公司代码：601881 公司简称：中国银河
中国银河证券股份有限公司
2024 年半年度报告摘要
第一节 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发
展规划，投资者应当到中国证监会指定网站：http://www.sse.com.cn（上交所网站）香港联
交 所 指 定 网 站 ： https://www.hkexnews.hk （ 香 港 交 易 所 披 露 易 网 站 ） 公 司 网 站 ：
https://www.chinastock.com.cn 网站仔细阅读半年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 未出席董事情况。
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 刘志红 工作原因 杨体军
1.4 本半年度报告未经审计。
1.5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经董事会批准，本公司拟向股东派发2024年中期现金股利人民币918,489,789.50元（含税），
以2024年6月末总股本10,934,402,256股计算，每10股派发现金股利人民币0.84元（含税）；若本公
司于股权登记日股本总数发生变化，每股派发现金股利的金额将在人民币918,489,789.50元（含税
）的总金额内作相应调整。本次现金股利以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港
币向H股股东支付。公司2024年中期利润分配预案已经公司第四届董事会第三十次会议（定期）
审议通过，尚需提交公司股东大会审议通过。
1
第二节 公司基本情况
2.1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 中国银河 601881 不适用
H股 香港联交所 中国银河 06881 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘冰 -
电话 010-80926608 -
办公地址 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦 -
电子信箱 yhzd@chinastock.com.cn -
2.2 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末增减
本报告期末 上年度末
(%)
总资产 766,309,104,139.09 663,205,297,156.44 15.55
归属于上市公司股东的净资产 133,932,377,759.15 130,466,361,900.54 2.66
本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
(%)
营业收入 17,085,855,660.44 17,413,581,025.97 -1.88
归属于上市公司股东的净利润 4,387,819,709.63 4,939,221,804.89 -11.16
归属于上市公司股东的扣除非
4,408,527,993.73 4,917,077,994.70 -10.34
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 73,093,656,595.66 1,759,780,198.40 4,053.57
加权平均净资产收益率（%） 3.63 5.10 减少1.47个百分点
基本每股收益（元／股） 0.35 0.45 -22.22
稀释每股收益（元／股） 0.35 0.43 -18.60
2.3 前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截至报告期末股东总数（户） 131,306
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
前 10 名股东持股情况
持有有限售
持股比例 持股 质押、标记或冻结的
股东名称 股东性质 条件的股份
(%) 数量 股份状态和数量
数量
中国银河金融控股有限责任公司 国有法人 47.43 5,186,538,364 - 无 -
香港中央结算(代理人)有限公司
境外法人 33.73 3,688,242,986 - 无 -
（注 1）
香港中央结算有限公司（注 2） 境外法人 1.04 114,083,401 - 无 -
2
中国证券金融股份有限公司 国有法人 0.77 84,078,210 - 无 -
中国建设银行股份有限公司－国
泰中证全指证券公司交易型开放 其他 0.45 49,002,923 - 无 -
式指数证券投资基金
兰州银行股份有限公司 境内非国
0.38 41,941,882 - 无 -
有法人
中国建设银行股份有限公司－华
宝中证全指证券公司交易型开放 其他 0.30 32,775,401 - 无 -
式指数证券投资基金
中国工商银行股份有限公司－华
泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指 其他 0.24 25,762,706 - 无 -
数证券投资基金
中山金融投资控股有限公司 国有法人 0.18 19,241,213 - 无 -
中国建设银行股份有限公司－易
方达沪深 300 交易型开放式指数 其他 0.16 17,050,985 - 无 -
发起式证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司未知上述股东之间是否存在关联/连关系或构成一致行
动人。其中，香港中央结算（代理人)有限公司所持有股份为境外
投资者委托代理持有的 H 股股份；香港中央结算有限公司所持有
股份为境外投资者通过沪股通所持有的 A 股股份。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 无
注 1：香港中央结算（代理人）有限公司为公司 H 股非登记股东所持股份的名义持有人，为代表多个客户持有，其中
包括银河金控持有公司的 25,927,500 股 H 股。
注 2：香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
2.4 截至报告期末的优先股股东总数、前 10 名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.6 在半年度报告批准报出日存续的债券情况
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率（%）
中国银河证券股份有限公司公开
不适用
发行 2020 年永续次级债券(第一 20 银河 Y1 175196.SH 2020-11-23 50 4.80
（注 1）
期)
中国银河证券股份有限公司公开
不适用
发行 2021 年永续次级债券(第一 21 银河 Y1 175879.SH 2021-03-26 50 4.57
（注 2）
期)
中国银河证券股份有限公司公开 21 银河 Y2 188024.SH 2021-04-20 不适用 50 4.30
3
发行 2021 年永续次级债券(第二 （注 3）
期)
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2021 年公 21 银河 G6 188400.SH 2021-07-16 2026-07-20 18 3.45
司债券(第三期)(品种二)
中国银河证券股份有限公司非公
开发行 2021 年公司债券（第二 21 银河 F4 197138.SH 2021-09-14 2024-09-15 13.05 3.30
期）(品种二)
中国银河证券股份有限公司非公
开发行 2021 年公司债券（第三 21 银河 F6 197243.SH 2021-09-27 2024-09-28 10 3.40
期）(品种二)
中国银河证券股份有限公司非公
开发行 2021 年公司债券（第四 21 银河 F8 197386.SH 2021-10-19 2024-10-20 18 3.55
期）(品种二)
中国银河证券股份有限公司非公
开发行 2021 年公司债券（第五 21 银河 10 197664.SH 2021-11-19 2024-11-22 36 3.35
期）(品种二)
中国银河证券股份有限公司非公
开发行 2021 年公司债券（第六 21 银河 11 197962.SH 2021-12-17 2024-12-20 39.95 3.20
期）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2022 年次 22 银河 C2 185287.SH 2022-01-17 2025-01-18 30 3.15
级债券（第一期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2022 年次 22 银河 C3 185587.SH 2022-03-18 2025-03-21 10.55 3.38
级债券（第二期）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2022 年公 22 银河 G1 185727.SH 2022-04-22 2025-04-26 15 2.95
司债券（第一期）
中国银河证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者非公开 22 银河 F1 194665.SH 2022-06-08 2025-06-09 50 3.06
发行公司债券（第一期）
中国银河证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者非公开 22 银河 F3 182307.SH 2022-07-25 2025-07-26 20 2.83
发行公司债券（第二期） 品种二）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2022 年次 22 银河 C5 137625.SH 2022-08-05 2025-08-08 33 2.72
级债券（第三期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公开发 22 银河 G3 137650.SH 2022-08-10 2027-08-11 50 3.08
行公司债券（第二期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
22 银河 G4 137768.SH 2022-09-02 2025-09-05 10 2.54
2022 年面向专业投资者公开发
4
行公司债券（第三期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公开发 22 银河 G5 137769.SH 2022-09-02 2027-09-05 40 2.95
行公司债券（第三期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2023 年次 23 银河 C1 138821.SH 2023-01-12 2025-01-13 25 3.58
级债券（第一期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者非公开 23 银河 F1 114951.SH 2023-02-16 2025-02-17 10 3.09
发行公司债券（第一期） 品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者非公开 23 银河 F2 114952.SH 2023-02-16 2026-02-17 30 3.28
发行公司债券（第一期） 品种二）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者非公开 23 银河 F3 250214.SH 2023-03-08 2025-03-09 10 3.25
发行公司债券（第二期） 品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者非公开 23 银河 F4 250215.SH 2023-03-08 2026-03-09 32 3.35
发行公司债券（第二期） 品种二）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2023 年次 23 银河 C3 115240.SH 2023-04-14 2025-04-17 10 3.09
级债券（第二期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司面向
专业投资者公开发行 2023 年次 23 银河 C4 115241.SH 2023-04-14 2026-04-17 40 3.34
级债券（第二期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
不适用
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 Y1 115343.SH 2023-05-17 50 3.63
（注 4）
行永续次级债券（第一期）
中国银河证券股份有限公司
不适用
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 Y2 115461.SH 2023-06-08 50 3.58
（注 5）
行永续次级债券（第二期）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G1 115642.SH 2023-07-14 2026-07-17 30 2.74
行公司债券（第一期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G2 115643.SH 2023-07-14 2028-07-17 20 3.08
行公司债券（第一期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G3 115817.SH 2023-08-17 2026-08-18 20 2.66
行公司债券（第二期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G4 115818.SH 2023-08-17 2028-08-18 30 2.98
行公司债券（第二期）（品种二）
5
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G5 115967.SH 2023-09-13 2026-09-14 30 2.95
行公司债券（第三期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G6 115968.SH 2023-09-13 2028-09-14 10 3.20
行公司债券（第三期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G7 115969.SH 2023-09-13 2033-09-14 10 3.33
行公司债券（第三期）（品种三）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者非公开 23 银河 F6 252729.SH 2023-10-17 2026-10-18 45 3.08
发行公司债券（第三期） 品种二）
中国银河证券股份有限公司
不适用
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 Y3 240273.SH 2023-11-16 50 3.43
（注 6）
行永续次级债券（第三期）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G8 240370.SH 2023-12-13 2026-12-14 20 2.98
行公司债券（第四期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2023 年面向专业投资者公开发 23 银河 G9 240371.SH 2023-12-13 2028-12-14 30 3.14
行公司债券（第四期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者非公开 24 银河 F1 253608.SH 2024-01-18 2027-01-18 50 2.84
发行公司债券（第一期）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者非公开 24 银河 F2 253609.SH 2024-01-29 2026-01-29 10 2.75
发行公司债券（第二期）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C1 240681.SH 2024-03-08 2027-03-11 20 2.60
行次级债券（第一期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C2 240682.SH 2024-03-08 2029-03-11 40 2.75
行次级债券（第一期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C3 241033.SH 2024-05-24 2027-05-27 25 2.35
行次级债券（第二期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C4 241034.SH 2024-05-24 2029-05-27 25 2.45
行次级债券（第二期）（品种二）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者非公开 24 银河 F3 255344.SH 2024-07-19 2027-07-22 15 2.13
发行公司债券（第三期） 品种一）
中国银河证券股份有限公司 24 银河 F4 255345.SH 2024-07-19 2029-07-22 35 2.25
6
2024 年面向专业投资者非公开
发行公司债券（第三期） 品种二）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C5 241492.SH 2024-08-21 2027-08-22 12 2.10
行次级债券（第三期）（品种一）
中国银河证券股份有限公司
2024 年面向专业投资者公开发 24 银河 C6 241493.SH 2024-08-21 2029-08-22 14 2.22
行次级债券（第三期）（品种二）
注 1:2020 年 11 月 24 日，公司公开发行 2020 年永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利率 4.80%，在债券存续的
前 5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 2:2021 年 3 月 29 日，公司公开发行 2021 年永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利率 4.57%，在债券存续的前
5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 3:2021 年 4 月 21 日，公司公开发行 2021 年永续次级债券(第二期)人民币 50 亿元，利率 4.30%，在债券存续的前
5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 4：2023 年 5 月 18 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利
率 3.63%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一
次票面利率。
注 5：2023 年 6 月 9 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第二期)人民币 50 亿元，利
率 3.58%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一
次票面利率。
注 6：2023 年 11 月 17 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第三期)人民币 50 亿元，
利率 3.43%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置
一次票面利率。
反映发行人偿债能力的指标：
√适用 □不适用
主要指标 报告期末 上年末
资产负债率（%） 77.14 75.97
本报告期 上年同期
EBITDA 利息保障倍数 2.18 2.24
7
第三节 经营层讨论与分析
3.1 总体经营情况
报告期内，面对错综复杂的经营环境和严峻艰巨的改革发展任务，公司坚持以习近平新时代
中国特色社会主义思想为指导，深入践行金融工作的政治性、人民性，坚持党的全面领导，直面
竞争、迎难而上，持续纵深推进体制机制改革和战略规划落地见效，聚焦“五篇大文章”推动金
融高质量发展和新质生产力建设，做优做强主责主业，自觉做好服务实体经济的主力军和维护金
融稳定的压舱石，以一流投资银行建设实质实效为服务金融强国战略贡献力量。公司坚持稳中求
进的工作总基调，坚守“功能性”为先，不断完善轻重资本业务结构，持续深化重点领域改革，
推动业务转型升级和新增长点引入，进一步加强金融科技支撑和 IT 统筹推进力度，坚决筑牢风险
防控底线，业绩稳定性和长期可持续发展能力持续提升。截至报告期末，集团总资产人民币
7,663.09 亿元，归属于母公司所有者权益人民币 1,339.32 亿元；报告期内，集团实现营业收入
人民币 170.86 亿元,同比下降 1.88%，归属母公司所有者的净利润人民币 43.88 亿元，同比下降
11.16%；加权平均净资产收益率 3.63%，同比减少 1.47 个百分点。
3.1.1 财富管理业务
（1）零售经纪及财富管理业务
报告期内，A 股市场持续震荡，年初强势反弹后再次进入调整态势，市场风险偏好收紧，热
点板块轮动加剧，交投热度有所回落。根据交易所数据统计，上交所、深交所及北交所三市股票
基金交易量（不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币 105.4 万亿元，日均股基交易量
为人民币 0.9 万亿元，同比下降 7.5%。
报告期内，公司坚持以客户为中心的服务理念，致力于打造老百姓身边的理财顾问，不断优
化“客户分类、投顾分级、服务分层、产品多元、科技支撑”体系，持续提供“专业+陪伴+敏捷”
的财富管理服务。公司零售业务依托庞大的客群基础以及广泛的线下网点，加快将网点优势转化
为胜势，强化“获客、活客、留客”全流程闭环管理，积极拓宽线上合作与线下垂类渠道，深耕
存量客户运营，不断抢抓 ETF 等细分市场高速发展机遇，致力于为客户提供多元化、个性化和场
景化综合金融服务，从而打造“新零售”模式。截至报告期末，公司客户总数突破 1,600 万户。
（2）金融产品销售业务与投资顾问业务
报告期内，我国公募基金发行数量和规模有所提升，根据 Wind 统计，新成立基金 599 只，
发行份额 6,225.07 亿份。根据中国证券投资基金业协会统计数据，截至报告期末，我国公募基金
8
净值为人民币 31.08 万亿元，较年初增长 12.6%。
报告期内，公司通过构筑核心能力和优选创设产品，为客户搭建多层次多元化的金融产品解
决方案并提供高效灵活的投资选择，加强多元化普惠金融产品供给，健全多层次服务体系。公司
持续完善多谱系大投顾服务矩阵，打造银河特色买方投顾服务体系，不断拓宽服务资产边界和覆
盖度，继续深化客户服务能力建设，高效链接客户并做好专业陪伴。
截至报告期末，公司金融产品保有规模为人民币 1,985.08 亿元，较年初增长 1.3%；投资顾问
人数 3,917 人，较年初增加 119 人；个人养老金业务累计开户 8.12 万户。“银河金熠”签约个人
客户超 6,000 人，产品配置规模近人民币 400 亿元；累计服务机构客户约 200 家，产品配置规模
近人民币 100 亿元。
（3）信用业务
根据 Wind 统计，截至报告期末，市场融资融券余额为人民币 14,809 亿元，较年初下降 10.3%。
其中，融资余额为人民币 14,493 亿元，较年初下降 8.2%；融券余额为人民币 316 亿元，较年初下
降 55.9%。
报告期内，公司全面聚焦服务国家战略，充分运用信用业务工具服务实体经济，守正创新，
踔厉奋发，不断深入客户、深化服务、深耕协同，多措并举推动信用业务高质量发展。公司积极
拥抱资本市场改革，紧跟监管政策方向，端正定位，审慎合规展业；坚持以客户为中心，切实践
行金融为民，强化科技和专业赋能，持续为个人、企业、机构等各类客户提供差异化、精准化服
务及产品；不断健全风险防控体系，提高风险管理和防范能力；持续跟踪市场动态、拓展业务外
延、创新业务模式，积极推动融资类新业务的增长；打造具有竞争力的“信用+X”业务集群，为
上市公司及其股东、各类专业投资机构提供多元化的综合金融服务。
截至报告期末，公司融资融券余额为人民币 740 亿元，平均维持担保比例 238%；股票质押业
务待购回余额为人民币 204 亿元，平均履约保障比例 238%，整体风险可控。
3.1.2 投资银行业务
报告期内，资本市场“1+N”政策体系快速落地，股权承销规模显著收缩，债券市场一级发
行总量总体改善，发行利率快速下行。根据 Wind 统计，境内股权融资规模（不含可交债）为人
民币 1,516.83 亿元，同比下降 76.4%。其中，IPO 规模为人民币 324.93 亿元，同比下降 84.5%；再
融资规模为人民币 1,191.90 亿元，同比下降 72.4%。境内债券新发行规模为人民币 38.33 万亿元，
同比增长 10.8%。
报告期内，公司投行业务坚决贯彻落实新战略规划，紧密围绕打造“企业家信任的投资银行
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专家”的关键业务战略，努力践行“三化一同”体制机制，向纵深推进专业化改革，优化团队设
置、补充专业人员，完善项目管理、协同拓展业务。具体而言：
（1）股权融资和财务顾问业务
在 A 股 IPO、再融资持续处于收紧态势下，公司加强专业能力建设和项目储备，夯实基础稳
健展业，并通过进一步优化跨境协同展业机制，多市场全链条综合金融服务能力显著提升。报告
期内，公司完成 2 单上市公司收购财务顾问项目、3 单新三板推荐挂牌项目、2 单新三板定向发行
项目。截至报告期末，公司已通过交易所上市委会议待履行中国证监会注册程序的 IPO 项目 2 单，
在审联席主承销商项目 2 单、重大资产购买项目 1 单、推荐挂牌项目 3 单。
（2）债券融资业务
公司积极开展业务协同，进一步发掘地方政府债、金融债、短期融资券、定向融资工具业务
机会，债券承销规模增速高于行业平均增速。根据 Wind 统计，报告期内，公司债券承销规模为
人民币 2,035.44 亿元，同比增长 22.1%，市场排名第 7。其中，地方政府债承销规模为人民币 1,066.44
亿元，市场排名第 5；金融债承销规模为人民币 523.37 亿元，市场排名第 10。
报告期内，公司获评第 17 届新财富最佳投行评选“新财富最具潜力投行”、“新财富最佳债权承销
投行”等奖项。
3.1.3 机构业务
根据中国证券投资基金业协会统计数据，截至报告期末，我国公募基金净值为人民币 31.08
万亿元，较年初增长 12.6%；私募基金规模为人民币 19.89 亿元，较年初下降 3.4%。
公司致力于建立健全一体化、综合化机构客户服务体系，统筹资源打造机构客户依赖的全链
条服务商。在同质化竞争加剧和行业生态重构背景下，公司有效发挥头部券商优势，不断推陈出
新，积极探索与机构客户相互赋能、协同发展。
（1）主经纪商（PB）业务
报告期内，公司以“高科技、高效能、高质量”为目标，切实践行科技金融理念，在智能算
法方面先发优势明显，交易量和商采算法丰富度、算法平台运行稳定度居行业前列。公司致力于
为策略交易型客户提供从投研到交易的全链路服务，深耕公募基金综合金融服务，强化公司围绕
ETF 产业链的核心竞争力。截至报告期末，公司 PB 业务规模为人民币 2,606.25 亿元，服务客户 6,620
户，股基交易量为人民币 14,400.98 亿元。
（2）场外衍生品业务
报告期内，证券市场行情剧烈波动，不同市值、行业和风格指数分化。市场流动性压力背景
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下，公司持续通过规模管控、策略升级迭代、灵活使用金融对冲工具等方式，有效管控内外部风
险。在提供风险对冲和套期保值工具方面，公司持续加大投入，打磨升级场外衍生品交易服务平
台，不断提升服务机构客户交易对冲需求的能力水平，助力资本市场健康发展。
（3）托管与基金服务
报告期内，公司打造以“友好”前台、“敏捷”中台、“稳健”后台为支柱的智慧运营体系，
夯实精准敏捷的服务能力，以专业输出为核心，全链条服务再上新台阶。公司资产托管业务连续
三年通过 ISAE3402 国际鉴证，连续两年获得《中国基金报》英华奖“优秀私募托管成长券商示范
机构”。
截至报告期末，公司托管与基金服务业务规模为人民币 2,259.29 亿元，同比下降 19.7%，产
品数量 3,986 只，同比增长 2.0%。
（4）权益做市业务
报告期内，公司坚持综合金融服务方向，积极参与上市基金做市、科创板和北交所股票做市，
持续拓展业务范围，不断提高做市交易专业能力，在提升市场流动性、活跃资本市场与服务科技
创新方面发挥了重要作用。截至报告期末，按照做市企业/产品数量的口径统计，公司科创板做市
行业排名第 3，北交所做市行业排名第 4，基金做市行业排名第 9。
（5）研究业务
报告期内，公司以宏观研究带动行业研究全面发展，高效输出研究成果，不断拓宽研究服务
维度；基于国际布局优势，加快实施研究一体化战略，推动境内外研究实现产品的双向转化及服
务的双向提供；深耕证券投资基金评价业务，拓展企业年金、职业年金等养老金评价业务，加快
打造基金评价特色服务品牌。公司成功举办 2024 年中期投资策略报告会和第二届人工智能及机器
人产融峰会，持续为黑龙江省科技厅提供研究咨询服务，联合国务院国有资产监督管理委员会研
究中心开展“央国企 ESG 调研行”厦门站、北京站活动等。
3.1.4 国际业务
报告期内，香港及东南亚核心四国市场融资活动疲弱，股票指数涨跌互现，成交走势分化。
港股融资总额为 652 亿港币，同比下降 13%；新股上市 30 家，同比下降 9%；新股融资额为 132
亿港币，同比下降 26%。东南亚主要市场融资总额为 13.8 亿美元，同比下降 59%；IPO 数量 67 次，
同比下降 21%。中资美元债和离岸人民币债券承销规模为 388 亿美元，同比增长 8.7%。
（1）银河国际控股
报告期内，银河国际控股持续深入落实集团战略规划，围绕“五位一体”、“三化一同”发展
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思路，锚定“国际市场综合的业务提供商”发展目标，坚持稳中求进、以进促稳，持续夯实发展
基础，提升服务能力，加强境内外一体化协同，不断推动高质量发展。银河国际控股聚焦主责主
业，持续提升经营业绩，各项业务排名稳中有进。其中，香港地区经纪业务市场排名较 2023 年度
上升 2 名；根据 DMI 统计，投行债券承销业务项目数量在中资券商排名第 3、承销规模排名第 6；
根据 Dealogic 统计，投行股权承销业务项目数量在中资券商排名第 3、发行规模排名第 7。
（2）银河海外
报告期内，银河-联昌（包括银河-联昌证券国际私人有限公司和银河-联昌控股私人有限公司）
分别在核心市场新加坡、马来西亚、印度尼西亚和泰国举办四场品牌发布会，完成品牌重塑后更
名为银河海外。银河海外作为唯一中资金融机构参与协办马来西亚政府主导的“吉隆坡 20 科技大
会”，致力于成为中国-东盟纽带。银河海外在东南亚核心市场持续保持领先地位，经纪业务市场
排名较 2023 年度持稳上升，在马来西亚、新加坡、泰国的市场排名分别由第 2 升至第 1、第 3 升
至第 2、第 9 升至第 8，在印度尼西亚的市场排名维持前 5，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场
份额均超过 10%。
报告期内，银河海外荣获《阿尔法东南亚》(Alpha Southeast Asia)和《财资》颁发的东南亚最
佳券商奖；银河海外首次参加《机构投资者》最佳本土经纪商评选，凭借突出表现斩获 21 项第一，
上榜分析师人数在东盟券商中同样位列第一。
3.1.5 投资交易业务
（1）权益投资
报告期内，公司紧抓国内外资本市场发展机遇，坚持“稳中求进”发展路线，以赚取绝对收
益为目标，切实加强主动投资的波动性管理，优化投资组合构建和布局，并加强投研人员能力建
设，不断健全投资策略，挖掘投资机会，努力提升权益投资业务的整体创收能力。报告期内，公
司秉承价值投资理念，强化投资管理能力，丰富权益投资工具，不断拓展投资模式和领域，积极
发展中低风险投资业务，稳扎稳打做好权益组合投资交易。
（2）固定收益
公司积极践行服务实体经济与国家战略，以建设一流投资银行为出发点，将“功能性”放在
首要位置，紧密围绕金融“五篇大文章”进行固定收益类投资，全面布局客需驱动型创新业务，
以打造 FICC 领域的核心竞争力。
报告期内，公司获批成为银行间市场信用违约互换尝试报价机构、上海清算所 B 类清算会员，
协同银河海外获批债券通“北向通”业务资格；打造地方债“承销+做市+报价+产品”综合金融方
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案，实现上交所地方债做市地区全覆盖；发行市场首单挂钩“CFETS 地方政府债指数”收益凭证，
提供高质量金融产品和服务；打造特色债券篮子产品体系，累计发布债券篮子位居市场前列，并
成为首家使用债券篮子接口进行报价并达成交易的机构；持续提供高质量信用衍生品报价服务，
推动上海清算所信用违约互换集中清算业务发展，助力形成完整有效的集中清算盯市价格基准；
积极参与利率衍生品市场建设，达成首批国际货币市场结算日利率互换交易，促进在岸人民币利
率市场国际化；完成市场首单交易所 ABS“投行+做市+CDS”交易，强化 ABS 全链条业务实力；达
成首笔挂钩“CFETS 碳减排工具支持领域精选信用债指数”互换交易，将场外衍生品工具融入服
务国家绿色发展战略，为绿色金融创新作出积极尝试；发布国内首只“一带一路”主题人民币债
券指数，持续完善“一带一路”建设投融资机制；形成“行情+策略+交易”一体化做市业务平台，
实现银行间策略化及自动化债券做市双边报价；通过“投资+做市”、“投行+做市”、“投行+投资+
做市”等联动模式助力国内首批 TLAC 非资本债券、财政部 2024 年首期超长期特别国债、雄安集
团首只企业债、光大银行小微债等 7 只债券发行，从一二级市场两个维度全方位支持国家重大战
略，支持公司战略客户融资；机构债券投顾业务管理账户收益领先同业，区域影响力显著。
报告期内，公司荣获中国外汇交易中心“债券篮子投资之星”、“债券篮子报价之星”、“债券
利差交易策略之星”、“债券利差曲线策略之星”、“I 豆衍生品之星”、“X-Bond 创新特别奖”等奖
项，创设的“30 年期活跃地方债联合报价篮子”及“CFETS-银河证券 0-5 年期一带一路债券篮子”
均获评中国外汇交易中心“活跃篮子”。
3.1.6 其他母子公司一体化业务
（1）期货业务
根据中国期货业协会统计，报告期内，我国期货市场累计成交量同比下降 12.4%，累计成交
额同比增长 7.4%；银河期货的累计成交量和累计成交额同比分别增长 3.6%和 28.6%。
银河期货以发展战略规划为指引，坚持专业、合规、高效、协同，持续提升专业能力，夯实
期货和衍生品业务发展根基。在业务发展上，秉持“过程管理”和“结果管理”并重原则，并持
续优化网点布局，通过推进机构客户一体化、专业化开发服务，推动数字化赋能财富管理，强化
集团内部合作，充分释放协同效应等举措，以实现银河期货的稳健发展。
银河德睿作为银河期货风险管理子公司，在场外衍生品业务方面，持续开发与推广新产品新
模式，协同银河期货将“固收+”产品拓展到权益类标的。银河德睿升级银小睿机器人，实现成熟
的自动报价以及自动下单功能，提高响应速度与客户体验；期现业务方面，加强工厂业务的开发
力度，集中资源开展优势品种业务，提升优势品种行业渗透力和影响力；做市业务方面，持续优
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化报价，买卖价差有所收窄，助力提升银河德睿整体做市业绩。
（2）资产管理业务
银河金汇坚定践行“金融报国”职责，坚持贯彻资本市场新“国九条”精神，不断完善投研
体系和平台建设，在持续锻造以投研、交易、运营风控为核心的一体化运营能力等方面取得阶段
性进展，在助力科技创新、促进区域协调发展、普惠金融、服务乡村振兴等方面取得较好成效。
总体来看，银河金汇产品整体业绩稳健，产品谱系和类型结构不断优化，运作效率稳步提高；渠
道改革快速推进，服务体验改善，渠道黏性提升。同时，银河金汇以规范化运作为基础、体系化
建设为重点，全面打造和提升自身专业能力，加快完善制度体系、操作规程、作业手册等不同层
级的内控管理，有效夯实业务发展各项基础。
报告期内，银河金汇受托资产管理规模为人民币 1,017.44 亿元，较年初增长 7.6%。其中，集
合资产管理产品规模为人民币 556.84 亿元，单一资产管理产品规模为人民币 453.03 亿元，专项
资产管理产品规模为人民币 7.57 亿元。截至报告期末，银河金汇管理产品数量 269 只，较年初增
长 2.3%。其中，集合资产管理产品 111 只，单一资产管理产品 154 只，专项资产管理产品 4 只。
（3）另类投资业务
报告期内，受一二级投融资环境影响，银河源汇另类投资业务的短期业绩承压。银河源汇秉
承“风控优先、合规经营”理念，坚持服务国家科技创新战略，聚焦科技自立自强，聚焦对科创
龙头企业的支持服务，并以自有资金助力具有较高创新属性的中小微企业成长，助力做好科技金
融大文章；认真落实集团新战略规划要求，继续强化“协同”定位，持续探索 IPO、并购重组业
务机会，深化投融资一体化战略；资产配置继续坚持稳中求进，兼顾资金收益及使用效率，不断
探索投资业务创新路径。
（4）私募股权投资管理业务
根据中国证券投资基金业协会统计，截至报告期末，中国证券投资基金业协会已登记私募股
权和创业投资基金管理人 12,335 家，管理私募股权投资基金 55,140 只，基金规模为人民币 14.24
万亿元，较年初下降 0.6%。
报告期内，银河创新资本按照集团“五位一体、三化一同”的战略部署安排，聚焦高质量发
展主题，加强能力建设，深化业务协同，着力推进重点领域基金设立，全力推动子基金、项目储
备与投资，牢牢守住风险合规底线，努力成为具有银河特色、行业领先的私募股权投资机构。银
河创新资本立足禀赋优势，充分发挥协同优势，深化募资能力建设，夯实股权基金高质量发展基
础，积极构建多层次的基金业务协同格局和多元化的基金合作生态圈；坚持服务国家战略的投资
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方向，坚持长期投资、价值投资、责任投资的理念指导，建设专业化、系统化的投资能力体系，
筑牢穿越周期的能力底座，努力创造长期、稳定的投资业绩；突出抓好海南自贸港建设投资基金
投资运营，助力海南自贸港高质量建设，着力打造规模化母子基金生态群，助力高质量高标准建
设海南自贸港。
截至报告期末，银河创新资本在管基金 22 只，认缴规模合计人民币 277.24 亿元，实缴规模
合计人民币 33.59 亿元。其中，报告期内新增备案基金 2 只，规模合计人民币 20 亿元；新增投资
项目和子基金 8 个，新增投资金额合计人民币 2.6 亿元。
3.2 公司应当根据重要性原则，说明报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
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