兴业证券股份有限公司
      未来三年（2021-2023 年）股东回报规划


    兴业证券股份有限公司（以下简称“公司”）高度重视投资

者投资回报，努力为股东创造价值。为建立对投资者持续、稳定、

科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，综合考

虑公司的盈利能力、战略规划、股东回报、社会资金成本以及外

部融资环境等因素，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民

共和国证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的

通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》、《上

海证券交易所上市公司现金分红指引》及《兴业证券股份有限公

司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定，在公司《2018-

2020 年股东回报规划》的基础上，制订公司未来三年(2021-2023

年)股东回报规划（以下简称“本规划”）如下：

    一、本规划制定的基本原则

    （一）严格遵守相关法律法规和和监管要求以及《公司章程》

的规定；

    （二）持续为股东创造良好的投资回报是公司最重要的使命

和责任。公司应当通过完善公司治理、提高盈利能力、提升经营

效率、增强风险管控能力，通过市值增长和利润分配等形式积极

回报投资者，持续增强股东回报能力，努力实现公司对股东的整

体回报水平与公司的战略目标和行业地位相匹配；

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    （三）公司实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配应兼

顾公司当年的实际经营情况，不得损害公司的持续经营能力；

    （四）充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）、独立董

事和监事的意见。

    二、制定本规划考虑的因素

    公司着眼于现阶段经营和可持续发展，在综合分析行业发展

趋势、公司战略规划、盈利能力、股东需求、社会资金成本、外

部融资环境和监管政策等因素的基础上，充分考虑公司所处的发

展阶段、目前及未来的盈利规模、投资资金需求、自身流动性状

况、以净资本为核心的风险控制指标等情况，平衡股东的合理投

资回报和公司的可持续发展，制定未来三年股东回报规划，保持

利润分配政策的连续性和稳定性。

    三、公司未来三年（2021-2023 年）股东回报规划

    （一）利润分配方式

    公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、

法规允许的其他方式分配利润。确保公司利润分配政策的连续性

和稳定性，兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的

可持续发展。

    公司一般按照年度进行利润分配，在符合分红条件的情况下，

公司董事会可以根据公司的经营状况和资金状况提议公司进行

中期利润分配。

    （二）现金分红的条件和最低比例

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    1.现金分红的条件

    公司实施现金利润分配应至少同时满足以下条件：

    （1）该年度实现盈利且可分配利润（即在依法弥补亏损、

提取公积金、准备金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，

实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

    （2）符合净资本等各项风险控制指标监管要求；

    （3）无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。

    2.现金分红的比例

    在符合法律法规、规范性文件及《公司章程》有关规定以及

上述现金分红条件的情况下，公司未来三年（2021 年-2023 年）

以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配

利润的 30%。

    （三）差异化现金分红政策

    公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经

营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下

列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分

红政策：

    （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

80%；

    （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

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40%；

    （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

20%。

    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照

前项规定处理。

    （四）股票股利分配的条件

    如公司经营情况良好，营业收入和净利润稳定增长，且董事

会认为采取股票股利方式分配利润符合公司长远发展需要和全

体股东的整体利益时，可以提议公司采用股票股利方式进行利润

分配。

    采用股票股利进行利润分配，应当充分考虑公司成长性、每

股净资产摊薄等真实合理因素，并在满足《公司章程》和上述现

金股利分配规定且确保公司股本合理规模的前提下，根据累计可

供分配利润、公积金及现金流状况进行利润分配。公司在确定以

股票方式分配利润的具体数额和比例时，应确保分配方案符合全

体股东的整体利益和长远利益。

    四、公司利润分配方案的决策及监督机制

    （一）公司利润分配方案由公司董事会根据法律、法规和相

关规范性文件及《公司章程》的规定，结合公司盈利情况、资金

需求和股东回报规划，在认真研究和论证公司现金分红的时机、

条件和最低比例、调整的条件的基础上制定，独立董事应当发表

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独立意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董

事可以征求中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会

决议；

    （二）股东大会对利润分配具体方案进行审议时，应当通过

多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不

限于电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互

动平台等方式），切实保障社会公众股东参与股东大会的权利，

充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问

题。

    （三）公司应当严格执行《公司章程》的规定以及股东大会

审议批准的利润分配具体方案。如果因外部经营环境或自身经营

状况发生较大变化而确需对利润分配政策进行调整或变更时，应

当满足《公司章程》规定的条件，详细论证调整或变更的必要性

和可行性，并通过多种渠道充分听取独立董事和中小股东的意见

（包括但不限于电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投

资者关系互动平台等方式），在取得独立董事事前认可后提交董

事会审议，董事会审议通过后提交股东大会审议。调整或变更利

润分配政策的议案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分

之二以上通过。

    （四）当董事会未严格执行利润分配政策和股东回报规划、

未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整

披露现金分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并

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督促其及时改正。

    五、其他

    本规划未尽事宜，按照相关法律法规、规范性文件及《公司

章程》规定执行。本规划经董事会审议通过后，自公司股东大会

审议通过之日起实施。




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                                         董 事 会

                                     二○二一年四月一日




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