方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
方正证券股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 方正证券 股票代码 601901
股票上市交易所 上交所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 何其聪
电话 0731-85832367
传真 0731-85832366
电子信箱 pub@foundersc.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上
2012 年(末) 2011 年(末) 年(末)增减 2010 年(末)
（%）
总资产 27,984,754,821.20 26,141,672,746.65 7.05 28,024,035,763.29
归属于上市公司股东的
14,431,892,089.16 14,188,654,712.30 1.71 8,636,377,384.38
净资产
经营活动产生的现金流
-4,681,499,503.48 -8,008,235,684.18 不适用 -3,692,811,772.99
量净额
营业收入 2,331,624,078.16 1,709,033,850.41 36.43 3,087,703,429.84
归属于上市公司股东的
562,221,627.30 256,917,133.54 118.83 1,248,122,995.14
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 507,295,873.60 147,400,786.13 244.16 1,213,116,104.27
利润
加权平均净资产收益率 增加 1.51 个百
3.93 2.42 15.61
（%） 分点
基本每股收益（元／股） 0.0922 0.0504 82.94 0.2713
稀释每股收益（元／股） 0.0922 0.0504 82.94 0.2713
2.2 前 10 名股东持股情况表
1
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 161,558 176,935
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
北大方正集团有限
国有法人 41.18 2,512,252,232 2,512,252,232 无
公司
利德科技发展有限 境内非国
6.52 397,731,595 质押 148,865,797
公司 有法人
哈尔滨哈投投资股 境内非国
4.86 296,234,942 无
份有限公司 有法人
境内非国
嘉鑫投资有限公司 2.28 139,066,991 无
有法人
北京万华信融投资 境内非国
2.28 139,066,991 无
咨询有限公司 有法人
全国社会保障基金
国有法人 1.60 97,307,846 97,307,846 无
理事会转持三户
上海圆融担保租赁 境内非国
1.37 83,440,195 质押 83,440,195
有限公司 有法人
境内自然
李宝清 1.36 82,806,991 无
人
郑州煤电物资供销
国有法人 1.31 79,963,520 无
有限公司
长沙先导投资控股
国有法人 1.30 79,274,451 79,274,451 质押 39,637,250
有限公司
上述股东关联关系或一致行动
未知上述股东是否存在关联关系或一致行动关系。
的说明
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
三、 管理层讨论与分析
2012 年 5 月的券商创新大会，为证券行业创新发展指明了方向。结合实际发展需要，
公司今年以来推动了创新与转型的发展战略，积极探索证券公司综合经营发展模式，力求在
继续夯实传统业务的同时，启动战略转型升级，全力推进创新业务的发展，并同时对经营管
理体制进行了革新。目前，公司经营脉络更为梳理清晰，转型升级的战略布局初现雏形，公
司经营格局进入新的发展阶段。
截至 2012 年 12 月末，公司资产总额 279.85 亿元,归属于上市公司股东的净资产 144.32
亿元。2012 年实现营业收入 23.32 亿元，实现利润总额 6.66 亿元，归属于上市公司股东的
净利润 5.62 亿元。
3.1 经营状况分析
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 变动幅度 主要原因
主要系公允价值变动、投资
1,709,033,850.4
营业收入 2,331,624,078.16 36.43% 净收益及其他业务收入增
1
加
受托客户资产管理业务净收
22,650,332.06 -36.39% 主要系集合理财规模减少
入 35,610,310.89
主要系按照权益法核算公
投资净收益 306,541,944.25 1781.78% 司持有的盛京银行股权产
16,290,000.18
生的投资收益增加所致。
主要系受行情影响期末持
公允价值变动净收益 28,685,105.86 - 有的交易性金融资产市值
-305,342,303.09
上升所致
汇兑净收益 60,760.03 - 汇率变动的影响
-2,252,649.53
主要系本期处置投资性房
其他业务收入 136,251,559.41 316.99%
32,674,910.80 地产所致
主要系本期计提可供出售
资产减值损失 25,639,040.70 -
-117,592,106.98 金融资产减值所致
主要系本期处置投资性房
其他业务成本 133,413,058.80 901.29%
13,324,069.42 地产结转成本所致
主要本期出售自有房产所
营业外收入 50,329,208.98 80.58%
27,870,942.54 致。
1,377,051,240.6 主要系资产减值损失及其
营业支出 1,708,722,275.55 24.09%
0 他业务支出增加
主要系本期处置固定资产
营业外支出 6,840,584.63 340.78% 支出、赔款支出、未决诉讼
1,551,931.98
等支出增加所致。
3
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
少数股东损益 -2,824,514.18 - 期货业务净利润增加
-5,658,741.18
主要系持有的金融资产公
其他综合收益 108,245,549.43 -
-352,819,464.26 允价值上升所致
主要系持有的金融资产公
综合收益总额 667,642,662.55 - 允价值上升及利润的增加
-101,561,071.90
所致
基本每股收益 0.0922 0.0504 82.94% 主要系归属于母公司股东
稀释每股收益 0.0922 0.0504 82.94% 的净利润增加所致
经营活动产生的现金流量净 -4,681,499,503.4 -8,008,235,684. 上年同期客户保证金流出
-
额 8 18 较多
投资活动产生的现金流量净 -1,813,309,019. 主要系 2011 年增加股权投
81,849,327.47 -
额 57 资
筹资活动产生的现金流量净 5,714,775,312.3 本报告期现金分红，上年 8
-416,790,006.71 -107.29%
额 4 月公司 IPO 上市募集资金
2、收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
报告期，公司实现营业收入 23.32 亿元，较上一年度增长 36.43%，主要是因为投资净
收益、公允价值变动净收益大幅增加，其中投资净收益大幅增加 1781.78%，主要是报告期
公司采用权益法核算持有的盛京银行股权所致。具体到各业务板块：融资融券业务收入同比
增长 461.70%、直接投资业务收入同比增长 202.43%、商品期货经纪业务收入同比增长
32.39%、投资银行业务收入同比增长 16.17%，但由于证券市场持续低迷，经纪业务收入同
比下降 19.89%。
（2）主要销售客户的情况
前五名销售客户销售金额合计（元） 137,661,109.00 占手续费收入比例 10.30%
3、成本分析
单位：万元 币种：人民币
本期占总 上年同期 上年同期占 本期金额较上年
业务类别 成本构成项目 本期金额
成本比例 金额 总成本比例 同期变动比例
业务及管理费、营
经纪业务 69,151.38 40.47% 76,181.64 55.32% -9.23%
业税金及附加
业务及管理费、营
自营业务 6,153.27 3.60% 504.44 0.37% 1119.82%
业税金及附加
业务及管理费、营
资产管理业务 1,589.82 0.93% 2,814.10 2.04% -43.51%
业税金及附加
商品期货经纪 业务及管理费、营
12,848.38 7.52% 11,303.39 8.21% 13.67%
业务 业税金及附加
投资银行业务 业务及管理费、营 19,976.22 11.69% 17,267.12 12.54% 15.69%
4
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
业税金及附加
业务及管理费、营
直接投资业务 663.56 0.39% 325.27 0.24% 104.00%
业税金及附加
业务及管理费、营
融资融券业务 1,247.02 0.73% 323.26 0.23% 285.76%
业税金及附加
业务及管理费、营
基金业务 5,152.13 3.02% 4,427.02 3.21% 16.38%
业税金及附加
业务及管理费、营
资金运营 269.27 0.16% 0.00 0.00% -
业税金及附加
业务及管理费、营
场外市场 604.1 0.35% 0.00 0.00% -
业税金及附加
业务及管理费、营
其他业务 53,922.65 31.56% 24,647.11 17.90% 118.78%
业税金及附加
4、业务及管理费用
单位：元 币种：人民币
本期占业务 上年同期占
项目 本期数 及管理费用 上年同期数 业务及管理 变动幅度
比例 费用比例
职工工资 668,961,885.54 45.67% 620,100,664.70 44.37% 7.88%
租赁费 125,464,172.55 8.57% 98,237,845.05 7.03% 27.71%
折旧费 88,059,210.93 6.01% 80,658,075.83 5.77% 9.18%
业务招待费 50,026,663.21 3.42% 43,811,489.49 3.13% 14.19%
咨询费 48,393,116.38 3.30% 44,959,111.67 3.22% 7.64%
广告宣传费 48,151,478.57 3.29% 38,127,398.84 2.73% 26.29%
养老保险 42,271,723.37 2.89% 36,241,251.88 2.59% 16.64%
长期待摊 37,845,244.14 2.58% 34,003,474.44 2.43% 11.30%
差旅费 29,904,212.57 2.04% 29,428,608.63 2.11% 1.62%
住房公积金 25,851,482.95 1.77% 22,055,816.10 1.58% 17.21%
其他 299,727,361.47 20.46% 349,993,228.91 25.04% -14.36%
合计 1,464,656,551.68 100% 1,397,616,965.54 100% 4.80%
5、现金流
2012 年公司现金及现金等价物净增加额为-50.17 亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额为-46.81 亿元，主要是金融资产、银行理财产品的
投资及融出资金规模增加导致现金流出。
经营活动现金流入 36.78 亿元，占现金流入总量的 94.00%，主要包括：收取利息、手
续费及佣金的现金 19.22 亿元，转融通业务及回购业务净融入资金增加 10.40 亿元，收到其
他与经营活动有关的现金 7.08 亿元（主要期货保证金现金净增加 5.83 亿元）。
经营活动现金流出 83.59 亿元，占现金流出总量的 93.62%，主要包括：购买交易性金
5
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
融资产净支付现金 7.29 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 1.19 亿元，支付给职工以及
为职工支付的现金 7.62 亿元，支付的各项税费 2.78 亿元，支付的其他与经营活动有关的现
金 64.71 亿元（主要包括融出资金支付 10.24 亿元，投资金融资产和银行理财产品支付 44.93
亿元）。
（2）投资活动产生的现金流量净额 0.82 亿元。
投资活动现金流入 2.35 亿元，占现金流入总量的 6.00%，取得投资收益 0.31 亿元、处
置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额 2.04 亿元；投资活动现金流出 1.53
亿元，占现金流出总量的 1.71%，主要购建固定资产和长期资产产生的现金流出。（3）筹资
活动产生的现金流量净额-4.17 亿元， 主要是公司向股东支付 2011 年度现金股利。
6、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润 5.62 亿元，较上一年度增长 118.83%，
主 要 是 因 为报 告 期 公 司采 用 权 益 法核 算 持 有 的盛 京 银 行 股权 ， 投 资 净收 益 大 幅 增加
1781.78%。
（二）主营业务分行业情况
单位:万元 币种:人民币
营业利润
营业收入比上年 营业成本比上
项目 营业收入 营业成本 营业利润率 率比上年
同期增减 年同期增减
同期增减
经纪业务 103,004.76 69,151.38 32.87% -19.89% -9.23% -7.88%
自营业务 -6,368.83 6,153.27 - - 1119.82% -
资产管理业务 2,981.51 1,589.82 46.68% -23.03% -43.51% 19.33%
商品期货经纪业务 19,868.35 12,848.38 35.33% 32.39% 13.67% 10.65%
投资银行业务 20,646.94 19,976.22 3.25% 16.17% 15.69% 0.41%
直接投资业务 6,680.02 663.56 90.07% 202.43% 104.00% 4.79%
融资融券业务 13,023.97 1,247.02 90.43% 461.70% 285.76% 4.37%
基金业务 1,070.41 5,152.13 -381.32% 746.78% 16.38% 3020.79%
资金运营 11,142.43 269.27 97.58% - - -
场外市场 503.50 604.10 -19.98% - - -
其他业务 61,314.93 53,922.65 12.06% 101.50% 118.78% -6.95%
注：期货经纪业务、投资银行业务、直接投资业务、基金管理业务分别由公司的控股
子公司方正期货有限公司、瑞信方正证券有限责任公司、方正和生投资有限责任公司、方正
富邦基金管理有限公司承担，详见本节“控股子公司的经营情况及业绩分析”。
1、经纪业务
报告期内，公司经纪业务深化转型，优化后台建设，加快网点布局，积极努力作为。
受国内证券市场影响，尽管公司经纪业务指标“绝对数”有所回落，经纪业务的主要经营指
标占全国的比重（份额）处于持续上升趋势。
（1）代理买卖净收入全国占比大幅增长
6
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
代理买卖证券业务净收入全国份额较 2011 年增长 10.53%，行业排名居第 15 位，较 2011
年上升 2 位。
（2）新开股东账户数全国占比呈下降趋势
2012 年营业部新开股东账户 18 万户，公司客户总数已达 213 万户。新开股东账户全国
占比 2.13%，较 2011 年下降 14.25%。
（3）市场份额较快增长。
2012 年，公司实现股票基金权证交易量 1.17 万亿元，市场份额 1.85%，市场份额较 2011
年增长 6.22%。
（4）客户资产行业占比上升
公司通过加强营销与客服工作，大力引进新客户，盘活存量客户，客户资产行业占比
上升。2012 年末，公司客户资产 1382 亿元（未含未解禁的限售股市值），行业占比 0.96%，
占比较 2011 年末增长 7.11%。
（5）净佣金率逆市上升
2012 年公司经纪业务净佣金率为 0.78‰，较 2011 年上升 2.7%，而行业净佣金率同期
下降 1.3%。
（6）新业务收入占比大幅提升
在传统经纪业务收入日趋疲软的形势下，创新业务贡献显著。2012 年由新业务带来的
收入在经纪业务收入中的占比由 2011 年度的 3%提升至 12%，对公司经纪业务的拉动作用越
来越明显。
（7）网点建设方面取得良好成果
截至 2012 年末，公司拥有证券营业部 103 家，成功实现了在安徽、广西两个省份的布
局。网点分布 18 个省（直辖市）, 基本覆盖全国经济发达地区，深化了“立足湘浙、辐射
全国”的网点布局。
公司证券营业部数量在全国券商中名列第 14 位，在目前已上市的券商中名列第 6 位，
具有明显的数量优势。其中，湖南、浙江是公司营业部的主要分布区域，拥有 75 家营业部，
占营业部总数 73%。
2、自营业务
报告期内，公司根据市场环境变化，灵活调整投资结构，适时加大了固定收益类投资
规模。固定收益类投资作为自营资产配置的一个重要组成部分，对于自营业务收入贡献也在
稳步增长，投资项目运行一年以来，取得了良好的投资收益，投资回报率大幅超越基准水平。
权益类证券投资在全年大幅震荡的市场中，积极把握投资机会，精选投资品种，坚持价值投
资，调整结构、优化组合，并不断完善风险控制体系，努力使证券投资业务成为公司稳定可
期的主要收入来源。
2012 年，证券市场大幅波动。在这种极其困难的情况下，公司自营业务实现了向多元
7
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
化的转型，完成了北京证券自营分公司的筹建和搬迁工作。公司固定收益类投资获得良好成
绩，自营债券投资业务共实现投资收益率 10.83%，完成了项目实施前设定的收益目标。
3、资产管理业务
报告期内，公司新成立 1 只集合产品，共发行 5 只定向产品。截至报告期末，公司受
托资金规模为 17.82 亿，同比增长 0.80%。此外，公司还顺利完成了北京资产管理分公司的
筹建和搬迁工作。
4、信用业务
报告期内，在大力开展融资融券业务的同时，公司获批转融资业务试点资格，获上海
证券交易所约定购回业务交易权限，公司信用业务已由单纯的融资融券业务演变为广义的信
用业务，“信用业务体系”已初具规模。
报告期内，公司融资融券业务继续保持高速增长态势。截至报告期末，公司信用账户
累计开户数 12969 户，是 2011 年的 3.41 倍；融资融券余额 19.55 亿元，是 2011 年的 2.22
倍；融资融券业务收入 1.30 亿元，是 2011 年的 5.62 倍；融资融券余额在 71 家展业券商中
排名列第 13 位，是第三批 14 家试点券商中成长最快的券商之一。
截至报告期末，公司约定购回式证券交易业务授信总额达到 1996 万元，开通约定购回
式证券交易业务权限客户 12 户，约定购回式证券交易业务期末待购回余额 1916.17 万元，
实现总收入 192796.73 元。从行业已经开展约定购回式证券交易业务最近一年来的试点效果
看，该业务的成长性与可持续盈利能力已经得到证实，未来这一业务还有较大增长空间，有
望成为公司业务转型新的利润增长点。
5、全国中小企业股份转让系统业务
报告期内，公司进一步加强全国中小企业股份转让系统业务（以下简称全国股转系统
业务），确定了“立足湘浙、辐射全国”的战略思路，加强“跑马圈地”的展业策略，组建
了以律师、注册会计师和行业分析师为主体共 35 人的业务部门，建立了长沙、北京、武汉、
杭州、上海等地共 7 个业务部。2012 年，公司与全国 20 多个高新区达成战略合作协议，充
分利用品牌优势，挖掘各方资源，完成签约项目 41 家，完成协议余额 2420 万元，实现挂
牌 1 家，储备了一大批项目资源。2013 年预计全国股转系统业务将迎来前所未有的大发展，
公司力争抓住历史机遇，制定了“广圈地、多挂牌、快回款”的战略思想，充分利用公司在
湖南、浙江网点众多的优势，将全国股转系统业务做大做强。
6、研究业务
2012 年，研究所对内服务与对外服务协调发展，完成了做市商制度、区域股权市场建
设、券源套期保值可行性分析及配置、两融产品制作与客户服务、融资融券、约定式购回业
务折算率设定、约定式购回利率模型制定、债券质押池质押制度设计、质押比例模型设计以
及信用分析模型等多个专项研究，有力地支持了融资融券、资金运营、场外市场、金融产品
评价与设计等公司重点业务。研究所继续拓展卖方业务，牵头公司相关部门通过了中国保监
8
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
会的评估，获得了为保险机构提供综合服务的资格。2012 年研究所新增协议签约基金公司 1
家、保险公司 1 家，所签约基金公司实际产生佣金收入家数达到 19 家，同比增长 46.15%,
在 A 股市场成交量大幅萎缩的背景下，全年实现研究分仓收入 1702 万元，同比增长 1.67%。
初步实现了研究工作内外兼顾、协调发展的预期目的。
（三）主营业务分地区情况
1、营业收入地区分布报告
单位:元 币种:人民币
2012 年 2011 年
地区 增减百分比
营业部家数 营业收入 营业部家数 营业收入
湖南省 52 428,476,372.01 48 531,743,766.60 -19.42%
浙江省 23 219,116,589.19 21 283,040,463.51 -22.58%
北京市 4 33,653,554.70 4 41,406,341.35 -18.72%
广东省 6 37,727,377.55 6 38,918,949.25 -3.06%
河南省 3 30,487,547.03 3 33,698,343.46 -9.53%
上海市 2 19,969,397.90 2 27,680,985.11 -27.86%
河北省 2 9,010,469.12 2 11,289,840.19 -20.19%
贵州省 1 8,051,713.75 1 10,716,762.95 -24.87%
云南省 1 7,351,160.69 1 9,039,098.22 -18.67%
陕西省 1 6,704,849.80 1 8,975,747.31 -25.30%
重庆市 1 6,020,987.99 1 7,529,601.99 -20.04%
江苏省 1 5,110,677.38 1 7,407,399.24 -31.01%
江西省 1 5,403,510.11 1 7,332,292.62 -26.31%
天津市 1 5,957,926.13 1 6,797,055.25 -12.35%
山西省 1 3,257,537.64 1 4,758,562.17 -31.54%
湖北省 1 1,170,810.20 1 999,844.06 17.10%
安徽省 1 89,112.94
广西壮族自治区 1 364,881.85
营业部小计 103 827,924,475.98 95 1,031,335,053.28 -19.72%
本部及子公司 1,503,699,602.18 677,698,797.13 121.88%
合计 103 2,331,624,078.16 95 1,709,033,850.41 36.43%
2、营业利润地区分布报告
单位:元 币种:人民币
9
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 年 2011 年
地区 增减百分比
营业部家数 营业利润 营业部家数 营业利润
湖南省 52 107,315,038.93 48 179,529,633.87 -40.22%
浙江省 23 58,051,227.18 21 109,875,915.83 -47.17%
北京市 4 -5,210,653.83 4 1,486,496.82 -450.53%
广东省 6 -3,191,637.82 6 -5,832,145.27 -45.28%
河南省 3 -3,754,026.74 3 -8,326,722.00 -54.92%
上海市 2 1,344,850.74 2 5,587,855.33 -75.93%
河北省 2 -6,778,106.56 2 -8,454,003.89 -19.82%
贵州省 1 2,092,715.66 1 2,908,992.23 -28.06%
云南省 1 974,679.57 1 2,285,512.49 -57.35%
陕西省 1 -198,402.82 1 -377,274.12 -47.41%
重庆市 1 -581,089.33 1 72,193.08 -904.91%
江苏省 1 -2,116,716.09 1 -2,214,221.31 -4.40%
江西省 1 -720,972.02 1 114,922.65 -727.35%
天津市 1 -450,679.40 1 -872,579.53 -48.35%
山西省 1 -722,615.71 1 150,679.33 -579.57%
湖北省 1 -4,527,373.50 1 -6,416,557.98 -29.44%
安徽省 1 -2,742,914.31
广西壮族自治区 1 -2,372,684.03
营业部小计 103 136,410,639.92 95 269,518,697.53 -49.39%
本部及子公司 486,491,162.69 62,463,912.28 678.84%
合计 103 622,901,802.61 95 331,982,609.81 87.63%
（四）资产负债情况分析
1、资产负债表异常情况及原因说明
单位:元 币种:人民币
资产负债表项目 期末数 期初数 变动幅度 说明
主要系公司增加了对基金与
交易性金融资产 1,570,206,860.55 835,395,426.91 87.96%
债券的投资所致
主要系投资债券产生的应计
应收利息 133,928,706.36 26,164,572.66 411.87%
利息所致
存出保证金 962,854,435.65 635,108,106.49 51.60% 主要系期货业务相关的保证
10
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
金增加所致
可供出售金融资 1,772,974,615. 主要系公司增加债券业务投
4,295,651,401.70 142.28%
产 78 资所致
主要系公司增加债券业务投
持有至到期投资 631,384,156.38 10,130,394.52 6132.57%
资所致
主要系公司出售部分投资性
投资性房地产 76,354,640.00 137,408,840.00 -44.43%
房地产所致
在建工程 2,432,443.80 700,000.00 247.49% 系装修项目增加
主要系本期融出资金业务增
1,072,312,355.
其他资产 3,610,151,348.77 236.67% 长以及公司购买的银行理财
53
产品增加所致
拆入资金 200,000,000.00 - - 转融通业务融入资金
卖出回购金融资产
779,270,000.00 - - 回购业务融入资金
款
主要系其他负债中的期货客
1,232,926,870.
其他负债 1,800,314,670.88 46.02% 户保证金增加，导致应付货
28
币保证金增加所致
2、资产结构和资产质量
截至 2012 年 12 月 31 日，公司总资产 279.85 亿元，较年初增长 7.05%。从公司资产规
模结构分析, 其中金融资产、银行理财产品的投资及融出资金等项目的增幅较大。扣除经纪
业务客户交易结算资金 98.74 亿元，公司总资产 181.11 亿元。其中：货币性资产 37.18 亿
元，占 20.53%；金融资产投资 64.97 亿元，占 35.87%；应收融资融券客户款及银行理财产
品合计 33.24 亿元,占 18.35%；其他流动资产合计(主要包括买入返售金融资产、存出保证
金等)17.88 亿元, 占 9.87%；长期股权投资、固定资产等其他长期资产合计 27.84 亿元，占
15.38%。公司资产质量与流动性优良。同时本期公司根据财务报表附注所披露的公司可供出
售金融资产减值准备的计提政策，对已对发生资产减值的可供出售金融资产计提了减值准备
6282.71 万元。
扣除经纪业务客户交易结算资金，2012 年公司负债总额为 32.93 亿元，与 2011 年比增
加 15.72 亿元，其中期货保证金、回购业务等项目增幅较大。公司资产负债率为 18.18%，
公司偿债能力较强，完全能够满足负债支付的需求。
报告期末，母公司净资本 87.74 亿元、净资本与负债比例为 550.06%、净资产与负债比
例为 892.68%，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
（五）融资渠道、长短期负债结构分析
1、公司融资渠道主要的包括再融资、发行债券、转融通、同业拆借、债券回购等。2012
年公司主要通过债券回购及转融通方式融入资金。
2、公司负债结构
11
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
报告期末，公司总负债 32.93 亿元（扣除经纪业务客户交易结算资金 98.74 亿元），其
中：转融通业务融入资金 2 亿元、卖出回购金融资产款 7.79 亿元、应付职工薪酬 2.16 亿元，
应交税金 0.94 亿元、预计负债 2.02 亿元、其他负债 18.02 亿元（主要为应付货币保证金
16.06 亿元）。报告期末公司无重大逾期未偿还的债务。
3、公司为维护流动性水平所采取的措施
公司坚持资金的统一管理和运作，建立和完善资金管理体系建设，为维护流动性水平
采取如下措施：
1）为保障公司资产的安全性、流动性及收益率，公司明确自有资金由资金运营部统一
管理，并由该部门负责资金的拆借、回购等业务，对相关业务职责进行了明确分工。
2）公司建立严格的净资本管理措施，重大投资前对投资项目的流动性等相关指标做压
力测试。
3）公司定期监控短期和长期的流动资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时
变现的有价证券。
4）为保障创新业务和其他重大投资业务对流动性的需求预留资金。
4、 公司融资能力分析
公司规范经营，资产质量优良，将继续与各大商业银行保持良好的合作关系，通过债
券回购、同业拆借及其他经主管部门批准的方式进行融资，解决公司因开展创新业务对资金
需求，确保公司经营管理目标的实现。
（六）核心竞争力分析
公司于 2011 年 8 月在上海证券交易所成功上市，净资本实力得到有力扩充。公司借此
机遇实现各项业务快速发展，公司规模快速扩张，不断拓展丰富的客户资源，提供优质的金
融产品和服务，并且夯实合规和风险管控基础，各项资本、经营业务指标跃至券商排名前列。
2012 年度，公司从各个角度不懈探索，努力提升公司核心竞争力。
在管理体制改革上，公司设立执行委员会为落实公司董事会确定的经营方针和战略而
设立的最高经营管理机构，从而进一步规范了公司日常经营管理行为，完善了科学、合理的
决策机制，发挥了集体智慧，建立了勤勉高效、民主集中的工作机制。在营业部管理层面，
公司开展了扩大经营授权营业部试点工作，充分激发营业部经营活力，鼓励营业部根据自身
禀赋因地制宜确定适合自身实际的个性化发展模式。
在创新业务推进上，公司积极响应监管层推出的创新举措，迈开各项创新业务开展步
伐。公司获准开展约定购回式证券交易业务，推出“泉融通”的产品商号；将量化投资的成
功经验运用于产品设计中，设计出适合不同等级客户需求的“泉量化稳健增值 1 号”系列
量化投资新产品。公司众多新业务和新产品的陆续推出，使得创新业务的优势不断凸显，将
逐步推动盈利模式的改善，未来将为公司带来实质性的业绩贡献。
在资产管理、证券自营两项业务的开展上，公司设立了两家分公司。为实现业务结构
12
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
的转型，稳步提升公司的盈利能力，抵御传统业务市场风险，公司必须大力发展资产管理业
务和证券自营业务。为此，公司在 2012 年度完成了北京证券资产管理分公司和证券自营分
公司的筹建工作。两家分公司的成立，有利于公司冲破资产管理业务、自营业务现行部门化
运营模式的束缚，是公司在发展证券资产管理业务、自营业务方面的重要举措。
在合规管理与风险管理层面，2012 年公司严格按照监管部门的各项要求及公司各项规
章制度，扎实开展合规审核、合规培训、合规检查、合规监测等各项日常合规管理工作，为
公司常规业务开展保驾护航；完善风险监控系统，全面提升风险监控水平，加强对公司新业
务、新产品的合规与风险管理；完成了内控缺陷整改落实工作；报告期内，公司合规管理与
风险控制整体情况良好，未出现重大违规或法律风险，连续 3 年被中国证监会评为 A 类券商。
3.2、投资状况分析
（一）对外股权投资总体情况
1、对外股权投资情况
单位：万元 币种：人民币
报告期内投资额 2,000
投资额增减变动数 -311，340
上年同期投资额 313,340
投资额增减幅度(%) -99.36%
占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
权益的比例(%)
北京方正富邦创融 特定客户资产管理业务以及中国证监会许可 方正富邦出资 2,000
100%
资产管理有限公司 的其他业务。 万元。
2、证券投资情况
单位：元 币种：人民币
占期末
证券
序 证券代 证券总
品种 证券简称 最初投资成本 持有数量（股） 期末账面价值 报告期损益
号 码 投资比
例（%）
1 股票 000850 华茂股份 233,404,049.66 41,980,696.00 213,681,742.64 65.05 -27,813,347.84
2 股票 601633 长城汽车 48,763,596.15 3,500,200.00 82,954,740.00 25.25 107,661,204.30
3 股票 600169 太原重工 12,565,121.98 3,791,066.00 13,761,569.58 4.19 -7,278,067.82
4 股票 601179 中国西电 11,729,341.03 2,824,147.00 9,828,031.56 2.99 -1,918,115.99
5 股票 601601 中国太保 1,042,298.07 46,397.00 1,043,932.50 0.32 8,695.43
6 股票 600978 宜华木业 470,063.42 103,354.00 508,501.68 0.15 1,382,844.76
7 股票 000725 京东方 218,515.06 96,592.00 219,263.84 0.07 659.70
8 股票 000768 西飞国际 211,049.24 25,649.00 213,399.68 0.06 2,304.09
9 股票 000039 中集集团 210,362.20 18,510.00 213,420.30 0.06 3,033.19
10 股票 002202 金风科技 209,893.90 38,738.00 208,797.82 0.06 -1,142.35
13
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
期末持有的其他证券投资 5,678,388.17 - 5,846,308.48 1.78 164,816.42
报告期已出售证券投资损益 - - - - -33,891,320.23
合计 314,502,678.88 - 328,479,708.08 100.00 38,321,563.66
注：（1）本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所
持前十只证券情况；
（2）本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只填列
公司在合并报表交易性金融资产中核算的部分；
（3）其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资；
（4）报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。
3、持有其他上市公司股权情况
单位：元 币种：人民币
占该公
证券代 报告期所有者权 会计核
证券简称 最初投资成本 司股权 期末账面价值 报告期损益 股份来源
码 益变动 算科目
比例（%）
600169 太原重工 362,000,000.00 2.48 217,800,000.00 - -9,800,000.00 定向增发
601669 中国水电 257,840,253.00 0.60 218,877,725.88 2,177,317.69 -15,470,415.18 网下中签
可
600096 云天化 215,999,984.64 1.74 156,127,150.08 2,409,369.60 -23,129,948.16 定向增发
供
000521 美菱电器 55,683,333.33 1.02 29,562,000.00 -17,275,709.55 18,554,666.67 出 定向增发
601179 中国西电 48,268,186.30 0.14 21,262,441.56 -25,093,807.95 22,290,495.26 售 网下中签
600978 宜华木业 47,880,000.00 0.73 41,328,000.00 -4,089,737.83 17,448,000.00 金 定向增发
002565 上海绿新 37,543,350.00 0.90 24,643,840.00 -969,626.76 -4,473,590.00 融 网下中签
300225 金力泰 13,440,000.00 0.72 7,300,800.00 240,000.00 -1,104,000.00 资 网下中签
产
002187 广百股份 8,235,430.00 0.18 4,525,788.96 -16,665,836.19 16,002,358.96 定向增发
600048 保利地产 8,032,258.66 0.01 9,823,144.00 1,790,885.34 1,790,885.34 二级市场
可供出
售金融
其他上市公司股权 95,771,722.23 - 93,661,459.25 -40,572,436.45 54,246,325.30 资产及
长期股
权投资
合计 1,150,694,518.16 - 824,912,349.73 -98,049,582.10 76,354,778.19 - -
注：（1）本表填列公司在可供出售金融资产、长期股权投资中核算的持有其他上市公
司股权情况；
（2）报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
4、持有非上市金融企业股权情况
单位：元 币种：人民币
所持对象 占该公司
持有数量 报告期股东权 会计核 股份
名称 初始投资金额 股权比例 期末账面值 报告期损益
（股） 益变动 算科目 来源
(%)
盛京银行
长期股 出资
股份有限 1,500,000,000 300,000,000 8.12 1,735,195,952 283,031,775.60 235,195,952
权投资 认购
公司
14
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
广东南粤
长期股 债转
银行股份 13,000,000 16,900,000 0.43 13,000,000 803,400 -
权投资 股
有限公司
东兴证券
长期股 出资
股份有限 197,100,000 54,000,000 2.69 197,100,000 - -
权投资 认购
公司
申银万国
长期股 出资
证券股份 1,997,508 1,619,426 0.02 1,997,508 - -
权投资 认购
有限公司
合计 1,712,097,508 372,519,426 - 1,947,293,460 283,835,175.60 235,195,952 - -
注：（1）金融企业包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等；
（2）报告期损益：该项投资对公司本报告期合并报表净利润的影响。
5、买卖其他上市公司股份的情况
单位：元 币种：人民币
期初股份 报告期买入/卖出股 期末股份 产生的投资
买卖方向 使用资金数量（元）
数量（股） 份数量（股） 数量（股） 收益（元）
买入 307,335,879.00 235,094,202.00 209,153,286.00 1,798,459,528.98
-121,582,892.23
卖出 - 333,276,795.00 - -
注：报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额-31,481,699.81 元。
（二）控股子公司的经营情况及业绩分析
1、方正期货有限公司
方正期货成立于 1993 年 2 月 26 日，注册资本 20,000 万元，公司持有 85%的股权，主
要从事商品期货经纪和金融期货经纪业务。截至 2012 年 12 月 31 日，方正期货的总资产为
227,973.00 万元，净资产为 36,726.45 万元；2012 年实现营业收入 19,868.35 万元，利润
总额 7,040.55 万元、净利润为 5,227.41 万元。
报告期内，方正期货营业收入同比增长 32%，其中：手续费收入同比增长 31%，主要是
因为四大期货交易所大幅下调交易手续费后，客户交易活跃度有所提升，2012 年全年成交
量、成交金额均同比增长 43%，尤其是股指期货成交量、成交金额同比分别增长 208%、157%；
利息收入同比增长 36%，主要是因为客户权益规模、保证金规模扩大。净利润同比增长 84%，
主要是因为营业支出的增长同比小于营业收入的增长。
2、瑞信方正证券有限责任公司
瑞信方正成立于 2008 年 10 月 24 日，注册资本 80,000 万元，公司持有 66.7%的股权，
主要从事投资银行业务。截至 2012 年 12 月 31 日，瑞信方正的总资产为 88,921.83 万元，
净资产为 86,448.96 万元；2012 年实现营业收入 20,646.94 万元，利润总额 987.52 万元、
净利润为 630.43 万元。
报告期内，瑞信方正总承销金额为 390.36 亿元人民币，共完成 11 个主承销项目，其中：
股权融资方面，作为保荐人和主承销商完成渤海轮渡 A 股首次公开发行项目，作为保荐人和
15
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
联席主承销商完成兴业银行 2012 年非公开发行项目；债权融资方面，共计参与完成 22 个承
销项目，9 家主承销的项目包括以主承销商身份完成的哈尔滨银行 25 亿金融债、丹阳投资
集团 15 亿企业债、中国人寿保险一期 280 亿和二期 100 亿次级债、徐工机械 15 亿公司债、
中国农业银行 500 亿次级债，及以主承销商身份完成的盾安环境 12 亿公司债、武汉农商行
12 亿次级债、慈溪国控 8 亿企业债。在并购和财务顾问业务方面，签约合同总金额 965 万
元，已实现财务顾问费收入 780 万元，除改制和辅导项目之外的签约项目数为 4 家。
3、方正和生投资有限责任公司
方正和生成立于 2010 年 8 月 5 日，注册资本 170,000 万元，为公司全资子公司。截至
2012 年 12 月 31 日，方正和生总资产为 177,348.64 万元，净资产为 176,627.46 万元；2012
年实现营业收入 6,680.02 万元，利润总额 6,007.75 万元、净利润为 4,498.14 万元。
方正和生自成立以来，遵循以项目质量为导向、不盲目追求项目数量、谨慎投资的原则
开展业务。2012 年，方正和生签署《北京华平投资中心（有限合伙）有限合伙协议》，认购
出资 5000 万元，成为北京华平投资中心（有限合伙）的有限合伙人。
4、方正富邦基金管理有限公司
方正富邦基金管理有限公司成立于 2011 年 7 月 8 日，注册资本 20,000 万元，公司持有
66.7%的股权。截至 2012 年 12 月 31 日，方正富邦基金管理有限公司的总资产为 13,980.54
万元，净资产为 12,799.68 万元；2012 年实现营业收入 1,070.41 万元，利润总额-3,926.67
万元、净利润为-3,833.32 万元。
截至 2012 年 12 月 31 日，方正富邦基金管理有限公司已发行设立三支公募基金：方正
富邦创新动力股票型证券投资基金、方正富邦红利精选股票型证券投资基金和方正富邦货币
市场基金。专户业务也已管理五支专户产品。2012 年 12 月 12 日，方正富邦又获得中国证
监会《关于核准方正富邦基金管理有限公司设立子公司的批复》（证监许可[2012]1648 号），
成为中国证监会颁布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》 以来，第二批获得批
准设立子公司的基金管理公司。方正富邦的全资子公司“北京方正富邦创融资产管理有限公
司”于 12 月 21 日获得工商营业执照正式成立。
3.3 利润分配或资本公积金转增预案
1、现金分红政策的制定及执行情况
公司根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》等法律法规及《公司章程》
的有关规定，本着公司可持续发展和回报股东相结合的原则制定现金分红政策。公司缴纳所
得税后的利润按照《公司章程》规定的分配顺序提取一般风险准备金、法定公积金、交易风
险准备金，按照中国证监会有关规定扣除公允价值变动影响额，并确保利润分配方案实施后，
公司净资本等风险控制指标不低于《证券公司风险控制指标管理办法》规定的预警标准的前
提下，方可向全体股东进行分配。公司于 2012 年 8 月 23 日召开的 2012 年第一次临时股东
大会审议通过了《关于修订公司章程的议案》，修订公司章程关于现金分红政策的相关条款。
16
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 年 4 月 26 日，公司 2011 年年度股东大会审议通过了《公司 2011 年度利润分配预
案》，同意以公司 2011 年末总股本 61 亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利 0.07 元
（含税）。公司于 2012 年 6 月 13 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、
《证券日报》和上海证券交易所网站上刊登了 2011 年度利润分配实施公告，股权登记日 2012
年 6 月 18 日，除息日 2012 年 6 月 19 日，现金红利发放日 2012 年 6 月 25 日。公司 2011
年度利润分配已实施完毕。
2、利润分配或资本公积金转增预案
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2012 年度归属于母公司所有者的净
利润为 562,221,627.30 元，加上年初未分配利润 1,354,746,881.37 元，可供分配的利润
为 1,916,968,508.67 元。根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及《公司章程》
的有关规定，提取交易风险准备金 49,361,360.68 元，一般风险准备金 49,361,360.68 元，
盈余公积 49,361,360.68 元，扣除报告期内已分配的 2011 年度现金红利 427,000,000.00
万元，可供分配的利润为 1,341,884,426.63 元，其中母公司未分配利润 1,143,744,008.63
元。根据孰低原则，以母公司未分配利润为分配基数，剔除母公司未分配利润中公允价值变
动损益 28,585,371.43 元，可供投资者现金分配的利润为 1,115,158,637.20 元。
公司拟以 2012 年末总股本 6,100,000,000 股为基数，以 2012 年末未分配利润向全体股
东每 10 股派送现金红利 0.37 元（含税），共派送现金红利 225,700,000.00 元，本次分配
后剩余的未分配利润 1,116,184,426.63 元转入下一年度。
本次不进行资本公积转增股本。
此项预案须提交股东大会审议。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明
根据中国证监会《关于核准方正富邦基金管理有限公司设立子公司的批复》(证监许可
〔2012〕1648 号)，本公司控股子公司方正富邦获准于北京设立子公司富邦资产管理，于
2012 年 12 月 21 日在北京市工商行政管理局西城分局办妥注册登记手续，并取得注册号为
110102015486760 的《企业法人营业执照》。该公司注册资本 2,000 万元，方正富邦出资 2,000
万元，占其注册资本的 100% ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳
入合并财务报表范围。
富邦资产管理于 2013 年 1 月 30 日获得中国证监会颁发的特定客户资产管理计划管理资
格证书。
2、 特殊目的主体
2012 年 9 月，全资子公司方正和生与控股子公司方正富邦签订《方正富邦-方正和生强
债 1 号资产管理合同》。
17
方正证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要
合同约定方正和生为资产委托人，方正富邦为资产管理人，投资金额为 5,000 万元，成
立方正富邦-方正和生强债 1 号基金。公司拥有对此基金的控制权，故自该基金成立之日起
纳入合并报表范围。
4.2 前期会计差错更正
经确认，公司应自取得盛京银行股权之日起采取权益法进行核算，2013 年 4 月 25 日召
开的第一届董事会第二十六次会议、第一届监事会第十一次会议审议通过了《关于更正前期
会计差错的议案》，对 2012 年度定期报告进行了更正，具体内容详见与本年度报告同日刊载
在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）的《会计差错更正公告》。
方正证券股份有限公司
董事长：雷杰
二〇一三年四月二十七日
18