证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2021-059
中国银河证券股份有限公司
公开发行A股可转换公司债券预案
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
重要内容提示：
1、本次公开发行证券名称及方式：公开发行总额不超过人民币 110 亿元（含
110 亿元）A 股可转换公司债券（以下简称“本次发行”）。具体发行规模提请
股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。
2、关联方是否参与本次公开发行：本次公开发行 A 股可转换公司债券给予
公司原 A 股股东优先配售权。具体优先配售数量由股东大会授权董事会及董事
会授权人士在发行前根据市场情况确定，并在本次发行的可转债的发行公告和募
集说明书中予以披露。
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行可转换公司债
券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司
证券发行管理办法》、《可转换公司债券管理办法》以及《关于国有金融企业发
行可转换公司债券有关事宜的通知》等法律法规及规范性文件的规定，中国银河
证券股份有限公司（以下简称“公司”）董事会对照关于上市公司公开发行可转
换公司债券的资格和条件的相关要求，对公司的实际情况逐项自查，认为公司各
项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于申请公开发行可转换公司债券的
有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
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（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”）。该可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行规模
本次拟发行可转债总额不超过人民币 110 亿元（含 110 亿元），具体数额
由股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值为 100 元人民币，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转债期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由
公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状
况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可
转债本金和最后一年利息。
1、年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
2
i：指可转债的当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当
日，如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
上海证券交易所的规定确定。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其持
有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满 6 个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前三十个交易日
公司 A 股股票交易均价（若在该三十个交易日内发生过因除权、除息引起股价
调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格
计算）、前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应
除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价中的最
高者，同时不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值，且不得向上修正。
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具体初始转股价格由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前
根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前三十个交易日公司 A 股股票交易均价=前三十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该三十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）时，将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价格，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新
股率或配股率，A 为增发新股价格或配股价格，D 为每股派送现金股利，P1 为调
整后转股价格。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载
明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。同时，公司将根据《香
港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）的要求在香港市场予以公
布（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、
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转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护
本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操
作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定制订。
（九）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调
整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于前述股东大会召开日前三十个交易日公司 A 股股票交易均价、前二十
个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该三十个交易日或二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应
除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价中的最
高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面
值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
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（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公
告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间等有关信息（如需）。同时，公
司将根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）的要求在香
港市场予以公布（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）
起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为可转换的股票数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总
金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须是整数。转股时不足转换为一股的可转债
余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日
后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息（当
期应计利息的计算方式参见第“（十一）赎回条款”的相关内容）。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转
债，具体赎回价格由股东大会授权董事会及董事会授权人士根据发行时市场情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有
权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
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（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价计算。
（十二）回售条款
若本次发行的可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司
债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计
利息的价格回售给公司。
当期应计利息的计算公式为：
IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将回售的可
转债票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个
付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
可转换公司债券持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回
售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回
售权。
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（十三）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可
转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士与保
荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家
法律、法规禁止者除外）。
（十五）向公司原 A 股股东配售的安排
本次发行的可转债给予原 A 股股东优先配售权。具体优先配售数量由股东
大会授权董事会及董事会授权人士在发行前根据市场情况确定，并在本次发行的
可转债发行公告中予以披露。该等优先配售将须遵守《中华人民共和国公司法》
及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）或任何其它政府或
监管机构的所有适用法律、法规及规则（包括但不限于关联交易/关连交易相关
的规则和要求），方可落实。
原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东放弃优先配售之后的部分，
采用网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上发行相结合的
方式进行，余额由承销团包销。具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授
权人士与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利
（1）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
（2）按照其持有的可转债数额享有约定利息；
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（3）按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
（4）根据可转债募集说明书约定条件将所持有的可转债转为公司 A 股股票；
（5）根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
（6）依照法律、行政法规、公司章程及可转债募集说明书的规定转让、赠
与或质押其所持有的可转债；
（7）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（8）法律、行政法规、公司章程及可转债募集说明书所赋予的其作为公司
债权人享有的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司所发行的可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定、公司章程及可转债募集说明书约定之外，不得要
求公司提前偿付可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程、可转债募集说明书规定应当由可转债持
有人承担的其他义务。
3、在本次发行的可转债存续期内，发生下列情形之一的，公司可转债受托
管理人应召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更可转债募集说明书的约定；
（2）公司未按期支付本次可转债本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励、过往收购交易对应的交
易对手业绩承诺事项导致的股份回购或公司为维护公司价值及股东权益所必需
回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）修订可转换公司债券持有人会议规则；
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（5）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
（6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性，需要依法采取行动的；
（7）公司提出债务重组方案的；
（8）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（9）公司董事会、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额百分之
十以上的债券持有人书面提议召开
（10）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规
定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）可转债受托管理人；
（3）在董事会和可转债受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，
单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权自
行召集债券持有人会议；
（4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（十七）本次募集资金用途
本次可转债募集资金总额为不超过人民币 110 亿元（含 110 亿元），扣除
发行费用后拟全部用于发展投资交易业务、资本中介业务、增加投行业务的资金
投入及补充公司其他营运资金。在可转债转股后按照相关监管要求用于补充公司
的资本金。本次募集资金各投资项目及拟投资金额等情况如下：
募集资金投资项目 拟投资金额
投资交易业务 不超过 50 亿元
资本中介业务 不超过 40 亿元
投资银行业务 不超过 10 亿元
补充其他营运资金 不超过 10 亿元
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合计 不超过 110 亿元
（十八）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（十九）募集资金存管
公司已建立《募集资金管理办法》，本次发行的募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定，并在发行公告
中披露募集资金专项账户的相关信息。
（二十）违约责任
1、可转债违约情形
（1）在本期债券到期、加速清偿时，公司未能偿付到期应付本金；
（2）公司未能按期偿付本期债券的到期利息；
（3）公司不履行或违反《债券受托管理协议》的任何承诺对公司对本期债
券的还本付息能力产生重大不利影响，且经债券受托管理人书面通知，或经单独
和/或合并代表未偿还的本期债券 10%以上表决权的债券持有人书面通知，该违
约自收到通知之日起持续 30 个连续工作日仍未得到纠正；
（4）在本期债券存续期间内，公司发生解散、注销、吊销营业执照、停业、
清算、丧失清偿能力、被法院指定破产管理人或已开始与上述事项相关的诉讼程
序；
（5）公司及其合并范围内子公司的债务（公司债/债务融资工具/企业债/境
外债券/金融机构贷款/其他融资）出现违约（本金、利息逾期/债务已被宣告加速
到期/其他附加速到期宣告权认定的违约形式）或宽限期（如有）到期后应付未
付；
（6）公司触发财务指标承诺条款（如有）、行为事先约束条款（如有）；
（7）其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。
2、违约责任及其承担方式
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公司承诺保证按照本期债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支
付本期债券利息及兑付本期债券本金，若不能按时支付本期债券利息或本期债券
到期不能兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，公司承诺根据逾期天数按逾期
利率向债券持有人支付逾期利息，逾期利率为本期债券票面利率上浮 10%。
如果发生违约事件且一直持续 30 个连续工作日仍未解除，债券受托管理人
可以根据债券持有人会议的决议，依法协调债券持有人采取任何可行的法律救济
方式催收本期债券本金和利息。
3、争议解决机制
本次债券发行适用于中国法律并依其解释。
本次债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，应提交债券受托管理人所在地有管辖权的人民法院诉讼解
决。
当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使本期债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
（二十一）本次发行可转债的受托管理人
公司已聘请浙商证券股份有限公司为本次公开发行可转债的受托管理人，并
与受托管理人就受托管理相关事宜签订受托管理协议。
（二十二）本次发行方案的有效期限
本次发行可转债决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日
起十二个月。
本次发行可转债方案需经中国证监会核准后方可实施，且最终以中国证监会
核准的方案为准。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）最近三年及一期财务报表（按照中国企业会计准则编制）
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对公司编制的 2018 年度财务报告
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进行了审计，并出具了德师报（审）字（19）第 P01625 号标准无保留意见的审
计报告；安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司编制的 2019 年度、2020
年 度 财 务 报 告 进 行 了 审 计 ， 并 分 别 出 具 了 安 永 华 明 （ 2020 ） 审 字 第
61517561_A01 号和安永华明（2021）审字第 61517561_A01 号标准无保留意
见的审计报告。本节中关于公司 2018 年度的财务数据摘引自经德勤华永会计师
事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告，2019 年度和 2020 年度的财务数据
摘引自安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告。公司 2021 年
1-6 月财务报告未经审计，数据摘引自半年度报告。
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产：
货币资金 100,123,307,724.94 92,727,553,502.78 70,329,276,149.83 51,413,630,839.26
其中：客户资金存款 84,906,494,836.90 76,851,884,742.29 60,281,957,293.02 42,528,973,315.11
结算备付金 23,831,191,815.08 17,583,856,009.46 11,276,474,884.56 12,686,542,694.97
其中：客户备付金 18,087,389,276.27 12,316,798,684.31 9,485,071,510.87 11,623,904,758.46
融出资金 92,194,058,228.43 82,018,447,598.08 58,721,318,360.66 44,631,942,885.04
衍生金融资产 1,246,877,663.72 869,501,481.76 208,502,701.01 76,290,608.09
存出保证金 12,522,871,884.89 16,194,045,384.14 10,735,256,392.21 5,275,827,016.16
应收款项 15,559,589,263.38 12,215,069,756.19 5,116,838,493.30 643,111,618.52
应收利息 - - - -
买入返售金融资产 23,897,261,207.35 31,863,071,212.20 30,438,084,072.04 39,967,073,540.41
金融投资：
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融资产
交易性金融资产 107,989,536,982.31 92,647,010,128.78 74,039,119,174.28 60,338,281,556.50
债权投资 5,574,608,341.06 5,789,251,783.64 5,031,295,864.93 5,061,777,671.50
可供出售金融资产 - - - -
其他债权投资 63,071,834,260.43 52,130,232,360.70 23,017,490,419.13 17,299,229,632.64
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2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他权益工具投资 30,466,237,128.51 33,868,190,940.87 19,349,248,070.01 9,777,434,930.60
持有至到期投资 - - - -
应收款项类投资 - - - -
长期股权投资 1,399,170,532.27 1,308,173,070.69 1,320,135,982.87 876,823,011.05
投资性房地产 7,739,212.50 7,837,537.50 8,034,187.50 8,230,837.50
固定资产 322,723,417.80 303,404,371.42 276,718,303.25 241,529,767.81
在建工程 27,599,832.48 27,599,832.48 - -
使用权资产 1,365,438,791.95 922,537,957.96 1,339,653,532.16 -
无形资产 555,852,964.11 525,100,703.45 493,538,105.23 391,666,871.74
商誉 424,160,437.82 426,453,896.27 439,538,680.25 223,277,619.51
递延所得税资产 54,748,304.89 69,192,260.85 99,832,078.83 477,454,435.73
其他资产 6,560,910,650.93 4,233,686,038.20 3,425,521,981.78 1,973,164,580.11
资产合计 487,195,718,644.85 445,730,215,827.42 315,665,877,433.83 251,363,290,117.14
负债：
短期借款 11,269,707,112.39 7,993,492,610.46 5,775,420,038.07 3,010,778,176.97
应付短期融资款 31,333,935,238.49 48,286,385,500.98 17,659,517,315.52 6,760,451,698.62
拆入资金 8,363,251,437.04 15,617,255,567.62 8,177,307,038.33 2,001,885,771.10
交易性金融负债 11,025,563,729.79 10,030,747,201.77 1,718,081,624.77 1,458,698,493.71
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融负债
衍生金融负债 2,896,801,755.23 1,973,411,740.85 469,791,795.92 213,412,804.87
卖出回购金融资产款 116,993,191,026.06 88,113,404,866.42 54,855,653,810.50 28,059,940,329.82
代理买卖证券款 109,414,767,379.38 97,670,918,638.02 80,508,860,269.58 56,695,274,280.97
代理承销证券款 48,679,500.00 11,138,610.00 - -
应付职工薪酬 3,469,682,691.54 3,714,225,414.95 3,354,729,064.45 2,591,518,580.56
应交税费 443,209,844.47 569,993,076.19 363,083,801.38 164,953,547.00
应付款项 15,347,426,144.77 11,627,129,675.66 2,766,214,205.46 1,073,023,009.24
应付利息 - - - -
应付债券 62,310,877,522.05 65,669,418,791.97 64,023,358,183.26 79,501,423,016.78
租赁负债 1,363,194,916.17 913,498,354.26 1,336,724,225.09 -
递延所得税负债 624,383,634.30 191,231,232.55 261,392,439.43 10,096,290.42
14
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他负债 18,805,915,428.42 11,339,906,805.81 2,474,045,715.04 3,483,973,192.65
负债合计 393,710,587,360.10 363,722,158,087.51 243,744,179,526.80 185,025,429,192.71
股东权益：
股本 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00
其他权益工具 14,886,700,000.05 4,962,171,698.13 - -
其中：永续债 14,886,700,000.05 4,962,171,698.13 - -
资本公积 25,227,335,094.87 25,227,335,094.87 25,022,895,958.83 25,022,895,958.83
减：库存股 - - - -
其他综合收益 569,426,863.72 372,329,921.59 802,506,721.40 205,075,838.18
专项储备 - - - -
盈余公积 6,744,840,189.43 6,744,840,189.43 6,083,975,483.31 5,600,288,469.98
一般风险准备 11,527,511,067.65 11,509,738,127.73 9,933,043,865.37 8,936,345,567.07
未分配利润 23,626,689,397.95 22,300,856,483.29 18,915,913,292.54 16,080,222,840.21
归属于母公司股东权
92,719,761,370.67 81,254,530,272.04 70,895,594,078.45 65,982,087,431.27
益合计
少数股东权益 765,369,914.08 753,527,467.87 1,026,103,828.58 355,773,493.16
股东权益合计 93,485,131,284.75 82,008,057,739.91 71,921,697,907.03 66,337,860,924.43
负债和所有者权益总
487,195,718,644.85 445,730,215,827.42 315,665,877,433.83 251,363,290,117.14
计
（2）母公司资产负债表
单位：元
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产：
货币资金 69,749,627,962.53 68,771,387,276.36 54,569,153,153.38 35,972,214,081.13
其中：客户资金存款 61,565,400,519.25 59,066,190,032.94 49,265,274,863.27 32,024,167,668.59
结算备付金 16,356,608,533.99 15,846,583,825.68 9,988,220,413.94 12,531,001,982.11
其中：客户备付金 10,617,949,840.43 10,593,469,635.72 8,236,078,742.64 10,867,401,740.31
融出资金 86,161,166,700.11 77,993,163,102.21 54,028,306,139.65 41,363,498,035.53
衍生金融资产 650,165,242.95 347,911,319.71 19,650,111.41 15,962,803.76
存出保证金 2,218,969,169.33 3,440,495,252.88 1,198,127,105.41 782,703,641.65
应收款项 288,990,134.69 324,792,691.72 213,984,491.98 206,871,972.14
15
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收利息 - - - -
买入返售金融资产 23,262,118,514.52 31,075,674,445.55 28,890,035,982.20 38,173,449,426.19
金融投资：
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融资产
交易性金融资产 92,596,807,531.79 79,256,178,734.00 68,973,038,818.51 59,789,034,412.75
债权投资 4,380,252,033.79 5,078,711,656.61 4,651,423,601.74 83,382,079.52
可供出售金融资产 - - - -
其他债权投资 63,071,834,260.43 52,130,232,360.70 23,017,490,419.13 17,299,229,632.64
其他权益工具投资 30,466,102,736.27 33,868,045,401.96 19,349,091,882.90 9,777,434,930.60
应收款项类投资 - - - -
长期股权投资 9,943,915,668.02 9,943,915,668.02 8,595,827,407.02 7,095,827,407.02
投资性房地产 - - - -
固定资产 270,544,629.99 249,403,561.19 234,356,898.66 214,633,152.75
在建工程 27,599,832.48 27,599,832.48 - -
使用权资产 1,173,541,921.21 751,507,625.25 1,123,744,495.23 -
无形资产 449,300,076.50 441,221,512.53 385,994,630.53 385,191,390.26
商誉 223,277,619.51 223,277,619.51 223,277,619.51 223,277,619.51
递延所得税资产 - - - 377,408,722.88
其他资产 6,715,372,249.99 3,995,078,279.28 1,990,710,078.13 1,703,717,709.68
资产合计 408,006,194,818.10 383,765,180,165.64 277,452,433,249.33 225,994,839,000.12
负债：
应付短期融资款 31,333,935,238.49 48,286,385,500.98 17,066,135,994.57 6,760,451,698.62
拆入资金 8,363,251,437.04 15,617,255,567.62 8,177,307,038.33 2,001,885,771.10
交易性金融负债 10,646,832,744.72 8,258,576,500.08 1,718,081,624.77 1,457,756,966.40
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融负债
衍生金融负债 2,040,089,237.58 1,019,437,300.54 146,615,942.67 128,161,430.00
卖出回购金融资产款 115,940,400,050.52 88,079,209,232.03 54,843,554,061.76 26,155,091,883.51
代理买卖证券款 72,401,254,724.99 69,853,813,160.50 57,596,602,174.41 42,992,260,003.12
代理承销证券款 48,679,500.00 11,138,610.00 - -
16
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付职工薪酬 2,651,580,110.03 3,002,990,955.26 2,771,260,844.81 2,128,016,529.20
应交税费 341,478,800.58 381,461,498.48 281,441,252.21 138,585,497.64
应付款项 201,316,862.06 199,221,514.77 114,742,315.44 1,505,788.89
应付利息 - - - -
应付债券 62,310,877,522.05 65,669,418,791.97 64,023,358,183.26 79,191,310,517.11
租赁负债 1,161,154,231.86 730,531,398.36 1,115,415,997.31 -
递延所得税负债 509,604,541.34 127,599,174.59 228,461,602.69 -
其他负债 10,505,209,852.99 3,908,698,451.68 556,462,490.55 604,729,527.07
负债合计 318,455,664,854.25 305,145,737,656.86 208,639,439,522.78 161,559,755,612.66
股东权益：
股本 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00 10,137,258,757.00
其他权益工具 14,886,700,000.05 4,962,171,698.13 - -
其中：永续债 14,886,700,000.05 4,962,171,698.13 - -
资本公积 25,006,907,486.61 25,006,907,486.61 24,965,390,451.43 24,965,390,451.43
减：库存股 - - - -
其他综合收益 632,311,069.53 359,318,177.61 544,052,963.94 90,659,469.93
专项储备 - - - -
盈余公积 6,744,840,189.43 6,744,840,189.43 6,083,975,483.31 5,600,288,469.98
一般风险准备 11,039,412,981.38 11,039,412,981.38 9,717,683,569.14 8,750,309,542.48
未分配利润 21,103,099,479.85 20,369,533,218.62 17,364,632,501.73 14,891,176,696.64
股东权益合计 89,550,529,963.85 78,619,442,508.78 68,812,993,726.55 64,435,083,387.46
负债和所有者权益总
408,006,194,818.10 383,765,180,165.64 277,452,433,249.33 225,994,839,000.12
计
2、利润表
（1）合并利润表
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 15,139,762,170.28 23,749,151,575.19 17,040,817,296.16 9,925,406,079.33
利息净收入 2,651,395,443.92 4,178,155,740.90 3,491,712,752.89 3,444,688,773.65
其中：利息收入 6,350,441,265.32 10,804,374,351.58 9,527,423,915.52 9,480,578,826.31
利息支出 3,699,045,821.40 6,626,218,610.68 6,035,711,162.63 6,035,890,052.66
17
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
手续费及佣金净收入 4,094,690,088.51 8,520,775,757.70 5,773,267,869.57 4,805,378,538.11
其中：经纪业务手续
3,595,535,138.82 6,920,565,541.82 4,551,498,096.36 3,463,872,414.42
费净收入
投资银行业务手续费
200,479,767.52 950,305,076.02 480,027,166.25 530,810,897.11
净收入
资产管理业务手续费
258,252,167.59 591,559,253.35 633,750,486.50 746,668,031.23
净收入
投资收益 2,701,580,484.95 4,990,602,054.27 3,251,790,864.66 -612,706,836.27
其中：对联营企业和
29,881,741.57 60,638,952.11 10,886,467.81 -2,576,857.64
合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认产生 11,523,463.83 33,564.38 65,805,388.92 -
的收益
其他收益 58,592,936.43 28,937,239.21 58,383,136.98 5,111,000.00
公允价值变动收益 334,812,191.08 -102,387,365.05 1,655,790,172.37 1,555,930,606.25
汇兑收益 13,860,599.12 -7,524,309.63 21,593,019.93 -8,612,474.92
其他业务收入 5,283,740,451.69 6,136,074,188.23 2,790,162,114.26 734,651,912.48
资产处置收益 1,089,974.58 4,518,269.56 -1,882,634.50 964,560.03
二、营业总支出 9,714,623,360.60 14,571,180,190.67 10,191,546,074.83 6,253,062,932.89
税金及附加 66,275,283.56 145,004,163.86 124,430,190.18 102,386,637.77
业务及管理费 4,581,996,790.86 7,817,160,129.68 6,955,044,196.00 5,046,415,996.35
信用减值损失 -28,506,761.41 497,143,549.52 408,334,513.35 408,348,030.90
其他资产减值损失 6,517,083.32 -1,441,512.23 2,110,521.68 -
资产减值损失 - - - -
其他业务成本 5,088,340,964.27 6,113,313,859.84 2,701,626,653.62 695,912,267.87
三、营业利润 5,425,138,809.68 9,177,971,384.52 6,849,271,221.33 3,672,343,146.44
加：营业外收入 2,787,926.47 50,328,776.24 29,148,508.07 25,724,107.79
减：营业外支出 78,586,285.94 71,566,113.69 48,290,376.24 15,973,459.68
四、利润总额 5,349,340,450.21 9,156,734,047.07 6,830,129,353.16 3,682,093,794.55
减：所得税费用 1,063,419,076.64 1,844,609,928.87 1,579,984,891.85 750,356,961.50
五、净利润 4,285,921,373.57 7,312,124,118.20 5,250,144,461.31 2,931,736,833.05
（一）按经营持续性
分类
1.持续经营净利润 4,285,921,373.57 7,312,124,118.20 5,250,144,461.31 2,931,736,833.05
2.终止经营净利润 - - - -
（二）按所有权归属
分类
18
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1.归属于母公司股东
4,254,888,633.79 7,243,654,385.20 5,228,429,052.09 2,887,126,757.58
的净利润
2.少数股东损益 31,032,739.78 68,469,733.00 21,715,409.22 44,610,075.47
六、其他综合收益的
180,320,795.89 -444,868,976.44 599,275,966.16 -242,000,170.33
税后净额
归属母公司股东的其
他综合收益的税后净 199,511,089.46 -429,367,624.66 597,430,883.22 -242,000,170.33
额
（一）不能重分类进
145,425,302.33 210,274,577.99 364,306,845.29 -735,333,428.33
损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益
- 36,307,035.22 -6,001,763.90 -31,654,669.00
计划变动额
2.权益法下不能转损
- - -390,603.17 390,603.17
益的其他综合收益
3.其他权益工具投资
145,425,302.33 173,967,542.77 370,699,212.36 -704,069,362.50
公允价值变动
（二）将重分类进损
54,085,787.13 -639,642,202.65 233,124,037.93 493,333,258.00
益的其他综合收益
1.权益法下可转损益
-15,890,531.72 - 5,518,671.14 -5,518,671.14
的其他综合收益
2.其他债权投资公允
131,391,709.87 -475,615,523.08 34,613,316.11 394,412,489.80
价值变动
3.可供出售金融资产
- - - -
公允价值变动损益
4.其他债权投资信用
-1,409,624.21 81,368,578.37 52,363,034.92 -976,860.44
损失准备
5.现金流量套期储备
（现金流量套期损益 - -329,706.98 20,534,613.13 -20,204,906.15
的有效部分）
6.外币财务报表折算
-60,005,766.81 -245,065,550.96 120,094,402.63 125,621,205.93
差额
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净 -19,190,293.57 -15,501,351.78 1,845,082.94 -
额
七、综合收益总额 4,466,242,169.46 6,867,255,141.76 5,849,420,427.47 2,689,736,662.72
归属于母公司股东的
4,454,399,723.25 6,814,286,760.54 5,825,859,935.31 2,645,126,587.25
综合收益总额
归属于少数股东的综
11,842,446.21 52,968,381.22 23,560,492.16 44,610,075.47
合收益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.40 0.71 0.52 0.28
（二）稀释每股收益 0.40 0.71 0.52 0.28
（2）母公司利润表
单位：元
19
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 7,721,083,828.77 14,409,734,252.24 11,901,727,094.32 8,072,926,051.46
利息净收入 2,037,337,478.05 3,468,249,756.06 2,593,666,826.42 2,615,865,214.96
其中：利息收入 5,515,243,562.15 9,714,836,297.32 8,305,765,178.93 8,347,023,180.92
利息支出 3,477,906,084.10 6,246,586,541.26 5,712,098,352.51 5,731,157,965.96
手续费及佣金净收入 3,184,925,880.20 7,015,908,687.95 4,779,090,803.42 4,200,762,135.13
其中：经纪业务手续
2,973,508,337.66 6,096,168,515.37 4,303,072,476.57 3,628,654,156.04
费净收入
投资银行业务手续费
180,415,967.45 868,334,685.97 422,372,266.19 488,526,034.86
净收入
资产管理业务手续费
- - - -
净收入
投资收益 2,229,941,801.80 4,123,577,586.45 3,155,016,542.57 -147,642,283.33
其中：对联营企业和
- - - -
合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认产生 139,152.44 - - -
的收益
其他收益 52,956,148.07 18,221,181.70 47,635,932.65 -
公允价值变动收益 217,270,846.10 -215,897,032.94 1,305,753,988.49 1,401,075,461.57
汇兑收益 -5,645,097.67 -15,164,792.70 6,789,798.01 -12,279,594.73
其他业务收入 3,363,530.91 7,209,327.44 12,533,184.07 14,026,444.85
资产处置收益 933,241.31 7,629,538.28 1,240,018.69 1,118,673.01
二、营业总支出 3,208,906,192.53 6,212,385,695.84 5,660,158,170.44 4,592,193,697.63
税金及附加 56,004,332.60 119,820,343.97 106,708,701.27 96,682,438.39
业务及管理费 3,215,571,268.50 5,687,841,925.73 5,231,939,358.38 4,116,483,865.86
信用减值损失 -62,669,408.57 404,723,426.14 321,510,110.79 379,027,393.38
资产减值损失 - - - -
三、营业利润 4,512,177,636.24 8,197,348,556.40 6,241,568,923.88 3,480,732,353.83
加：营业外收入 567,269.61 6,912,809.33 6,971,737.79 16,315,063.25
减：营业外支出 36,412,911.97 46,918,449.80 41,309,749.60 14,697,088.20
四、利润总额 4,476,331,993.88 8,157,342,915.93 6,207,230,912.07 3,482,350,328.88
减：所得税费用 831,482,953.44 1,548,695,854.71 1,370,360,778.86 668,273,690.48
五、净利润 3,644,849,040.44 6,608,647,061.22 4,836,870,133.21 2,814,076,638.40
（一）持续经营净利
3,644,849,040.44 6,608,647,061.22 4,836,870,133.21 2,814,076,638.40
润
（二）终止经营净利
- - - -
润
20
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
六、其他综合收益的
275,407,039.25 -183,925,611.18 453,393,494.01 -342,288,402.14
税后净额
（一）不能重分类进
145,424,953.57 210,321,333.53 366,417,142.99 -735,724,031.50
损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益
- 36,353,442.00 -4,282,069.35 -31,654,669.00
计划变动额
2.其他权益工具投资
145,424,953.57 173,967,891.53 370,699,212.34 -704,069,362.50
公允价值变动
（二）将重分类进损
129,982,085.68 -394,246,944.71 86,976,351.02 393,435,629.36
益的其他综合收益
1.其他债权投资公允
131,391,709.87 475,615,523.08 34,613,316.10 394,412,489.80
价值变动
2.可供出售金融资产
- - - -
公允价值变动损益
3.其他债权投资信用
-1,409,624.19 81,368,578.37 52,363,034.92 -976,860.44
损失准备
七、综合收益总额 3,920,256,079.69 6,424,721,450.04 5,290,263,627.22 2,471,788,236.26
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
收取利息、手续费及
11,314,670,855.99 23,339,546,917.49 17,581,896,655.10 16,723,165,183.71
佣金的现金
拆入资金净增加额 - 7,380,000,000.00 6,170,000,000.00 1,500,000,000.00
融出资金净减少额 - - - 17,200,813,539.88
回购业务资金净增加
36,724,420,603.96 31,645,743,655.97 36,024,685,814.73 7,648,095,024.81
额
代理买卖证券收到的
11,781,469,837.99 17,170,189,165.61 23,811,739,875.61 -
现金净额
收到其他与经营活动
17,595,182,702.27 24,603,936,396.49 5,759,120,623.79 2,129,309,820.13
有关的现金
经营活动现金流入小
77,415,744,000.21 104,139,416,135.56 89,347,442,969.23 45,201,383,568.53
计
交易性金融资产与负
债及衍生金融工具的 12,764,057,675.45 8,602,969,110.44 11,518,160,832.91 22,836,674,220.43
净增加额
拆入资金净减少额 7,205,000,000.00 - - -
代理买卖证券支付的
- - - 8,095,992,410.38
现金净减少额
回购业务资金净减少 - - - -
21
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
额
融出资金净增加额 9,925,066,352.48 23,238,922,309.18 12,275,775,510.10 -
支付利息、手续费及
2,900,808,213.27 3,685,187,069.02 2,538,511,114.72 1,513,466,126.90
佣金的现金
支付给职工以及为职
3,575,156,414.27 4,970,193,961.95 4,019,943,438.30 4,476,240,096.47
工支付的现金
支付的各项税费 1,784,002,349.10 2,488,125,277.76 2,312,546,768.78 1,370,540,995.91
支付其他与经营活动
10,985,599,180.75 23,450,036,945.07 15,346,923,228.41 4,446,781,690.96
有关的现金
经营活动现金流出小
49,139,690,185.32 66,435,434,673.42 48,011,860,893.22 42,739,695,541.05
计
经营活动产生的现金
28,276,053,814.89 37,703,981,462.14 41,335,582,076.01 2,461,688,027.48
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
取得投资收益收到的
1,910,959,927.01 2,207,901,170.57 2,071,075,677.58 2,190,160,875.83
现金
债权投资现金净增加
285,391,110.78 - 275,063,597.02 1,076,991,347.66
额
购置或处置交易性金
- - - 3,174,688,630.34
融资产现金净增加额
购置或处置其他权益
工具投资的现金净增 3,592,635,236.11 - - -
加额
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 1,155,373.09 22,792,903.32 21,590,127.58 10,387,598.05
收回的现金净额
收购子公司现金净额 - - 1,212,188,726.70 -
收到其他与投资活动
15,252,081,500.00 10,495,137,407.61 10,365,177,479.59 7,986,961,047.30
有关的现金
投资活动现金流入小
21,042,223,146.99 12,725,831,481.50 13,945,095,608.47 14,439,189,499.18
计
投资支付的现金 106,853,366.35 248,592,226.68 1,276,264,864.50 826,359,658.69
债权投资的净增加额 - 857,883,766.57 - -
应收款项类投资现金
- - - -
净增加额
购置或处置其他债权
10,542,107,390.39 29,147,219,944.96 5,455,142,159.26 1,218,790,620.77
投资的现金
购置或处置其他权益
- 14,288,064,931.11 9,002,257,104.31 1,140,000,000.00
工具投资的现金
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 205,979,600.32 423,289,523.44 528,395,495.15 1,342,828,038.91
支付的现金
取得子公司及其他营
- - - -
业单位支付的现金净
22
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
额
支付的其他与投资活
13,185,000,000.00 15,252,081,500.00 10,495,137,407.61 10,369,742,172.20
动有关的现金
投资活动现金流出小
24,039,940,357.06 60,217,131,892.76 26,757,197,030.83 14,897,720,490.57
计
投资活动产生的现金
-2,997,717,210.07 -47,491,300,411.26 -12,812,101,422.36 -458,530,991.39
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
发行永续债收到的现
9,924,528,301.92 4,962,171,698.13 - -
金
子公司吸收少数股东
- 76,805,485.61 - -
投资收到的现金
取得借款收到的现金 3,279,270,463.45 2,218,988,768.95 553,529,537.10 457,663,700.00
发行长期债券及长期
10,086,800,000.00 32,422,350,000.00 16,895,530,000.00 30,918,990,000.00
收益凭证收到的现金
发行短期融资券及短
124,626,520,503.2
期收益凭证收到的现 32,751,902,830.18 24,819,501,320.95 6,699,070,000.00
0
金
合并结构化主体收到
92,619,910.19 87,465,320.27 - 38,188,635.30
的现金
筹资活动现金流入小
56,135,121,505.74 164,394,301,776.16 42,268,560,858.05 38,113,912,335.30
计
124,236,187,315.5
偿还债务支付的现金 63,211,424,997.78 46,364,214,198.62 44,789,753,060.81
2
分配股利、利润或偿
2,026,123,183.67 6,224,739,276.32 5,099,185,679.71 5,098,111,499.18
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利 - - - -
润
合并结构化主体支付
- - 1,728,944,688.76 1,183,182,805.32
的现金
支付的其他与筹资活
212,669,667.42 647,337,341.14 264,596,211.92 187,245,333.02
动有关的现金
筹资活动现金流出小
65,450,217,848.87 131,108,263,932.98 53,456,940,779.01 51,258,292,698.33
计
筹资活动产生的现金
-9,315,096,343.13 33,286,037,843.18 -11,188,379,920.96 -13,144,380,363.03
流量净额
四、汇率变动对现金
-79,089,516.81 -288,323,924.80 97,524,620.58 328,290,834.25
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
15,884,150,744.88 23,210,394,969.26 17,432,625,353.27 -10,812,932,492.69
物净增加额
加：期初现金及现金
94,127,262,119.01 70,916,867,149.75 53,484,241,796.48 64,297,174,289.17
等价物余额
六、期末现金及现金
110,011,412,863.89 94,127,262,119.01 70,916,867,149.75 53,484,241,796.48
等价物余额
23
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
收取利息、手续费及
9,392,515,296.23 18,602,342,994.37 14,697,829,215.26 15,217,338,748.82
佣金的现金
拆入资金净增加额 - 7,380,000,000.00 6,170,000,000.00 1,500,000,000.00
融出资金净减少额 - - - 17,335,853,846.51
回购业务资金净增加
35,554,767,774.40 30,862,977,323.68 37,671,557,551.55 8,026,498,875.89
额
代理买卖证券收到的
2,585,062,661.12 12,265,341,783.26 14,602,496,058.29 -
现金净额
收到其他与经营活动
5,233,599,176.97 3,525,414,577.09 99,990,981.02 559,911,406.08
有关的现金
经营活动现金流入小
52,765,944,908.72 72,636,076,678.40 73,241,873,806.12 42,639,602,877.30
计
交易性金融资产与负
债及衍生金融工具的 9,607,029,567.13 2,765,616,109.11 7,486,135,442.99 22,304,483,313.75
净增加额
拆入资金净减少额 7,205,000,000.00 - - -
代理买卖证券支付的
- - - 6,614,611,133.23
现金净减少额
回购业务净减少额 - - - -
融出资金净增加额 7,903,990,695.32 23,869,452,882.40 12,406,904,240.14 -
支付利息、手续费及
2,119,101,607.65 3,105,201,714.59 1,761,723,538.68 1,366,708,469.74
佣金的现金
支付给职工以及为职
2,836,626,301.15 3,828,091,155.79 3,090,496,366.15 3,887,001,123.87
工支付的现金
支付的各项税费 1,394,291,702.57 2,291,540,421.11 1,928,023,915.29 1,178,706,943.85
支付其他与经营活动
2,794,257,323.72 5,738,026,983.49 1,103,271,314.21 3,114,807,310.81
有关的现金
经营活动现金流出小
33,860,297,197.54 41,597,929,266.49 27,776,554,817.46 38,466,318,295.25
计
经营活动产生的现金
18,905,647,711.18 31,038,147,411.91 45,465,318,988.66 4,173,284,582.05
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
取得投资收益收到的
1,836,736,029.17 2,147,413,402.28 1,484,139,076.04 1,120,498,393.57
现金
债权投资现金净增加
760,510,103.71 - - 1,168,718,463.80
额
购置或处置交易性金
- - - 2,880,610,525.83
融资产净增加额
24
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 999,552.59 11,601,163.80 9,776,174.65 9,448,051.07
收回的现金净额
购置或处置其他权益
工具投资的现金净增 3,592,623,740.68
加额
收到其他与投资活动
102,081,500.00 41,406,100.00 - 136,234,906.25
有关的现金
投资活动现金流入小
6,292,950,926.15 2,200,420,666.08 1,493,915,250.69 5,315,510,340.52
计
投资支付的现金 - 1,348,088,261.00 1,500,000,000.00 -
应收款项类投资现金
- - - -
净增加额
购置或处置债权投资
- 498,048,188.63 4,516,961,122.11 -
现金净减少额
购置或处置其他债权
10,885,003,898.59 29,062,562,256.25 5,405,453,684.18 1,196,482,080.79
投资的现金
购置或处置其他权益
- 14,288,075,230.55 9,077,391,335.82 1,140,000,000.00
工具投资的现金
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 153,095,258.03 343,951,130.58 231,953,364.97 1,313,470,876.12
支付的现金
支付的其他与投资活
- - 11,917,800.00 131,569,800.00
动有关的现金
投资活动现金流出小
11,038,099,156.62 45,540,725,067.01 20,743,677,307.08 3,781,522,756.91
计
投资活动产生的现金
-4,745,148,230.47 -43,340,304,400.93 -19,249,762,056.39 1,533,987,583.61
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
发行永续债收到的现
9,924,528,301.92 4,962,171,698.13
金
发行长期债券及长期
10,086,800,000.00 32,422,350,000.00 16,895,530,000.00 30,918,990,000.00
收益凭证收到的现金
发行短期融资券及短
期收益凭证收到的现 32,751,902,830.18 124,626,520,503.20 24,226,120,000.00 6,699,070,000.00
金
收到的其他与筹资活
- - -- -
动有关的现金
筹资活动现金流入小
52,763,231,132.10 162,011,042,201.33 41,121,650,000.00 37,618,060,000.00
计
偿还债务支付的现金 63,211,424,997.78 123,642,805,994.57 46,054,001,698.62 44,789,753,060.81
分配股利、利润或偿
1,578,794,677.49 5,932,142,540.70 5,036,137,156.78 4,983,423,115.49
付利息支付的现金
支付的其他与筹资活 156,329,344.85 531,464,434.80 244,340,518.36 120,509,433.96
25
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
动有关的现金
筹资活动现金流出小
64,946,549,020.12 130,106,412,970.07 51,334,479,373.76 49,893,685,610.26
计
筹资活动产生的现金
-12,183,317,888.02 31,904,629,231.26 -10,212,829,373.76 -12,275,625,610.26
流量净额
四、汇率变动对现金
-14,213,049.28 -92,006,328.94 27,899,140.64 82,151,995.59
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
1,962,968,543.41 19,510,465,913.30 16,030,626,699.15 -6,486,201,449.01
物净增加额
加：期初现金及现金
83,884,900,779.60 64,374,434,866.30 48,343,808,167.15 54,830,009,616.16
等价物余额
六、期末现金及现金
85,847,869,323.01 83,884,900,779.60 64,374,434,866.30 48,343,808,167.15
等价物余额
4、合并报表范围的变化情况
公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关
规定。公司最近三年及一期合并报表范围变动情况如下表所示：
序号 性质 子公司/计划名称 变更原因
2018 年度
东海基金管理的金龙 59 号定向资产管理计
1 持有比例等条件达到控制
划
东海基金管理的金龙 60 号定向资产管理计
2 持有比例等条件达到控制
划
作为管理人且持有比例等
3 银河北极星 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
4 银河福星 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
纳入 作为管理人且持有比例等
5 银河盛汇睿丰 1 号集合资产管理计划
合并报表范围 条件达到控制
作为管理人且持有比例等
6 银河 99 指数集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
7 银河汇达智赢 18 号定向资产管理计划
条件达到控制
证券行业支持民营企业发展之银河 1 号 FOF 作为管理人且持有比例等
8
集合资产管理计划 条件达到控制
银河期货乾信中国影响力组合 3 号资产管理 作为管理人且持有比例等
9
计划 条件达到控制
10 银河期货高阳资产管理计划 到期清算
不再纳入
11 银河期货和誉量化 1 期资产管理计划 到期清算
合并报表范围
12 银河安心收益 2 号集合资产管理计划 持有比例下降
26
13 银河金岩投资咨询（深圳）有限公司 注销
2019 年度
1 银河-联昌证券国际私人有限公司 非同一控制下企业合并
2 财通基金管理的玉泉 55 号资产管理计划 持有比例等条件达到控制
博时基金管理的银河证券跃升 1 号资产管理
3 纳入 持有比例等条件达到控制
计划
合并报表范围
4 融宝基金管理的融宝 16 号专项基金 持有比例等条件达到控制
作为管理人且持有比例等
5 银河期货源权 1 号单一资产管理计划
条件达到控制
6 银河盛汇睿丰 1 号集合资产管理计划 到期清算
7 银河 99 指数集合资产管理计划 到期清算
银河期货乾信中国影响力组合 3 号资产管理
8 到期清算
计划
9 不再纳入 银河期货钢铁 1 号资产管理计划 到期清算
合并报表范围
10 银河稳盈 8 号集合资产管理计划 到期清算
11 银河稳盈 9 号集合资产管理计划 到期清算
12 银河稳盈 10 号集合资产管理计划 到期清算
13 银河恒汇 CPPI 策略 5 号定向资管计划 到期清算
2020 年度
作为管理人且持有比例等
1 银河期货星海 FOF 一期集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
2 银河期货产业 6 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
3 银河期货价值精选 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
4 银河盛汇乐钱 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
5 银河盛汇元亨 5 号集合资产管理计划
纳入 条件达到控制
合并报表范围 作为管理人且持有比例等
6 银河水星兴和 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
7 银河盛汇乐享 2 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
8 银河盛汇丰利 12 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
9 银河水星信和 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
10 银河水星信和 3 号集合资产管理计划
条件达到控制
27
作为管理人且持有比例等
11 银河盛汇乐享慧民 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
12 银河盛汇乐享慧民 2 号集合资产管理计划
条件达到控制
13 汇安基金银证 1 号集合资产管理计划 持有比例等条件达到控制
14 大成基金银河证券 1 号单一资产管理计划 持有比例等条件达到控制
15 嘉实基金定增优选 2 号单一资产管理计划 持有比例等条件达到控制
16 财通基金玉泉 1055 号单一资产管理计划 持有比例等条件达到控制
作为管理人且持有比例等
17 银河金汇聚汇 19 号单一资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
18 银河智汇 FOF12 号单一资产管理计划
条件达到控制
19 银河水星高收益债 1 号集合资产管理计划 到期清算
20 银河稳盈 11 号集合资产管理计划 到期清算
21 银河稳盈 12 号集合资产管理计划 到期清算
22 银河稳盈 13 号集合资产管理计划 到期清算
23 银河稳盈 14 号集合资产管理计划 到期清算
24 银河稳盈 15 号集合资产管理计划 到期清算
25 银河稳盈 16 号集合资产管理计划 到期清算
26 不再纳入 银河稳盈 17 号集合资产管理计划 到期清算
27 合并报表范围 银河稳盈 18 号集合资产管理计划 到期清算
28 银河稳盈 19 号集合资产管理计划 到期清算
29 银河金汇慧通股基 FOF 集合资产管理计划 到期清算
30 银河新常态 1 号集合资产管理计划 到期清算
31 银河新常态 2 号集合资产管理计划 到期清算
32 银河证券跃升 1 号资产管理计划 到期清算
33 银河一期集合资金信托（华润信托） 到期清算
34 银河期货商品 FOF 一期单一资产管理计划 到期清算
2021 年 1-6 月
作为管理人且持有比例等
1 银河水星双债 2 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
2 银河水星兴和 2 号集合资产管理计划
纳入 条件达到控制
合并报表范围 作为管理人且持有比例等
3 银河水星 101 号集合资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
4 银河智汇 FOF13 号单一资产管理计划
条件达到控制
28
作为管理人且持有比例等
5 银河智汇 FOF15 号单一资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
6 银河智汇 FOF16 号单一资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
7 银河智汇 FOF25 号单一资产管理计划
条件达到控制
作为管理人且持有比例等
8 银河期货新鑫向融 1 号集合资产管理计划
条件达到控制
（二）主要财务指标和监管指标
1、公司主要财务指标
2021 年 1-6 月/ 2020 年度/ 2019 年度/ 2018 年度/
财务指标 2021 年 6 月 30 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
日 日 日 日
基本每股收益（元/股） 0.40 0.71 0.52 0.28
稀释每股收益（元/股） 0.40 0.71 0.52 0.28
扣非后基本每股收益（元/股） 0.40 0.71 0.52 0.28
扣非后稀释每股收益（元/股） 0.40 0.71 0.52 0.28
加权平均净资产收益率（%） 5.11 9.84 7.64 4.40
扣非后加权平均净资产收益率
5.16 9.86 7.67 4.38
（%）
归属于母公司股东的每股净资
7.68 7.53 6.99 6.51
产（元/股）
注：（1）每股收益、净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定计算；
（2）每股净资产=（期末归属母公司股东的净资产-其他权益工具）/期末股本总额。
2、母公司的净资本及风险控制指标
公司最近三年及一期净资本等各项风险控制指标均持续符合相关监管要求。
主要风险控制指标如下：
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目 预警标准 监管标准
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
净资本（万元） - - 7,460,355.99 7,052,213.37 6,901,681.15 6,191,905.63
净资产（万元） - - 8,955,053.00 7,861,944.25 6,881,299.37 6,443,508.34
净资本/各项风险准
- - 244.35% 251.09% 367.00% 320.39%
备之和
净资本/净资产 ≥24% ≥20% 83.31% 89.70% 100.30% 96.10%
净资本/负债 ≥9.6% ≥8% 30.33% 29.97% 45.69% 52.22%
29
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目 预警标准 监管标准
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
净资产/负债 ≥12% ≥10% 36.40% 33.42% 45.56% 54.34%
自营权益类证券及
≤80% ≤100% 14.24% 28.00% 18.39% 20.89%
其衍生品/净资本
自营固定收益类证
≤400% ≤500% 234.82% 204.67% 138.40% 110.94%
券/净资本
资本杠杆率 ≥9.6% ≥8% 17.03% 18.12% 25.42% 29.31%
流动性覆盖率 ≥120% ≥100% 255.92% 280.88% 307.93% 312.02%
净稳定资金率 ≥120% ≥100% 122.95% 133.56% 125.88% 144.27%
（三）公司财务状况分析
1、资产构成情况分析
截至报告期各期末，公司资产构成情况如下：
2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货币资金 10,012,330.77 20.55 9,272,755.35 20.80 7,032,927.61 22.28 5,141,363.08 20.45
其中：客户资金存款 8,490,649.48 17.43 7,685,188.47 17.24 6,028,195.73 19.10 4,252,897.33 16.92
结算备付金 2,383,119.18 4.89 1,758,385.60 3.94 1,127,647.49 3.57 1,268,654.27 5.05
其中：客户备付金 1,808,738.93 3.71 1,231,679.87 2.76 948,507.15 3.00 1,162,390.48 4.62
融出资金 9,219,405.82 18.92 8,201,844.76 18.40 5,872,131.84 18.60 4,463,194.29 17.76
衍生金融资产 124,687.77 0.26 86,950.15 0.20 20,850.27 0.07 7,629.06 0.03
存出保证金 1,252,287.19 2.57 1,619,404.54 3.63 1,073,525.64 3.40 527,582.70 2.10
应收款项 1,555,958.93 3.19 1,221,506.98 2.74 511,683.85 1.62 64,311.16 0.26
买入返售金融资产 2,389,726.12 4.91 3,186,307.12 7.15 3,043,808.41 9.64 3,996,707.35 15.90
交易性金融资产 10,798,953.70 22.17 9,264,701.01 20.79 7,403,911.92 23.45 6,033,828.16 24.00
债权投资 557,460.83 1.14 578,925.18 1.30 503,129.59 1.59 506,177.77 2.01
其他债权投资 6,307,183.43 12.95 5,213,023.24 11.70 2,301,749.04 7.29 1,729,922.96 6.88
其他权益工具投资 3,046,623.71 6.25 3,386,819.09 7.60 1,934,924.81 6.13 977,743.49 3.89
长期股权投资 139,917.05 0.29 130,817.31 0.29 132,013.60 0.42 87,682.30 0.35
投资性房地产 773.92 0.00 783.75 0.00 803.42 0.00 823.08 0.00
固定资产 32,272.34 0.07 30,340.44 0.07 27,671.83 0.09 24,152.98 0.10
在建工程 2,759.98 0.01 2,759.98 0.01 - - - -
使用权资产 136,543.88 0.28 92,253.80 0.21 133,965.35 0.42 - -
30
2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
无形资产 55,585.30 0.11 52,510.07 0.12 49,353.81 0.16 39,166.69 0.16
商誉 42,416.04 0.09 42,645.39 0.10 43,953.87 0.14 22,327.76 0.09
递延所得税资产 5,474.83 0.01 6,919.23 0.02 9,983.21 0.03 47,745.44 0.19
其他资产 656,091.07 1.35 423,368.60 0.95 342,552.20 1.09 197,316.46 0.78
资产合计 48,719,571.86 100 44,573,021.58 100 31,566,587.74 100 25,136,329.01 100
截 至 报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 总 额 分 别 为 25,136,329.01 万 元 、
31,566,587.74 万元、44,573,021.58 万元及 48,719,571.86 万元，总体呈上升
趋势。
公司资产由自有资产及客户资产组成。客户资产包括客户资金存款和客户备
付金，截至报告期各期末，客户资产分别为 5,415,287.81 万元、6,976,702.88
万元、8,916,868.34 万元及 10,299,388.41 万元。报告期内，公司客户资产的变
动幅度较大，主要系受证券市场整体波动影响所致。
公司自有资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资
产、交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资等（因公司已执行新金
融工具准则，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融
资产、持有至到期投资和应收款项类投资科目调整为交易性金融资产、债权投资、
其他债权投资及其他权益工具投资等科目）。
截至报告期各期末，公司自有资产的规模分别为 19,721,041.20 万元、
24,589,884.86 万元、35,656,153.24 万元及 38,420,183.45 万元，2019 年末、
2020 年末及 2021 年 6 月末分别较上年末增长 24.69%、45.00%及 7.75%。其
中，2019 年末自有资产规模较 2018 年末增长幅度较大，主要原因为受证券市
场回暖的影响，公司融出资金规模增加，同时公司大幅提高各类债券的投资规模
导致交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资余额增加；2020 年末
公司自有资产规模较 2019 年末增长幅度较大，主要原因为融资业务规模增加，
债券和股票投资规模增加；2021 年 6 月末公司自有资产规模较 2020 年末小幅
上涨，主要为自有资产投资规模增加。
报告期内，公司资产以流动资产为主，固定资产等长期资产占比较低，资产
31
结构合理。公司整体资产安全性高、流动性强，符合行业经营特点。
2、负债构成情况分析
截至报告期各期末，公司负债构成情况如下：
2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 1,126,970.71 2.86 799,349.26 2.20 577,542.00 2.37 301,077.82 1.63
应付短期融资款 3,133,393.52 7.96 4,828,638.55 13.28 1,765,951.73 7.25 676,045.17 3.65
拆入资金 836,325.14 2.12 1,561,725.56 4.29 817,730.70 3.35 200,188.58 1.08
交易性金融负债 1,102,556.37 2.80 1,003,074.72 2.76 171,808.16 0.70 145,869.85 0.79
衍生金融负债 289,680.18 0.74 197,341.17 0.54 46,979.18 0.19 21,341.28 0.12
卖出回购金融资产款 11,699,319.10 29.72 8,811,340.49 24.23 5,485,565.38 22.51 2,805,994.03 15.17
代理买卖证券款 10,941,476.74 27.79 9,767,091.86 26.85 8,050,886.03 33.03 5,669,527.43 30.64
代理承销证券款 4,867.95 0.01 1,113.86 0.00 - - - -
应付职工薪酬 346,968.27 0.88 371,422.54 1.02 335,472.91 1.38 259,151.86 1.40
应交税费 44,320.98 0.11 56,999.31 0.16 36,308.38 0.15 16,495.35 0.09
应付款项 1,534,742.61 3.90 1,162,712.97 3.20 276,621.42 1.13 107,302.30 0.58
应付债券 6,231,087.75 15.83 6,566,941.88 18.05 6,402,335.82 26.27 7,950,142.30 42.97
租赁负债 136,319.49 0.35 91,349.84 0.25 133,672.42 0.55 - -
递延所得税负债 62,438.36 0.16 19,123.12 0.05 26,139.24 0.11 1,009.63 0.01
其他负债 1,880,591.54 4.78 1,133,990.68 3.12 247,404.57 1.02 348,397.32 1.88
负债合计 39,371,058.74 100 36,372,215.81 100 24,374,417.95 100 18,502,542.92 100
截 至 报 告 期 各 期 末 ， 公 司 负 债 总 额 分 别 为 18,502,542.92 万 元 、
24,374,417.95 万元、36,372,215.81 万元及 39,371,058.74 万元。
报告期内，公司负债分为客户负债和自有负债。客户负债主要为代理买卖证
券款，系公司接受客户委托、代理客户买卖证券所收到的款项。截至报告期各期
末，公司代理买卖证券款占总负债比重分别为 30.64%、33.03%、26.85%及
27.79%，代理买卖证券款系证券公司的特有负债，其金额波动主要系市场行情、
投资者行为、证券承销情况等因素所致，该项客户负债和客户资产存在对应和配
比关系，本质上不会对公司偿债能力造成重大影响。
公司自有负债主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款和应付债券构
32
成。截至报告期各期末，公司自有负债余额分别为 12,833,015.49 万元、
16,323,531.92 万元、26,604,010.09 万元及 28,424,714.05 万元，2019 年末、
2020 年末及 2021 年 6 月末分别较上年末增长 27.20%、62.98%及 6.84%。其
中，2019 年末公司自有负债规模较 2018 年末增长幅度较大，主要原因为公司
根据业务发展情况及市场资金情况，通过质押式卖出回购业务及发行短期收益凭
证及短期融资券等方式增加短期融入资金规模，导致卖出回购金融资产款及应付
短期融资款科目余额大幅增加；2020 年末公司自有负债规模较 2019 年末增长
幅度较大，主要原因为公司发行短期融资券增加，质押式卖出回购业务规模增加；
2021 年 6 月末公司自有负债规模较 2020 年末小幅上升，主要是质押式卖出回
购业务规模增加及境外子公司应付清算款增加。
3、偿债能力分析
截至报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产负债率（合并） 75.25% 76.44% 69.42% 65.92%
资产负债率（母公司） 73.32% 74.95% 68.70% 64.79%
流动比率 1.33 1.32 1.90 3.49
速动比率 1.33 1.32 1.90 3.49
注：1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；
2、流动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+应收款项+应收利息+买
入返售金融资产+交易性金融资产-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资
金+交易性金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）；
3、速动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+应收款项+应收利息+买
入返售金融资产+交易性金融资产-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资
金+交易性金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）。
截至报告期各期末，公司合并口径资产负债率及母公司口径资产负债率整体
呈上升趋势，主要原因是公司短期融资增长以及卖出回购金融资产余额增长所
致。公司资产以货币资金、融出资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，
非流动资产占比较低，资产安全性高、流动性强。同时，公司整体运营稳定，经
营情况良好，盈利能力较强，具有较好的偿债能力。报告期内，公司偿债能力未
发生重大变化，偿债风险较低。
4、盈利能力分析
33
报告期内，公司主要盈利指标如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 1,513,976.22 2,374,915.16 1,704,081.73 992,540.61
营业支出 971,462.34 1,457,118.02 1,019,154.61 625,306.29
营业利润 542,513.88 917,797.14 684,927.12 367,234.31
利润总额 534,934.05 915,673.40 683,012.94 368,209.38
净利润 428,592.14 731,212.41 525,014.45 293,173.68
归属于母公司股
425,488.86 724,365.44 522,842.91 288,712.68
东的净利润
报告期内，公司实现的营业收入分别为 992,540.61 万元、1,704,081.73 万
元、2,374,915.16 万元及 1,513,976.22 万元，归属于母公司股东的净利润分别
为 288,712.68 万元、522,842.91 万元、724,365.44 万元及 425,488.86 万元。
从业务口径来看，公司营业收入主要来源于证券经纪、期货经纪、自营及其
他证券交易、投资银行、资产管理等业务，受证券市场波动及投资者行为影响较
大，存在较为明显的周期性和波动性。从会计核算口径来看，公司营业收入主要
来源于利息净收入、经纪业务手续费净收入和投资收益，报告期内，公司上述收
入占营业收入的比重分别为 63.43%、66.28%、67.75%及 59.11%。
随着 2019 年国内在逆周期宏观调控政策的刺激下，证券市场逐步回暖。公
司 2019 年度实现的营业收入较 2018 年度大幅增加 71.69%，主要原因为：1、
受二级市场呈现冲高后回调并保持震荡、交易量急剧放大的影响，公司手续费及
佣金净收入同比增加 96,788.93 万元，增幅为 20.14%；2、随着证券市场进入
上行区间，公司投资收益同比增加 386,449.77 万元，增幅为 630.73%；3、由
于银河期货子公司银河德睿仓单业务收入大幅增加，公司其他业务收入增加
205,551.02 万元，增幅为 279.79%。
2020 年度，新冠疫情冲击资本市场运行，政策逆周期调节力度加大，流动
性整体宽松，市场回暖，指数震荡上行。公司 2020 年度实现的营业收入较 2019
年度增长 39.37%，其中手续费及佣金净收入较 2019 年度增加 47.59%，主要由
于股市交易量上涨，证券经纪业务收入增加；投资收益较 2019 年度增加 53.47%，
主要由于交易性金融资产处置收益增加。
34
报告期内，受宏观经济表现、宏观经济政策、市场发展程度、国际经济形势
和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，公司业绩呈现一定程度
的波动，但公司总体表现出较强的盈利能力。公司将继续推进创新转型，利用业
务多元化优势，不断优化收入结构，进一步提升盈利能力。
四、本次公开发行可转债的募集资金用途
本次可转债募集资金总额为不超过人民币 110 亿元（含 110 亿元），扣除
发行费用后拟全部用于发展投资交易业务、资本中介业务、增加投行业务的资金
投入及补充公司其他营运资金，支持公司各项业务发展，优化业务结构，提升公
司的市场竞争力和抗风险能力；在可转债转股后按照相关监管要求用于补充公司
的资本金。本次公开发行可转债主要用途包括但不限于：
（一）发展投资交易业务，增强公司市场竞争力
本次募集资金中不超过 50 亿元拟用于发展投资交易业务。
投资交易业务近年来已成为券商最重要的收入来源之一，券商投资正在向去
方向化、增加多元交易转变，整体投资策略更趋成熟稳定，市场竞争力日趋增强。
公司适时抓住市场机遇，投资与交易业务持续优化大类资产配置，调整债券投资
规模和结构，严控信用风险，做实底层资产，并及时兑现收益。但与领先券商相
比，公司投资与交易业务规模存在较大的提升空间。
为进一步优化公司的业务结构，公司拟投入部分募集资金用于发展投资交易
业务，积极把握市场机会，扩大投资交易业务规模。未来，在传统债券投资方面，
公司将以控制风险为主，保持合理的投资规模，精耕细作稳定收益。同时，公司
将适度参与中资美元债等新债券品类的投资，拓展以贵金属为核心的大宗商品投
资交易业务，逐步优化投资收入结构。在权益投资衍生品投资方面，公司将适度
增加投资规模，聚焦核心资产的同时增加以套利、对冲为特点的中低风险策略投
资。公司还将积极把握新三板配套政策带来的业务机遇，促进相关业务稳健发展。
（二）发展资本中介业务，提升金融服务能力
本次募集资金中不超过 40 亿元拟用于发展资本中介业务，包括扩大融资融
券、场外衍生品业务以及跨境业务等业务规模。
35
资本中介业务是公司利用自身资产负债，通过产品设计满足客户投融资需求
的一类业务。受行业竞争加剧的影响，证券公司的财富管理转型将从客户、产品、
渠道、品牌等多方面进一步寻求突破，融券业务有望逐渐成为证券公司资本中介
业务新的突破口。公司将持续增强信用业务的核心竞争力，做大融资业务，做强
融券业务，进一步提升融资融券业务收入比重。公司加强以大宗交易和场外衍生
品业务服务机构客户需求，收益互换、股权衍生品等创新型资本中介业务已成为
公司重要的业务增长点。另外，随着金融供给侧改革和资本市场双向开放进程提
速，客户在全球资产配置、策略投资和风险管理等方面的需求迅速增长，公司将
以做大做强跨境资本中介业务为契机，全面提升服务实体经济和客户投融资需求
的金融服务能力。
资本中介业务的业务规模和盈利能力依赖于较为稳定的中长期资金供给，公
司拟通过本次可转债募集资金增加对资本中介业务的投入，更好满足各项风控指
标要求，保障资本中介业务规模的合理增长。
（三）推动投资银行业务发展，服务实体经济融资需求
本次募集资金中不超过 10 亿元拟用于推动投资银行业务发展。
随着资本市场全面改革稳步推进，注册制全面推行、退市制度落地、基础制
度不断完善，资本市场的开放程度将不断迈向更高水平，并推动上市公司实现高
质量发展。公司股权融资业务聚焦国家战略重点区域、核心城市，助力实体经济
发展。公司债券融资业务在加大承销力度的同时，进一步发掘金融机构业务及资
产证券化业务、优质企业信用债业务，积极发展创新业务，推进扶贫及绿色债券
业务发展，加速推动股债联动，为客户提供多元化、全周期的综合金融服务方案。
此外，市场化发行的承销机制对公司参与投行业务的资金规模提出更高的要求，
公司拟通过增加证券承销准备金、股票及债券包销额度等方式推动投资银行业务
发展，切实服务实体经济融资需求。
（四）补充其他营运资金
本次募集资金中不超过 10 亿元拟用于补充其他营运资金。
公司将密切关注监管政策和市场形势变化，结合公司发展战略与实际经营情
36
况，合理配置本次可转债的募集资金，及时补充公司在业务发展过程中对营运资
金的需求，保障各项业务的有序开展。
五、摊薄即期回报及填补措施
（一）本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响
1、主要假设
（1）假设随着国内疫情防控成效持续向好，经济秩序逐步恢复常态，宏观
经济环境、证券行业情况及公司经营环境等没有发生重大不利变化；
（2）假设本次公开发行可转债于 2021 年 12 月末实施完毕，且分别假设截
至 2022 年 12 月 31 日全部转股和截至 2022 年 12 月 31 日全部未转股两种情形。
该完成时间仅为估计，最终以中国证监会核准后实际发行完成时间及债券持有人
实际完成转股的时间为准；
（3）假设本次发行募集资金总额为 110 亿元，不考虑发行费用的影响。本
次发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购情况以及发行费
用等最终确定；
（4）假设不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如
财务费用、投资收益）等的影响；
（5）假设本次可转债转股价格不低于 2021 年 8 月 27 日前（含当日）三十
个交易日公司股票交易均价、二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公
司股票交易均价之中的较高者，即 10.30 元/股。该转股价格仅用于计算本次发
行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的初始转股价格由董事会根据股东
大会授权，在发行前根据市场状况确定，并可能进行除权、除息调整；
（6）2020 年归属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润分别为 724,365.44 万元和 725,877.17 万元。假设 2021 年
扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与 2020 年持平，2022 年
度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润分别按以下三种情况
进行测算：①较上期增长 10%；②与上期持平；③较上期下降 10%。上述假设
仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司每股收益的影响，不代表公司对未来经营
37
情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者
据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任；
（7）不考虑公司未来年度利润分配因素的影响；
（8）假设除本次发行外，公司不存在其他会对公司总股本发生影响或潜在
影响的行为。
2、对公司主要指标的影响
基于上述假设，本次发行可转债对公司主要财务指标的影响对比如下：
2020 年度/ 2021 年度/ 2022 年度/
项目 2020 年 12 月 31 2021 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 日
日 日 全部未转股 全部转股
总股本（万股） 1,013,726 1,013,726 1,013,726 1,120,522
1、假设 2021 年度扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润与 2020 年度持平，2022 年扣
除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与 2021 年持平
归属于母公司所有者的净利润
724,365.44 724,365.44 724,365.44 724,365.44
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母公
725,877.17 725,877.17 725,877.17 725,877.17
司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.71 0.71
稀释每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.65 0.71
扣除非经常性损益后基本每股收
0.71 0.71 0.71 0.71
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股收
0.71 0.71 0.65 0.71
益（元/股）
2、假设 2021 年度扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润与 2020 年度持平，2022 年扣除非
经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润较 2021 年增长 10%
归属于母公司所有者的净利润
724,365.44 724,365.44 796,801.98 796,801.98
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母公
725,877.17 725,877.17 798,464.89 798,464.89
司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.79 0.79
稀释每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.71 0.79
扣除非经常性损益后基本每股
0.71 0.71 0.79 0.79
收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股
0.71 0.71 0.71 0.79
收益（元/股）
38
2020 年度/ 2021 年度/ 2022 年度/
项目 2020 年 12 月 31 2021 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 日
日 日 全部未转股 全部转股
3、假设 2021 年度扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润与 2020 年度持平，2022 年扣除非
经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润较 2021 年减少 10%
归属于母公司所有者的净利润
724,365.44 724,365.44 651,928.90 651,928.90
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母公
725,877.17 725,877.17 653,289.45 653,289.45
司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.64 0.64
稀释每股收益（元/股） 0.71 0.71 0.58 0.64
扣除非经常性损益后基本每股收
0.71 0.71 0.64 0.64
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股
0.71 0.71 0.58 0.64
收益（元/股）
注：每股收益指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的有关规定进行测算。
（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，公司发行在外的稀释性潜在普通股股数将相应增加，投资
者持有的可转债部分或全部转股后，公司发行在外的普通股股数和净资产将会有
一定幅度的增加。公司本次可转债募集资金产生效益预计需要一定的过程和时
间。因此，基本每股收益和稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益
和稀释每股收益在本次可转债发行完成后可能出现下降。另外，本次可转债设有
转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，
导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司
原普通股股东的潜在摊薄作用。
特此提醒投资者关注本次发行可能导致的即期回报有所摊薄的风险。
（三）本次融资的必要性和可行性
1、本次融资的必要性分析
（1）增加公司资本金，助力公司扩展业务规模、优化业务结构
证券公司所属行业为资本密集型行业，因此证券公司的资本规模对其市场地
位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响。我国证券行业实行
39
以净资本和流动性为核心的风险控制体系。在此背景下，结合证券行业规模化、
集约化发展的前提，资本实力已成为公司发展资本中介业务，提升对实体经济的
综合金融服务能力、构建核心竞争力及差异化竞争优势的关键要素。本次可转债
的发行将有利于公司做大业务规模，提升在行业中的竞争地位，亦能补充公司资
本金，从而实现创新业务的拓展及业务结构的优化，从而进一步提升公司盈利能
力。
（2）增强公司抗风险能力，降低潜在风险水平
根据现行的《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标
计算标准规定》、《证券公司流动性风险管理指引》、《证券公司风险控制指标
动态监控系统指引》等相关规定，监管政策已明确要求证券公司建立以净资本和
流动性为核心的风险控制指标体系，并提出了流动性覆盖率、净稳定资金率等流
动性相关监管指标，行业监管逐步趋严。作为资金密集型企业，证券公司抗风险
能力亦与自身资本规模有直接联系。证券公司只有保持与业务发展规模相匹配的
资本规模，才能更好的防范市场风险、信用风险、流动性风险等各种潜在风险，
才能保证公司盈利及自身发展的可持续性。如本次可转债顺利发行并实现转股，
将直接扩大公司净资本规模，公司防风险能力亦随之提升。
（3）支持公司业务拓展、实现战略目标的需要
公司致力于成为在亚洲资本市场上领先的投资银行和具有系统重要性的证
券业金融机构。近年来，随着资本市场市场化程度的不断提升、全面深化资本市
场改革的重点任务配套政策措施的逐步落地以及进一步扩大金融行业对外开放
决策部署的贯彻落实，证券公司既面临不断增强的竞争压力，也面临新的发展机
遇。为此，公司顺应行业对外开放的发展要求，适时调整业务发展模式和配套管
理体制，推进公司双轮业务协同，加快海外业务发展，努力实现“打造航母券商，
建立现代投行”的战略目标，成为行业领先的全能型证券公司。
本次募集资金，有助于公司财富管理业务、投融资业务、国际业务等快速发
展以及金融科技水平、研究能力等进一步提升，进而优化公司“双轮驱动，协同
发展”的业务模式，优化“集中统筹+条线监督+分层管理”的管理体制，从而构
建更完善的财富管理、投融资、国际业务“三位一体”的业务体系，形成公司新
40
的利润增长点，不断优化公司收入结构，实现公司高质量发展。本次募集资金为
公司未来发展战略提供资本支持，是实施公司战略发展目标的必要措施。
2、本次融资的可行性分析
（1）本次发行符合国家产业政策导向
近年来，我国出台众多产业政策、规范性文件大力支持证券行业，为证券公
司的发展创造了良好的政策环境。随着证券行业的不断发展，资本中介和资本投
资等创新业务及证券自营和承销与保荐等传统业务对资本规模不断提出更高要
求。公司拟将本次发行募集资金用于补充营运资金，支持未来业务发展，符合国
家产业政策导向。
（2）本次发行符合相关法律法规和规范性文件规定的条件
公司的组织机构健全、运行良好、盈利能力具有可持续性、财务状况良好、
财务会计文件无虚假记载、募集资金的数额和使用符合相关规定、不存在重大违
法行为；公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上
市公司证券发行管理办法》、《可转换公司债券管理办法》以及《关于国有金融
企业发行可转换公司债券有关事宜的通知》等有关法律、法规关于上市公司公开
发行可转债的各项规定和要求，具备公开发行可转债的资格和条件；本次可转债
的发行不会导致公司各项风险控制指标的异常，公司仍符合《证券公司风险控制
指标管理办法》的相关规定，风险总体可控。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次可转债募集资金总额为不超过人民币 110 亿元（含 110 亿元），扣除
发行费用后拟全部用于发展投资交易业务、资本中介业务、增加投行业务的资金
投入及补充公司其他营运资金，支持公司各项业务发展，优化业务结构，提升公
司的市场竞争力和抗风险能力；在可转债转股后按照相关监管要求用于补充公司
的资本金。
1、募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司提供经纪及财富管理、机构销售及投资研究、融资融券及股票质押、资
41
产管理类经纪、销售和交易业务，股权融资、债券融资、财务顾问类投资银行业
务，自营及其它证券交易服务、私募股权投资、另类投资类投资管理业务以及经
纪及销售、投资银行、投资管理、资产管理类海外业务等综合性证券服务。公司
本次发行的募集资金将用于发展投资交易业务、资本中介业务、增加投行业务的
资金投入及补充公司其他营运资金，符合净资本监管要求和公司长期发展战略，
有利于增强公司的综合竞争力和风险抵御能力，帮助公司巩固优势业务的同时，
抓住市场机遇，提升公司价值和实现股东利益最大化。
2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（1）人才储备方面
公司管理团队稳定，且公司高管具有金融行业从业时间长、管理经验丰富、
业务能力强等特点，这是公司近年来快速稳定发展的重要因素。公司各主要业务
部门负责人均在证券业务领域有着资深的从业经历和丰富的管理经验，长期服务
于公司，对公司文化高度认同，保证了公司决策的强大执行力。公司员工主要来
自国有大型金融机构和国家机关，并自公司组建之日起就在公司工作，对公司忠
诚度高、素质过硬，并已在工作中逐步成为各领域的专业人才。同时，公司通过
多层次的培训体系分别对新进员工和业务人员提供新员工培训和日常业务培训，
不断丰富员工的业务知识结构。
（2）技术储备方面
信息技术是公司发展的战略资源，关系到公司的战略部署、业务发展和品牌
形象。一个安全、稳定、高效的信息技术运营环境是公司业务和管理发展创新的
根本保证。公司积极推进风险管理信息技术系统的建设，持续加大信息技术方面
的投入，保障公司对各项业务流程的完善与控制，同时实现病毒防护、业务连续
性保障以及互联网安全等。公司已建立健全网络安全管理制度，充分利用各类技
术手段，建立网络安全管理保障体系；通过建设同城灾备和异地备份的容灾体系、
采用数据备份技术和硬件冗余备份技术、关键节点实现信息安全管控、部署防病
毒和数据防泄露系统、定期对重要系统开展安全漏洞扫描工作以及聘请外部安全
厂商对公司重要系统进行安全评估和渗透测试等方式应对和管理信息技术方面
的风险。
42
（3）市场储备方面
截至 2021 年 6 月 30 日，公司在境内拥有 5 家子公司、36 家分公司、499
家证券营业网点，分布在全国 31 个省、自治区、直辖市，是国内分支机构最多
的证券公司。借助广泛分布的分支机构，公司形成了较强的销售能力并积累了庞
大的客户群体，截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有经纪业务客户 1,283 万户、
服务投资银行业务企业客户超过 600 户。受益于稳定的客户基础，公司各业务
线间具有显著的协同营销增长潜力，有助于公司迅速抓住机会扩大业务规模、拓
展新业务领域。
（五）公司保证本次募集资金有效使用、防范摊薄即期回报、提高未来回
报能力的措施
为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强公司对股东
的持续回报能力，公司将采取多项措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被
摊薄的风险，提高未来的回报能力。具体措施如下：
1、加强经营管理和内部控制，提升经营效率
本次发行募集资金到位后，公司将努力提高资金使用效率，完善并强化决策
程序，设计合理的资金使用方案，加强内部控制，控制资金成本，节省公司的各
项费用支出，有效控制公司经营和管控风险。同时，公司将不断完善内部控制体
系、合规管理体系和动态的风险控制指标监控体系，促使公司经营在风险可测、
可控、可承受的范围内开展。
2、加强募集资金管理，保证募集资金合理规范使用
公司已按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》《上海
证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定
并持续完善《募集资金管理办法》，规范募集资金使用。本次募集资金到位后，
公司将按照相关法律、法规及其他规范性文件、《公司章程》、《募集资金管理
办法》的要求加强募集资金管理，及时与保荐机构、存放募集资金的商业银行签
订募集资金监管协议；在募集资金使用过程中，严格履行申请和审批程序，设立
台账，详细记录募集资金支出情况和募集资金项目投入情况。公司董事会亦将持
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续对募集资金使用进行检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募
集资金使用风险。
3、加快募投项目资金使用进度，提升公司效益
本次募集资金拟全部用于补充营运资金，具体用于发展投资交易业务、资本
中介业务、增加投行业务的资金投入及补充公司其他营运资金，符合公司发展需
求。本次募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步扩大业务规模，优化业
务结构，提高持续盈利能力。本次公开发行可转债募集资金到位后，公司将加快
推进募集资金使用，提升公司业务规模，力争实现较好收益，尽量降低本次发行
对股东即期回报摊薄的风险。
4、进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等要求，为完善公司
利润分配政策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者合法权益，公司已在《公
司章程》中制定了明确有效的利润分配政策，进一步保护中小投资者利益的相关
内容。
同时，为更好的保障全体股东获得合理回报，提高利润分配决策的透明度和
可操作性，公司拟定了《未来三年股东回报规划（2021-2023）》。公司未来将
按照相关法律法规、《公司章程》、《未来三年股东回报规划（2021-2023）》，
在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对
股东的回报。
（六）公司董事、高级管理人员对填补回报措施能够得到切实履行的承诺
为使公司填补回报措施能够切实履行，公司董事、高级管理人员承诺忠实、
勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定
对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对自身的职务消费行为进行约束；
44
3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。”
（七）公司控股股东出具的承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东就关于公开发行可转换公
司债券摊薄即期回报采取填补措施承诺如下：
“不越权干预银河证券经营管理活动，不会侵占银河证券利益。”
六、公司利润分配政策和现金分红情况
（一）公司利润分配政策
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现
金分红》（证监会公告[2013]43 号）、《上海证券交易所上市公司现金分红指
引》等相关规定，为进一步加强公司现金分红与全面风险管理工作，公司现行有
效的《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。公司现行利润分配
政策如下：
“第二百六十八条 公司利润分配政策的基本原则如下：
（一）充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的母公司可供分配利润的
规定比例向股东分配股利；
（二）利润分配政策需保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全
体股东的整体利益及公司的可持续发展；
（三）优先采用现金分红的利润分配方式。
第二百六十九条 公司利润分配的具体政策如下：
（一）公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，并且在
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公司具备现金分红条件的情况下，公司应优先采取现金分红进行利润分配。在有
条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（二）除公司有重大资金支出安排或股东大会批准的其他特殊情况外，公司
在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每年以现金方式分配的利润应当不
低于当年实现的母公司可分配利润的 10%。
重大资金支出包括重大投资和其他重大资金支出。重大投资是指一次性投资
总额（或处置资产总额）或在四个月内累计投资总额（或处置资产总额）达到公
司最近一期经审计净资产的 10%或公司最近一期经审计自有资产的 5%（以金额
先达到者为准）的投资；其他重大资金支出是指其他一次性支出总额达到公司最
近一期经审计净资产的 10%或公司最近一期经审计自有资产的 5%（以先达到金
额为准）的资金支出。
（三）在制定利润分配方案时，应当充分考虑分红后公司净资本是否符合《证
券公司风险控制指标管理办法》中关于净资本风险控制指标的规定，如果因分红
导致风险控制指标出现预警，应当调整分红比例。
（四）公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模
不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，根据公司现金流状况、
业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股票股利方式
进行利润分配。
公司因本条第（二）、（三）项所述情形不进行现金分红或调整分红比例时，
应当经公司股东大会以特别决议通过。
第二百七十条 公司利润分配方案按照如下审议程序进行：
（一）公司的利润分配方案由总经理（总裁）提交董事会审议。董事会就利
润分配方案的合理性进行充分讨论，并广泛听取公司股东、独立董事及监事的意
见，在考虑对全体股东持续、稳定回报基础上形成专项决议并经独立董事发表意
见后提交股东大会审议。
（二）公司召开股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮件沟通或邀请
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中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心
的问题。
（三）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，公司应在董事会决议公告和年度报告中披露具体原
因、以及未用于现金分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事对未
进行现金分红或现金分红比例较低的合理性发表独立意见。在上述情形下，公司
当年利润分配方案应提交股东大会以特别决议的方式进行表决。
（四）公司监事会对董事会和经营管理层执行公司分红政策和股东回报规划
的情况及决策程序进行监督。
第二百七十一条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股
东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第二百七十二条 遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境
发生变化并对公司经营造成重大影响，或者公司自身经营状况发生较大变化时，
公司可对利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应当由董事会提出专项议案，详细说明调整理由并经
独立董事发表意见后，提交股东大会以特别决议通过。审议利润分配政策变更事
项时，公司为股东提供网络投票方式。”
（二）未来三年股东回报规划（2021-2023 年）
“一、本规划制订的考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和
意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来
盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权
融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定的回报规划与机制，从而对利润分配
做出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
二、本规划的制订原则
本规划将在符合国家相关法律法规及《公司章程》的前提下，充分考虑对投
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资者的回报，公司的利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司在利润分配政策的研究论证和决
策过程中，应充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
三、未来三年股东具体回报规划（2021-2023）
（一）公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，并且在
公司具备现金分红条件的情况下，公司应优先采取现金分红进行利润分配。在有
条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（二）除公司有重大资金支出安排或股东大会批准的其他特殊情况外，公司
在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每年以现金方式分配的利润应当不
低于当年实现的母公司可分配利润的 10%。
重大资金支出包括重大投资和其他重大资金支出。重大投资是指一次性投资
总额（或处置资产总额）或在四个月内累计投资总额（或处置资产总额）达到公
司最近一期经审计净资产的 10%或公司最近一期经审计自有资产的 5%（以金额
先达到者为准）的投资；其他重大资金支出是指其他一次性支出总额达到公司最
近一期经审计净资产的 10%或公司最近一期经审计自有资产的 5%（以先达到金
额为准）的资金支出。
（三）在制定利润分配方案时，应当充分考虑分红后公司净资本是否符合《证
券公司风险控制指标管理办法》中关于净资本风险控制指标的规定，如果因分红
导致风险控制指标出现预警，应当调整分红比例。
（四）公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模
不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，根据公司现金流状况、
业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股票股利方式
进行利润分配。
公司因本条第（二）、（三）项所述情形不进行现金分红或调整分红比例时，
应当经公司股东大会以特别决议通过。
四、回报规划的决策和监督机制
（一）公司的利润分配方案由总经理（总裁）提交董事会审议。董事会就利
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润分配方案的合理性进行充分讨论，并广泛听取公司股东、独立董事及监事的意
见，在考虑对全体股东持续、稳定回报基础上形成专项决议并经独立董事发表意
见后提交股东大会审议。
（二）公司召开股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮件沟通或邀请
中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心
的问题。
（三）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，公司应在董事会决议公告和年度报告中披露具体原
因、以及未用于现金分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事对未
进行现金分红或现金分红比例较低的合理性发表独立意见。在上述情形下，公司
当年利润分配方案应提交股东大会以特别决议的方式进行表决。
（四）公司监事会对董事会和经营管理层执行公司分红政策和股东回报规划
的情况及决策程序进行监督。”
（三）公司最近三年现金分红金额及比例
公司于 2017 年 1 月完成首次公开发行 A 股股票并上市，上市已满三年。
最近三年公司的现金分红实施情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
现金分红金额（含税） 223,019.69 162,196.14 91,235.33
归属于母公司股东的净利润 724,365.44 522,842.91 288,712.68
现金分红/归属于母公司股东的净利润 30.79% 31.02% 31.60%
最近三年累计现金分红金额 476,451.16
最近三年年均归属于母公司股东的净利润 511,973.68
最近三年累计现金分红金额/最近三年年均归
93.06%
属于母公司股东的净利润
公司的利润分配符合中国证监会以及《公司章程》的相关规定，且最近三年
以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三
十。
49
特此公告。
中国银河证券股份有限公司董事会
2021 年 8 月 31 日
50
