宁波金田铜业（集团）股份有限公司
财通证券股份有限公司
《关于请做好宁波金田铜业（集团）股份有限公司可转债申请
发审委会议准备工作的函》的回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会发行监管部下发的《关于请做好宁波金田铜业（集团）股份有限公
司可转债申请发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”），财通证券股份
有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）作为宁波金田铜业（集团）股
份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行可转换公司债券的保荐
机构，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，会同发行人、发行人会计师就告知函所
提问题逐项进行了认真核查及分析说明，并根据贵会的要求提供了书面回复，具
体内容如下。
（如无特别说明，本《告知函回复》中的简称与《募集说明书》中的简称具
有相同含义。）
1-1-1
目 录
问题 1 ............................................................................................................................ 3
一、回复说明......................................................................................................... 3
二、核查意见....................................................................................................... 24
1-1-2
宁波金田铜业（集团）股份有限公司 告知函回复
问题 1
关于本次募投项目。申请人 2020 年 4 月份首发募集资金 158,510 万元。截
止 6 月 30 日，已使用募集资金 79,723 万元，闲置资金暂时补充流动资金 70,000
万元。申请人本次拟募集资金不超过 15 亿元，用于“年产 8 万吨热轧铜带项目”、
“年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目”、广东金田铜业高端铜基新材料项目”、
“金田国家技术中心大楼项目”以及补充流动资金 44,500.00 万元。
请申请人：（1）说明本次募投项目的投资数额的测算依据、测算过程及其
投资数额确定的谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目，各项投资构成是
否属于资本性支出，是否存在用于置换董事会决议日前已投资金额的情形；（2）
结合公司现有同类业务产能规模和前次募投项目实施情况，说明本次募投项目
投资规模及新增产能确定的合理性，结合在手订单、意向性合同、市场空间等
说明新增产能消化措施有效性和预计效益的可实现性；（3）结合募投项目所涉
产品及生产线与公司现有业务及生产线的区别与联系，与前次募投项目的区别
及联系，说明本次募投项目建设的必要性和可行性，能否与原有业务进行有效
区分并做到独立核算；（4）说明本次补充流动资金的测算过程，未来三个月有
无进行重大投资或资产购买的计划，是否存在变相通过本次募集资金补充流动
资金以实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构、发行人会计师核查并发
表明确意见。
【回复】
一、回复说明
（一）说明本次募投项目的投资数额的测算依据、测算过程及其投资数额
确定的谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目，各项投资构成是否属于资
本性支出，是否存在用于置换董事会决议日前已投资金额的情形；
公司本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 150,000.00 万
元（含 150,000.00 万元），扣除发行费用后用于以下项目：
单位：万元
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序 投资总额中资本性 拟使用募集
项目名称 项目投资总额
号 支出金额 资金额
1 年产 8 万吨热轧铜带项目 66,089.00 52,464.00 38,300.00
年产 5 万吨高强高导铜合金棒
2 46,558.00 42,779.00 32,100.00
线项目
广东金田铜业高端铜基新材料
3 120,000.00 49,970.00 25,100.00
项目
4 金田国家技术中心大楼项目 11,407.00 11,407.00 10,000.00
5 补充流动资金 44,500.00 - 44,500.00
合计 288,554.00 156,620.00 150,000.00
本次募投项目具体情况如下：
1、年产 8 万吨热轧铜带项目
本项目总投资 66,089 万元，其中建设投资 54,038 万元，铺底流动资金 12,051
万元，具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
董事会前已 董事会后尚 拟使用募 是否属于资
序号 费用名称 预算金额
投入金额 需投入金额 集资金额 本性支出
1 建设投资 54,038.00
1.1 建筑工程费 18,028.00 6,458.59 11,569.41 11,569.41
1.2 设备购置费 30,830.00 7,536.70 23,293.30 23,293.30
1.3 安装工程费 500.00 - 500.00 500.00 是
工程建设其他
1.4 3,106.00 58.19 3,047.81 2,937.29
费用
1.5 预备费 1,574.00 41.08 1,532.92 - 否
2 铺底流动资金 12,051.00 - 12,051.00 - 否
总计 66,089.00 14,094.56 51,994.44 38,300.00
（1）测算依据
本项目投资数额的主要测算依据为《建设项目经济评价方法与参数（第三
版）》、《投资项目可行性研究指南（试用版）》及发行人提供的有关资料。
（2）测算过程
①建筑工程费
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项目建筑物造价根据发行人提供资料，并参考现行价格资料估算。项目新建
厂房建筑物 46,034 平方米，建筑工程费 18,028 万元。
②设备购置费
项目设备购置费 30,830 万元，具体如下：
序号 设备名称 数量(台/套) 总价(万元)
1 六辊可逆精轧机 1 5,829
2 二辊可逆热轧机 1 3,900
3 成品清洗机 4 3,220
4 四辊可逆粗轧机 1 2,200
5 四辊可逆中精轧机 1 1,500
6 带坯铣面机 1 1,420
7 钟罩式退火炉 8 1,296
8 步进式加热炉 1 1,180
9 20 吨黄铜有芯感应熔炼炉 2 1,000
10 成品剪切机 2 912
11 拉弯矫直机生产线 1 1,271
12 带材包装机 2 800
13 WS250*3000 轧辊磨床 1 772
14 650W 活套分条线 1 666
15 铣刀磨床等其他生产设备 15 3,151
16 其他配套辅助设施 / 1,713
合计 42 30,830
③安装工程费
项目安装工程费主要为设备安装费用，共计约 500 万元。
④工程建设其他费用
项目建设相关的工程建设其他费用包括建设管理费、可行性研究费、勘察设
计费、环境影响评价费、节能评估费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临时设
施费、工程保险费、生产准备及开办费、联合试运转费等（土地费用不列入本项
目投资），共计约 3,106 万元。
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⑤预备费
预备费包括基本预备费和涨价预备费。根据国家有关规定，目前一般不计涨
价预备费；基本预备费按照工程费用和其他费用之和的 3%计算，其估算值为
1,574 万元。
⑥铺底流动资金
项目流动资金采用分项详细估算法，经估算流动资金为 40,170 万元，其中
铺底流动资金 12,051 万元。
2、年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目
本项目总投资 46,558 万元，其中建设投资 44,062 万元，铺底流动资金 2,496
万元，具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
董事会前已 董事会后尚 拟使用募 是否属于资
序号 费用名称 预算金额
投入金额 需投入金额 集资金额 本性支出
1 建设投资 44,062.00
1.1 建筑工程费 11,983.00 4,072.13 7,910.87 7,910.87
1.2 设备购置费 28,282.00 6,246.63 22,035.37 22,035.37
是
工程建设其他
1.3 2,514.00 - 2,514.00 2,153.76
费用
1.4 预备费 1,283.00 - 1,283.00 - 否
2 铺底流动资金 2,496.00 - 2,496.00 - 否
总计 46,558.00 10,318.76 36,239.24 32,100.00
（1）测算依据
本项目投资数额的主要测算依据为《建设项目经济评价方法与参数（第三
版）》、《投资项目可行性研究指南（试用版）》及发行人提供的有关资料。
（2）测算过程
①建筑工程费
项目建筑物造价根据发行人提供资料，并参考现行价格资料估算。项目新建
厂房建筑物 36,877 平方米，建筑工程费 11,983 万元。
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②设备购置费
项目设备购置费 28,282 万元，具体如下：
序号 设备名称 数量(台/套) 总价(万元)
1 挤压机 1 8,227
2 联合拉拔机 7 6,475
3 场内物流、立体库 1 3,500
4 酸洗线 1 1,600
5 异形矫直机（大规格） 1 1,000
6 圈线退火炉 1 926
7 离线矫直机、大矫直 1 825
8 倒立式拉丝机 8 800
9 254 水平连铸炉 4 760
10 铜锭加热炉等其他生产设备 29 2,324
11 生产辅助设备 若干 1,845
合计 54 28,282
③工程建设其他费用
项目建设相关的工程建设其他费用包括建设管理费、可行性研究费、勘察设
计费、环境影响评价费、节能评估费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临时设
施费、工程保险费、生产准备及开办费、联合试运转费等（土地费用不列入本项
目投资），共计约 2,514 万元。
④预备费
预备费包括基本预备费和涨价预备费。根据国家有关规定，目前一般不计涨
价预备费；基本预备费按照工程费用和其他费用之和的 3%计算，其估算值为
1,283 万元。
⑤铺底流动资金
项目流动资金采用分项详细估算法，经估算流动资金为 8,320 万元，其中铺
底流动资金 2,496 万元。
3、广东金田铜业高端铜基新材料项目
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本项目总投资 120,000 万元，其中建设投资 51,469 万元，铺底流动资金 68,531
万元，具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
董事会前已 董事会后尚 拟使用募 是否属于资
序号 费用名称 预算金额
投入金额 需投入金额 集资金额 本性支出
1 建设投资 51,469.00
1.1 建筑工程费 9,839.00 6,239.23 3,599.77 3,599.77
1.2 设备购置费 34,860.00 13,806.83 21,053.17 21,053.17
是
工程建设其他
1.3 5,271.00 4,439.03 831.97 447.06
费用
1.4 预备费 1,499.00 44.60 1,454.40 - 否
2 铺底流动资金 68,531.00 - 68,531.00 - 否
总计 120,000.00 24,529.68 95,470.31 25,100.00
（1）测算依据
本项目投资数额的主要测算依据为《建设项目经济评价方法与参数（第三
版）》、《投资项目可行性研究指南（试用版）》及发行人提供的有关资料。
（2）测算过程
①建筑工程费
本项目建筑工程主要为新建厂房、附属建筑建设等，总建筑面积为 79,425
平方米，其造价根据发行人提供资料，并参考现行价格资料估算，计算得建筑工
程费 9,839 万元。
②设备购置费
项目新增设备主要包括生产及辅助设备，合计设备购置费为 34,860 万元，
具体如下：
序号 设备名称 数量（台/套） 总价（万元）
一 高强高导高韧铜线生产设备
1 连铸连轧生产线 1 17,000
2 双头大拉机 8 9,600
3 空压机等其他生产设备 6 90
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二 新能源汽车及高效电机专用电磁线生产设备
4 卧式包漆机 15 1,640
5 卧式高速拉丝漆包机 7 1,750
6 中拉机 4 400
7 小拉机 36 939
8 微拉机 30 216
9 包装线 2 300
10 去离子设备等其他生产设备 6 210
11 其他辅助配套设备 / 100
三 异型精密铜排生产设备
12 电动卷扬双梁起重机 8 455
13 液压自动拉拔矫正一体机 3 429
14 高低压开关柜 1 380
15 挤压机 3 332
16 四辊可逆式冷轧机组 1 245
17 上引炉等其他生产设备 35 542
18 其他配套设备 / 233
合计 166 34,860
③工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用根据工程建设其他费用相关定额取费指标及实际
需要进行估算。工程建设其他费用主要包括建设用地费、建设管理费、节能评估
费、勘察设计费、可行性研究费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、联合
试运转费、工程保险费、场地准备及临时设施费及生产准备及开办费等，工程建
设其他费用合计 5,271 万元。
④预备费
预备费包括基本预备费和涨价预备费。根据国家有关规定，目前一般不计涨
价预备费；基本预备费按照工程建设费用和其他费用之和的 3%计算，其估算值
为 1,499 万元。
⑤铺底流动资金
项目流动资金采用分项详细估算法，经估算流动资金为 228,438 万元，其中
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铺底流动资金 68,531 万元。
4、金田国家技术中心大楼项目
本项目总投资 11,407 万元，其中技术中心大楼建设投资 10,316 万元，设备
购置费 1,091 万元，具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
董事会前已 董事会后尚 拟使用募 是否属于资
序号 费用名称 预算金额
投入金额 需投入金额 集资金额 本性支出
1 建设投资 10,316.00
1.1 工程建设费用 6,485.00 1,164.20 5,320.80 5,320.80
1.2 监理费 72.00 - 72.00 72.00
1.3 勘察设计费 104.00 - 104.00 104.00 是
1.4 装修费用 3,655.00 - 3,655.00 3,655.00
2 设备购置费 1,091.00 100.03 990.97 848.20
总计 11,407.00 1,264.23 10,142.77 10,000.00
（1）测算依据
本项目投资数额的主要测算依据为发行人提供的有关资料。
（2）测算过程
①工程建设费用
工程建设费用根据发行人提供资料，并参考现行价格资料估算。项目新增建
筑面积 33,231.3 平方米，工程建设费用 6,485 万元。
②监理费、勘察设计费、装修费用
本项目监理费、勘察设计费、装修费用根据发行人提供资料，并参考现行价
格资料估算，分别为 72 万元、104 万元和 3,655 万元。
③设备购置费
本项目设备购置费为 1,091 万元，具体如下：
序号 设备名称 数量（台） 总价（万元）
1 表面检测仪 4 520
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2 扫描电镜 1 230
3 金属分析仪 2 134
4 光谱仪 1 85
5 氢氧分析仪 1 70
6 万能电子试验机 1 13
7 其他检测仪器 11 39
合计 21 1,091
综上所述，本次募投项目的投资数额的测算依据和测算过程合理，投资数额
确定具备谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目均属于资本性支出，不存在
用于置换董事会决议日前已投资金额的情形。
（二）结合公司现有同类业务产能规模和前次募投项目实施情况，说明本
次募投项目投资规模及新增产能确定的合理性，结合在手订单、意向性合同、
市场空间等说明新增产能消化措施有效性和预计效益的可实现性；
1、结合公司现有同类业务产能规模和前次募投项目实施情况，说明本次募
投项目投资规模及新增产能确定的合理性
本次募投项目与公司现有同类业务产能规模、前次募投项目投资规模及产能
规模、同行业可比上市公司同类产品投资规模对比如下：
（1）年产 8 万吨热轧铜带项目
建设投 单位产能建
对应产能
项目 资规模 设投资规模 备注
（万吨）
（万元） （元/吨）
本次募投项目 54,038.00 8.00 6,754.75
现有同类业务（铜带产品） 52,480.83 9.10 5,767.12
前次募投项目 42,684.00 4.00 10,671.00
楚江新材 2020 年
可转债募投项目：
同行业可比公司同类产品 60,615.00 5.00 12,123.00
年产 5 万吨高精铜
合金带箔材项目
注：现有同类业务产能为公司同类产品 2020 年 9 月末产能，现有同类业务建设投资规
模为同类产品截至 2020 年 9 月 30 日自用固定资产账面原值合计数。
本次募投项目“年产 8 万吨热轧铜带项目”单位产能建设投资规模与公司现
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有同类业务接近，低于前次募投项目和同行业可比公司同类产品，主要是因为①
本次募投项目采用感应熔炼-立式半连铸-热轧开坯，与前次募投项目在工艺上存
在一定差异，该热轧线产能大，生产效率高，坯料质量优于水平连铸坯料；②本
次募投项目部分工艺因国产设备已经非常成熟，接近国际先进水平，因此采购了
部分国产设备；③本次募投项目的部分热轧坯料后续加工可利用前次募投项目以
及公司现有同类生产线，有效节约了项目投资。上述因素导致本次募投项目单位
产能建设投资相对前次募投项目较少。
（2）年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目
建设投 单位产能建
对应产能
项目 资规模 设投资规模 备注
（万吨）
（万元） （元/吨）
本次募投项目 44,062.00 5.00 8,812.40
现有同类业务（棒线产品） 22,377.92 5.90 3,792.87
前次募投项目 - - -
博 威 合 金 2011 年
IPO 募投项目：年产
同行业可比公司同类产品 14,907.00 1.00 14,907.00
1 万吨无铅易切削黄
铜棒线生产线项目
注：现有同类业务产能为公司同类产品 2020 年 9 月末产能，现有同类业务建设投资规
模为同类产品截至 2020 年 9 月 30 日固定资产账面原值合计数。
本次募投项目“年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目”单位产能建设投资规
模高于公司现有同类业务，低于同行业可比公司同类产品，主要是因为本次募投
项目产品高强高导铜合金棒线定位于中高端市场，主要应用于新能源汽车、高速
电力机车等高端装备，5G 通讯、电子信息制造业等，相关设备主要为国外进口，
单位价值较高，导致其单位产能建设投资规模大于公司现有同类业务。
（3）广东金田铜业高端铜基新材料项目
建设投 单位产能建
对应产能
项目 资规模 设投资规模 备注
（万吨）
（万元） （元/吨）
本次募投项目 51,469.00 39.00 1,319.72
现有同类业务（铜线产品） 26,166.89 27.00 969.14
前次募投项目 39,749.00 35.00 1,135.69
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楚江新材 2020 年
可转债募投项目：
同行业可比公司同类产品 48,559.00 30.00 1,618.63 年产 30 万吨绿色
智能制造高精高
导铜基材料项目
注：现有同类业务产能为公司同类产品 2020 年 9 月末产能，现有同类业务建设投资规
模为同类产品截至 2020 年 9 月 30 日固定资产账面原值合计数。
本次募投项目“广东金田铜业高端铜基新材料项目”单位产能建设投资规模
略高于公司现有同类业务以及前次募投项目，低于同行业可比公司同类产品，主
要是因为本次募投项目中，除 35 万吨铜线产品外，还包括 2 万吨电磁线和 2 万
吨铜排产品，采购的生产设备较多，导致其单位产能建设投资规模大于公司现有
同类业务以及前次募投项目。
发行人前次募投项目年产 35 万吨高导高韧铜线项目、年产 4 万吨高精度铜
合金带材项目和年产 3 万吨特种线缆用高纯低氧铜绞线项目已于报告期内陆续
转固并投产。报告期内，公司募投项目相关产品产能利用率、产销率如下：
内部下游
产能 产量 产能利用 对外销量 产销率
期间 产品名称 产品使用
（万吨） （万吨） 率(%) （万吨） (%)
量（万吨）
铜线（排） 39.08 44.74 114.48 32.00 12.76 100.04
2020
铜棒 17.06 15.52 90.97 15.27 0.36 100.71
年 1-9
铜板带 9.01 7.64 84.79 7.72 - 101.05
月
电磁线 7.55 6.49 85.96 6.57 - 101.23
铜线（排） 43.9 50.75 115.60 36.33 14.39 99.94
2019 铜棒 22.78 19.77 86.79 19.38 0.44 100.25
年度 铜板带 11.00 9.99 90.82 9.96 - 99.70
电磁线 9.75 8.26 84.72 8.33 - 100.85
铜线（排） 43.47 46.57 107.13 32.45 14.07 99.89
2018 铜棒 20.70 18.23 88.07 17.59 0.44 98.90
年度 铜板带 10.37 9.39 90.55 9.38 - 99.89
电磁线 8.23 8.08 98.18 8.00 - 99.01
铜线（排） 32.93 36.44 110.66 25.35 11.01 99.78
2017 铜棒 17.90 16.20 90.50 15.60 0.40 98.77
年度 铜板带 9.65 9.58 99.27 9.54 - 99.69
电磁线 7.06 7.10 100.57 7.22 0.05 102.39
注：2020 年 1-9 月产能、产量和销量数据中已包含前次募投项目已投产部分。
如上表所示，公司铜线（排）面临产能瓶颈，报告期内产能利用率持续高于
100%；2017 年至 2019 年，公司铜板带产品产能利用率持续维持在 90%以上，
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产能已接近饱和。另外，公司铜棒和电磁线产品产销量也逐年增长，发展态势良
好。报告期内，公司各项产品产销率均维持在 100%左右，不存在产品滞销情况。
综上所述，公司本次募投项目投资规模及新增产能规模具有合理性。
2、结合在手订单、意向性合同、市场空间等说明新增产能消化措施有效性
和预计效益的可实现性
本次募投项目各类产品的生产周期通常不超过一个月，客户一般是按照需求
下发订单，而本次募投项目尚处于土建施工阶段，故本次募投项目暂未签订正式
订单或意向性合同。
本次募投项目“年产 8 万吨热轧铜带项目”涉及产品铜板带材是铜加工材的
重要品种，是《中国制造 2025》“工业强基”工程中大力发展的关键基础材料，
广泛应用于新一代电子信息、高端装备、新能源、交通运输、航空航天等各个高
新领域。特别是随着电子信息产业的高速发展，铜及铜合金板带材，尤其是高精
度板带消费量呈逐年上升的趋势，市场发展空间广阔。2019 年中国铜板带材的
表观消费量为 367.9 万吨，2011~2019 年中国铜板带消费量年均增长约 7%。
本次募投项目“年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目”涉及产品高端棒材多
运用于汽车、轮船、航空航天等交通运输业，以及电子配件等，是高端金属装备
零配件的重要基础材料。随着近年来新能源汽车、高速电力机车等高端装备的快
速发展，高精密模具和高压零件等领域对于铜棒的需求将保持较快的增长速度；
其次，随着 5G 通讯、电子信息产业等数字化、智能化产业技术的更迭，也促进
了高端铜棒线的快速增长。总体而言，高端铜棒线在新能源汽车制造、接插件制
造业、电子信息制造业、通讯基础设施建设等行业中，具有广阔的发展前景。
本次募投项目“广东金田铜业高端铜基新材料项目”主要涉及产品铜线是电
线电缆的主要原材料之一，其下游企业涵盖智能电网、可再生能源、铁路及轨道
交通、房地产、家电等相关行业。随着城镇化进程的不断推进，我国基础设施建
设力度不断加大，由此带动新能源汽车、轨道交通、房地产等行业领域对电线电
缆需求的不断增加。据中国有色金属工业协会、中国有色金属加工工业协会、安
泰科统计，2013 年至 2018 年，我国铜线材表观消费量年平均增长率为 7.6%。
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公司拥有 34 年的铜加工经验，是国内规模最大的铜加工企业之一，在国内
铜加工行业中已确立了行业龙头地位，形成了显著的竞争优势。在国内疫情受到
有效控制的背景下，相关产业政策和外部市场环境未发生重大不利变化。同时公
司经营管理及核心技术人员团队稳定，当前相关产品产能利用率及产销率均保持
在较高水平，产品销售情况良好，本次募投项目新增产能预期能够顺利消化。公
司在后续市场开拓计划、新增产能消化措施如下：
（1）积极维护现有客户，与客户共同成长
本次募投项目“年产 8 万吨热轧铜带项目”和“5 万吨高强高导铜合金棒线
项目”主要产品铜带和棒线均为公司传统优势产品线，产品产能利用率持续维持
在 80%以上，产销率维持在 100%。公司通过多年积累，凭借先进的技术、优质
的产品、卓越的企业信誉已成功进入美的集团、公牛集团、博世集团、日本 OKAYA
等众多知名品牌客户的合格供应商体系，并已与其形成了深入稳定的战略合作关
系。随着公司募投项目逐步投产、产能扩张、新产品推出以及客户业务的不断发
展，公司将持续积极维护并巩固与现有客户的合作关系，降低生产成本，提升针
对现有客户的销售规模，推动客户资源与生产、研发、服务质量之间形成相互促
进的良性循环，与客户共同成长。
本次募投项目“广东金田铜业高端铜基新材料项目”主要面向华南市场，华
南地区是我国最大的电线电缆生产基地之一，也是汽车产业发展的重要区域和电
气设备生产相对集中的区域。本项目产品的主要客户群体为华南地区的电线电缆
重点企业、新能源汽车零配件重点企业和电气设备重点企业。公司已深耕广东市
场 20 余年，在广东主要市场都设有销售机构，与主要客户单位（如广东科源电
气股份有限公司、广州白云电器设备股份有限公司、广东省东莞电机有限公司、
广东明阳电气有限公司等等）已建立了长期合作关系，随着广东生产基地的建成
投产，在产品性价比、交货周期、售后服务等方面将为客户提供更优质有效的一
站式铜产品解决方案，有利于公司提升对现有客户的销售规模。
（2）进一步提升销售团队及营销网络，积极开拓新客户
经过多年的发展，公司已组建了一支经验丰富、业务能力精干的营销团队，
在营销过程中能够深入理解市场和行业发展趋势及客户的需求，已形成敏锐判断
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和把握市场动向与机会的能力。目前公司在欧洲、美洲、非洲、中东及东南亚地
区建立了海外的销售渠道，已形成以长三角为核心、覆盖全国、辐射全球的营销
网络。稳定的销售团队及完善的营销网络有利于提升客户响应速度、增加客户黏
性、促进公司品牌建设；随着公司募投项目逐步投产、产能扩张和新产品推出，
公司将进一步完善提升销售团队及营销网络，积极开拓新客户，消化本次募投项
目新增的产能。
综上所述，公司新增产能消化措施具有有效性，预计效益具有可实现性。
（三）结合募投项目所涉产品及生产线与公司现有业务及生产线的区别与
联系，与前次募投项目的区别及联系，说明本次募投项目建设的必要性和可行
性，能否与原有业务进行有效区分并做到独立核算；
1、募投项目所涉产品及生产线与公司现有业务及生产线的区别与联系
公司主要从事有色金属加工业务，主要产品包括铜产品和稀土永磁材料两大
类，其中铜产品包括铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、电磁线、阀门、水表和
阴极铜等。经过三十多年的发展，公司已成为集研、产、销于一体的，国内产业
链最完整、品类最多、规模最大的铜加工企业之一，能够满足客户对棒、管、板
带和线材等多个类别的铜加工产品一站式采购需求。
公司本次募投项目均系围绕现有主业进行投入，所用生产线均为新建，本次
募投项目的产品主要定位于中高端，有利于提升公司产能规模，优化产品结构，
具体如下：
（1）年产 8 万吨热轧铜带项目
本项目具体产品为黄铜带、引线框架铜带和电子铜带，公司现有铜板带类产
品包括黄铜带、引线框架铜带、紫铜带、青铜带、白铜带和铜板等。本项目建成
投产将提升公司引线框架铜带和中高端黄铜带产能，并新增附加值更高的电子铜
带产品，有利于公司铜板带产品的结构优化。本次募投项目的部分热轧坯料后续
加工可利用前次募投项目以及公司现有同类生产线。
（2）年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目
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公司是国内铜棒龙头企业之一，2019 年 12 月中国有色金属加工工业协会发
布 2019 年（第三届）中国铜棒（排）材十强企业评审结果名单，公司荣登榜首。
本项目的实施有利于公司进一步巩固行业龙头地位，且本项目产品高强高导铜合
金棒线定位于中高端，有利于公司铜棒产品的结构优化。
（3）广东金田铜业高端铜基新材料项目
本项目位于广东省四会市，产品包括中高端铜线、铜排和电磁线，主要面向
华南市场。公司现有的铜线（排）和电磁线产能均位于宁波，而华南市场为国内
铜产品消费最大市场之一，虽然公司产品长期以来在华南市场拥有良好口碑，但
由于运输距离造成的交期长和运输成本高的劣势限制了公司产品在华南地区的
销量。本项目的实施在提升公司产能规模、中高端产品占比的同时，可优化公司
产能布局，有利于公司进一步开拓华南市场。
2、与前次募投项目的区别及联系
两次募投项目中生产类项目均系围绕公司铜加工主营业务进行投入，均有利
于公司产品结构优化，稳固行业龙头地位，实现公司可持续健康发展；但二者在
具体产品、建设规模、实施主体或针对的市场区域等方面又存在一定的区别：
本次募投项目“年产 8 万吨热轧铜带项目”虽然与前次募投项目“年产 4
万吨高精度铜合金带材项目”均为铜带项目，但二者具体产品及建设规模不同，
前者为黄铜带（5 万吨）、引线框架铜带（1.9 万吨）、电子铜带（1.1 万吨），后
者为锡青铜带（2.5 万吨）、白铜带（0.8 万吨）、紫铜带（0.4 万吨）、引线框架铜
带（0.3 万吨）。
本次募投项目“年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目”主营产品为铜棒线，
不属于前次募投项目产品范围。
本次募投项目“广东金田铜业高端铜基新材料项目”中的高强高导高韧铜
线，虽然与前次募投项目“年产 35 万吨高导高韧铜线项目”均为高端铜线项目，
但二者的实施主体、实施地点及针对的市场区域不同（前者由广东金田在广东省
四会市实施，主要针对华南市场；后者由金田新材料在浙江省宁波市实施，主要
针对华东市场），此外“广东金田铜业高端铜基新材料项目”中的新能源汽车及
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高效电机专用电磁线、异型精密铜排不属于前次募投项目产品范围。
3、本次募投项目建设的必要性
（1）实施募投项目是公司满足市场及行业发展需求的必要且合理的选择
随着全球经济的发展，世界铜板带、铜棒线、铜线排、电磁线等铜加工材产
品需求持续稳步增长，为铜加工企业提供了广阔的市场；同时，科技的进步促使
铜加工材产品逐步向高性能、高质量、高精度、低成本方向发展，铜加工企业面
临的机遇与挑战并存。
①年产 8 万吨热轧铜带项目
改革开放以来，伴随着国民经济的高速发展，我国对铜板带材的需求量猛增，
催生了铜板带材加工行业的快速发展。近年来，随着数字化进程的加快和新能源
汽车的普及，以及电气、通讯等传统产业的改造升级，高端铜板带的需求迎来新
一轮的快速增长。然而，国内普通铜板带材市场竞争较为激烈，高端精密铜板带
材存在着不同程度的短缺，总体来看，铜板带材加工行业今后的发展趋势将向着
高纯化、微合金化、高强度、高导电、高精度、高质量、高稳定性以及品种生产
专业化方向发展。
本项目具体产品为引线框架铜带、电子铜带、黄铜带等高端铜板带，主要应
用于大规模集成电路和超大规模集成电路各类引线框架、FPC 挠性电路板及锂电
池制造（铜带作为压延铜箔的原材料）、新能源汽车连接器充电桩接插件等领域，
是顺应市场需求的产物。
②年产 5 万吨高强高导铜合金棒线项目
铜棒的下游主要集中在水暖卫浴、建筑五金、交通运输、电力、电子等行业。
高端棒材多运用于汽车、轮船、航空航天等交通运输业，以及电子配件等，是高
端金属装备零配件的重要基础材料。随着近年来新能源汽车、高速电力机车等高
端装备的快速发展，高精密模具和高压零件等领域对于铜棒的需求将保持较快的
增长速度；其次，随着 5G 通讯、电子信息产业等数字化、智能化产业技术的更
迭，也促进了高端铜棒线的快速增长。总体而言，高端铜棒线在新能源汽车制造、
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接插件制造业、电子信息制造业、通讯基础设施建设等行业中，具有广阔的发展
前景，年均增速预计将稳定在 3-5%之间。
本项目生产的铜合金棒线相比传统产品而言，有着更好的性能表现，是铜加
工行业中的高品质产品，项目的建设对公司满足高品质铜棒线的市场及行业需求
具有重要意义。
③广东金田铜业高端铜基新材料项目
广东省是各类铜加工材的重要消费区域，但生产能力相对长三角地区处于偏
弱的地位。在广东省市场需求较大而生产能力不足的现状之下，公司紧抓机遇，
进一步开拓华南地区市场，充分利用集团技术优势、供销渠道优势等，在广东省
新建高端铜材加工项目，以更好地满足包括广东省在内的华南地区市场需求。
本项目具体产品为高强高导高韧铜线、新能源汽车及高效电机专用电磁线、
异型精密铜排，定位于中高端市场，能有效满足我国蓬勃发展的铁路、智能电网、
智能建筑及新能源汽车等行业需求。
（2）募投项目是实施公司发展战略的具体内容
公司在巩固自身产业规模优势和产品优势的同时，通过新项目的建设进一步
提升高附加值产品的比重，实现产品结构的转型升级。
在铜加工行业不断调整优化产业和产品布局、大力发展精深加工产品的大环
境下，公司通过募投项目的建设顺应市场发展趋势，更好地实现公司既定的发展
战略。
（3）实施募投项目有利于公司进一步稳固行业龙头地位、提升综合竞争力
铜加工行业具有明显的规模化竞争特征，强者恒强的发展趋势明显，一方面
行业兼并重组进一步淘汰落后企业，另一方面，行业龙头企业凭借新材料、新技
术、新市场、新设备等优势，提升行业竞争力、提升市场占有率、提高行业集中
度。
公司的铜加工产品种类齐全，主要包括铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、
电磁线、阀门等，2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年公司铜加工材产量位居
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国内同类企业第一名，2018 年、2019 年，公司铜加工材总产量分别达到 93 万吨、
103 万吨，持续保持行业龙头地位。
公司在现有铜加工产品生产规模的基础上，通过募投项目的实施扩大铜板
带、铜棒线、铜线排、电磁线等产品的产能，有利于进一步巩固公司的规模优势
及行业龙头地位，降低生产成本，提升公司综合竞争力。
4、本次募投项目建设可行性
（1）产业政策
本次募投项目生产的产品不仅顺应了市场需求的发展，也符合国家有关产业
政策。
《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》涉及战略性新兴产业
的 5 大领域 8 个产业，其中新材料中的先进结构材料产业领域中明确提到了“高
精度铜及管、棒、线型材产品”和“高强高导铜材”。
《中国制造 2025》第三章“战略重点和任务”中的“第五条全面推行绿色
制造”提出：推进资源高效循环利用，推进资源再生利用产业规范化、规模化发
展，强化技术装备支撑，提高大宗工业固体废弃物、废旧金属、废弃电器电子产
品等综合利用水平。年产 8 万吨热轧铜带项目高效利用再生铜，生产高性能铜合
金材料，契合《中国制造 2025》战略重点和任务。
《有色金属工业十三五规划（2016-2020）》、《关于营造良好市场环境促
进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》（国办发[2016]42 号）以及《浙
江省有色金属加工制造业改造提升实施方案（2017-2020）》等政策文件强调推
动技术创新、高端材料以及智能制造技术，把高端铜材等新材料产品列为发展重
点，提升产品加工技术水平，提高产品质量、档次和竞争力，进一步提升铜加工
材料全球市场占有率。
（2）行业经验及人才储备
公司拥有 34 年的铜及铜合金加工生产利用经验，是集研、产、销于一体的，
国内产业链最完整、品类最多、规模最大的铜及铜合金材料生产企业之一，能够
满足客户对棒、管、板带和线材等多个类别的铜加工产品一站式采购需求。公司
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在铜板带、铜棒线、铜线排、电磁线等产品的生产、管理、销售网络和市场等方
面积累了丰富的行业经验。
同时，经过多年的发展，公司已经汇聚了大批成熟的从业人员，形成了一支
稳定且经验丰富的核心团队，在业务运营、研发、技术管理和营销领域拥有丰富
的管理技能和营运经验；且公司成立了金田大学，拥有内部讲师 300 多名，培养
高素质技术及管理岗位人才。
丰富的行业经验及充足可持续的人才储备将有助于募投项目的顺利实施。
（3）技术保障
公司已积累了三十多年铜加工的技术和管理经验，形成了深厚的技术储备与
领先的研发实力。公司通过不断研发、改进，在原料分选、处理、配比、加工环
节形成了大量的自有技术与工艺。目前，公司已获授权专利超 220 项，其中发明
专利超 110 项。
公司建立了国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站，是铜加工行业
的主要产品标准制定者之一，公司及下属子公司已先后主持、参与制定或修订
31 项国家/行业标准。
公司强大的科研和技术实力将保障本次募投项目的顺利实施。
5、能否与原有业务进行有效区分并做到独立核算
本次募投项目的主要生产场所及配套工程均为新建设施，能够在独立物理空
间内实施。项目建成后，本次募投项目的生产均在新建厂房内进行，建设独立的
生产线，配备独立车间人员，并划分独立区域用于原材料、库存商品的存放和收
发管理；新建厂房将独立安装计量表，生产过程中耗用的水电气等将独立计量与
核算。因此，本次募投项目能够保证与原有业务进行有效区分。
公司使用 SAP 系统进行财务核算，公司为每个募投项目设置了单独的工厂
代码，并安排了专门的财务人员对募投项目的收入、成本及费用进行归集，保证
了本次募投项目的独立核算，具体情况如下：
（1）募投项目收入、成本的核算
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公司收入按照合同订单核算，每个合同设有唯一的代码，公司通过会计核算
系统中的合同代码对募投项目实现的收入予以独立核算，并且在明细账中对募投
产品根据类别进行独立核算，分类列示募投项目的收入。同时财务上对原材料耗
用、人员薪酬、制造费用等成本按照工厂进行归集和分摊，因此不同类别的募投
项目成本是明确清晰的。
（2）期间费用的归集核算
已发生的期间费用直接用于募投项目的，则直接计入募投项目的当期损益。
已发生的期间费用非直接用于募投项目的，则按照销量占比计算募投项目期间费
用的分摊率，据此分摊募投项目应承担的公司各项费用。
综上所述，募投项目能与公司原有业务有效区分，并能做到独立核算。
（四）说明本次补充流动资金的测算过程，未来三个月有无进行重大投资
或资产购买的计划，是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大
投资或资产购买的情形。
1、本次补充流动资金的测算过程
公司的业务模式相对稳定，假设公司未来不发生重大变化，根据公司最近三
年收入增长情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付
账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，本次补充流动
资金的测算过程如下：
（1）相关假设
报告期内，公司其他业务收入占用流动资金较少，因此收入增长率仅考虑主
营业务收入增长率，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
主营业务收入 2,999,390.27 3,653,167.00 3,295,553.72 2,595,105.44
2017 年至 2019 年，公司主营业务收入复合增长率为 18.65%，结合公司目前
经营情况及未来发展规划，出于谨慎性考虑，假设公司 2020 年至 2022 年主营业
务收入增长率为 15%。
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发行人未来三年各项经营性资产/主营业务收入、各项经营性负债/主营业务
收入的比例与 2019 年度相同。
流动资金需求=经营性资产-经营性负债，其中，经营性资产包括应收票据、
应收款项融资、应收账款、预付账款和存货；经营性负债包括应付票据、应付账
款和预收款项。
流动资金缺口=未来三年预计增长的流动资金需求总额。
（2）流动资金需求及缺口的测算
根据上述依据，公司补充流动资金的具体测算过程如下：
单位：万元
项目 2019 年 A 2020 年 E 2021 年 E 2022 年 E
主营业务收入 3,653,167.00 4,201,142.05 4,831,313.36 5,556,010.36
应收票据及应收款项融资 20,427.15 23,491.22 27,014.90 31,067.14
应收账款 197,655.27 227,303.56 261,399.10 300,608.96
预付账款 32,858.47 37,787.24 43,455.32 49,973.62
存货 259,452.40 298,370.26 343,125.80 394,594.67
经营性资产合计 510,393.28 586,952.27 674,995.12 776,244.38
应付票据 49,140.80 56,511.92 64,988.71 74,737.02
应付账款 106,448.89 122,416.22 140,778.65 161,895.45
预收账款 21,713.73 24,970.79 28,716.41 33,023.87
经营性负债合计 177,303.42 203,898.93 234,483.77 269,656.34
流动资金需求 333,089.86 383,053.34 440,511.34 506,588.04
当期新增缺口 - 49,963.48 57,458.00 66,076.70
流动资金缺口合计 173,498.18
注：公司对 2020 年度至 2022 年度主营业务收入的假设分析并不构成公司的盈利预测，
投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
根据上表测算结果，预计 2022 年末公司流动资金占用金额为 506,588.04 万
元，2019 年末流动资金占用金额为 333,089.86 万元，2020 年至 2022 年流动资金
缺口预计为 173,498.18 万元。
公司本次拟使用不超过 44,500.00 万元用于补充流动资金，未超过公司实际
流动资金的需求，具有合理性。
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2、未来三个月有无进行重大投资或资产购买的计划，是否存在变相通过本
次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形
截至本告知函回复出具之日，公司未来三个月暂无重大投资或资产购买计
划。如未来三个月开展重大投资或资产购买，公司将严格按照《公司章程》、《上
市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定履行内
部决策程序及相应的信息披露义务。
本次可转债募集资金中，公司拟补充营运资金的金额为 44,500.00 万元，该
金额经过了公司内部严格的论证和测算，符合公司自身主营业务正常发展需要，
不存在通过本次募集资金补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。
公司已出具《关于本次公开发行可转换公司债券不会变相通过本次募集资金
补充流动资金以实施其他重大投资的承诺》的承诺，公司承诺：“本次可转换公
司债券发行募集资金到位后，公司将严格按照公告披露的内容进行使用，按照公
司募集资金管理制度的相关规定，对募集资金实行专户存储、专人审批、专款专
用；公司董事会将定期核查募集资金投资项目的进展情况，对募集资金的存放与
使用情况出具专项报告，并在年度审计时，聘请会计师事务所对募集资金存放和
使用情况出具鉴证报告；随时接受监管机构和保荐机构的监督；不变相通过本次
募集资金以实施重大投资、资产购买或类金融投资。”
二、核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、查阅本次可转债发行的预案和募投项目的可行性研究报告，核查募投项
目投资数额的测算依据和测算过程，了解募集资金投入部分对应的投资项目是否
属于资本性支出，核查募投项目董事会决议日前已投资金额；
2、查阅公开市场资料、访谈公司高管，了解相关产品市场空间、在手订单、
意向性合同等，新增产能消化预期和后续市场开拓计划等新增产能消化措施；
3、查阅发行人本次募投项目及前次募投项目的可行性研究报告，同时取得
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公司现有业务相关资料，并进行对比分析，访谈发行人高管，了解本次募投项目
建设的必要性和可行性，与原有业务进行区分以及独立核算的有效措施；
4、获取了发行人 2017 年至 2019 年的审计报告，复核了发行人补充流动资
金测算过程；访谈发行人高管，了解发行人未来三个月重大投资或资产购买的计
划；取得发行人关于本次公开发行可转换公司债券募集资金使用的承诺函。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、本次募投项目的投资数额的测算依据和测算过程合理，投资数额确定具
备谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目均属于资本性支出，不存在用于置
换董事会决议日前已投资金额的情形；
2、本次募投项目投资规模及新增产能具有合理性，新增产能消化措施具有
有效性，预计效益具有可实现性；
3、本次募投项目与公司现有业务及生产线、前次募投项目之间存在一定联
系与区别，项目建设具有必要性和可行性，募投项目能与公司原有业务有效区分，
并能做到独立核算；
4、本次补充流动资金的规模合理，公司未来三个月无进行重大投资或资产
购买的计划，不存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产
购买的情形。
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宁波金田铜业（集团）股份有限公司 告知函回复
（本页无正文，为《关于请做好宁波金田铜业（集团）股份有限公司可转债
申请发审委会议准备工作的函》的回复之发行人签章页）
宁波金田铜业（集团）股份有限公司
年 月 日
1-1-26
宁波金田铜业（集团）股份有限公司 告知函回复
（本页无正文，为《关于请做好宁波金田铜业（集团）股份有限公司可转债
申请发审委会议准备工作的函》的回复之保荐机构签章页）
保荐代表人：
王为丰 彭波
财通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-27
宁波金田铜业（集团）股份有限公司 告知函回复
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读宁波金田铜业（集团）股份有限公司本次告知函回复的全部
内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公
司按照勤勉尽责原则履行核查程序，告知函回复报告不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
保荐机构总经理：
阮琪
财通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-28
