36 3,600.89
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利 77,790.28 66,251.11 42,136.25 38,703.19 224,880.83
润
6
影响归母净利润和扣非后净利润主要因素分析
单位：万元
第二季度 第三季度 第四季度
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
环比变动 环比变动 环比变动
营业收入 218,723.19 216,466.64 194,669.75 216,524.48 -2,256.55 -21,796.89 21,854.73
营业成本 120,635.75 121,563.47 112,157.40 113,901.13 927.72 -9,406.07 1,743.73
销售费用 6,437.17 9,839.54 8,215.65 11,900.12 3,402.37 -1,623.89 3,684.47
管理费用 9,662.86 11,720.31 15,585.90 20,608.92 2,057.45 3,865.59 5,023.02
研发费用 2,134.61 4,438.04 9,840.34 15,480.93 2,303.43 5,402.30 5,640.59
财务费用 6,976.75 8,036.57 10,703.78 6,502.84 1,059.82 2,667.21 -4,200.94
资产减值损失 62.69 -374.34 563.30 6,450.34 -437.03 937.64 5,887.04
投资收益 16,897.80 18,027.79 12,074.81 9,846.85 1,129.99 -5,952.98 -2,227.96
营业外支出 8.04 43.29 318.71 2,001.94 35.25 275.42 1,683.23
利润总额 88,840.05 75,632.94 47,813.83 48,351.27
各因素影响利润
-10,475.57 -29,868.07 165.63
数据合计
从上述两表可以看出，第一至第四季度营业收入分别为 218,723.19 万元、
216,466.64 万元、194,669.75 万元、216,524.48 万元；毛利分别为 98,087.44 万元、
94,903.17 万元、82,512.35 万元、102,623.35 万元；第三季度由于执行设备秋季
检修计划，生产及销售量减少，营业收入、营业成本、毛利均下降。其他三个季
度营业收入和毛利率、毛利相对稳定。
第一至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 78,031.92 万元、
66,582.64 万元、42,245.60 万元、41,621.55 万元；归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润分别为 77,790.28 万元、66,251.11 万元、42,136.25 万元、
38,703.19 万元。归母净利润和扣非后净利润呈逐季下降趋势，营业收入和毛利
率相对稳定，对归母净利润和扣非后净利润影响较小。净利润逐季下降的主要影
响因素是：期间费用、资产减值损失、营业外支出呈增长趋势，投资收益呈下降
趋势，具体说明如下：
1、销售费用：第一至第四季度分别为 6,437.17 万元、9,839.54 万元、8,215.65
万元、11,900.12 万元。各季度销售费用较不均衡，主要是受华北、华东、华南
三大主要消费市场的各季度销售量、运输价格、运量波动引起的运费变化和结算
周期影响。
2、管理费用：第一至第四季度分别为 9,662.86 万元、11,720.31 万元、15,585.90
7
万元、20,608.92 万元。主要是由于公司地处北方地区，冬季不适宜安排检修，
再加上春节因素，一季度不安排停机检修。从二季度开始，各生产单位陆续进入
季节性检修高峰期，修理费用较一季度不同程度增加。此外，四季度计提 2018
年度年终绩效奖金，导致职工薪酬费用增加。
3、研发费用：公司所属基础化工行业，一直追求产业技术升级，长期开展
技术装备改进和工艺提升方面的研究开发，特别是随着国家环保标准的提高，公
司进一步加大了对环保技术及设施的研发费用投入力度。所开展研发项目需要在
生产线上进行改造并开展大量的试验，所以研发投入较高。
第一至第四季度的研发费用分别为 2,134.61 万元、4,438.04 万元、9,840.34
万元、15,480.93 万元。各季度研发费用不均衡，主要原因是：受西部地区季节
气温影响，公司研发项目的实施不便于在冬季开展。公司在年底或年初开展研发
项目立项及设计工作，二、三、四季度陆续开始实施，并进行试验，致使研发费
用呈逐季度递增趋势。
4、财务费用：第一至第四季度分别为 6,976.75 万元、8,036.57 万元、10,703.78
万元、6,502.84 万元。二季度财务费用增加，主要是为归还 2018 年 6 月到期的
中期票据 75,000.00 万元，银行承兑汇票贴现利息支出增加；三季度财务费用增
加，主要原因是筹集资金归还 2018 年 10 月到期的中期票据 75,000.00 万元，银
行承兑汇票贴现利息支出相应增加；四季度由于计提了中化物流的资金占用利息，
导致财务费用环比下降。
5、资产减值损失：第一至第四季度分别为 62.69 万元、-374.34 万元、563.30
万元、6,450.34 万元。四季度计提资产减值损失金额大，主要原因：一是白音乌
素煤矿技改工程在建项目本期计提资产减值损失 3,666.02 万元；二是君正矿业依
据最新国家政策要求，停止原有石灰石矿山开采，采矿权已不再存续，与采矿权
直接相关的现金流不再产生，合并商誉金额 1,186.34 万元本期全额计提减值损失；
三是可供出售金融资产本期计提减值损失 1,142.64 万元。
6、投资收益：第一至第四季度分别为 16,897.80 万元、18,027.79 万元、
12,074.81 万元、9,846.85 万元。主要是华泰保险、天弘基金经营利润波动，导致
对联营企业华泰保险、天弘基金权益法核算投资收益减少。
7、营业外支出：第一至第四季度分别为 8.04 万元、43.29 万元、318.71 万
元、2,001.94 万元。营业外支出逐季度增加，主要是第三季度公司响应政府号召，
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增加扶贫项目支出；第四季度由于君正矿业石灰石矿按照最新国家政策停产，矿
山的采选矿设备装置拆除报废，导致固定资产报废损失增加，及遵照国家发改委
关于淘汰落后产能政策，电石三分厂 2×17500KVA 开放式电石炉停产，机器设备
已处置，尚闲置房屋及建筑物，因年久且建筑规格不适应生产需要，本期作固定
资产清理处理。
（二）经营现金流差异较大的原因
经营活动产生现金流分季度明细表
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 109,085.11 172,952.32 175,502.44 234,036.66 691,576.53
其中：销售商品直接收到的现金 57,350.46 75,295.43 44,350.95 70,093.58 247,090.42
销售商品收到银行承兑汇票到期
39,392.48 38,749.25 33,761.73 45,975.04 157,878.50
托收收到现金
销售商品收到银行承兑汇票贴现
12,342.17 58,907.64 97,389.76 117,968.04 286,607.61
收到现金
收取利息、手续费及佣金的现金 80.82 123.40 166.60 398.70 769.51
收到的税费返还 1,867.59 2,265.09 1,858.65 1,781.43 7,772.76
收到其他与经营活动有关的现金 2,925.93 1,837.51 1,690.96 5,207.26 11,661.67
经营活动现金流入小计 113,959.45 177,178.32 179,218.65 241,424.05 711,780.47
购买商品、接受劳务支付的现金 25,886.48 29,105.79 24,774.92 66,423.03 146,190.22
客户贷款及垫款净增加额 1,127.33 891.00 4,821.21 1,638.63 8,478.17
支付利息、手续费及佣金的现金 0.18 41.84 5.14 0.81 47.97
支付给职工以及为职工支付的现金 12,377.23 9,835.49 14,975.69 10,726.75 47,915.16
支付的各项税费 28,824.62 40,780.25 24,067.68 26,516.10 120,188.65
支付其他与经营活动有关的现金 16,165.00 14,025.00 21,257.49 9,649.56 61,097.05
经营活动现金流出小计 84,380.84 94,679.37 89,902.13 114,954.88 383,917.22
经营活动产生的现金流量净额 29,578.61 82,498.95 89,316.52 126,469.17 327,863.25
销售商品、提供劳务收到的现金具体包括：
1、销售商品直接收到的现金；
2、销售商品收到银行承兑汇票到期托收收到现金；
3、销售商品收到银行承兑汇票贴现收到现金。
通过上表分析可以看到，经营活动现金流出一至四季度基本处于相对平稳状
态，各季度经营活动产生的现金流入差异是导致经营活动产生的现金流量净额差
9
异的主要原因，具体为：
1、根据现金使用需求，公司二、三、四季度主动增加销售商品收取现金的
比例。
2、公司二季度需筹集归还2018年6月到期的中期票据75,000.00万元，银行承
兑汇票贴现增加；三季度需筹集归还2018年10月到期的中期票据75,000.00万元，
银行承兑汇票贴现相应增加；四季度需筹集归还到期流动资金借款、支付中期现
金分红135,008.28万元以及为中化物流提供财务资助，银行承兑汇票贴现增加。
3.年报披露，2018年营业收入为84.73亿元，同比增长9.47%；营业成本为65.03
亿元，同比增长3.59%；同时，税金及附加增加31.45%，销售费用增长23.98%，
销售费用主要为运输费用3.29亿元，同比增长30.4%。请公司补充披露：（1）
营业税金及附加增幅高于营业收入增幅的原因；（2）结合运费变化情况，说明
本期运输费用增长的原因，增幅高于收入增幅的原因。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）营业税金及附加增幅高于营业收入增幅的原因
税金及附加变动影响因素分析
单位：万元
税种 2017 年度 2018 年度 变动差额 增减比例(%) 差异说明
2017 年 12 月 1 日开始水资源
水资源税 98.80 1,488.22 1,389.42 1406.30
费改为水资源税
君正化工和鄂尔多斯君正决
房产税 1,976.52 2,938.34 961.82 48.66
算房屋原值增加
2018 年 1 月 1 日开始排污费改
环境保护税 - 774.15 774.15 -
为环境保护税
关税 68.91 526.03 457.12 663.36 出口硅铁收入增加
土地使用税 2,633.23 3,001.37 368.14 13.98 君正矿业煤矿开采面积扩大
教育费附加 2,956.69 3,216.36 259.67 8.78 增值税增加，附加税增加
城市维护建
3,580.03 3,763.43 183.40 5.12 增值税增加，附加税增加
设税
印花税 567.90 595.85 27.95 4.92 营业收入增加
车船使用税 14.67 14.21 -0.46 -3.14
资源税 1,199.18 896.41 -302.77 -25.25 君正矿业煤的营业收入下降
合计 13,095.93 17,214.37 4,118.44 31.45
10
通过上表可以看到，导致营业税金及附加增幅高于营业收入增幅的主要原因
是：
1、费改税原因，水资源税和环境保护税增加；
2、工程决算房屋原值增加，房产税增加；
3、出口硅铁收入增加，关税增加；
4、煤矿开采面积扩大，土地使用税增加。
以上涉及的税种同比变动与收入的变动不相关，剔除上述因素的影响后，
2018年营业收入同比增幅与税金及附加同比增幅基本一致。
（二）结合运费变化情况，说明本期运输费用增长的原因，增幅高于收入
增幅的原因
1、本期运输费用增长的原因：
公司产品销售交货方式分为“客户自提”和“供方送达”。“客户自提”是指
客户自行组织运力到供方拉运产品，运输费用由客户承担；“供方送达”是指供
方组织运力，通过公路、铁路、海运等运输方式，将产品送到客户指定地点，运
输费用由供方承担。公司拥有自备铁路专用线，且开通了定点班列。对于运距较
远的区域（如华东、华南），公司依托铁路专用线的优势，采取“铁海联运”的
方式将产品运到目的地港口以销售终端市场价进行销售，从出厂到终端的运费由
公司承担，计入销售费用。本期聚氯乙烯、硅铁、片碱“供方送达”方式销量增
加，导致运费增加，具体如下：
（1）聚氯乙烯以供方送达方式交货增加11.56万吨，增加运费3,956.86万元。
主要是由于产销量增加，公司调整销售布局，增加了华东、华南区域的销量。该
地区销售为“铁海联运”的方式运到目的地港口以销售终端市场价交货，从出厂
到终端的运费由公司承担，所以运费增加。
（2）硅铁以供方送达方式交货量增加1.32万吨，增加运费541.11万元。主要
是由于公司增加了大型钢厂作为战略合作客户进行销售，钢厂要求以供方送达方
式进行交货。
（3）片碱以供方送达方式交货量增加8.74万吨，增加运费2,253.10万元。主
要是由于公司合作的部分氧化铝客户调整交货方式，由客户自提改为供方送达。
（4）具体变化情况见下表：
11
2017、2018 年度运输费变化明细
单位：万吨、万元
2017 年 2018 年 同比变化
产品 其中： 其中： 供方
名称 运输费 运输费 运输费
销售收入 销量 供方送 销售收入 销量 供方送 销售收入 送达
金额 金额 金额
达量 达量 量
聚氯
405,579.52 74.48 61.31 19,111.78 451,655.24 79.61 72.87 23,068.64 46,075.73 11.56 3,956.86
乙烯
硅铁 149,764.69 29.64 20.43 4,888.94 174,476.63 30.06 21.75 5,430.05 24,711.93 1.32 541.11
片碱 159,530.90 48.02 1.76 454.88 171,669.87 52 10.5 2,707.98 12,138.97 8.74 2,253.10
其他 56,999.97 808.76 46,066.74 1,739.52 -10,933.23 930.76
-
合计 771,875.08 152.14 83.5 25,264.36 843,868.48 161.67 105.12 32,946.19 71,993.40 21.62 7,681.82
2、运费增幅高于收入增幅的原因
公司2018年营业收入同比增长9.47%，销售费用同比增长23.98%，其中：运
输费用3.29亿元，同比增长30.40%。按地区划分，本期华东、华南的销售收入占
总销售收入的57.46%，较上期增幅34.34%，其他地区的销售收入占总销售收入
的42.54%，较上期减少12.64%，而华东和华南市场销售的运输结算方式主要是
由供方承担运费，报告期“供方送达”方式的运输量同比增长25.89%，供方承担
的运输费用增幅30.40%。具体情况见下表：
主营业务收入分地区情况
单位：万元
主营业务收入两年对比
分地区 2017 年度主营业务收入 2018 年度主营业务收入
增减变动比例（%）
华东 208,297.08 365,093.88 75.28
华南 152,632.77 119,787.83 -21.52
小计 360,929.85 484,881.71 34.34
境外 8,998.25 5,652.69 -37.18
华北 394,178.44 295,398.03 -25.06
西北 7,768.54 57,936.05 645.78
小计 410,945.23 358,986.77 -12.64
合计 771,875.08 843,868.48 9.33
注：上表分析数据不包含其他业务收入、利息收入和手续费及佣金收入。
4.年报披露，报告期末存货账面余额为6.40亿元，同比增长39.42%，其中绝
大部分为原材料和库存商品。其中，库存商品3.18亿元，同比增长83.28%。请
公司：（1）分项列示存货项下包括原材料、库存商品等的具体构成和金额；（2）
12
结合本期主要产品的产量、销量、价格变化情况、历年年末产品库存情况等，
说明期末库存商品大幅增加的原因及合理性；（3）本期水泥熟料库存量为10.58
万吨，是上期期末库存的3.32倍。请结合市场变化情况说明水泥熟料库存量增加
的原因。请会计师发表意见。
【回复说明】
(一)分项列示存货项下包括原材料、库存商品等的具体构成和金额
2018 年期末存货构成明细表
单位：万元
类别 存货名称 金额
聚氯乙烯 16,611.18
硅铁 9,231.38
片碱 2,205.67
电石 1,379.00
产成品
水泥熟料 1,066.34
液碱 251.52
其他 1,069.86
产成品存货金额小计 31,814.95
大宗原材料 15,646.22
辅助材料 3,761.87
原材料及辅材
备品备件 7,785.80
原材料及辅材存货金额小计 27,193.89
在产品 4,956.51
存货金额总计 63,965.35
（二）结合本期主要产品的产量、销量、价格变化情况、历年年末产品库
存情况等，说明期末库存商品大幅增加的原因及合理性
近三年主要产品情况表
单位：万吨、元/吨
2017 年较 2016 年 2018 年较 2017 年
增减变动 增减变动
产品 项目 2016 年 2017 年 2018 年
增减比例 增减比例
变动量 变动量
（%） （%）
聚氯 产量 68.87 73.66 81.86 4.79 6.96 8.20 11.13
乙烯 销售数量 66.61 74.48 79.61 7.87 11.82 5.13 6.89
13
库存量 3.14 2.32 4.57 -0.82 -26.11 2.25 96.98
销售价格 5,020.45 5,445.48 5,673.35 425.03 8.47 227.87 4.18
产量 29.85 30.17 30.17 0.32 1.07 - 0.00
销售数量 28.83 29.64 30.06 0.81 2.81 0.42 1.42
硅铁
库存量 1.43 1.96 2.07 0.53 37.06 0.11 5.61
销售价格 4,772.10 5,052.79 5,804.28 280.69 5.88 751.49 14.87
产量 129.83 139.23 142.04 9.40 7.24 2.81 2.02
水泥 销售数量 119.25 164.11 133.91 44.86 37.62 -30.20 -18.40
熟料 库存量 27.33 2.45 10.58 -24.88 -91.04 8.13 331.84
销售价格 95.66 122.05 125.39 26.39 27.59 3.34 2.74
产量 46.37 49.17 54.94 2.80 6.04 5.77 11.73
销售数量 45.97 49.31 52.90 3.34 7.27 3.59 7.28
烧碱
库存量 0.57 0.43 2.47 -0.14 -24.56 2.04 474.42
销售价格 2,037.90 3,300.18 3,283.00 1,262.28 61.94 -17.18 -0.52
公司销售货物交货方式分为“客户自提”、“供方送达”两种方式，本年度
供方送达方式交货占主导地位。
聚氯乙烯库存增加原因：华东、华南客户主要为聚氯乙烯客户，一般采取供
方送达-铁海联运运输方式交货。由于距离远、运输周期较长，导致交货周期延
长，账面库存增加。
烧碱库存增加原因：报告期末通过新客户开发，新增片碱客户。由于新客户
的验收结算周期长，导致期末片碱库存增加。
（三）本期水泥熟料库存量为10.58万吨，是上期期末库存的3.32倍。请结
合市场变化情况说明水泥熟料库存量增加的原因
北方地区水泥成品属于季节性生产产品，冬季水泥成品生产线大多都安排停
产，大部分熟料生产线在连续生产。尤其是公司水泥熟料生产线处于整个循环经
济产业链的末端，是处理聚氯乙烯生产过程中产生的电石渣以及其他生产环节产
生的固废的关键环节，属于环保项目，必须和整个产业链保持同步连续生产。各
水泥成品生产企业每年四季度会对市场进行研究，做出如何进行熟料冬储的安排。
水泥熟料作为水泥成品的基本原材料，水泥成品企业的冬储安排直接影响熟料的
销售。近几年，周边水泥成品企业冬储政策不断调整，公司只能被动适应市场，
造成公司水泥熟料四季度销售波动较大，从而库存波动较大。2016年末、2017
14
年末、2018年末水泥熟料的库存分别为27.33万吨、2.45万吨、10.58万吨。
5.年报披露，报告期末短期借款为22亿元，同比增加129.11%；长期借款为
25.1亿元，同比增加39.44%；报告期内财务费用为3.22亿元，同比增加75.62%。
此外，公司近期披露拟向银行间市场交易商协会申请注册发行债务融资工具合
计不超过120亿元。请公司补充披露：（1）分别说明本期长短期借款的主要用
途安排；（2）近期大额增加债务融资的主要考虑，相关债务偿还安排；（3）
结合长短期借款、财务费用的变动情况说明是否存在偿债风险，以及公司的应
对措施。
【回复说明】
（一）分别说明本期长短期借款的主要用途安排
报告期末短期借款 22 亿元，较上年同期增加 12.40 亿元，同比增加 129.11%，
其主要用途是用于生产经营周转；报告期末长期借款 25.10 亿元，较上年同期增
加 7.10 亿元，同比增加 39.44%，其中：长期借款 5.1 亿元用于中化物流及其下
属公司境外融资的置换和归还原股东中化国际及下属公司的关联借款；长期借款
2 亿元（农业银行三年期借款）用于生产经营周转。
具体明细如下：
单位：亿元
2017 年 2018 年 增长率
贷款类型 银行 用途安排
余额 余额 (%)
用于鄂尔多斯君正自备电厂
建设银行 18.00 18.00 2*330MW 空冷发电供热机组工程
项目
长期借款 用于中化物流及其下属公司境外
民生银行 0.00 5.10 融资的置换和归还原股东中化国
际及下属公司的关联借款
农业银行 0.00 2.00 用于生产经营周转
小计 18.00 25.10 39.44
农业银行 2.50 用于生产经营周转
中国银行 2.60 2.60 用于生产经营周转
短期借款 工商银行 3.00 5.80 用于生产经营周转
交通银行 2.00 3.00 用于生产经营周转
建设银行 1.70 用于生产经营周转
15
兴业银行 0.50 用于生产经营周转
浙商银行 5.90 用于生产经营周转
中信银行 2.00 用于生产经营周转
小计 9.60 22.00 129.11
合计 27.60 47.10
(二)近期大额增加债务融资的主要考虑，相关债务偿还安排回复
1、近期大额增加债务融资的主要原因：一是增加长期借款(并购贷款)用于
支持中化物流股权收购后的债务重组。二是收购中化物流之前公司自有资金充
裕,没有流动资金贷款需求，由于股权收购及后续的债务重组投入公司大量自有
资金，公司增加短期借款补充营运资金。
2、相关债务偿还安排：公司相关债务可通过公司和中化物流日常经营活动
现金净流量、新增银行借款及债务融资工具等渠道积极筹集资金，严格按合同约
定时间安排还款。具体安排见下表：
存量贷款明细表
贷款类型 银行 2018 年存量贷款（亿元） 到期日 偿还安排
建设银行 7.50 2025 年 4 月 见附表一
建设银行 10.50 2026 年 11 月 见附表一
长期借款 民生银行 5.10 2023 年 12 月 见附表二
农业银行 1.50 2021 年 11 月 见附表三
农业银行 0.50 2021 年 12 月 见附表三
小计 25.10
农业银行 0.80 2019 年 11 月 按期偿还
农业银行 1.70 2019 年 6 月 按期偿还
中国银行 2.60 2019 年 12 月 按期偿还
工商银行 1.00 2019 年 9 月 按期偿还
工商银行 1.00 2019 年 10 月 按期偿还
短期借款 工商银行 1.00 2019 年 12 月 按期偿还
建设银行 1.70 2019 年 11 月 按期偿还
兴业银行 0.50 2019 年 4 月 按期偿还
浙商银行 4.75 2019 年 4 月 按期偿还
浙商银行 0.71 2019 年 1 月 按期偿还
浙商银行 0.44 2019 年 3 月 按期偿还
16
工商银行 2.80 2019 年 12 月 按期偿还
交通银行 1.50 2019 年 2 月 按期偿还
交通银行 1.50 2019 年 3 月 按期偿还
小计 22.00
合计 47.10
附表一：长期借款-建设银行 18 亿偿还安排明细表
银行 贷款金额（亿元） 贷款期限 合同还款计划 还款金额（亿元）
2021 年 5 月 10 日 0.70
2021 年 10 月 11 日 0.80
2022 年 5 月 10 日 0.70
2022 年 10 月 11 日 0.80
2023 年 5 月 10 日 0.70
建设银行 10.50 9年
2023 年 10 月 11 日 0.80
2024 年 5 月 10 日 0.70
2024 年 10 月 11 日 0.80
2025 年 8 月 28 日 1.50
2026 年 11 月 1 日 3.00
2021 年 5 月 10 日 0.70
2021 年 10 月 11 日 0.80
2022 年 5 月 10 日 0.70
2022 年 10 月 11 日 0.80
建设银行 7.50 9年 2023 年 5 月 10 日 0.70
2023 年 10 月 11 日 0.80
2024 年 5 月 10 日 0.70
2024 年 10 月 11 日 0.80
2025 年 8 月 28 日 1.50
附表二：长期借款-民生银行 6 亿偿还安排明细表
银行 贷款金额（亿元） 贷款期限 合同还款日期 还款金额 （亿元）
2019 年 6 月 13 日 0.45
2019 年 12 月 13 日 0.45
民生银行 6 5年 2020 年 6 月 13 日 0.60
2020 年 12 月 13 日 0.60
2021 年 6 月 13 日 0.60
17
2021 年 12 月 13 日 0.60
2022 年 6 月 13 日 0.60
2022 年 12 月 13 日 0.60
2023 年 6 月 13 日 0.75
2023 年 12 月 12 日 0.75
注：民生银行长期借款 6 亿元，其中一年内到期归还的 0.9 亿元调入“一年内到期的非
流动负债”项目列示。
附表三：长期借款-农业银行 2 亿偿还安排明细表
银行 贷款金额（亿元） 贷款期限 合同还款日期 还款金额（亿元）
2020 年 8 月 12 日 0.10
0.5 3年
2021 年 12 月 9 日 0.40
农业银行
2020 年 8 月 12 日 0.50
1.5 3年
2021 年 11 月 10 日 1.00
（三）结合长短期借款、财务费用的变动情况说明是否存在偿债风险，以
及公司的应对措施
2018 年公司有息负债规模由 42.57 亿元增加至 48.00 亿元，同比增加 12.74%，
资产负债率略有上升，由 28.94%增加至 32.60%，但仍然处于较低水平，不存在
偿债风险。具体如下：
1、公司经营现金流稳定，EBITDA 利息保障倍数处于较高水平，还本付息
资金来源充足，整体偿债能力较强。
公司近三年有息负债结构及偿债能力指标
单位：亿元
项目 2016 年 2017 年 2018 年
长期借款 7.5 18 25.10
短借借款 0 9.6 22.00
一年内到期非流动负债 2.58 14.97 0.90
应付债券 14.92
有息债务合计 25.00 42.57 48.00
资产负债率 24.15% 28.94% 32.60%
EBITDA 29.02 35.90 39.00
EBITDA 利息保障倍数 10.88 19.57 10.95
2、中化物流资金支持
18
公司向中化物流提供了大量的财务资助，帮助其偿还了金融机构债务和偿还
向中化国际的借款，目前中化物流的流动资金贷款余额为零，长期贷款也大部分
清偿完毕。因此，公司增加的负债基本转化为对中化物流的债权资产。
收购完成后，一方面中化物流可以通过经营活动现金净流量归还公司提供的
财务资助款（中化物流2016年、2017年、2018年经营活动现金净流量分别约为10
亿元、3亿元、7亿元，平均值约为6.67亿元）；一方面中化物流外部债务大幅下
降，可以通过再融资的方式，为公司提供偿债资金来源。
3、银行授信规模渠道
多年来公司资信状况良好，与各金融机构一直保持良好的合作关系，流动资
金贷款到期后均可续贷正常循环。此外，截止2018年12月31日公司未使用银行授
信规模69.43亿元，债务置换空间充足。
4、债务融资工具
公司于2018年5月取得中国银行间市场交易商协会“接受注册通知书”，注
册短融额度54亿元，计划用途为公司及其下属公司补充流动资金，以及偿还公司
及其下属公司金融机构借款，截止2018年12月31日短融额度尚未使用。
6.年报披露，报告期末流动资产为25.09亿元，流动负债为54.13亿元，流动
比率、速动比率及现金比率分别为0.49、0.35和0.28，近两年来出现大幅下滑。
请公司补充披露：（1）短期债务偿还安排及还款资金来源；（2）结合公司短
期借款规模、日常营运资金计划和使用情况，说明分析公司短期偿债能力、是
否存在短期偿债风险以及相应的应对措施。
【回复说明】
（一）短期债务偿还安排及还款资金来源
公司因收购中化物流股权投入大量自有资金，形成流动资金暂时性周转需
求，造成短期借款规模增大，流动比率、速动比率及现金比率出现下滑。公司短
期债务可通过公司和中化物流日常经营活动现金净流量、银行借款续贷正常循环
以及债务融资工具等渠道积极筹集资金。具体还款资金来源如下：
1、公司近三年营业收入持续增长，生产运营稳定，经营活动现金净流量平
均值为25.46亿元，可提供充裕稳定的偿债资金来源。
19
单位：亿元
项目 2016 年 2017 年 2018 年
营业收入 57.14 77.39 84.64
营业成本 32.49 45.20 46.83
营业毛利率 43.15% 41.59% 44.68%
经营活动产生的现金流量净额 20.41 23.17 32.79
2、中化物流2016年、2017年、2018年经营活动现金净流量分别约为10亿元、
3亿元、7亿元，平均值约为6.67亿元，后期可提供稳定的偿债资金来源支持。
3、公司资信状况良好，融资渠道畅通，截止报告期末公司未使用银行授信
规模69.43亿元。
4、公司主体长期信用等级为AA+，已取得“54亿短期融资券注册通知书”，
目前短融额度尚未使用，公司可通过发行债券提供偿债资金来源。
（二）结合公司短期借款规模、日常营运资金计划和使用情况，说明分析
公司短期偿债能力、是否存在短期偿债风险以及相应的应对措施
1、短期借款规模及还款时间
还款时间 1月 2月 3月 4月 6月 9月 10 月 11 月 12 月 合计
还款金额（亿元） 0.71 1.50 1.94 5.25 1.70 1.00 1.00 2.50 6.40 22.00
2、公司短期借款的还款时间较为分散，公司可通过日常经营活动产生的现
金净流量保障按期偿还。2019年第一季度公司实现净利润7.19亿元，实现经营活
动现金净流量5.22亿元，完全可以覆盖到期借款。如果出现阶段性资金短缺，公
司还可以通过票据贴现、流动资金贷款续贷正常循环、启用新的银行授信、中化
物流资金归还以及发行债务融资工具等措施保障按期偿还，不存在偿债风险。
7.年报显示，报告期末应付账款为15.99亿元，其中，应付材料款8.76亿元，
应付工程款2.84亿元，应付设备款2.37亿元。而同期在建工程（含工程物资）为
2.75亿元，新增固定资产为2.2亿元，存货中原材料2.72亿元，应付工程及设备款
合计金额与固定资产、在建工程等相关科目存在差异。请公司补充披露：（1）
应付工程款及设备款的对应工程或固定资产项目，目前状态（在建或已转固）；
是否存在1年以上的应付账款；（2）将应付款项和固定资产、在建工程等相关
科目进行比对，说明应付材料及设备款金额大于在建工程及新增固定资产金额
的原因，以及存在差异的合理性；（3）结合采购结算方式、付款周期、产品生
20
产周期，将应付材料款与存货、生产成本等相关明细项目余额及变动情况进行
比对，说明存在差异的合理性。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）应付工程款及设备款的对应工程或固定资产项目，目前状态（在建
或已转固）；是否存在1年以上的应付账款
应付工程款和应付设备款分项目分析表
单位：万元
是否存在 1
项目名称 状态 工程款 设备款 小计 年以上的
应付账款
已建项目已投产，
鄂尔多斯君正循环经济产业链项目 11,189.65 10,397.62 21,587.27 是
对应资产已转固
技术改造、日常维修 - 15,935.12 11,823.44 27,758.56 是
君正化工 PVC 项目 已转固 871.47 508.38 1,379.85 是
乌达电厂 3 号机组 已转固 360.49 494.00 854.49 是
无形资产-ERP 项目 在用 - 473.30 473.30 否
合计 28,356.73 23,696.74 52,053.47
(二）将应付款项和固定资产、在建工程等相关科目进行比对，说明应付
材料及设备款金额大于在建工程及新增固定资产金额的原因，以及存在差异的
合理性
应付款项包括应付材料款、应付工程款、应付设备款。应付材料款反映的是
与日常产品生产相关的款项，应付工程款、设备款不仅仅包含对应的固定资产、
在建工程，还包含日常维修、技术改造、大修理等形成的应付工程款、设备款，
故应付材料及设备款金额大于在建工程及新增固定资产金额。
（三）结合采购结算方式、付款周期、产品生产周期，将应付材料款与存货、
生产成本等相关明细项目余额及变动情况进行比对，说明存在差异的合理性
应付材料款与存货、主营业务成本项目对比分析
单位：万元
项目 2016 年末余额 2017 年末余额 2018 年末余额
应付材料款 42,915.88 68,933.98 87,595.18
存货-原材料 25,787.10 26,983.82 27,193.89
主营业务成本 323,573.56 451,872.81 467,999.81
应付材料款占存货-原材料、主
12.28 14.40 17.69
营业务成本比重（%）
21
1、公司主要采购结算方式采用电汇结算或票据结算，付款周期是存货入厂
经验收，待取得结算发票后30-90天期间付款。
2、产品生产周期：公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，生产模式
为持续投料持续出产品的连续生产模式。
3、变动原因：公司存货-原材料、主营业务成本变动较小，应付材料款变动
主要原因为：公司生产经营稳定，能够与供应商建立长期稳定的战略合作关系，
可以获得供应商更长的信用账期，报告期应付材料款较2017年增长1.87亿元属于
合理增长。
二、关于公司固定资产和在建工程
8.年报显示，2018年末公司固定资产账面净值为68.61亿元，占总资产比例
为27.95%，资产类型主要为机器设备、房屋及建筑物及暂估固定资产。请公司
补充披露：（1）按照主要产品构成，分别列示各产品对应的主要生产区域分布、
项目总投资额、建设完成期、主要产能及实际产量、相关资产期末账面净值；
（2）结合各主要产品产能、销售情况，分析说明目前固定资产相关项目投入的
经济效益；（3）暂估固定资产的具体构成，办理竣工决算的时间安排；（4）
本期新增固定资产中在建工程转入的账面原值为1.75亿元，而在建工程变动表中
未披露本期转入固定资产的情况。请公司补充披露本期转入固定资产的在建工
程的具体情况，包括项目名称、具体金额等。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）按照主要产品构成，分别列示各产品对应的主要生产区域分布、项
目总投资额、建设完成期、主要产能及实际产量、相关资产期末账面净值
主要产品对应固定资产、产能、产量等分析表
单位：万吨、MW、万千瓦时、万元
固定资产原
生产区域 主要产品 建设完成期 主要产能 实际产量 值（项目总 资产净值
投资额）
电 2006-7-31 500 308,782.44 200,436.70 98,982.03
乌海市乌达生产基地 聚氯乙烯 2010-1-31 40 33 64,544.74 22,566.52
烧碱 2010-1-31 24 22.06 52,331.92 13,785.16
水泥熟料 2010-5-31 75 75.41 24,467.64 9,056.63
22
硅铁 2004-7-31 10 10.68 13,916.54 2,438.57
电石 2007-1-31 50 50.1 71,133.66 26,661.35
电 2015-9-30 660 458,464.12 200,224.85 141,227.45
聚氯乙烯 2017-9-30 40 48.86 110,541.08 78,701.01
鄂尔多斯蒙西生产基地 烧碱 2017-9-30 31 32.88 71,774.31 45,976.23
水泥熟料 2013-12-31 60 66.63 19,480.77 11,782.12
硅铁 2015-9-30 20 19.49 69,279.75 50,730.80
电石 2017-1-30 65 57.97 132,030.29 87,433.45
乌海市海南区 煤 300 64.8 861.07 691.04
乌海市乌达生产基地
鄂尔多斯蒙西生产基地
163,005.15 85,947.36
乌海市海南区生产基地
公用工程
其他 17,276.33 10,169.50
总计 1,211,304.78 686,149.20
（二）结合各主要产品产能、销售情况，分析说明目前固定资产相关项目
投入的经济效益
固定资产相关项目投入的经济效益
单位：万吨、MW、万千瓦时、万元
生产 主要
主要产品 销量 销售收入 销售成本 毛利 期间费用 经济效益
区域 产能
电 500 308,564.14 107,794.18 64,008.12 43,786.06 25,745.98 18,040.08
聚氯乙烯 40 32.04 182,395.43 130,554.00 51,841.43 30,728.04 21,113.39
乌海市乌
烧碱 24 20.98 70,211.11 23,127.71 47,083.40 9,337.92 37,745.49
达生产基
水泥熟料 75 69.14 8,643.87 6,611.27 2,032.61 982.11 1,050.49
地
硅铁 10 10.88 63,022.49 53,589.79 9,432.71 9,083.28 349.42
电石 50 5.56 13,584.27 12,190.69 1,393.58 1,543.44 -149.86
电 660 0.00
聚氯乙烯 40 47.57 269,259.82 181,059.98 88,199.84 51,231.98 36,967.86
鄂尔多斯
烧碱 31 31.92 103,459.65 24,582.91 78,876.74 15,991.24 62,885.50
蒙西生产
水泥熟料 60 64.77 8,147.41 6,248.73 1,898.69 1,150.85 747.84
基地
硅铁 20 19.18 111,454.13 69,297.74 42,156.39 19,250.65 22,905.75
电石 65 1.34 3,262.52 2,881.47 381.05 460.84 -79.79
乌海市海
煤 300 63.83 9,724.79 6,368.88 3,355.91 6,565.41 -3,209.50
南区
其他 25,494.43 22,331.39
抵消数 -132,585.64 -134,852.86
总计 843,868.48 467,999.81 198,366.66
23
注：鄂尔多斯市君正能源化工有限公司热电分公司与鄂尔多斯市君正能源化工有限公司
同属一个法人单位，故鄂尔多斯市君正能源化工有限公司热电分公司经济效益体现在鄂尔多
斯市君正能源化工有限公司产品之中。
（三）暂估固定资产的具体构成，办理竣工决算的时间安排
暂估固定资产的具体构成和办理竣工决算的时间安排
单位：万元
暂估固定资产具体构成 金额 预计办理竣工决算的时间
发电项目 185,264.92 2019 年 9 月前
冶炼二分厂硅铁炉 66,631.37 2019 年 10 月前
树脂四分厂 66,965.36 2020 年 6 月前
冶炼三分厂电石炉 12,036.39 2019 年 11 月前
树脂生产线一分厂 6,442.91 2019 年 8 月前
树脂三分厂 3,060.27 2020 年 7 月前
零星技改项目 45,326.90 2019 年 6 月-2020 年 6 月前
合计 385,728.12
（四）本期新增固定资产中在建工程转入的账面原值为1.75亿元，而在建工
程变动表中未披露本期转入固定资产的情况。请公司补充披露本期转入固定资
产的在建工程的具体情况，包括项目名称、具体金额等
本期转入固定资产的在建工程明细
单位:万元
工程名称 本期结转固定资产金额
锅炉烟气超低排技改项目 7,905.35
冶炼二分厂尾项工程 1,269.71
蒙西发电项目尾项工程 1,165.57
蒙西区域污水技改项目 1,022.62
原煤堆场封闭治理项目 683.82
固碱脱硫脱硝技改项目 610.47
110KV 开关站厂用变压器技改项目 555.85
电石炉掘机技改项目 290.60
电石炉炉气降温技改项目 258.08
硅铁循环水增加柴油发电机组供保安电源技改项目 238.85
12000m3/h 除尘器技改项目 208.84
零星技改项目 3,241.48
24
合计 17,451.24
9.年报披露，本期存在闲置固定资产账面价值1.22亿元，系神华君正相关资
产。请公司补充披露：（1）上述闲置固定资产开始闲置的时间、闲置原因、已
计提减值准备的情况；（2）本期减值测试的具体测算过程；（3）结合上述情
况，说明固定资产减值准备计提是否充分，是否符合《企业会计准则》的相关
规定。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）上述闲置固定资产开始闲置的时间、闲置原因、已计提减值准备的
情况
神华君正于 2007 年 7 月注册成立（合资公司股权比例为神华乌海能源 45%、
君正集团 40%、君正矿业 15%）投资建设项目为年产 120 万吨煤矿及配套洗煤
厂。神华君正矿井建设从 2009 年 11 月开工建设，后由于采矿权证尚未完成变更
工作而停工至今。配套洗煤厂于 2009 年 3 月开工建设，2011 年 2 月进入生产阶
段。因矿井建设复工存在不确定性，原料短缺洗煤厂停产。目前矿井项目未全部
建成，完工部分固定资产处于闲置状态。
（二）本期减值测试的具体测算过程
神华君正年产 120 万吨煤矿和配套年产 200 万吨洗煤厂建设项目完工部分固
定资产按《会计准则》规定计提折旧，折旧采用最低年限法，房屋建筑物折旧年
限为 20 年，机器设备折旧年限为 10 年。神华君正矿井和洗煤厂建设完工部分形
成固定资产原值 225,460,702.58 元，到 2018 年底累计计提折旧 89,537,890.75 元，
2017 年已计提固定资产减值准备 14,033,221.88 元。
2018 年公司对该固定资产是否存在减值进行了减值测试，具体的测算过程
如下：
1、测算估值模型选用的依据
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》，资产存在减值迹象的，应当估计
其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。但因企业受政策调整及市场变
化等多种因素的影响，处于停产状态，未来现金流量难以可靠估计，故采用该资
产组市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额确定可收回金额。
25
2、市场价值（公允价值）减去处置费用后净额的确定，其中：
（1）房屋建（构）筑物的市场价值（公允价值）的估算：
经查询，该资产不存在销售协议和资产活跃市场，很难参考同行业类似资产
的最近交易价格或者结果进行估计。因该资产在基准日处于停产状态，故本期对
于可再次利用的房屋建筑物以基准日建安工程造价为基础，同时考虑该房屋建筑
物的实体性贬值确定其市场公允价值。
（2）设备资产市场价值（公允价值）的估算：
经查询，设备资产组不存在销售协议和资产活跃市场，很难参考同行业类似
资产的最近交易价格或者结果进行估计。因该资产在基准日处于停产状态，故本
期对于可再次利用的设备以设备购置价为基础，同时考虑该设备的实体性贬值、
功能性贬值的方式确定其市场公允价值。
3、测算结果
2018 年公司组织专业人员对闲置固定资产进行减值测试，经聘请的专家复
核确认后，该固定资产已计提的减值是充分的。
（三）结合上述情况，说明固定资产减值准备计提是否充分，是否符合《企
业会计准则》的相关规定
《企业会计准则第 8 号——资产减值》第五条 存在下列迹象的，表明资产
可能发生了减值：
1、资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使
用而预计的下跌。
2、企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
3、市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
4、有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
5、资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
6、企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如
资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）
预计金额等。
7、其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
26
公司已根据相关准则的要求，对已减值的固定资产计提了减值准备，2018
年公司组织专业人员对闲置固定资产再次进行减值测试，经聘请的专家复核确认
后，该固定资产已计提的减值是充分的。
10.2017年年报披露，公司在建工程之一为“鄂尔多斯君正循环经济产业链
项目”，预算数108.53亿元，工程进度76%，当期已全部转固，本期“在建工程”
无上述项目。同时，募集资金相关报告显示，上述项目为2015年公司非公开发
行的募投项目，总投资55亿元，目前募集资金累计投入20.97亿元，工程进度
61.53%。请公司：（1）分项列示该项目预算金额、设计产能、资金来源、已投
入金额及实际进度、已建成产能、投产情况；目前项目建设投入情况，本期是
否存在新增投入；（2）对比行业内同类项目，说明该项目产能和投资规模是否
匹配；（3）年报与募集资金存放与使用报告的预算数披露存在差异的原因；（4）
对比前期可行性研究报告，说明项目建设进度是否与预计进度一致，并结合氯
碱行业政策、产能、供需状况，说明项目后续投建安排。请保荐机构、会计师
就上述事项进行核查并发表意见。
【回复说明】
（一）分项列示该项目预算金额、设计产能、资金来源、已投入金额及实
际进度、已建成产能、投产情况；目前项目建设投入情况，本期是否存在新增
投入
鄂尔多斯君正循环经济产业链项目建设情况
预计投入金额 已累计投入 工程 投产
项目 设计产能 已建成产能 资金来源
（万元） 金额（万元） 进度(%) 情况
2×330MW 2×330MW 发 已投 自有及自筹资
2×330MW 305,000.00 269,955.17 100
发电机组 电机组 产 金、募集资金
聚氯乙烯 60
聚氯乙烯生 40 万吨树脂、 已投 自有及自筹资
万吨/年、烧碱 331,916.34 66.67
产线 31 万吨烧碱 产 金、募集资金
48 万吨/年
已投 自有及自筹资
电石 90 万吨/年 148,352.99 72.22 65 万吨电石
780,280.90 产 金、募集资金
60 万 吨 气 烧 已投 自有及自筹资
气烧窑 90 万吨/年 19,079.14 66.67
窑 产 金、募集资金
聚氯乙烯配 配套公用设 部分配套公用 已投 自有及自筹资
39,018.72 78
套设施 施 设施 产 金、募集资金
合计 1,085,280.90 808,322.36 76
27
截至 2018 年 12 月 31 日，鄂尔多斯君正循环经济产业链项目累计投入
808,322.36 万元，其中募集资金累计投入 209,742.50 万元。2018 年度存在新增投
入，其中募集资金投入 15,283.05 万元，新增投入均为已建成项目尾款。
（二）对比行业内同类项目，说明该项目产能和投资规模是否匹配
1、行业内同类项目建设情况
预算数
公司名称 项目名称
（万元）
60 万吨/年电石配套 60 万吨 KW 电厂项目 420,000.00
中泰化学 库尔勒 40 万吨/年聚氯乙烯树脂配套 30 万吨/年离子膜烧碱项目 338,313.00
托克逊能化一期 2*300MW 动力站项目 309,750.00
湖北宜化 新疆 50 万吨离子膜烧碱/60 万吨聚氯乙烯项目及配套工程 1,038,956.00
鄂尔多斯 年产 30 万吨烧碱配套 40 万吨 PVC 320,000.00
年产 60 万吨聚氯乙烯 48 万吨烧碱配套 90 万吨电石及电石渣综
780,280.90
君正集团 合利用项目
2×330MW 低热值煤发电项目 305,000.00
数据来源：上市公司年报及公开信息
2、经与上述行业内同类项目对比，项目建设基本遵循着项目规模越大、项
目建设内容越多，则投资规模越大的原则，符合行业规律。但由于行业内各类项
目的建设内容、建设规模、生产工艺、设备选型、进口设备所占比重、建设时间、
建设配套设施及建设成本控制等因素的不同，导致同类项目投入存在一定差异。
综上，公司建设的鄂尔多斯循环经济产业链项目经过严格论证，投资规模与
产能基本匹配。
（三）年报与募集资金存放与使用报告的预算数披露存在差异的原因
公司在 2017 年年度报告的“在建工程”中披露的“鄂尔多斯君正循环经济
产业链项目”预算数为 1,085,280.90 万元，公司在 2015 年非公开发行股份前，
该项目已完成投资金额为 535,256.07 万元，剩余投资总额为 550,024.83 万元。公
司 2015 年非公开发行股份募投项目是未完成投资部分，总额即 550,024.83 万元，
其中 340,889.67 万元为通过 2015 年非公开发行股份募集资金解决，不足部分由
公司自筹。
综上，年报在建工程披露预算数 1,085,280.90 万元是“鄂尔多斯君正循环经
济产业链项目”总投资额，募集资金相关报告披露预算数 550,024.83 万元是公司
在 2015 年非公开发行股份时“鄂尔多斯君正循环经济产业链项目”的剩余投资
28
额（即 2015 年非公开发行股份募投项目的投资额），两者口径存在一定差异。
（四）对比前期可行性研究报告，说明项目建设进度是否与预计进度一致，
并结合氯碱行业政策、产能、供需状况，说明项目后续投建安排
1、公司在 2015 年 9 月 23 日披露的《君正集团 2015 年度非公开发行股票募
集资金使用的可行性分析报告》（第二次修订稿）中披露的项目建设期为 2 年。
由于受到氯碱行业产能结构化过剩以及国家宏观经济政策调控等因素的影响，出
于对未来市场环境的谨慎性判断，公司对鄂尔多斯君正循环经济产业链项目的建
设采取分阶段实施策略，逐步释放产能，以保证公司募投项目取得合理的投资回
报率。因而截止目前，该项目尚未按照原定计划全部建设完成，公司已在 2018
年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告“未达到计划进展原因”中进行
了说明，具体内容详见公司于 2019 年 4 月 19 日披露的《君正集团 2018 年度募
集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
2、近些年，氯碱行业产能结构化过剩的问题一直未得到有效解决，截至 2018
年底，国内聚氯乙烯总产能达到 2,404 万吨（含聚氯乙烯糊状树脂 125 万吨），
产量达到 1,860 万吨，加之国家宏观经济政策的调控对 PVC 下游市场需求的影
响、产业政策及环保政策日渐趋严的态势，进一步限制了氯碱行业产能释放，同
时倒逼氯碱行业进行环保升级和技术革新，对氯碱行业的整体市场环境带来了较
大的影响。
综上，公司将持续关注氯碱行业的相关政策及市场环境变化，择机谨慎判断
剩余项目建设安排。
11.年报披露，“白音乌素煤矿技改工程”预算数为10亿元，账面余额1.92
亿元，自公司2011年上市以来长期挂账，项目进度从2011年的44%仅增长为2018
年的46%。请公司补充披露：（1）该项目与公司目前产业链的关系；（2）目
前的推进状态，长期停滞的原因，预计完工和投产时间，后续投建安排；（3）
结合上述问题，说明历年资产减值准备计提情况，减值准备计提是否充分，相
关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）该项目与公司目前产业链的关系
“白音乌素煤矿技改工程”是指神华君正负责开发建设的年产 120 万吨煤
29
矿及配套洗煤厂项目，属于君正集团“煤－电－化工”循环经济产业链的组成部
分，该项目煤炭生产是循环经济产业链的上游基础产业，主要提供下游产业原料。
（二）目前的推进状态，长期停滞的原因，预计完工和投产时间，后续投
建安排
神华君正拟开采的骆驼山南部煤田经国土资源部核准已办理了对应的采矿
权证，但因历史遗留问题，该采矿权证的持有人目前是神华君正的股东神华乌海
能源有限责任公司（以下简称“神华乌海能源”）的全资子公司神华集团海勃湾
矿业有限责任公司。公司与神华乌海能源双方均在积极推动采矿权持有人变更至
神华君正事项。2017 年 9 月，神华君正召开股东会审议通过了《关于白音乌素
煤矿复工的议案》。会议原则同意神华集团海勃湾矿业有限责任公司白音乌素煤
矿复工建设。有关该项目复工建设事宜，待神华乌海能源有限责任公司报神华集
团有限责任公司批准后实施。
目前，君正集团正在等待神华集团批准后，开始实施采矿权变更工作，具备
条件时工程及时复工。根据项目设计报告进度安排，该项目可在复工后 18 个月
内建设完成。
（三）结合上述问题，说明历年资产减值准备计提情况，减值准备计提是
否充分，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
公司截止 2018 年 12 月 31 日已计提减值准备 65,415,210.93 元，其中：2017
年计提减值准备 28,755,060.53 元，2018 年计提减值准备 36,660,150.40 元。
公司对矿井建设资产是否存在减值进行测试，具体的测算过程如下：
1、测算估值模型选用的依据
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》，资产存在减值迹象的，应当估计
其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。但因企业受政策调整及市场变
化等多种因素的影响，处于停产状态，未来现金流量难以可靠估计，故采用该资
产组市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额确定可收回金额。
2、市场价值（公允价值）减去处置费用后净额的确定
在建工程市场价值（公允价值）的估算：
市场公允价值=设备购置价-实体性贬值-经济性贬值-功能性贬值
经查询，在建资产不存在销售协议和资产活跃市场，很难参考同行业类似资
30
产的最近交易价格或者结果进行估计。因在建工程在基准日处于停建状态，故本
期以扣除不合理费用后的账面价值为基础，同时考虑在建工程的实体性贬值方式
确定其市场公允价值。
3、测算结果
经测算神华君正矿井建设资产已计提的减值准备计提充分。同时相关的会计
处理是符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定。
12.年报披露，“在建工程”中“其他”账面余额为1.43亿元，占在建工程
账面余额的53%。请补充披露“其他”项下的具体构成，包括但不限于具体项
目、形成原因、资金来源、本期变动、工程进度等。
【回复说明】
在建工程-其他项目具体构成明细
单位：万元
工程
形成 期初 本期增加 本期减少 期末
工程名称 进度 资金来源
原因 金额 金额 金额 金额
(%)
自有资金、政
冶炼除尘升级改
90 技术改造 府补助资金 - 7,320.21 - 7,320.21
造项目
743 万元
电石炉自动出炉
60 技术改造 自有资金 - 1,903.37 - 1,903.37
技术改造项目
合成炉副产蒸汽
90 技术改造 自有资金 - 1,709.64 - 1,709.64
节能技改项目
煤场全封闭工程 60 新建 自有资金 - 417.63 - 417.63
水泥熟料堆棚环
60 新建 自有资金 - 370.92 - 370.92
保密闭项目
电解槽节能降耗
95 技术改造 自有资金 83.37 282.91 - 366.28
技术改造项目
密闭煤棚项目 95 新建 自有资金 - 274.37 - 274.37
水泥窑头超低排
50 技术改造 自有资金 - 267.24 - 267.24
技改项目
兰碳料场建设封
95 新建 自有资金 - 249.59 - 249.59
闭料棚项目
蒙西区域污水技
100 技术改造 自有资金 240.63 781.99 1,022.62 -
改项目
自有资金、政
锅炉烟气超低排
100 技术改造 府补助资金 7,905.35 7,905.35 -
技改项目
710 万元
冶炼二分厂尾项
100 新建 自有资金 1,269.71 1,269.71 -
工程
蒙西发电项目尾
100 新建 自有资金 1,165.57 1,165.57 -
项工程
固碱脱硫脱硝技
100 技术改造 自有资金 610.47 610.47 -
改项目
31
电石炉炉气降温
100 技术改造 自有资金 258.08 258.08 -
技改项目
自有资金、政
原煤堆场封闭治
100 新建 府补助资金 168.97 514.85 683.82 -
理项目
640 万元
110KV 开关站厂
用变压器技改项 100 技术改造 自有资金 548.40 7.45 555.85 -
目
电石炉掘机技改
100 技术改造 自有资金 290.60 - 290.60
项目 -
硅铁循环水增加
柴油发电机组供
100 技术改造 自有资金 238.85 - 238.85
保安电源技改项 -
目
12000m3/h 除尘器
100 技术改造 自有资金 208.84 - 208.84
技改项目 -
零星技改项目 90 技术改造 自有资金 1,782.14 3,720.83 4,094.82 1,408.15
合计 3,561.80 29,030.18 18,304.58 14,287.40
13.年报披露，报告期内有9.78亿元固定资产未办妥产权证书，均为房屋及
建筑物。请公司补充披露：（1）上述房产的取得时间、未办妥产权证书的具体
原因、目前办理进展情况及后续计划；（2）上述房产的实际使用情况，是否存
在影响公司生产经营等相关风险。
【回复说明】
（一）上述房产的取得时间、未办妥产权证书的具体原因、目前办理进展
情况及后续计划
未办妥产权证书的房屋及建筑物明细
金额 使用 资产
资产归属项目 资产类别 资产取得时间
(万元) 状态 用途
冶炼生产线一分厂 房屋、建筑物 2013 年 11 月至 2014 年 12 月 31,158.17 在用 生产用
树脂生产线一分厂 房屋、建筑物 2012 年 12 月至 2016 年 09 月 28,436.00 在用 生产用
发电项目 房屋、建筑物 2014 年 09 月至 2015 年 09 月 16,387.76 在用 生产用
冶炼生产线二分厂 房屋、建筑物 2015 年 07 月至 2015 年 09 月 12,413.84 在用 生产用
树脂生产线二分厂 房屋、建筑物 2013 年 11 月 3,792.73 在用 生产用
冶炼生产线三分厂 房屋、建筑物 2017 年 1 月 3,443.16 在用 生产用
发电启锅项目 房屋、建筑物 2013 年 11 月 1,023.10 在用 生产用
冶炼生产线一分厂-
房屋、建筑物 2014 年 2 月 620.89 在用 生产用
气烧窑
220KV 变电站 房屋、建筑物 2013 年 11 月 519.48 在用 生产用
合计 97,795.13
32
目前办理进度及后续计划：根据鄂尔多斯市鄂托克旗不动产登记中心要求，
公司循环经济产业链项目涉及房产正在统一办理产权证，目前明细中所列房产产
权证的办理条件都已具备，正在政府部门审核中，预计2019年12月底完成。
（二）上述房产的实际使用情况，是否存在影响公司生产经营等相关风险
截至目前，未办妥产权证书的房屋及建筑物均为生产在用状态，且取得了相
关土地使用权证，不存在影响公司生产经营等相关风险。
三、关于财务会计信息
14.年报披露，报告期末其他非流动资产金额为79.03亿元，在总资产中占比
近三成。其中，预付股权收购价款和股权交易意向金55.09亿元，系华泰保险及
中化物流股权收购价款及意向金。请公司补充披露：（1）前期上述款项的历史
支付情况、支付安排及资金来源；（2）截至目前华泰保险股权收购事项的进展
情况、后续时间安排，尚需履行的审议决策程序；（3）收购中化物流事项自2018
年3月14日披露重组预案后，进展缓慢，至今尚未完成过户。请按照债务解决方
式列示截至目前中化物流境外债务解决事项的进展情况，是否存在障碍，并明
确后续工作计划，包括尽职调查、审计、评估、股权过户的时间安排等；（4）
上述款项挂账时间，是否需计提减值准备。请会计师对问题（4）发表意见。
【回复说明】
（一）前期上述款项的历史支付情况、支付安排及资金来源
报告期末，其他非流动资产中预付股权收购价款 550,852.10 万元，其中：华
泰保险股权收购价款 205,852.10 万元；中化物流股权收购价款及交易意向金
345,000 万元。
1、华泰保险股权收购价款 205,852.10 万元，其具体支付情况如下：
金 额 资金
时 间 付款主体 收款方 支付安排 备 注
（万元） 来源
内蒙古君正能源化工 北京产权交易所有限 一次性支付， 自有 参与华泰保险股权受
2015-12-11 13,795.51
集团股份有限公司 公司 已支付 资金 让的摘牌保证金，该
内蒙古君正化工有限 北京产权交易所有限 一次性支付， 自有 款项在摘牌成功后转
2015-12-11 16,498.50 为股权交易价款。
责任公司 公司 已支付 资金
78,175.00 剩余交易价款
内蒙古君正能源化工 北京产权交易所有限 一次性支付， 自有
2016-1-20
集团股份有限公司 公司 已支付 资金
919.70 交易服务费
33
93,491.00 剩余交易价款
内蒙古君正化工有限 北京产权交易所有限 一次性支付， 自有
2016-1-20
责任公司 公司 已支付 资金
1,099.90 交易服务费
中合供销一期(上海) 本次华泰保险股权受
内蒙古君正化工有限 一次性支付， 自有
2018-12-25 股权投资基金合伙企 1,872.50 让是君正化工以协议
责任公司 已支付 资金
业(有限合伙) 方式受让。
注：2015 年 12 月，公司受让华泰保险股权是通过北京产权交易所有限公司摘牌取得，
所有款项支付均通过北京产权交易所有限公司进行结算。
2、中化物流股权收购价款及交易意向金 345,000 万元，其具体支付情况如
下：
金额 资金
时间 付款主体 收款方 支付安排 备 注
（万元） 来源
参与中化物流股权
鄂尔多斯市君 一次性支 受让的摘牌保证金，
上海联合产 自有
2017-12-1 正能源化工有 103,500 付，已支 该款项在摘牌成功
权交易所 资金
限公司 付 后转为股权转让价
款。
鄂尔多斯市君 中化国际(控 一次性支
自有
2017-12-18 正能源化工有 股)股份有限 241,500 付，已支 支付股权转让价款
资金
限公司 公司 付
注：2017 年 12 月 18 日，公司全资孙公司鄂尔多斯君正分别与春光置地、华泰兴农签
订了《股权转让框架协议》，约定春光置地、华泰兴农在中化物流股权受让交割完成后，分
别向鄂尔多斯君正转让其持有的中化物流的全部股权。
根据《股权转让框架协议》的约定，鄂尔多斯君正向春光置地、华泰兴农按
不超过前次交易中中化物流 40%、20%股权交易价款的额度支付意向金（春光置
地 13.8 亿元，华泰兴农 6.9 亿元），以此获得协议约定的优先购买权。基于资金
运用效率、交易便捷的考虑，春光置地、华泰兴农与公司协商由鄂尔多斯君正直
接将上述意向金支付给中化国际，作为春光置地、华泰兴农受让中化物流的股权
转让价款。2017 年 12 月 18 日，公司按照框架协议的约定完成意向金的支付。
（二）截至目前华泰保险股权收购事项的进展情况、后续时间安排，尚需
履行的审议决策程序
1、2015 年 12 月 22 日，公司以人民币 59,188 万元和 32,782 万元摘牌取得
中国石油化工集团公司和中国石化财务有限责任公司转让的华泰保险 2.0441%
和 1.1321%股权；君正化工以人民币 73,627 万元和 36,363 万元摘牌取得中国石
油化工集团公司和中国石化财务有限责任公司转让的华泰保险 2.5427%和 1.2558%
股权。公司及君正化工分别于 2015 年 12 月 23 日与上述转让方签订了《产权交
易合同》。
34
2、2018 年 12 月 24 日，君正化工与中合供销一期（上海）股权投资基金合
伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》，君正化工以人民币 1,872.5 万元
的价格受让中合供销一期（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的华
泰保险 0.0870%股权。
截至目前，公司上述受让华泰保险股权事项均已获得银保监会批准，具体内
容详见公司 2019 年 4 月 4 日在中国证券报、上海证券报及上海证券交易所网站
披露的《君正集团关于受让华泰保险集团股份有限公司股权获得中国银保监会批
复的公告》（临 2019-019 号）。
华泰保险股权交割事宜尚需履行华泰保险公司章程变更的银保监会审核程
序和华泰保险公司章程在工商登记机关的备案程序。截至本回复披露日，就上述
受让华泰保险股权事项所涉及的华泰保险公司章程修改事宜，华泰保险已召开股
东大会审议通过了修改公司章程的议案，并已向银保监会报送公司章程修改审核
申请，在华泰保险公司章程经银保监会核准后，华泰保险将及时向工商登记机关
依法办理备案登记事宜。
公司将持续关注华泰保险股权变更手续的推进情况，并及时公告后续工商备
案事项的进展。
（三）收购中化物流事项自 2018 年 3 月 14 日披露重组预案后，进展缓慢，
至今尚未完成过户。请按照债务解决方式列示截至目前中化物流境外债务解决
事项的进展情况，是否存在障碍，并明确后续工作计划，包括尽职调查、审计、
评估、股权过户的时间安排等
1、中化物流金融机构债务解决事项的进展情况如下：
截止 2017.6.30 2019 年 4 月底债务解
已提款（折人民 决情况（按照 2017.6.30
融资类型 金融机构名称 解决方式
币汇率：6.8）（万 债务金额及汇率统计）
元） （万元）
短期借款 农行 50,000.00 50,000.00 偿还
短期借款 交行 49,500.00 49,500.00 偿还
短期借款 光大上海分行 30,000.00 30,000.00 偿还
短期借款 桑坦德银行 13,600.00 13,600.00 偿还
西班牙对外银
短期借款 54,438.20 54,438.20 偿还
行
短期借款 美国银行 34,000.00 34,000.00 偿还
短期借款 荷兰 ING 银行 6,800.00 6,800.00 偿还
35
短期借款 中行虹口支行 425.00 425.00 偿还
短期借款 上海银行 5,000.00 5,000.00 偿还
短期借款小计 243,763.20 243,763.20
长期借款 澳新银行 22,928.80 22,928.80 偿还
长期借款 进出口银行 4,500.00 4,500.00 偿还
长期借款 澳新银行 24,310.00 24,310.00 偿还
长期借款 澳新银行 68,000.00 68,000.00 未实际提款
长期借款 三井银行 17,809.40 17,809.40 偿还
借款合同中并未设
长期借款 农行 25,539.50 25,539.50 置控制人变更条
款，贷款继续履行
长期抵押借款小计 163,087.70 163,087.70
通过债务结构调
租赁 美国银行 17,961.80 17,961.80
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 兆丰银行 38,231.80 38,231.80
整，继续履行
租赁 美国银行 13,301.70 13,301.70 偿还
通过债务结构调
租赁 美国银行 39,239.30 39,239.30
整，继续履行
租赁 法国巴黎银行 23,429.50 23,429.50 偿还
通过债务结构调
租赁 交银租赁 36,448.00 36,448.00
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 交银租赁 36,448.00 36,448.00
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 交银租赁 36,448.00 36,448.00
整，继续履行
租赁 德国交通信贷 23,512.10 23,512.10 偿还
通过债务结构调
租赁 工银租赁 5,709.10 5,709.10
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 25,525.40 25,525.40
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 37,833.50 37,833.50
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 9,051.50 9,051.50
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 9,155.50 9,155.50
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 9,155.50 9,155.50
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 12,161.80 12,161.80
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 工银租赁 25,398.00 25,398.00
整，继续履行
租赁 华融租赁 6,528.00 6,528.00 偿还
36
通过债务结构调
租赁 国银租赁 8,665.60 8,665.60
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 国银租赁 11,016.20 11,016.20
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 国银租赁 9,149.50 9,149.50
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 桑坦德银行 30,417.00 30,417.00
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 桑坦德银行 30,491.10 30,491.10
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 渣打 3,802.10 3,802.10
整，继续履行
通过债务结构调
租赁 渣打 4,211.80 4,211.80
整，继续履行
通过债务结构重
租赁 法国农业信贷 20,598.30 20,598.30
组，继续履行
租赁小计 523,890.10 523,890.10
金融机构债务合计 930,741.00 930,741.00
上述金融机构债务已经全部得到解决，中化物流相关债务重组的进展已达到
《产权交易合同》约定的过户条件。2019 年 4 月 22 日，公司重大资产重组涉及
的前次交易标的股权已经完成过户，并已办理完成工商变更登记手续，具体内容
详见公司于 2019 年 4 月 25 日在中国证券报、上海证券报及上海证券交易所网站
披露的《君正集团重大资产重组进展公告》（临 2019-031 号）。
2、后续工作计划安排
根据公司及本次重大资产重组各中介机构尽职调查工作进度，公司对本次重
组的后续工作进展计划安排如下：
截至目前，本次重大资产重组的各中介机构包括独立财务顾问、境内律师、
审计机构、评估机构均已在项目现场开展持续尽职调查。考虑到标的公司中化物
流的子公司数量及资产众多，且涉及境外多国，全面尽职调查工作量较大且复杂
程度较高，按照目前的工作进度，公司预计各中介机构将于 7 月下旬前完成各自
的尽职调查工作，并协助公司召开审议本次重组事项的董事会，披露包括重组报
告书（草案）、法律意见书、审计报告和评估报告等在内的重组信披文件。
对于审议本次重组事项的股东大会召开时间，公司将视后续情况，并在必要
时与相关中介机构、监管机构商讨确定，公司计划于 8 月下旬之前召开股东大会，
审议本次重组相关事项。倘若股东大会审议通过本次重组事项，同时商务部通过
对本次交易有关各方实施的经营者集中审查，公司将积极会同交易相关方安排办
37
理本次重大资产重组涉及的中化物流剩余 60%股权的过户手续，尽快完成本次重
组标的公司的股权交割。
（四）上述款项挂账时间，是否需计提减值准备
1、华泰保险股权收购事项
公司及君正化工分别于2015年12月23日与中国石油化工集团公司和中国石
化财务有限责任公司签订了《产权交易合同》，支付的华泰保险股权收购款挂账
时间为2015年12月及2016年1月。
2018年12月24日，君正化工受让中合供销一期（上海）股权投资基金合伙企
业（有限合伙）持有的华泰保险0.0870%股权，支付的华泰保险股权收购款挂账
时间为2018年12月。
截至目前，公司受让华泰保险集团股份有限公司股权获得银保监会批复，股
权交割事宜尚需履行相关程序，公司持续关注华泰保险股权变更手续的推进情况，
公司支付的上述股权转让价款未发生减值迹象，不计提减值准备。
2、中化物流股权收购价款及交易意向金事项
公司支付的中化物流股权收购价款及交易意向金挂账时间为2017年12月。
2018年11月公司及各中介机构陆续开展对收购中化物流涉及的重大资产重
组全面尽职调查、审计和评估。2019年4月22日，公司办理完成重大资产重组涉
及的前次交易标的股权的工商变更登记手续，具体内容详见公司2019年4月25日
在中国证券报、上海证券报及上海证券交易所网站披露的《君正集团重大资产重
组进展公告》（临2019-031号），公司支付的上述股权收购价款及交易意向金未发
生减值迹象，不计提减值准备。
15.年报披露，其他非流动资产中存在财务资助款21.82亿元，系向中化物流
提供财务资助。而2019年4月12日重组进展公告披露，公司向中化物流提供借款
偿还境外债务17.26亿元。请公司补充披露：（1）前述财务资助款的具体用途；
（2）年报中披露的财务资助款大于上述临时公告中款项金额的原因及合理性；
（3）上述财务资助款是否已履行必要的审议决策程序和信息披露义务；（4）
相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。请会计师对上述问题（4）发
表意见。
【回复说明】
38
（一）前述财务资助款的具体用途
公司向中化物流提供财务资助主要用于解决以下事项：
1、中化物流及其直接或间接控制的下属企业项下截至 2017 年 6 月的贷款和
融资租赁承诺总计约 93 亿元人民币（“金融机构债务”）；
2、2017 年 6 月之后至股权过户前中化物流及其直接或间接控制的下属企业
新发生的金融机构债务；
3、中化物流及其直接或间接控制的下属企业尚欠中化国际及其下属企业的
全部尚未支付的往来款。
财务资助涉及的具体内容详见公司于 2017 年 12 月 29 日在中国证券报、上
海证券报及上海证券交易所网站披露的《君正集团关于对上海证券交易所<关于
对君正集团收购资产、对外担保及提供财务资助等事项的问询函>回复的公告》
（临 2017-089 号）。
截至 2019 年 4 月 30 日，公司已向中化物流提供财务资助款项的具体支付明
细如下：
金额
时间 付款主体 收款方
（万元）
2018-1-12 鄂尔多斯市君正能源化工有限公司 中化国际（控股）股份有限公司 103,430.06
Sinochem Logistics
2018-4-4 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 31,498.00
Holding(Overseas) Co.,Limited
2018-11-19 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 6,967.00
2018-11-28 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 31,351.50
2018-12-28 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 中化国际（控股）股份有限公司 45,000.00
2019-2-3 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 16,770.25
2019-2-20 内蒙古君正化工有限责任公司 Sinochem International FZE 18,447.28
2019-2-25 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 19,788.90
2019-3-15 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 11,614.37
2019-3-15 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 17,046.24
2019-3-15 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 20,161.03
2019-3-21 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 46,200.33
2019-3-27 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 中化国际物流有限公司 9,000.00
2019-3-28 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 Sinochem International FZE 15,031.03
2019-4-4 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 中化国际物流有限公司 21,207.00
2019-4-23 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 中化国际物流有限公司 43,000.00
39
合计 456,512.99
减：中化物流已偿还公司部分 21,800.00
（二）年报中披露的财务资助款大于上述临时公告中款项金额的原因及合
理性
公司于 2019 年 4 月 12 日披露的《君正集团重大资产重组进展公告》（临
2019-021 号）中所列财务资助款金额 172,607.32 万元仅为前述财务资助的第一款
解决截至 2017 年 6 月的金融机构债务（即：中化物流及其直接或间接控制的下
属企业项下截至 2017 年 6 月的贷款和融资租赁承诺总计约 93 亿元人民币）；2018
年年度报告中披露的财务资助款金额 218,246.56 万元为截至 2018 年 12 月 31 日
公司向中化物流提供的前述财务资助的第一款至第三款所有资助款。
综上，公司 2018 年年报中披露的财务资助款与《君正集团重大资产重组进
展公告》（临 2019-021 号）中所列财务资助款二者在统计的时间节点和口径、财
务资助范围上均存在差异，因此出现年报中披露的财务资助款大于上述临时公告
中款项金额的情形。
（三）上述财务资助款是否已履行必要的审议决策程序和信息披露义务
公司上述财务资助事项已经履行了相应的审批程序及披露义务，具体情况如
下：
2017 年 12 月 18 日，公司召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关
于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度
的议案》，具体内容详见公司于 2017 年 12 月 19 日在中国证券报、上海证券报及
上海证券交易所网站披露的《君正集团关于对中化国际物流有限公司及其直接或
间接控制的下属企业提供财务资助额度的公告》（临 2017-082 号）。
2018 年 1 月 3 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度
的议案》，具体内容详见公司于 2018 年 1 月 4 日在中国证券报、上海证券报及上
海证券交易所网站披露的《君正集团 2018 年第一次临时股东大会决议公告》（临
2018-003 号）。
2018 年 12 月 26 日，公司召开第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关
于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度
的议案》和《关于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供
40
财务资助延期的议案》，具体内容详见公司于 2018 年 12 月 27 日在中国证券报、
上海证券报及上海证券交易所网站披露的《君正集团关于对中化国际物流有限公
司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度的公告》（临 2018-108 号）、
《君正集团关于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供
财务资助延期的公告》（临 2018-109 号）。
2019 年 1 月 11 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度
的议案》和《关于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供
财务资助延期的议案》，具体内容详见公司于 2019 年 1 月 12 日在中国证券报、
上海证券报及上海证券交易所网站披露的《君正集团 2019 年第一次临时股东大
会决议公告》（临 2019-003 号）。
此外，公司在 2018 年半年度报告、年度报告中对财务资助款的实际发生额
均进行了披露。
综上，公司向中化物流提供财务资助事项已履行了必要的审议决策程序和信
息披露义务。
（四）相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
公司向中化物流提供财务资助，属于日常生产经营活动以外的应收、暂付款
项，报表列示为“其他非流动资产”，会计处理符合《企业会计准则》的规定。
16.年报披露，本期研发费用为3.19亿元，相较上期年报附注披露的“管理
费用-研发支出”1.34亿元，同比增加138%。请公司补充披露：（1）目前主要
在研项目、进度、投入情况；（2）结合上述情况说明本期研发费用发生变动的
原因及合理性；（3）上期年报正文披露费用化研发投入为3.07亿元，请补充披
露正文和附注中相关项目金额不一致的原因，以及上期研发费用的具体金额。
请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）目前主要在研项目、进度、投入情况
41
2018年各研发项目完成情况
单位：万元
研发费用
研发项目 项目进度 备注
金额
完成电石#3 炉、硅铁#4 炉电极
结构的设计、安装、调试及优化；
冶炼矿热炉电极系统结构的探索与应
根据设备停炉安排，2019 年开展 4,750.35 2018 年新增项目
用
电石#1、#4 炉的电极结构的制作
及安装
电石炉炉气降温及提高安全保障技术
已结项 3,464.50 2018 年新增项目
的研究与应用
树脂自动配料、入料、冲洗的工艺研究 已结项 2,607.07 2018 年新增项目
聚合配方调整对 PVC 树脂质量的影响
已结项 2,196.95 2018 年新增项目
研究
电石炉净化灰无害化处理及再利用技
已结项 2,146.85 2018 年新增项目
术的研究
烟气集中治理工艺技术的研究与应用 已结项 1,835.90 2018 年新增项目
完成项目方案的制定；完成样机
硅铁浇注自动化及烟气治理工艺技术 的制作、现场调试及参数优化；
1,767.54 2018 年新增项目
的研究与应用 设备制造单位正在进行成品机
的组装
2017 年建设项目，
40500KVA 电石炉自动出炉系统的研
已结项 1,602.82 2018 年继续完善
究与应用
项目
合成炉副产蒸汽节能降耗提质的研究
已结项 1,483.70 2018 年新增项目
与应用
完成 40500kVA 电石炉自动出炉
设备的安装及调试；完成
电石炉自动出炉技术的研究与应用 27000kVA 电石炉出炉设备的参 1,274.60 2018 年新增项目
数优化，正在进行设备制作及现
场规划，到货后安装
PVC 生产过程控制优化的研究与应用 已结项 1,198.55 2018 年新增项目
聚氯乙烯挥发份控制系统的开发与研
已结项 1,157.66 2018 年新增项目
究
硅铁炉电极结构等对炉体运行稳定性
已结项 912.29 2018 年新增项目
影响的研究
炭材烘干系统的优化与应用 已结项 872.95 2018 年新增项目
完成主要设备及在线监测仪表
2×330MW 低热值煤发电机组超低排放 的安装及调试，布袋已经到货，
804.63 2018 年新增项目
技术的研究与应用 待 2019 年停炉期间进行安装调
试及整体验收工作
2017 年建设项目，
电石炉气净化灰的回收利用研究 已结项 503.76 2018 年继续完善
项目
煤矸石替代水泥原燃材料的工艺研究 已结项 484.30 2018 年新增项目
固废微硅粉替代水泥熟料原料的再利
已结项 474.30 2018 年新增项目
用研究
水泥窑尾烟气氮氧化物减排技术的研
已结项 465.48 2018 年新增项目
究与应用
固碱烟气环保治理的研究与应用 已结项 316.14 2018 年新增项目
固碱装置烟气环保治理的研究与应用 已结项 306.85 2018 年新增项目
42
水泥窑头粉尘超低排放的研究与应用 已结项 305.73 2018 年新增项目
含汞废水深度治理技术的研究 已结项 237.49 2018 年新增项目
蒙西区域污水零排放的研究与应用 已结项 175.88 2018 年新增项目
一次盐水精制单元工艺控制优化设计 已结项 165.49 2018 年新增项目
工艺除尘系统节能减排技术的研究与
已结项 128.16 2018 年新增项目
应用
锅炉补给水系统原水加热节能技术的
已结项 103.63 2018 年新增项目
研究与应用
汽轮机背压节能综合管控技术的研究
已结项 98.73 2018 年新增项目
与应用
生产水源水质提升及节水技术的研究 已结项 51.62 2018 年新增项目
合计 31,893.92
（二）结合上述情况说明本期研发费用发生变动的原因及合理性
公司始终坚持追求技术创新和技术进步，2018 年继续在产品质量提升、提
高劳动生产率、环保、节能等方面大量进行研发投入。2017 年研发投入 3.07 亿
元，其中：1.34 亿元属研究阶段投入计入“管理费用-研发支出”，1.73 亿元属
开发阶段投入计入销售成本（具体原因见第（三）条回复），2018 年研发费用
为 3.19 亿元，较上期研发投入变化不大。
依据财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业
财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号），“研发费用”项目单独列示，
反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出，依据上述规定 2018 年研究
阶段和开发阶段的投入全部计入“管理费用-研发支出”。
（三）上期年报正文披露费用化研发投入为 3.07 亿元，请补充披露正文和
附注中相关项目金额不一致的原因，以及上期研发费用的具体金额
2017 年研发投入 3.07 亿元，正文和附注中相关项目金额不一致的原因主要
是统计口径不一致造成的，年报正文中“费用化研发投入”3.07 亿元，包括附注
中相关项目金额“管理费用-研发支出”1.34 亿元，也包括开发阶段投入 1.73 亿
元，开发阶段需投入原料、辅料、燃动、人工等费用进行试验，该部分投入计入
销售成本。
17.年报披露，报告期末应付票据为2.64亿元，同比增加325.31%，主要系本
期新增票据池业务。应付账款6.51亿元，同比增加21.79%。请公司补充披露：
（1）分别列示应付票据及应付账款的前五大供应商名称、金额和占比情况；（2）
票据池业务的开展方式及必要性；（3）结合采购结算方式、供应商变化情况等，
43
进一步说明本期期末应付票据及应付账款发生增长的原因。请会计师发表意见。
【回复说明】
报告期末应付票据为 6.49 亿元，同比增加 325.31%，主要系本期新增票据池
业务。应付账款为 15.99 亿元，同比增加 21.79%。
（一）分别列示应付票据及应付账款的前五大供应商名称、金额和占比情
况
应付账款前五大供应商及占比情况
单位：万元
单位名称 应付金额 占比(%)
第一名 4,942.80 3.09
第二名 4,141.74 2.59
第三名 4,104.46 2.57
第四名 3,265.27 2.04
第五名 3,023.23 1.89
合计 19,477.50 12.18
应付票据前五大供应商
单位：万元
序号 收票人名称 票面金额 占比(%)
第一名 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 56,028.79 86.35
第二名 宁夏金圆化工有限公司 681.72 1.05
第三名 神木市盛通煤化工有限责任公司 420.55 0.65
第四名 合肥合意环保科技工程有限公司 345.60 0.53
第五名 陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司 290.90 0.45
合计 57,767.56 89.03
关于应付票据第一名内蒙古君正能源化工集团股份有限公司的说明：内蒙古
君正化工有限责任公司签发5.6亿元银行承兑汇票给内蒙古君正能源化工集团股
份有限公司支付电费，其中2.5亿元是内蒙古君正化工有限责任公司利用兴业银
行的授信额度签发的银行承兑汇票，3.1亿元是内蒙古君正化工有限责任公司质
押银行承兑汇票到票据池，再签发给内蒙古君正能源化工集团股份有限公司用于
支付与供应商付款面额相匹配的银行承兑汇票。
（二）票据池业务开展方式及必要性
44
1、票据池业务开展方式：公司在银行开通票据池业务，将收到的部分银行
承兑汇票放入票据池中，产生质押额度；公司根据资金需要可以签发承兑汇票，
可以办理流动资金贷款。此外，也可以委托银行将到期的票据办理托收。
2、票据池业务的必要性：
（1）有利于解决票面金额匹配问题：公司销售回款中银行承兑汇票占总回
款比例较大，收到的银行承兑汇票面额与每月日常支付各供应商的付款金额无法
匹配，所以公司采用票据池业务中的质押银行承兑汇票签发新面额银行承兑汇票，
解决付款中存在的票面金额不匹配问题。
（2）有利于解决公司融资需求：销售回款中的银行承兑汇票质押在银行票
据池中，产生质押额度，依据公司的资金用款计划，可以随时办理短期贷款或中
长期贷款，解决公司融资需求。
（3）有利于降低应收票据风险：公司收到的银行承兑汇票入票据池时，银
行可以帮助企业对票据进行审核，把存在风险的银行承兑汇票筛选出来，降低应
收票据风险。
（三）结合采购结算方式、供应商变化情况等，进一步说明本期期末应付
票据及应付账款发生增长的原因
1、公司主要采购结算方式采用电汇结算或票据结算；付款周期是存货入厂
经验收，待取得结算发票后30—90天期间付款。
2、公司采购结算方式及供应商结构不存在大的变化，对应付账款增长无影
响。
3、应付票据较年初增加4.96亿元，主要原因为本期开展票据池业务，以解
决付款中存在的票面金额不匹配问题。公司以收到的银行承兑汇票（货款）为质
押，签发相应额度的应付票据，承付到期应付票据无风险。
4、由于公司生产经营稳定，能够与供应商建立长期稳定的战略合作关系，
可以获得供应商更长的信用账期，应付账款较2017年增长2.86亿元。
18.年报披露，报告期末其他应收款金额为1.25亿元，同比增加44.06%，其
中主要为往来款增加。请分账龄列示期末往来款的构成，包括对象、事项、金
额及占比，并结合往来款的形成原因说明增长的合理性。请会计师发表意见。
【回复说明】
45
本期其他应收款期末账面余额为12,516.42万元，同比增加3,828.26万元，增
加比例为44.06%，主要原因是往来款增加，主要增加项：1、高耀贸易有限公司
往来款增加2,587.86万元，占比20.68%；2、中化物流往来款增加899.57万元，占
比7.19%；3、氯碱化工技术研究院往来款增加961.84万元，占比7.68%；4、员工
备用金及其他往来款增加337.90万元，占比2.70%。
2018年12月31日其他应收款账龄分析表
单位：万元
原因、 账龄金额
占比
债务人名称 性质及 金额 6 个月 6 个月
1至2年 2至3年 3至4年 4至5年 5 年以上 （%）
内容 以内 至1年
高耀贸易有
往来款 2,587.86 2,587.86 - - - - - - 20.68
限公司
应返还
鄂托克旗国 土地出
1,945.12 - - 961.13 - 954.06 29.93 - 15.54
土资源局 让金、
保证金
乌海市国土 矿山环
资源局海南 境治理 1,488.03 - - - 200.00 21.28 70.00 1,196.75 11.89
分局 保证金
乌海市煤炭
预付煤
征费稽查总 1,031.00 - - - - - - 1,031.00 8.24
管费
站
中化国际物
往来款 899.57 899.57 - - - - - - 7.19
流有限公司
氯碱化工技
往来款 961.84 526.65 435.19 - - - - - 7.68
术研究院
内蒙古天佑
置业有限责 往来款 860.00 - - - 160.00 700.00 - - 6.87
任公司
内蒙古汉森
酒业集团有 往来款 800.00 - - - - 800.00 - - 6.39
限公司
员工备用金 备用金 390.51 271.55 31.78 0.65 33.50 47.25 1.71 4.07 3.12
北京兆泰集
团股份有限 保证金 278.38 - - - - 278.38 - - 2.22
公司
乌海市国土
资源局矿山
往来款 212.73 - 212.73 - - - - - 1.70
地质环境治
理保证金
内蒙古蒙西
高新技术工
业园区管理 往来款 207.41 - - - - - - 207.41 1.66
委员会非税
收入专户
乌海市煤炭
保证金 200.00 - - 200.00 - - - - 1.60
局
其他往来款 往来款 653.97 81.00 57.94 61.95 9.90 65.20 377.98 5.22
合计 12,516.42 4,366.62 679.70 1,219.72 455.45 2,810.87 166.84 2,817.22 100
46
19.年报披露，报告期末预收账款为5.69亿元，同比增加79.66%。请公司结
合收入确认政策、客户市场、在手订单情况等，补充说明预收账款大幅增加的
原因。请会计师发表意见。
【回复说明】
1、收入确认政策
公司销售收入确认政策无变化。公司销售货物交货方式分为客户自提、供方
送达两种方式。以客户自提方式销售货物，收入确认时点为货物从工厂发出当天；
以供方送达方式销售货物，收入确认时点为客户取得商品控制权、风险报酬转移
时确认收入。
2、在手订单情况
预收账款及在执行合同情况表
单位：万元
客户 在执行合同金额 预收账款余额
第一名 7,937.36 6,755.72
第二名 7,003.81 5,220.33
第三名 5,552.68 3,653.86
第四名 3,500.00 3,252.79
第五名 3,007.36 2,569.72
第六名 2,806.48 2,458.74
第七名 2,902.03 2,440.96
第八名 2,160.00 2,154.90
第九名 2,700.00 2,102.96
第十名 2,131.08 2,099.97
其他 42,305.67 24,182.86
合计 82,006.47 56,892.81
报告期末预收账款 5.69 亿元，其中前十名预收账款客户预收账款金额 3.27
亿元，在执行合同金额 3.97 亿元；其他客户预收账款金额为 2.42 亿元，在执行
合同金额为 4.23 亿元。主要由聚氯乙烯、片碱客户预收账款构成。
3、预收账款增加原因：
47
公司通过多年在市场上的优异表现，树立了较好的信用和品牌形象，大多客
户接受以预付款的形式订货，形成了稳定的战略合作关系。公司聚氯乙烯、片碱
销售主要以预收货款的方式进行销售，公司收到预收货款后安排发货。
本期公司销售区域结构有所变动，其中华南、华东地区销售收入同比增长
34.34%。该区域以供方送达交货方式为主。公司以供方送达方式交货的销量 2018
年 105.12 万吨，2017 年 83.50 万吨，增加了 21.62 万吨。以供方送达交货方式较
客户自提交货方式交货周期延长，导致预收账款增加。具体情况如下：
（1）聚氯乙烯预收账款增加原因
公司主要销售区域华东、华南销售收入占总销售收入的57.46%，2018
年销售收入48.49亿元，2017年36.09亿元，增加了12.40亿元。华东、华南客
户主要为聚氯乙烯客户，一般采取供方送达-铁海联运运输方式交货。由于
远距离销售区域的销售收入增加、该区域运输周期较长，导致交货周期延
长，预收账款增加。
（2）片碱预收账款增加原因
报告期末通过新客户开发，新增片碱客户。由于新客户的验收结算周期长，
导致期末片碱预收账款增加1.08亿元。
20.年报披露，支付的其他与经营活动有关的现金中，存在付现费用本期发
生额5.66亿元，请公司补充披露上述付现费用的性质和形成原因。请会计师发表
意见。
【回复说明】
截止 2018 年 12 月 31 日，公司“支付的其他与经营活动有关的现金”中，
付现费用本期发生额为 5.66 亿元，具体明细如下：
2018 年付现费用分析表
单位：万元
付现项目 金额 形成原因
运输、装卸费 34,264.88 日常生产经营
修理费 14,210.21 日常生产经营
中介机构费 2,761.36 主要包含审计、工程造价咨询、技术服务、律师、评估等费用
君正小贷运营费 2,233.95 主要包含业务系统外包服务、人力资源服务、咨询等费用
48
水电费、排污费 612.43 日常生产经营
业务招待费 644.56 日常生产经营
差旅费 602.02 日常生产经营
办公费 543.24 主要包含通讯、办公、会议、软件使用、印刷等费用
车辆使用费 442.62 日常生产经营
银行手续费 173.64 日常生产经营
其他 154.40 主要包含保洁费、安全费等费用
小计 56,643.31
21.年报披露，公司对收购乌海君正矿业形成的商誉1186.34万元全额计提商
誉减值准备，期末商誉余额为0。请公司补充披露：（1）商誉减值的迹象及出
现时点；（2）本期商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值
时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及商誉减值
损失的确认方法；（3）结合收购乌海君正矿业以来各期商誉减值测试的具体情
况及商誉减值计提情况，说明前期商誉减值计提是否具有充分性和准确性，是
否符合《企业会计准则》的相关规定，是否存在前期商誉减值计提不充分的情
形。请会计师发表意见。
【回复说明】
（一）商誉减值的迹象及出现时点
2007 年 12 月 31 日，公司以 5,000.00 万元的股权收购价款通过非同一控制
下企业合并取得君正矿业 100%股权（可辨认净资产 3,813.66 万元），形成合并商
誉 1,186.34 万元。石灰石开采并烧制白灰是公司资源综合利用循环经济产业链的
上游原料生产。
商誉减值的迹象：依据《企业会计准则第 8 号——资产减值》相关规定及证
监会《会计监管风险提示第 8 号－商誉减值》关于合理判断并识别商誉减值迹象：
“与特定行政许可、特许经营资格、特定合同项目等资质存在密切关联的商誉，
相关资质的市场惯例已发生变化，如放开经营资质的行政许可、特许经营或特定
合同到期无法接续等”。公司石灰石采矿权已不再存续，与采矿权直接相关的现
金流不再产生，商誉减值的迹象出现。
君正矿业是最新国家政策执行前已合法存在的企业，按照相关政策当地政府
应对君正矿业的资产损失和经济效益损失进行合理补偿，补偿价值不应低于采矿
49
权账面价值和商誉价值。当地政府要求君正矿业“于 2018 年 12 月前关闭矿山”，
政府对君正矿业的补偿尚未实现，公司判断商誉减值出现时点为 2018 年。公司
依据谨慎原则于 2018 年底全额计提了合并商誉减值准备。
（二）本期商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时
的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及商誉减值损
失的确认方法
本期商誉减值测试过程：根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》，无法可
靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时，采用预计未来现金净流量的
现值估计可收回金额。
由于君正矿业石灰石采矿权已不再存续，与采矿权直接相关的现金流不再产
生，合并商誉全额减值迹象已发生。
（三）结合收购乌海君正矿业以来各期商誉减值测试的具体情况及商誉减
值计提情况，说明前期商誉减值计提是否具有充分性和准确性，是否符合《企
业会计准则》的相关规定，是否存在前期商誉减值计提不充分的情形
收购君正矿业以来各期商誉减值测试的具体情况及商誉减值计提情况。商誉
为 2007 年非同一控制下企业合并投资君正矿业形成合并商誉，合并目的是为取
得该公司的石灰石采矿权，因此将采矿权作为资产组进行减值测试，减值测试具
体方法如下：（1）矿石单位收益=（成品石灰石销售收入-销售成本-销售税金及
附加）÷[ 原矿生产量/成品矿生产入库量）×成品矿销售量]；（2）尚可开采储量：
根据矿石开采总储量减去矿石累计开采量×开采率（92%）（3）未来尚可带来收
益：尚可开采储量×矿石单位收益（4）采矿权摊余价值：截止本年末摊余金额。
（5）采矿权减值测试：未来尚可带来收益折现值-采矿权摊余价值。（6）商誉减
值测试：采矿权减值测试-商誉（7）当采矿权减值测试小于商誉时按差额计提减
值准备。公司判断在采矿权存在状态下，前期商誉未发生减值迹象具有充分性和
准确性，符合《企业会计准则》的相关规定。
22.年报披露，发放贷款及垫款期末余额为8848.02万元，同比增加1278.82%，
系君正小贷发放贷款增加。请公司补充披露君正小贷的业务模式和盈利模式，
目前业务开展情况，主要客户来源，是否符合现行行业政策，与主营业务之间
的关系。
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【回复说明】
1、业务模式及不同模式下客户获取方式
君正小贷分三个阶段逐步推进业务开展，在不同阶段采用不同的业务模式和
不同的获客营销通道，具体如下：
第一阶段：利用市场中的现成供应链，实现业务启动和客户引流。（已完成）
第二阶段：利用互联网技术，构建自主线上通道，扩展获客渠道，实现线上
线下流量的整合。（完成APP的开发，2019年上半年将完成APP部署）
第三阶段：依托产业链及区域政策实现场景长尾获客。将市场开拓到生产经
营领域、消费场景，提供更多的金融产品服务，进一步拓展目标群体，实现君正
小贷的社会价值和经营价值。
2、盈利模式
君正小贷业务主要为信用类个人贷款业务，贷款期限为2-3年，目标客户特
征为：拥有信贷产品使用习惯、有稳定住所、有从业背景，具备中长期债务还款
能力。贷款业务主要收入来源为贷款利息收入，君正小贷通过开发不同的金融产
品配合风险浮动定价，在风险可控的前提下提升利息收入水平，同时通过拓宽资
金渠道降低资金成本的，通过标准化运营控制努力降低运营成本，多方位提升盈
利能力。
3、业务开展情况
截至2018年末，君正小贷贷款业务累计放款超10,000.00万元，余额8,000.00
余万元，风险表现稳定可控。
4、合规经营
君正小贷在遵循监管规定及行业自律规范的前提下经营，贷款利率低于国家
规定的上限标准。君正小贷积极响应国家支持小微企业的号召，目前的客户群体
中大多数为有稳定职业或从事小微企业的业主或个体经营户，贷款业务针对客户
的经营性需求或家庭消费需要提供资金支持，选择这部分客户，一方面具备较好
的抗经济周期波动能力。另一方面，起到了对小微企业提供金融支持的作用。
5、与主营业务之间的关系
君正小贷是公司在金融领域的积极探索。如前所述，君正小贷目前处于业务
发展的第二阶段，目前的客户全部为个人客户，与公司主营业务无直接关联。按
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照君正小贷业务发展规划，第三阶段将开拓更为具体的生产经营领域、消费场景，
提供更定制化的金融产品服务，进一步拓展市场目标群体，君正小贷会依托公司
购销业务的规模优势，探索通过对供应商、客户提供小额贷款支持，推进君正小
贷业务在供应链领域的开展，一方面拓展君正小贷收入渠道，另一方面通过对供
应链的支持，提高公司供应链管理的质量，努力实现主营业务与君正小贷贷款业
务的双赢。
23.请公司补充披露对国都证券的持股比例及会计处理方式。请会计师发表
意见。
【回复说明】
1、截至 2018 年 12 月 31 日，公司对国都证券的持股比例为 0.8074%。
2、公司对所持有国都证券的股份按“可供出售金融资产-公允价值”进行会
计核算。
根据本次问询涉及到的问题，公司已对2018年年度报告进行了补充修订，详
见公司同日在上海证券交易所网站披露的《君正集团2018年年度报告》 修订版）。
特此公告。
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
董事会
2019 年 5 月 10 日
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