2018 年年度报告
公司代码：601377 公司简称：兴业证券
兴业证券股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人杨华辉、主管会计工作负责人夏锦良 及会计机构负责人（会计主管人
员）林红珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以公司分红派息股权登记日的股份数为基数，拟向全体股东每10股派送现金红利0.5元（含
税）。以公司2018年末股本6,696,671,674.00股计算，共分配现金红利334,833,583.70元，占2018
年当年归属于上市公司股东净利润的247.39%。本次分配后剩余可进行现金分红的未分配利润
5,161,482,332.07元转入下一年度。以上利润分配预案将提交公司股东大会审议，待股东大会审
议通过后执行。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能面对的风险，敬请查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析
——三、公司关于公司未来发展的讨论与分析——（四）“可能面对的风险”中相关陈述。
十、 其他
□适用 √不适用
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董事长致辞
各位股东：
2018 年是兴业证券发展历史上不平凡的一年。2018 年年初，我们明确了建设一流证券金融集
团的战略目标，提出要用 5 年左右的时间把公司建设成有强大的资本实力、有一流的竞争能力和
盈利能力、有科学的体制机制、有一流的人才和优秀的企业文化、有较强的国际竞争力和有一流
的风险管理能力的一流证券金融集团。集团上下全年围绕这一目标深化改革、锐意进取，通过改
革分公司经营管理体制，强化集团战略和业务协同，推进集团经营能力再造，提升集团管理水平，
为建设一流证券金融集团夯实体制机制基础。
一年来各项改革稳步推进，成效初显。分公司作为公司综合业务平台的功能定位逐步落实，
核心区域市场竞争力明显提升；集团协同深入人心，协同经营成效初步显现；财富管理业务主要
业务指标恢复性增长，为财富管理转型夯实发展基础；新型投行管理体系初步构建，推动投行业
务高质量可持续发展；兴证国际成功转港交所主板上市，国际化战略提速发展。一年来市场影响
不断提升，传统优势继续保持。2018 年，公司蝉联福建省百强企业称号，证券公司分类评价获评
A 类 A 级，重返 A 类券商行列；证券研究业务稳定在行业第一梯队、债券承销业务连续四年进入
行业前十、基金管理业务蝉联“金牛基金公司”等行业权威奖项；此外，公司还倡导以专业能力
肩负社会责任，积极探索绿色证券金融业务发展，同时重视科研创新能力建设，成功获批设立国
家级博士后科研工作站。
2019 年是兴业证券建设一流证券金融集团战略目标的关键之年。中央经济工作会议指出，资
本市场在金融运行中具有“牵一发而动全身的作用”，要通过深化改革，打造一个规范、透明、
开放、有活力、有韧性的资本市场。新的一年，公司将积极把握新时期资本市场的发展机遇，更
加坚定的在建设一流证券金融集团的征程上大步迈进！深化重大改革、优化业务结构、增强核心
实力、提升盈利能力，为股东、客户、员工、社会提升价值、创造价值！
无论是服务实体经济的高质量发展，还是服务居民日益增长的财富管理需求，我们深信现代
证券金融业前景广阔、大有可为，更相信兴业证券能够成为其中的优势企业、领先力量！由衷感
谢各位股东一路的相伴与支持，更希望未来路上能够继续携手并肩，与梦同行！
董事长：杨华辉
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目录
第一节 释义 ................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 6
第三节 公司业务概要 ....................................................... 33
第四节 经营情况讨论与分析 .................................................. 35
第五节 重要事项 ........................................................... 52
第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 83
第七节 优先股相关情况...................................................... 87
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 88
第九节 公司治理 .......................................................... 108
第十节 公司债券相关情况................................................... 117
第十一节 财务报告 .......................................................... 132
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 264
第十三节 证券公司信息披露................................................... 265
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
兴业证券、公司、本公司 指 兴业证券股份有限公司
本集团 指 兴业证券股份有限公司及其子公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
福建证监局 指 中国证券监督管理委员会福建监管局
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
港交所、香港联交所、香港交易所 指 香港联合交易所有限公司
兴全基金 指 兴全基金管理有限公司
兴证期货 指 兴证期货有限公司
兴证（香港）、香港子公司 指 兴证（香港）金融控股有限公司
兴证资管 指 兴证证券资产管理有限公司
兴证投资 指 兴证投资管理有限公司
兴证资本 指 兴证创新资本管理有限公司
兴证物业 指 福州兴证物业管理有限公司
兴证管理咨询 指 上海兴证管理咨询有限公司
南方基金 指 南方基金管理股份有限公司
海交中心 指 海峡股权交易中心（福建）有限公司
欣泰电气 指 丹东欣泰电气股份有限公司
辽宁欣泰 指 辽宁欣泰股份有限公司
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 兴业证券股份有限公司
公司的中文简称 兴业证券
公司的外文名称 INDUSTRIALSECURITIESCO.,LTD
公司的外文名称缩写 INDUSTRIALSECURITIES
公司的法定代表人 杨华辉
公司总经理 刘志辉
公司注册资本和净资本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
注册资本 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
净资本 30,561,366,901.32 34,516,263,340.02
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
母公司主要业务资质：
1.证券经纪业务资格
2.证券投资咨询资格
3.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格
4.证券承销与保荐资格
5.证券自营业务资格
6.证券资产管理业务资格
7.证券投资基金代销资格
8.为期货公司提供中间介绍业务资格
9.互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容及电子公告服务
10.从事相关创新活动证券公司
11.融资融券业务资格
12.直接投资业务资格
13.代办系统主办券商股份转让和股份报价业务资格
14.公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格
15.证券业务外汇经营资格
16.网上证券委托业务资格
17.开放式证券投资基金代销业务资格
18.全国银行间同业拆借市场和债券市场从事拆借、购买债券、债券现券交易和债券回购业务资格
19.中国银行间市场交易商协会资格
20.上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格
21.新股网下询价业务资格
22.证券经纪人制度实施资格
23.中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格
24.向保险机构投资者提供交易单元的资格
25.全国社保基金理事会签约券商资格
26.债券质押式报价回购业务试点资格
27.中小企业私募债券承销业务试点资格
28.资产管理业务参与股指期货交易资格
29.自营业务参与利率互换套期保值交易资格
30.转融通业务试点资格
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31.约定购回式证券交易业务资格
32.保证金现金管理产品资格
33.柜台市场试点资格
34.股票质押式回购交易业务资格
35.受托管理保险资金业务资格
36.全国中小企业股份转让系统主办券商资格
37.非现场开户业务资格
38.代理证券质押登记业务资格
39.代销金融产品业务资格
40.军工涉密业务咨询服务资格
41.全国中小企业股份转让系统做市商业务资格
42.互联网证券业务资格
43.权益类收益互换业务资格
44.港股通业务交易资格
45.证券投资基金托管资格
46.上市公司股权激励行权融资业务试点资格
47.上海证券交易所股票期权交易参与人资格
48.非金融企业债务融资工具承销商资格
49.深港通下港股通业务交易资格
50.场外期权业务二级交易商资格
子公司主要业务资质：
兴全基金管理有限公司：
1.经营证券期货业务许可证
2.受托管理保险资金资格
3.兴全基金管理有限公司子公司上海兴全睿众资产管理有限公司经营证券期货业务许可证
兴证国际金融集团有限公司：
1.中国证券监督管理委员会经营证券期货业务许可证
2.中国证劵监督管理委员会合格境外机构投资者资格
3.中国外汇交易中心债券通境外机构投资者资格
4.上海国际能源交易中心期货公司委托代理业务资格
5.香港证券及期货事务监察委员会证券公司牌照第 1 类（证券交易）、第 4 类（就证券提供意见）
6.香港联合交易所有限公司交易所参与者资格
7.香港交易及结算所有限公司证券中央结算系统（CCASS）直接结算参与者资格
8.香港交易及结算所有限公司期权买卖交易所参与者资格
9.香港交易及结算所有限公司衍生产品结算及交收系统（DCCASS）直接结算参与者资格
10.香港交易及结算所有限公司中华通结算参与者资格
11.香港交易及结算所有限公司中华通交易所参与者资格
12.香港证券及期货事务监察委员会期货公司牌照第 2 类（期货合约交易）
13.香港期货结算有限公司期货结算参与者资格
14.香港期货结算有限公司期货交所参与者资格
15.香港证券及期货事务监察委员会融资公司牌照第 1 类（证券交易）、第 6 类（就机构融资提供
意见）
16.香港证券及期货事务监察委员会资产管理公司牌照第 4 类（就证券提供意见）、第 5 类（就期
货合约提供意见）、第 9 类（提供资产管理）
17.香港专业保险经纪协会一般保险和长期保险(包括相连长期保险)牌照
18.香港强制性公积金计划管理局强积金中介人牌照
19.香港东区裁判法院放债人牌照
20.人民币合格境外机构投资者资格
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21.大连商品交易所期货公司委托代理业务资格
兴证期货有限公司：
1.商品期货经纪业务资格
2.金融期货经纪业务资格
3.资产管理业务资格
4.证券投资基金销售业务资格
5.上海期货交易所会员资格
6.大连商品交易所会员资格
7.郑州商品交易所会员资格
8.中国金融期货交易所交易全面结算会员资格
9.上海国际能源交易中心会员资格
10.上海证券交易所股票期权交易参与人资格
11.兴证期货有限公司子公司兴证风险管理有限公司基差交易资格
12.兴证期货有限公司子公司兴证风险管理有限公司仓单服务资格
13.兴证期货有限公司子公司兴证风险管理有限公司合作套保资格
14.兴证期货有限公司子公司兴证风险管理有限公司定价服务资格
兴证证券资产管理有限公司：
1.证券资产管理业务资格
2.受托管理保险资金业务资格
3.合格境内机构投资者境外证券投资管理资格
兴证创新资本管理有限公司：
1.私募投资基金业务
福州兴证物业管理有限公司：
1.物业服务企业资质证书
报告期内，母公司新获场外期权业务二级交易商资格业务资格。兴证国际新获大连商品交易
所期货公司委托代理业务资格。兴证期货有限公司子公司兴证风险管理有限公司新获基差交易、
仓单服务、合作套保和定价服务业务资格。
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郑城美 梁文忠
上海市浦东新区长柳路36号东
联系地址 福州市湖东路268号兴业证券大厦18楼
塔兴业证券大厦21楼
电话 0591-38507869 021-38565565
传真 0591-38281508 021-68583231
电子信箱 zhengcm@xyzq.com.cn liangwz@xyzq.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 福州市湖东路268号
公司注册地址的邮政编码 350003
公司办公地址 福州市湖东路268号
公司办公地址的邮政编码 350003
公司网址 http://www.xyzq.com.cn
电子信箱 xyzqdmc@xyzq.com.cn
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
福州市湖东路268号兴业证券大厦1701室
公司年度报告备置地点
上海市浦东新区长柳路36号东塔兴业证券大厦21楼
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上交所 兴业证券 601377
六、 公司其他情况
（一） 公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况
√适用 □不适用
兴业证券股份有限公司的前身是 1991 年 10 月设立的福建兴业银行证券业务部。
1994 年 4 月 29 日，经中国人民银行《关于成立福建兴业证券公司的批复》（银复〔1994〕
160 号），在福建兴业银行证券业务部的基础上，改组设立福建兴业证券公司，为福建兴业银行
全资子公司，注册资本金 1 亿元人民币。
1999 年 8 月 9 日，经中国证监会《关于福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资扩股方
案的批复》（证监机构字〔1999〕73 号），福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩，进行改制及
增资扩股。
1999 年 12 月 19 日，兴业证券股份有限公司创立大会召开。
2000 年 3 月 15 日，经中国证监会《关于核准福建兴业证券公司增资改制及更名的批复》（证
监机构字〔2000〕52 号），福建兴业证券公司正式更名为兴业证券股份有限公司，并核准成为综
合类证券公司，注册资本金 9.08 亿元。
2005 年 10 月，成为首批 7 家规范类证券公司之一。
2007 年 8 月，获得创新类证券公司资格，同年 9 月，根据中国证监会《关于兴业证券股份有
限公司增资扩股的批复》（机构字〔2007〕246 号），公司注册资本增加至 14.9 亿元。
2008 年 9 月，公司取得证券公司 A 类 A 级的评级结果，同年 12 月，根据中国证监会《关于
核准兴业证券股份有限公司变更注册资本的批复》（证监许可〔2008〕1441 号），公司注册资本
由 14.9 亿元变更为 19.37 亿元。
2009 年 9 月 22 日，中国证监会颁发了《关于对兴业证券股份有限公司开展直接投资业务试
点的无异议函》（机构部部函〔2009〕430 号），核准公司设立全资控股子公司兴业创新资本管
理有限公司，开展直接投资业务试点。
2008 年至 2012 年，公司连续 5 年取得证券公司 A 类 A 级的分类评审结果。
2010 年 10 月 13 日，公司在上海证券交易所正式挂牌上市，发行 2.63 亿股，发行价每股 10
元，公司注册资本增至 22 亿元。
2010 年 11 月 23 日，中国证监会颁发《关于核准兴业证券股份有限公司融资融券业务资格的
批复》（证监许可〔2010〕1682 号），正式批复公司融资融券业务资格，核准公司增加融资融券
业务。
2011 年 4 月，中国证券业协会正式批复公司代办系统主办券商业务资格，准予公司从事代办
系统股份报价业务。
2011 年 5 月，中国证监会发文核准公司在香港特别行政区设立兴证（香港）金融控股有限公
司。
2012 年，公司获债券质押式报价回购业务试点资格、中小企业私募债券承销业务试点资格、
转融通业务试点资格、约定购回式证券交易业务资格和柜台市场试点资格等创新业务资格。
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2013 年 2 月，公司获中国证监会核准非公开发行不超过 4 亿股新股，2013 年 5 月，公司顺利
完成非公开发行人民币普通股（A 股）4 亿股，注册资本增至 26 亿元。
2013 年，公司获沪深股票质押式回购交易权限、受托管理保险资金业务资格、全国中小企业
股份转让系统主办券商、非现场开户业务资格、代理证券质押登记业务、代销金融产品业务资格。
2014 年，公司获全国中小企业股份转让系统做市商业务资格、互联网证券业务资格、权益类
收益互换业务资格、港股通业务交易资格、证券投资基金托管资格和上市公司股权激励行权融资
业务试点资格。
2014 年 6 月，成立全资子公司兴证证券资产管理有限公司。
2014 年 10 月，公司注册资本变更为 52 亿元。2013-2015 年，公司连续三年获得证券公司 A
类 AA 级的分类评价。
2015 年，公司获上海证券交易所股票期权交易参与人资格，成立全资子公司兴证投资管理有
限公司。
2016 年 1 月，公司配股发行工作顺利完成，注册资本变更为 6,696,671,674 元。
2016 年 10 月，公司境外控股子公司兴证国际顺利在香港联交所上市，标志着公司国际化发
展进入新阶段。
2018 年，公司获场外期权业务二级交易商等业务资格。
公司目前设有 24 个部门、61 家区域分公司、1 家专业分公司、140 家证券营业部，控股 6 家
证券金融类子公司，业务覆盖证券、基金、期货、资产管理、直接股权投资、跨境金融等专业领
域。
（二） 公司组织机构情况
√适用 □不适用
公司总部设立 24 个职能部门，分别为：公司办公室（党委宣传部）、党委办公室、纪检监察
室、董监事会办公室、计划财务部、人力资源部（党委组织部）、兴证财富管理学院（兴证党校）、
审计部、合规管理部、风险管理部、风险管理二部、投行质量控制部、信息技术部、运营管理部、
资产托管部、战略客户与协同创新总部（绿色证券金融部）、财富管理总部、证券金融部、投资
银行业务总部、固定收益业务总部、结构融资业务总部、资本市场业务总部、中小微企业融资业
务总部、经济与金融研究院。
组织架构详见下图：
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截至 2018 年底，公司设立 62 家境内分公司，7 家境内控股子公司，1 家境外控股子公司，5
家参股公司。
机构 营运
序号 机构名称 营业场所 设立时间 负责人 联系电话
类别 资金
兴业证券股份有 江苏省南京市玄武区中山路
1 限公司南京分公 338 号苏粮国际大厦 1 楼大 2001 年 3 月 13 日 500 万 吴润芳 025-84669506
司 厅、10 楼 1002 室
兴业证券股份有
陕西省西安市碑林区朱雀大
2 限公司陕西分公 2001 年 3 月 22 日 500 万 赵思思 029-87802837
街北段 25 号
司
兴业证券股份有
广东省广州市天河区兴国路
3 限公司广东分公 2003 年 6 月 30 日 500 万 李琳 020-83637988
21 号 19 楼 01-02、08-09 房
司
中国（上海）自由贸易试验
境内 兴业证券股份有 区民生路 1199 弄 1 号 2001
分公 4 限公司上海分公 室、2002 室、2003 室、2005 2009 年 7 月 15 日 1500 万 曾旭 021-38565575
司 司 室、2006 室、2007 室、2008
室、2009 室
兴业证券股份有
中国（上海）自由贸易试验
5 限公司上海证券 2009 年 7 月 15 日 500 万 黄奕林 021-38565899
区长柳路 36 号 6 层、17 层
自营分公司
兴业证券股份有 广西省南宁市青秀区民族大
6 限公司广西分公 道 115-1 号现代 国际 3 层商 2009 年 9 月 18 日 500 万 林文涛 0771-5583355
司 场
兴业证券股份有 湖南省长沙市天心区芙蓉南
7 限公司湖南分公 路 368 号 BOBO 天下城商铺 3 2009 年 9 月 25 日 500 万 陈燚 0731-85544668
司 楼
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兴业证券股份有 安徽省合肥市蜀山区肥西路
8 限公司安徽分公 66 号汇金大厦 16 楼 2009 年 9 月 25 日 500 万 宋悦 0551-67100888
司 1602-1606 室
河北省石家庄市桥西区自强
兴业证券股份有
路 118 号中交财富中心 T1、
9 限公司河北分公 2009 年 10 月 10 日 500 万 史敬 0311-89168179
T2 座写字楼商业裙楼三层
司
1-301A
兴业证券股份有 重庆市渝北区龙溪街道红锦
10 限公司重庆分公 大道 90 号中渝广场 2 幢 2010 年 3 月 30 日 500 万 李丁 023-62910730
司 12-4、裙楼 1 层
兴业证券股份有 山东省青岛市崂山区青大三
11 限公司青岛分公 路 8 号 809、810、812、813、2010 年 4 月 7 日 500 万 商雯莉 0532-80907168
司 814 室
兴业证券股份有
云南省昆明市西山区滇池路
12 限公司云南分公 2010 年 4 月 12 日 500 万 张津昊 0871-63360188
南亚第壹城 B 座 2305 室
司
兴业证券股份有
山西省太原市迎泽区双塔寺
13 限公司山西分公 2010 年 4 月 19 日 500 万 郑天松 0351-5250996
街 38 号闻汇大厦四层
司
兴业证券股份有
河南省郑州市金水区经三路
14 限公司河南分公 2010 年 8 月 6 日 500 万 黄晓军 0371-60300190
32 号财富广场 6 号楼 3 层
司
兴业证券股份有 天津市河西区友谊路增进道
15 限公司天津分公 28 号鑫银大厦 19 层 03、04、2011 年 6 月 8 日 500 万 焦庆星 022-88273688
司 05 单元
兴业证券股份有
福建省泉州市丰泽街 361 号
16 限公司泉州分公 2011 年 6 月 29 日 300 万 林翊 0595-22160152
国投大厦 5 楼
司
兴业证券股份有 福建省厦门市思明区展鸿路
17 限公司厦门分公 82 号厦门国际金融中心 23 楼 2011 年 7 月 6 日 500 万 于建榕 0592-5086596
司 01、02、03 单元
兴业证券股份有
内蒙古自治区呼和浩特市新
18 限公司内蒙古分 2011 年 8 月 3 日 500 万 张彦 0471-3253716
城区新华东街 83 号 6 层
公司
兴业证券股份有
北京市朝阳区朝外大街乙 12
19 限公司北京分公 2012 年 2 月 15 日 500 万 熊博 010-85247999
号办公楼 12 层 0-1509
司
湖北省武汉市武昌区公正路
兴业证券股份有
216 号安顺月光广场 16 栋（平
20 限公司湖北分公 2012 年 8 月 31 日 500 万 方榕晖 027-87336488
安国际金融大厦）第 5 层 A
司
区
兴业证券股份有
福建省南平市滨江中路 399
21 限公司南平分公 2013 年 1 月 14 日 100 万 黄建华 0599-8823125
号冠林大厦十楼
司
四川省成都市高新区益州大
兴业证券股份有
道北段 555 号 1 层 118 号、1
22 限公司四川分公 2013 年 1 月 16 日 500 万 尹红梅 028-85293833
栋 3 单元 803、805、806、807
司
号
兴业证券股份有
福建省三明市列东街兴业大
23 限公司三明分公 2013 年 1 月 16 日 500 万 陈玉军 0598-8233799
厦四层
司
广东省深圳市福田区华富街
兴业证券股份有 道莲花一村社区皇岗路 5001
24 限公司深圳分公 号深业上城（南区）T2 栋 2013 年 1 月 17 日 500 万 吴鸥祥 0755-83546968
司 5101-5103,5105-5106,5108
-5110
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2018 年年度报告
兴业证券股份有
福建省漳州市芗城区胜利东
25 限公司漳州分公 2013 年 1 月 21 日 500 万 黄红淑 0596-2031068
路 19 号御泰公寓二层东南面
司
兴业证券股份有
福建省龙岩市新罗区华莲路
26 限公司龙岩分公 2013 年 1 月 28 日 500 万 颜长安 0597-2219561
138 号金融中心 16 层
司
兴业证券股份有
江苏省南京市建邺区江东中
27 限公司江苏分公 2014 年 7 月 3 日 500 万 陈泉 025-84669799
路 289 号联强国际 2-026
司
兴业证券股份有 广东省广州市越秀区天河路
程永锋
28 限公司广州分公 45 号之二 701 自编 704-706 2014 年 10 月 9 日 100 万 020-88520902
（代职）
司 单元
兴业证券股份有
福建省莆田市城厢区凤凰街
29 限公司莆田分公 2014 年 11 月 4 日 500 万 章清飚 0594-2680788
道学园中街 88 号 505 室
司
兴业证券股份有
福建省宁德市蕉城南路 47 号
30 限公司宁德分公 2014 年 11 月 25 日 300 万 方晓明 0593-2992909
雅加达 1 幢 201
司
兴业证券股份有 山东省济南市高新区舜华路
31 限公司山东分公 2000 号舜泰广场 6 号楼 2001 2014 年 12 月 8 日 500 万 王波 0531-83181588
司 室、2601 室
兴业证券股份有
浙江省杭州市江干区迪凯银
32 限公司浙江分公 2014 年 12 月 15 日 500 万 苏北 0571-89981678
座 31 楼
司
兴业证券股份有 江西省南昌市红谷滩新区赣
33 限公司江西分公 江中大道 1218 号新地中心 2015 年 11 月 3 日 500 万 涂强 0791-83833658
司 2005、2006 室
兴业证券股份有
福建省福州市鼓楼区湖东路
34 限公司福州分公 2015 年 11 月 4 日 500 万 刘运慈 0591-38110301
268 号证券大厦 14 层
司
兴业证券股份有
黑龙江省哈尔滨市道里区景
35 限公司黑龙江分 2015 年 11 月 12 日 500 万 姜巍 0451-51866939
江西路 1628 号 3-5 层
公司
兴业证券股份有
浙江省宁波市江北区北岸财
36 限公司宁波分公 2016 年 8 月 10 日 400 万 吴伟强 0574-87056080
富中心 2 幢 9 层
司
陕西省西安市高新区沣惠南
兴业证券股份有
路 16 号泰华金贸国际第 12 029-89586280-
37 限公司西安分公 2016 年 8 月 22 日 500 万 徐纲
幢 1 单元 21 层 12101、12102 888
司
号
兴业证券股份有
江苏省南通市崇川区环城西
38 限公司南通分公 2016 年 9 月 2 日 300 万 兰歆 0513-55888566
路 16 号 1-2 层
司
兴业证券股份有
江苏省常州市新北区汉江路
39 限公司常州分公 2016 年 9 月 5 日 300 万 陈少华 0519-83330598
116 号兴业证券
司
兴业证券股份有
江苏省苏州市干将西路 93、
40 限公司苏州分公 2016 年 9 月 8 日 300 万 陈伟 0512-65117885
99 号
司
兴业证券股份有 广东省佛山市南海区桂城街
41 限公司佛山分公 道金科路 6 号粤港科技园 1 2016 年 9 月 8 日 300 万 莫健俊 0757-86236201
司 座 306、307、308 单元
兴业证券股份有
江苏省无锡市清扬路 237-7
42 限公司无锡分公 2016 年 9 月 9 日 300 万 胡道雷 0510-88888216
号
司
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2018 年年度报告
广东省东莞市南城街道胜和
兴业证券股份有
社区莞太大道胜和路段 31 号
43 限公司东莞分公 2016 年 9 月 9 日 300 万 张萍 0769-21663991
兴业金融大厦三楼 309-319
司
室
兴业证券股份有
浙江省温州市鹿城区市府路
44 限公司温州分公 2016 年 9 月 12 日 500 万 高中远 0577-88661975
恒玖大厦 2103、2104 室
司
兴业证券股份有
浙江省台州市椒江区市府大
45 限公司台州分公 2016 年 9 月 14 日 300 万 李佳黎 0576-89060150
道 150 号
司
兴业证券股份有 浙江省义乌市稠城街道丹溪
46 限公司金华分公 北路 101-107 号 1-2 层、 2016 年 9 月 14 日 300 万 黄石 0579-89932108
司 87-91 号 2-3 层
兴业证券股份有 贵州省贵阳市云岩区中华北
47 限公司贵州分公 路 289 号贵州出版社大楼 1 2016 年 9 月 18 日 500 万 蔡盛昌 0851-86837071
司 层门面、北裙楼二楼
新疆乌鲁木齐市高新技术产
兴业证券股份有 业开发区（新市区）高新街
48 限公司新疆分公 258 号数码港大厦 1 幢 1 楼 2016 年 9 月 19 日 300 万 梁静 0991-3610069
司 （大厅西侧）、2 楼 2 室、3
室
兴业证券股份有 辽宁省大连市沙河口区星河
49 限公司大连分公 二街 5 号绿城深蓝国际写字 2016 年 9 月 26 日 300 万 严河 0411-39032200
司 楼 13 层 01 单元
兴业证券股份有
辽宁省沈阳市和平区青年大
50 限公司辽宁分公 2016 年 10 月 8 日 300 万 魏威 024-31255621
街 286 号 32 层 05、06 单元
司
兴业证券股份有 甘肃省兰州市城关区庆阳路
51 限公司甘肃分公 324 号甘肃国际大酒店侧边 1 2018 年 8 月 27 日 300 万 徐建飞 0931-8450302
司 楼
兴业证券股份有 海南省海口市龙华区大同路
52 限公司海南分公 38 号财富中心一楼大堂前右 2018 年 8 月 27 日 400 万 林玮 0898-66556650
司 侧及 1606 室
兴业证券股份有
江苏省徐州市泉山区淮海西
53 限公司徐州分公 2018 年 8 月 27 日 200 万 杨斌 0516-85611956
路新都佳苑 A#-1-104、204
司
兴业证券股份有
福建省平潭县潭城镇东门庄
54 限公司平潭综合 2018 年 8 月 28 日 100 万 林贤华 0591-23136763
滨海君天下 19、20 号
实验区分公司
兴业证券股份有 广东省汕头市龙湖区嵩山路
55 限公司汕头分公 南 20 号天澜国际大厦东塔 12 2018 年 8 月 28 日 300 万 吴家锋 0754-87278388
司 楼 03、04 号房
山东省潍坊高新区新城街道
兴业证券股份有
清新社区东风东街 4899 号金
56 限公司潍坊分公 2018 年 11 月 22 日 150 万 赵靖 0536-8100617
融广场商务中心 5 号办公综
司
合楼裙楼三层
吉林省长春市净月开发区生
兴业证券股份有
态大街 3682 号伟峰生态新城
57 限公司吉林分公 2018 年 11 月 23 日 500 万 向阳 0431-80530399
11 号办公楼 102A1 区、A2 区、
司
202B2 区
兴业证券股份有
青海省西宁市城西区海湖路
58 限公司青海分公 2018 年 11 月 23 日 100 万 孔繁茹 0971-6310255
8 号 A1 号楼 2 号
司
兴业证券股份有 宁夏银川市金凤区北京中路
59 限公司宁夏分公 140 号新材富汇大厦 101 室及 2018 年 11 月 23 日 200 万 吴旺林 0951-7866539
司 1105 室
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2018 年年度报告
兴业证券股份有 新疆拉萨市城关区太阳岛阳
60 限公司西藏分公 岛路 6 号兴业银行一楼、二 2018 年 11 月 23 日 200 万 谢斌 0891-6597906
司 楼
兴业证券股份有
广东省珠海香洲区凤凰北路
61 限公司珠海分公 2018 年 11 月 23 日 500 万 陈武钦 0756-2212876
1088 号 1 栋 2 层商铺
司
兴业证券股份有 广东省中山市东区中山四路
62 限公司中山分公 88 号尚峰金融商务中心 2 座 2018 年 11 月 23 日 100 万 李曦光 0755-22308373
司 14 层 2 卡之一
兴全基金管理有
1 上海市金陵东路 368 号 2003 年 9 月 30 日 1.5 亿 兰荣 021-20398999
限公司
福州市鼓楼区温泉街道湖东
兴证期货有限公
2 路 268 号 6 层（兴业证券大 1995 年 12 月 14 日 12 亿 陈德富 0591-38507688
司
厦）
福州市鼓楼区温泉街道湖东
福州兴证物业管
境内 3 路 268 号兴业证券大厦 1906 2009 年 11 月 16 日 50 万 金建宏 021-38565856
理有限公司
控股 室
子公 兴证创新资本管 福州市鼓楼区温泉街道湖东
4 2010 年 4 月 23 日 7亿 刘志辉 0591-38281868
司 理有限公司 路 268 号兴业证券大厦 16 层
兴证证券资产管 平潭综合实验区管委会现场
5 2014 年 6 月 9 日 5亿 刘志辉 0591-38281868
理有限公司 指挥部办公大楼一楼
兴证投资管理有 平潭综合实验区金井湾片区
6 2015 年 3 月 17 日 30 亿 黄奕林 021-38565899
限公司 台湾创业园
上海兴证管理咨 中国（上海）自由贸易试验
7 2015 年 6 月 30 日 50 万 孙国雄 021-38565701
询有限公司 区民生路 1199 弄 3 号楼 4 楼
境外
控股 兴证（香港）金融 香港上环德辅道中 199 号无 20 亿
1 2011 年 7 月 5 日 杨华辉 852-35095999
子公 控股有限公司 限极广场 32 楼全层 港元
司
海峡股权交易中
平潭综合实验区金井湾片区
1 心（福建）有限公 2011 年 10 月 26 日 2.1 亿 胡平生 0591-88612718
商务营运中心
司
南方基金管理股 深圳市福田区莲花街道益田
2 1998 年 3 月 6 日 3亿 张海波 0755-82763888
份有限公司 路 5999 号基金大厦 32-42 楼
深圳市前海深港合作区前湾
参股 中证信用增进股 一路 1 号 A 栋 201 室（入驻 45.8598
3 2015 年 5 月 27 日 牛冠兴 0755-84362888
公司 份有限公司 深圳市前海商务秘书有限公 亿
司）
证通股份有限公 中国（上海）自由贸易试验 25.1875
4 2015 年 1 月 8 日 王关荣 021-20538888
司 区新金桥路 27 号 1 幢 亿
中证机构间报价 北京市西城区金融大街 19 号
75.5024
5 系统股份有限公 (金融街 B 区 5 号地)B 幢 8 层 2013 年 2 月 27 日 陈共炎 010-83897816
亿
司 B808
注： 1、宁夏分公司原负责人为林小磊，2019 年 1 月 4 日起变更为吴旺林；
2、泉州分公司原负责人为颜长安，2019 年 1 月 14 日起变更为林翊；
3、福州分公司原负责人为林翊，2019 年 1 月 14 日起变更为刘运慈；
4、龙岩分公司原负责人为刘运慈，2019 年 1 月 14 日起变更为颜长安；
5、贵州分公司原负责人为李芸，2019 年 1 月 28 日起变更为蔡盛昌；
6、广州分公司原负责人为陈奕昂，2019 年 1 月 28 日免去其负责人职务，由程永锋代为履
职，该事项已按要求向监管局报备；
7、青海分公司、珠海分公司于 2019 年 1 月正式开业；
8、上海分公司营业场所已变更为中国（上海）自由贸易试验区民生路 1199 弄 1 号 2001
室、2002 室、2003 室、2005 室、2006 室、2007 室、2008 室、2009 室,该事项已按要求向
监管局报备；
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2018 年年度报告
9、上表信息截止至 2019 年 2 月 28 日。
（三） 公司证券营业部的数量和分布情况
√适用 □不适用
截至报告期末，公司拥有 140 家证券营业部：北京 7 家；上海 13 家；天津 1 家；山东 2 家；
山西 2 家；广东 9 家；广西 1 家；黑龙江 1 家；内蒙古 1 家；陕西 2 家；四川 2 家；重庆 1 家；
云南 1 家；江苏 5 家；浙江 7 家；江西 4 家；安徽 2 家；湖北 9 家；湖南 4 家；河南 2 家；河北
1 家；福建 63 家。具体情况如下：
证券营业部一览表：
序号 营业部全称 详细地址 负责人 任职开始日期 任职截止日期 联系电话
兴业证券股份有限公司 中国（福建）自由贸易试验区
1 厦门湖里大道证券营业 厦门片区湖里大道 22 号 301 叶靖榕 2018 年 4 月 27 日 至今 0592-5680085
部 单元（文创口岸 1#）
兴业证券股份有限公司
福建省厦门市思明区湖滨南
2 厦门湖滨南路证券营业 孙怡滨 2018 年 4 月 27 日 至今 0592-5800115
路 809 号国际文化大厦六楼
部
兴业证券股份有限公司
福建省厦门市集美区杏林湾
3 厦门杏林湾路证券营业 温振卫 2018 年 4 月 27 日 至今 0592-5650312
路 478 号 2802 单元
部
福建省厦门市思明区鹭江道
兴业证券股份有限公司
4 路 100 号怡山商业中心（厦门 张静 2018 年 4 月 27 日 至今 0592-5378286
厦门鹭江道证券营业部
财富中心）18 层 03-04 单元
兴业证券股份有限公司 福建省厦门市湖里区穆厝路 9
5 洪俊晖 2018 年 4 月 27 日 至今 0592-7181077
厦门穆厝路证券营业部 号 A 栋 113、114 单元
兴业证券股份有限公司 福建省厦门市思明区吕岭路 2019 年 2 月 28
6 孙志刚 2016 年 6 月 17 日 0592-5558218
厦门吕岭路证券营业部 124-126 号一层 5 单元 日
兴业证券股份有限公司 福建省厦门市海沧区海沧大
2019 年 2 月 28
7 厦门海沧大道证券营业 道 893 号泰地海西中心 B 座 18 林志勇 2016 年 8 月 23 日 0592-6583019
日
部 层 02 单元
福建省泉州市鲤城区丰泽街
兴业证券股份有限公司
8 361 号国投大厦（原财政综合 林静 2018 年 9 月 28 日 至今 0595-22160035
泉州丰泽街证券营业部
大楼）3、4 楼
福建省泉州市石狮市湖滨街
兴业证券股份有限公司
9 道八七路 1279 号中天国际 1# 谢鹏程 2013 年 1 月 4 日 至今 0595-83070769
石狮八七路证券营业部
楼一、三层
福建省晋江市安海镇泉安路
兴业证券股份有限公司
10 西畲工业区万兴泰工贸城联 连华忠 2018 年 5 月 15 日 至今 0595-85715587
晋江泉安路证券营业部
泰综合楼 A1、2 层
兴业证券股份有限公司 福建省晋江市青阳街道崇德
11 傅子勤 2016 年 11 月 14 日 至今 0595-82005691
晋江崇德路证券营业部 路金融广场 3 栋 101 号 1 层
福建省安溪县凤城镇新景商
兴业证券股份有限公司
12 业广场中山街 87-6、7、8、9、 陈轩 2016 年 11 月 14 日 至今 0595-26165001
安溪中山街证券营业部
10 号店面
兴业证券股份有限公司 福建省南安市新华街成功大
13 黄清峰 2018 年 9 月 28 日 至今 0595-86370060
南安新华街证券营业部 厦裙楼一、三、四层
福建省泉州市经济技术开发
兴业证券股份有限公司
14 区德泰路 3-14（A）号地块娱 刘嫣妮 2018 年 9 月 28 日 至今 0595-28989821
泉州德泰路证券营业部
乐城紧挨中信银行一侧
兴业证券股份有限公司
福建省泉州市惠安县螺城镇
15 惠安中山南路证券营业 张暑彬 2016 年 4 月 25 日 至今 0595-22168869
中山南路欧景帝苑广场二楼
部
北京市朝阳区建国门外大街
兴业证券股份有限公司
甲 6 号 1 幢 1 层 B 座 1-1 内 06
16 北京建国门外大街证券 康志文 2018 年 4 月 13 日 至今 010-82000221
室、27 层 B 座 1-27 内 2705
营业部
室
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2018 年年度报告
兴业证券股份有限公司
北京市朝阳区朝阳公园路 19
17 北京朝阳公园路证券营 李宏愔 2018 年 4 月 13 日 至今 010-65397207
号 1 幢 12 层 10-11 单元
业部
兴业证券股份有限公司 北京市西城区宣武门外大街
18 北京市西城区宣武门外 26、28、30 号 2 幢 10 层 28 吴梅 2018 年 4 月 13 日 至今 010-63019261
大街证券营业部 号 B1001
兴业证券股份有限公司
北京市朝阳区太阳宫中路 12
19 北京太阳宫中路证券营 王文燕 2018 年 4 月 13 日 至今 010-84297873
号楼 14 层 1402 内 1706
业部
兴业证券股份有限公司 北京市朝阳区朝阳北路 103 号
20 胡慧 2018 年 4 月 13 日 至今 010-85830850
北京青年路证券营业部 第 14 层 1712、1715 单元
湖北省武汉市江汉区新华路
兴业证券股份有限公司
21 396 号民生银行大厦 33 层一 胡娟 2018 年 10 月 31 日 至今 027-85730491
武汉新华路证券营业部
室
湖北省武汉市武昌区公正路
兴业证券股份有限公司
22 216 号安顺月光广场 16 栋平 张艳 2018 年 10 月 31 日 至今 027-87311630
武汉公正路证券营业部
安国际金融融大厦 5 层 A 区
兴业证券股份有限公司 湖北省宜昌市伍家岗区沿江
23 宜昌沿江大道证券营业 大道特 162 号福江铭座 1404 龚安华 2018 年 4 月 13 日 至今 0717-6777118
部 号
兴业证券股份有限公司 湖北省武汉市江岸区解放公
24 武汉建设大道证券营业 园路 83 号金色华府 1 栋一单 荣艳 2018 年 10 月 31 日 至今 027-82308632
部 元 1-2 层 2 室
湖北省武汉市洪山区珞瑜路
兴业证券股份有限公司
25 78 号长江传媒大厦第 20 层 3 许强 2016 年 4 月 25 日 至今 027-87886626
武汉珞瑜路证券营业部
号
兴业证券股份有限公司 湖北省武汉市武昌区团结村
26 武汉徐东大街证券营业 福星惠誉国际城 K-3 地块 2 单 牛若莉 2018 年 11 月 6 日 至今 027-86818689
部 元7层4室
兴业证券股份有限公司 湖北省武汉市汉阳区隆祥东
27 李忠 2016 年 9 月 14 日 至今 027-84808919
武汉芳草路证券营业部 街世纪龙城 3 栋 15、16 号
兴业证券股份有限公司 湖北省武汉市洪山区雄楚大
28 武汉民族大道证券营业 街 938 号洪福家园 1 号楼一楼 陈锋 2016 年 12 月 5 日 至今 027-87856521
部 临街商铺
湖北省武汉市江岸区京汉大
兴业证券股份有限公司 道 1268 号汇金广场（鉑仕汇
29 周靖苑 2016 年 9 月 14 日 至今 027-82882726
武汉三阳路证券营业部 国际广场）办公写字楼/栋/单
元 9 层 18、19、20、21 室
兴业证券股份有限公司 四川省成都市武侯区航空路 1
30 钟瑶 2018 年 4 月 11 日 至今 028-85293823
成都航空路证券营业部 号国航大厦 2 栋 11 楼 1-4 号
兴业证券股份有限公司 四川省成都市青羊区青华路
31 彭莎 2018 年 4 月 16 日 至今 028-81728448
成都青华路证券营业部 26 号 2 楼
广东省深圳市福田区侨香路
兴业证券股份有限公司 2019 年 2 月 22
32 与农林路交汇处南侧深国投 李瑾 2014 年 2 月 13 日 0755-83520091
深圳侨香路证券营业部 日
广场二期塔楼 2，802B
兴业证券股份有限公司 广东省深圳市南山区粤海街
33 深圳海德三道证券营业 道海德三道 195 号天利中央广 王楚洲 2018 年 10 月 31 日 至今 0755-86521948
部 场 B 座 2702
兴业证券股份有限公司 广东省深圳市罗湖区桂园街
34 深圳深南东路证券营业 道深南东路 5016 号京基 100 蔡任君 2018 年 9 月 21 日 至今 0755-83541992
部 大厦 A 座 6307
广东省深圳市南山区粤海街
兴业证券股份有限公司
35 道科苑路 16 号东方科技大厦 吴在熙 2018 年 2 月 6 日 至今 0755-83546298
深圳科苑路证券营业部
1502-03
兴业证券股份有限公司 广东省深圳市宝安区新安街
36 俞乾元 2016 年 7 月 26 日 至今 0755-27854033
深圳海秀路证券营业部 道海秀龙光世纪大厦 A2-35
兴业证券股份有限公司 浙江省杭州市上城区清泰街
37 孙剑磊 2018 年 12 月 26 日 至今 0571-87835800
杭州清泰街证券营业部 571 号金泰商务大厦 19 层
17 / 265
2018 年年度报告
兴业证券股份有限公司 浙江省杭州市下城区体育场
38 杭州体育场路证券营业 路 288,290 号 B 楼 1103-1104 谢雄兵 2016 年 8 月 1 日 至今 0571-88309099
部 室
兴业证券股份有限公司
浙江省绍兴市越城区中兴北
39 绍兴中兴北路证券营业 俞午幸 2016 年 4 月 25 日 至今 0575-89196618
路 666 号中金大厦 1 幢 802 室
部
兴业证券股份有限公司 山东省济南市历下区泺源大
40 济南泺源大街证券营业 街 102 号祥恒广场办公楼 10 任慧 2018 年 11 月 6 日 至今 0531-80973919
部 层 01、02、03 室
兴业证券股份有限公司 山东省淄博市高新区柳泉路
41 张玉鹏 2017 年 9 月 20 日 至今 0533-7999088
淄博柳泉路证券营业部 107 号国贸大厦 A 座 701
兴业证券股份有限公司
上海市黄浦区金陵东路 368 号 2019 年 2 月 21
42 上海金陵东路证券营业 向晓靓 2018 年 4 月 23 日 021-63261101
2楼 日
部
兴业证券股份有限公司
上海市徐汇区天钥桥路 93 号
43 上海天钥桥路证券营业 田文娟 2018 年 4 月 23 日 至今 021-64276592
8楼
部
兴业证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区
44 许婧 2018 年 4 月 23 日 至今 021-20639153
上海民生路证券营业部 民生路 1199 弄 3 号楼 1-2 层
兴业证券股份有限公司
上海市松江区谷阳北路 1500
45 上海谷阳北路证券营业 朱元香 2018 年 3 月 8 日 至今 021-20370859
号 201 室
部
兴业证券股份有限公司
上海市静安区南京西路 1717
46 上海南京西路证券营业 刘璟 2016 年 4 月 25 日 至今 021-61575168
号 25 楼 2529 室
部
兴业证券股份有限公司 上海市长宁区古北路 1321 号
47 柳江赋 2016 年 6 月 17 日 至今 021-62219700
上海古北路证券营业部 1-2 层
兴业证券股份有限公司 上海市虹口区四平路 311 号
48 顾滨 2016 年 8 月 1 日 至今 021-66838369
上海四平路证券营业部 1C 室-1
兴业证券股份有限公司 上海市浦东新区东绣路 571 号
49 朱明洁 2016 年 8 月 16 日 至今 021-58858535
上海东绣路证券营业部 1-2 层
兴业证券股份有限公司 上海市闵行区莘朱路 315 号 2
50 张仲斐 2018 年 4 月 23 日 至今 021-61202869
上海莘庄证券营业部 层 201 室
兴业证券股份有限公司 上海市静安区长寿路 839 号 5
51 李莉 2018 年 10 月 8 日 至今 021-52790353
上海长寿路证券营业部 层 5026、5027 室
兴业证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区
52 唐义平 2016 年 8 月 23 日 至今 021-68886991
上海陆家嘴证券营业部 浦东南路 500 号 9F
兴业证券股份有限公司 上海市浦东新区长柳路 36 号
53 万宏 2018 年 4 月 23 日 至今 021-20370723
上海长柳路证券营业部 5层
兴业证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区
54 上海民生路第二证券营 民生路 1199 弄 1 号楼 20 层 吴胤骏 2018 年 10 月 8 日 至今 021-62883558
业部 2006、2007 室
兴业证券股份有限公司 福建省福州市鼓楼区湖东路
55 李静 2018 年 2 月 9 日 至今 0591-83631985
福州树汤路证券营业部 268 号证券大厦二、五楼
兴业证券股份有限公司 福建省福州市鼓楼区五一北
56 福州五一北路证券营业 路 153 号正祥中心和格大厦六 朱毓芳 2018 年 10 月 25 日 至今 0591-83334841
部 层
福建省福州市台江区工业路
兴业证券股份有限公司
57 祥坂街 357 号阳光城时代广场 邹清冬 2018 年 10 月 25 日 至今 0591-83282097
福州工业路证券营业部
三层 07、08、09 单元
兴业证券股份有限公司 福建省福州市鼓楼区五四路
58 吴敏 2018 年 10 月 25 日 至今 0591-87831385
福州五四路证券营业部 118 号闽侨大厦东塔楼 4 层
兴业证券股份有限公司 福建省福州市福清市音西街
59 福清清昌大道证券营业 道清昌大道 27 号冠发国际新 王昌优 2014 年 8 月 20 日 至今 0591-86095170
部 城2层
福建省福州市仓山区朝阳路
兴业证券股份有限公司
60 北侧、六一南路东侧中庚红鼎 徐国胜 2013 年 1 月 28 日 至今 0591-83218533
福州朝阳路证券营业部
天下 1#8 层 08、09 办公
18 / 265
2018 年年度报告
兴业证券股份有限公司 福建省福州市鼓楼区湖东路
61 吴丽丹 2018 年 10 月 25 日 至今 0591-87603312
福州湖东路证券营业部 99 号标力大厦三层
兴业证券股份有限公司 福建省福州市闽侯县上街镇
62 闽侯国宾大道证券营业 国宾大道 268 号永嘉天地一期 游杨明 2016 年 9 月 22 日 至今 0591-22998257
部 7#楼 201、301
兴业证券股份有限公司
福建省长乐市西洋中路 110 号
63 长乐西洋中路证券营业 程科发 2014 年 8 月 11 日 至今 0591-27528937
国际明珠二层 A 区
部
兴业证券股份有限公司 福建省连江县凤城镇文山北
64 连江文山北路证券营业 路 6 号龙华花园 10#楼 1 层 1 林东纬 2014 年 9 月 1 日 至今 0591-26120680
部 店面、2 层 204
兴业证券股份有限公司 福建省福州市晋安区南平东
65 福州南平东路证券营业 路 98 号稻田创业小镇 A4 号行 林豪 2018 年 11 月 5 日 至今 0591-38115396
部 悟楼 4102、4103
福建省福州市鼓楼区通湖路
兴业证券股份有限公司
66 188 号福建省建筑设计研究院 刘静瑜 2016 年 9 月 13 日 至今 0591-38115078
福州通湖路证券营业部
配套服务用房 C 号店面
兴业证券股份有限公司 福建省福州市仓山区金山街
67 福州浦上大道证券营业 道浦上大道 306 号 3 号楼 1 层 郑雄 2018 年 2 月 13 日 至今 0591-38115811
部 兴业证券
兴业证券股份有限公司 福建省福州市鼓楼区洪山镇
68 福州乌山西路证券营业 乌山西路 69 号阳光乌山府院 邹文容 2016 年 9 月 9 日 至今 0591-38115157
部 B2#楼 2 层 06
福建省福州市台江区鳌峰街
道曙光路 118 号（原鳌峰路南
兴业证券股份有限公司
69 侧、光明路东侧）【宇洋中央 谭波 2016 年 9 月 9 日 至今 0591-38115170
福州鳌峰路证券营业部
金座】写字楼第 3 层 27、26-01
单元
福建省福州市晋安区王庄街
兴业证券股份有限公司 道讲堂路 18 号（福马路南侧
70 福州王庄讲堂路证券营 与晋安南路东侧交叉处）福晟 翁武俤 2016 年 9 月 9 日 至今 0591-38115339
业部 钱隆大第 1-3#连接体 1 层
02-2
兴业证券股份有限公司 黑龙江省哈尔滨市道里区友
71 哈尔滨友谊路证券营业 谊路 190 号名都国际 1-2 层 5 张戈 2015 年 7 月 13 日 至今 0451-84639545
部 号
兴业证券股份有限公司 江西省南昌市东湖区董家窑
72 南昌青山南路证券营业 路 290 号国金印象商业 B 区 赖玥彬 2016 年 3 月 17 日 至今 0791-86105026
部 -110-112（第 1-2 层）
江西省赣州市章贡区章江新
兴业证券股份有限公司
73 区华润中心 7 栋 9-11#幸福汇 张艳 2018 年 3 月 19 日 至今 0797-2136333
赣州琴江路证券营业部
商铺
江西省南昌市红谷滩新区丰
兴业证券股份有限公司
和南大道 2111 号世茂新城
74 南昌丰和南大道证券营 龚鸣清 2016 年 9 月 9 日 至今 0791-83833658
A-12-2 地块单体 3#商业楼
业部
-107、108、303 室
兴业证券股份有限公司
江西省吉安市吉州区广场北
75 吉安广场北路证券营业 彭本杰 2018 年 7 月 20 日 至今 0796-8837788
路 1 号 1、2 幢 2-58 号
部
兴业证券股份有限公司 福建省三明市梅列区列东街
76 邱春华 2018 年 10 月 31 日 至今 0598-8241844
三明列东街证券营业部 牡丹新村 10 号楼
兴业证券股份有限公司
福建省永安市燕江中路 143 号
77 永安燕江中路证券营业 陈方 2018 年 11 月 7 日 至今 0598-3616099
新华百货大楼三层南侧部分
部
兴业证券股份有限公司 福建省三明市大田县建山路
78 谢广权 2017 年 7 月 13 日 至今 0598-8950900
大田建山路证券营业部 23 号
兴业证券股份有限公司 福建省三明市尤溪县城关镇
79 黄丽娜 2016 年 8 月 1 日 至今 0598-6306300
尤溪滨河大道证券营业 滨河大道 1 号 509
19 / 265
2018 年年度报告
部
兴业证券股份有限公司 福建省三明市宁化县翠江镇
80 宁化中环中路证券营业 中环中路 136 号宁阳御景 3 号 高慧澎 2018 年 11 月 7 日 至今 0598-6667099
部 楼 306、307 号商铺
兴业证券股份有限公司 福建省漳州市芗城区胜利东
81 漳州胜利东路证券营业 路 19 号御泰公寓二层及一层 杨玲玲 2018 年 10 月 31 日 至今 0596-2030818
部 04 号店面
兴业证券股份有限公司 福建省漳州市云霄县云平路
82 叶耀东 2013 年 7 月 8 日 至今 0596-8523236
云霄云平路证券营业部 31 号鑫业大厦二层
兴业证券股份有限公司
福建省漳州台商投资区角美
83 漳州台商投资区仁和西 吕玉 2018 年 4 月 24 日 至今 0596-6763678
镇仁和西路 7-24 号
路证券营业部
兴业证券股份有限公司
福建省漳浦县绥安镇印石中
84 漳浦印石中路证券营业 陈顺斌 2018 年 6 月 11 日 至今 0596-3113368
路印石花园 1 号楼 D08 号店面
部
福建省漳州市平和县小溪镇
兴业证券股份有限公司
85 北环路平和大酒店一层西南 张剑宏 2017 年 1 月 17 日 至今 0596-5525588
平和北环路证券营业部
向的店面
兴业证券股份有限公司 福建省龙海市石码镇紫光路
86 江勇军 2016 年 7 月 27 日 至今 0596-6563636
龙海紫光路证券营业部 水晶花园 1 幢 4 号
兴业证券股份有限公司 福建省龙岩市新罗区华莲路
87 张芳婷 2018 年 10 月 30 日 至今 0597-2219942
龙岩华莲路证券营业部 138 号金融中心 16 层
兴业证券股份有限公司 福建省龙岩市上杭县临城镇
88 钟浈 2018 年 12 月 12 日 至今 0597-3969505
上杭二环路证券营业部 二环路（汀江大厦三楼）
兴业证券股份有限公司 福建省龙岩市武平县平川镇
89 游新科 2016 年 6 月 17 日 至今 0597-4826839
武平武安路证券营业部 武安路 82 号
兴业证券股份有限公司 福建省龙岩市连城县莲峰镇
90 陈浩 2018 年 12 月 12 日 至今 0597-8933569
连城莲中路证券营业部 莲中路 3 号明珠城 2 层 221 号
兴业证券股份有限公司 福建省长汀县汀州镇营背街
91 林筠超 2016 年 9 月 1 日 至今 0597-6811538
长汀营背街证券营业部 桥下坝 101 号三楼
兴业证券股份有限公司 福建省漳平市菁城街道景弘
92 范汉金 2016 年 9 月 1 日 至今 0597-7588861
漳平景弘路证券营业部 支路 24 号
兴业证券股份有限公司
福建省南平市延平区滨江中
93 南平滨江中路证券营业 陈素贞 2018 年 10 月 26 日 至今 0599-8851782
路 399 号冠林大厦
部
兴业证券股份有限公司
福建省武夷山市中山路 24-1
94 武夷山中山路证券营业 陈志超 2018 年 6 月 25 日 至今 0599-5434001
号恒立商住小区 11 幢 1 层
部
兴业证券股份有限公司
福建省建瓯市中山路 447 号中
95 建瓯中山路第一证券营 张文健 2018 年 4 月 27 日 至今 0599-3854139
山大厦二楼
业部
兴业证券股份有限公司 福建省邵武市五一九路与华
96 邵武五一九路证券营业 光路交叉口明星花园 A 二层 魏长兴 2018 年 12 月 20 日 至今 0599-6611779
部 2#写字楼
兴业证券股份有限公司
福建省顺昌县双溪中山中路
97 顺昌中山中路证券营业 黄明辉 2018 年 4 月 24 日 至今 0599-8306009
安居楼第二层
部
兴业证券股份有限公司 福建省光泽县杭中路 13 号荣
98 官乾峰 2018 年 4 月 24 日 至今 0599-7955553
光泽杭中路证券营业部 兴花园 6 号楼 1-1、1-2 店面
兴业证券股份有限公司 福建省南平市浦城县南浦北
99 浦城南浦北路证券营业 路怡源 C 区 1-3 号楼商铺 145 张秀红 2018 年 12 月 20 日 至今 0599-6022661
部 分户
兴业证券股份有限公司 福建省南平市建阳区潭城街
100 蒋林 2018 年 4 月 24 日 至今 0599-6150077
建阳中山路证券营业部 道中山广场 C 座 2 楼
兴业证券股份有限公司 福建省莆田市城厢区凤凰山
101 莆田学园中街证券营业 街道学园中街 88 号 506、507 薛庆福 2018 年 6 月 11 日 至今 0594-2677968
部 室
102 兴业证券股份有限公司 福建省莆田市涵江区后度巷 朱志军 2010 年 4 月 27 日 至今 0594-3551988
20 / 265
2018 年年度报告
莆田涵华西路证券营业 15 号九江大厦 508、509 号
部
兴业证券股份有限公司 福建省仙游县鲤城街道南大
103 张新春 2013 年 12 月 24 日 至今 0594-8881866
仙游鲤城街证券营业部 路 85 号
兴业证券股份有限公司 福建省莆田市荔城区拱辰街
104 莆田东圳东路证券营业 道东圳东路 1309 号皇庭骏景 林世清 2017 年 1 月 9 日 至今 0594-2303555
部 1#29 号铺
兴业证券股份有限公司
福建省宁德市蕉城区蕉城南
105 宁德蕉城南路证券营业 麦永开 2018 年 4 月 19 日 至今 0593-2992939
路 47 号 1 幢 201
部
福建省霞浦县松港街道东兴
兴业证券股份有限公司
106 社区长溪路 8 号九龙商业街 A 何小春 2016 年 6 月 30 日 至今 0593-8585866
霞浦长溪路证券营业部
号楼 A501 室
兴业证券股份有限公司
河北省保定市竞秀区七一中
107 保定七一中路证券营业 赵伟普 2018 年 10 月 18 日 至今 0312-5906345
路 1821 号（华侨大厦）
部
兴业证券股份有限公司 湖南省湘潭市岳塘区宝塔街
108 湘潭福星中路证券营业 道福星中路 169 号君泽府 6 栋 邓靖卓 2016 年 5 月 3 日 至今 0731-52860508
部 010102 号
兴业证券股份有限公司 湖南省株洲市天元区嵩山路
109 株洲滨江北路证券营业 丽景滨江 2、3、4 栋 116 号、 朱自强 2017 年 6 月 6 日 至今 0731-22961888
部 117 号
湖南省长沙市芙蓉区韭菜园
兴业证券股份有限公司
110 街道八一中路 399-19 号领峰 杨超凡 2016 年 8 月 10 日 至今 0731-89877459
长沙八一路证券营业部
大厦 1017、1018 号
兴业证券股份有限公司 湖南省长沙市开福区中山路
111 长沙湘江中路证券营业 589 号万达广场 C 区 1 号栋 胡良 2016 年 8 月 9 日 至今 0731-85380508
部 2008 室
兴业证券股份有限公司 河南省新乡市新飞大道（南）
112 新乡新飞大道证券营业 18 号朗庭豫峰紫星花园 3 韩志平 2016 年 5 月 4 日 至今 0371-32660608
部 号楼 106 室
兴业证券股份有限公司 河南省郑州市东风路南、文博
113 李成州 2016 年 12 月 5 日 至今 0371-58509305
郑州东风路证券营业部 东路东 1 号楼 2 层 211 号
兴业证券股份有限公司 重庆市南岸区珊瑚路 1 号 1、
114 姜楠 2018 年 10 月 31 日 至今 023-62910720
重庆珊瑚路证券营业部 单元 2 层办公 4 号
云南省昆明市盘龙区北京路
兴业证券股份有限公司
115 金江小区 9 号地块独商 1 幢 刘瑛慧 2018 年 10 月 30 日 至今 025-84669812
昆明北京路证券营业部
1-3 层商铺 9-18 室
兴业证券股份有限公司
江苏省南京市建邺区江东中
116 南京江东中路证券营业 梅波 2016 年 7 月 26 日 2019 年 1 月 3 日 025-84669812
路 289 号 105 室
部
兴业证券股份有限公司 江苏省南京市高淳区东坝镇
117 徐立 2016 年 9 月 2 日 2019 年 1 月 3 日 025-84661557
南京银墅路证券营业部 银墅路 5 号
兴业证券股份有限公司
陕西省西安市莲湖区西桃园
118 西安南二环路证券营业 李晖 2018 年 10 月 31 日 至今 029-88450984
世纪大厦底商一层东侧
部
兴业证券股份有限公司 陕西省西安市雁塔区太白南
119 西安太白南路证券营业 路 269 号中天国际公寓 孔睿 2018 年 10 月 31 日 至今 029-81326328
部 5#10116
兴业证券股份有限公司 内蒙古包头市昆都仑区钢铁
120 包头钢铁大街证券营业 大街 26 号街坊东方明珠休闲 丁子睿 2018 年 6 月 19 日 至今 0472-6201091
部 广场 A-A153
山西省太原市小店区长风街
兴业证券股份有限公司
121 131 号华德中心广场第 1【幢】 李卫莲 2016 年 8 月 9 日 至今 0351-5229158
太原长风街证券营业部
B 座商业【单元】1007 号
兴业证券股份有限公司 山西省太原市小店区学府苑
122 李杰 2016 年 9 月 9 日 至今 0351-5229178
太原体育路证券营业部 三座一号商铺
123 兴业证券股份有限公司 安徽省合肥市高新区黄山路 李飞 2018 年 10 月 29 日 至今 0551-65223881
21 / 265
2018 年年度报告
合肥黄山路证券营业部 612 号蓝鼎海棠湾 12 幢 112
储、112
兴业证券股份有限公司 安徽省芜湖市镜湖区青山街
124 王勇 2017 年 12 月 14 日 至今 0553-2679888
芜湖青山街证券营业部 金山公寓 2 号楼 201
兴业证券股份有限公司
广西省桂林市叠彩区中山北
125 桂林中山北路证券营业 唐鼎 2016 年 9 月 5 日 至今 0773-8991588
路 35 号龙湖大厦 5 楼 A6 区
部
兴业证券股份有限公司
江苏省常州市武进区湖塘镇
126 常州常武中路证券营业 刘野 2018 年 8 月 23 日 2019 年 1 月 3 日 0519-86519266
常武中路 888 号 106-109 铺
部
兴业证券股份有限公司
127 江阴文化西路证券营业 江苏省江阴市文化西路 179 号 刘颖 2018 年 8 月 23 日 至今 0510-86020028
部
兴业证券股份有限公司 浙江省嘉兴市南湖区中山东
128 嘉兴中山东路证券营业 路 1602 号一楼右边部分、二 饶书华 2018 年 8 月 23 日 至今 0574-87056195
部 楼
兴业证券股份有限公司
129 余姚四明西路证券营业 浙江省余姚市四明西路 612 号 李桂忠 2018 年 8 月 23 日 至今 0574-62859997
部
广东省深圳市福田区福田街
兴业证券股份有限公司 道福安社区益田路 4068 号卓
130 范沿芳 2018 年 8 月 23 日 至今 0593-2992901
深圳益田路证券营业部 越时代广场大厦 1801、
1811-1812
广东省佛山市禅城区黎明一
兴业证券股份有限公司
131 路 23 号世博金融中心 2001、 程锐 2018 年 8 月 23 日 至今 0757-86236201
佛山魁奇路证券营业部
2002 号
兴业证券股份有限公司
北京市海淀区海淀北二街 8 号
132 北京中关村北二街证券 黄蓓 2018 年 8 月 22 日 至今 010-82449626
1 层 105
营业部
兴业证券股份有限公司
北京市朝阳区西大望路 63 号
133 北京西大望路证券营业 杨忠斌 2018 年 11 月 21 日 至今 010-61198976
院 7 号楼 1 至 2 层 107、108
部
兴业证券股份有限公司
天津经济技术开发区广场东
134 天津滨海新区金融街证 于洪艳 2018 年 11 月 21 日 至今 022-66195608
路 20 号滨海金融街 E8-102
券营业部
兴业证券股份有限公司 广东省广州市增城区永宁街
135 王倩 2018 年 11 月 21 日 至今 020-81080806
广州凤凰城证券营业部 凤荔二街 13 号、14 号
广东省深圳市龙华区民治街
兴业证券股份有限公司 道大岭社区梅龙路与中梅路
136 王英圆 2018 年 11 月 21 日 至今 0755-88999934
深圳龙华证券营业部 交汇处光浩国际中心 A 座
16-A
兴业证券股份有限公司 浙江省杭州市萧山区北干街
137 杭州萧山金城路证券营 道永久路 288 号 603、604、605 陈晓文 2018 年 11 月 21 日 至今 0571-83687263
业部 室
兴业证券股份有限公司
浙江省新昌县南岩路 155 号
138 绍兴新昌南岩路证券营 季洪钢 2018 年 11 月 21 日 至今 0571-87832857
（和悦广场 3 幢）
业部
兴业证券股份有限公司
江苏省昆山开发区前进中路
139 昆山前进中路证券营业 唐玉莲 2018 年 11 月 21 日 至今 0512-36923308
270 号 1 号房
部
兴业证券股份有限公司 福建省南平市政和县熊山西
140 杨佳军 2018 年 11 月 21 日 至今 0592-6092110
政和西大街证券营业部 大街 15 号
备注：1、南京江东中路证券营业部原负责人为梅波，2019 年 1 月 3 日起变更为陈轶轶；
2、南京银墅路证券营业部原负责人为徐立，2019 年 1 月 3 日起变更为刘野；
3、常州常武中路证券营业部原负责人为刘野，2019 年 1 月 3 日起变更为李春华；
4、上海金陵东路证券营业部原负责人为向晓靓，2019 年 2 月 21 日起变更为李正英；
5、深圳侨香路证券营业部原负责人为李瑾，2019 年 2 月 22 日起变更为黄奇峰；
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2018 年年度报告
6、厦门吕岭路证券营业部原负责人为孙志刚，2019 年 2 月 28 日起变更为庄惠君；
7、厦门海沧大道证券营业部原负责人为林志勇，2019 年 2 月 28 日起变更为蓝瑜；
8、上表信息截止至 2019 年 2 月 28 日。
（四） 其他分支机构数量与分布情况
√适用 □不适用
截至报告期末，公司控股子公司兴证期货拥有 17 家期货分支机构：上海 2 家，北京 1 家，广
东 2 家，辽宁 1 家，吉林 1 家，山东 1 家，江苏 1 家，浙江 1 家，四川 1 家，湖北 1 家，福建 5
家。具体情况如下：
期货分支机构一览表：
序号 营业部全称 详细地址 负责人 任职开始日期 任职截止日期 联系电话
辽宁省大连市沙河口区星河
兴证期货有限公司大
1 二街 5 号绿城大连深蓝国际 刘晓英 2017 年 2 月 16 日 至今 0411-81825673
连营业部
19 层 3-2、4-1 单元房间
中国（上海）自由贸易试验区
兴证期货有限公司上 东方路 1217 号第 10 层 A 单元
2 蔡勇林 2018 年 2 月 13 日 至今 021-61060977
海第二分公司 （实际楼层 10 层、名义楼层
11 层）
兴证期货有限公司福 福建省福州市鼓楼区湖东路
3 陈江宁 2019 年 1 月 4 日 至今 0591-38117610
州营业部 99 号七星大厦 9 层
福建省泉州市丰泽区丰泽街
兴证期货有限公司泉
4 666 号南益广场写字楼第 12 王贤作 2010 年 9 月 14 日 至今 0595-24668909
州营业部
层第四单元
兴证期货有限公司厦 福建省厦门市思明区展鸿路
5 洪琳玮 2014 年 9 月 26 日 至今 0592-5885269
门营业部 82 号 8 层 05 单元
长春市净月开发区生态大街
兴证期货有限公司长
6 3682 号伟峰生态新城 11 号办 林家锋 2017 年 8 月 24 日 至今 0431-80530386
春营业部
公楼 202B1
福建省漳州市芗城区水仙大
兴证期货有限公司漳
7 街 42 号闽南商业城综合楼 A 王孝於 2011 年 8 月 1 日 至今 0596-2999785
州营业部
座（新城大厦）三楼东南侧角
福建省龙岩市新罗区华莲路
兴证期货有限公司龙
8 138 号金融中心 16 层（房间编 曹晓谨 2013 年 8 月 28 日 至今 0597-2582592
岩营业部
号：2、3、4、5）
兴证期货有限公司北 北京市西城区武定侯街 2 号、
9 李森 2018 年 3 月 20 日 至今 010-59724351
京分公司 4 号 10 层 F2-1(B)1001-6 室
兴证期货有限公司成 成都高新区益州大道北段 555
10 苏春辉 2013 年 9 月 30 日 至今 028-61106519
都营业部 号 1 栋 3 单元 17 层 06 号
山东省济南市高新区舜华路
兴证期货有限公司济
11 2000 号舜泰广场 6 号楼 22 层 卢毅 2015 年 11 月 25 日 至今 0531-81283568
南营业部
2202-02 室
浙江省杭州市江干区解放东
兴证期货有限公司杭
12 路 29 号迪凯银座 31 楼 3102 徐志荣 2018 年 11 月 5 日 至今 0571-28058985
州营业部
室
兴证期货有限公司上 中国（上海）自由贸易试验区
13 张诺谊 2015 年 4 月 20 日 2019.3.15 021-20370986
海第一分公司 长柳路 36 号 7 层 712、8 层
深圳市福田区福田街道益田
兴证期货有限公司深
14 路 4068 号卓越时代广场 10 楼 高志伟 2016 年 3 月 9 日 至今 0755-82545079
圳分公司
1005-1007 室
兴证期货有限公司南 南京市玄武区珠江路 1 号
15 林学泳 2016 年 3 月 9 日 至今 025-84578336
京营业部 3001 室
兴证期货有限公司广 广州市天河区珠江东路 28 号
16 吴寅寅 2016 年 3 月 9 日 至今 020-38939186
州营业部 写字楼 56 层 13 房号
17 兴证期货有限公司武 武昌区公正路 216 号安顺月光 黄少晶 2017 年 2 月 16 日 至今 027-87257176
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2018 年年度报告
汉营业部 广场 16 栋 10 层 1 室 A1 区
注：1.福州营业部原负责人为王晓琪，2019 年 1 月 4 日起变更为陈江宁；
2.上海第一分公司原负责人为张诺谊，任职截止日期为 2019 年 3 月 15 日。
七、 其他相关资料
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
签字会计师姓名 曾浩、朱玮琦
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2018 年年度报告
八、近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
2017年 本期比上年同期增减 2016年
主要会计数据 2018年
调整后 调整前 (%) 调整后 调整前
营业收入 6,499,373,437.14 8,820,388,610.14 8,818,781,467.80 -26.31 7,590,458,718.60 7,588,604,128.90
归属于母公司股东的净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79 2,284,896,126.79 -94.08 2,046,321,431.54 2,046,321,431.54
归属于母公司股东的扣除非经
13,333,913.05 2,196,782,455.33 2,196,782,455.33 -99.39 2,068,198,861.05 2,068,198,861.05
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 17,607,036,118.64 -21,545,470,867.55 -21,545,470,867.55 不适用 -32,200,813,818.82 -32,200,813,818.82
其他综合收益 -24,087,713.67 -96,433,203.70 -96,433,203.70 不适用 196,860,161.25 196,860,161.25
2017年末 本期末比上年同期末 2016年末
2018年末
调整后 调整前 增减（%） 调整后 调整前
资产总额 155,137,815,880.62 153,055,400,952.93 153,055,400,952.93 1.36 136,534,824,716.61 136,534,824,716.61
负债总额 119,829,985,782.59 117,177,108,627.14 117,177,108,627.14 2.26 102,236,774,034.36 102,236,774,034.36
归属于母公司股东的权益 32,505,448,394.59 33,428,887,590.67 33,428,887,590.67 -2.76 31,692,855,997.57 31,692,855,997.57
所有者权益总额 35,307,830,098.03 35,878,292,325.79 35,878,292,325.79 -1.59 34,298,050,682.25 34,298,050,682.25
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2018 年年度报告
(二) 主要财务指标
2017年 本期比上年 2016年
主要财务指标 2018年 同期增减
调整后 调整前 (%) 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.0202 0.3435 0.3435 -94.12 0.3081 0.3081
稀释每股收益（元／股） 0.0202 0.3435 0.3435 -94.12 0.3081 0.3081
扣除非经常性损益后的基
0.0020 0.3303 0.3303 -99.39 0.3114 0.3114
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 减少6.62个
0.41 7.03 7.03 6.89 6.89
（%） 百分点
扣除非经常性损益后的加 减少6.72个
0.04 6.76 6.76 6.96 6.96
权平均净资产收益率（%） 百分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
已根据财政部 2018 年 6 月 26 日颁布的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的
通知》(财会[2018]15 号)的规定对 2017 年、2016 年营业收入进行了重述。
(三)母公司的净资本及风险控制指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 30,561,366,901.32 34,516,263,340.02
净资产 30,512,976,718.03 30,894,342,117.45
风险覆盖率(%) 241.30 206.30
资本杠杆率(%) 20.47 21.13
流动性覆盖率(%) 969.27 780.17
净稳定资金率(%) 140.75 140.19
净资本/净资产(%) 100.16 111.72
净资本/负债(%) 39.13 42.32
净资产/负债(%) 39.06 37.88
自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) 19.69 22.11
自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%) 171.06 131.05
各项风险资本准备之和 12,665,093,701.79 16,730,966,096.06
九、境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
十、2018 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,642,557,231.85 1,666,864,913.46 1,267,996,140.57 1,921,955,151.26
归属于上市公司股
365,904,887.42 320,671,560.05 40,256,186.26 -591,484,562.53
东的净利润
归属于上市公司股
东 的 扣 除 非 经 常 性 295,343,466.01 287,756,736.18 40,059,508.44 -609,825,797.58
损益后的净利润
经营活动产生的现
3,466,417,965.04 4,592,568,674.53 2,124,060,987.58 7,423,988,491.49
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十一、非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额
用）
主要为固
非流动资产处置损益 359,254.16 定 资 产 处 -7,625,759.97 1,304,399.57
置损益
计入当期损益的政府补助，但与公
主要为财
司正常经营业务密切相关，符合国
192,998,052.96 政 扶 持 资 193,961,397.27 301,803,052.71
家政策规定、按照一定标准定额或
金
定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收 主要为捐
-11,480,533.25 -46,061,019.97 -302,004,331.02
入和支出 赠支出
少数股东权益影响额 -13,729,266.10 -16,547,677.04 -16,875,526.08
所得税影响额 -46,133,349.62 -35,613,268.83 -6,105,024.69
合计 122,014,158.15 88,113,671.46 -21,877,429.51
十二、采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响金
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
额
以公允价值计量
且 变 动 计 入 当 期 41,651,814,532.66 40,474,266,480.47 -1,177,548,052.19 -59,147,286.19
损益的金融资产
可供出售金融资
23,112,219,321.11 30,094,156,435.17 6,981,937,114.06 1,799,224,158.97
产
衍生金融工具 -18,854,368.29 -6,111,085.18 12,743,283.11 112,302,546.11
以公允价值计量
且 变 动 计 入 当 期 1,531,288,132.64 1,414,669,869.66 -116,618,262.98 62,328,034.24
损益的金融负债
合计 66,276,467,618.12 71,976,981,700.12 5,700,514,082.00 1,914,707,453.13
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2018 年年度报告
十三、其他
√适用 □不适用
按《证券公司年度报告内容和格式准则》（2013 年修订）（证监会公告[2013]41 号）的要
求编制的主要财务数据和指标
(一)合并财务报表主要项目
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 增减幅度
货币资金 27,313,400,415.02 22,840,686,709.39 19.58%
结算备付金 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45 33.75%
融出资金 17,492,122,392.09 18,098,113,148.77 -3.35%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
40,474,266,480.47 41,651,814,532.66 -2.83%
融资产
衍生金融资产 4,738,721.96 5,076,947.94 -6.66%
买入返售金融资产 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05 -36.27%
应收款项 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39 58.71%
存出保证金 3,016,807,850.88 3,418,479,947.96 -11.75%
可供出售金融资产 31,142,420,975.29 24,149,729,125.61 28.96%
长期股权投资 1,711,928,961.78 268,216,450.09 538.26%
投资性房地产 244,057,825.35 251,715,519.86 -3.04%
固定资产 533,096,766.35 516,345,736.42 3.24%
在建工程 731,853.81 - 不适用
无形资产 122,136,230.78 92,881,164.41 31.50%
商誉 12,264,149.78 12,264,149.78 0.00%
递延所得税资产 1,299,854,541.44 742,573,805.29 75.05%
其他资产 2,349,046,880.49 1,916,222,604.86 22.59%
资产合计 155,137,815,880.62 153,055,400,952.93 1.36%
短期借款 6,237,585,757.76 5,582,598,975.61 11.73%
应付短期融资款 642,692,157.48 12,538,527,928.07 -94.87%
拆入资金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 0.00%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
1,414,669,869.66 1,531,288,132.64 -7.62%
融负债
衍生金融负债 10,849,807.14 23,931,316.23 -54.66%
卖出回购金融资产款 24,888,048,019.11 17,772,335,884.48 40.04%
代理买卖证券款 26,393,764,961.34 23,614,658,921.42 11.77%
应付职工薪酬 3,223,861,458.12 3,471,733,779.03 -7.14%
应交税费 597,651,101.13 723,422,969.21 -17.39%
应付款项 963,705,331.55 1,201,770,975.27 -19.81%
长期借款 2,961,556,000.00 - 不适用
预计负债 4,461,811.81 12,480,538.81 -64.25%
应付债券 48,501,477,143.04 46,530,596,849.63 4.24%
递延所得税负债 27,878,385.34 11,909,776.95 134.08%
其他负债 2,961,783,979.11 3,161,852,579.79 -6.33%
负债合计 119,829,985,782.59 117,177,108,627.14 2.26%
股本 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00 0.00%
资本公积 14,372,689,029.26 14,370,248,578.67 0.02%
其他综合收益 130,209,693.76 186,936,660.53 -30.35%
盈余公积 1,559,994,821.18 1,455,602,068.64 7.17%
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2018 年年度报告
一般风险准备 1,460,411,678.01 1,356,018,925.47 7.70%
交易风险准备 1,440,812,074.95 1,336,419,322.41 7.81%
未分配利润 6,844,659,423.43 8,026,990,360.95 -14.73%
归属于母公司股东权益合计 32,505,448,394.59 33,428,887,590.67 -2.76%
少数股东权益 2,802,381,703.44 2,449,404,735.12 14.41%
股东权益合计 35,307,830,098.03 35,878,292,325.79 -1.59%
项目 2018 年 1-12 月 2017 年 1-12 月 增减幅度
营业收入 6,499,373,437.14 8,820,388,610.14 -26.31%
手续费及佣金净收入 4,322,309,322.49 4,542,100,358.63 -4.84%
利息净收入 -333,744,552.70 418,862,437.51 -179.68%
投资收益 2,860,080,736.32 3,590,355,427.54 -20.34%
公允价值变动收益 -1,071,298,543.25 162,444,366.72 -759.49%
汇兑收益 6,005,333.05 68,616,739.66 -91.25%
其他业务收入 513,839,479.45 20,720,885.89 2379.81%
其他收益 201,739,554.80 18,562,765.87 986.80%
资产处置收益 442,106.98 -1,274,371.68 不适用
营业支出 5,833,283,780.30 5,670,302,632.63 2.87%
税金及附加 61,871,424.00 67,344,855.34 -8.13%
业务及管理费 4,568,394,053.08 5,249,325,241.91 -12.97%
资产减值损失 689,713,027.28 335,631,719.65 105.50%
其他业务成本 513,305,275.94 18,000,815.73 2751.57%
营业利润 666,089,656.84 3,150,085,977.51 -78.85%
营业外收入 9,041,037.10 194,323,404.55 -95.35%
营业外支出 21,861,621.30 56,042,388.49 -60.99%
利润总额 653,269,072.64 3,288,366,993.57 -80.13%
所得税费用 77,875,448.22 653,324,360.22 -88.08%
净利润 575,393,624.42 2,635,042,633.35 -78.16%
归属于母公司股东的净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79 -94.08%
少数股东损益 440,045,553.22 350,146,506.56 25.67%
其他综合收益 -24,087,713.67 -96,433,203.70 不适用
综合收益总额 551,305,910.75 2,538,609,429.65 -78.28%
归属于母公司所有者的综合收益总额 78,621,104.43 2,286,361,424.77 -96.56%
归属于少数股东的综合收益总额 472,684,806.32 252,248,004.88 87.39%
(二)母公司财务报表主要项目
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 增减幅度
货币资金 13,974,349,848.46 12,973,475,713.83 7.71%
结算备付金 5,488,493,919.37 4,182,218,498.70 31.23%
融出资金 12,412,916,345.75 14,562,261,644.20 -14.76%
以公允价值计量且其变动计入当期损益
24,495,261,369.69 27,728,454,827.44 -11.66%
的金融资产
衍生金融资产 296,149.53 2,407,099.21 -87.70%
买入返售金融资产 20,956,505,501.97 33,035,938,558.05 -36.56%
应收款项 536,476,696.33 370,515,966.75 44.79%
存出保证金 474,266,298.65 485,709,278.11 -2.36%
可供出售金融资产 33,895,782,110.65 24,478,150,289.36 38.47%
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2018 年年度报告
长期股权投资 5,685,392,398.87 5,002,314,054.26 13.66%
投资性房地产 244,057,825.35 251,715,519.86 -3.04%
固定资产 488,773,236.48 479,262,656.41 1.98%
在建工程 731,853.81 - 不适用
无形资产 96,821,718.89 70,539,998.10 37.26%
递延所得税资产 1,079,377,514.23 634,361,917.65 70.15%
其他资产 2,428,865,331.59 1,522,021,017.46 59.58%
资产合计 122,258,368,119.62 125,779,347,039.39 -2.80%
应付短期融资款 587,797,877.00 12,486,241,841.15 -95.29%
拆入资金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 0.00%
衍生金融负债 296,149.53 19,040,329.19 -98.44%
卖出回购金融资产款 23,488,231,035.89 16,671,335,815.06 40.89%
代理买卖证券款 13,636,993,806.23 13,320,103,966.96 2.38%
应付职工薪酬 2,270,626,830.25 2,533,519,358.98 -10.38%
应交税费 292,668,322.43 515,601,475.99 -43.24%
应付款项 472,021,750.94 383,399,276.27 23.11%
预计负债 4,461,811.81 12,480,538.81 -64.25%
应付债券 48,501,477,143.04 46,530,596,849.63 4.24%
其他负债 1,490,816,674.47 1,412,685,469.90 5.53%
负债合计 91,745,391,401.59 94,885,004,921.94 -3.31%
股本 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00 0.00%
资本公积 14,234,115,813.82 14,234,115,813.82 0.00%
其他综合收益 -375,345,259.70 45,446,914.00 -925.90%
盈余公积 1,559,994,821.18 1,455,602,068.64 7.17%
一般风险准备 1,460,411,678.01 1,356,018,925.47 7.70%
交易风险准备 1,440,812,074.95 1,336,419,322.41 7.81%
未分配利润 5,496,315,915.77 5,770,067,399.11 -4.74%
股东权益合计 30,512,976,718.03 30,894,342,117.45 -1.23%
负债和股东权益总计 122,258,368,119.62 125,779,347,039.39 -2.80%
项目 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 4,456,460,950.73 6,111,308,543.11 -27.08%
手续费及佣金净收入 1,976,276,197.15 2,510,092,855.70 -21.27%
利息净收入 -713,841,595.77 -30,699,379.96 不适用
投资收益 3,696,285,916.53 3,623,569,149.01 2.01%
公允价值变动收益 -619,691,729.65 -21,738,816.18 2750.62%
汇兑收益 562,090.54 -670,442.87 不适用
其他业务收入 19,298,506.86 15,644,034.16 23.36%
其他收益 96,838,665.94 16,288,568.51 494.52%
资产处置收益/(损失) 732,899.13 -1,177,425.26 不适用
营业支出 3,550,728,580.49 3,857,320,668.36 -7.95%
税金及附加 44,871,519.05 53,290,084.88 -15.80%
业务及管理费 2,849,371,986.10 3,711,643,428.71 -23.23%
资产减值损失 644,457,434.95 81,999,682.22 685.93%
其他业务成本 12,027,640.39 10,387,472.55 15.79%
营业利润 905,732,370.24 2,253,987,874.75 -59.82%
营业外收入 8,183,619.63 90,852,855.92 -90.99%
营业外支出 10,226,571.26 42,290,094.78 -75.82%
利润总额 903,689,418.61 2,302,550,635.89 -60.75%
所得税费用 -140,238,106.77 359,860,283.08 -138.97%
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2018 年年度报告
净利润 1,043,927,525.38 1,942,690,352.81 -46.26%
其他综合收益 -420,792,173.70 4,529,425.23 -9390.19%
综合收益总额 623,135,351.68 1,947,219,778.04 -68.00%
十四、2018 年公司所获荣誉
颁发单位：中国保险资产管理业协会
“最受险资欢迎研究机构”第一名、“最受中小险资欢迎研究机构”第一名、“最佳研究机构”
第二名、“最受保险系公募基金欢迎研究机构”第三名、“最佳合作研究机构”第三名
颁发单位：中国证券业协会-证券期货业科学技术奖励委员会
证券期货科学技术奖三等奖
颁发单位：中国证券业协会、中国期货业协会、《证券时报》券商中国
中国证券公司优秀教育扶贫奖
颁发单位：中国基金业协会、中国基金博物馆
年度中国基金业杰出贡献奖
颁发单位：上海证券交易所
沪市上市公司 2017-2018 年度信息披露工作 A 类评价
颁发单位：上海证券交易所
公司债券优秀承销商
颁发单位：深圳证券交易所
优秀地方债承销机构
颁发单位：香港交易所
年度内地港股通推广先锋券商
颁发单位：中央国债登记结算有限责任公司
年度中债优秀承销机构奖
颁发单位：中央国债登记结算有限责任公司
银行间地方债非银类承销商最佳贡献奖
颁发单位：福建省企业与企业家联合会、福建日报社、福建广播影视集团
福建企业百强称号
颁发单位：《中国证券报》
年度金牛基金管理公司、年度五大金牛研究团队
颁发单位：券商中国——《证券时报》旗下新媒体平台
证券公司 APP 十大品牌
颁发单位：《证券市场周刊》
水晶球奖“本土金牌研究团队”第三名；“金牌销售服务团队”第一名；北京、上海、深广金牌
销售服务经理第一名；研究细分领域，7 个行业荣获第一名
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2018 年年度报告
颁发单位：《新财富》
最佳投顾团队奖；本土最佳投行（第十名）、最佳股权承销投行（第九名）、最佳再融资投行（第
六名）
颁发单位：东方财富网、天天基金网
年度最佳券商、年度最佳基金公司、年度最佳权益投资团队、年度最创新互联网团队、年最佳券
商资管固收投资团队、年度最佳期货公司
颁发单位：《21 世纪经济报道》
年度券商主动管理金帆奖
颁发单位：金融界“领航中国”年度评选
年度杰出券商品牌奖
颁发单位：《中国融资》（香港）
年度资本市场明星投行
颁发单位：《财经》
可持续发展风控奖
颁发单位：恒生电子“证券行业创新大奖”评选
最佳智能服务奖
颁发单位：新浪财经、新浪公益、微公益
金融企业扶贫创新奖、基金行业扶贫创新奖
颁发单位：中证中小投资者服务中心、中央电视台财经频道
《股东来了》投资者权益知识竞赛荣誉战队
颁发单位：《培训》
中国企业大学 50 强
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2018 年年度报告
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一)公司所从事的主要业务和经营模式
公司致力于打造一流证券金融集团，为境内外各类客户提供全面、专业的金融产品与服务。
按照客户群体及业务属性的不同，公司所从事的主要业务分为五大板块，分别是财富管理业务、
投资银行业务、资产管理业务、自营投资业务、海外业务。
财富管理业务是通过线下和线上相结合的方式为零售客户、高净值个人客户、企业客户和金
融机构客户等提供证券及期货经纪、证券研究与销售交易、融资融券、股票质押式回购、产品销
售、投资顾问等针对性的综合金融服务解决方案。
投资银行业务是为企业客户、政府客户提供股票融资、债券融资、并购融资、新三板与结构
融资、资产证券化、财务顾问等一站式直接融资服务。
资产管理业务包括为机构和个人客户提供各类券商资产管理服务、基金资产管理服务以及私
募投资基金管理服务。
自营投资业务是在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品、股权、另类等
多品种自营投资、交易和做市服务。
公司目前的海外业务主要是通过兴证（香港）在香港开展证券及期货经纪、企业融资、资产
管理、孖展、固定收益等业务，同时公司围绕兴证（香港）打造集团的国际业务平台。
公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金
收入、利息收入及自营收入等。
(二)公司所处行业的情况说明
公司所处的证券行业具有较强的周期性与波动性特点，受到国内外经济环境、资本市场表现
和监管环境等多方面因素的影响。
2018 年，国内外经济金融形势严峻，国内证券市场剧烈调整，市场风险不断释放，行业竞
争进一步加剧。一级市场股权融资额大幅下滑、债券融资额虽有所增长但费率大幅下滑；二级市
场交易活跃度以及行业佣金费率继续下行；信用业务规模下降，信用风险集中释放，股票质押和
债券违约事件频发；二级市场权益投资指数大幅下调，上证指数全年下降 24.59%，债券指数上涨
8.23%。在此背景下，证券行业整体经营业绩有所下滑。根据中国证券业协会公布的经营数据，证
券公司未经审计财务报表显示，131 家证券公司 2018 年共实现营业收入 2,662.87 亿元，同比下
滑 14%，实现净利润 666.20 亿元，同比下滑 41%；截止 2018 年末，131 家证券公司总资产 6.26
万亿元，净资产 1.89 万亿元，均较年初增长 2%左右，净资本 1.57 万亿元，与年初基本持平。
报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □不适用
报告期末，公司资产总额为 1,551.38 亿元，较 2017 年末增长 1.36%。占总资产规模比重较
大的资产为货币资金、结算备付金、融出资金、存出保证金、买入返售金融资产、以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产，合计数占总资产规模达到 95.00%，其
中，变动较大的项目如下表所示：
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 增减幅度 变动原因说明
结算备付金 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45 33.75% 主要系客户结算备付金增加
买入返售金融
21,135,207,051.97 33,161,715,041.05 -36.27% 主要系股票质押式回购规模减少
资产
应收款项 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39 58.71% 主要系应收清算款项增多
长期股权投资 1,711,928,961.78 268,216,450.09 538.26% 主要系新增纾困基金投资
在建工程 731,853.81 0 不适用 主要系自有房产装修款增加导致
无形资产 122,136,230.78 92,881,164.41 31.50% 主要系增加软件购置
递延所得税资 主要系金融资产公允价值变动以及资产减
1,299,854,541.44 742,573,805.29 75.05%
产 值准备增加产生的可抵扣暂时性差异增加
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2018 年年度报告
其中：境外资产 20,600,452,779.98（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 13.28%。
二、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
(一)集团化经营成效初显
公司树立了清晰的集团一盘棋的发展理念，强调集团协同发展，整合公司综合金融服务力量，
以为客户提供综合金融服务为导向，构建了集团化的业务体系，同时不断提升专业能力，加快各
自业务领域内的转型发展，增强集团发展合力，综合化的金融平台具有强大的规模效应和交叉销
售潜力，为实现业务发展和集团整体利益最大化提供了强有力的支撑。
(二)改革成效逐步显现，分公司经营活力全面释放、经纪业务恢复性增长
根据分公司经营管理体制改革决策部署，进一步明确分公司经营主体地位。推动总部相关业
务及其客户和资产全面下沉到分公司，落实分公司人力、财务等资源投入与管理授权，加大对分
支机构特别是核心区域的资源投入，分公司作为集团各项业务发展综合平台、有形载体的地位不
断得到强化，经营活力得到全面释放，改革成效逐步显现。2018 年公司经纪业务扭转了过去数年
不断下滑的态势，增速行业领先，股基交易份额继续保持较高增长，代买收入市场份额提升。
(三)研究实力保持行业前列，机构服务能力突出
作为业内影响力较大的一流研究机构之一，公司研究实力保持行业前列并持续提升，继续在
业内多项评选中屡创佳绩，品牌影响力不断扩大；机构服务能力突出，为客户提供全周期、全流
程综合服务，得到广大机构投资者广泛认可，保持了较高市场份额；积极发挥研究服务对内对外
的智库作用，研究服务内部协同效果不断增强，研究优势持续转化为业务优势和经济效益。
(四)投资管理能力突出，持续取得较好相对收益率
公司资产管理业务保持较强的投资管理能力，多次蝉联“金牛基金公司”等行业权威奖项，
公募规模逆势增长，品牌效应突出。自营投资业务保持稳健价值投资理念，根据市场变化，积极
调整投资结构，持续取得良好的相对收益率。
(五)企业融资服务能力进一步提升
公司服务实体经济的能力不断提升，融资业务快速发展。根据 wind 资讯统计，公司股票主
承销金额和承销家数行业排名分别为第 15 位和第 13 位，IPO 融资金额和家数分别为第 7 位和
第 9 位；企业债、公司债承销金额和承销家数行业排名分别为第 8 位和第 9 位，连续四年位于
行业前十，连续三年获评上交所年度优秀公司债券承销商。
(六)集团化的合规与风险管理
公司秉承“稳健经营、持续发展”的理念，搭建了集团化的合规风控体系，推动落实对业务
部门、分公司、子公司的集团统一的垂直穿透的合规风控管理，实现集团风控合规管理全覆盖；
针对投行业务调整组织架构、建立分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的三道内部控制防
线，有效保障投行业务长远健康发展；持续做好各项业务日常合规管理，不断完善合规制度、开
展合规培训、组织合规检查，落实反洗钱、员工执业管理、适当性管理等重大合规工作，有效防
范集团合规风险。
(七)一流的人才队伍和优秀的企业文化
人才是公司最重要的资源，公司积极创造条件吸引、聚集人才，打造一支干事创业的队伍。
构建集团统一的干部管理体系，拥有一支懂经营、会管理、对证券行业有着深刻理解的经营管理
团队和高素质的员工队伍，以业绩和能力为导向，建立能上能下、能进能出的市场化用人机制，
大胆启用年轻干部，选贤用能，形成优秀的企业文化凝聚人心，充分调动并激发公司上下的主动
性、积极性与创造性，通过一流的人才队伍和优秀的企业文化，保障公司各项业务持续、协调、
高质量发展。
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2018 年年度报告
第四节 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2018 年，面对复杂多变的外部环境，集团上下紧紧围绕建设一流证券金融集团的战略目标，
保持定力、攻坚克难、扎实工作、逆势布局，一手抓转型、打基础，加强顶层设计，重塑分公司
经营管理体制，强化集团战略和业务协同，优化组织架构和业务发展体系，全面推进集团经营能
力再造；一手防风险、稳发展，集中力量防范化解业务风险，不断提升优势业务发展水平，主动
调整基础业务发展模式，积极开拓创新业务发展机遇，积蓄发展新动能。报告期内，公司在证券
公司分类评级中重返 A 类券商行列；证券研究业务稳定在行业第一梯队；投资能力得到进一步加
强；债券承销业务连续四年位于行业前十，连续三年获评上交所年度优秀公司债券承销商；财富
管理业务转型稳步推进，经纪业务逆市增长；托管与外包业务规模与份额双双提升，运营能力得
到专业认可；基金管理等核心业务继续保持行业优势，蝉联“金牛基金公司”等行业权威奖项；
国际化战略布局加快，兴证国际成功转板；集团协同机制初步搭建，协同活力持续释放。
二、报告期内主要经营情况
截止 2018 年末，集团总资产 1,551.38 亿元，较年初增长 1.36%，净资产 353.08 亿元，较年
初下降 1.59%，归属于母公司净资产 325.05 亿元，较年初下降 2.76%。2018 年，集团实现营业收
入 64.99 亿元、净利润 5.75 亿元，归属于母公司股东的净利润 1.35 亿元，同比降幅分别为 26.31%、
78.16%和 94.08%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 6,499,373,437.14 8,820,388,610.14 -26.31
营业成本 5,833,283,780.30 5,670,302,632.63 2.87
手续费及佣金净收入 4,322,309,322.49 4,542,100,358.63 -4.84
利息净收入 -333,744,552.70 418,862,437.51 -179.68
投资收益 2,860,080,736.32 3,590,355,427.54 -20.34
公允价值变动损益 -1,071,298,543.25 162,444,366.72 -759.49
税金及附加 61,871,424.00 67,344,855.34 -8.13
业务及管理费 4,568,394,053.08 5,249,325,241.91 -12.97
资产减值损失 689,713,027.28 335,631,719.65 105.50%
利润总额 653,269,072.64 3,288,366,993.57 -80.13
归属于母公司股东的净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79 -94.08
经营活动产生的现金流量净额 17,607,036,118.64 -21,545,470,867.55 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -1,278,864,174.93 -1,066,503,542.64 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -10,836,180,466.30 13,482,594,359.24 -180.37
研发支出 96,185,499.26 59,173,429.70 62.55
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2018 年年度报告
1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
公司的主要业务包括财富管理业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务和海外业务。
各业务营业收入和成本构成如下所示：
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）
上年增减（%）上年增减（%）年增减（%）
减 少 20.22
财富管理业务 289,907.88 245,227.27 15.41 1.12 46.72
个百分点
减少 150.94
证券自营业务 59,176.76 113,753.41 -92.23 -76.57 9.07
个百分点
减少 9.57 个
投资银行业务 70,274.06 48,333.88 31.22 -38.01 -27.99
百分点
增加 0.70 个
资产管理业务 217,801.76 111,434.15 48.84 17.05 15.47
百分点
增 加 14.21
海外业务 51,361.17 32,044.24 37.61 -21.96 -36.44
个百分点
主营业务分地区情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）
上年增减（%）上年增减（%）年增减（%）
减 少 21.63
福建地区 145,668.97 100,134.39 31.26 -13.92 25.61
个百分点
增加 7.50 个
上海地区 17,413.11 13,292.65 23.66 5.87 -3.60
百分点
减 少 23.01
北京地区 3,462.42 5,689.07 -64.31 -10.66 3.88
个百分点
减 少 10.52
广东地区 6,697.86 9,882.71 -47.55 41.01 51.83
个百分点
减少 4.17 个
江苏地区 2,479.41 4,197.25 -69.28 18.13 21.12
百分点
减少 0.89 个
浙江地区 4,922.86 7,270.56 -47.69 30.15 30.94
百分点
减少 1.31 个
山东地区 2,864.73 3,161.15 -10.35 13.66 15.02
百分点
减少 0.11 个
其他地区 18,467.22 25,743.12 -39.40 12.36 12.45
百分点
公司本部及子 减 少 28.00
447,960.72 413,957.48 7.59 -32.41 -3.03
公司 个百分点
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2018 年年度报告
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
（1）财富管理业务
2018 年，我国证券市场呈震荡调整态势，根据沪深两市交易所统计，全年市场股票基金交易
额 200.89 万亿元，较 2017 年下降 17.85%。2018 年公司深化分公司经营体制改革，布局网点建
设，对战略核心区域进行深度覆盖，积极打造专业化营销服务体系，加强渠道总对总的战略合作，
进一步夯实客户基础，秉承以客户为中心的理念，按照“核心化、精品化、定制化”的发展思路
来丰富和完善产品线，进一步打造投资顾问的综合服务能力，全方位改善客户体验、提高客户服
务能力，加快推进财富管理业务转型，业务增长态势显现。
证券交易业务方面，根据交易所公布数据，2018 年公司股票基金交易总金额 34,712.10 亿元，
市场份额 1.73%，较上年增长 17.56%。全年母公司实现代理买卖证券业务净收入(含席位) 10.32
亿元，较上年下降 12.94%，降幅低于行业平均降幅。
产品销售方面，2018 年公司一方面加深与重点公募、私募机构合作，另一方面借助集团资源
优势，加强集团内部协同，为客户提供全方位资产配置服务。母公司全年实现代理金融产品销售
收入 1.84 亿元，行业排名维持在前十，同比增长 16.74%。
两融业务方面，市场份额不断创新高，连续 3 年份额增长。报告期末公司融资融券余额达到
120.27 亿元，市场份额 1.59%，较 2017 年增长 14.50%，母公司全年实现融资融券利息收入 10.45
亿元，逆势增长 6.58%。
股票质押回购业务方面，在市场系统性违约风险暴露背景下，公司主动控制风险，逐步压缩
规模，通过提高立项标准、完善贷后管理、加强风险处置，逐步降低业务风险。报告期末公司待
回购交易金额 292.68 亿元，较 2017 年下滑 34.74%。
期货经纪业务方面， 2018 年，兴证期货着力实施多元化发展、协同发展战略，日均客户权
益达到 88.40 亿元；商品期货成交额市场份额 1.92%，比上年提升 8%；继续保持了金融期货业务
的一贯优势，成交额市场份额达 3.71%。
（2）投行业务
2018 年，IPO 发行审核趋严，股权融资市场规模缩水，公司及时调整业务规划，树立了新型
投行的发展理念，明确了“集团化办投行、专业化做投行、精细化管投行、精英化建投行”的战
略部署调整组织架构，健全三道内控防线，着力提升投行业务专业能力、协调发展能力、项目执
业水平和总体综合市场竞争力。根据 wind 统计数据，2018 年公司完成主承销 4 单 IPO 项目、5
单再融资项目，主承销金额 81 亿元，行业排名 15 位。
债券一级市场在流动性改善、再融资需求旺盛等多种因素推动下呈现回暖趋势，公司坚持优
质项目导向，抓住市场回暖窗口期，实现承销金额和家数双增长，根据 wind 统计数据，公司 2018
年完成主承销 6 单企业债、67 单公司债和 28 单金融债，主承销金额 743 亿元，同比增长 23.86 %，
行业排名第 8 位。
（3）客户资产管理业务
2018 年资管行业迎来资管新规细则正式落地，券商资管业务持续向主动管理内涵式增长转型。
根据中国证券业协会公布的数据，报告期末证券行业受托管理资本金总额 14.11 万亿元，较 2017
年下降 18%。2018 年，兴证资管坚持主动管理业务发展方向，提高产品投资收益水平，打造公司
品牌的市场竞争力。截至报告期末，兴证资管受托管理资产规模 938 亿元，较上年下滑 8%，低于
行业降幅（11%）。
根据中国证券投资基金业协会公布的数据，截至 2018 年末，公募基金管理机构管理的公募基
金规模 13.03 万亿元，较上年增长 12%；基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模 11.29
万亿元，较上年下降 18%。2018 年，兴全基金坚守“专注”文化，聚焦精品策略，受托资产管理
规模逆势增长，期末资产管理总规模 2,598 亿元，较上年增长 7%。产品投资业绩依然稳健，五年
期整体投资业绩保持行业领先。
（4）证券投资业务
2018 年，公司坚持价值投资，稳健开展自营业务，面对市场的变化，公司积极调整投资结构，
压缩权益类投资规模，加大债券投资规模，投资业绩大幅跑赢大盘指数。报告期母公司实现投资
收益和公允价值变动损益合计 30.77 亿元，同比下降 15%。
（5）研究和机构销售服务业务
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2018 年年度报告
2018 年公司的研究实力和机构服务能力继续稳定在行业第一梯队，在中国保险资产管理业最
佳分析师、水晶球最佳分析师、金牛最佳分析师等权威评选中获得佳绩，“兴证研究”品牌影响
力进一步扩大；同时积极推动研究业务从卖方研究向综合研究转型，加强内部协同，积极发挥对
内对外的智库作用，将研究优势转化为业务优势和经济效益。机构客户服务范围不断扩大，客户
数量持续增长，席位分仓佣金收入保持在行业第一梯队；积极探索实施券商交易结算模式服务，
向公募机构提供包括“研究+销售+托管+交易+清算+风控”在内的全流程综合金融服务；积极搭建
主经纪商业务系统平台，打造全周期私募服务体系和综合机构客户服务体系，运营能力和风控水
平得到专业认可，2018 年托管业务规模和市场份额均实现增长，整体竞争力位居同业前列。
（6）中小微企业融资业务
面对新三板市场发展前景不清晰，新增挂牌企业数量大幅下降，摘牌企业数量激增的局面，
为了适应市场形势变化，公司主动转型与变革，成立中小微企业融资业务总部，专注于孵化、培
育创新型、成长型中小微企业，提升集团服务中小微企业的竞争力优势。根据东方 choice 数据统
计，截至报告期末，公司当年新增挂牌企业 12 家，行业排名第 15 位；根据全国股转系统数据统
计，公司当年累计发行股票金额 15.83 亿元，排名第 10 位，发行次数 45 次，行业排名第 7 位。
公司在全国股转系统的执业质量评价中，连续两年被评价为一档。
（7）私募投资基金业务
随着证券公司私募投资基金子公司的整改相继获得监管认可和公示，证券公司私募投资基金
业务逐渐复苏，业务范围多元化的发展趋势更加显著。2018 年公司私募投资基金子公司在“募、
投、管、退”各环节加强专业能力建设，有效推进基金设立，年末基金管理规模超过 66 亿元。
（8）海外业务
兴证国际是集团开展海外业务的桥头堡，为客户提供包括证券、期货、投资银行、资产管理、
固定收益及私人财富管理等在内的全方位一站式金融服务。自 2012 年成立以来，已逐步在香港市
场建立稳固根基并跻身成为香港主要的综合型券商之一。2019 年 1 月，兴证国际成功在香港联交
所转主板上市，进入新的发展阶段。报告期内，兴证国际深入贯彻公司国际化战略，客户规模持
续增长，各项业务能力显著增强，综合实力稳步提升，逐渐形成均衡发展的态势，并荣获香港及
内地权威媒体及机构评选的多个奖项。据 Bloomberg 资讯显示，2018 年兴证国际股权融资额在中
资券商中排名第 9 位，债权融资额在中资券商中排名第 6 位。据港交所数据显示，2018 年兴证国
际港股托管市值在中资券商中排名第 4 位。
（9）其它创新业务开展情况
2018 年，公司获得场外期权二级交易商资格，推进与多家一级交易商签署 SAC 协议，完成期
权产品设计，并储存了大量项目，有望为公司带来新的业务增长点。
公司持续加强资产托管服务能力建设，2018 年公司资产托管与运营外包服务业务 ISAE3402
鉴证工作顺利完成，正式获得 ISAE3402 国际鉴证第二类报告，成为同业第三家通过该项鉴证的证
券公司，运营能力和风控水平得到专业认可。公司是证券行业内第一批券商结算模式的试点券商，
2018 年公司成功为公募资管产品管理人提供了券商交易结算模式服务。未来新基金均只能采取券
商结算模式，该业务为公司多元化发展探索了新的路径。
公司一贯重视金融信息化建设工作，子公司兴证期货自主开发的“All-in-One”风控系统获
得国家版权局两项版权证书，未来公司将持续提升信息化建设水平。
公司将创新业务风险管理纳入全面风险管理体系，建立了新业务管理相关制度，搭建了创新
业务风险评估与审核机制，在新业务开展前审慎评估公司是否有相应的人员、系统及资本开展该
项业务。报告期内，公司不断完善创新业务风险管理机制，以实现创新业务的全流程风险管理。
(2). 产销量情况分析表
□适用 √不适用
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(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期占总成本 上年同期占总成 本期金额较上年同 情况
分行业 成本构成项目 本期金额 上年同期金额
比例(%) 本比例(%) 期变动比例(%) 说明
业务及管理费、税金及附加、
财富管理 主要系业务及管理费
资产减值损失、其他业务成 2,452,272,691.75 42.04 1,671,424,798.57 29.48 46.72
业务 随收入增长而增长
本
业务及管理费、税金及附加、
证券自营 主要系业务及管理费
资产减值损失、其他业务成 1,137,534,059.53 19.50 1,042,933,432.56 18.39 9.07
业务 同比略有增长
本
业务及管理费、税金及附加、 主要系因收入下降，
投资银行
资产减值损失、其他业务成 483,338,832.61 8.29 671,255,148.75 11.84 -27.99 业务及管理费有所下
业务
本 降
业务及管理费、税金及附加、
资产管理 主要系业务及管理费
资产减值损失、其他业务成 1,114,341,500.82 19.10 965,031,479.40 17.02 15.47
业务 随收入增长而增长
本
业务及管理费、税金及附加、
主要系资产减值损失
海外业务 资产减值损失、其他业务成 320,442,392.96 5.49 504,177,001.01 8.89 -36.44
同比下降
本
成本分析其他情况说明
√适用 □不适用
2018 年，公司财富管理业务营业支出人民币 24.52 亿元，同比增长 46.72%；资产管理业务营业支出人民币 11.14 亿元，同比增长 15.47%；证券自
营业务营业支出人民币 11.38 亿元，同比增长 9.07%；投资银行业务营业支出人民币 4.83 亿元，同比下降 27.99%；海外业务营业支出人民币 3.20 亿元，
同比下降 36.44%。
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2018 年年度报告
(4). 主要销售客户及主要供应商情况
□适用 √不适用
2. 费用
√适用 □不适用
项目 2018 年度 2017 年度 增减比例（%）
业务及管理费用 4,568,394,053.08 5,249,325,241.91 -12.97
报告期内公司业务及管理费用同比下降 12.97%，主要系营业收入下降，计提的绩效奖励金额
相应下降。
3. 研发投入
研发投入情况表
√适用 □不适用
单位：元
本期费用化研发投入 76,486,495.80
本期资本化研发投入 19,699,003.46
研发投入合计 96,185,499.26
研发投入总额占营业收入比例（%） 1.48
公司研发人员的数量 159
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.31
研发投入资本化的比重（%） 20.48
情况说明
√适用 □不适用
为推动证券业务创新，适应新的交易品种应用，提高金融服务水平和经营管理效率，2017 年
度公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式，在信息系统研发上投入 5917.34 万元。
4. 现金流
√适用 □不适用
项目 2018 年 2017 年 增减比例（%）
经营活动产生的现
17,607,036,118.64 -21,545,470,867.55 不适用
金流量净额
投资活动产生的现
-1,278,864,174.93 -1,066,503,542.64 不适用
金流量净额
筹资活动产生的现
-10,836,180,466.30 13,482,594,359.24 -180.37
金流量净额
经营活动产生的现金净流入额 176.07 亿元，报告期内集团经营活动的现金净流量与本年度净
利润存在一定差异，产生差异的主要原因是回购业务资金净增加额、购置可供出售金融资产支付
的现金金额较大，但该类事项不影响公司报告期损益。经营活动现金流入 341.53 亿元，主要是回
购业务资金净增加额 185.46 亿元，收取利息、手续费及佣金的现金 94.12 亿元，代理买卖证券增
加的现金净额 33.31 亿元；经营活动现金流出 165.46 亿元，主要是购置可供出售金融资产净支付
现金 65.20 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 34.32 亿元，支付各项税费 21.11 亿元，支
付利息、手续费及佣金的现金 19.30 亿元等。
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2018 年年度报告
投资活动产生的现金净流出额 12.79 亿元。投资活动产生的现金流入 5.22 亿元，主要是取得
投资收益收到的现金 3.92 亿元；投资活动产生的现金流出 18.01 亿元，主要是对外投资支付的现
金 14.62 亿元。
筹资活动产生的现金净流出额 108.36 亿元。筹资活动现金流入 528.50 亿元，主要为取得借
款收到的现金 363.00 亿元，发行债券及短期融资款收到的现金 163.68 亿元；筹资活动现金流出
636.87 亿元，主要为偿还债务支付的现金 589.68 亿元，分配股利、利润或偿付利息支付现金 44.10
亿元。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 较上期期末变 情况说明
比例（%） 比例（%） 动比例（%）
结算备付金 6,027,321,671.10 3.89 4,506,562,332.45 2.94 33.75 主要系客户结算备付金增加
买 入 返 售金 融 主要系股票质押式回购规模
21,135,207,051.97 13.62 33,161,715,041.05 21.67 -36.27
资产 减少
应收款项 2,258,413,112.06 1.46 1,423,003,736.39 0.93 58.71 主要系应收清算款项增多
长期股权投资 1,711,928,961.78 1.10 268,216,450.09 0.18 538.26 主要系新增纾困基金投资
主要系自有房产装修款增加
在建工程 731,853.81 0.00 0 0.00 不适用
导致
无形资产 122,136,230.78 0.08 92,881,164.41 0.06 31.50 主要系增加软件购置
主要系金融资产公允价值变
递 延 所 得税 资
1,299,854,541.44 0.84 742,573,805.29 0.49 75.05 动以及资产减值准备增加产
产
生的可抵扣暂时性差异增加
应 付 短 期融 资
642,692,157.48 0.41 12,538,527,928.07 8.19 -94.87 主要系收益凭证到期兑付
款
主要系权益类收益互换形成
衍生金融负债 10,849,807.14 0.01 23,931,316.23 0.02 -54.66
的衍生金融负债减少
卖 出 回 购金 融 主要系卖出回购业务规模增
24,888,048,019.11 16.04 17,772,335,884.48 11.61 40.04
资产款 加
主要系本年冲销部分预计负
预计负债 4,461,811.81 0.00 12,480,538.81 0.01 -64.25
债
主要系兴证香港获得长期银
长期借款 2,961,556,000.00 1.91 0 0.00 不适用
团贷款
递 延 所 得税 负 主要系兴证资本可供出售金
27,878,385.34 0.02 11,909,776.95 0.01 134.08
债 融资产公允价值增加导致
主要系可供出售金融资产公
其他综合收益 130,209,693.76 0.08 186,936,660.53 0.12 -30.35
允价值变动损益减少
其他说明
2018 年末，公司合并报表总资产 1,551.38 亿元，同比增加 20.82 亿元，增幅 1.36%，扣除客
户资金后总资产为 1,287.44 亿元，同比减少 6.97 亿元，降幅 0.54%。从资产结构看，2018 年末
货币资金和结算备付金合计 333.41 亿元，占 21%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产和可供出售金融资产合计 716.17 亿元，占 46%；买入返售金融资产 211.35 亿元，占 14%；融
出资金 174.92 亿元，占 11%。公司的资产为流动性较强的资产。
2018 年末，公司合并报表负债总额为 1,198.30 亿元，同比增加 26.53 亿元，增幅 2.26%。扣
除客户资金后的合并口径资产负债率为 73%，较上年提高 1 个百分点，主要是公司自营业务的正
回购规模和兴证香港的长期借款增加导致。
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2018 年年度报告
2018 年末合并报表归属于母公司的股东权益为 325.05 亿元，同比减少 9.23 亿元，降幅 2.76%。
2018 年末母公司净资本为 305.61 亿元，净资本与净资产的比例为 100.16%，各项财务及业务风险
监管指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
截至报告期末主要资产受限情况请参阅财务报告附注七，1、货币资金，5、以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产，10、可供出售金融资产， 17、其他资产。
3. 其他说明
√适用 □不适用
公司通过开展融资渠道管理，确保资金来源的稳定性和可靠性。公司已有融资方式包括公司
债、次级债、短期债、收益凭证、证金公司转融资、同业拆借、卖出回购、债权收益权转让等。
一方面，公司通过设置流动性风险限额及时掌握流动性状况，并针对引发证券公司流动性风险的
因素，分别通过保证足额高流动性资产应对资产负债错配，通过合理安排融资要素应对利率市场
的不利变动，通过分级授权防范金融产品流动性风险失控，通过开展流动性压力测试和应急演练
及时发现潜在风险并做好应急措施，通过完善流程管控防范操作风险等方法和手段，降低引发流
动性风险概率。根据市场流动性状况，2018 年，集团降低了自有资金出资的股票质押回购业务规
模，股票质押回购业务规模从年初的 310 亿元下降至 200 亿元，显著减少了业务资金对长期稳定
资金的占用。同时持续发行了 115 亿元的长期负债，优化了集团负债结构，长期稳定资金充足。
另一方面，公司重视融资保障工作，积极联系扩大银行有效授信额度，做好各类债务融资备
案。截至报告期末，母公司已获银行授信额度 1587 亿元，除此外，公司可使用的债券、收益凭证、
转融通及同业拆借额度合计 759 亿。2019 年，公司拟申请公募债、ABS 等资格，进一步增加融资
品种，扩大公司债务融资渠道。
综上，公司有较强的融资能力，并且具备防范流动性风险的重要手段，能够对公司业务增长
提供有力支撑。
(四) 行业经营性信息分析
√适用 □不适用
请详见本年度报告“第三节 公司业务概要”及本节“一、经营情况讨论及分析”相关内容。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
报告期内，公司向兴证期货有限公司增资及购买部分少数股权，实际出资额由年初人民币
52,516.39 万元增长至年末人民币 121,141.10 万元，持股比例由年初 97.18%增加至年末 99.55%。
本集团设立的子公司兴证国际控股有限公司购买其子公司兴证国际金融集团有限公司之部分少数
股权，本集团对兴证国际金融集团有限公司控股比例为 51.84%，较年初 51.41%增加 0.43%。
本集团的子公司平潭兴证创湃股权投资管理有限公司、平潭兴证泽宏股权投资管理有限公司、
平潭兴证闽商投资管理有限公司、平潭兴证鑫源股权投资管理有限公司、平潭兴证福日投资管理
有限公司、福建兴证创富股权投资管理有限公司、福建兴证兴杭股权投资管理有限公司、漳州兴
证片仔癀股权投资管理有限公司、平潭兴证创新股权投资管理有限公司、厦门兴证优选股权投资
基金管理有限公司、苏州兴证创禾股权投资管理有限公司、上海兴证赛富投资管理合伙企业(普通
合伙)已于 2018 年完成工商注销。
报告期内，公司及子公司通过直投业务投资其他股权共计约 3.87 亿元。
(1) 重大的股权投资
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
本年度主要被投资 占被投资公司权益
序号 主要经营活动 投资方式
公司名称 比例(%)
商品期货经纪、金融期货经
1 兴证期货有限公司 99.55 现金增资
纪、基金销售、资产管理
2 兴证国际金融集团有限公司 投资控股 51.84 现金增资
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
序号 会计科目 投资成本 年末账面余额 报告期内购入或出售净额 报告期投资收益 报告期公允价值变动
以公允价值计量且
1 其变动计入当期损 41,589,232,251.33 40,474,266,480.47 -1,177,548,052.19 1,135,646,886.60 -1,194,794,172.79
益的金融资产
2 衍生金融工具 -6,111,085.18 99,749,387.31 12,553,158.80
3 可供出售金融资产 30,133,119,670.45 30,094,156,435.17 6,981,937,114.06 1,799,224,158.97 -624,461,382.53
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
1、兴全基金管理有限公司，成立于 2003 年 9 月，注册资本 1.5 亿元，经营范围为：基金募
集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务，公司持有 51%的股
权。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴全基金总资产 27.77 亿元，净资产 18.99 亿元，全年实现营业
收入 24.15 亿元，净利润 7.26 亿元，营业收入同比增长主要是受益于受托管理资产规模逆市增长，
带来了固定管理费收入的增加。
2、兴证证券资产管理有限公司，成立于 2014 年 6 月，注册资本 5 亿元，为公司的全资子公
司。经营范围为证券资产管理。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴证资管总资产 24.84 亿元，净资产 8.27 亿元，全年实现营业净
收入 3.47 亿元，实现净利润 0.87 亿元。2018 年兴证资管盈利水平同比下滑主要是因为在市场震
荡下跌和资管新规的双重影响下，受托管理资产规模下滑，固定管理费收入同比减少。
3、兴证期货有限公司，成立于 1995 年 12 月，注册资本 12 亿元，经营范围为：商品期货经
纪、金融期货经纪、基金销售，资产管理，公司持有 99.55%的股权。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴证期货总资产 97.51 亿元，净资产 13.44 亿元，全年实现营业净收入
8.90 亿元，实现净利润 0.97 亿元。营业收入同比增长主要是 2018 年设立了风险管理子公司，贡
献了新业务收入。
4、兴证(香港)金融控股有限公司，成立于 2011 年 7 月，注册资本 20 亿港元，为公司的全资
子公司。兴证(香港)除控股下设子公司外，不直接运营证券业务；下设子公司业务范围包括证券
交易、期货合约交易、就证券提供意见、就期货合约提供意见、就机构融资提供意见、提供证券
保证金融资、提供资产管理。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴证香港总资产 235.11 亿港元，净资产 44.82 亿港元，全年实现
营业净收入 6.07 亿港元，净利润 1.72 亿港元。
5、兴证创新资本管理有限公司，成立于 2010 年 4 月，注册资本 7 亿元，为公司的全资子公
司，经营范围为：私募投资基金业务。
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2018 年年度报告
截至 2018 年 12 月 31 日，兴证资本总资产 23.00 亿元，净资产 9.04 亿元。全年实现营业净
收入 1.89 亿元，净利润 1.13 亿元。
6、福州兴证物业管理有限公司，成立于 2009 年 11 月，注册资本 50 万元，为公司的全资
子公司，经营范围为：物业管理服务。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴证物业总资产 236.70 万元，净资产 133.35 万元，2018 年实现
营业净收入 339.34 万元，实现净利润 23.69 万元。作为与公司主业关联度较小的子公司，福州兴
证物业管理有限公司将持续做好公司物业管理服务工作。
7、兴证投资管理有限公司，成立于 2015 年 3 月，注册资本 30 亿元，为公司的全资子公司。
经营范围为：金融产品投资、股权投资，项目投资以及监管部门认可的其他投资品种，投资管理
（以上均不含需审批的项目）。
截止 2018 年 12 月 31 日，兴证投资总资产 15.33 亿元，净资产 15.22 亿元，2018 年实现营
业净收入 0.18 亿元，实现净利润亏损 0.15 亿元。
8、南方基金管理有限公司，注册资本 3 亿元，公司持有 10%的股权。南方基金的经营范围包
括基金募集、基金销售、资产管理和国务院证券监督管理机构许可的其他业务。
截止 2018 年末，南方基金管理有限公司总资产 78.27 亿元，净资产 48.98 亿元。2018 年度
实现营业收入 35.57 亿元，净利润 8.39 亿元。
9、海峡股权交易中心（福建）有限公司，成立于 2011 年 10 月，注册资本 2.1 亿元，公司持
有 21.43%的股权。投资参股经营海交中心，充分利用区域性股权交易市场发展的战略机遇，有助
于公司场外市场建设战略布局，推动公司融入“海西”经济区的发展平台。
截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 2.38 亿元，净资产 1.98 亿元，营业收入 2,873.52 万
元，净利润亏损 1,478.05 万元。
(八) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
1、合并的结构化主体
公司及子公司作为合伙企业的普通合伙人拥有福建兴证战略创业投资企业（有限合伙）、福
建兴杭战略创业投资企业（有限合伙）、平潭雄鹰创业投资合伙企业（有限合伙）、平潭雏鹰创
业投资合伙企业（有限合伙）、平潭兴杭隆庆股权投资合伙企业（有限合伙）、平潭兴杭龙腾股
权投资合伙企业（有限合伙）、平潭兴杭旌彩股权投资合伙企业(有限合伙)、漳州兴证片仔癀股
权投资合伙企业(有限合伙)、平潭兴证大维股权投资合伙企业(有限合伙)、 晋江兴证智能装备产
业投资合伙企业（有限合伙）和平潭兴证鑫泽股权投资合伙企业(有限合伙)等十一家合伙企业具
有完全、独占及排他的管理决策权力，且其他投资方也无权撤销此管理决策权，公司能够对其实
施控制，因此将此十一家合伙企业纳入合并范围。
公司拥有若干纳入合并范围的资管计划和基金系本公司之子公司兴证证券资产管理有限公司、
兴证(香港)金融控股有限公司、兴全基金管理有限公司和兴证期货有限公司管理的产品，包括兴
业证券金麒麟顶端优势集合资产管理计划、兴证资管玉麒麟 5 号集合资产管理计划、兴证资管玉
麒麟 8 号国企改革集合资产管理计划、兴证资管-兴业银行定向资产管理计划α DX-2015045 号、
兴证资管-兴业银行定向资产管理计划α DX-2015183 号、兴证资管鑫利 1 号集合资产管理计划、
兴证资管鑫享 10 号集合资产管理计划、兴证资管玉麒麟鑫发集合资产管理计划、兴证资管鑫成
110 号集合资产管理计划、兴全套利期权 7 号特定多客户资产管理计划、兴全-兴证投资 1 号特定
客户资产管理计划、兴全-兴证 2 号特定客户资产管理计划、兴全-兴证投资 3 号特定客户资产管
理计划、兴全-兴证 5 号特定客户资产管理计划、兴全-兴证 6 号特定客户资产管理计划、兴证资
管鑫成 109 号集合资产管理计划、兴业证券 1 号 FOF 集合资产管理计划、兴享-博弘进取 FOF 一号
资产管理计划、兴享-博弘稳健 FOF 一号资产管理计划、兴诚-泽灵 3 号资产管理计划、CIS
Resources Fund、CIS THE BELT & ROAD FUND I、CIS Multi Tranche Money Market Fund、WVCIS
Value Growth Fund 和 CIS USD Fixed Income Fund 等二十五支产品，能够对该产品实施控制，
故将其纳入合并范围。
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2、 未纳入合并财务报表范围的结构化主体
本集团管理的未纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发起设立的投资基金和资产管理
计划等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向
投资者发行投资产品。本集团除了兴全保本混合型证券投资基金向认购兴全保本基金份额并持有
到基金保本周期到期日的基金份额持有人承担保本义务外，未向其他产品的本金和收益提供任何
承诺。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资
或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。本集团所承担的与产品收益相关的可变回报并不重
大，因此，本集团未合并此类产品。
3、 不再纳入合并范围的子公司及结构化主体
本集团的子公司福建兴证创富股权投资管理有限公司、福建兴证兴杭股权投资管理有限公司、
漳州兴证片仔癀股权投资管理有限公司、平潭兴证创新股权投资管理有限公司、上海兴证赛富投
资管理合伙企业(普通合伙)已于 2018 年完成工商注销。上述五家子公司不再纳入合并范围。
本年度本集团对兴鑫前海开源锐盈管理期货 1 号资产管理计划、兴诚-艾方睿临多空 1 号资产
管理计划、兴诚-因诺睿临多策略资产管理计划、兴诚-元葵长青 17 号资产管理计划、CIS Excellent
Select Fund 丧失控制权，不再纳入合并范围。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用 □不适用
1、市场环境
2019 年国内外经济环境复杂多变，不稳定不确定因素仍然较多。世界经济政治形势更加错综
复杂，全球经济已开始出现放缓迹象，全球地缘政治风险依然较大，部分发达经济体财政政策、
贸易政策存在不确定性。从国内看，经济面临下行压力，供给侧结构性矛盾依然存在。部分企业
经营困难依然较大，货币政策传导机制仍需改善，金融体系服务实体经济能力仍有待进一步提高。
但同时也要看到，中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，世界大变局中危与机并存。中
国经济发展仍有巨大潜能，改革红利仍有待释放，经济基本面长期向好态势没有改变，这对金融
企业而言是挑战也是机遇。
2、行业机遇
一是随着 2018 年 A 股市场单边下行，证券行业收入不断下滑、利润空间缩窄，行业集中度出
现提升。当前证券行业景气度正逐步走出低谷，但风险仍存，券商梯队已出现分化，未来马太效
应或将继续增强。资本实力强、营运能力佳的券商有望通过强化优势业务或兼并收购进一步抢占
版图、做大规模。
二是在经纪佣金率持续走低，资管业务面临转型，注册制逐步推出的背景下，券商传统业务
线均面临能力升级要求。销售交易、衍生品、直投等重资产业务有望成为未来券商业绩的主要推
动力，大型券商在资本实力、风险定价、主动管理和机构客户布局上有着明显优势，有望在转型
中抓住发展先机。
三是国内金融市场逐步对外放开，外资入市加速，银行理财子公司入市，养老金入市也逐步
提速，同时随着投资品种复杂性和风险度的提升，监管层鼓励个人投资者通过专业机构参与，因
此未来市场投资者机构化将进一步提速，专业机构交易服务需求将持续增加。领先券商凭借研究
服务能力、机构客户基础，有望获取更大的市场份额。
四是当前国家持续推进资本市场改革，加强制度建设，激发市场活力，促进资本市场长期健
康发展。随着科创板的逐步推出，预计将带动发行、上市、信息披露、交易、退市等存量制度改
革，市场的高质量发展将给证券公司带来新的业务机会。
(二) 公司发展战略
√适用 □不适用
2018 年初，公司明确提出建设一流证券金融集团的战略目标，这是对公司 TOP10 战略目标
的继承、完善、丰富和发展。一流证券金融集团要有强大的资本实力、有一流的竞争能力和盈利
能力、有科学的体制机制、有一流的人才和优秀的企业文化、有较强的国际竞争力和有一流的风
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险管理能力。
(三) 经营计划
√适用 □不适用
2019 年公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入学习贯彻党的十九大和十
九届二中、三中全会精神，全面落实中央经济工作会议和全省经济工作会议要求，“抢抓机遇、
提升能力、深化转型、强化协同、加快发展”，继续推进分公司改革，深入推进集团协同，着力
推动各项业务高质量发展，全面贯彻中性偏稳健的风险偏好，全面提升集团经营管理能力、业务
创新发展能力、风险管理能力和金融科技水平，推动一流证券金融集团建设再上新台阶。
2019 年公司综合经营计划主要围绕以下五个方面进行安排。强调转型，提升全牌照价值，各
业务进一步转型升级，做强主业，实现各牌照核心价值最大化；优化协同机制，深化协同改革，
做大业务收入规模，大幅提升协同成效；通过提升业务发展能力和市场竞争力、构建创新发展能
力、提升集团经营管理能力，促进集团各项业务高效益发展；加强风控，注重发展与风险的平衡，
坚持有所为有所不为，加强资金类业务的专业化配置和集团穿透管理，确保高质量发展；做大做
强子分公司，夯实集团长期、稳定的盈利基础；夯实基础性、战略性业务基础，优化业务和盈利
结构，保障发展所需配套投入，构建集团再发展耐力。
为实现战略目标，2019 年公司将做好以下几方面工作：一是把握现代金融企业发展规律，以
新发展理念引领集团高质量发展；二是适应转型发展需要，全面加强综合管理能力建设；三是保
障业务发展，构建新型经营管理体制机制；四是坚持高标准严要求，全面提升集团党建工作水平。
(四) 可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
√适用 □不适用
1、公司全面风险管理落实情况
公司高度重视全面风险管理工作，积极按照外部要求和公司实际情况，建立与公司业务发展
相匹配的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、
量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。
公司根据全面性、适应性、有效性原则推进全面风险管理工作。全面风险管理覆盖公司各部
门、分支机构及子公司，覆盖所有类别风险，贯穿决策、执行和监督全过程。
公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，制定《兴业证券股份有限公司全面风险管
理制度》并经董事会审批后发布实施，用来指导公司的全面风险管理工作。
公司建立由董事会、监事会、经营管理层、风险管理部门、各部门、分支机构及子公司组成
的全面风险管理组织架构，即董事会及其风险控制委员会、监事会——公司经营管理层及其风险
管理委员会——风险管理部门——各部门、分支机构及子公司。
公司确立风险管理三道防线，即各部门、分支机构及子公司实施有效自我控制为第一道防线；
风险管理部门在事前和事中实施专业的风险管理为第二道防线；审计部门实施事后监督、评价为
第三道防线。“三道防线”风险管理治理架构的设计，有效的保证了风险管理权责的制衡与约束，
保障了风险管理工作执行的效率与效果。
2、公司经营活动面对的风险及采取的措施
公司在日常经营活动中面临的风险主要包括市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险等。
公司通过建立全面风险管理体系，逐步优化风险管理的组织职能、风险策略、风险措施、风险流
程，培育风险文化，建立科学的风险识别、监测、评估和控制机制，将风险管理贯穿事前、事中
和事后，确保风险可测、可控、可承受。
（1）市场风险
公司面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使公司发生损失的风险。市场风险主要包
括权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。
权益类及其他价格风险是指公司进行的权益类及其他投资因资产价格波动而发生损失的风
险。公司的权益类及其他价格风险主要来源于公司涉及证券投资的自营及融资融券等业务。公司
已建立了包含敏感性分析、希腊字母、在险价值（VaR）、压力测试等风险指标监控体系，通过每
日持仓监控，计算相关指标。当这些指标达到或超过公司所授权的风险限额时，采取及时进行减
仓等措施控制风险。
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利率风险是指公司的财务状况和现金流量以及公司自营固定收益类投资价格受市场利率变
动而发生波动的风险。公司的生息资产主要为银行存款、结算备付金、融资类业务融出资金、存
出保证金及债券投资等。证券经纪业务客户资金存款和代理买卖证券款币种与期限相互匹配，公
司经纪业务的利率敏感性资产和负债的币种与期限结构基本匹配，利率风险可控。公司自营固定
收益类投资主要集中于公司债、企业债等投资品种。公司通过久期、凸性、基点价值等指标监控
利率风险，还通过压力测试机制对固定收益类投资组合可能发生的损失进行评估。
汇率风险是指由于汇率波动使得相关资产价值变化从而对证券公司的经营造成损失的风险。
公司目前境外投资主要为港股通业务与 QDII 基金。公司通过每日监测人民币兑港币的汇率波动情
况，监控港股汇率风险。
公司建立了较为完善的市场风险关键性指标体系，通过风险敞口分析、敏感性分析、波动性
分析、在险价值（VaR）分析等方法对各类市场风险进行评估，并跟踪有关风险指标，了解投资组
合市值变动的趋势及公司承受的风险状况。公司已经建立市场风险管理信息系统，引进了
RiskMetrics 市场风险计量引擎，以确保公司能准确、及时、完整的评估市场风险。
总体而言，公司市场风险在可测、可控、可承受的范围之内，报告期内，公司未发生重大市
场风险事件。
（2）流动性风险
流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支
付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。随着公司业务杠杆增加，公司资产负债的期限错
配现象逐渐增加，公司将面临一定的流动性风险。
公司建立流动性风险限额和预警体系，根据公司业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏
好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控，及时跟踪市场近期
变化情况及公司流动性状况，确保公司在现金流异常时能及时采取应对措施。
公司建立流动性风险报告机制，明确流动性风险报告种类、内容、形式、频率以及报告路径，
确保董事会、经理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。目前公司已构建了
完善的资金日报、周报、月报等资金报告体系，报告内容涵盖货币市场利率情况、市场融资情况、
公司筹融资情况、流动性风险限额执行情况、资金预算完成情况、业务资金使用收益情况、同业
授信情况以及资金头寸情况等。
公司做好日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排，及时满足正常
和压力情景下的日间支付需求。
公司通过开展融资渠道管理，确保资金来源的稳定性和可靠性。目前公司已有融资方式包括
公司债、次级债、短期债、收益凭证、证金公司转融资、同业拆借、卖出回购、债权收益权转让
等。
公司建立优质流动性储备池，保持一定数量的流动性储备资产，监测其变现能力，确保变现
能够在正常的结算期内完成，以弥补现金流缺口，降低流动性风险。
公司建立流动性风险应急机制，制定流动性风险应急预案并定期对应急预案进行审查和测试，
不断更新和完善应急处理方案，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
公司已建立流动性风险管理信息系统，为公司流动性风险管理提供技术支持，以确保公司能
够准确、及时、持续地计量、监测公司的流动性覆盖率、净稳定资金率等指标。未来公司将进一
步完善流动性风险管理信息系统的建设，使公司能够及时应对和控制流动性风险。
此外，公司对市场风险、信用风险的管理也能够从一定程度上防范流动性风险。报告期内，
公司未发生重大流动性风险事件。
（3）信用风险
信用风险是指因债务人或交易对手无法履约而对公司造成损失的风险。
信用风险主要来自于四个方面：一是经纪类业务风险，即代理客户买卖证券及期货交易，若
没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户资金不足以支付交易所需的情况下，或
客户资金由于其他原因出现缺口，有责任代客户进行结算而造成的损失；二是债券投资的违约风
险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险；三
是交易对手信用风险，即交易对手方不能履约而造成公司承受损失的风险，公司的交易对手信用
风险主要集中在利率互换业务；四是融资类业务风险，即客户未能按照合同约定按期足额偿还负
债所造成的损失，其中融资类业务是融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购
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业务三项业务的统称。
针对经纪类业务信用风险，公司在代理客户进行的证券交易时均以全额保证金结算。通过全
额保证金结算的方式，在很大程度上控制了交易业务量相关的结算风险。针对客户进行的债券正
回购业务，对申请开展正回购客户的资质进行严格要求，控制客户标准券使用比例和回购套作倍
数，并安排专人实时监控，出现风险及时与客户联系解决。报告期内，公司经纪类业务无重大信
用风险事件。
针对债券投资的违约风险，公司制定了《兴业证券股份有限公司固定收益投资内部评级操作
规程》。公司对投资债券的债项评级有严格的限制要求，公司在获取外部信用评级的基础上，与
外部专业机构合作开发了债券内部信用评级模型，对公司所投债券进行了内部评级。通过对内部
评级与外部评级的综合分析与动态比较，公司密切跟踪发债主体的经营情况和资信水平，以便于
提前识别信用风险，调整持仓结构，规避违约损失。此外，针对债券投资的集中度风险，公司建
立了相应的阈值监控体系，实行分散化投资，避免单个债券信用等级下降或违约对公司造成显著
损失。报告期内，公司投资债券出现违约的情形，公司已提起司法诉讼和财产保全。
针对交易对手信用风险，公司会预先对潜在对手方进行调查和研究，根据对手方的行业地位、
资产规模以及经营情况等因素，分别设定内部评级和对手方限额。报告期内，公司与各个交易对
手方的业务开展规模均未出现超出限额的情形，未出现交易对手违约。
针对融资类业务信用风险，公司参照内外规要求，建立了科学的客户资质审核机制，对客户
财务状况、资信状况、融资目的、风险承受能力以及对证券市场的波动情况等进行审核，同时建
立科学有效的项目风险管理评价体系，谨慎判断客户的偿债意愿和偿债能力，合理评估客户违约
概率及违约损失，严格控制客户的交易额度；在客户主体分析的基础上，重点分析客户融资项目
的信用状况，严格控制单一投资者及单一证券业务规模；同时将相关风险数据列为重点监测值，
在监控系统中设定风险监控预警阈值，实施逐日盯市并及时预警；建立信用风险定量分析体系，
通过压力测试等手段对信用风险进行评估。报告期内，公司融资类业务出现客户违约的情形，公
司通过与客户协商或按协议约定进行违约处置，妥善化解风险。
（4）操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或
间接损失的风险。
为防范操作风险，公司通过建立完善的法人治理结构与内部控制制度、建立健全操作风险识
别与评估体系，运用科学有效的方法对本集团的操作风险点进行识别与评估，并逐步完善操作风
险计量方法，有效地降低操作风险发生的概率。公司建立操作风险管理系统，通过试点的方式逐
步推广，并逐步推进操作风险与控制的自我评估实施、建设监测关键风险指标、收集风险损失数
据等工具，通过系统化工具的应用、收集和分析业务环节风险信息、同时对操作风险进行及时预
警，完善操作风险管理。报告期内进一步加强了关键风险指标和风险月报的报送管理，各部门报
送及时性显著提高，报告期内，公司未发生重大操作风险事件。
（5）净资本管理
公司根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，制定《兴业证券股份有限
公司风险控制指标动态监控管理办法》，确保净资本等各项风险控制指标持续符合监管标准，提
高抗风险能力。2018 年，公司根据中国证监会对风险控制指标的修订及时修订公司相关制度与上
线监控系统，确保各项风险控制指标在任一时点均符合监管要求。
公司对于净资本及其他证监会规定的风险控制指标进行严格监控。风险控制指标阈值在外部
监管标准的基础上实施更加严格的标准。公司风险控制指标动态监控系统实现对公司各项业务动
态监控，能及时反映风险控制指标变动情况。
3、公司合规风控及信息技术投入情况
2018 年 3 月，公司就未来三年合规风控及信息系统建设投入向中国证监会机构部做出承诺，
承诺自 2018 年起连续三年每年对合规风控投入金额不低于前一年度营业收入的 3%，信息系统建
设投入金额不低于前一年度营业收入的 6%。公司在合规风控及信息系统建设方面的投入均履行了
前述承诺。2018 年，公司合规风控方面投入 20,116.00 万元，占 2017 年营业收入比重为 3.29%；
2018 年，公司信息系统建设方面投入 38,527.23 万元，占 2017 年营业收入比重为 6.30%，公司在
合规风控及信息系统建设方面的投入均履行了前述承诺。
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2018 年年度报告
(五) 其他
√适用 □不适用
1、公司风险控制指标和净资本补足机制建立情况
2018 年，公司进一步完善了以净资本等风险控制指标为核心的风险管理体系，加强对净资本
等主要风险控制指标的动态监控，公司各项主要风险控制指标持续达标。现将 2018 年度公司风险
控制指标情况说明如下：
（1）公司净资本情况
2018 年 12 月 31 日，公司净资本为 3,056,136.69 万元，较 2017 年 12 月 31 日母公司净资
本 3,451,626.33 万元，减少了 395,489.64 万元。
（2）公司风险控制指标情况
报告期内各项风险控制指标均符合监管部门的要求。截至 2018 年 12 月 31 日，公司主要风
险控制指标具体情况详见下表：
项目 报告期期末值 预警标准 监管标准
净资本 30,561,366,901.32
净资产 30,512,976,718.03
风险覆盖率 241.30% ≥120% ≥100%
资本杠杆率 20.47% ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 969.27% ≥120% ≥100%
净稳定资金率 140.75% ≥120% ≥100%
净资本/净资产 100.16% ≥24% ≥20%
净资本/负债 39.13% ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 39.06% ≥12% ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本 19.69% ≤80% ≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本 171.06% ≤400% ≤500%
各项风险资本准备之和 12,665,093,701.79
（3）完善净资本等风险控制指标动态监控机制
为了建立健全风险控制指标动态监控机制，根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办
法》等外规要求，公司制定了《兴业证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》，并建
立了符合相关规定要求的组织架构及相应的净资本动态监控系统，实现了对风险控制指标的动态
监控。公司对于净资本及其他证监会规定的风险控制指标进行严格监控。风险控制指标阈值在外
部监管标准的基础上实施更加严格的标准。原则上，对于外部要求低于的指标，阈值设置为低于
监管要求的 80%，对于外部要求高于的指标，阈值设置为高于监管要求的 120%。公司建立了风险
控制指标监控报告机制，当公司净资本等各项风险控制指标达到或超过预警标准、监管标准或发
生较大的不利变动时，将严格按照监管规定路径向公司领导或监管部门报告指标相关情况。公司
通过不断完善风控指标动态监控制度、优化监控流程、强化系统数据核查与系统升级改造，确保
净资本等各项风控控制指标均符合公司内控标准与监管要求。
（4）建立净资本补足机制
公司建立并持续完善净资本补足机制，有效利用内部利润留存、股权再融资、债权融资等多
渠道的净资本补足方式，持续扩大净资本规模，满足公司战略及业务发展需要。结合风险控制指
标的动态监控，当公司净资本等各项风险控制指标达到或超过公司级别的预警标准时，风险管理
部门立即向经营管理层报告，经营管理层拟订净资本补足措施，报董事会或股东大会决策，启动
净资本内、外部补足机制，确保公司净资本和各项风险控制指标符合监管要求。
（5）健全压力测试机制
2018 年，公司继续完善压力测试体系。针对 2018 年行业与公司面临的经济形势，对月度与
季度净资本综合压力测试模板进行了系统调整与优化。公司压力测试范围涵盖了公司面临的主要
风险，风险因子较为完备。公司定期或不定期评估面对重大对外担保、利润分配、新政策、新制
度以及市场突发事件等压力情景下的风险承受水平和流动性状况，有效进行预警，提高公司应对
极端情况和事件的能力。截至 2018 年 12 月底，除定期开展的年度、季度和月度压力测试外，公
司还开展了 1 次综合压力测试和 13 次专项压力测试，公司各项风控指标均符合外规要求。
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2018 年年度报告
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第五节 重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用
公司高度重视股东回报，实施持续、稳定的利润分配政策。公司于《公司章程》中明确了利
润分配的形式、时间间隔、条件及比例、决策程序及机制等。为建立对投资者持续、稳定、科学
的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，综合考虑行业发展趋势、公司战略规划、股
东权益、社会资金成本以及外部融资环境等因素，根据《公司法》、《证券法》、《中国证券监
督管理委员会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号
——上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》及《公司章程》的有关规
定，公司制订了连续的股东回报规划，计划在公司盈利、现金流满足公司正常经营需要且无重大
投资计划的情况下，以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的 30%。
2018 年 6 月 28 日，公司 2017 年度股东大会审议通过了公司 2017 年度利润分配方案：以公
司分红派息股权登记日的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股派送现金红利 1.5 元（含税）。以
公司 2017 年末股本 6,696,671,674.00 股计算，共分配现金红利 1,004,500,751.10 元，占 2017
年当年归属于上市公司股东净利润的 43.96%，该方案已于 2018 年 8 月 22 日实施完毕。
公司利润分配政策的制定及 2017 年现金分红方案符合监管及《公司章程》有关规定，设有明
确的分红的标准及分红比例。公司独立董事对此出具了独立意见，认为分配方案适合公司实际情
况，有利于公司长远发展，充分保护了股东特别是中小股东的合法权益。
(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报表中
分红年度合并报表
每 10 股送 每 10 股派 归属于上市公
分红 每 10 股转 现金分红的数额 中归属于上市公司
红股数 息数(元) 司普通股股东
年度 增数（股） （含税） 普通股股东的净利
（股） （含税） 的净利润的比
润
率(%)
2018 年 0 0.5 0 334,833,583.70 135,348,071.20 247.39
2017 年 0 1.5 0 1,004,500,751.10 2,284,896,126.79 43.96
2016 年 0 1.5 0 994,300,714.65 2,046,321,431.54 48.59
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《兴业证券股份有限公司章程》的
有关规定，公司拟定了 2018 年度利润分配预案。
经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计,公司 2018 年度母公司报表实现净利润
1,043,927,525.38 元，分别提取 10%的法定盈余公积金、10%的一般风险准备金和 10%的交易风险
准备金后，本年可供投资者分配的利润为 730,749,267.76 元；加上以前年度结余未分配利润
5,770,067,399.11 元，减去公司本年实施 2017 年度利润分配方案分配的股利 1,004,500,751.10
元，本年度累计可供投资者分配的利润为 5,496,315,915.77 元，其中可供现金分红部分为
5,496,315,915.77 元。
综合考虑未来业务发展需要和股东利益，公司 2018 年度利润分配方案如下：
以公司分红派息股权登记日的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股派送现金红利 0.5 元（含
税）。以公司 2018 年末股本 6,696,671,674.00 股计算，共分配现金红利 334,833,583.70 元，占
2018 年当年归属于上市公司股东净利润的 247.39%。本次分配后剩余可进行现金分红的未分配利
润 5,161,482,332.07 元转入下一年度。
本年度不进行资本公积金转增股本。
公司 2018 年度利润分配预案尚需提交股东大会审议。
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2018 年年度报告
(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预
案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
二、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
承 是否 如未能及时 如未能及
承诺时 是否及
承诺 诺 承诺 承诺 有履 履行应说明 时履行应
间及期 时严格
背景 类 方 内容 行期 未完成履行 说明下一
限 履行
型 限 的具体原因 步计划
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利
润。确保公司利润分配政策的连续性和稳定性，兼顾公司的长远利益、全体股东的整体
利益及公司的可持续发展。公司优先采用现金分红的利润分配方式，在公司盈利，现金
其他分 流满足公司正常经营需要且无重大投资计划的情况下，公司未来三年（ 2015 年-2017 2015 年
公司 是 是 - -
承诺 红 年）以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的 30%。董事会 -2017 年
认为采取股票股利方式分配利润符合公司长远发展需要和全体股东的整体利益时，可以
提议公司采用股票股利方式进行利润分配。在符合分红条件的情况下，公司董事会可以
根据公司经营状况和资金状况提议公司进行中期分配。
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利
润。确保公司利润分配政策的连续性和稳定性，兼顾公司的长远利益、全体股东的整体
利益及公司的可持续发展。公司优先采用现金分红的利润分配方式，在公司盈利，现金
其他分 流满足公司正常经营需要且无重大投资计划的情况下，公司未来三年（ 2018 年-2020 2018 年
公司 是 是 - -
承诺 红 年）以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的 30%。董事会 -2020 年
认为采取股票股利方式分配利润符合公司长远发展需要和全体股东的整体利益时，可以
提议公司采用股票股利方式进行利润分配。在符合分红条件的情况下，公司董事会可以
根据公司经营状况和资金状况提议公司进行中期分配。
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2018 年年度报告
(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到□未达到 √不适用
(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响
□适用√不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明
（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
1、本公司从编制 2018 年度财务报表起执行财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布的《关于修订
印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会(2018)15 号，以下简称“财会 15 号文件”)。
财会 15 号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订。对于上述列报项目的变更，本公
司对上年比较数据进行了重新列报。
2、财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企
业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号—套期会计》和《企业会计准则
第 37 号—金融工具列报》（以下简称新金融工具准则），于 2018 年 12 月修订印发了《2018 年
度金融企业财务报表格式》（财会[2018]36 号）。
这些修订涉及的主要内容包括：依据持有金融资产的“业务模式”和“金融资产合同现金流
量特征”，金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类，权益工具投资一般
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也允许将非交易性权益工具投资指定
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销；新金融工具准则
要求采用预期信用损失模型确认信用损失准备，以替代原先的已发生信用损失模型，并且扩大了
减值计提范围；新套期会计和企业风险管理更加紧密结合，扩大了符合条件的被套期项目和套期
工具范围，取消了有效性测试的量化标准与回顾性测试要求，引入套期关系的“再平衡”机制；
金融工具在财务报表上的列示和财务报告中的披露要求相应调整。
根据财政部规定，公司应于 2019 年 1 月 1 日起执行上述新金融工具准则，并参照通知要求编
制财务报表，不重述 2018 年比较期间财务报表，首日执行新准则与现行准则的差异调整 2019 年
年初留存收益和其他综合收益。本公司合理预期该会计政策变更对合并财务报表于 2019 年 1 月 1
日之净资产的影响金额并不重大。
（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用
（四） 其他说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
六、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：万元 币种：人民币
现聘任
境内会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬 173
境内会计师事务所审计年限 8年
名称 报酬
内部控制审计会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 57
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
经 2017 年年度股东大会审议批准,公司续聘德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 为公司
2018 年度外部审计机构,为公司提供 2018 年度财务报告审计、半年度财务报告审阅和 2018 年度
内部控制审计服务，审计费用合计 230 万元。德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)本次系第八
年为本公司提供审计服务。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
七、面临暂停上市风险的情况
(一) 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
(二) 公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
九、破产重整相关事项
□适用 √不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，公司未发生《上交所股票上市规则》中规定披露的涉案金额超过人民币 1,000 万
元且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁事项。
报告期内其他诉讼、仲裁事项具体如下：
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用 □不适用
事项概述及类型 查询索引
具 体 情 况 详 见 公 司 于 上 交 所 网 站
（www.sse.com.cn）2018 年 4 月 4 日披露的《兴
兴业证券诉刘德群股票质押式回购交易案 业证券涉及诉讼的公告》以及 2018 年 12 月 11
日披露的《兴业证券关于公司涉及诉讼的进展公
告》。
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2018 年年度报告
(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
报告期内:
承担连带 诉讼仲裁 诉讼(仲裁) 诉讼(仲裁)是否形 诉讼(仲裁)进 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判
起诉(申请)方 应诉(被申请)方 诉讼(仲裁)基本情况
责任方 类型 涉及金额 成预计负债及金额 展情况 理结果及影响 决执行情况
2018 年 6 月，沈
阳市中院作出
2017 年 2 月至 4 月，赵大伟等 26
一审判决，判决
名丹东欣泰电气投资者因欣泰电
驳回赵大伟等
气 IPO 申请文件存在虚假记载和
26 名欣泰电气
重大遗漏，向沈阳市中院提起 26
投资者的诉讼
赵大伟等 26 名欣 宗诉讼，要求欣泰电气赔偿其损失 法院已作出生 未进入执行程
欣泰电气 兴业证券 民事诉讼 281.6 不形成预计负债 请求。其中，11
泰电气投资者 合计约 294.72 万元，且兴业证券 效判决。 序
名投资者提起
作为保荐机构和主承销商，承担连
上诉。2018 年
带责任。2017 年 11 月 30 日，赵
12 月，辽宁省高
大伟等 26 名欣泰电气投资者变更
院判决驳回 11
诉讼请求金额为 281.6 万元。
名投资者的上
诉。
2017 年 10 月至 11 月，姬琳等 4
2018 年 8 月至 9
名欣泰电气投资者以欣泰电气、兴
欣泰电气、兴业证 月，法院裁定允
姬琳等 4 名欣泰 业证券和兴华会计师事务所作为 未进入执行程
券、兴华会计师事 无 民事诉讼 396.75 不形成预计负债 许姬琳等 4 名欣 已撤诉
电气投资者 被告向沈阳市中院提起证券虚假 序
务所 泰电气投资者
陈述责任纠纷诉讼，要求赔偿损失
撤诉。
金额合计 396.75 万元。
2017 年 12 月，
2017 年 3 月至 9 月，侯海波等 25
福州市中院作
名欣泰电气投资者，向福州市中院
出一审判决，对
兴业证券（其中贵 提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼， 贵国兴等 3 名适
于专项基金非
国兴同时以兴华 要求兴业证券作为欣泰电气的保 格投资者已撤
侯海波等 26 名欣 适格投资者，判 未进入执行程
会计师事务所为 无 民事诉讼 荐人及主承销商赔偿因欣泰电气 447.19 不形成预计负债 诉；其余案件法
泰电气投资者 决驳回全部诉 序
被告；杨忠同时以 虚假陈述给其造成的损失 447.19 院已作出生效
讼请求；对于专
欣泰电气为被告） 万元，其中贵国兴同时以兴华会计 判决
项基金适格投
事务所为被告；杨忠同时以欣泰电
资者，判决按专
气为被告。
项基金赔付标
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准赔付损失，驳
回超出专项基
金赔付金额的
诉讼请求。2018
年 1 月，1 名欣
泰电气投资者
张治国不服一
审判决，提起上
诉。2018 年 8
月，福建省高院
对投资者张治
国的上诉作出
二审判决，驳回
张治国的上诉。
在沈阳市中院
驳回欣泰电气
提起的管辖权
异议后，欣泰电
2017 年 10 月，广东粤财信托股份 气提起管辖权
有限公司起诉欣泰电气、辽宁欣 异议裁定的上
泰、温德乙和兴业证券，其在 2016 诉。2018 年 5
辽宁欣泰、欣泰电
广东粤财信托股 年 3 月 17 日至 2016 年 4 月 20 日 月，辽宁省高院 未进入执行程
气、温德乙、兴业 无 民事诉讼 16,961.98 不形成预计负债 尚未判决
份有限公司 买入并持有 11,035,768 股欣泰电 驳回该上诉。 序
证券
气，要求各被告以 15.37 元/每股 2018 年 9 月、10
的价格共同连带回购上述股份，合 月，沈阳中院市
计金额 16,961.98 万元。 两次开庭审理。
2018 年 12 月，
沈阳市中院将
案件移送辽宁
省高院。
2016 年 7 月，欣泰电气因欺诈发 2018 年 7 月，上
行被中国证监会处罚，兴业证券作 海国际经济贸
兴业证券（反申请 欣泰电气（反申请 已申请强制执
无 仲裁 为欣泰电气股票在创业板首次公 366.775 不形成预计负债 已裁决 易仲裁委员会
被申请人） 申请人） 行
开发行并上市的保荐机构、主承销 作出仲裁裁决，
商，因未勤勉尽责被中国证监会处 欣泰电气应向
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2018 年年度报告
罚，并需对投资者因欣泰电气欺诈 兴业证券支付
发行行为遭受的投资损失与欣泰 补偿金 360 万
电气等责任主体承担连带赔偿责 元，对兴业证券
任。因欣泰电气及相关责任人员故 其他请求及欣
意隐瞒或编造虚假事实，向兴业证 泰电气反请求
券提供的材料存在虚假记载致使 不予支持。
兴业证券遭受损失，兴业证券依据
与欣泰电气签订的《关于首次公开
发行股票之保荐协议》，于 2016
年 8 月向上海国际经济贸易仲裁
委员会申请仲裁，请求裁决欣泰电
气赔偿兴业证券因其违约行为而
遭受的损失 3,600 万元，并支付兴
业证券因签字保荐代表人职业资
格被撤销的补偿金 360 万元。欣泰
电气提出反申请，要求兴业证券赔
偿因违约给欣泰电气造成的损失
1,972 万元及合理费用。
2016 年 7 月，欣泰电气因欺诈发
行被中国证监会处罚，兴业证券作
为欣泰电气股票在创业板首次公
开发行并上市的保荐机构、主承销
商，因未勤勉尽责被中国证监会处
2018 年 7 月，上
罚，并需对投资者因欣泰电气欺诈
海国际经济贸
发行行为遭受的投资损失与欣泰
欣泰电气、王建 易仲裁委员会
电气等责任主体承担连带赔偿责
兴业证券（反申请 华、孙文东、刘桂 作出仲裁裁决， 未进入执行程
无 仲裁 任。因欣泰电气及相关责任人员故 2,138 不形成预计负债 已裁决
被申请人） 文（反申请申请 对兴业证券请 序
意隐瞒或编造虚假事实，向兴业证
人） 求及欣泰电气
券提供的材料存在虚假记载致使
反请求不予支
兴业证券遭受损失，兴业证券依据
持
与欣泰电气、王建华、孙文东、刘
桂文签订《关于首次公开发行股票
及原股东公开发售股份承销协
议》，于 2016 年 8 月向上海国际
经济贸易仲裁委员会申请仲裁，请
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2018 年年度报告
求裁决欣泰电气、王建华、孙文东、
刘桂文赔偿兴业证券因其违约行
为而遭受的损失 2,138 万元，并支
付兴业证券因欣泰电气、王建华、
孙文东、刘桂文违约而向投资者先
行赔付产生的损失 5,000 万元。欣
泰电气提出反申请，以兴业证券违
约造成其损失为由，要求赔偿损失
2,078 万元及合理费用。2017 年 9
月份，因兴业证券已另就先行赔付
金额对欣泰电气等被告向北京市
二中院提起追偿诉讼，兴业证券申
请撤回对投资者先行赔付产生的
损失 5,000 万元的仲裁申请。
2016 年 12 月，辽宁欣泰作为欣泰
电气股东，以兴业证券在欣泰电气
首次公开发行并上市保荐过程中
未履行尽职调查义务，导致欣泰电
气利益受损为由，向丹东市中院提
起股东代表诉讼，要求兴业证券向 2018 年 12 月，
2018 年 12 月，
欣泰电气赔偿损失 3,793.43 万 辽宁省高院作
欣泰电气 辽宁省高院裁 未进入执行程
辽宁欣泰 兴业证券 民事诉讼 元。2017 年 12 月，辽宁欣泰变更 8,934.44 不形成预计负债 出民事裁定，驳
（第三人） 定驳回辽宁欣 序
诉讼申请，以欣泰电气行政处罚不 回辽宁欣泰的
泰的起诉。
利影响被市场消化后的市值与退 起诉。
市前的市值差额作为欣泰电气因
退市产生的损失，要求兴业证券承
担除辽宁欣泰之外的其他限售股
（ 14.67% ） 所 对 应 的 市 值 损 失
8,934.44 万元。
欣泰电气、北京兴 2017 年 8 月 29 日，兴业证券向北 已立案，尚未开
华会计师事务所 京市二中院提起诉讼，起诉欣泰电 庭 审 理 。 2017
及直接主管人员、 气、北京兴华会计师事务所及直接 年 10 月，欣泰 未进入执行程
兴业证券 无 民事诉讼 23,198.13 不形成预计负债 尚未判决
北京市东易律师 主管人员、北京市东易律师事务所 电气对案件提 序
事务所及直接主 及直接主管人员、欣泰电气相关责 起管辖权异议。
管人员、欣泰电气 任人、欣泰电气控股股东辽宁欣泰 2018 年 4 月，北
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2018 年年度报告
相关责任人、欣泰 等共 26 名被告，诉请赔偿兴业证 京市二中院裁
电气控股股东辽 券就欣泰电气欺诈发行事件因先 定驳回欣泰电
宁欣泰等共 26 名 行赔付投资者而支付的超出自己 气提出的管辖
被告 应当赔偿数额的损失 22685.89 万 权异议，欣泰电
元。2017 年 11 月，兴业证券变更 气提起上诉。
诉讼请求，对上述 26 名被告共诉 2019 年 2 月，北
请赔偿 23198.13 万元。 京市高院对管
辖权异议上诉
作出裁定，因对
保荐承销合同
约定了纠纷由
仲裁管辖，驳回
兴业证券对欣
泰电气、孙文
东、王建华三名
被告的起诉。
2017 年 4 月至 5 月，张洺豪在兴
业证券办理股票质押式回购交易
业务，以其持有 9,350 万股“长生
生物”（证券代码：002680）作为
质物，融入资金 63,000 万元。同
时，张湫岑承诺对前述债务承担持
续清偿责任。2018 年 7 月 20 日，
张洺豪以其持有的 7,336.24 万股
长生生物为前述交易办理补充质
已立案,并开庭 未进入执行程
兴业证券 张洺豪、张湫岑 无 民事诉讼 押。2018 年 7 月 26 日，张洺豪因 63,000 不形成预计负债 尚未判决
审理 序
质押标的证券被交易所实施其他
风险警示，触发提前购回条款，且
未按协议约定在指定时点前履行
提前购回义务，构成违约。2018
年 8 月 1 日，兴业证券向福建省高
院提起诉讼，请求判决张洺豪和张
湫岑返还本金 63,000 万元，并支
付相应利息、违约金及实现债权的
费用。
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2018 年年度报告
2016 年 11 月至 12 月，中弘卓业 2018 年 7 月，福
集团有限公司（以下简称“中弘集 建省高院作出
团”） 在兴业证券办理了股票质 一审判决，中弘
押式回购交易，中弘集团以其持有 法院已作出一 集团应向兴业
的 15,700 万股“中弘股份”作为 审 判 决 。 2018 证 券 返 还 本 金
质物，融入资金 23,000 万元。待 年 9 月，中弘集 21,000 万元，支
购回期间，因中弘集团部分提前购 团 因 不 服 一 审 付相应利息、违
回，剩余融资本金变更为 21,000 判 决 ， 提 起 上 约金；兴业证券
中弘卓业集团有 未进入执行程
兴业证券 无 民事诉讼 万元；因中弘集团补充质押、“中 21,000 不形成预计负债 诉。2019 年 2 有 权 以 中 弘 集
限公司 序
弘股份”发生送股，质押股份数量 月，公司收到最 团 质 押 的
变更为 26,394.57 万股。回购期限 高 院 作 出 的 民 26,394.57 万股
届满，中弘集团未按约履行回购义 事裁定，准许中 “ 中 弘 股 份 ”
务，构成违约。2017 年 12 月 20 弘 集 团 撤 回 上 折价、拍卖或变
日，兴业证券向福建省高院提起诉 诉。 卖所得价款优
讼，请求判决中弘集团返还本金 先受偿；中弘集
21,000 万元，并支付相应利息、 团应向兴业证
违约金及实现债权的费用等。 券支付律师费。
2016 年 12 月至 1 月，上海远晖贸 719
易发展有限公司（下称“上海远
晖”） 在兴业证券办理股票质押
回购交易，以其持有的 59.3928
万股“上海银行”作为质押，融入
资金 719 万元。2017 年 12 月 6 日
2018 年 6 月 14
至 2017 年 12 月 8 日，上海远晖质
上海远晖贸易发 日，双方达成调
兴业证券 无 民事诉讼 押标的证券的履约保障比例连续 不形成预计负债 已调解结案 已执行完毕
展有限公司 解，法院制作了
三日低于警戒履约保障比例，且未
调解书。
按合同约定及时采取履约保障措
施，构成违约。2018 年 1 月 30 日，
兴业证券向福州市鼓楼区法院提
起诉讼，请求判决上海远晖返还本
金 719 万元，支付相应利息、违约
金等。
北京隆源 2015 年 11 月，因持有的北京精彩 2016 年 6 月 12
北京精彩无限音 已申请强制执
兴业证券 建 业 房 地 民事诉讼 无限音像有限公司 2012 年中小企 10,000 不形成预计负债 已判决 日，北京市二中
像有限公司 行
产开发有 业私募债券（证券代码：中小企业 院判决北京精
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2018 年年度报告
限公司、李 私募 债 ，证 券简 称 ： “12 精彩 彩无限音像有
冬青、周 债”）未获按期还本付息，兴业证 限公司向兴业
江、崔建 券向北京市二中院提起诉讼，请求 证券支付本金
明、张鸿 北京精彩无限音像有限公司偿还 10,000 万元及
成、广东精 债券本息，担保人北京隆源建业房 2,200 万 元 利
彩企业集 地产开发有限公司、李冬青、周江、 息；判决兴业证
团有限公 崔建明、张鸿成、广东精彩企业集 券对李冬青、北
司 团有限公司承担担保责任。 京隆源建业房
地产开发有限
公司在前述债
权范围享有优
先受偿权，兴业
证券对周江、崔
建明持有的互
众（北京）文化
发展有限公司
的质押股权在
前述债权范围
享有优先受偿
权；张鸿成、广
东精彩企业集
团有限公司对
精彩公司前述
债务承担连带
责任。
2015 年 8 月，陈航向福州市鼓楼 2018 年 1 月，兴
区法院提起诉讼，诉称李萍（原兴 业证券收到福
业证券五一中路营业部员工）、翁 州市仓山区法
兴业证券 颖琦自 2007 年 6 月 21 日至 2010 院一审判决，判
五四路证 年 9 月 15 日操作其证券账户，并 决李萍、翁颖琦 未进入执行程
陈航 李萍、翁颖琦 民事诉讼 154.2 不形成预计负债 尚未判决
券营业部、 造成其亏损 320 万元，请求法院判 赔偿陈航亏损 序
兴业证券 决李萍、翁颖琦赔偿其损失，并要 本 金 154.2 万
求五四路证券营业部、兴业证券承 元，驳回陈航的
担连带责任。2017 年 1 月 5 日， 其他诉讼请求。
福州市鼓楼区法院裁定将本案移 2018 年 1 月，李
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送福州市仓山区法院。2017 年 3 萍、翁颖琦提起
月，陈航变更诉讼请求，请求法院 上诉。2018 年 9
判决李萍、翁颖琦赔偿其损失 月，福州市中院
154.2 万元，并要求五四路证券营 裁定撤销一审
业部、兴业证券承担连带责任。 判决，发回重
审。
2015 年 1 月 23 日，基于兴证期货 2018 年 4 月 3
客户高明与兴证期货大连营业部 日，辽宁省高院
期货经纪合同纠纷，大连市公安机 作出二审裁定，
关以挪用资金罪对兴证期货大连 裁定驳回上诉，
营业部前负责人孟宪伟采取刑事 维持原判，兴证
拘留；2015 年 2 月 13 日，大连市 期货大连营业
检察院以涉嫌背信运用受托财产 部犯背信运用
罪批准逮捕孟宪伟。2015 年 4 月 受托财产罪，判
17 日，兴证期货大连营业部收到 处罚金 100 万
大连市沙河口区检察院《审查起诉 元；孟宪伟犯背
期限告知书》，大连市公安局将兴 信运用受托财
兴证期货大连营
证期货大连营业部涉嫌背信运用 法 院 已 作 出 生 产罪，判处有期
高明 业部、孟宪伟、陈 无 刑事诉讼 952.1 不形成预计负债 已执行完毕
受托财产案移送大连市沙河口区 效判决 徒刑三年六个
晶
检察院审查起诉；兴证期货大连营 月，并处罚金 15
业部于 2015 年 5 月 13 日提出管辖 万元；被告陈晶
权异议；2015 年 6 月 12 日，该案 犯背信运用受
移送至大连市中院审理；2015 年 7 托财产罪，判处
月 2 日，大连市检察院通知兴证期 有期徒刑三年，
货大连营业部该案进入审查起诉 并处罚金 10 万
阶段；2016 年 1 月 27 日，兴证期 元；责令兴证期
货收到大连市检察院起诉书，称对 货大连营业部
兴证期货大连营业部及孟宪伟、陈 退赔高明经济
晶以背信运用受托财产罪提起公 损失 852.1 万
诉。 元。
2015 年 3 月，上海兴全睿众资产
管理有限公司（以下简称“兴全睿 2018 年 6 月，兴
兴全睿众代表资 未进入执行程
康凯 无 仲裁 众”）代表其管理的专项资产管理 4,972.8 不形成预计负债 已和解 全基金与康凯
产管理计划 序
计划与新三板挂牌公司上海帝联 达成和解。
信息科技股份有限公司（以下简称
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2018 年年度报告
“帝联科技公司”）签署协议，认
购帝联科技公司股票 280 万股。同
日，兴全睿众代表前述专项资产管
理计划与帝联科技公司实际控制
人康凯签订协议，约定当符合一定
条件时，专项资产管理计划有权按
一定的价格向康凯转让专项资产
管理计划持有的全部帝联科技股
份。2017 年 6 月，因股权收购条
件触发，但康凯未按约定收购股
份，兴全睿众代表前述专项资产管
理计划向上海国际经济贸易仲裁
委员会申请仲裁，请求康凯支付股
份收购款人民币 4,972.8 万元，并
支付违约金。
2016 年 1 月，兴全睿众代表两个
专项资产管理计划与刘江、曾淑
平、云南东方红节能设备工程有限
公司签署协议，认购东方红公司
11.38%股权。同日，兴全睿众代表 2018 年 6 月 25
两个专项资产管理计划与刘江、曾 日，上海国际经
淑平签署补充协议，约定当云南东 济贸易仲裁委
方红节能设备工程有限公司符合 员会裁决，刘
一定条件时，两个专项资产管理计 江、曾淑平受让
兴全睿众代表资 划有权要求刘江、曾淑平收购两个 东 方 红 公 司 已申请强制执
刘江、曾淑平 无 仲裁 3,076.12 不形成预计负债 已裁决
产管理计划 专项资产管理计划持有的云南东 11.38%股权，并 行
方红节能设备工程有限公司全部 支付股权转让
或部分股权。2017 年 8 月，因股 款 3076.12 万
权收购条件触发，但刘江、曾淑平 元，支付违约
未按约定收购股份，兴全睿众代表 金、律师费、公
两个专项资产管理计划向上海国 证费、保全费。
际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，
请求刘江、曾淑平支付股权转让款
3,076.12 万元，并支付延期支付
违约金。
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2018 年年度报告
(三) 公司本年度被处罚和公开谴责的情况
√适用 □不适用
2018 年 8 月 31 日，公司控股子公司兴证期货收到《关于对兴证期货有限公司采取责令改正
措施的决定》（福建证监局行政监管措施决定书[2018]26 号）。兴证期货因通过子公司网站向不
特定对象宣传兴鑫-耀之债券增强型 1 号资产管理计划、兴享-正则 FOF 资产管理计划、兴诚-观
富红杉 1 期资产管理计划、兴鑫-前海开源锐盈管理期货 1 号资产管理计划等产品，不符合证券期
货经营机构不得通过报刊、电台、互联网等公众传播媒体向不特定对象宣传具体产品的相关规定，
被福建证监局采取责令改正的监督管理措施。
后续兴证期货积极落实整改，于 2018 年 10 月 31 日收到《关于兴证期货有限公司整改验收意
见的函》（闽证监函[2018]552 号），通过福建证监局的检查验收。
(四) 其他说明
□适用 √不适用
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
况
√适用 □不适用
1、公司处罚及整改情况详见本章“十（三）公司本年度被处罚和公开谴责的情况”。
2、除上文披露外，报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
未发生被有权机关调查、被司法机关或纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、
被中国证监会立案调查或行政处罚、被采取市场禁入、被认定为不适当人选、被其他行政管理部
门处罚，以及被证券交易所公开谴责的情形。
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务
到期未清偿等情况。
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
√适用 □不适用
公司员工持股计划情况：
公司第四届董事会第二十五次会议、2016 年年度股东大会审议通过《关于设立兴业证券股份
有限公司员工持股计划的议案》、《关于提请股东大会授权董事会并由董事会转授权经营层全权
办理公司员工持股计划的议案》；2017 年 8 月 17 日，公司按照相关规定完成员工持股计划的股
票过户手续；公司员工持股计划分为两期，其中，第一期员工持股计划持有 47,669,000 股，占
公司总股本的比例为 0.71%，认购总金额 311,755,260 元，参与人数共 2,943 人，锁定期 12 个月；
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第二期员工持股计划持有 20,331,243 股，占公司总股本的比例为 0.30%，认购总金额
132,966,329.22 元，参与人数共 210 人，锁定期 36 个月。
公司于 2018 年 8 月 16 日召开员工持股计划持有人会议第二次会议，审议通过了《关于修订<
兴业证券员工持股计划管理办法>的议案》及《关于修订<兴业证券员工持股计划（修订稿）>的议
案》，公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期于 2018 年 8 月 17 日届满。
具体内容请见公司于上海证券交易所网站披露的如下公告：
2017 年 6 月 6 日披露的《兴业证券第四届董事会第二十五次会议决议告》、 2017 年 6 月 27
日披露的《兴业证券 2016 年年度股东大会决议公告》、2017 年 8 月 19 日披露的《兴业证券关
于公司员工持股计划完成股票过户的公告》、2018 年 8 月 18 日披露的《兴业证券员工持股计划
持有人会议第二次会议决议公告》、《兴业证券关于第一期员工持股计划锁定期届满的公告》。
截至本报告期末，员工持股计划实施情况如下：
（1）公司参加本次员工持股计划的员工范围为截至 2017 年 5 月 31 日与公司签订正式劳动合
同的兴业证券股份有限公司、境内金融类控股子公司的员工及公司委派至其他子公司的外派人员，
包含本公司董事、监事、高级管理人员及其他员工，共计 3,153 人。报告期内，因第一期员工持
股计划锁定期届满部分持有人退出本计划引起员工持股计划持股人数变动，截至报告期末，本次
员工持股计划持股人数合计 2,307 人。
（2）实施员工持股计划的资金来源于员工合法薪酬、自筹资金以及法律、法规允许的其他方
式。
（3）本次员工持股计划持有 68，000,243 股公司股票，占公司总股本的 1.01%。报告期内，
因第一期员工持股计划锁定期届满部分持有人退出本计划引起员工持股计划所持股份数变动，截
至报告期末，本次员工持股计划持有 54,798,740 股公司股票。
（4）报告期内，因第一期员工持股计划锁定期届满部分持有人退出本计划引起员工持股计划
所持公司权益比例降低，截至报告期末，本次员工持股计划所持股票占公司总股本的 0.818%。
（5）本次员工持股计划委托兴证证券资产管理有限公司作为资产管理机构进行管理。
其他激励措施
□适用 √不适用
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
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4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他
□适用 √不适用
十五、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用
2、 承包情况
□适用 √不适用
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3、 租赁情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
租赁收 是否
出租方名 租赁资产涉及金 租赁起 租赁终 租赁
租赁方名称 租赁资产情况 益确定 租赁收益对公司影响 关联
称 额 始日 止日 收益
依据 交易
上海山川 兴业证券股份有限公 上海市长柳路 36 号丁香 因租赁费支出导致净利
2016 年 6 2026 年 5
置业有限 司（并代表所属分公司 国际商业中心写字楼东 822,640,940.40 合同 润减少金额占本期净利 否
月1日 月 31 日
公司 与子公司） 楼 5-22 层 润的 44.43%
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(二) 担保情况
√适用 □不适用
单位: 亿元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保发
担保方 担保是 关
生日期 是否存 是否为
与上市 被担保 担保金 担保 担保 担保 否已经 担保是 担保逾 联
担保方 (协议 在反担 关联方
公司的 方 额 起始日 到期日 类型 履行完 否逾期 期金额 关
签署 保 担保
关系 毕 系
日)
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担 0
保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的 0
担保）
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 16.96
报告期末对子公司担保余额合计（B） 12.27
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 12.27
担保总额占公司净资产的比例(%) 3.77
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象 0
提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
截止报告期末，公司对子公司担保余额为12.27亿元人民币，包
括：
1、为了支持兴证证券资产管理有限公司各项业务发展，确保各
项风险控制指标符合监管规定，2017年12月19日公司第五届董事
会第二次会议通过《关于向兴证证券资产管理有限公司提供净资
本担保承诺的议案》，同意公司为兴证证券资产管理有限公司提
供最高额度为30亿元的净资本担保承诺，福建证监局于2018年3
月23日对此事项出具无异议函，公司于2018年5月19日根据兴证
证券资产管理有限公司风险覆盖率对净资本的需求情况，向兴证
证券资产管理有限公司提供5亿元的净资本担保，2018年6月6日
根据兴证证券资产管理有限公司风险覆盖率对净资本的需求情
担保情况说明 况，追加向兴证证券资产管理有限公司提供5亿元的净资本担保，
上述净资本担保有效期自公司出具该净资本担保通知之日起至
兴证资管出具申请取消净资本担保通知之日止。截止报告期末，
此承诺项下担保余额为10亿元人民币；
2、兴证国际金融集团有限公司为兴证国际证券有限公司银行贷
款提供担保余额合计5.00亿元港元，大新银行2017年9月18日出
具授信文件，担保余额2亿元港币；永隆银行2018年3月26日出具
授信文件，担保余额2亿元港币；中国银行（香港）2018年8月6
日出具授信文件，担保余额1亿元港币。所有担保均于银行出具
授信文件时提供担保，保证方式为一般担保，担保期限至兴证国
际证券有限公司银行贷款结清之日止。根据报告期末即期汇率及
股权比例折合子公司的担保余额为2.27亿元人民币。
(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
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十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
1、 公司拟非公开发行 A 股股票
公司于 2017 年 12 月 18 日召开第五届董事会第二次会议审议通过《关于兴业证券股份有限公
司非公开发行 A 股股票方案》等议案，公司拟向包括控股股东福建省财政厅在内的符合中国证监
会规定条件的不超过十名的特定对象非公开发行 A 股股票的数量不超过 12 亿股，募集资金总额
不超过 80 亿元。其中，福建省财政厅拟认购本次非公开发行股份的数量不少于总量的 20%，认
购金额不超过人民币 16.3 亿元。若公司股票在本次非公开发行股票定价基准日至发行日期间发
生送股、资本公积金转增股本等除权事项，本次非公开发行股票数量将按照相关规定进行相应调
整。公司于 2017 年 12 月 15 日与福建省财政厅签署《附条件生效的非公开发行股份认购协议》。
公司于 2017 年 12 月 27 日召开第五届董事会第三次会议，对公司本次非公开发行 A 股股票募集资
金投向进行了调整。2018 年 1 月 12 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了公司
非公开发行 A 股股票相关事宜。公司于 2018 年 7 月 23 日召开第五届董事会第八次会议，审议通
过了《关于调整公司本次非公开发行 A 股股票方案》等议案，并于同日与福建省财政厅签署了《附
条件生效的非公开发行股份认购协议之补充协议》，明确本次非公开发行股份未能通过询价方式
产生有效价格时福建省财政厅的认购处理方式及认购价格。
中国证监会于 2018 年 5 月 23 日受理公司非公开发行股票申请，并于 2018 年 6 月 21 日向公
司反馈《行政许可项目审查一次反馈意见通知书》。公司于 2018 年 7 月 12 日向中国证监会提交
了延期回复反馈意见的申请，申请延期至 2018 年 8 月 20 日之前对《反馈意见》进行回复。目前，
公司已向中国证监会报送了反馈意见回复材料，公司本次非公开发行 A 股股票的申请正在中国证
监会审核过程中。
上述事项，详见公司于上海证券交易所网站披露的如下公告：
2017 年 12 月 19 日披露的 《兴业证券第五届董事会第二次会议决议公告》、 《 兴业证券
2017-2018 年非公开发行股票预案》、《兴业证券关于签署附条件生效的股份认购协议的公告》；
2017 年 12 月 28 日披露的《兴业证券第五届董事会第三次会议决议公告》、《兴业证券 2017-2018
年非公开发行 A 股股票预案（修订稿）》；2018 年 1 月 13 日披露的《兴业证券 2018 年第一次
临时股东大会决议公告》；2018 年 5 月 25 日披露的《兴业证券关于中国证监会受理公司非公开
发行股票申请的公告》；2018 年 7 月 13 日披露的《兴业证券关于申请延期回复<中国证监会行政
许可项目审查一次反馈意见通知书>的公告》；2018 年 7 月 24 日披露的《兴业证券第五届董事会
第八次会议决议公告》、《兴业证券关于与非公开认购对象签署<附条件生效的非公开发行股份认
购协议之补充协议>的公告》；2018 年 8 月 18 日披露的《关于<中国证监会行政许可项目审查一
次反馈意见通知书>之反馈意见回复的公告》等。
2、《公司章程》修订
为进一步加强公司合规管理，明确公司各级人员的合规职责，公司于 2017 年 12 月 18 日召开
第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二次会议、2018 年 1 月 12 日召开 2018 年第一次临时
股东大会审议通过《关于修订<公司章程>部分条款的议案》。公司于 2018 年 2 月收到福建证监局
《关于核准兴业证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（闽证监许可[2018]2 号），
此次公司章程重要条款修订获得监管核准，公司据此依法办理工商变更登记。
为进一步完善公司法人治理、加强规范管理、提高管理水平，公司根据中央、中国证监会、
交易所等有关部门对上市公司的监管要求，对《公司章程》进行了再次修订，并经公司 2018 年 6
月 7 日召开的第五届董事会第七次会议、第五届监事会第六次会议、2018 年 6 月 28 日召开的 2017
年年度股东大会审议通过。公司于 2018 年 11 月收到福建证监局关于核准兴业证券股份有限公司
变更公司章程重要条款的批复》（闽证监许可[2018]7 号），此次公司章程重要条款修订获得监
管核准，公司据此依法办理工商变更登记。
上述事项，详见公司于上海证券交易所网站披露的如下公告：
2017 年 12 月 19 日披露的《兴业证券第五届董事会第二次会议决议公告》、《兴业证券第五
届监事会第二次会议决议公告》、《兴业证券关于修订<公司章程>的公告》；2018 年 1 月 13 日
披露的《兴业证券 2018 年第一次临时股东大会决议公告》；2018 年 6 月 8 日披露的《兴业证券
第五届董事会第七次会议决议公告》、《兴业证券第五届监事会第六次会议决议公告》、《兴业
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2018 年年度报告
证券关于修订<公司章程>的公告》；2018 年 6 月 29 日披露的《兴业证券 2017 年年度股东大会决
议公告》；2018 年 11 月 23 日披露的《兴业证券关于变更<公司章程>重要条款获批的公告》。
3、子公司重要事项
（1）兴证期货股权收购事项
2018 年 8 月 13 日，兴业证券与长春市鹏鑫物资回收有限公司（以下简称“鹏鑫物资”）、
长春市长运集团有限责任公司（以下简称“长运集团”）、兴证期货订立《兴证期货有限公司股
权转让协议》，约定兴业证券按照以 2017 年 12 月 31 日为基准日的兴证期货资产评估收购价收购
鹏鑫物资所持兴证期货全部股权，收购价款为 2,224.86 万元。兴证期货股权转让事项的工商变更
登记工作于 2018 年 8 月 20 日完成。兴业证券持股比例由 97.18%变更为 99.55%。
（2）关于向兴证期货有限公司增资事项
公司于 2018 年 11 月 29 日召开第五届董事会第十一次会议审议通过《关于增资兴证期货有限
公司的议案》，并授权经营管理层办理本次增资涉及的相关事宜。根据《公司章程》相关规定，
本次增资事项在董事会审议权限范围内，无需提交股东大会审议。本次增资事项不构成关联交易
和重大资产重组事项。
兴业证券与兴证期货、长春市长运集团有限责任公司（以下简称“长运集团”）于 2018 年
11 月 29 日订立《兴证期货有限公司增资认购协议》，约定兴业证券与长运集团按现有持股比例
对兴证期货实施同比例增资，增资价格为每元注册资本 2.05 元，共出资 667,000,013.00 元人民
币，其中兴业证券出资 663,998,512.94 元，长运集团出资 3,001,500.06 元。同比例增资后兴证
期货新增注册资本 325,365,860.00 元，注册资本增加至 805,365,860 元人民币，形成资本公积（资
本溢价）341,634,153.00 元，累计资本公积（资本溢价）403,711,953.00 元。
为进一步增强资本实力，兴证期货在增资的同时将资本公积转增注册资本，以资本公积
394,634,140.00 元向全体股东同比例转增注册资本，增资及转增后兴证期货注册资本变更为 12
亿元，股权结构保持不变，兴业证券持有兴证期货 99.55%股权。兴证期货增加注册资本的工商变
更登记工作已于 2018 年 12 月 17 日完成，并于 2019 年 1 月 3 日换领《经营证券期货业务许可证》。
上述事项，详见公司于 2018 年 11 月 30 日于上交所网站披露的《兴业证券第五届董事会第十
一次会议决议公告》、《兴业证券关于向兴证期货有限公司增资的公告》。
（3）关于为兴证风险管理有限公司提供借款事项
公司第五届董事会第十二次会议于 2018 年 12 月 20 日以通讯方式召开，审议通过了《关于为
兴证风险管理有限公司提供借款的议案》。兴证风险管理有限公司为公司控股子公司兴证期货有
限公司的全资子公司，归属于合并报表范围。为支持其业务发展，公司拟向兴证风险管理有限公
司提供合计不超过 10 亿元的借款。在上述借款内容的范围内，董事会授权公司经营管理层在符合
相关监管规定的条件下，根据实际情况确定具体的借款方案。
上述事项，详见公司 2018 年 12 月 21 日于上交所网站披露《兴业证券第五届董事会第十二次
会议决议公告》。
（4）关于所属企业兴证国际金融集团有限公司转至香港联合交易所主板上市事项
公司所属企业兴证国际金融集团有限公司（以下简称“兴证国际”）于 2016 年 10 月 20 日于
香港联交所 GEM（创业板）上市。为进一步提升兴证国际形象，加强公众投资者认可度，提高股
份交易流通量，2018 年 6 月 11 日，兴证国际向香港联交所正式提交由 GEM（创业板）转往主板上
市申请。2018 年 12 月 19 日，兴证国际转主板上市申请获香港联合交易所原则批准。2019 年 1
月 3 日，兴证国际正式在香港联交所主板上市，其全部已发行股份 4,000,000,000 股已由香港联
交所创业板转至主板上市及买卖,股份代码为 6058。
上述事项，详见公司 2018 年 12 月 21 日于上交所网站披露的《兴业证券关于所属企业兴证国
际金融集团有限公司转至香港联合交易所主板上市公告》。
（5）关于注销上海兴证管理咨询有限公司事项
2018 年 12 月 17 日，公司以通讯方式召开第五届董事会战略委员会第三次会议，审议通过了
《关于注销上海兴证管理咨询有限公司的议案》，目前，子公司注销事宜尚在办理中。
4、2018 年度账户规范专项说明
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2018 年年度报告
长期以来，公司高度重视账户规范管理工作，认真落实监管部门各项要求，全面提升公司账
户业务管理水平，持续开展组织架构、内部制度、系统建设、风控机制、技术保障等方面的优化
和创新工作，不断完善账户规范长效机制。2009 年被中国证监会授予“账户清理先进单位”，2013
年首批获得非现场开户业务资格，2016 年被中国结算公司通报表扬账户自查工作出色，2018 年完
成向中国结算公司报备《业务集中运营无纸化方案》，账户管理各项工作走在行业前列。
近年来，为了提供更加便捷、高效的客户账户服务，公司积极探索运营模式改革。2018 年，
公司完成集中运营平台为核心的中台运营体系搭建，实现账户业务处理集中化、标准化、规范化，
实现了业务受理、办理、预警、监控、核查的管理闭环，公司账户管理效能显著提高，客户体验
显著提升，业务操作风险显著降低，业务风险预警与管控能力显著加强，账户管理规范工作得到
进一步夯实。
根据中国结算公司《不合格账户规范业务操作指引（第 1、2、3 号）》要求，公司为客户办
理不合格账户解除中止交易业务时，均严格按照规定执行审批流程，已解除中止交易的账户符合
合格账户的标准。2018 年，规范激活不合格证券账户 0 户。截止 2018 年 12 月 31 日，公司 A
股客户规范证券账户总数为 6503769 户，剩余不合格证券账户（其中司法冻结的不合格账户 124
户）为 413 户，占 A 股客户规范证券账户总数的 0.006%，无风险处置证券账户。 截止 2018 年 12
月 31 日，剩余小额休眠资金账户 420003 户，剩余小额休眠证券账户 386996 户。
5、报告期内分公司新设及迁址情况
新设情况：
序号 分公司名称 详细地址 批准文号
兴业证券股份有限公司甘 甘肃省兰州市城关区庆阳路 324 号
1 闽证监许可〔2018﹞5 号
肃分公司 甘肃国际大酒店侧边 1 楼
兴业证券股份有限公司海 海南省海口市龙华区大同路 38 号财
2 闽证监许可〔2018﹞5 号
南分公司 富中心一楼大堂前右侧及 1606 室
兴业证券股份有限公司汕 汕头市龙湖区嵩山路南 20 号天澜国
3 闽证监许可〔2018﹞5 号
头分公司 际大厦东塔 12 楼 03、04 号房
兴业证券股份有限公司徐 徐州市泉山区淮海西路新都佳苑
4 闽证监许可〔2018﹞5 号
州分公司 A#-1-104、204
兴业证券股份有限公司平 福建省平潭县潭城镇东门庄滨海君
5 闽证监许可〔2018﹞5 号
潭综合实验区分公司 天下 19、20 号
长春市净月开发区生态大街 3682 号
兴业证券股份有限公司吉
6 伟峰生态新城 11 号办公楼 102A1 闽证监许可〔2018﹞6 号
林分公司
区、A2 区、202B2 区
兴业证券股份有限公司青 西宁市城西区海湖路 8 号 A1 号楼 2
7 闽证监许可〔2018﹞6 号
海分公司 号
兴业证券股份有限公司宁 宁夏银川市金凤区北京中路 140 号
8 闽证监许可〔2018﹞6 号
夏分公司 新材富汇大厦 101 室及 1105 室
兴业证券股份有限公司西 拉萨市城关区太阳岛阳岛路 6 号兴
9 闽证监许可〔2018﹞6 号
藏分公司 业银行一楼、二楼
兴业证券股份有限公司珠 珠海香洲区凤凰北路 1088 号 1 栋 2
10 闽证监许可〔2018﹞6 号
海分公司 层商铺
兴业证券股份有限公司中 中山市东区中山四路 88 号尚峰金融
11 闽证监许可〔2018﹞6 号
山分公司 商务中心 2 座 14 层 2 卡之一
山东省潍坊高新区新城街道清新社
兴业证券股份有限公司潍
12 区东风东街 4899 号金融广场商务中 闽证监许可〔2018﹞6 号
坊分公司
心 5 号办公综合楼裙楼三层
注：（1）经中国证监会福建监管局《关于核准兴业证券股份有限公司设立 12 家分支机构的
批复》（闽证监许可〔2018〕5 号），公司获准在甘肃省兰州市、海南省海口市、广东省汕头市、
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2018 年年度报告
江苏省徐州市、福建省平潭综合实验区各设立 1 家分公司。在报告期内，5 家分公司《经营证券
期货业务许可证》均已获得，分公司已开业。
（2）经中国证监会福建监管局《关于核准兴业证券股份有限公司设立 15 家分支机构的批复》
（闽证监许可〔2018〕6 号），公司获准在吉林省长春市、宁夏回族自治区银川市、西藏自治区
拉萨市、广东省珠海市、中山市、山东省潍坊市各设立 1 家分公司。在报告期内，7 家分公司《经
营证券期货业务许可证》均已获得，除青海分公司、珠海分公司外，其他 5 家分公司已于 2018
年开业。
迁址情况：
序号 营业部名称 变更后地址 报备情况 获得许可证日期
广东省深圳市福田区华富街
兴业证券股份 道莲花一村社区皇岗路 5001
1 有限公司深圳 号深业上城（南区）T2 栋 已向深圳证监局报备 2018 年 3 月 23 日
分公司 5101-5103,5105-510
6，5108-5110
兴业证券股份
广东省广州市天河区兴国路
2 有限公司广东 已向广东证监局报备 2018 年 6 月 8 日
21 号 19 楼 01-02、08-09 房
分公司
兴业证券股份 浙江省义乌市稠城街道丹西
3 有限公司金华 北路 101-107 号 1-2 层、87-91 已向浙江证监局报备 2018 年 10 月 30 日
分公司 号 2-3 层
兴业证券股份
辽宁省沈阳市和平区青年大
4 有限公司辽宁 已向辽宁证监局报备 2018 年 10 月 31 日
街 286 号 32 层 05、06 单元
分公司
兴业证券股份 广东省广州市越秀区天河路
5 有限公司广州 45 号之二 701 自编 704-706 已向广东证监局报备 2018 年 11 月 1 日
分公司 单元
兴业证券股份 天津市河西区友谊路增进道
6 有限公司天津 28 号鑫银大厦 19 层 03、04、 已向天津证监局报备 2018 年 11 月 2 日
分公司 05 单元
兴业证券股份
江苏省苏州市干将西路 93、99
7 有限公司苏州 已向江苏证监局报备 2018 年 12 月 3 日
号
分公司
兴业证券股份 山东省济南市高新区舜华路
8 有限公司山东 2000 号舜泰广场 6 号楼 2001 已向山东证监局报备 2018 年 12 月 11 日
分公司 室、2601 室
兴业证券股份
浙江省杭州市江干区迪凯银
9 有限公司浙江 已向浙江证监局报备 2018 年 12 月 24 日
座 31 楼
分公司
河北省石家庄市桥西区自强
兴业证券股份
路 118 号中交财富中心 T1、T2
10 有限公司河北 已向河北证监局报备 2018 年 12 月 26 日
座写字楼商业裙楼三层
分公司
1-301A
兴业证券股份 重庆市渝北区龙溪街道红锦
11 有限公司重庆 大道 90 号中渝广场 2 幢 12-4、 已向重庆证监局报备 2018 年 12 月 28 日
分公司 裙楼 1 层
兴业证券股份 福建省厦门市思明区展鸿路
12 有限公司厦门 82 号厦门国际金融中心 23 楼 已向厦门证监局报备 2018 年 12 月 28 日
分公司 01、02、03 单元
13 兴业证券股份 广西省南宁市青秀区民族大 已向广西证监局报备 2019 年 1 月 14 日
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2018 年年度报告
有限公司广西 道 115-1 号现代国际 3 层商场
分公司
兴业证券股份
黑龙江省哈尔滨市道里区景 已向黑龙江证监局
14 有限公司黑龙 2019 年 1 月 31 日
江西路 1628 号 3-5 层 报备
江分公司
四川省成都市高新区益州大
兴业证券股份
道北段 555 号 1 层 118 号、1
15 有限公司四川 已向四川证监局报备 2019 年 2 月 1 日
栋 3 单元 803、805、806、807
分公司
号
注：
（1）经向深圳证监局报备，兴业证券股份有限公司深圳进行同城迁址，变更后地址为广东省
深 圳 市 福 田 区 华 富 街 道 莲 花 一 村 社 区 皇 岗 路 5001 号 深 业 上 城 （ 南 区 ） T2 栋
5101-5103,5105-5106,5108-5110；
（2）经向广东证监局报备，兴业证券股份有限公司广东分公司进行同城迁址，变更后地址为
广东省广州市天河区兴国路 21 号 19 楼 01-02、08-09 房；
（3）经向浙江证监局报备，兴业证券股份有限公司金华分公司扩大营业场所面积，变更后地
址为浙江省义乌市稠城街道丹西北路 101-107 号 1-2 层、87-91 号 2-3 层；
（4）经向辽宁证监局报备，兴业证券股份有限公司辽宁分公司进行同城迁址，变更后地址为
辽宁省沈阳市和平区青年大街 286 号 32 层 05、06 单元；
（5）经向广东证监局报备，兴业证券股份有限公司广州分公司进行同城迁址，变更后地址为
广东省广州市越秀区天河路 45 号之二 701 自编 704-706 单元；
（6）经向天津证监局报备，兴业证券股份有限公司天津分公司进行同城迁址，变更后地址为
天津市河西区友谊路增进道 28 号鑫银大厦 19 层 03、04、05 单元；
（7）经向江苏证监局报备，兴业证券股份有限公司苏州分公司扩大营业场所面积，变更后地
址为江苏省苏州市干将西路 93、99 号；
（8）经向山东证监局报备，兴业证券股份有限公司山东分公司进行同城迁址，变更后地址为
山东省济南市高新区舜华路 2000 号舜泰广场 6 号楼 2001 室、2601 室。
（9）经向浙江证监局报备，兴业证券股份有限公司浙江分公司进行同城迁址，变更后地址为
浙江省杭州市江干区迪凯银座 31 楼；
（10）经向河北证监局报备，兴业证券股份有限公司河北分公司进行同城迁址，变更后地址
为河北省石家庄市桥西区自强路 118 号中交财富中心 T1、T2 座写字楼商业裙楼三层 1-301A；
（11）经向重庆证监局报备，兴业证券股份有限公司重庆分公司扩大营业场所面积，变更后
地址为重庆市渝北区龙溪街道红锦大道 90 号中渝广场 2 幢 12-4、裙楼 1 层；
（12）经向厦门证监局报备，兴业证券股份有限公司厦门分公司扩大营业场所面积，变更后
地址为福建省厦门市思明区展鸿路 82 号厦门国际金融中心 23 楼 01、02、03 单元；
（13）经向广西证监局报备，兴业证券股份有限公司广西分公司进行同城迁址，变更后地址
为广西省南宁市青秀区民族大道 115-1 号现代国际 3 层商场；
（14）经向黑龙江证监局报备，兴业证券股份有限公司黑龙江分公司扩大营业场所面积，变
更后地址为黑龙江省哈尔滨市道里区景江西路 1628 号 3-5 层；
（15）经向四川证监局报备，兴业证券股份有限公司四川分公司扩大营业场所面积，变更后
地址为四川省成都市高新区益州大道北段 555 号 1 层 118 号、1 栋 3 单元 803、805、806、807 号。
6、报告期内营业部新设及迁址情况
新设情况：
获得许可证
序号 证券营业部名称 详细地址 批准文号 批复日期
日期
兴业证券股份有限公
北京市海淀区海淀北二街 闽证监许可
1 司北京中关村北二街
8 号 1 层 105 〔2018〕5 号
证券营业部
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2018 年年度报告
深圳市福田区福田街道福
兴业证券股份有限公
安社区益田路 4068 号卓 闽证监许可
2 司深圳益田路证券营
越时代广场大厦 1801、 〔2018〕5 号
业部
1811-1812
兴业证券股份有限公 佛山市禅城区黎明一路
闽证监许可
3 司佛山魁奇路证券营 23 号世博金融中心 2001、
〔2018〕5 号
业部 2002 号
兴业证券股份有限公 浙江省嘉兴市南湖区中山
闽证监许可
4 司嘉兴中山东路证券 东路 1602 号一楼右边部 2018 年 8 月 2018 年 9 月 5
〔2018〕5 号
营业部 分、二楼 17 日 日
兴业证券股份有限公
浙江省余姚市四明西路 闽证监许可
5 司余姚四明西路证券
612 号 〔2018〕5 号
营业部
兴业证券股份有限公
江苏省江阴市文化西路 闽证监许可
6 司江阴文化西路证券
179 号 〔2018〕5 号
营业部
兴业证券股份有限公 江苏省常州市武进区湖塘
闽证监许可
7 司常州常武中路证券 镇常武中路 888 号
〔2018〕5 号
营业部 106-109 铺
兴业证券股份有限公 北京市朝阳区西大望路
闽证监许可
8 司北京西大望路证券 63 号院 7 号楼 1 至 2 层
〔2018〕6 号
营业部 107、108
兴业证券股份有限公 天津经济技术开发区广场
闽证监许可
9 司天津滨海新区金融 东路 20 号滨海金融街
〔2018〕6 号
街证券营业部 E8-102
兴业证券股份有限公
广州市增城区永宁街凤荔 闽证监许可
10 司广州凤凰城证券营
二街 13 号、14 号 〔2018〕6 号
业部
深圳市龙华区民治街道大
兴业证券股份有限公
岭社区梅龙路与中梅路交 闽证监许可
11 司深圳龙华证券营业
汇处光浩国际中心 A 座 〔2018〕6 号
部 2018 年 11 月 2018 年 12 月
16-A
20 日 7日
兴业证券股份有限公 浙江省杭州市萧山区北干
闽证监许可
12 司杭州萧山金城路证 街道永久路 288 号 603、
〔2018〕6 号
券营业部 604、605 室
兴业证券股份有限公
浙江省新昌县南岩路 155 闽证监许可
13 司绍兴新昌南岩路证
号（和悦广场 3 幢） 〔2018〕6 号
券营业部
兴业证券股份有限公
昆山开发区前进中路 270 闽证监许可
14 司昆山前进中路证券
号 1 号房 〔2018〕6 号
营业部
兴业证券股份有限公
福建省南平市政和县熊山 闽证监许可
15 司政和西大街证券营
西大街 15 号 〔2018〕6 号
业部
注：（1）经中国证监会福建监管局《关于核准兴业证券股份有限公司设立 12 家分支机构的
批复》（闽证监许可〔2018〕5 号），公司获准在北京市，广东省深圳市、佛山市，浙江省嘉兴
市、余姚市，江苏省江阴市、常州市各设立 1 家证券营业部。在报告期内，北京中关村北二街证
券营业部、深圳益田路证券营业部、佛山魁奇路证券营业部、嘉兴中山东路证券营业部、余姚四
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2018 年年度报告
明西路证券营业部、江阴文化西路证券营业部、常州常武中路证券营业部《经营证券期货业务许
可证》均已获得，营业部已开业；
（2）经中国证监会福建监管局《关于核准兴业证券股份有限公司设立 15 家分支机构的批复》
（闽证监许可〔2018〕6 号），公司获准在北京市，天津市，广东省广州市、深圳市，浙江省杭
州市、新昌县，江苏省昆山市，福建省政和县各设立 1 家证券营业部。在报告期内，北京西大望
路证券营业部、天津滨海新区金融街证券营业部、广州凤凰城证券营业部、深圳龙华证券营业部、
杭州萧山金城路证券营业部、绍兴新昌南岩路证券营业部、昆山前进中路证券营业部、政和西大
街证券营业部《经营证券期货业务许可证》均已获得，营业部已开业。
迁址情况：
序号 营业部名称 变更后地址 报备情况 获得许可证日期
兴业证券股份有限公 福建省泉州市晋江市青阳
1 司晋江崇德路证券营 街道崇德路金融广场 3 栋 已向福建证监局报备 2018 年 1 月 18 日
业部 101 号 1 层
兴业证券股份有限公 山东省济南市历下区泺源
2 司济南泺源大街证券 大街 102 号祥恒广场办公 已向山东证监局报备 2018 年 4 月 4 日
营业部 楼 10 层 01、02、03 室
兴业证券股份有限公 福建省福州市鼓楼区湖东
3 司福州树汤路证券营 路 268 号证券大厦二、五 已向福建证监局报备 2018 年 6 月 21 日
业部 楼
兴业证券股份有限公
福建省福州市鼓楼区湖东
4 司福州湖东路证券营 已向福建证监局报备 2018 年 6 月 21 日
路 99 号标力大厦三层
业部
兴业证券股份有限公 福建省安溪县凤城镇新景
5 司安溪中山街证券营 商业广场中山街 87-6、7、 已向福建证监局报备 2018 年 7 月 18 日
业部 8、9、10 号店面
兴业证券股份有限公 福建省邵武市五一九路与
6 司邵武五一九路证券 华光路交叉口明星花园 A 已向福建证监局报备 2018 年 9 月 5 日
营业部 二层 2#写字楼
兴业证券股份有限公 湖北省宜昌市伍家岗区沿
7 司宜昌沿江大道证券 江大道特 162 号福江铭座 已向湖北证监局报备 2018 年 10 月 15 日
营业部 1404 号
北京市朝阳区建国门外大
兴业证券股份有限公
街甲 6 号 1 幢 1 层 B 座 1-1
8 司北京建国门外大街 已向北京证监局报备 2018 年 11 月 2 日
内 06 室、27 层 B 座 1-27
证券营业部
内 2705 室
福建省福州市仓山区朝阳
兴业证券股份有限公
路北侧、六一南路东侧中
9 司福州朝阳路证券营 已向福建证监局报备 2018 年 11 月 8 日
庚红鼎天下 1#楼 8 层 08、
业部
09 办公
兴业证券股份有限公 福建省永安市燕江中路
10 司永安燕江中路证券 143 号新华百货大楼三层 已向福建证监局报备 2018 年 12 月 27 日
营业部 南侧部分
注：（1）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司晋江崇德路证券营业部进行同城迁址，
名称不变，变更后地址为福建省泉州市晋江市青阳街道崇德路金融广场 3 栋 101 号 1 层。
（2）经向山东证监局报备，兴业证券股份有限公司济南历山路证券营业部进行同城迁址，更
名为“兴业证券股份有限公司济南泺源大街证券营业部”，变更后地址为山东省济南市历下区泺
源大街 102 号祥恒广场办公楼 10 层 01、02、03 室。
（3）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司福州树汤路证券营业部缩减营业场所面积，
名称不变，变更后地址为福建省福州市鼓楼区湖东路 268 号证券大厦二、五楼。
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2018 年年度报告
（4）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部缩减营业场所面积，
名称不变，变更后地址为福建省福州市鼓楼区湖东路 99 号标力大厦三层。
（5）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司安溪中山街证券营业部扩大营业场所面积，
名称不变，变更后地址为福建省安溪县凤城镇新景商业广场中山街 87-6、7、8、9、10 号店面。
（6）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司邵武五一九路证券营业部进行同城迁址，
名称不变，变更后地址为福建省邵武市五一九路与华光路交叉口明星花园 A 二层 2#写字楼。
（7）经向湖北证监局报备，兴业证券股份有限公司宜昌樵湖二路证券营业部进行同城迁址，
更名为“兴业证券股份有限公司宜昌沿江大道证券营业部”，变更后地址为湖北省宜昌市伍家岗
区沿江大道特 162 号福江铭座 1404 号。
（8）经向北京证监局报备，兴业证券股份有限公司北京西直门北大街证券营业部进行同城迁
址，更名为“兴业证券股份有限公司北京建国门外大街证券营业部”，变更后地址为北京市朝阳
区建国门外大街甲 6 号 1 幢 1 层 B 座 1-1 内 06 室、27 层 B 座 1-27 内 2705 室。
（9）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司福州工农路证券营业部进行同城迁址，更
名为“兴业证券股份有限公司福州朝阳路证券营业部”，变更后地址为福建省福州市仓山区朝阳
路北侧、六一南路东侧中庚红鼎天下 1#楼 8 层 08、09 办公。
（10）经向福建证监局报备，兴业证券股份有限公司永安国民路证券营业部进行同城迁址，
更名为“兴业证券股份有限公司永安燕江中路证券营业部”，变更后地址为福建省永安市燕江中
路 143 号新华百货大楼三层南侧部分。
十七、积极履行社会责任的工作情况
(一) 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1. 精准扶贫规划
在新时代，兴业证券坚持以习近平总书记精准脱贫战略思想为引领，充分发挥自身在资本市
场的资源与专业优势，依托证券金融服务功能，多措并举支持贫困地区经济建设和社会发展，助
力国家脱贫攻坚事业。
积极响应中国证券业协会关于开展“一司一县”、“一县一企”结对帮扶倡议，聚焦“精准
扶贫、精准脱贫”，整合公司、合作伙伴、各级政府等多方资源，借助资本市场产业金融扶贫优
势，发挥兴业证券教育扶贫特色，努力探索有兴业证券特色的扶贫公益道路。
2. 年度精准扶贫概要
兴业证券继续深化“一司一县”精准扶贫，积极扩大结对帮扶范围。截止 2018 年 12 月 31
日，兴业证券集团已经与云南彝良县、宁夏隆德县、河南栾川县、西藏八宿县、青海共和县、四
川白玉县、江西广昌县、陕西延长县、安徽太湖县等 9 个国家级贫困县签订结对帮扶协议，依托
公司发起的各类扶贫基金和专业公益基金，从教育、产业、金融、民生等方面发力，不断推进结
对帮扶国家级贫困县扶贫项目落地，助力贫困地区脱贫攻坚。
（一）聚焦教育，促进贫困地区持续发展
兴业证券一直将扶贫工作的重点聚焦在教育领域，成立扶贫专项基金，长期、持续推动教育
公益扶贫。
1.彝良县：教育扶贫全面开花
2018 年兴业证券继续围绕基础教育水平综合提升、奖教金助学、留守儿童关爱等方面推进教
育扶贫工作，推动当地教育事业发展。在阅读推广方面，完成彝良全县 15 个乡镇 144 所村小，1280
个班级图书角的建设；在关爱留守儿童方面，与中国扶贫基金会合作开展“童伴计划”项目，完
成彝良县 12 个“儿童之家”建设，项目覆盖村里 5-15 岁的留守儿童 2 万多人；在职业教育支持
方面，为彝良县职业技术高级中学引进先进的仿真教学设备和演示模具，为学校解决了最紧迫的
需求，弥补了学校办学条件的不足，使 3000 余名职高学生受益。
2.隆德县：盘活红色文化资源
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2018 年年度报告
为发挥和扩大隆德县红色文化资源优势，“闽宁-兴证文化教育扶贫专项基金”出资 200 万元
捐建红二十五军爱国主义教育基地；公司携手当地团委、社会组织以及子公司兴证期货，开展留
守儿童关爱保护项目，捐建“乡村妈妈”爱心驿站 16 个，为当地留守儿童健康成长保驾护航。
3.栾川县：支持学前教育发展
为解决当地学前教育需求与教育资源不匹配的问题，2018 年公司联合当地政府在栾川县捐建
1 所公办幼儿园。该项目由兴业证券捐赠 200 万元，撬动当地政府配资 200 余万元，目前已经完
成工程主体建设，建成后将满足辖区内学龄前儿童就近入学、享受高质量学前教育的需求。
4.八宿县：交流学习开拓视野
兴业证券积极参与深度贫困地区扶贫工作，推动东西部协作共赢，2018 年与昌都市、八宿县
确立结对帮扶关系。兴业证券捐资 30 万元联合福建省直党工委、福建省团省委、福建省第八批援
藏工作队、昌都团市委主办“闽藏亲感党恩”昌都市好少年夏令营，组织昌都市建档立卡贫困
青少年来闽学习交流，深度开展教育帮扶，助力西藏少数民族贫困地区青少年全面成长。
（二）发挥优势，积极实施金融扶贫项目
2018 年兴业证券已承销云南省、甘肃省、宁夏省、贵州省等省市发行的地方政府债券 358 只，
共计 148.72 亿；为国家级贫困县企业黑龙江艾禾生态科技股份有限公司股票增发项目实现融资
7980 万元；此外，联合兴证期货推进贫困地区产业金融培训教育工作，在青海共和县及宁夏隆德
县分别举行了二场扶贫培训，当地百余名贫困户参加培训。
开展“保险+期货”项目。2018 年 9 月以来，兴证期货、兴证风险管理有限公司联合中国人
民财产保险、中国太平洋保险等，支持山东省德州市、黑龙江省齐齐哈尔市富裕县、湖北麻城的
鸡蛋“保险+期货”项目，为蛋农和合作社设计“保险+期货”价格保障方案，已累计为国家级贫
困县农户垫付保费 36.34 万，保险公司累计赔付国家级贫困县农户 17.08 万元，切实解决农民因
蛋价波动带来的收入不确定性，为农户弥补鸡蛋下跌带来的损失。
（三）多点发力，精准落实各项扶贫工作
1.民生扶贫
由兴业证券捐资 800 万元建设的彝良县奎香乡黑拉村安全饮水工程已在今年 4 月正式竣工，
项目实现了通水到村、通水到户，转变了黑拉村“靠天吃饭，靠天喝水”的困境，惠及约 5300
名建档立卡贫困户；兴证期货投入 40.7 万元，开展白玉县贫困村建档立卡户冬季送温暖项目、青
海共和县开展电商扶贫项目等 8 个民生扶贫项目。这些项目的实施切实满足了贫困地区群众的生
产、生活需求，为带动地区经济发展打下基础。
2.环境扶贫
兴全基金捐资 200 万元开展重量级的环境治理公益项目—库布其沙漠胡杨林种植计划，改善
当地生态环境的同时，为当地贫困群众提供就业机会。
3.其他扶贫
兴业证券在国家级贫困县云南永善县投入 20 万元，资助当地中心小学以及社区党支部建设；兴业
证券在隰县开展教育扶贫项目，为贫困地区学生和学校提供了受教育的机会和优质的教育资源，
已建设完成 1 个“兴证自强班”，10 个“兴证图书馆”；兴全基金在云南腾冲、甘肃平凉、
西藏林芝等 7 个西部偏远地区落地教育扶贫项目，受益师生超过 20 万人次；兴业证券各分公司累
计捐资 57.88 万元，开展“反恐防爆远离极端教育读本捐赠项目”“希望食堂捐建项目”“乡
村振兴扶贫项目”“岳池县白庙镇危房改造项目”“剑阁县医疗设备项目”等 7 个项目，切实落
实好行业扶贫工作要求，助力打好脱贫攻坚战。
3. 精准扶贫成效
单位：万元 币种：人民币
指 标 数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金 722.06
二、分项投入
1.产业发展脱贫
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√ 农林产业扶贫
□ 旅游扶贫
√ 电商扶贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型
√ 资产收益扶贫
□ 科技扶贫
□ 其他
1.2 产业扶贫项目个数（个） 3
1.3 产业扶贫项目投入金额 512
4.教育脱贫
其中：4.1 资助贫困学生投入金额 50
4.2 资助贫困学生人数（人） 74
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额 30
5.健康扶贫
其中：5.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额 20
7.兜底保障
其中：7.1 帮助“三留守”人员投入金额 5
7.2 帮助“三留守”人员数（人） 20
9.其他项目
其中：9.1 项目个数（个） 13
9.2 投入金额 105.06
三、所获奖项（内容、级别）
2018 年兴业证券荣获中国证券业协会、中国期货业协会颁发的 2018 年中国证券期货业扶贫
卓越贡献奖、2018 中国证券公司扶贫爱心人物、2018 中国证券公司优秀教育扶贫奖、2018 中国
证券公司最佳“一司一县”结对帮扶项目奖、2018 中国证券公司最佳服务贫困地区企业融资项目
奖等 5 大扶贫奖项；
兴业证券在新浪财经、新浪公益主办的“2018 金融企业扶贫创新评选”中荣获 2018 金融企
业扶贫创新奖；
兴证期货公司荣获中国证券业协会、中国期货业协会颁发的 2018 中国证券公司最佳医疗扶贫项目
奖。
4. 后续精准扶贫计划
下阶段兴业证券将继续坚持“精准扶贫、精准脱贫”策略，不断探索扶贫新模式，发挥专业
优势，全面推进各项扶贫工作。
（一）在结对帮扶方面，继续推进国定贫困县和省级贫困县扶贫工作。一是推进已结对贫困
县精准帮扶，深化各扶贫专项基金的各类公益扶贫项目，确保扶贫项目成果匹配当地发展需求；
二是聚焦深度贫困地区的精准扶贫，扩大“一司一县”结对帮扶的范围；三是紧扣证券公司“一
县一企”结对帮扶实施标准，“因县制宜”制定脱贫规划，发挥自身优势引进资金和项目，深度
帮扶贫困县企业发展。
（二）在产业金融扶贫方面，公司将继续发挥行业优势，持续推动产业金融扶贫，通过开展
多层次资本市场培训、引进产业投资、并购重组等方式，为贫困地区发展提供智力支持，助力贫
困地区提升产业发展能力。
（三）在教育公益扶贫方面，凭借多年教育公益实践经验，将优质成熟的项目嫁接到贫困地
区，通过提升贫困县乡村教师的教学能力、教学资源、提高贫困县职业教育质量，长期助力贫困
县教育事业发展。
（四）民生消费扶贫方面，立足贫困地区的民生需求，积极对接建档立卡贫困户，支持贫困
地区民生扶贫项目建设；在有条件的情况下，借助互联网和线下农产品销售平台等多样化渠道帮
助贫困地区升级销售模式，促进农民创收、增收；积极组织、带动公司工会、各分支机构、员工
等对接特色农产品消费认购。
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2018 年年度报告
5.其他精准扶贫工作
兴业证券积极履行社会责任，2018 年继续深化福建省内扶贫工作，依托公司慈善基金会平台，
资助开展各类扶贫公益慈善项目。
一方面聚焦省级贫困县、革命老区开展精准扶贫工作。2018 年兴业证券与兴业证券慈善基金
会、兴全基金发起“兴业证券-上杭县革命老区教育基金”，基金原始资金规模 700 万元，该基金
致力于推动福建省革命老区教育公益事业发展；
另一方面持续投入，扩大福建省内教育扶贫项目覆盖。2018 年兴业证券联合共青团福建省委
共同发起“兴业证券福建省留守儿童关爱计划”，在福建省 11 个省级贫困县资助 12 家社会组织，
新建 12 间“留守儿童之家”，目前福建省“儿童之家”数量达到 27 家；由兴业证券资助研发出
版的《分级阅读课课程指导手册（共十册）》今年在福建省建宁县、长汀县等地进行试点，接下
来两年，继续通过乡村教师读书会、举办全国种子教师阅读课程研修班等形式，将该课程逐步向
全国推广，辐射更多乡村学校；建宁阅读助学项目也在不断扩大项目社会影响力，在捐建兴证阅
读中心的基础上，今年又新建 132 个班级图书角，图书角覆盖当地乡镇 17 所小学，进一步改善当
地阅读生态。
(二) 社会责任工作情况
√适用 □不适用
公司社会责任工作履行情况，详见公司于 2019 年 4 月 3 日于上交所网站披露的《兴业证券股份有
限公司 2018 年度社会责任报告》。
(三) 环境信息情况
1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(1) 排污信息
□适用 √不适用
(2) 防治污染设施的建设和运行情况
□适用 √不适用
(3) 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
□适用 √不适用
(4) 突发环境事件应急预案
□适用 √不适用
(5) 环境自行监测方案
□适用 √不适用
(6) 其他应当公开的环境信息
□适用 √不适用
2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
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3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
√适用 □不适用
公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。公司所处的行业是证券行业，主要经营业务
证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、融资融券等。公司历来重视节能环保，
认真执行国家环境保护方面的法律、法规。在日常经营管理中，建立电子 OA 办公系统，倡导绿色
办公。报告期内，公司不存在因违反环保方面的法律法规而受到处罚的情况。
4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
(四) 其他说明
□适用 √不适用
十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用 √不适用
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用 √不适用
(三) 报告期转债变动情况
□适用 √不适用
报告期转债累计转股情况
□适用 √不适用
(四) 转股价格历次调整情况
□适用 √不适用
(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用 √不适用
(六) 转债其他情况说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一) 普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表普通股股份变动情况表
报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。
2、 普通股股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
√适用 □不适用
单位：股 币种：人民币
股票及其衍生 发行价格 获准上市交 交易终止日
发行日期 发行数量 上市日期
证券的种类 （或利率） 易数量 期
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
兴业证券股份有限公司
2018 年非公开发行公司债 2018-1-22 5.70% 45 亿元 2018-2-2 45 亿元 2021-1-22
券(第一期)
兴业证券股份有限公司
2018-5-2
2018 年非公开发行公司债 2018-5-10 5.20% 20 亿元 20 亿元 2021-5-10
4
券(第二期)
兴业证券股份有限公司
2018 年非公开发行公司债 2018-8-20 4.79% 50 亿元 2018-9-4 50 亿元 2021-8-20
券(第三期)（品种一）
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
□适用 √不适用
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用 √不适用
(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
三、股东和实际控制人情况
(一)股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户) 239,320
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 251,188
(户)
(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
质押或冻结情 股东
持有有限
股东名称 况 性质
报告期内增减 期末持股数量 比例(%) 售条件股
（全称） 股份 数
份数量
状态 量
福建省财政厅 0 1,357,089,734 20.27 0 无 0 国家
福建省投资开发集团有限责 0
0 534,184,667 7.98 0 无 国有法人
任公司
0 境内非国有
上海申新（集团）有限公司 0 210,340,000 3.14 0 无
法人
中国证券金融股份有限公司 -130,212,815 197,900,768 2.96 0 无 0 未知
华域汽车系统股份有限公司 0 162,240,000 2.42 0 无 0 国有法人
厦门经济特区房地产开发集 0
0 152,620,812 2.28 0 无 国有法人
团有限公司
上海市糖业烟酒（集团）有限 0
0 125,145,182 1.87 0 无 国有法人
公司
福建省融资担保有限责任公 0
0 121,320,516 1.81 0 无 国有法人
司
厦门象屿集团有限公司 0 94,292,000 1.41 0 无 0 国有法人
中央汇金资产管理有限责任 0
0 89,431,420 1.34 0 无 未知
公司
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通股的 股份种类及数量
股东名称
数量 种类 数量
福建省财政厅 1,357,089,734 人民币普通股 1,357,089,734
福建省投资开发集团有限责
534,184,667 人民币普通股 534,184,667
任公司
上海申新（集团）有限公司 210,340,000 人民币普通股 210,340,000
中国证券金融股份有限公司 197,900,768 人民币普通股 197,900,768
华域汽车系统股份有限公司 162,240,000 人民币普通股 162,240,000
厦门经济特区房地产开发集
152,620,812 人民币普通股 152,620,812
团有限公司
上海市糖业烟酒（集团）有限
125,145,182 人民币普通股 125,145,182
公司
福建省融资担保有限责任公
121,320,516 人民币普通股 121,320,516
司
厦门象屿集团有限公司 94,292,000 人民币普通股 94,292,000
中央汇金资产管理有限责任
89,431,420 人民币普通股 89,431,420
公司
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福建省投资开发集团有限责任公司的全资子公司福建省华兴集团有限责任公司为
上述股东关联关系或一致行
福建省融资担保有限责任公司的母公司。除此之外，公司未知其他股东之间存在关
动的说明
联关系或属于一致行动人的情况。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1 法人
√适用 □不适用
名称 福建省财政厅
单位负责人或法定代表人 余军
成立日期 1949 年 10 月
福建省财政厅持有兴业证券人民币普通股 1,357,089,734
报告期内控股和参股的其他境内外 股，为公司的控股股东；同时，福建省财政厅持有兴业银行
上市公司的股权情况 股份有限公司人民币普通股 3,902,131,806 股，人民币优先
股 14,000,000 股，为兴业银行股份有限公司的第一大股东。
其他情况说明 2018 年 10 月 19 日，福建省财政厅厅长由王永礼变更为余军。
2 自然人
□适用 √不适用
3 公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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(二) 实际控制人情况
1 法人
√适用 □不适用
名称 福建省财政厅
单位负责人或法定代表人 余军
成立日期 1949 年 10 月
福建省财政厅持有兴业证券人民币普通股 1,357,089,734
报告期内控股和参股的其他境内外 股，为公司的控股股东；同时，福建省财政厅持有兴业银行
上市公司的股权情况 股份有限公司人民币普通股 3,902,131,806 股，人民币优先
股 14,000,000 股，为兴业银行股份有限公司的第一大股东。
其他情况说明 2018 年 10 月 19 日，福建省财政厅厅长由王永礼变更为余军。
2 自然人
□适用 √不适用
3 公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
√适用 □不适用
福建省财政厅是公司控股股东、实际控制人，持有公司股份 1,357,089,734 股，占本公司总
股本的 20.27%。福建省财政厅是福建省人民政府综合管理国家财政收支、财政政策，实施财政监
督，参与国民经济进行宏观调控的职能部门，是机关法人，住所地福州市鼓楼区中山路 5 号。
五、其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用 √不适用
六、股份限制减持情况说明
□适用 √不适用
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第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
单位：股
报告期内从 是否在
年初 年末
性 年度内股份 增减变动 公司获得的 公司关
姓名 职务(注) 年龄 任期起始日期 任期终止日期 持股 持股
别 增减变动量 原因 税前报酬总 联方获
数 数
额（万元） 取报酬
杨华辉 董事长 男 52 2017 年 11 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 286.43 否
刘志辉 董事、总裁 男 49 2008 年 10 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 271.78 否
夏锦良 董事 男 57 2017 年 6 月 26 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 246.48 否
夏锦良 副总裁 男 57 2017 年 6 月 5 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
夏锦良 财务负责人 男 57 2017 年 6 月 5 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
夏锦良 首席风险官 男 57 2017 年 6 月 5 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
耿勇 董事 男 66 2015 年 12 月 30 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 0 否
王非 董事 男 52 2014 年 12 月 23 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 0 是
蔡绿水 董事 男 57 2017 年 9 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 0 是
孙铮 独立董事 男 61 2017 年 8 月 28 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 25.00 否
吴世农 独立董事 男 62 2017 年 11 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 24.00 否
刘红忠 独立董事 男 54 2018 年 1 月 19 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 19.00 否
王仁渠 监事会主席 男 55 2017 年 11 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 255.88 否
曹根兴 监事 男 72 2017 年 6 月 27 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 0 否
庄占建 监事 男 52 2016 年 4 月 20 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 0 是
张绪光 职工监事 男 52 2008 年 6 月 24 日 2020 年 10 月 24 日 0 0 0 - 90.72 否
周峰 职工监事 男 51 2014 年 10 月 13 日 2020 年 10 月 24 日 0 0 0 - 101.43 否
胡平生 副总裁 男 54 2008 年 10 月 29 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 251.62 否
郑城美 副总裁 男 44 2012 年 8 月 19 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
246.48
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2018 年年度报告
郑城美 董事会秘书 男 44 2016 年 5 月 13 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
郑城美 合规总监 男 44 2017 年 9 月 22 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 否
陈德富 副总裁 男 42 2011 年 11 月 21 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 246.48 否
黄奕林 副总裁 男 51 2017 年 6 月 5 日 2020 年 11 月 28 日 0 0 0 - 245.28 否
朱宁 离任独立董事 男 45 2016 年 2 月 18 日 2018 年 1 月 18 日 0 0 0 - 4.50 否
合计 / / / / / / 2,315.08 /
注：1、朱宁先生于 2017 年 12 月 22 日辞职，由于朱宁先生的辞职将导致公司独立董事成员低于董事会人数的三分之一,朱宁先生继续按照相关规定履行
职责至 2018 年 1 月 18 日，新的独立董事刘红忠先生补其缺额。
2、报告期内，刘志辉、夏锦良、 胡平生、郑城美、陈德富、黄奕林、张绪光、 周峰参加了公司员工持股计划，合计持股 354 万股，占员工持股计划持
股总数的 5.21%，占公司总股本的 0.053%。
3、公司全薪履职的董事、监事会主席和高级管理人员及职工监事税前薪酬总额仍在确认过程中，其余部分待确认发放后再另行披露。
现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历：
姓名 主要工作经历
经济学博士，高级经济师。历任兴业银行上海分行党委委员、副行长，兴业银行杭州分行党委书记、行长，联华国际信托有限公司党委
书记、董事长、代理总裁，兴业国际信托有限公司党委书记、董事长。现任本公司党委书记、董事长，兼任兴证（香港）金融控股有限
杨华辉 公司董事长、兴证国际控股有限公司董事长、兴证国际金融集团有限公司非执行董事兼主席。主持公司党委和公司的全面工作，负责公
司董事会的活动，行使公司法定代表人职责，主管公司办公室（党委宣传部）、人力资源部（党委组织部），联系兴全基金管理有限公
司、兴证（香港）金融控股有限公司。
硕士研究生，国际商务师。曾任福建省政府办公厅科员、副主任科员、主任科员，福建证监局机构处、上市处、稽查处主任科员、副处
长、处长。现任本公司党委副书记、董事、总裁，兼任兴证证券资产管理有限公司执行董事、兴证创新资本管理有限公司执行董事、兴
刘志辉
证（香港）金融控股有限公司董事。负责主持和协调公司高级管理层的活动，分管财富管理总部、证券金融部，联系兴证证券资产管理
有限公司、兴证创新资本管理有限公司。
硕士研究生,经济师。曾任公司资产管理部副总经理、风险管理部总经理、合规法务部总经理、合规与风险管理部总经理、合规总监、兴
证期货有限公司总经理。现任本公司党委委员、董事、副总裁、首席风险官、财务负责人，兼任兴全基金管理有限公司监事会主席、兴
夏锦良
证（香港）金融控股有限公司董事、证通股份有限公司监事。分管计划财务部、风险管理部、风险管理二部，兼任公司投行类业务内核
负责人。
耿勇 大专学历。曾任福建省财政厅会计管理处副调研员、税政条法处副处长、税政处副处长、调研员。现任本公司董事。
经济学博士，高级经济师。曾任福建投资企业集团公司金融投资管理部总经理，福建投资集团金融投资经营管理部总经理，福建投资集
王非
团总经理助理，福建省创新创业投资管理有限公司、福建华兴创业投资有限公司、福建省大同创业投资有限公司董事长。现任本公司董
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2018 年年度报告
事，福建省投资开发集团有限责任公司党委委员、副总经理。
硕士学位。曾任福建九州集团股份有限公司财务部副总经理、财务管理部副部长、财务管理部部长，厦门市筼筜新市区开发建设公司财
蔡绿水 务部经理、副总会计师。现任本公司董事、厦门经济特区房地产开发集团有限公司董事、财务部总经理，特房建信（厦门）股权投资基
金管理有限公司董事长。
经济学博士，注册会计师，教授。曾任上海财经大学副校长。现任本公司独立董事，上海财经大学教授，兼任中国会计学会副会长、财
孙铮
政部中国会计标准战略委员会委员、财政部中国会计准则委员会委员等。
博士研究生，教授。曾任厦门大学“中国-加拿大 MBA 教育中心”主任、工商管理学院院长、管理学院副院长和院长、研究生院院长、副
校长；国家自然科学基金委员会委员、国务院学位委员会学科评议组成员兼召集人、教育部科学技术委员会管理学部的学部委员、全国
吴世农 MBA 教育指导委员会副主任委员（1994-2013 年）、第一至第五届中国大学生“挑战杯”创业大赛评委会副主任和主任、中国管理现代化
研究会副会长等。现任本公司独立董事，厦门大学管理学院财务系教授、博士生导师，兼任中国企业管理研究会副会长、中国管理现代
化研究会财务与会计研究分会会长等。
经济学博士。现任本公司独立董事，复旦大学金融学教授、复旦大学金融研究中心副主任、复旦大学金融史研究中心副主任和复旦大学-
刘红忠 杜伦大学联合金融研究中心主任。兼任中国金融学会理事、中国国际金融学会理事、中国金融学年会理事、中国投资协会常务理事和上
海市金融学会常务理事。
本科学历、硕士学位，高级会计师。曾任福建省财政厅预算处副处长、处长兼福建省预算编审中心主任，国库处副处长、统计评价处处
长、政府采购监督管理办公室主任、行政事业单位资产管理处处长、非税收入征收管理处处长、教科文处处长。现任本公司党委副书记、
王仁渠
监事会主席。负责公司监事会的活动；分管党委办公室、审计部、董监事会办公室中的监事会事务、兴证财富管理学院以及公司扶贫、
工会、团委、企业文化建设工作；联系兴业证券慈善基金会。
大学学历，农艺师。曾任上海市宝山县大场人民公社文化站站长、团委书记、党委副书记、宝山县团委常委、宝山县五七农业大学党总
支副书记、副校长、宝山县农业技术学校校长、中央农业广播学校宝山分校校长、宝山县农业技术推广中心党总支书记、主任（副处级）、
曹根兴
上海市宝山区种子管理站站长（副处级）、大华（集团）有限公司董事长秘书兼任上海申新（集团）有限公司宣传与法务等工作。现任
上海申新（集团）有限公司董事长顾问、上海复星医药(集团)股份有限公司监事、兴业证券股份有限公司监事。
硕士研究生，会计师。曾任福建省农垦学校教师，福建华兴信托投资公司办公室投资部职员、福建省投资担保公司部门经理、福建海峡
庄占建 融资租赁有限责任公司副总经理。现任福建省融资担保有限责任公司总经理、泉州广益房地产发展有限公司董事、兴业证券股份有限公
司监事。
第二学士学位学历，高级经济师。曾任中国建设银行福建省分行副科长，法律法规室副主任、主任，兴业证券股份有限公司风险管理部
张绪光
副总经理、监事会办公室主任、合规法务部总监、法律事务部总经理。现任兴业证券股份有限公司风险管理部副总经理、公司职工监事。
硕士研究生，高级工程师。曾任福建兴业银行业务部交易技术科科长，兴业证券股份有限公司电脑工程部总经理、武汉管理总部总经理、
周峰 投资银行武汉总部总经理、武汉建设大道营业部总经理、电子商务部总经理、北京营业部总经理、总裁助理、审计监察部总经理。现任
兴业证券股份有限公司审计部总经理、公司职工监事。
胡平生 博士，副教授。曾任公司研究发展中心副总经理、投资银行总部副总经理、董事会秘书处主任、办公室主任、董事会秘书等职务。现任
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2018 年年度报告
本公司党委委员、副总裁，兼任海峡股权交易中心(福建)有限公司董事长、中证信用增进股份有限公司监事。分管投资银行业务总部、
固定收益业务总部、结构融资业务总部、资本市场业务总部、中小微企业融资业务总部、投行质量控制部，联系海峡股权交易中心（福
建）有限公司。
硕士。曾任公司南平滨江路营业部负责人、计划财务部总经理、董事会秘书处总经理、董事会秘书、首席风险官等职务，现任本公司党
郑城美 委委员、副总裁、合规总监、董事会秘书，兼任兴证（香港）金融控股有限公司董事、兴业证券慈善基金会监事长。履行董事会秘书职
责，分管合规管理部、公司办公室中的行政事务部、董监事会办公室中的董事会事务。
硕士。曾任福建省发展和改革委员会主任科员、福建省政府办公厅正科级干部、福建省政府办公厅副处级干部、金融办专职副主任、兴
陈德富 业证券董事会秘书等职务。现任本公司党委委员、纪委书记、副总裁，兼任兴证期货有限公司董事长。负责公司纪委工作，分管纪检监
察室、信息技术部、运营管理部、资产托管部，联系兴证期货有限公司。
博士。曾任公司研发中心总经理、客户资产管理部总经理、总裁助理兼投资银行总部总经理、固定收益与衍生产品部总经理等职务，现
任公司党委委员、副总裁，兼任上海证券自营分公司总经理、兴全基金管理有限公司董事、兴证投资管理有限公司执行董事、兴证（香
黄奕林 港）金融控股有限公司董事、兴证国际控股有限公司董事、兴证国际金融集团有限公司非执行董事。分管战略客户与协同创新总部（绿
色证券金融部）、上海证券自营分公司证券投资部、上海证券自营分公司债券与衍生产品业务部、兴业证券经济与金融研究院，联系兴
证投资管理有限公司，协助董事长联系兴证（香港）金融控股有限公司。
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
王非 福建省投资开发集团有限责任公司 副总经理 2014 年 1 月 至今
蔡绿水 厦门经济特区房地产开发集团有限公司 董事、财务部总经理 2005 年 4 月 至今
曹根兴 上海申新（集团）有限公司 董事长顾问 2013 年 4 月 至今
庄占建 福建省融资担保有限责任公司 总经理 2015 年 6 月 至今
在股东单位任职情况的说明 无
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2018 年年度报告
(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
杨华辉 兴证（香港）金融控股有限公司 董事长 2018 年 1 月 30 日 至今
杨华辉 兴证国际控股有限公司 董事长 2018 年 1 月 30 日 至今
杨华辉 兴证国际金融集团有限公司 非执行董事兼主席 2018 年 1 月 30 日 至今
刘志辉 兴证证券资产管理有限公司 执行董事 2014 年 5 月 14 日 至今
刘志辉 兴证创新资本管理有限公司 执行董事 2018 年 3 月 2 日 至今
刘志辉 兴证（香港）金融控股有限公司 董事 2012 年 3 月 29 日 至今
刘志辉 海峡股权交易中心(福建)有限公司 董事长 2013 年 7 月 2018 年 6 月 7 日
夏锦良 兴全基金管理有限公司 监事会主席 2018 年 3 月 27 日 至今
夏锦良 兴证投资管理有限公司 监事 2015 年 2 月 9 日 2018 年 3 月 2 日
夏锦良 兴证证券资产管理有限公司 监事 2014 年 5 月 14 日 2018 年 3 月 2 日
夏锦良 兴证（香港）金融控股有限公司 董事 2017 年 7 月 12 日 至今
夏锦良 证通股份有限公司 监事 2017 年 12 月 6 日 至今
王非 福建省产业股权投资基金有限公司 董事长 2015 年 5 月 至今
王非 福建省创新创业投资管理有限公司 董事长 2014 年 1 月 至今
王非 闽信集团有限公司 副董事长 2014 年 7 月 至今
王非 厦门国际银行股份有限公司 董事 2015 年 2 月 至今
王非 海峡汇富产业投资基金管理有限公司 副董事长 2016 年 9 月 至今
王非 永诚财产保险股份有限公司 董事 2009 年 至今
王非 贵信有限公司 董事长 2014 年 7 月 2018 年 9 月
蔡绿水 厦门经济特区房地产开发集团有限公司 董事、财务部总经理 2005 年 4 月 至今
孙铮 上海财经大学 教授 1983 年 2 月 至今
孙铮 上海银行 独立董事 2018 年 4 月 至今
孙铮 上海强生控股股份有限公司 独立董事 2017 年 6 月 至今
吴世农 厦门大学 教授 1991 年 5 月 至今
吴世农 美的集团股份有限公司 独立董事 2013 年 3 月 2018 年 9 月
吴世农 福耀玻璃工业集团有限公司 非执行董事 2005 年 12 月 至今
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吴世农 厦门国贸集团股份有限公司 独立董事 2014 年 5 月 至今
刘红忠 复旦大学 教授 1999 年 5 月 至今
刘红忠 上海建工集团股份有限公司 外部董事 2013 年 6 月 至今
刘红忠 华泰证券股份有限公司 独立董事 2013 年 11 月 至今
曹根兴 上海复星医药(集团)股份有限公司 监事 2008 年 5 月 26 日 2019 年 6 月 6 日
庄占建 泉州广益房地产发展有限公司 董事 2016 年 5 月 11 日 至今
胡平生 海峡股权交易中心(福建)有限公司 董事长 2018 年 6 月 7 日 至今
胡平生 中证信用增进股份有限公司 监事 2018 年 4 月 16 日 至今
郑城美 兴证（香港）金融控股有限公司 董事 2012 年 3 月 29 日 至今
郑城美 兴业证券慈善基金会 监事长 2018 年 3 月 9 日 至今
陈德富 兴证期货有限公司 董事长 2018 年 6 月 5 日 至今
黄奕林 中证信用增进股份有限公司 监事 2015 年 5 月 11 日 2018 年 4 月 16 日
黄奕林 兴全基金管理有限公司 董事 2018 年 3 月 27 日 至今
黄奕林 兴证投资管理有限公司 执行董事 2018 年 3 月 2 日 至今
黄奕林 兴证（香港）金融控股有限公司 董事 2017 年 7 月 12 日 至今
黄奕林 兴证国际控股有限公司 董事 2017 年 7 月 12 日 至今
黄奕林 兴证国际金融集团有限公司 非执行董事 2017 年 7 月 12 日 至今
在 其 他 单 位 任 职 情 况的
无
说明
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 董事、监事报酬由股东大会决定，高级管理人员报酬由董事会决定。
公司独立董事津贴参照上市证券公司独立董事津贴水平确定；公司内部董事、内部监事及高级管理
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
人员的薪酬由公司薪酬考核体系决定。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况 详见“现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况”。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得
人民币 2,315.08 万元。
的报酬合计
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2018 年年度报告
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因
公司于 2018 年 1 月 12 日召开 2018 年第一次临时股东大会，选举刘红忠先生为公司独立董事。2018 年 1 月 19
刘红忠 独立董事 聘任
日，公司收到监管机构关于刘红忠先生证券公司独立董事的任职资格批复，即日起担任公司独立董事。
朱宁先生因个人原因，申请辞去独立董事职务。公司于 2018 年 1 月 12 日召开 2018 年第一次临时股东大会，审
朱宁 独立董事 离任
议通过了《关于变更公司独立董事的议案》，朱宁先生正式辞去公司独立董事职务。
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
六、母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况
母公司在职员工的数量 5,769
主要子公司在职员工的数量 1,100
在职员工的数量合计 6,869
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工
0
人数
专业构成
专业构成类别 专业构成人数
财务人员 125
管理人员 327
研究人员 296
投行人员 384
经纪业务人员 4,242
资产管理人员 146
自营人员 54
固定收益人员 161
其他业务支持人员 1,134
合计 6,869
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士及以上 68
硕士 2,133
本科 4,328
大专及以下 340
合计 6,869
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2018 年年度报告
(二)薪酬政策
√适用 □不适用
为推动公司战略规划落地，促进公司经济效益增长，根据证券行业趋势，结合公司实际，
按照“专业化、规范化、市场化”的要求，公司积极探索员工收入分配机制，建立了“对外
具有竞争性，对内具有公平性”的员工薪酬体系。公司薪酬结构包括基本工资、岗位工资、
绩效奖励、福利等。按照《中华人民共和国劳动合同法》等相关法律、法规及当地政府的有
关规定，公司为员工办理各项社会保险及其他保障，包括基本养老保险、基本医疗保险、失
业保险和住房公积金，并在前述各项社会保险之外，为符合有关规定的员工办理补充养老保
险（企业年金）与补充医疗保险。
(三)培训计划
√适用 □不适用
2018 年，培训工作重点围绕集团协同、做大做强分公司两条主线，采用内外结合、面授与在
线结合等多种学习方式，组织实施了一系列党建培训与干部培训、集团协同培训、分公司专项业
务培训与专业赋能培训，并出台了配套的业务操作指引与协同手册、干部培训规划与投资顾问培
训体系规划，同时根据新形势的要求修订了培训制度。公司兴证财富管理学院当年荣获由新华报
业传媒集团《培训》杂志权威评选的“（第十届）中国人才发展菁英奖—中国企业大学 50 强”称
号。
2019 年，培训工作将聚焦党建培训、干部培养与集团协同培训，在培训项目中将合规与风险
管理、业务与管理协同、如何实现业务增长、经营策略与管理精细化等作为培训的重点内容，进
一步切实提升各级管理干部的政治思想素质和管理能力、提升员工的职业素养和专业能力，进一
步建立健全与集团变革转型相适应的培训体系。
(四)劳务外包情况
√适用 □不适用
劳务外包的工时总数 70,868 小时
劳务外包支付的报酬总额 4,009,433.16 元
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2018 年年度报告
七、其他
√适用 □不适用
公司委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
1、经纪人管理合规有序，制度建设完善有效
（1）经纪人管理合规有序、资质规范
2018 年公司经纪人队伍继续保持稳健、有序、合规发展，严格按照《关于加强证券经纪业
务管理的规定》、《证券经纪人管理暂行规定》 、《关于切实加强辖区证券经纪人管理有关事项
的通知》（闽证监〔2015〕112 号文）和公司《兴业证券股份有限公司经纪人管理办法》等相关
规定进行规范管理。目前，我司经纪人业务相关的管理制度、内控机制和技术系统运行合规有序，
执业经纪人具备相应证书、资格，规范完善。
（2）制度建设完善、系统建设有序推进
为保障经纪人业务能够严格按照《证券公司监督管理条例》和《证券经纪人管理暂行规定》、
《兴业证券股份有限公司经纪人管理办法》等办法执行，切实保护投资的合法权益，规范经纪人
管理，我司在认真贯彻公司相关制度的同时，更新完善了《兴业证券股份有限公司证券经纪人业
绩考核和报酬管理实施细则》并下发各营业部认真学习执行，保障对经纪人绩效实施有效管理，
确保经纪人管理合规有序，有效防范证券经纪人执业引致的风险，保护投资者的合法权益。
2018 年，我司经纪人管理信息技术系统运行合规有效，整体运行情况良好。我司与上海功途
教育培训有限公司持续良好合作，有序运行了针对经纪人培训的 E-LEARNING 系统，为经纪人提供
丰富的在线培训，并将培训结果保存到统一平台，对经纪人学习过程和学习效果进行管控，确保
经纪人的职业前培训保质保量完成。由营业部经纪人资格管理员及时通知经纪人参加后续职业培
训，保证经纪人资格有效合规。
2、经纪人规模保持稳定，助力营业部客户增长
为助力营业部客户增长，提高营业部资产新增，我司今年新增引进证券经纪人 1029 人，解除
委托代理合同 1004 人，证券经纪人总数由年初的 1168 人增加到 1193 人。截止 2018 年 12 月 31
日，我司证券经纪人占经纪业务人员总数（包含经纪人）的 29%，规模较为稳定。
2018 年证券经纪人变动情况
分支机构 年初经纪人数 新签合同人数 解除合同人数 年末经纪人数
北京分公司 6 10 7 9
北京建国门外大街证券营业部 7 0 7 0
北京朝阳公园路证券营业部 9 1 4 6
北京市西城区宣武门外大街证券
7 11 6 12
营业部
北京太阳宫中路证券营业部 5 2 3 4
北京青年路证券营业部 5 2 4 3
北京中关村北二街证券营业部 0 0 0 0
北京西大望路证券营业部 0 0 0 0
上海分公司 0 12 1 11
上海民生路证券营业部 5 5 4 6
上海金陵东路证券营业部 8 2 3 7
上海天钥桥路证券营业部 22 13 17 18
上海民生路第二证券营业部 0 0 0 0
上海长柳路证券营业部 0 0 0 0
上海陆家嘴证券营业部 4 0 3 1
上海古北路证券营业部 4 10 4 10
上海谷阳北路证券营业部 0 4 0 4
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2018 年年度报告
上海南京西路证券营业部 1 0 0 1
上海东绣路证券营业部 5 3 2 6
上海莘庄证券营业部 5 5 7 3
上海长寿路证券营业部 4 4 4 4
上海四平路证券营业部 4 1 1 4
广东分公司 10 0 10 0
广州分公司 4 10 5 9
广州凤凰城证券营业部 0 0 0 0
佛山分公司 9 8 8 9
佛山魁奇路证券营业部 0 0 0 0
东莞分公司 12 15 15 12
汕头分公司 0 0 0 0
中山分公司 0 0 0 0
深圳分公司 27 34 9 52
深圳侨香路证券营业部 11 11 11 11
深圳科苑路证券营业部 22 13 22 13
深圳海秀路证券营业部 9 17 11 15
深圳海德三道证券营业部 6 45 30 21
深圳深南东路证券营业部 6 11 6 11
深圳益田路证券营业部 0 5 0 5
深圳龙华证券营业部 0 1 0 1
江苏分公司 1 0 1 0
南京分公司 1 1 0 2
南京银墅路证券营业部 2 2 2 2
南京江东中路证券营业部 3 1 3 1
苏州分公司 8 7 4 11
昆山前进中路证券营业部 0 0 0 0
南通分公司 6 3 5 4
无锡分公司 3 0 3 0
江阴文化西路证券营业部 0 0 0 0
常州分公司 5 0 4 1
常州常武中路证券营业部 0 5 0 5
徐州分公司 0 0 0 0
浙江分公司 6 5 4 7
台州分公司 19 4 14 9
金华分公司 8 9 3 14
温州分公司 14 3 8 9
杭州清泰街证券营业部 8 3 7 4
绍兴中兴北路证券营业部 6 5 3 8
杭州体育场路证券营业部 6 7 5 8
嘉兴中山东路证券营业部 0 2 0 2
杭州萧山金城路证券营业部 0 0 0 0
绍兴新昌南岩路证券营业部 0 0 0 0
福州分公司 5 69 1 73
98 / 265
2018 年年度报告
福州湖东路证券营业部 13 7 11 9
福州五四路证券营业部 4 5 1 8
福州五一北路证券营业部 7 6 8 5
福清清昌大道证券营业部 3 6 2 7
福州工业路证券营业部 9 11 10 10
福州树汤路证券营业部 11 0 11 0
福州朝阳路证券营业部 3 1 4 0
连江文山北路证券营业部 3 1 4 0
长乐西洋中路证券营业部 6 0 6 0
闽侯国宾大道证券营业部 10 0 10 0
福州鳌峰路证券营业部 4 0 4 0
福州通湖路证券营业部 10 0 10 0
福州乌山西路证券营业部 5 4 9 0
福州南平东路证券营业部 9 0 9 0
福州浦上大道证券营业部 4 0 4 0
福州王庄讲堂路证券营业部 13 0 13 0
平潭综合实验区分公司 0 0 0 0
厦门分公司 2 7 1 8
厦门湖里大道证券营业部 6 3 3 6
厦门湖滨南路证券营业部 8 3 0 11
厦门杏林湾路证券营业部 2 2 2 2
厦门鹭江道证券营业部 3 4 2 5
厦门穆厝路证券营业部 2 2 0 4
厦门吕岭路证券营业部 8 6 2 12
厦门海沧大道证券营业部 2 0 1 1
泉州分公司 0 4 2 2
泉州丰泽街证券营业部 8 4 4 8
南安新华街证券营业部 13 5 5 13
晋江崇德路证券营业部 13 2 7 8
晋江泉安路证券营业部 12 3 10 5
石狮八七路证券营业部 6 1 2 5
安溪中山街证券营业部 11 4 5 10
泉州德泰路证券营业部 2 0 2 0
惠安中山南路证券营业部 8 4 4 8
四川分公司 8 24 20 12
成都航空路证券营业部 9 28 15 22
成都青华路证券营业部 6 7 4 9
湖北分公司 0 9 0 9
武汉新华路证券营业部 8 0 1 7
武汉公正路证券营业部 9 18 9 18
宜昌沿江大道证券营业部 17 5 14 8
武汉珞瑜路证券营业部 2 9 4 7
武汉三阳路证券营业部 6 10 5 11
武汉徐东大街证券营业部 0 7 1 6
99 / 265
2018 年年度报告
武汉民族大道证券营业部 9 11 9 11
武汉建设大道证券营业部 8 17 15 10
武汉芳草路证券营业部 13 8 8 13
陕西分公司 18 1 12 7
西安分公司 0 3 0 3
西安南二环路证券营业部 5 6 4 7
西安太白南路证券营业部 4 4 7 1
山东分公司 21 31 17 35
济南泺源大街证券营业部 7 5 7 5
淄博柳泉路证券营业部 9 8 9 8
潍坊分公司 0 0 0 0
湖南分公司 5 3 4 4
长沙八一路证券营业部 6 1 3 4
株洲滨江北路证券营业部 5 1 3 3
湘潭福星中路证券营业部 2 0 1 1
长沙湘江中路证券营业部 10 1 5 6
黑龙江分公司 13 24 17 20
哈尔滨友谊路证券营业部 10 1 10 1
安徽分公司 8 13 5 16
合肥黄山路证券营业部 5 3 3 5
芜湖青山街证券营业部 4 9 6 7
漳州分公司 0 0 0 0
漳州胜利东路证券营业部 4 7 6 5
云霄云平路证券营业部 1 0 0 1
漳浦印石中路证券营业部 1 0 1 0
漳州台商投资区仁和西路证券营
0 4 1 3
业部
平和北环路证券营业部 1 0 1 0
龙海紫光路证券营业部 1 2 1 2
南平分公司 0 1 1 0
南平滨江中路证券营业部 32 6 33 5
建瓯中山路第一证券营业部 8 4 10 2
武夷山中山路证券营业部 3 3 4 2
邵武五一九路证券营业部 7 2 7 2
光泽杭中路证券营业部 1 6 1 6
顺昌中山中路证券营业部 3 5 3 5
建阳中山路证券营业部 6 6 2 10
浦城南浦北路证券营业部 3 3 6 0
政和西大街证券营业部 0 0 0 0
龙岩分公司 0 0 0 0
龙岩华莲路证券营业部 10 1 8 3
上杭二环路证券营业部 5 1 5 1
连城莲中路证券营业部 5 1 3 3
漳平景弘路证券营业部 8 0 1 7
100 / 265
2018 年年度报告
武平武安路证券营业部 3 0 0 3
长汀营背街证券营业部 3 1 2 2
三明分公司 0 0 0 0
三明列东街证券营业部 8 7 7 8
永安燕江中路证券营业部 5 3 5 3
大田建山路证券营业部 5 1 2 4
宁化中环中路证券营业部 5 4 2 7
尤溪滨河大道证券营业部 3 6 3 6
云南分公司 10 7 8 9
昆明北京路证券营业部 11 5 9 7
内蒙古分公司 6 1 4 3
包头钢铁大街证券营业部 7 6 9 4
山西分公司 6 1 4 3
太原长风街证券营业部 6 5 4 7
太原体育路证券营业部 7 6 1 12
江西分公司 4 4 2 6
南昌青山南路证券营业部 5 2 4 3
南昌丰和南大道证券营业部 4 6 9 1
吉安广场北路证券营业部 12 6 8 10
赣州琴江路证券营业部 8 9 5 12
重庆分公司 30 14 37 7
重庆珊瑚路证券营业部 2 3 3 2
广西分公司 5 7 5 7
桂林中山北路证券营业部 6 2 4 4
河北分公司 10 8 12 6
保定七一中路证券营业部 9 1 7 3
河南分公司 10 8 8 10
新乡新飞大道证券营业部 13 9 4 18
郑州东风路证券营业部 14 16 4 26
天津分公司 9 6 8 7
天津滨海新区金融街证券营业部 0 0 0 0
新疆分公司 5 10 6 9
辽宁分公司 13 10 11 12
贵州分公司 6 8 8 6
莆田分公司 0 0 0 0
莆田学园中街证券营业部 3 6 5 4
莆田涵华西路证券营业部 1 1 2 0
仙游鲤城街证券营业部 0 1 1 0
莆田东圳东路证券营业部 2 1 2 1
宁德分公司 0 0 0 0
宁德蕉城南路证券营业部 3 4 2 5
霞浦长溪路证券营业部 1 0 0 1
海南分公司 0 5 0 5
甘肃分公司 0 0 0 0
101 / 265
2018 年年度报告
吉林分公司 0 0 0 0
宁夏分公司 0 0 0 0
西藏分公司 0 0 0 0
宁波分公司 16 7 11 12
余姚四明西路证券营业部 0 2 0 2
青岛分公司 22 15 16 21
大连分公司 6 10 9 7
总计 1168 1029 1004 1193
2018 年，我司继续执行较为严格的经纪人签订制度，在保证证券经纪人数量规模合理的情况
下扩大经纪人队伍在全司营销人员队伍中的比重。本年新签约人数排名前五的营业部为：福州分
公司新签约 69 人、深圳海德三道证券营业部新签约 45 人、深圳分公司新签约 34 人、山东分公司
新签约 31 人、成都航空路证券营业部新签约 28 人。本年解除合同人数排名前五的营业部为：重
庆分公司解约 37 人、南平滨江中路证券营业部解约 33 人、深圳海德三道证券营业部解约 30 人、
深圳科苑路证券营业部解约 22 人、四川分公司解约 20 人。从证券经纪人占营业部人数比例来看，
有 24 家已签约经纪人营业部的 2018 年末经纪人人数占营业部总人数的比例大于等于 100%，37
家已签约经纪人的营业部 2018 年末经纪人数占营业部内部营销人员数的比例大于等于 100%。总
体来看，2018 年我司经纪人队伍规模整体较为稳定。
2018 年各分支机构经纪人数及占分支机构相关人员的比例
年末经纪 分支机构总 内部营销 经纪人/分支机 经纪人/内部
分支机构
人数 人数 人员数 构总人数 营销人员数
北京分公司 9 82 54 11% 17%
北京建国门外大街证券营业
0 82 63 0% 0%
部
北京朝阳公园路证券营业部 6 4 0 150% -
北京市西城区宣武门外大街
12 4 0 300% -
证券营业部
北京太阳宫中路证券营业部 4 4 0 100% -
北京青年路证券营业部 3 2 0 150% -
北京中关村北二街证券营业
0 2 0 0% -
部
上海分公司 11 213 159 5% 7%
上海民生路证券营业部 6 41 31 15% 19%
上海金陵东路证券营业部 7 35 26 20% 27%
上海天钥桥路证券营业部 18 27 19 67% 95%
上海民生路第二证券营业部 0 5 2 0% 0%
上海长柳路证券营业部 0 5 3 0% 0%
上海陆家嘴证券营业部 1 8 5 13% 20%
上海古北路证券营业部 10 16 13 63% 77%
上海谷阳北路证券营业部 4 15 12 27% 33%
上海南京西路证券营业部 1 8 5 13% 20%
上海东绣路证券营业部 6 16 13 38% 46%
上海莘庄证券营业部 3 21 18 14% 17%
上海长寿路证券营业部 4 15 11 27% 36%
上海四平路证券营业部 4 16 12 25% 33%
广东分公司 0 51 27 0% 0%
102 / 265
2018 年年度报告
广州分公司 9 42 35 21% 26%
佛山分公司 9 8 3 113% 300%
东莞分公司 12 17 8 71% 150%
汕头分公司 0 5 2 0% 0%
佛山魁奇路证券营业部 0 7 4 0% 0%
深圳分公司 52 110 78 47% 67%
深圳侨香路证券营业部 11 60 52 18% 21%
深圳科苑路证券营业部 13 19 16 68% 81%
深圳海秀路证券营业部 15 10 7 150% 214%
深圳海德三道证券营业部 21 45 39 47% 54%
深圳深南东路证券营业部 11 12 8 92% 138%
深圳益田路证券营业部 5 23 17 22% 29%
江苏分公司 0 29 9 0% 0%
南京分公司 2 21 13 10% 15%
南京银墅路证券营业部 2 10 8 20% 25%
南京江东中路证券营业部 1 12 9 8% 11%
苏州分公司 11 54 41 20% 27%
南通分公司 4 13 7 31% 57%
无锡分公司 0 11 6 0% 0%
常州分公司 1 12 8 8% 13%
徐州分公司 0 18 12 0% 0%
江阴文化西路证券营业部 0 7 3 0% 0%
常州常武中路证券营业部 5 5 1 100% 500%
浙江分公司 7 66 44 11% 16%
杭州清泰街证券营业部 4 30 24 13% 17%
绍兴中兴北路证券营业部 8 9 4 89% 200%
台州分公司 9 20 15 45% 60%
金华分公司 14 22 17 64% 82%
宁波分公司 12 19 12 63% 100%
杭州体育场路证券营业部 8 12 9 67% 89%
温州分公司 9 13 9 69% 100%
嘉兴中山东路证券营业部 2 15 10 13% 20%
余姚四明西路证券营业部 2 12 7 17% 29%
福州分公司 73 71 40 103% 183%
福州湖东路证券营业部 9 65 55 14% 16%
福州五四路证券营业部 8 48 40 17% 20%
福州五一北路证券营业部 5 43 36 12% 14%
福清清昌大道证券营业部 7 27 20 26% 35%
福州工业路证券营业部 10 30 25 33% 40%
福州树汤路证券营业部 0 26 24 0% 0%
福州朝阳路证券营业部 0 12 10 0% 0%
连江文山北路证券营业部 0 9 7 0% 0%
长乐西洋中路证券营业部 0 8 6 0% 0%
闽侯国宾大道证券营业部 0 11 9 0% 0%
103 / 265
2018 年年度报告
福州鳌峰路证券营业部 0 6 5 0% 0%
福州通湖路证券营业部 0 6 4 0% 0%
福州乌山西路证券营业部 0 5 4 0% 0%
福州南平东路证券营业部 0 7 4 0% 0%
福州浦上大道证券营业部 0 4 3 0% 0%
福州王庄讲堂路证券营业部 0 5 4 0% 0%
平潭综合实验区分公司 0 5 2 0% 0%
厦门分公司 8 48 30 17% 27%
厦门湖滨南路证券营业部 11 34 26 32% 42%
厦门湖里大道证券营业部 6 43 33 14% 18%
厦门杏林湾路证券营业部 2 13 8 15% 25%
厦门鹭江道证券营业部 5 17 13 29% 38%
厦门穆厝路证券营业部 4 14 10 29% 40%
厦门吕岭路证券营业部 12 8 5 150% 240%
厦门海沧大道证券营业部 1 6 3 17% 33%
泉州分公司 2 26 13 8% 15%
泉州丰泽街证券营业部 8 37 27 22% 30%
晋江崇德路证券营业部 8 17 14 47% 57%
南安新华街证券营业部 13 21 14 62% 93%
晋江泉安路证券营业部 5 16 13 31% 38%
石狮八七路证券营业部 5 16 13 31% 38%
安溪中山街证券营业部 10 13 9 77% 111%
泉州德泰路证券营业部 0 10 6 0% 0%
惠安中山南路证券营业部 8 13 10 62% 80%
四川分公司 12 53 34 23% 35%
成都航空路证券营业部 22 54 41 41% 54%
成都青华路证券营业部 9 19 12 47% 75%
湖北分公司 9 51 31 18% 29%
武汉新华路证券营业部 7 31 24 23% 29%
武汉公正路证券营业部 18 24 19 75% 95%
宜昌沿江大道证券营业部 8 20 15 40% 53%
武汉珞瑜路证券营业部 7 5 2 140% 350%
武汉三阳路证券营业部 11 8 4 138% 275%
武汉徐东大街证券营业部 6 9 5 67% 120%
武汉民族大道证券营业部 11 12 8 92% 138%
武汉建设大道证券营业部 10 9 5 111% 200%
武汉芳草路证券营业部 13 11 7 118% 186%
陕西分公司 7 57 41 12% 17%
西安分公司 3 38 29 8% 10%
西安南二环路证券营业部 7 10 6 70% 117%
西安太白南路证券营业部 1 16 12 6% 8%
山东分公司 35 64 42 55% 83%
济南泺源大街证券营业部 5 33 23 15% 22%
青岛分公司 21 43 32 49% 66%
104 / 265
2018 年年度报告
淄博柳泉路证券营业部 8 14 11 57% 73%
湖南分公司 4 50 33 8% 12%
长沙八一路证券营业部 4 7 4 57% 100%
株洲滨江北路证券营业部 3 6 3 50% 100%
湘潭福星中路证券营业部 1 6 2 17% 50%
长沙湘江中路证券营业部 6 9 5 67% 120%
黑龙江分公司 20 36 25 56% 80%
哈尔滨友谊路证券营业部 1 16 10 6% 10%
安徽分公司 16 46 34 35% 47%
合肥黄山路证券营业部 5 10 6 50% 83%
芜湖青山街证券营业部 7 13 8 54% 88%
漳州分公司 0 9 3 0% 0%
漳州胜利东路证券营业部 5 38 29 13% 17%
云霄云平路证券营业部 1 8 4 13% 25%
漳浦印石中路证券营业部 0 8 5 0% 0%
漳州台商投资区仁和西路证
3 6 3 50% 100%
券营业部
平和北环路证券营业部 0 6 3 0% 0%
龙海紫光路证券营业部 2 6 3 33% 67%
南平分公司 0 21 12 0% 0%
南平滨江中路证券营业部 5 25 22 20% 23%
建瓯中山路第一证券营业部 2 14 12 14% 17%
武夷山中山路证券营业部 2 14 12 14% 17%
邵武五一九路证券营业部 2 11 7 18% 29%
光泽杭中路证券营业部 6 6 4 100% 150%
南平顺昌中山中路证券营业
5 4 2 125% 250%
部
建阳中山路证券营业部 10 9 6 111% 167%
浦城南浦北路证券营业部 0 5 3 0% 0%
龙岩分公司 0 12 4 0% 0%
龙岩华莲路证券营业部 3 34 28 9% 11%
上杭二环路证券营业部 1 13 11 8% 9%
连城莲中路证券营业部 3 4 2 75% 150%
漳平景弘路证券营业部 7 4 2 175% 350%
武平武安路证券营业部 3 5 3 60% 100%
长汀营背街证券营业部 2 6 3 33% 67%
三明分公司 0 11 4 0% 0%
三明列东街证券营业部 8 33 29 24% 28%
永安燕江中路证券营业部 3 15 12 20% 25%
大田建山路证券营业部 4 10 8 40% 50%
宁化中环中路证券营业部 7 5 2 140% 350%
尤溪滨河大道证券营业部 6 4 2 150% 300%
云南分公司 9 39 26 23% 35%
昆明北京路证券营业部 7 13 9 54% 78%
105 / 265
2018 年年度报告
内蒙古分公司 3 32 23 9% 13%
包头钢铁大街证券营业部 4 14 12 29% 33%
山西分公司 3 33 20 9% 15%
太原长风街证券营业部 7 12 8 58% 88%
太原体育路证券营业部 12 9 6 133% 200%
江西分公司 6 26 14 23% 43%
南昌青山南路证券营业部 3 6 3 50% 100%
南昌丰和南大道证券营业部 1 6 3 17% 33%
吉安广场北路证券营业部 10 10 7 100% 143%
赣州琴江路证券营业部 12 9 6 133% 200%
重庆分公司 7 35 25 20% 28%
重庆珊瑚路证券营业部 2 8 4 25% 50%
广西分公司 7 30 21 23% 33%
桂林中山北路证券营业部 4 9 6 44% 67%
河北分公司 6 50 40 12% 15%
保定七一中路证券营业部 3 11 7 27% 43%
河南分公司 10 50 35 20% 29%
新乡新飞大道证券营业部 18 12 8 150% 225%
郑州东风路证券营业部 26 18 13 144% 200%
天津分公司 7 45 30 16% 23%
新疆分公司 9 23 15 39% 60%
辽宁分公司 12 26 17 46% 71%
大连分公司 7 20 12 35% 58%
贵州分公司 6 19 11 32% 55%
甘肃分公司 0 18 9 0% 0%
海南分公司 5 23 11 22% 45%
莆田分公司 0 9 3 0% 0%
莆田学园中街证券营业部 4 17 12 24% 33%
莆田涵华西路证券营业部 0 10 6 0% 0%
仙游鲤城街证券营业部 0 6 3 0% 0%
莆田东圳东路证券营业部 1 7 3 14% 33%
西藏分公司 0 5 1 0% 0%
宁夏分公司 0 11 6 0% 0%
天津滨海新区金融街证券营
0 14 10 0% 0%
业部
潍坊分公司 0 12 7 0% 0%
中山分公司 0 9 6 0% 0%
广州凤凰城证券营业部 0 4 1 0% 0%
绍兴新昌南岩路证券营业部 0 9 6 0% 0%
杭州萧山金城路证券营业部 0 6 1 0% 0%
昆山前进中路证券营业部 0 13 10 0% 0%
北京西大望路证券营业部 0 3 0 0% -
深圳龙华证券营业部 1 5 1 20% 100%
政和西大街证券营业部 0 7 4 0% 0%
106 / 265
2018 年年度报告
吉林分公司 0 6 2 0% 0%
宁德分公司 0 5 0 0% -
宁德蕉城南路证券营业部 5 24 18 21% 28%
霞浦长溪路证券营业部 1 7 4 14% 25%
合计 1193 4101 2833 29% 42%
备注：分支机构总人数和内部营销人数均为分支机构内部员工，不包含经纪人。
3、经纪人合同执行情况良好，经纪人合法权益有效保障
我司在经纪人报酬支付方式上实行营业部报备，总部审核制，在一定程度上保障了经纪人的
合法权益，确保营业部根据经纪人业务开展的情况，按照合同发放经纪人的业务费用。
2018 年，我司证券经纪人报酬是按照其开发客户净佣金收入的百分比提取，业绩报酬比例根
据经纪人开发客户的净创收情况、地区竞争形势等因素确定，不得超过公司限定的最高比例；2018
年各营业部严格遵照公司制度执行，在新签订及续签委托代理合同时继续执行计提业务拨备金，
同时旧版经纪人合同仍然计提风险金，以加强经纪人合规执业，保障客户权益。
4、经纪人执业培训有序开展，培训效果卓有成效
我司在 2018 年持续做好经纪人执业培训，并根据证券市场的发展和新的监管要求对经纪人培
训课程进行更新完善，确保经纪人执业的业务能力能跟上证券行业的发展。由各营业部经纪人资
格管理员跟踪经纪人执业证书到期情况，经纪人积极参加后续职业培训及时年检，保证经纪人执
业有效合规。
5、经纪人业务合规开展，未发生相关投诉
我司严格遵守法律法规，合规开展经纪人业务，2018 年未出现因经纪人业务引发的客户纠纷、
客户上访情况。我司将继续加强经纪人业务管理，提高客户服务的适当性和及时性，不断提升客
户满意度，确保经纪人业务持续合规有效开展。
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2018 年年度报告
第九节 公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
公司始终重视建立健全专业化、规范化、透明化的公司治理,按照《公司法》、《证券法》、
《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件的要求设立股东大会、董事会、监事会和经营管
理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，公司“三会一层”在各自的职责、权限范围内，各司
其职，各尽其责，决策科学、执行有力、监督到位、运转高效。
（一）《公司章程》修订
报告期内，公司根据相关监管要求，结合公司实际，两度修改《公司章程》，并经监管机构
批准生效。修订明确了中国共产党在公司内发挥政治核心作用，加强了公司合规管理水平，进一
步完善了法人治理结构。
（二）股东与股东大会
股东大会是公司最高权力机构，公司严格按照《上市公司股东大会规则》、《公司章程》等
法律法规的规定，确保股东大会的召集、召开、提案、表决等程序的合法合规，聘请律师出席见
证并出具法律意见。
报告期内，公司召开 2 次股东大会， 会议召集、召开、提案、表决等程序符合法律、法规、
规范性文件的要求，充分保障了股东权益，特别是中小股东权益。
公司控股股东按照法律法规规定行使权利，不存在直接或间接干预公司决策和经营活动的情
形，与公司在业务、人员、资产、机构、财务方面完全独立。
（三）董事与董事会
公司董事会对股东大会负责，历次董事会运作规范召集、召开、提案、表决均符合《公司法》、
《公司章程》等法律法规要求。董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和风险
控制委员会，根据《公司章程》及各专门委员会议事规则行使职权。
报告期内，公司共召开董事会 10 次，战略委员会 3 次，薪酬与考核委员会 2 次，审计委员会
8 次，风险控制委员会 2 次。董事会及专门委员会决策科学，透明，充分履行了董事会的决策和
管理职责。
公司现有董事 9 名，其中独立董事 3 名。各位董事履职勤勉、尽职，独立董事对相关议案及
事项充分发表意见，发挥了独立董事的独立作用。
(四)监事与监事会
公司监事会对股东大会负责，严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》、《公司监
事会议事规则》等有关法律法规的规定和要求，认真履职、勤勉尽责，对公司合法合规经营情况、
财务状况、董事会和管理层履职情况等进行监督。
报告期内，公司共召开监事会 8 次，历次会议的召集、召开、议事方式和表决程序均符合《公
司法》、《公司章程》及公司《监事会议事规则》的规定，公司监事会现有监事 5 名，其中股东
监事 3 名，职工监事 2 名。各位监事秉承依法合规、客观公正的工作原则，忠实、勤勉履职，为
维护股东合法权益、推动公司稳健经营和高质量发展做出重要贡献。
（五）信息披露
公司制定有《信息披露管理制度》、《重大信息内部报告制度》，严格按照《上交所股票上
市规则》、证监会相关法律法规披露公司重大信息，披露真实、准确、完整、及时、公平。
报告期内，公司荣获上交所沪市上市公司 2017-2018 年度信息披露工作 A 类评价。
（六）内幕信息知情人管理
公司制定《兴业证券内幕信息知情人报备制度》，严格按照内幕信息知情人报备制度做好内
幕信息知情人的登记和报备工作，严格控制内幕信息的知悉范围。报告期内，公司不存在因泄露
内幕信息导致公司股价异常波动的情形。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
二、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
2018 年第一次临时股
2018 年 1 月 12 日 www.sse.com.cn 2018 年 1 月 13 日
东大会
2017 年年度股东大会 2018 年 6 月 28 日 www.sse.com.cn 2018 年 6 月 29 日
股东大会情况说明
√适用 □不适用
会议届次 会议议案名称 决议情况
《关于兴业证券股份有限公司符合向特定对象非公开发行 A
股股票条件的议案》、《关于兴业证券股份有限公司非公开发
行 A 股股票方案的议案》、《关于兴业证券股份有限公司非公
开发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》、《关于兴业证券股
份有限公司前次募集资金使用情况的专项报告的议案》、《关
于兴业证券股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金使用
所有议案均获得出
可行性分析报告（修订稿）的议案》、《关于兴业证券股份有
2018 年第一次 席会议的股东所持
限公司非公开发行股票涉及关联交易事项的议案》、《关于兴
临时股东大会 表决权的 99%以上
业证券股份有限公司与控股股东福建省财政厅签署<附条件生
同意。
效的非公开发行股份认购协议>的议案》、《关于兴业证券股
份有限公司非公开发行 A 股股票摊薄即期回报及填补措施的
议案》、《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全
权办理本次非公开发行 A 股股票相关事宜的议案》、《关于变
更公司独立董事的议案》、《关于修订<公司章程>部分条款的
议案》
《兴业证券股份有限公司董事会 2017 年度工作报告》、《兴
业证券股份有限公司监事会 2017 年度工作报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年年度报告》及其摘要、《兴业证券股
份有限公司 2017 年度财务决算报告》、《兴业证券股份有限
公司 2017 年度利润分配预案》、《兴业证券股份有限公司关
所有议案均获得出
于会计政策变更的议案》、《兴业证券股份有限公司关于续聘
2017 年年度股 席会议的股东所持
审计机构的议案》、《关于兴业证券股份有限公司 2018 年度
东大会 表决权的 99%以上
证券投资规模的议案》、《兴业证券股份有限公司关于境内债
同意。
务融资规模授权的议案》、《兴业证券股份有限公司关于前次
募集资金使用情况的专项报告》、《兴业证券股份有限公司未
来三年（2018-2020 年）股东回报规划》、《兴业证券股份有
限公司关于修订<公司章程>部分条款的议案》、《兴业证券股
份有限公司关于调整独立董事津贴标准的议案》
三、董事履行职责情况
(一)董事参加董事会和股东大会的情况
参加股东
参加董事会情况
大会情况
董事 是否独
本年应参 以通讯 是否连续两 出席股东
姓名 立董事 亲自出 委托出 缺席
加董事会 方式参 次未亲自参 大会的次
席次数 席次数 次数
次数 加次数 加会议 数
杨华辉 否 10 10 9 0 0 否 2
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刘志辉 否 10 10 9 0 0 否 2
夏锦良 否 10 10 9 0 0 否 2
耿勇 否 10 10 9 0 0 否 2
王非 否 10 10 9 0 0 否 2
蔡绿水 否 10 10 9 0 0 否 1
孙铮 是 10 10 9 0 0 否 2
吴世农 是 10 10 9 0 0 否 2
刘红忠 是 10 10 9 0 0 否 1
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用
年内召开董事会会议次数 10
其中：现场会议次数 1
通讯方式召开会议次数 9
现场结合通讯方式召开会议次数 0
(二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
公司独立董事对公司有关事项未提出异议，独立董事履职具体情况详见公司于 2019 年 4 月 3
日在上交所网站披露的《兴业证券股份有限公司独立董事 2018 年度述职报告》。
(三)其他
√适用 □不适用
1、报告期内，公司董事会共召开 10 次会议，具体情况如下：
（1）第五届董事会第四次会议
第五届董事会第四次会议于 2018 年 2 月 12 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司关
于 2018 年风险偏好声明、风险容忍度指标和重大风险限额的议案》、《关于变更董事会专门委员
会成员组成的议案》、《兴业证券股份有限公司未来三年（2018-2020 年）股东回报规划》。
（2）第五届董事会第五次会议
第五届董事会第五次会议于 2018 年 3 月 29 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司 2017
年工作报告》、《兴业证券股份有限公司董事会 2017 年度工作报告》、《<兴业证券股份有限公
司 2017 年年度报告>及其摘要》、《兴业证券股份有限公司 2017 年度社会责任报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年度财务决算报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年度利润分配预案》、
《兴业证券股份有限公司关于会计政策变更的议案》、《兴业证券股份有限公司关于续聘审计机构
的议案》、《关于兴业证券股份有限公司 2018 年度证券投资规模的议案》、《兴业证券股份有限
公司关于境内债务融资规模授权的议案》、《兴业证券股份有限公司关于前次募集资金使用情况
的专项报告》、《关于调整兴业证券股份有限公司独立董事津贴标准的议案》、《兴业证券股份
有限公司关于 2017 年度合规管理工作的报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年度内部控制评
价报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年风险评估报告》、《兴业证券股份有限公司董事会专
门委员会 2017 年度工作报告》。
（3）第五届董事会第六次会议
第五届董事会第六次会议于 2018 年 4 月 26 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司 2018
年第一季度报告》。
（4）第五届董事会第七次会议
第五届董事会第七次会议于 2018 年 6 月 7 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司关于
修订<公司章程>部分条款的议案》、《关于召开兴业证券股份有限公司 2017 年年度股东大会的议
案》。
（5）第五届董事会第八次会议
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2018 年年度报告
第五届董事会第八次会议于 2018 年 7 月 23 日召开，审议通过了《关于调整兴业证券股份有
限公司非公开发行 A 股股票方案的议案》、《关于修订兴业证券股份有限公司非公开发行 A 股股
票预案（二次修订稿）的议案》、《关于兴业证券股份有限公司非公开发行 A 股股票涉及关联交
易事项的议案》、《关于兴业证券股份有限公司与控股股东福建省财政厅签署<附条件生效的非公
开发行股份认购协议之补充协议>的议案》。
（6）第五届董事会第九次会议
第五届董事会第九次会议于 2018 年 8 月 27 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司 2018
年半年度报告》及其摘要、《关于修订<兴业证券股份有限公司关联交易管理制度>的议案》、《关
于修订<兴业证券股份有限公司内部审计制度>的议案》。
（7）第五届董事会第十次会议
第五届董事会第十次会议于 2018 年 10 月 30 日召开，审议通过了《兴业证券股份有限公司
2018 年第三季度报告》。
（8）第五届董事会第十一次会议
第五届董事会第十一次会议于 2018 年 11 月 29 日召开，审议通过了《关于增资兴证期货有限
公司的议案》。
（9）第五届董事会第十二次会议
第五届董事会第十二次会议于 2018 年 12 月 20 日召开，审议通过了《关于聘请 2019 年度审
计机构的议案》、《关于修订<兴业证券股份有限公司财务管理制度>的议案》、《关于修订<兴业
证券股份有限公司基本会计制度>的议案》、《关于制定<兴业证券股份有限公司洗钱和恐怖融资
风险管理办法>的议案》、《关于修订<兴业证券股份有限公司董事会风险控制委员会议事规则>
的议案》、《关于延长公司非公开发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》、《关于延长股东
大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次非公开发行 A 股股票相关事宜有效期的议案》、
《关于为兴证风险管理有限公司提供借款的议案》、《关于召开兴业证券股份有限公司 2019 年第
一次临时股东大会的议案》。
（10）第五届董事会第十三次会议
第五届董事会第十三次会议于 2018 年 12 月 28 日召开，审议通过了《关于计提资产减值准备
的议案》。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
应当披露具体情况
√适用 □不适用
1、公司董事会各专门委员会成员组成
董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和风险控制委员会，根据《公司章
程》及各专门委员会议事规则行使职权。
董事会战略委员会由 5 名委员构成，具体为杨华辉、刘志辉、夏锦良、耿勇、刘红忠，由杨
华辉担任召集人；
董事会薪酬与考核委员会由 5 名委员构成，具体为杨华辉、耿勇、吴世农、孙铮、刘红忠，
由吴世农担任召集人；
董事会审计委员会由 3 名委员构成，具体为王非、孙铮、吴世农，由孙铮担任召集人；
董事会风险控制委员会由 5 名委员构成，杨华辉、刘志辉、夏锦良、蔡绿水、吴世农，由杨
华辉担任召集人。
2、2018 年度董事会各专门委员会工作情况
（1）董事会战略委员会
2018 年 3 月 29 日召开第五届董事会战略委员会第一次会议，听取了《兴业证券股份有限公
司 2017 年度工作报告》，审核通过了《兴业证券股份有限公司 2017 年度社会责任报告》，《兴
业证券股份有限公司关于 2018 年度证券投资规模的议案》，审议通过了《兴业证券股份有限公司
关于授权公司经营管理层办理内设机构和分支机构建设的议案》，研究讨论了《兴业证券股份有
限公司董事会战略委员会 2017 年度工作报告》。
2018 年 8 月 17 日召开第五届董事会战略委员会第二次会议，审议通过了《兴业证券股份有
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2018 年年度报告
限公司关于收购长春市鹏鑫物资回收有限公司所持兴证期货有限公司股权的议案》。
2018 年 12 月 17 日召开第五届董事会战略委员会第三次会议，审议通过了《关于注销上海兴
证管理咨询有限公司的议案》。
（2）董事会薪酬与考核委员会
2018 年 2 月 12 日召开第五届薪酬与考核委员会第二次会议，审核通过了《兴业证券股份有
限公司关于 2016 年度高级管理人员薪酬分配的议案》。
2018 年 3 月 29 日召开第五届董事会薪酬与考核委员会第三次会议，对公司高级管理人员 2017
年度业绩进行考评，对公司 2017 年度业绩进行考评，审核通过了《关于调整兴业证券股份有限公
司独立董事津贴标准的议案》，听取了兴业证券股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 2017 年度
工作报告》。
（3）董事会审计委员会
2018 年 3 月 29 日召开第五届董事会审计委员会第三次会议，审核通过了《兴业证券股份有
限公司 2017 年年度报告》及其摘要、《兴业证券股份有限公司 2017 年度内部控制评价报告》、
《关于公司 2017 年内部审计工作情况暨 2018 年审计计划的报告》、《兴业证券股份有限公司关
于续聘审计机构的议案》、《兴业证券股份有限公司关于前次募集资金存放与实际使用情况的专
项报告》、《关于更新公司关联方名单的议案》、《兴业证券股份有限公司关于会计政策变更的
议案》、并研究与讨论《兴业证券股份有限公司董事会审计委员会 2017 年度工作报告》。
2018 年 4 月 23 日召开第五届董事会审计委员会第四次会议，审核通过了《兴业证券股份有
限公司 2018 年第一季度报告》。
2018 年 7 月 19 日召开第五届董事会审计委员会第五次会议，审核通过了《关于兴业证券股
份有限公司非公开发行股票涉及关联交易事项的议案》、《关于兴业证券股份有限公司与控股股
东福建省财政厅签署<附条件生效的非公开发行股份认购协议之补充协议>的议案》。
2018 年 8 月 15 日召开第五届董事会审计委员会第六次会议，听取公司审计机构德勤关于半
年度报告审阅情况的汇报、听取公司《关于股票质押业务减值准备计提和风险管控措施的报告》、
听取公司关于新会计准则实施相关准备工作的安排、审核通过了《兴业证券股份有限公司关于
2019 年度审计机构轮换工作的请示》。
2018 年 8 月 23 日召开第五届董事会审计委员会第七次会议，审核通过了《<兴业证券股份有
限公司 2018 年半年度报告>及其摘要》、《关于更新公司关联方名单的议案》、《关于修订<兴业
证券股份有限公司关联交易管理制度>的议案》、《关于修订<兴业证券股份有限公司内部审计制
度>的议案》、审议通过了《关于更新公司关联方名单的议案》。
2018 年 9 月 20 日召开第五届董事会审计委员会第八次会议，审议通过了《关于更新公司关
联方名单的议案》。
2018 年 10 月 24 日召开第五届董事会审计委员会第九次会议，审核通过了《兴业证券股份有
限公司 2018 年第三季度报告》。
2018 年 12 月 17 日召开第五届董事会审计委员会第十次现场会议，审议通过了《关于聘请 2019
年审计机构的议案》、关于修订<兴业证券股份有限公司财务管理制度>的议案》、《关于修订<
兴业证券股份有限公司基本会计制度>的议案》、《关于计提资产减值准备的议案》、听取了德勤
华永会计师事务所（特殊普通合伙）提交的《兴业证券 2018 年度财务报表审计与内控审计审计计
划》。
（4）董事会风险控制委员会
2018 年 2 月 9 日召开第五届董事会风险控制委员会第一次会议，审核通过了《兴业证券股份
有限公司关于 2018 年风险偏好声明、风险容忍度指标和重大风险限额的议案》。
2018 年 3 月 20 日召开第五届董事会风险控制委员会第二次会议，审核通过了《兴业证券股
份有限公司关于 2017 年度合规管理工作的报告》、《关于兴业证券股份有限公司 2017 年风险评
估报告》、并研究与讨论《兴业证券股份有限公司董事会风险控制委员会 2017 年度工作报告》。
2018 年 6 月 7 日召开第五届董事会风险控制委员会第三次会议，审核通过了《兴业证券股份
有限公司关于调整兴证国际金融集团有限公司重大风险限额指标的议案》。
2018 年 12 月 17 日第五届董事会风险控制委员会第四次会议，审核通过了《关于制定<兴业
证券股份有限公司洗钱和恐怖融资风险管理办法>的议案》、《关于修订<兴业证券股份有限公司
董事会风险控制委员会议事规则>的议案》。
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3、专门委员会履职时提出的意见和建议
报告期内，公司董事会各专门委员会按照各自工作规则的规定，以认真负责、勤勉诚信的态
度忠实履行各自职责。董事会各专门委员会为完善公司治理结构、提高公司管理水平、促进公司
发展等方面起到了积极的作用。
董事会战略委员会：无；
董事会薪酬与考核委员会：无；
董事会审计委员会：建议加强风险管理部与计划财务部的合作，加强与会计师的沟通，尊重
会计师的独立性；
董事会风险控制委员会：建议根据经济和金融形势的变化，加强后市的研判，并建立风险防
控机制和执行措施。
五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用
监事会对报告期内的监督事项无异议。
（一）监事会会议召开情况
报告期内，公司监事会共召开 8 次会议，其中：现场方式召开会议 1 次，通讯方式召开会议
7 次。
具体情况如下：
1. 第五届监事会第三次会议
公司第五届监事会第三次会议于 2018 年 2 月 12 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《兴
业证券股份有限公司未来三年（2018-2020 年）股东回报规划》的议案。
2. 第五届监事会第四次会议
公司第五届监事会第四次会议于 2018 年 3 月 29 日以现场方式召开，会议审议通过了如下议
案：
（1）《兴业证券股份有限公司监事会 2017 年度工作报告》；
（2）《兴业证券股份有限公司 2017 年年度报告》及其摘要；
（3）《兴业证券股份有限公司关于会计政策变更的议案》；
（4）《兴业证券股份有限公司关于前次募集资金使用情况的专项报告》；
（5）《兴业证券股份有限公司关于 2017 年度合规管理工作的报告》；
（6）《兴业证券股份有限公司 2017 年度内部控制评价报告》；
（7）对公司董事 2017 年度履职情况的考核评价。
3. 第五届监事会第五次会议
公司第五届监事会第五次会议于 2018 年 4 月 26 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《兴
业证券股份有限公司 2018 年第一季度报告》；
4. 第五届监事会第六次会议
公司第五届监事会第六次会议于 2018 年 6 月 7 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《兴
业证券股份有限公司关于修订<公司章程>部分条款的议案》；
5. 第五届监事会第七次会议
公司第五届监事会第七次会议于 2018 年 8 月 27 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《兴
业证券股份有限公司 2018 年半年度报告》及其摘要。
6. 第五届监事会第八次会议
公司第五届监事会第八次会议于 2018 年 10 月 30 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《兴
业证券股份有限公司 2018 年第三季度报告》。
7. 第五届监事会第九次会议
公司第五届监事会第九次会议于 2018 年 12 月 20 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了如
下议案：
（1）关于制定《兴业证券股份有限公司洗钱和恐怖融资风险管理办法》的议案；
（2）关于修订《兴业证券股份有限公司监事会监督检查管理办法》的议案；
（3）关于修订《兴业证券股份有限公司监事会对董事履职评价暂行办法》的议案。
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8. 第五届监事会第十次会议
公司第五届监事会第十次会议于 2018 年 12 月 28 日以通讯表决方式召开，会议审议通过了《关
于计提资产减值准备的议案》。
（二）监事参加监事会和列席股东大会的情况
参加股东大
参加监事会情况
监事 会情况
姓名 本年应参加 亲自出席 以通讯方式 委托出席 缺席 是否连续两次未 出席股东大
监事会次数 次数 参加次数 次数 次数 亲自参加会议 会的次数
王仁渠 8 8 7 0 0 否 2
曹根兴 8 8 7 0 0 否 2
庄占建 8 8 7 0 0 否 2
张绪光 8 8 7 0 0 否 2
周峰 8 8 7 0 0 否 2
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
□适用 √不适用
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用 √不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
董事会薪酬与考核委员会按照市场对标原则对公司高级管理人员进行综合考评，并根据考核
结果制定公司高级管理人员薪酬分配方案，报董事会审批后执行。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
公司内部控制自我评价报告的具体内容详见公司于 2019 年 4 月 3 日于上交所网站披露的《兴
业证券股份有限公司 2018 年度内部控制评价报告》。
（一）内部控制责任声明、建立财务报告内部控制的依据及内部控制制度建设情况
1.董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实
披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完
整、提高经营效率和效果、促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现
上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和
程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
2.建立财务报告内部控制的依据
公司依据《证券法》、《公司法》、《企业内部控制基本规范》及其配套指引、《证券公司
内部控制指引》以及《会计法》、《企业会计准则》建立财务报告内部控制。
3.公司内部控制制度建设情况
公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引、《证券公司内部控制指引》以及《上海
证券交易所上市公司内部控制指引》等相关规定，按照内部环境、风险评估、控制活动、信息与
沟通、内部监督等内部控制五要素，结合公司实际情况，持续完善覆盖董事会、监事会、管理层
与全体员工各层级，贯穿决策、执行与监督各环节，涵盖公司及所属单位各种业务和管理事项的
与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的内部控制体系，为公司经营管理的合法合规、资产安
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2018 年年度报告
全、财务报告及相关信息的真实完整、提高经营效率和效果、促进公司实现发展战略提供合理保
障。2018 年，公司不断建立健全各项制度，完善业务与管理流程，优化组织架构，强化制度执行
力。同时，公司通过实施审计项目、合规检查、年度内控评价与合规管理有效性评估等工作，对
公司内部控制制度的建设与执行情况进行监督检查，对发现的问题及时推进整改，不断健全内部
控制自我完善长效机制。
（二）内部控制自我评价报告的相关情况说明
董事会已根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，结
合公司内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，对公司 2018 年 12
月 31 日的内部控制有效性进行了评价。董事会认为，于内部控制评价报告基准日，公司已按照企
业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，公司不
存在财务报告内部控制重大缺陷，亦未发现非财务报告内部控制重大缺陷。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
公司聘请的德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年 12 月 31 日财务报告内部
控制的有效性进行审计，并出具了标准无保留意见的内部控制审计报告。详见公司 2019 年 4 月 3
日于上交所网站披露的 《兴业证券股份有限公司 2018 年度内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是
十、其他
√适用 □不适用
1、公司合规管理体系建设情况，合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
2018 年，公司从组织保障、人员配备、制度建设、流程梳理、系统建设等方面，贯彻落实各
项合规管理工作，完善公司合规管理制度体系，优化合规管理组织架构，实现合规管理对子公司
的穿透覆盖，强化公司合规管理团队建设，开展全员合规文化宣导，进一步提升公司的合规管理
水平。
（1）健全制度管理体系，落实合规管理制度建设
为加强公司制度建设，统一制度管理体系，规范制度管理流程，保障制度的质量和效力，进
一步促进公司依法合规经营管理，公司修订了《兴业证券股份有限公司制度管理办法》，同时组
织各单位对本单位各类制度进行全面梳理，进一步完善与推进公司制度体系建设。
为深入落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和《证券公司合规管理实施
指引》，公司完善了《兴业证券股份有限公司合规管理办法》等一系列合规管理工作制度，对《兴
业证券股份有限公司子公司合规管理实施细则》、《兴业证券股份有限公司分公司合规管理办法》
等进行了修订，进一步健全完善的公司合规管理制度体系，确保合规管理工作有规可依。公司现
有的合规管理政策与制度符合法律、法规和准则的要求，适应公司的实际情况。
（2）推进反洗钱各项工作落实，全面提升公司反洗钱水平
为加强公司反洗钱和反恐怖融资工作，根据《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试
行）》（以下简称“指引”），公司建立健全公司洗钱风险管理体系，制定落实新规的工作安排、
梳理公司各单位的洗钱风险管理工作职责，持续推进落实工作。制定《兴业证券股份有限公司洗
钱和恐怖融资风险管理办法》等三项制度，修订了《兴业证券股份有限公司反洗钱工作管理办法》
等八项反洗钱工作相关内控制度；完善公司内部组织架构体系，及时调整公司反洗钱领导及工作
小组组成成员；制定完善洗钱风险评估指标、客户洗钱风险等级划分指标、可疑交易监测指标等，
优化完善反洗钱管理系统等相关功能，为反洗钱工作提供技术支撑；组织多场反洗钱工作专题培
训会议，传达和解读《指引》具体要求，并定期发布《兴业证券反洗钱工作简报》，宣导洗钱风
险管理文化；督促指导各相关单位落实新规相关工作，落实人行 235 号文要求，持续指导督促受
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2018 年年度报告
益人识别工作，采取各项优化改善措施推进账户整改工作，进一步提高反洗钱工作的有效性，不
断夯实公司反洗钱工作基础。
（3）完善信息隔离墙及敏感人员监控管理，规制敏感信息不当流动
为控制内幕信息及未公开信息在公司内部的不当流动和使用，防止内幕交易和利益输送行为，
提高公司内部控制水平，公司进一步完善敏感信息监控管理，实现相关技术功能上线运行，较好
地控制敏感信息的不当流动。在制度建设方面，修订了《兴业证券股份有限公司信息隔离墙管理
办法》，完善限制名单管理。同时，根据监管要求并结合行业实践，积极开展敏感信息监控管理
工作专项培训交流，有效落实敏感信息及敏感岗位人员监控管理工作。
（4）合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
2018 年，公司根据年度审计计划安排、监管要求及公司需要，完成各类审计/评价项目 106
个，审计/评价范围包括公司财富管理业务、融资类业务、证券投资基金销售业务、投资银行类业
务、证券投资业务、资产管理业务、私募投资基金业务、另类投资业务等业务条线及信息系统管
理、风险管理、财务管理、合规管理等管理领域，覆盖主要业务和管理部门、分支机构和子公司。
为提升公司业务的合规性，加强薄弱环节合规管理，2018 年公司有针对性地开展合规检查。
包括针对分支机构日常合规内控管理、客户适当性管理、反洗钱管理、客户交易行为管理、员工
执业行为管理等各类专项合规开展检查；私募投资基金子公司、另类投资子公司等非持牌子公司
经营范围检查；总部大投行业务专项合规检查等，及时发现存在的薄弱环节和问题，督促相关单
位落实整改，实现业务持续合规运作及内控管理合规有效执行。
2、公司 2019 投资者关系管理计划
公司高度重视投资关系管理工作，建立了有效的投资者沟通渠道，积极向投资者传递公司的
核心优势和投资价值。公司于 2018 年 7 月 18 日收到福建省上市公司协会《关于公示 2017-2018
年度辖区上市公司投资者关系管理评价结果的通知》(闽上协[2018]16 号)，公司获 A 类评价。
2019 年，公司将积极开展形式多样的投资者关系管理活动，接受投资者的监督，以提高公司
经营运作的透明度，提升公司形象。公司将通过电话、传真、电子邮件、接待实地来访等方式保
持与投资者的日常沟通。董事会办公室设立专门的投资者咨询电话、邮箱，及时回应投资者所关
心的问题，通过举办业绩说明会、接待投资者来访和座谈等方式，使投资者了解公司的业务和经
营情况。
公司将持续关注新闻媒体及互联网上有关公司的各类信息并反馈给公司董事会及管理层，及
时回应投资者和媒体的质疑，澄清不实信息。公司同时将加强与媒体单位的沟通和合作，引导媒
体对公司进行客观报道。
公司如遇诉讼、仲裁、重大重组、关键人员的变动、盈利大幅度波动、股票交易异动、自然
灾害等危机，将迅速实施有效的处理方案，保障公司和股东的利益不受侵害。
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2018 年年度报告
第十节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
债券 利率 还本付息
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 交易场所
余额 （%） 方式
兴业证券股份有
限公司 2013 年 13 兴业 每年付息一次， 上海证券交
122292 2014-3-13 2019-3-13 15 6.00
公司债券（第一 01 到期一次还本 易所
期）（品种一）
兴业证券股份有
限公司 2013 年 13 兴业 每年付息一次， 上海证券交
122293 2014-3-13 2021-3-13 10 6.35
公司债券（第一 02 到期一次还本 易所
期）（品种二）
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 16 兴业 每年付息一次， 易所固定收
135874 2016-9-26 2021-9-26 30 3.68
行 2016 年次级 02 到期一次还本 益综合电子
债券（第二期） 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 16 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145044 2016-10-20 2021-10-20 50 3.48
行 2016 年次级 03 到期一次还本 益综合电子
债券（第三期） 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145353 2017-2-22 2019-2-22 25 4.80
行 2017 年次级 C1 到期一次还本 益综合电子
债券（第一期） 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145416 2017-3-21 2020-3-21 40 5.00
行 2017 年次级 C2 到期一次还本 益综合电子
债券（第二期） 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145472 2017-4-14 2019-4-14 50 4.90
行 2017 年次级 C3 到期一次还本 益综合电子
债券（第三期） 平台
兴业证券股份有
上海证券交
限公司非公开发
17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
行 2017 年次级 145504 2017-4-25 2020-4-25 30 5.15
C4 到期一次还本 益综合电子
债券（第四期）
平台
（品种一）
兴业证券股份有 上海证券交
限公司非公开发 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145737 2017-08-24 2019-08-24 28 5.15
行 2017 年次级 C7 到期一次还本 益综合电子
债券(第六期) 平台
兴业证券股份有 上海证券交
每年付息一次，
限公司非公开发 17 兴业 易所固定收
145799 2017-09-15 2019-09-15 20 5.10 到期一次还本
行 2017 年次级 C8 益综合电子
债券(第七期) 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司 2017 年 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145852 2017-10-23 2019-10-23 30 5.13
非公开发行公司 F1 到期一次还本 益综合电子
债券(第一期) 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司 2017 年 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145098 2017-11-06 2019-11-06 22 5.25
非公开发行公司 F2 到期一次还本 益综合电子
债券(第二期) 平台
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2018 年年度报告
兴业证券股份有 上海证券交
限公司 2017 年 17 兴业 每年付息一次， 易所固定收
145816 2017-11-22 2020-11-22 15 5.40
非公开发行公司 F3 到期一次还本 益综合电子
债券(第三期) 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司 2018 年 18 兴业 每年付息一次， 易所固定收
150095 2018-01-22 2021-01-22 45 5.70
非公开发行公司 F1 到期一次还本 益综合电子
债券(第一期) 平台
兴业证券股份有 上海证券交
限公司 2018 年 18 兴业 每年付息一次， 易所固定收
150388 2018-05-10 2021-05-10 20 5.20
非公开发行公司 F2 到期一次还本 益综合电子
债券(第二期) 平台
兴业证券股份有
上海证券交
限公司 2018 年
18 兴业 每年付息一次， 易所固定收
非公开发行公司 150621 2018-8-20 2021-8-20 50 4.79
F3 到期一次还本 益综合电子
债券(第三期)
平台
（品种一）
公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
到期日/ 兑付兑息情
债券类型 债券简称 起息日 发行规模
兑付日 况
公开发行公司 13 兴业 01 2014-3-13 2019-3-13 15
债券 13 兴业 02 2014-3-13 2021-3-13 10
17 兴业 C1 2017-2-22 2019-2-22 25
17 兴业 C2 2017-3-21 2020-3-21 40
17 兴业 C3 2017-4-14 2019-4-14 50
17 兴业 C4 2017-4-25 2020-4-25 30
次级债券 已足额按时付
17 兴业 C7 2017-8-24 2019-8-24 28
息
17 兴业 C8 2017-9-15 2019-9-15 20
16 兴业 02 2016-9-26 2021-9-26 30
16 兴业 03 2016-10-20 2021-10-20 50
17 兴业 F1 2017-10-23 2019-10-23 30
非公开发行公
17 兴业 F2 2017-11-6 2019-11-6 22
司债券
17 兴业 F3 2017-11-22 2020-11-22 15
17 兴业 C5 2017-4-25 2018-4-25 15
17 兴业 C6 2017-5-17 2018-5-17 10
已足额按时兑
次级债券 16 兴业 C1 2016-7-19 2018-7-19 30
付
16 兴业 04 2016-11-16 2018-11-16 20
16 兴业 C5 2016-12-26 2018-12-26 30
公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
（一）投资者适当性安排情况
债券类型 简称 投资者适当性安排
13 兴业 01 网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向
公司债券
13 兴业 02 机构投资者询价配售相结合的方式发行
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2018 年年度报告
16 兴业 02
16 兴业 03
17 兴业 C1
17 兴业 C2 符合《证券公司次级债管理规定》及相关法律
次级债券
17 兴业 C3 法规规定的机构投资者
17 兴业 C4
17 兴业 C7
17 兴业 C8
17 兴业 F1
17 兴业 F2 符合《公司债券发行与交易管理办法》及《上
17 兴业 F3 海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法
非公开发行公司债券
18 兴业 F1 （2017 年修订）》等相关法律法规规定的合格
投资者
18 兴业 F2
18 兴业 F3
（二）公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款及报告期内相关条款的执
行情况
“13 兴业 01”附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。2017 年 1 月 23
日，公司按照募集说明书的约定，在上海证券交易所网站公告不调整票面利率，即票面利率维持
6.00%，并在债券存续期的后 2 年（2017 年 3 月 13 日至 2019 年 3 月 12 日）固定不变。2017 年 1
月 24 日至 2017 年 1 月 26 日，公司按照募集说明书的约定，在上海证券交易所网站连续披露“13
兴业 01”回售实施公告及提示性公告。2017 年 3 月 13 日，公司对有效登记回售的“13 兴业 01”
持有人实施回售，回售数量为 0 张，回售金额为 0 元。
“13 兴业 02”附第 5 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。报告期内未发生
相关条款执行的情况。
“16 兴业 C1”附第 2 年末发行人赎回选择权，若发行人不行使赎回权利，则本次债券将继续
在第 3 年至第 4 年存续，且从第 3 个计息年度开始，后 2 个计息年度的票面年利率在初始发行利
率的基础上提高 300 个基点。2018 年 6 月 6 日，公司在上海证券交易所网站上公告行使赎回选择
权，“16 兴业 C1”于 2018 年 7 月 19 日全部到期，公司以票面面值加最后一期利息向投资者赎回
全部本期次级债券。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 中国银河证券股份有限公司
13 兴业 01、13 兴业 02、17 兴
北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦
业 F1、17 兴业 F2、17 兴业 F3、 办公地址
C 座2 层
18 兴业 F1
联系人 陈曲、吕嘉翔
债券受托管理人 联系电话 010-83574504、010-66561696
名称 国泰君安证券股份有限公司
18 兴业 F2、18 兴业 F3 办公地址 上海市静安区南京西路 768 号
联系人 江志强
债券受托管理人 联系电话 021-38032625
17 兴业 C1、17 兴业 C2、17 兴 名称 光大证券股份有限公司
业 C3、17 兴业 C4、17 兴业 C7、 办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号
17 兴业 C8 联系人 邢一唯
债券受托管理人 联系电话 021-32587357
16 兴业 02、16 兴业 03 名称 中山证券有限责任公司
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2018 年年度报告
上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世
办公地址
纪大厦 3 楼
联系人 肖玮凡
债券受托管理人 联系电话 021-50801138
13 兴业 01、13 兴业 02 名称 联合信用评级有限公司
北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦
资信评级机构 办公地址
12 层
16 兴业 02、16 兴业 03、17 兴 名称 中诚信证券评估有限公司
业 C1、17 兴业 C2、17 兴业 C3、
17 兴业 C4、17 兴业 C7、17 兴
上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 24
业 C8、17 兴业 F1、17 兴业 F2、 办公地址
楼
17 兴业 F3、18 兴业 F1、18 兴
业 F2、18 兴业 F3 资信评级机构
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
1、经公司董事会 2013 年第二次临时会议审议通过，并经 2013 年第一次临时股东大会批准，
公司于 2014 年 3 月 13 日发行了兴业证券股份有限 2013 年公司债券（第一期）。公司按《兴业证
券股份有限 2013 年公司债券（第一期）募集说明书》的约定，扣除发行等相关费用后，所募集资
金全部用于补充公司营运资金。截至报告期末，本期债券余额 25 亿元。
2、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2016 年 9 月 26 日发行人民币 30 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2016 年次级债券（第二期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求。截至报告期末，本期债券余额 30 亿元。
3、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2016 年 10 月 20 日发行人民币 50 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公
开发行 2016 年次级债券（第三期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求。截至报告期末，本期债券余额 50 亿元。
4、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 2 月 22 日发行人民币 25 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第一期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求。截至报告期末，本期债券余额 25 亿元。
5、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 3 月 21 日发行人民币 40 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第二期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求；或用于偿还借款，调整优化债务结构。截至报告期
末，本期债券余额 40 亿元。
6、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 4 月 14 日发行人民币 50 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第三期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求；或用于偿还借款，调整优化债务结构。截至报告期
末，本期债券余额 50 亿元。
7、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 4 月 25 日发行人民币 45 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第四期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金、
充实净资本，满足公司中长期业务发展需求；或用于偿还借款，调整优化债务结构。截至报告期
末，本期债券余额 30 亿元。
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2018 年年度报告
8、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 8 月 24 日发行人民币 28 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第六期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金,
充实净资本,满足公司中长期业务发展需求;或用于偿还借款,调整优化债务结构。截至报告期末，
本期债券余额 28 亿元。
9、经公司第四届董事会第十五次会议决议审议通过，并经公司 2015 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 9 月 15 日发行人民币 20 亿元的次级债券。公司按《兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第七期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金,
充实净资本,满足公司中长期业务发展需求;或用于偿还借款,调整优化债务结构。截至报告期末，
本期债券余额 20 亿元。
10、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 10 月 23 日发行人民币 30 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2017
年非公开发行公司债券（第一期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 30 亿元。
11、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 11 月 06 日发行人民币 22 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2017
年非公开发行公司债券（第二期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 22 亿元。
12、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2017 年 11 月 22 日发行人民币 15 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2017
年非公开发行公司债券（第三期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 15 亿元。
13、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2018 年 1 月 22 日发行人民币 45 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2018
年非公开发行公司债券（第一期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 45 亿元。
14、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2018 年 5 月 10 日发行人民币 20 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2018
年非公开发行公司债券（第二期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 20 亿元。
15、经公司第四届董事会第二十二次会议决议审议通过，并经公司 2016 年年度股东大会批准，
公司于 2018 年 8 月 20 日发行人民币 50 亿元的公司债券。公司按《兴业证券股份有限公司 2018
年非公开发行公司债券（第三期）募集说明书》的约定，所募集资金主要用于补充公司营运资金，
偿还公司借款，满足公司业务发展需要，进一步优化负债结构和改善财务结构，公司将根据证券
行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎的运用资金。截至报告期末，本期债券
余额 50 亿元。
公司按照《公司债券发行与交易管理办法》设置专项账户，用于公司债券募集资金的接收、
存储、划转与本息偿付。报告期内，公司严格按照《兴业证券股份有限公司债务融资工具募集资
金管理办法》存储和使用募集资金，公司债券募集资金运用及审批合法合规。报告期末，上述各
期债券募集资金均无余额，实际用途与核准或募集说明书承诺的用途一致。
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2018 年年度报告
四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
2018 年 5 月 28 日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况、“13 兴业 01”、“13
兴业 02”进行跟踪评级，维持公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望稳定；“13 兴业 01”、“13
兴业 02”债券信用等级均为 AAA，与上次评级结果一致。该评级结论表示公司偿还债务的能力极
强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
2018 年 5 月 28 日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况、“16 兴业 C1”进行跟
踪评级，维持公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望稳定；“16 兴业 C1”债券信用等级为 AA+，
与上次评级结果一致。该评级结论表示公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，
违约风险极低。
2018 年 5 月 28 日，中诚信证券评估有限公司对公司主体长期信用状况、“兴业证券股份有
限公司非公开发行 2016 年次级债券（第二期）”、“兴业证券股份有限公司非公开发行 2016 年
次级债券（第三期）”、“兴业证券股份有限公司非公开发行 2016 年次级债券（第四期）”、“兴
业证券股份有限公司非公开发行 2016 年次级债券（第五期）”、“兴业证券股份有限公司非公开
发行 2017 年次级债券（第一期）”、“兴业证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第
二期）”、“兴业证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第三期）”、“兴业证券股份
有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第四期）品种一”、 “兴业证券股份有限公司非公开发
行 2017 年次级债券（第六期）”、“兴业证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第七
期）”信用状况进行了跟踪分析，维持公司主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，上述各期债券
的信用等级为 AA+，与上次评级结果一致。该评级结论表示公司偿还债务的能力极强，基本不受
不利经济环境的影响，违约风险极低。
2018 年 5 月 28 日，中诚信证券评估有限公司对公司主体长期信用状况、“兴业证券股份有
限公司 2017 年非公开发行公司债券（第一期）”、“兴业证券股份有限公司 2017 年非公开发行
公司债券（第二期）”、“兴业证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第三期）”、“兴
业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第一期）”、“兴业证券股份有限公司 2018
年非公开发行公司债券（第二期）”信用状况进行跟踪分析，维持公司主体信用等级为 AAA，评
级展望稳定，上述各期债券的信用等级为 AAA，与上次评级结果一致。该评级结论表示公司偿还
债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
报告期内，公司发行“18 兴业 F1”、“18 兴业 F2”、“18 兴业 F3”，中诚信证券评估有限公司
对公司主体信用状况进行评估，确定公司主体信用等级为 AAA，确定债券信用等级为 AAA，评
级展望为稳定。报告期内资信评级机构对公司的主体评级结果不存在差异情况。
预计资信评级机构对公司及公司债券最新跟踪评级将在 2018 年年度报告公布后两个月内完
成，届时公司会在上海证券交易所网站公告披露，敬请投资者关注。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
公司各期债券均无担保。
报告期内公司各期债券的偿债计划及相关偿债保障措施均未发生变更，公司严格按照募集说明
书等发行文件的承诺及约定严格执行偿债计划及相关偿债保障措施，按期支付到期利息及本金，
未发生违约事件。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
报告期内，公司聘任中国银河证券股份有限公司担任“13 兴业 01”、“13 兴业 02”、“17
兴业 F1”、“17 兴业 F2”、“17 兴业 F3”、“18 兴业 F1”公司债券的受托管理人；公司聘任
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2018 年年度报告
光大证券股份有限公司担任“17 兴业 C1”、“17 兴业 C2”、“17 兴业 C3”、“17 兴业 C4”、
“17 兴业 C7”和“17 兴业 C8”次级债券的受托管理人；公司聘任中山证券有限责任公司担任“16
兴业 02”、“16 兴业 03”次级债券的受托管理人；公司聘任国泰君安证券股份有限公司担任“18
兴业 F2”、“18 兴业 F3”公司债券的债券受托管理人。
报告期内，各受托管理人严格按照《债券受托管理协议》约定履行受托管理人职责，在上海
证券交易所网站披露了债券受托管理事务报告，2018 年年度受托管理事务报告将在 2019 年 6 月
30 日前在上海证券交易所网站披露，请投资者关注。
受托管理
债券受托管理
报告出具 受托管理报告名称
人
时间
2018 年 1 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 10 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第一次）》
2018 年 4 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 12 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第二次）》
2018 年 5 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 11 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第三次）》
2018 年 5 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 21 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第四次）》
2018 年 6 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月1日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第五次）》
《兴业证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第一期）受
托管理事务报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 6
年非公开发行公司债券（第二期）受托管理事务报告（2017 年度）》、
月 21 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第三期）受
托管理事务报告（2017 年度）》
2018 年 7 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 16 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第六次）》
2018 年 8 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
中国银河证券
月9日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第七次）》
股份有限公司
2018 年 8 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 20 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第八次）》
2018 年 9 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 12 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第九次）》
2018 年 9 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 14 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十次）》
2018 年 10 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 15 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十一次）》
2018 年 10 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 30 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十二次）》
2018 年 11 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 13 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十三次）》
2018 年 11 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 16 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十四次）》
2018 年 12 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月4日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十五次）》
2018 年 12 《中国银河证券股份有限公司关于兴业证券股份有限公司公司债券
月 14 日 重大事项临时受托管理事务报告（2018 年第十六次）》
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2018 年年度报告
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
级债券（第五期）2018 年度第一次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第一次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第二期）2018 年度第一次临时受托管理事务报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第一次临时
2018 年 1
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
月9日
四期）（品种一）2018 年度第一次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种二）2018
年度第一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第五期）2018 年度第一次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第
一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第七期）2018 年度第一次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
级债券（第五期）2018 年度第二次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第二次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第二期）2018 年度第二次临时受托管理事务报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第二次临时
2018 年 4
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
月 11 日
四期）（品种一）2018 年度第二次临时受托管理事务报告》、《兴
光大证券股份 业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种二）2018
有限公司 年度第二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第五期）2018 年度第二次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第
二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第七期）2018 年度第二次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
级债券（第五期）2018 年度第三次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第三次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第二期）2018 年度第三次临时受托管理事务报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第三次临时
2018 年 5
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
月 15 日
四期）（品种一）2018 年度第三次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种二）2018
年度第三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第五期）2018 年度第三次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第
三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第七期）2018 年度第三次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
四次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
2018 年 5
级债券（第五期）2018 年度第四次临时受托管理事务报告》、《兴
月 22 日
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第四次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
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2018 年年度报告
券（第二期）2018 年度第四次临时受托管理事务报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第四次临时
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
四期）（品种一）2018 年度第四次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第四次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第七期）2018 年度第四次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
五次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
级债券（第五期）2018 年度第五次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第五次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
2018 年 6 券（第二期）2018 年度第五次临时受托管理事务报告》、《兴业证
月1日 券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第五次临时
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
四期）（品种一）2018 年度第五次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第五次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第七期）2018 年度第五次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）受托管理事务
报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券
（第五期）受托管理事务报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有
限公司 2017 年次级债券（第一期）受托管理事务报告（2017 年度）》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）受托管理事务
2018 年 6 报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券
月 27 日 （第三期）受托管理事务报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有
限公司 2017 年次级债券（第四期）受托管理事务报告（2017 年度）》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第五期）受托管理事务
报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券
（第六期）受托管理事务报告（2017 年度）》、《兴业证券股份有
限公司 2017 年次级债券（第七期）受托管理事务报告（2017 年度）》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第一期）2018 年度第
六次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2016 年次
级债券（第五期）2018 年度第六次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第一期）2018 年度第六次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
2018 年 7 券（第二期）2018 年度第六次临时受托管理事务报告》、《兴业证
月 16 日 券股份有限公司 2017 年次级债券（第三期）2018 年度第六次临时
受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第
四期）（品种一）2018 年度第六次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第六期）2018 年度第六次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第七期）2018 年度第六次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
七次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第一期）2018 年度第七次临时受托管理事务报告》、《兴
2018 年 8
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第七次
月9日
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
券（第三期）2018 年度第七次临时受托管理事务报告》、《兴业证
券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018 年度
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2018 年年度报告
第七次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第六期）2018 年度第七次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018 年度第
七次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
八次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第一期）2018 年度第八次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第八次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
2018 年 8
券（第三期）2018 年度第八次临时受托管理事务报告》、《兴业证
月 21 日
券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018 年度
第八次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第六期）2018 年度第八次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018 年度第
八次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
九次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第一期）2018 年度第九次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第九次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
2018 年 9
券（第三期）2018 年度第九次临时受托管理事务报告》、《兴业证
月 12 日
券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018 年度
第九次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第六期）2018 年度第九次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018 年度第
九次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次
级债券（第一期）2018 年度第十次临时受托管理事务报告》、《兴
业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第十次
临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债
2018 年 9
券（第三期）2018 年度第十次临时受托管理事务报告》、《兴业证
月 17 日
券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018 年度
第十次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第六期）2018 年度第十次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018 年度第
十次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十二次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 10
年次级债券（第三期）2018 年度第十一次临时受托管理事务报告》、
月 15 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十一次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十一次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十一次临时受托管理事务报告》
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2018 年年度报告
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十一次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 10
年次级债券（第三期）2018 年度第十二次临时受托管理事务报告》、
月 30 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十二次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十二次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十二次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十三次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 10
年次级债券（第三期）2018 年度第十三次临时受托管理事务报告》、
月 30 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十三次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十三次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十三次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十四次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十四次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十四次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 11
年次级债券（第三期）2018 年度第十四次临时受托管理事务报告》、
月 13 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十四次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十四次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十四次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十五次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十五次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十五次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 11
年次级债券（第三期）2018 年度第十五次临时受托管理事务报告》、
月 19 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十五次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十五次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十五次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十六次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 12 年次级债券（第一期）2018 年度第十六次临时受托管理事务报告》、
月3日 《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十六次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第三期）2018 年度第十六次临时受托管理事务报告》、
127 / 265
2018 年年度报告
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十六次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十六次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十六次临时受托管理事务报告》
《兴业证券股份有限公司 2016 年次级债券（第五期）2018 年度第
十七次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
年次级债券（第一期）2018 年度第十七次临时受托管理事务报告》、
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第二期）2018 年度第
十七次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司 2017
2018 年 12
年次级债券（第三期）2018 年度第十七次临时受托管理事务报告》、
月 17 日
《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第四期）（品种一）2018
年度第十七次临时受托管理事务报告》、《兴业证券股份有限公司
2017 年次级债券（第六期）2018 年度第十七次临时受托管理事务报
告》、《兴业证券股份有限公司 2017 年次级债券（第七期）2018
年度第十七次临时受托管理事务报告》
2018 年 1 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月5日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 4 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 10 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 5 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月7日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 5 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 18 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 6 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月1日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 6 《兴业证券股份有限公司非公开发行 2016 年次级债券受托管理事
月 24 日 务报告（2017 年度）》
2018 年 7 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 11 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 8 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
中山证券有限 月9日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
责任公司 2018 年 8 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 17 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 9 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 13 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 9 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 17 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 10 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 15 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
2018 年 10 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》（天乐润点）、《中山证
月 30 日 券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行 2016 年次
级债券临时受托管理事务报告》（金龙控股）
2018 年 11 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 14 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
2018 年 11 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 20 日 2016 年次级债券临时受托管理事务报告》
128 / 265
2018 年年度报告
2018 年 12 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月3日 2016 年次级债券（第二期）（第三期）临时受托管理事务报告》
2018 年 12 《中山证券有限责任公司关于兴业证券股份有限公司非公开发行
月 14 日 2016 年次级债券（第二期）（第三期）临时受托管理事务报告》
2018 年 5 《兴业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第二期）
月 22 日 2018 年度临时受托管理事务报告（一）》
2018 年 6 《兴业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第二期）
月4日 2018 年度临时受托管理事务报告（二）》
2018 年 7 《兴业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第二期）
月 13 日 2018 年度临时受托管理事务报告（三）》
2018 年 8 《兴业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第二期）
月8日 2018 年度临时受托管理事务报告（四）》
2018 年 8 《兴业证券股份有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第二期）
月 17 日 2018 年度临时受托管理事务报告（五）》
2018 年 9 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 12 日 报告（六）》
国泰君安证券 2018 年 9 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
股份有限公司 月 17 日 报告（七）》
2018 年 10 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 15 日 报告（八）》
2018 年 10 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 30 日 报告（九）》
2018 年 11 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 12 日 报告（十）》
2018 年 11 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 22 日 报告（十一）》
2018 年 12 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月4日 报告（十二）》
2018 年 12 《兴业证券股份有限公司公司债券 2018 年度临时受托管理事务
月 17 日 报告（十三）》
八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
本期比上年同期增
主要指标 2018 年 2017 年 变动原因
减（%）
息税折旧摊销前
4,806,147,827 6,640,155,870 -27.62
利润
流动比率 2.30 2.28 1.06
速动比率 2.30 2.28 1.06
资产负债率（%） 72.58 72.28 上升 0.29 个百分点
EBITDA 全部债务
5.55% 7.71% 下降 2.16 个百分点
比
利息保障倍数 1.16 2.02 -42.47 主要系利润总额下降
现金利息保障倍 主要系经营活动的现金
4.86 -24.85 不适用
数 净流量由负转正
EBITDA 利息保障 1.20 2.06 -41.72 主要系利润总额下降
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2018 年年度报告
倍数
贷款偿还率（%） 100 100
利息偿付率（%） 100 100
九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
报告期内，公司其他债券和债务融资工具包括收益凭证、债权收益权转让、证金公司转融资
等。公司各项债务融资工具均按时足额兑付本金及利息，未出现违约情况。
十、公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
报告期末，母公司获得银行授信额度 1587 亿元，已使用额度为 204 亿元，未使用额度为 1383
亿元；兴证资管获得银行授信额度 2 亿元，尚未使用；兴证期货获得银行授信额度 5 亿元，尚未
使用；兴证香港获得银行授信额度 151 亿港币，已使用额度为 90 亿港币。公司信誉良好，报告期
内公司按时偿还银行贷款，未发生贷款展期、减免情况。
十一、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用 □不适用
报告期内，公司各期债券严格执行募集说明书的相关约定及承诺，发行文件真实、准确和完
整，发行程序合规，募集资金用途合法合规、严格在约定的范围内使用，履行相关的信息披露义
务，按期支付到期的利息及本金，未发生违约事件。
十二、 公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
重大事项临时报告
公告时间 公告事由 披露网址索引
名称
《兴业证券股份有限
2018 年 1 月 8 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁》
《兴业证券股份有限
2018 年 4 月 4 日 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
公司涉及诉讼的公告》
《兴业证券股份有限
当年累计新增借款
公司当年累计新增借
2018 年 5 月 7 日 超过上年末净资产 http://www.sse.com.cn
款超过上年末净资产
的百分之二十
的百分之二十公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 5 月 16 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁》
《兴业证券股份有限
2018 年 5 月 29 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁》
《兴业证券股份有限
2018 年 7 月 9 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁》
《兴业证券股份有限
2018 年 8 月 6 日 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
公司发行人涉及重大
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2018 年年度报告
诉讼、仲裁公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 8 月 14 日 公司发行人涉及重大 诉讼进展 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁进展公告》
《兴业证券股份有限
当年累计新增借款
公司当年累计新增借
2018 年 9 月 7 日 超过上年末净资产 http://www.sse.com.cn
款超过上年末净资产
的百分之二十
的百分之二十公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 9 月 11 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 10 月 9 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁公告》
《兴业证券股份有限
公司发行人涉及重大
诉讼、仲裁的进展公告
（金龙控股）》、《兴
2018 年 10 月 25 日 诉讼进展 http://www.sse.com.cn
业证券股份有限公司
发行人涉及重大诉讼、
仲裁的进展公告（天乐
润点）》
《兴业证券股份有限
当年累计新增借款
公司当年累计新增借
2018 年 11 月 7 日 超过上年末净资产 http://www.sse.com.cn
款超过上年末净资产
的百分之二十
的百分之二十公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 11 月 14 日 公司发行人涉及重大 涉及重大诉讼 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁公告》
《兴业证券股份有限
2018 年 11 月 27 日 公司发行人涉及重大 诉讼进展 http://www.sse.com.cn
诉讼、仲裁》
《兴业证券股份有限
2018 年 12 月 11 日 公司关于公司涉及诉 诉讼进展 http://www.sse.com.cn
讼的进展公告》
截至报告期末，公司经营情况正常，上述事项对公司偿债能力无重大影响。
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2018 年年度报告
第十一节 财务报告
审计报告
√适用 □不适用
德师报(审)字(19)第 P01756 号
兴业证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了兴业证券股份有限公司(以下简称“兴业证券”)的财务报表，包括 2018 年 12 月
31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了兴业
证券 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成果和合并
及母公司现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于兴业证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的
应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们
确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
(一) 结构化主体的合并
1、事项描述
在确定结构化主体是否应纳入合并财务报表范围时，兴业证券管理层需就是否对结构化主体
存在控制作出重大判断，因此我们将该事项确定为关键审计事项。
确定合并范围时，兴业证券将满足控制定义的结构化主体纳入其合并报表范围。判断是否存
在控制的原则包括三个要素：(1) 拥有对被投资方的权力；(2) 因参与被投资方的相关活动而享
有可变回报；以及(3) 有能力运用其对被投资方的权力影响其回报的金额。
兴业证券及其子公司在开展业务的过程中管理和投资各类结构化主体，例如证券投资基金、
资产管理计划、合伙企业等。兴业证券综合考虑其本身直接或间接享有权利而拥有的权力，评估
所持有结构化主体连同享有的管理人报酬所产生的可变回报的风险敞口是否足够重大以致表明其
对结构化主体拥有控制，而需将结构化主体纳入财务报表合并范围。
纳入合并范围的结构化主体和未纳入合并范围的结构化主体的详情参见财务报表附注六、1
和附注十一、5。
2、审计应对
对于上述事项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：
(1)了解和评价管理层在确定结构化主体是否纳入合并范围时建立的程序及内部控制；
(2)对于 2018 年度内新设立或合同协议条款有变动，或者兴业证券持有份额比例有变动之结构
化主体，根据相关合同协议、其他相关投资服务协议及其他事实和情形，检查管理层于评估重要
结构化主体的合并标准时所使用的信息的准确性；
(3)评估管理层就兴业证券对各重要结构化主体是否存在控制以及是否需纳入财务报表合并范
围所作的判断。
(二) 以公允价值计量的可供出售权益工具投资的减值评估
1、事项描述
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2018 年年度报告
对于以公允价值计量的可供出售权益工具投资，兴业证券管理层在评估是否存在减值时，需
要对公允价值是否相较初始确认的投资成本而言发生严重或非暂时性下跌作出重大判断，因此我
们将该事项确定为关键审计事项。
如财务报表附注七、10 所述，2018 年 12 月 31 日，兴业证券以公允价值计量的可供出售权益
工具投资的账面价值为人民币 448,501.98 万元，减值准备余额为人民币 4,396.94 万元。
2、审计应对
对于上述事项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：
(1)了解和评价兴业证券管理层识别具有减值迹象的以公允价值计量的可供出售权益工具投
资所采用的程序及内部控制；
(2)评估兴业证券管理层就以公允价值计量的可供出售权益工具投资是否存在减值迹象所作
出的判断；
(3)采用抽样的方法，根据市场数据检查兴业证券管理层在对以公允价值计量的可供出售权
益工具投资计提减值准备的计算过程中使用的数据，包括市价及公允价值持续下跌并低于初始投
资成本的持续时间，并检查计算过程。
(三) 融出资金、股票质押式回购金融资产减值的评估
1、事项描述
兴业证券及其子公司从事融资融券和孖展融资业务以及股票质押式回购业务。兴业证券管理
层确定融出资金、股票质押式回购金融资产需计提的减值准备时需作出重大判断和估计，因此我
们将该事项确定为关键审计事项。
兴业证券采用单项计提和组合计提相结合的方式对上述金融资产计提减值准备。采用单项测
试计提减值准备时，兴业证券需考虑单个融资人的担保品价值和融资人预计未来现金流等因素；
采用单项测试计提方式未计提减值准备的，兴业证券再按组合基础进行减值评估。
如财务报表附注七、3 所述，2018 年 12 月 31 日，兴业证券融资融券和孖展融资业务形成的
融出资金账面余额合计为人民币 1,776,871.28 万元，减值准备余额为人民币 27,659.04 万元。
如财务报表附注七、7 所述，2018 年 12 月 31 日，兴业证券股票质押业务形成的股票质押式回购
金融资产账面余额合计为人民币 2,074,181.92 万元，减值准备余额为人民币 69,189.87 万元。
2、审计应对
对于上述事项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：
(1)了解和评价兴业证券针对融出资金、股票质押式回购金融资产减值准备建立的程序及内
部控制；
(2)对于采用单项方式计提减值准备的融资项目，核对兴业证券获取的担保品和其他补充担
保品清单及相关文件资料，评估管理层在担保品和其他补充担保品可收回金额评估中采用的方法
及假设的适当性及合理性，将管理层在可收回金额计算中采用的关键外部数据与公开信息进行核
对，并对减值金额计算进行复核，对管理层就特定股票质押式回购交易业务中质押股权预估可收
回金额评估过程中聘用的外部估值专家的胜任能力进行评估，复核外部估值专家运用的估值模型、
假设和参数，评估与质押股权未来可收回金额情况是否相符；
(3)对于采用组合方式计提减值准备的融资项目，了解兴业证券计提融出资金、股票质押式
回购金融资产减值准备使用的方法，评估该方法及其假设的适当性及合理性，同时检查减值准备
计算的正确性。
四、其他信息
兴业证券管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表
和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证
结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定该其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在
这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
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2018 年年度报告
兴业证券管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估兴业证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算兴业证券、终止运营或别无其他现实的选
择。
治理层负责监督兴业证券的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们
也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对
这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导
致对兴业证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我
们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告
日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致兴业证券不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关
交易和事项。
(6)就兴业证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发
表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们
在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关
键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少
数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益
处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
中国上海
(项目合伙人)曾浩
中国注册会计师：朱玮琦
2019 年 4 月 1 日
134 / 265
2018 年年度报告
财务报表
合并资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位: 兴业证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注七 期末余额 期初余额
资产：
货币资金 1 27,313,400,415.02 22,840,686,709.39
其中：客户存款 1 20,256,135,192.40 17,651,661,309.08
结算备付金 2 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45
其中：客户备付金 2 3,884,164,599.83 2,991,737,332.65
融出资金 3 17,492,122,392.09 18,098,113,148.77
以公允价值计量且其变动计入当期
4 40,474,266,480.47 41,651,814,532.66
损益的金融资产
衍生金融资产 6 4,738,721.96 5,076,947.94
存出保证金 9 3,016,807,850.88 3,418,479,947.96
应收款项 8 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39
买入返售金融资产 7 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05
可供出售金融资产 10 31,142,420,975.29 24,149,729,125.61
长期股权投资 11 1,711,928,961.78 268,216,450.09
投资性房地产 12 244,057,825.35 251,715,519.86
固定资产 13 533,096,766.35 516,345,736.42
在建工程 731,853.81
无形资产 14 122,136,230.78 92,881,164.41
递延所得税资产 16 1,299,854,541.44 742,573,805.29
商誉 15 12,264,149.78 12,264,149.78
其他资产 17 2,349,046,880.49 1,916,222,604.86
资产总计 155,137,815,880.62 153,055,400,952.93
负债：
短期借款 19 6,237,585,757.76 5,582,598,975.61
应付短期融资款 20 642,692,157.48 12,538,527,928.07
拆入资金 21 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期
22 1,414,669,869.66 1,531,288,132.64
损益的金融负债
衍生金融负债 6 10,849,807.14 23,931,316.23
卖出回购金融资产款 23 24,888,048,019.11 17,772,335,884.48
代理买卖证券款 24 26,393,764,961.34 23,614,658,921.42
应付职工薪酬 25 3,223,861,458.12 3,471,733,779.03
应交税费 26 597,651,101.13 723,422,969.21
应付款项 27 963,705,331.55 1,201,770,975.27
预计负债 30 4,461,811.81 12,480,538.81
长期借款 29 2,961,556,000.00
应付债券 28 48,501,477,143.04 46,530,596,849.63
递延所得税负债 16 27,878,385.34 11,909,776.95
其他负债 31 2,961,783,979.11 3,161,852,579.79
负债合计 119,829,985,782.59 117,177,108,627.14
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 32 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
135 / 265
2018 年年度报告
资本公积 33 14,372,689,029.26 14,370,248,578.67
其他综合收益 34 130,209,693.76 186,936,660.53
盈余公积 35 1,559,994,821.18 1,455,602,068.64
一般风险准备 36 1,460,411,678.01 1,356,018,925.47
交易风险准备 37 1,440,812,074.95 1,336,419,322.41
未分配利润 38 6,844,659,423.43 8,026,990,360.95
归属于母公司所有者权益（或股东
32,505,448,394.59 33,428,887,590.67
权益）合计
少数股东权益 2,802,381,703.44 2,449,404,735.12
所有者权益（或股东权益）合计 35,307,830,098.03 35,878,292,325.79
负债和所有者权益（或股东权益）
155,137,815,880.62 153,055,400,952.93
总计
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
母公司资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位:兴业证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注十 期末余额 期初余额
资产：
货币资金 13,974,349,848.46 12,973,475,713.83
其中：客户存款 10,393,113,900.12 10,442,544,293.25
结算备付金 5,488,493,919.37 4,182,218,498.70
其中：客户备付金 3,403,200,519.31 2,860,749,899.91
融出资金 12,412,916,345.75 14,562,261,644.20
以公允价值计量且其变动计入当期
24,495,261,369.69 27,728,454,827.44
损益的金融资产
衍生金融资产 296,149.53 2,407,099.21
存出保证金 474,266,298.65 485,709,278.11
应收款项 536,476,696.33 370,515,966.75
买入返售金融资产 20,956,505,501.97 33,035,938,558.05
可供出售金融资产 33,895,782,110.65 24,478,150,289.36
长期股权投资 1 5,685,392,398.87 5,002,314,054.26
投资性房地产 244,057,825.35 251,715,519.86
固定资产 488,773,236.48 479,262,656.41
在建工程 731,853.81
无形资产 96,821,718.89 70,539,998.10
递延所得税资产 1,079,377,514.23 634,361,917.65
其他资产 2,428,865,331.59 1,522,021,017.46
资产总计 122,258,368,119.62 125,779,347,039.39
负债：
短期借款
应付短期融资款 587,797,877.00 12,486,241,841.15
拆入资金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
衍生金融负债 296,149.53 19,040,329.19
卖出回购金融资产款 23,488,231,035.89 16,671,335,815.06
代理买卖证券款 13,636,993,806.23 13,320,103,966.96
应付职工薪酬 2,270,626,830.25 2,533,519,358.98
应交税费 292,668,322.43 515,601,475.99
应付款项 472,021,750.94 383,399,276.27
预计负债 4,461,811.81 12,480,538.81
应付债券 48,501,477,143.04 46,530,596,849.63
其他负债 1,490,816,674.47 1,412,685,469.90
负债合计 91,745,391,401.59 94,885,004,921.94
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
资本公积 14,234,115,813.82 14,234,115,813.82
其他综合收益 -375,345,259.70 45,446,914.00
盈余公积 1,559,994,821.18 1,455,602,068.64
一般风险准备 1,460,411,678.01 1,356,018,925.47
交易风险准备 1,440,812,074.95 1,336,419,322.41
未分配利润 5,496,315,915.77 5,770,067,399.11
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2018 年年度报告
所有者权益（或股东权益）合计 30,512,976,718.03 30,894,342,117.45
负债和所有者权益（或股东权益）总
122,258,368,119.62 125,779,347,039.39
计
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
合并利润表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注七 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 6,499,373,437.14 8,820,388,610.14
手续费及佣金净收入 39 4,322,309,322.49 4,542,100,358.63
其中：经纪业务手续费净收入 1,349,236,180.21 1,503,132,215.52
投资银行业务手续费净收入 835,766,179.80 1,155,385,398.52
资产管理业务手续费净收入 285,687,262.44 415,086,668.82
利息净收入 40 -333,744,552.70 418,862,437.51
其中：利息收入 3,723,665,217.33 3,703,023,384.59
利息支出 4,057,409,770.03 3,284,160,947.08
投资收益（损失以“-”号填列） 41 2,860,080,736.32 3,590,355,427.54
其中：对联营企业和合营企业的投
41 85,634,636.20 13,527,496.12
资收益
其他收益 44 201,739,554.80 18,562,765.87
公允价值变动收益（损失以“-”号
42 -1,071,298,543.25 162,444,366.72
填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列） 6,005,333.05 68,616,739.66
其他业务收入 43 513,839,479.45 20,720,885.89
资产处置收益（损失以“－”号填
442,106.98 -1,274,371.68
列）
二、营业支出 5,833,283,780.30 5,670,302,632.63
税金及附加 45 61,871,424.00 67,344,855.34
业务及管理费 46 4,568,394,053.08 5,249,325,241.91
资产减值损失 47 689,713,027.28 335,631,719.65
其他业务成本 48 513,305,275.94 18,000,815.73
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 666,089,656.84 3,150,085,977.51
加：营业外收入 49 9,041,037.10 194,323,404.55
减：营业外支出 50 21,861,621.30 56,042,388.49
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
653,269,072.64 3,288,366,993.57
列）
减：所得税费用 51 77,875,448.22 653,324,360.22
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 575,393,624.42 2,635,042,633.35
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以
575,393,624.42 2,635,042,633.35
“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79
2.少数股东损益 440,045,553.22 350,146,506.56
六、其他综合收益的税后净额 34 -24,087,713.67 -96,433,203.70
归属母公司所有者的其他综合收益
-56,726,966.77 1,465,297.98
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
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2018 年年度报告
2.权益法下不能转损益的其他综
合收益
（二）将重分类进损益的其他综合
-56,726,966.77 1,465,297.98
收益
1.权益法下可转损益的其他综合
118,907.53
收益
2.可供出售金融资产公允价值变
-156,038,295.70 134,619,099.70
动损益
3.持有至到期投资重分类为可供
出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额 99,192,421.40 -133,153,801.72
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的
32,639,253.10 -97,898,501.68
税后净额
七、综合收益总额 551,305,910.75 2,538,609,429.65
归属于母公司所有者的综合收益总
78,621,104.43 2,286,361,424.77
额
归属于少数股东的综合收益总额 472,684,806.32 252,248,004.88
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 52 0.02 0.34
（二）稀释每股收益(元/股) 52 0.02 0.34
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
母公司利润表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注十 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 4,456,460,950.73 6,111,308,543.11
手续费及佣金净收入 2 1,976,276,197.15 2,510,092,855.70
其中：经纪业务手续费净收入 1,215,574,549.68 1,342,616,343.14
投资银行业务手续费净收入 678,674,304.29 1,102,876,450.69
资产管理业务手续费净收入
利息净收入 3 -713,841,595.77 -30,699,379.96
其中：利息收入 3,009,705,768.26 3,102,463,853.41
利息支出 3,723,547,364.03 3,133,163,233.37
投资收益（损失以“－”号填列） 4 3,696,285,916.53 3,623,569,149.01
其中：对联营企业和合营企业的投资
4 -3,168,768.33 1,283,771.82
收益
其他收益 96,838,665.94 16,288,568.51
公允价值变动收益（损失以“－”号
5 -619,691,729.65 -21,738,816.18
填列）
汇兑收益（损失以“－”号填列） 562,090.54 -670,442.87
其他业务收入 19,298,506.86 15,644,034.16
资产处置收益（损失以“－”号填列） 732,899.13 -1,177,425.26
二、营业支出 3,550,728,580.49 3,857,320,668.36
税金及附加 44,871,519.05 53,290,084.88
业务及管理费 6 2,849,371,986.10 3,711,643,428.71
资产减值损失 644,457,434.95 81,999,682.22
其他业务成本 12,027,640.39 10,387,472.55
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 905,732,370.24 2,253,987,874.75
加：营业外收入 8,183,619.63 90,852,855.92
减：营业外支出 10,226,571.26 42,290,094.78
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
903,689,418.61 2,302,550,635.89
列）
减：所得税费用 -140,238,106.77 359,860,283.08
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,043,927,525.38 1,942,690,352.81
（一）持续经营净利润（净亏损以
1,043,927,525.38 1,942,690,352.81
“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 -420,792,173.70 4,529,425.23
（一）不能重分类进损益的其他综合
收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合
收益
（二）将重分类进损益的其他综合收
-420,792,173.70 4,529,425.23
益
1.权益法下可转损益的其他综合收
益
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2018 年年度报告
2.可供出售金融资产公允价值变动
-420,792,173.70 4,529,425.23
损益
3.持有至到期投资重分类为可供出
售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
七、综合收益总额 623,135,351.68 1,947,219,778.04
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
合并现金流量表
2018 年 1—12 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注七 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且变动计入当
1,149,794,908.77
期损益的金融资产净增加额
以公允价值计量且其变动计入当期
152,559,321.02
损益的金融负债净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 9,412,012,609.97 9,251,397,811.84
回购业务资金净增加额 18,545,911,961.01
融出资金净减少额 582,570,792.92
代理买卖证券收到的现金净额 3,331,055,742.60
收到其他与经营活动有关的现金 53 978,733,051.05 263,692,356.64
经营活动现金流入小计 34,152,638,387.34 9,515,090,168.48
融出资金净增加额 2,828,476,405.68
回购业务资金净减少额 3,556,515,664.42
购置以公允价值计量且其变动计入
1,438,693,678.01
当期损益的金融资产净增加额
以公允价值计量且其变动计入当期
1,817,893,973.09
损益的金融负债净减少额
购置可供出售金融资产净增加额 6,519,692,076.00 4,430,903,304.60
代理买卖证券支付的现金净额 6,593,055,276.58
代理承销证券减少的现金净额 995,700,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金 1,930,448,248.66 1,490,793,797.74
支付给职工以及为职工支付的现金 3,431,572,283.28 3,509,744,260.13
支付的各项税费 2,110,990,432.67 2,500,715,180.95
支付其他与经营活动有关的现金 53 2,552,899,228.09 1,898,069,494.83
经营活动现金流出小计 16,545,602,268.70 31,060,561,036.03
经营活动产生的现金流量净额 54 17,607,036,118.64 -21,545,470,867.55
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 127,353,797.08 6,100,584.66
取得投资收益收到的现金 391,565,833.40 59,592,111.23
处置固定资产、无形资产和其他长
3,227,778.59 1,566,808.40
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 522,147,409.07 67,259,504.29
投资支付的现金 1,462,130,826.55 230,953,711.00
购建固定资产、无形资产和其他长
252,698,835.19 212,658,066.53
期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 86,181,922.26 690,151,269.40
投资活动现金流出小计 1,801,011,584.00 1,133,763,046.93
投资活动产生的现金流量净额 -1,278,864,174.93 -1,066,503,542.64
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 3,001,500.06
其中：子公司吸收少数股东投资收
3,001,500.06
到的现金
取得借款收到的现金 36,300,230,978.94 31,247,346,144.34
143 / 265
2018 年年度报告
发行债券及短期融资款收到的现金 16,368,038,762.48 45,596,208,567.19
收到其他与筹资活动有关的现金 179,200,000.00 630,185,029.09
筹资活动现金流入小计 52,850,471,241.48 77,473,739,740.62
偿还债务支付的现金 58,967,637,030.71 60,638,547,281.61
分配股利、利润或偿付利息支付的
4,410,340,684.70 3,344,491,603.93
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
217,320,208.57 255,551,443.84
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 308,673,992.37 8,106,495.84
筹资活动现金流出小计 63,686,651,707.78 63,991,145,381.38
筹资活动产生的现金流量净额 -10,836,180,466.30 13,482,594,359.24
四、汇率变动对现金及现金等价物的
105,202,379.62 -188,765,023.67
影响
五、现金及现金等价物净增加额 5,597,193,857.03 -9,318,145,074.62
加：期初现金及现金等价物余额 54 26,688,812,174.03 36,006,957,248.65
六、期末现金及现金等价物余额 54 32,286,006,031.06 26,688,812,174.03
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
母公司现金流量表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注十 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且变动计入当
3,507,550,453.16 6,029,945,419.34
期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 5,562,317,422.51 6,226,100,379.33
回购业务资金净增加额 18,300,020,114.21
融出资金净减少额 2,147,346,683.85
代理买卖证券收到的现金净额 1,170,209,704.49
收到其他与经营活动有关的现金 7 166,770,762.03 149,575,714.07
经营活动现金流入小计 30,854,215,140.25 12,405,621,512.74
融出资金净增加额 2,318,162,269.38
回购业务资金净减少额 4,953,450,130.84
以公允价值计量且其变动计入当期
2,557,765.05 1,971,065,887.66
损益的金融负债净减少额
购置可供出售金融资产净增加额 8,800,166,837.47 9,607,504,862.87
代理买卖证券支付的现金净额 4,307,528,763.76
代理承销证券减少的现金净额 995,700,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金 1,223,553,201.87 1,054,377,461.22
支付给职工以及为职工支付的现金 2,288,196,602.41 2,516,662,446.13
支付的各项税费 1,493,991,323.77 2,001,942,784.39
支付其他与经营活动有关的现金 7 1,443,281,988.37 987,175,733.84
经营活动现金流出小计 15,251,747,718.94 30,713,570,340.09
经营活动产生的现金流量净额 8 15,602,467,421.31 -18,307,948,827.35
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 1,251,151,150.48 271,500,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期
3,052,522.53 1,272,928.09
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 1,254,203,673.01 272,772,928.09
投资支付的现金 686,247,112.94 700,592,364.63
购建固定资产、无形资产和其他长期
198,001,340.67 153,067,206.98
资产支付的现金
投资活动现金流出小计 884,248,453.61 853,659,571.61
投资活动产生的现金流量净额 369,955,219.40 -580,886,643.52
三、筹资活动产生的现金流量：
发行债券及短期融资款收到的现金 16,313,144,482.00 45,514,921,263.00
收到其他与筹资活动有关的现金 444,140,868.22
筹资活动现金流入小计 16,313,144,482.00 45,959,062,131.22
偿还债务支付的现金 26,231,662,747.00 31,188,813,506.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
3,747,318,818.72 2,967,573,580.47
金
筹资活动现金流出小计 29,978,981,565.72 34,156,387,086.47
筹资活动产生的现金流量净额 -13,665,837,083.72 11,802,675,044.75
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
562,090.54 -670,442.87
响
五、现金及现金等价物净增加额 2,307,147,647.53 -7,086,830,868.99
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2018 年年度报告
加：期初现金及现金等价物余额 8 17,154,910,122.46 24,241,740,991.45
六、期末现金及现金等价物余额 8 19,462,057,769.99 17,154,910,122.46
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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合并所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润
一、上年期末余额 6,696,671,674.00 14,370,248,578.67 186,936,660.53 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 8,026,990,360.95 2,449,404,735.12 35,878,292,325.79
加：会计政策变更
二、本年期初余额 6,696,671,674.00 14,370,248,578.67 186,936,660.53 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 8,026,990,360.95 2,449,404,735.12 35,878,292,325.79
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） 2,440,450.59 -56,726,966.77 104,392,752.54 104,392,752.54 104,392,752.54 -1,182,330,937.52 352,976,968.32 -570,462,227.76
（一）综合收益总额 -56,726,966.77 135,348,071.20 472,684,806.32 551,305,910.75
1.净利润 135,348,071.20 440,045,553.22 575,393,624.42
2.其他综合收益 -56,726,966.77 32,639,253.10 -24,087,713.67
（二）所有者投入和减少资本 2,440,450.59 -46,937,629.43 -44,497,178.84
1．所有者投入的普通股 -48,939,841.87 -48,939,841.87
2．其他 2,440,450.59 2,002,212.44 4,442,663.03
（三）利润分配 104,392,752.54 104,392,752.54 104,392,752.54 -1,317,679,008.72 -72,770,208.57 -1,077,270,959.67
1．提取盈余公积 104,392,752.54 -104,392,752.54
2．提取一般风险准备 104,392,752.54 -104,392,752.54
3．对所有者（或股东）的分配 -1,004,500,751.10 -72,770,208.57 -1,077,270,959.67
4.提取交易风险准备金 104,392,752.54 -104,392,752.54
（四）所有者权益内部结转
（五）其他
四、本期期末余额 6,696,671,674.00 14,372,689,029.26 130,209,693.76 1,559,994,821.18 1,460,411,678.01 1,440,812,074.95 6,844,659,423.43 2,802,381,703.44 35,307,830,098.03
上期
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润
一、上年期末余额 6,696,671,674.00 14,470,483,941.75 544,206,246.06 185,471,362.55 1,261,333,033.36 1,161,749,890.19 1,142,150,287.13 7,319,202,054.65 2,605,194,684.68 34,298,050,682.25
加：会计政策变更
二、本年期初余额 6,696,671,674.00 14,470,483,941.75 544,206,246.06 185,471,362.55 1,261,333,033.36 1,161,749,890.19 1,142,150,287.13 7,319,202,054.65 2,605,194,684.68 34,298,050,682.25
三、本期增减变动金额（减少以“－”
-100,235,363.08 -544,206,246.06 1,465,297.98 194,269,035.28 194,269,035.28 194,269,035.28 707,788,306.30 -155,789,949.56 1,580,241,643.54
号填列）
（一）综合收益总额 1,465,297.98 2,284,896,126.79 252,248,004.88 2,538,609,429.65
1.净利润 2,284,896,126.79 350,146,506.56 2,635,042,633.35
2.其他综合收益 1,465,297.98 -97,898,501.68 -96,433,203.70
（二）所有者投入和减少资本 -100,235,363.08 -544,206,246.06 -7,936,510.60 436,034,372.38
1．所有者投入的普通股 -8,106,495.84 -8,106,495.84
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2018 年年度报告
2.实施员工持股计划计入股东权益的金
-100,065,377.84 -544,206,246.06 444,140,868.22
额
3．其他 -169,985.24 169,985.24
（三）利润分配 194,269,035.28 194,269,035.28 194,269,035.28 -1,577,107,820.49 -400,101,443.84 -1,394,402,158.49
1．提取盈余公积 194,269,035.28 -194,269,035.28
2．提取一般风险准备 194,269,035.28 -194,269,035.28
3．对所有者（或股东）的分配 -994,300,714.65 -400,101,443.84 -1,394,402,158.49
4.提取交易风险准备金 194,269,035.28 -194,269,035.28
（四）所有者权益内部结转
（五）其他
四、本期期末余额 6,696,671,674.00 14,370,248,578.67 186,936,660.53 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 8,026,990,360.95 2,449,404,735.12 35,878,292,325.79
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 6,696,671,674.00 14,234,115,813.82 45,446,914.00 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 5,770,067,399.11 30,894,342,117.45
加：会计政策变更
二、本年期初余额 6,696,671,674.00 14,234,115,813.82 45,446,914.00 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 5,770,067,399.11 30,894,342,117.45
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -420,792,173.70 104,392,752.54 104,392,752.54 104,392,752.54 -273,751,483.34 -381,365,399.42
（一）综合收益总额 -420,792,173.70 1,043,927,525.38 623,135,351.68
1.净利润 1,043,927,525.38 1,043,927,525.38
2.其他综合收益 -420,792,173.70 -420,792,173.70
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 104,392,752.54 104,392,752.54 104,392,752.54 -1,317,679,008.72 -1,004,500,751.10
1．提取盈余公积 104,392,752.54 -104,392,752.54
2．对所有者（或股东）的分配 -1,004,500,751.10 -1,004,500,751.10
3.提取一般风险准备金 104,392,752.54 -104,392,752.54
4.提取交易风险准备金 104,392,752.54 -104,392,752.54
（四）所有者权益内部结转
（五）其他
四、本期期末余额 6,696,671,674.00 14,234,115,813.82 -375,345,259.70 1,559,994,821.18 1,460,411,678.01 1,440,812,074.95 5,496,315,915.77 30,512,976,718.03
上期
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 6,696,671,674.00 14,334,181,191.66 544,206,246.06 40,917,488.77 1,261,333,033.36 1,161,749,890.19 1,142,150,287.13 5,404,484,866.79 29,497,282,185.84
加：会计政策变更
二、本年期初余额 6,696,671,674.00 14,334,181,191.66 544,206,246.06 40,917,488.77 1,261,333,033.36 1,161,749,890.19 1,142,150,287.13 5,404,484,866.79 29,497,282,185.84
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -100,065,377.84 -544,206,246.06 4,529,425.23 194,269,035.28 194,269,035.28 194,269,035.28 365,582,532.32 1,397,059,931.61
（一）综合收益总额 4,529,425.23 1,942,690,352.81 1,947,219,778.04
1.净利润 1,942,690,352.81 1,942,690,352.81
2.其他综合收益 4,529,425.23 4,529,425.23
（二）所有者投入和减少资本 -100,065,377.84 -544,206,246.06 444,140,868.22
1.实施员工持股计划计入股东权益的金额 -100,065,377.84 -544,206,246.06 444,140,868.22
（三）利润分配 194,269,035.28 194,269,035.28 194,269,035.28 -1,577,107,820.49 -994,300,714.65
1．提取盈余公积 194,269,035.28 -194,269,035.28
2．对所有者（或股东）的分配 -994,300,714.65 -994,300,714.65
3.提取一般风险准备金 194,269,035.28 -194,269,035.28
4.提取交易风险准备金 194,269,035.28 -194,269,035.28
（四）所有者权益内部结转
（五）其他
四、本期期末余额 6,696,671,674.00 14,234,115,813.82 45,446,914.00 1,455,602,068.64 1,356,018,925.47 1,336,419,322.41 5,770,067,399.11 30,894,342,117.45
法定代表人：杨华辉 主管会计工作负责人：夏锦良 会计机构负责人：林红珍
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2018 年年度报告
一、 公司基本情况
公司概况
√适用 □不适用
1、 历史沿革及改制情况
兴业证券股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)的前身是福建兴业证券公司。1991
年 10 月，福建兴业银行设立证券业务部。1994 年 4 月 29 日经中国人民银行银复[1994]160 号文
《关于成立福建兴业证券公司的批复》批准，在福建兴业银行证券业务部的基础上，改组设立福
建兴业证券公司，为福建兴业银行全资专业证券子公司，注册资本金人民币 1 亿元。
1999 年 8 月 9 日，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监机构字
[1999]73 号文《关于福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资扩股方案的批复》批准，福建
兴业证券公司与福建兴业银行脱钩，进行改制及增资扩股。1999 年 12 月 19 日，兴业证券股份有
限公司创立大会召开。2000 年 3 月 15 日，经中国证监会证监机构字[2000]52 号文《关于核准福
建兴业证券公司增资改制及更名的批复》，福建兴业证券公司成为综合类证券公司，同时经福建
省经济体制改革委员会闽体改[1999]125 号文《关于同意筹建兴业证券股份有限公司的批复》批
准，本公司经福建省工商行政管理局核准登记为兴业证券股份有限公司，注册资本金人民币 9.08
亿元。
2007 年 9 月 28 日，根据中国证监会证监机构字[2007]246 号文《关于兴业证券股份有限公司
增资扩股的批复》，公司增加注册资本人民币 5.82 亿元，变更后的注册资本为人民币 14.90 亿元。
2008 年 12 月 24 日，根据中国证监会证监许可[2008]1441 号文《关于核准兴业证券股份有限
公司变更注册资本的批复》，公司以未分配利润转增资本的方式向全体股东送股 4.47 亿股，每股
面值人民币 1 元，共增加注册资本人民币 4.47 亿元，变更后的注册资本为人民币 19.37 亿元。
2010 年 9 月 9 日，经中国证监会证监许可[2010]1240 号《关于核准兴业证券股份有限公司首
次公开发行股票的批复》核准，公司向社会公开发行人民币普通股 2.63 亿股。发行后公司注册资
本总额为人民币 22 亿元。2010 年 10 月 13 日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，证券简称
为“兴业证券”，证券代码为“601377”。
2013 年 2 月 16 日，中国证监会以证监许可[2013]161 号《关于核准兴业证券股份有限公司非
公开发行股票的批复》核准公司非公开发行不超过 4 亿股人民币普通股（A 股）。2013 年 4 月 26
日，公司完成非公开发行 4 亿股人民币普通股（A 股），注册资本总额增加至人民币 26 亿元。
2014 年 9 月 5 日，根据 2014 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司 2014 年半年度以
资本公积金转增股本的议案》，公司按每 10 股转增 10 股的比例，以资本公积向全体股东转增股
份，增加股本人民币 26 亿元。2014 年 9 月 22 日，公司完成资本公积转增股本，注册资本总额增
加至人民币 52 亿元。
2015 年 7 月 13 日，中国证监会以证监许可[2015]1631 号《关于核准兴业证券股份有限公司
配股的批复》核准公司按每 10 股配 3 股的比例向 A 股股东配售股份。2016 年 1 月 7 日，公司完
成配股，实际向原股东配售人民币普通股(A 股)股票计 1,496,671,674 股，配股完成后公司注册
资本总额增加至人民币 6,696,671,674.00 元。
2016 年 2 月 18 日，公司召开 2016 年第一次临时股东大会，审议通过了《兴业证券关于股份
回购的议案》，拟实施股份回购计划，回购的股份将作为公司实施员工持股计划的股份来源，公
司累计回购股份数量为 68,000,243 股。2017 年 8 月 17 日，公司完成员工持股计划的股票过户手
续。
于 2018 年 12 月 31 日，福建省财政厅为公司第一大股东。本公司员工总人数为 6,869 人，其
中包括高级管理人员 6 人。
2、 公司注册地、组织形式和总部地址
于 2018 年 12 月 31 日，本公司共成立 62 家分公司、140 家营业部以及若干子公司。本公司
之子公司的基本情况参见附注六。
公司统一社会信用代码为 91350000158159898D，注册地为“福建省福州市湖东路 268 号”。
公司总部住所位于福建省福州市湖东路 268 号，法定代表人杨华辉。
3、 本公司及子公司(以下简称“本集团”)经营范围、主要产品和提供劳务
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证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；
证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；证券投资基金托管业务；为期货公司
提供中间介绍业务；互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容
及电子公告服务；证券资产管理；商品期货经纪、金融期货经纪；基金募集、基金销售、资产管
理、特定客户资产管理业务；私募投资基金业务；物业管理服务；借贷业务；企业管理咨询、商
务信息咨询、市场信息咨询与调查业务；金融产品投资、股权投资、项目投资、投资管理；投资
咨询等。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。
合并财务报表范围
√适用 □不适用
详见六、 企业合并及合并财务报表
二、 财务报表的编制基础
1 编制基础
本集团执行财政部颁布并生效的企业会计准则和《证券公司财务报表格式和附注》(财会
[2013]26 号)及相关规定。此外，本集团还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》以及《证券公司年度报告内容与格式准则》(证
监会公告[2013]41 号) 并参考《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会
(2018)15 号)披露有关财务信息。
本集团对自 2018 年 12 月 31 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能
力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
2 持续经营
√适用 □不适用
本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
3 记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表
以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的
公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务
的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量
和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重
要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
4 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2018 年 12
月 31 日的公司及合并财务状况以及 2018 年度的公司及合并经营成果和公司及合并现金流量。
5 会计期间
本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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6 营业周期
√适用 □不适用
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
7 记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人
民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定为记账本
位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
8 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为
同一控制下的企业合并。
在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净
资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的资本溢价，资本溢价不足
冲减的则调整留存收益。
为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益
性工具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并成本为购买日支付
的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发
生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以
公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一
项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成
本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
计入当期损益。因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准
备后的金额计量。
9 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力,
通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重
新评估。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控
制权时。
对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地
包括在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营
成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。
本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。
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子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益
项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润
表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，
其余额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为
权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中
相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制
权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比
例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期
的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为
当期投资收益。
10 现金及现金等价物的确定标准
现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
11 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
11.1 外币业务
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算，也可以采用按照系统合理的方法
确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初
始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币
专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套
期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)可供出售外币非货币性项目(如股票)产生的汇
兑差额以及可供出售货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综
合收益外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。
以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位
币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认
为其他综合收益。
11.2 外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表
中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；除“未分配利润”项目外的股东权益
项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生日
的即期汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综
合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，
汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现
金等价物的影响”单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外
经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有
者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权
时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。
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在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，
按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
12 金融工具
√适用 □不适用
在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在
初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，
相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确
认金额。
12.1 实际利率法
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊
余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适
用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现
金流量(不考虑未来的信用损失)，同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、
属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
12.2 金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行
确认和终止确认。
12.2.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。
满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：(1)取得该金融资产的目的，主要是为
了近期内出售；(2)初始确认时属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据
表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套
期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能
可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得
或损失在确认或计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，
对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价
并向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合工具。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变
动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
12.2.2 持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有
至到期的非衍生金融资产。
持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销
时产生的利得或损失，计入当期损益。
12.2.3 贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销
时产生的利得或损失，计入当期损益。
12.2.4 可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损
失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在
该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
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可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的非上市实体权益工具投资，按照成本计
量。
12.3 金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负债表日对其
他金融资产的账面价值进行检查，若有客观证据表明金融资产发生减值，计提减值准备。表明金
融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金
流量有影响，且能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项：
(1) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(2) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(3) 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
(4) 债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；
(5) 因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
(6) 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其
进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包
括：
- 该组金融资产的债务人支付能力或提供的抵质押物的变现价值与能力逐步恶化；
- 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；
(7) 权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益
工具投资人可能无法收回投资成本；
(8) 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；
(9) 其他表明金融资产发生减值的客观证据。
-以摊余成本计量的金融资产减值
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率
折现确定的预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额确认为减值损失，
计入当期损益。金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上
与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账
面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独
进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生
减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融
资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征
的金融资产组合中进行减值测试。
-可供出售金融资产减值
可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予
以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金、已摊销金额、
当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失
后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为
其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。
-以成本计量的金融资产减值
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并
须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照类似金融资产
当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。该
金融资产的减值损失一经确认不予转回。
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12.4 金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融
资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是
放弃了对该金融资产控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金
融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对
价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止
确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分
的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
12.5 金融负债的分类、确认及计量
本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融
负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融
负债。
12.5.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债及指定为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：(1)承担该金融负债的目的，主要是为
了近期内回购；(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证
据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效
套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不
能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融负债的计量基础不同所导致的相关利
得或损失在确认和计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，
该金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并
向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合工具。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变
动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。
12.5.2 其他金融负债
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具
结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金融负债采用实际
利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
12.6 金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(债务
人)与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融
负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现
金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
12.7 衍生工具及嵌入衍生工具
衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。除指定
为套期工具且套期高度有效的衍生工具，其公允价值变动形成的利得或损失将根据套期关系的性
质按照套期会计的要求确定计入损益的期间外，其余衍生工具的公允价值变动计入当期损益。部
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分衍生工具因每日无负债结算确认的相关金融资产和金融负债，与相关的衍生工具暂收暂付款之
间按抵销后的净额在资产负债表内列示。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍
生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为
单独的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计
量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
12.8 金融资产和金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
12.9 权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行
(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价
值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。
13 应收款项
13.1 单项计提坏账准备
本公司对单项金额重大或有确凿减值迹象的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减
值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产中进行减值测试。单项测试已确认减值
损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
单项金额重大的判断依据或金额标准 对单项金额 500 万元（含 500 万元）以上的应
收账款，单独进行减值测试。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其
未来现金流线现值低于其账面价值的差额，确
认减值损失，计提坏账准备。
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：
13.2 组合计提坏账准备
本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按信用风险特征
的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款
偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。本公司在资产负债表日
对境内公司相关余额采用组合计提法对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应
收款项计提坏账准备。
√适用 □不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）
账龄 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的
√适用 □不适用
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年） 0-0.50 0-0.50
其中：1 年以内分项，可添加行
1－2 年 10.00 10.00
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2－3 年 20.00 20.00
3 年以上 50.00 50.00
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的
□适用 √不适用
单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用 □不适用
单项计提坏账准备的理由 如果某项应收款项的可收回性与其他各项应收款
项存在明显的差别，导致该项应收款项如果按照
账龄分析法及上述标准计提坏账准备无法真实地
反映其可收回金额的，将采用个别认定法计提坏
账准备
坏账准备的计提方法 个别认定法
14 长期股权投资
√适用 □不适用
14.1 控制、共同控制、重大影响的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并
且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有
的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是
指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制
这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方
持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
14.2 初始投资成本的确定
对于企业合并形成的长期股权投资，通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在
购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。对
于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成
本为按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上
新增投资成本之和。
14.3 后续计量及损益确认方法
14.3.1 成本法核算的长期股权投资
公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控
制的被投资单位。
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资
的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
14.3.2 权益法核算的长期股权投资
本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重
大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
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采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分
派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除
净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并
计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认
资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策
及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行
调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，
投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分
予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于
所转让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的
义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润
的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
14.3.3 处置长期股权投资
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
15 投资性房地产
如果采用成本计量模式的：
折旧或摊销方法
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本集团的投资性房
地产为已出租的建筑物。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的
经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生
时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致
的政策进行折旧或摊销。
投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入
当期损益。
16 固定资产
16.1 确认条件
√适用 □不适用
固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资
产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认。固定资产按成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠
地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，
在发生时计入当期损益。
16.2 折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资
产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 5-35 5% 2.71% - 19.00%
机器设备 年限平均法 2-11 1%、5% 8.64% - 49.50%
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运输设备 年限平均法 6-8 5% 11.88% - 15.83%
其他设备 年限平均法 5 5% 19.00%
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团
目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
16.3 其他说明
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改
变则作为会计估计变更处理。
当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
16.4 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用 √不适用
17 在建工程
√适用 □不适用
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使
用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定
可使用状态后结转为固定资产。
18 借款费用
√适用 □不适用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借
款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，
开始资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，
停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部
分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般
借款的加权平均利率计算确定。
19 无形资产
19.1 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产包括交易席位费、软件、商标等。
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预
计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命
不确定的无形资产不予摊销。使用寿命有限的无形资产从公司开始使用的当月起按 3 至 10 年平均
摊销。
本集团至少于年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。无形资
产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同的，应当改变摊销期限和摊销方法。
19.2 内部研究开发支出会计政策
√适用 □不适用
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支
出计入当期损益：
(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
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(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
出售该无形资产；
(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
20 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用为已经发生但应由本年和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长
期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
21 长期资产减值
√适用 □不适用
本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本法计量的投资性房地产、固定资
产、在建工程及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值
迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无
论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，
则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允
价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。如果资产的可收回
金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。商誉至少在每年年度终了
进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购
买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资
产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应
的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资
产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产
的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
22 附回购条件的资产转让
√适用 □不适用
22.1 买入返售金融资产
根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。
买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间
的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。
22.2 卖出回购金融资产款
根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予
以终止确认。出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与
回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。
通过债券借贷融入的债券及通过孖展业务融入的股票均表外记录，相关支出在协议期内按实
际利率法确认计入利息支出。
23 融资融券业务
√适用 □不适用
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户
交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
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本集团对融出的资金，确认应收债权，在资产负债表中列示为融出资金，并确认相应利息收
入；用于融出的证券，在初始确认时分类为交易性金融资产或可供出售金融资产，已融出的证券，
不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应利息收入。
为融资业务向证券金融公司借入的资金，在资产负债表中作为拆入资金列示，按摊余成本乘
以实际利率确认利息支出。为融券业务向证券金融公司借入的证券，不在资产负债表内确认该等
证券，只进行表外登记，相关支出在协议期内按实际利率法确认计入利息支出。
24 职工薪酬
24.1 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相
关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以
及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规
定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关
资产成本。
24.2 离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
离职后福利全部为设定提存计划。
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，
并计入当期损益。
24.3 辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计
入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集
团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
24.4 其他长期职工福利的会计处理方法
□适用 √不适用
25 预计负债
√适用 □不适用
当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，
以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。在资产负债表日，考虑与或有事项有关
的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计
负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计
数。如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到
时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
26 回购本公司股份
√适用 □不适用
本集团对回购自身权益工具支付的对价和交易费用，记入库存股项目，减少股东权益。除股
份支付之外，发行(含再融资)、回购、出售或注销自身权益工具，作为权益的变动处理。
27 股份支付
√适用 □不适用
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本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确
定的负债的交易。本集团的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
27.1 以权益结算的股份支付
授予职工的以权益结算的股份支付
对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予
日的公允价值计量，相应增加资本公积。
27.2 以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允
价值计量。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其
变动计入当期损益。
28 优先股、永续债等其他金融工具
□适用 √不适用
29 收入
√适用 □不适用
29.1 手续费及佣金收入
手续费及佣金收入于服务已经提供且收取的金额能够可靠地计量时，按权责发生制确认收入。
其中：
(1) 代买卖证券业务收入在代买卖证券交易日确认为收入。
(2) 证券承销及保荐业务收入于服务已经提供且收取的金额能够可靠地计量时按协议约定的
金额或比例确认收入。
(3) 财务顾问业务收入及投资咨询业务收入在相关服务提供后，按合同约定方式确认当期收
入。
(4) 资产管理业务及基金管理业务收入在相关服务提供后，按合同约定方式确认当期收入。
基础费率管理费收入依据合同约定的基数和年费率按照权责发生制计算确认；业绩报酬于资
产管理计划终止时、分红时或投资者退出时，根据资产管理计划合同约定计算并确认。
29.2 利息收入
利息收入按照使用本集团资金的时间和实际利率计算确定。
29.3 其他收入
(1) 大宗商品交易收入在客户取得商品/仓单控制权时确认收入。
(2) 其他收入在服务提供时，按照权责发生制确认收入。
30 政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助根据相关政府文
件中明确规定的补助对象性质划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够
可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与资产相关的政府补助，应当冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政
府补助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。
与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
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与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，应确认为递延收益，并在
确认相关费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿企业已发生的相关成本费
用或损失的，应直接计入当期损益或冲减相关成本。
与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费
用。与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超
出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
31 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
31.1 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算
的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
31.2 递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认
但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，
采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以
很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，
与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或
可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得
税资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款
抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税
负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不
会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异
在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，
本集团才确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关
资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其
他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得
税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得
足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
31.3 所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集
团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延
所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相
关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净
额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所
得税负债以抵销后的净额列报。
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2018 年年度报告
32 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他
租赁为经营租赁。
经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
32.1 本集团作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直
接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
32.2 本集团作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直
接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损
益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
融资租赁的会计处理方法
□适用 √不适用
33 持有待售资产
□适用 √不适用
34 资产证券化业务
□适用 √不适用
35 套期会计
□适用 √不适用
其他重要的会计政策和会计估计
√适用 □不适用
三、 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素
本集团在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量
的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去
的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响
变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变
更当期和未来期间予以确认。
编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费用、资产和负债
的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的结果可能造
成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
在应用本公司的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影
响的判断：
应用会计政策过程中所作的重要判断
合并范围的确定
评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下
三项要素：(a)拥有对被投资者的权力；(b)通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报；及(c)
有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事实及情况显示上述一项或多项要素发
生了变化，则本集团需要重新评估其是否对被投资企业构成控制。
结构化主体，是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。
对于本集团管理并/或投资的结构化主体(例如证券投资基金、资产管理计划、合伙企业等)，本集
团会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大
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以致表明本集团对结构化主体拥有控制权。在评估时，本集团需要估计结构化主体收益率、管理
费、业绩报酬以及持有份额等可变因素，进而测算本公司享有的可变回报及回报的可变性，以分
析评估本集团是否控制。若本集团对管理的结构化主体拥有控制，则将结构化主体纳入合并财务
报表的合并范围。
-会计估计中采用的关键假设和不确定因素
资产负债表日，会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假
设和不确定性主要有：
金融资产的公允价值
本集团对没有活跃交易市场的金融工具，通过各种估值方法确定其公允价值。本集团使用的
估值方法包括现金流贴现模型分析等。本集团需对诸如自身和交易对手的信用风险、市场波动率
和相关性等方面进行估计。这些相关因素假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。
可供出售金融资产的减值
本集团在确定可供出售金融资产是否发生减值时很大程度上依赖于管理层的判断。本集团需
区分不同投资品种及交易市场，根据其公允价值低于成本的程度和持续期间进行判断。如果有客
观证据表明划分为可供出售金融资产的权益工具投资公允价值发生“严重”或“非暂时性”下跌，本
公司对可供出售权益工具投资计提减值准备。一般情况下，单项可供出售权益工具投资公允价值
低于成本达到 40%或以上，或持续超过 12 个月或以上，则表明该投资存在减值的客观证据。
对于债权类投资，需评估投资对象的财务状况和短期业务展望，包括行业状况、技术变革、
信用评级、违约率和对手方的风险。
融资类业务债权的减值
本集团在资产负债表日，对已形成风险的融资类业务所形成的债权(含融出资金、融出证券和
买入返售金融资产等科目)，先按个别基础复核客户所提供的资金及证券担保品的价值，若存在追
加担保品的，本集团会估计追加担保品的未来可收回金额，汇总后判断是否出现减值，再按组合
基础进行评估。在估计各类担保品的未来可收回金额时，本集团会合理推断诸如担保品预计可处
置时间和处置方式等因素，结合过往类似担保品处置结果进行估计，这些相关因素假设的变化会
对担保品未来可收回金额产生影响。本集团定期复核融资类业务债权减值方法及假设，以减少预
计损失与实际损失之间的差异。
所得税
本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如
果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当
期所得税和递延所得税产生影响。
递延所得税资产
递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。
如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确
认在转回发生期间的合并利润表中。
四、 重要会计政策和会计估计的变更
1 重要会计政策变更
√适用 □不适用
其他说明
新财务报表格式
本集团从编制 2018 年度财务报表起执行财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布的《关于修订印发
2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15 号，以下简称“财会 15 号文件”)。
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财会 15 号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订。对于上述列报项目的变更，本集
团对上年比较数据进行了重新列报。
2 重要会计估计变更
□适用 √不适用
3 其他
□适用 √不适用
五、 税项
主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 应税销售额 6%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 5%、7%
企业所得税 应纳税所得额 25%、10%、16.5%
教育费附加 实际缴纳的流转税额 4.5%、5%
在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
福州兴证物业管理有限公司 10
兴全基金管理有限公司 25
兴证期货有限公司 25
兴证证券资产管理有限公司 25
兴证创新资本管理有限公司 25
兴证投资管理有限公司 25
本公司设立于香港的子公司 16.5
税收优惠
□适用 √不适用
其他
√适用 □不适用
1、所得税
(1)本公司 2018 年企业所得税率为 25%。
自 2008 年 1 月 1 日起所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业
所得税法实施条例》。所得税的计算和缴纳按照国家税务总局公告[2012]57 号《国家税务总局关
于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的公告》的通知执行。
(2)本公司之境内子公司福州兴证物业管理有限公司适用 10%的税率，兴全基金管理有限公司、
兴证期货有限公司、兴证证券资产管理有限公司、兴证创新资本管理有限公司、兴证投资管理有
限公司等适用 25%的税率。
(3)本公司设立于香港的子公司按照香港当地的税收制度，适用 16.5%的税率。
2、增值税
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应纳增值税为销项税额减可抵扣进项税后的余额﹐销项税额按根据相关税法规定计算的销售
额计算，本公司提供的金融服务适用 6%的税率。
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六、 企业合并及合并财务报表
1、子公司情况
（1）通过设立或投资等方式取得的子公司
√适用 □不适用
主要经 注册资本(万 本公司或其子公司年末实 持股比例(%) 表决权 是否合 取得
子公司名称 子公司类型 注册地 业务性质
营地 元) 际出资额(万元) 直接 间接 比例% 并报表 方式
人民币 通过设立或
1、兴证创新资本管理有限公司 有限公司 福州 福州 股权投资、财务顾问服务 人民币 70,000.00 100.00 100.00 是
70,000.00 投资等方式
1)福建省兴潭私募股权投资管理有限公 福州平 人民币 通过设立或
有限公司 福州 股权投资管理与咨询 人民币 400.00 80.00 80.00 是
司 潭 1,000.00 投资等方式
广东珠 通过设立或
2)珠海兴证六和创业投资管理有限公司 有限公司 珠海 股权投资管理与咨询 人民币 100.00 人民币 56.00 56.00 56.00 是
海 投资等方式
通过设立或
2、兴证(香港)金融控股有限公司 有限公司 香港 香港 控股等 不适用 港币 200,000.00 100.00 100.00 是
投资等方式
广东深 通过设立或
1)兴证咨询服务(深圳)有限公司 有限公司 深圳 咨询服务 港币 1,000.00 港币 1,000.00 100.00 100.00 是
圳 投资等方式
开曼群 通过设立或
2)兴证国际控股有限公司 有限公司 香港 投资控股 不适用 港币 199,144.18 100.00 100.00 是
岛 投资等方式
开曼群 通过设立或
(1)兴证国际金融集团有限公司(注 1) 有限公司 香港 投资控股 不适用 港币 201,629.31 51.84 51.84 是
岛 投资等方式
通过设立或
○1 兴证国际证券有限公司 有限公司 香港 香港 证券交易等 不适用 港币 250,000.00 51.84 51.84 是
投资等方式
通过设立或
○2 兴证国际资产管理有限公司 有限公司 香港 香港 资产管理等 不适用 港币 2,000.00 51.84 51.84 是
投资等方式
通过设立或
○兴证国际期货有限公司 有限公司 香港 香港 期货、期权合约买卖服务等 不适用 港币 5,000.00 51.84 51.84 是
投资等方式
通过设立或
○兴证国际融资有限公司 有限公司 香港 香港 融资服务等 不适用 港币 2,000.00 51.84 51.84 是
投资等方式
通过设立或
○兴证国际财务有限公司 有限公司 香港 香港 借贷业务 不适用 港币 21.00 51.84 51.84 是
投资等方式
通过设立或
○兴证国际投资有限公司 有限公司 香港 香港 投资 不适用 港币 2,000.00 51.84 51.84 是
投资等方式
英属维 通过设立或
CISI Investment Limited 有限公司 香港 尔京群 自营投资 不适用 美元 250.00 51.84 51.84 是 投资等方式
岛
英属维 通过设立或
CISI Capital Management Limited 有限公司 香港 尔京群
自营投资 不适用 美元 0.0001 51.84 51.84 是
投资等方式
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岛
通过设立或
兴证国际私人财富管理有限公司 有限公司 香港 香港 私人财富管理 不适用 港币 100.00 51.84 51.84 是
投资等方式
英属维 通过设立或
(2)智创国际有限公司 有限公司 香港 尔京群 未开展业务 不适用 美元 0.02 100.00 100.00 是 投资等方式
岛
福州平 人民币 通过设立或
3、兴证证券资产管理有限公司 有限公司 福州 证券资产管理 人民币 50,000.00 100.00 100.00 是
潭 50,000.00 投资等方式
福州平 人民币 通过设立或
4、兴证投资管理有限公司(注 2) 有限公司 福州 金融产品投资、投资咨询等 人民币 150,000.00 100.00 100.00 是
潭 300,000.00 投资等方式
通过设立或
5、上海兴证管理咨询有限公司 有限公司 上海 上海 企业管理咨询、投资咨询等 人民币 50.00 人民币 59.24 100.00 100.00 是
投资等方式
通过设立或
6、福州兴证物业管理有限公司 有限公司 福州 福州 物业管理服务 人民币 50.00 人民币 50.00 100.00 100.00 是
投资等方式
基金募集、基金销售、资产管理 人民币 非同一控制
7、兴全基金管理有限公司 有限公司 上海 上海 人民币 6,242.88 51.00 51.00 是
和中国证监会许可的其他业务 15,000.0 下企业合并
(1)上海兴全睿众资产管理有限公司(注 人民币 通过设立或
有限公司 上海 上海 特定客户资产管理业务 人民币 8,000.00 51.00 51.00 是
3) 8,000.00 投资等方式
商品期货经纪、金融期货经纪、 人民币 非同一控制
8、兴证期货有限公司(注 6) 有限公司 福州 福州 人民币 121,141.10 99.55 99.55 是
基金销售、资产管理 120,000.00 下企业合并
人民币 通过设立或
(1)兴证风险管理有限公司(注 4) 有限公司 上海 上海 企业管理咨询、财务咨询等 人民币 20,000.00 99.55 99.55 是
20,000.00 投资等方式
注 1：本集团对兴证国际金融集团有限公司控股比例为 51.84%，较年初 51.41%增加 0.43%，系由本集团之子公司兴证国际控股有限公司购买其子公司兴证国际金
融集团有限公司之部分少数股权所致，详见附注十一、2。
注 2：兴证投资管理有限公司截至本年末尚未完全完成出资，持股比例及表决权比例均按认缴比例计算。
注 3：上海兴全睿众资产管理有限公司是本公司之控股子公司兴全基金管理有限公司设立且直接持股 100%的子公司。
注 4：兴证风险管理有限公司是本公司之控股子公司兴证期货有限公司于本年设立且直接持股 100%的子公司。
注 5：由于溢折价购买股权或增资，未分配利润转增资本等因素的影响，本公司年末实际出资额与子公司注册资本之间不存在必然的比例关系。
注 6：本集团对兴证期货有限公司实际出资额由年初人民币 52,516.39 万元增长至年末人民币 121,141.10 万元，持股比例由年初 97.18%增加至年末 99.55%，系
本集团向兴证期货有限公司增资及购买部分少数股权所致，详见附注十、1 及附注十一、2。
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（2）对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
业务性质及 本公司或其子公司年末 是否合并
全称 类型 注册地
经营范围 实际出资额 报表
(万元)
福建兴证战略创业投资企业
合伙企业 福建晋江 创业投资 人民币 1,369.62 是
(有限合伙)
福建兴杭战略创业投资企业
合伙企业 福建上杭 创业投资 人民币 3,000.00 是
(有限合伙)
平潭雄鹰创业投资合伙企业
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 5,700.00 是
(有限合伙)
平潭雏鹰创业投资合伙企业
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 1,740.00 是
(有限合伙)
平潭兴杭龙腾股权投资合伙
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 2,510.00 是
企业(有限合伙)
平潭兴杭旌彩股权投资合伙
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 2,500.00 是
企业(有限合伙)
漳州兴证片仔癀股权投资合
合伙企业 福建漳州 创业投资 人民币 4,286.07 是
伙企业(有限合伙)
平潭兴证大维股权投资合伙 是
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 319.20
企业(有限合伙)
平潭兴杭隆庆股权投资合伙 是
合伙企业 福州平潭 创业投资 人民币 0.00
企业(有限合伙)(注 2)
晋江兴证智能装备产业投资 股 权 投资 管 是
合伙企业 福建晋江 人民币 1,980.00
合伙企业(有限合伙)* 理与咨询
平潭兴证鑫泽股权投资合伙 股 权 投资 管 是
合伙企业 福州平潭 人民币 1,425.00
企业(有限合伙)* 理与咨询
CIS Resources Fund 投资基金 开曼群岛 证券投资 港币 37,500.00 是
WVCIS Value Growth Fund 投资基金 开曼群岛 证券投资 港币 20,000.00 是
CIS USD Fixed Income Fund 投资基金 开曼群岛 证券投资 美元 10,000.00 是
CIS The Belt & Road Fund I* 投资基金 开曼群岛 证券投资 美元 2,000.00 是
CIS Multi Tranche Money 是
投资基金 开曼群岛 证券投资 美元 400.00
Market Fund*
本集团管理之资产管理计划
资管计划 不适用 证券投资 人民币 693,923.84 是
(注 3)
注 1：加*为本年新设之结构化主体。
注 2：该等结构化主体截至本年末处于清算过程中，故年末出资额为零。
注 3：本年末，本集团作为资产管理计划管理人对部分所管理的资产管理计划实施控制，故
将该等资产管理计划纳入本集团合并财务报表的合并范围。
其他说明：
（3）不再纳入合并范围的子公司及结构化主体
全称 类型 注册地 业务性质及经营范围
平潭兴证创湃股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
平潭兴证泽宏股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
平潭兴证闽商投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
平潭兴证鑫源股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
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平潭兴证福日投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
福建兴证创富股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福建晋江 股权投资管理与咨询
福建兴证兴杭股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福建上杭 股权投资管理与咨询
漳州兴证片仔癀股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福建漳州 股权投资管理与咨询
平潭兴证创新股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 福州平潭 股权投资管理与咨询
厦门兴证优选股权投资基金管理有限公司(注 1) 有限公司 福建厦门 股权投资管理与咨询
苏州兴证创禾股权投资管理有限公司(注 1) 有限公司 江苏苏州 股权投资管理与咨询
上海兴证赛富投资管理合伙企业(普通合伙) (注 1) 合伙企业 上海 股权投资管理与咨询
CIS Excellent Select Fund(注 2) 投资基金 开曼群岛 证券投资
本集团管理之资产管理计划(注 2) 资管计划 不适用 证券投资
注 1：该等公司已于本年内进行工商注销。
注 2：本年本集团对部分资产管理计划或基金因到期清算或可变回报下降而丧失控制权，不
再纳入合并范围。
2、境外经营实体主要报表项目的折算汇率
年末汇率
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
美元 6.86320 6.53420
港币 0.87620 0.83591
七、 合并财务报表项目注释
1、 货币资金
（1）按类别列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
库存现金 243,200.00 28,100.00
银行存款 27,253,238,872.77 22,780,519,440.77
其中： 客户资金 20,256,135,192.40 17,651,661,309.08
自有资金 6,997,103,680.37 5,128,858,131.69
其他货币资金 59,918,342.25 60,139,168.62
合计 27,313,400,415.02 22,840,686,709.39
（2）按币种列示
单位：元
期末 期初
项目 折人民币 折人民币
外币金额 折算率 外币金额 折算率
金额 金额
现金： / / 243,200.00 / / 28,100.00
人民币 / / 243,200.00 / / 28,100.00
银行存款： / / 27,253,238,872.77 / / 22,780,519,440.77
其中：自有
/ / 6,997,103,680.37 / / 5,128,858,131.69
资金
人民币 / / 5,709,929,092.21 / / 4,208,280,149.60
港元 827,736,977.38 0.87620 725,263,139.58 719,005,321.65 0.83591 601,023,738.42
美元 81,592,032.47 6.86320 559,982,437.24 48,172,426.32 6.53420 314,768,268.04
欧元 117,525.70 7.85710 923,411.18 1,291.51 7.80230 10,076.74
其他 1,005,600.16 4,775,898.89
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2018 年年度报告
客户资金 / / 20,256,135,192.40 / / 17,651,661,309.08
人民币 / / 15,813,010,724.65 / / 14,724,525,646.60
港元 2,414,844,309.73 0.87620 2,115,886,584.19 2,030,447,920.82 0.83591 1,697,271,721.50
美元 326,641,327.23 6.86320 2,241,804,757.04 188,048,172.49 6.53420 1,228,744,368.63
欧元 75,632.70 7.85710 594,253.69 102,707.96 7.80230 801,358.28
其他 84,838,872.83 318,214.07
其他货币
/ / 59,918,342.25 / / 60,139,168.62
资金：
人民币 / / 59,918,342.25 / / 60,139,168.62
合计 / / 27,313,400,415.02 / / 22,840,686,709.39
其中，融资融券业务：
√适用 □不适用
单位:元
期末 期初
项目 折人民币 折人民币
外币金额 折算率 外币金额 折算率
金额 金额
自有信用资金 / / 629,803,166.74 / / 517,645,180.06
人民币 / / 629,803,166.74 / / 517,645,180.06
客户信用资金 / / 1,565,831,198.01 / / 1,434,676,218.58
人民币 / / 1,565,831,198.01 / / 1,434,676,218.58
货币资金的说明：
√适用 □不适用
注：于 2018 年 12 月 31 日，自有资金中使用受限制的货币资金共计人民币 1,054,716,055.06
元(2017 年 12 月 31 日：人民币 658,436,867.81 元)。
2、 结算备付金
√适用 □不适用
单位：元
项目 期末 期初
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
自有备付
/ / 1,694,691,496.55 / / 1,034,930,208.87
金：
人民币 / / 1,694,691,496.55 / / 1,034,930,208.87
客户备付
/ / 3,884,164,599.83 / / 2,991,737,332.65
金：
人民币 / / 3,858,603,660.02 / / 2,953,791,103.71
港元 10,210,730.54 0.87620 8,946,642.10 15,894,163.55 0.83591 13,286,090.25
美元 2,420,780.06 6.86320 16,614,297.71 3,774,010.39 6.53420 24,660,138.69
信用备付
/ / 448,465,574.72 / / 479,894,790.93
金：
人民币 / / 448,465,574.72 / / 479,894,790.93
合计 / / 6,027,321,671.10 / / 4,506,562,332.45
3、 融出资金
√适用 □不适用
(1)按机构/个人列示
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
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个人 14,865,028,080.64 16,705,118,533.39
机构 2,627,094,311.45 1,392,994,615.38
合计 17,492,122,392.09 18,098,113,148.77
融出资金的说明
√适用 □不适用
(2)按类别列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
融资融券业务融出资金 12,425,341,687.44 14,576,838,482.68
孖展融资 5,343,371,112.69 3,778,595,221.76
减：减值准备 276,590,408.04 257,320,555.67
融出资金净值 17,492,122,392.09 18,098,113,148.77
(3)融资期限分析
年末余额 年初余额
账面金额 比例 坏账准备 比例 账面金额 比例 坏账准备 比例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
1-3 个月 4,658,162,495.23 26.22 3,158,478.60 1.14 9,689,975,471.74 52.79 7,975,387.22 3.10
3-6 个月 2,513,084,052.21 14.14 1,576,961.27 0.57 2,972,918,291.68 16.20 2,346,121.09 0.91
6 个月-1 年 5,579,237,576.26 31.40 4,195,645.09 1.52 2,205,381,179.44 12.01 1,494,801.96 0.58
1 年以上 5,018,228,676.43 28.24 267,659,323.08 96.77 3,487,158,761.58 19.00 245,504,245.40 95.41
合计 17,768,712,800.13 100.00 276,590,408.04 100.00 18,355,433,704.44 100.00 257,320,555.67 100.00
融资融券业务取得的担保物资产明细详见附注十八、2(2)。在卖出回购协议下作为担保物的融出
资金账面价值详见附注十八、1(1)。
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4、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用 □不适用
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产情况
单位：元 币种：人民币
期末余额
公允价值 初始投资成本
项目 为交易目的而持有的 指定以公允价值计量且变动 为交易目的而持有的金 指定以公允价值计量且变动计入
公允价值合计 初始投资成本合计
金融资产 计入当期损益的金融资产 融资产 当期损益的金融资产
债券 22,920,318,203.75 22,920,318,203.75 23,152,197,970.25 23,152,197,970.25
股票 5,292,110,961.46 5,292,110,961.46 6,032,299,444.69 6,032,299,444.69
基金 10,627,676,856.15 10,627,676,856.15 10,693,995,128.89 10,693,995,128.89
其他 1,634,160,459.11 1,634,160,459.11 1,710,739,707.50 1,710,739,707.50
其中：权益工具 1,422,645,704.67 1,422,645,704.67 1,503,630,795.11 1,503,630,795.11
债务工具 211,514,754.44 211,514,754.44 207,108,912.39 207,108,912.39
合计 38,840,106,021.36 1,634,160,459.11 40,474,266,480.47 39,878,492,543.83 1,710,739,707.50 41,589,232,251.33
期初余额
公允价值 初始投资成本
项目 为交易目的而持有的 指定以公允价值计量且变动 为交易目的而持有的金 指定以公允价值计量且变动计入
公允价值合计 初始投资成本合计
金融资产 计入当期损益的金融资产 融资产 当期损益的金融资产
债券 20,916,661,827.16 20,916,661,827.16 21,103,615,125.08 21,103,615,125.08
股票 7,503,374,024.80 7,503,374,024.80 7,257,029,951.09 7,257,029,951.09
基金 10,368,898,563.81 10,368,898,563.81 10,356,581,322.83 10,356,581,322.83
其他 2,862,880,116.89 2,862,880,116.89 2,818,410,319.33 2,818,410,319.33
其中：权益工具 2,545,603,261.71 2,545,603,261.71 2,501,950,336.30 2,501,950,336.30
债务工具 25,000,000.00 25,000,000.00 25,000,000.00 25,000,000.00
结构性票
292,276,855.18 292,276,855.18 291,459,983.03 291,459,983.03
据
合计 38,788,934,415.77 2,862,880,116.89 41,651,814,532.66 38,717,226,399.00 2,818,410,319.33 41,535,636,718.33
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其他说明
（2）变现有限制的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
限售条件或变现方面的
项目 年末余额 年初余额
其他重大限制
人民币元 人民币元
债券 卖出回购业务作为担保物 12,366,158,536.90 10,009,896,328.42
债券 债券借贷作为担保物 475,629,105.00
债券 质押借款作为担保物 1,241,701,721.50 810,969,036.59
注：交易性金融资产中，在卖出回购协议和债券借贷协议下作为担保物的资产账面价值详见
附注十八、1。
（3）存在限售期限的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
于 2018 年 12 月 31 日，本集团持有的存在限售期限的以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产为股票，账面价值为人民币 47,221,854.41 元(2017 年 12 月 31 日：人民币
442,354,714.52 元)。
5、 融券业务情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期末公允价值 期初公允价值
融出证券 32,758,163.60 22,063,989.50
－可供出售金融资产 26,904,368.60 17,157,429.50
－转融通融入证券 5,853,795.00 4,906,560.00
转融通融入证券总额 10,525,200.00 4,906,560.00
融券业务的说明：
注：在转融通协议下作为担保物的资产的账面价值详见附注十八、1(2)。
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6、 衍生金融工具
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
套期工具 非套期工具 套期工具 非套期工具
类别
名义 公允价值 名义金额 公允价值 名义金 公允价值 名义金额 公允价值
金额 资产 负债 资产 负债 额 资产 负债 资产 负债
利率衍生工具（按类
5,273,045,492.00 296,149.53 296,149.53 4,428,098,750.00 2,407,099.21 2,476,699.51
别列示）
利率互换合约(注 1) 2,140,000,000.00 296,149.53 296,149.53 3,930,000,000.00 2,407,099.21 2,476,699.51
国债期货合约(注 2) 3,133,045,492.00 498,098,750.00
货币衍生工具（按类
别列示）
权益衍生工具（按类
98,852,380.50 34,323,080.00 16,563,629.68
别列示）
股指期货合约(注 2) 98,852,380.50 3,323,080.00
权益类收益互换 31,000,000.00 16,563,629.68
信用衍生工具（按类
别列示）
其他衍生工具（按类
2,965,391,308.17 4,442,572.43 10,553,657.61 2,277,779,400.00 2,669,848.73 4,890,987.04
别列示）
商品期货合约(注 2) 885,275,225.00 23,480,400.00
商品期权合约 6,339,600.00 144,817.20
外汇期货合约 103,090,559.48
远期衍生工具 216,909,923.69 2,035,023.54 1,437,524,000.00 4,392,067.67
信用衍生工具 1,753,776,000.00 2,407,548.89 10,408,840.41 816,775,000.00 2,669,848.73 498,919.37
合计 8,337,289,180.67 4,738,721.96 10,849,807.14 6,740,201,230.00 5,076,947.94 23,931,316.23
衍生金融工具的说明：
注 1：利率互换衍生金融资产及负债余额系 2014 年 7 月 1 日前执行的利率互换合约的公允价值。
注 2：本集团进行的国债期货、股指期货、商品期货、外汇期货以及 2014 年 7 月 1 日后的利率互换交易，均为每日无负债结算。本集团于 2018 年 12 月 31 日所
持有的国债期货、股指期货、商品期货和外汇期货合约产生的持仓损益每日通过期货交易所结算备付金账户转入或转出；2014 年 7 月 1 日后利率互换合约产生的持仓
损益每日通过上海清算所集中清算。因此，衍生金融工具项下的国债期货、股指期货、商品期货、外汇期货以及利率互换投资与相关的国债期货、股指期货、商品期
货、外汇期货以及利率互换暂收暂付款(结算所得的持仓损益)抵销后无余额。
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衍生金融工具项下的国债期货合约、股指期货合约、商品期货、外汇期货合约以及 2014 年 7 月 1 日后发生的利率互换合约按抵消后的净额列示，为人民币零元。抵消
前衍生金融资产/负债与国债期货、股指期货、商品期货、外汇期货以及利率互换的暂收/暂付款的年末金额如下表所示：
年末余额 年初余额
衍生金融资产/暂收款 衍生金融负债/暂付款 衍生金融资产/暂收款 衍生金融负债/暂付款
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
利率互换合约 15,534,450.29 12,257,081.24
国债期货合约 6,771,019.50 16,683.34 1,821,534.81
股指期货合约 740,169.95 916,520.00 4,140.00
商品期货合约 2,866,575.00 40,035.56
外汇期货合约 238,328.06
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7、 买入返售金融资产
按金融资产种类
√适用 □不适用
（1）按标的物类别列示
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票 20,773,956,300.49 31,027,592,746.19
债券 1,053,181,550.00 2,229,706,930.68
基金 38,000.00
减：减值准备 691,930,798.52 95,622,635.82
买入返售金融资产账面价值 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05
（2）按业务类别列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
股票质押式回购(注 1) 20,741,819,240.49 30,961,760,746.19
约定购回式证券(注 2) 32,137,060.00 65,870,000.00
交易所买入返售 698,001,550.00 259,376,483.00
银行间买入返售 355,180,000.00 1,970,330,447.68
减：减值准备 691,930,798.52 95,622,635.82
合计 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05
约定购回、质押回购融出资金（未抵扣减值准备前）按剩余期限分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 持有比例（%） 期初账面余额 持有比例（%）
一个月内 1,476,163,630.16 7.11 1,572,152,981.70 5.07
一个月至三个月内 3,372,135,298.00 16.23 2,887,343,395.55 9.31
三个月至一年内 11,772,205,454.49 56.67 11,636,434,790.94 37.50
一年以上 2,591,155,100.06 12.47 14,714,509,578.00 47.42
已逾期 1,562,296,817.78 7.52 217,190,000.00 0.70
合计 20,773,956,300.49 100.00 31,027,630,746.19 100.00
买入返售金融资产的说明：
√适用 □不适用
注 1：买入返售金融资产中包含的股票质押式回购融出资金剩余合同期限及余额分析如下：
年末余额 年初余额
金额 持有比例 金额 持有比例
人民币元 % 人民币元 %
1月以内 1,456,216,580.16 7.02 1,572,152,981.70 5.08
1-3月 3,359,945,288.00 16.20 2,887,343,395.55 9.33
3月-1年 11,772,205,454.49 56.76 11,570,564,790.94 37.37
1年以上 2,591,155,100.06 12.49 14,714,509,578.00 47.52
已逾期 1,562,296,817.78 7.53 217,190,000.00 0.70
合计 20,741,819,240.49 100.00 30,961,760,746.19 100.00
减：减值准备 691,898,661.46 95,556,765.82
净额 20,049,920,579.03 30,866,203,980.37
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2018 年年度报告
本公司对买入返售金融资产中存在减值迹象的股票质押式回购交易业务单独进行减值测试。
对相关股票质押式回购交易业务按照其质押股权和其他补充担保品预估可回收金额后，将账面价
值和预估可回收金额之间的差额确认为减值损失。本年度，单项计提减值准备的股票质押式回购
交易业务的资产减值损失合计人民币 60,761.52 万元，截至 2018 年末累计确认资产减值准备合计
人民币 67,242.02 万元，涉及的质押股票包括长生生物(002680)、中弘股份(000979)等。
注 2：买入返售金融资产中包含的约定购回融出资金剩余期限及余额分析如下：
年末余额 年初余额
金额 持有比例 金额 持有比例
人民币元 % 人民币元 %
1月-3月 19,947,050.00 62.07
3月-1年 12,190,010.00 37.93 65,870,000.00 100.00
合计 32,137,060.00 100.00 65,870,000.00 100.00
减：减值准备 32,137.06 65,870.00
净额 32,104,922.94 65,804,130.00
注 3：买入返售取得的担保物资产明细详见附注十八、2(1)。在卖出回购协议下作为担保物
资产的买入返售金融资产账面价值详见附注十八、1(1)。
8、 应收款项
(1) 按明细列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收清算款 1,591,450,106.48 730,881,022.02
应收手续费及佣金 562,212,862.49 601,037,140.73
应收资产管理费 116,361,361.54 99,354,234.00
合计 2,270,024,330.51 1,431,272,396.75
减：减值准备 11,611,218.45 8,268,660.36
应收款项账面价值 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39
(2) 按账龄分析
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
账龄 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 2,221,422,672.36 97.86 4,597,870.05 0.21 1,392,152,278.86 97.26 3,728,339.80 0.27
1-2 年 34,026,627.43 1.50 3,635,188.90 10.68 32,309,753.56 2.26 3,178,247.69 9.84
2-3 年 13,171,378.23 0.58 2,676,333.25 20.32 6,810,364.33 0.48 1,362,072.87 20.00
3 年以上 1,403,652.49 0.06 701,826.25 50.00
合计 2,270,024,330.51 100.00 11,611,218.45 0.51 1,431,272,396.75 100.00 8,268,660.36 0.58
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(3) 按评估方式列示
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账龄
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
单项计提减
310,934.40 0.01 310,934.40 100.00
值准备
组合计提减
2,269,713,396.11 99.99 11,300,284.05 0.50 1,431,272,396.75 100.00 8,268,660.36 0.58
值准备
合计 2,270,024,330.51 100.00 11,611,218.45 0.51 1,431,272,396.75 100.00 8,268,660.36 0.58
其他说明：
√适用 □不适用
(4) 应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位款项如下：
项目名称 关联方 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元
应收手续费及佣金 福建省投资开发集团有限责任公司 250,000.00
(5) 应收款项金额前五名单位名称/性质情况
占应收款
单位名称 金额 账龄 坏账准备 性质或内容 项总额比
例
人民币元 人民币元 %
Euroclear Bank S.A./N.V. 229,883,738.38 一年以内 应收清算款 10.13
Nomura International PLC 194,077,279.81 一年以内 应收清算款 8.55
兴化市城市建设投资有限公
100,000,000.00 一年以内 500,000.00 应收清算款 4.41
司
香港中央结算有限公司 91,233,197.77 一年以内 应收清算款 4.02
Right Time Global
Investment SPC- for the
86,674,906.76 一年以内 应收清算款 3.82
account of Right Time New
Era Investment SPC
9、 存出保证金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
交易保证金 2,600,309,551.33 3,005,430,165.32
信用保证金 18,119,109.83 25,592,549.14
履约保证金 398,379,189.72 387,457,233.50
合计 3,016,807,850.88 3,418,479,947.96
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存出保证金的说明：
单位： 元 币种： 人民币
年末余额 年初余额
原币金额 折算率 折人民币金额 原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金 2,600,309,551.33 3,005,430,165.32
人民币 2,278,695,986.81 1.00000 2,278,695,986.81 2,947,615,078.52 1.00000 2,947,615,078.52
港币 12,132,259.45 0.87620 10,630,285.73 14,361,721.35 0.83591 12,005,106.49
美元 45,311,702.82 6.86320 310,983,278.79 7,010,801.68 6.53420 45,809,980.31
履约保证金 398,379,189.72 387,457,233.50
人民币 386,509,352.80 1.00000 386,509,352.80 377,705,356.04 1.00000 377,705,356.04
港币 13,546,949.23 0.87620 11,869,836.92 11,666,181.12 0.83591 9,751,877.46
信用保证金 18,119,109.83 25,592,549.14
人民币 18,119,109.83 1.00000 18,119,109.83 25,592,549.14 1.00000 25,592,549.14
合计 3,016,807,850.88 3,418,479,947.96
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2018 年年度报告
10、 可供出售金融资产
(1) 可供出售金融资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
项目名称 初始 减值 账面 初始 减值 账面
公允价值变动 公允价值变动
成本 准备 价值 成本 准备 价值
以公允价值计量
债券 25,585,142,136.14 67,701,357.62 43,706,817.36 25,609,136,676.40 18,278,919,354.00 -365,629,644.58 17,913,289,709.42
股票 391,338,523.87 39,279,308.08 34,473,236.75 396,144,595.20 244,029,644.84 649,971,217.30 6,945,952.53 887,054,909.61
证券公司资管计划 716,406,065.98 13,888,919.87 5,275,350.46 725,019,635.39 781,949,376.01 28,447,015.56 810,396,391.57
基金及基金专户计
745,462,585.31 -18,882,316.63 4,220,795.06 722,359,473.62 574,788,813.07 91,584,723.87 3,159,587.19 663,213,949.75
划(注 1)
其他 2,694,770,359.15 -53,274,304.59 2,641,496,054.56 2,569,463,326.03 268,801,034.73 2,838,264,360.76
以成本计量
股权投资(注 3) 1,048,344,540.12 80,000.00 1,048,264,540.12 1,037,589,804.50 80,000.00 1,037,509,804.50
合计 31,181,464,210.57 48,712,964.35 87,756,199.63 31,142,420,975.29 23,486,740,318.45 673,174,346.88 10,185,539.72 24,149,729,125.61
可供出售金融资产的说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(2) 截至报告期末可供出售金融资产的成本（摊余成本）、公允价值、累计计入其他综合收益的
公允价值变动金额，以及已计提减值金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
权益工具的成本/债务工具的摊 5,596,322,074.43 25,585,142,136.14 31,181,464,210.57
余成本
公允价值 5,533,284,298.89 25,609,136,676.40 31,142,420,975.29
累计计入其他综合收益的公允
-18,988,393.27 67,701,357.62 48,712,964.35
价值变动金额
已计提减值金额 44,049,382.27 43,706,817.36 87,756,199.63
(3) 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
期初已计提减值金额 10,185,539.72 - 10,185,539.72
本年计提 34,334,424.02 43,706,817.36 78,041,241.38
其中：从其他综合收益转入 34,334,424.02 43,706,817.36 78,041,241.38
本年减少 470,581.47 470,581.47
其中：期后公允价值回升转回 /
期末已计提减值金额 44,049,382.27 43,706,817.36 87,756,199.63
(4) 其他
√适用 □不适用
注 1：于 2018 年 12 月 31 日，可供出售金融资产—股票中含拟融出股票的账面价值人民币
9,514,579.46 元，可供出售金融资产—基金中含拟融出基金的账面价值为人民币 0.00 元。(2017
年 12 月 31 日拟融出股票：人民币 11,078,179.81 元，拟融出基金：人民币 429,602.80 元)。
注 2：于 2018 年 12 月 31 日，可供出售金融资产中包括本公司对中国证券金融股份有限公
司(以下简称“证金公司”)专户的投资。该专户由证金公司进行统一运作与投资管理，由本公司
与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投资收益。本公司根据证金公司提供
的资产报告确定该专户投资年末账面价值。
注 3：部分非上市的权益工具投资由于未在任何交易市场交易，且其公允价值不能可靠计量，
故采用成本计量。
注 4：本集团持有的存在限售期限的可供出售金融资产如下所示：
① 于 2018 年 12 月 31 日，存在限售期限的股票账面价值为人民币 0.00 元(2017 年 12 月 31
日：人民币 638,696,985.20 元)。
② 于 2018 年 12 月 31 日，本集团持有的有承诺条件的可供出售金融资产账面价值为人民币
389,699,396.93 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 233,426,654.63 元)。
注 5：可供出售金融资产中，在卖出回购协议和债券借贷协议下作为担保物的资产账面价值
详见附注十八、1。
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2018 年年度报告
11、 长期股权投资
√适用 □不适用
（1）按类别列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
合营企业 1,323,828,556.17
联营企业 388,100,405.61 268,216,450.09
减：减值准备
长期股权投资净额 1,711,928,961.78 268,216,450.09
（2）长期股权投资详细情况如下：
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
期初 期末 年末持股比 年末表决权比 减值准备
被投资单位 核算方法 投资成本 权益法下确认的投 其他综合收益 宣告发放现金股利 计提减
余额 追加投资 减少投资 其他权益变动 其他 余额 例（%） 例（%） 期末余额
资损益 调整 或利润 值准备
一、合营企业
福建省纾困一号股权投资
权益法 1,290,000,000.00 1,290,000,000.00 -811,364.60 1,289,188,635.40 64.50 不适用
合伙企业(有限合伙)(注 1)
CIS New China Ever-
权益法 35,076,879.55 35,076,879.55 -442,254.95 5,296.17 34,639,920.77 28.62 不适用
Growing Fund SP
小计 1,325,076,879.55 -1,253,619.55 5,296.17 1,323,828,556.17
二、联营企业
海峡股权交易中心(福建)
权益法 45,355,000.00 45,874,749.90 -3,168,768.33 42,705,981.57 21.43 21.43
有限公司
福建省福能兴业股权投资
权益法 56,208,236.28 62,982,741.48 3,930,167.60 600,862.50 1,513,105.14 2,910,134.77 66,116,741.95 24.50 24.50
管理有限公司
福建片仔癀医疗器械科技
权益法 2,980,599.48 2,156,373.24 -250,870.25 1,905,502.99 25.00 25.00
有限公司
北京盈科瑞创新医药股份
权益法 100,000,000.00 112,215,448.97 3,873,282.82 40,821,148.77 156,909,880.56 20.32 20.32
有限公司
珠海兴证六和启航股权投
资合伙企业(有限合伙) (注 权益法 981,992.33 958,785.98 7,662.84 -56,134.31 894,988.83 0.36 不适用
2)
宁波兴富致远股权投资合
权益法 31,800,996.31 33,895,759.84 2,121,619.03 82,049,653.13 113,823,793.94 41.96 不适用
伙企业(有限合伙)
平潭兴证赛富股权投资合
权益法 4,035,803.40 8,015,984.42 3,877,536.60 407,835.49 4,546,283.31 0.44 不适用
伙企业(有限合伙)(注 2)
平潭兴证赛富一股权投资
权益法 1,064,196.60 2,116,604.26 1,022,463.40 103,090.00 1,197,230.86 0.44 不适用
合伙企业(有限合伙)(注 2)
平潭兴杭国弘股权投资合
权益法 1.00 1.00 1.00 0.00 不适用
伙企业(有限合伙)(注 2)
平潭兴证创湃文化投资合
权益法 1.00 1.00 -0.40 0.60 0.00 不适用
伙企业(有限合伙)(注 2)
小计 268,216,450.09 7,029,281.87 86,888,255.75 600,862.50 42,334,253.91 2,910,134.77 388,100,405.61
合计 268,216,450.09 1,325,076,879.55 7,029,281.87 85,634,636.20 600,862.50 42,334,253.91 2,910,134.77 5,296.17 1,711,928,961.78
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2018 年年度报告
其他说明
注 1：根据合伙协议或基金协议，本集团作为普通合伙人或基金管理人，与另一普通合伙人或基金管理人共同管理该合伙企业或基金，能够对其实施共同控制，
因此本集团将该合伙企业或基金作为合营企业按照权益法进行核算。
注 2：根据合伙协议，本集团为珠海兴证六和启航股权投资合伙企业(有限合伙)、平潭兴证赛富股权投资合伙企业(有限合伙)、平潭兴证赛富一股权投资合伙企
业(有限合伙)、平潭兴杭国弘股权投资合伙企业(有限合伙)、平潭兴证创湃文化投资合伙企业(有限合伙)的普通合伙人及执行事务合伙人，对其具有重大影响，因此
本集团将该等合伙企业作为联营企业按照权益法进行核算。
（3）于 2018 年 12 月 31 日，被投资单位向本集团转移资金的能力未受到限制。
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2018 年年度报告
12、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 合计
一、账面原值
1.期初余额 315,163,308.72 315,163,308.72
2.本期增加金额 9,563,437.66 9,563,437.66
（1）存货\固定资产\在建工程转入 8,434,570.04 8,434,570.04
（2）其他 1,128,867.62 1,128,867.62
3.本期减少金额
4.期末余额 324,726,746.38 324,726,746.38
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额 63,447,788.86 63,447,788.86
2.本期增加金额 17,221,132.17 17,221,132.17
（1）计提或摊销 12,016,640.36 12,016,640.36
（2）固定资产转入 5,204,491.81 5,204,491.81
3.本期减少金额
4.期末余额 80,668,921.03 80,668,921.03
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
3、本期减少金额
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 244,057,825.35 244,057,825.35
2.期初账面价值 251,715,519.86 251,715,519.86
(2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
13、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他设备 合计
一、账面原值：
1.期初余额 542,214,099.22 310,931,322.41 21,624,589.90 15,190,713.91 889,960,725.44
2.本期增加金
60,787.17 79,688,580.67 9,486,141.58 1,945,972.86 91,181,482.28
额
（1）购置 60,787.17 79,688,580.67 9,486,141.58 1,945,972.86 91,181,482.28
3.本期减少金
8,622,831.39 18,772,264.63 2,221,216.57 1,910,752.23 31,527,064.82
额
（1）处置或报
18,772,264.63 2,221,216.57 1,910,752.23 22,904,233.43
废
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2018 年年度报告
（2）本年转入
8,434,570.04 8,434,570.04
投资性房地产
（3）其他 188,261.35 188,261.35
汇率差额 845,027.39 30,995.39 43,958.14 919,980.92
4.期末余额 533,652,055.00 372,692,665.84 28,920,510.30 15,269,892.68 950,535,123.82
二、累计折旧
1.期初余额 128,391,289.07 215,896,767.96 9,868,478.35 9,749,542.44 363,906,077.82
2.本期增加金
11,902,989.46 53,636,985.77 2,571,921.28 1,289,586.37 69,401,482.88
额
（1）计提 11,902,989.46 53,636,985.77 2,571,921.28 1,289,586.37 69,401,482.88
3.本期减少金
5,204,491.81 17,253,457.03 2,101,044.74 1,784,590.78 26,343,584.36
额
（1）处置或报
17,253,457.03 2,101,044.74 1,784,590.78 21,139,092.55
废
（2）本年转入 5,204,491.81 5,204,491.81
投资性房地产
汇率差额 764,922.53 -12,796.33 13,343.73 765,469.93
4.期末余额 135,089,786.72 253,045,219.23 10,326,558.56 9,267,881.76 407,729,446.27
三、减值准备
1.期初余额 9,708,911.20 9,708,911.20
2.本期增加金
额
3.本期减少金
额
4.期末余额 9,708,911.20 9,708,911.20
四、账面价值
1.期末账
388,853,357.08 119,647,446.61 18,593,951.74 6,002,010.92 533,096,766.35
面价值
2.期初账
404,113,898.95 95,034,554.45 11,756,111.55 5,441,171.47 516,345,736.42
面价值
(2). 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用 √不适用
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(5). 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
14、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 交易席位费 软件 商标权 合计
一、账面原值
1.期初余额 20,305,484.17 253,267,302.26 240,492.02 273,813,278.45
2.本期增加金额 80,443,415.50 99,056.60 80,542,472.10
(1)购置 54,243,787.93 99,056.60 54,342,844.53
(2)内部研发 26,199,627.57 26,199,627.57
(3)企业合并增加
3.本期减少金额 5,354,682.45 5,354,682.45
(1)处置 5,354,682.45 5,354,682.45
汇率差额 40,290.00 200,788.62 241,078.62
4.期末余额 20,345,774.17 328,556,823.93 339,548.62 349,242,146.72
二、累计摊销
1.期初余额 18,383,740.97 162,437,420.09 110,952.98 180,932,114.04
2.本期增加金额 157,999.98 50,398,839.77 58,574.45 50,615,414.20
（1）计提 157,999.98 50,398,839.77 58,574.45 50,615,414.20
3.本期减少金额 4,633,431.89 4,633,431.89
(1)处置 4,633,431.89 4,633,431.89
汇率差额 191,819.59 191,819.59
4.期末余额 18,541,740.95 208,394,647.56 169,527.43 227,105,915.94
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
3.本期减少金额
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 1,804,033.22 120,162,176.37 170,021.19 122,136,230.78
2.期初账面价值 1,921,743.20 90,829,882.17 129,539.04 92,881,164.41
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
15、 商誉
(1). 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
兴全基金商誉 1,317,291.24 1,317,291.24
兴证期货商誉 10,946,858.54 10,946,858.54
合计 12,264,149.78 12,264,149.78
(2). 商誉减值准备
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(3). 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用 √不适用
(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定
期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法
□适用 √不适用
(5). 商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
注：因非同一控制下企业合并形成的商誉未发生减值。
16、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 递延所得税 递延所得税
可抵扣暂时性差异 可抵扣暂时性差异
资产 资产
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 706,318,733.36 176,579,683.34 84,747,484.97 21,186,069.88
金融资产/负债
可供出售金融资产 657,339,820.08 164,334,955.02 13,995,764.25 3,498,941.07
应付职工薪酬 2,764,030,539.36 690,945,977.83 2,835,753,958.99 708,931,235.89
坏账准备 55,185,065.84 13,796,266.45 47,477,536.07 11,869,384.02
固定资产减值准备 5,376,436.32 1,344,109.08 5,718,612.16 1,429,653.04
买入返售金融资产减
691,930,798.52 172,982,699.64 95,622,635.82 23,905,658.96
值准备
融出资金减值准备 12,425,341.68 3,106,335.42 14,576,838.48 3,644,209.62
预计负债 246,617,425.80 61,654,356.45 12,480,538.81 3,120,134.70
其他 63,978,649.12 15,994,662.28 93,373,919.54 23,344,118.58
合计 5,203,202,810.08 1,300,739,045.51 3,203,747,289.09 800,929,405.76
(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
非同一控制企业合并资产评
估增值
以公允价值计量且其变动计
3,623,529.84 905,882.46 22,323,757.88 5,580,939.47
入当期损益的金融资产/负债
可供出售金融资产公允价值 49,106,775.24 12,276,693.81 216,499,132.45 54,124,783.11
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2018 年年度报告
变动
其他 65,524,427.98 15,580,313.14 43,774,244.06 10,559,654.84
合计 118,254,733.06 28,762,889.41 282,597,134.39 70,265,377.42
(3). 抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
递延所得税资 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所得
项目 产和负债期末 资产或负债期末余 产和负债期初 税资产或负债期
互抵金额 额 互抵金额 初余额
递延所得税资产 884,504.07 1,299,854,541.44 58,355,600.47 742,573,805.29
递延所得税负债 884,504.07 27,878,385.34 58,355,600.47 11,909,776.95
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣亏损 190,388,792.66 73,864,109.66
合计 190,388,792.66 73,864,109.66
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
17、 其他资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 期初账面价值
其他应收款 293,201,246.15 399,100,153.99
待摊费用 43,249,462.15 40,799,243.12
贷款和应收款项 66,659,480.00 98,874,239.00
长期待摊费用 142,452,186.07 92,112,539.93
大宗商品交易存货 142,227,450.60 -
应收利息 1,587,432,995.33 1,256,320,113.35
应收股利 33,836,717.67 5,775,006.78
其他 39,987,342.52 23,241,308.69
合计 2,349,046,880.49 1,916,222,604.86
其他资产的说明：
(1)其他应收款
① 按明细列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
其他应收款款项余额 337,086,027.06 440,309,029.33
减：坏账准备 43,884,780.91 41,208,875.34
其他应收款净值 293,201,246.15 399,100,153.99
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② 按账龄分析
年末余额 年初余额
计提比
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面余额 比例 坏账准备
例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
1 年以内 221,070,239.22 65.58 3,869,473.92 1.75 252,956,917.64 57.45 586,238.30 0.23
1-2 年 3,278,003.89 0.97 327,800.39 10.00 182,514,520.77 41.45 38,237,855.70 20.95
2-3 年 112,137,403.34 33.27 39,387,316.29 35.12 113,380.40 0.03 22,676.08 20.00
3 年以上 600,380.61 0.18 300,190.31 50.00 4,724,210.52 1.07 2,362,105.26 50.00
合计 337,086,027.06 100.00 43,884,780.91 13.02 440,309,029.33 100.00 41,208,875.34 9.36
③ 其他应收款种类分析
年末余额 年初余额
计提比
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面余额 比例 坏账准备
例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
单项计
提坏账 103,151,186.82 30.60 40,113,616.52 38.89 100,001,570.00 22.71 36,964,000.00 36.96
准备
组合计
提坏账 233,934,840.24 69.40 3,771,164.39 1.61 340,307,459.33 77.29 4,244,875.34 1.25
准备
合计 337,086,027.06 100.00 43,884,780.91 13.02 440,309,029.33 100.00 41,208,875.34 9.36
④ 于 2018 年 12 月 31 日前 5 大其他应收款情况
占其他应收款项
单位名称 所欠金额 账龄 坏账准备 欠款性质
总额比例
人民币元 人民币元 %
北京精彩无限音像有限公司 100,001,570.00 两至三年 36,964,000.00 应收债权 29.67
员工留存绩效及风险金投资款 62,892,951.31 一年以内 314,464.76 代垫款 18.66
丹东市振安区人民法院 11,098,000.00 两至三年 2,219,600.00 财产保全保证金 3.29
恒生电子股份有限公司 9,106,764.37 一年以内 11,510.44 预付款 2.70
常瑞一号私募投资基金 3,651,035.00 一年以内 18,255.18 应收基金赎回款 1.08
⑤ 应收关联方款项
其他应收款项中无应收本公司 5%(含 5%)以上股份的股东的款项。
(2)贷款和应收款项
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
贷款和应收款项余额 66,684,480.00 99,374,239.00
减：坏账准备 25,000.00 500,000.00
贷款和应收款项净值 66,659,480.00 98,874,239.00
注：于 2018 年 12 月 31 日，本集团之子公司以信用及质押的方式向若干企业及自然人出借资
金，期限为二年至五年。
(3)长期待摊费用
年初余额 本年增加额 本年摊销额 汇率差额 年末余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
租入固定资产
79,624,549.39 46,972,485.21 40,641,532.08 419,749.62 86,375,252.14
改良支出
其他 12,487,990.54 57,777,139.96 13,487,928.17 -700,268.40 56,076,933.93
合计 92,112,539.93 104,749,625.17 54,129,460.25 -280,518.78 142,452,186.07
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2018 年年度报告
(4)应收利息
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
银行存款及外部清算机构利息 72,272,773.90 63,931,206.76
融资融券利息 203,458,038.84 198,762,760.65
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
445,839,894.30 399,244,433.85
金融资产利息
可供出售金融资产利息 769,678,623.12 515,641,178.10
买入返售金融资产利息 91,023,642.43 76,398,791.25
其他 5,160,022.74 2,341,742.74
合计 1,587,432,995.33 1,256,320,113.35
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2018 年年度报告
18、 资产减值准备变动表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期减少 外币报表折算差额
项目 期初余额 本期增加 期末余额
转回 转入/转出 转销
买入返售金融资产减值准备 95,622,635.82 596,341,895.64 33,732.94 691,930,798.52
坏账准备 49,977,535.70 5,828,828.46 3,337,661.96 3,154,619.16 102,322.00 55,520,999.36
可供出售金融资产减值准备 10,185,539.72 78,041,241.38 470,581.47 87,756,199.63
固定资产减值准备 9,708,911.20 9,708,911.20
融出资金减值准备 257,320,555.67 10,846,071.19 -3,154,619.16 11,578,400.34 276,590,408.04
其他资产减值损失 17,157.43 2,026,385.51 2,043,542.94
合计 422,832,335.54 693,084,422.18 3,371,394.90 572,903.47 11,578,400.34 1,123,550,859.69
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2018 年年度报告
19、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 1,287,055,757.76 1,352,894,375.61
信用借款 4,950,530,000.00 4,229,704,600.00
合计 6,237,585,757.76 5,582,598,975.61
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
注 1：截至 2018 年 12 月 31 日，本集团无已逾期未偿还的短期借款情况。
注 2：于 2018 年 12 月 31 日，本集团质押借款中包含非银行借款人民币 1,287,055,757.76
元(2017 年 12 月 31 日：人民币 1,006,332,222.11 元)，作为质押借款业务担保物的资产明细详
见附注十八、1(4)。
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2018 年年度报告
20、 应付短期融资款
债券类型 债券简称 面值 发行日期 债券期限 到期日期 票面利率 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
人民币亿元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
短期次级债 17 兴业 C5 15.00 2017 年 04 月 25 日 365 天 2018 年 04 月 25 日 5.00% 1,499,131,620.57 868,379.43 1,500,000,000.00
短期次级债 17 兴业 C6 10.00 2017 年 05 月 17 日 365 天 2018 年 05 月 17 日 5.20% 999,304,078.58 695,921.42 1,000,000,000.00
小计 2,498,435,699.15 1,564,300.85 2,500,000,000.00
收益凭证 (注 1) 5.88 9,987,806,142.00 4,831,654,482.00 14,231,662,747.00 587,797,877.00
票据 0.52 2017 年 06 月 12 日 365 天 2018 年 06 月 12 日 3.00% 52,286,086.92 52,286,086.92
票据 0.55 2018 年 06 月 12 日 365 天 2019 年 06 月 12 日 3.00% 54,894,280.48 54,894,280.48
小计 52,286,086.92 54,894,280.48 52,286,086.92 54,894,280.48
合计 12,538,527,928.07 4,888,113,063.33 16,783,948,833.92 642,692,157.48
注 1：系本集团通过机构间私募产品报价与服务系统等发行的期限小于一年的收益凭证，本年内发行面值合计人民币 48.32 亿元，未到期产品的收益率为 3.90%
至 6.00%。
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21、 拆入资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
转融通融入款项 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
合计 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
拆入资金的说明：
转融通融入款项 注 1：截至 2018 年 12 月 31 日止，转融通融入资金规模为人民币
1,000,000,000.00 元，剩余期限为 175 天，年利率为 4.30%(2017 年 12 月 31 日：转融通融入资
金规模为人民币 1,000,000,000.00 元，剩余期限为 78 天，年利率为 5.10%)。作为转融通融入资
金担保物的资产明细详见附注十八、1(2)。
22、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末公允价值 期初公允价值
为交易目的而 指定以公允价值计 为交易目的而 指定以公允价值计
项目 持有的金融负 量且变动计入当期 公允价值合计 持有的金融负 量且变动计入当期 公允价值合计
债 损益的金融负债 债 损益的金融负债
股票 91,582,176.40 91,582,176.40 2,272,003.38 2,272,003.38
其他 1,323,087,693.26 1,323,087,693.26 1,529,016,129.26 1,529,016,129.26
其中：合并结
构化主体其
1,141,063,302.59 1,141,063,302.59 1,381,334,490.92 1,381,334,490.92
他份额持有
人权益(注 2)
结构型票据 182,024,390.67 182,024,390.67 147,681,638.34 147,681,638.34
合计 91,582,176.40 1,323,087,693.26 1,414,669,869.66 2,272,003.38 1,529,016,129.26 1,531,288,132.64
其他说明：
注 1：系借入股票后卖出产生的交易性金融负债。
注 2：系因本集团能够控制而纳入合并财务报表范围的结构化主体的其他份额持有人权益。
本集团将该类金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，系这些结构化
主体的金融资产主要以公允价值计量且其变动计入当期损益，该指定可以明显减少由于该金融负
债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认和计量方面不一致的情况。
23、 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
债券 24,888,048,019.11 14,172,335,884.48
融出资金收益权 3,000,000,000.00
买入返售金融资产收益权 600,000,000.00
合计 24,888,048,019.11 17,772,335,884.48
(2) 按业务类别列示
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
银行间卖出回购 5,274,422,035.89 3,604,664,815.06
交易所卖出回购 18,263,585,275.00 9,640,718,071.00
债券质押式报价回购(注 1) 4,721,000.00 11,752,000.00
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2018 年年度报告
其他质押回购 1,345,319,708.22 4,515,200,998.42
合计 24,888,048,019.11 17,772,335,884.48
注 1：卖出回购金融资产款中债券质押式报价回购融入资金剩余期限及余额分析如下：
(3) 报价回购融入资金按剩余期限分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 利率区间 期初账面余额 利率区间
一个月内 4,721,000.00 2% - 3% 11,452,000.00 3.2%-3.7%
一个月至三个月内 300,000.00 3.2%
合计 4,721,000.00 11,752,000.00
卖出回购金融资产款的说明：
√适用 □不适用
注 2：作为卖出回购业务担保物的资产明细详见附注十八、1(1)。
24、 代理买卖证券款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
个人 14,348,411,342.53 15,453,837,833.19
机构 12,045,353,618.81 8,160,821,088.23
合计 26,393,764,961.34 23,614,658,921.42
代理买卖证券款的说明：
年末余额 年初余额
原币金额 折算率 折合人民币元 原币金额 折算率 折合人民币元
个人客户 14,348,411,342.53 15,453,837,833.19
人民币 12,046,289,674.05 1.00000 12,046,289,674.05 13,598,295,600.55 1.00000 13,598,295,600.55
港币 1,590,229,396.70 0.87620 1,393,358,997.39 1,534,846,591.30 0.83591 1,282,993,614.10
美元 125,822,650.22 6.86320 863,546,012.98 85,228,486.68 6.53420 556,899,977.66
其他 45,216,658.11 15,648,640.88
机构客户 12,045,353,618.81 8,160,821,088.23
人民币 9,526,002,131.23 1.00000 9,526,002,131.23 6,872,735,731.32 1.00000 6,872,735,731.32
港币 894,031,184.53 0.87620 783,350,123.88 547,183,731.82 0.83591 457,396,353.27
美元 244,641,993.87 6.86320 1,679,026,932.32 127,028,484.72 6.53420 830,029,524.84
其他 56,974,431.38 659,478.80
合计 26,393,764,961.34 23,614,658,921.42
于 2018 年 12 月 31 日，本集团代理买卖证券款中含信用交易代理买卖证券款人民币
3,984,172,206.82 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 3,547,420,712.76 元)。按机构和个人列示如
下：
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
机构 1,006,140,511.46 1,042,475,211.27
个人 2,978,031,695.36 2,504,945,501.49
合计 3,984,172,206.82 3,547,420,712.76
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2018 年年度报告
25、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 3,464,259,315.03 2,997,027,327.05 3,248,084,188.95 3,213,202,453.13
二、离职后福利-设
7,474,464.00 226,498,834.96 223,314,293.97 10,659,004.99
定提存计划
三、辞退福利
四、一年内到期的其
他福利
合计 3,471,733,779.03 3,223,526,162.01 3,471,398,482.92 3,223,861,458.12
(2).短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津
3,437,872,452.30 2,708,761,488.95 2,959,716,918.26 3,186,917,022.99
贴和补贴
二、职工福利费 47,037,298.45 47,037,298.45
三、社会保险费 266,988.12 109,344,727.50 109,523,434.99 88,280.63
其中：医疗保险费 255,982.11 100,520,818.29 100,695,915.31 80,885.09
工伤保险费 9,582.25 1,463,807.29 1,463,046.19 10,343.35
生育保险费 1,423.76 7,108,243.56 7,112,615.13 -2,947.81
其他社会保
251,858.36 251,858.36
险费
四、住房公积金 584,171.59 104,895,200.88 105,537,705.01 -58,332.54
五、工会经费和职工
25,535,703.02 26,476,451.21 25,756,672.18 26,255,482.05
教育经费
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计
划
八、因解除劳动关系
512,160.06 512,160.06
给予的补偿
合计 3,464,259,315.03 2,997,027,327.05 3,248,084,188.95 3,213,202,453.13
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 7,395,922.66 162,236,555.89 159,020,738.15 10,611,740.40
2、失业保险费 78,497.13 2,564,059.21 2,597,052.96 45,503.38
3、企业年金缴费 44.21 61,698,219.86 61,696,502.86 1,761.21
合计 7,474,464.00 226,498,834.96 223,314,293.97 10,659,004.99
其他说明：
√适用 □不适用
注 1：应付工资及奖金年末余额将按照公司相关制度规定于满足条件时依规发放。
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2018 年年度报告
注 2：本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，根据该等计划，本集
团分别按员工参保地政府机构的规定向该等计划缴存费用。此外，本集团参加企业年金计划，根
据该等计划，本集团按不高于员工上年工资的 8.33%向该等计划缴存费用。除上述缴存费用外，
本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
26、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 53,549,989.09 77,702,458.72
企业所得税 344,676,656.74 453,754,511.93
个人所得税 73,038,096.68 36,657,708.96
城市维护建设税 4,119,545.71 5,455,065.33
教育费附加 2,567,897.17 3,902,736.97
限售股个人所得税 118,289,667.00 144,192,970.71
其他 1,409,248.74 1,757,516.59
合计 597,651,101.13 723,422,969.21
27、 应付款项
(1).应付款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付待清算款项 749,279,272.87 883,363,820.37
应付资管产品申赎款 5,746,631.12 33,007,687.75
应付手续费及佣金 208,679,427.56 254,399,467.15
权益互换保证金 31,000,000.00
合计 963,705,331.55 1,201,770,975.27
其他说明
□适用 √不适用
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28、 应付债券
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
票面
债券类型 债券简称 面值 发行日期 债券期限 到期日期实际偿付日 发行金额 利率 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
（%）
2014 年 03 月 13
公司债 13 兴业 01 100 3+2 年期 2019 年 03 月 13 日 1,500,000,000.00 6.00 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00
日
2014 年 03 月 13
公司债 13 兴业 02 100 5+2 年期 2021 年 03 月 13 日 1,000,000,000.00 6.35 995,589,959.19 3,594,694.05 999,184,653.24
日
2017 年 10 月 23
公司债 17 兴业 F1 100 2 年期 2019 年 10 月 23 日 3,000,000,000.00 5.13 2,979,476,836.40 11,290,771.16 2,990,767,607.56
日
2017 年 11 月 06
公司债 17 兴业 F2 100 2 年期 2019 年 11 月 06 日 2,200,000,000.00 5.25 2,184,635,932.40 8,168,776.84 2,192,804,709.24
日
2017 年 11 月 22
公司债 17 兴业 F3 100 3 年期 2020 年 11 月 22 日 1,500,000,000.00 5.40 1,489,069,051.44 3,566,726.28 1,492,635,777.72
日
2018 年 01 月 22
公司债 18 兴业 F1 100 3 年期 2021 年 1 月 22 日 4,500,000,000.00 5.70 4,512,460,973.85 36,326,415.08 4,476,134,558.77
日
2018 年 05 月 10
公司债 18 兴业 F2 100 3 年期 2021 年 5 月 10 日 2,000,000,000.00 5.20 2,003,085,994.31 15,094,339.62 1,987,991,654.69
日
2018 年 08 月 20
公司债 18 兴业 F3 100 3 年期 2021 年 8 月 20 日 5,000,000,000.00 4.79 5,004,437,342.98 37,735,849.06 4,966,701,493.92
日
小计(注
9,148,771,779.43 11,546,605,279.47 89,156,603.76 20,606,220,455.14
1)
2016 年 07 月 19
次级债 16 兴业 C1 100 2+2 年期 2020 年 07 月 19 日 3,000,000,000.00 3.49 2,998,713,852.45 1,286,147.55 3,000,000,000.00
日
2016 年 09 月 26
次级债 16 兴业 02 100 5 年期 2021 年 09 月 26 日 3,000,000,000.00 3.68 2,989,232,611.13 2,891,915.96 2,992,124,527.09
日
2016 年 10 月 20
次级债 16 兴业 03 100 5 年期 2021 年 10 月 20 日 5,000,000,000.00 3.48 4,981,809,423.28 4,860,614.96 4,986,670,038.24
日
2016 年 11 月 16
次级债 16 兴业 04 100 2 年期 2018 年 11 月 16 日 2,000,000,000.00 3.39 1,995,961,676.89 4,038,323.11 2,000,000,000.00
日
2016 年 12 月 26
次级债 16 兴业 C5 100 2 年期 2018 年 12 月 26 日 3,000,000,000.00 5.26 2,997,080,554.15 2,919,445.85 3,000,000,000.00
日
2017 年 02 月 22
次级债 17 兴业 C1 100 2 年期 2019 年 02 月 22 日 2,500,000,000.00 4.80 2,497,228,650.82 2,463,545.80 2,499,692,196.62
日
2017 年 03 月 21
次级债 17 兴业 C2 100 3 年期 2020 年 03 月 21 日 4,000,000,000.00 5.00 3,994,346,979.58 2,641,128.41 3,996,988,107.99
日
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2018 年年度报告
2017 年 04 月 14
次级债 17 兴业 C3 100 2 年期 2019 年 04 月 14 日 5,000,000,000.00 4.90 4,993,816,490.05 4,872,229.01 4,998,688,719.06
日
2017 年 04 月 25
次级债 17 兴业 C4 100 3 年期 2020 年 04 月 25 日 3,000,000,000.00 5.15 2,995,580,544.84 1,941,617.07 2,997,522,161.91
日
2017 年 08 月 24
次级债 17 兴业 C7 100 2 年期 2019 年 08 月 24 日 2,800,000,000.00 5.15 2,789,183,094.86 6,923,772.57 2,796,106,867.43
日
2017 年 09 月 15
次级债 17 兴业 C8 100 2 年期 2019 年 09 月 15 日 2,000,000,000.00 5.10 1,992,308,441.46 4,154,151.39 1,996,462,592.85
日
小计(注
35,225,262,319.51 38,992,891.68 8,000,000,000.00 27,264,255,211.19
2)
收益凭证
100 2,156,562,750.69 41,014,520.53 1,566,575,794.51 631,001,476.71
(注 3)
应付债券说明，包括可转换公司债券的转股条件、转股时间：
注 1：根据证监会《关于核准兴业证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》(证监许可[2014]91 号)，本公司分别发行如下无担保债券。
(1)2014 年 3 月 13 日发行了 5 年期总额为人民币 15 亿元公司债 13 兴业 01(附第 3 年末发行人上调后 2 年票面利率选择权及投资者回售选择权)；
(2)2014 年 3 月 13 日发行了 7 年期总额为人民币 10 亿元公司债 13 兴业 02(附第 5 年末发行人上调后 2 年票面利率选择权及投资者回售选择权)；
(3)2017 年 10 月 23 日发行了 2 年期总额为人民币 30 亿元的公司债 17 兴业 F1；
(4)2017 年 11 月 6 日发行了 2 年期总额为人民币 22 亿元的公司债 17 兴业 F2；
(5)2017 年 11 月 22 日发行了 3 年期总额为人民币 15 亿元的公司债 17 兴业 F3；
(6)2018 年 1 月 22 日发行了 3 年期总额为人民币 45 亿元的公司债 18 兴业 F1；
(7)2018 年 5 月 10 日发行了 3 年期总额为人民币 20 亿元的公司债 18 兴业 F2；
(8)2018 年 8 月 20 日发行了 3 年期总额为人民币 50 亿元的公司债 18 兴业 F3。
注 2：根据 2014 年 5 月 28 日兴业证券股份有限公司 2013 年年度股东大会审议通过的《关于公司发行次级债券的议案》、2014 年 12 月 23 日兴业证券股份有限公司
2014 年第三次临时股东大会表决通过的《关于发行债务融资工具授权的议案》，本公司分别发行如下无担保次级债，该类债券系偿还次序优于公司股本权益、但低于
公司一般债务的一种债务形式。根据监管要求，以下次级债券均在发行完毕后按证券监管部门要求进行备案。
(1) 2016 年 7 月 19 日发行了 4 年期总额为人民币 30 亿元次级债 16 兴业 C1(附第 2 年末发行人赎回选择权及发行人未行使赎回权利后，后 2 个计息年度的票面利
率调整，即在初始发行利率的基础上提高 300 个基点)，该债券于 2018 年 7 月 19 日兑付；
(2)2016 年 9 月 26 日发行了 5 年期总额为人民币 30 亿元次级债 16 兴业 02；
(3)2016 年 10 月 20 日发行了 5 年期总额为人民币 50 亿元次级债 16 兴业 03；
(4)2016 年 11 月 16 日发行了 2 年期总额为人民币 20 亿元次级债 16 兴业 04，该债券于 2018 年 11 月 16 日兑付；
(5)2016 年 12 月 26 日发行了 2 年期总额为人民币 30 亿元次级债 16 兴业 C5，该债券于 2018 年 12 月 26 日兑付；
(6)2017 年 2 月 22 日发行了 2 年期总额为人民币 25 亿元次级债 17 兴业 C1；
(7)2017 年 3 月 21 日发行了 3 年期总额为人民币 40 亿元次级债 17 兴业 C2；
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2018 年年度报告
(8)2017 年 4 月 14 日发行了 2 年期总额为人民币 50 亿元次级债 17 兴业 C3；
(9)2017 年 4 月 25 日发行了 3 年期总额为人民币 30 亿元次级债 17 兴业 C4；
(10)2017 年 8 月 24 日发行了 2 年期总额为人民币 28 亿元次级债 17 兴业 C7；
(11)2017 年 9 月 15 日发行了 2 年期总额为人民币 20 亿元次级债 17 兴业 C8。
注 3：系本集团通过机构间私募产品报价与服务系统等发行的期限大于一年的收益凭证，未到期产品的收益率为 5.28%至 5.28%。
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2018 年年度报告
29、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
信用借款 2,961,556,000.00 -
合计 2,961,556,000.00 -
长期借款分类的说明：
注：于 2018 年 12 月 31 日，本集团信用借款全部为银行借款。
30、 预计负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
形成原因及经济利益流
项目 期初余额 本期减少 期末余额
出不确定性的说明
未决诉讼 4,461,811.81 4,461,811.81
欣泰电气赔付损失 8,018,727.00 8,018,727.00
合计 12,480,538.81 8,018,727.00 4,461,811.81 /
31、 其他负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 336,608,010.22 263,073,113.07
应付利息 1,360,582,586.02 1,236,851,395.85
应付股利 144,550,000.00
代理兑付证券款 649,838.96 649,838.96
期货风险准备金 58,259,081.20 52,282,532.15
其他金融负债 1,204,782,989.84 1,464,406,245.89
其他 901,472.87 39,453.87
合计 2,961,783,979.11 3,161,852,579.79
其他负债的说明：
（1）其他应付款
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
员工风险保证金 80,416,526.89 92,057,833.30
应付证券投资者保护基金 19,627,248.96 53,444,495.77
应付期货投资者保障基金 540,819.48 473,716.56
应付货款或服务性费用款 53,028,540.55 58,285,840.90
仓单质押款 89,486,624.00
其他 93,508,250.34 58,811,226.54
合计 336,608,010.22 263,073,113.07
风险保证金将按照公司相关制度规定考核后于满足条件时依规返还。
证券投资者保护基金系公司根据中国证监会证监发[2007]50 号文《关于印发〈证券公司缴
纳证券投资者保护基金实施办法（试行）〉的通知》、中国证监会机构部部函[2007]268 号文《关
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2018 年年度报告
于发布实施〈证券公司分类监管工作指引(试行）〉的通知》按营业收入的一定比例计提，2018
年和 2017 年计提比例分别为 1%和 1.5%。
根据中国证监会公告[2016]27 号《关于修改〈关于期货交易所、期货公司缴纳期货投资者
保障基金有关事项的规定〉的决定》，子公司兴证期货有限公司自 2016 年 12 月 8 日起按照代理
交易额的亿分之六计提期货投资者保障基金(2016 年 12 月 8 日前按照千万分之六计提)。
其他应付款中应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位款项如下：
占其他应付款
单位名称 持股比例 与本公司关系 金额
项总额的比例
% 人民币元 %
福建省投资开发集团有限责
7.98 公司股东 1,000,000.00 0.30
任公司
（2）应付利息
年末余额 年初余额
人民币元 人民币元
卖出回购金融资产款利息 44,779,829.62 41,203,708.06
客户资金存款利息 1,131,508.51 1,630,862.01
借款利息 20,350,647.26 10,830,627.09
拆入资金利息 985,897.86 14,926,415.58
其中：转融通融入资金利息 985,897.86 14,926,415.58
短期融资款利息 7,935,302.99 241,460,732.67
债券利息 1,275,758,858.49 926,097,651.33
其他利息 9,640,541.29 701,399.11
合计 1,360,582,586.02 1,236,851,395.85
（3）期货风险准备金按照子公司兴证期货有限公司代理手续费收入减去应付期货交易所手续费后
的净收入的 5%计提。
（4）其他金融负债系纳入本集团合并范围的有限合伙基金应归属于本集团外其他份额持有人享有
的净资产部分。
32、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股
3.其他内资持股
4.外资持股
有限售条件股份合计
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
2.境内上市外资股
3.境外上市外资股
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4.其他
无限售条件股份合计 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
股份总数 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
其他说明：
2017 年度
本年变动
2017 年 发行新 公积金 股份转 2017 年
送股 小计
1月1日 股 转股 换 12 月 31 日
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
人民币元 人民币元
元 元 元 元 元
一、有限售条件股
份
1.国家持股
2.国有法人持
股
3.其他内资持
股
4.外资持股
有限售条件股
份合计
二、无限售条件股
份
1.人民币普通
6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
股
2.境内上市外
资股
3.境外上市外
资股
4.其他
无限售条件股
6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
份合计
三、股份总数 6,696,671,674.00 6,696,671,674.00
33、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 14,230,750,042.07 14,230,750,042.07
其他(注 1) 139,498,536.60 4,644,215.25 2,203,764.66 141,938,987.19
合计 14,370,248,578.67 4,644,215.25 2,203,764.66 14,372,689,029.26
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
2017 年度
2017 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2017 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
股本溢价 14,330,815,419.91 100,065,377.84 14,230,750,042.07
其他 139,668,521.84 169,985.24 139,498,536.60
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2018 年年度报告
合计 14,470,483,941.75 100,235,363.08 14,370,248,578.67
注 1：本年度其他资本公积增加主要系本集团应享有权益法核算的长期股权投资的其他权益
变动所致。其他资本公积减少主要系本集团购买其子公司之部分少数股权所致，详情参见附注十
一、2。
34、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期金额 上期金额
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 -180,877,421.99 324,561,472.94
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 -11,549,922.25 57,124,240.73
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 35,889,976.65 106,488,672.58
小计 -205,217,476.39 160,948,559.63
2.按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所
120,172.50 -
享有的份额
小计 120,172.50 -
3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金额
4．外币财务报表折算差额 181,009,590.22 -257,381,763.33
减：处置境外经营当期转入损益的净额
小计 181,009,590.22 -257,381,763.33
5.其他
合计 -24,087,713.67 -96,433,203.70
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其他综合收益说明：
本年变动
2018 年 2018 年
本年所得税前 减：前期计入其他综合收益当期 税后归属于 税后归属于
1月1日 减：所得税费用 12 月 31 日
发生额 转入损益 母公司股东 少数股东
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
以后将重分类进损益的其他综合收益：
可供出售金融资产公允价
191,461,919.97 -180,877,421.99 -11,549,922.25 35,889,976.65 -156,038,295.70 -49,179,180.69 35,423,624.27
值变动损益
权益法下可转损益的其他
120,172.50 118,907.53 1,264.97 118,907.53
综合收益
外币财务报表折算差额 -4,525,259.44 181,009,590.22 99,192,421.40 81,817,168.82 94,667,161.96
合计 186,936,660.53 252,340.73 -11,549,922.25 35,889,976.65 -56,726,966.77 32,639,253.10 130,209,693.76
本年变动
2017 年 2017 年
减：前期计入其他
1月1日 本年所得税前 税后归属于 税后归属于 12 月 31 日
减：所得税费用 综合收益当期转
发生额 母公司股东 少数股东
入损益
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
以后将重分类进损益的其他综合收益：
可供出售金融资产公允价
56,842,820.27 324,561,472.94 57,124,240.73 106,488,672.58 134,619,099.70 26,329,459.93 191,461,919.97
值变动损益
外币财务报表折算差额 128,628,542.28 -257,381,763.33 -133,153,801.72 -124,227,961.61 -4,525,259.44
合计 185,471,362.55 67,179,709.61 57,124,240.73 106,488,672.58 1,465,297.98 -97,898,501.68 186,936,660.53
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35、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 1,455,602,068.64 104,392,752.54 1,559,994,821.18
合计 1,455,602,068.64 104,392,752.54 1,559,994,821.18
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
2017 年度
2017 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2017 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
法定盈余公积金 1,261,333,033.36 194,269,035.28 1,455,602,068.64
合计 1,261,333,033.36 194,269,035.28 1,455,602,068.64
法定盈余公积金根据公司年度净利润的 10%提取，可用于弥补本公司的亏损及扩大本公司生
产经营或转增本公司资本。
36、 一般风险准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
一般风险准备 1,356,018,925.47 104,392,752.54 1,460,411,678.01
合计 1,356,018,925.47 104,392,752.54 1,460,411,678.01
一般风险准备的说明
2017 年度
2017 年 1 月 1 日 本年计提 本年减少 2017 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一般风险准备 1,161,749,890.19 194,269,035.28 1,356,018,925.47
合计 1,161,749,890.19 194,269,035.28 1,356,018,925.47
根据《金融企业财务规则》要求，一般风险准备金按本公司年度净利润之 10%提取。
37、 交易风险准备
2018 年
2018 年 1 月 1 日 本年计提 本年减少 2018 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
交易风险准备 1,336,419,322.41 104,392,752.54 1,440,812,074.95
合计 1,336,419,322.41 104,392,752.54 1,440,812,074.95
2017 年
2017 年 1 月 1 日 本年计提 本年减少 2017 年 12 月 31 日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
交易风险准备 1,142,150,287.13 194,269,035.28 1,336,419,322.41
合计 1,142,150,287.13 194,269,035.28 1,336,419,322.41
根据《证券法》要求，交易风险准备金按本公司年度净利润之 10%提取。
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2018 年年度报告
38、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 8,026,990,360.95 7,319,202,054.65
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后期初未分配利润 8,026,990,360.95 7,319,202,054.65
加：本期归属于母公司所有者的净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79
减：提取法定盈余公积 104,392,752.54 194,269,035.28
提取一般风险准备 104,392,752.54 194,269,035.28
应付普通股股利 1,004,500,751.10 994,300,714.65
提取交易风险准备 104,392,752.54 194,269,035.28
期末未分配利润 6,844,659,423.43 8,026,990,360.95
提取法定盈余公积、提取一般风险准备、提取交易风险准备：依据《公司法》、《金融企业
财务规则》、《证券法》以及本公司章程，本公司税后净利润在弥补以前年度未弥补亏损后，按
10%分别提取法定盈余公积金、一般风险准备金和交易风险准备金，剩余可供股东分配的利润由董
事会提出利润分配预案报股东大会批准后实施。本公司提取的一般风险准备金，用于弥补尚未识
别的可能性损失；提取的交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失；盈余公积金用于弥补本公
司的亏损、扩大本公司生产经营或者转增股本。法定盈余公积金转为股本时，所留存的该项盈余
公积金不得少于转增前本公司注册资本的 25%。
普通股现金股利：经 2018 年 6 月 28 日股东大会批准，本公司以公司已发行股份数
6,696,671,674 股为基数，共派送现金股利人民币 1,004,500,751.10 元(最终以实施利润分配时
股权登记日的总股本为基数进行 2017 年度利润分配，并于 2018 年 8 月 22 日完成发放)
期末未分配利润：截至 2018 年 12 月 31 日止，本集团未分配利润余额中包括子公司已提取之
归属于母公司的盈余公积人民币 279,615,386.75 元、一般风险准备人民币 497,705,977.56 元与
交易风险准备人民币 107,565,490.55 元(2017 年 12 月 31 日，本集团未分配利润余额中包括子公
司 已 提 取 之 归 属 于 母 公 司 的 盈 余 公 积 人 民 币 247,065,648.77 元 、 一 般 风 险 准 备 人 民 币
475,781,203.58 元与交易风险准备人民币 97,461,744.33 元)。
39、 手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
手续费及佣金收入 5,236,177,946.69 5,355,520,815.36
证券经纪业务 1,533,211,525.46 1,680,796,223.82
其中：代理买卖证券业务 939,634,081.15 1,120,128,159.79
交易单元席位租赁 453,665,953.26 447,214,962.74
代销金融产品业务 139,911,491.05 113,453,101.29
期货经纪业务 144,417,266.21 163,361,182.54
投资银行业务 883,391,545.87 1,261,326,277.76
其中：证券承销业务 711,026,748.63 993,172,923.70
证券保荐业务 27,800,504.50 60,668,005.54
财务顾问业务 144,564,292.74 207,485,348.52
资产管理业务 291,131,181.94 415,544,776.26
基金管理业务 2,220,571,318.50 1,624,416,349.20
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2018 年年度报告
投资咨询业务 41,333,956.70 35,081,058.16
其他 122,121,152.01 174,994,947.62
手续费及佣金支出 913,868,624.20 813,420,456.73
证券经纪业务 322,317,221.72 335,449,860.47
其中：代理买卖证券业务 320,939,149.28 333,162,923.98
代销金融产品业务 1,378,072.44 2,286,936.49
期货经纪业务 6,075,389.74 5,575,330.37
投资银行业务 47,625,366.07 105,940,879.24
其中：证券承销业务 24,887,915.03 71,278,989.05
证券保荐业务 16,308,936.95 21,627,992.28
财务顾问业务 6,428,514.09 13,033,897.91
资产管理业务 5,443,919.50 458,107.44
基金管理业务 518,080,015.52 326,506,275.22
投资咨询业务 863,082.55 3,389,401.89
其他 13,463,629.10 36,100,602.10
手续费及佣金净收入 4,322,309,322.49 4,542,100,358.63
其中：财务顾问业务净收入 138,135,778.65 194,451,450.61
—并购重组财务顾问业
12,651,212.10 22,469,581.51
务净收入--境内上市公司
—其他财务顾问业务净
125,484,566.55 171,981,869.10
收入
(2) 代理销售金融产品业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
代销金融产品业 本期 上期
务 销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金及基金专户 10,137,427,355.91 48,571,585.09 8,278,604,001.19 29,573,091.50
其他 2,758,531,056.28 91,339,905.96 4,527,244,416.91 83,880,009.79
合计 12,895,958,412.19 139,911,491.05 12,805,848,418.10 113,453,101.29
(3) 资产管理业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 175 130 21
期末客户数量 115,046 130 251
其中：个人客户 114,664 38 13
机构客户 382 92 238
期初受托资金 40,428,240,203.67 55,170,831,978.29 10,241,857,526.16
其中：自有资金投入 827,140,286.47
个人客户 21,246,793,804.00 2,756,209,591.42 123,948,026.16
机构客户 18,354,306,113.20 52,414,622,386.87 10,117,909,500.00
期末受托资金 45,783,915,467.94 33,517,066,058.42 18,719,838,363.56
其中：自有资金投入 1,865,644,832.34
个人客户 29,204,956,371.46 1,487,266,528.43 109,985,063.56
机构客户 14,713,314,264.14 32,029,799,529.99 18,609,853,300.00
期末主要受托资产初始成本 44,285,785,556.25 25,735,039,052.12 18,786,222,510.58
211 / 265
2018 年年度报告
其中：股票 8,430,962,142.28 9,993,128,273.72 21,236,464.25
基金 2,163,793,667.02 234,802,525.62
债券 28,887,020,035.43 5,488,730,082.68 888,659.56
买入返售金融资产 2,271,547,506.00 5,772,792,000.00
卖出回购金融资产款 -1,467,477,443.84 -619,090,000.00
协议存款 931,000,000.00
资产支持证券 204,927,797.26 329,058,000.00 18,676,300,037.36
期货 8,629,766.55
票据 1,413,513,335.05 678,276,588.64
委托贷款 3,820,000,000.00
资产管理计划 907,612,508.35 37,341,581.46
股权 534,256,242.15 87,797,349.41
当期资产管理业务净收入 221,381,964.80 45,087,433.09 19,217,864.55
手续费及佣金净收入的说明：
√适用 □不适用
年末主要受托资产初始成本(注 1)：此处的年末主要受托资产初始成本，以本年集团受托资
产抵销集团层面合并产品后净额列示。
资产管理业务净收入(注 2)：资产管理业务净收入系抵销集团层面合并产品收入后以净额列
示。
40、 利息净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 3,723,665,217.33 3,703,023,384.59
存放金融同业利息收入 822,401,809.57 835,223,728.68
其中：自有资金存款利息收入 209,167,097.47 189,620,486.37
客户资金存款利息收入 613,234,712.10 645,603,242.31
融资融券利息收入 1,426,956,584.81 1,245,319,551.43
买入返售金融资产利息收入 1,466,239,691.22 1,614,532,941.69
其中：约定购回利息收入 3,885,979.20 1,245,913.25
股权质押回购利息收入 1,443,740,395.26 1,572,671,664.82
其他 8,067,131.73 7,947,162.79
利息支出 4,057,409,770.03 3,284,160,947.08
客户资金存款利息支出 63,497,734.87 68,557,596.98
卖出回购金融资产利息支出 808,848,062.47 567,686,388.76
其中：报价回购利息支出 800,738.07 1,533,434.50
拆入资金利息支出 50,040,470.96 43,488,622.08
其中：转融通利息支出 38,289,995.66 38,264,233.22
其他 14,180,763.87 22,506,895.15
借款利息支出 285,562,225.70 128,480,864.23
短期融资款利息支出 269,724,118.78 720,828,894.08
债券利息支出 2,565,556,393.38 1,732,611,685.80
利息净收入 -333,744,552.70 418,862,437.51
41、 投资收益
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
(1)投资收益明细情况
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益
权益法核算的长期股权投资收益 85,634,636.20 13,527,496.12
处置长期股权投资产生的投资收益
金融工具投资收益 3,069,999,742.56 3,578,331,732.60
其中：持有期间取得的收益 3,329,515,331.17 2,576,065,818.34
－以公允价值计量且其
1,892,934,251.17 1,651,895,911.67
变动计入当期损益的金融资产
－可供出售金融资产 1,439,515,037.07 949,051,547.98
－衍生金融工具 1,582,343.15
－以公允价值计量且其
-4,516,300.22 -24,881,641.31
变动计入当期损益的金融负债
处置金融工具取得的收益 -259,515,588.61 1,002,265,914.26
－以公允价值计量且其
-757,287,364.57 921,298,542.71
变动计入当期损益的金融资产
－可供出售金融资产 443,702,868.08 146,459,430.50
－衍生金融工具 98,167,044.16 -73,943,777.14
－以公允价值计量且其
-44,098,136.28 8,451,718.19
变动计入当期损益的金融负债
其他 -295,553,642.44 -1,503,801.18
合计 2,860,080,736.32 3,590,355,427.54
投资收益的说明：
(2)对联营企业和合营企业的投资收益
本年比上年
被投资单位 本年发生额 上年发生额 增减变动的
原因
人民币元 人民币元
海峡股权交易中心(福建)有限公司 -3,168,768.33 1,283,771.82 经营亏损
福建省福能兴业股权投资管理有限公司 3,930,167.60 3,932,884.29 经营盈利
福建片仔癀医疗器械科技有限公司 -250,870.25 -619,785.19 经营亏损
北京盈科瑞创新医药股份有限公司 3,873,282.82 8,759,635.30 经营盈利
宁波兴富致远股权投资合伙企业(有限合伙) 82,049,653.13 -1,346.67 经营盈利
平潭兴证赛富股权投资合伙企业(有限合伙) 407,835.49 160,404.15 经营盈利
平潭兴证赛富一股权投资合伙企业(有限合伙) 103,090.00 42,801.61 经营盈利
珠海兴证六和启航股权投资合伙企业(有限合伙) -56,134.31 -30,869.19 经营亏损
平潭兴证创湃文化投资合伙企业(有限合伙) -0.40 经营亏损
福建省纾困一号股权投资合伙企业(有限合伙) -811,364.60 经营亏损
CIS New China Ever- Growing Fund SP -442,254.95 经营亏损
(3)投资收益汇回无重大限制。
42、 公允价值变动收益／（损失）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
衍生金融工具 12,553,158.80 40,507,244.36
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -1,194,794,172.79 169,256,669.86
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 110,942,470.74 -47,319,547.50
合计 -1,071,298,543.25 162,444,366.72
43、 其他业务收入
√适用 □不适用
本年发生额 上年发生额
人民币元 人民币元
租赁收入 17,757,662.57 14,084,047.53
物业管理收入 2,395,563.33 640,867.36
大宗商品交易收入 492,806,036.09
其他 880,217.46 5,995,971.00
合计 513,839,479.45 20,720,885.89
44、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
与日常活动相关的政府补助(注) 190,885,500.44
代扣个人所得税手续费返还 10,854,054.36 18,562,765.87
合计 201,739,554.80 18,562,765.87
其他说明：
注：该类政府补助均与收益相关，均计入非经常性损益。
45、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额 计缴标准
城市维护建设税 31,725,417.33 35,244,764.49 5%，7%
教育费附加 21,646,299.70 25,200,841.24 4.5%，5%
其他地方税费 8,499,706.97 6,899,249.61
合计 61,871,424.00 67,344,855.34 /
46、 业务及管理费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
工资、奖金、津贴和补贴 2,653,903,539.19 3,408,009,491.66
社会保险费 328,868,130.80 431,150,690.76
租赁费 263,982,289.61 234,885,000.42
折旧与摊销 146,886,398.70 129,932,982.06
业务招待费 116,421,712.39 99,604,520.23
咨询费 112,460,952.66 79,474,552.54
住房公积金 102,260,745.68 87,009,084.89
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2018 年年度报告
办公费用 92,100,952.40 93,100,915.29
差旅费 91,384,391.67 82,797,291.00
资产管理营销费用 78,486,868.72 71,576,967.75
其他 581,638,071.26 531,783,745.31
合计 4,568,394,053.08 5,249,325,241.91
47、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 2,491,166.50 5,256,712.21
二、可供出售金融资产减值损失 78,041,241.38 2,715,040.31
三、其他 609,180,619.40 327,659,967.13
其中：买入返售金融资产减值损失 596,308,162.70 75,812,302.69
融出资金减值损失 10,846,071.19 251,845,109.58
其他 2,026,385.51 2,554.86
合计 689,713,027.28 335,631,719.65
48、 其他业务成本
本年发生额 上年发生额
人民币元 人民币元
出租房产支出 12,016,640.36 10,387,472.55
物业管理支出 3,133,302.70 2,769,467.69
大宗商品交易成本 497,838,466.68
其他 316,866.20 4,843,875.49
合计 513,305,275.94 18,000,815.73
49、 营业外收入
营业外收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
政府补助 192,300,566.66
其他 9,041,037.10 2,022,837.89 9,041,037.10
合计 9,041,037.10 194,323,404.55 9,041,037.10
其他说明：
√适用 □不适用
注：该类政府补助均与收益相关，均计入非经常性损益。
50、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
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非流动资产处置损失合计 82,852.82 6,351,388.29 82,852.82
其中：固定资产处置损失 82,852.82 6,351,388.29 82,852.82
对外捐赠 17,271,919.00 39,509,196.89 17,271,919.00
罚款支出 1,001,100.00 271,625.21 1,001,100.00
违约和赔偿损失 3,030,352.48 5,164,653.25 3,030,352.48
其他 475,397.00 4,745,524.85 475,397.00
合计 21,861,621.30 56,042,388.49 21,861,621.30
51、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 595,830,342.47 745,225,100.05
递延所得税费用 -517,954,894.25 -91,900,739.83
合计 77,875,448.22 653,324,360.22
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利润总额 653,269,072.64 3,288,366,993.57
按法定/适用税率计算的所得税费用 163,317,268.15 822,091,748.38
非应税收入的影响 -121,365,491.40 -196,917,597.14
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 38,103,910.26 35,738,815.05
未确认/(利用)可抵扣亏损的纳税影响 17,961,742.41 4,582,936.78
在其他地区的子公司税率不一致的影响 -20,141,981.20 -12,171,542.85
所得税费用 77,875,448.22 653,324,360.22
其他说明：
□适用 √不适用
52、 每股收益
(1)计算基本每股收益时，归属于普通股股东的当年净利润为：
本年发生额 上年发生额
人民币元 人民币元
归属于普通股东的当年净利润 135,348,071.20 2,284,896,126.79
(2) 计算基本每股收益时，发行在外普通股加权平均数为：
本年发生额 上年发生额
股数 股数
年末发行在外普通股的加权平均数 6,696,671,674.00 6,651,338,178.67
(3) 每股收益
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2018 年年度报告
本年发生额 上年发生额
人民币元 人民币元
按归属于母公司股东的净利润计算：
基本及稀释每股收益 0.02 0.34
本公司不存在稀释性潜在普通股。
53、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 192,998,052.96 192,300,566.66
其他业务收到的现金 582,444,607.91 23,054,538.29
其他 203,290,390.18 48,337,251.69
合计 978,733,051.05 263,692,356.64
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付的其他业务及管理费 1,160,908,136.68 1,090,661,927.01
支付使用受限的现金 396,277,279.48 107,355,654.41
营业外支出支付的现金 19,902,352.92 283,662,316.88
支付的存出保证金净额 59,525,012.25 117,447,510.42
权益互换本金及保证金 31,000,000.00
其他业务支付的现金 707,812,396.54
其他 177,474,050.22 298,942,086.11
合计 2,552,899,228.09 1,898,069,494.83
54、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 575,393,624.42 2,635,042,633.35
加：资产减值准备 689,713,027.28 335,631,719.65
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
69,401,482.88 64,267,958.40
性生物资产折旧
投资性房地产折旧 12,016,640.36 8,873,039.40
无形资产摊销 50,615,414.20 39,090,667.99
长期待摊费用摊销 54,129,460.25 41,806,054.03
处置固定资产、无形资产和其他长期
-442,106.98 1,274,371.68
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号 82,852.82 6,351,388.29
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2018 年年度报告
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
1,071,298,543.25 -162,444,366.72
填列）
利息支出 3,120,842,737.86 2,581,921,444.11
汇兑损失(减收益) -6,005,333.05 -68,616,739.66
投资损失（收益以“－”号填列） -510,565,358.71 5,206,144.05
递延所得税资产减少（增加以“－”
-501,986,285.86 -75,107,320.88
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
-15,968,608.39 -16,793,418.95
号填列）
以公允价值计量且其变动计入当期
-53,595,533.00 -4,291,872,939.78
损益的金融资产的减少(减增加)
以公允价值计量且其变动计入当期
153,686,631.41 -1,865,168,196.41
损益的金融负债的增加(减减少)
可供出售金融资产的减少(减增加) -7,677,994,460.34 -5,285,124,097.96
经营性应收项目的减少（增加以
10,991,305,762.53 -15,876,898,935.44
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
9,585,107,627.71 377,089,727.30
“－”号填列）
经营活动产生的现金流量净额 17,607,036,118.64 -21,545,470,867.55
2．不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 32,286,006,031.06 26,688,812,174.03
减：现金的期初余额 26,688,812,174.03 36,006,957,248.65
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 5,597,193,857.03 -9,318,145,074.62
(2) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 32,286,006,031.06 26,688,812,174.03
其中：库存现金
货币资金 27,313,400,415.02 22,840,686,709.39
结算备付金 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45
使用受限的货币资金 -1,054,716,055.06 -658,436,867.81
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 32,286,006,031.06 26,688,812,174.03
其他说明：
□适用 √不适用
八、 资产证券化业务的会计处理
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
九、 合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用 √不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用 √不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
（1）新设及注销子公司导致的合并范围变动情况，详见附注六
（2）纳入合并范围的结构化主体情况，详见附注六。
6、 其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
十、 母公司财务报表项目注释
1、 长期股权投资
（1）长期股权投资详细情况如下：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
子公司 5,642,686,417.30 4,956,439,304.36
联营企业 42,705,981.57 45,874,749.90
合计 5,685,392,398.87 5,002,314,054.26
减：减值准备
长期股权投资净额 5,685,392,398.87 5,002,314,054.26
（2）长期股权投资详细情况如下：
单位：元 币种：人民币
核算方 本年减 年末持股比例 年末表决权比例 减值准
被投资单位名称 投资成本 年初余额 本年增加 损益调整 年末余额 本年现金红利
法 少 (%) (%) 备
兴全基金管理有限公司 成本法 62,428,839.73 62,428,839.73 62,428,839.73 51.00 51.00
兴证期货有限公司(注 1) 成本法 1,211,411,012.94 525,163,900.00 686,247,112.94 1,211,411,012.94 99.55 99.55 354,701,150.48
兴证创新资本管理有限公司 成本法 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 100.00 100.00 93,000,000.00
兴证(香港)金融控股有限公司 成本法 1,667,754,200.00 1,667,754,200.00 1,667,754,200.00 100.00 100.00
福州兴证物业管理有限公司 成本法 500,000.00 500,000.00 500,000.00 100.00 100.00
兴证证券资产管理有限公司 成本法 500,000,000.00 500,000,000.00 500,000,000.00 100.00 100.00 715,000,000.00
兴证投资管理有限公司 成本法 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 100.00 100.00
上海兴证管理咨询有限公司 成本法 592,364.63 592,364.63 592,364.63 100.00 100.00
海峡股权交易中心(福建)有限 权益法
45,355,000.00 45,874,749.90 -3,168,768.33 42,705,981.57 21.43 21.43
公司
合计 5,688,041,417.30 5,002,314,054.26 686,247,112.94 -3,168,768.33 5,685,392,398.87
减：减值准备
长期股权投资净额 5,002,314,054.26 686,247,112.94 -3,168,768.33 5,685,392,398.87
注 1：按成本法核算的对兴证期货有限公司的长期股权投资本年增加人民币 686,247,112.94 元，系本公司本年向该子公司增资 663,998,512.94 元，
以及从原股东收购股权 22,248,600.00 元。
（3）于 2018 年 12 月 31 日，被投资单位向本公司转移资金的能力未受到限制。
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2018 年年度报告
2、 手续费及佣金净收入
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
手续费及佣金收入 2,262,435,393.60 2,897,611,187.91
经纪业务 1,446,592,346.57 1,610,796,180.00
其中：证券经纪业务 1,446,592,346.57 1,610,796,180.00
其中：代理买卖证券业务 805,256,542.23 999,954,369.73
交易单元席位租赁 457,616,091.11 453,471,560.11
代销金融产品业务 183,719,713.23 157,370,250.16
投资银行业务 723,415,136.17 1,208,817,329.93
其中：证券承销业务 560,518,709.69 947,819,947.00
证券保荐业务 21,035,849.00 54,556,603.74
财务顾问业务 141,860,577.48 206,440,779.19
投资咨询业务 23,762,729.03 20,550,818.58
其他 68,665,181.83 57,446,859.40
手续费及佣金支出 286,159,196.45 387,518,332.21
经纪业务 231,017,796.89 268,179,836.86
其中：证券经纪业务 231,017,796.89 268,179,836.86
其中：代理买卖证券业务 231,017,796.89 268,179,836.86
投资银行业务 44,740,831.88 105,940,879.24
其中：证券承销业务 22,186,111.86 71,278,989.05
证券保荐业务 16,308,936.95 21,627,992.28
财务顾问业务 6,245,783.07 13,033,897.91
其他 10,400,567.68 13,397,616.11
手续费及佣金净收入 1,976,276,197.15 2,510,092,855.70
3、 利息净收入
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
利息收入 3,009,705,768.26 3,102,463,853.41
其中：存放金融同业利息收入 484,597,427.32 508,854,900.69
其中：自有资金利息收入 125,059,454.78 103,457,189.21
客户资金利息收入 359,537,972.54 405,397,711.48
融资融券利息收入 1,045,254,369.37 980,704,063.13
买入返售利息收入 1,463,990,386.15 1,610,400,519.34
其中：约定购回利息收入 3,885,979.20 1,245,913.25
股票质押回购利息收入 1,443,740,395.26 1,572,671,664.82
其他 15,863,585.42 2,504,370.25
利息支出 3,723,547,364.03 3,133,163,233.37
其中：客户资金存款利息支出 59,785,311.56 67,998,566.87
回购利息支出 770,098,204.48 558,102,171.79
其中：报价式回购利息支出 800,738.07 1,533,434.50
拆入资金利息支出 50,040,470.96 43,488,622.08
其中：转融通利息支出 38,289,995.66 38,264,233.22
短期融资款利息支出 265,872,148.76 722,867,756.68
债券利息支出 2,565,556,393.38 1,730,862,380.59
其他 12,194,834.89 9,843,735.36
利息净收入 -713,841,595.77 -30,699,379.96
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4、 投资收益
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
成本法核算的长期股权投资收益 1,162,701,150.48 379,950,000.00
权益法核算的长期股权投资收益 -3,168,768.33 1,283,771.82
金融工具持有期间取得的分红和利息 2,715,079,706.58 2,250,177,673.79
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
1,144,604,984.68 1,249,028,391.75
产
可供出售金融资产 1,573,445,676.95 1,022,139,056.61
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -2,970,955.05 -20,989,774.57
处置收益 -178,326,172.20 992,157,703.40
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
-274,129,594.74 884,647,246.21
产
可供出售金融资产 26,442,883.38 93,427,758.03
衍生金融工具 68,947,349.16 -66,199,478.10
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
413,190.00 80,282,177.26
债
合计 3,696,285,916.53 3,623,569,149.01
5、 公允价值变动收益
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -635,785,645.39 -25,379,801.17
衍生金融资产/负债 16,093,915.74 41,725,055.97
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -38,084,070.98
合计 -619,691,729.65 -21,738,816.18
6、 业务及管理费
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
工资、奖金、津贴和补贴 1,604,811,115.87 2,460,565,715.50
社会保险费 241,299,696.91 333,024,431.99
租赁费 191,781,870.15 168,119,735.12
折旧与摊销 106,295,904.67 95,013,194.62
业务招待费 88,650,364.15 77,630,437.84
住房公积金 84,343,751.39 72,201,741.04
研究开发费用 76,486,495.80 38,545,105.24
差旅费 61,390,849.63 55,834,408.74
邮电通讯费 58,768,681.25 52,548,159.33
办公费用 39,819,139.50 42,899,626.43
其他 295,724,116.78 315,260,872.86
合计 2,849,371,986.10 3,711,643,428.71
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7、 现金流量表项目注释
(1)收到其他与经营活动有关的现金
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
政府补助 89,354,362.23 91,855,622.02
其他业务收入 20,758,927.11 16,925,191.47
收到的存出保证金 11,111,020.55 6,266,756.29
其他 45,546,452.14 34,528,144.29
合计 166,770,762.03 149,575,714.07
(2)支付其他与经营活动有关的现金
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
营业外支出支付的现金 9,851,194.19 273,461,109.12
权益互换本金及保证金 31,000,000.00
支付的其他业务及管理费 644,332,873.79 612,811,890.08
其他 758,097,920.39 100,902,734.64
合计 1,443,281,988.37 987,175,733.84
8、 现金流量表补充资料
(1)现金流量表补充资料
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
(1)将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,043,927,525.38 1,942,690,352.81
加：资产减值损失 644,457,434.95 81,999,682.22
固定资产折旧 52,697,994.82 49,404,237.00
投资性房地产折旧 12,016,640.36 8,873,039.40
无形资产摊销 25,850,117.98 29,939,360.46
长期待摊费用摊销 36,692,080.84 32,054,377.68
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-732,899.13 1,177,425.26
失(减收益)
固定资产报废损失(减收益) 43,418.16 6,351,388.29
公允价值变动损失(减收益) 619,691,729.65 21,738,816.18
汇兑损失(减收益) -562,090.54 670,442.87
利息支出 2,831,428,542.14 2,453,730,137.27
投资损失(减收益) -1,219,673,738.11 -423,233,771.82
递延所得税资产减少(减增加) -304,751,537.53 -71,399,195.60
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
2,597,407,812.36 3,797,291,872.29
资产的减少(减增加)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
-2,018,340,110.98
负债的增加(减减少)
可供出售金融资产的减少(减增加) -10,022,740,909.27 -10,481,128,393.93
经营性应收项目的减少(减增加) 12,555,743,192.58 -15,535,570,734.64
经营性应付项目的增加(减减少) 6,730,972,106.67 1,795,802,247.89
经营活动产生的现金流量净额 15,602,467,421.31 -18,307,948,827.35
(2)现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 19,462,057,769.99 17,154,910,122.46
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减：现金的年初余额 17,154,910,122.46 24,241,740,991.45
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加(减少)额 2,307,147,647.53 -7,086,830,868.99
(2)现金及现金等价物的构成
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
现金
货币资金 13,974,349,848.46 12,973,475,713.83
结算备付金 5,488,493,919.37 4,182,218,498.70
减：使用受限制的货币资金 785,997.84 784,090.07
现金等价物余额
现金及现金等价物余额 19,462,057,769.99 17,154,910,122.46
十一、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权益
子公司名称
比例 东的损益 告分派的股利 余额
兴全基金 49.00% 355,937,753.95 930,378,138.10
兴证期货 0.45% 1,885,583.92 2,574,992.09 6,048,461.51
兴证国际金融
48.16% 69,108,710.46 47,529,331.71 1,861,651,813.06
集团有限公司
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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(2). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
兴全基金 2,623,229,412.13 153,822,615.64 2,777,052,027.77 878,321,133.68 878,321,133.68 2,212,506,695.75 87,348,032.39 2,299,854,728.14 1,062,999,280.69 700,847.90 1,063,700,128.59
兴证期货 9,709,491,984.86 41,613,024.21 9,751,105,009.07 8,334,683,661.62 72,318,790.03 8,407,002,451.65 8,739,266,811.67 23,930,478.72 8,763,197,290.39 7,763,656,758.52 60,391,166.40 7,824,047,924.92
兴证国际金融集团有限公司 20,461,638,544.11 60,480,380.51 20,522,118,924.62 13,638,668,517.71 3,018,004,762.67 16,656,673,280.38 14,203,885,794.39 51,535,279.23 14,255,421,073.62 10,556,791,399.79 22,911,207.25 10,579,702,607.04
本期发生额 上期发生额
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
兴全基金 2,414,683,213.04 726,403,579.48 662,576,294.54 357,877,494.85 1,792,933,080.49 553,385,988.64 571,514,295.60 291,559,753.46
兴证期货 889,754,685.99 97,290,873.79 95,229,321.52 1,113,227,948.65 409,578,377.82 125,073,128.41 125,086,473.76 -1,831,916,138.44
兴证国际金融集团有限公司 949,644,481.35 146,693,489.27 287,831,977.66 -1,485,094,953.35 893,161,640.99 132,334,725.28 -95,138,011.47 -1,413,557,246.40
其他说明：
注：上述子公司财务信息在合并财务报表层面根据集团会计政策进行调整和列报。
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2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
√适用 □不适用
(1).在子公司所有者权益份额的变化情况的说明：
√适用 □不适用
本公司之子公司兴证国际控股有限公司于 2018 年以自有资金购买其子公司兴证国际金融集
团有限公司的部分少数股权(占该公司股份的 0.43%)，本公司并未改变对该子公司的控制权。本
公司于 2018 年以自有资金购买子公司兴证期货有限公司的部分少数股权(占该公司股份的 2.37%),
本公司并未改变对该子公司的控制权。
(2).交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响：
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
兴证国际金融集团有限公司 兴证期货有限公司
购买成本/处置对价
--现金 18,407,647.70 22,248,600.00
--非现金资产的公允价值
购买成本/处置对价合计 18,407,647.70 22,248,600.00
减：按取得/处置的股权比例计算的
16,249,051.33 22,203,431.71
子公司净资产份额
差额 2,158,596.37 45,168.29
其中：调整资本公积 2,158,596.37 45,168.29
其他说明
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
持股比例(%) 对合营企业
主要经营 或联营企业
合营企业或联营企业名称 注册地 业务性质
地 直接 间接 投资的会计
处理方法
海峡股权交易中心(福建)有限公司 福州平潭 福州平潭 股权交易 21.43 权益法
福建省纾困一号股权投资合伙企业
福州平潭 福州平潭 股权交易 64.50 权益法
（有限合伙））
(2). 重要合营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
福建省纾困一号股权投资 福建省纾困一号股权投
合伙企业(有限合伙) 资合伙企业(有限合伙)
流动资产 1,999,242,070.39
资产合计 1,999,242,070.39
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流动负债 500,000.00
负债合计 500,000.00
少数股东权益 709,553,434.99
归属于母公司股东权益 1,289,188,635.40
按持股比例计算的净资产份额 1,289,188,635.40
对合营企业权益投资的账面价值 1,289,188,635.40
营业收入 338,688.51
净利润 -1,257,929.61
综合收益总额 -1,257,929.61
本年度收到的来自合营企业的股利
(3). 重要联营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
海峡股权交易中心(福建) 海峡股权交易中心(福建)
有限公司 有限公司
资产合计 238,032,809.90 271,444,540.41
负债合计 39,772,609.26 58,403,813.31
少数股东权益 579,421.38 573,348.06
归属于母公司股东权益 197,680,779.26 212,467,379.04
按持股比例计算的净资产份额 42,362,990.99 45,531,759.32
调整事项 342,990.58 342,990.58
对联营企业权益投资的账面价值 42,705,981.57 45,874,749.90
营业收入 28,735,152.78 78,110,099.44
净利润 -14,780,526.46 6,191,638.87
综合收益总额 -14,780,526.46 6,191,638.87
本年度收到的来自联营企业的股利
(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
联营企业：
投资账面价值合计 380,034,344.81 222,341,700.19
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 89,614,769.13 12,243,724.30
--其他综合收益 600,862.50
--综合收益总额 90,215,631.63 12,243,724.30
其他说明
上述联营企业的财务信息已根据本集团的会计政策进行了调整。
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4、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用 □不适用
(1)本集团管理的未纳入合并财务报表范围的结构化主体
本集团管理的未纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发起设立的投资基金和资产管理
计划等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向
投资者发行投资产品。本集团未向产品的本金和收益提供任何承诺。本集团在这些未纳入合并财
务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管
理费收入。本集团所承担的与产品收益相关的可变回报并不重大，因此，本集团未合并此类产品。
本集团发起设立并管理的未纳入合并范围的结构化主体的情况如下：
单位:元 币种:人民币
年末余额/最大损失风险敞口 产品规模
以公允价值计量且其变动计入当期 可供出售金融资 合计(亿
长期股权投资 合计
损益的金融资产 产 元)
基金及基
3,920,685,030.93 330,763,788.50 4,251,448,819.43 2,628.79
金专户
证券公司
618,900,035.57 618,900,035.57 967.35
资管计划
其他 1,064,100.00 1,330,467,060.77 1,331,531,160.77 52.29
合计 3,920,685,030.93 950,727,924.07 1,330,467,060.77 6,201,880,015.77 3,648.43
单位:元 币种:人民币
年初余额/最大损失风险敞口 产品规模
以公允价值计量且其变动计入当期 合计(亿
可供出售金融资产 长期股权投资 合计
损益的金融资产 元)
基金及基
3,728,089,643.57 356,071,754.50 4,084,161,398.07 2,431.46
金专户
证券公司
718,156,948.86 718,156,948.86 1,040.69
资管计划
其他 978,800.00 11,091,376.66 12,070,176.66 35.38
合计 3,728,089,643.57 1,075,207,503.36 11,091,376.66 4,814,388,523.59 3,507.53
本年度本集团从由本集团发起设立并管理的但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中获取
的管理费收入为人民币 2,374,087,778.00 元(2017 年度：人民币 1,858,023,913.64 元)。
(2)本集团持有投资的其他未纳入合并范围的结构化主体
本集团投资于部分其他机构发行或管理的未纳入合并的结构化主体，并确认其产生的投资损
益。本集团由于持有以上未纳入合并的结构化主体而产生的最大风险敞口涉及金额见下表。
单位:元 币种:人民币
年末余额
以公允价值计量且其变动计入当期
可供出售金融资产 长期股权投资 合计
损益的金融资产
基金及基金专户 7,756,041,753.54 391,595,685.12 8,147,637,438.66
证券公司资管计划 106,119,599.82 106,119,599.82
其他 2,640,431,954.56 113,823,793.94 2,754,255,748.50
合计 7,756,041,753.54 3,138,147,239.50 113,823,793.94 11,008,012,786.98
单位:元 币种:人民币
年初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损
可供出售金融资产 长期股权投资 合计
益的金融资产
基金及基金专户 8,744,057,467.43 307,142,195.25 9,051,199,662.68
证券公司资管计划 92,239,442.71 92,239,442.71
其他 2,837,285,560.76 33,895,759.84 2,871,181,320.60
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2018 年年度报告
合计 8,744,057,467.43 3,236,667,198.72 33,895,759.84 12,014,620,425.99
5、 其他
√适用 □不适用
纳入合并范围的结构化主体
本集团发行及管理的纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发行的私募基金及证券公司、
基金公司和期货公司资产管理计划。本集团作为管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并
基于本集团作为管理人的决策范围持有人的权力、提供管理服务而获得的报酬和面临的可变动收
益风险敞口等因素来判断本集团作为管理人是主要责任人还是代理人。经评估后，本集团承担主
要责任人的结构化主体纳入合并范围。详见附注六、1(3)。
十二、 关联方及关联交易
本企业的母公司情况
□适用 √不适用
1、 本公司的第一大股东
股东名称 注册地点 与本公司关系 持股比例
福建省财政厅 福州 第一大股东 20.27%
2、 本企业的子公司情况
√适用 □不适用
本企业子公司的情况详见附注六所述。
3、 本企业合营和联营企业情况
√适用 □不适用
本企业重要的合营或联营企业详见附注七、11。
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
福建省投资开发集团有限责任公司 持有本公司 5%以上股份的股东
福建省创新创业投资管理有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东的子公司
福建省华兴集团有限责任公司 持有本公司 5%以上股份的股东的子公司
闽信集团有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东的子公司
海峡汇富产业投资基金管理有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东的子公司
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2018 年年度报告
5、 关联交易情况
本集团与关联方在本年发生了如下重大关联交易：
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
□适用 √不适用
出售商品/提供劳务情况表
□适用 √不适用
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
关联交易定价方式及 占同类交
关联方 关联交易类型及内容 占同类交易金
决策程序 金额 金额 易金额的
额的比例(%)
比例（%）
福建省财政厅 证券买卖交易手续费收入 市场原则 1,643,094.34 0.16
福建省财政厅 证券承销业务收入 市场原则 1,377,358.48 0.19 84,905.66 0.01
福建省财政厅 债券利息收入 市场原则 18,056,639.77 0.54 2,695,855.68 0.10
福建省财政厅 客户保证金利息支出 市场原则 207,708.67 0.33 492,053.22 0.72
福建省投资开发集团
有限责任公司及其子 物业管理费收入 市场原则 634,199.94 26.47 635,784.92 99.21
公司
福建省投资开发集团
有限责任公司及其子 证券买卖交易手续费收入 市场原则 981,174.20 0.11 425,609.94 0.04
公司
福建省投资开发集团
有限责任公司及其子 证券承销业务收入 市场原则 3,943,396.23 0.55 7,547,169.81 0.76
公司
福建省投资开发集团
有限责任公司及其子 债券利息收入 市场原则 5,653,193.11 0.17 2,004,674.10 0.08
公司
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2018 年年度报告
福建省投资开发集团
有限责任公司及其子 客户保证金利息支出 市场原则 179,158.57 0.28 32,885.16 0.05
公司
海峡股权交易中心
财务顾问收入 市场原则 120,227.56 0.08
(福建)有限公司
平潭兴证赛富股权投
资合伙企业(有限合 托管手续费收入 市场原则 157,006.62 0.23 139,599.94 0.26
伙)
平潭兴证赛富股权投
资合伙企业(有限合 投资咨询收入 市场原则 673,441.26 1.63 1,304,623.01 3.72
伙)
平潭兴证赛富股权投
资合伙企业(有限合 基金管理手续费收入 市场原则 11,639,312.77 9.53 17,130,440.44 9.79
伙)
平潭兴证赛富一股权
投资合伙企业(有限 托管手续费收入 市场原则 41,406.81 0.06 45,171.06 0.08
合伙)
平潭兴证赛富一股权
投资合伙企业(有限 投资咨询收入 市场原则 177,578.99 0.43 399,313.51 1.14
合伙)
平潭兴证赛富一股权
投资合伙企业(有限 基金管理手续费收入 市场原则 3,069,157.49 2.51 4,517,106.81 2.58
合伙)
福建省纾困一号股权
投资合伙企业(有限 基金管理手续费收入 市场原则 705,608.67 0.58
合伙)
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2018 年年度报告
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
福建省投资开发集
房租收入 5,606,833.85 5,528,653.08
团有限责任公司
本公司作为承租方：
□适用 √不适用
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7). 其他关联交易
□适用 √不适用
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款 员工留存绩效及风险金投资款 62,892,951.31 314,464.76 69,774,393.82 348,874.97
应收款项 福建省投资开发集团有限责任 250,000.00 1,250.00
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2018 年年度报告
公司
福建省投资开发集团有限责任
应收利息 5,345,850.00 1,877,890.00
公司
应收利息 福建省财政厅 5,766,940.00 5,766,940.00
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
房租押金 福建省投资开发集团有限责任公司 1,000,000.00 1,000,000.00
代理买卖证券款 福建省投资开发集团有限责任公司 60,186,664.93 670,892.32
代理买卖证券款 福建省财政厅 783,115.28 575,406.61
(3). 认购关联方发行的债券余额
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 年末余额 年初余额
交易性金融资产 福建省财政厅 240,000,000.00 240,000,000.00
交易性金融资产 福建省投资开发集团有限责任公司 128,150,000.00
可供出售金融资产 福建省财政厅 100,000,000.00 100,000,000.00
可供出售金融资产 福建省投资开发集团有限责任公司 67,900,000.00 67,200,000.00
(4). 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：万元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 2,315.08 1,977.06
关键管理人员指有权利并负责进行计划、指挥和控制企业活动的人员，包括董事、监事、总
裁、主管各项事务的副总裁、财务总监、董事会秘书，以及行使类似政策职能的人员。
高级管理人员的绩效年薪按相关规定递延兑现，递延兑现的部分分三年递延发放。公司全薪
履职的董事、监事和高级管理人员的薪酬总额仍在确认中，待确认发放后另行披露。
7、 关联方承诺
√适用 □不适用
(1) 本公司承诺为本公司之子公司兴证证券资产管理有限公司提供总额不超过人民币 10 亿
元的借款。截止 2018 年 12 月 31 日，兴证证券资产管理有限公司已使用额度人民币 6 亿元。
(2) 本公司承诺为本公司之子公司兴证证券资产管理有限公司提供总额不超过人民币 30 亿
元的净资本担保。
8、 其他
√适用 □不适用
存在控制关系且已纳入本公司合并财务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已
作抵销。
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2018 年年度报告
十三、 风险管理
(一) 风险管理政策及组织架构
1. 风险管理政策
√适用 □不适用
本集团采取中性偏稳健的风险管理政策，在满足监管要求的基础上大力发展中低风险业务，
严格控制高风险业务的规模和风险敞口，对各项业务风险进行有效管理以平衡收益和风险水平，
保持适度的风险敞口，使其符合本集团的风险承受能力，使得本集团在承担有限风险的基础上获
取较大的收益。
2018 年，根据《证券公司全面风险管理规范》关于证券公司应建立风险管理指标体系的要求
和公司的战略目标，本集团制订并发布了 2018 年度风险偏好声明、风险容忍度指标和重大风险限
额，确定了 2018 年中性偏稳健的风险偏好，并从风险覆盖率、资本杠杆率等多个方面遴选风险容
忍度指标。在综合考虑 2018 年资产配置计划等因素的前提下确定了风险容忍度指标阈值，对主要
业务条线、部门以及子公司确定了重大风险限额指标。同时，本集团正在积极推进与完善全面风
险管理系统的建设工作。
2. 风险治理组织架构
√适用 □不适用
本集团建立了较为完整有效的风险管理组织架构体系，股东大会、董事会和监事会根据《公
司法》、《证券法》、《公司章程》、《证券公司内部控制指引》等履行职权，对公司的经营运
作进行监督管理。公司风险管理组织架构分为“董事会及其风险控制委员会、监事会——公司经
营管理层及其风险管理委员会——风险管理部门——各部门、分支机构及子公司”四个层级。公
司确立风险管理三道防线，即各部门、分支机构及子公司实施有效自我控制为第一道防线；风险
管理部门在事前和事中实施专业的风险管理为第二道防线；审计部门实施事后监督、评价为第三
道防线。各层级各防线内部控制职责明晰。
董事会主要负责对公司风险管理进行监督与指导，将公司总体风险控制在合理的范围内，以
确保公司能够对经营活动中的风险控制实施有效的管理，主要职责包括：推进风险文化建设；审
议批准公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额，
指导公司的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险等各类风险管理
工作；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险
官的直接沟通机制等。董事会风险控制委员会作为董事会专门委员会，可在董事会授权范围内履
行和协助董事会履行上述部分职责。监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会
和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
公司经营管理层领导管理公司经营过程中的各类风险，推动公司全面风险管理体系的规划、
建设与执行等，主要职责包括：制定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的
经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，
建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等
的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处
理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报
告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机
制等。公司经营管理层下设风险管理委员会，在经营管理层授权范围内开展公司风险管理工作，
主要职责包括：指导、督促、协调公司风险管理相关工作的开展落实，对组织体系提出完善与改
进意见，推进公司全面风险管理建设；拟定公司风险偏好政策，确定风险容忍度和重大风险限额，
审议风险管理基本制度、重要流程及风控标准；组织对公司市场风险、信用风险、流动性风险、
操作风险、声誉风险、洗钱风险等各大类风险进行管理，对公司重大创新业务模式进行风险评估；
组织建立并实施公司风险管理活动的评价机制；适时掌握公司经营管理中的风险状况，监督指导
风控部门及时检查处理、反馈情况等。
风险管理部是公司风险管理政策及基本制度的具体执行部门，负责日常风险管理工作。其主
要职责包括：落实董事会与经营层关于全面风险管理的各项决定；拟定公司风险偏好、风险容忍
度和风险限额；建立健全公司风险识别、风险评估和衡量、风险应对、风险监测、风险报告的制
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2018 年年度报告
度、程序与方法；对公司金融工具的估值和风险计量进行审核确认；负责对日常业务活动的风险
进行监测和控制，定期报告公司各项风险控制指标执行情况；对各部门、分支机构和子公司的风
险识别、评估、控制情况进行指导、监督、检查、评价和报告；组织对新产品、新业务进行风险
评估，并提交风险管理委员会或办公会议决策等。
各部门、分支机构及子公司是风险管理的第一责任人，作为风险管理的第一道防线，在日常
工作中应当充分了解并在决策中充分考虑经营管理活动中所包含的各种风险，并为承担风险所带
来的损失承担责任。其主要职责包括：其职能职责相关风险的分析、识别、报告业务经营管理中
的风险，及时采取措施加以处理；制订和完善本部门、分支机构风险管理制度和风险管理措施；
定期或不定期对业务风险情况进行自查，对风险管理的薄弱环节进行完善等。
(二) 风险分析
本集团在日常经营活动中面临的风险主要包括市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险
等。本集团通过建立全面风险管理体系，逐步优化风险管理的组织职能、风险策略、风险措施、
风险流程，培育风险文化，建立科学的风险识别、监测、评估和控制机制，将风险管理贯穿事前、
事中和事后，确保风险可测、可控、可承受。
1.市场风险
√适用 □不适用
本集团面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使公司发生损失的风险。市场风险主要
包括权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。
1.1 权益类及其他价格风险
权益类及其他价格风险是指本集团进行的权益类及其他投资因资产价格波动而发生损失的风
险。本集团的权益类及其他价格风险主要来源于本集团涉及证券投资的自营及融资融券等业务。
本集团已建立了包含敏感性分析、希腊字母、在险价值（VaR）、压力测试等风险指标监控体系，
通过每日持仓监控，计算相关指标。当这些指标达到或超过公司所授权的风险限额时，采取及时
进行减仓等措施控制风险。
于各资产负债表日，本集团以公允价值计量的权益及权益类衍生工具金额及占比情况如下：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
公允价值 占总资产比 公允价值 占总资产比
例（%） 例（%）
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融
资产
股票投资 5,292,110,961.46 3.41 7,945,728,739.32 5.19
基金及基金专户计划 3,004,921,820.74 1.94 3,002,782,568.97 1.96
小计 8,297,032,782.20 5.35 10,948,511,308.29 7.15
可供出售金融资产
股票投资 396,144,595.20 0.26 887,054,909.61 0.58
基金及基金专户计划 722,359,473.62 0.47 663,213,949.75 0.43
证券公司资管计划 725,019,635.39 0.47 810,396,391.57 0.53
其他 2,641,496,054.56 1.70 2,838,264,360.76 1.86
小计 4,485,019,758.77 2.90 5,198,929,611.69 3.40
合计 12,782,052,540.97 8.25 16,147,440,919.98 10.55
名义本金/合约市值 名义本金/合约市值
衍生金融工具
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2018 年年度报告
股指期货合约 98,852,380.50 3,323,080.00
权益类收益互换 31,000,000.00
指数基金期权 6,339,600.00
合计 105,191,980.50 34,323,080.00
敏感性分析
假设上述投资的市价上升或下降 10%，其他变量不变且不考虑触发可供出售金融资产减值的情况
下，基于资产负债表日的上述资产对本集团净利润和其他综合收益的影响如下：
单位：千元 币种：人民币
年末余额 年初余额
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市价上升 10% 630,167 336,376 823,713 389,920
市价下降 10% -630,167 -336,376 -823,713 -389,920
由于投资存在非系统性风险，上述敏感性分析可能与实际情况存在差异。
1.2 利率风险
利率风险是指本集团的财务状况和现金流量以及本集团自营固定收益类投资价格受市场利率
变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为银行存款、结算备付金、融资类业务融出资金、
存出保证金及债券投资等。证券经纪业务客户资金存款和代理买卖证券款币种与期限相互匹配，
公司经纪业务的利率敏感性资产和负债的币种与期限结构基本匹配，利率风险可控。本集团自营
固定收益类投资主要集中于公司债、企业债等投资品种。本集团通过久期、凸性、基点价值等指
标监控利率风险，还通过压力测试机制对固定收益类投资组合可能发生的损失进行评估。
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2018 年年度报告
于各资产负债表日，本集团金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日(较早者)的情况如下：
单位：元 币种：人民币
年末余额
3 个月内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 非生息 合计
金融资产：
货币资金 25,296,481,935.14 2,016,918,479.88 27,313,400,415.02
结算备付金 6,027,321,671.10 6,027,321,671.10
融出资金 9,541,840,269.00 7,914,728,774.83 35,553,348.26 17,492,122,392.09
以公允价值计量
且其变动计入当
799,351,846.40 2,930,939,088.11 18,344,763,038.34 1,053,181,194.23 17,346,031,313.39 40,474,266,480.47
期损益的金融资
产
衍生金融资产 4,738,721.96 4,738,721.96
买入返售金融资
5,530,038,501.71 10,937,104,461.98 4,114,878,775.80 553,185,312.48 21,135,207,051.97
产
应收款项 2,258,413,112.06 2,258,413,112.06
存出保证金 3,016,807,850.88 3,016,807,850.88
可供出售金融
587,825,430.00 295,813,789.08 13,320,505,607.32 11,404,991,850.00 5,533,284,298.89 31,142,420,975.29
资产
其他金融资产 1,314,300.00 60,370,180.00 5,000,000.00 1,910,645,959.15 1,977,330,439.15
金融资产合计 47,784,173,953.35 24,155,874,773.88 35,785,147,421.46 12,458,173,044.23 30,658,659,917.07 150,842,029,109.99
金融负债：
短期借款 5,019,189,307.24 1,218,396,450.52 6,237,585,757.76
应付短期融资
587,797,877.00 54,894,280.48 642,692,157.48
款
拆入资金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
以公允价值计量
且其变动计入当
1,414,669,869.66 1,414,669,869.66
期损益的金融负
债
衍生金融负债 10,849,807.14 10,849,807.14
237 / 265
2018 年年度报告
卖出回购金融
24,624,584,167.35 263,463,851.76 24,888,048,019.11
资产款
代理买卖证券
26,393,764,961.34 26,393,764,961.34
款
应付款项 963,705,331.55 963,705,331.55
应付债券 4,630,693,673.33 14,974,830,496.14 28,895,952,973.57 48,501,477,143.04
长期借款 2,961,556,000.00 2,961,556,000.00
其他金融负债 2,793,926,577.84 2,793,926,577.84
金融负债合计 64,217,585,986.26 17,511,585,078.90 28,895,952,973.57 5,183,151,586.19 115,808,275,624.92
金融资产负债净
-16,433,412,032.91 6,644,289,694.98 6,889,194,447.89 12,458,173,044.23 25,475,508,330.88 35,033,753,485.07
头寸
年初余额
3 个月内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 非生息 合计
金融资产：
货币资金 19,953,571,474.59 2,887,115,234.80 22,840,686,709.39
结算备付金 4,506,562,332.45 4,506,562,332.45
融出资金 7,349,738,988.18 10,748,374,160.59 18,098,113,148.77
以公允价值计量
且其变动计入当
1,419,571,755.60 3,185,954,590.01 14,016,861,040.21 2,611,551,296.52 20,417,875,850.32 41,651,814,532.66
期损益的金融资
产
衍生金融资产 5,076,947.94 5,076,947.94
买入返售金融资
6,684,743,811.55 11,624,798,356.15 14,699,795,068.42 152,377,804.93 33,161,715,041.05
产
应收款项 1,423,003,736.39 1,423,003,736.39
存出保证金 3,418,479,947.96 3,418,479,947.96
可供出售金融
534,417,949.25 7,132,188,941.23 10,246,682,818.94 6,236,439,416.19 24,149,729,125.61
资产
其他金融资产 90,612,644.00 3,761,595.00 1,666,895,274.12 1,761,269,513.12
金融资产合计 39,914,188,362.37 29,071,272,934.80 35,852,606,644.86 12,858,234,115.46 33,320,148,977.85 151,016,451,035.34
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2018 年年度报告
金融负债：
短期借款 4,598,961,320.11 983,637,655.50 5,582,598,975.61
应付短期融资
4,306,416,142.00 8,232,111,786.07 12,538,527,928.07
款
拆入资金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
以公允价值计量
且其变动计入当
1,531,288,132.64 1,531,288,132.64
期损益的金融负
债
衍生金融负债 23,931,316.23 23,931,316.23
卖出回购金融
14,172,335,884.48 3,600,000,000.00 17,772,335,884.48
资产款
代理买卖证券
23,614,658,921.42 23,614,658,921.42
款
应付款项 1,201,770,975.27 1,201,770,975.27
应付债券 1,525,560,273.98 4,993,042,231.04 40,011,994,344.61 46,530,596,849.63
其他金融负债 3,099,274,612.46 3,099,274,612.46
金融负债合计 49,217,932,541.99 17,808,791,672.61 40,011,994,344.61 5,856,265,036.60 112,894,983,595.81
金融资产负债净
-9,303,744,179.62 11,262,481,262.19 -4,159,387,699.75 12,858,234,115.46 27,463,883,941.25 38,121,467,439.53
头寸
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2018 年年度报告
下表显示了所有货币的利率同时平行上升或下降 25 个基点的情况下，基于资产负债表日的金融资
产与金融负债的结构，对净利润及其他综合收益的影响。
单位：千元币种：人民币
年末余额 年初余额
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市场利率平行上升 25 个基点 -84,794 -147,015 -85,254 -114,215
市场利率平行下降 25 个基点 85,189 149,182 85,766 116,036
对净利润的影响是指基于一定利率变动对净生息头寸一年内的利息及年末持有交易性的金融
资产及金融负债所产生的重估影响。
对其他综合收益的影响是指基于在一定利率变动时对年末持有的固定利率可供出售金融资产
进行重估后公允价值变动的影响。
上述预测假设各期限资产和负债的收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利率变动而
剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头寸将持有到期。
本集团认为该假设并不代表本集团的资金使用及利率风险管理的政策，因此上述影响可能与
实际情况存在差异。
另外，上述利率变动影响分析仅是作为例证，显示在各个预计收益情形及本集团现时利率风
险状况下，净利润和其他综合收益的估计变动。但该影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能
采取的风险管理活动。
1.3 汇率风险
汇率风险是指由于汇率波动使得相关资产价值变化从而对证券公司的经营造成损失的风险。
本集团目前境外投资主要为港股通业务与 QDII 基金。本集团通过每日监测人民币兑港币的汇率波
动情况，监控港股汇率风险
本集团建立了较为完善的市场风险关键性指标体系，通过风险敞口分析、敏感性分析、波动
性分析、在险价值（VaR）分析等方法对各类市场风险进行评估，并跟踪有关风险指标，了解投资
组合市值变动的趋势及公司承受的风险状况。本集团已经建立市场风险管理信息系统，引进了
RiskMetrics 市场风险计量引擎，以确保公司能准确、及时、完整的评估市场风险。
总体而言，本集团市场风险在可测、可控、可承受的范围之内，报告期内，本集团未发生重
大市场风险事件。
2.流动风险
√适用 □不适用
流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支
付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。随着公司业务杠杆增加，公司资产负债的期限错
配现象逐渐增加，公司将面临一定的流动性风险。
本集团建立流动性风险限额和预警体系，根据公司业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏
好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控，及时跟踪市场近期
变化情况及公司流动性状况，确保本集团在现金流异常时能及时采取应对措施。
本集团建立流动性风险报告机制，明确流动性风险报告种类、内容、形式、频率以及报告路
径，确保董事会、经理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。目前本集团已
构建了完善的资金日报、周报、月报等资金报告体系，报告内容涵盖货币市场利率情况、市场融
资情况、公司筹融资情况、流动性风险限额执行情况、资金预算完成情况、业务资金使用收益情
况、同业授信情况以及资金头寸情况等。
本集团做好日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排，及时满足正
常和压力情景下的日间支付需求。
本集团通过开展融资渠道管理，确保资金来源的稳定性和可靠性。目前本集团已有融资方式
包括公司债、次级债、短期债、收益凭证、证金公司转融资、同业拆借、卖出回购、债权收益权
转让等。
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2018 年年度报告
本集团建立优质流动性储备池，保持一定数量的流动性储备资产，监测其变现能力，确保变
现能够在正常的结算期内完成，以弥补现金流缺口，降低流动性风险。
本集团建立流动性风险应急机制，制定流动性风险应急预案并定期对应急预案进行审查和测
试，不断更新和完善应急处理方案，确保本集团可以应对紧急情况下的流动性需求。
本集团已建立流动性风险管理信息系统，为本集团流动性风险管理提供技术支持，以确保本
集团能够准确、及时、持续地计量、监测公司的流动性覆盖率、净稳定资金率等指标。未来公司
将进一步完善流动性风险管理信息系统的建设，使公司能够及时应对和控制流动性风险。
此外，本集团对市场风险、信用风险的管理也能够从一定程度上防范流动性风险。报告期内，
公司未发生重大流动性风险事件。
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2018 年年度报告
本集团持有的金融资产及负债按未折现剩余合同义务到期期限分析如下：
单位：元 币种：人民币
年末余额
即时偿还 1个月内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 已逾期/无期限 合计
金融资产：
货币资金 24,832,940,777.23 303,099,139.19 31,422,871.28 1,503,797,502.62 775,015,137.95 27,446,275,428.27
结算备付金 6,027,321,671.10 6,027,321,671.10
融出资金 6,314,848,431.62 3,748,523,712.67 8,725,047,223.93 35,553,348.26 18,823,972,716.48
以公允价值计量且其变动计
18,706,562,809.87 16,743,245,856.00 4,569,126,543.22 25,775,915,810.53 86,172,793,585.97 26,930,160,293.40 178,897,804,898.99
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 396,872.91 54,871.90 1,355,234.44 4,185,366.51 71,262.38 6,063,608.14
买入返售金融资产 3,005,115,260.05 3,805,239,340.09 13,330,284,425.62 3,366,195,804.74 1,825,382,834.06 25,332,217,664.56
应收款项 1,804,369,880.55 295,004,396.94 113,527,767.10 45,511,067.47 2,258,413,112.06
存出保证金 2,145,005,197.89 356,462,464.11 2,697,000.00 2,063,870.26 150,673,780.25 41,160,000.00 318,745,538.37 3,016,807,850.88
可供出售金融资产 1,382,286,668.52 230,495,000.00 823,856,500.00 3,089,657,435.85 24,927,299,200.00 13,470,193,000.00 4,150,997,630.37 48,074,785,434.74
其他金融资产 48,714,702.72 108,600,382.65 118,535,436.10 20,704,837.80 270,123.00 100,001,570.00 396,827,052.27
金融资产合计： 53,094,117,124.61 28,806,747,607.15 13,384,525,618.75 52,660,184,706.45 114,687,363,642.74 40,441,854,678.78 7,205,696,059.01 310,280,489,437.49
金融负债：
短期借款 4,955,039,442.14 70,898,851.97 1,286,314,790.64 6,312,253,084.75
应付短期融资款 83,983,336.82 514,605,771.86 56,541,108.89 655,130,217.57
拆入资金 1,021,558,904.11 1,021,558,904.11
以公允价值计量且其变动计
548,889,153.66 5,772,599.09 720,466,610.47 139,541,506.44 1,414,669,869.66
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 343,483.14 -38,496.79 914,959.04 3,001,456.29 -55,574.51 4,165,827.17
卖出回购金融资产款 24,675,670,971.95 265,838,742.62 24,941,509,714.57
代理买卖证券款 26,394,896,469.85 26,394,896,469.85
应付款项 167,824,664.85 286,458,864.76 240,624,780.65 160,367,014.34 27,456,754.46 80,973,252.49 963,705,331.55
应付债券 919,764,000.00 4,473,500,000.00 16,624,000,000.00 31,331,300,000.00 53,348,564,000.00
长期借款 2,966,530,873.59 2,966,530,873.59
其他金融负债 79,140,537.83 308,531,369.54 1,041,004,567.90 4,667,516.55 1,433,343,991.82
金融负债合计 27,111,610,288.36 33,972,704,109.32 5,608,122,277.23 21,177,006,698.01 31,505,967,233.74 80,917,677.98 119,456,328,284.64
净头寸 25,982,506,836.25 -5,165,956,502.17 7,776,403,341.52 31,483,178,008.44 83,181,396,409.00 40,360,937,000.80 7,205,696,059.01 190,824,161,152.85
年初余额
即时偿还 1个月内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 已逾期/无期限 合计
金融资产：
货币资金 10,700,595,383.65 6,966,748,922.66 2,073,792,949.71 2,846,414,640.36 517,271,500.27 23,104,823,396.65
结算备付金 4,506,562,332.45 4,506,562,332.45
融出资金 4,174,762,851.73 3,367,185,766.28 11,047,611,864.58 18,589,560,482.59
以公允价值计量且其变动计
20,172,713,022.41 802,139,704.05 1,304,058,570.43 4,442,848,740.41 16,349,709,270.09 2,970,793,409.35 46,042,262,716.74
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 551,952.26 217,259.52 2,307,635.34 6,511,340.46 404,373.76 9,992,561.34
242 / 265
2018 年年度报告
买入返售金融资产 4,004,849,607.99 3,098,388,998.23 12,567,288,393.75 16,849,733,523.42 152,377,804.93 36,672,638,328.32
应收款项 405,809,639.94 270,792,137.56 337,572,333.71 408,829,625.18 1,423,003,736.39
存出保证金 2,746,913,647.30 421,407,814.98 25,564,572.57 133,501,027.44 37,459,323.31 53,633,562.36 3,418,479,947.96
可供出售金融资产 1,649,240,122.38 102,049,944.00 694,286,724.76 1,629,132,405.85 11,010,664,891.82 12,232,219,634.00 3,948,502,308.61 31,266,096,031.42
其他金融资产 93,363,738.89 298,977,264.32 6,756,520.88 8,999,052.32 121,923.00 100,001,570.00 508,220,069.41
金融资产合计： 39,776,024,508.19 16,971,684,176.50 11,107,699,670.81 32,905,497,107.45 44,767,948,730.73 15,240,998,663.42 4,771,786,746.17 165,541,639,603.27
金融负债：
短期借款 4,357,044,280.35 252,527,740.18 1,035,607,865.77 5,645,179,886.30
应付短期融资款 1,881,283,047.04 2,514,612,319.79 8,592,071,079.65 12,987,966,446.48
拆入资金 1,025,569,863.01 1,025,569,863.01
以公允价值计量且其变动计
895,260,288.02 15,598,553.68 500,022,266.61 120,407,024.33 1,531,288,132.64
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 408,854.16 -243,338.16 496,547.99 6,571,468.86 16,974,445.38 24,207,978.23
卖出回购金融资产款 14,197,766,309.68 302,393.42 3,672,900,000.00 17,870,968,703.10
代理买卖证券款 23,616,289,783.43 23,616,289,783.43
应付款项 614,197,816.43 232,158,276.21 169,956,639.34 90,346,469.08 95,111,774.21 1,201,770,975.27
应付债券 1,971,512,328.77 6,700,800,000.00 43,263,614,323.29 51,935,926,652.06
其他金融负债 79,140,537.83 308,531,369.54 1,470,083,792.69 4,667,516.55 1,862,423,216.61
金融负债合计 24,511,550,071.45 22,171,009,262.18 5,279,401,089.75 22,141,938,192.05 43,485,606,802.11 112,086,219.59 117,701,591,637.13
净头寸 15,264,474,436.74 -5,199,325,085.68 5,828,298,581.06 10,763,558,915.40 1,282,341,928.62 15,128,912,443.83 4,771,786,746.17 47,840,047,966.14
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2018 年年度报告
3.信用风险
√适用 □不适用
信用风险是指因债务人或交易对手无法履约而对公司造成损失的风险。
信用风险主要来自于四个方面：一是经纪类业务风险，即代理客户买卖证券及期货交易，若
没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户资金不足以支付交易所需的情况下，或
客户资金由于其他原因出现缺口，有责任代客户进行结算而造成的损失；二是债券投资的违约风
险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险；三
是交易对手信用风险，即交易对手方不能履约而造成公司承受损失的风险，公司的交易对手信用
风险主要集中在利率互换业务；四是融资类业务风险，即客户未能按照合同约定按期足额偿还负
债所造成的损失，其中融资类业务是融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购
业务三项业务的统称。
针对经纪类业务信用风险，公司在代理客户进行的证券交易时均以全额保证金结算。通过全
额保证金结算的方式，在很大程度上控制了交易业务量相关的结算风险。针对客户进行的债券正
回购业务，对申请开展正回购客户的资质进行严格要求，控制客户标准券使用比例和回购套作倍
数，并安排专人实时监控，出现风险及时与客户联系解决。报告期内，公司经纪类业务无重大信
用风险事件。
针对债券投资的违约风险，公司制定了《兴业证券股份有限公司固定收益投资内部评级操作
规程》。公司对投资债券的债项评级有严格的限制要求，公司在获取外部信用评级的基础上，与
外部专业机构合作开发了债券内部信用评级模型，对公司所投债券进行了内部评级。通过对内部
评级与外部评级的综合分析与动态比较，公司密切跟踪发债主体的经营情况和资信水平，以便于
提前识别信用风险，调整持仓结构，规避违约损失。此外，针对债券投资的集中度风险，公司建
立了相应的阈值监控体系，实行分散化投资，避免单个债券信用等级下降或违约对公司造成显著
损失。报告期内，公司投资债券出现违约的情形，公司已提起司法诉讼和财产保全。
针对交易对手信用风险，公司会预先对潜在对手方进行调查和研究，根据对手方的行业地位、
资产规模以及经营情况等因素，分别设定内部评级和对手方限额。报告期内，，公司与各个交易
对手方的业务开展规模均未出现超出限额的情形，未出现交易对手违约
针对融资类业务信用风险，公司参照内外规要求，建立了科学的客户资质审核机制，对客户
财务状况、资信状况、融资目的、风险承受能力以及对证券市场的波动情况等进行审核，同时建
立科学有效的项目风险管理评价体系，谨慎判断客户的偿债意愿和偿债能力，合理评估客户违约
概率及违约损失，严格控制客户的交易额度；在客户主体分析的基础上，重点分析客户融资项目
的信用状况，严格控制单一投资者及单一证券业务规模；同时将相关风险数据列为重点监测值，
在监控系统中设定风险监控预警阈值，实施逐日盯市并及时预警；建立信用风险定量分析体系，
通过压力测试等手段对信用风险进行评估。报告期内，公司融资类业务出现客户违约的情形，公
司通过与客户协商或按协议约定进行违约处置，妥善化解风险。
3.1 若不考虑担保品和其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额(即，扣除减值准
备后的净额)。本集团最大风险敞口金额列示如下：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
货币资金 27,313,400,415.02 22,840,686,709.39
结算备付金 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45
融出资金 17,492,122,392.09 18,098,113,148.77
以公允价值计量且其变动计入
32,152,233,698.27 30,678,303,224.37
当期损益的金融资产(注)
其中：货币基金 9,231,915,494.52 9,469,364,542.03
衍生金融资产 4,738,721.96 5,076,947.94
买入返售金融资产 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05
应收款项 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39
存出保证金 3,016,807,850.88 3,418,479,947.96
可供出售金融资产(注) 25,636,041,045.00 17,930,447,138.92
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其中：融出证券 26,904,368.60 17,157,429.50
其他金融资产 1,977,330,439.15 1,761,269,513.12
合计 137,013,616,397.50 133,823,657,740.36
注：上述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产仅包含债券
投资、货币基金和融出证券业务下融出给客户的证券。
3.2 本集团买入返售金融资产和融出资金的信用风险分析如下：
单位：元 币种：人民币
买入返售金融资产款 融出资金 合计
已单项计提减值：
资产总额 1,225,609,612.48 299,718,414.61 1,525,328,027.09
减值准备 672,420,246.59 264,165,066.35 936,585,312.94
资产净值 553,189,365.89 35,553,348.26 588,742,714.15
已逾期未单项计提减值：
资产总额 966,687,205.30 966,687,205.30
减值准备 966,687.21 966,687.21
资产净值 965,720,518.09 965,720,518.09
未逾期未单项计提减值：
资产总额 19,634,841,032.71 17,468,994,385.52 37,103,835,418.23
减值准备 18,543,864.72 12,425,341.69 30,969,206.41
资产净值 19,616,297,167.99 17,456,569,043.83 37,072,866,211.82
资产净值合计 21,135,207,051.97 17,492,122,392.09 38,627,329,444.06
3.3 于各资产负债表日本集团的债券投资分布如下:
单位：元 币种：人民
年末余额 年初余额
公允价值 占总资产 公允价值 占总资产
比例（%） 比例（%）
以公允价值计量且其变动
23,131,832,958.19 14.91 21,233,938,682.34 13.87
计入当期损益的金融资产
可供出售金融资产 25,609,136,676.40 16.51 17,913,289,709.42 11.70
合计 48,740,969,634.59 31.42 39,147,228,391.76 25.57
3.4按短期信用评级列示的债券投资
单位：元 币种：人民币
短期信用评级 年末余额 年初余额
A-1 289,011,100.00 835,638,250.00
B 31,211,996.40 293,874,003.61
合计 320,223,096.40 1,129,512,253.61
3.5按长期信用评级列示的债券投资
单位：元 币种：人民币
长期信用评级 年末余额 年初余额
AAA 25,269,788,015.97 13,286,305,016.48
AA+ 5,570,258,923.95 5,648,984,194.20
AA 5,545,129,960.61 9,132,923,646.03
AA- 1,357,032.90 82,962,510.00
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A+ 72,352,785.41
A 260,185,087.84 13,167,979.05
A- 387,688,036.99 110,800,379.92
BBB+ 351,070,433.45 629,812,400.30
BBB 220,183,627.49 168,765,459.39
BBB- 131,338,664.73
BB+ 401,322,718.25 177,258,805.89
BB 23,330,206.44 830,781,792.34
BB- 156,753,362.63 222,306,854.33
B+ 13,774,072.86 331,990,565.11
B 111,079,908.67
B- 33,452,548.28
CCC+ 106,506,569.16
C 63,293,750.45
合计 38,370,641,798.99 30,984,283,510.13
3.6未评级的债券投资
单位：元 币种：人民币
未评级 年末余额 年初余额
国债 10,082,000.00 558,575,673.90
公司债(注) 1,840,278,600.00 166,363,305.20
中期票据 357,958,930.00
金融债 2,641,699,080.00 4,812,891,750.83
可交换债 408,089,190.00 450,099,620.00
海外场外公司债 4,766,996,939.20 1,020,440,693.69
可转换债券 25,000,000.00 25,061,584.40
合计 10,050,104,739.20 7,033,432,628.02
注：系非公开发行的私募债。
4、操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或
间接损失的风险。
为防范操作风险，本公司通过建立完善的法人治理结构与内部控制制度、建立健全操作风险
识别与评估体系，运用科学有效的方法对本集团的操作风险点进行识别与评估，并逐步完善操作
风险计量方法，有效地降低操作风险发生的概率。本公司建立操作风险管理系统，通过试点的方
式逐步推广，并逐步推进操作风险与控制的自我评估实施、建设监测关键风险指标、收集风险损
失数据等工具，通过系统化工具的应用、收集和分析业务环节风险信息、同时对操作风险进行及
时预警，完善操作风险管理。报告期内进一步加强了关键风险指标和风险月报的报送管理，各部
门报送及时性显著提高，报告期内，公司未发生重大操作风险事件。
5、净资本等风险控制指标情况
本公司根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，制定《兴业证券股份有
限公司风险控制指标动态监控管理办法》及《兴业证券股份有限公司净资本补足管理办法》，以
确保净资本等各项风险控制指标持续符合监管标准，提高抗风险能力。报告期内，本公司根据中
国证监会对风险控制指标的修订及时修订公司相关制度与上线监控系统，确保各项风险控制指标
在任一时点均符合监管要求。
本公司对于净资本及其他证监会规定的风险控制指标进行严格监控。风险控制指标阈值在外
部监管标准的基础上实施更加严格的标准。本公司风险控制指标动态监控系统实现对公司各项业
务动态监控，能及时反映风险控制指标变动情况。
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十四、 与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
金融资产的转移
在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留
该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资产。
卖出回购协议
本集团通过质押或转让以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资
产、债券借贷借入债券和买断式买入返售过户债券予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资
产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担
保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产的风险与回报均未转移，因此并
未于资产负债表终止确认上述金融资产。
本集团通过转让融出资金及买入返售金融资产收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购
协议。根据回购协议，本集团转让予交易对手的收益权利包括融资本金及约定利息等本集团在融
资融券和买入返售合同项下可能取得的其他任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回
售本集团。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上
述金融资产。
融出证券
本集团与客户订立协议，融出以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售
金融资产予客户，以客户的证券或押金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并
未于资产负债表终止确认该等证券。
已转让但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
以公允价值计量且 买入返售
可供出售 融出资金
年末余额 其变动计入当期损 债券借贷 金融资产收益 合计
金融资产 收益权
益的金融资产 权
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
转让资产
的账面价 13,607,860,258.40 16,254,574,455.34 2,640,500,954.00 32,502,935,667.74
值
相关负债
9,926,410,426.60 12,522,512,467.86 3,726,180,882.41 26,175,103,776.87
的账面值
以公允价值计量
且其变动计入当 可供出售 买入返售 融出资金
年初余额 债券借贷 合计
期损益的金融资 金融资产 金融资产收益权 收益权
产
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
转让资产的
10,820,865,365.01 9,735,482,501.14 2,062,751,540.00 9,128,882,258.80 31,747,981,664.95
账面价值
相关负债的
7,404,360,121.16 7,302,223,414.00 1,072,084,571.43 3,000,000,000.00 18,778,668,106.59
账面值
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十五、 公允价值的披露
金融资产和金融负债的公允价值按照下述方法确定：
(i)具有标准条款及条件并存在活跃市场的金融资产及金融负债的公允价值分别参照相应的
活跃市场现行出价及现行要价确定；
(ii)其他金融资产及金融负债(不包括衍生工具)的公允价值按照未来现金流量折现法为基础
的通用定价模型确定或采用可观察的现行市场交易价格确认；
(iii)衍生工具的公允价值采用活跃市场的公开报价确定。如果不存在公开报价，不具有选择
权的衍生工具的公允价值采用未来现金流量折现法在适用的收益曲线的基础上估计确定；具有选
择权的衍生工具的公允价值采用期权定价模型(如二项式模型)计算确定。
本集团使用如附注二、3 所述的公允价值输入值的三个层次来确定并披露金融工具的公允价
值。
如下表格为按公允价值估值层级方法来对金融工具进行分析：
本集团
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允价值 第二层次公允价值 第三层次公允价值
合计
计量 计量 计量
一、持续的公允价
值计量
（一）以公允价值
计量且变动计入当 26,747,908,192.19 13,110,430,641.93 615,927,646.35 40,474,266,480.47
期损益的金融资产
1. 交易性金融资
26,747,908,192.19 11,802,644,104.76 289,553,724.41 38,840,106,021.36
产
（1）债务工具投资 13,733,251,082.05 9,187,067,121.70 22,920,318,203.75
（2）权益工具投资 13,014,657,110.14 2,615,576,983.06 289,553,724.41 15,919,787,817.61
（3）衍生金融资产
2. 指定以公允价
值计量且其变动计
1,307,786,537.17 326,373,921.94 1,634,160,459.11
入当期损益的金融
资产
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资 1,307,786,537.17 326,373,921.94 1,634,160,459.11
（二）可供出售金
15,372,288,060.16 14,228,127,524.71 493,740,850.30 30,094,156,435.17
融资产
（1）债务工具投资 15,249,070,980.00 10,360,065,696.40 25,609,136,676.40
（2）权益工具投资 123,217,080.16 3,868,061,828.31 493,740,850.30 4,485,019,758.77
（3）其他
(三)衍生金融资产 4,738,721.96 4,738,721.96
持续以公允价值计
42,120,196,252.35 27,343,296,888.60 1,109,668,496.65 70,573,161,637.60
量的资产总额
（四）交易性金融
91,582,176.40 91,582,176.40
负债
（五）指定为以公
允价值计量且变动
1,323,087,693.26 1,323,087,693.26
计入当期损益的金
融负债
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2018 年年度报告
(六)衍生金融负债 10,108,502.17 741,304.97 10,849,807.14
持续以公允价值计
91,582,176.40 1,333,196,195.43 741,304.97 1,425,519,676.80
量的负债总额
年初余额
第一层次 第二层次 第三层次 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
(一)以公允价值计
量且变动计入当期 30,043,646,498.67 11,434,281,818.53 173,886,215.46 41,651,814,532.66
损益的金融资产
1.交易性金融资产 30,043,646,498.67 8,571,401,701.64 173,886,215.46 38,788,934,415.77
(1)债务工具 13,074,629,120.71 7,842,032,706.45 20,916,661,827.16
(2)权益工具 16,969,017,377.96 729,368,995.19 173,886,215.46 17,872,272,588.61
2.指定以公允价值
计量且其变动计入
2,862,880,116.89 2,862,880,116.89
当期损益的金融资
产
(二)可供出售金融
8,912,345,689.33 14,110,410,305.75 89,463,326.03 23,112,219,321.11
资产
(1)债务工具 8,601,208,887.50 9,312,080,821.92 17,913,289,709.42
(2)权益工具 311,136,801.83 4,798,329,483.83 89,463,326.03 5,198,929,611.69
(三)衍生金融资产 5,076,947.94 5,076,947.94
资产合计
38,955,992,188.00 25,549,769,072.22 263,349,541.49
64,769,110,801.71
(四) 交易性金融
2,272,003.38 2,272,003.38
负债
(五)指定以公允价
值计量且其变动计
1,529,016,129.26 1,529,016,129.26
入当期损益的金融
负债
(六)衍生金融负债 23,931,316.23 23,931,316.23
负债合计 2,272,003.38 1,552,947,445.49 1,555,219,448.87
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
本集团及本公司持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场年末时点收盘价。
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
单位：人民币元
项目 年末公允价值 年初公允价值 估值技术 输入值
资产
以公允价值计
量且其变动计
13,110,430,641.93 11,434,281,818.53
入当期损益的
金融资产
债券 9,187,067,121.70 8,159,309,561.63 现金流量折现法 债券收益率
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2018 年年度报告
股票 387,379,321.68 1,171,723,709.71 指数收益法 行业指数涨跌幅
基金 2,275,419,515.79 投资标的市价组合法 投资标的市价
其他权益工
1,260,564,682.76 2,103,248,547.19 投资标的市价组合法 投资标的市价
具
可供出售金融
14,228,127,524.71 14,110,410,305.75
资产
债券 10,360,065,696.40 9,312,080,821.92 现金流量折现法 债券收益率
股票 52,998,204.20 638,696,985.20 指数收益法 行业指数涨跌幅
证券公司资
676,300,965.39 810,396,391.57 投资标的市价组合法 投资标的市价
管计划
基金及基金
673,817,201.96 448,681,204.13 投资标的市价组合法 投资标的市价
专户
其他投资 2,464,945,456.76 2,900,554,902.93 投资标的市价组合法 投资标的市价
衍生金融资产 4,738,721.96 5,076,947.94
远期利率/折现
-利率互换 296,149.53 2,407,099.21 现金流量折现法
率
远期利率/折现
-远期衍生工具 2,035,023.54 现金流量折现法
率
远期利率/
-信用衍生工具 2,407,548.89 2,669,848.73 现金流量折现法
折现率
合计 27,343,296,888.60 25,549,769,072.22
负债
以公允价值计
量且其变动计
1,323,087,693.26 1,529,016,129.26
入当期损益的
金融负债
结构化票据 182,024,390.67 147,681,638.34 现金流量折现法 折现率
其他 1,141,063,302.59 1,381,334,490.92 投资标的市价组合法 投资标的市价
衍生金融负债 10,108,502.17 23,931,316.23
远期利率/
-利率互换 296,149.53 2,476,699.51 现金流量折现法
折现率
-权益类收益互 相关权益证券回
16,563,629.68 现金流量折现法
换 报
-远期衍生工具 远期利率/
4,392,067.67 现金流量折现法
折现率
-信用衍生工具 远期利率/
9,812,352.64 498,919.37 现金流量折现法
折现率
合计 1,333,196,195.43 1,552,947,445.49
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
单位：人民币元
对公允价值
项目 年末公允价值 年初公允价值 估值技术 输入值
的影响
资产
以公允价值计量且 615,927,646.35 173,886,215.46
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2018 年年度报告
其变动计入当期损
益的金融资产
缺乏流通性 折扣越高
股票 267,800,150.32 173,886,215.46 市价折扣法
折扣 公允价值越低
投资标的净 投资标的净 净值越高
基金 21,753,574.09
值组合法 值 公允价值越高
缺乏流通性 折扣越高
其他权益工具 326,373,921.94 市价折扣法
折扣 公允价值越低
可供出售金融资产 493,740,850.30 89,463,326.03
缺乏流通性 折扣越高
股票 268,471,582.50 市价折扣法
折扣 公允价值越低
现金流量折 折现率越高
其他 225,269,267.80 89,463,326.03 折现率
现法 公允价值越低
负债
衍生金融负债 741,304.97
期权定价模 波动率越大
场外期权 144,817.20 波动率
型 公允价值越高
利差越高
信用衍生工具 596,487.77 利差法 债务利差
公允价值越低
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5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
√适用 □不适用
单位：人民币元
当年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 对于在报告期末持有的资产，计
2018年 2018年
项目 转入第三层级 转出第三层级 计入其他综合 发 转 入损益的当期未实现利得或损失
1月1日 计入损益 购买 出售结算 12月31日
收益 行 出 的变动
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产
-股票 173,886,215.46 125,743,021.45 -57,529,502.56 23,737,915.39 15,378,900.92 -13,416,400.34 267,800,150.32 -3,108,629.04
-基金 1,182,807.64 20,570,766.45 21,753,574.09 1,182,807.64
-其他权益工具 51,967,675.69 274,406,246.25 326,373,921.94 51,967,675.69
可供出售金融资产
-股票 228,451,582.50 40,020,000.00 268,471,582.50
-其他 89,463,326.03 2,635,141.77 133,170,800.00 225,269,267.80
衍生金融负债
-场外期权 619,564.80 -1,069,983.24 305,601.24 -144,817.20 125,182.80
-信用衍生工具 -596,487.77 -596,487.77 -596,487.77
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2018 年年度报告
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
√适用 □不适用
2018 年度及 2017 年度本集团未将金融工具的公允价值从第一层级和第二层级转移到第三层
级，亦未有将金融工具的公允价值于第一层级与第二层级之间转换。
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
√适用 □不适用
本集团管理层认为，除以下项目外，年末不以公允价值计量的金融资产及金融负债的账面价值接
近该等资产及负债的公允价值。
2018 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日公允价值计量层次
账面价值 公允价值 第一层级 第二层级 第三层级
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
应付
48,501,477,143.04 48,547,444,529.17 48,547,444,529.17
债券
合计 48,501,477,143.04 48,547,444,529.17 48,547,444,529.17
9、 其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
十六、 或有事项
资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
1、遗留未结的诉讼仲裁事项
(1)公司与欣泰电气个人投资者证券虚假陈述责任纠纷系列案件
2017 年 6 月 9 日，公司设立欣泰电气先行赔付专项基金，先行赔付适格投资者因欣泰电气欺
诈发行而遭受的投资损失。在先行赔付准备及实施期间，部分欣泰电气投资者对公司及欣泰电气
等提起证券虚假陈述责任诉讼：
2017 年 2 至 4 月，赵大伟等 26 名欣泰电气投资者因欣泰电气 IPO 申请文件存在虚假记载和
重大遗漏，向沈阳市中院提起 26 宗诉讼，要求欣泰电气赔偿其损失合计约 294.72 万元，公司作
为保荐机构和主承销商，承担连带责任。2017 年 11 月 30 日，沈阳市中院对上述 2017 年 2 月至 4
月立案的共 26 起欣泰电气投资者诉讼系列案件进行一审开庭，原告变更诉讼请求金额至 281.6
万元。2018 年 6 月 30 日，法院一审判决驳回 26 起案件原告的诉讼请求。截止目前，有 11 名投
资者提起上诉，案件在二审审理程序中，涉及金额 124.15 万元。
2017 年 10 月至 11 月，姬琳等 4 名欣泰电气投资者以欣泰电气及公司、兴华会计师事务所作为被
告向沈阳市中院提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼，该 4 名欣泰电气投资者要求赔偿损失金额合计
396.75 万元。
2017 年 3 月至 9 月，侯海波等 25 名欣泰电气投资者，向福州市中院提起证券虚假陈述责任
纠纷诉讼，要求公司作为欣泰电气的保荐人及主承销商赔偿因欣泰电气虚假陈述给其造成的损失
447.19 万元，其中贵国兴同时以公司及兴华会计事务所为被告。2017 年 7 月至 8 月，贵国兴等 3
名投资者通过专项基金申报赔付，申请撤诉。2017 年 12 月，福州市中院对其余案件作出一审判
决，对于专项基金非适格投资者，判决驳回全部诉讼请求；对于专项基金适格投资者，判决按专
项基金赔付标准赔付损失，驳回超出专项基金赔付金额的诉讼请求，该部分生效判决目前均已履
行完毕。2018 年 5 月 3 日，欣泰电气投资者张治国不服一审判决，以欣泰电气、公司及兴华会计
师事务所为共同被告，要求赔偿损失 27.92 万元。
截至本年末，预期与该案件相关的经济利益流出的可能性较小，未计提预计负债。
(2)公司与粤财信托证券虚假陈述责任纠纷系列案件
2017 年 10 月，广东粤财信托股份有限公司起诉欣泰电气、辽宁欣泰、温德乙和公司，其在
2016 年 3 月 17 日至 2016 年 4 月 20 日买入并持有 11035768 股欣泰电气，要求各被告以 15.37 元
/每股的价格共同连带回购上述股份，合计金额 16,961.98 万元。欣泰电气提起管辖权异议，沈阳
中院驳回欣泰电气管辖权异议，欣泰电气提起上诉。2018 年 5 月，辽宁高院已驳回该上诉，案件
在一审程序中。截至本年末，公司针对该案件聘请了律师，并就律师风险代理费计提预计负债人
民币 339.24 万元。除此之外公司预期与该案件相关的其他经济利益流出的可能性较小，未计提其
他预计负债。
(3)公司与陈航等委托理财合同纠纷案
2015 年 8 月，陈航向福州市鼓楼区法院提起诉讼，诉称李萍（原兴业证券五一中路营业部员
工）、翁颖琦自 2007 年 6 月 21 日至 2010 年 9 月 15 日操作其证券账户，并造成其亏损 320 万元，
请求法院判决李萍、翁颖琦赔偿其损失，并要求五四路证券营业部、公司承担连带责任。2017 年
1 月 5 日，福州市鼓楼区法院裁定将本案移送福州市仓山区法院。2017 年 3 月，陈航变更诉讼请
求，请求法院判决李萍、翁颖琦赔偿其损失 154.2 万元，并要求五四路证券营业部、公司承担连
带责任。2018 年 1 月，公司收到福州市仓山区法院一审判决，判决李萍、翁颖琦赔偿陈航亏损本
金 154.2 万元，驳回陈航的其他诉讼请求。2018 年 1 月，李萍、翁颖琦提起上诉。2018 年 9 月，
福州中院裁定撤销一审判决，发回重审。截至本年末，预期与该案件相关的经济利益流出的可能
性较小，未计提预计负债。
公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
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十七、 承诺事项
重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
1、经营租赁承诺
至资产负债表日止，本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
单位：元币种：人民币
年末余额 年初余额
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第 1 年 304,450,448.77 261,373,510.06
资产负债表日后第 2 年 266,480,659.38 225,602,132.61
资产负债表日后第 3 年 233,023,360.85 188,372,478.01
资产负债表日后第 3 年以上 662,964,398.66 827,755,947.93
合计 1,466,918,867.66 1,503,104,068.61
其他
□适用 √不适用
十八、 担保物
1.作为担保物的资产
(1)卖出回购业务作为担保物的资产的账面价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
债券(注 1) 28,122,509,607.85 19,346,868,435.74
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
12,366,158,536.90 10,009,896,328.42
金融资产
可供出售金融资产 15,932,147,413.95 8,853,332,567.32
买入返售金融资产 483,639,540.00
融出资金收益权 9,128,882,258.80
买入返售金融资产收益权 1,579,112,000.00
合计 28,298,305,950.85 30,054,862,694.54
注 1：不含附注十八、1(3)中通过债券借贷融入的债券。
(2)在转融通协议下作为担保物的资产的账面价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
存出保证金 247,457,514.60 236,056,311.98
合计 247,457,514.60 236,056,311.98
注：中国证券金融股份有限公司根据征信情况和风险控制需要划分保证金比例，在 20%-50%
不等。
(3)在债券借贷协议下作为担保物的资产的账面价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
债券 2,640,500,954.00
其中：以公允价值计量且其变动计入当
475,629,105.00
期损益的金融资产
可供出售金融资产 2,028,685,849.00
借入债券 136,186,000.00
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2018 年年度报告
注：于 2018 年 12 月 31 日，本集团以上述债券作为担保物通过债券借贷融入债券市值为人民
币 4,685,931,120.00 元，融入债券中继续用于卖出回购业务作为担保物的市值为人民币
4,342,580,264.00 元。
(4)在质押借款下作为担保物的资产的账面价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
债券 1,537,224,394.29 1,675,961,540.91
其中：以公允价值计量且其变动计入当
1,241,701,721.50 810,969,036.59
期损益的金融资产
可供出售金融资产 295,522,672.79 864,992,504.32
注：于 2018 年 12 月 31 日，本集团以上述债券作为担保物借入的质押借款账面价值为人民币
1,287,055,757.76 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 1,006,332,222.11 元)。
2、取得的担保物
(1)在买入返售协议下取得的担保物资产的公允价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
债券 371,168,909.00 1,992,093,115.00
股票(注 1) 40,683,460,431.10 79,271,006,192.99
基金 94,201.20
合计 41,054,629,340.10 81,263,193,509.19
注 1：于 2018 年 12 月 31 日，其中流动性受限的股票公允价值为人民币 11,965,983,340.32
元，其公允价值按市价法计算(2017 年 12 月 31 日：31,791,345,841.67 元)。
注 2：通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因无
法获知对手方质押库信息而无法披露，故此金额并未包括交易所国债逆回购所取得的担保物资产
的公允价值。其所担保的买入返售金融资产 2018 年 12 月 31 日余额为人民币 698,001,550.00 元
(2017 年 12 月 31 日：人民币 259,376,483.00 元)。
注 3：于 2018 年 12 月 31 日，通过交易所和银行间买断式买入返售协议取得的债券担保物被
转担保用于质押式卖出回购交易的金额为人民币 0.00 元(2017 年 12 月 31 日人民币
483,639,540.00 元)。
(2)在融资融券协议下取得的担保物资产的公允价值为：
单位：元 币种：人民币
年末余额 年初余额
资金 1,651,456,680.41 3,547,420,712.76
债券 1,087,604,045.38 1,282,700,018.20
股票 50,544,442,328.41 62,872,638,110.39
基金 429,149,563.15 85,826,828.10
合计 53,712,652,617.35 67,788,585,669.45
十九、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
单位：元 币种：人民币
拟分配的利润或股利 334,833,583.70
经审议批准宣告发放的利润或股利
经公司 2019 年 4 月 1 日第五届董事会第十五次会议决议批准，本公司拟作如下现金分红：每
10 股派发现金红利人民币 0.50 元(含税)，按公司已发行股份数 6,696,671,674 股计算，拟分配
的现金红利合计人民币 334,833,583.70 元。上述股利分配方案尚待股东大会批准。
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
□适用 √不适用
二十、 其他重要事项
1、 公益性捐赠
本集团 2018 年共发生公益性捐赠人民币 17,271,919.00 元，其中慈善捐赠人民币
12,645,047.00 元，教育资助人民币 4,626,872.00 元。
2、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
人民币 1,053,930,057.22 元系本集团子公司兴全
基金及创新资本风险准备金专户款项，该款项按照
证监会及基金合同、有限合伙协议的要求存于专用
货币资金 1,054,716,055.06
账户，仅在特定情况下使用；人民币 785,997.84
为营业部的住房维修基金，该款项仅在符合规定事
项且经有关部门审批后才能使用。
存出保证金 247,457,514.60 转融通担保物
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 14,083,489,363.40 卖出回购、债券借贷和质押借款担保物
金融资产
可供出售金融资产 18,256,355,935.74 卖出回购、债券借贷和质押借款担保物
合计 33,642,018,868.80
3、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金
其中：美元 408,233,359.70 6.86320 2,801,787,194.28
欧元 193,158.40 7.85710 1,517,664.87
港币 3,242,581,287.11 0.87620 2,841,149,723.77
其他 85,844,472.99
应收账款
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2018 年年度报告
其中：港币 1,499,775,057.45 0.87620 1,314,102,905.33
结算备付金
美元 2,420,780.06 6.86320 16,614,297.71
港元 10,210,730.54 0.87620 8,946,642.10
融出资金
港元 6,098,346,396.59 0.87620 5,343,371,112.69
短期借款
美元 187,529,979.86 6.86320 1,287,055,757.76
港元 5,650,000,000.00 0.87620 4,950,530,000.00
代理买卖证券款
美元 370,464,644.09 6.86320 2,542,572,945.29
港元 2,484,260,581.23 0.87620 2,176,709,121.24
其他 102,191,089.49
应付款项
美元 4,747.19 6.86320 32,580.91
港元 398,661,635.06 0.87620 349,307,324.64
存出保证金
美元 45,311,702.82 6.86320 310,983,278.79
港元 25,679,208.68 0.87620 22,500,122.65
(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
4、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。本集团的主要分部为财管管理业务、证
券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、海外业务及其他业务。分部会计政策与合并财务报表会计政策一致。除分部内部资金占用收入与支出按内
部管理价格确定外，分部收入与支出按各分部的实际收入和费用确定。
(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 财管管理业务 证券自营业务 投资银行业务 资产管理业务 海外业务 其他 分部间抵销 合计
本年金额
一、营业收入
手续费及佣金净收入 1,333,435,650.15 -5,003,735.32 678,817,992.90 1,947,493,352.84 272,060,954.18 98,282,340.33 2,777,232.59 4,322,309,322.49
投资收益 29,075,009.71 2,298,937,736.85 18,625,687.21 63,438,275.75 178,448,752.30 1,433,111,506.41 1,161,556,231.91 2,860,080,736.32
其他 1,536,568,152.86 -1,702,166,423.10 5,296,893.34 167,086,011.35 63,101,946.99 263,621,721.87 1,016,524,924.98 -683,016,621.67
营业收入合计 2,899,078,812.72 591,767,578.43 702,740,573.45 2,178,017,639.94 513,611,653.47 1,795,015,568.61 2,180,858,389.48 6,499,373,437.14
二、营业支出 2,452,272,691.75 1,137,534,059.53 483,338,832.61 1,114,341,500.82 320,442,392.96 1,343,955,888.72 1,018,601,586.09 5,833,283,780.30
三、营业利润/(亏损) 446,806,120.97 -545,766,481.10 219,401,740.84 1,063,676,139.12 193,169,260.51 451,059,679.89 1,162,256,803.39 666,089,656.84
四、资产总额 66,232,470,992.64 45,844,473,731.30 556,588,258.59 5,292,516,623.17 20,600,452,779.98 65,120,423,658.13 48,509,110,163.19 155,137,815,880.62
五、负债总额 62,730,723,050.03 45,135,096,654.67 360,077,082.52 2,566,921,507.27 16,673,309,190.18 34,600,546,193.59 42,236,687,895.67 119,829,985,782.59
六、补充信息：
1.折旧和摊销费用 36,908,561.07 1,059,364.00 3,884,826.59 25,044,385.83 13,251,109.53 93,998,110.31 174,146,357.33
2.资本性支出 58,589,922.89 1,892,872.93 2,502,861.38 21,931,160.42 70,438,800.34 121,554,167.32 276,909,785.28
3.资产减值损失 600,179,623.79 45,167,591.31 -20,284.38 7,994,398.31 10,153,883.22 26,237,815.03 689,713,027.28
上年金额
一、营业收入
手续费及佣金净收入 1,492,572,972.15 -4,691,774.29 1,108,140,160.08 1,662,224,558.02 186,231,413.71 101,595,130.64 3,972,101.68 4,542,100,358.63
投资收益 4,449,096.29 2,970,706,086.47 21,939,066.11 6,838,921.44 237,407,998.07 725,515,547.69 376,501,288.53 3,590,355,427.54
其他 1,099,479,782.06 -440,024,853.02 3,547,192.63 193,249,738.68 234,540,830.86 395,490,032.20 798,349,899.44 687,932,823.97
营业收入合计 2,596,501,850.50 2,525,989,459.16 1,133,626,418.82 1,862,313,218.14 658,180,242.64 1,222,600,710.53 1,178,823,289.65 8,820,388,610.14
二、营业支出 1,671,424,798.57 1,042,933,432.56 671,255,148.75 965,031,479.40 504,177,001.01 1,619,807,086.08 804,326,313.74 5,670,302,632.63
三、营业利润/(亏损) 925,077,051.93 1,483,056,026.60 462,371,270.07 897,281,738.74 154,003,241.63 -397,206,375.55 374,496,975.91 3,150,085,977.51
四、资产总额 78,937,336,107.31 47,474,487,924.83 797,364,800.38 5,539,317,441.02 14,333,685,936.12 87,738,618,274.44 81,765,409,531.17 153,055,400,952.93
五、负债总额 75,452,521,722.78 45,012,658,113.05 373,142,728.19 2,810,155,802.33 10,631,750,794.53 59,151,613,842.85 76,254,734,376.59 117,177,108,627.14
六、补充信息：
1.折旧和摊销费用 41,373,133.48 1,208,843.72 2,715,142.75 19,724,805.45 8,220,313.90 71,922,441.12 145,164,680.42
2.资本性支出 55,720,500.83 1,947,469.03 4,329,447.71 32,091,503.45 18,453,403.19 77,854,225.09 190,396,549.30
3.资产减值损失 77,585,040.15 321,316.45 -103,788.54 931,102.97 249,526,947.31 7,371,101.31 335,631,719.65
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2018 年年度报告
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明
√适用 □不适用
上述分部收入均系来源于本国(包括港澳台地区)的对外交易收入，非流动资产所在地均在本国境内(包括港澳台地区)。
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5、 其他
√适用 □不适用
比较数字
本公司在编制本财务报表对部分财务报表比较数据进行了重新列报。
二十一、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 359,254.16 主要为固定资产处置损益
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 192,998,052.96 主要为财政扶持资金
政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,480,533.25 主要为捐赠支出
所得税影响额 -46,133,349.62
少数股东权益影响额 -13,729,266.10
合计 122,014,158.15
项目 上年发生额
非流动资产处置损益 -7,625,759.97
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 193,961,397.27
政府补助除外)
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -46,061,019.97
所得税影响额 -35,613,268.83
少数股东权益影响额(税后) -16,547,677.04
合计 88,113,671.46
本公司持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债、衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产、贷款和应收款项期间取得的投资收益，以及处置
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债、衍生金融工具和可供出售金融资产取得的投资收益不作为非经常性损益项目，而界定为
经常性损益项目的原因为：本公司作为证券经营机构，上述业务均属于本公司的正常经营业务。
□适用 √不适用
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2、 净资产收益率及每股收益
本净资产收益率和每股收益计算表是本公司按照中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 09 号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)的有关规定而编
制的。
√适用 □不适用
每股收益
报告期利润 加权平均净资产收益率（%）
基本每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.41 0.0202
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
0.04 0.0020
的净利润
上一报告期利润 加权平均净资产收益率（%） 基本每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 7.03 0.3435
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
6.76 0.3303
的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
√适用 □不适用
本财务报表项目变动情况分析是兴业证券股份有限公司按照中国证监会颁布的《证券公司年度报
告内容与格式准则》(2013 年修订)的有关规定编制
(1)公司合并资产负债表项目大幅度变动的情况及原因
单位：元 币种：人民币
变动幅度
序号 报表项目 年末余额 年初余额 变动原因说明
(%)
1 结算备付金 6,027,321,671.10 4,506,562,332.45 33.75 主要系客户结算备付金增加
2 买入返售金融资产 21,135,207,051.97 33,161,715,041.05 -36.27 主要系股票质押式回购规模减少
3 应收款项 2,258,413,112.06 1,423,003,736.39 58.71 主要系应收清算款项增多
4 长期股权投资 1,711,928,961.78 268,216,450.09 538.26 主要系新增纾困基金投资
5 在建工程 731,853.81 不适用 主要系自有房产装修款增加导致
6 无形资产 122,136,230.78 92,881,164.41 31.50 主要系增加软件购置
主要系金融资产公允价值变动以及
7 递延所得税资产 1,299,854,541.44 742,573,805.29 75.05 资产减值准备产生的可抵扣暂时性
差异增加导致
8 应付短期融资款 642,692,157.48 12,538,527,928.07 -94.87 主要系收益凭证到期兑付
主要系权益类收益互换形成的衍生
9 衍生金融负债 10,849,807.14 23,931,316.23 -54.66
金融负债减少
10 卖出回购金融资产款 24,888,048,019.11 17,772,335,884.48 40.04 主要系卖出回购业务规模增加
11 预计负债 4,461,811.81 12,480,538.81 -64.25 主要系本年冲销部分预计负债
12 长期借款 2,961,556,000.00 不适用 主要系兴证香港获得长期银团贷款
主要系兴证资本可供出售金融资产
13 递延所得税负债 27,878,385.34 11,909,776.95 134.08
公允价值增加导致
主要系可供出售金融资产公允价值
14 其他综合收益 130,209,693.76 186,936,660.53 -30.35
变动损益减少
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2018 年年度报告
(2)公司合并利润表项目大幅度变动的情况及原因
单位：元 币种：人民币
变动幅度
序号 报表项目 本年 上年 变动原因说明
(%)
1 利息净收入 -333,744,552.70 418,862,437.51 主要系本年债券利息支出较上年同期增加
-179.68
2 公允价值变动收益 -1,071,298,543.25 162,444,366.72 主要系行情下降导致持仓证券市值下降
-759.49
3 汇兑收益 6,005,333.05 68,616,739.66 主要系汇率变动导致
-91.25
4 其他业务收入 513,839,479.45 20,720,885.89 主要系兴证期货大宗商品销售收入增加
2,379.81
5 其他收益 201,739,554.80 18,562,765.87 主要系与日常活动相关的政府补助增加
986.79
6 资产处置收益 442,106.98 -1,274,371.68 主要系固定资产处置净收益增加
不适用
7 资产减值损失 689,713,027.28 335,631,719.65 主要系计提股票质押业务减值损失增加
105.50
8 其他业务成本 513,305,275.94 18,000,815.73 主要系兴证期货大宗商品销售成本增加
2,751.57
9 营业外收入 9,041,037.10 194,323,404.55 主要系与收益相关的政府补助减少
-95.35
10 营业外支出 21,861,621.30 56,042,388.49 主要系捐赠支出减少
-60.99
11 所得税费用 77,875,448.22 653,324,360.22 主要系递延所得税费用减少
-88.08
主要系可供出售金融资产公允价值变动损
12 其他综合收益 -24,087,713.67 -96,433,203.70 不适用
益减少
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2018 年年度报告
第十二节 备查文件目录
备查文件目录 经公司法定代表人签字和公司盖章的本次年度报告
经公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名盖章的
备查文件目录
财务报表
备查文件目录 经会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告
报告期内证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告文
备查文件目录
稿
备查文件目录 其他资料
董事长：杨华辉
董事会批准报送日期：2019 年 4 月 1 日
修订信息
□适用 √不适用
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第十三节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用 □不适用
序号 发文单位 文件标题 文号 发文日期
《关于核准刘红忠证券公司独立董事任 闽证监许可 2018 年 1 月
1 福建证监局
职资格的批复》 [2018]1 号 19 日
《关于核准兴业证券股份有限公司变更 闽证监许可 2018 年 2 月
2 福建证监局
公司章程重要条款的批复》 [2018]2 号 12 日
《关于核准林兴证券公司监事任职资格 闽证监许可 2018 年 6 月
3 福建证监局
的批复》 [2018]4 号 20 日
《关于核准兴业证券股份有限公司设立 闽证监许可 2018 年 8 月
4 福建证监局
12 家分支机构的批复》 [2018]5 号 17 日
《关于核准兴业证券股份有限公司设立 闽证监许可 2018 年 11
5 福建证监局
15 家分支机构的批复》 [2018]6 号 月 20 日
《关于核准兴业证券股份有限公司变更 闽证监许可 2018 年 11
6 福建证监局
公司章程重要条款的批复》 [2018]7 号 月 20 日
二、 监管部门对公司的分类结果
√适用 □不适用
2016 年和 2017 年公司分类评价等级为 B 类 BBB 级，2018 年公司分类评价等级为 A 类 A 级。
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