中信重工机械股份有限公司
        关于开展外汇套期保值业务的
                   可行性分析报告

    一、开展外汇套期保值业务的背景
    中信重工机械股份有限公司（以下简称“公司”）已开
展海外业务多年，近年来外销业务占比逐年增高，日常经营
涉及外币收付汇需求较大。受美元兑人民币汇率波动的影响，
公司近年来汇兑损益金额存在一定波动。为有效防范公司及
其子公司进出口业务中面临的汇率风险，降低汇率波动对公
司经营业绩造成的不利影响，公司及下属全资子公司拟开展
外汇套期保值业务。
    二、公司开展外汇套期保值业务的必要性与可行性
    （一）必要性
    鉴于国际金融环境及汇率波动的不确定性，公司所持有
的外币将面临汇率波动风险，对公司经营业绩及报表将带来
一定的影响。公司开展外汇套期保值业务主要是为了充分运
用外汇套期保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、
控制经营风险。公司通过开展外汇套期保值，能够在一定程
度上规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司造成不
良影响，增强财务稳健性。
   （二）可行性
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    公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套
期保值业务的操作原则、审批权限、内部操作流程、信息隔
离措施、内部风险管理进行了规定，采取的针对性风险控制
措施切实可行，并配备了专门人员。同时，公司规定了进行
外汇套期保值交易必须基于公司的外汇收支谨慎预测，公司
具备开展外汇套期保值业务的可行性。
    三、公司开展外汇套期保值业务的基本情况
    （一）外汇套期保值交易品种
    公司及国内的发生外币交易业务的全资子公司的外汇
套期保值业务主要基于外币需求，在境内经国家外汇管理局
和中国人民银行批准、具有相应业务经营资格的金融机构办
理的，以规避和锁定汇率风险和合同毛利为目的的交易。公
司拟开展的外汇套期保值业务品种是普通即期外汇合约、普
通远期外汇合约、平价远期外汇合约、外汇掉期合约、交叉
货币掉期合约。
    （二）业务规模及资金来源

    根据生产经营情况，公司及国内的发生外币交易业务的
全资子公司拟开展的外汇套期保值业务在任一时点总持有
量折合不超过 30,000 万美元，占公司 2021 年度净资产的 26%
左右，公司开展外汇套期保值业务投入的资金来源为公司经
营性资金，不涉及募集资金。
    （三）授权及期限

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    外汇套期保值业务额度有效期自董事会通过之日起 12
个月，交易额度在有效期内可循环使用。如单笔交易的存续
期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至单笔交易终止时
止。鉴于外汇套期保值业务与公司的经营密切相关，公司董
事会授权董事长或由其授权相关人员，负责外汇套期保值业
务的具体实施和管理，并负责签署相关协议及文件。
    四、风险分析
    公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投
机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经
营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险
为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，
主要包括：
   （一）市场风险

    公司及发生外币交易业务的全资子公司开展的外汇套
期保值业务，在汇率行情变动较大的情况下，外汇套期保值
业务面临一定的市场风险。
   （二）交易违约风险

    外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公
司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成
公司损失。
   （三）客户违约风险

    当客户支付能力发生变化不能按时支付时，公司不能按

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时交割，造成公司损失。
   （四）法律风险

    因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可
能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
   （五）操作风险

    在具体业务开展时，如发生操作人员未按规定程序审批，
或未准确、及时、完整的记录外汇套期保值业务信息，可能
导致损失或丧失交易机会。
    五、风险应对措施
   （一）明确交易原则

    所有外汇套期保值业务均以在手外币为基础，以规避和
防范汇率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交
易。具体开展外汇套期保值业务，必须基于对公司的境外收
付汇金额的谨慎预测，外汇套期保值业务的交割日期需与公
司预测的外币收、付款时间尽可能相匹配。
   （二）制度保障

    公司根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券
交易所上市公司自律监管指引第 5 号-交易与关联交易》等
有关规定，结合公司实际情况制定了《中信重工机械股份有
限公司外汇套期保值业务管理制度》，对公司开展外汇套期
保值业务审批权限、内部操作流程、内部风险管理、信息披
露等方面进行了明确规定。

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   （三）产品选择

    选择普通即期外汇合约、普通远期外汇合约、平价远期
外汇合约、外汇掉期合约、交叉货币掉期合约。
   （四）交易对手选择

    公司外汇套期保值业务的交易对手选择经营稳健、资信
良好，与经中国人民银行批准的具有经营资格的金融机构合
作。
   （五）指定负责部门

    公司财务管理中心负责统一管理公司外汇套期保值业
务，将严格按照《中信重工机械股份有限公司外汇套期保值
业务管理制度》的规定进行业务操作，全面保证制度的有效
执行。
   （六）建立健全风险预警及报告机制

    公司对已交易外汇套期保值业务进行及时评估，在市场
波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制定应
对预案。
   （七）严格操作隔离机制

    公司外汇套期保值业务操作环节相互独立，相关人员分
工明确，不得单人负责业务操作的全部流程，并由公司审计
部负责监督。
    六、会计核算政策及对公司影响
    公司根据财政部印发的《企业会计准则第 24 号—套期

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会计》《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企
业会计准则第 37 号—金融工具列报》等相关规定及其指南，
对外汇套期保值进行核算，并根据《上海证券交易所股票上
市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号-
交易与关联交易》等对外汇套期保值产品的相关信息进行披
露。
    七、公司开展外汇套期保值业务的可行性分析结论
    公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期
保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、控制经营风
险。公司已根据相关法律法规的要求制定了《外汇套期保值
业务管理制度》，通过加强内部控制，落实风险防范措施，
为公司从事外汇套期保值业务提供了可靠保障。公司开展外
汇套期保值业务是以具体经营业务为依托，在保证正常生产
经营的前提下开展的，可以有效规避和防范外汇市场风险，
防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，增强公司财务稳健
性，具有充分的必要性和可行性。




                              中信重工机械股份有限公司

                                      2023 年 2 月 21 日




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