2018 年年度报告
方正证券股份有限公司
二○一八 年度报告
601901
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司
2018 年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事（除监事曾毅外）、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本报告经公司第三届董事会第二十三次会议审议通过。公司全体董事出席会议并一致同意
本报告。
三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度财务报告进行了审计，并出具了
标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人施华、主管会计工作负责人尹磊及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：
保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以 2018 年末总股本 8,232,101,395 股为基数，向 2018 年利润分配股权登记日登记在
册的全体股东，每 10 股派发现金红利人民币 0.26 元（含税），公司通过集中竞价交易方式回购
的股份不参与利润分配，具体实施分配方案时，以扣除股权登记日回购专户上已回购股份后的
股份数为基数，拟派发现金红利总额不超过人民币 214,034,636.27 元（含税），本次不进行资本
公积转增股本。此预案尚需本公司股东大会批准。
六、前瞻性陈述的风险声明
本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。
七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
九、重大风险提示
公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中关于
未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素。
十、其他
□适用√不适用
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目录
第一节 释义 .................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标.................................................... 5
第三节 公司业务概要 ............................................................ 20
第四节 经营情况讨论与分析 ...................................................... 24
第五节 重要事项 ................................................................ 52
第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................................. 89
第七节 优先股相关情况 .......................................................... 95
第八节 董事、监事和高级管理人员和员工情况 ....................................... 96
第九节 公司治理 ............................................................... 111
第十节 公司债券相关情况 ....................................................... 124
第十一节 财务报告 ............................................................. 130
第十二节 备查文件目录 ......................................................... 131
第十三节 证券公司信息披露 ..................................................... 131
附录一、分支机构名录
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
本公司、公司、方正证券 指 方正证券股份有限公司
方正证券股份有限公司及在合并报表范围内的所有子
本集团 指
公司
报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
期后 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 29 日
方正集团、控股股东 指 北大方正集团有限公司
政泉控股 指 北京政泉控股有限公司
中国民族证券 指 中国民族证券有限责任公司
方正和生投资 指 方正和生投资有限责任公司
瑞信方正 指 瑞信方正证券有限责任公司
方正中期期货 指 方正中期期货有限公司
方正证券投资 指 方正证券投资有限公司
方正富邦基金 指 方正富邦基金管理有限公司
方正香港金控 指 方正证券（香港）金融控股有限公司
北京方正富邦创融资产管理有限公司，系方正富邦基金
方正富邦创融 指
管理有限公司的子公司
上海际丰投资管理有限责任公司，系方正中期期货有限
上海际丰 指
公司的子公司
资产管理分公司 指 方正证券股份有限公司北京证券资产管理分公司
北大方正物产集团有限公司，系北大方正集团有限公司
方正物产 指
的控股子公司方正产业控股有限公司的全资子公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
湖南证监局 指 中国证券监督管理委员会湖南监管局
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司《章程》 指 方正证券股份有限公司章程
ABS 业务 指 资产证券化业务
APP 指 Application，应用程序
VAR 指 风险价值
新三板 指 全国中小企业股份转让系统
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
本报告、本年度报告 指 方正证券股份有限公司 2018 年年度报告
《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》
指定信息披露媒体 指
和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
（一）基本信息
公司的中文名称 方正证券股份有限公司
公司的中文简称 方正证券
公司的外文名称 Founder Securities Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 Founder Securities
公司的法定代表人 施华
公司执行委员会主任(首席执行官) 高利
公司总经理(首席运营官) 何亚刚
（二）注册资本和净资本
本报告期末 上年度末
(2018年12月31日) （2017年12月31日）
注册资本（元） 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00
净资本（元） 17,724,161,078.92 24,048,057,520.19
（三）公司的各单项业务资格情况
1、证券经纪业务资格（除广东省深圳市前海深港现代服务业合作区之外）；
2、证券投资咨询资格；
3、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格；
4、证券自营资格；
5、证券资产管理业务资格；
6、证券投资基金代销资格；
7、融资融券业务资格；
8、直接投资业务试点资格；
9、全国中小企业股份转让系统业务资格；
10、外币有价证券经纪业务资格；
11、网上证券委托业务资格；
12、开放式证券投资基金代销业务资格；
13、全国银行间同业拆借市场准入资格；
14、新股网下询价业务资格；
15、为期货公司提供中间介绍业务资格；
16、证券经纪人制度实施资格；
17、上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格；
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18、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格；
19、债券质押式报价回购业务资格；
20、约定购回式证券交易业务资格；
21、转融通业务资格；
22、代销金融产品业务资格；
23、受托管理保险资金业务资格；
24、股票质押式回购业务资格；
25、上海证券交易所股票期权交易参与人；
26、上海证券交易所上市基金主做市商业务资格；
27、场外期权业务二级交易商；
28、信用衍生品卖出业务资格。
公司具备上海证券交易所会员资格、深圳证券交易所会员资格、中国证券业协会会员资格、
中国期货业协会会员资格和中国上市公司协会会员资格。
二、联系人和联系方式
董事会秘书 合规总监 证券事务代表
姓名 熊郁柳 孙斌 谭剑伟
电话 0731-85832367 0731-85832367 0731-85832367
传真 0731-85832366 0731-85832366 0731-85832366
电子信箱 pub@foundersc.com pub@foundersc.com pub@foundersc.com
联系地址 湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717
三、基本情况简介
湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5
公司注册地址
号楼3701-3717
公司注册地址的邮政编码 410002
湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5
公司办公地址
号楼3701-3717
公司办公地址的邮政编码 410002
公司网址 http://www.foundersc.com
电子信箱 pub@foundersc.com
统一社会信用代码 914300001429279950
公司注册地址、注册地址的邮政编码、办公地址、办公
地址的邮政编码发生变更，详见公司分别于2018年7月25
报告期内变更情况查询索引
日、8月17日在指定信息披露媒体刊登的《关于办公地址
变更的公告》《关于完成公司住所工商变更登记的公告》。
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四、信息披露及备置地点
《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证
公司选定的信息披露媒体名称
券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华
公司年度报告备置地点
中心4、5号楼3701-3717
公司年度报告备置地点发生变更，详见公司于
报告期内变更情况查询索引 2018年7月25日在指定信息披露媒体刊登的《关
于办公地址变更的公告》
五、公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 方正证券 601901 不适用
六、公司其他情况
（一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况
公司系由方正证券有限责任公司整体变更设立，方正证券有限责任公司前身为浙江省证券
公司。
1988 年 6 月 6 日，经中国人民银行“银复[1988]259 号”《关于同意设立浙江省证券公司的
批复》批准，浙江省证券公司成立，注册资金为 1,000 万元，资金来源为中国人民银行拨款，
注册地为浙江省杭州市。
1992 年 4 月，经中国人民银行浙江省分行和浙江省工商局核准，浙江省证券公司注册资本
由 1,000 万元增加至 5,100 万元。
1994 年 10 月 26 日，经中国人民银行“银复[1994]232 号”《关于浙江省证券公司改制的批
复》和中国人民银行浙江省分行“浙银发[1994]331 号”《关于同意浙江省证券公司改制的批复》
批准，浙江省证券公司按有限责任公司形式进行改造，名称变更为“浙江证券有限责任公司”，
注册资本增加至 4.5 亿元。
2002 年 8 月 29 日，经中国证监会“机构部部函[2002]270 号”《关于同意北京北大方正集
团公司受让浙江证券有限责任公司股权的函》同意方正集团受让浙江证券有限责任公司全体股
东所持 51%的股权，依法办理了有关工商变更登记手续。
2003 年 8 月 13 日，经中国证监会“机构部部函[2003]248 号”《关于浙江证券有限责任公
司更名有关材料备案的回函》同意浙江证券有限责任公司名称变更为“方正证券有限责任公司”，
并完成了工商变更登记手续。
2008 年 3 月，经中国证监会“证监许可 [2008]52 号”《关于核准方正证券有限责任公司迁
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址的批复》批准，公司住所迁至“湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层”。
2008 年 7 月，经中国证监会“证监许可[2008]663 号”《关于核准泰阳证券有限责任公司股
权变更以及方正证券有限责任公司换股吸收合并泰阳证券有限责任公司的批复》批准，方正证
券有限责任公司吸收合并了泰阳证券有限责任公司，合并后的注册资本为 1,653,879,170.34 元。
2010 年 9 月，经中国证监会“证监许可[2010]1199 号”《关于核准方正证券有限责任公司
变更为股份有限公司的批复》批准，方正证券有限责任公司整体变更为方正证券股份有限公司，
变更后的注册资本为 46 亿元。
2011 年 8 月，经中国证监会“证监许可[2011]1124 号”《关于核准方正证券股份有限公司
首次公开发行股票的批复》批准，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）15 亿股，共募集资
金净额 5,648,175,312.34 元，并于 2011 年 8 月 10 日在上海证券交易所上市。2012 年 2 月 14
日，公司在湖南省工商行政管理局办理了注册资本工商变更登记手续，注册资本增加至 61 亿元。
2014 年 8 月，经中国证监会“证监许可[2014]795 号”《关于核准方正证券股份有限公司向
北京政泉控股有限公司等发行股份购买资产的批复》批准，公司向政泉控股等五家法人发行
2,132,101,395 股股份，购买中国民族证券 100%股权。2014 年 8 月 11 日，公司在湖南省工商行
政管理局办理了注册资本工商变更登记手续，注册资本增加至 8,232,101,395 元。
（二）公司组织机构情况
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1、公司组织结构图
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2、子公司情况
(1)中国民族证券
成立日期：2002 年 4 月 29 日
注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼
注册资本：44.87 亿元
公司持股比例：100%
法定代表人：姜志军
联系电话：010-59355800
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证
券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；
保险兼业代理（保险兼业代理业务许可证有效期至 2020 年 01 月 05 日）；为期货公司提供中
间介绍业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；证券经纪；证券投资咨询；与
证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融
资融券；证券投资基金代销；代销金融产品以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依
批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（2）方正和生投资
成立日期：2010 年 8 月 5 日
注册地址：拉萨市金珠西路 158 号阳光新城 B 区 1 栋 2 单元 5-1 号
注册资本：9 亿元
公司持股比例：100%
法定代表人：何亚刚
联系电话：010-66058719
经营范围：私募基金管理（不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品或者私募产
品收益权，不得以公开方式募集资金、吸收公众存款、发放贷款；不得公开交易证券类投资
产品或金融衍生产品；不得经营金融产品、理财产品和相关衍生业务）；为客户提供财务顾
问咨询服务。
（3）瑞信方正
成立日期：2008 年 10 月 24 日
注册地址：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦 19 层 1903、1905 号
注册资本：8 亿元
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公司持股比例：66.7%
法定代表人：高利
联系电话：010-66538666
经营范围：（一）股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债
券）的承销与保荐；（二）证券经纪业务（限前海地区）；（三）中国证监会批准的其他业务。
（4）方正中期期货
成立日期：2005 年 8 月 9 日
注册地址：北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层 2201
注册资本：4.22 亿元
公司持股比例：92.44%
法定代表人：姜志军
联系电话：010-85881183
经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；资产管理。（企业依法自主
选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（5）方正证券投资
成立日期：2014 年 8 月 7 日
注册地址：北京市怀柔区雁栖经济开发区杨雁路 88 号
注册资本：9 亿元
公司持股比例：100%
法定代表人：高利
联系电话：010-59355654
经营范围：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等
另类投资业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相
关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
（6）方正富邦基金
成立日期：2011 年 7 月 8 日
注册地址：北京市西城区车公庄大街 12 号东侧 8 层
注册资本：6.6 亿元
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公司持股比例：66.7%
法定代表人：何亚刚
联系电话：010-57303700
经营范围：公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
（7）方正香港金控
成立日期：2012 年 3 月 21 日
注册地址：香港中环康乐广场 1 号怡和大厦 17 楼 1713-19 室
注册资本：5 亿元港币
公司持股比例：100%
联系电话：852-37983333
（三）公司证券营业部的数量和分布情况
截至 2018 年 12 月 31 日，方正证券共有 231 家证券营业部；全资子公司中国民族证券
共有 51 家证券营业部；瑞信方正共有 1 家证券营业部。详情请参见本报告“附录一、分支
机构名录”。
（四）其他分支机构数量与分布情况
截至 2018 年 12 月 31 日，方正证券共有 24 家分公司。详情请参见本报告“附录一、
分支机构名录”。
七、其他相关资料
名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师
办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
事务所（境内）
签字会计师姓名 晁小燕、杜伟
八、近三年主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
项目 2018年 2017年 2016年
增减(%)
营业收入 5,722,593,356.59 5,961,533,467.39 -4.01 7,763,187,679.50
营业利润 875,574,918.89 1,702,259,055.86 -48.56 3,153,916,547.01
利润总额 753,725,560.06 1,886,621,165.42 -60.05 3,162,119,415.90
归属于上市公司股东的
661,365,890.51 1,452,957,913.42 -54.48 2,569,336,882.57
净利润
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归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 718,000,701.23 1,306,778,597.46 -45.06 2,562,773,232.76
利润
其他综合收益的税后净
-207,183,214.35 598,097,278.41 -134.64 -1,360,634,124.38
额
经营活动产生的现金流
-6,389,566,460.98 8,655,187,589.35 -173.82 -24,854,722,475.32
量净额
本期末比上年同
项目 2018年末 2017年末 2016年末
期末增减（%）
资产总额 148,221,762,529.66 148,336,261,482.59 -0.08 152,338,730,246.04
负债总额 109,556,020,921.86 110,140,620,419.92 -0.53 116,141,885,796.65
归属于上市公司股东的
37,753,056,946.74 37,428,718,940.21 0.87 35,429,196,381.73
所有者权益
所有者权益总额 38,665,741,607.80 38,195,641,062.67 1.23 36,196,844,449.39
总股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00 - 8,232,101,395.00
注：根据财政部下发的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）
与《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》中的相关要求，对公司 2016 年、2017 年其他
收益等相关科目进行追溯调整。
（二）主要财务指标
项目 2018 年 2017 年 本期比上年同期增减(%)) 2016 年
基本每股收益（元／股） 0.08 0.18 -55.56 0.31
稀释每股收益（元／股） 0.08 0.18 -55.56 0.31
扣除非经常性损益后的基本
0.09 0.16 -43.75 0.31
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 1.76 3.99 减少 2.23 个百分点 7.31
扣除非经常性损益后的加权
1.91 3.58 减少 1.67 个百分点 7.29
平均净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流
-0.78 1.05 -174.29 -3.02
量净额（元／股）
项目 2018 年末 2017 年末 本期末比上年同期末增减(%) 2016 年末
归属于上市公司股东的每股
4.59 4.55 0.88 4.30
净资产（元／股）
资产负债率（%） 69.84 69.36 增加 0.48 个百分点 70.21
注：计算资产负债率时不包括客户交易结算资金。
（三）母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
项目
（2018 年 12 月 31 日） （2017 年 12 月 31 日）
净资本 17,724,161,078.92 24,048,057,520.19
净资产 37,405,880,877.76 36,463,369,716.69
风险覆盖率（%） 186.60 177.89
资本杠杆率（%） 16.24 17.74
流动性覆盖率（%） 479.01 346.07
净稳定资金率（%） 122.07 134.89
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净资本/净资产（%） 47.38 65.95
净资本/负债（%） 29.77 43.03
净资产/负债（%） 62.84 65.24
自营权益类证券及其衍生品/净资本（%） 33.83 35.10
自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%） 258.44 119.64
各项风险资本准备之和 9,498,247,611.96 13,518,242,530.39
（四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订），公司合并财务报表和母
公司财务报表主要项目会计数据
1、合并财务报表主要项目会计数据
单位：元 币种：人民币
项目 2018 年末 2017 年末 增减幅度
货币资金 27,453,568,840.05 27,717,473,995.18 -0.95%
结算备付金 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45 -27.91%
融出资金 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39 -34.76%
以公允价值计量且其变动计入当期损益
34,643,564,632.60 34,438,487,074.80 0.60%
的金融资产
买入返售金融资产 7,726,595,339.51 13,241,943,783.15 -41.65%
应收款项 3,633,679,072.88 1,135,895,832.96 219.90%
应收利息 1,759,072,410.45 2,007,002,212.30 -12.35%
存出保证金 3,022,627,637.23 3,319,396,051.87 -8.94%
可供出售金融资产 40,248,216,293.51 25,934,888,641.44 55.19%
持有至到期投资 139,830,120.20 566,615,891.05 -75.32%
投资性房地产 147,403,973.20 232,904,954.60 -36.71%
固定资产 528,087,293.37 490,897,247.57 7.58%
无形资产 214,661,324.22 166,392,505.38 29.01%
商誉 4,523,034,174.49 4,523,034,174.49 0.00%
长期待摊费用 260,070,926.45 219,583,004.74 18.44%
递延所得税资产 302,884,545.71 150,924,541.88 100.69%
其他资产 1,614,762,735.48 1,384,393,158.86 16.64%
资产总计 148,221,762,529.66 148,336,261,482.59 -0.08%
短期借款 39,429,000.00 167,180,000.00 -76.42%
应付短期融资款 1,547,170,000.00 6,388,070,000.00 -75.78%
拆入资金 1,700,000,000.00 2,000,000,000.00 -15.00%
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2018 年年度报告
以公允价值计量且其变动计入当期损益
17,385,716,400.32 18,955,738,156.06 -8.28%
的金融负债
卖出回购金融资产款 21,912,573,768.61 21,662,424,012.22 1.15%
代理买卖证券款 17,533,931,009.68 20,875,252,122.29 -16.01%
信用交易代理买卖证券款 2,489,967,553.21 2,728,550,271.48 -8.74%
应交税费 158,624,825.43 47,993,104.87 230.52%
应付款项 8,122,498,564.54 8,451,253,108.66 -3.89%
应付利息 1,413,263,872.62 1,031,000,810.28 37.08%
应付债券 35,959,064,243.57 26,470,160,000.00 35.85%
其他负债 452,809,947.75 289,097,526.30 56.63%
负债合计 109,556,020,921.86 110,140,620,419.92 -0.53%
股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00 -
资本公积 16,376,028,946.43 16,376,028,946.43 -
减：库存股 49,840,082.87 不适用
其他综合收益 93,742,407.66 298,662,789.90 -68.61%
盈余公积 1,352,370,454.61 1,224,876,062.41 10.41%
一般风险准备 3,574,796,577.18 3,250,956,841.01 9.96%
未分配利润 8,173,857,248.73 8,046,092,905.46 1.59%
归属于母公司所有者权益
37,753,056,946.74 37,428,718,940.21 0.87%
（或股东权益）合计
少数股东权益 912,684,661.06 766,922,122.46 19.01%
所有者权益
38,665,741,607.80 38,195,641,062.67 1.23%
(或股东权益)合计
项目 2018 年度 2017 年度 增减幅度
营业收入 5,722,593,356.59 5,961,533,467.39 -4.01%
手续费及佣金净收入 2,979,850,243.21 3,691,082,836.30 -19.27%
其中: 经纪业务手续费净收入 2,232,234,195.60 2,898,269,172.22 -22.98%
投资银行业务手续费净收入 335,013,903.64 391,160,119.98 -14.35%
资产管理业务手续费净收入 336,119,526.79 290,109,666.92 15.86%
利息净收入 113,591,580.89 607,442,983.45 -81.30%
其中：利息收入 3,125,880,231.00 3,500,654,911.29 -10.71%
利息支出 3,012,288,650.11 2,893,211,927.84 4.12%
投资收益 2,920,680,394.81 2,410,090,580.50 21.19%
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2018 年年度报告
其中： 对联营企业和合营企业的投资
-15,636,004.13 不适用
收益
公允价值变动收益 -711,739,083.41 -848,523,644.40 不适用
资产处置收益 28,822,021.23 116,684.92 24600.73%
其他收益 54,691,959.10 13,864,556.71 294.47%
汇兑收益 15,963.26 -1,050,197.64 不适用
其他业务收入 336,680,277.50 88,509,667.55 280.39%
营业支出 4,847,018,437.70 4,259,274,411.53 13.80%
税金及附加 44,916,202.59 49,415,319.26 -9.10%
业务及管理费 4,016,739,198.97 4,079,920,158.53 -1.55%
资产减值损失 471,563,633.17 74,225,547.19 535.31%
其他业务成本 313,799,402.97 55,713,386.55 463.24%
营业利润 875,574,918.89 1,702,259,055.86 -48.56%
营业外收入 8,643,969.54 221,648,727.17 -96.10%
营业外支出 130,493,328.37 37,286,617.61 249.97%
利润总额 753,725,560.06 1,886,621,165.42 -60.05%
所得税费用 73,396,815.18 434,033,844.53 -83.09%
净利润 680,328,744.88 1,452,587,320.89 -53.16%
其他综合收益的税后净额 -207,183,214.35 598,097,278.41 -134.64%
综合收益总额 473,145,530.53 2,050,684,599.30 -76.93%
2、母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元 币种：人民币
项目 2018 年末 2017 年末 增减幅度
货币资金 13,953,516,270.55 15,729,523,975.45 -11.29%
结算备付金 4,559,276,789.09 5,860,731,254.51 -22.21%
融出资金 11,654,019,837.96 17,949,413,415.55 -35.07%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
15,197,215,071.83 13,443,564,220.57 13.04%
融资产
买入返售金融资产 6,108,844,860.54 11,081,736,099.98 -44.87%
应收款项 1,220,340,254.46 471,129,299.04 159.02%
应收利息 1,111,830,934.72 1,256,363,030.86 -11.50%
存出保证金 469,277,895.04 402,287,543.94 16.65%
可供出售金融资产 38,480,605,956.25 24,030,594,439.37 60.13%
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2018 年年度报告
持有至到期投资 139,830,120.20 566,615,891.05 -75.32%
长期股权投资 16,959,553,213.48 16,386,133,213.48 3.50%
投资性房地产 45,502,575.20 109,479,875.20 -58.44%
固定资产 418,244,616.61 367,852,471.96 13.70%
无形资产 143,539,618.36 91,374,291.33 57.09%
长期待摊费用 61,050,454.99 46,459,992.48 31.40%
递延所得税资产 113,509,000.87 不适用
其他资产 138,273,130.04 880,621,666.89 -84.30%
资产总计 110,778,194,988.24 108,710,344,227.41 1.90%
应付短期融资款 1,547,170,000.00 6,388,070,000.00 -75.78%
拆入资金 1,700,000,000.00 2,000,000,000.00 -15.00%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
633,000,006.40 不适用
融负债
卖出回购金融资产款 18,803,668,821.92 19,017,439,397.26 -1.12%
代理买卖证券款 12,318,865,697.84 14,322,455,332.29 -13.99%
信用交易代理买卖证券款 1,525,364,606.50 2,035,639,829.44 -25.07%
应付利息 1,395,341,018.37 1,026,515,234.00 35.93%
应付债券 34,586,420,000.00 26,470,160,000.00 30.66%
其他负债 234,321,416.87 188,137,031.11 24.55%
负债合计 73,372,314,110.48 72,246,974,510.72 1.56%
股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00 -
资本公积 16,591,842,508.28 16,591,842,508.28 -
减：库存股 49,840,082.87 不适用
其他综合收益 107,655,605.65 307,927,269.75 -65.04%
盈余公积 1,351,604,240.70 1,224,109,848.50 10.42%
一般风险准备 3,190,329,383.62 2,932,208,881.43 8.80%
未分配利润 7,982,187,827.38 7,175,179,813.73 11.25%
所有者权益
37,405,880,877.76 36,463,369,716.69 2.58%
(或股东权益)合计
项目 2018 年度 2017 年度 增减幅度
营业收入 4,229,625,313.12 3,681,791,088.08 14.88%
手续费及佣金净收入 2,101,335,501.17 2,485,102,515.03 -15.44%
其中： 经纪业务手续费净收入 1,528,559,401.42 2,007,711,939.30 -23.87%
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2018 年年度报告
投资银行业务手续费净收入 58,300,964.94 102,338,400.04 -43.03%
资产管理业务手续费净收入 495,562,961.91 368,159,492.31 34.61%
利息净收入 -587,559,580.23 -71,040,084.23 不适用
其中：利息收入 2,228,369,806.70 2,604,892,886.54 -14.45%
利息支出 2,815,929,386.93 2,675,932,970.77 5.23%
投资收益 2,431,321,263.59 1,279,624,516.20 90.00%
其他收益 50,659,785.05 7,519,345.36 573.73%
公允价值变动收益 195,665,192.04 -31,616,059.30 不适用
资产处置收益 29,230,586.75 不适用
营业支出 2,926,645,872.16 2,514,473,774.43 16.39%
税金及附加 29,903,238.42 34,631,582.20 -13.65%
业务及管理费 2,452,869,574.25 2,436,420,523.72 0.68%
资产减值损失 443,873,059.49 43,329,259.53 924.42%
营业利润 1,302,979,440.96 1,167,317,313.65 11.62%
营业外收入 2,687,228.17 218,011,224.13 -98.77%
营业外支出 65,284,119.53 29,484,068.39 121.42%
利润总额 1,240,382,549.60 1,355,844,469.39 -8.52%
所得税费用 -34,561,372.39 256,933,878.74 -113.45%
净利润 1,274,943,921.99 1,098,910,590.65 16.02%
其他综合收益的税后净额 -200,271,664.10 608,127,873.25 -132.93%
综合收益总额 1,074,672,257.89 1,707,038,463.90 -37.04%
九、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
十、2018 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
项目
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,295,667,661.13 1,016,830,222.73 1,395,726,252.76 2,014,369,219.97
归属于上市公司股东的净利润 316,534,304.22 -110,702,439.24 248,732,678.96 206,801,346.57
归属于上市公司股东的扣除非
319,374,395.28 -80,052,026.08 219,690,191.01 258,988,141.02
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -1,461,806,998.78 -2,266,578,833.17 -3,565,849,439.21 904,668,810.18
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2018 年年度报告
备注：根据财政部下发的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）
与《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》中的相关要求，对公司 2018 年分季度其他收
益等相关科目进行追溯调整。
十一、非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额
非流动资产处置损益 28,118,223.27 -3,516,960.92 -2,803,737.82
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 49,815,237.85 213,194,511.19 56,963,487.40
或定量持续享受的政府补助除外
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公
-24,132,681.40 -2,314,978.34 -5,359,332.14
允价值变动产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -116,268,839.62 -11,334,199.08 -40,225,360.51
少数股东权益影响额 -576,238.95 -648,795.05 -332,974.02
所得税影响额 6,409,488.13 -49,200,261.84 -1,678,433.10
合计 -56,634,810.72 146,179,315.96 6,563,649.81
十二、采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目 期初余额 期末余额 当期变动
金额
以公允价值计量且其变动计入当期损益
34,438,487,074.80 34,643,564,632.60 205,077,557.80 1,389,408,471.47
的金融资产
可供出售金融资产 22,433,942,622.34 36,587,497,086.56 14,153,554,464.22 1,688,339,583.34
衍生金融工具 -46,274,384.56 -31,755,918.02 14,518,466.54 12,116,881.66
投资性房地产 232,904,954.60 147,403,973.20 -85,500,981.40 -24,132,681.40
以公允价值计量且其变动计入当期损益
18,955,738,156.06 17,385,716,400.32 -1,570,021,755.74 -884,760,723.08
的金融负债
合计 76,014,798,423.24 88,732,426,174.66 12,717,627,751.42 2,180,971,531.99
注：对当年利润的影响金额包括：1、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融工具、投资性房地产和衍
生金融工具公允价值变动损益；2、持有和处置这些项目取得的投资收益；3、可供出售金融资产减值损失。
十三、其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司所从事的主要业务及经营模式
本集团主要业务为提供证券经纪、资产管理、投资银行、期货经纪、基金管理、研究咨
询等综合金融服务并从事自营投资与交易。
本集团主要业务开展分为财富管理、机构业务与投行、投资与交易及资产管理四大类模
式。
财富管理主要指通过营业网点及互联网金融平台，向各类客户提供证券及期货经纪、代
理销售、融资融券、股票质押、资产规划等并向客户收取手续费或佣金的业务模式。
机构业务与投行主要指集团凭借总部投行、各类机构业务部门及区域分公司为各类机构
及企业客户提供综合金融服务的模式，具体包括股权及债权融资、并购重组、新三板、财务
顾问、私募股权基金、直接投资、机构交易等。
投资与交易主要指集团运用自有资金投资于各类市场从而获得投资收益，以及一些以自
有资金为基础，向客户提供资金及附加服务的业务。具体包括权益类、固定收益类、衍生品
投资业务及各类做市或其他以客户作为对手方的交易类业务等。
资产管理业务是指集团作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及
限制， 对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的业务。
具体包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理业务。
本集团拥有中国民族证券、瑞信方正、方正中期期货、方正富邦基金、方正和生投资、
方正证券投资、方正香港金控等 7 家子公司，主要从事证券经纪、投资银行、期货经纪、基
金管理、私募基金管理、另类投资、海外业务等业务。
报告期内，本集团业务经营情况请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”。
（二）公司所属行业情况说明
2018 年，在防范化解重大风险被列为三大攻坚战之一的背景下，防控风险、合规经营、
保证资本市场健康运转是市场主基调。证券行业在深入落实全面风险管理的同时，在积极探
索金融科技服务新模式和扩大双向开放等层面也取得了新进展，证券行业服务实体经济能力
得到显著提升。随着 2019 年科创板设立、注册制试点、政策边际放松和利率下行等，证券
公司将迎来利润增长点，这也为未来证券行业保持快速发展提供了现实驱动力。
2018 年证券市场行情低迷，债券市场整体上扬；沪深两市股票日均成交额 3,721.34 亿
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2018 年年度报告
元，同比下滑 19.50%；上证综指比上年末下跌 24.59%，深证综指较上年末下跌 33.25%，中
债指数较上年末上涨 9.64%。受此市场环境影响，证券公司营业收入同比降幅明显，主要系
经纪、投行两项主要业务收入显著减少所致。根据中国证券业协会公布的未经审计的 2018
年度证券公司经营数据，131 家证券公司合计实现营业收入 2,662.87 亿元，较上年同期下
降 14.47%；实现净利润 666.20 亿元，较上年同期下降 41.04%。证券公司整体资产规模小幅
上升。截至 2018 年 12 月 31 日，行业总资产 6.26 万亿元，较年初增加 1.92%；净资产 1.89
万亿元，较年初增加 2.21%。
（三）公司所处的行业地位
方正证券作为中国首批综合类证券公司，多年来坚持以客户为核心，构建均衡的业务结
构，不断提升自身的品牌影响力和综合竞争力。2018 年方正证券主要业务排名前列，公司
重回证券公司分类评价 A 类 A 级。截至 2018 年 12 月 31 日，方正证券的业务网络包括 283
家证券营业部(含中国民族证券和瑞信方正证券)、24 家分公司、7 家境内外子公司。在稳健
经营的基础上，公司围绕既定的战略目标，持续深化各项业务的转型升级，打造公司级大财
富管理体系和综合金融服务闭环。公司拥有业内领先的财富管理业务体系，为超过 1000 万
客户提供专业化的金融服务和产品。自主研发的“小方”APP 单月活跃度位列行业前五，通
过移动金融、科技金融全面提升客户的投资体验。公司的资产管理业务屡获殊荣，受托资产
总规模、主动管理规模等核心指标保持高速增长，形成了自身的特色。依托强大的研究实力
和业务协同，公司的机构服务、投资与交易等业务正进一步夯实竞争优势，具备良好的发展
潜力，构成了公司一站式金融服务闭环中的重要组成部分。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
2018 年 12 月末，公司资产总额为 1,482.22 亿元，较上年末减少 0.08%。其中货币资金
和结算备付金分别为 274.54 亿元和 65.45 亿元，分别较上年末减少 0.95%和 27.91%，主要
系本期证券市场交易量下降，客户资金减少所致；融出资金为 154.54 亿元，较上年末减少
34.76%,主要系本期两融规模减少所致；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
为 346.44 亿元，较上年末增加 0.60%；买入返售金融资产为 77.27 亿元，较上年末减少 41.65%，
主要系本期股票质押式回购与交易所回购业务规模减少所致；应收款项为 36.34 亿元，较上
年末增加 219.90%，主要系本期应收证券清算款、应收融资融券款、应收股票质押式回购交
易款增加所致；应收利息为 17.59 亿元，较上年末减少 12.35%，主要系本期应收融资融券
业务利息减少所致；存出保证金为 30.23 亿元，较上年末减少 8.94%，主要系本期交易保证
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金减少所致；可供出售金融资产为 402.48 亿元，较上年末增加 55.19%，主要系本期债券等
投资规模增加所致；持有至到期投资为 1.40 亿元，较上年末减少 75.32%，主要系本期同业
存单等到期所致；递延所得税资产为 3.03 亿元，较上年末增加 100.69%，主要系本期可供
出售金融资产公允价值变动所致；其他资产为 16.15 亿元，较上年末增加 16.64%，主要系
本期预付款项等增加所致。
其中：境外资产 2,569,545,694.37 元，占总资产的比例为 1.73%。
三、报告期内核心竞争力分析
1、战略思路清晰明确
本集团战略思路明确，将力争成为各项业务均衡发展，特色鲜明，具有重要影响力和一
定国际竞争力的大型综合类券商。近年来，本集团持续进行战略布局，不断对内外部环境进
行全方位审视，明确制定了到 2020 年的战略目标和战略举措，同时建立了根据新形势进行
优化和完善的配套机制。在此基础上，本集团高度重视战略举措的执行环节，着力推动上下
形成共识，高效、果断、迅速地推进各项战略举措落地，为最终战略目标达成，提供有力保
障。
2、管理机制高效、扁平
公司设立执行委员会，作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管
理机构，对董事会负责。此举有利于发挥集体智慧，建立更为科学、合理的决策机制和勤勉
高效、民主集中的工作机制。在分支机构层面，公司实行精细化、标准化、扁平化、差异化
的管理模式，充分激发分支机构经营活力。
3、分支机构数量排名前列
截至报告期末，本集团拥有覆盖全国 27 个省（市、自治区）的 283 家(含中国民族证券
和瑞信方正)证券营业部，在此基础上公司持续完善分公司布局，目前区域分公司数量已经
达到 22 家，基本覆盖全国主要经济发达省份和直辖市，为公司围绕以客户为核心构建的业
务模式提供了扎实基础。随着各项战略举措的逐步落地，完善的分支机构布局将在总体业务
进展中发挥更大的作用。
4、金融科技水平行业领先
多年来，公司在金融科技方面不断发力，跨界引入一流互联网团队，建立互联网金融研
究与工程院，负责公司在金融科技方面的组织、开发及运营等相关工作。公司目前金融科技
建设已覆盖业务类、管理类及 IT 基础设施，实现了业务与科技的充分融合，在追求客户满
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意的同时，追求效率效益的提升。公司自主研发的“小方”APP 日均活跃,用户数连续三年
显著提升，使用体验获得了用户的广泛赞誉。
5、机构客户服务体系日趋完善，协同效果逐步显现
为提升各类机构及企业客户的综合服务水平，本集团整合原有相关业务部门，形成机构
与投行业务条线，在合规管理框架下对总部、区域分公司、中国民族证券、方正和生投资、
方正证券投资、方正香港金控等从事机构业务的各部门及分、子公司进行统一协调，力争实
现为机构客户提供一站式服务。本集团高度重视各类协同业务，颁布一系列促进协同展业的
机制，已取得了初步成效。
6、研究实力持续领先
研究实力是证券公司提供综合金融服务的前提与基础。多年来，公司研究所通过对激励
机制、团队建设、协同发展及对内服务升级等方面的不断完善和投入，市场影响力逐步提高。
同时，专业化研究基因已渗入公司各项业务，以专业研究促进各项业务发展已成为公司普遍
共识。
7、合规风控能力显著提升
本集团合规及风险管理能力建设已提升到集团战略高度，全员合规意识显著提升，各项
业务开展严守合规底线，及时排查化解合规风险。为配合业务的发展，本集团高度重视中后
台支撑体系的建设和人才的引进、培养工作，加强核心业务系统和互联网基础设施的 IT 系
统建设，加强内控文化建设，提升全面风险管理能力，持续引进行业内优秀人才，完善人才
梯队建设和人才选拔机制等，严格贯彻执行各项合规新规，全面落实行业风险管理要求，为
集团业务的持续、健康发展提供强大的支持。
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第四节 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2018 年本集团在稳健经营的基础上，加快业务转型，深化业务协同，做到全面规划、
统筹平衡，经营情况保持稳定；持续强化合规经营与全面风险管理，公司 2018 年分类评级
重回 A 类 A 级。
经纪业务稳中求进，财富管理加速转型，金融科技不断深化，公司立足现有网点，依托
独具特色的扁平化管理模式和精细化、柔性化的经纪业务考核体系，进一步夯实业务基础，
巩固优势地位；资产管理业务围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系深
化战略布局，行业地位显著提升；机构与投行业务聚焦综合金融服务、助力业务风险化解，
以债券为突破口，各类机构业务承揽能力不断提升；投资与交易业务不断完善投资策略，通
过加强宏观研判及大类资产配置能力，完善资产与负债配置管理体系，交易型业务稳步增长。
报告期末本集团资产总额 1,482.22 亿元，比上年度末减少 0.08%；净资产 386.66 亿元，
比上年度末增加 1.23%；报告期内实现营业收入 57.23 亿元，比上年同期减少 4.01%；营业
利润 8.76 亿元，比上年同期减少 48.56%；归属于上市公司股东的净利润 6.61 亿元，比上
年同期减少 54.48%。
报告期末方正证券资产总额 1,107.78 亿元，比上年度末增加 1.90%；净资产 374.06 亿
元，比上年度末增加 2.58%；报告期内公司实现营业收入 42.30 亿元，比上年同期增加 14.88 %；
营业利润 13.03 亿元，比上年同期增加 11.62%。
二、报告期内主要经营情况
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
主要系本期应付债券利息支
利息净收入 113,591,580.89 607,442,983.45 -81.30%
出增加所致。
主要系本期政府补助增加所
其他收益 54,691,959.10 13,864,556.71 294.47%
致。
主要系本期商品现货交易收
其他业务收入 336,680,277.50 88,509,667.55 280.39%
入增加所致。
主要系本期处置固定资产等
资产处置收益 28,822,021.23 116,684.92 24600.73%
所致。
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主要系本期应收融资融券款、
资产减值损失 471,563,633.17 74,225,547.19 535.31% 应收股票质押式回购交易款
计提资产减值损失所致。
主要系本期商品现货交易成
其他业务成本 313,799,402.97 55,713,386.55 463.24%
本增加所致。
主要系本期受行情低迷，信用
营业利润 875,574,918.89 1,702,259,055.86 -48.56% 业务计提大额资产减值损失
等所致。
主要系上期收到政府补助所
营业外收入 8,643,969.54 221,648,727.17 -96.10%
致。
主要系本期子公司 查补税金
营业外支出 130,493,328.37 37,286,617.61 249.97%
以及对外捐赠等增加所致。
主要系本期受行情低迷，信用
利润总额 753,725,560.06 1,886,621,165.42 -60.05% 业务计提大额资产减值损失
等所致。
主要系本期应税收入减少所
所得税费用 73,396,815.18 434,033,844.53 -83.09%
致。
主要系本期受行情低迷，信用
净利润 680,328,744.88 1,452,587,320.89 -53.16% 业务计提大额资产减值损失
等所致。
主要系本期可供出售金融资
其他综合收益的税后净额 -207,183,214.35 598,097,278.41 -134.64%
产公允价值变动所致。
主要系本期受行情低迷，信用
业务计提大额资产减值损失
综合收益总额 473,145,530.53 2,050,684,599.30 -76.93%
以及可供出售金融资产公允
价值变动等所致。
经营活动产生的现金流量 主要系本期金融资产规模增
-6,389,566,460.98 8,655,187,589.35 -173.82%
净额 加等所致。
投资活动产生的现金流量 主要系上期收回拆借款等 所
-153,272,270.21 -71,435,489.45 不适用
净额 致。
筹资活动产生的现金流量 主要系上期偿还次级债以及
3,714,328,574.69 -13,720,807,771.39 不适用
净额 本期发行债券等所致。
2、营业收入分行业情况
单位：万元 币种：人民币
营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比上年同
项目 营业收入 营业成本 营业利润率
年同期增减 年同期增减 期增减
经纪及信用交易 467,083.51 252,005.22 46.05% -10.87% 31.69% -17.44%
自营投资 120,520.73 11,258.33 90.66% 48.25% 54.84% -0.40%
资产管理 50,814.42 14,221.18 72.01% 35.22% 16.47% 4.50%
投资银行 39,505.86 45,786.72 -15.90% -15.04% 13.26% -28.96%
总部及其他 -105,665.18 161,430.39 - - -7.58% -
合计 572,259.34 484,701.84 15.30% -4.01% 13.80% -13.25%
3、成本分析
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本期金额 本期占总成 上年同期金 上年同期占 本期金额较上年同
业务类别 成本构成项目
（万元） 本比例 额（万元） 总成本比例 期变动比例
业务及管理费、
经纪及信用交易 252,005.22 51.99% 191,359.57 44.92% 31.69%
税金及附加等
业务及管理费、
自营投资 11,258.33 2.32% 7,270.82 1.71% 54.84%
税金及附加等
业务及管理费、
资产管理 14,221.18 2.93% 12,209.75 2.87% 16.47%
税金及附加等
业务及管理费、
投资银行 45,786.72 9.45% 40,424.48 9.49% 13.26%
税金及附加等
业务及管理费、
总部及其他 161,430.39 33.31% 174,662.82 41.01% -7.58%
税金及附加等
合计 484,701.84 100.00% 425,927.44 100.00% 13.80%
4、业务及管理费用
本期占业务及 上年同期数（万 上年同期占业务
项目 本期数（万元） 变动幅度
管理费用比例 元） 及管理费用比例
职工薪酬 256,816.50 63.94% 258,075.54 63.26% -0.49%
租赁及物业费 33,674.68 8.38% 33,229.70 8.14% 1.34%
折旧及摊销费 18,716.99 4.66% 18,788.96 4.61% -0.38%
营销费用 18,760.79 4.67% 14,958.40 3.67% 25.42%
咨询费 9,975.06 2.48% 8,937.34 2.19% 11.61%
差旅费 8,297.65 2.07% 7,709.95 1.89% 7.62%
邮电通讯费 8,162.49 2.03% 7,250.70 1.78% 12.58%
公杂费 4,348.03 1.08% 4,662.16 1.14% -6.74%
证券投资者保护基金 4,186.33 1.04% 14,242.64 3.49% -70.61%
其他 38,735.40 9.65% 40,136.63 9.83% -3.49%
合计 401,673.92 100.00% 407,992.02 100.00% -1.55%
5、现金流转情况
2018 年度公司现金及现金等价物净增加额为-28.28 亿元，主要是经营活动产生的现金
流量净额减少所致。
5.1 经营活动产生的现金流量分析
经营活动产生的现金流量净额为-63.90 亿元，其中：
经营活动现金流入 214.60 亿元，占现金流入总量的 78.56%，主要包括：收取利息、手
续费及佣金增加现金 70.51 亿元，融出资金净减少额 69.96 亿元，回购业务资金净增加 54.13
亿元，处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 9.86 亿元，收到其
他与经营活动有关的现金增加 10.14 亿元（主要包括：处置持有至到期投资收到的现金 4.50
亿元，存入交易所的保证金净额 2.97 亿元，收到期货业务保证金净增加额 1.61 亿元，收到财政
奖励及补贴 0.52 亿元）。
经营活动现金流出 278.50 亿元，占现金流出总量的 92.38%，主要包括：客户交易结算
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资金减少 35.80 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 16.26 亿元，拆入资金净减少额 3.00
亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 27.09 亿元，支付的各项税费 1.04 亿元，支付的
其他与经营活动有关的现金 195.30 亿元（主要包括：付现业务管理费及往来 13.71 亿元，
购买可供出售金融资产支付的现金 129.23 亿元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债净增加额 30.74 亿元，支付证券清算款净增加额 16.32 亿元，支付应付货币保证金净
增加额 1.32 亿元，支付的投资者保护基金 0.88 亿元等）。
2018 年度经营活动产生的现金流量净额较 2017 年同期减少 150.45 亿元，主要系本期
购置金融资产等支付资金增加所致。
5.2 投资活动产生的现金流量分析
投资活动产生的现金流量净额-1.53 亿元，其中：
投资活动现金流入 0.83 亿元，占现金流入总量的 0.30%，主要为处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回的现金净额 0.28 亿元，取得投资收益收到的现金 0.55 亿元。
投资活动现金流出 2.36 亿元，占现金流出总量的 0.78%，主要为购建固定资产、无形
资产和其他长期资产的现金流出。
5.3 筹资活动产生的现金流量分析
筹资活动产生的现金流量净额 37.14 亿元，其中：
筹资活动现金流入 57.75 亿元，占现金流入总量的 21.14%，主要为发行债券收到的现
金 54.73 亿元，取得借款所收到的现金 1.69 亿元，子公司吸收少数股东投资收到的现金 1.33
亿元。
筹资活动现金流出 20.61 亿元，占现金流出总量的 6.84%，主要系分配股利、利润或偿
付利息支付的现金 16.41 亿元，偿还借款所支付的现金 1.67 亿元，偿还收益凭证等的现金
2.53 亿元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异，主要是因为客
户交易结算资金净流出现金、回购业务净融入现金、金融资产投资规模以及融资融券业务融
出资金等方面涉及大额现金的流入流出所致。
（二）公司各项业务报告期内经营情况
1、经纪业务（未含中国民族证券和瑞信方正）
报告期内，公司立足现有网点，依托独具特色的扁平化管理模式和精细化、柔性化的经
纪业务考核体系，进一步夯实经纪业务基础。公司积极在金融科技和财富管理上发力，用金
融科技为经纪业务赋能，以财富管理转型优化经纪业务收入结构，实现经纪业务的可持续增
长，继续推动金融科技发展从客户服务场景出发，对全业务链条进行数字化、自动化、智能
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化的研发和创新，打造“以人为本，以智为器”的智能财富管理体系。
报告期内，公司实现代理买卖证券业务净收入 12.44 亿元，市场份额为 2.36%；期末客
户数达 852 万，新增客户 101 万，新增投资者行业占比 5.5%，较上年同期增长 32.9%。公司
持续推进经纪业务转型，努力打造行业领先的财富管理体系。
2018 年公司参与《亚洲货币》“中国卓越财富管理”评选，并荣获“年度最佳财富管理
券商”大奖。移动 APP“小方”荣获券商中国“2018 证券公司 APP 十大品牌”奖、新浪财经
“2018 年度十佳 APP”大奖、证券日报金骏马奖“券商智能金融领航”奖、金融界 2018“券
商杰出智能科技应用”奖等。
2、资产管理业务
报告期内，资产管理分公司围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系
深化战略布局，行业地位提升显著。资产管理产品谱系完善，固收类、量化类产品投资业绩
效果显著，ABS 业务实现突破发展。大客户战略多点开花，主动管理全面转型，管理精细化
和业务标准化程度得到提升，内控合规管理再上新台阶。
截止报告期末，受托资产总规模 2,796.08 亿元，其中集合资产管理计划受托规模为
324.97 亿元；定向资产管理计划受托规模为 2,074.96 亿元；专项资产管理计划受托规模为
396.14 亿元。主动型管理业务规模 805.26 亿元，较期初增长 40.74%。
资产管理分公司获得深圳证券交易所 2018 年度“优秀资产支持专项计划管理人”、 证
券时报》评选的“2018 绝对收益产品君鼎奖君鼎奖”、《中国基金报》评选的 2018 年度英
华奖“中国券商资管成长奖”，以及由《中国证券报》在报告期内评选的“2017 年度金牛
券商集合资管计划”等奖项。
3、自营业务
报告期内，公司自营业务配置结构不断优化，秉承资产配置快速反应的理念，稳收益防
风险，配置结构更趋均衡。固定收益以获取绝对收益为主要目标，坚持“配置+交易”的投
资理念，在2018年逐步提高杠杆比例，在下半年宽松货币政策下获取了较好的套息收入，持
续关注波段交易机会，增厚整体收益；同时，积极开展FICC(固定收益、外汇和商品)相关业
务的研究工作，开展了黄金期权业务，为今后转型大固收类投资业务打下坚实基础。自营总
资产规模514亿，日均占资219亿元，实现营业收入11.15亿，年化收益率5.09%。
4、信用业务
报告期内，面对低迷的市场环境，公司坚持审慎原则开展融资融券业务。在加强客户适
当性管理基础上，通过强化业务全过程风险控制、持续提升逆周期风险管理水平等手段，努
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力推进两融业务的健康发展。报告期期末融资融券余额 121.83 亿元，期末市场份额为 1.61%；
融资融券年日均余额 159.12 亿元，年日均市场份额为 1.74%。公司约定购回业务期末待购
回金额 1,417.60 万元；股票质押期末待购回金额 139.75 亿元，其中自有资金对接的期末待
购回金额 59.45 亿元，资管资金对接的期末待购回金额 80.30 亿元。
5、新三板业务
报告期内，公司持续致力于为各中小企业提供新三板推荐挂牌、股票发行、持续督导等
股权融资服务。面对全行业新增挂牌数量锐减、摘牌数量激增的市场环境，优化业务布局、
区域布局和人员布局，以战略落地、管理提升、机制完善作为工作主线，强化质量控制，全
面加强合规风控管理。
报告期内，公司新增签约新三板推荐挂牌项目 23 家。截止报告期末，在审及近期申报
新三板推荐挂牌项目 8 家 ，正在推动的新三板推荐挂牌项目达 57 家，公司累计完成新三板
推荐挂牌 258 家，行业累计家数排名第 15 名；全年助力挂牌企业完成发行融资 20 次，募资
总额达 3.74 亿元，市场排名第 16 名，相比 2017 年第 19 名有所提升。此外，公司也加大了
对挂牌企业的持续督导力度，与客户建立了较为稳定、融洽的合作关系，督导企业 193 家，
行业排名位列第 18 名（数据来源：wind）。
2018 年，公司主办券商执业质量评价排名综合点值四次位居第一（数据来源：全国中
小企业股份转让系统），获得了“湖南省金融办融资考评专项奖”“长沙市天心区金融办 2018
年融资创新考评奖”“长沙市高新区投融资机构创新考评奖”等多个殊荣。
6、研究业务
报告期内，公司研究所持续巩固并提高对机构投资者等各方的研究服务，力争在新的形
势下保持已有的竞争优势，强化并积极推进对公司内部各业务板块的研究支撑，发挥研究所
行业专家优势，为跨部门业务协同做出更多贡献。弱势行情下研究所努力开拓业务，各行业
分析师持续就当前热点、重点问题展开系统调研研究，与客户深度交流，分享最新研究成果，
探讨投资机会。
报告期内，研究所完成研究报告 4000 多篇，其中行业报告 1100 多篇，公司报告 1600
多篇；对内提供各种研究支持（大型会议、路演、培训、报告、营业部会议）1000 多次（篇）。
7、代销金融产品
报告期内，代销金融产品业务继续保持较快发展，产品保有规模稳步增长。公司搭建了
由货币、固收、权益、衍生品等各类别组成的较完善的产品体系，制定了标准化的准入与跟
踪机制。2018 年，公司代销金融产品业务在经纪业务中的比重明显上升，大大增强了客户
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黏性，不断平滑经纪业务收入，为经纪业务向财富管理转型探明方向。
报告期内，公司代销金融产品规模 3,114.65 亿元，实现代销收入 4,995.52 万元。
8、主要业务创新情况以及风险管理
8.1.1 资产证券业化业务
报告期内，公司资产证券化业务实现突破发展，在供应链领域，公司与行业龙头企业进
行合作，形成了标准化的申报模式和发行流程，获批规模、发行量、发行效率都在市场上名
列前茅；在不动产融资领域，公司发行了首单深交所挂牌的产业地产 CMBS，尝试探索“产
业+金融”领域，用资产证券化解决产业地产培育周期长、资金回收慢等问题，帮助产业运
营商提升资本运作效率，打造产业运营、金融退出生态闭环；助力地产企业在去地产化、转
型城市运营商的大背景下，逐渐实现“轻销售，重持有”的转变。
报告期内，公司发行企业 ABS 产品数量 43 只，规模 396.14 亿元；企业资产证券化管理
人发行规模排名第七位（数据来源：wind）。公司资产证券化业务实现营业收入 8251.53 万
元，扩大了公司收入来源。
公司连续两年获得深圳证券交易所颁发的“优秀资产支持专项计划管理人”大奖，资产
证券化团队成员获得“优秀资产支持专项计划管理人优秀个人奖”；多只资产证券化产品在
“深交所挂牌工作半月报”中连续上榜“最短挂牌用时项目”，获得深交所的认可。
8.1.2 资产证券化业务的风险管理
公司建立资产证券化业务内部控制三道防线，通过立项会、质量控制和内核会等主要
业务环节的风险把控，实现对资产证券化业务风险的整体管控。公司建立资产支持证券信用
风险管理的集体决策机制，通过多层架构的集体决策实现对存续期项目的风险监测、排查、
分类、预警、风险化解和处置，并开展风险类及相关专项计划的现场风险排查。根据存续期
项目风险分类的结果，公司建立重大风险项目关注池，用以加强存续期风险管理。
8.2.1 场外期权业务
公司在 2018 年 9 月份备案为场外期权二级交易商。公司场外期权业务制定了严格的交
易对手准入标准，重点识别交易对手的交易目的和资金来源，根据客户适当性和反洗钱要求，
审慎与交易对手方建立业务关系。场外期权业务的开展，有利于为客户提供多元化服务。报
告期内，新增场外期权交易投资者 10 个，交易笔数 15 笔，名义本金规模 17.5 亿元。
8.2.2 场外期权业务的风险管理
公司场外期权业务设置了三道防线的风险管理架构：业务部门在业务开展过程中主动识
别和评估业务风险，采取有效措施管理、控制、防范风险；风险管理部独立于业务部门对场
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2018 年年度报告
外期权业务进行风险识别、评估、监控和报告，相关中后台部门对场外期权业务中涉及的合
规、财务、结算和信息系统等环节中的风险进行管理；稽核审计与法律部对场外期权业务的
合规、风险及运营等情况进行稽核审计。
公司将场外期权交易业务纳入公司自营整体投资额度及风险限额统一管理，针对场外期
权业务制定特有的风险控制指标，并每日对期权进行估值，计量风险敞口 VaR。公司对场外
期权业务的交易对手进行授信，对履约保证金进行逐日盯市。公司场外期权业务的交易结算、
资金划拨、账户开立等由相应中后台职能部门统一管理，并在交易、簿记等关键环节设置双
人复核，以降低操作风险。
（三）主营业务分地区情况
1、营业收入地区分布情况
单位:元 币种:人民币
2018 年 2017 年
地区 营业部家 营业部 增减百分比
营业收入 营业收入
数 家数
湖南省 100 574,915,001.07 100 807,364,883.66 -28.79%
浙江省 46 290,475,232.02 46 412,413,490.64 -29.57%
广东省 17 159,562,437.37 17 167,551,796.30 -4.77%
河南省 23 49,726,208.23 23 69,174,262.64 -28.11%
北京市 10 84,212,410.67 10 121,905,204.40 -30.92%
上海市 8 59,849,384.93 8 84,104,559.64 -28.84%
江西省 5 10,937,778.77 5 13,826,617.37 -20.89%
河北省 5 23,837,227.95 5 32,875,147.78 -27.49%
江苏省 6 21,233,053.79 7 30,584,496.22 -30.58%
云南省 5 10,578,529.17 5 12,114,514.19 -12.68%
天津市 5 14,082,206.84 5 20,246,946.62 -30.45%
贵州省 3 7,651,972.07 3 12,104,288.18 -36.78%
陕西省 3 10,262,052.50 3 11,994,489.97 -14.44%
山东省 5 8,236,878.91 6 8,861,976.40 -7.05%
重庆市 2 5,599,485.32 2 8,193,660.49 -31.66%
湖北省 4 5,116,827.57 4 4,033,624.52 26.85%
四川省 6 43,185,112.32 6 57,801,149.41 -25.29%
福建省 3 8,361,692.97 3 11,416,300.13 -26.76%
山西省 2 2,395,512.37 2 2,160,747.29 10.86%
广西壮族自治区 3 2,003,647.37 3 2,790,422.63 -28.20%
甘肃省 1 1,360,274.45 1 922,873.84 47.40%
安徽省 1 612,901.47 2 4,538,323.94 -86.49%
黑龙江省 2 5,040,617.42 2 6,262,409.82 -19.51%
吉林省 7 26,056,684.99 7 49,035,302.44 -46.86%
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2018 年年度报告
辽宁省 9 51,941,776.08 9 85,203,549.56 -39.04%
内蒙古自治区 1 9,490,239.98 1 -496,333.74 -
新疆维吾尔自治区 1 4,170,209.97 1 9,207,980.70 -54.71%
营业部小计 283 1,490,895,356.57 286 2,046,192,685.04 -27.14%
本部及子公司 4,231,698,000.02 3,915,340,782.35 8.08%
合计 5,722,593,356.59 5,961,533,467.39 -4.01%
2、营业利润地区分布情况
单位:元 币种:人民币
2018 年 2017 年
地区 营业部家 营业部 增减百分比
营业利润 营业利润
数 家数
湖南省 100 163,642,087.29 100 366,084,807.10 -55.30%
浙江省 46 62,007,619.06 46 171,481,291.86 -63.84%
广东省 17 60,730,368.76 17 71,964,453.38 -15.61%
上海市 8 -3,399,851.97 8 24,694,193.06 -113.77%
北京市 10 2,387,505.42 10 33,455,042.76 -92.86%
云南省 5 -3,352,418.94 5 -2,074,765.07 -
安徽省 1 -934,349.42 2 -1,247,650.01 -
四川省 6 8,422,801.48 6 22,175,447.90 -62.02%
河北省 5 -415,615.17 5 6,674,309.19 -106.23%
广西壮族自治区 3 -1,493,229.58 3 -340,159.01 -
甘肃省 1 -1,717,238.43 1 -1,173,355.70 -
贵州省 3 -1,735,750.70 3 2,738,761.02 -163.38%
山西省 2 -2,080,761.48 2 -1,307,585.85 -
陕西省 3 -4,248,699.72 3 -2,923,998.78 -
重庆市 2 -3,483,712.40 2 -2,211,245.44 -
天津市 5 -5,667,141.37 5 515,628.40 -1199.07%
福建省 3 -8,210,565.75 3 -2,570,958.57 -
山东省 5 -6,757,538.72 6 -6,496,071.82 -
江西省 5 -6,105,824.78 5 -1,876,408.99 -
江苏省 6 -902,313.31 7 5,049,607.87 -117.87%
湖北省 4 -7,735,242.84 4 -7,337,449.52 -
河南省 23 -15,873,434.77 23 6,897,997.14 -330.12%
黑龙江省 2 -3,110,164.68 2 -1,045,697.04 -
吉林省 7 -15,341,524.19 7 4,844,663.07 -416.67%
辽宁省 9 -9,863,487.73 9 17,348,819.39 -156.85%
内蒙古自治区 1 4,571,524.57 1 -5,601,604.39 -
新疆维吾尔自治区 1 -1,474,373.66 1 2,480,335.75 -159.44%
营业部小计 283 197,858,666.97 286 700,198,407.70 -71.74%
本部及子公司 677,716,251.92 1,002,060,648.16 -32.37%
合计 875,574,918.89 1,702,259,055.86 -48.56%
（四）资产、负债情况分析
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2018 年年度报告
1、资产负债表变动情况及原因分析
单位:元 币种:人民币
本期期末 上期期末
本期期末金
数占总资 数占总资
项目 本期期末数 上期期末数 额较上期期 变动原因说明
产/ 总负 产/总负
末变动比例
债的比例 债的比例
主 要 系 本期 两 融规 模
融出资金 15,454,082,923.17 10.43% 23,687,512,327.39 15.97% -34.76%
下降所致。
主 要 系 本期 股 票质 押
买入返售金融资产 7,726,595,339.51 5.21% 13,241,943,783.15 8.93% -41.65% 式 回 购 与交 易 所回 购
业务规模下降所致。
主 要 系 本期 应 收融 资
融券款、应收股票质押
应收款项 3,633,679,072.88 2.45% 1,135,895,832.96 0.77% 219.90%
式回购交易款、应收清
算款项等增加所致。
主 要 系 本期 债 券等 投
可供出售金融资产 40,248,216,293.51 27.15% 25,934,888,641.44 17.48% 55.19%
资规模增加所致。
主 要 系 本期 同 业存 单
持有至到期投资 139,830,120.20 0.09% 566,615,891.05 0.38% -75.32%
等到期所致。
主 要 系 本期 投 资性 房
投资性房地产 147,403,973.20 0.10% 232,904,954.60 0.16% -36.71% 地 产 转 入固 定 资产 等
所致。
主 要 系 本期 可 供出 售
递延所得税资产 302,884,545.71 0.20% 150,924,541.88 0.10% 100.69% 金 融 资 产公 允 价值 变
动所致。
主 要 系 本期 短 期信 用
短期借款 39,429,000.00 0.04% 167,180,000.00 0.15% -76.42%
借款到期所致。
主 要 系 本期 短 期公 司
应付短期融资款 1,547,170,000.00 1.41% 6,388,070,000.00 5.80% -75.78% 债 与 收 益凭 证 到期 所
致。
主 要 系 本期 子 公司 查
应交税费 158,624,825.43 0.14% 47,993,104.87 0.04% 230.52% 补 税 金 以及 投 资收 益
等增加所致。
主 要 系 本期 计 提未 决
预计负债 43,458,539.34 0.04% 32,188,289.10 0.03% 35.01%
诉讼所致。
主 要 系 本期 应 付债 券
应付利息 1,413,263,872.62 1.29% 1,031,000,810.28 0.94% 37.08%
利息增加所致。
主 要 系 本期 发 行债 券
应付债券 35,959,064,243.57 32.82% 26,470,160,000.00 24.03% 35.85%
等所致。
主 要 系 本期 子 公司 应
其他负债 452,809,947.75 0.41% 289,097,526.30 0.26% 56.63%
付借款等增加所致。
2、资产结构和资产质量
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2018 年年度报告
截至报告期末，公司资产总额 1,482.22 亿元，较年初减少 1.14 亿元，下降 0.08%；公
司负债总额 1,095.56 亿元，较年初减少 5.85 亿元，下降 0.53%。
截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，公司的资产总额为 1,281.98 亿元，较年初
增加 35.25 亿元，增长 2.83%。扣除客户资金存款后的公司资产结构如下：货币资金及结算
备付金 139.75 亿元，占比 10.90%；融出资金（包括融出资金、买入返售金融资产）为 231.81
亿元，占比 18.08%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资
产和持有至到期投资合计 750.32 亿元，占比 58.53%，其中以成本计量的股权投资占比为
4.88%；其他流动资产 100.31 亿元, 占比 7.82%；商誉为 45.23 亿元，占比 3.53%；固定资
产等其他非流动资产合计 14.56 亿元，占比 1.14%。报告期内，公司资产质量保持优良，资
产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合公司的战略安排及发展需要。
截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，公司的负债总额为 895.32 亿元，较年初增
加 30.55 亿元，增长 3.53%。其中，短期借款、应付短期融资款、拆入资金与以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债合计 206.72 亿元，占比 23.09%；卖出回购金融资产款
219.13 亿元，占比 24.47%；应付债券 359.59 亿元，占比 40.16%；应付货币保证金 75.52
亿元，占比 8.44%；其他负债合计 34.36 亿元，占比 3.84%。截至报告期末，公司扣除代理
客户交易结算资金的资产负债率为 69.84%。
报告期末，母公司净资本 177.24 亿元，净资本与负债比例为 29.77%，净资产与负债比
例为 62.84%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
3、截至报告期末主要资产受限情况
项目 年末账面价值(元) 受限原因
货币资金 62,403,467.57 （1）
融出资金 705,718,882.71 （2）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
6,043,039,212.67 （3）
融资产
买入返售金融资产 428,534,100.00 （4）
可供出售金融资产 18,999,453,280.15 （5）
持有至到期投资 30,002,481.24 （6）
合计 26,269,151,424.34
（1） 货币资金
限制条件或变现方面的其他重大限
项目或账户性质 年末金额（元）
制
新股认购 新股认购款 30,800,000.00
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2018 年年度报告
一般风险准备定期存款 基金业务一般风险准备定期存款 31,603,467.57
合计 62,403,467.57
（2） 融出资金
限制条件或变现方面的其
项目 年末金额（元）
他重大限制
融资融券债权收益权 场外协议回购业务质押 705,718,882.71
合计 705,718,882.71
（3） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
限制条件或变现方面的其
项目 年末金额（元）
他重大限制
债券 债券回购业务质押 6,040,444,830.17
股票 ST 股票 2,594,382.50
合计 6,043,039,212.67
（4） 买入返售金融资产
限制条件或变现方面的其
项目 年末金额（元）
他重大限制
股票质押式回购收益权 股票质押收益权转让 428,534,100.00
合计 428,534,100.00
（5） 可供出售金融资产
限制条件或变现方面的其
项目 年末金额（元）
他重大限制
债券 债券回购业务质押 18,148,835,166.87
债券 报价回购业务质押 808,925,500.00
股票 转融通担保证券 2,168,575.72
股票 融出证券 25,717,407.32
基金 融出证券 191,742.60
股票 历史遗留 3,609,887.64
基金 持有期限未满 3 年 10,005,000.00
合计 18,999,453,280.15
（6） 持有至到期投资
限制条件或变现方面的其
项目 年末金额（元）
他重大限制
债券 债券回购业务质押 30,002,481.24
合计 30,002,481.24
（五）融资渠道和融资能力分析
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2018 年年度报告
1、公司融资渠道
主要包括发行债券、收益凭证、两融资产收益权转让、股票质押资产收益权转让、同业
拆借、债券质押式正回购、债券买断式正回购、转融资以及报价回购等。2018 年，公司主
要通过同业拆借、债券质押式正回购、债券买断式正回购、报价回购、两融资产收益权转让、
转融资以及发行债券、收益凭证等方式融入资金。
2、公司融资情况
报告期末，公司通过债券质押式正回购存量 206.34 亿元、债券买断式正回购存量 0.99
亿元、报价回购存量 3.98 亿元、两融收益权转让存量 6.00 亿元、股票质押收益权转让存量
1.82 亿元、次级债存量 207.60 亿元、非公开公司债券存量 50 亿元、收益凭证存量 109.96
亿元、转融资存量 10 亿元、境外债券存量 2 亿美元。
3、公司负债结构
报告期末，公司总负债 895.32 亿元（扣除经纪业务客户交易结算资金 200.24 亿元），
应付债券 359.59 亿元、卖出回购金融资产款 219.13 亿元、以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债 173.86 亿元、应付货币保证金 75.52 亿元、拆入资金 17.00 亿元、应付
短期融资款 15.47 亿元、应付利息 14.13 亿元、应付职工薪酬 7.52 亿元、其他负债 13.10
亿元。报告期末公司无重大逾期未偿还的债务。
4、公司为维护流动性水平所采取的措施
公司坚持资金的统一管理和运作，建立和完善资金管理体系建设，为维护流动性水平
采取如下措施：
4.1 实行融资负债统一归口管理，统筹公司资金来源，在公司授权范围内，根据公司资
产负债结构及业务发展规划，制定并实施完善融资策略。
4.2 公司不断优化资产负债配置管理，优化负债结构，提高资金配置水平，在保证必要
的流动性水平前提下，提高资金使用效率。
4.3 公司建立并严格落实净资本和流动性风险日常监控、管理措施，新业务、新产品
和重大投资前对流动性、净资本等相关指标做压力测试。
4.4 公司按照集中管理、分层防控的管理模式，分业务制定《流动性风险应对预案》，
组织流动性风险应急计划的制定、演练和评估，完善了公司流动性风险应对机制，提升了公
司流动性风险应急能力。
4.5 公司定期监控短期和长期的流动资金需求，确保维持充裕的现金储备和可供随时变
现的多层次的流动性储备以应对日间流动性冲击。
4.6 实现自有资金集中统一管理，不断完善资金计划体系，强化资金头寸管理和现金流
量监控，提高流动性风险管理效率和准确性、及时性。
5、公司融资能力分析
公司规范经营，严格把控风险，资产质量优良，将继续与各大商业银行、保险公司、基
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2018 年年度报告
金公司等金融机构保持良好的合作关系，通过同业拆借、债券质押式正回购、债券买断式正
回购、报价回购、转融通、两融资产收益权转让、股票质押资产收益权转让、发行债券、收
益凭证及其他经主管部门批准的方式进行融资，从而满足公司业务发展对资金的需求，确保
公司经营管理目标的实现。
（六）投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
项目 金额
报告期内投资额 57,342
上年同期投资额 65,005
变动幅度 减少 11.79%
被投资的公司名称 投资金额
方正富邦基金 17,342
方正中期期货 40,000
（1）重大的股权投资
□适用 √不适用
（2）重大的非股权投资
□适用 √不适用
（3）以公允价值计量的金融资产
单位:元 币种:人民币
对当期利润的影响
项目 期初余额 期末余额 当期变动
金额
以公允价值计量且其变动计入当期损
34,438,487,074.80 34,643,564,632.60 205,077,557.80 1,389,408,471.47
益的金融资产
可供出售金融资产 22,433,942,622.34 36,587,497,086.56 14,153,554,464.22 1,688,339,583.34
衍生金融工具 -46,274,384.56 -31,755,918.02 14,518,466.54 12,116,881.66
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2018 年年度报告
（七）主要控股公司分析（截至报告期末）
单位：元 币种：人民币
本公司
序 子公司名
持股比 主要业务 总资产 净资产 营业收入 利润总额 净利润
号 称
例（%）
1 中国民族 100.00 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资
证券 活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；
证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代 13,416,660,800.43 7,694,470,417.89 1,014,197,745.42 303,994,541.80 224,884,565.40
销金融产品；保险兼业代理；为期货公司提供中间
介绍业务。
2 方正和生 100.00 私募基金管理；为客户提供财务顾问咨询服务。
2,074,027,744.52 1,997,394,055.87 153,420,445.26 19,844,752.75 18,193,349.77
投资
3 方正证券 100.00 从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种
627,650,066.26 614,302,860.85 37,615,899.71 1,009,090.79 1,981,276.38
投资 以外的金融产品、股权等另类投资业务。
4 方正香港 100.00 金融控股公司，主要通过下设专业子公司从事证券
金控 经纪、期货经纪、投行业务、资产管理、投基金管 2,532,138,313.70 364,996,863.50 75,686,089.88 -9,178,140.58 -9,756,504.59
理业务及发起设立基金。
5 方正中期 92.44 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；资
9,927,328,887.92 1,631,669,531.69 864,633,861.36 164,760,595.70 121,474,321.86
期货 产管理。
6 方正富邦 66.70 公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户
546,104,577.64 491,017,916.74 103,832,717.88 -10,011,553.74 -17,135,452.32
基金 资产管理。
7 瑞信方正 66.70 股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括
政府债券、公司债券）的承销与保荐；证券经纪业 928,576,358.45 853,715,019.84 180,713,471.24 -58,045,088.60 -35,538,605.54
务（限前海地区）；中国证监会批准的其他业务。
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2018 年年度报告
1、中国民族证券
报告期内，中国民族证券实现营业收入 10.14 亿元，净利润 2.25 亿元。
（1）投资银行业务
根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，中国民族证券投行业务在质控、
内核形成了分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的业务内控体系，大力提升了公司风
险管控能力。
股权业务优化组织架构，加强团队和人才储备，截至报告期末保代人数已达 40 人，较
上年同期增加 20 人。加强项目储备的同时，大力推进拟申报项目。
债券业务的开展取得多方面突破，项目品种更加丰富，AA+、AAA 优质项目比例大幅提
升，业务覆盖区域持续扩展全国近 20 个省市自治区。债券承销规模排名第 18 名，比上年同
期提升 17 名，其中企业债排名第 14 名，公司债排名第 20 名 (数据来源:wind)。2018 年公
司已开展两单民企纾困债业务，并发行了上交所首单民企纾困债券，发行规模 8 亿元。
报告期内，中国民族证券投行完成财务顾问、公司债、企业债、可转债以及新三板等
项目 69 个，实现营业收入 1.67 亿元。
（2）经纪业务
中国民族证券经纪业务整体运行平稳，在保持传统业务优势基础上积极打造行业领先的
金融科技。经纪业务服务体系、产品体系持续完善，开户引流、产品销售、机构客户及高净
值客户培育开发等成效显著。报告期内新增客户 12.6 万户，全年实现代理买卖证券业务净
收入 3.06 亿元。报告期末，托管客户总资产 633.90 亿元，客户总数 162 万户，融资融券余
额 37.79 亿元，市场份额 0.50%；融资融券年日均余额 47.83 亿元，年日均市场份额 0.52%。
经纪业务（含信用业务）累计实现营业收入 6.36 亿元。
（3）资产管理业务
报告期内，资产管理定向通道类产品 4 只，规模 19.15 亿元；资产管理专项计划产品 3
只，规模 7.49 亿元。
2、方正和生投资
报告期内，方正和生投资实现营业收入 1.53 亿元,净利润 1,819.33 万元。
方正和生投资是从事私募基金管理及相关业务的专业性证券公司私募投资基金子公司。
报告期内，方正和生投资设立 3 支基金，规模合计 5.6 亿元。方正和生投资积极响应国家精
准扶贫号召，与帮扶县湖北麻城共同设立了扶贫基金，规模 2 亿元，已于 2018 年 11 月 22
日完成工商注册；方正和生投资在大健康、教育、智能制造、消费升级等行业布局投资机会，
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报告期内，方正和生投资共投出项目 8 个，退出项目 4 单。报告期内，方正和生投资荣获投
中集团评选的“中国最佳券商直投 TOP10”“中国最佳私募股权投资机构 TOP50”。
3、方正证券投资
报告期内，方正证券投资实现营业收入 3,761.59 万元，净利润 198.13 万元。
方正证券投资是公司的另类投资子公司,承担着公司自有资金股权投资的职责。方正证
券投资以股权投资业务为核心业务，深耕于新能源新材料、高端制造、医疗医药、节能环保、
新一代信息技术领域，持续关注发展潜力巨大的行业龙头、有较大市场影响力和技术领先优
势的投资标的，服务实体经济，致力于成为投资管理能力突出的股权业务专业平台。报告期
内,方正证券投资完成股权投资项目 4 个，投资金额 13,721 万元。
4、方正香港金控
报告期内，方正香港金控实现营业收入 7,568.61 万元人民币，净利润-975.65 万元人
民币。
方正香港金控为公司开展国际业务的平台，截止报告期末已有 4 家取得金融牌照的子公
司及 2 家非持牌子公司，分别从事证券交易、期货交易、资产管理、机构融资、自营投资等
业务。报告期内，方正香港金控完成投行项目 22 个，承销金额 5.38 亿美元，在港中资券商
债券承销金额排名前十（数据来源：彭博 ）。报告期末，经纪业务客户托管资产市值达 80
亿港元，融资融券规模 2.1 亿港元；经纪业务全年实现营业收入 5,543 万港元，净利润 443
万港元。
5、方正中期期货（含上海际丰）
报告期内，方正中期期货实现营业收入 8.65 亿元，净利润 1.21 亿元。
方正中期期货顺应期货行业发展变化趋势，利用原油、乙二醇、商品期权等新品种上市
以及品种国际化的契机，积极拓展和培育市场，通过完善架构、优化考核、培训提升、渠道
建设、市场营销等举措，在巩固传统经纪业务优势的同时，积极推动公司业务向机构化转型
及产品销售业务破局。
报告期内，方正中期期货经纪业务实现营业收入 3.10 亿元，同比下降 17.62%；客户日
均权益 84.54 亿元，同比增长 5.43%；期末权益 80.48 亿元，同比增长 2.16%；成交量 13,979.47
万手，成交额 91,498.85 亿元，同比分别增长 7.72%和 16.57%。
报告期内，方正中期期货资产管理业务实现营业收入 449.81 万元，月均资产管理业务
受托资产规模 30.81 亿元。截至报告期末，受托资产规模 15.39 亿元，其中个人客户占比
29%，机构客户占比 71%，主要资金来源为金融机构，占总规模的 70.94%。
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6、方正富邦基金
报告期内，方正富邦基金(含方正富邦创融)实现营业收入 1.04 亿元，净利润 -1,713.55
万元。
方正富邦基金作为公司的公募基金子公司，坚持以合规经营和严格风险控制为前提，建
立健全风险管理制度，不断完善和强化高水平的公司治理。报告期内，方正富邦基金已创设
及管理 11 只公开募集证券投资基金（货币市场基金 2 只、混合型证券投资基金 2 只、债券
型证券投资基金 4 只、股票型证券投资基金 3 只），管理基金份额规模为 136.78 亿份，管理
基金资产净值为 137.47 亿元；管理特定客户资产管理计划 8 只，资产管理规模达 14.25 亿
元；子公司北京方正富邦创融存续项目共计 36 个，资产管理规模达到 223.79 亿元。
7、瑞信方正
报告期内，瑞信方正实现营业收入 1.81 亿元，净利润-3,553.86 万元。
瑞信方正从事投资银行业务，以及在深圳前海地区开展证券经纪业务，是公司与瑞士信
贷共同设立的合资证券公司。近年来瑞信方正投行业务在可转债、可交换债、私募融资财务
顾问等方面取得一定成绩和影响，同时利用外方股东的境外业务优势，加强业务协作，努力
挖掘客户的境内外并购业务机会。深圳前海区域经纪业务以 QFII/RQFII 和港股通等跨境业务
作为发展重点，同时探索新的业务盈利模式和收入增长点。报告期内，瑞信方正实现经纪业
务净收入 6,388.81 万元。投资银行业务完成 20 个主承销项目，总承销金额 149.75 亿元。
（八）公司控制的结构化主体情况
对于本公司作为结构化主体的管理人或投资人的情形，公司在综合考虑对其拥有的投资
决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范
围。截至 2018 年 12 月 31 日，公司纳入合并报表范围的结构化主体共有 18 只，主要包括
资产管理计划等，上述纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币 227.01 亿元。
三、关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业格局与趋势
行业竞争加剧，机构化、国际化、科技化、集中化趋势日益明显。
1、趋势一：机构化
个人投资者交易量占比持续下降，机构投资者持续上升。个人投资者贡献交易额远高于
机构投资者，但盈利却远不足机构投资者的 30%。同时，个人投资者持股市值逐年下降，但
以产业资本为代表的各类机构持股市值却大幅提升。
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2、趋势二：国际化
境外投资机构资金持续净流入，外资持有 A 股流通市值持续提升。同时，监管层积极推
动金融业双向开放，引入海外证券机构的同时，积极推动国内证券公司走出去。
3、趋势三：科技化
投资机构争先引进科学家和技术专家，构建一流的科技团队。大型机构对金融科技的投
入力度大幅提升。金融科技深入公司业务、管理发展各方面，业务与技术的融合日渐深入。
4、趋势四：集中化
行业收入、利润逐渐向龙头券商集中，小机构亏损面加大，服务中介各类业务进入红海
竞争，行业格局向上集中，强者恒强。
（二）公司发展战略
公司力争成为各项业务均衡发展，特色鲜明，具有重要影响力和一定国际竞争力的大型
综合类券商。为达成上述目标，2018 年以来公司以财富管理战略、分支机构与投行战略、
投资能力战略、资产管理战略、金融科技战略、夯实保障战略六大战略举措作为公司战略实
施总纲领，瞄准战略目标，扎实推动各项战略举措落地执行。
（三）经营计划
在合规经营和强化风险管控的前提下，公司会继续强化在渠道和金融科技方面的禀赋，
努力提高在资本金运用、全牌照协同和市场化机制方面的竞争力，结合个人、企业及机构客
户的实际需求特征，构建完善的综合服务体系，快速提升公司在投行、投资、资管、财富管
理领域的核心能力。具体如下:
1、经纪业务板块，加速推进公司经纪业务向财富管理模式的加速转型。公司以客户为
中心，以产品销售和综合经营为抓手，充分发挥交易型财富管理优势，通过金融科技融通线
上线下，逐步形成以客户需求为导向、以资产配置为目标的经纪业务财富管理新模式。
2、机构与投行业务板块，通过做实分公司战略，以点带面辐射全国重点区域。扎根本
地，深耕细作，以债券业务为突破口，提升各类机构业务承揽能力。业务品种上，重点强化
以投资银行业务为核心带动投资、财富管理等业务的发展，深化牌照部门与分支机构的协同，
完善管理架构和各项协同机制，打造全产业链的综合金融服务能力。
3、投资与交易业务板块，在巩固传统固定收益投资、权益投资业务的基础上，以 FICC、
Equities 业务为方向，做大风险中性的销售交易业务，获取绝对收益。通过加强宏观研判
及大类资产配置能力，完善资产与负债配置管理体系，丰富业务资格，夯实人才梯队，加强
信息系统建设，多样化客户基础，力争形成跨市场、多品种、多工具、多策略的均衡配置及
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稳定的盈利模式，全方位满足公募基金、私募基金、上市公司及股东、银行、保险等各类客
户在流动性管理、风险管理、跨境投资等方面的业务需求。
4、资管板块，继续深化资管五位一体的战略布局。大力提升金融科技水平，持续锻造
精英人才团队，积极开展全面产品布局，推动以客户为中心的流程再造，并联动境内外平台，
追求国际化发展。资管致力于提供全功能、全平台、全协同的服务，将加快布局多元化产品
线，围绕固收、量化、ABS 业务实现重点突破，全面提升主动管理能力，打造具有核心竞争
力的现代资产管理机构。
5、金融科技板块，全面提升公司金融科技水平，力争使公司金融科技成为行业标杆。
以金融科技创造价值，实现“人智合一”，在追求客户满意的同时，追求效率效益的提升。
逐步完善在线运营体系，覆盖全域客户，聚焦大众客户。优化平台支撑，深化场景建设，提
升业务机会的转化效率，支持各项业务的线上服务。与此同时，完善金融科技生态圈，全面
提升财富管理业务、资产管理业务、投资与交易业务、机构与投行业务、合规风控、财务管
理、人力资源等系统的建设和信息化水平。
6、战略保障板块，完善制度、强化落实，促进战略目标实现。根据公司各个业务板块
需求，多渠道筹措资金，并保障资金在各业务板块得到合理高效使用；进一步完善风险管理、
合规制度，通过事前制度、事中过程监管以及事后严格惩戒，让风险管控和合规为公司发展
保驾护航；制定并推行更科学的考核及激励机制，为公司业务发展提供人力保障；通过不同
方式培训、教育、实践，让公司文化深入人心，增强公司发展的更大凝聚力和战斗力。
（四）可能面对的风险
1、信用风险
信用风险主要是指交易对手未按照约定履行义务、履约可能性降低或信用品种由于信用
评级降低等情形给资产价值造成损失的可能性，以及根据相关法律法规规定承担信用风险管
理职责的行为。
公司信用风险主要来自：一是融资融券、约定购回式证券交易（以下简称约定购回）、
股票质押式回购交易（以下简称股票质押回购）等信用业务客户违约给公司带来损失的风险；
二是债券等金融产品投资的违约风险，即所投产品之发行人、融资人或交易对手出现违约、
拒绝支付到期款项，导致资产损失和收益变化的风险；三是权益互换、场外期权等场外衍生
品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险。
信用风险和市场风险具有一定的相关性。在市场波动的情况下，公司在相关金融产品和
交易上的信用风险敞口也会随之发生变化。因此，公司对市场风险的一些监控和防范手段也
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能够对信用风险的管理发挥作用。
在融资融券、约定购回和股票质押回购业务等信用业务方面，公司的信用风险控制主要
通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式
实现。
对债券等金融产品投资的业务方面，公司建立了较为完善的信用风险限额管理体系，包
括持仓规模限额、信用评级要求、信用债组合久期、信用债个券集中度等指标，通过风险限
额、信用评级、风险分类等手段，从投资产品、发行主体等不同层面进行信用风险把控。
2、流动性风险
流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
公司建立了较完善的流动性风险管理体系，制定了《公司流动性风险管理办法》、《公
司自有资金管理办法》、《公司资产与负债配置管理委员会工作规则》、《公司同业拆借业
务管理办法》、《公司内部资金转移定价（FTP）管理办法》等，明确了流动性风险管理的
偏好、制度、组织架构、职责分工、风险指标及限额、报告路径、压力测试及应急方案等。
公司建立了较完善的管理信息系统或采取相应手段对流动性风险进行识别、计量、监测和控
制。
公司一贯坚持资金的统一管理和运作，明确融资管理、现金流管理、内部资金转移定价
等由资金运营中心统一负责。公司通过监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流
动性资产储备等指标，确保维持充裕的优质流动性资产在正常及压力情景下能够覆盖未来一
定时期的现金流缺口，防范出现流动性风险。截至 2018 年 12 月 31 日，公司流动性覆盖率、
净稳定资金率均符合监管标准。
公司针对流动性风险控制指标所处不同区间，以及出现日间流动性风险等情况有针对性
地分别制定了流动性风险应对预案,并组织流动性风险应急演练，完善公司流动性风险应对
机制，提升了公司流动性风险应急能力。除根据协会统一情景开展流动性专项压力测试之外，
公司针对月度、年度资产负债配置计划、子公司增资、重大固定资产投资、对外担保等情况
开展流动性压力测试，公司根据压力测试结果优化资产负债配置。
3、市场风险
市场风险是指所持有的金融工具的公允价值因市场价格不利变动而发生的风险，包括股
票、基金及衍生品等权益类证券价格风险、利率风险、汇率风险等。
公司建立了风险限额体系，主要包括规模限额、止损限额等。董事会确定自营业务年度
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规模、最大可承受风险限额；执行委员会、证券投资决策委员会确定单个项目的规模、止损
限额；证券自营部门通过组合投资、逐日盯市、设置项目预警线、报警线、止损线等进行前
端控制；风险管理部门通过系统进行实时监控，及时进行风险提示，督促业务部门进行风险
处置等。
公司还建立了压力测试机制，分析持仓头寸在极端情景冲击下的可能损失状况，这些极
端情景包括：宏观经济衰退、证券市场价格及利率大幅不利变动、特殊风险事件的发生等。
压力测试是公司市场风险管理中的重要组成部分，通过压力测试，可以更为突出地显示公司
在压力情境下的可能损失，用于衡量公司整体的市场风险状态是否在预期范围之内。
3.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性资产的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。本集
团持有的具有利率敏感性的债券组合因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本集
团利率风险的主要来源。
本集团对债券投资组合利率风险的控制，主要采用规模和久期控制等方法，合理配置资
产，并通过定期测算投资组合久期、基点价值（DV01）等指标衡量利率风险。
2018 年，本集团管理层根据债券市场的走势及判断，适时增加债券投资规模（按估值
净价计算），同时合理控制债券组合久期。2018 年 12 月 31 日，本集团债券修正久期及基
点价值情况如下：
日期 持仓规模（万元） 修正久期（年） 基点价值（万元）
2018 年 12 月 31 日 3,995,874.72 2.21 897.60
2017 年 12 月 31 日 3,979,166.57 1.66 667.90
3.2 汇率风险
在汇率风险方面，公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大；在公
司收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。公司外币资产及负债均为外
币经纪业务，不涉及交易和投资业务。公司通过降低外币资金的净额来降低汇率风险。
下表为汇率风险的敏感性分析，其反映了在其他变量不变的假设下，外汇汇率发生合理、
可能的变动时，将对利润总额及股东权益产生的影响。
年末金额
币种
汇率变动 对利润总额的影响(元) 对所有者权益的影响（元）
+100 个基点 -739,795.89 -739,795.89
美元
-100 个基点 739,795.89 739,795.89
港币 +100 个基点 3,959,496.76 3,959,496.76
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-100 个基点 -3,959,496.76 -3,959,496.76
（续上表）
年初金额
币种
汇率变动 对利润总额的影响（元） 对所有者权益的影响（元）
+100 个基点 1,011,250.56 1,011,250.56
美元
-100 个基点 -1,011,250.56 -1,011,250.56
+100 个基点 3,113,872.03 3,113,872.03
港币
-100 个基点 -3,113,872.03 -3,113,872.03
3.3 权益类证券资产价格风险
权益类证券资产价格风险主要指公司所投资证券的市场价值发生变化而带来损失的风
险。权益类证券资产价格风险包括自营业务投资股票、基金、衍生产品等涉及的证券价格风
险。
在权益类证券投资方面，公司采用了规模限额和止损限额等风险管理措施，根据市场情
况合理控制规模和风险敞口。公司还通过 VaR 等方式对正常波动情况下的短期可能损失进行
衡量和分析；通过压力测试对于极端情况下的可能损失进行评估。但是，这些管理工具、方
法的使用仍然受到投资策略、风险对冲策略有效性的影响。此外，管理工具、方法的有效性
在市场流动性发生负面变化也会受到制约。
公司根据历史数据计算权益类证券的 VaR（置信水平为 99%，持有期为 1 个交易日）。
虽然 VaR 分析是衡量市场风险的重要工具，但 VaR 模型主要依赖历史数据信息，因此存在一
定限制，不一定能准确预测风险因素未来的变化，特别是难以反映市场最极端情况下的风险。
公司 2018 年 12 月 31 日权益类证券持仓的 VaR 值为 0.05 亿元。
公司的价格风险敞口如下：
年末金额 年初金额
项目 占净资产比例 占净资产比
公允价值（元） 公允价值（元）
（%） 例（%）
以公允价值计量且其变动计入
34,643,564,632.60 89.60 34,438,487,074.80 90.16
当期损益的金融资产
其中：债券 27,488,012,045.89 71.09 26,056,242,588.99 68.22
基金 4,693,375,345.67 12.14 3,812,729,935.32 9.98
股票 242,273,921.99 0.63 2,031,290,934.86 5.32
其他 2,219,903,319.05 5.74 2,538,223,615.63 6.65
可供出售金融资产 36,587,497,086.56 94.63 22,433,942,622.34 58.73
其中：债券 27,704,757,252.96 71.65 10,763,823,349.81 28.18
基金 486,153,616.00 1.26 247,768,367.89 0.65
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年末金额 年初金额
项目 占净资产比例 占净资产比
公允价值（元） 公允价值（元）
（%） 例（%）
股票 103,692,782.13 0.27 242,866,323.40 0.64
证券公司理财产品 406,082,044.69 1.05 2,356,261,810.60 6.17
银行理财产品 60,000,000.00 0.16
信托计划 2,111,373,934.93 5.46 2,411,647,999.09 6.31
资产支持证券化 970,029,134.00 2.51 827,510,877.50 2.17
其他 4,805,408,321.85 12.43 5,524,063,894.05 14.46
合计 71,231,061,719.16 184.22 56,872,429,697.14 148.90
截至 2018 年 12 月 31 日，若公司持有的上述投资的公允价值上升 5%且其他市场变量保
持不变，公司净资产将相应增加 9.21%（2017 年：7.44%）；反之，若公司持有金融工具的
公允价值下降 5%且其他市场变量保持不变，公司净资产则将相应下降 9.21%（2017 年：7.44%）。
4、操作风险
操作风险通常包括因内部人为操作失误、内部流程不完善、信息系统故障或不完善等原
因而导致的风险，也包括外部发生欺诈行为给公司造成损失的风险。
为有效管理操作风险，报告期内，公司通过明确操作风险管理政策、完善内部控制机制，
建立绩效考评机制、培育稳健的风险文化等，不断健全操作风险管理体系，具体工作开展情
况如下：
公司制定了明确的操作风险管理政策并积极执行。一方面，公司结合外部发展环境和集
团发展战略，在总体风险偏好和容忍度框架下，对操作风险容忍度予以明确，并分解至各控
股子公司；另一方面，公司根据内外部政策变化和公司管理实际，制定并下发了《方正证券
操作风险管理办法》，健全操作风险管理组织架构，将操作风险管理责任自上而下分解落实
至每个部门、每位员工。
公司建立了有效的内部控制机制并持续完善，主要包括明确的授权和层级审批机制，前
中后台分离制衡和集中管理机制，畅通的信息沟通渠道和操作风险事件报告机制，覆盖全业
务的操作风险手册，流动性危机、信息系统事故等重大突发事件应急处理机制等。
公司建立了合理的绩效考评机制并严格落实。公司把操作风险管理情况纳入年度全面风
险考核体系，与绩效考评挂钩，督促每个部门、每位员工积极践行操作风险管理职责。
公司培育了稳健的风险管理文化并不断推进。公司尤为重视对员工风险管理意识和风险
责任意识的培养，通过搭建多层次的风险管理培训体系、编制《风险管理参考》、设立风险
管理专栏等及时传递风险管理信息，在公司全面树立了“风险管理人人有责”、“人人都是
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风险官”的风险管理理念。
5、合规风险
合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而
使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉
损失的风险。
报告期内，公司通过明确职责和要求、设置异地总部合规岗等措施进一步加强异地总部
合规管理，推动广州、湖北等五个辖区合规统一管理的试点等，进一步完善合规管理体系；
上线分支机构合规管理系统，根据交易所要求优化客户异常交易管理系统，完善反洗钱系统
和黑名单系统等，通过持续加强合规管理系统建设，满足合规管理全覆盖的要求，进一步提
升合规管理的效率。公司合规部门快速响应各项业务合规审核的需求，事先论证、参与相关
新业务标准制定，并监督执行；及时督促各业务条线落实监管新规和监管要求，及时处理和
化解相关风险事件；继续推行多种形式、覆盖全面的合规培训，力求将监管要求和合规理念
渗透到各条线员工思想中，促使各部门、各岗位员工认真做好自我规范。
为全面贯彻落实反洗钱新规和人民银行各项反洗钱工作要求，公司在组织开展反洗钱监
控系统评估工作，完善升级系统功能，自主研究并初步搭建异常交易监测指标组合建模，上
线黑名单系统，进一步完善反洗钱制度和组织架构的同时，还持续开展客户身份识别，特别
是组织完成非自然人客户受益所有人穿透识别规范工作，加大异常交易审核力度；不断优化
反洗钱工作操作流程，从业务受理的环节强化高风险客户管控；增加反洗钱工作人员投入，
持续加强反洗钱宣传培训、内部检查、工作过程考核和强化合规问责等工作力度，不断提高
全员反洗钱意识、提升公司整体的反洗钱工作能力和水平。
6、信息技术风险
信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或者数据损毁、
泄露，导致系统在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业
务管理稳定、高效、安全地进行，从而造成损失的风险。
公司在信息系统运行及建设中面临来自内外部的诸多压力和挑战，信息系统规模日益
庞大，系统集成度、复杂度越来越高，维护量和维护难度同步加大。但公司通过技术与管理
手段并举，不断加大信息技术投入改造系统，提高系统性能；通过打造科学运维，建设智能
运维，加强和完善系统监控、预警和日志采集，进一步增强和提升运维管理能力，提升应急
处置能力，保障了公司核心重要交易系统的安全稳定运行。
根据《证券公司全面风险管理规范》以及《方正证券股份有限公司全面风险管理办法》，
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公司建立了与业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，覆盖各风险类
型、业务条线、各个部门、分支机构及子公司。此外，公司将数据治理工作纳入 IT 战略规
划，2018 年启动了数据治理项目建设，涉及数据治理技术平台建设及一系列的管理制度、
实施细则和管理流程。
四、全面风险管理落实情况
公司严格落实《证券公司全面风险管理规范》等各项制度要求，致力于建立与公司自身
发展战略相适应的全面风险管理体系，以保证公司各类风险可测、可控、可承受，为公司稳
健经营“保驾护航”。
2016 年以来，公司通过“建制度、招人才、上系统、重投入”等为全面风险管理提供
全方位保障。报告期内，公司已建立多层级的全面风险管理制度体系，明确了全面风险管理
的组织架构和管理机制，为全面风险管理提供制度保障；公司风险管理部通过内部培养和外
部人才引进，不断加强队伍建设，为公司全面风险管理提供充足的人力保障；公司初步上线
了信用风险内部评级、市场风险、流动性风险、操作风险等风险管理系统，为全面风险管理
提供信息技术保障，后续将根据实际需求，不断增加相应投入。通过上述风险管理保障措施，
公司的全面风险管理能力得到了持续提升：
1.风险覆盖能力
（1）公司风险管理已覆盖各控股子公司，包括中国民族证券、瑞信方正、方正富邦基
金、方正中期期货、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控。（2）公司风险管理已
覆盖公司各业务部门和分支机构，公司各业务部门、分支机构内部设立风险管理岗位或风险
管理团队，风险管理部门内部设立相应的风险管理岗位。（3）公司风险管理已覆盖各主要
风险类型，包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险和洗钱
风险。针对不同风险类型，建立相应的风险管理机制。
2.风险监测能力
公司对于覆盖的各类业务、风险、分支机构和子公司，均建立了相应的风险监测、监控
机制。公司制定了《方正证券股份有限公司全面风险管理制度》以及各业务的风险管理规定，
明确了各类业务风险监测的责任部门、监测范围、监测频率、监测方式、报告形式、涉及部
门及职责。公司风险管理部门通过各风险管理系统对各业务各类型风险进行监控，根据风险
监测情况形成定期以及不定期风险报告。
3.风险计量能力
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公司运用各种指标对各类风险进行计量，从实际结果来看，计量较为准确合理。如公司
对权益、固收、衍生品等业务分别设立了不同的市场风险计量监控指标，主要包括业务规模
/敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权 Greeks（期权敏感度指标）、持仓集中度等；在信
用风险管理方面，公司设置了业务规模、担保比例、履约保障比例，重要的监管限额、公司
限额和集中度等信用风险计量指标；针对流动性风险，公司除了每日对净资本、流动性覆盖
率、净稳定资金率等监管指标进行动态监控，公司还设定了流动性缺口、优质流动性资产储
备、备用金等内部流动性计量指标。
4.风险分析能力
公司建立了较为全面和准确的风险分析机制。公司通过定期及不定期报告，对各业务及
公司整体的风险进行分析评估，并制定应对方案。公司风险管理部每月向公司风险管理委员
会、执委会汇报公司风险状况，主要内容有对公司市场风险、信用风险、流动性风险、操作
风险、声誉风险、子公司风险以及重大事项的分析，并提出相应建议。
5.风险应对能力
公司针对各类风险，已制定可行的应对机制和方案。公司针对流动性风险、信息系统故
障等重大突发事件建立了一系列的风险应急机制，明确了各类风险的应急触发条件、风险处
置组织体系、措施、方法和程序等，并根据制度要求，定期进行应急演练。
五、合规风控及信息技术投入情况
（一）合规风控投入情况
公司高度重视合规风控，建立了全面、全员、全业务过程的内部控制机制，建立了与公
司发展战略相适应的全面风险管理体系，保障公司稳健经营、各项业务合法合规。方正证券
合规风控投入主要包括：合规风控相关系统购置和开发支出、合规风控部门日常运营费用、
以及合规风控人员投入等。2018 年，方正证券按母公司并表监管口径统计的合规风控投入
总额为 2,973 万元。
（二）信息技术投入情况
2018年，公司在信息技术建设方面专项合并口径投入 2.74亿元，包括IT资本性支出、
IT费用，较2017年增长34.73%，主要用于公司IT基础设施、业务支撑、创新服务、合规风控、
信息安全及内部管理等方面建设和完善。通过这些系统建设，为公司各项业务提供了强力的
技术支持，同时也进一步提升了公司信息系统的安全性和抗风险能力。
在IT人力保障方面，公司总部信息技术在岗人员169人，其中运维人员43人，开发及测
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试人员110人；同时，公司下设各营业网点均配备了专职或兼职信息技术岗位人员，以保障
营业部信息系统的安全运行。
六、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原
因说明
□适用√不适用
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第五节 重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
（一）现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》等法律法规及公司《章程》的有
关规定，本着公司可持续发展和回报股东相结合的原则制定现金分红政策。公司缴纳所得税
后的利润按照公司《章程》规定的分配顺序提取法定公积金、一般风险准备金、交易风险准
备金，并明确“在公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生时，公司在任何三个连续
年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”
2018 年 6 月 4 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过了《关于修订<方正证券
股份有限公司章程>的议案》，删除了公司《章程》中关于因公司净资本等风险控制指标而影
响公司利润分配的相关规定。
公司 2017 年度利润分配执行情况：公司于 2018 年 6 月 4 日召开 2017 年年度股东大会，
审议通过 2017 年度利润分配预案，同意公司以截至 2017 年末总股本 8,232,101,395 股为
基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.10 元（含税），共计派发现金红利 82,321,013.95
元，不进行资本公积转增股本。公司 2017 年度利润分配方案已于 2018 年 8 月 2 日实施完
毕。
（二）公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案
或预案
单位：元 币种：人民币
每 10 股 每 10 股派 分红年度合并报表中 占合并报表中归属于
分红 每 10 股转 现金分红的数额
送红股 息数(元) 归属于上市公司普通 上市公司普通股股东
年度 增数（股） （含税）
数（股） （含税） 股股东的净利润 的净利润的比率(%)
2018 年 — 0.26 — 214,034,636.27 661,365,890.51 32.36
2017 年 — 0.10 — 82,321,013.95 1,452,957,913.42 5.67
2016 年 — — — — 2,569,336,882.57 —
2018 年度利润分配预案：
公司拟以 2018 年末总股本 8,232,101,395 股为基数，向 2018 年利润分配股权登记日登
记在册的全体股东，每 10 股派发现金红利人民币 0.26 元（含税），公司通过集中竞价交易
方式回购的股份不参与利润分配，具体实施分配方案时，以扣除股权登记日回购专户上已回
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购股份后的股份数为基数，拟派发现金红利总额不超过人民币 214,034,636.27 元（含税），
本次不进行资本公积转增股本。
公司在 2018 年度实施了股份回购，截至报告期末，公司通过集中竞价方式累计回购股份
9,672,455 股，占公司总股本的比例为 0.12%，支付的总金额为 49,835,664.07 元（不含印
花税、佣金等交易费用）。依照相关规定，上市公司以现金回购股份的，当年已实施的股份
回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算，因此，公司 2018 年度分红
金额为现金分红金额和股份回购金额合计，不超过 263,870,300.34 元，占公司 2018 年度合
并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为 39.90%。
（三）以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用√不适用
（四）报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分
配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
（五）其他
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二、承诺事项履行情况
是否 是否 如未能及时 如未能及
承诺 承诺 承诺时间 有履 及时 履行应说明 时履行应
承诺背景 承诺方
类型 内容 及期限 行期 严格 未完成履行 说明下一
限 履行 的具体原因 步计划
1、在本单位根据中国法律、法规和规范性文件的规定被视为股份公司的实际控制人的任何期限内，
本单位及本单位控制的企业（包括但不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益
的其他公司或企业）不会从事与股份公司（包括下属控股企业）相竞争的业务，如股份公司（包括下
属控股企业）有意进一步拓展并实际从事新业务，本单位不会从事与股份公司（包括下属控股企业）
与首次公 相竞争的该等新业务，本单位并承诺确保本单位所控制企业不会从事与股份公司（包括下属控股企业）
开发行相 解决同 相竞争的该等新业务；
北京大学 长期有效 否 是 不适用 不适用
关的承诺 业竞争 2、本单位承诺在经营活动中，不会利用对股份公司的实际控制人地位，从事任何有损于股份公司或
其他股东利益的行为，并将充分尊重和保证股份公司（包括下属控股企业）的独立经营、自主决策；
3、在本单位作为股份公司实际控制人期间，原则上不再新设立从事与股份公司有相同业务或有同业
竞争关系的企业；
4、如果出现股份公司的业务与本单位直接或间接控制的其他企业同业竞争的情况，股份公司将较本
单位直接或间接控制的其他企业在同等条件下享有优先权。
1、在本公司根据中国法律、法规和规范性文件的规定被视为股份公司的控股股东北大方正集团有限
公司的控股股东的任何期限内，本公司及本公司控制的企业（包括但不限于独资经营、合资经营、合
作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业）不会从事与股份公司（包括下属控股企业）相竞
与首次公
争的业务，如股份公司（包括下属控股企业）有意进一步拓展并实际从事新业务，本公司不会从事与
开发行相 解决同 北大资产经
股份公司（包括下属控股企业）相竞争的该等新业务，本公司并承诺确保本公司所控制企业不会从事 长期有效 否 是 不适用 不适用
关的承诺 业竞争 营有限公司
与股份公司（包括下属控股企业）相竞争的该等新业务；
2、本公司承诺在经营活动中，不会利用对股份公司的控股股东北大方正集团有限公司的控股地位，
从事任何有损于股份公司或其他股东利益的行为，并将充分尊重和保证股份公司（包括下属控股企业）
的独立经营、自主决策；
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3、在本公司作为股份公司控股股东北大方正集团有限公司的控股股东期间，原则上不再新设立从事
与股份公司有相同业务或有同业竞争关系的企业；
4、如果出现股份公司的业务与本公司直接或间接控制的其他企业同业竞争的情况，股份公司将较本
公司直接或间接控制的其他企业在同等条件下享有优先权。
1、在本公司合法持有股份公司股份的任何期限内，本公司及本公司控制的企业（包括但不限于独资
经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业）不会从事与股份公司（包括
下属控股企业）相竞争的业务，如股份公司（包括下属控股企业）有意进一步拓展并实际从事新业务，
本公司不会从事与股份公司（包括下属控股企业）相竞争的该等新业务，本公司并承诺确保本公司所
控制企业不会从事与股份公司（包括下属控股企业）相竞争的该等新业务；
与首次公 2、本公司承诺在经营活动中，不会利用对股份公司的控股股东控股地位，从事任何有损于股份公司
开发行相 解决同 或其他股东利益的行为，并将充分尊重和保证股份公司（包括下属控股企业）的独立经营、自主决策；
方正集团 长期有效 否 是 不适用 不适用
关的承诺 业竞争 3、在本公司作为股份公司控股股东期间，原则上不再新设立从事与股份公司有相同业务或有同业竞
争关系的企业；
4、如果出现股份公司的业务与本公司直接或间接控制的其他企业同业竞争的情况，股份公司将较本
公司直接或间接控制的其他企业在同等条件下享有优先权；
5、本公司将充分尊重股份公司的独立法人地位，保障股份公司独立经营、自主决策。本公司将严格
按照中国《公司法》以及股份公司的《公司章程》规定，促使本公司提名的股份公司董事依法履行其
应尽的的诚信和勤勉责任。
与重大资 承诺在本公司发行股份购买中国民族证券 100%股权的重大资产重组完成后 5 年内解决中国民族证券
解决同 有效期 5
产重组相 方正证券 与本公司、本公司控股子公司瑞信方正证券有限责任公司之间的同业竞争。（公司与中国民族证券业 是 是 不适用 不适用
业竞争 年
关的承诺 务整合情况、瑞信方正证券增资进展情况详见表格下的注 1）
只要政泉控股直接或间接对上市公司产生重大影响，政泉控股及政泉控股的参、控股公司或政泉控股
与重大资 拥有实际控制权或重大影响的其他公司将不会从事任何与上市公司目前或未来所从事的业务发生或
解决同
产重组相 政泉控股 可能发生竞争的业务；如政泉控股及政泉控股的参、控股公司或政泉控股拥有实际控制权或重大影响 长期有效 否 是 不适用 不适用
业竞争
关的承诺 的其他公司现有经营活动可能在将来与上市公司发生同业竞争或与上市公司发生利益冲突，政泉控股
将放弃或将促使政泉控股之参、控股公司或政泉控股拥有实际控制权或重大影响的其他公司无条件放
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弃可能发生同业竞争的业务。
在本校实际控制方正证券股份有限公司股份的任何期限内，本校及本校所控制的企业（包括但不限于
与首次公
关联 独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业）将尽最大努力减少或避
开发行相 北京大学 长期有效 否 是 不适用 不适用
交易 免与方正证券股份有限公司的关联交易；对于无法避免的关联交易，将本着公平、公开、公正的原则
关的承诺
确定交易价格，保证关联交易的公允性。
在本公司间接持有方正证券股份有限公司股份的任何期限内，本公司及本公司所控制的企业（包括但
与首次公
关联 北大资产经 不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业）将尽最大努力减
开发行相 长期有效 否 是 不适用 不适用
交易 营有限公司 少或避免与方正证券股份有限公司的关联交易；对于无法避免的关联交易，将本着公平、公开、公正
关的承诺
的原则确定交易价格，保证关联交易的公允性。
在本公司合法持有方正证券股份有限公司股份的任何期限内，本公司及本公司所控制的企业（包括但
与首次公
关联 不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业）将尽最大努力减
开发行相 方正集团 长期有效 否 是 不适用 不适用
交易 少或避免与方正证券股份有限公司的关联交易；对于无法避免的关联交易，将本着公平、公开、公正
关的承诺
的原则确定交易价格，保证关联交易的公允性。
政泉控股及政泉控股的参、控股公司或政泉控股拥有实际控制权或重大影响的其他公司不会利用拥有
的上市公司股东权利或者实际控制能力操纵、指使上市公司或者上市公司董事、监事、高级管理人员，
使得上市公司以不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产，或从事任何损害上市
与重大资
关联 公司利益的行为。
产重组相 政泉控股 长期有效 否 是 不适用 不适用
交易 政泉控股及政泉控股的参、控股公司或政泉控股拥有实际控制权或重大影响的其他公司与上市公司进
关的承诺
行关联交易均将遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，保证交易公平、公允，维护上市公司的合法权
益，并根据法律、行政法规、中国证监会及证券交易所的有关规定和公司章程，履行相应的审议程序
并及时予以披露。
与重大资 中国民 1、关于中国民族证券呼和浩特新华东街证券营业部车库未取得产权证书问题的承诺：中国民族证券
产重组相 族证券 呼和浩特新华东街证券营业部的一个车库尚未取得任何产权证书。就上述情况，政泉控股承诺：如因
政泉控股 长期有效 否 是 不适用 不适用
关的承诺 资产 未取得产权证书的瑕疵导致中国民族证券或方正证券未来无法继续使用上述车库，影响中国民族证券
完整 或方正证券正常经营或使其遭受其他损失，政泉控股将以现金方式全额赔偿； 2、关于中国民族证券
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及营业部租赁物业权属不清晰问题的承诺：中国民族证券及营业部共有 8 项租赁的经营用房未能提供
出租方的产权证明或产权人授权其出租的证明文件。就上述情况，政泉控股承诺：如未来因上述原因
导致中国民族证券或方正证券无法继续使用上述房屋，影响中国民族证券或方正证券正常经营或使其
遭受其他损失，政泉控股将以现金方式全额赔偿；3、关于中国民族证券及营业部租赁物业备案瑕疵
的确认和承诺：中国民族证券及营业部承租的 57 处房产中共有 56 项未办理租赁备案手续，对外出
租的 13 处房产皆未办理租赁备案手续。就上述情况，政泉控股承诺：如因上述房屋未办理租赁登记
备案手续导致中国民族证券被处罚或遭受其他经济损失，政泉控股将以现金方式全额赔偿；4、关于
中国民族证券部分交易性金融性资产尚未过户的确认和承诺：中国民族证券交易性金融资产中包含退
市公司湖北洪湖生态农业股份有限公司（全国中小企业股份转让系统股票简称“生态 5”，代码 400027）
的股票 124.3 万股，市值为 2,300,382.50 元；退市公司黑龙江省科利华网络股份有限公司（全国中
小企业股份转让系统股票简称“龙科 1”，代码 400048）的股票 21 万股，市值为 294,000.00 元。
前述两支股票为中国民族证券在对以往经营资产清理和追讨过程中应得的资产，但目前未登记在中国
民族证券名下。就上述情况，政泉控股承诺：如上述交易性金融资产无法过户至中国民族证券名下导
致中国民族证券受到损失，政泉控股将以现金方式全额赔偿。 （该项承诺履行详见表下注 2）
注：1.关于公司解决同业竞争的承诺，2018 年 10 月 30 日,公司召开第三届董事会第十九次会议,同意公司对中国民族证券进行净资产减资，并推进方正证券与中国民族证券
的业务整合,将中国民族证券除证券承销与保荐之外的各项业务对应的资产与负债（包括 51 家证券营业部）转移至方正证券。2018 年 12 月 27 日，公司收到湖南证监局《关于核
准方正证券股份有限公司在北京等地收购 51 家分支机构的批复》（湘证监许可字[2018]11 号），湖南证监局核准公司收购中国民族证券在北京等地的 51 家证券营业部。2019 年 1
月 29 日，中国民族证券 51 家证券营业部已全部变更为公司的证券营业部。公司与中国民族证券的同业竞争解决实现实质进展。
2018 年 6 月 15 日召开的公司第三届董事会第十六次会议审议通过 了《关于瑞士信贷对公司控股子公司瑞信方正非公开协议单方面增资的议案》,同意瑞士信贷银行股份有
限公司以非公开协议方式单方面向瑞信方正证券有限责任公司增资，增资完成后，瑞士信贷对瑞信方正的持股比例由增资前的 33.30%提高至 51.00%，并成为瑞信方正的控股股东；
方正证券放弃此次增资权，对瑞信方正的持股比例由增资前的 66.70%降低至 49.00%。2018 年 9 月 20 日，公司收到控股股东北大方正集团有限公司转发的北大资产经营有限公司
《关于北大方正集团有限公司下属方正证券股份有限公司下属瑞信方正证券有限责任公司增资事项的回复》（资复字 第 2018[021]号），北大资产经营有限公司同意本次增资事项，
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并要求按照有关法律法规办理清产核资、资产评估等国有资产管理审批手续。2018 年 9 月 27 日，财政部做出对瑞信方正清产核资立项的批复《关于批复广东华南理工大学造纸
与污染控制国家工程研究中心等 4 家企业清产核资立项的函》。2019 年 1 月 17 日，财政部做出对瑞信方正清产核资结果确认的批复《财政部关于批复北京大学所属北京北大实验
电子仪器厂等 5 家企业清产核资结果的函》。
2. 政泉控股就中国民族资产完整承诺的第 4 项，因承诺中的交易性金融性资产长期无法过户，公司于 2018 年 10 月 17 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过《关于
起诉股东北京政泉控股有限公司索赔并购重组承诺未兑现损失的议案》，公司已就该事项向政泉控股提起诉讼，要求其承担赔偿责任。
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三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
四、公司对会计事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用√不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明
（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
中华人民共和国财政部于 2017 年修订印发了《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》（财会〔2017〕
8 号）、《企业会计准则第 24 号——套期会计》（财会〔2017〕9 号）、《企业会计准则第 37
号——金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）。在境内外同时上市的企业以及在境外上市并
采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行；
其他境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行；执行企业会计准则的非上市企业自 2021 年 1
月 1 日起施行。
公司于 2018 年 12 月 24 日召开的第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于会计政策
变更的议案》 同意公司根据上述会计准则的要求对主要会计政策进行变更, 并按以上文件
规定的起始日开始执行。上述会计准则自 2019 年 1 月 1 日起执行，对公司 2018 年度财务报
表无影响。
（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用√不适用
（四）其他说明
□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所情况 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬 不超过 90 万元
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境内会计师事务所审计年限 2年
名称 报酬
内部控制审计会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 不超过 18 万元
聘任、解聘会计师事务所的情况说明：
公司于 2018 年 6 月 4 日召开的 2017 年年度股东大会审议通过《关于聘任 2018 年度
审计机构和内控审计机构的议案》，同意聘任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为 2018
年度财务报告审计机构和 2018 年度内控审计机构，审计费用不超过 108 万元。
七、面临暂停上市风险的情况
□适用√不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
九、破产重整相关事项
□适用 √不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本集团不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过
1,000 万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁事项。 截止
本报告披露日，本集团金额超过 1,000 万元的诉讼、仲裁事项如下：
（一）诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用 □不适用
事项概述及类型 查询索引
公司与杨如军、嘉盛建设集团有限公司融资融券交 具体情况详见公司于 2018 年 12 月 7 日在指定信息
易纠纷案 披露媒体刊登的《关于公司涉及诉讼的进展公告》
具体情况详见公司于 2017 年 12 月 5 日在指定信息
公司与刘弘、单留欢股票质押执行案 披露媒体刊登的《方正证券股份有限公司涉及诉讼
的公告》。
（二）临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
√适用 □不适用
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承担 诉讼（仲 诉讼（仲
诉讼（仲 诉讼（仲裁）是 诉讼（仲
序 起诉（申 应诉 连带 诉讼仲 诉讼（仲裁） 裁）审理 裁）判决
裁）基本 否形成预计负 裁）进展
号 请）方 （被申请）方 责任 裁类型 涉及金额(元) 结果及 执行情
情况） 债及金额（元） 情况
方 影响 况
融资融
见表下 见表下 见表下 见表下
1 方正证券 蔡梦君 券交易 16,534,564.41 否
概述 概述 概述 概述
纠纷
方正证
合同纠 见表下 见表下 见表下 见表下
2 券、中国 政泉控股 2,430,582.50 否
纷 概述 概述 概述 概述
民族证券
债券交
中国民族 四川圣达集 见表下 见表下 见表下 见表下
3 - 易合同 80,000,000 否
证券 团有限公司 概述 概述 概述 概述
纠纷
与公司
见表下 见表下 见表下 见表下
4 方正证券 政泉控股 有关的 426,796,366.4 否
概述 概述 概述 概述
纠纷
杨丽杰、赵
龙、乐视控股 股票质 见表下 见表下 见表下 见表下
5 方正证券 83,690,000 否
（北京）有限 押执行 概述 概述 概述 概述
公司
证券虚
多名投资 假陈述 见表下 见表下 见表下 见表下
6 方正证券 - 80,544,391.92 42,958,539.34
者 责任纠 概述 概述 概述 概述
纷
方正证券昆 融资融
见表下 见表下 见表下 见表下
7 刘冬成 明三市街营 - 券合同 25,874,916 否
概述 概述 概述 概述
业部 纠纷
中国农业
中国民族 合同 见表下 见表下 见表下 见表下
8 银行辽宁 - 140,717,612 否
证券 纠纷 概述 概述 概述 概述
省分行
东营中拓
合同 见表下 见表下 见表下 见表下
9 投资有限 方正证券 - 13,016,711.05 否
纠纷 概述 概述 概述 概述
责任公司
中国民族 山东山水 债券交 见表下 见表下 见表下 见表下
10 - 50,000,000 否
证券 公司 易纠纷 概述 概述 概述 概述
股权 见表下 44,642,066.36 见表下 见表下 见表下
11 和生汇盈 滕站 否
纠纷 概述 概述 概述 概述
方正和 刘新宇、湖南
生、 和生 盛世龙腾网 股权 见表下 29,950,000.00 见表下 见表下 见表下
12 否
汇盈 络科技有限 纠纷 概述 概述 概述 概述
公司、王乐
1、公司诉蔡梦君融资融券交易纠纷案
2018 年 6 月，蔡梦君与公司签订融资融券合同。2018 年 8 月，蔡梦君融资融券信用账
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户维持担保比例跌破平仓线且未按约定进行追保，此后账户维持担保比例一直低于 100%，
账户担保物价值已经不足以偿还所欠公司债务，已构成违约。为维护债权，公司诉至长沙市
天心区人民法院，请求法院依法判令被告蔡梦君立即偿还融资本金 16,534,564.41 元及融资
费用、融资利息、罚息等债务。2018 年 8 月，长沙市天心区人民法院对本案予以立案受理，
2019 年 2 月 21 日法院开庭审理本案，截至本报告披露之日，本案暂未判决。
2、方正证券、中国民族证券诉政泉控股合同纠纷
在方正证券与民族证券重大资产重组过程中，政泉控股就民族证券交易性金融资产相关
问题出具《承诺函》，确认民族证券交易性金融资产中包含两支退市公司股票，该两支股票
系民族证券在对以往经营资产清理和追讨过程中应得的资产，但未登记在民族证券名下，相
关过户工作正在进行中；就上述情况，政泉控股承诺如上述交易性金融资产无法过户至民族
证券名下导致民族证券受到损失，其将以现金方式全额赔偿。但是，截至起诉日，上述两支
股票仍无法过户至民族证券名下。方正证券、民族证券因此产生损失 2,430,582.50 元。
方正证券、民族证券向北京市朝阳区人民法院起诉，要求政泉控股以现金方式全额赔偿
方正证券子公司民族证券损失 2,430,582.50 元。北京市朝阳区人民法院于 2019 年 1 月 15
日受理本案，截至本报告披露之日，本案暂未开庭审理。
3、中国民族证券诉四川圣达债券交易合同纠纷
民族证券有限责任公司投资部（原固定收益部）于 2013 年 3 月 26 日、2014 年 4 月 2
日分别买入 5000 万、3000 万“12 圣达债”，合计持仓数量 800000 张。2015 年 12 月 5 日发
行人四川圣达集团有限公司未能按期支付利息及兑付回售债券本金。民族证券与其他债券持
有人共同发起追偿工作。四川省高级人民法院于 2016 年 06 月 07 日受理本案。2016 年 8 月
法院开庭审理本案，并组织各方进行调解。
根据四川圣达集团有限公司提出的和解方案，债券受托管理人天津银行股份有限公司成
都分行于 2017 年 1 月 13 日召集召开了债券持有人会议，审议通过了《关于天津银行股份有
限公司成都分行签署<和解协议书>的议案》，根据天津银行股份有限公司成都分行与四川圣
达集团有限公司签订了和解协议书的约定，四川圣达集团有限公司通过处置所持四川圣达水
电开发有限公司 7800 万股的股权，以及其所持的长城国际动漫游戏股份有限公司 1000 万股
流通 A 股等财产，将处置所得的全部所得款项偿还本案债券本金及利息（按本金和利息的比
例清偿）。
截至 2017 年 2 月，四川圣达集团有限公司未按约定履行《民事调解书》的内容，民族
证券于 2017 年 2 月 9 日通过债券受托管理人天津银行股份有限公司成都分行向法院递交了
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执行申请书，本案进入执行程序。2017 年 9 月起，法院对被执行人四川圣达集团有限公司
持有的 7800 万股四川圣达水电开发有限公司股权进行拍卖，但因无人参与竞拍，本次拍卖
流拍。
2018 年 11 月，法院对质押物“长城动漫”1000 万股股票拍卖成交；根据债权金额比例，
民族证券于 2019 年 2 月收到上述股票拍卖执行回款 11,215,754.92 元。截至本报告披露之
日，本案尚处于进一步执行过程中。
4、公司诉政泉控股与公司有关的纠纷案
经中国证券监督管理委员会《关于核准方正证券股份有限公司向政泉控股等发行股份购
买资产的批复》批准，2014 年 8 月，方正证券向政泉控股等法人发行股份，购买中国民族
证 券 100% 股 权 ， 民 族 证 券 成 为 方 正 证 券 的 全 资 子 公 司 。 政 泉 控 股 取 得 了 方 正 证 券
1,799,561,764 股股票，并于 2014 年 8 月 8 日办理完毕股份登记手续。
2015 年 8 月 19 日，方正证券推动对民族证券董事会、监事会进行换届，实现了对民族
证券的实际控制。在 2014 年 8 月 5 日至 2015 年 8 月 19 日期间，民族证券由政泉控股实际
控制。
2015 年 7 月 24 日，民族证券收到中国证监会北京监管局出具的《关于对中国民族证券
有限责任公司采取限制业务活动、暂停核准业务申请以及谴责措施的决定》，载明“我局在
核查你公司 20.50 亿元自有资金投资事项时，发现你公司存在以下违法违规行为：一是你公
司于 2014 年 9 月至 12 月期间，分七笔累计将 20.50 亿元自有资金投向单一资金信托计划”。
后经方正证券与民族证券调查发现，该 20.5 亿元款项不是协议存款，而是以民族证券作为
委托人，恒丰银行股份有限公司作为通道和受托人，并根据民族证券的投资指令，全部投向
了四川信托有限公司的单一资金信托计划的委托投资。上述违法违规行为的主要责任人员时
任民族证券董事兼财务总监杨英，为政泉控股提名。截至报告期末，就该 20.5 亿元款项，
民族证券共收到资金 4.1 亿余元，其中本金转回 3.08 亿余元，还剩余 17.415 亿元本金及对
应利息尚未收回。
根据以上事实，政泉控股在方正证券与民族证券重组时，以其持有的民族证券股权作为
出资对价取得方正证券对应股份。但政泉控股在实际控制民族证券期间，民族证券 20.5 亿
自有资金投资于信托计划导致 17.415 亿元本金及对应利息未收回的行为，导致民族证券资
产价值大幅降低，从而导致方正证券所持有的民族证券股权价值大幅降低，严重侵害了方正
证券全体股东的利益。政泉控股在以所持民族证券股权作为出资、换股成为方正证券股东且
实际控制民族证券期间所发生的 20.5 亿元违法违规行为，构成变相抽逃出资行为。2016 年
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7 月 20 日，公司进行了 2015 年度利润分配，并向政泉控股实施分红人民币 161,963,204.76
元。
《最高人民法院关于适用<中华人民共和国公司法>若干问题的规定（三）》第 16 条规定：
“股东未履行或者未全面履行出资义务或者抽逃出资，公司根据公司章程或者股东会决议对
其利润分配请求权、新股优先认购权、剩余财产分配请求权等股东权利作出相应的合理限制，
该股东请求认定该限制无效的，人民法院不予支持。”方正证券《公司章程》第 30 条规定，
“股东虚假出资、出资不实、抽逃出资、变相抽逃出资的，在改正前其股东权利停止行使，
已经分得的红利由公司董事会负责追回。”
2017 年 3 月 30 日，公司召开第三届董事会第六次会议，决定依据以上事实和相关法律
规定向有管辖权的法院依法起诉股东政泉控股,请求法院依法判令政泉控股返还已经取得的
分红款项 161,963,204.76 元，并请求法院判决政泉控股在改正抽逃出资行为前停止行使在
方正证券的全部股东权利（含表决权、提名权、利润分配请求权、新股优先认购权、剩余财
产分配请求权等全部股东权利）。2017 年 4 月 18 日，公司收到湖南省高级人民法院《受理
案件通知书》，湖南省高级人民法院已经对本案予以受理。
2018 年 10 月，公司向法院提出了增加诉讼请求申请（1.依法判令被告政泉控股返还 2017
年年度分红款项 17,995,911.64 元。2.依法判令被告政泉控股赔偿其所抽逃资金的利息损失
（自抽逃资金之日起按中国人民银行同期贷款基准利率计算至判决确定的履行之日止，暂计
算至 2018 年 8 月 31 日利息为 246,837,250.00 元）和财产保全申请，法院已受理。截至本
报告披露之日，本案尚未开庭。
5、公司与杨丽杰、赵龙、乐视控股（北京）有限公司股票质押执行案
2016 年 6 月，杨丽杰与公司签订了股票质押式回购交易相关协议，杨丽杰以其持有的
480 万股乐视网股票(证券代码：300104，以下简称“标的证券”)质押给公司，融入初始交
易本金 8,000 万元，该债务系杨丽杰与配偶赵龙的夫妻共同债务。2017 年 3 月至 7 月，杨
丽杰与公司陆续签订了补充质押协议，自愿以其持有的累计 136.2 万股标的证券补充质押给
公司，为全部债务提供补充质押担保，至此，杨丽杰向公司质押标的证券数量合计为 616.2
万股（根据乐视网 2016 年年报，乐视网股票 10 转 10，2017 年 8 月 24 日为股权登记日，质
押股票数量 616.2 万股对应变为 1,232.4 万股）。同时，乐视控股（北京）有限公司作为保
证人自愿为杨丽杰的融资提供连带责任保证担保。前述相关协议均在公证处办理了公证并具
有强制执行效力。
2017 年 11 月，根据杨丽杰与公司签署协议约定的条件以及质押标的证券财务状况恶化
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等原因，公司要求杨丽杰提前购回，但杨丽杰等人均未履行。公司为维护自身权益，依法向
法院申请了强制执行，要求被执行人尽快偿还公司的融资本金 8,000 万元及相应的利息、违
约金、实现债权和质权的全部费用等全部债务。
2017 年 11 月，湖南省长沙市中级人民法院（简称长沙中院）受理公司的执行申请，并
指定长沙市天心区法院执行。2018 年 1 月至 2 月期间，公司将杨丽杰质押的 1232.4 万股乐
视网股票通过证券交易所全部卖出，成交金额 5913 万元（注：公司代扣代缴了杨丽杰需要
缴纳的个人所得税后，实际回款略少于成交金额）。2018 年 4 月，因赵龙提出管辖异议，长
沙中院作出（2018）湘 01 执异 31 号《执行裁定书》，裁定：撤销本案执行案件，公司向北
京市朝阳区人民法院申请执行。公司不服上述《执行裁定书》申请复议，湖南省高级人民法
院于 2018 年 9 月作出（2018）湘执复 171 号《执行裁定书》，裁定：撤销长沙中院（2018）
湘 01 执异 31 号《执行裁定书》，本案由长沙市天心区法院继续执行。截至本报告披露之日，
本案尚处于进一步执行过程中。
6、投资者诉公司及方正集团等证券虚假陈述责任纠纷案
公司于 2017 年 5 月 9 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2017]42 号），因未依
法披露控股股东与其他股东的关联关系，中国证监会决定，对方正证券责令改正，给予警告，
并处以 60 万元罚款；同时，该决定书对方正集团、利德科技发展有限公司（简称“利德科
技”）、西藏昭融投资有限公司（简称“西藏昭融”）等亦作出了处罚（详见公司于 2017 年 5
月 10 发布的《关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告》）。
上述行政处罚作出后，部分买入公司股票的投资者作为原告，以证券虚假陈述责任纠纷
为由，在湖南省长沙市中级人民法院（简称“长沙中院”）对公司、方正集团提起诉讼，主
张前述信息披露违规事项对其造成了损失，要求承担民事赔偿责任。另，部分买入公司股票
的投资者亦以证券虚假陈述责任纠纷为由，在北京市第一中级人民法院（简称“北京一中
院”）、北京市第四中级人民法院（简称“北京四中院”）起诉方正集团，要求方正集团承
担证券虚假陈述民事赔偿责任（注：起诉的个别案件中，投资者同时起诉了公司、利德科技、
西藏昭融、西藏容大贸易发展有限公司等被告）；后方正集团提交管辖权异议并申请追加公
司为共同被告，北京一中院、北京四中院作出民事裁定书，将其受理的投资者起诉案件全部
移送至公司住所地有管辖权的中级人民法院即长沙中院审理。2018 年 1 月，公司收到长沙
中院作出的《民事裁定书》，以部分案件投资者起诉条件尚未完全具备为由，裁定驳回了该
部分案件投资者起诉；因投资者不服提起上诉，湖南省高级人民法院（简称“湖南高院”）
作出裁定： 撤销长沙中院驳回起诉的民事裁定，指令长沙中院对案件进行审理。
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2018 年 12 月，长沙中院对部分投资者起诉的案件进行了开庭审理。2019 年 1 月,公
司收到长沙中院送达的共计 249 件案件《民事判决书》（2018 湘 01 民初 142 号等 249 案），
长沙中院一审判决公司对 249 名原告投资者赔偿损失及承担案件受理费合计 2240 万（具体
情况详见公司于 2019 年 1 月 23 日发布的《关于公司涉及诉讼的进展公告》）。针对长沙中院
上述一审判决，公司、方正集团等案件当事人已向湖南高院提起上诉，截至本报告披露日，
公司尚未收到二审开庭通知。
7、刘冬成诉方正证券昆明三市街营业部融资融券合同纠纷
公司昆明三市街营业部客户刘冬成融资买入分级基金 B 后，因分级基金 B 下折，导致信
用账户维持担保比例不足 130%被强制平仓产生纠纷，于 2015 年 12 月 3 日向昆明市中级人
民 法院 提起委 托合 同纠纷 之诉 ，要求 营业部 返还 平仓 股票（ 按起诉 当日 市值 计算为
6,491,073 元），并赔偿其 18,058,236 元以及利息 508,791 元。方正证券于 2015 年 12 月 31
日向昆明市中级人民法院提起管辖权异议申请，该案现已裁定移送长沙市天心区人民法院管
辖。2016 年 6 月 7 日，刘冬成就本案向长沙市天心区人民法院提交变更后的起诉状，将本
案案由变更为融资融券合同纠纷，并将诉讼请求变更为要求方正证券赔偿 2,587.4916 万元。
2017 年 1 月，长沙市天心区法院一审判决驳回刘冬成的诉讼请求。刘冬成不服一审判
决向长沙市中级人民法院提起上诉，2017 年 6 月 26 日，长沙市中级人民法院二审开庭审理
本案，2017 年 8 月，长沙市中级人民法院终审维持原判，驳回了刘冬成的上诉。
刘冬成不服一、二审判决，向湖南省高级人民法院申请再审，公司于 2018 年 3 月 26
日收到（2017）湘民申 3655 号民事裁定书，裁定刘冬成诉公司及昆明三市街营业部融资融
券交易纠纷案由湖南省高级人民法院提审。湖南省高级人民法院于 2018 年 10 月开庭审理本
案。2019 年 1 月，公司收到湖南省高级人民法院作出的再审《民事判决书》，判决：一、撤
销本案一、二审判决；二、公司赔偿刘冬成 465,890.1 元及该款自 2015 年 8 月 28 日起按年
利率 8.35%计算至本判决确定的履行之日止的利息，并承担案件受理费 86,404 元。公司已
按湖南省高级人民法院上述判决向刘冬成予以了赔付。
8、中国农业银行辽宁省分行诉民族证券合同纠纷
2000 年 5 月，中国农业银行辽宁省分行因与中国民族国际信托投资公司拆借合同纠纷
诉至沈阳市沈河区人民法院，双方达成调解，由民族信托偿还农行 380 万美元及相应利息，
但中国民族国际信托投资公司一直未能偿还。2016 年 9 月 8 日，民族证券收到辽宁省高级
人民法院送达的起诉状，辽宁省分行以中国民族国际信托投资公司执行程序中不履行义务，
转移其优质资产于 2001 年以其证券营业部和证券资产出资，与他人共同设立民族证券，符
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合《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》第七条的规定
为由。将民族证券作为被告，中国民族国际信托投资公司为第三人，向法院起诉要求民族证
券支付本息共计 14,071.76 万元(其中本金 2,572.76 万元，利息 11,499.00 万元)，以及承
担诉讼费 15 万元。
本案于 2016 年 12 月 7 日第一次开庭审理，2017 年 2 月 7 日第二次开庭审理，2017
年 5 月 21 日，公司收到了辽宁省高级人民法院的一审判决书，判决驳回辽宁农行对民族证
券的诉讼请求。2017 年 6 月 6 日，民族证券收到法院送达的本案上诉状，辽宁农行对此案
向最高人民法院提起上诉，2017 年 12 月，最高人民法院第二巡回法庭开庭审理本案。2018
年 2 月，公司收到最高人民法院作出的终审判决：最高人民法院经审理认为辽宁农行的上诉
请求缺乏事实和法律依据，终审判决驳回辽宁农行的上诉，维持原判。
“注：该案件历史情况如下：
2000 年 6 月 22 日，“中央党政机关金融类企业脱钩工作小组”批准中国民族国际信托投资公司整体转
制为证券公司。但由于种种原因，“整体转制”方案无法操作，2002 年 4 月 12 日，中国证券监督管理委员
会批复民族信托以证券类净资产 44895.64 万元，联合其他股东共同出资设立中国民族证券有限责任公司。
2002 年 8 月 16 日，中国人民银行批复中国民族国际信托投资公司办理经营范围变更，在规定期限内完成
清理工作。
2003 年 11 月 27 日，沈阳市沈河区法院做出（2001）沈河执字第 1237 号《民事裁定书》，裁定由民族
证券偿还中国民族国际信托投资公司所欠农行辽宁省分行债务。
2013 年 4 月 19 日，沈阳市沈河区法院根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件
若干问题的规定》第七条“企业以其优质财产与他人组建新公司，而将债务留在原企业，债权人以新设公
司和原企业作为共同被告起诉诉讼主张债权的，新设公司应当在所接收的财产范围内与原企业共同承担连
带责任”的规定，做出（2001）沈河执字第 1237 号-3《民事裁定书》，裁定：一、撤销 2003 年 11 月 27 日
的（2001）沈河执字第 1237 号《民事裁定书》；二、追加民族证券为被执行人，在民族证券接受财产范围
内就被执行人中国民族国际信托投资公司未清偿的债务向农行辽宁省分行进行清偿。
经民族证券提出执行异议，沈阳市沈河区法院于 2013 年 9 月 30 日做出裁定撤销沈河区法院做出（2001）
沈河执字第 1237 号-3《民事裁定书》的第二项内容，农行辽宁省分行不服该裁定想沈阳市中院申请复议，
沈阳市中院于 2014 年 7 月 9 日裁定驳回复议。“
9、山东东营中拓诉公司合同纠纷案
2016 年 3 月 3 日，东营中拓投资有限责任公司向长沙天心区人民法院提起诉讼，以山
东省高级人民法院[（2015）鲁商终字第 255 号]民事判决书已确认“2007 年 5 月 11 日泰阳
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证券与东营中拓签订的《协议书》无效”为由，请求法院判令公司返还基于前述《协议书》
取得的款项 13,016,711 元，并承担本案诉讼费用。
公司向最高人民法院申请启动本案关键证据——山东省高级人民法院[（2015）鲁商终
字第 255 号]案件的再审程序，最高人民法院于 2016 年 7 月 7 日受理并立案。公司已向长沙
市天心区法院提交中止审理申请书，申请中止审理本案。2016 年 12 月，最高人民法院驳回
再审申请，长沙市天心区法院恢复审理。
2017 年 3 月 15 日，公司已收到天心区法院一审判决，判决公司在判决书生效起 15 日
内向东营中拓公司返还 13,016,711.05 元。公司不服一审判决，向长沙市中级人民法院提起
上诉。2018 年 3 月 22 日，公司收到长沙市中级人民法院二审终审判决，判决驳回了公司的
上诉，维持原判。公司已按长沙市中级人民法院上述判决予以赔付。
10、民族证券诉山东山水公司债券交易纠纷案
2014 年 1 月，山东山水水泥集团有限公司（简称“山东山水”）发行中期票据“14 山水
MTN001”，起息日：2014 年 2 月 27 日；兑付日：2017 年 2 月 27 日。2014 年 2 月，民族证
券认购了面值 5000 万元的该期债券。2017 年 2 月 27 日，本期中期票据的主承销商招商银
行股份有限公司发布公告，载明：“14 山水 MTN001”应于 2017 年 2 月 27 日兑付本息，截至
到期兑付日日终，山东山水未能按照约定筹措足额偿债资金，“14 山水 MTN001”不能按期足
额偿付，已构成实质性违约。
山东山水未向民族证券支付本息等债务，已构成违约。民族证券向法院提交了民事起诉
状，请求法院判令被告山东山水偿还本金 5000 万元及相应的利息、违约金等债务。北京市
第三中级人民法院于 2018 年 1 月予以立案受理。2018 年 5 月，民族证券与山东山水就债务
分期偿还事项达成和解协议，北京市第三中级人民法院据此出具了《民事调解书》，该调解
书已发生法律效力。截至本报告披露之日，该调解书正在履行过程中。
11、和生汇盈诉滕站回购金英马公司股份纠纷案
和生汇盈（本案原告，为方正和生与其它投资人出资，并由方正和生出资设立的私募基
金管理机构——和生汇智作为普通合伙人所管理的一支私募基金）于 2015 年 11 月出资人民
币 3,656.394 万元认购厦门金英马影视传媒股份有限公司（下称“金英马公司”）1,190 万
股股份，持股比例为 5.64%。根据投资协议的相关约定，无论任何主观或者客观原因，金英
马公司未能在 2016 年 12 月 31 日前实现在全国中小企业股份转让系统挂牌，和生汇盈有权
要求滕站（作为被告）以投资总额加按照 12%/年投资回报率计算的价格回购其所持有的金
英马公司全部股份。截至 2016 年 12 月 31 日，金英马公司未实现在全国中小企业股份转让
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系统挂牌。和生汇盈要求被告滕站回购其持有的金英马公司全部股份的条件已经成就，但是
被告拒不履行回购义务。 2017 年 9 月，和生汇盈向北京市西城区人民法院提起诉讼并获受
理，请求法院判令：1、被告滕站支付 44,642,066.36 元回购原告所持有的金英马公司 1,190
万股股份 （股份回购价款金额暂时计算至 2017 年 9 月 7 日）；2、被告支付迟延履行股份回
购义务的违约金，违约金计算方式为：上述股份回购价款金额自 2017 年 9 月 7 日起至回购
价款全额支付至原告指定账户之日止按照中国人民银行发布的同期存款利率计算的利息；3、
被告滕站承担本案全部诉讼费用、保全费用及律师费。
被告向北京市西城区人民法院提出管辖权异议，经协商，双方重新达成管辖权协议，确
定本案由北京市海淀区人民法院管辖。和生汇盈于2018年1月初向北京市海淀区人民法院重
新提起诉讼。2018年6月26日，北京市海淀区人民法院一审开庭审理了本案。截至本报告披
露日，该案尚未作出判决。截至目前还未收到判决。
12、方正和生、和生汇盈等诉刘新宇等回购盛世龙腾公司股权纠纷案
方正和生、和生汇盈（本案的申请人）于 2016 年 3 月向湖南盛世龙腾网络科技有限公
司（下称“盛世龙腾公司”）分别投资 995 万元、2000 万元。根据《投资协议》的相关约
定，若盛世龙腾公司 2016 年的净利润未达到 6,660 万元或 2017 年净利润未达到 8,000 万元
的，则申请人有权要求实际控制人刘新宇（本案被申请人）以投资协议约定的价格回购申请
人所持有的盛世龙腾公司股权；盛世龙腾公司、王乐对回购义务承担连带担保责任。 根据
盛世龙腾公司 2016 年度《审计报告》，该公司未实现 2016 年度业绩承诺，触发股权回购条
款。2017 年 8 月，申请人与刘新宇签订了《股权回购协议》，约定了股权回购价格以及逾期
付款违约金，刘新宇应在 2017 年 11 月 30 日之前支付全部股权回购价款。回购期限届满后，
经多次沟通，刘新宇仍拒不履行回购义务，已构成违约。 2018 年 3 月，申请人方正和生、
和生汇盈分别依据《投资协议》、股权回购协议》向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，
要求刘新宇、盛世龙腾公司、王乐等被申请人支付投资本金 995 万元、2000 万元及按照协
议约定计算的回购利息、违约金、律师费、财产保全费用、仲裁费等费用。2018 年 12 月 10
日，贸仲作出仲裁裁决，支持我方的股权回购请求。2019 年 2 月 22 日，强制执行申请获得
长沙市中级人民法院受理。
（三）公司本年度被处罚和公开谴责的情况
公司于 2018 年 3 月 29 日收到上海证券交易所《纪律处分决定书》（[2018]18 号），因
公司未按规定履行信息披露义务，上海证券交易所决定对公司处以公开谴责的纪律处分。
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十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及
整改情况
1、公司处罚及整改情况详见本章“公司本年度被处罚和公开谴责的情况”。
2、2018 年 3 月 29 日，方正集团因方正证券信息披露存在违规，被上海证券交易所公
开谴责。
3、公司监事曾毅先生因涉嫌严重违纪违法，于 2018 年 4 月接受乐山市纪委监委的纪律
审查和监察调查。2018 年 10 月，经乐山市纪委常委会会议、乐山市监委委务会议研究，决
定将其涉嫌职务犯罪的调查结果移送人民检察院依法处理。公司监事会于 2018 年 4 月 27
日召开第三届监事会第十次会议决定暂停其监事职务。
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大
的债务到期未清偿等情况。
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
□适用√不适用
十四、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述 查询索引
公司于 2018 年 3 月 30 日召开的第三届董事会第十四次 具体情况详见公司于 2018 年 3 月 31 日在指定
会议审议通过了《关于签署日常关联交易框架协议暨确认 信息披露媒体刊登的《第三届董事会第十四次会
2017 年度日常关联交易金额及预计 2018 年度日常关联 议决议公告》和《日常关联交易公告》。
交易金额的议案》，预计 2018 年度日常关联交易金额合
计 12,000 万元， 其中采购计算机硬件与软件 2,500 万
元，互相提供证券和金融服务 7,500 万元,其他日常关联
交易 2,000 万元。
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
本公司关联法人上海京慧诚国际贸易有限公司（简称“上海京慧诚”）、北大方正集团
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财务有限公司（简称“北大方正财务”）与北京航翔广告有限公司签署了《广告发布合同》，
拥有首都机场 T3 航站捷运快车的相关广告发布权。2018 年 10 月，本公司与北京航翔广告
有限公司、上海京慧诚、北大方正财务签署了《合同权利义务转让协议书》，上海京慧诚、
北大方正财务将首都机场 T3 航站捷运快车的相关广告发布权及《广告发布合同》约定的相
关权利义务转让给本公司，期限一年，关联交易金额 2,943.32 万元。根据董事会的授权，
上述关联交易由公司执行委员会审批。
单位：万元 币种：人民币
关联交 关联 关联 关联交 关联交 关联 关联交易金 占同类 关联 市场价格 交易价格
易方 关系 交易 易内容 易定价 交易 额 交易金 交易 与市场价
类型 原则 价格 额的比 结算 格差异较
例（%） 方式 大的原因
集团 广告发
上海京 其他 市场化
兄弟 布权及 无 2,343.32 - 现金 2,343.32 不适用
慧诚 流出 原则
公司 义务
集团 广告发
北大方 其他 市场化
兄弟 布权及 无 600.00 - 现金 600.00 不适用
正财务 流出 原则
公司 义务
合计 - 2,943.32 - - 2,943.32 -
大额销货退回的详细情况 不适用
关联交易的说明 首都机场 T3 航站捷运快车是优质的广告载体，公司受让该广告发
布权，有利于推广公司品牌，提升公司知名度。上述关联交易按照
市场价格进行，不存在损害其他股东，尤其是中小股东利益的情形。
上述关联交易不会对公司的独立性产生不良影响。
（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易
□适用√不适用
（三）共同对外投资的重大关联交易
√适用□不适用
事项概述 查询索引
公司于2018年4月27日召开第三届董事会第十五次会议审 具体情况详见公司于2018年4月28日在指定信息披露
议通过了《关于方正中期与方正物产共同增资上海际丰的 媒体刊登的《第三届董事会第十五次会议决议公告》
关联交易议案》，同意方正中期期货和方正物产共同增资 和《关于方正中期期货与方正物产共同增资上海际丰
上海际丰，上海际丰注册资本由1.5亿元增至5亿元。 的关联交易公告》。
（四）关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
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2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
事项概述 查询索引
公司于2018年4月27日召开的第三届董事会第十五 具体情况详见公司于2018年4月28日在指定信息披
次会议审议通过了《关于方正物产向上海际丰提供 露媒体刊登的《第三届董事会第十五次会议决议公
财务资助的关联交易》，同意方正物产向上海际丰提 告》和《关于方正物产向上海际丰提供财务资助的
供不超过2.5亿元（含2.5亿元）的财务资助，预计 关联交易公告》。
支付利息总额不超过0.18亿元。2018年7月5日方正
物产为上海际丰提供了1.3亿元财务资助。
3、临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
（五）其他重大关联交易
□适用 √不适用
（六）其他
√适用 □不适用
1.公司于 2018 年 5 月向北京大学教育基金会捐赠 1,500 万元，用于资助“北京大学
方正创新团队基金”。“北京大学方正创新团队基金”用于支持优秀科研团队引进，该基金
为不动本基金，以基金年度收益用于引进国际知名学者及学术团队、学校重点发展的科学方
向的学术团队的人员经费及相关科研工作和活动支出。
2.2018 年，公司向湖南方正证券汇爱公益基金会实施捐赠 2904.5 万元（含 2017 年度
应捐赠但未支付的金额）。
3.依照湖南证监局 2018 年 6 月下发的《关于进一步加强辖区证券公司关联交易监管的
通知》，公司内部审计机构对公司 2018 年度的关联交易情况进行了内部审计，编制了公司
《2018 年度关联交易内部专项审计报告》，公司聘请的审计机构信永中和会计师事务所（特
殊普通合伙）出具了《关于方正证券股份有限公司 2018 年度关联交易情况的专项说明》，
上述报告和说明与本报告同日刊登上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
十五、重大合同及其履行情况
（一）托管、承包、租赁事项
□适用√不适用
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（二）担保情况
单位：亿元 币种：人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 是否
担保发生 担保是否 担保 担保
与上市 被担 担保 担保 担保 担保 是否存在 为关 关联
担保方 日期(协议 已经履行 是否 逾期
公司的 保方 金额 起始日 到期日 类型 反担保 联方 关系
签署日) 完毕 逾期 金额
关系 担保
- - - - - - - - - - - - - -
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担 -
保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的 -
担保）
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 16.09
报告期末对子公司担保余额合计（B） 16.09
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 16.09
担保总额占公司净资产的比例(%) 4.16
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金 -
额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对 -
象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） -
上述三项担保金额合计（C+D+E） -
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
公司及子公司的对外担保全部为对公司下属全资子公司提供的担
保, 详见公司于2018年11月19日、2018年12月25日在指定信息披露
媒体刊登的《关于方正香港金控为其全资子公司发行美元债券提供
担保情况说明
担保的公告》《关于方正香港金控为其全资子公司方正证券香港提供
担保的公告》。担保金额按期末外汇汇率折算，占公司期末经审计净
资产的比例约为4.16%。
（三）其他重大合同
□适用√不适用
十六、其他重大事项说明
(一)子公司增资、股权变更和担保事项
1、2017 年 12 月 1 日，公司执行委员会审议通过了向控股子公司方正富邦基金增加注
册资本的相关议案，同意向方正富邦基金同比例增资 1.7342 亿元，增资完成后方正富邦基
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金注册资本增加至 6.6 亿元，公司持股比例仍为 66.70%。2018 年 3 月 19 日，方正富邦基金
已完成增资后的工商变更登记。
2、2018 年 6 月 15 日，公司召开第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于增加方
正证券（香港）金融控股有限公司注册资本金的议案》，同意公司向方正香港金控增资 5 亿
元人民币，并同意方正香港金控向其下属子公司增资或投资设立公司；同时授权公司执行委
员会根据公司实际情况择机实施增资并办理与增资相关事宜。详见公司于 2018 年 6 月 16
日在指定信息披露媒体刊登的《第三届董事会第十六次会议决议公告》和《关于对全资子公
司方正香港金控增资的公告》。
3、2018 年 6 月 15 日，公司召开第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于瑞士信
贷对公司控股子公司瑞信方正非公开协议单方面增资的议案》，同意瑞士信贷银行股份有限
公司以非公开协议方式单方面向瑞信方正增资，并授权公司执行委员会办理本次增资的具体
事宜。增资完成后瑞士信贷对瑞信方正的持股比例由增资前的 33.30%提高至 51.00%，并成
为瑞信方正的控股股东；方正证券放弃本次增资权，对瑞信方正的持股比例由增资前的
66.70%降低至 49.00%。2018 年 9 月 20 日，公司收到控股股东方正集团转发的北大资产经营
有限公司《关于北大方正集团有限公司下属方正证券股份有限公司下属瑞信方正证券有限责
任公司增资事项的回复》，北大资产经营有限公司同意本次增资事项，并要求按照有关法律
法规办理清产核资、资产评估等国有资产管理审批手续。详见公司于 2018 年 6 月 16 日、9
月 22 日在指定信息披露媒体刊登的《第三届董事会第十六次会议决议公告》《关于瑞士信贷
对瑞信方正非公开协议单方面增资的公告》和《关于瑞士信贷对瑞信方正非公开协议单方面
增资的进展公告》。本次增资涉及的较多交易要素尚未确定，最终能否实施仍存在不确定性。
4、2015 年 8 月 29 日，公司第二届董事会第二十一次会议同意公司以自有资金不超过
人民币 40,000 万元向控股子公司方正中期期货有限公司增资，并授权公司执行委员会根据
市场状况选择适当时机决定本次增资的具体事宜。2018 年 8 月 1 日，公司完成了对方正中
期期货的增资事宜，增资金额为人民币 40,000 万元，增资完成后公司持有方正中期期货的
股权比例由 90.62%增至 92.44%。方正中期期货注册资本由人民币 34,000 万元增至
42,194.771892 万元，相应工商变更登记事宜已办理完毕。详见公司于 2018 年 8 月 3 日在
指定信息披露媒体刊登的《关于完成对控股子公司方正中期期货增资的公告》。
5、方正香港金控全资子公司 First FZBond Limited 于 2018 年 11 月 16 日完成了首期
2 亿美元债券的发行。公司 2017 年第二次临时股东大会已授权董事会并同意董事会授权公
司执行委员会在授权范围内决定发行境外债务融资工具的担保安排。根据该项授权，公司执
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行委员会审议通过了方正香港金控为 First FZ Bond Limited 境外发行债券提供担保的事项。
2018 年 11 月 19 日，公司发布了《关于方正香港金控为其全资子公司发行美元债券提供担
保的公告》，方正香港金控为 First FZ Bond Limited 发行金额 2 亿美元、2 年期限、票面
利率为 6.9%的美元债券提供保证担保。
2018 年 12 月 24 日，公司召开第三届董事会第二十次会议，同意方正香港金控为其全
资子公司方正证券（香港）有限公司（以下简称“方正证券香港”）向招商永隆银行申请 5,000
万港元授信提供担保，方正香港金控对招商永隆银行授予方正证券香港的 5,000 万港元无抵
押银行授信提供连带责任担保。
6、2019 年 1 月 23 日，公司召开第三届董事会第二十一次会议，同意方正证券为中国
民族证券提供 10 亿元人民币的净资本担保承诺，承诺期限为一年，自中国民族证券完成减
少注册资本的工商变更登记之日起生效；同时授权公司执行委员会根据中国民族证券的实际
经营情况在前述额度内办理本次净资本担保承诺具体事宜。2019 年 2 月 20 日，公司召开第
三届董事会第二十二次会议，同意将公司为中国民族证券提供净资本担保承诺由中国民族证
券完成减少注册资本的工商变更登记之日起生效调整为自 2019 年 2 月 20 日起生效。详
见公司于 2019 年 1 月 24 日在指定信息披露媒体刊登的《第三届董事会第二十一次会议决议
公告》。
（二）公司《章程》修订及办公地、公司住所、法定代表人变更
1、2018 年 4 月 20 日，公司第二次临时股东大会修订了公司章程的第一百七十六条。
2018 年 5 月 10 日，公司收到湖南证监局《关于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重
要条款的批复》（湘证监机构字[2018]15 号），该批复核准公司变更公司章程的重要条款。
详见公司于 2018 年 5 月 11 日在指定信息披露媒体刊登的《关于获准变更公司章程重要条款
的公告》和《公司章程重要条款变更新旧对照表》。
2、2018 年 6 月 5 日，公司 2017 年年度股东大会修订了公司章程的第五条和第二百三
十九条。修订后的公司章程第五条将在报湖南证监局核准后生效；第二百三十九条即时生效。
详见公司于 2018 年 6 月 5 日在指定信息披露媒体刊登的《2017 年年度股东大会决议公告》
及《<方正证券股份有限公司章程>修订条款对照表》。
公司于 2018 年 7 月 25 日迁至新的办公地址，变更前办公地址为湖南省长沙市芙蓉中路
二段华侨国际大厦 22-24 层，邮政编码为 410015；变更后办公地址为湖南省长沙市天心区
湘江中路二段 36 号华远国际中心 37 层（华远华中心 4、 号楼 3701-3717），邮政编码为 410002。
详见公司于 2018 年 7 月 25 日在指定信息披露媒体刊登的《关于办公地址变更的公告》。
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2018年8月1日，公司收到湖南证监局《关于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重
要条款的批复》（湘证监许可字[2018]5 号），该批复核准公司章程第五条由“公司住所：
湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层。邮政编码：410015”变更为“公司住所：
湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、 号楼3701-3717。邮政编码：410002”。
详见公司于2018年8月2日在指定信息披露媒体刊登的《关于获准变更公司章程重要条款的公
告》。
2018年8月16日，公司完成公司住所的工商变更登记手续。详见公司于2018年8月17日在
指定信息披露媒体刊登的《关于完成公司住所工商变更登记的公告》。
3、2018年11月9日,公司2018年第三次临时股东大会修订后了公司章程的第五十一条、
第一百六十四及新增第一百四十三条，将在报中国证券监督管理委员会湖南监管局核准后生
效；第二条、第二十二条及章程附件即时生效。详见公司于2018年11月10日在指定信息披露
媒体刊登的《2018年第三次临时股东大会决议公告》和《<方正证券股份有限公司章程>修订
条款对照表》。2018年12月4日，公司收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《关于核准
方正证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监许可字[2018]10号），该批
复核准公司变更《公司章程》的重要条款。详见公司于2018年12月5日在指定信息披露媒体
刊登的《关于获准变更公司章程重要条款的公告》。
4、2019年1月10日,公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订<方正证券股
份有限公司章程>的议案》,修订后的《方正证券股份有限公司章程》第二十四条将在股东大
会审议通过后生效；修订的其他条款将在股东大会审议通过，并报中国证券监督管理委员会
湖南监管局核准后生效。详见2019年1月11日在指定信息披露媒体刊登的《2019年第一次临
时股东大会决议公告》和《<方正证券股份有限公司章程>修订条款对照表》。
2019年2月25日，公司收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《关于核准方正证券股
份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监许可字[2019]2号），该批复核准公司
变更《公司章程》的重要条款。详见公司于2019年2月27日在指定信息披露媒体刊登的《关
于获准变更公司章程重要条款的公告》。
5、2018年1月4日，公司2018年第一次临时股东大会同意选举施华先生担任公司第三届
董事会董事，第三届董事会第十三次会议同意选举施华先生为董事会战略发展委员会和风险
控制委员会委员，第三届董事会第十五次会议同意选举施华先生为公司董事长，施华先生将
在取得相应任职资格后履行职责。2018年9月10日，公司收到中国证券监督管理委员会湖南
监管局《关于核准施华证券公司董事长类人员任职资格的批复》。施华先生自收到批复之日
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2018 年年度报告
起担任公司董事长、董事会战略发展委员会主任委员和风险控制委员会委员；高利先生不再
担任公司董事长职务，仍继续担任公司董事、董事会相应专门委员会委员、执行委员会主任
等职务。根据《公司章程》的规定，公司董事长为公司的法定代表人，详见公司于2018年9
月12日在指定信息披露媒体刊登的《关于董事长及法定代表人变更的公告》。2018年9月14
日，公司完成法定代表人的工商变更登记手续，并取得湖南省工商行政管理局换发的营业执
照，公司法定代表人变更为董事长施华先生。
（三）完成湖南方正证券汇爱公益基金会的设立
2017年12月4日，公司召开的2017年第二次临时股东大会审议通过了《关于设立公益基
金会暨确定对外捐赠额度的议案》，同意公司与中国民族证券、方正和生投资、方正中期期
货三家子公司共同出资设立公益基金会，并确定每一年度公司及控股子公司对外捐赠额度上
限为公司合并报表口径上一年度净利润的2%。详见公司于2017年12月5日在指定信息披露媒
体刊登的《2017年第二次临时股东大会决议公告》。2018年2月6日，公司收到湖南省民政厅
《湖南省民政厅关于同意设立登记湖南方正证券汇爱公益基金会的行政许可决定书》（湘民
许民准字[2018]30号），同意公司设立湖南方正证券汇爱公益基金会。公司于2月6日领取了
基金会法人登记证书（统一社会信用代码：534300003JJ550268R）。
（四）出售自有物业进展
2018年7月4日，公司在北京产权交易所通过公开挂牌转让方式将位于深圳市福田区福中
路依迪综合市场03A2的商业房产出售给深圳市美林投资控股有限公司，成交价格为4,379.72
万元，双方于2018年7月11日签署《实物资产交易合同》。本次交易完成后预计为公司增加
净利润约人民币2,600万元。详见公司于2018年7月13日在指定信息披露媒体刊登的《关于出
售公司及民族证券部分自有物业的进展公告》。
（五）确认计提资产减值准备
1、2018 年 8 月 30 日，公司召开第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于确认
2018 年半年度计提资产减值准备的议案》。根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规
定，公司董事会同意公司及下属子公司对 2018 年上半年存在减值迹象的资产（包括融出资
金、买入返售金融资产和可供出售金融资产等）合计计提减值准备人民币 18,381.11 万元，
其中应收款项 17,990.54 万元（包括融出资金转入 17,421.04 万元，买入返售金融资产转入
395.22 万元，应收以及其他应收款项 174.28 万元），可供出售金融资产 390.57 万元。本次
计提将减少 2018 年半年度净利润人民币 13,785.83 万元。
公司董事会审计委员会发表意见如下：依据《企业会计准则》和公司会计政策的规定，
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2018 年年度报告
本次确认计提资产减值准备能更加公允地反映公司资产状况，符合会计谨慎性原则。
公司独立董事发表意见如下：本次确认计提资产减值准备是基于谨慎性原则，符合《企
业会计准则》和公司会计政策的规定，有助于真实公允地反映公司的财务状况和经营成果，
决策程序符合有关法律法规的规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情况。
公司监事会发表意见如下：公司按照《企业会计准则》和有关规定确认计提各项资产减
值准备，符合公司实际情况，体现了公司会计政策的稳健、谨慎，相关决策程序符合相关法
律法规的规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东合法利益的情况，监事会同意本
次确认 2018 年半年度计提资产减值准备的议案。
2、2019 年 1 月 23 日,公司第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于 2018 年年
度计提资产减值准备的议案》, 根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，公司董
事会同意公司及子公司对 2018 年度存在减值迹象的资产（范围包括融出资金、买入返售金
融资产和可供出售金融资产等）计提减值准备共计人民币 47,001.34 万元。详见公司于 2019
年 1 月 24 日在指定信息披露媒体刊登的《第三届董事会第二十一次会议决议公告》和《关
于计提资产减值准备的公告》。
（六）股份回购
1、2018 年 10 月 17 日，公司第三届董事会第十八次会议同意公司回购股份预案；2018
年 11 月 9 日，公司 2018 年第三次临时股东大会同意公司回购股份的方案。根据回购方案，
公司将使用自有资金回购公司股份，回购总金额不超过人民币 1 亿元，回购价格不超过人民
币 6 元/股，回购期限自股东大会审议通过回购股份方案起不超过六个月。详见公司于 2018
年 11 月 27 日在指定信息披露媒体刊登的《关于回购股份的报告书》。
2、2019 年 1 月 23 日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于明确公司
回购股份用途及具体实施方案的议案》，明确了回购股份的用途、回购股份的数量、回购股
份的期限。截至 2019 年 1 月 23 日，公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为 10,940,255
股，具体内容详见公司于 2019 年 1 月 24 日在指定信息披露媒体刊登的《第三届董事会第二
十一次会议决议公告》《关于回购股份的进展公告》。
3、截至本报告披露日,公司已累计回购股份 1,115.03 万股，占公司总股本的比例为
0.14%，购买的最高价为 5.96 元/股，成交的最低价为 4.89 元/股，支付的总金额为 5,780.59
元（不含印花税、佣金等交易费用）。每月的回购进展情况，详见公司于 2019 年 1 月 3 日、
2 月 2 日、3 月 2 日在指定信息披露媒体刊登的《关于回购股份的进展公告》。
（七）公司单项业务资格变化情况
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2018 年年度报告
报告期内，公司新增上海证券交易所上市基金主做市商业务资格和场外期权业务二级交
易商资格。2019 年 3 月，公司获得信用衍生品卖出业务资格。
（八）北京证券自营分公司完成注销登记
2019 年 2 月 25 日，公司收到北京市工商行政管理局西城分局下发的《注销核准通知书》，
公司北京证券自营分公司已完成注销登记。详见公司于 2019 年 2 月 27 日在指定信息披露媒
体刊登的《关于完成北京证券自营分公司注销登记的公告》。
十七、积极履行社会责任的工作情况
（一）上市公司扶贫工作情况
1、精准扶贫规划
2017 年 3 月，本集团制订并发布了《扶贫工作规划（2017-2020 年）》。2018 年在工
作规划指引下，本集团继续深耕精准扶贫业务，在“善行无界 大爱有方”的理念下，体系
化设计、系统化推进、品牌化运营，积极推进“2+3”精准扶贫模式的落地实践。
2、年度精准扶贫概要
在 2018 年度精准扶贫工作中，本集团以金融扶贫、产业扶贫为点，在各国家级贫困县
积极开展股权类、债券类、基金类等业务；以教育扶贫、公益扶贫、消费扶贫为面，结合县
域实际，开展相关工作服务县域脱贫攻坚。
截至 2018 年 12 月，本集团共承担了跨越 13 个省（自治区），涉及 20 个国家级贫困
县的精准扶贫任务，帮扶数量在券商中排名第一；业务服务的足迹已达 17 个省的 61 个国家
级贫困县。本集团共抽调业务骨干 13 人外派到各帮扶县担任挂职干部，建立金融扶贫工作
站 35 个，协同开展扶贫工作。
（1）立足金融、产业扶贫，提升县域产业发展能力
方正和生与湖北麻城企业共同设立“和生高投麻城产业与发展基金”，这是证券业首个
服务于国家级贫困县的产业升级和发展基金；方正和生投资安化县高新技术企业，通过示范
效应，带动当地循环经济产业的发展壮大，是 2018 年被湖南省认定为资源循环利用 9 大典
型案例之一。公司协助安化县企业获批发行 7 亿额度的企业债券，为当地黑茶和中药材产业
提供长期稳定的资金支持，提升产业发展；公司在新县建立招商引资云平台、拟上市和新三
板挂牌企业后备库，推进当地企业与资本市场对接；在安化县、新县加强普惠金融建设，构
建金融服务、信用评价、产业支撑、风险防控四大体系，协助当地利用扶贫小额贷政策融资
超 16 亿元，惠及更多群众；协助帮扶县企业在区域股权市场挂牌超 30 家。
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2018 年年度报告
公司与中证报价联合举办了三场贫困地区企业精准扶贫投融资路演会，17 家来自贫困
地区的企业和超过 100 家投资机构积极参与，有效提升了贫困地区企业利用多层次资本市场
对接各种资源的水平与能力。
方正中期期货通过“保险+期货”、“场外期权”等金融扶贫新模式，在多个贫困地区
进行保价服务试点工作，为云南勐腊县胶农、云南双江县蔗农、新疆喀什地区棉农、河北大
名县玉米种植户等贫困地区涉农主体提供累计超过 8000 吨的现货保价服务，有效降低了价
格波动对当地农户带来的风险，惠及建档立卡贫困户合计超过 2.7 万户。
公司携手中青旅共同开展旅游+产业扶贫，通过举办“羚锐新县相亲&公益半程马拉松”
活动，推动新县全域旅游，带动产业的发展。
（2）开展教育扶贫，转变观念、开拓思路，培养人才队伍
2018 年，开展了 20 场资本市场培训，参与人数近 2000 人；举办了 70 场教育活动，惠
及 1.2 万居民和高中学生；搭建互相学习交流的平台，结合县域产业发展需求，邀请帮扶县
干部参加“金融工具服务实体经济研讨会”；协助组织扶贫县干部前往浙江安吉县、河南新
县、兰考县学习；组织帮扶县干部参加北京大学智力帮扶国家级贫困地区市县领导干部研修
班等。
（3）开展公益扶贫，搭建教育、医疗健康扶贫平台
2018 年 2 月 6 日，湖南方正证券汇爱公益基金会获得湖南省民政厅颁发的《行政许
可决定书》、《法人登记证书》，完成设立注册。湖南方正证券汇爱公益基金会聚焦教育和医
疗健康，在关注青少年成长、提升教师教学水平、帮扶贫困群众等方面开展 30 余项工作，
配合北京大学支教团落实弥渡学子赴京游学团项目，为弥渡县一中、二中共来京参访的 17
名优秀学生举办主题为“知识改变命运，拼搏赢得人生”的座谈会；组织教学骨干培训班；
开展健康扶贫，在帮扶县建立 6 个“健康扶贫基地”等。
方正证券山西分公司积极响应中国扶贫基金会于 2018 年 9 月 27 日在临汾隰县举办的善
行者公益徒步活动，分公司全体员工自发性捐款两万余元并派出 4 名同事组队参加善行者徒
步。
（4）开展消费扶贫，提升帮扶县特色农产品知名度
2018 年协助帮扶县销售了 300 多万的农产品，让石城莲子、安化黑茶、新县野生山茶
油等在内的特色优质农产品进入了千家万户，直接惠及贫困户家庭。引入第三方合作伙伴进
行对接，解决农产品“卖难”的问题，试行打造大宗农产品销售体系，5 个月为帮扶县销售
4000 多万农产品，促进帮扶县农产品销量及知名度提升。
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3、上市公司 2018 年精准扶贫工作情况统计表
单位：万元 币种：人民币
指 标 数量及开展情况
一、总体情况 3421.86
其中：1.资金 3421.20
2.物资折款 0.66
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人）
二、分项投入
1.产业发展脱贫
2.转移就业脱贫
3.易地搬迁脱贫
4.教育脱贫
其中：4.1 资助贫困学生投入金额
4.2 资助贫困学生人数（人） 928
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额
5.健康扶贫
6.生态保护扶贫
7.兜底保障
8.社会扶贫 2948.38
其中：8.1 东西部扶贫协作投入金额
8.2 定点扶贫工作投入金额
8.3 扶贫公益基金 2948.38
9.其他项目
其中：9.1.项目个数（个） 5
9.2.投入金额 473.48
9.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人）
9.4.其他项目说明 1.消费扶贫共计 464.69 万元；
2.组织帮扶县干部至安吉县交流学习 6.725 万
元；
3.厦门分公司捐赠 1 万元到四川剑阁县用于贫困
村医疗器械采购；
4.凤凰樟坡村慰问贫困户现金 0.1 万元，慰问贫
困户物资 0.0624 万，资助学校物资 0.3 万。
5.溆浦县两丫坪镇平安村慰问贫困户现金 0.3 万
元，慰问贫困户物资 0.3 万；
三、所获奖项（内容、级别）
2018 年，获得证券期货行业十大“扶贫卓越贡献奖”、“优秀教育扶贫奖”、“最佳‘一司一县’结对帮扶项
目奖”、“最佳消费扶贫项目奖”、公司执委会主任兼 CEO 高利获评“扶贫爱心人物奖”；新浪财经“2018 金
融企业扶贫组织动员奖”、2018 金融企业扶贫创新奖”、方正证券扶贫工作部董事总经理阿孜古丽获评“2018
金融企业扶贫优秀带头人”；金融界“上市公司精准扶贫创新案例”奖；中国公益节“2017 年度公益集体
奖”、高利先生荣获“2017 扶贫先锋人物”奖；中国扶贫基金会“2017 年度作出突出贡献奖”；中国民族
证券在”2017 新县扶贫模范巡礼”上荣获 “2017 新县扶贫工作特别贡献奖”；江西分公司被授予江西证
监局、江西省证券期货业协会“2017 年度扶贫工作先进单位”荣誉称号等。
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2018 年年度报告
4、后续精准扶贫计划
（1）金融、产业扶贫，以“创富”为理念，加强扶贫项目库建设、业务承揽、项目督
办等，对接各帮扶县的资本市场需求；
（2）教育扶贫，积极开展“智富”大讲堂，梳理贫困地区干部、企业管理人员对资
本市场业务、管理知识的培训需求，在促进企业规范运作、企业投融资对接方面加大力度；
发挥金融扶贫工作站的作用和分支机构的力量，为当地贫困县做好资本市场培训及投资者教
育服务；
（3）消费扶贫，以“汇爱致富”为理念，加强渠道建设，加强对农产品上行销售体
系的建设和对当地龙头企业的培育，利用消费扶贫让更多的建档立卡贫困户脱贫致富；
（4）公益扶贫，打造方正证券“善行无界，大爱有方”的汇爱公益扶贫品牌。通过公
益基金会的专业运作，结合各贫困县实际，在重点开展教育、医疗等公益项目的基础上，以
产业扶贫为落脚点，加强基金会对产业的支持，发挥更大的公益资金价值。
2019 年公司将继续贯彻落实党中央、国务院关于金融扶贫、中国证监会关于发挥资本
市场作用服务国家脱贫攻坚战略等方面的政策措施和有关要求，积极履行社会责任，秉承“善
行无界、大爱有方”的理念，践行“以金融服务成就美好生活”的使命，利用多层次的资本
市场金融工具，以综合金融服务成就帮扶县人民所向往的美好生活。
（二）社会责任工作情况
公司履行社会责任的工作情况请详见公司于 3 月 30 日在上海证券交易所网站披露的《方
正证券股份有限公司 2018 年度社会责任报告》。
（三）环境信息
1、属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
2、重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
3、重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
√适用□不适用
公司及子公司不属于环保部门公布的重点排污单位。
公司重视节能环保，认真执行国家《环境保护法》、《水污染防治法》、《大气污染防治法》、
《环境噪声污染防治法》、《固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规。公司在日常经营
管理中，提倡节约能源，营造绿色办公环境。
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4、报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
十八、报告期内公司证券营业部、分公司、专业子公司新设和处置情况
（一）证券营业部和分公司新设情况
报告期内，公司未新设证券营业部。
报告期内，公司将 3 家证券营业部变更为分公司，1 家分公司变更为办事处。
序号 所在省份 原名称 现名称 负责人
1 北京市 方正证券股份有限公司北京分公司 方正证券股份有限公司北京办事处 杜彦鹏
方正证券股份有限公司青岛胶州北京
2 山东省 方正证券股份有限公司青岛分公司 王少成
东路证券营业部
方正证券股份有限公司合肥黄山路证
3 安徽省 方正证券股份有限公司安徽分公司 张燕
券营业部
方正证券股份有限公司南京庐山路证
4 江苏省 方正证券股份有限公司南京分公司 毛彬
券营业部
（二）证券营业部和分公司搬迁情况
报告期内，公司完成 2 家分公司和 34 家证券营业部同城搬迁。
序号 原名称 搬迁后名称 地址
方正证券股份有限公司南京分 方正证券股份有限公司南京分
1 南京市建邺区庐山路 168 号 1301、1312
公司 公司
山东省济南市历城区华信路 3 号鑫苑鑫中
方正证券股份有限公司济南分 方正证券股份有限公司济南分
2 心 7 号楼历城金融大厦 1005、1006、1007、
公司 公司
1008 室
中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428
方正证券股份有限公司上海保 方正证券股份有限公司上海杨
3 号 2 号楼 12 层 B、C 单元（实际楼层为 11
定路证券营业部 高南路证券营业部
层）
方正证券股份有限公司上海川 方正证券股份有限公司上海虹
4 上海市虹口区保定路 631 号 2 层
南奉公路证券营业部 口保定路证券营业部
方正证券股份有限公司深圳福 方正证券股份有限公司深圳福 深圳市福田区莲花街道福中社区生命人寿
5
中路证券营业部 中路证券营业部 大厦十五层 VIP2-3 房
方正证券股份有限公司杭州中 方正证券股份有限公司杭州中 浙江省杭州市上城区中河中路 198 号
6
河中路证券营业部 河中路证券营业部 1301-1303、1401-1403 室
方正证券股份有限公司杭州萧 方正证券股份有限公司杭州萧 浙江省杭州市萧山区北干街道中赢商务中
7
山金山路证券营业部 山金城路证券营业部 心 1205 室
方正证券股份有限公司临海市 方正证券股份有限公司临海靖 浙江省台州市临海市古城街道靖江中路
8
巾东路证券营业部 江中路证券营业部 106 号
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司温州永 方正证券股份有限公司温州怀 浙江省温州市鹿城区怀江路 1 号七楼东南
9
中西路证券营业部 江路证券营业部 首
方正证券股份有限公司新昌人 方正证券股份有限公司新昌鼓
10 浙江省新昌县鼓山西路 216 号
民中路证券营业部 山西路证券营业部
方正证券股份有限公司桐乡市 方正证券股份有限公司桐乡市 浙江省嘉兴市桐乡市梧桐街道市场路 401、
11
场路证券营业部 场路证券营业部 403 号
方正证券股份有限公司宁波长 方正证券股份有限公司宁波潘 浙江省宁波市鄞州区潘火路 215 号 901 室、
12
寿南路证券营业部 火路证券营业部 906 室
方正证券股份有限公司长沙宁 方正证券股份有限公司长沙宁 宁乡市玉潭街道新康社区花明北路 399 号
13
乡沿河北路证券营业部 乡花明北路证券营业部 中央领御 6a6b 栋 410 室
方正证券股份有限公司株洲田 方正证券股份有限公司株洲红 湖南省株洲市荷塘区新华东路 1557 号银泰
14
红路证券营业部 旗路证券营业部 财富广场 1 栋 1707、1708、1709 室
方正证券股份有限公司株洲新 方正证券股份有限公司株洲珠 湖南省株洲市天元区珠江南路 599 号神农
15
华路证券营业部 江路证券营业部 太阳城商业外圈 903 室
方正证券股份有限公司湘乡桑 方正证券股份有限公司湘乡东 湖南省湘乡市望春门办事处东风路 3 号万
16
梅路证券营业部 风路证券营业部 隆中央广场 01 栋 7 楼 701
方正证券股份有限公司常德津 方正证券股份有限公司常德津 常德市津市市三洲驿办事处柏枝林社区孟
17
市澹津路证券营业部 市孟姜女大道证券营业部 姜女大道宝悦乐城 2 楼
方正证券股份有限公司常德澧 方正证券股份有限公司常德澧 湖南省澧县澧阳街道办事处桃花滩居委会
18
县澧浦路证券营业部 县桃花滩路证券营业部 桃花滩路锦绣千村大厦 15 楼
湖南省怀化市麻阳苗族自治县高村镇城东
方正证券股份有限公司怀化麻 方正证券股份有限公司怀化麻
19 滨江大道（锦江花园 4 栋 1 层 123-124 号
阳五一东路证券营业部 阳滨江大道证券营业部
门面）
方正证券股份有限公司娄底涟 方正证券股份有限公司娄底涟 涟源市人民中路人力资源和社会保障局东
20
源交通路证券营业部 源人民中路证券营业部 边
方正证券股份有限公司衡阳衡 方正证券股份有限公司衡阳衡
21 湖南省衡山县开云镇衡山大道 685，687 号
山人民西路证券营业部 山大道证券营业部
方正证券股份有限公司衡阳县 方正证券股份有限公司衡阳县 湖南省衡阳市衡阳县西渡镇蒸阳大道
22
蒸阳大道证券营业部 蒸阳大道证券营业部 246-11—246-12 号
方正证券股份有限公司郴州青 方正证券股份有限公司郴州青 湖南省郴州市北湖区燕泉街道青年大道湘
23
年大道证券营业部 年大道证券营业部 南风情康居园 18 栋 108，208 号
方正证券股份有限公司郴州宜 方正证券股份有限公司郴州宜 湖南省郴州市宜章县玉溪镇环城西路湘粤
24
章宜兴路证券营业部 章环城西路证券营业部 大厦二楼 205 号
方正证券股份有限公司郑州陇 方正证券股份有限公司郑州城 郑州市管城回族区城东路 100 号正商向阳
25
海路证券营业部 东路证券营业部 广场 4 号商铺 204 室
方正证券股份有限公司洛阳中 方正证券股份有限公司洛阳黄
26 洛阳市涧西区黄河路 6 号院 9 幢 104
州中路证券营业部 河路证券营业部
方正证券股份有限公司开封晋 方正证券股份有限公司开封开 开封市郑开大道与集英街交汇处西北角开
27
安路证券营业部 元上城证券营业部 元上城金座 6-107、6-108
方正证券股份有限公司鹤壁兴 方正证券股份有限公司鹤壁黄 河南省鹤壁市淇滨区黄河路阳光家天下小
28
鹤大街证券营业部 河路证券营业部 区 23 栋一层 101 号
方正证券股份有限公司安阳文 方正证券股份有限公司安阳紫 安阳市文峰区紫薇大道 650 号紫薇壹号二
29
峰大道证券营业部 薇大道证券营业部 期 12 号楼 B-12 号
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司保定朝 方正证券股份有限公司保定隆
30 保定市隆兴中路 78-70 号底商
阳北大街证券营业部 兴中路证券营业部
方正证券股份有限公司吕梁龙 方正证券股份有限公司吕梁龙 吕梁市离石区龙凤北大街 36 号融滨大厦 3
31
凤北大街证券营业部 凤北大街证券营业部 层
方正证券股份有限公司常州延 方正证券股份有限公司常州兰
32 常州市天宁区兰陵北路 546-1、2、3 号
陵西路证券营业部 陵北路证券营业部
方正证券股份有限公司南昌南 方正证券股份有限公司南昌北 江西省南昌市西湖区北京西路 156 号洪城
33
京西路证券营业部 京西路证券营业部 大厦写字楼 7 楼（整层）
方正证券股份有限公司重庆杨 方正证券股份有限公司重庆万 重庆市九龙坡区谢家湾正街 55 号 28 幢
34
家坪正街证券营业部 象城证券营业部 3-40
方正证券股份有限公司平顶山 方正证券股份有限公司平顶山 河南省平顶山市卫东区建设路 57 号广厦大
35
建设路证券营业部 建设路证券营业部 厦 1-4 楼
方正证券股份有限公司北京阜 方正证券股份有限公司北京阜 北京市西城区展览馆路 42、44、46、48 号
36
外大街证券营业部 外大街证券营业部 楼 48 号楼 5 层 588 室
报告期内，中国民族证券共完成 12 家证券营业部同城搬迁。
序号 营业部原名称 搬迁后名称 地址
中国民族证券有限责任公司上 中国民族证券有限责任公司上 上海市静安区延平路 121 号 18 层 A、D、E、
1
海延平路证券营业部 海延平路证券营业部 F1 室
中国民族证券有限责任公司江 中国民族证券有限责任公司江 江门市蓬江区港口一路 22 号之一 1001 室、
2
门港口路证券营业部 门港口路证券营业部 1002 室
济南市历下区泺源大街 102 号祥恒广场 6
中国民族证券有限责任公司济 中国民族证券有限责任公司济
3 层 04 室、泺源大街 106 号香格里拉大酒店
南历山路证券营业部 南泺源大街证券营业部
商场 L112-1 号单元
中国民族证券有限责任公司南 中国民族证券有限责任公司南
4 南京市鼓楼区浦江路 26 号
京西康路证券营业部 京浦江路证券营业部
中国民族证券有限责任公司乐 中国民族证券有限责任公司乐
5 乐山市市中区龙游路北段 400 号 2 楼 1 号
山柏杨证券营业部 山龙游路证券营业部
中国民族证券有限责任公司天 中国民族证券有限责任公司天
6 天津市河北区金纬路 298 号
津三马路证券营业部 津金纬路证券营业部
中国民族证券有限责任公司长 中国民族证券有限责任公司长 吉林省长春市朝阳区西安大路 888 号融大
7
春西安大路证券营业部 春西安大路证券营业部 天玺 16 层 1618 室
中国民族证券有限责任公司通 中国民族证券有限责任公司通
8 吉林省通化市东昌区建设大街 40 号
化新站路证券营业部 化建设大街证券营业部
中国民族证券有限责任公司海 中国民族证券有限责任公司海 辽宁省鞍山市海城市海州管理区北顺城路
9
城北顺城路证券营业部 城北顺城路证券营业部 12 号
辽宁省大连市沙河口区同泰街 115 号 5-1
中国民族证券有限责任公司大 中国民族证券有限责任公司大
10 大连新媒体广告产业园 2 号楼一层部分及 4
连五四路证券营业部 连同泰街证券营业部
号楼三层部分
85 / 278
2018 年年度报告
中国民族证券有限责任公司沈 中国民族证券有限责任公司沈
11 辽宁省沈阳市沈河区大南街 480 号、482 号
阳热闹路证券营业部 阳大南街证券营业部
中国民族证券有限责任公司乌 中国民族证券有限责任公司乌
12 新疆乌鲁木齐市沙依巴克区黄河路 17 号
鲁木齐人民路证券营业部 鲁木齐黄河路证券营业部
十九、账户规范情况专项说明
2018 年，监管层及中国结算进一步加强账户监管力度，公司根据账户管理相关要求，
不断修订、完善各项业务制度、优化业务流程、加强账户管理、开展账户实名制核查、强化
合规意识、提升账户管理水平。公司接入中国结算公司身份信息联网核查，有效核实投资者
身份。在客户身份识别、客户档案管理、账户信息更新、投资者账户信息及实名制核查等方
面持续开展工作。公司 2018 年完成集中业务运营平台的上线，实现了账户业务总部集中复
核、集中管理的运营模式，在优化业务流程的同时加强日常账户业务审核及管理，杜绝新增
不合格账户。
公司无风险处置证券账户，2018 年度未新增不合格账户，2018 年度规范历史不合格证
券账户 4 户。截止 2018 年 12 月 31 日，剩余历史不合格证券账户 759 户；公司休眠账户 370,430
户、纯资金账户为 20,190 户，其中 10 户同为休眠账户及纯资金账户。公司根据账户规范工
作的具体要求，制定了账户激活业务流程。全部小额休眠账户、不合格资金及证券账户均已
按规定单独管理，相应资金按有关规定在指定商业银行分别集中存放。在办理投资者小额休
眠账户激活账户手续时，公司严格规范账户激活申请、账户资料补齐等操作，确保账户的真
实和权属关系清晰。日常发生的司法冻结账户均按中国证券结算登记有限责任公司要求进行
司法冻结申报处理，将其纳入合格账户类别管理。
二十、公司动态风险控制指标监控情况和补足机制建立情况
（一）报告期公司动态风险控制指标监控情况
根据《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》等监管规定，
公司履行了风险控制指标动态监控要求，升级了净资本和流动性风险监控系统环境。公司风
险管理部除进行每日监控、逐日跟踪外，根据外部监管环境变化、公司业务开展实际情况等
定期、不定期开展压力测试，评估净资本相关主要风险控制指标的风险承受能力。公司开展
的压力测试有年度与半年度综合压力测试、年度与月度资产负债配置压力测试、子公司增减
资专项压力测试、债券承销专项压力测试等。
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2018 年年度报告
（二）净资本补足机制建立情况
公司建立了净资本补足机制。公司及时根据市场变化情况、监管部门要求及公司业务开
展等情况，对风险控制指标进行压力测试。压力测试结果显示风险超过公司自身承受能力范
围的，公司将采取合理控制业务、补充净资本等措施改善风险控制指标状况。
（三）报告期资本充足情况
2018 年公司通过发行长期次级债、净利润留存等补充净资本，公司全年累计发行 2 年
期次级债 6.4 亿元。2018 年 12 月末公司净资本为 177.24 亿元。
（四）内部资本充足评估程序
公司根据监管要求、宏观环境等情况，结合风险偏好、风险管理水平、业务发展等，及
时对资本规划进行动态调整，确保资本水平与未来业务发展和风险状况相适应。
公司将压力测试作为资本充足评估的重要手段，公司对年度资产负债配置计划、发行次
级债和重大资金使用等事项，开展了风险控制指标专项压力测试，评估资本占用、资本充足、
风险控制指标承压等情况，以确保风险控制指标符合监管标准。
（五）报告期内风险控制指标触及预警标准、不符合规定标准的情况及采取的整改措施、
整改效果
因已发行的长期次级债剩余期限变化为不足一年等原因，2018 年 2 月、4 月公司各发生
净稳定资金率低于监管预警标准一次，公司采取发行长期次级债等措施改善指标，指标分别
于 3 月、5 月提升至监管预警标准之上。其他净资本、流动性等各项主要风险控制指标均持
续符合监管预警标准。
当公司净资本、流动性或其他风险控制指标达到中国证监会规定的预警标准或不符合规
定标准的，公司已按监管要求向公司注册地的中国证监会派出机构书面报告，说明基本情况、
问题成因以及解决问题的具体措施和期限。截至 2018 年 12 月末，公司净资本、流动性等各
项主要风险控制指标均符合监管预警标准。
二十一、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
二十二、重大资产负债表日后事项
（一）报告期后，公司无股东、董事、监事及高级管理人员变动情况。
（二）年度分配预案或决议,请参见本报告“重要提示五”。
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2018 年年度报告
（三）报告期后，公司无重大投融资行为。
（四）报告期后，公司发生的重大诉讼、仲裁事项。
案件名称 申请执行人 被执行人 案件本金（元）
广州瑞丰、林永飞、翁雅云、翁武强、MATSUNAGA
YOSHIKO（松永芳子）、新余瑞广银投资合伙企
公司与广州瑞丰等股
公司 业（有限合伙）（以下简称“瑞广银有限合伙”）、 387,100,000
票质押执行案
广州花园里发展有限公司（以下简称“广州花
园里”）、翁武游
林永飞、翁雅云、广州瑞丰、翁武强、MATSUNAGA
公司与林永飞等股票
公司 YOSHIKO（松永芳子）、瑞广银有限合伙、广州 164,240,000
质押执行案
花园里、翁武游
翁武强、MATSUNAGA YOSHIKO（松永芳子）、广
公司与翁武强等股票
公司 州瑞丰、林永飞、翁雅云、瑞广银有限合伙、 88,000,000
质押执行案
广州花园里、翁武游
合计 639,340,000
广州瑞丰集团股份有限公司（以下简称“广州瑞丰”）、林永飞、翁武强等客户作为融入
方分别与公司开展股票质押式回购交易，将其持有的上市公司摩登大道（证券代码：002656）
股票质押给公司进行融资,对应的质押股份数分别为 7,040 万股、3,200 万股和 1,760 万股。
融入方均分别与公司签订了股票质押式回购交易的相关协议，并由相关保证人提供了连带责
任保证担保。上述主协议及保证合同均办理了赋予强制执行效力的合同公证。2018 年 8 月
-9 月，上述融入方开展的股票质押式回购交易均发生了违约。经公司多次协商及催收，各
融入方及保证人均未向公司偿还债务。为维护公司自身权益，根据公证处出具的《执行证书》
等文件，公司依法向湖南省高级人民法院（以下简称“湖南高院”）申请了强制执行，要求
各融入方及保证人等被执行人立即偿还欠付公司的融资本金及相应的利息、违约金、实现债
权和质权的费用等全部债务。 2019 年 3 月 7 日，公司收到湖南高院出具的《受理案件通知
书》，湖南高院已受理公司对上述 3 起案件的执行申请，决定立案执行。具体情况详见公司
于 2019 年 3 月 9 日在指定信息披露媒体刊登的《方正证券股份有限公司涉及诉讼的公告》。
（五）报告期后，公司不存在企业合并或处置子公司事项。
（六）报告期后，公司不存在其他可能对公司的财务状况、经营成果和现金流量发生重大
影响的情况。
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2018 年年度报告
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、普通股股本变动情况
（一）普通股股份变动情况表
1、报告期内普通股股份变动情况表
报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。
2、普通股股份变动情况的说明
□适用 √不适用
3、普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用 √不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
2018 年 11 月 9 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会审议通过了公司回购股份的方
案，同意公司通过集中竞价方式，以不超过人民币 1 亿元的自有资金回购公司发行的人民币
普通股（A 股）股票，回购价格不超过人民币 6 元/股；2019 年 1 月 23 日，公司召开第三届
董事会第二十一次会议，依照 2018 年第三次临时股东大会决议的授权，明确了公司回购股
份的用途及具体实施方案。
截至 2018 年 12 月 31 日，公司累计回购股份 9,672,455 股，占公司总股本比例为 0.12%，
已支付总金额为 4,983.57 万元（不含印花税、佣金等交易费用）。
截至本报告披露日，公司已累计回购股份 1,115.03 万股，占公司总股本的比例为 0.14%，
支付的总金额为 5,780.59 万元(不含印花税、佣金等交易费用）。
公司上述回购股份均存放在公司回购专用账户，依照上交所《上市公司回购股份实施细
则》的规定，公司回购专用账户中的股份，不享有股东大会表决权、利润分配、公积金转增
股本、认购新股和配股、质押等权利。
（二）限售股股份总数变化情况
□适用 √不适用
二、证券发行与上市情况
（一）截至报告期内证券发行情况
□适用 √不适用
报告期内，公司无证券发行情况。
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（二）公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用 √不适用
（三）现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
公司无内部职工股。
三、股东和实际控制人情况
（一）报告期末股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户) 208,360
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 216,641
（二）截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
前十名股东持股情况
报告期内增 持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 期末持股数量 比例 股东
减 条件股份数 股份
（全称） （股） (%) 数量（股） 性质
（股） 量（股） 状态
北大方正集团有限公司 0 2,284,609,852 27.75 0 质押 1,109,050,000 国有法人
境内非国
北京政泉控股有限公司 0 1,799,591,164 21.86 0 冻结 1,799,591,164
有法人
香港中央结算有限公司 131,023,301 1,329,779,607 16.15 0 无 0 未知
中国证券金融股份有限公
0 261,985,096 3.18 0 无 0 国有法人
司
哈尔滨哈投投资股份有限 境内非国
0 197,556,999 2.40 0 无 0
责任公司 有法人
中央汇金资产管理有限责
0 138,731,200 1.69 0 无 0 国有法人
任公司
方正产业控股有限公司 0 127,048,700 1.54 0 无 0 国有法人
乐山国有资产投资运营
0 105,955,845 1.29 0 质押 40,000,000 国有法人
（集团）有限公司
万华天智投资发展有限公 境内非国
0 60,000,000 0.73 0 无 0
司 有法人
博时基金－农业银行－博
0 53,580,300 0.65 0 无 0 未知
时中证金融资产管理计划
嘉实基金－农业银行－嘉
0 53,580,300 0.65 0 无 0 未知
实中证金融资产管理计划
中欧基金－农业银行－中
0 53,580,300 0.65 0 无 0 未知
欧中证金融资产管理计划
银华基金－农业银行－银
0 53,580,300 0.65 0 无 0 未知
华中证金融资产管理计划
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前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通股的 股份种类及数量
股东名称
数量（股） 种类 数量（股）
北大方正集团有限公司 2,284,609,852 人民币普通股 2,284,609,852
北京政泉控股有限公司 1,799,591,164 人民币普通股 1,799,591,164
香港中央结算有限公司 1,329,779,607 人民币普通股 1,329,779,607
中国证券金融股份有限公司 261,985,096 人民币普通股 261,985,096
哈尔滨哈投投资股份有限责任公司 197,556,999 人民币普通股 197,556,999
中央汇金资产管理有限责任公司 138,731,200 人民币普通股 138,731,200
方正产业控股有限公司 127,048,700 人民币普通股 127,048,700
乐山国有资产投资运营（集团）有限公司 105,955,845 人民币普通股 105,955,845
万华天智投资发展有限公司 60,000,000 人民币普通股 60,000,000
博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划 53,580,300 人民币普通股 53,580,300
嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划 53,580,300 人民币普通股 53,580,300
中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划 53,580,300 人民币普通股 53,580,300
银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划 53,580,300 人民币普通股 53,580,300
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司向上述股东书面询证并取得书面回复的情况如下：
1、方正集团与方正产业控股有限公司确认为关联关系：方正产业控
股有限公司为方正集团控股子公司，除此之外，与上述其他股东不存
在关联关系或一致行动关系；
2、政泉控股、哈尔滨哈投投资股份有限公司、万华天智投资发展有
限公司、乐山国有资产投资运营（集团）有限公司确认与上述其他股
东不存在关联关系或一致行动关系。
3、香港中央结算有限公司是以名义持有人的制度持有证券，用于为
其结算参与者提供服务，而参与的投资者必须通过一个或多个持有香
港/沪港通/深港通证券，由于香港是采取名义持有人制度，有些投资
者更是以多层托管的形式持有证券，故此，香港结算是无法完全掌握
参与香港/沪港通/深港通证券的投资者的相关资料，包括其名字、持
股数量及股东之间的关联关系等资料。因此无法提供相关资料。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 无优先股
注：1、方正集团持有公司的股份中，通过普通账户持有 1,109,609,852 股，通过中信证券股份有限公司客
户信用交易担保证券账户持有 1,175,000,000 股，合计持有 2,284,609,852 股；方正产业控股有限公司通
过中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 127,048,700 股；
2、公司从辽宁省高级人民法院、大连市中级人民法院官方网站上公开信息获悉，因强迫交易罪，法院判决
“对冻结在案的被告单位北京政泉控股有限公司持有的 1,799,561,764 股方正证券股票的价值扣除其投资
支出的人民币 6,090,825,100 元后的违法所得予以追缴，上缴国库”。目前上述判决已生效，正在执行过程
中；2019 年 1 月，公司收到政泉控股书面回复公司称：“我司在未来 3 个月或 6 个月无主动减持贵公司股
票计划，但 2018 年 12 月 26 日，我司被辽宁省高级人民法院作出的终审判决判定构成强迫交易罪，法院判
令对我司持有的 1,799,591,164 股方正证券股票的价值扣除其投资支出人民币 6,090,825,100 元后的违法
所得予以追缴，上缴国库。鉴于上述情况，我司所持有的贵司全部股票是否将在未来 3 个月或 6 个月进行
减持，将取决于法院的具体执行情况。”
（三）前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
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（四）战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、控股股东及实际控制人情况
方正集团为公司控股股东。北大资产经营有限公司持有方正集团 70%股权，为方正集团
的控股股东。北大资产经营有限公司是北京大学根据《国务院办公厅关于北京大学清华大学
规范校办企业管理体制试点问题的通知》（国办函[2001]58 号）于 2002 年成立的管理和经
营北京大学校办企业的重要载体和平台，北京大学持有其 100%股权，北京大学为公司实际
控制人。
（一）控股股东情况
名称：北大方正集团有限公司
法定代表人：生玉海
成立时间：1992 年 12 月 12 日
统一社会信用代码：91110108101974963M
注册资本：110,252.86 万元
经营范围：制造方正电子出版系统、方正-SUPPER 汉卡、计算机软硬件及相关设备、通
讯设备、仪器仪表、办公自动化设备；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推
广；投资管理；财务咨询（不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需经
专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）；
销售电子产品、自行开发的产品、计算机、软件及辅助设备、仪器仪表、机械设备、非金属
矿石、金属矿石、黄金制品、金属材料、建筑材料、化工产品（不含危险化学品及一类易制
毒化学品）；货物进出口、代理进出口、技术进出口；装卸服务；仓储服务；包装服务；房
地产开发；物业管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
经营活动。）
报告期内，控股股东直接或间接控股和参股的其他境内外上市公司情况如下表所示：
上市公司名称 持股比例（%） 上市地点
中国高科集团股份有限公司 20.03 上海证券交易所
方正科技集团股份有限公司 11.65 上海证券交易所
北大医药股份有限公司 34.66 深圳证券交易所
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方正控股有限公司 30.60 香港联合交易所
北大资源（控股）有限公司 48.99 香港联合交易所
重庆银行股份有限公司 3.02 香港联合交易所
中国数字视频控股有限公司 4.84 香港联合交易所
公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
经公司向控股股东方正集团书面询证，方正集团确认的公司与控股股东之间的产权及
控制关系的方框图如下：
（二）实际控制人情况
北京大学创办于 1898 年，是教育部直属的一所综合性大学，主要从事教学和科研，现
任校党委书记邱水平、校长郝平。报告期内，除方正集团所持境内外上市公司股权外，北京
大学通过北大资产经营有限公司直接或间接控股和参股的其他境内外上市公司情况如下表
所示：
上市公司名称 持股比例（%） 上市地点
山东未名生物医药股份有限公司 26.94 深圳证券交易所
北京北大青鸟环宇科技股份有限公司 8.34 香港联合交易所
注：1、北大资产经营有限公司持有北京北大未名生物工程集团有限公司 40% 的股权，北京北大未名
生物工程集团有限公司持有山东未名生物医药股份有限公司（证券代码：002581）26.94 % 的股份。
2、北大资产经营有限公司持有北京北大青鸟软件系统有限公司 48% 的股权；北京北大青鸟软件
系统有限公司持有北京北大青鸟有限责任公司 46%的股权；北京北大青鸟有限责任公司持有北京北大青鸟
环宇科技股份有限公司（证券代码：08095.HK）8.34% 的股份。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
经公司向控股股东方正集团书面询证，方正集团确认的公司与实际控制人之间的产权及
控制关系的方框图如下：
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2018 年年度报告
五、其他持股在百分之十以上的法人股东
政泉控股为公司第二大股东，截至报告期末持有公司 1,799,591,164 股，占公司总股本
21.86%，基本情况如下：
名称：北京政泉控股有限公司
法定代表人：贾鑫
成立时间：2002 年 01 月 08 日
统一社会信用代码：91110000733468794N
注册资本：340,000 万元
注册地址：北京市朝阳区大屯里 315 号 1-4 层、316 号 1-4 层、317 号、318 号 1-4 层
经营范围：项目投资；房地产开发；销售自行开发后的商品房；机动车公共停车场服务；
投资管理；经济信息咨询；组织文化交流活动（演出除外）；会议服务；承办展览展示活动；
电脑动画设计；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；货物进出口；零售服装鞋帽、
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珠宝首饰、家具、建筑材料、花、草及观赏植物、针纺织品、日用品、新鲜蔬菜、新鲜水果、
未经加工的干果、坚果、黄金制品、工艺美术品、玩具、摄影器材、家用电器、通讯设备、
文化体育用品、化妆品、电子产品、礼品、钟表、眼镜、皮革制品、五金交电、机械设备、
化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）；家居装饰；维修家用电器；验光配镜；
日用品修理；摄影扩印服务；委托加工首饰；包装服务；服装加工；设计、制作、代理、发
布广告；出租办公用房；出租商业用房；企业管理；汽车装饰；家庭劳务服务；物业管理；
电影放映；销售食品；餐饮服务。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、
不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业
以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企
业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
六、股份限制减持情况说明
□适用√不适用
第七节 优先股相关情况
□适用√不适用
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第八节 董事、监事和高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
（一）现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
年度
是否在
年初 年末 内股 增减 报告期内从公司
性 年 任期起始 任期终止 公司关
姓名 职务 持股 持股 份增 变动 获得的税前报酬
别 龄 日期 日期 联方获
数 数 减变 原因 总额（万元）
取报酬
动量
施华 董事长 男 47 2018.09.10 2019.11.23 - - - - - 是
董事长 2016.12.02 2018.09.10
董事 2016.11.24 2019.11.23 - - - -
男 57 455.66 否
高利 执行委员会
2016.12.02 2019.11.23 - - - -
主任
董事 2016.11.24 2019.11.23 - - - -
总裁 2016.12.21 2019.11.23 - - - -
何亚刚 男 54 339.74 否
执行委员会
2016.12.21 2019.11.23 - - - -
副主任
汪辉文 董事 男 57 2016.11.24 2019.11.23 - - - - 20.00 否
廖航 董事 女 39 2016.11.24 2019.11.23 - - - - 20.00 是
胡滨 董事 男 39 2018.01.04 2019.11.23 - - - - 19.83 是
叶林 独立董事 男 55 2016.11.24 2019.11.23 - - - - 20.00 否
李明高 独立董事 男 48 2016.11.24 2019.11.23 - - - - 20.00 否
吕文栋 独立董事 男 51 2018.01.04 2019.11.23 - - - - 19.83 否
雍苹 监事会主席 女 53 2016.12.16 2019.11.23 - - - - 124.44 否
曾毅 监事 男 56 2018.01.04 2019.11.23 - - - - - 否
徐国华 监事 男 50 2018.01.23 2019.11.23 - - - - 102.80 否
副总裁 2017.11.15 2019.11.23 - - - -
财务负责人 2017.11.15 2019.11.23 - - - -
尹磊 男 48 217.53 否
执行委员会
2017.11.15 2019.11.23 - - - -
委员
合规总监 2016.12.21 2019.11.23 - - - -
孙斌 执行委员会 男 50 192.60 否
2016.12.21 2019.11.23 - - - -
委员
副总裁 2017.01.03 2019.11.23 - - - -
吴珂 执行委员会 男 40 186.25 否
2016.12.21 2019.11.23 - - - -
委员
副总裁 2017.01.03 2019.11.23 - - - -
吴姚东 执行委员会 男 50 351.50 否
2016.12.21 2019.11.23 - - - -
委员
姜志军 副总裁 男 50 2017.01.03 2019.11.23 - - - - 202.48 否
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执行委员会
2018.8.30 2019.11.23 - - - -
委员
副总裁 2017.01.03 2019.11.23 - - - -
徐子兵 执行委员会 男 53 287.45 否
2016.12.21 2019.11.23 - - - -
委员
陈飞 首席风险官 男 56 2017.01.03 2019.11.23 - - - - 162.49 否
施光耀 副总裁 男 57 2017.01.03 2019.11.23 - - - - 184.96 否
副总裁 2017.01.03 2019.11.23 - - - -
熊郁柳 女 36 169.44 否
董事会秘书 2016.12.21 2019.11.23 - - - -
徐昂杨 离任董事 男 40 2016.11.24 2018.01.04 - - - - - -
离任独立
胡廷华 男 46 2016.11.24 2018.01.04 - - - - 0.16 -
董事
郑华 离任监事 男 61 2016.11.24 2018.01.23 - - - - 16.62 否
马楠 离任监事 女 33 2016.11.24 2018.01.04 - - - - - -
离任副总裁 2017.01.03 2018.02.09 - - - -
卫剑波 离任执行委 男 46 32.84 -
2016.12.21 2018.02.09 - - - -
员会委员
合计 / / / / / / 3146.62 /
注1：公司高级管理人员的绩效年薪40%以上采取了延期支付的方式，且延期支付期限不少于3 年，延期支
付薪酬的发放遵循等分原则。
注2：报告期内从公司获得的税前报酬总额为归属于2018年并发放的薪酬。
注 3：董事、监事和高级管理人员报告期内薪酬统计口径为其担任董监高职务期间领取的薪酬。
注 4：高级管理人员徐子兵、吴姚东在公司全资子公司领取薪酬。
（二）现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
1、现任董事
施华先生，1972 年 1 月出生，硕士。1998 年 7 月至 2001 年 9 月任北京北大方正电子有
限公司媒体运营管理部经理，2001 年 9 月至 2011 年 6 月任方正奥德计算机系统有限公司副
总裁；2011 年 6 月至 2015 年 10 月任职方正国际软件有限公司资深副总裁；2011 年 9 月至
2018 年 1 月任方正国际软件（长春）有限公司董事；2015 年 12 月至 2018 年 2 月任深圳方
正微电子有限公司董事；2016 年 1 月至 2018 年 3 月任北京怡健殿诊所有限公司董事长、法
定代表人；2016 年 2 月至 2018 年 1 月任方正科技集团股份有限公司董事；2016 年 3 月至
2018 年 4 月任方正产业控股有限公司董事长、法定代表人；2016 年 4 月至 2018 年 1 月任北
大医疗信息技术有限公司董事；2016 年 4 月至 2018 年 1 月任方正集团（香港）有限公司董
事；2016 年 6 月至 2018 年 7 月任北大方正投资有限公司董事长、法定代表人；2016 年 7
月至 2018 年 1 月任北京北大方正技术研究院有限公司董事；2016 年 7 月至 2018 年 3 月任
北大方正物产集团有限公司董事；2016 年 7 月至 2017 年 8 月任北大方正集团财务有限公司
董事长、法定代表人；2016 年 10 月至 2018 年 4 月任北大医疗产业集团有限公司监事会主
席；2017 年 1 月至 2018 年 4 月任方正资本控股股份有限公司董事；2017 年 2 月至 2018 年
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4 月任江苏苏钢集团有限公司董事长、法定代表人；2017 年 3 月至 2018 年 4 月任北大资源
（控股）有限公司执行董事；2017 年 8 月至 2018 年 4 月任北大方正集团财务有限公司董事；
2015 年 10 月至今任北大方正集团有限公司执行委员会委员、副总裁；2018 年 3 月至今任北
大方正集团有限公司首席运营官；2017 年 7 月至今任北大方正人寿保险有限公司董事长、
法定代表人；2018 年 1 月至今任公司党委书记；2018 年 9 月 10 日至今任公司董事长、法定
代表人；2018 年 11 月至今任中国民族证券董事。
高利先生，1961 年 11 月出生，硕士。2009 年至 2014 年 8 月任华创证券有限责任公司
副总裁；2014 年 8 月至 2016 年 12 月任公司副总裁、研究所负责人；2016 年 1 月至 12 月兼
任公司 QFII 业务部负责人；2016 年 4 月至 12 月任公司执行委员会委员，2016 年 12 月至今
任公司执行委员会主任、首席执行官（CEO）；2016 年 12 月至 2018 年 9 月任公司董事长，
2016 年 11 月至今任公司董事；2018 年 6 月至 10 月兼任公司产业金融部行政负责人，2018
年 10 月至 11 月兼任公司投资银行业务部行政负责人，2018 年 11 月至今兼任公司投资银行
业务管理部行政负责人；2015 年 8 月至今任中国民族证券副总裁,2018 年 4 月至今任中国民
族证券董事；2017 年 3 月至今任瑞信方正董事长；2017 年 11 月至今任方正证券投资董事长；
2017 年 7 月至今任方正香港金控董事。
何亚刚先生，1964 年 5 月出生，硕士。曾任方正证券有限责任公司总裁助理、副总裁，
曾任泰阳证券有限责任公司总裁。2010 年 9 月至 2015 年 7 月任公司副总裁，2012 年 11 月
至 2015 年 7 月任公司执行委员会委员，2015 年 7 月至今任公司执行委员会副主任、总裁、
首席运营官（COO）；2015 年 8 月至 2018 年 4 月任中国民族证券董事长；2015 年 4 月至 2018
年 6 月任瑞信方正监事会主席，2018 年 11 月至今任瑞信方正董事；2015 年 4 月至 2017 年
5 月任方正富邦基金监事，2017 年 5 月至今任方正富邦基金董事长；2017 年 5 月至今任方
正富邦创融董事；2017 年 5 月至今任方正和生投资董事长； 2013 年 12 月至今任方正中期
期货董事；2017 年 7 月至今任方正香港金控董事；2015 年 2 月至今任公司董事。
汪辉文先生，1961 年 12 月出生，硕士。2005 年 6 月至今任万华天智投资发展有限公司
副总经理；2006 年 8 月至今任中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司副董事长；2006
年 12 月至今任北京嘉信保险代理公司董事长；2007 年 4 月至今任北京嘉信保险经纪公司董
事长；2007 年 11 月至今任四川嘉信保险代理公司董事；2011 年 1 月至今任银泰证券有限责
任公司监事会主席；2008 年 6 月至 2010 年 9 月任方正证券有限责任公司董事，2010 年 9
月至今任公司董事。
廖航女士，1979 年 4 月出生，硕士。2007 年 6 月至 2010 年 12 月历任方正集团综合事
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业群资产管理部法务助理、法务高级专员、法务经理；2010 年 12 月至 2012 年 11 月历任北
大方正物产集团有限公司风险管理部法务经理、法务总监；2012 年 12 月至今历任方正集团
法务部高级法务经理、总监、总经理；兼任方正控股有限公司执行董事、北大资源（控股）
有限公司执行董事、方正资本控股股份有限公司监事会主席、北大方正集团财务有限公司监
事会主席、中国高科集团股份有限公司监事会主席、北京北大方正技术研究院有限公司监事、
北大方正投资有限公司监事、北大方正信息产业集团有限公司监事、北大方正人寿保险有限
公司监事、北大方正集团有限公司监事、方正（香港）有限公司董事、江苏苏钢集团有限公
司监事会主席、北大医疗产业集团控股有限公司监事、北大医疗产业集团有限公司监事会主
席。
胡滨先生，1979 年 4 月出生，管理学学士。2001 年 7 月至 2016 年 1 月就职于普华永道
中天会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所，历任审计员、高级审计员、经理、高级经理；
2016 年 1 月至今任方正集团资产管理部总经理；2016 年 4 月至今任方正和生投资董事；2016
年 5 月至今任中国高科集团股份有限公司董事；2016 年 11 月至今任方正科技集团股份有限
公司董事；2016 年 11 月至今任江苏苏钢集团有限公司董事；2016 年 12 月至今任方正控股
有限公司董事；2017 年 2 月至今任方正（香港）有限公司董事；2017 年 2 月至今任方正资
本控股股份有限公司董事；2017 年 8 月至今任北大方正集团财务有限公司董事。
叶林先生，1963 年 11 月出生，法学博士。曾任 2005 年公司法修改专家小组成员、深
圳华侨城控股股份有限公司独立董事、广东冠豪高新技术股份有限公司独立董事、汇丰晋信
基金管理有限公司独立董事、香港动感集团公司独立董事、金一文化股份有限公司独立董事、
贵人鸟股份有限公司独立董事。现任中国人民大学法学院教授、博士生导师、民商法教研室
主任，兼任大成基金管理有限公司独立董事、北京首钢股份有限公司独立董事、北京新时空
科技股份有限公司独立董事。社会兼职包括中国法学会商法学研究会副会长，北京市法学会
民商法学研究会副会长，北京市消费者权益保护法学会会长；全国人大财经委立法专家顾问、
期货法起草组顾问、中国证监会行政处罚委员会顾问、中国保监会消费者保护局消费者保护
社会监督员、中国保险学会法律专业委员会顾问、北京市高级法院咨询委员会委员、中国律
师协会公司法委员会顾问、北京市律师协会公司法委员会顾问，上海证券交易所和中国金融
期货交易所专业委员会委员，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员暨咨询委员会专家。
李明高先生，1970 年 11 月出生，硕士。曾任北京君正集成电路股份有限公司独立董事、
北京捷成世纪科技股份有限公司独立董事；2008 年 1 月至今任立信会计师事务所权益合伙
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人；2014 年 7 月至今任北京盈建科软件股份有限公司董事；2015 年 10 月至今任国机汽车股
份有限公司独立董事；现任中国商业会计学会副会长、北京注册会计师协会理事。
吕文栋先生，1967 年 9 月出生，法学博士。曾任对外经贸大学保险学院教授、北京大
学国家高新技术产业开发区发展战略研究院兼职研究员、中国社会经济系统分析研究会副秘
书长、金杯汽车股份有限公司独立董事、天安财产保险股份有限公司独立董事；2009 年 12
月至今，任对外经贸大学国际商学院教授、博士生导师；2015 年 10 月至今，任中国社会经
济系统分析研究会副理事长。
2、现任监事
雍苹女士，1965 年 8 月出生，硕士研究生。1997 年 7 月至 2015 年 12 月历任方正证券
财务管理部总经理、稽核审计部总经理、监事会办公室总经理（兼任）；2016 年 1 月至 2016
年 12 月任公司稽核审计部执行董事（ED）；2016 年 12 月至今任公司监事会主席；2017 年
11 月至今任方正证券投资监事；2017 年 5 月至今任方正富邦基金监事；2018 年 5 月至今任
中国民族证券监事会主席；2018 年 6 月至今任瑞信方正监事会主席；2018 年 2 月至今任湖
南方正证券汇爱公益基金会理事长。
曾毅先生，1962 年 8 月出生，本科学历。曾任乐山产权交易中心有限公司董事长兼总
经理、乐山国升房地产开发有限公司董事长兼总经理、乐山市国有资产经营有限公司总经理、
乐山市国有资产经营有限公司党支部书记、董事长兼总经理、乐山国有资产投资运营（集团）
有限公司筹备组组长、乐山国有资产投资运营（集团）有限公司党委委员兼副董事长、乐山
电力股份有限公司董事；2018 年 1 月 4 日任公司监事。因其涉嫌严重违纪违法接受纪律审
查和监察调查，不能履行监事职责，2018 年 4 月 27 日，第三届监事会第十次会议决定暂停
其监事职务。
徐国华先生，1968 年 11 月出生，法学学士。2008 年 7 月至 2017 年 1 月历任方正证券
法律合规与风险管理部总经理、法律合规部总经理、法律合规部行政负责人；2015 年 10 月
至 2018 年 11 月任中国民族证券监事；2017 年 1 月至今任公司助理总裁，2018 年 4 月至今
任稽核审计与法律部行政负责人； 2017 年 4 月至今任方正中期期货董事。
3、现任高级管理人员
尹磊先生，1970 年 10 月出生，硕士。1997 年 7 月至 2005 年 7 月在中信证券股份有限
公司计划财务部任职；2005 年 7 月至 2006 年 11 月任金通证券股份有限公司计划财务部总
经理；2006 年 11 月至 2011 年 5 月任中信金通证券有限责任公司计划财务部总经理；2007
年 11 月至 2011 年 5 月任中信金通证券有限责任公司财务总监；2011 年 5 月至 2017 年 8
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月任中信证券股份有限公司计划财务部执行总经理； 2017 年 9 月至 11 月任中国民族证券
助理总裁，2017 年 11 月至 2018 年 4 月任中国民族证券董事，2017 年 11 月至今任中国民族
证券副总裁、财务总监；2017 年 11 月至今任方正证券投资董事；2017 年 12 月至今任方正
中期期货董事；2018 年 2 月至今任湖南方正证券汇爱公益基金会副理事长；2018 年 6 月至
今任方正香港金控董事；2017 年 9 月至 11 月任公司助理总裁，2017 年 11 月至今任公司执
行委员会委员、副总裁、财务负责人（CFO）。
孙斌先生，1968 年 4 月出生，硕士。曾任方正证券有限责任公司合规总监、泰阳证券
有限责任公司合规总监。2015 年 1 月至 2018 年 10 月任瑞信方正董事；2014 年 4 月至 2018
年 10 月任方正证券投资董事；2011 年 11 月至 2018 年 10 月任方正和生投资董事；2015 年
8 月至 2016 年 2 月任中国民族证券首席风险官，2015 年 8 月至今任中国民族证券合规总监；
2014 年 8 月至 2016 年 1 月任公司首席风险官，2010 年 9 月至今任公司合规总监（CCO），
2012 年 11 月至今任公司执行委员会委员，2018 年 2 月至今任湖南方正证券汇爱公益基金会
监事。
吴珂先生，1978 年 11 月出生，硕士。曾任北大方正集团有限公司人力资源部经理、总
监、高级总监、总经理。2010 年 3 月至 2013 年 5 月任公司助理总裁，2010 年 8 月至 2015
年 3 月兼任公司人力资源部总经理，2013 年 5 月至今任公司副总裁、首席人才官（CHO），
2016 年 4 月至今任公司执行委员会委员；2015 年 8 月至今任中国民族证券副总裁；2016 年
5 月至今任方正证券投资董事；2017 年 1 月至今任方正中期期货董事；2017 年 7 月至今任
方正香港金控董事；2018 年 2 月至今任湖南方正证券汇爱公益基金会理事；2018 年 12 月至
今任方正和生投资董事。
吴姚东先生，1969 年 1 月出生，博士。2001 年 8 月至 2004 年 5 月任国通证券（香港）
有限公司研究部研究员；2004 年 5 月至 2008 年 5 月历任招商证券股份有限公司武汉营业部
总经理、国际业务部董事总经理，2008 年 5 月至 2013 年 4 月任招商证券股份有限公司总裁
助理、总裁办公室董事总经理；2013 年 4 月至 2015 年 5 月任博时基金管理有限公司总裁；
2015 年 5 月至 7 月任招商证券股份有限公司总裁助理；2015 年 7 月至今任公司副总裁，2015
年 10 月至今任公司执行委员会委员，2015 年 10 月至 2018 年 7 月兼任方正证券资产管理分
公司总经理，2018 年 4 月至今兼任公司国际业务部行政负责人；2016 年 10 月至今任方正香
港金控董事；2017 年 3 月至今任中国民族证券副总裁。
姜志军先生，1969 年 2 月出生，硕士。曾任方正证券机构管理部、法律合规部、运营
管理部、网点运营部、经纪业务管理部总经理；2013 年 7 月至 2018 年 5 月兼任公司北京分
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公司总经理；2015 年 11 月至今任方正中期期货董事长；2016 年 7 月至 2018 年 4 月任中国
民族证券副总裁，2018 年 4 月至 2018 年 11 月任中国民族证券董事，2018 年 4 月至今任中
国民族证券总裁；2015 年 3 月至 2016 年 7 月任公司助理总裁，2016 年 7 月至今任公司副总
裁，2018 年 8 月至今任公司执行委员会委员。
徐子兵先生，1965 年 5 月出生，硕士。曾任深圳市龙岗区投资管理公司项目经理，联
合证券有限公司项目经理，新华信托股份有限公司副总经理，长春证券有限责任公司副总经
理，新世纪基金管理有限公司常务副总经理，新产业创业投资有限公司总经理，中国民族证
券副总裁；2016 年 5 月至 2017 年 11 月任方正证券投资有限公司董事；2015 年 8 月至今任
公司执行委员会委员，2017 年 1 月至今任公司副总裁；2014 年 4 月至 2018 年 4 月任中国民
族证券总裁，2014 年 7 月至今任中国民族证券董事，2018 年 4 月至今任中国民族证券董事
长。
陈飞先生，1963 年 2 月出生，本科。曾任中国民族证券沈阳证券营业部总经理、沈阳
南街证券营业部总经理、沈阳中心营业部总经理、风险监控部总经理、固定收益部总经理、
证券投资部总经理、总裁助理；2015 年 8 月至 2016 年 2 月任中国民族证券助理总裁；2017
年 11 月至 2018 年 10 月任方正证券投资董事；2016 年 2 月至今任公司首席风险官（CRO）；
2016 年 2 月至今任中国民族证券首席风险官；2017 年 10 月至今任瑞信方正首席风险官。
施光耀先生，1961 年 5 月出生，硕士。曾任中国证监会湖南监管局办公室副主任、期
货监管处处长、公司监管处处长；曾任方正证券有限责任公司党委副书记、副总裁。2008
年 5 月至 2013 年 12 月任方正中期期货董事；2012 年 11 月至 2016 年 12 月任公司执行委员
会委员，2009 年 3 月至今任公司副总裁；2015 年 8 月至 2018 年 11 月任中国民族证券董事，
2017 年 1 月至今任中国民族证券副总裁。
熊郁柳女士，1982 年 4 月出生，硕士。曾任北大医药股份有限公司董事会秘书办公室
主任、助理总裁、董事会秘书；2012 年 6 月至 2015 年 3 月任公司董事会办公室总经理，2013
年 1 月至 2014 年 11 月任公司助理总裁，2014 年 11 月至今任公司董事会秘书，2015 年 8
月至今任公司副总裁；2015 年 8 月至 2017 年 8 月任中国民族证券董事会秘书； 2018 年 2
月至今任湖南方正证券汇爱公益基金会理事。
（三）董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
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二、董事、监事和高级管理人员的任职情况
（一）在股东单位任职情况
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期
北大方正集团有限公司 执行委员会委员、副总裁 2015 年 10 月
施华
北大方正集团有限公司 首席运营官（COO） 2018 年 3 月
北大方正集团有限公司 法务部总经理 2015 年 11 月
廖航
北大方正集团有限公司 监事 2015 年 12 月
胡滨 北大方正集团有限公司 资产管理部总经理 2016 年 1 月
汪辉文 万华天智投资发展有限公司 副总经理 2005 年 6 月
（二）在其他单位任职情况
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期
北大方正人寿保险有限公司 董事长、法定代表人 2017 年 7 月
施华
中国民族证券 董事 2018 年 11 月
中国民族证券 副总裁 2015 年 8 月
中国民族证券 董事 2018 年 4 月
高利 瑞信方正 董事长 2017 年 3 月
方正证券投资 董事长 2017 年 11 月
方正香港金控 董事 2017 年 7 月
方正中期期货 董事 2013 年 12 月
中国民族证券 董事长 2015 年 8 月-2018 年 4 月
方正富邦基金 董事长 2017 年 5 月
方正和生投资 董事长 2017 年 5 月
何亚刚
方正香港金控 董事 2017 年 7 月
瑞信方正 监事会主席 2015 年 4 月-2018 年 6 月
瑞信方正 董事 2018 年 11 月
北京方正富邦创融资产管理有限公司 董事 2017 年 5 月
中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 副董事长 2006 年 8 月
北京嘉信保险代理公司 董事长 2006 年 12 月
汪辉文 北京嘉信保险经纪公司 董事长 2007 年 4 月
四川嘉信保险代理公司 董事 2007 年 11 月
银泰证券有限责任公司 监事会主席 2011 年 1 月
方正控股有限公司 执行董事 2016 年 12 月
北大资源（控股）有限公司 执行董事 2017 年 3 月
方正资本控股股份有限公司 监事会主席 2017 年 1 月
北大方正集团财务有限公司 监事会主席 2016 年 7 月
中国高科集团股份有限公司 监事会主席 2016 年 6 月
廖航
北京北大方正技术研究院有限公司 监事 2016 年 7 月
北大方正投资有限公司 监事 2016 年 6 月
北大方正信息产业集团有限公司 监事 2016 年 2 月
北大方正人寿保险有限公司 监事 2016 年 11 月
方正（香港）有限公司 董事 2017 年 2 月
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江苏苏钢集团有限公司 监事会主席 2016 年 6 月
北大医疗产业集团控股有限公司 监事 2013 年 12 月
北大医疗产业集团有限公司 监事会主席 2018 年 5 月
方正和生投资 董事 2016 年 4 月
中国高科集团股份有限公司 董事 2016 年 5 月
方正科技集团股份有限公司 董事 2016 年 11 月
胡滨 江苏苏钢集团有限公司 董事 2016 年 11 月
方正控股有限公司 董事 2016 年 12 月
方正资本控股股份有限公司 董事 2017 年 2 月
方正（香港）有限公司 董事 2017 年 2 月
中国人民大学法学院 教授 2001 年 7 月
北京首钢股份有限公司 独立董事 2017 年 12 月
叶林
北京新时空科技股份有限公司 独立董事 2016 年 5 月
大成基金管理有限公司 独立董事 2015 年 1 月
立信会计师事务所 权益合伙人 2008 年 1 月
李明高 北京盈建科软件股份有限 董事 2014 年 7 月
国机汽车股份有限公司 独立董事 2015 年 10 月
对外经贸大学国际商学院 教授、博士生导师 2009 年 1 月
吕文栋
中国社会经济系统分析研究会 副理事长 2015 年 10 月
方正证券投资 监事 2017 年 11 月
瑞信方正 监事会主席 2018 年 6 月
雍苹 中国民族证券 监事会主席 2018 年 5 月
方正富邦基金 监事 2017 年 5 月
湖南方正证券汇爱公益基金会 理事长 2018 年 2 月
乐山国有资产投资运营（集团）有限公司 党委委员、副董事长 2017 年 8 月-2018 年 6 月
曾毅 乐山电力股份有限公司 董事 2013 年 10 月-2018 年 6 月
中国民族证券 董事 2017 年 3 月-2018 年 5 月
中国民族证券 监事 2015 年 10 月-2018 年 11 月
徐国华
方正中期期货 董事 2017 年 4 月
方正中期期货 董事 2017 年 12 月
中国民族证券 董事 2017 年 11 月-2018 年 4 月
中国民族证券 副总裁、财务总监 2017 年 11 月
尹磊
方正证券投资 董事 2017 年 11 月
湖南方正证券汇爱公益基金会 副理事长 2018 年 2 月
方正香港金控 董事 2018 年 6 月
中国民族证券 合规总监 2015 年 8 月
湖南方正证券汇爱公益基金会 监事 2018 年 2 月
孙斌 方正和生投资 董事 2011 年 11 月-2018 年 10 月
方正证券投资 董事 2014 年 4 月-2018 年 10 月
瑞信方正 董事 2015 年 1 月-2018 年 10 月
中国民族证券 副总裁 2015 年 8 月
吴珂 方正和生投资 董事 2018 年 12 月
方正证券投资 董事 2016 年 5 月
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方正中期期货 董事 2017 年 1 月
方正香港金控 董事 2017 年 7 月
湖南方正证券汇爱公益基金会 理事 2018 年 2 月
中国民族证券 董事 2014 年 7 月
徐子兵 中国民族证券 董事长 2018 年 4 月
中国民族证券 总裁 2014 年 4 月-2018 年 4 月
中国民族证券 董事 2015 年 8 月-2018 年 11 月
施光耀
中国民族证券 副总裁 2017 年 1 月
中国民族证券 总裁 2018 年 4 月
中国民族证券 董事 2018 年 4 月-2018 年 11 月
姜志军
中国民族证券 副总裁 2016 年 7 月-2018 年 4 月
方正中期期货 董事长 2015 年 11 月
中国民族证券 首席风险官 2016 年 2 月
陈飞 方正证券投资 董事 2017 年 11 月-2018 年 10 月
瑞信方正 首席风险官 2017 年 10 月
方正香港金控 董事 2016 年 10 月
吴姚东
中国民族证券 副总裁 2017 年 3 月
熊郁柳 湖南方正证券汇爱公益基金会 理事 2018 年 2 月
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 根据公司《章程》，董事、监事薪酬由股东大会决定，高级管理人员
薪酬由董事会决定
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 董事、监事薪酬标准参照同行业上市公司薪酬水平及公司实际情况确
定，高级管理人员薪酬按照公司薪酬制度确定，与岗位和绩效挂钩。
合规总监、首席风险官按照监管规定实施薪酬保障。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况 报告期内按照公司薪酬管理制度的相关规定支付了董事、监事、高级
管理人员报酬。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获 公司全薪履职的董事、监事、高级管理人员的薪酬组成包含归属于
得的报酬合计 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年度并递延至 2018 年发放的薪酬
和归属于 2018 年并发放的薪酬两部分。
报告期，公司全薪履职的董事、监事、高级管理人员归属于 2018 年
并发放的薪酬合计为 3,026.8 万元。
上述人员归属于 2014 年、 2015 年、2016 年及 2017 年度并递延至
2018 年发放的薪酬金额分别为：高利：116.48 万元；何亚刚：140.99
万元；孙斌：121.22 万元；吴姚东：31.85 万元；吴珂：113.76 万
元；徐子兵：248.41 万元；施光耀：110.89 万元；熊郁柳：92.35
万元；姜志军：110.54 万元；陈飞：78.08 万元；雍苹：40.42 万元；
徐国华：182.31 万元；郑华：118.19 万元；卫剑波：92.95 万元。
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
（一）报告期内董事变更情况
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因
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2018 年年度报告
徐昂杨 董事 离任 股东大会解除职务
胡廷华 独立董事 离任 辞职
施华 董事 选举 股东大会选举
胡滨 董事 选举 股东大会选举
吕文栋 独立董事 选举 股东大会选举
关于董事变更情况的说明
因公司独立董事胡廷华先生、董事车莉丽女士已向董事会递交了书面辞职申请；同时，
董事徐昂杨先生已连续超过两次未亲自出席也未委托其他董事出席公司董事会会议。公司于
2018 年 1 月 4 日召开 2018 年第一次临时股东大会解除徐昂杨先生的董事职务，选举施华先
生、胡滨先生为公司第三届董事会董事（非独立董事），吕文栋先生为公司第三届董事会独
立董事，施华先生的任职自其取得相应任职资格之日起生效；当选董事、独立董事的任期为
第三届董事会任期的余期。详见本公司于 2018 年 1 月 9 日在指定信息披露媒体刊登的《关
于董事和监事发生变动的公告》。
2018 年 9 月 10 日，公司收到湖南证监局《关于核准施华证券公司董事长类人员任职资
格的批复》。施华先生自收到批复之日起担任公司董事长。详见本公司于 2018 年 9 月 12 日
在指定信息披露媒体刊登的《关于董事长及法定代表人变更的公告》。
（二）报告期内监事变更情况
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因
马楠 监事 离任 股东大会解除职务
郑华 职工监事 离任 辞职
曾毅 监事 选举 股东大会选举
徐国华 职工代表监事 选举 职工代表大会选举
关于监事变更情况的说明
1、因公司监事马楠女士已连续超过两次未亲自出席公司监事会会议，监事会已建议股
东大会解除马楠女士的监事职务，公司需补选一名监事（非职工代表监事）。经公司于 2018
年 1 月 4 日召开的 2018 年第一次临时股东大会选举，曾毅先生当选公司第三届监事会监事
（非职工代表监事），当选监事的任期为第三届监事会任期的余期。详见本公司于 2018 年 1
月 9 日在指定信息披露媒体刊登的《关于董事和监事发生变动的公告》。
2、公司监事会于 2018 年 1 月 23 日收到职工代表监事郑华先生递交的书面辞职申请，
郑华先生因年龄原因申请辞去公司职工代表监事职务。为保障监事会的正常运行，根据《公
司法》、《公司章程》等有关规定，公司于 2018 年 1 月 23 日召开了第六届第一次工会会员（职
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工）代表大会，经与会职工代表审议，同意补选徐国华先生为公司第三届监事会职工代表监
事，徐国华先生已取得证券公司监事任职资格，任期为第三届监事会任期的余期。详见本公
司于 2018 年 1 月 25 日在指定信息披露媒体刊登的《关于职工代表监事变更的公告》。
3、因公司监事曾毅先生涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查，经 2018 年 4 月
27 日第三届监事会第十次会议决定暂停其监事职务。详见本公司于 2018 年 4 月 19 日和 4
月 28 日在指定信息披露媒体刊登的《关于外部监事接受调查的公告》和《第三届监事会第
十次会议决议公告》。
（三）报告期内高级管理人员变更情况
姓名 担任职务 变动情形 变动原因
卫剑波 副总裁 离任 辞职
关于高级管理人员变更情况的说明
公司董事会于 2018 年 2 月 9 日收到高级管理人员卫剑波先生的书面辞职报告。因职业
发展原因，卫剑波先生申请辞去公司执行委员会委员、副总裁职务，并不再担任公司其他任
何职务。卫剑波先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。详见本公司于 2018 年 2 月 13
日在指定信息披露媒体刊登的《关于高级管理人员辞职的公告》。
五、董事会下设各类专门委员会的人员构成情况
报告期内董事会专业委员会构成情况如下：
（一）战略发展委员会，主任委员：施华；委员：高利、何亚刚、廖航、叶林
（二）风险控制委员会，主任委员：廖航；委员：施华、何亚刚
（三）审计委员会，主任委员：李明高；委员：叶林、胡滨
（四）提名委员会，主任委员：叶林；委员：高利、吕文栋
（五）薪酬与考核委员会，主任委员：吕文栋；委员：汪辉文、李明高
六、董事、监事和高级管理人员近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用√不适用
七、母公司和主要子公司的员工情况
（一）员工情况
截至 2018 年末，公司共有员工 8590 人，其中，母公司员工 6026 人，需公司承担费用
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的退休人员共有 108 人。
项目 数量（人）
母公司在职员工的数量 6026
主要子公司在职员工的数量 2564
在职员工的数量合计 8590
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 108
专业构成
专业构成类别 数量（人）
经纪业务人员 5982
机构与销售交易业务人员 376
自营业务人员 91
投资银行业务人员 445
资产管理业务人员 145
研究与 QFII 业务人员 195
期货业务人员 405
基金业务人员 54
直投业务人员 24
财务人员 115
行政人员 225
信息技术人员 255
法律合规人员 60
稽核审计人员 22
风险管理人员 78
人力资源人员 56
其他 62
合计 8590
年龄构成
年龄构成类别 数量（人）
30 岁（含）以下 3599
31-40 岁 3314
41-50 岁 1477
51 岁（含）以上 200
合计 8590
教育程度
教育程度类别 数量（人）
研究生及以上学历人员 1646
大学本科学历人员 5468
大专学历人员 1240
大专以下学历人员 236
合计 8590
（二）薪酬政策
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公司员工薪酬由固定年薪、绩效年薪、特殊奖励和福利构成。固定年薪根据岗位价值、
业绩表现、个人能力及市场薪酬水平综合确定。绩效年薪与公司当年经营业绩挂钩，并根据
部门及个人绩效、合规履职/风险管理考核情况进行分配。同时对合规、风控、内控人员建
立了薪酬保障机制。
为鼓励创新协作精神，增强公司凝聚力和创造力，设立了“犇牛奖”、企业文化奖等特
殊奖励，奖励为公司发展作出突出贡献或出色完成任务的团队和个人。
公司根据国家相关法律、法规的规定，为员工缴纳各类社会保险及住房公积金。在基本
医疗保险的基础上，公司为员工建立了商业保险。
（三）培训计划
基于公司整体战略发展及 2019 年经营管理重点工作，2019 年的培训工作将持续关注公
司战略举措及员工知识能力发展现状，高效合理地制定全年培训计划。
支持公司业务发展。加强私人财富顾问培养、投资顾问培养，理经客经培养，助力公司
财富管理转型；加强营业部干部培训，培养新设营业部储备力量；联合风险管理部、合规部
及业务部门加强风控与合规培训，提高风险防范意识，有效化解业务风险；关注投行业务发
展机会，面向机构与投行业务人员开展行业监管、业务趋势、发展机会等专题业务培训；支
持研究所对内服务转型，挖掘研究所课程师资资源，推出员工投研能力提升培训项目。
加强干部队伍培养。围绕战略和组织发展需要，整合国内外高校、行业优质培训资源，
拓展干部培训渠道，综合采取集中培训、跨界学习、行动学习、实践锻炼、体验式培训等多
种方式，组织实施 “高管领航班”、“现任干部巡航班”、“新任干部起航班及续航班”、
“后备人才发展计划”，提高干部的经营管理能力和综合素质。
进一步推动企业文化落地。通过传播企业文化践行优秀案例、研发各项价值观课程、组
织文化培训、丰富文化活动、制定行为规范与考核激励机制等一系列文化落地举措，让员工
加深对文化的认同，主动践行企业文化，以达到文化凝聚人、影响人的作用。
持续推动“内部讲师培养项目”，激发内部讲师潜能，持续培养符合公司战略发展需要
的课程师资队伍，完善课程体系、提高授课质量。此外，对 2018 年新建成的培训基地，将
持续优化其运营流程和健全其管理规范，全方位打造学习文化，以提升学员在基地的学习体
验和培训效率。
（四）经纪人情况
公司自 2009 年 6 月 24 日经湖南证监局批准实施证券经纪人制度起，分别稳妥有序地推
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2018 年年度报告
动经纪人制度的实施工作。
2018 年，公司严控风险，坚持合规，稳步开展证券经纪人各项业务。所有营业部在实施
证券经纪人业务的过程中，无任何风险事项发生。公司于 2018 年 3 月发布的客户经理、经纪
人最新的管理办法，进一步完善了营销人员考核管理、培训管理、执业资格管理的相关制度
及流程，为营销队伍转型和业务发展提供管理保障与制度支持。定期开展经纪人合规自查，
严守合规底线，为有序开展各项工作提供保障。为提升营销管理的效率与质量，公司对营销
人员管理系统进行了优化，实现了营销人员执业资格及展业情况的进行严格管理，保证了公
司对营业部证券经纪人业务的总体管理。
截至 2018 年 12 月 31 日，公司所有证券营业部均可开展经纪人各项相关工作，公司共
有 5,157 营销人员，其中客户经理 2,219 人，经纪人 2,938 人。
（五）劳务外包情况
√适用□不适用
劳务外包的工时总数（小时） 190,960
劳务外包支付的报酬总额（元） 9,745,371.86
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2018 年年度报告
第九节 公司治理
一、公司治理相关情况说明
根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》、《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的规定，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治
理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协
调和相互制衡机制。根据相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公司制定了
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、董
事会各专门委员会工作细则、《执行委员会工作细则》、《董事会秘书工作制度》等制度，明
确了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会各专门委员会、总裁及董事会秘书的权
责范围和工作程序，为公司法人治理结构的规范化运行提供了制度保证。
（一）股东和股东大会
股东大会是公司最高权力机构。公司股东大会的召集、召开及表决程序严格按照《公司
法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》、《股东大会议事规则》等法律、法规、规范性
文件和公司制度的规定执行，并聘请律师进行现场鉴证，出具股东大会法律意见书。
公司控股股东及实际控制人能够严格按照相关法律、法规及公司《章程》的规定行使其
享有的权利，不存在超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营活动的行为，没有占用公
司资金，也没有要求公司为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务等方面
与公司明确分离。公司能确保股东作为公司的所有者，享有法律、法规和公司《章程》规定
的合法权利，确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位。
（二）董事和董事会
董事会是公司决策机构，对股东大会负责，下设战略发展、风险控制、审计、提名、薪
酬与考核五个专门委员会。董事会会议的召集、召开及表决程序严格按照《公司法》、公司
《章程》、《董事会议事规则》等规定规范运作。
公司严格按照《公司法》、公司《章程》及相关法律法规、监管部门的要求，遵循公开、
公平、公正的原则选举和变更董事，董事任免符合法定程序。董事会设董事 9 名，其中独立
董事 3 名，符合中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定的董事会
成员中至少包括三分之一独立董事的要求。公司董事均能严格遵守法律、法规及公司制度，
维护公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责；独立董事在董事会进行决
策时起着监督制衡作用，独立、客观地维护中小股东权益。
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2018 年年度报告
（三）监事和监事会
监事会严格按照《公司法》、公司《章程》及相关法律法规的规定履行监督职责，监事
会向股东大会负责。监事会会议的召集、召开及表决程序严格按照《公司法》、公司《章程》、
《监事会议事规则》等的规定执行。
公司严格按照《公司法》、公司《章程》及相关法律法规、监管部门的要求，遵循公开、
公平、公正的原则选举和变更监事，监事任免符合法定程序。公司监事会设监事 3 名，其中
股东监事 2 名，职工监事 1 名。公司监事本着对全体股东负责的原则，对公司董事会和公司
高级管理人员履行职责、公司财务的合法及合规性进行监督，并就有关事项向董事会和公司
高级管理人员提出建议和改进意见。
（四）公司经营管理层
2012 年 11 月 26 日，公司第一届董事会第二十二次会议审议通过了《关于调整公司管
理体制的议案》，决定设立执行委员会，执行委员会在修订后的公司《章程》获得股东大会
审议通过，并报湖南证监局核准后正式成立。2013 年 2 月 18 日，公司收到湖南证监局《关
于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监机构字[2013]11 号），
执行委员会正式成立。执行委员会作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高
经营管理机构，在公司《章程》及《执行委员会工作细则》规定的职权范围内运作。公司现
有执行委员会委员 8 人。
（五）信息披露
报告期内，公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规
则》等法律法规的要求，真实、准确、完整、及时地披露公司信息；公平对待所有股东，确
保其享有平等的知情权；努力提高公司透明度，确保投资者能及时、准确、全面地获取公司
信息。
（六）投资者关系
报告期内，借助投资者专线、信箱、网站等多渠道，通过现场调研等多种方式与投资者
交流互动，及时解答投资者疑问，提升市场对公司的认知度。
（七）公司治理相关制度完善情况
为完善公司治理和内部控制，规范公司信息披露，公司制定并修订了公司《章程》、各
专门委员会工作细则、董事会、监事会议事规则等，有效防范了内幕交易，健全了信息披露
制度。
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2018 年年度报告
二、股东大会情况简介
报告期内，公司共召开 4 次股东大会，具体情况如下：
决议刊登指定
决议刊登的
会议届次 召开日期 议案名称 决议情况 网站的查询索
披露日期
引
（一）非累积投票议案 1、关于解除徐昂杨董事职务
的议案 2、关于解除马楠监事职务的议案；
2018 年第 所有议案
（二）累计投票议案 1、关于补选第三届董事会董事
一次临时 2018-1-4 均已表决 ww.sse.com.cn 2018-1-5
（非独立董事）的议案 2、关于选举第三届董事会独
股东大会 通过
立董事的议案 3、关于补选第三届监事会监事（非职
工代表监事）的议案
2018 年第 所有议案
1、关于为董事、监事及高级管理人员续保责任险的
二次临时 2018-4-20 均已表决 ww.sse.com.cn 2018-4-21
议案 2、关于修订《方正证券股份有限公司章程》的
股东大会 通过
议案
1、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度董事
会工作报告》的议案 2、关于审议《方正证券股份有
限公司 2017 年度独立董事述职报告》的议案 3、关
于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度监事会工
作报告》的议案 4、关于审议《方正证券股份有限公
司 2017 年年度报告》的议案 5、关于审议《方正证
券股份有限公司 2017 年度财务决算报告》6、关于审
所有议案
2017 年度 议《方正证券股份股份有限公司 2017 年度利润分配
2018-6-4 均已表决 ww.sse.com.cn 2018-6-5
股东大会 预案》7、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年
通过
度董事绩效考核及薪酬情况的专项说明》8、关于审
议《方正证券股份有限公司 2017 年度监事绩效考核
及薪酬情况的专项说明》的议案 9、关于审议《方正
证券股份有限公司 2017 年度高级管理人员履职、薪
酬及考核情况的专项说明》的议案 10、关于向各金
融机构申请同业授信额度的议案 11、关于聘任 2018
年度审计机构和内控审计机构的议案 12、关于修订
《方正证券股份有限公司章程》的议案
1、关于修订《方正证券股份有限公司章程》的议案 2、
关于回购公司股份的议案 2.01 回购股份的方式
2018 年第 2.02 回购股份的价格 2.03 回购股份的种类、数量及 所有议案
三次临时 2018-11-9 占总股本的比例 2.04 回购的资金总额上限及资金来 均已表决 ww.sse.com.cn 2018-11-10
股东大会 源 2.05 回购股份的期限 2.06 回购股份的用途 通过
2.07 关于本次回购股份事宜的授权事宜 2.08 决议
的有效期
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2018 年年度报告
三、董事履行职责情况
（一）董事参加董事会和股东大会的情况
参加股东
参加董事会情况
大会情况
是否独立 是否连续两
董事姓名 本年应参 以通讯方 出席股东
董事 现场出席 委托出 缺席 次未亲自出
加董事会 式参加会 大会的次
次数 席次数 次数 席也未委托
次数 议次数 数
出席会议
施华 否 3 2 1 0 0 否 1
高利 否 8 4 2 2 0 否 3
何亚刚 否 8 7 1 0 0 否 3
廖航 否 8 4 4 0 0 否 3
汪辉文 否 8 3 5 0 0 否 2
胡滨 否 8 4 4 0 0 否 2
叶林 是 8 1 7 0 0 否 1
李明高 是 8 3 5 0 0 否 3
吕文栋 是 8 2 3 3 0 否 2
（二）董事会召开情况
年内召开董事会会议次数 8
其中：现场会议次数 0
通讯方式召开会议次数 0
现场结合通讯方式召开会议次数 8
决议刊登的
决议刊登的信
会议届次 召开日期 决议内容 信息披露日
息披露报纸
期
第三届董事会 1、《关于补选第三届董事会专门委员会委员的议案》 ；2、《关
2018-1-8 2018-1-9
第十三次会议 于设立债券投资交易部的议案》
1、《方正证券股份有限公司 2017 年度董事会工作报告》2、《方
正证券股份有限公司 2017 年度执行委员会工作报告》3、《方正
证券股份有限公司 2017 年度独立董事述职报告》4、《方正证券
股份有限公司 2017 年年度报告》 5、《方正证券股份有限公司
2017 年度财务决算报告》 6、《方正证券股份股份有限公司 2017
年度利润分配预案》 7、《方正证券股份有限公司 2017 年度内部
控制评价报告》 8、《方正证券股份有限公司 2017 年度风险管理 《中国证券报》
报告》9、《方正证券股份有限公司 2017 年下半年风险控制指标 《上海证券报》
第三届董事会 相关情况的报告》10、《方正证券股份有限公司 2017 年度社会责 《证券时报》
2018-3-30 2018-3-31
第十四次会议 任报告》 11、《方正证券股份有限公司 2017 年度董事绩效考核 《证券日报》
及薪酬情况的专项说明》12、《关于向各金融机构申请同业授信
额度的议案》13、《关于签署日常关联交易框架协议暨确认 2017
年度日常关联交易金额及预计 2018 年度日常关联交易金额的议
案》 14、《关于确定 2018 年度公司风险偏好和风险容忍度的议
案》 15、《关于聘任 2018 年度审计机构和内控审计机构的议案》
16、《关于 2018 年度自营投资额度的议案》17、《关于设立法律
部的议案》18、《关于制定<方正证券股份有限公司高级管理人员
薪酬与考核管理办法>的议案》19、《关于制定<方正证券股份有
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2018 年年度报告
限公司高级管理人员风险管理考核办法>的议案》20、《关于确认
方正证券股份有限公司高级管理人员 2017 年度绩效考核结果的
议案》21、《关于为董事、监事及高级管理人员续保责任险的议
案》 22、《关于修订<方正证券股份有限公司章程>的议案》
23、《关于召开 2018 年第二次临时股东大会的议案》24、《关于
召开 2017 年年度股东大会的议案》
1、《方正证券股份有限公司 2018 年第一季度报告》2、《方正证
券股份有限公司 2017 年度合规报告》3、《方正证券股份有限公
司 2017 年度合规管理有效性评估报告》4、《关于方正中期与方
正物产共同增资上海际丰的关联交易议案》5、《关于方正物产向
第三届董事会 上海际丰提供财务资助的关联交易议案》6、《方正证券股份有限
2018-4-27 2018-4-28
第十五次会议 公司 2017 年度高级管理人员履职、薪酬及考核情况的专项说
明》7、《关于确定高级管理人员 2017 年度绩效奖金的议案》8、
《关于修订<方正证券股份全面风险管理办法有限公司>的议案》
9、《关于修订<方正证券股份有限公司章程>的议案》10、《关于
董事长变更的议案》
1、《关于修订<方正证券股份有限公司执行委员会工作细则>的议
第三届董事会 案》2、《关于增加方正证券（香港）金融控股有限公司注册资本
2018-6-15 2018-6-16
第十六次会议 金的议案》3、《关于瑞士信贷对公司控股子公司瑞信方正非公开
协议单方面增资的议案》
1、《方正证券股份有限公司 2018 年半年度报告》2、《关于确认
2018 年半年度计提资产减值准备的议案》3、《关于聘任执行委
员会委员的议案》4、《关于调整高级管理人员 2018 年固定工资
的议案》5、《关于加强公司廉洁从业管理的议案》6、《关于制定
第三届董事会 <方正证券股份有限公司内部控制制度>和<方正证券股份有限公
2018-8-30 2018-8-31
第十七次会议 司内部控制评价办法>的议案》7、《方正证券股份有限公司关于
2018 年上半年风险控制指标相关情况的报告》8、《关于落实<关
于进一步加强辖区证券公司关联交易监管的通知 >的议案》
9、《关于制定<方正证券股份有限公司对外担保管理制度>的议
案》
1、《关于修订<方正证券股份有限公司章程>的议案》2、《关于起
诉股东北京政泉控股有限公司案新增诉讼请求的议案》3、《关于
第三届董事会
2018-10-17 起诉股东北京政泉控股有限公司索赔并购重组承诺未兑现损失 2018-10-18
第十八次会议
的议案》4、《关于回购公司股份的议案》5、《关于召开 2018 年
第三次临时股东大会的议案》
1、《方正证券股份有限公司 2018 年第三季度报告》2、《关于调
第三届董事会 整公司 2018 年度自营投资额度的议案》3、《关于方正证券对民
2018-10-30 2018-10-31
第十九次会议 族证券进行净资产减资及推进方正证券与民族证券业务整合的
议案》
第三届董事会 1、《关于修订<方正证券股份有限公司章程>的议案》；2、《关于
2018-12-24 方正香港金控为方正证券（香港）有限公司提供担保的议案》；3、 2018-12-25
第二十次会议
《关于会计政策变更的议案》；4、《关于落实<法人金融机构洗钱
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2018 年年度报告
和恐怖融资风险管理指引（试行）>的议案》；5、《关于召开 2019
年第一次临时股东大会的议案》
（三）独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用√不适用
报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他议案提出异议。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事
项的，应当披露具体情况
公司董事会下设战略发展委员会、风险控制委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与
考核委员会。
报告期内，公司董事会各专门委员会按照各自工作规则的规定，以认真负责、勤勉诚信
的态度忠实履行各自职责。董事会各专门委员会为完善公司治理结构、提高公司管理水平、
促进公司发展等方面起到了积极的作用。
报告期内，董事会下设的 5 个专门委员会共召开会议 16 次，其中战略发展委员会 2 次，
风险控制委员会 3 次，审计委员会 6 次、提名委员会 1 次、薪酬与考核委员会 4 次，共审
议通过 42 项议案。董事会专门委员会委员全部参加了应出席的董事会专门委员会会议。
五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用√不适用
监事会对报告期内的监督事项无异议。
六、监事会召开情况
决议刊登的
决议刊登的信息
会议届次 召开日期 决议内容 信息披露日
披露报纸
期
1、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度 《中国证券报》
监事会工作报告》的议案； 《上海证券报》
2、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年年 《证券时报》
度报告》的议案； 《证券日报》
3、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
第三届监事会
2018-03-30 财务决算报告》的议案； 2018-03-31
第九次会议
4、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
内部控制评价报告》的议案；
5、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
社会责任报告》的议案；
6、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
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2018 年年度报告
监事绩效考核及薪酬情况的专项说明》的议案。
1、关于审议《方正证券股份有限公司 2018 年第
一季度报告》的议案；
2、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
第三届监事会
2018-04-27 合规报告》的议案； 2018-04-28
第十次会议
3、关于审议《方正证券股份有限公司 2017 年度
合规管理有效性评估报告》的议案；
4、关于暂停公司外部监事职务的议案。
1、关于审议《方正证券股份有限公司 2018 年半
第三届监事会 年度报告》的议案；
2018-08-30 2018-08-31
第十一次会议 2、关于确认 2018 年半年度计提资产减值准备的
议案。
第三届监事会 1、关于审议《方正证券股份有限公司 2018 年第
2018-10-30 豁免披露
第十二次会议 三季度报告》的议案。
1、关于会计政策变更的议案；
第三届监事会
2018-12-24 2、关于落实《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险 2018-12-25
第十三次会议
管理指引（试行）》的议案。
七、监事履行职责情况
2018 年度，公司监事（除监事曾毅外）列席了股东大会所有会议，对股东大会的召集
召开程序、表决程序进行了监督，参与股东大会的计票和监票，对股东大会表决结果进行了
监督。
2018 年度，公司监事（除监事曾毅外）列席了公司董事会所有会议，对董事会议案进
行了审查，对董事会的召集召开程序、表决程序、表决结果进行了监督。
监事会对报告期内的监督事项无异议。
2018 年度，公司监事参加监事会情况：
以通讯方 是否连续两次未亲
本年应参加 现场出席 委托出席
监事姓名 式参加会 缺席次数 自出席也未委托出
监事会次数 次数 次数
议次数 席会议
雍苹 5 5 0 0 0 否
徐国华 5 5 0 0 0 否
曾毅 5 0 1 0 4 是
注：公司监事曾毅先生因涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查，已不能履行监事职责，经第三
届监事会第十次会议决定暂停其监事职务。
八、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不
能保持自主经营能力的情况说明
□适用√不适用
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2018 年年度报告
九、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
（一）业绩考评：年初公司高级管理人员根据公司战略目标及年度经营计划明确个人年度关
键业绩指标，年终由董事会薪酬与考核委员会进行综合考评。
（二）激励情况：董事会根据公司及高级管理人员经营业绩情况确定相应的年度薪酬情况。
（三）股权激励：报告期内，公司未实施股权激励。
十、内部控制评价报告
（一）董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并
如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行
监督。经理层负责组织和领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、
高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真
实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅
能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或
对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有
一定的风险。
（二）建立财务报告内部控制的依据
公司依据企业内部控制规范体系及公司内部控制评价办法，组织开展内部控制评价工作。
公司董事会根据企业内部控制规范体系对重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷的认定要求，结合
公司规模、行业特征、风险偏好和风险承受度等因素，区分财务报告内部控制和非财务报告
内部控制，研究确定了适用于本公司的内部控制缺陷具体认定标准，并与以前年度保持一致。
（三）内部控制体系建设的总体情况
详见公司于 2019 年 3 月 30 日随本年度报告在上海证券交易所网（http://www.sse.com）
上披露的《2018 年内部控制评价报告》。
十一、内部控制审计报告的相关情况说明
公司聘请信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制进行了审计，并出具
了无保留意见的内部控制审计报告，报告详见公司于 2019 年 3 月 30 日随本年度报告在上海
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2018 年年度报告
证券交易所网（http://www.sse.com）上披露的《2018 年内部控制审计报告》。
十二、公司合规管理体系建设情况说明
（一）合规管理体系建设
2018 年，公司根据法律法规及相关规范性文件的要求，结合公司实际情况，进一步完
善合规管理制度，积极开展各项合规管理工作，并重点推动中国证监会《证券公司和证券投
资基金管理公司合规管理办法》及配套实施指引（以下简称“合规新规”）的进一步落实、
以及投行内控指引、资管和债券交易等业务新规，及中国人民银行《法人金融机构洗钱和恐
怖融资风险管理指引（试行）》等反洗钱新规的落实，做好信息隔离与利益冲突管理，全面
有效履行反洗钱义务，并不断推进公司合规文化建设，提高员工的合规意识，促进公司持续
规范发展。
报告期内，公司在建立合规管理体系、落实合规管理制度、保障合规运行等方面主要开
展了如下工作：
1、进一步落实合规新规
为落实 2017 年 10 月 1 日起正式实施的《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办
法》，公司执委会于 2017 年 6 月 21 日审议通过《<证券公司和证券投资基金管理公司合规管
理办法>的落实方案》，并由董事会办公室、合规部、人力资源部等各相关部门牵头全面推动
落实。在 2017 年公司按时完成了对公司《章程》、《合规管理办法》《员工合规手册》的修订，
制订发布了《高级管理人员合规性专项考核办法》《员工执业行为准则》等制度、解决了合
规管理人员配备、将各层级子公司的合规管理纳入公司统一体系、建立了覆盖高级管理人员、
各下属单位及全体员工的合规性专项考核机制的基础上，2018 年，公司制订发布了合规审
查、合规咨询、合规报告、合规检查、合规性专项考核 5 个实施细则，以进一步加强公司内
部合规管理，明确合规审查、合规咨询、合规报告、合规检查及合规考核的具体要求，建立
具体明确的规则和流程；建立了合规总监向董事长直接汇报机制，通过公司《章程》、《董事
会议事规则》《合规管理制度》等方面强化合规总监、合规部门以及合规管理人员各方面的
履职保障；此外，还在公司执行委员会下新设了风险管理委员会，作为各内部控制部门的协
调机构，以进一步加强内部控制部门间的协调互动。
公司在规章制度修订、合规履职保障、合规管理人员配备及管理、合规性专项考核、内
控部门协调互动机制、合规有效性评估、将子公司纳入统一合规管理体系等各方面已符合《合
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2018 年年度报告
规新规》和《合规指引》的要求。
2、落实投行、资管、债券交易等业务新规
2018 年，证券经纪、投行、资管、投资交易、股票质押、研究等业务相关的新规密集
出台，各业务条线均严格对照新规要求进行自查整改落实。投行业务出台了《证券公司投资
银行类业务内部控制指引》等 5 个新规，公司新三板投行部门及投行子公司民族证券积极响
应，对内控指引要求和公司现状进行了对比，未满足内控要求的积极整改。公司新三板投行
业务部门根据内控指引要求，共制定或修订制度 17 项；合规部、风险管理部、人力资源部、
监事会办公室完善了投行内控相关的内核、合规检查、内控评价、职工薪酬、利益冲突防范
等相关内容，共制定或修订制度 12 项；举办了投行全体人员的内控指引专项培训，并于 5
月举行了投行内控指引的专项考试；根据湖南证监局《关于全面落实证券公司投资银行类业
务内部控制指引的通知》要求，开展了为期一个月的投行内控指引的自查工作并向湖南监管
局提交了自查报告。
此外，公司债券投资交易部门、资管分公司等分别结合自身业务开展情况，开展了《关
于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等新规的自查落实工作，对自查
中发现的问题明确整改措施、责任部门和时间表，并在全年中按照整改计划有序推进、落实。
3、做好信息隔离和利益冲突管理工作
报告期内，公司严格落实证券公司信息隔离与利益冲突管理的监管要求，结合公司经营
管理的实际情况，通过信息隔离墙系统，根据公司信息隔离墙制度的规定对自营、资管、研
究等可能存在利益冲突的业务进行有效的监控和管理。同时严格执行敏感信息保密管理、名
单管理、跨墙管理等信息隔离要求，加强研究报告发布前的合规审核，严格执行研究业务静
默期管理要求，落实《证券公司投资银行类业务内控指引》关于信息隔离与利益冲突管理的
各项要求，严格防范敏感信息的不当流动，防范本公司自营、资管、新三板投行、研究等业
务之间以及母公司与子公司业务之间的利益冲突。全年，公司各条线业务协同程度提高，方
正证券、中国民族证券投行业务整合等实际情况以及日常信息隔离与利益冲突管理中出现的
问题，公司合规部及自营、机构条线、投行条线均强化了信息隔离与利益冲突管理相关的培
训，全年开展有针对性的专题培训 6 场，还通过半月谈及制作视频培训课件等方式强化对全
员防范利益冲突等方面的培训。
4、切实、全面履行反洗钱义务
2018 年，反洗钱相关主管部门先后出台了 6 个反洗钱监管新规，提高了非自然人客户
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2018 年年度报告
受益所有人识别的要求，进一步明确了法人金融机构董事会、监事会、经营管理层等的洗钱
风险管理职责。
公司各总部部门、分支机构在落实日常反洗钱工作要求的基础上，通过自查比对新规要
求，制定落实方案，完善公司洗钱风险管理组织架构，细化并确认各层级、各部门的洗钱风
险管理职责，制定清晰可行、符合公司业务实际的洗钱风险管理策略并实际执行，组织开展
业务洗钱风险评估，制定并完善洗钱风险报告和应急处理工作机制；结合监管新规修订并完
善《全面风险管理办法》、《洗钱和恐怖融资风险管理制度》和反洗钱系列制度；持续开展客
户身份识别特别是组织完成非自然人客户受益所有人穿透识别规范工作，加大异常交易审核
力度；不断优化反洗钱工作操作流程，从业务受理的环节强化高风险客户管控；组织开展反
洗钱监控系统评估工作，完善升级系统功能，自主研究并初步搭建异常交易监测指标组合建
模；增加反洗钱工作人员投入，持续加强反洗钱宣传培训、内部检查、工作过程考核和强化
合规问责等工作举措，不断提高全员反洗钱意识，提升反洗钱工作的有效性。
5、结合企业文化建设，建立主动合规的企业文化
2018 年，公司合规培训常态化、精准化，公司合规部既通过现场集中培训、视频培训
等方式开展专项合规培训，也在干部专项培训、新员工培训、各业务培训中增加合规培训内
容。2018 年全年，合规部共计开展专项和嵌入合规内容的各类培训近 54 次，其中，对总部
部门及开展各类合规培训 13 次，对分支机构开展的种类合规培训 41 次，制作了 13 期制式
PPT 合规培训课件，要求各部门、分支机构合规管理人员组织学习。同时，合规部还继续通
过合规提醒（建议）、编辑《法规速递》《合规管理动态》，持续通过合规文化建设专栏等途
径开展合规文化建设。
为推动建立主动合规的企业文化，合规总监及公司高管在公司经营工作会议、执委会等
各种重要会议场合宣导合规，公司执委会多次审议合规议题，加强对外部监管动态及监管新
规、董事会、高管等合规管理职责、合规案例的宣导；督促高管、各部门、各层级子公司及
分支机构严格按照合规新规的要求，落实各项合规管理职责。推动各部门（业务线）梳理制
订本部门（本业务条线）的合规手册，并通过合规风控岗督导执行。按照公司董事会和执委
会的要求，从严合规问责，全年共发布 9 期问责通报，对 15 名违规行为人做出问责处理。
6、严格落实合规考核制度
公司合规部会同人力资源部等部门，根据中国证监会合规新规和公司《合规管理办法》
《高级管理人员合规性专项考核办法》《合规性专项考核实施细则》《总部部门合规风控人员
管理办法》以及公司综合考评管理工作等相关内部制度的规定，对公司经营层高管、子公司、
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2018 年年度报告
各总部部门、分支机构及其配备的合规管理人员进行了 2018 年度的合规专项考核，各总部
部门、分支机构负责人组织了本部门的全员合规性专项考核，总部部门、分支机构内部开展
的全员合规性专项考核的执行情况纳入了合规总监、合规部对各单位的合规性专项考核的考
核内容。
（二）合规检查情况
2018 年年初，根据监管关注重点、公司内部合规管理情况等，我公司合规部根据开户、
交易量、佣金收入等排名靠前；投资顾问业务签约及解约排名靠前；产品销售排名靠前或投
诉举报、疑似不合规开户数量靠前等 5 个标准，计划选取 20 家方民营业部进行现场检查，
另计划对公司研究所和信用业务部 2 个总部部门进行合规检查，按季度开展员工执业行为情
况的非现场检查。
报告期内，合规部根据检查计划，单独或联合稽核审计部或经纪业务管理部共计对 25
家营业部适当性管理、上网行为管理、反洗钱等方面工作的执行情况进行了合规检查（其中
7 家为中国民族证券营业部）。共对 8 家检查发现问题较多或存在较大合规风险的分支机构
下发了《整改通知书》，对检查发现性质严重问题或问题较多的 5 家分支机构和 1 家营业部
负责人进行了合规问责。
2018 年 7 月 4 日-8 月 3 日，合规部、稽核审计与法律部指派人员组成联合检查小组，
对公司信用业务部融资融券业务进行了专项检查，重点检查了相关融资融券业务开户、征信
授信、贷后管理等业务环节、征信授信以及反洗钱执行等方面；2018 年 10 月 22 日至 12 月
20 日，公司合规部、风险管理部、稽核审计与法律部、纪检监察室对研究所进行了全面的
现场检查，检查重点为研究所内控制度建设及执行情况，并特别关注 2018 年以来中国证监
会发布的两期《机构监管情况通报》和中国证券业协会《关于加强对证券分析师参加有关评
选活动管理的通知》的逐条落实情况，研究所全面检查发现问题较多，合规部向其出具合规
整改意见书，并要求其在 2019 年 3 月底前完成整改并将整改情况报告合规部及相关联合检
查部门。合规部按期完成了员工执业行为上网行为情况的非现场检查，对检查发现的个别员
工(经纪人)存在入职前持股、开立的证券账户未按规定及时销户处理的情况，合规部在检查
通报中提出了具体整改要求。
（三）稽核审计工作开展情况
报告期内，公司稽核审计与法律部开展了常规稽核、离任审计、专项稽核、工程预结算
审计等稽核审计工作。常规稽核是对被稽核单位经营活动及内部管理情况进行全面稽核，稽
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2018 年年度报告
核范围包括被稽核单位业务管理、财务管理、人事管理、行政综合管理、信息技术管理、风
险控制等方面，重点关注内部控制制度建立和执行情况、风险管理情况。离任审计是对被审
计单位负责人任期内的经营目标完成情况、内部控制的有效性和适当性进行审计，对负责人
任期内的履职情况及负有的经济责任做出评价。专项稽核是根据公司或证券监管部门要求，
针对特定事项进行的专项检查、对员工的违法违规行为以及投诉和举报进行的专项调查。工
程预结算审计是指通过组织工程建设项目的预算与结算审计，审查工程建设项目建设过程的
合法合规性，评价工程造价的合理性和准确性。
报告期内，公司稽核审计与法律部完成常规稽核 92 项，其中分支机构常规稽核 86 项、
总部常规稽核 6 项（涉及信用业务部、信息技术中心、产品部、国际业务部、风险管理部、
资金运营中心等部门）；完成离任审计 49 项，其中分支机构负责人离任审计 38 项、总部部
门负责人及其他关键岗位离任审计 7 项、高管人员离任审计 4 项；高管分工调整审计 4 项；
完成专项稽核 27 项，其中分支机构专项稽核 12 项，总部专项稽核 15 项（涉及信息技术中
心、交易运行与期货期权部、信用业务部、结算托管中心等部门）；完成 3 项子公司常规、
离任和专项审计（涉及方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控）；完成工程预结算审
计 161 项。报告期内，被稽核审计单位均在规定的时间内根据稽核审计报告出具的整改建议
对存在的问题进行了整改。
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2018 年年度报告
第十节 公司债券相关情况
一、公司债券基本情况
（一）本公司无公开发行债券
（二）非公开发行债券情况
债券余额 利率 交易
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 还本付息方式
（万元） （%） 场所
方正证券股份有 14 方 123401 2014/4/28 2019/4/28 300,000 7.00% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2014 年 正债 复利。每年付息一 证 券
次级债券 次，到期一次还本， 交 易
最后一期利息随本 所
金的兑付一起支付。
方正证券股份有 16 方 145111 2016/10/28 2019/10/28 300,000 3.80% 采用单利按年计息， 上 海
限公司 2016 年 正 C2 不计复利。每年付息 证 券
非公开发行次级 一次，到期一次还 交 易
债券（第二期） 本，最后一期利息随 所
本金的兑付一起支
付。
方正证券股份有 17 方 145812 2017/9/19 2020/9/19 190,000 5.70% 采用单利按年计息， 上 海
限公司 2017 年 正 C1 不计复利。每年付息 证 券
非公开发行次级 一次，到期一次还 交 易
债券（第一期） 本，最后一期利息随 所
本金的兑付一起支
付。
方正证券股份有 17 方 145842 2017/10/12 2020/10/12 222,000 5.70% 采用单利按年计息， 上 海
限公司 2017 年 正 C2 不计复利。每年付息 证 券
非公开发行次级 一次，到期一次还 交 易
债券（第二期） 本，最后一期利息随 所
本金的兑付一起支
付。
方正证券股份有 18 方 150114 2018/1/29 2020/1/29 64,000 6.30% 采用单利按年计息， 上 海
限公司 2018 年 正 C1 不计复利。每年付息 证 券
非公开发行次级 一次，到期一次还 交 易
债券（第一期） 本，最后一期利息随 所
本金的兑付一起支
付。
方正证券股份有 18 方 150449 2018/5/29 2020/5/29 200,000 6.08% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2018 年 正 F1 复利。每年付息一 证 券
非公开发行公司 次，到期一次还本， 交 易
债券（第一期） 最后一期利息随本 所
金的兑付一起支付。
方正证券股份有 18 方 150531 2018/7/10 2019/7/10 154,000 5.80% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2018 年 正 F2 复利。每年付息一 证 券
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2018 年年度报告
非公开发行公司 次，到期一次还本， 交 易
债券（第二期） 最后一期利息随本 所
品种一 金的兑付一起支付。
方正证券股份有 18 方 150532 2018/7/10 2020/7/10 146,000 6.10% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2018 年 正 F3 复利。每年付息一 证 券
非公开发行公司 次，到期一次还本， 交 易
债券（第二期） 最后一期利息随本 所
品种二 金的兑付一起支付。
方正证券股份有 19 方 151205 2019/2/27 2022/2/27 250,000 4.71% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2019 年 正 F1 复利。每年付息一 证 券
非公开发行公司 次，到期一次还本， 交 易
债券（第一期） 最后一期利息随本 所
金的兑付一起支付。
方正证券股份有 19 方 151290 2019/3/21 2022/3/21 60,000 4.65% 采用单利计息，不计 上 海
限公司 2019 年 正 F2 复利。每年付息一 证 券
非公开发行公司 次，到期一次还本， 交 易
债券（第二期） 最后一期利息随本 所
金的兑付一起支付。
注：14 方正债根据《证券公司次级债管理规定》（证监会公告〔2012〕51 号），面向机构投资者发行；其他债券根据《上海证券
交易所债券市场投资者适当性管理办法》（上证发[2015]51 号）及《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017 年
修订）》(上证发[2017]36 号)，均为面向合格投资者发行。
公司债券付息兑付情况
2018 年，“17 方正 D1”于 2018 年 7 月 18 日完成到期兑付，“14 方正债”、“16 方正 C1”、
“16 方正 C2”、“17 方正 C1”、“17 方正 C2”已按期支付利息； “18 方正 C1”、“18 方正 F1”、
“18 方正 F2”、“18 方正 F3” 2018 年无兑息期。
公司债券其他情况的说明
公司债券附权情况：方正证券股份有限公司次级债券（2016 年第一期）于第三个计息年
度付息日附发行人赎回选择权。公司于 2019 年 2 月 19 日行使了发行人赎回选择权，报告期
内未发生相关条款的执行情况。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 万和证券股份有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 26
楼万和证券
联系人 李丹
债券受托管理人
联系电话 021-68819097
受托管理债券 16 方正 C2、17 方正 C1、17 方正 C2、18 方正 C1、18
方正 F1、18 方正 F2、18 方正 F3、19 方正 F1、19 方正
F2
资信评级机构 名称 联合信用评级有限公司
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2018 年年度报告
办公地址 北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
截止报告期末，公司发行的各期债券募集资金已使用完毕，扣除发行等相关费用后全部
用于补充公司营运资金，与募集说明书约定的资金用途、使用计划及其他约定一致。
四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
2017 年 9 月 12 日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“17 方正 C1”发行的资信情
况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司 2017 年非公开发
行次级债券（第一期）信用评级报告》（联合【2017】1478 号），发行人主体信用评级为 AAA
级，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+级。
2017 年 9 月 25 日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“17 方正 C2”发行的资信情
况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司 2017 年非公开发
行次级债券（第二期）信用评级报告》（联合【2017】1531 号），发行人主体信用评级为 AAA
级，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+级。
2017 年 12 月 29 日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“18 方正 C1”发行的资信情
况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司 2018 年非公开发
行次级债券（第一期）信用评级报告》（联合【2017】1955 号），发行人主体信用评级为 AAA
级，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+。
2018 年 5 月 7 日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“18 方正 F1”发行的资信情况
进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司 2018 年非公开发行
公司债券（第一期）信用评级报告》（联合【2018】457 号），发行人主体信用评级为 AAA 级，
评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。
2018 年 6 月 28 日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“18 方正 F2”、“18 方正 F3”
发行的资信情况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司 2018
年非公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（联合【2018】1410 号），发行人主体信
用评级为 AAA 级，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。
2018 年 5 月 29 日，联合信用评级有限公司对“17 方正 C1”、“17 方正 C2”、“18 方正
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2018 年年度报告
C1”出具了《方正证券股份有限公司次级债券 2018 年跟踪评级报告》（联合【2018】699 号），
发行人主体信用评级为 AAA 级，评级展望为稳定；“17 方正 C1”、“17 方正 C2”、“18 方正 C1”
债券信用等级为 AA+，与上一次评级结果一致。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
报告期内，公司按时履行各期债券年度付息及到期还本付息义务，公司偿债能力良好，
偿债资金主要来源于公司资本积累、日常的盈利积累及经营活动所产生的现金流等，偿债计
划及保障措施与募集说明书中约定一致。
六、公司债券持有人会议召开情况
√适用 □不适用
公司于 2018 年 10 月 18 日公告了《方正证券股份有限公司回购股份预案》，拟使用自有
资金回购总金额不超过人民币 1 亿元公司股份，回购价格不超过人民币 6 元/股，回购股份
将依法注销或作为公司员工持股计划的股票来源或以法律法规及中国证监会允许的其他方
式处置。
根据公司与受托管理人签订的协议和相关监管规定，公司于 2018 年 11 月 30 日在北京
召开了“16 方正 C1”、“16 方正 C2”、“17 方正 C1”、“17 方正 C2”、“18 方正 C1”、“18 方正
F1”、“18 方正 F2”、 “18 方正 F3”2018 年第一次债券持有人会议，由于各支债券持有同
一意见的表决票张数不足该支债券表决票总张数的 50%，上述债券均未形成有效决议。北京
市天元律师事务所对本次债券持有人会议进行了见证并出具了法律意见书，认为本次会议表
决程序、表决结果均合法有效。
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
报告期内，中国民族证券有限责任公司作为“16 方正 C1”的债券受托管理人出具了《方
正证券股份有限公司次级债券（2016 年第一期）受托管理事务报告（2017 年度）》，详见 2018
年 6 月 30 日公司在上交所网站披露的相关公告。
报告期内，万和证券股份有限公司作为“16 方正 C2”、“17 方正 D1”、“17 方正 C1”、“17
方正 C2”的债券受托管理人出具了《方正证券股份有限公司 2016 年非公开发行次级债券（第
二期）受托管理人年度报告（2017 年度）》、《方正证券股份有限公司 2017 年非公开发行证
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2018 年年度报告
券公司短期公司债券（第一期）受托管理人年度报告（2017 年度）》、《方正证券股份有限公
司 2017 年非公开发行次级债券（第一期）受托管理人年度报告（2017 年度）》、《方正证券
股份有限公司 2017 年非公开发行次级债券（第二期）受托管理人年度报告（2017 年度）》，
详见 2018 年 6 月 30 日公司在上交所网站披露的相关公告。
“16 方正 C1”、“16 方正 C2”、“17 方正 C1”、“17 方正 C2”、“18 方正 C1”、“18 方正 F1”、
“18 方正 F2” 、“18 方正 F3”的 2018 年度债券受托管理报告将于 2019 年 6 月 30 日前在
上海证券交易所网站披露。
八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期增
主要指标 2018 年 2017 年 变动原因说明
减（%）
主 要 为 税 前利 润 减 少
息税折旧摊销前利润 3,847,209,050.37 4,851,753,577.68 -20.70
所致
流动比率 2.21 1.91 15.71
速动比率 2.21 1.91 15.71
资产负债率 69.84% 69.36% 增加 0.48 个百分点
主 要 为 税 前利 润 减 少
EBITDA 全部债务比 4.30% 5.61% 减少 1.31 个百分点
所致
利息保障倍数 1.26 1.68 -25.00
主 要 系 本 期经 营 活 动
现金利息保障倍数 -1.10 4.14 -126.57 产 生 的 现 金流 为 负 数
所致
EBITDA 利息保障倍数 1.32 1.75 -24.57
贷款偿还率 100% 100% -
利息偿付率 100% 100% -
九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
2018 年，公司其他债务融资工具包括：同业拆借、债券买断正回购、债券质押式正回
购、质押式报价回购、收益凭证、两融资产收益权转让及转融资等。公司各项融资均按时支
付本金及利息。
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2018 年年度报告
十、公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
截止报告期末，公司共计获得 46 家银行授信，授信总额为 730.1 亿元，已使用额度 56.42
亿元，剩余可用额度 673.68 亿元。
十一、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用 □不适用
报告期内，公司严格履行各期债券募集说明书相关约定及承诺，合规使用募集资金，按
期兑付公司债券利息，在约定的场所和时间定期披露公司信息。
十二、公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
披露时间 公告名称 公告编号 披露地址
《方正证券股份有限公司关于外部监
2018-04-19 2018-014
事接受调查的公告》
《方正证券股份有限公司关于董事长
2018-09-12 2018-047 http://www.sse.com.cn
及法定代表人变更的公告》
《方正证券股份有限公司关于公司涉
2018-12-07 2018-070
及诉讼的进展公告》
上述事项不会影响公司的日常经营，亦不会对整体偿债能力产生重大不利影响。公司会
持续关注事项进展，及时履行信息披露义务。
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2018 年年度报告
第十一节 财务报告
一、审计报告（附后）
二、财务报表（附后）
三、财务报表附注（附后）
第十二节 备查文件目录
一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
方正证券股份有限公司董事会
董事长：施华
二○一九年三月二十九日
第十三节 证券公司信息披露
一、公司重大行政许可事项的相关情况
日期 批复标题及文号
《关于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监机构字
2018-5-10
[2018]15 号）
《关于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监许可字
2018-8-1
[2018]5 号）
《关于核准方正证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（湘证监许可字
2018-12-4
[2018]10 号）
《关于核准方正证券股份有限公司在北京等地收购 51 家分支机构的批复》（湘证监许可
2018-12-27
字[2018]11 号）
二、监管部门对公司的分类结果
2016 年 C 类 C 级，2017 年 C 类 C 级，2018 年 A 类 A 级。
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2018 年年度报告
附录一、分支机构名录
方正证券分公司
序
区域 名称 地址 联系电话
号
方正证券股份有限公司北京证券资产 北京市西城区丰盛胡同 28 号楼 8 层 801-07
1 北京市 010-57395102
管理分公司 至 801-12、801-15 至 801-18
方正证券股份有限公司北京证券自营
2 北京市 北京市西城区丰盛胡同 28 号楼 10 层 1001-A 010-57398038
分公司
3 浙江省 方正证券股份有限公司浙江分公司 杭州市延安路 398 号二轻大厦 A 楼 11 层 0571-87782578
山东省青岛市胶州市北京东路 99 号 1 号楼 5
4 山东省 方正证券股份有限公司青岛分公司 0532-86629589
号网点
安徽省合肥市蜀山区黄山路西环商贸中心 11
5 安徽省 方正证券股份有限公司安徽分公司 0551-65770268
栋北楼 111 商铺 1-2 层
南京市建邺区庐山路 168 号新地中心二期
6 江苏省 方正证券股份有限公司南京分公司 025-56223556
1301、1312
郑州市二七区嵩山南路 81 号机械研究所单身
7 河南省 方正证券股份有限公司河南分公司 0371-67723518
职工公寓 3 层
江西省南昌市红谷滩新区江报路 69 号唐宁街
8 江西省 方正证券股份有限公司江西分公司 A 座 B 座写字楼 01-11 部分及 B 座 2216 室 0791-86362081
-2223 室
西安市高新区唐延南路东侧逸翠园二期（i
9 陕西省 方正证券股份有限公司陕西分公司 029-68661958
都会）6 幢一、二层 10101、10102 商铺
10 重庆市 方正证券股份有限公司重庆分公司 重庆市渝北区金开大道 56 号 2 单元 8-2 023-88505293
11 天津市 方正证券股份有限公司天津分公司 天津经济技术开发区新城西路 52 号 8-2 商业 022-23141888
武昌区中北路与东沙大道交汇处武汉中央文
12 湖北省 方正证券股份有限公司湖北分公司 027-87257133
化区 K1 地块一期一区 K1-2 幢 20 层 9、10 号
广东省广州市天河区黄埔大道西 638 号四层
13 广东省 方正证券股份有限公司广东分公司 020-38029500
（部位：自编 1 号）
云南省昆明市盘龙区北京路 1079 号欣都龙城
14 云南省 方正证券股份有限公司云南分公司 0871-63601038
5 幢 17 层 03 号房
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天
15 四川省 方正证券股份有限公司四川分公司 028-86923917
府大道北段 1199 号 2 栋 23 楼 2304、2305 号
16 广东省 方正证券股份有限公司深圳分公司 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 804 0755-22377787
中国（上海）自由贸易试验区杨高北路 2001
17 上海市 方正证券股份有限公司上海分公司 021-62118029
号第三层 H 部位
18 山西省 方正证券股份有限公司山西分公司 太原市新建南路 115 号 0351-4690988
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2018 年年度报告
厦门市思明区厦禾路 873 号之三十四 312 单
19 福建省 方正证券股份有限公司厦门分公司 0592-5831081
元
宁波市海曙区解放北路 128 号新金穗大厦 8
20 浙江省 方正证券股份有限公司宁波分公司 0574-87176571
楼
长沙市开福区金泰路 199 号湘江世纪城达江
21 湖南省 方正证券股份有限公司长沙分公司 0731-82562257
苑市政道路层-11159 号门面 1 楼
山东省济南市历城区华信路 3 号鑫苑鑫中心
22 山东省 方正证券股份有限公司济南分公司 7 号楼历城金融大厦 1005、1006、1007、1008 0531-80992005
室
南宁市西乡塘区衡阳西路 17 号临街 1 号楼一
23 广西省 方正证券股份有限公司南宁分公司 0771-3395257
楼 3 号铺面及二楼
贵州省贵阳市观山湖区长岭北路 1 号贵阳国
24 贵州省 方正证券股份有限公司贵阳分公司 际展览中心二号馆二、三层贵阳互联网金融 0851-88500577
产业园 309-74 室
方正证券营业部
序
区域 名称 地址 联系电话
号
方正证券股份有限公司北京阜外大街 北京市西城区展览馆路 42、44、46、48 号楼
1 北京 010-68518581
证券营业部 48 号楼 5 层 588 室
方正证券股份有限公司北京玉带河东
2 北京市通州区玉带河东街 105 号 1-2 层全部 010-60567752
街证券营业部
方正证券股份有限公司北京安定门外
3 北京东城区安定门外大街 66 号 3 幢 101 010-84216177
大街证券营业部
方正证券股份有限公司北京回龙观西 北京市昌平区回龙观镇回龙观西大街 18 号 1
4 010-57766988
大街证券营业部 段 1-102、103
方正证券股份有限公司上海延安西路 上海市长宁区延安西路 719 号 3 层（实际为 4
5 上海 021-62103436
证券营业部 层）
方正证券股份有限公司上海南奉公路
6 上海市奉贤区南奉公路 7777 号 6 层 717 室 021-61180677
证券营业部
方正证券股份有限公司上海杨高南路 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428
7 021-61436322
证券营业部 号 2 号楼 12 层 B、C 单元（实际楼层为 11 层）
方正证券股份有限公司上海虹口保定
8 上海市虹口区保定路 631 号 2 层 021-67170326
路证券营业部
方正证券股份有限公司上海西藏南路
9 上海市黄浦区西藏南路 1208 号 10 楼 F 座
证券营业部
方正证券股份有限公司深圳福中路证 深圳市福田区莲花街道福中社区生命人寿大
10 广东省 0755-83248817
券营业部 厦十五层 VIP2-3 房
方正证券股份有限公司深圳怡景路证
11 深圳市罗湖区怡景路 11 号峰景台大厦 2 层 0755-33220282
券营业部
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司深圳福永大道 深圳市宝安区福永街道福永大道北侧深彩大
12 0755-27330822
证券营业部 厦三楼
方正证券股份有限公司深圳布沙路证 深圳市龙岗区南湾街道布沙路玉岭花园 A2 栋
13 0755-25993855
券营业部 A201
方正证券股份有限公司深圳别墅路证 深圳市光明新区公明办事处别墅路 13 号 2 楼
14 0755-89496688
券营业部 A
方正证券股份有限公司广州兴盛路证 广州市天河区兴盛路 12 号 315、329 至 334
15 020--38029658
券营业部 房
方正证券股份有限公司广州站前路证 广州市越秀区站前路 197 号 301、302 室（仅
16 020-28353161
券营业部 限办公用途）
方正证券股份有限公司广州水榕路证
17 广州市海珠区水榕路 161 号 B101 商铺 020-34466602
券营业部
方正证券股份有限公司广州狮岭大道 广州市花都区狮岭镇度假村专用道 1 号一楼
18 020-37760332
证券营业部 东侧 01 房
方正证券股份有限公司广州体育东路 广州市天河区体育东路 122 号之一
19 020-87572213
证券营业部 1401-1403 室（仅限办公用途）
方正证券股份有限公司东莞万道路证 广东省东莞市万江区新城新区万道路华南摩
20 0769-28638999
券营业部 尔 J 区三元盈晖大厦二楼 8 号商铺
方正证券股份有限公司东莞虎门大道
21 东莞市虎门镇都市华庭 401A 号 0769-86093388
证券营业部
方正证券股份有限公司惠州南坛北路 惠州市南坛北路 27 号滨江苑 A 栋二层 2 号写
22 0752-2168751
证券营业部 字楼（仅限办公）
方正证券股份有限公司杭州中河中路
23 浙江省 杭州市中河中路 198 号 13、14 层 0571-87782338
证券营业部
方正证券股份有限公司杭州文二路证 浙江省杭州市西湖区文二路 8 号 B 楼一层、
24 0571-87960160
券营业部 二层
方正证券股份有限公司杭州延安路证
25 杭州市延安路 398 号 0571-87088645
券营业部
方正证券股份有限公司杭州南山路证
26 杭州市南山路 258-1 号 4、5 层 0571-87701810
券营业部
方正证券股份有限公司杭州庆春东路
27 杭州市江干区庆春东路 68-1 号 201 室 0571-87797068
证券营业部
方正证券股份有限公司杭州杭海路证 浙江省杭州市杭海路 888 号永和大厦 B 座
28 0571-86759777
券营业部 101、301
方正证券股份有限公司杭州下沙证券 浙江省杭州经济技术开发区 4 号大街 15 号西
29 0571-86849877
营业部 子阳光星城 2 幢五楼
方正证券股份有限公司杭州滨江通和
30 杭州市滨江区通和路 68 号 4 楼 B 区 403 室 0571-56565608
路证券营业部
方正证券股份有限公司杭州萧山金城 浙江省杭州市萧山区北干街道中赢商务中心
31 0571-82875101
路证券营业部 1205 室
方正证券股份有限公司衢州龙游人民
32 龙游县龙洲街道人民路 131、133 号 0570-7089668
路证券营业部
方正证券股份有限公司台州解放路证
33 台州市椒江区解放南路 36 号 0576-88800577
券营业部
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司玉环长治路证
34 浙江省玉环县玉城街道长治路 98 号 0576-81717280
券营业部
方正证券股份有限公司三门中海路证
35 三门县海游镇中海路 6 号 0576-83309268
券营业部
方正证券股份有限公司仙居穿城北路
36 仙居县安洲街道穿城北路 1 号 0576-87787757
证券营业部
方正证券股份有限公司天台寒山路证
37 天台县赤城街道寒山路 202 号 0576-89509033
券营业部
方正证券股份有限公司金华光南路证 浙江省金华市金东区多湖街道光南路 179 号、
38 0579-82204011
券营业部 181 号
方正证券股份有限公司台州邮电路证
39 台州市路桥区邮电路 193 号 1 楼、3 楼 0576-82501133
券营业部
方正证券股份有限公司临海靖江中路 浙江省台州市临海市古城街道靖江中路 106
40 0576-85906677
证券营业部 号
方正证券股份有限公司台州黄岩洞天
41 台州市黄岩区西城街道洞天路 142 号 0576-84056633
路证券营业部
方正证券股份有限公司台州市府大道 台州市市府大道 199 号、201 号、203 号第一
42 0576-88199787
证券营业部 层
方正证券股份有限公司温岭泽楚路证
43 温岭市泽国镇泽楚路 273 号 1-4 层 0576-86446370
券营业部
方正证券股份有限公司温岭安平东路
44 温岭市大溪镇安平东路 330 号、332 号 0576-86423356
证券营业部
方正证券股份有限公司温岭万昌中路
45 温岭市太平街道万昌中路 513 号 0576-86506363
证券营业部
方正证券股份有限公司温州小南路证
46 温州市小南路五洲大厦（二层） 0577-68873771
券营业部
方正证券股份有限公司温州怀江路证
47 浙江省温州市鹿城区怀江路 1 号七楼东南首 0577-88200116
券营业部
方正证券股份有限公司温州半塘街证 浙江省温州市瓯海区新桥街道云都锦园（公
48 0577-86999811
券营业部 馆一号）5 幢 103-104 号
方正证券股份有限公司温州黎明西路 温州市黎明西路 65 号-103 号星河大楼 C 座二
49 0577-88333585
证券营业部 层
方正证券股份有限公司苍南龙港大道
50 苍南县龙港镇龙港大道红旗大厦 2 层 0577-68618900
证券营业部
方正证券股份有限公司瑞安罗阳大道 瑞安市安阳街道罗阳大道 1123、1125、1127、
51 0577-25620888
证券营业部 1129 号
方正证券股份有限公司平阳人民路证
52 平阳县昆阳镇京都花苑 A 幢 105 房 0577-23669777
券营业部
方正证券股份有限公司苍南江湾路证 浙江省温州市苍南县灵溪镇浙闽边贸商业城
53 0577-68873771
券营业部 第 1 幢一层（江湾路 461、463、465 号）。
方正证券股份有限公司义乌北门街证
54 浙江省义乌北门街 290 号 2 楼 0579-85530801
券营业部
方正证券股份有限公司磐安壶厅东路
55 浙江省磐安县安文镇壶厅东路 7 号 0579-84660777
证券营业部
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司绍兴胜利东路
56 绍兴市胜利东路 39 号中兴商贸大厦三楼 0575-85222008
证券营业部
方正证券股份有限公司新昌鼓山西路
57 浙江省新昌县鼓山西路 216 号 0575-86253875
证券营业部
方正证券股份有限公司诸暨东二路证
58 诸暨市暨阳街道东二路 47 号 0575-88698500
券营业部
方正证券股份有限公司嘉兴中环西路 嘉兴市中环西路 1228 号-2、中环西路 1238
59 0573-82988888
证券营业部 号隆禧大厦商铺 201 室
方正证券股份有限公司桐乡市场路证 浙江省嘉兴市桐乡市梧桐街道市场路 401、
60 0573-88139188
券营业部 403 号
方正证券股份有限公司兰溪兰荫路证
61 浙江省兰溪市兰江街道兰荫路 99 号 0579-88824111
券营业部
方正证券股份有限公司东阳吴宁东路
62 浙江省东阳市吴宁东路 9 号二楼 0579-86198388
证券营业部
方正证券股份有限公司宁波潘火路证 浙江省宁波市鄞州区潘火路 215 号 901 室、
63 0574-87176562
券营业部 906 室
方正证券股份有限公司宁波文昌街证
64 宁波市海曙区文昌街 2 号 B 楼一层 0574-83071781
券营业部
方正证券股份有限公司舟山环城西路
65 舟山市定海区环城西路 21 号 0580-2111558
证券营业部
方正证券股份有限公司慈溪人和路证 慈溪市白沙路街道人和路 515 号浪木大厦
66 0574-63009698
券营业部 3-3-07、3-3-08 室
方正证券股份有限公司长沙留芳岭证
67 湖南省 长沙市开福区留芳岭 2 号 0731-84206399
券营业部
方正证券股份有限公司长沙黄兴中路
68 长沙市黄兴中路 196 号新大新大厦五层 0731-8293-4893
证券营业部
方正证券股份有限公司长沙芙蓉中路 长沙市天心区芙蓉中路二段 200 号体育公寓
69 0731-82829798
证券营业部 4 栋 24 楼
方正证券股份有限公司长沙芙蓉路证 湖南省长沙市天心区芙蓉中路 450 号恒生大
70 0731-88398619
券营业部 厦四层
方正证券股份有限公司长沙五一东路
71 长沙市芙蓉区五一大道 100 号 0731-82299908
证券营业部
方正证券股份有限公司长沙建湘路证
72 长沙市芙蓉区建湘路 479 号 202、302 房 0731-85187137
券营业部
方正证券股份有限公司长沙桐梓坡路 长沙市岳麓区桐梓坡路 485 号沁园春御苑 8
73 0731-85393288
证券营业部 号楼裙楼贰楼西侧
方正证券股份有限公司长沙韶山南路 长沙市雨花区韶山南路 777 号（红星井湾子
74 0731-85393399
证券营业部 家居广场 C 座 4 楼）
方正证券股份有限公司长沙枫林三路 长沙市岳麓区枫林三路 238 号梅西湖畔华苑
75 0731-88789501
证券营业部 1 栋 201 房
方正证券股份有限公司长沙宁乡花明 宁乡市玉潭街道新康社区花明北路 399 号中
76 0731-87819698
北路证券营业部 央领御 6a6b 栋 410 室
方正证券股份有限公司长沙金星北路 长沙市望城区月亮岛街道金星大道 518 号勤
77 0731-88555388
证券营业部 诚达新界第 A2 栋第二层南面 204 号铺
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司长沙星沙三一
78 长沙星沙镇三一路 93 号 3 楼 0731-84072035
路证券营业部
方正证券股份有限公司浏阳金沙路证 湖南省浏阳市圭斋路与金沙中路交叉处中央
79 0736-7712333
券营业部 公园 A 栋 4 楼
方正证券股份有限公司株洲新华西路 湖南省株洲市芦淞区新华西路 999 号中央商
80 0591-88388213
证券营业部 业广场 2502-2513 号
方正证券股份有限公司株洲芦淞路证
81 株洲市芦淞区芦淞路 1127 号 0311-85618870
券营业部
方正证券股份有限公司株洲红旗路证 湖南省株洲市荷塘区新华东路 1557 号银泰财
82 0731-22527367
券营业部 富广场 1 栋 1707、1708、1709 室
方正证券股份有限公司株洲珠江路证 湖南省株洲市天元区珠江南路 599 号神农太
83 0731-22881133
券营业部 阳城商业外圈 903 室
方正证券股份有限公司株洲渌口向阳 株洲县渌口镇向阳南路 54 号（县人社局办公
84 0731-27282228
南路证券营业部 楼一楼）
方正证券股份有限公司醴陵胜利路证
85 湖南省醴陵市胜利路 148 号供销大厦三楼 0731-23215108
券营业部
方正证券股份有限公司株洲攸县大巷
86 攸县联星街道雪花社区大巷路 46 号 0731-24321658
路证券营业部
方正证券股份有限公司株洲茶陵朝阳 茶陵县城关镇朝阳街朝阳新城 2 栋 103-104
87 0731-22103688
街证券营业部 门面 1-2 层
方正证券股份有限公司湘潭韶山中路
88 湘潭市雨湖区韶山中路 28 号安国大厦四楼 0731-52826528
证券营业部
方正证券股份有限公司湘潭县大鹏中 湖南省湘潭县易俗河镇大鹏路、雪松路东南
89 0731-57336337
路证券营业部 拐角中特慧谷时空综合楼一楼
方正证券股份有限公司韶山迎宾路证
90 韶山市清溪镇迎宾路 21 号 0731-55685799
券营业部
方正证券股份有限公司湘乡东风路证 湖南省湘乡市望春门办事处东风路 3 号万隆
91 0731-56906661
券营业部 中央广场 01 栋 7 楼 701
方正证券股份有限公司湘潭建设路证 湖南省湘潭市岳塘区建设路莲城步步高超市
92 0731-58528913
券营业部 4楼
方正证券股份有限公司湘潭板塘证券 湘潭市岳塘区社建村街道东信花园融城苑 4
93 0731-52815608
营业部 栋
方正证券股份有限公司常德武陵大道 湖南省常德市武陵区芷兰街道沙河社区武陵
94 0736-7250008
证券营业部 大道北段路 998 号和瑞欢乐城 7 层
方正证券股份有限公司常德石门宝峰 湖南省常德市石门县楚江镇中渡居委会宝峰
95 0736-5159517
路证券营业部 路（中国银行石门支行办公楼三楼）
方正证券股份有限公司常德鼎城金霞 常德市鼎城区红云街道停车场社区金霞中路
96 0736-7225488
路证券营业部 御景江南 A.1.2.3 幢 2 层 201 铺
方正证券股份有限公司常德汉寿龙阳 湖南省汉寿县龙阳镇新街社区龙阳中路 405
97 0736-2858869
中路证券营业部 号
方正证券股份有限公司常德临澧朝阳 湖南省临澧县安福镇朝阳街社区居委会朝阳
98 0736-5833508
东街证券营业部 东街 88 号
99 方正证券股份有限公司张家界慈利古 慈利县零阳镇古城路 08 号 0744-3225571
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2018 年年度报告
城路证券营业部
方正证券股份有限公司常德津市孟姜 常德市津市市三洲驿办事处柏枝林社区孟姜
100 0736-4219901
女大道证券营业部 女大道宝悦乐城 2 楼
方正证券股份有限公司常德澧县桃花 湖南省澧县澧阳街道办事处桃花滩居委会桃
101 0736-3319288
滩路证券营业部 花滩路锦绣千村大厦 15 楼
方正证券股份有限公司常德安乡昌颐 湖南省安乡县深柳镇长岭洲社区昌颐路 102
102 0736-4722199
路证券营业部 号
方正证券股份有限公司益阳长益路证
103 益阳市桃花仑西路 755 号 0737-4220444
券营业部
方正证券股份有限公司益阳五一路证 益阳市资阳区五一路北大门购物广场 4 楼 C
104 0737-4328926
券营业部 区
方正证券股份有限公司益阳南县兴盛
105 南县南洲镇火箭小区西头 6 栋 1 层 0737-5239929
大道证券营业部
方正证券股份有限公司益阳安化新开 湖南省安化县东坪镇新开路水土保持局临街
106 0737-7223810
路证券营业部 门面
方正证券股份有限公司益阳桃江獭溪
107 湖南省益阳市桃江县桃花江镇獭溪路 238 号 0737-8995571
路证券营业部
方正证券股份有限公司岳阳东茅岭证 湖南省岳阳市岳阳楼区东茅岭步行街东方明
108 0730-8321066
券营业部 珠大厦 8 楼
方正证券股份有限公司临湘河西南路
109 湖南省临湘市星河广场商业街七号 0730-2941116
证券营业部
方正证券股份有限公司汨罗高泉南路
110 湖南省汨罗市高泉南路 16 号三楼 0730-2930677
证券营业部
方正证券股份有限公司岳阳巴陵东路 岳阳市岳阳楼区巴陵东路 112 号富兴大厦 2
111 0730-8819918
证券营业部 楼
方正证券股份有限公司岳阳华容迎宾
112 华容县迎宾北路华容广场 125 号 0730-8819896
北路证券营业部
方正证券股份有限公司怀化芷江路证
113 怀化市鹤城区芷江路（西都银座五楼） 0745-2767188
券营业部
方正证券股份有限公司怀化溆浦警予 湖南省怀化市溆浦县警予东路 61 号邮政大楼
114 0745-2221293
东路证券营业部 3楼
方正证券股份有限公司洪江开元大道 湖南省洪江市黔城镇开元大道东大豪居 1 幢
115 0745-7737878
证券营业部 1 层 102-103 铺
方正证券股份有限公司怀化麻阳滨江 湖南省怀化市麻阳苗族自治县高村镇城东滨
116 0745-5829766
大道证券营业部 江大道（锦江花园 4 栋 1 层 123-124 号门面）
方正证券股份有限公司怀化沅陵迎宾
117 沅陵县沅陵镇迎宾南路 22 号（安监局旁） 0745-4771418
南路证券营业部
方正证券股份有限公司怀化迎丰路证
118 湖南省怀化市迎丰路 206 号 0745-2250059
券营业部
方正证券股份有限公司怀化靖州渠阳
119 湖南省怀化靖州县渠阳中路 6 号综合楼 2 楼 0745-8230180
中路证券营业部
方正证券股份有限公司怀化新晃通达
120 新晃县通达路梅林春天 37 幢 101 铺面 0745-6226515
路证券营业部
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2018 年年度报告
方正证券股份有限公司怀化会同拥军
121 会同县林城镇拥军路 168 号 0745-8821928
路证券营业部
方正证券股份有限公司邵阳邵水西路
122 邵阳市大祥区邵水西路 155 号 0739-5363268
证券营业部
方正证券股份有限公司邵阳县凤凰街
123 邵阳县塘渡口镇凤凰街 241 号 0739-5364902
证券营业部
方正证券股份有限公司邵阳新邵酿溪 新邵县酿溪镇城市花园小区第 11 栋 1 层 107
124 0739-3323761
大道证券营业部 铺第 11 栋 2 层 207 铺
方正证券股份有限公司邵阳城步城南
125 城步儒林镇城南路 40 号 0739-7369881
路证券营业部
方正证券股份有限公司武冈武冈大道 武冈市迎春亭办事处武冈大道（中）二巷前
126 0739-5361889
证券营业部 栋
方正证券股份有限公司邵阳洞口桔城
127 洞口县洞口镇桔城路 220 号新华书店三楼 0739-7277908
路证券营业部
方正证券股份有限公司邵阳隆回桃花 湖南省邵阳市隆回县桃洪镇桃花路 277 号（张
128 0739-8588088
路证券营业部 家垅开发区）
方正证券股份有限公司邵阳邵东红岭
129 湖南省邵阳邵东红岭路中天大厦 2 楼 0739-2727149
路证券营业部
方正证券股份有限公司邵东廉桥南昌
130 湖南省邵东县廉桥镇南国药都南昌路 121 号 0739-2956622
路证券营业部
方正证券股份有限公司娄底南贸西街
131 娄底市娄星区南贸西街 3 号 0738-8515733
证券营业部
方正证券股份有限公司娄底涟源人民
132 涟源市人民中路人力资源和社会保障局东边 0738-4451006
中路证券营业部
方正证券股份有限公司娄底双峰复兴
133 湖南省娄底市双峰县复兴路 487 号 2 层 0738-8955998
路证券营业部
方正证券股份有限公司冷水江锑都中 湖南省冷水江市锑都中路 36 号商业步行街 B
134 0738-8995557
路证券营业部 区4楼
方正证券股份有限公司娄底新化梅苑 湖南省新化县梅苑开发区梅苑南路 B 栋 107、
135 0738-3261803
南路证券营业部 108 号
方正证券股份有限公司衡阳船山大道
136 衡阳市石鼓区船山路 30 号长和广场三层 0734-8172060
证券营业部
方正证券股份有限公司衡阳衡东洣江
137 衡东县城关镇洣江大道 468 号 0734-5210737
大道证券营业部
方正证券股份有限公司衡阳解放大道 湖南省衡阳市高新区解放大道 6 号众鑫大厦
138 0734-8855056
证券营业部 109 号门面
方正证券股份有限公司衡阳衡山大道
139 湖南省衡山县开云镇衡山大道 685，687 号 0734-5826580
证券营业部
方正证券股份有限公司衡阳东风北路 衡阳市珠晖区东风北路安全里 27-87 号东方
140 0734-8830001
证券营业部 名居 B 栋 201 室
方正证券股份有限公司耒阳金桥路证
141 耒阳市蔡子池街道办事处金桥路 138-140 号 0734-4996606
券营业部
方正证券股份有限公司衡阳祁东民生
142 湖南省衡阳市祁东县民生街 1 号 1-5 楼 0734-6299610
街证券营业部
138 / 278
2018 年年度报告
方正证券股份有限公司常宁群英西路
143 湖南省常宁市群英西路 79-80 号 0734-7677365
证券营业部
方正证券股份有限公司衡阳县蒸阳大 湖南省衡阳市衡阳县西渡镇蒸阳大道 246-11
144 0734-6819365
道证券营业部 —246-12 号
方正证券股份有限公司郴州文化路证 郴州市北湖区文化路 11 号铂金时代三楼 301
145 0735-2258999
券营业部 室
方正证券股份有限公司郴州嘉禾人民
146 嘉禾县珠泉镇人民北路 1 号 0735-8196588
路证券营业部
方正证券股份有限公司郴州青年大道 湖南省郴州市北湖区燕泉街道青年大道湘南
147 0735-8184899
证券营业部 风情康居园 18 栋 108，208 号
方正证券股份有限公司郴州安仁五一 湖南省郴州市安仁县永乐江镇五一中路 425
148 0735-8199889
中路证券营业部 号
方正证券股份有限公司郴州永兴大桥
149 永兴县便江镇大桥路 243 号 0735-5530789
路证券营业部
方正证券股份有限公司郴州桂阳芙蓉 桂阳县鹿峰街道芙蓉西路 18 号后勤保障综合
150 0735-4468195
西路证券营业部 大楼 3 楼
方正证券股份有限公司郴州宜章环城 湖南省郴州市宜章县玉溪镇环城西路湘粤大
151 0735-3728790
西路证券营业部 厦二楼 205 号
方正证券股份有限公司郴州临武临武
152 湖南省临武县武水镇临武大道县水务局门面 0735-8195571
大道证券营业部
方正证券股份有限公司资兴东江中路
153 资兴市东江中路建行二楼 0735-3329899
证券营业部
方正证券股份有限公司郴州桂东东华
154 桂东县东华路桂东县总工会二楼 0735-8830055
路证券营业部
方正证券股份有限公司永州清桥路证
155 湖南省永州市冷水滩区清桥路 13 号 0746-8336366
券营业部
方正证券股份有限公司永州祁阳金盆 湖南省祁阳县长虹街道办事处金盆西路朱锡
156 0746-3238086
西路证券营业部 全私房一至二楼
方正证券股份有限公司永州东安八角
157 湖南省东安县白牙市镇八角街 18 号 0746-4699275
街证券营业部
方正证券股份有限公司永州南津中路 湖南省永州市零陵区南津中路四号五星广场
158 0746-6323658
证券营业部 三楼
方正证券股份有限公司永州道县红星
159 湖南省道县道江镇红星东路 98 号 0746-5217527
东路证券营业部
方正证券股份有限公司永州蓝山湘粤
160 湖南省永州市蓝山县塔峰镇湘粤路 202 号 0746-2225799
路证券营业部
方正证券股份有限公司永州江华萌渚 湖南省永州市江华瑶族自治县沱江镇萌渚路
161 0746-2626326
路证券营业部 金三角 A 栋 10 号
方正证券股份有限公司永州宁远泠江
162 宁远县舜陵镇泠江东路 56 号 0746-7223335
东路证券营业部
方正证券股份有限公司吉首人民北路
163 湖南省吉首市人民北路 77 号（原金三角） 0743-8711796
证券营业部
方正证券股份有限公司郑州嵩山南路 郑州市二七区嵩山南路 81 号机械研究所单身
164 河南省 0371-67723518
证券营业部 职工公寓
139 / 278
2018 年年度报告
方正证券股份有限公司南阳人民路证
165 南阳市宛城区人民北路 319 号 0377-63222199
券营业部
方正证券股份有限公司郑州瑞达路证
166 郑州高新区瑞达路 68 号 1 号楼 0371-67996567
券营业部
方正证券股份有限公司郑州未来路证
167 郑州市管城区未来路 855 号 3 号楼 25 号 0371-55637869
券营业部
方正证券股份有限公司濮阳黄河路证
168 濮阳市黄河路与扶余路交叉口西 20 米路北 0393-6167017
券营业部
方正证券股份有限公司郑州渠东路证 郑州市金水区渠东路 6 号院圣菲城滨水大厦
169 0371-60332608
券营业部 商铺 2 层附 1 号
方正证券股份有限公司郑州城东路证 郑州市管城回族区城东路 100 号正商向阳广
170 0371-60332897
券营业部 场 4 号商铺 204 室
方正证券股份有限公司郑州金水路证
171 郑州市金水路 95 号栋 1 层门面房 0371-60332237
券营业部
方正证券股份有限公司信阳申碑路证 信阳市浉河区申碑路金杯花园 18 号楼 1、2
172 0376-6500560
券营业部 层
方正证券股份有限公司周口中州路证 周口市川汇区中州路与人民路交叉口农行二
173 0394 3751977
券营业部 楼
方正证券股份有限公司商丘神火大道 商丘市梁园区神火大道株洲路北（一中家属
174 0370-2781702
证券营业部 院楼 4 号楼 1 层北数第 8 间门面）
方正证券股份有限公司洛阳黄河路证
175 洛阳市涧西区黄河路 6 号院 9 幢 104 0379-80885027
券营业部
方正证券股份有限公司开封开元上城 开封市郑开大道与集英街交汇处西北角开元
176 0371-25553468
证券营业部 上城金座 6-107、6-108
方正证券股份有限公司平顶山建设路 河南省平顶山市卫东区建设路 57 号广厦大厦
177 0375-2369807
证券营业部 1-4 楼
方正证券股份有限公司漯河嵩山西支 漯河市郾城区嵩山西支路与牡丹江路交叉口
178 0395-3366618
路证券营业部 建业壹号中心金融大厦 3 层 311 号
方正证券股份有限公司许昌七一路证
179 许昌市魏都区七一路 90 号 0374-7385518
券营业部
方正证券股份有限公司驻马店置地大 驻马店市天中山大道与置地大道交叉口白金
180 0396-2709088
道证券营业部 名邸（浩昌环境大楼一楼西侧）
方正证券股份有限公司新乡平原路证
181 新乡市红旗区平原路 289 号交通银行第三层 0373 2031606
券营业部
方正证券股份有限公司焦作站前路证
182 焦作市山阳区站前路新新家园 2 号楼 1623 号 0391-3881369
券营业部
方正证券股份有限公司鹤壁黄河路证 河南省鹤壁市淇滨区黄河路阳光家天下小区
183 0392-3886808
券营业部 23 栋一层 101 号
方正证券股份有限公司济源宣化东街
184 济源市济水办事处宣化东街 129 号 0391-6272221
证券营业部
方正证券股份有限公司三门峡黄河中 三门峡市湖滨区黄河中路 4 号怡居酒店七层
185 0398-2166779
路证券营业部 （宇龙纺织器材公司办公楼）
方正证券股份有限公司安阳紫薇大道 安阳市文峰区紫薇大道 650 号紫薇壹号二期
186 0372-5376111
证券营业部 12 号楼 B-12 号
140 / 278
2018 年年度报告
方正证券股份有限公司贵阳中华中路 贵州省贵阳市云岩区中华中路 168-170 号贵
187 贵州省 0851-86901694
证券营业部 阳饭店 8 层 1-10 号
方正证券股份有限公司六盘水青峰路 贵州省六盘水市钟山区青峰路 3 号附 17 号
188 0858-8169187
证券营业部 （凤凰）
方正证券股份有限公司都匀云鹤路证 贵州省黔南布依族苗族自治州都匀市云鹤路
189 0854-7080886
券营业部 91 号
方正证券股份有限公司保定隆兴中路
190 河北省 保定市隆兴中路 78-70 号底商 0312-3091030
证券营业部
方正证券股份有限公司沧州西环中街
191 河北省沧州市运河区西环中街 76 号 3 号门市 0317-5207800
证券营业部
方正证券股份有限公司唐山兴源道证
192 唐山路北区兴源道 71 号 0315-2357116
券营业部
方正证券股份有限公司三河燕郊汉王 河北省廊坊市三河市燕郊开发区行宫东大街
193 0316-3093866
路证券营业部 南侧汉王路西侧中盛世纪 10 商业楼 1012 号
方正证券股份有限公司临汾鼓楼南大
194 山西省 临汾市尧都区鼓楼南大街 41 号 0357-7181900
街证券营业部
方正证券股份有限公司吕梁龙凤北大
195 吕梁市离石区龙凤北大街 36 号融滨大厦 3 层 0358-2274988
街证券营业部
方正证券股份有限公司河池金城东路 广西河池市金城江区金城东路 28 号成源华府
196 广西省 0778-8178881
证券营业部 一楼 16 号商铺
方正证券股份有限公司桂林自由路证
197 桂林市七星区自由路 6 号综合楼 1-3 号铺面 0773-5823588
券营业部
方正证券股份有限公司玉林广电路证 玉林市玉州区广电路 1 号玉林广播电视报社
198 0775-2677889
券营业部 大楼一楼、四楼
方正证券股份有限公司青岛江西路证
199 山东省 山东省青岛市市南区江西路 106 号 3 户 0532-68895730
券营业部
方正证券股份有限公司诸城密州东路 山东省潍坊市诸城市密州东路 28 号富泰花园
200 0536-2161138
证券营业部 1号
方正证券股份有限公司济南顺河东街 济南市市中区顺河东街 66 号银座晶都国际广
201 0531-66687818
证券营业部 场 1 号楼 232 室
方正证券股份有限公司济南文化东路 山东省济南市历下区文化东路普利文东花园
202 0531-81185197
证券营业部 1-2-401
方正证券股份有限公司南京珠江路证 南京市玄武区珠江路 657 号东鼎大厦 1 号楼 1
203 江苏省 0512-88180882
券营业部 层、4 层
方正证券股份有限公司常州兰陵北路
204 常州市天宁区兰陵北路 546-1、2、3 号 0519-85260870
证券营业部
方正证券股份有限公司南京文澜路证 南京市栖霞区仙林街道文澜路 6 号中建大厦
205 025-86586759
券营业部 二楼 203 室
方正证券股份有限公司扬州新城河路 扬州市新城河路 520 号水利大厦附楼 1 层、2
206 0514-82991075
证券营业部 层
方正证券股份有限公司南昌北京西路 江西省南昌市西湖区北京西路 156 号洪城大
207 江西省 0791-86362081
证券营业部 厦写字楼 7 楼（整层）
208 方正证券股份有限公司南昌菊圃路证 江西省南昌经济技术开发区菊圃路 99 号学府 0791-83801765
141 / 278
2018 年年度报告
券营业部 馨苑商住小区 2 号楼 101 室
方正证券股份有限公司上饶庆丰路证 江西省上饶市信州区明珠商业广场 17 幢 3 层
209 0793-8207582
券营业部 12 号
方正证券股份有限公司吉安吉州大道
210 吉安市吉州大道 11 号 1 幢 9、10 号门面 0796-8938698
证券营业部
方正证券股份有限公司宜春明月北路
211 江西省宜春市袁州区明月北路 536 号 0795-3196616
证券营业部
方正证券股份有限公司泉州泉秀路证 福建省泉州市丰泽区云鹿路与泉州路交叉处
212 福建省 0595-28670077
券营业部 泉州东海液压润滑设备厂 A 栋五层 501
方正证券股份有限公司福州湖东路证 福建省福州市鼓楼区湖东路 168 号宏利大厦
213 0591-88388213
券营业部 写字楼 21 层 C 区
方正证券股份有限公司昆明三市街证
214 云南省 云南省昆明市三市街 6 号 0871-63601012
券营业部
方正证券股份有限公司玉溪龙马路证
215 云南省玉溪市红塔区龙马路 30 号 0877-2795571
券营业部
方正证券股份有限公司昆明禄劝掌鸠 云南省昆明市禄劝彝族苗族自治县掌鸠河南
216 0871-68965571
河北路证券营业部 北路
方正证券股份有限公司西安南大街证
217 陕西省 西安市南大街粉巷 3 号王子大厦 9 楼内 029-68661929
券营业部
方正证券股份有限公司安康巴山路证 陕西省安康市汉滨区巴山西路 132 号（康兴
218 0915-8880801
券营业部 园 2 号楼西侧）
方正证券股份有限公司武汉欢乐大道 洪山区欢乐大道 75 号骏业财富中心 A 座 11
219 湖北省 027-87201918
证券营业部 楼 6-10
方正证券股份有限公司武汉和平大道 武昌区和平大道 508 号欧林湾大公馆 3 栋 1
220 027-85571316
证券营业部 层3号
方正证券股份有限公司武汉光谷大道 武汉市东湖新技术开发区光谷大道 22 号方顺
221 027-87788926
证券营业部 恒瑞广场 12 楼 1203、1204 室
方正证券股份有限公司襄阳檀溪路证 襄阳市襄城区檀溪路山水檀溪 B 区山园 1 幢
222 0710-3566605
券营业部 1-2 层 108、207 室
方正证券股份有限公司马鞍山佳山路
223 安徽省 马鞍山市花山区佳山路 24 号一层 0555-2825777
证券营业部
方正证券股份有限公司成都高升桥路 成都市武侯区高升桥路 9 号 5 栋 6 层 608、609
224 四川省 028-87051565
证券营业部 号
方正证券股份有限公司天津新华路证
225 天津市 天津市和平区新华路 166 号三层 022-23141867
券营业部
方正证券股份有限公司天津解放南路 天津市河西区解放南路与湘江道交口铂津湾
226 022-28272367
证券营业部 南苑配建 14-铂津湾南苑 26 号底商
方正证券股份有限公司天津复康路证
227 天津市南开区复康路 105 号 022-23141868
券营业部
方正证券股份有限公司天津密云路证 天津市南开区密云路与黄河道交口西南侧北
228 022-23141866
券营业部 方城一区 36-108 一楼
方正证券股份有限公司重庆江北嘴证 重庆市江北区江北嘴聚贤岩广场 9 号国华天
229 重庆市 023-88505266
券营业部 平大厦 1 单元 16 层 1604 室
142 / 278
2018 年年度报告
方正证券股份有限公司重庆万象城证
230 重庆市九龙坡区谢家湾正街 55 号 28 幢 3-40 023-68648982
券营业部
方正证券股份有限公司兰州金昌南路 甘肃省兰州市城关区金昌南路 148 号泉景大
231 甘肃省 0931-8439285
证券营业部 厦二楼
143 / 278
2018 年年度报告
中国民族证券营业部
序
区域 名称 地址 联系电话
号
中国民族证券有限责任公司北 北京市西城区佟麟阁路 95 号 1 号楼
1 010-66425080
京佟麟阁路证券营业部 尚信大厦 6 层、7 层
中国民族证券有限责任公司北 北京市朝阳区望京街 9 号商业楼三
2 010-84484408
京望京证券营业部 层 325-1、325-2、326-1、326-2
中国民族证券有限责任公司北 北京市海淀区彩和坊路 8 号 1 层
3 北京 010-62682086
京彩和坊路证券营业部 101、102 室
中国民族证券有限责任公司北
4 北京市丰台区西局欣园南区 3 号楼 010-63851107
京丰台西局欣园证券营业部
中国民族证券有限责任公司北
5 北京市朝阳区安慧东里 36 号 4 号楼 010-68188769
京安慧东里证券营业部
中国民族证券有限责任公司上 上海市静安区延平路 121 号 18 层 A、
6 021-62312505
海延平路证券营业部 D、E、F1 室
中国民族证券有限责任公司上 上海市南丹东路 300 弄 9 号 904-910
7 上海 021-64861153
海南丹东路证券营业部 室
中国民族证券有限责任公司上 中国（上海）自由贸易试验区浦明
8 021-58600528
海浦明路证券营业部 路 898 号 7 楼 B 单元
中国民族证券有限责任公司深 深圳市福田区深南大道 2008 号中国
9 0755-83795558
圳深南大道证券营业部 凤凰大厦 1 栋 24A
广东省广州市越秀区环市东路 334
中国民族证券有限责任公司广
10 广东 号市政中环大厦 10 层 01、02、08、 020-87655618
州环市东路证券营业部
09 房
中国民族证券有限责任公司江 江门市蓬江区港口一路 22 号之一
11 0750-3061188
门港口路证券营业部 1001 室、1002 室
中国民族证券有限责任公司杭
12 杭州市下城区朝晖路 97 号第二层 0571-85388988
州朝晖路证券营业部
浙江
中国民族证券有限责任公司宁 浙江省宁波市海曙区中山西路 338
13 0574-87259658
波中山西路证券营业部 号科技创业大厦
中国民族证券有限责任公司长
14 长沙市芙蓉区车站北路 179 号 0731-82282581
沙车站北路证券营业部
湖南省常德市武陵区穿紫河街道办
中国民族证券有限责任公司常
15 湖南 事处贾家湖社区洞庭大道东润大厦 0736-7712333
德洞庭大道证券营业部
1 栋 101 号
中国民族证券有限责任公司吉
16 吉首市人民北路 93 号 0591-88388213
首人民北路证券营业部
中国民族证券有限责任公司石
17 石家庄市谈固西街 22 号 0311-85618870
家庄谈固西街证券营业部
河北
中国民族证券有限责任公司石
18 河北省石家庄市水源街 156 号 0311-87830968
家庄水源街证券营业部
144 / 278
2018 年年度报告
济南市历下区泺源大街 102 号祥恒
中国民族证券有限责任公司济
19 山东 广场 6 层 04 室、泺源大街 106 号香 0531-82953230
南泺源大街证券营业部
格里拉大酒店商场 L112-1 号单元
中国民族证券有限责任公司南
20 南京市鼓楼区浦江路 26 号 025-83752000
京浦江路证券营业部
江苏
中国民族证券有限责任公司苏 苏州高新区玉山路 99 号 2 幢 409 室
21 0512-88180882
州玉山路证券营业部 （钻石广场）
中国民族证券有限责任公司漳 福建省漳州市芗城区新华北路 54 号
22 福建 0596-2671800
州新华北路证券营业部 A1 幢二层 3-8 号
中国民族证券有限责任公司昆 云南省昆明市西昌路 26 号汇都首誉
23 0871-65398868
明西昌路证券营业部 办公楼第 19 楼
云南
中国民族证券有限责任公司楚 云南省楚雄彝族自治州市楚雄市鹿
24 0878-3129869
雄鹿城北路证券营业部 城镇鹿城北路 52 号森宝大厦二楼
中国民族证券有限责任公司西 陕西省西安市高新区沣惠南路 16 号
25 陕西 029-88326895
安沣惠南路证券营业部 泰华金贸国际 4 号楼 2703、2704
中国民族证券有限责任公司成 成都市金牛区沙湾路 268 号金贸大
26 028-87676223
都沙湾路证券营业部 厦裙楼三楼
中国民族证券有限责任公司乐
27 四川省乐山市市中区大桥西街 4 号 0833-2403066
山大桥西街证券营业部
中国民族证券有限责任公司乐 乐山市市中区龙游路北段 400 号 2
28 四川 0833-2431052
山龙游路证券营业部 楼1号
中国民族证券有限责任公司乐
29 乐山市中区玉堂街江城大厦 0833-2101116
山小十字证券营业部
中国民族证券有限责任公司峨
30 峨眉山市绥山镇金顶南路 1 号 0833-5532477
眉金顶南路证券营业部
中国民族证券有限责任公司天
31 天津 天津市河北区金纬路 298 号 022-26210090
津金纬路证券营业部
中国民族证券有限责任公司哈 哈尔滨市香坊区赣水路 28 号二、三
32 0451-53678488
尔滨赣水路证券营业部 层
黑龙江
中国民族证券有限责任公司哈 哈尔滨市阿城区牌路大街 59 号（阿
33 0451-53723737
尔滨阿城牌路大街证券营业部 城宾馆三层）
中国民族证券有限责任公司长 吉林省长春市朝阳区西安大路 888
34 0431-88405618
春西安大路证券营业部 号融大天玺 16 层 1618 室
中国民族证券有限责任公司榆 吉林省榆树市繁荣大街盛安商务港
35 0431-83626166
树繁荣大街证券营业部 2 栋 7 号底商
中国民族证券有限责任公司通
36 吉林省通化市新华大街 66 号 0435-3279766
化新华大街证券营业部
吉林
中国民族证券有限责任公司辉 吉林省辉南县朝阳镇工农街二委二
37 0435-6926115
南工农街证券营业部 组（新古楼二楼）
中国民族证券有限责任公司集
38 吉林省通化市集安市建设街 599 号 0435-6677758
安建设街证券营业部
中国民族证券有限责任公司通
39 吉林省通化市东昌区建设大街 40 号 0435-3636741
化建设大街证券营业部
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2018 年年度报告
中国民族证券有限责任公司延 吉林省延吉市爱丹路 359 号恒达健
40 0433-2913585
吉爱丹路证券营业部 康广场 2 楼
中国民族证券有限责任公司鞍 辽宁省鞍山市铁西区三道街人民路
41 0412-8580011
山人民路证券营业部 23 号
中国民族证券有限责任公司鞍
42 鞍山市立山区胜利北路 14 号 0412-6380808
山胜利北路证券营业部
中国民族证券有限责任公司鞍 辽宁省鞍山市铁东区胜利南路八甲
43 0412-2215579
山胜利南路证券营业部 -2 号
中国民族证券有限责任公司鞍
44 辽宁省鞍山市铁东区二道街 78 号 0412-2261777
山二道街证券营业部
中国民族证券有限责任公司鞍
45 辽宁省鞍山市铁东区湖南街 24 号 0412-5817577
辽宁 山湖南街证券营业部
中国民族证券有限责任公司海 辽宁省鞍山市海城市海州管理区北
46 0412-3243999
城北顺城路证券营业部 顺城路 12 号
辽宁省大连市沙河口区同泰街 115
中国民族证券有限责任公司大
47 号 5-1 大连新媒体广告产业园 2 号 0411-83699991
连同泰街证券营业部
楼一层部分及 4 号楼三层部分
中国民族证券有限责任公司沈 辽宁省沈阳市沈河区大南街 480 号、
48 024-24856666
阳大南街证券营业部 482 号
中国民族证券有限责任公司沈 辽宁省沈阳市和平区长白北路 255
49 024-23235618
阳长白北路证券营业部 号 1 层 3 号房间
中国民族证券有限责任公司呼 内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区乌
50 内蒙古 和浩特乌兰察布东街证券营业 兰察布东街甲 106 号 1 号楼 101、102 0471-6284518
部 号商铺
中国民族证券有限责任公司乌 新疆乌鲁木齐市沙依巴克区黄河路
51 新疆 0991-2845308
鲁木齐黄河路证券营业部 17 号
瑞信方正营业部
序
区域 名称 地址 联系电话
号
瑞信方正证券有限责任公司深 深圳市前海深港合作区前湾一路 1
1 广东省 圳前海证券营业部 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商 0755-66618587
务秘书有限公司）
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2018 年年度报告
审计报告
XYZH/2019BJA90198
方正证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了方正证券股份有限公司（以下简称方正证券公司）财务报表，包括 2018 年
12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现
金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
方正证券公司 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经
营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
业道德守则，我们独立于方正证券公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项
的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
1. 应收款项及其他应收款减值事项
关键审计事项 审计中的应对
如财务报表附注六、7 所述，截至 2018 年 12 月 我们就应收款项及其他应收款减值评估事项
31 日，方正证券公司应收款项余额 413,605.59 执行的主要审计程序如下：
万元，坏账准备余额 50,237.68 万元,其中，融 （1）对相关内控进行了测试。
出资金转入应收款项计提的坏账准备 （2）对融资类应收款项中单项计提减值准备
33,728.22 万元，买入返售金融资产转入应收账 的情况，检查了管理层用于计算单项减值准
款计提的坏账准备 14,687.83 万元。如财务报表 备的抵押资产的市值；检查了管理层采用的
附注六、19 所述，其他应收款余额 208,293.27 模型和方法、检查了历史损失等；获取管理
万元，坏账准备余额 61,972.81 万元；应收款项 层的评估记录及交易对手方资料，关注客户
及其他应收款合计账面价值占合并财务报表资 过往的还款历史，进而综合判断管理层估计
产总额的 3.44%。 的合理性。
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2018 年年度报告
（3）对其他应收款中单项计提减值准备的事
如财务报表附注四、10 所述，方正证券公司管 项，安排走访了相关司法部门并形成访谈记
理层对于应收款项按单项金额重大及组合分别 录，同时获取律师关于访谈过程的鉴证意见；
计提相应的坏账准备；对于除上述外的其他应收 获取并检查管理层的减值测试报告；获取并
款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值 检查方正证券公司治理层关于减值测试报告
的差额计提坏账准备。 的审议程序；检查相关事项历史年度信息披
露情况等。
因方正证券公司应收款项及其他应收款坏账准
备的计提涉及方正证券公司管理层的判断，为
此，我们确定为关键审计事项。
2. 商誉的减值测试
如财务报表附注六、16 所述，截至 2018 年 12 我们就商誉的减值评估事项执行的主要审计
月 31 日，方正证券商誉的账面价值为 程序如下：
452,303.42 万元，占合并财务报表资产总额的 （1）向管理层询问并了解商誉减值评估管理
3.05%。上述商誉包括：(1)方正证券于以前年度 的流程和控制，包括了解方正证券对各资产
收购民族证券所形成商誉 429,820.15 万元；(2) 和资产组的识别和划分及对相关资产组价值
方正证券于以前年度收购方正中期期货所形成 评估的依据及方法。
商誉 22,483.27 万元。 （2）基于我们对方正证券业务的了解和相关
会计准则的规定，评价管理层对各资产及资
因商誉账面价值对财务报表的重要性，且在确定 产组的识别以及如何将商誉分配至各资产
商誉是否应计提减值时涉及管理层判断和估计， 组；
为此，我们将其确定为关键审计事项。 （3）对方正证券聘请的外部估值专家的胜任
能力、专业素质和客观性进行了评价；
（4）获取并阅读外部估值专家出具的评估报
告，对评估报告中所披露的评估依据、评估
假设和评估参数进行复核。
（5）评价有关商誉减值评估的披露是否符合
相关会计准则的要求。
3. 结构化主体合并事项
关键审计事项 审计中的应对
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2018 年年度报告
截至 2018 年 12 月 31 日，方正证券公司作为管 对于方正证券公司管理层对结构化主体合并
理人或作为投资人以自有资金持有份额的结构 的判断，我们执行的主要审计程序如下：
化主体纳入合并范围的总额为 2,270,069.70 万
元，占合并财务报表资产总额的 15.32%。 （1） 了解方正证券公司管理层对于结构化
主体控制的判断和披露，并对相关内部控制
根据《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》 进行测试。
之规定，合并财务报表的合并范围应当以控制为
（2） 获取了相关资产管理产品及投资产品
基础予以确定。方正证券公司管理层根据控制的
的合同、产品说明书等，并运用控制三要素
三要素对是否控制结构化主体进行判断：（1）方
评估方正证券公司管理层对控制的判断是否
正证券公司是否拥有对结构化主体的权力；（2）
合理：1）方正证券公司是否拥有对结构化主
方正证券公司是否通过参与被投资方的相关活
体的权力；2）方正证券公司是否通过参与被
动而享有可变回报；（3）方正证券公司是否有能
投资方的相关活动而享有可变回报；3）方正
力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
证券公司是否有能力运用对被投资方的权力
影响其回报金额等。
因结构化主体合并事项涉及管理层的重大判断，
为此，我们将其确定为关键审计事项。 （3） 检查方正证券公司纳入合并范围及未
纳入合并范围的结构化主体相关披露的充分
性，以判断其符合《企业会计准则第 33 号—
合并财务报表》之相关规定。
四、其他信息
方正证券公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括方正证券公司
2018 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的
鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估方正证券公司的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算方正证券公司、终止运营
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2018 年年度报告
或别无其他现实的选择。
治理层负责监督方正证券公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保
证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准
则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为
错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大
错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可
能导致对方正证券公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致方正证券公司
不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。
（6）就方正证券公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财
务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能
被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
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2018 年年度报告
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构
成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，
或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益
方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：晁小燕
（项目合伙人）
中国注册会计师：杜伟
中国 北京 二○一九年三月二十九日
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2018 年年度报告
合并资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位: 方正证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
资产：
货币资金 六、1 27,453,568,840.05 27,717,473,995.18
其中：客户存款 21,344,372,344.99 22,711,384,000.26
结算备付金 六、2 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45
其中：客户备付金 4,556,648,709.97 5,850,387,474.21
拆出资金
融出资金 六、3 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39
以公允价值计量且其变动计
六、4 34,643,564,632.60 34,438,487,074.80
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 六、5 834,327.91 20,387,026.52
买入返售金融资产 六、6 7,726,595,339.51 13,241,943,783.15
应收款项 六、7 3,633,679,072.88 1,135,895,832.96
其中：应收票据 3,000,000.00
应收账款 3,630,679,072.88 1,135,895,832.96
应收利息 六、8 1,759,072,410.45 2,007,002,212.30
存出保证金 六、9 3,022,627,637.23 3,319,396,051.87
持有待售资产
可供出售金融资产 六、10 40,248,216,293.51 25,934,888,641.44
持有至到期投资 六、11 139,830,120.20 566,615,891.05
长期股权投资
投资性房地产 六、12 147,403,973.20 232,904,954.60
固定资产 六、13 528,087,293.37 490,897,247.57
在建工程 六、14 3,359,112.89 18,796,820.96
无形资产 六、15 214,661,324.22 166,392,505.38
商誉 六、16 4,523,034,174.49 4,523,034,174.49
长期待摊费用 六、17 260,070,926.45 219,583,004.74
递延所得税资产 六、18 302,884,545.71 150,924,541.88
其他资产 六、19 1,614,762,735.48 1,384,393,158.86
资产总计 148,221,762,529.66 148,336,261,482.59
负债：
短期借款 六、21 39,429,000.00 167,180,000.00
应付短期融资款 六、22 1,547,170,000.00 6,388,070,000.00
拆入资金 六、23 1,700,000,000.00 2,000,000,000.00
以公允价值计量且其变动计
六、24 17,385,716,400.32 18,955,738,156.06
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 六、5 32,590,245.93 66,661,411.08
卖出回购金融资产款 六、25 21,912,573,768.61 21,662,424,012.22
代理买卖证券款 六、26 17,533,931,009.68 20,875,252,122.29
代理承销证券款 六、28 59,258,000.00
信用交易代理买卖证券款 六、27 2,489,967,553.21 2,728,550,271.48
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2018 年年度报告
应付职工薪酬 六、29 752,450,406.00 893,428,704.95
应交税费 六、30 158,624,825.43 47,993,104.87
应付款项 六、31 8,122,498,564.54 8,451,253,108.66
应付利息 六、32 1,413,263,872.62 1,031,000,810.28
持有待售负债
预计负债 六、33 43,458,539.34 32,188,289.10
长期借款
应付债券 六、34 35,959,064,243.57 26,470,160,000.00
其中：优先股
永续债
长期应付职工薪酬 六、35 11,062,720.19 11,079,697.73
递延所得税负债 六、18 1,409,824.67 11,285,204.90
其他负债 六、36 452,809,947.75 289,097,526.30
负债合计 109,556,020,921.86 110,140,620,419.92
股东权益：
股本 六、37 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00
其他权益工具
资本公积 六、38 16,376,028,946.43 16,376,028,946.43
减：库存股 六、39 49,840,082.87
其他综合收益 六、40 93,742,407.66 298,662,789.90
盈余公积 六、41 1,352,370,454.61 1,224,876,062.41
一般风险准备 六、42 3,574,796,577.18 3,250,956,841.01
未分配利润 六、43 8,173,857,248.73 8,046,092,905.46
归属于母公司股东权益合计 37,753,056,946.74 37,428,718,940.21
少数股东权益 六、44 912,684,661.06 766,922,122.46
股东权益合计 38,665,741,607.80 38,195,641,062.67
负债和股东权益总计 148,221,762,529.66 148,336,261,482.59
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
母公司资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位:方正证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项 目 附注 期末余额 期初余额
资产：
货币资金 十六、1 13,953,516,270.55 15,729,523,975.45
其中：客户存款 10,825,020,597.16 12,996,374,599.97
结算备付金 十六、2 4,559,276,789.09 5,860,731,254.51
其中：客户备付金 2,619,120,650.46 3,005,272,490.28
拆出资金
融出资金 十六、3 11,654,019,837.96 17,949,413,415.55
以公允价值计量且其变动计入
十六、4 15,197,215,071.83 13,443,564,220.57
当期损益的金融资产
衍生金融资产 834,327.91 20,387,026.52
买入返售金融资产 十六、5 6,108,844,860.54 11,081,736,099.98
应收款项 十六、6 1,220,340,254.46 471,129,299.04
其中：应收票据
应收账款 1,220,340,254.46 471,129,299.04
应收利息 1,111,830,934.72 1,256,363,030.86
存出保证金 469,277,895.04 402,287,543.94
持有待售资产
可供出售金融资产 十六、7 38,480,605,956.25 24,030,594,439.37
持有至到期投资 139,830,120.20 566,615,891.05
长期股权投资 十六、8 16,959,553,213.48 16,386,133,213.48
投资性房地产 45,502,575.20 109,479,875.20
固定资产 418,244,616.61 367,852,471.96
在建工程 2,930,060.14 16,076,519.23
无形资产 143,539,618.36 91,374,291.33
商誉
长期待摊费用 61,050,454.99 46,459,992.48
递延所得税资产 113,509,000.87
其他资产 138,273,130.04 880,621,666.89
资产总计 110,778,194,988.24 108,710,344,227.41
负债：
短期借款
应付短期融资款 1,547,170,000.00 6,388,070,000.00
拆入资金 1,700,000,000.00 2,000,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入
633,000,006.40
当期损益的金融负债
衍生金融负债 32,590,245.93 66,661,411.08
卖出回购金融资产款 十六、9 18,803,668,821.92 19,017,439,397.26
代理买卖证券款 十六、10 12,318,865,697.84 14,322,455,332.29
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2018 年年度报告
代理承销证券款
信用交易代理买卖证券款 十六、11 1,525,364,606.50 2,035,639,829.44
应付职工薪酬 476,001,740.75 562,780,262.44
应交税费 47,131,866.91 13,034,884.28
应付款项 18,417,429.46 95,409,018.55
应付利息 1,395,341,018.37 1,026,515,234.00
持有待售负债
预计负债 42,958,539.34 32,188,289.10
长期借款
应付债券 34,586,420,000.00 26,470,160,000.00
长期应付职工薪酬 11,062,720.19 11,079,697.73
递延所得税负债 17,404,123.44
其他负债 234,321,416.87 188,137,031.11
负债合计 73,372,314,110.48 72,246,974,510.72
股东权益：
股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00
其他权益工具
资本公积 16,591,842,508.28 16,591,842,508.28
减：库存股 49,840,082.87
其他综合收益 107,655,605.65 307,927,269.75
盈余公积 1,351,604,240.70 1,224,109,848.50
一般风险准备 3,190,329,383.62 2,932,208,881.43
未分配利润 7,982,187,827.38 7,175,179,813.73
股东权益合计 37,405,880,877.76 36,463,369,716.69
负债和股东权益总计 110,778,194,988.24 108,710,344,227.41
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
合并利润表
2018 年 1—12 月
编制单位:方正证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 5,722,593,356.59 5,961,533,467.39
手续费及佣金净收入 六、45 2,979,850,243.21 3,691,082,836.30
其中：经纪业务手续费净收入 2,232,234,195.60 2,898,269,172.22
投资银行业务手续费净收入 335,013,903.64 391,160,119.98
资产管理业务手续费净收入 336,119,526.79 290,109,666.92
利息净收入 六、46 113,591,580.89 607,442,983.45
其中：利息收入 3,125,880,231.00 3,500,654,911.29
利息支出 3,012,288,650.11 2,893,211,927.84
投资收益（损失以“－”号填列） 六、47 2,920,680,394.81 2,410,090,580.50
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -15,636,004.13
其他收益 六、48 54,691,959.10 13,864,556.71
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 六、49 -711,739,083.41 -848,523,644.40
汇兑收益（损失以“－”号填列） 15,963.26 -1,050,197.64
其他业务收入 六、50 336,680,277.50 88,509,667.55
资产处置收益（损失以“－”号填列） 六、51 28,822,021.23 116,684.92
二、营业支出 4,847,018,437.70 4,259,274,411.53
税金及附加 六、52 44,916,202.59 49,415,319.26
业务及管理费 六、53 4,016,739,198.97 4,079,920,158.53
资产减值损失 六、54 471,563,633.17 74,225,547.19
其他业务成本 六、55 313,799,402.97 55,713,386.55
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 875,574,918.89 1,702,259,055.86
加：营业外收入 六、56 8,643,969.54 221,648,727.17
减：营业外支出 六、57 130,493,328.37 37,286,617.61
四、利润总额（亏损以“－”号填列） 753,725,560.06 1,886,621,165.42
减：所得税费用 六、58 73,396,815.18 434,033,844.53
五、净利润（净亏损以“－”填列） 680,328,744.88 1,452,587,320.89
(一)按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 680,328,744.88 1,452,587,320.89
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
(二)按所有权归属分类
1.少数股东损益 18,962,854.37 -370,592.53
2.归属于母公司股东的净利润 661,365,890.51 1,452,957,913.42
六、其他综合收益的税后净额 六、59 -207,183,214.35 598,097,278.41
归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 -204,920,382.24 596,746,351.40
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -204,920,382.24 596,746,351.40
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2018 年年度报告
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -219,963,810.72 605,577,668.38
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资
产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额 15,043,428.48 -17,821,461.09
6.其他 8,990,144.11
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -2,262,832.11 1,350,927.01
七、综合收益总额 473,145,530.53 2,050,684,599.30
其中：归属于母公司股东的综合收益总额 456,445,508.27 2,049,704,264.82
归属于少数股东的综合收益总额 16,700,022.26 980,334.48
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.08 0.18
（二）稀释每股收益 0.08 0.18
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
母公司利润表
2018 年 1—12 月
编制单位:方正证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 4,229,625,313.12 3,681,791,088.08
手续费及佣金净收入 十六、12 2,101,335,501.17 2,485,102,515.03
其中：经纪业务手续费净收入 1,528,559,401.42 2,007,711,939.30
投资银行业务手续费净收入 58,300,964.94 102,338,400.04
资产管理业务手续费净收入 495,562,961.91 368,159,492.31
利息净收入 十六、13 -587,559,580.23 -71,040,084.23
其中：利息收入 2,228,369,806.70 2,604,892,886.54
利息支出 2,815,929,386.93 2,675,932,970.77
投资收益（损失以“－”号填列） 十六、14 2,431,321,263.59 1,279,624,516.20
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
其他收益 50,659,785.05 7,519,345.36
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 195,665,192.04 -31,616,059.30
汇兑收益（损失以“－”号填列） 529,335.27 -737,750.92
其他业务收入 8,443,229.48 12,938,605.94
资产处置收益（损失以“－”号填列） 29,230,586.75
二、营业支出 2,926,645,872.16 2,514,473,774.43
税金及附加 29,903,238.42 34,631,582.20
业务及管理费 十六、15 2,452,869,574.25 2,436,420,523.72
资产减值损失 443,873,059.49 43,329,259.53
其他业务成本 92,408.98
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,302,979,440.96 1,167,317,313.65
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2018 年年度报告
加：营业外收入 2,687,228.17 218,011,224.13
减：营业外支出 65,284,119.53 29,484,068.39
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,240,382,549.60 1,355,844,469.39
减：所得税费用 -34,561,372.39 256,933,878.74
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,274,943,921.99 1,098,910,590.65
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号
1,274,943,921.99 1,098,910,590.65
填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号
填列）
六、其他综合收益的税后净额 -200,271,664.10 608,127,873.25
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -200,271,664.10 608,127,873.25
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -200,271,664.10 608,127,873.25
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融
资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
七、综合收益总额 1,074,672,257.89 1,707,038,463.90
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
合并现金流量表
2018 年 1—12 月
编制单位:方正证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且其变动计入当期
986,397,572.19 1,313,428,281.22
损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 7,050,627,967.16 7,435,628,351.36
拆入资金净增加额 2,000,000,000.00
回购业务资金净增加额 5,412,764,400.06 1,123,258,012.43
融出资金净减少额 6,996,141,032.29
代理买卖证券收到的现金净额
收到其他与经营活动有关的现金 六、60 1,014,432,372.03 12,753,624,354.70
经营活动现金流入小计 21,460,363,343.73 24,625,938,999.71
购置以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产净减少额
拆入资金净减少额 300,000,000.00
回购业务资金净减少额
融出资金净增加额 628,334,200.49
代理买卖证券支付的现金净额 3,579,903,830.88 7,314,002,454.58
支付利息、手续费及佣金的现金 1,626,184,336.73 1,774,751,106.36
支付给职工以及为职工支付的现金 2,709,160,280.29 2,830,510,495.46
支付的各项税费 104,421,118.81 652,445,206.13
支付其他与经营活动有关的现金 六、60 19,530,260,238.00 2,770,707,947.34
经营活动现金流出小计 27,849,929,804.71 15,970,751,410.36
经营活动产生的现金流量净额 -6,389,566,460.98 8,655,187,589.35
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 54,920,205.00 75,803,400.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金
净额
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
28,118,223.27 1,464,185.27
收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 六、60 70,830,667.12
投资活动现金流入小计 83,038,428.27 148,098,252.39
投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
236,310,698.48 219,533,741.84
支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金
净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 236,310,698.48 219,533,741.84
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2018 年年度报告
投资活动产生的现金流量净额 -153,272,270.21 -71,435,489.45
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 132,842,865.93 3,172,720.88
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
132,842,865.93 3,172,720.88
现金
取得借款所收到的现金 169,429,000.00 167,180,000.00
发行债券收到的现金 5,472,644,243.57
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 5,774,916,109.50 170,352,720.88
偿还债务所支付的现金 11,680,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 1,640,897,451.94 2,209,890,492.27
其中：子公司支付给少数股东的股利、
3,780,349.59 4,879,000.56
利润
偿还借款所支付的现金 167,180,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金 六、60 252,510,082.87 1,270,000.00
筹资活动现金流出小计 2,060,587,534.81 13,891,160,492.27
筹资活动产生的现金流量净额 3,714,328,574.69 -13,720,807,771.39
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 15,963.26 -1,386,060.77
五、现金及现金等价物净增加额 六、60 -2,828,494,193.24 -5,138,441,732.26
加：期初现金及现金等价物余额 六、60 36,765,086,412.06 41,903,528,144.32
六、期末现金及现金等价物余额 六、60 33,936,592,218.82 36,765,086,412.06
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
母公司现金流量表
2018 年 1—12 月
编制单位:方正证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且其变动计入当
7,490,060,259.68
期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 5,057,124,158.01 5,165,173,675.60
拆入资金净增加额 2,000,000,000.00
回购业务资金净增加额 4,406,386,864.13 952,062,773.73
融出资金净减少额 5,432,163,716.77
代理买卖证券收到的现金净额
收到其他与经营活动有关的现金 十六、16 589,435,216.84 1,443,110,989.52
经营活动现金流入小计 15,485,109,955.75 17,050,407,698.53
购置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产及可供出售金融资 1,671,801,666.53
产净减少额
拆入资金净减少额 300,000,000.00
回购业务资金净减少额
融出资金净增加额 558,642,755.08
代理买卖证券支付的现金净额 2,513,864,857.39 5,867,257,949.59
支付利息、手续费及佣金的现金 1,350,432,802.40 1,520,994,214.68
支付给职工以及为职工支付的现金 1,687,111,850.66 1,785,283,510.31
支付的各项税费 25,400,786.33 307,659,671.36
支付其他与经营活动有关的现金 十六、16 14,293,472,762.07 1,429,886,882.56
经营活动现金流出小计 21,842,084,725.38 11,469,724,983.58
经营活动产生的现金流量净额 -6,356,974,769.63 5,580,682,714.95
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 800,000,000.00
取得投资收益收到的现金 954,920,205.00 75,803,400.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资
28,746,535.20 492,162.23
产所收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 十六、16 800,000,000.00 368,228,000.00
投资活动现金流入小计 1,783,666,740.20 1,244,523,562.23
投资支付的现金 573,420,000.00 650,052,200.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资
161,659,904.94 180,887,018.40
产所支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金
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2018 年年度报告
投资活动现金流出小计 735,079,904.94 830,939,218.40
投资活动产生的现金流量净额 1,048,586,835.26 413,584,343.83
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金 4,100,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 4,100,000,000.00
偿还债务支付的现金 8,680,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,633,874,814.93 2,010,032,861.57
支付其他与筹资活动有关的现金 十六、16 252,510,082.87 1,270,000.00
筹资活动现金流出小计 1,886,384,897.80 10,691,302,861.57
筹资活动产生的现金流量净额 2,213,615,102.20 -10,691,302,861.57
四、汇率变动对现金及现金等价物的
529,335.27 -737,750.92
影响
五、现金及现金等价物净增加额 十六、16 -3,094,243,496.90 -4,697,773,553.71
加：期初现金及现金等价物余额 十六、16 21,576,236,556.54 26,274,010,110.25
六、期末现金及现金等价物余额 十六、16 18,481,993,059.64 21,576,236,556.54
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
合并所有者权益（或股东权益）变动表
2018 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币
本期金额
归属于母公司股东权益
其他权益工
专
项 目 具 股东
减： 项 一般风险 少数股东权益
股本 优 永 其 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 权益合计
库存股 储 准备
先 续 他
备
股 债
一、上年年末余额 8,232,101,395.00 16,376,028,946.43 298,662,789.90 1,224,876,062.41 3,250,956,841.01 8,046,092,905.46 766,922,122.46 38,195,641,062.67
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 8,232,101,395.00 16,376,028,946.43 298,662,789.90 1,224,876,062.41 3,250,956,841.01 8,046,092,905.46 766,922,122.46 38,195,641,062.67
三、本年增减变动金额（减少
49,840,082.87 -204,920,382.24 127,494,392.20 323,839,736.17 127,764,343.27 145,762,538.60 470,100,545.13
以“－”号填列）
（一）综合收益总额 -204,920,382.24 661,365,890.51 16,700,022.26 473,145,530.53
（二）股东投入和减少资本 49,840,082.87 132,842,865.93 83,002,783.06
1.股东投入普通股 132,842,865.93 132,842,865.93
2.其他权益工具持有者投入
资本
3.股份支付计入股东权益的
金额
4.其他 49,840,082.87 -49,840,082.87
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2018 年年度报告
（三）利润分配 127,494,392.20 323,839,736.17 -533,601,547.24 -3,780,349.59 -86,047,768.46
1.提取盈余公积 127,494,392.20 -127,494,392.20
2.提取一般风险准备 323,839,736.17 -323,839,736.17
3.对股东的分配 -82,321,013.95 -3,780,349.59 -86,101,363.54
4.其他 53,595.08 53,595.08
（四）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（五）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（六）其他
四、本年年末余额 8,232,101,395.00 16,376,028,946.43 49,840,082.87 93,742,407.66 1,352,370,454.61 3,574,796,577.18 8,173,857,248.73 912,684,661.06 38,665,741,607.80
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
164 / 278
2018 年年度报告
合并所有者权益（或股东权益）变动表
2018 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币
上期金额
归属于母公司股东权益
股本 其他权益工具 资本公积 减： 其他综合收益 专 盈余公积 一般风险 未分配利润
项 目 股东
优 永 其 库存 项 准备 少数股东权益
权益合计
先 续 他 股 储
股 债 备
一、上年年末余额 8,232,101,395.00 16,426,028,946.43 -298,083,561.50 1,114,985,003.34 2,954,702,136.56 6,999,462,461.90 767,648,067.66 36,196,844,449.39
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 8,232,101,395.00 16,426,028,946.43 -298,083,561.50 1,114,985,003.34 2,954,702,136.56 6,999,462,461.90 767,648,067.66 36,196,844,449.39
三、本年增减变动金额（减少以“－”
-50,000,000.00 596,746,351.40 109,891,059.07 296,254,704.45 1,046,630,443.56 -725,945.20 1,998,796,613.28
号填列）
（一）综合收益总额 596,746,351.40 1,452,957,913.42 980,334.48 2,050,684,599.30
（二）股东投入和减少资本 -50,000,000.00 3,172,720.88 -46,827,279.12
1.股东投入普通股 3,172,720.88 3,172,720.88
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入股东权益的金额
4.其他 -50,000,000.00 -50,000,000.00
（三）利润分配 109,891,059.07 296,254,704.45 -406,327,469.86 -4,879,000.56 -5,060,706.90
1.提取盈余公积 109,891,059.07 -109,891,059.07
2.提取一般风险准备 296,254,704.45 -296,254,704.45
3.对股东的分配 -4,879,000.56 -4,879,000.56
4.其他 -181,706.34 -181,706.34
（四）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（五）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（六）其他
四、本年年末余额 8,232,101,395.00 16,376,028,946.43 298,662,789.90 1,224,876,062.41 3,250,956,841.01 8,046,092,905.46 766,922,122.46 38,195,641,062.67
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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2018 年年度报告
母公司所有者权益（或股东权益）变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
本年金额
其他权 专
项 益工具 项
减：
目 股本 优 永 其 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
库存股
先 续 他 储
股 债 备
一、上年年末
8,232,101,395.00 16,591,842,508.28 307,927,269.75 1,224,109,848.50 2,932,208,881.43 7,175,179,813.73 36,463,369,716.69
余额
加：会计政策
变更
前期差错更
正
其他
二、本年年初
8,232,101,395.00 16,591,842,508.28 307,927,269.75 1,224,109,848.50 2,932,208,881.43 7,175,179,813.73 36,463,369,716.69
余额
三、本年增减
变动金额（减
49,840,082.87 -200,271,664.10 127,494,392.20 258,120,502.19 807,008,013.65 942,511,161.07
少以“－”号
填列）
（一）综合收
-200,271,664.10 1,274,943,921.99 1,074,672,257.89
益总额
（二）股东投
入和减少资 49,840,082.87 -49,840,082.87
本
1.股东投入
普通股
2.其他权益
工具持有者
投入资本
3.股份支付
计入股东权
益的金额
4.其他 49,840,082.87 -49,840,082.87
（三）利润分
127,494,392.20 258,120,502.19 -467,935,908.34 -82,321,013.95
配
1.提取盈余
127,494,392.20 -127,494,392.20
公积
166 / 278
2018 年年度报告
2.提取一般
258,120,502.19 -258,120,502.19
风险准备
3.对股东的
-82,321,013.95 -82,321,013.95
分配
4.其他
（四）股东权
益内部结转
1.资本公积
转增股本
2.盈余公积
转增股本
3.盈余公积
弥补亏损
4.其他
（五）专项储
备
1.本年提取
2.本年使用
（六）其他
四、本年年末
8,232,101,395.00 16,591,842,508.28 49,840,082.87 107,655,605.65 1,351,604,240.70 3,190,329,383.62 7,982,187,827.38 37,405,880,877.76
余额
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
167 / 278
2018 年年度报告
母公司所有者权益（或股东权益）变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
上年金额
其他权益工具 专
减：
项 目 优 永 其 项
股本 资本公积 库存 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
先 续 他 储
股
股 债 备
一、上年年末余额 8,232,101,395.00 16,641,842,508.28 -300,200,603.50 1,114,218,789.43 2,712,426,763.29 6,405,942,400.29 34,806,331,252.79
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 8,232,101,395.00 16,641,842,508.28 -300,200,603.50 1,114,218,789.43 2,712,426,763.29 6,405,942,400.29 34,806,331,252.79
三、本年增减变动金额（减少以“－”
-50,000,000.00 608,127,873.25 109,891,059.07 219,782,118.14 769,237,413.44 1,657,038,463.90
号填列）
（一）综合收益总额 608,127,873.25 1,098,910,590.65 1,707,038,463.90
（二）股东投入和减少资本 -50,000,000.00 -50,000,000.00
1.股东投入普通股
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入股东权益的金额
4.其他 -50,000,000.00 -50,000,000.00
（三）利润分配 109,891,059.07 219,782,118.14 -329,673,177.21
1.提取盈余公积 109,891,059.07 -109,891,059.07
2.提取一般风险准备 219,782,118.14 -219,782,118.14
3.对股东的分配
4.其他
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2018 年年度报告
（四）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（五）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（六）其他
四、本年年末余额 8,232,101,395.00 16,591,842,508.28 307,927,269.75 1,224,109,848.50 2,932,208,881.43 7,175,179,813.73 36,463,369,716.69
法定代表人：施华 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：祖坤
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
一、 公司的基本情况
方正证券股份有限公司（以下简称本公司或公司）的前身为浙江证券有限责任公司（以下
简称浙江证券）。浙江证券系1990年经浙江省人民政府办公厅浙政办发［1990］47号文批准，
在原浙江证券的基础上改组设立的地方性金融企业。1994年7月7日经中国人民银行银复［1994］
232号文及中国人民银行浙江省分行浙银发［1994］331号文批准，改组为有限责任公司，2003
年4月16日经浙江证券2002年度股东会决议批准，公司名称由浙江证券有限责任公司变更为方
正证券有限责任公司。
2010年9月1日，经中国证监会《关于核准方正证券有限责任公司变更为股份有限公司的批
复》（证监许可［2010］1199号）核准、教育部科技发展中心《关于同意方正证券有限责任公
司整体变更设立股份有限公司的批复》（科技发中心函［2010］44号）同意，方正证券有限责
任公司整体变更为股份有限公司。
2011年，经中国证监会核准（证监许可［2011］1124号），公司获准向社会公开发行人民币
普通股（A股）股票150,000万股，每股面值1元。公司股票已于2011年8月10日在上海证券交易
所挂牌交易，变更后股本为610,000万元。
根据公司第二届第六次董事会和2013年度股东大会决议，并经中国证监会《关于核准方正
证券股份有限公司向政泉控股等发行股份购买资产的批复》（证监许可［2014］795号）核准，
公司获准向特定投资者北京政泉控股有限公司（以下简称政泉控股））发行普通股1,799,561,764
股、向乐山市国有资产经营有限公司发行普通股105,955,845股、向东方集团股份有限公司发行
普通股99,558,667股、向新产业投资股份有限公司发行普通股80,787,462股、向兵工财务有限责
任公司发行普通股46,237,657股购买相关资产，合计发行股份2,132,101,395股。变更后股本为
823,210.1395万元。
公司现持有统一社会信用代码为914300001429279950的营业执照。公司现有注册资本
823,210.1395万元，股份总数823,210.1395万股（每股面值1元）。全部为流通股。
本公司属金融行业。本公司经营范围：证券经纪（除广东省深圳市前海深港现代服务业合
作区之外）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资
产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。（按
经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营）。
截至2018年12月31日，公司拥有7家二级子公司，24家分公司，231家证券营业部；拥有员
工6,026人，其中高级管理人员11人。
本财务报表业经公司2019年3月29日第三届董事会第二十三次会议批准对外报出。
本公司及本公司子公司统称为“本集团”。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
二、 合并财务报表范围
本集团合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司。子公司包括方正和生投资有限责
任公司（以下简称方正和生投资）、方正证券投资有限公司（以下简称方正证券投资）、方正中
期期货有限公司（以下简称方正中期期货）、中国民族证券有限责任公司（以下简称中国民族
证券）、瑞信方正证券有限责任公司（以下简称瑞信方正）、方正富邦基金管理有限公司（以下
简称方正富邦基金）、方正证券（香港）金融控股有限公司（以下简称方正香港金控）以及上
述子公司控制的公司。
详见本附注“七、合并范围的变化”及本附注“八、在其他主体中的权益”相关内容。
三、 财务报表的编制基础
1. 编制基础
本集团财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的
《企业会计准则》及相关规定，并基于本附注“四、公司主要会计政策及会计估计”所述会计
政策和会计估计编制。
2. 持续经营
本集团有近期获利经营的历史且有财务资源支持，认为以持续经营为基础编制财务报表是
合理的。
四、 公司主要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：本集团根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计
估计包括客户交易结算资金、金融工具、证券承销业务、受托投资管理业务、融资融券业务、
买入返售与卖出回购款项、收入确认等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团的财务状况、
经营成果和现金流量等有关信息。
2. 会计期间
本集团会计期间自公历1月1日起至12月31日止。
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3. 记账本位币
本集团以人民币为记账本位币。
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
本集团作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在
最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的
差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。在非同一控制下企业合并中取得
的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本集团在购买
日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性
证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的
企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可
辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净
资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以
及合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍
小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。
5. 合并财务报表的编制方法
公司将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围，子公司是指被母公司控制的主体，含
企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等。
在编制合并财务报表时，子公司与公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照公司
的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。
子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额
中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于
少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。
对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合
并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后
形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自公司取得控制权之日起
纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有
负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，
处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份
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额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，
对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩
余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续
计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有
子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。
公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股
权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司
并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对
应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制
权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。
6. 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。本
集团现金主要包括：现金、银行存款、其他货币资金、结算备付金等。
7. 外币业务和外币报表折算
（1） 外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建
符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史
成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损
益或其他综合收益。
（2） 外币报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计
入其他综合收益。
8. 客户交易结算资金
本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，
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为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算
备付金中核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本集团代理客
户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险
基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款
项清算时确认为手续费收入。
9. 金融工具
（1） 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
1） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和在初始确认时
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
① 交易性金融资产
本集团将满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：
A．取得该金融资产的目的主要是为了近期内出售、回购或赎回；
B．属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且本集团近期采用短期获利方式
对该组合进行管理；
C．属于衍生工具。
② 在初始确认时直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
A．对于包括一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，如果不是以下两种情况，本集团将其
直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：a.嵌入衍生工具对混合工具
的现金流量没有重大改变；b.类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不应当从相关混合工具
中分拆。
B．除混合工具以外的其他金融资产，当直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产能够产生更相关的会计信息，则将其直接指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。符合下列条件之一，表明直接指定能产生更相关的会计信息：该指定
可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同而导致的相关利得或损失在确认和计量
方面的不一致的情况；本集团的风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组
合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
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2） 持有至到期投资
本集团将到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期
的非衍生金融资产划分为持有至到期投资。
3） 贷款和应收款
本集团将在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产划分为贷款
和应收款。
4） 可供出售金融资产
对于公允价值能够可靠计量的金融资产，且本集团没有将其划分为其他三类的，本集团
将其直接指定为可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债）、其他金融负债。
（2） 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
本集团成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产
或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关
交易费用计入初始确认金额。
本集团按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发
生的交易费用，但下列情况除外：持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按
摊余成本计量；在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与
该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
本集团采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融
负债时可能发生的交易费用；与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具
挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；不属于指定为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额
之中的较高者进行后续计量：按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；初始
确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下
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方法处理：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成
的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为
投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调
整公允价值变动收益。可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实
际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣
告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综
合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终
止确认该金融负债或其一部分。
（3） 金融资产转移的确认依据和计量方法
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金
融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，
并将收到的对价确认为一项金融负债。本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资
产；未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：所转移
金融资产的账面价值；因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终
止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额
的差额计入当期损益：终止确认部分的账面价值；终止确认部分的对价，与原直接计入所有
者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
（4） 金融资产和金融负债的公允价值确定方法
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。本集团将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使
用：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：
活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外
的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入
值等；
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第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察
市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数
据作出的财务预测等。
（5） 金融资产的减值测试和减值准备计提方法
资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账
面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来，单独进行
减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风
险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大
和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测
试结果表明其发生了减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。
可供出售金融资产：
1）表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：
A. 债务人发生严重财务困难；
B. 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；
C. 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
D. 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
E. 因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；
F. 其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。
2）表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严
重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不
利变化使本集团可能无法收回投资成本。
本集团于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以公允价值计
量的权益工具投资，若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过50%（含50%）或低于其
成本持续时间超过12个月（含12个月）的，则表明其发生减值；若其于资产负债表日的公允
价值低于其成本超过20%（含20%）但尚未达到50%的，或低于其成本持续时间超过6个月（含
6个月）但未超过12个月的，本集团会综合考虑其他相关因素，诸如价格波动率等，判断该权
益工具投资是否发生减值。对于本公司投资于中国证券金融股份有限公司（以下简称证金公
司）统一运作的专户，鉴于其投资目的、投资管理决策模式和处置的特殊性，并结合行业惯
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例作法，本公司以该项投资公允价值跌幅超过成本的50%，或者持续下跌时间达36个月以上，
为确认减值损失的判断标准。对于以成本计量的权益工具投资，公司综合考虑被投资单位经
营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化，判断该权益工具是否发生
减值。
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价
值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投
资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损
失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回
升直接计入其他综合收益。
以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类
似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，
计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。
10. 应收款项
（1） 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准 单项金额 500 万元以上款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于
提方法 其账面价值的差额计提坏账准备。
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（2） 按组合计提坏账准备的应收款项
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
确定组合的依据：
应收期货业务保证金组合 期货业务产生的应收保证金
应收投资银行业务组合 承销保荐、财务顾问等业务形成的应收款项
应收基金管理业务组合 基金管理业务产生的应收所管理基金的管理费
应收融资融券业务组合 融资融券业务产生的应收款项
账龄组合 账龄为信用风险特征
内部往来组合 合并报表范围内往来款
单项金额不重大的款项，且有确凿证据表明无法收回或收回的可
单项不重大组合
能性较低
按组合计提坏账准备的计提方法：
应收期货业务保证金组合 信用风险较小，不计提坏账准备
应收投资银行业务组合 如无减值迹象，不计提坏账准备
应收基金管理业务组合 如无减值迹象，不计提坏账准备
应收融资融券业务组合 根据未来可回收金额，计提减值准备
账龄组合 账龄分析法
内部往来组合 如无减值迹象，不计提坏账准备
单项不重大组合 按个别认定法计提
其中，账龄组合的计提方法为：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，以下同） 5 5
1-2 年 10 10
2-3 年 20 20
3-4 年 60 60
4-5 年 80 80
5 年以上 100 100
对应收利息等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账
准备。
11. 证券承销业务核算方法
本集团证券承销的方式包括余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务完成时确认收
入。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资
产、可供出售金融资产等。
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本集团将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独辨
认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功
发行的项目费用计入当期损益。
12. 代兑付债券业务核算方法
本集团接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服
务完成时确认收入。
13. 买入返售与卖出回购款项的核算方法
买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及
票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产
时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。
卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售
给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回
购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出
的金融产品仍按原分类列于本集团的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。
买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合
同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。
14. 客户资产管理业务核算方法
本集团客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业
务。
本集团对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，
单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等
方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，
并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。
资产管理业务形成的资产和负债不在本集团资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，
详见本财务报表附注“六、62”所述。
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15. 融资融券业务
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由
客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两
类。
融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。
本集团融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止
确认该证券，并确认相应利息收入。
本集团对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
16. 转融通业务核算方法
本集团通过证券金融公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，
同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，
由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不将其计入资产负债表。
本集团根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担
的借出资金及证券的履约风险情况。
17. 协议安排业务核算方法
本集团通过协议安排将自身所持有证券价格波动的风险和报酬转移给他方的，根据《企
业会计准则第23号——金融资产转移》的相关规定判断是否应终止确认相关证券；反之，本
集团虽然名义上未持有证券，但通过协议安排在实质上承担了该证券价格波动的风险和报酬
的，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定判断是否应确认一项
金融资产或负债。
18. 发起设立或发行产品业务核算方法
公司发起设立资产管理分级产品，并以自有资金认购次级部分，依据管理层持有意图，
通过相关金融资产科目核算自有资金认购部分，并根据承担风险的程度，确认相应的预计负
债。
向客户发行的各类产品（非资产管理产品），通过产品销售合同等文件或交易模式等方法，
承诺或保证本金安全的，判断该项业务的实质，如属于融资业务的，纳入资产负债表核算。
19. 长期股权投资
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本集团长期股权投资主要是对子公司的投资、对联营企业和合营企业的投资。
（1） 共同控制、重要影响的判断
本集团对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排
相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。
本集团直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含）以上但低于50%的表决权时，通
常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位20%以下表决权的，还需要综合考虑在被
投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、或参与被投资单位财务和经营政策制定过程、
或与被投资单位之间发生重要交易、或向被投资单位派出管理人员、或向被投资单位提供关
键技术资料等事实和情况判断对被投资单位具有重大影响。
（2） 投资成本的确定
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方在最终控
制方合并报表中净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合
并日的净资产账面价值为负数的，长期股权投资成本按零确定。通过非同一控制下的企业合
并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际
支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券
的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为
投资成本。以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资
成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其
初始投资成本。
（3） 后续计量及损益确认方法
本集团对子公司投资采用成本法核算，对合营企业及联营企业投资采用权益法核算。
后续计量采用成本法核算的长期股权投资，在追加投资时，按照追加投资支付的成本额
公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。被投资单位宣告分派的
现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。
后续计量采用权益法核算的长期股权投资，随着被投资单位所有者权益的变动相应调整
增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取
得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期
间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企
业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
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处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益
法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权
益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期投资损益。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩
余股权改按可供出售金融资产核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与
账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，
在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处
理。
因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的，处置后的剩余股权能够对被投资
单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，处置股权账面价值和处置对价的差
额计入投资收益，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余
股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按可供出售金融资产的有关规定
进行会计处理，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，剩余股权在丧失控制之
日的公允价值与账面价值间的差额计入当期投资损益。
本集团对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的，对每一项交易
分别进行会计处理。属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权
的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次交易处置价款与所处置的股权对应的
长期股权投资账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失
控制权的当期损益。
20. 投资性房地产
投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的
建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量，采用公允价值模式进行后续计量。
本集团按照公允价值核算的投资性房地产均位于当地的商业中心，具有活跃的房地产交
易，本集团能够获取同类或类似房地产市场价格及其他信息作为公允价值估计的依据。同时，
本集团每年聘请专业的评估机构对年末投资性房地产价值进行评估，确定年末的价值。国家
宏观调控、房产的区位条件变化，可能导致房产的市场价值发生变化。
当投资性房地产的用途改变为自用时，则自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定
资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，则自改变之日起，将固
定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入
账价值。
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当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终
止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后的金额计入当期损益。
21. 固定资产
（1） 固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
（2） 各类固定资产的折旧方法
类别 折旧方法 折旧年（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20 3 4.85
机器设备 年限平均法 10 3 9.70
电子设备 年限平均法 5 3 19.40
运输设备 年限平均法 5 3 19.40
办公设备 年限平均法 5 3 19.40
其他设备 年限平均法 5 3 19.40
22. 在建工程
在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造
该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态
但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原
暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
23. 借款费用
（1） 借款费用资本化的确认原则
本集团发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以
资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
（2） 借款费用资本化期间
当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：资产支出已经发生；借款费用已经发生；
为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
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若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过
3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建
或者生产活动重新开始。
当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停
止资本化。
（3） 借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入
银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金
额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门
借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的
利息金额。
24. 无形资产
无形资产包括土地使用权、交易席位以及软件等，按成本进行初始计量。
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现
方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
软件费用，按不超过5年摊销；取得的土地使用权，按照土地使用权使用年限平均摊销；
若改变土地使用权用途，用于赚取租金或资本增值的，将其转为投资性房地产核算；
使用寿命不确定的无形资产包括交易席位费等，不进行摊销。席位费实行附属台账登记，
直至转让收回。购入的交易席位费使用寿命不确定的判断依据：购入的交易席位费是公司购买
的一项特许权利，无明确的法定寿命；交易席位为目前证券代理交易的必须的一项权利，能够
为公司代来经济利益的流入，如现有的证券代理模式不改变，交易席位将拥有较长的经济寿命。
购入的交易席位费按取得时的实际成本计价，作为一项使用寿命不确定的无形资产核算。使用
寿命不确定的无形资产不摊销，公司在每个会计期间均对该类无形资产进行减值测试。
25. 部分长期资产减值
对长期股权投资、固定资产、在建工程和使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产
负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的
资产组或者资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
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期损益。
26. 长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费
用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不
能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
27. 职工薪酬
（1） 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
（2） 短期薪酬的会计处理方法
在职工为本集团提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期
损益或相关资产成本。
（3） 离职后福利的会计处理方法
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
在职工为本集团提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。
对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
A. 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财
务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
B. 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值
所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
C. 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或
净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中
服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计
量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允
许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
（4） 辞退福利的会计处理方法
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向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本
集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
（5） 其他长期职工福利的会计处理方法
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目
的总净额计入当期损益或相关资产成本。
28. 预计负债
因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为本集团
承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出本集团，且该义务的金额能够可靠的计
量时，本集团将该项义务确认为预计负债。
本集团按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产
负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
29. 收入
（1） 手续费及佣金收入
代理买卖证券业务收入，在代买卖证券交易日确认收入。
证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：采用全额包销方式的，将证券转售给投资
者时，按发行价格抵减承购价确认收入；采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收
入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。
受托客户资产管理业务收入，在资产管理合同到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，
按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为受托投资管理手
续费及佣金收入。
（2） 利息收入
在相关的收入能够可靠计量，相关的经济利益能够收到时，按资金使用时间和约定的利
率确认利息收入。
买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入；
在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。融出资金、融
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出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。
（3） 其他业务收入
其他业务收入反映本集团从事除证券经营业务以外的其他业务实现的收入，包括出租固
定资产、出租无形资产或债务重组等实现的收入以及投资性房地产取得的租金收入，该等收
入于劳务已提供、资产已转让、收到价款或取得收取款项的证据时确认。
30. 政府补助
（1） 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计
入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿
命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置
当期的损益。
（2） 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政
府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，
计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。与日常活动相关的
政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与日常活动无关的政府补
助，计入营业外收入。
对同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，应当区分不同部分分别进行会
计处理；难以区分的，应当整体归类为与收益相关的政府补助。
已确认的政府补助需要退回的，应当分别下列情况进行处理：初始确认时冲减相关资产账
面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分
计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
31. 递延所得税资产和递延所得税负债
根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照
税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产
或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产
负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差
异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
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资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足
够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很
可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
本集团当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况
产生的所得税：企业合并；直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
32. 经营租赁
本集团为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为
当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
本集团为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初
始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金
在实际发生时计入当期损益。
33. 终止经营
终止经营，是指本集团满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分
已经处置或划分为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经
营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项
相关联计划的一部分；该组成部分是专为转售而取得的子公司。
34. 一般风险准备金和交易风险准备金
本集团的一般风险准备分为一般风险准备金和交易风险准备金。本集团及相关子公司按
当年实现净利润（减弥补亏损）的10%计提一般风险准备金，按照不低于净利润（减弥补亏损）
的10%计提交易风险准备金。
本集团子公司方正富邦基金根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》
等的规定，每月按照不得低于基金管理费收入10%的比例计提风险准备金。
35. 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本集团的经营
分部是指同时满足下列条件的组成部分：
（1） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2） 管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业
绩；
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（3） 能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
当存在相似经济特征的两个或多个经营分部，同时满足下列条件的，可以合并为一个经
营分部：各单项产品或劳务的性质相同或相似；生产过程的性质相同或相似；产品或劳务的
客户类型相同或相似；销售产品或提供劳务的方式相同或相似；生产产品或提供劳务受法律、
行政法规的影响相同或相似。
本集团以经营分部为基础确定报告分部，分部会计政策与合并财务报表会计政策一致。
分部间转移价格参照市场价格确定，与各分部共同使用的资产、相关的费用按照收入比例在
不同的分部之间分配。
36. 重要会计政策和会计估计变更
（1） 重要会计政策变更
财政部于2018年6月15日发布《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会〔2018〕15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。执行企业会计准则的金融企业应当
根据金融企业经营活动的性质和要求，比照一般企业财务报表格式进行相应调整。
财政部于2018年9月7日发布《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，规
定了企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税
款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列。企业财务报
表的列报项目因此发生变更的，应当按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关
规定，对可比期间的比较数据进行调整。
根据上述文件的要求，对相应的列报项目予以变更，本集团对上年比较数据进行追溯调整。
追溯调整对列报项目的具体影响如下：
2017 年度
受影响的项目
调整前 调整金额 调整后
其他收益 1,613,164.94 12,251,391.77 13,864,556.71
其他业务收入 92,214,836.74 -3,705,169.19 88,509,667.55
营业外收入 230,194,949.75 -8,546,222.58 221,648,727.17
（2） 重要会计估计变更
本报告期内，本集团无重要会计估计变更。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
五、 税项
1. 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 应税收入 6%、3%
从价计征的，按房产原值一定比例扣除后余值的 1.2%计缴；
房产税 1.2%、12%
从租计征的，按租金收入的 12%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%、5%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 1%、1.5%、2%、3%
企业所得税 应纳税所得额 9%、16.5%、25%
（1）增值税
根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税［2016］
36号）、《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》（财税［2016］70号）
等规定，自2016年5月1日起，本集团的主营业务收入适用增值税，税率为6%。
根据财政部和国家税务总局2016年12月21日发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅
助服务等增值税税收政策的通知》，纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持
有至到期，不属于财税［2016］36号的金融商品转让。资管产品运营过程中发生的增值税应税
行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部和国家税务总局2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》，
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%
的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴
纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应
纳税额中抵减。
（2）所得税
本公司、中国民族证券以及方正中期期货下属分支机构按照国家税务总局《跨地区经营
汇总纳税企业所得税征收管理办法》（［2012］57号）的规定，实行就地预缴、汇总清算的所得
税缴纳政策，税率为25%。
其他不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：
纳税主体名称 税率
方正证券（香港）金融控股有限公司 16.5%
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
方正和生投资有限责任公司 9%
2. 税收优惠
（1） 增值税
根据财政部、国家税务总局《关于印发<营业税改征增值税试点方案>的通知》财税［2011］
110号）和《关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通
知》（财税［2012］71号），自2012年12月21日公司成立之日起，方正富邦基金的子公司北京方
正富邦创融资产管理有限公司的财务顾问业务收入适用增值税，小规模纳税人采用简易计税
方法，征收率为3%。
（2） 企业所得税
子公司方正和生投资于2015年11月将注册登记地由北京转为西藏自治区，根据《西藏自治
区人民政府关于印发西藏自治区企业所得税政策实施办法的通知》（藏政发［2014］51号），方
正和生投资适用15%的税率征收企业所得税。根据《西藏拉萨经济技术开发区关于支持入区企
业发展的若干意见（暂行）》第四条中“自2015年1月1日起至2017年12月31日止，暂免征收经开
区企业应缴纳的企业所得税中属于地方分享的部分”，因此，方正和生投资暂免缴纳40%地方
分享部分企业所得税。方正和生投资享有的暂免缴纳40%地方分享企业所得税到期后,仍根据
主管税务部门的税收要求，按9%缴纳企业所得税。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
六、 合并财务报表主要项目注释
下列所披露的财务报表数据，除特别注明之外，“年初”系指2018年1月1日，“年末”系指2018
年12月31日，“本年”系指2018年1月1日至12月31日，“上年”系指2017年1月1日至12月31日。
1. 货币资金
（1） 按类别明细
项目 年末金额 年初金额
库存现金 385,649.04 415,755.26
银行存款 27,421,792,894.07 27,702,529,566.50
其中：客户存款 21,344,372,344.99 22,711,384,000.26
公司存款 6,077,420,549.08 4,991,145,566.24
其他货币资金 31,390,296.94 14,528,673.42
合计 27,453,568,840.05 27,717,473,995.18
其中：存放在境外的款项总额 512,946,802.97 385,286,762.38
（2） 按币种明细
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
库存现金
人民币 225,449.88 1.0000 225,449.88 263,213.11 1.0000 263,213.11
美元 21,658.86 6.8632 148,649.09 21,658.86 6.5342 141,523.32
港币 13,182.00 0.8762 11,550.07 13,182.00 0.8359 11,018.83
小计 385,649.04 415,755.26
银行存款
客户资金存款
人民币 20,657,728,802.26 1.0000 20,657,728,802.26 22,059,956,993.97 1.0000 22,059,956,993.97
美元 75,427,548.25 6.8632 517,674,349.13 61,932,283.71 6.5342 404,677,928.22
港币 192,836,949.71 0.8762 168,963,735.32 295,189,709.38 0.8359 246,749,078.07
英镑 629.11 8.6762 5,458.28
小计 21,344,372,344.99 22,711,384,000.26
自有资金存款
人民币 5,822,063,512.56 1.0000 5,822,063,512.56 4,818,149,085.23 1.0000 4,818,149,085.23
美元 27,361,020.24 6.8632 187,784,154.14 13,434,147.30 6.5342 87,781,405.27
港币 76,747,928.72 0.8762 67,246,535.15 101,553,210.51 0.8359 84,888,328.67
其他币种 326,347.23 326,747.07
小计 6,077,420,549.08 4,991,145,566.24
银行存款合计 27,421,792,894.07 27,702,529,566.50
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
其他货币资金
人民币 31,390,296.94 1.0000 31,390,296.94 14,528,673.42 1.0000 14,528,673.42
小计 31,390,296.94 14,528,673.42
合计 27,453,568,840.05 27,717,473,995.18
其中，融资融券业务信用资金明细情况：
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
客户信用资金
人民币 1,837,577,259.09 1.0000 1,837,577,259.09 2,220,533,879.81 1.0000 2,220,533,879.81
小计 1,837,577,259.09 2,220,533,879.81
公司信用资金
人民币 245,430,167.49 1.0000 245,430,167.49 2,014,889.41 1.0000 2,014,889.41
小计 245,430,167.49 2,014,889.41
合计 2,083,007,426.58 2,222,548,769.22
货币资金使用受限情况详见本附注“六、61”所述。
2. 结算备付金
（1） 按类别明细
项目 年末金额 年初金额
客户备付金 4,556,648,709.97 5,850,387,474.21
公司备付金 1,988,778,136.37 3,229,344,763.24
合计 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45
（2） 按币种明细
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
客户普通备
付金
人民币 4,456,289,971.50 1.0000 4,456,289,971.50 5,724,492,675.06 1.0000 5,724,492,675.06
美元 12,506,990.26 6.8632 85,837,975.55 17,217,303.30 6.5342 112,501,303.22
港币 16,572,429.72 0.8762 14,520,762.92 16,022,844.75 0.8359 13,393,495.93
小计 4,556,648,709.97 5,850,387,474.21
客户备付金
4,556,648,709.97 5,850,387,474.21
合计
公司普通备
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
付金
人民币 1,085,704,947.02 1.0000 1,085,704,947.02 2,252,125,502.48 1.0000 2,252,125,502.48
小计 1,085,704,947.02 2,252,125,502.48
公司信用备
付金
人民币 903,073,189.35 1.0000 903,073,189.35 977,219,260.76 1.0000 977,219,260.76
小计 903,073,189.35 977,219,260.76
公司备付金
1,988,778,136.37 3,229,344,763.24
合计
合计 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45
3. 融出资金
（1） 按类别列示
项目 年末金额 年初金额
融资融券业务融出资金 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39
合计 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39
（2） 按客户列示
项目 年末金额 年初金额
个人客户 15,131,582,992.32 23,046,440,273.93
机构客户 287,214,909.68 513,633,322.68
孖展融资 35,285,021.17 127,438,730.78
合计 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39
（3） 按账龄分析列示
年末金额 年初金额
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1-3 个月 4,324,494,098.76 27.98 15,011,545,493.87 63.37
3-6 个月 1,351,463,759.50 8.75 3,238,836,877.25 13.67
6 个月以上 9,742,840,043.74 63.04 5,309,691,225.49 22.42
孖展融资 35,285,021.17 0.23 127,438,730.78 0.54
合计 15,454,082,923.17 100.00 23,687,512,327.39 100.00
（4） 客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况
担保物类别 年末公允价值 年初公允价值
资金 2,089,720,376.56 2,497,712,504.24
债券 15,205,258.02 18,355,936.71
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
股票 41,128,420,631.64 67,714,150,411.71
基金 205,169,674.21 98,000,848.10
合计 43,438,515,940.43 70,328,219,700.76
（5） 截至2018年12月31日，融出资金业务中705,718,882.71元的债权收益权与相关金融机
构签订了转让和回购协议，详见本财务报表附注“六、25”所述。
4. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（1） 按类别列示
年末金额
公允价值 初始成本
指定为以公允价 指定为以公允价
项目
值计量且其变动 值计量且其变动
交易性金融资产 合计 交易性金融资产 合计
计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 金融资产
债券 27,248,012,045.89 240,000,000.00 27,488,012,045.89 27,328,394,149.87 240,000,000.00 27,568,394,149.87
基金 4,691,367,727.76 2,007,617.91 4,693,375,345.67 4,623,319,624.98 2,000,009.72 4,625,319,634.70
股票 242,273,921.99 242,273,921.99 322,600,262.20 322,600,262.20
其他 2,071,903,319.05 148,000,000.00 2,219,903,319.05 2,075,944,410.96 148,000,000.00 2,223,944,410.96
合计 34,253,557,014.69 390,007,617.91 34,643,564,632.60 34,350,258,448.01 390,000,009.72 34,740,258,457.73
（续上表）
年初金额
公允价值 初始成本
指定为以公允价 指定为以公允价
项目
值计量且其变动 值计量且其变动
交易性金融资产 合计 交易性金融资产 合计
计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 金融资产
债券 26,056,242,588.99 26,056,242,588.99 26,222,585,814.27 26,222,585,814.27
基金 3,812,729,935.32 3,812,729,935.32 3,804,292,206.78 3,804,292,206.78
股票 2,031,290,934.86 2,031,290,934.86 2,112,761,563.93 2,112,761,563.93
其他 2,538,223,615.63 2,538,223,615.63 2,537,963,755.63 2,537,963,755.63
合计 34,438,487,074.80 34,438,487,074.80 34,677,603,340.61 34,677,603,340.61
（2） 变现受限制的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产详见本财务报
表附注“六、61”所述。
5. 衍生金融资产和负债
（1） 明细情况
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额
非套期工具
项目
公允价值
名义金额
资产 负债
权益衍生工具
权益类收益互换
股票期权合约 1,927,314,073.64 834,327.91 32,590,245.93
小计 1,927,314,073.64 834,327.91 32,590,245.93
其他衍生工具
股指期货合约 821,360,800.00
黄金期货合约 32,723,700.00
国债期货合约 1,065,479,300.00
商品期货合约 12,699,365.00
利率互换合约 2,880,000,000.00
小计 4,812,263,165.00
合计 6,739,577,238.64 834,327.91 32,590,245.93
（续上表）
年初金额
非套期工具
项目
公允价值
名义金额
资产 负债
权益衍生工具
权益类收益互换 84,941,130.18 18,665,275.56
股票期权合约 577,670,548.47 1,721,750.96 66,661,411.08
小计 662,611,678.65 20,387,026.52 66,661,411.08
其他衍生工具
股指期货合约 223,154,140.00
黄金期货合约 54,746,300.00
国债期货合约 191,940,500.00
小计 469,840,940.00
合计 1,132,452,618.65 20,387,026.52 66,661,411.08
（2） 期货合约
按照每日无负债结算的结算规则以及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定，衍生
金融资产/负债项下的期货投资等衍生工具与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间
按抵销后的净额列示，为0元。
6. 买入返售金融资产
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1） 按标的物类别
项目 年末金额 年初金额
股票 5,748,506,860.54 10,394,223,066.65
债券 1,978,088,478.97 2,832,434,116.50
基金 15,286,600.00
减：减值准备
合计 7,726,595,339.51 13,241,943,783.15
（2） 按业务类别
项目 年末金额 年初金额
约定购回式证券 14,176,000.00 59,917,600.00
股票质押式回购 5,734,330,860.54 10,349,707,966.65
交易所回购业务 1,161,770,000.00 2,821,318,000.00
银行间市场回购业务 816,318,478.97 11,000,216.50
合计 7,726,595,339.51 13,241,943,783.15
（3） 约定购回、质押回购融出资金按剩余期限
剩余期限 年末金额 年初金额
1 个月内（含 1 个月，下同） 1,115,902,760.54 593,111,966.67
1 个月至 3 个月内 632,925,100.00 299,523,200.00
3 个月至 1 年内 1,918,146,200.00 3,208,231,299.98
1 年以上 2,081,532,800.00 6,308,759,100.00
合计 5,748,506,860.54 10,409,625,566.65
（4） 担保物情况
担保物类别 年末金额 年初金额
约定购回业务融出资金 26,538,922.00 119,183,632.00
质押回购业务融出资金 10,350,894,227.90 22,012,588,213.95
合计 10,377,433,149.90 22,131,771,845.95
（5） 截至2018年12月31日，股票质押回购业务中428,534,100.00元的收益权已与相关金
融机构签订了转让和回购协议，详见本财务报表附注“六、25”所述。
7. 应收款项
项目 年末金额 年初金额
应收账款 3,630,679,072.88 1,135,895,832.96
应收票据 3,000,000.00
合计 3,633,679,072.88 1,135,895,832.96
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1） 应收账款类别明细情况
年末金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项金额重大并单项计
2,177,085,236.80 52.67 483,480,290.90 22.21
提坏账准备的应收账款
组合计提坏账准备 1,955,970,616.27 47.33 18,896,489.29 0.97
合计 4,133,055,853.07 100.00 502,376,780.19 12.16
（续上表）
年初金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项金额重大并单项计
184,330,273.97 15.49 35,456,145.82 19.24
提坏账准备的应收账款
组合计提坏账准备 1,005,399,620.25 84.51 18,377,915.44 1.83
合计 1,189,729,894.22 100.00 53,834,061.26 4.52
其中，单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
年末金额
单位名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单位 1 18,072,903.70 6,746,820.68 37.33 个别认定
单位 2 97,158,839.88 24,378,682.88 25.09 个别认定
单位 3 418,990,000.00 115,072,571.88 27.46 个别认定
单位 4 1,642,863,493.22 337,282,215.46 20.53 个别认定
合计 2,177,085,236.80 483,480,290.90 — —
（2） 应收账款按账龄分析
年末金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 3,557,906,776.78 86.09 336,482,760.95
1-2 年 427,745,255.27 10.35 116,122,365.65
2-3 年 135,308,036.25 3.27 38,660,305.32
3-4 年 10,363,948.50 0.25 9,379,512.00
5 年以上 1,731,836.27 0.04 1,731,836.27
合计 4,133,055,853.07 100.00 502,376,780.19
（续上表）
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 1,001,191,022.62 84.14 16,222,615.45
1-2 年 184,714,004.52 15.53 35,544,930.34
2-3 年 2,093,030.81 0.18 418,606.17
4-5 年 419,634.85 0.04 335,707.88
5 年以上 1,312,201.42 0.11 1,312,201.42
合计 1,189,729,894.22 100.00 53,834,061.26
（3） 应收账款按款项性质
项目 年末金额 年初金额
应收清算款项 1,759,204,897.07 174,181,279.88
应收期货业务保证金 63,193,498.48 224,484,880.70
应收手续费及佣金 95,204,852.81 165,915,971.03
应收融资融券款 1,642,863,493.22 405,575,121.29
应收资产管理费 19,339,987.69 16,728,861.93
应收基金管理费 12,988,503.34 15,816,406.46
应收股票质押式回购交易款 537,064,073.94 184,330,273.97
其他 3,196,546.52 2,697,098.96
小计 4,133,055,853.07 1,189,729,894.22
减：坏账准备 502,376,780.19 53,834,061.26
应收款项账面价值 3,630,679,072.88 1,135,895,832.96
8. 应收利息
项目 年末金额 年初金额
债券投资 1,258,824,546.03 941,511,036.76
融资融券业务 314,180,999.56 905,951,401.12
存放金融同业 78,359,085.05 64,420,720.79
买入返售业务 105,776,934.02 89,222,599.79
其他 1,930,845.79 5,896,453.84
合计 1,759,072,410.45 2,007,002,212.30
9. 存出保证金
（1） 分类列示
项目 年末金额 年初金额
交易保证金 2,742,323,012.84 3,037,612,133.47
信用保证金 278,304,624.39 279,783,918.40
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末金额 年初金额
履约保证金 2,000,000.00 2,000,000.00
合计 3,022,627,637.23 3,319,396,051.87
（2） 分币种列示
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
人民币 3,016,893,711.91 1.0000 3,016,893,711.91 3,313,683,104.22 1.0000 3,313,683,104.22
美元 470,000.00 6.8632 3,225,704.00 470,000.00 6.5342 3,071,074.00
港币 2,862,612.78 0.8762 2,508,221.32 3,160,514.00 0.8359 2,641,873.65
合计 3,022,627,637.23 3,319,396,051.87
10. 可供出售金融资产
（1） 可供出售金融资产情况
年末金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售债务工具 28,674,786,386.96 28,674,786,386.96
可供出售权益工具
按公允价值计量 7,937,493,027.31 24,782,327.71 7,912,710,699.60
按成本计量 3,725,513,533.37 64,794,326.42 3,660,719,206.95
合计 40,337,792,947.64 89,576,654.13 40,248,216,293.51
（续上表）
年初金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售债务工具 11,599,140,809.31 7,806,582.00 11,591,334,227.31
可供出售权益工具
按公允价值计量 10,856,628,228.97 14,019,833.94 10,842,608,395.03
按成本计量 3,555,936,405.52 54,990,386.42 3,500,946,019.10
合计 26,011,705,443.80 76,816,802.36 25,934,888,641.44
（2） 按投资品种类别列示
1） 以公允价值计量
年末金额
项目
初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
债券 27,521,058,715.11 183,698,537.85 27,704,757,252.96
基金 485,802,607.83 351,008.17 486,153,616.00
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额
项目
初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
股票 127,168,304.01 -3,388,194.17 20,087,327.71 103,692,782.13
证券公司理财产品 394,004,846.16 12,077,198.53 406,082,044.69
银行理财产品
信托计划 2,114,381,250.00 187,684.93 3,195,000.00 2,111,373,934.93
资产支持证券化 970,000,000.00 29,134.00 970,029,134.00
其他 4,921,154,937.60 -114,246,615.75 1,500,000.00 4,805,408,321.85
合计 36,533,570,660.71 78,708,753.56 24,782,327.71 36,587,497,086.56
（续上表）
年初金额
项目
初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
债券 11,014,054,359.57 -242,424,427.76 7,806,582.00 10,763,823,349.81
基金 238,849,909.98 8,918,457.91 247,768,367.89
股票 202,215,573.81 53,170,583.53 12,519,833.94 242,866,323.40
证券公司理财产品 2,350,918,250.87 5,343,559.73 2,356,261,810.60
银行理财产品 60,000,000.00 60,000,000.00
信托计划 2,403,400,000.00 8,247,999.09 2,411,647,999.09
资产支持证券化 828,550,000.00 -1,039,122.50 827,510,877.50
其他 4,982,770,000.00 542,793,894.05 1,500,000.00 5,524,063,894.05
合计 22,080,758,094.23 375,010,944.05 21,826,415.94 22,433,942,622.34
2） 其他主要是本公司对证金公司的专户投资。根据公司与证金公司签订的相关合同，
本集团与其他若干家证券公司于2015年7月及9月投资证金公司设立并管理的专户，该专户由
本公司与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险和分享投资收益，由证金公司
进行统一运作与投资管理。截至2018年12月31日，本集团对该专户的投资成本为49.1677亿元。
年末，本集团根据证金公司提供的估值报告确定年末公允价值。
3） 以成本计量
年末金额
项目
投资成本 减值准备 账面价值
非上市公司股权投资 3,725,513,533.37 64,794,326.42 3,660,719,206.95
合计 3,725,513,533.37 64,794,326.42 3,660,719,206.95
（续上表）
年初金额
项目
投资成本 减值准备 账面价值
非上市公司股权投资 3,536,105,172.65 54,990,386.42 3,481,114,786.23
其他 19,831,232.87 19,831,232.87
合计 3,555,936,405.52 54,990,386.42 3,500,946,019.10
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（3） 年末按公允价值计量的可供出售金额资产
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
权益工具的成本/债务工具的摊
8,042,511,945.60 28,491,058,715.11 36,533,570,660.71
余成本
公允价值 7,912,710,699.60 28,674,786,386.96 36,587,497,086.56
累计计入其他综合收益的公允
-105,018,918.29 183,727,671.85 78,708,753.56
价值变动金额
已计提减值金额 24,782,327.71 24,782,327.71
（4） 可供出售金融资产减值准备的变动情况
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
年初已计提减值金额 69,010,220.36 7,806,582.00 76,816,802.36
本年计提 20,566,433.77 20,566,433.77
其中：从其他综合收益转入 10,762,493.77 10,762,493.77
本年减少 7,806,582.00 7,806,582.00
其中：期后公允价值回升转回
年末已计提减值金额 89,576,654.13 89,576,654.13
（5） 融出证券
项目 年末公允价值 年初公允价值
融出证券 25,909,149.92 32,707,635.81
其中：可供出售金融资产 25,909,149.92 32,707,635.81
注：客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况详见本财务报表附注“六、3”
所述。
（6） 变现受限制的可供出售金融资产详见本财务报表附注“六、61”所述。
11. 持有至到期投资
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
债券 139,830,120.20 270,725,391.05
同业存单 295,890,500.00
持有至到期投资合计 139,830,120.20 566,615,891.05
减：减值准备
合计 139,830,120.20 566,615,891.05
注：年末持有至到期投资的公允价值为140,694,030.00元。
（2） 年末重要的持有至到期投资
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 面值 票面利率 实际利率 到期日
13 粤垦债 30,000,000.00 7.00% 7.00% 2019-11-15
13 鄂供销债 60,000,000.00 6.18% 6.51% 2019-10-10
14 南粤银行二级 50,000,000.00 6.00% 6.00% 2024-12-09
合计 140,000,000.00
（3） 变现有限制的持有至到期投资详见本财务报表附注“六、61”所述。
12. 投资性房地产
按公允价值计量的投资性房地产
项目 房屋及建筑物
年初金额 232,904,954.60
本年变动 -85,500,981.40
其中：固定资产净转入 -61,368,300.00
公允价值变动 -24,132,681.40
年末金额 147,403,973.20
年末投资性房地产的公允价值分别经中铭国际资产评估（北京）有限责任公司评估并出
具《房地产评估报告》（中铭评报字[2018]第10042号）；经湖南盛泰房地产评估有限公司评
估并出具《房地产评估报告》（湘盛泰房评字[2018]第103号）；经中铭国际资产评估（北京）
有限责任公司评估并出具《房地产评估报告》(中铭评报字〔2018〕第10035号、中铭评报字〔2018〕
第10020号、中铭评报字〔2019〕第10002号)。
13. 固定资产
（1） 账面价值
项目 年末金额 年初金额
固定资产原价 1,438,516,293.74 1,383,449,201.21
减：累计折旧 910,429,000.37 892,551,953.64
固定资产减值准备
固定资产账面价值合计 528,087,293.37 490,897,247.57
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2） 固定资产增减变动表
项目 房屋及建筑物 机器设备 电子设备 运输设备 办公设备 其他设备 合计
账面原值
年初金额 548,408,752.97 23,496,805.34 582,583,791.00 84,624,320.76 53,941,011.97 90,394,519.17 1,383,449,201.21
本年增加金额 71,456,656.52 264,060.72 67,566,280.31 824,822.52 5,434,785.37 4,572,608.94 150,119,214.38
1）购置 14,245.70 264,060.72 67,566,280.31 824,822.52 5,434,785.37 4,572,608.94 78,676,803.56
2）在建工程转入 10,074,110.82 10,074,110.82
3）投资性房地产转入 61,368,300.00 61,368,300.00
本年减少金额 15,117,321.70 1,496,166.44 65,717,340.73 1,730,875.41 3,644,407.38 7,540,406.96 95,246,518.62
1）处置或报废 12,063,634.20 1,496,166.44 65,717,340.73 1,730,875.41 3,644,407.38 5,453,239.88 90,105,664.04
2）其他减少 3,053,687.50 2,087,167.08 5,140,854.58
外币报表折算差额 200,100.18 -5,470.11 -233.30 194,396.77
年末金额 604,748,087.79 22,264,699.62 584,632,830.76 83,718,267.87 55,725,919.85 87,426,487.85 1,438,516,293.74
累计折旧
年初金额 311,176,365.30 19,103,528.85 396,184,317.91 70,163,932.88 42,596,885.68 53,326,923.02 892,551,953.64
本年增加金额 33,737,329.75 1,124,431.29 60,723,363.59 3,769,222.99 3,806,393.69 2,183,356.64 105,344,097.95
1）计提 33,737,329.75 1,124,431.29 60,723,363.59 3,769,222.99 3,806,393.69 2,183,356.64 105,344,097.95
本年减少金额 11,460,452.49 1,248,605.01 62,704,865.05 1,678,949.15 3,339,831.83 7,108,077.46 87,540,780.99
1）处置或报废 11,460,452.49 1,248,605.01 62,704,865.05 1,678,949.15 3,339,831.83 5,148,865.78 85,581,569.31
2）其他减少 1,959,211.68 1,959,211.68
外币报表折算差额 67,293.93 6,160.58 275.26 73,729.77
年末金额 333,453,242.56 18,979,355.13 394,270,110.38 72,254,206.72 43,069,608.12 48,402,477.46 910,429,000.37
账面价值
年末账面价值 271,294,845.23 3,285,344.49 190,362,720.38 11,464,061.15 12,656,311.73 39,024,010.39 528,087,293.37
年初账面价值 237,232,387.67 4,393,276.49 186,399,473.09 14,460,387.88 11,344,126.29 37,067,596.15 490,897,247.57
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（3） 尚未办妥产权证书的固定资产情况
项目 账面原值 未办妥产权证书原因
深圳福中路证券营业部房产 1,076,715.00 历史遗留问题，未能办妥产
深圳怡景路证券营业部房产 1,528,800.00 权证书
合计 2,605,515.00
14. 在建工程
年末金额 年初金额
工程名称
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
营业网点建设 2,116,287.02 2,116,287.02 3,181,637.67 3,181,637.67
软件开发工程 1,242,825.87 1,242,825.87 15,615,183.29 15,615,183.29
合计 3,359,112.89 3,359,112.89 18,796,820.96 18,796,820.96
15. 无形资产
（1） 明细情况
项目 土地使用权 计算机软件 交易席位费 其他 合计
账面原值
年初金额 543,267.00 390,786,371.80 73,615,496.12 3,935,892.30 468,881,027.22
本年增加金额 97,633,119.39 97,633,119.39
1）购置 97,633,119.39 97,633,119.39
2）在建工程转入
本年减少金额 543,267.00 4,158,151.01 4,701,418.01
其中：处置 543,267.00 4,158,151.01 4,701,418.01
外币报表折算差额 110,492.70 40,307.70 150,800.40
年末金额 484,371,832.88 73,615,496.12 3,976,200.00 561,963,529.00
累计摊销
年初金额 388,653.43 257,461,180.74 36,427,406.06 835,892.30 295,113,132.53
本年增加金额 2,415.84 49,200,143.53 49,202,559.37
其中：计提 2,415.84 49,200,143.53 49,202,559.37
本年减少金额 391,069.27 4,069,102.55 4,460,171.82
其中：处置 391,069.27 4,069,102.55 4,460,171.82
外币报表折算差额 30,987.69 40,307.70 71,295.39
年末金额 302,623,209.41 36,427,406.06 876,200.00 339,926,815.47
减值准备
年初金额 6,725,389.31 650,000.00 7,375,389.31
本年增加金额
其中：计提
年末金额 6,725,389.31 650,000.00 7,375,389.31
账面价值
年末账面价值 181,748,623.47 30,462,700.75 2,450,000.00 214,661,324.22
年初账面价值 154,613.57 133,325,191.06 30,462,700.75 2,450,000.00 166,392,505.38
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（2） 交易席位费
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
原价：
上海交易所 49,781,746.16 49,781,746.16
其中：A 股 45,757,145.75 45,757,145.75
B股 4,024,600.41 4,024,600.41
深圳交易所 23,833,749.96 23,833,749.96
其中：A 股 22,033,749.96 22,033,749.96
B股 1,800,000.00 1,800,000.00
小计 73,615,496.12 73,615,496.12
累计摊销：
上海交易所 25,491,894.89 25,491,894.89
其中：A 股 22,976,918.06 22,976,918.06
B股 2,514,976.83 2,514,976.83
深圳交易所 10,935,511.17 10,935,511.17
其中：A 股 10,035,511.17 10,035,511.17
B股 900,000.00 900,000.00
小计 36,427,406.06 36,427,406.06
减值准备：
上海交易所 4,092,905.98 4,092,905.98
其中：A 股 3,205,550.14 3,205,550.14
B股 887,355.84 887,355.84
深圳交易所 2,632,483.33 2,632,483.33
其中：A 股 2,332,483.33 2,332,483.33
B股 300,000.00 300,000.00
小计 6,725,389.31 6,725,389.31
账面价值：
上海交易所 20,196,945.29 20,196,945.29
其中：A 股 19,574,677.55 19,574,677.55
B股 622,267.74 622,267.74
深圳交易所 10,265,755.46 10,265,755.46
其中：A 股 9,665,755.46 9,665,755.46
B股 600,000.00 600,000.00
合计 30,462,700.75 30,462,700.75
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16. 商誉
（1） 商誉账面原值
本年增加
被投资单位名称 年初金额 本年企业合 企业合并 本年减少 年末金额
并形成 转入
方正中期期货 224,832,662.91 224,832,662.91
中国民族证券 4,298,561,093.27 359,581.69 4,298,201,511.58
合计 4,523,393,756.18 359,581.69 4,523,034,174.49
（2） 商誉减值准备
本年增加
形成商誉的事项 年初金额 本年减少 年末金额
计提 企业合并
中国民族证券并购营业
359,581.69 359,581.69
部形成的商誉
合计 359,581.69 359,581.69
（3）本年减少商誉系中国民族证券2000年以前收购营业部时产生。因其对应的资产组已
不存在，经民族证券履行内部审批程序后，对该部分商誉予以核销，同时减少其对应的减值
准备。
（4）年末，公司管理层对商誉进行减值测试。公司管理层在进行减值测试估值时，主要
参照可比交易案例的市净率指标，并考虑相关影响因素，对含有商誉资产组的公允价值进行
评估。民族证券含商誉资产组价值业经中联资产评估集团有限公司中联评报字[2019]第344号评
估报告评估。经减值测试，截至2018年12月31日，商誉不存在减值。
17. 长期待摊费用
项 目 年初金额 本年购置增加 本年摊销 其他减少 年末金额
营业网点建设及租赁 211,124,079.54 64,843,810.77 28,803,517.16 826,890.19 246,337,482.96
其他 8,458,925.20 9,305,525.61 3,819,745.72 211,261.60 13,733,443.49
合计 219,583,004.74 74,149,336.38 32,623,262.88 1,038,151.79 260,070,926.45
18. 递延所得税资产和负债
（1） 未经抵销的递延所得税资产
年末金额 年初金额
项目 可抵扣暂性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
坏账准备 1,124,787,695.60 281,092,420.12 675,159,141.50 168,686,285.27
可供出售金融资产公允
90,112.36 22,528.09
价值变动
预计负债 43,458,539.34 10,864,634.84 32,188,289.10 8,047,072.28
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年末金额 年初金额
项目 可抵扣暂性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
应付职工薪酬 135,347,776.67 33,836,944.18 181,563,190.73 44,175,050.26
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 68,719,065.74 17,179,766.44 286,189,744.95 71,547,436.23
资产公允价值变动
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 11,030,006.40 2,757,501.60
负债公允价值变动
固定资产折旧 147,364,196.00 36,841,049.02 135,435,108.06 33,858,777.03
可供出售金融资产减值
53,012,714.13 9,013,178.54 42,250,220.36 6,322,555.09
准备
无形资产摊销 43,544,987.15 10,886,246.79 41,946,978.67 10,486,744.67
可抵扣亏损 110,576,996.36 23,540,288.39
长期应付职工薪酬 11,110,503.47 2,777,625.87 8,594,096.95 2,148,524.24
应付利息 5,428,849.32 1,357,212.33
无形资产减值准备 650,000.00 162,500.00 650,000.00 162,500.00
其他 124,459.94 31,114.99
合计 1,749,817,053.16 429,005,798.87 1,409,405,619.64 346,792,157.40
（2） 未经抵销的递延所得税负债
年末金额 年初金额
项目 应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
以公允价值计量且其变动
14,193,607.15 2,872,336.34 20,389,016.84 5,097,254.21
计入当期损益的金融资产
可供出售金融资产公允价
78,798,865.92 19,699,716.48 375,010,944.05 93,752,736.05
值变动
投资性房地产 127,474,290.29 31,868,572.58 150,890,523.69 37,722,630.92
企业合并-固定资产及无形
265,285,512.75 66,321,378.19 265,285,512.75 66,321,378.19
资产增值
衍生金融工具 4,119,855.03 1,029,963.76 17,035,284.21 4,258,821.05
其他 36,504,517.44 5,739,110.48
合计 526,376,648.58 127,531,077.83 828,611,281.54 207,152,820.42
（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
年末金额 年初金额
项目 抵销后递延所 抵销后递延所
递延所得税资产 递延所得税资产
得税资产或负 得税资产或负
和负债互抵金额 和负债互抵金额
债余额 债余额
递延所得税资产 126,121,253.16 302,884,545.71 195,867,615.52 150,924,541.88
递延所得税负债 126,121,253.16 1,409,824.67 195,867,615.52 11,285,204.90
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（4） 未确认递延所得税资产明细
项目 年末金额 年初金额
可抵扣亏损 195,504,109.27 171,717,622.35
可抵扣暂时性差异 27,594,706.20 7,182,930.31
合计 223,098,815.47 178,900,552.66
（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份 年末金额 年初金额
2018 年 42,984,334.82
2019 年 11,254,149.11 11,254,149.11
2020 年 2,611,672.65 2,611,672.65
2021 年 7,157,993.09 7,157,993.09
2022 年 58,660,539.68 44,211,905.61
2023 年 57,252,180.12
合计 136,936,534.65 108,220,055.28
年末，香港子公司未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为58,567,574.62元，依据当地
税务相关法律法规，无相关到期年限规定。
19. 其他资产
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
预付款项 130,037,255.41 62,451,726.66
其他应收款 1,463,204,552.27 1,303,760,277.37
待摊费用 2,086,521.61 1,299,579.81
存货 5,142,092.01 11,605,828.04
其他 14,292,314.18 5,275,746.98
合计 1,614,762,735.48 1,384,393,158.86
（2） 预付款项
年末金额 年初金额
账龄
账面价值 比例（%） 账面价值 比例（%）
1 年以内 126,686,762.61 97.42 58,027,733.85 92.92
1-2 年 1,685,412.56 1.30 4,404,712.81 7.05
2-3 年 1,651,448.24 1.27 18,280.00 0.03
3 年以上 13,632.00 0.01 1,000.00 0.00
合计 130,037,255.41 100.00 62,451,726.66 100.00
（3） 其他应收款
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
1）类别明细情况
年末金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项计提坏账准备 1,790,064,263.48 85.94 571,014,263.48 31.90
组合计提坏账准备 292,868,392.26 14.06 48,713,839.99 16.63
合计 2,082,932,655.74 100.00 619,728,103.47 29.75
（续上表）
年初金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项计提坏账准备 1,790,094,358.48 93.26 571,044,358.48 31.90
组合计提坏账准备 129,305,799.47 6.74 44,595,522.10 34.49
合计 1,919,400,157.95 100.00 615,639,880.58 32.07
2）按账龄分析
年末金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 221,932,541.50 10.65 6,110,932.37
1-2 年 8,847,123.99 0.42 599,540.07
2-3 年 11,915,867.17 0.57 1,905,007.76
3-4 年 10,168,785.76 0.49 4,438,997.39
4-5 年 1,743,546,336.52 83.72 523,688,103.57
5 年以上 86,522,000.80 4.15 82,985,522.31
合计 2,082,932,655.74 100.00 619,728,103.47
（续上表）
年初金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 58,998,542.31 3.07 2,254,168.26
1-2 年 15,829,988.52 0.82 1,286,946.23
2-3 年 12,382,787.27 0.65 4,382,875.08
3-4 年 1,744,031,163.32 90.86 569,262,431.27
4-5 年 2,294,808.32 0.12 1,472,981.33
5 年以上 85,862,868.21 4.48 36,980,478.41
合计 1,919,400,157.95 100.00 615,639,880.58
3）其他应收款款项性质分类情况
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项目 年末金额 年初金额
20.5 亿元涉案款项 1,741,500,000.00 1,741,500,000.00
押金 47,522,890.42 47,058,845.51
保证金 7,050,042.41 7,158,207.20
预付供应商款项 108,388,185.66 47,479,361.49
员工借支及往来款 22,671,029.90 11,402,238.98
垫付款项及其他 155,800,507.35 64,801,504.77
小计 2,082,932,655.74 1,919,400,157.95
减：减值准备 619,728,103.47 615,639,880.58
合计 1,463,204,552.27 1,303,760,277.37
20. 资产减值准备
本年减少
项目 年初金额 本年计提 年末金额
转回 转销
坏账准备 671,562,625.26 548,823,050.84 97,825,851.44 454,941.00 1,122,104,883.66
可供出售金融资
76,816,802.36 20,566,433.77 7,806,582.00 89,576,654.13
产减值准备
无形资产减值准备 7,375,389.31 7,375,389.31
商誉减值准备 359,581.69 359,581.69
合计 756,114,398.62 569,389,484.61 97,825,851.44 8,621,104.69 1,219,056,927.10
21. 短期借款
项目 年末金额 年初金额
信用借款 39,429,000.00 167,180,000.00
合计 39,429,000.00 167,180,000.00
22. 应付短期融资款
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
短期公司债 1,540,000,000.00 4,000,000,000.00
收益凭证 7,170,000.00 2,388,070,000.00
合计 1,547,170,000.00 6,388,070,000.00
（2） 短期公司债
项目 面值 发行日期 债券期限（天） 发行金额 票面利率
18 方正 F2 1,540,000,000.00 2018-7-10 365 1,540,000,000.00 5.80%
合计 1,540,000,000.00 1,540,000,000.00
（3） 短期公司债利息支付情况
项 目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
17 方正 D1 100,291,506.85 118,908,493.15 219,200,000.00
18 方正 F2 42,824,657.52 42,824,657.52
合计 100,291,506.85 161,733,150.67 219,200,000.00 42,824,657.52
（4） 收益凭证
项 目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
金添利 C 系列 738,070,000.00 730,900,000.00 7,170,000.00
金添利 D 系列 1,650,000,000.00 1,650,000,000.00
合计 2,388,070,000.00 2,380,900,000.00 7,170,000.00
年末，公司未到期收益凭证的收益率为5.3%。
23. 拆入资金
（1） 明细情况——按金融机构
项目 年末金额 年初金额
银行金融机构拆入 700,000,000.00
非银行金融机构拆入 1,000,000,000.00 2,000,000,000.00
其中：转融通融入资金 1,000,000,000.00 2,000,000,000.00
合计 1,700,000,000.00 2,000,000,000.00
（2） 转融通融入资金剩余期限
项目 年末金额 年初金额
1 个月以内 1,000,000,000.00
1 个月以上至 3 个月内 2,000,000,000.00
合计 1,000,000,000.00 2,000,000,000.00
24. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
项目
年末金额 年初金额
结构化主体中其他投资者享有份额 16,752,716,393.92 18,955,738,156.06
收益凭证 633,000,006.40
合计 17,385,716,400.32 18,955,738,156.06
25. 卖出回购金融资产款
（1） 按交易品种
项目 年末金额 年初金额
债券 21,130,573,768.61 15,080,424,012.22
收益权转让 782,000,000.00 6,582,000,000.00
合计 21,912,573,768.61 21,662,424,012.22
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2） 按业务类型
项目 年末金额 年初金额
债券质押式回购 20,633,994,946.69 14,136,294,614.96
债券买断式回购业务 98,836,821.92 502,195,397.26
报价回购业务 397,742,000.00 441,934,000.00
场外协议回购业务 782,000,000.00 6,582,000,000.00
合计 21,912,573,768.61 21,662,424,012.22
（3） 报价回购融入资金
年末金额 年初金额
剩余期限
金额 利率区间 金额 利率区间
1 个月内（含 1 个月，下同） 340,669,000.00 367,823,000.00
1 个月至 3 个月内 30,099,000.00 2.20%-6.00% 21,535,000.00 2.20%-4.90%
3 个月至 1 年内 26,974,000.00 52,576,000.00
合计 397,742,000.00 441,934,000.00
（4） 担保物情况
项目 年末金额 年初金额
债券质押式回购 24,219,812,857.04 16,186,831,784.67
债券质押式报价回购 808,925,500.00 1,055,287,045.80
融资融券收益权回购 705,718,882.71 5,970,980,901.57
股票质押式回购 428,534,100.00 3,595,331,680.00
合计 26,162,991,339.75 26,808,431,412.04
26. 代理买卖证券款
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
个人 16,140,810,989.41 19,622,520,120.15
机构 1,393,120,020.27 1,252,732,002.14
合计 17,533,931,009.68 20,875,252,122.29
（2） 代理买卖证券款——外币款项
年末金额 年初金额
币种
原币金额 汇率 折人民币金额 原币金额 汇率 折人民币金额
美元 83,558,100.36 6.8632 573,475,954.39 81,224,180.20 6.5342 530,735,038.26
港币 157,657,448.10 0.8762 138,139,456.03 278,083,176.32 0.8359 232,449,727.09
新台币 24,860,096.00 0.2220 5,518,941.31
英镑 629.11 8.6762 5,458.28
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
合计 717,139,810.01 763,184,765.35
27. 信用交易代理买卖证券款
项目 年末金额 年初金额
个人 2,342,505,207.16 2,585,427,052.45
机构 147,462,346.05 143,123,219.03
合计 2,489,967,553.21 2,728,550,271.48
28. 代理承销证券款
项目 年末金额 年初金额
债券 59,258,000.00
其中：企业债券 59,258,000.00
合计 59,258,000.00
29. 应付职工薪酬
（1） 明细情况
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
短期薪酬 889,240,118.53 2,375,752,551.58 2,516,735,572.86 748,257,097.25
离职后福利—设定提存计划 4,188,586.42 188,954,707.75 188,949,985.42 4,193,308.75
合计 893,428,704.95 2,564,707,259.33 2,705,685,558.28 752,450,406.00
（2） 短期薪酬明细情况
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
工资、奖金、津贴和补贴 868,928,048.95 2,065,656,515.41 2,204,488,585.82 730,095,978.54
职工福利费 20,812,742.44 20,812,742.44
社会保险费 1,877,956.18 103,678,323.53 103,483,517.88 2,072,761.83
其中：医疗保险费 1,722,273.28 93,490,661.86 93,302,159.11 1,910,776.03
工伤保险费 56,442.67 3,114,037.75 3,123,820.44 46,659.98
生育保险费 99,240.23 7,073,623.92 7,057,538.33 115,325.82
住房公积金 1,125,503.72 120,097,582.64 120,977,304.20 245,782.16
工会经费和职工教育经费 16,888,958.11 37,740,128.37 39,805,111.60 14,823,974.88
其他 419,651.57 27,767,259.19 27,168,310.92 1,018,599.84
合计 889,240,118.53 2,375,752,551.58 2,516,735,572.86 748,257,097.25
（3） 设定提存计划明细情况
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
基本养老保险 3,994,982.53 181,768,551.06 181,754,006.71 4,009,526.88
失业保险费 193,603.89 7,018,585.57 7,028,407.59 183,781.87
其他 167,571.12 167,571.12
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
合计 4,188,586.42 188,954,707.75 188,949,985.42 4,193,308.75
30. 应交税费
项目 年末金额 年初金额
代扣代缴个人所得税 39,894,428.67 26,719,383.33
企业所得税 -35,607,407.41 -6,276,659.87
增值税 91,872,139.09 22,874,090.96
城市维护建设税 6,401,448.63 1,378,467.36
教育费附加 4,576,415.85 1,022,267.06
房产税 148,001.53 223,417.40
土地使用税 5,802.23 5,367.77
印花税 37,252.19 393,800.70
其他 51,296,744.65 1,652,970.16
合计 158,624,825.43 47,993,104.87
31. 应付款项
项目 年末金额 年初金额
应付货币保证金 7,552,377,783.73 7,684,802,094.57
期货风险准备金 157,728,181.61 142,204,324.18
权益类收益互换保证金 43,802,436.15
应付清算款 38,489,456.97 85,418,518.72
结构化产品应付利润 253,990,409.59 335,349,039.53
应付手续费 849,420.82 8,344,084.01
应付现金股利款 3,998,894.58 3,989,268.39
应付客户约定购回式证券资金 5,858,691.19 5,244,333.15
应付资产及服务购置款 981,030.41 1,345,896.84
期货投资者保障基金 503,232.16 450,153.21
其他 107,721,463.48 140,302,959.91
合计 8,122,498,564.54 8,451,253,108.66
32. 应付利息
项目 年末金额 年初金额
应付债券利息支出 1,318,884,333.25 785,426,736.04
应付短期融资款利息支出 43,304,186.98 177,960,328.29
卖出回购利息支出 43,506,604.03 44,942,496.87
客户资金利息支出 6,276,372.31 6,333,529.10
拆入资金利息支出 1,288,944.44 16,275,000.00
其中：转融通融入资金 800,000.00 16,275,000.00
其他 3,431.61 62,719.98
合计 1,413,263,872.62 1,031,000,810.28
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
33. 预计负债
项目 年末金额 年初金额 形成原因
未决诉讼 43,458,539.34 32,188,289.10 债务纠纷
合计 43,458,539.34 32,188,289.10
未决诉讼情况详见本附注“十一、4”所述。
34. 应付债券
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
次级债 20,760,000,000.00 20,120,000,000.00
公司债 3,460,000,000.00
收益凭证 10,366,420,000.00 6,350,160,000.00
境外企业金融债 1,372,644,243.57
合计 35,959,064,243.57 26,470,160,000.00
（2） 已发行债券
债券名称 面值 发行日期 到期日期 票面利率
14 方正债[注 1] 3,000,000,000.00 2014-4-28 2019-4-28 7.00%
16 方正 C1[注 2] 10,000,000,000.00 2016-2-19 2021-2-19 4.43%
16 方正 C2[注 2] 3,000,000,000.00 2016-10-28 2019-10-28 3.80%
17 方正 C1[注 3] 1,900,000,000.00 2017-9-19 2020-9-19 5.70%
17 方正 C2[注 4] 2,220,000,000.00 2017-10-12 2020-10-12 5.70%
18 方正 C1[注 5] 640,000,000.00 2018-1-29 2020-1-29 6.30%
18 方正 F1[注 6] 2,000,000,000.00 2018-5-29 2020-5-29 6.08%
18 方正 F3[注 7] 1,460,000,000.00 2018-7-10 2020-7-10 6.10%
FNDSHK[注 8] 1,372,644,243.57 2018-11-16 2020-11-16 6.90%
合计 25,592,644,243.57
（续上表）
债券名称 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
14 方正债[注 1] 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
16 方正 C1[注 2] 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
16 方正 C2[注 2] 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
17 方正 C1[注 3] 1,900,000,000.00 1,900,000,000.00
17 方正 C2[注 4] 2,220,000,000.00 2,220,000,000.00
18 方正 C1[注 5] 640,000,000.00 640,000,000.00
18 方正 F1[注 6] 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
18 方正 F3[注 7] 1,460,000,000.00 1,460,000,000.00
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
FNDSHK[注 8] 1,372,644,243.57 1,372,644,243.57
合计 20,120,000,000.00 5,472,644,243.57 25,592,644,243.57
[注1] 根据《关于核准方正证券股份有限公司发行次级债券的批复》（证监许可［2014］
226号），公司于2014年4月28日发行5年期面值总额为30亿元的次级债券，到期日为2019年4月
28日，票面利率为7.00%，本次债券为无担保债券。
[注2] 公司于2016年2月19日发行了5年期面值总额为100亿元的2016年度第一期次级债券，
到期日为2021年2月19日，票面利率为4.43%，本公司有权选择于第三年末赎回债券，债券为无
担保债券,公司已在第三年行使赎回权。公司于2016年10月28日发行了3年期面值总额为30亿元
的2016年度第二期次级债券，到期日为2019年10月28日，票面利率为3.8%，债券为无担保债券。
[注3] 根据上海证券交易所《关于对方正证券股份有限公司2016年非公开发行次级债券无
异议的函》（上证函［2016］1917号），公司获准向合格投资者非公开发行面值不超过人民币
300亿元（含300亿元）的次级债券。方正证券2017年非公开发行次级债券（第一期）发行总额
为人民币19亿元，发行日期为2017年9月19日，发行价格为每张100元；到期日为2020年9月19日，
票面利率为5.70%，本次债券为无担保债券。
[注4] 据上海证券交易所《关于对方正证券股份有限公司2016年非公开发行次级债券无异
议的函》（上证函［2016］1917号），公司获准向合格投资者非公开发行面值不超过人民币300
亿元（含300亿元）的次级债券。方正证券2017年非公开发行次级债券（第二期）发行总额为
人民币22.2亿元，发行日期为2017年10月12日，发行价格为每张100元；到期日为2020年10月12
日，票面利率为5.70%，本次债券为无担保债券。
[注5] 根据上海证券交易所于2017年11月27日签发《关于对方正证券股份有限公司 2017 年
非公开发行次级债券挂牌转让无异议的函》（上证函[2017]1295 号），公司获准向合格投资者
非公开发行面值不超过200亿元（含人民币200亿元）的次级债券。2018年实际发行规模6.40亿
元，发行日期为2018年1月29日，到期日为2020年1月29日，票面利率为6.30%，本次债券为无担
保债券。
[注6] 根据上海证券交易所于2018年3月23日签发的《关于对方正证券股份有限公司非公开
发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函[2018]308号），公司获准向合格投资者非公开发
行面值不超过200亿元（含人民币200亿元）的公司债券。方正证券2018年非公开发行公司债券
（第一期）发行总额为人民币20亿元，到期日为2020年5月29日，票面利率为6.08%，本次债券
为无担保债券。
[注7] 根据上海证券交易所《关于对方正证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让
无异议的函》（上证函[2018]308号），公司获准向合格投资者非公开发行面值不超过人民币200
亿元（含200亿元）的次级债券。2018年方正F3实际发行规模14.6亿元，到期日为2020年7月10
日，最终票面利率为6.1%，上述债券为无担保债券。
[注8] 子公司FIRST FZ BOND LIMITED于2018年11月16日发行2年期面值总额为2亿美元的高
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
收益企业金融债券，发行价格为每张100美元，到期日为2020年11月16日，票面利率为6.90%，
本次债券发行由方正证券(香港)金融控股有限公司提供无条件和不可撤销的保证。
（3） 已发行收益凭证
年末，公司未到期收益凭证的收益率为5.2-6.3%，其中8,189,320,000.00元将于1年内到期。
35. 长期应付职工薪酬
项目 年末金额 年初金额
其他长期福利 11,062,720.19 11,079,697.73
合计 11,062,720.19 11,079,697.73
36. 其他负债
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
其他应付款 381,828,923.17 223,808,708.08
预收账款 23,567,557.48 10,275,384.45
递延收益 35,917,333.02 43,517,299.69
应付股利 6,967,867.48 6,967,867.48
代理兑付债券款 4,528,266.60 4,528,266.60
合计 452,809,947.75 289,097,526.30
（2） 其他应付款
项目 年末金额 年初金额
证券投资者保护基金 25,264,182.66 71,424,763.65
购买商品及服务款 109,773,180.92 34,089,906.98
押金及保证金 5,933,636.01 6,214,041.42
代收代扣款 3,086,423.28 5,212,631.64
应付借款本息 134,647,500.00
其他 103,124,000.30 106,867,364.39
合计 381,828,923.17 223,808,708.08
（3） 递延收益
1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额 形成原因
政府补助 35,917,333.02 43,517,299.69 高新园区补助
合计 35,917,333.02 43,517,299.69
2） 政府补助明细
本年新增补 本年计入其他 与资产相关/
项目 年初余额 年末余额
助金额 收益金额 与收益相关
办公楼购置等 43,517,299.69 22,679,400.00 30,279,366.67 35,917,333.02 与资产相关
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
政府重点金融企业落
3,000,000.00 3,000,000.00 与收益相关
户奖励项目
合计 43,517,299.69 25,679,400.00 33,279,366.67 35,917,333.02
37. 股本
本年增减变动（减少以“—”表示）
项目 年初金额 发行 公积金 年末金额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00
合计 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00
38. 资本公积
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
股本溢价 16,376,028,946.43 16,376,028,946.43
合计 16,376,028,946.43 16,376,028,946.43
39. 库存股
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
库存股 49,840,082.87 49,840,082.87
合计 49,840,082.87 49,840,082.87
注：详见本财务报表附注“十五、（四）”所述。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
40. 其他综合收益
本年发生额
项目 年初金额 减：前期计入其他 年末金额
本年所得税前 税后归属于母 税后归属于
综合收益 减：所得税费用
发生额 公司 少数股东
当期转入损益
以后将重分类进损益的其他综
298,662,789.90 333,920,715.37 615,179,477.38 -74,075,547.66 -204,920,382.24 -2,262,832.11 93,742,407.66
合收益
其中：权益法下在被投资单位
以后将重分类进损益的
其他综合收益中享有的
份额
可供出售金融资产公允
278,982,230.24 318,877,286.89 615,179,477.38 -74,075,547.66 -219,963,810.72 -2,262,832.11 59,018,419.52
价值变动损益
投资性房地产初始确认
30,226,904.36 30,226,904.36
公允价值大于账面金额
外币财务报表折算差额 -10,546,369.42 15,043,428.48 15,043,428.48 4,497,059.06
其他 24.72 24.72
其他综合收益合计 298,662,789.90 333,920,715.37 615,179,477.38 -74,075,547.66 -204,920,382.24 -2,262,832.11 93,742,407.66
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
41. 盈余公积
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
法定盈余公积 1,224,876,062.41 127,494,392.20 1,352,370,454.61
合计 1,224,876,062.41 127,494,392.20 1,352,370,454.61
42. 一般风险准备
项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
一般风险准备 1,669,147,445.02 173,856,887.43 1,843,004,332.45
交易风险准备 1,581,809,395.99 149,982,848.74 1,731,792,244.73
合计 3,250,956,841.01 323,839,736.17 3,574,796,577.18
43. 未分配利润
项目 本年金额 上年金额
年初未分配利润 8,046,092,905.46 6,999,462,461.90
加：本年归属于母公司所有者的净利润 661,365,890.51 1,452,957,913.42
减：提取法定盈余公积 127,494,392.20 109,891,059.07
提取一般风险准备 323,839,736.17 296,254,704.45
减：对所有者（或股东）的分配 82,321,013.95
其他变动 -53,595.08 181,706.34
年末未分配利润 8,173,857,248.73 8,046,092,905.46
44. 少数股东权益
子公司名称 年末金额 年初金额
瑞信方正 284,287,101.63 296,121,457.27
方正中期期货 114,330,265.06 104,166,571.62
方正富邦基金 163,508,966.30 84,843,411.74
方正和生投资 350,558,328.07 281,790,681.83
合计 912,684,661.06 766,922,122.46
45. 手续费及佣金净收入
（1） 明细情况
项目 本年金额 上年金额
手续费及佣金收入 3,535,452,580.57 4,410,759,436.25
证券经纪业务 2,398,613,027.99 3,165,321,014.89
其中：代理买卖证券业务 2,093,782,977.72 2,861,875,634.07
交易单元席位租赁 258,640,074.77 273,101,349.97
代销金融产品业务 46,189,975.50 30,344,030.85
期货经纪业务 309,736,010.52 376,266,267.66
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年金额 上年金额
投资银行业务 339,550,826.17 403,784,304.65
其中：证券承销业务 216,065,070.12 237,728,473.35
证券保荐业务 8,600,943.41 9,594,339.64
财务顾问业务 114,884,812.64 156,461,491.66
资产管理业务 376,669,457.87 317,346,227.71
基金管理业务 78,604,667.29 114,348,784.46
投资咨询业务 4,764,699.44 5,592,877.76
其他 27,513,891.29 28,099,959.12
手续费及佣金支出 555,602,337.36 719,676,599.95
证券经纪业务 476,114,842.91 643,318,110.33
其中：代理买卖证券业务 475,749,353.36 643,156,208.03
代销金融产品业务 365,489.55 161,902.30
投资银行业务 4,536,922.53 12,624,184.67
其中：证券承销业务 3,675,456.48 12,200,522.58
财务顾问业务 861,466.05 423,662.09
资产管理业务 40,549,931.08 27,236,560.79
其他 34,400,640.84 36,497,744.16
手续费及佣金净收入 2,979,850,243.21 3,691,082,836.30
其中：财务顾问业务净收入 114,023,346.59 156,037,829.57
—并购重组财务顾问业务净收入-境内上市
3,632,075.48 9,162,264.14
公司
—并购重组财务顾问业务净收入-其他 1,373,584.90 188,679.25
—其他财务顾问业务净收入 109,017,686.21 146,686,886.18
（2） 代销金融产品业务收入
本年金额 上年金额
项目
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金及其他 352,245,260,466.93 46,189,975.50 465,586,900,403.82 30,344,030.85
合计 352,245,260,466.93 46,189,975.50 465,586,900,403.82 30,344,030.85
（3） 资产管理业务收入
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专向资产管理业务
年末产品数量 80 624 46
年末客户数量 196,957 624 256
其中：个人客户 196,599 410
机构客户 358 214 256
年初受托资金 33,502,637,278.63 267,263,307,561.24 20,796,490,761.59
其中：自有资金投入 749,513,302.75 328,800,000.00
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专向资产管理业务
个人客户 25,474,510,743.22 2,590,857,828.93
机构客户 7,278,613,232.66 264,672,449,732.31 20,467,690,761.59
年末受托资金 33,999,137,142.89 209,447,712,139.28 40,363,100,000.00
其中：自有资金投入 692,312,746.59 942,000,000.00
个人客户 27,779,254,804.60 2,266,408,977.54
机构客户 5,527,569,591.70 207,181,303,161.74 39,421,100,000.00
年末主要受托资产初始成本 33,534,636,820.07 212,889,988,255.25 40,405,328,805.71
其中：股票 454,833,066.63 267,683,453.29
基金 2,046,733,890.21 18,767,130,288.59 76,001,182.26
债券 22,963,649,054.85 11,143,869,968.86
资产支持证券 2,500,770,987.32 8,176,388,882.80
股指期货（套保） 37,868,920.20
银行理财计划
信托计划 46,073,209,215.83
专项资产管理计划 198,500,000.00
银行承兑汇票
资产收益权 18,638,557,586.18 40,329,327,623.45
其他投资产品 5,530,780,900.86 109,624,648,859.70
当期资产管理业务净收入 149,944,085.73 102,006,995.47 84,168,445.59
46. 利息净收入
项目 本年金额 上年金额
利息收入 3,125,880,231.00 3,500,654,911.29
存放金融同业利息收入 894,754,401.02 984,876,436.08
其中：自有资金存款利息收入 230,678,775.59 276,166,065.94
客户资金存款利息收入 664,075,625.43 708,710,370.14
融资融券利息收入 1,634,753,990.36 1,737,558,965.93
买入返售金融资产利息收入 595,390,978.87 767,721,727.51
其中：约定购回利息收入 2,164,507.81 6,646,735.78
股权质押回购利息收入 489,234,707.35 580,177,568.58
其他 980,860.75 10,497,781.77
利息支出 3,012,288,650.11 2,893,211,927.84
客户资金存款利息支出 105,975,080.00 115,969,088.52
卖出回购金融资产利息支出 835,993,556.48 934,201,693.00
其中：报价回购利息支出 19,025,911.38 17,704,861.66
短期融资款利息支出 218,130,906.18 496,293,212.96
拆入资金利息支出 107,377,805.44 19,320,335.20
其中：转融通利息支出 93,732,513.79 16,516,154.64
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项目 本年金额 上年金额
应付债券利息支出 1,740,114,138.12 1,323,221,719.06
客户结构化产品利息支出
其他 4,697,163.89 4,205,879.10
利息净收入 113,591,580.89 607,442,983.45
47. 投资收益
（1） 明细情况
项目 本年金额 上年金额
权益法核算的长期股权投资收益 -15,636,004.13
金融工具投资收益 2,982,039,379.62 2,431,666,987.77
其中：持有期间取得的收益 3,254,401,493.65 2,450,795,181.59
—以公允价值计量且其变动
1,806,168,767.30 1,558,785,695.54
计入当期损益的金融资产
—持有至到期投资 19,726,290.91 29,769,170.55
—可供出售金融资产 1,428,719,421.07 862,240,315.50
—衍生金融工具 -212,985.63
处置金融工具取得的收益 -272,362,114.03 -19,128,193.82
—以公允价值计量且其变动
-625,319,635.02 -18,907,793.33
计入当期损益的金融资产
—以公允价值计量且其变动
-3,158,984.77
计入当期损益的金融负债
—持有至到期投资 3,919,774.54 14,455,241.45
—可供出售金融资产 325,302,861.04 -16,163,245.89
—衍生金融工具 26,893,870.18 1,487,603.95
其他 -61,358,984.81 -5,940,403.14
合计 2,920,680,394.81 2,410,090,580.50
（2） 按权益法核算的长期股权投资收益
被投资单位 本年金额 上年金额
北大医疗康复医院管理有限公司 -15,636,004.13
合计 -15,636,004.13
48. 其他收益
项目 本年金额 上年金额
政府补贴 44,523,245.85 1,613,164.94
个税返还 10,168,713.25 12,251,391.77
合计 54,691,959.10 13,864,556.71
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49. 公允价值变动收益
项目 本年金额 上年金额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 208,559,339.19 -104,111,800.81
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -881,601,738.31 -760,348,393.20
按公允价值计量的投资性房地产 -24,132,681.40 -2,314,978.34
衍生金融工具 -14,564,002.89 18,251,527.95
合计 -711,739,083.41 -848,523,644.40
50. 其他业务收入
项目 本年金额 上年金额
租赁收入 4,886,446.76 12,473,918.60
咨询服务收入 3,342,239.90 2,071,559.67
商品现货交易收入 310,009,942.23 55,203,566.69
其他 18,441,648.61 18,760,622.59
合计 336,680,277.50 88,509,667.55
51. 资产处置收益
项目 本年金额 上年金额
资产处置 28,822,021.23 116,684.92
合计 28,822,021.23 116,684.92
52. 税金及附加
项目 本年金额 上年金额
营业税 943,195.61
城市维护建设税 22,477,097.24 23,583,470.67
教育费附加 16,096,912.46 17,037,201.97
其他 6,342,192.89 7,851,451.01
合计 44,916,202.59 49,415,319.26
53. 业务及管理费
项目 本年金额 上年金额
职工薪酬 2,568,165,003.80 2,580,755,357.97
租赁及物业费 336,746,815.93 332,297,017.07
折旧及摊销费 187,169,920.20 187,889,572.94
营销费用 187,607,923.01 149,583,985.19
咨询费 99,750,621.28 89,373,368.04
差旅费 82,976,490.72 77,099,538.55
邮电通讯费 81,624,899.92 72,506,972.60
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年金额 上年金额
公杂费 43,480,344.37 46,621,603.60
证券投资者保护基金 41,863,334.60 142,426,360.23
其他 387,353,845.14 401,366,382.34
合计 4,016,739,198.97 4,079,920,158.53
54. 资产减值损失
项目 本年金额 上年金额
坏账损失 450,997,199.40 43,951,590.21
可供出售金融资产减值损失 20,566,433.77 29,623,956.98
无形资产减值损失 650,000.00
合计 471,563,633.17 74,225,547.19
55. 其他业务成本
项目 本年金额 上年金额
商品现货交易成本 308,328,013.15 55,566,637.96
咨询服务费支出 107,004.40
其他 5,364,385.42 146,748.59
合计 313,799,402.97 55,713,386.55
56. 营业外收入
（1） 明细情况
计入本年非经常性
项目 本年金额 上年金额
损益的金额
非流动资产报废利得合计 65,513.26 95,353.76 65,513.26
其中：固定资产报废利得 65,513.26 95,353.76 65,513.26
政府补助 5,291,992.00 211,581,346.25 5,291,992.00
其他 3,286,464.28 9,972,027.16 3,286,464.28
合计 8,643,969.54 221,648,727.17 8,643,969.54
（2） 政府补助说明
与资产相关/
补助项目 本年金额 上年金额
与收益相关
财政奖励及补贴 5,291,992.00 209,301,979.25 与收益相关
筹建办公楼财政补贴 2,279,367.00 与资产相关
合计 5,291,992.00 211,581,346.25
57. 营业外支出
计入本年非经常性
项目 本年金额 上年金额
损益的金额
非流动资产报废损失合计 769,311.22 3,728,999.60 769,311.22
其中：固定资产及在建工程报废损失 769,311.22 1,465,412.28 769,311.22
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计入本年非经常性
项目 本年金额 上年金额
损益的金额
对外捐赠 46,676,275.00 2,901,251.00 46,676,275.00
未决诉讼 25,431,414.41 19,171,578.05 25,431,414.41
赔款及罚款支出 5,584,511.00 9,374,894.88 5,584,511.00
其他 52,031,816.74 2,109,894.08 52,031,816.74
合计 130,493,328.37 37,286,617.61 130,493,328.37
58. 所得税费用
（1） 明细情况
项目 本年金额 上年金额
当期所得税费用 161,156,651.58 385,732,105.20
递延所得税费用 -87,759,836.40 48,301,739.33
合计 73,396,815.18 434,033,844.53
（2） 会计利润与所得税费用调整过程
项目 本年金额
利润总额 753,725,560.06
按法定/适用税率计算的所得税费用 188,431,390.02
子公司适用不同税率的影响 -3,633,325.05
调整以前期间所得税的影响 -4,619,294.27
非应税收入的影响 -143,009,819.50
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 19,310,837.51
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 1,035,727.00
本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏
17,267,578.98
损的影响
其他 -1,386,279.51
所得税费用 73,396,815.18
59. 其他综合收益的税后净额
其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注“六、40”所述。
60. 合并现金流量表项目注释
（1） 收到／支付经营／投资／筹资活动有关的现金
1） 收到其他与经营活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
处置持有至到期投资收到的现金 450,431,836.30 285,117,345.51
现货、仓单业务收入 14,759,192.27 55,203,566.69
存入交易所的保证金净额 296,768,414.64
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项目 本年金额 上年金额
收到货币保证金净增加额 903,813,009.89
收到财政奖励及补贴 52,383,984.43 20,975,478.94
租赁、咨询收入 8,121,682.26 49,549,479.46
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
8,836,365,441.09
的金融负债净增加额
处置可供出售金融资产收到的现金 2,101,970,364.66
收到证券清算款增加的现金 191,979,204.17
冻结资金解冻 136,839,334.00
衍生金融工具收到的现金 87,416,478.41
收到代理承销证券款的净增加额 59,258,000.00
收到期货业务保证金净增加额 161,291,382.22
收到商品期货款 6,463,736.03
其他 24,212,143.88 25,136,651.88
合计 1,014,432,372.03 12,753,624,354.70
2） 支付其他与经营活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
付现业务管理费及往来 1,371,448,767.12 1,121,290,162.18
存入交易所的保证金净额 888,079,234.43
赔偿支出 321,245,822.33
支付权益类互换保证金净增加额 43,802,436.15 177,298,460.37
支付的投资者保护基金 88,023,915.59 147,579,449.66
支付客户补偿款 37,748,144.27
支付商品期货款 11,605,828.04
罚款支出 1,145,443.12 585,403.40
购买可供出售金融资产支付的现金 12,923,287,617.22
支付证券清算款净增加额 1,631,952,678.94
捐赠支出 46,676,275.00
购置衍生金融工具支付的现金 2,566,336.17
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
3,074,474,308.01
融负债净增加额
支付应付货币保证金净增加额 132,424,310.84
受限资产净增加额 30,283,647.00
支付代理承销证券款净增加额 59,258,000.00
结构化产品应付分配款净增加额 81,358,629.94
其他 43,557,872.90 65,275,442.66
合计 19,530,260,238.00 2,770,707,947.34
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3） 收到其他与投资活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
收回拆借款 19,602,667.12
其他 51,228,000.00
合计 70,830,667.12
4） 支付其他与筹资活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
短期公司债及收益凭证净减少额 202,670,000.00 1,270,000.00
股份回购 49,840,082.87
合计 252,510,082.87 1,270,000.00
（2） 合并现金流量表补充资料
补充资料 本年金额 上年金额
1）将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 680,328,744.88 1,452,587,320.89
加：资产减值损失 471,563,633.17 74,225,547.19
固定资产折旧 105,344,097.95 110,927,574.27
无形资产摊销 49,202,559.37 43,592,123.76
长期待摊费用摊销 32,623,262.88 33,369,874.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
-28,822,021.23 -116,684.92
损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 703,797.96 1,370,058.52
公允价值变动损益（收益以“－”号填列） 711,739,083.41 848,523,644.40
利息支出 1,958,245,044.30 1,819,514,932.02
汇兑损失（收益以“－”号填列） -15,963.26 1,050,197.64
投资损失（收益以“－”号填列） -54,920,205.00 -75,803,400.00
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -82,191,113.38 43,905,186.20
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -5,568,723.02 4,396,553.13
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -3,150,461,797.50 -1,564,096,747.91
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -7,077,336,861.51 5,861,741,409.25
其他
经营活动产生的现金流量净额 -6,389,566,460.98 8,655,187,589.35
2）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3）现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 33,936,592,218.82 36,765,086,412.06
减：现金的年初余额 36,765,086,412.06 41,903,528,144.32
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额 -2,828,494,193.24 -5,138,441,732.26
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（3） 现金和现金等价物的构成
项目 年末金额 年初金额
现金 33,936,592,218.82 36,765,086,412.06
其中：库存现金 385,649.04 415,755.26
可随时用于支付的银行存款 27,390,189,426.50 27,684,428,419.35
可随时用于支付的结算备付金 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45
可随时用于支付的其他货币资金 590,296.94 510,000.00
现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
年末现金及现金等价物余额 33,936,592,218.82 36,765,086,412.06
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现
金及现金等价物
（4） 现金流量表补充资料的说明
年末，未作为现金及现金等价物的货币资金金额为62,403,467.57元，详见本附注“六、
61”所述。
61. 所有权或使用权受到限制的资产
项目 年末账面价值 受限原因
货币资金 62,403,467.57 （1）
融出资金 705,718,882.71 （2）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,043,039,212.67 （3）
买入返售金融资产 428,534,100.00 （4）
可供出售金融资产 18,999,453,280.15 （5）
持有至到期投资 30,002,481.24 （6）
合计 26,269,151,424.34
（1）货币资金
项目或账户性质 限制条件或变现方面的其他重大限制 年末金额
新股认购 新股认购款 30,800,000.00
一般风险准备定期存款 基金业务一般风险准备定期存款 31,603,467.57
合计 62,403,467.57
（2）融出资金
限制条件或变现方面的
项目 年末金额
其他重大限制
融资融券债权收益权 场外协议回购业务质押 705,718,882.71
合计 705,718,882.71
（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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限制条件或变现方面的
项目 年末金额
其他重大限制
债券 债券回购业务质押 6,040,444,830.17
股票 ST 股票 2,594,382.50
合计 6,043,039,212.67
（4）买入返售金融资产
限制条件或变现方面的
项目 年末金额
其他重大限制
股票质押式回购收益权 股票质押收益权转让 428,534,100.00
合计 428,534,100.00
（5）可供出售金融资产
限制条件或变现方面的
项目 年末金额
其他重大限制
债券 债券回购业务质押 18,148,835,166.87
债券 报价回购业务质押 808,925,500.00
股票 转融通担保证券 2,168,575.72
股票 融出证券 25,717,407.32
基金 融出证券 191,742.60
股票 历史遗留 3,609,887.64
基金 持有期限未满 3 年 10,005,000.00
合计 18,999,453,280.15
（6）持有至到期投资
限制条件或变现方面的
项目 年末金额
其他重大限制
债券 债券回购业务质押 30,002,481.24
合计 30,002,481.24
62. 受托客户资产管理业务
资产 年末金额 年初金额
银行存款 4,941,718,410.70 3,623,377,075.11
结算备付金 411,333,058.11 452,982,191.00
存出与托管客户资金 5,365,285.67 13,957,605.80
应收款项 2,478,779,837.27 2,264,343,109.00
受托投资 284,350,741,324.52 322,797,069,801.76
其中：投资成本 286,829,953,881.03 324,895,838,782.67
已实现未结算损益 -2,479,212,556.51 -2,098,768,980.91
受托资产合计 292,187,937,916.27 329,151,729,782.67
负债与持有人权益
受托资金 283,809,949,282.17 321,562,435,601.46
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资产 年末金额 年初金额
应付款项 8,377,988,634.10 7,589,294,181.21
受托负债合计 292,187,937,916.27 329,151,729,782.67
63. 外币货币性项目
（1） 外币货币性项目
项目 年末外币余额 折算汇率 年末折算人民币余额
货币资金
其中：港币 269,598,060.43 0.8762 236,221,820.54
美元 102,810,227.35 6.8632 705,607,152.36
加元 20,002.21 5.0381 100,773.13
欧元 25,390.64 7.8473 199,247.97
英镑 629.11 8.6762 5,458.28
日元 425,301.00 0.0619 26,326.13
结算备付金
其中：港币 16,572,429.72 0.8762 14,520,762.92
美元 12,506,990.26 6.8632 85,837,975.55
存出保证金
其中：港币 2,862,612.78 0.8762 2,508,221.32
美元 470,000.00 6.8632 3,225,704.00
应收款项
其中：港币 313,928,434.85 0.8762 275,064,094.62
美元 159,650,748.78 6.8632 1,095,715,019.03
新台币 34,925,324.00 0.2220 7,753,421.93
预付款项
其中：港币 10,376,955.87 0.8762 9,092,288.73
美元 3,750.00 6.8632 25,737.00
其他应收款
其中：港币 5,748,534.20 0.8762 5,036,865.67
美元 7,660.66 6.8632 52,576.64
应付款项
其中：港币 7,758,776.11 0.8762 6,798,239.63
美元 2,566,485.81 6.8632 17,614,305.41
其他应付款
其中：港币 3,727,990.47 0.8762 3,266,465.25
美元 108,987.48 6.8632 748,002.87
代理买卖证券款
其中：美元 83,558,100.36 6.8632 573,475,954.39
港币 157,657,448.10 0.8762 138,139,456.03
新台币 24,860,096.00 0.2220 5,518,941.31
英镑 629.11 8.6762 5,458.28
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项目 年末外币余额 折算汇率 年末折算人民币余额
应付债券
其中：美元 200,000,000.00 6.8632 1,372,644,243.57
（2） 境外经营实体
本公司 2018 年度合并报表中包含境外子公司方正证券（香港）金融控股有限公司，
其外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算（1:0.8762 港币）；
所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收
入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算，即对每月的发生额按照当
月平均汇率进行折算，年度用月度相加而得。上述折算产生的外币报表折算差额，在所
有者权益项目下单独列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折
算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
七、 合并范围的变化
1. 新设子公司导致的合并范围变动
持股比例
主要经 注册资 （%） 取得
子公司名称 注册地 业务性质
营地 本 直 方式
间接
接
First FZ Bond Limited 香港 英属维尔京群岛 特殊目的 7.83 港币 100.00 新设
First FZ Bond Limited 系方正证券(香港)金融控股有限公司于 2018 年 9 月 13 日出资设立。
2. 本年合并范围内新增或减少的结构化主体
（1）本年新纳入合并范围的结构化主体
截至2018年12月31日，公司新纳入合并范围的结构化主体为凯石诚瀛资产管理计划、联
讯证券惠信67号定向资产管理计划、方正中期期货-银华博裕2号资产管理计划、方正中期多
因子领航1号资产管理计划、方正中期稳盈1号资产管理计划、方正中期稳盈2号资产管理计划、
方正中期-金启航1号资产管理计划、大成丰裕2号资产管理计划、巨杉方正寻乾量化5号私募
基金。
（2）本年不再纳入合并范围的结构化主体
截至2018年12月31日，因方正证券对民族金扬帆1号集合资产管理计划的持有份额降低，
对其不控制，本报告期间不纳入合并范围。
八、 在其他主体中的权益
（一） 在子公司中的权益
1. 重要的子公司
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
主要 持股比例（%） 取得
子公司名称 注册地 业务性质
经营地 直接 间接 方式
股票和债券的承销与
瑞信方正 北京 北京 66.70 设立
保荐。
商品期货经纪、金融期
湖南、北 非同一控制
方正中期期货 北京 货经纪、期货投资咨 92.44
京、江苏 下企业合并
询；资产管理。
基金募集、基金销售、
方正富邦基金 北京 北京 资产管理和中国证监 66.70 设立
会许可的其他业务。
证券经纪、证券投资咨
询、证券承销与保荐、
证券自营、证券资产管
北京、鞍 非同一控制
中国民族证券 北京 理、融资融券、证券投 100.00
山、乐山 下企业合并
资基金代销；保险兼业
代理；为期货公司提供
中间介绍业务。
注：方正中期期货本年度持股比例由 90.62%增加至 92.44%，主要系方正证券对其进行
增资所致。
2. 重要的非全资子公司
少数股东
本年归属于少数股东 本年向少数股东宣告 年末少数股东
子公司名称 持股比例
的损益 分派的股利 权益余额
（%）
瑞信方正 33.30 -11,834,355.64 284,287,101.63
方正中期期货 7.56 10,163,693.44 114,330,265.06
方正富邦基金 33.30 -7,914,445.44 163,508,966.30
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
3. 重要的非全资子公司的财务信息
年末金额 年初金额
子公司名称
资产合计 负债合计 资产合计 负债合计
瑞信方正 928,576,358.45 74,861,338.61 915,747,631.65 26,494,006.27
方正中期期货 9,927,328,887.92 8,295,659,356.23 9,264,318,433.26 8,153,800,612.18
方正富邦基金 546,104,577.64 55,086,660.90 329,280,673.50 74,495,653.33
（续上表）
本年金额 上年金额
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
瑞信方正 180,713,471.24 -35,538,605.54 -35,538,605.54 -8,920,021.07 266,993,043.82 26,137,086.56 26,137,086.56 -24,918,227.99
方正中期期货 864,633,861.36 121,474,321.86 121,151,710.61 852,216,175.07 652,875,293.48 176,746,725.62 177,326,090.66 463,735,771.98
方正富邦基金 103,832,717.88 -17,135,452.32 -23,767,103.43 -234,937,298.05 133,395,557.58 -47,453,408.73 -43,559,767.39 -24,857,743.49
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（二） 在联营企业中的权益
1. 联营企业财务信息
项目 年末金额/本年金额 年初金额/上年金额
联营企业
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 -17,682,964.46 -23,908,193.14
其他综合收益
综合收益总额 -17,682,964.46 -23,908,193.14
2. 联营企业发生的超额亏损
累积未确认 本年未确认的损失 本年末累积
联营企业名称
前期累计的损失 （或本年分享的净利润） 未确认的损失
北大医疗康复医院管理
8,272,189.01 17,682,964.46 25,955,153.47
有限公司
合计 8,272,189.01 17,682,964.46 25,955,153.47
（三） 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
1. 未纳入合并财务报表范围的结构化主体
本公司作为结构化主体的管理者，在报告期间对资产管理计划拥有管理权。除已合并的
结构化主体外，本公司因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此，本公
司并未合并该等结构化主体。
截至2018年12月31日止，上述由本公司管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币
271,641,692,133.70元。本公司在上述结构化主体中的投资和获得的收入并不重大。
2. 与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口
年末金额
项目 财务报表列报项目
账面价值 最大损失敞口
证券公司理财产品 可供出售金融资产 390,904,944.69 390,904,944.69
其他 可供出售金融资产 11,995,037.60 11,995,037.60
合计 402,899,982.29 402,899,982.29
3. 最大损失敞口的确定方法
截至2018年12月31日，本集团因投资上述证券公司理财产品及其他产品而可能遭受损失
的最大损失敞口为其在报告日的公允价值或账面价值。
九、 公允价值的披露
本集团根据以下层次确定及披露金融工具的公允价值：
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
当无法从公开市场获取报价时，本集团通过一些估值技术或者询价来确定公允价值。本
集团在估值技术中使用的主要参数包括标的价格、利率、汇率、波动水平、相关性及交易对
手信用差价等，均为可观察到的且可从公开市场获取的参数。
（一） 以公允价值计量的资产和负债
年末公允价值
项目 第一层次 第二层次 第三层次
合计
公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量
持续的公允价值计量
资产：
1.以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融 16,505,232,599.37 18,075,600,415.32 62,731,617.91 34,643,564,632.60
资产
（1）交易性金融资产 16,505,232,599.37 17,687,600,415.32 60,724,000.00 34,253,557,014.69
债务工具投资 14,320,020,409.23 14,939,170,955.71 60,724,000.00 29,319,915,364.94
权益工具投资 242,273,921.99 242,273,921.99
基金投资 1,942,938,268.15 2,748,429,459.61 4,691,367,727.76
（2）指定以公允价值计
量且其变动计入当期损 388,000,000.00 2,007,617.91 390,007,617.91
益的金融资产
债务工具投资 240,000,000.00 240,000,000.00
权益工具投资
基金投资 2,007,617.91 2,007,617.91
其他 148,000,000.00 148,000,000.00
2.衍生金融资产 834,327.91 834,327.91
3.可供出售金融资产 19,202,172,087.09 17,385,324,999.47 36,587,497,086.56
（1）债务工具投资 18,662,665,688.96 10,012,120,698.00 28,674,786,386.96
（2）权益工具投资 103,692,782.13 103,692,782.13
（3）基金投资 435,813,616.00 50,340,000.00 486,153,616.00
（4）其他 7,322,864,301.47 7,322,864,301.47
4.投资性房地产 147,403,973.20 147,403,973.20
（1）出租的建筑物 147,403,973.20 147,403,973.20
持续以公允价值计量的
35,707,404,686.46 35,609,163,715.9 62,731,617.91 71,379,300,020.27
金融资产总额
负债：
1.以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 17,385,716,400.32 17,385,716,400.32
融负债
2.衍生金融负债 32,590,245.93 32,590,245.93
持续以公允价值计量的 17,418,306,646.25 17,418,306,646.25
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年末公允价值
项目 第一层次 第二层次 第三层次
合计
公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量
负债总额
（二） 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产及负债、可供出售金
融资产，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。
（三） 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产中的债券投资的
公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采
用了反映市场状况的可观察输入值。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产中不存在公开市
场的债务及权益工具投资，如管理人定期对相应结构化主体的净值进行报价，则其公允价值
以未来现金流折现的方法确定。所采用的折现率为报告期末相关的可观察收益率曲线。
国债期货合约、股指期货合约、商品期货合约及利率互换合约的公允价值是根据市场报
价来确定的。根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率将未来现金
流折现，以验证报价的合理性。权益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用相关证券
交易所报价计算的相关权益证券回报来确定的。股指期权、场外期权的公允价值是通过期权
定价模型来确定的，标的权益工具的波动率反映了对应期权的可观察输入值。2018 年，本集
团上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
（四） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。
本集团定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
项目 年末公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值影响
风险调整折现率/ 风险折现率越高，
现金流量折现法/ 估值时点可比的 公允价值越低/第三
债券类投资 62,731,617.91
期权定价模型 其他金融工具的 方估值越高，公允
当前市场报价 价值越高
本集团采用第三层次估值的金融工具主要为以公允价值计量的债券类投资等。2018 年，
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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（五） 持续以第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息
当期利得或损失总额
项目 年初余额 购买 出售 结算 转入第三层次 年末余额
计入当期损益 计入其他综合收益
以公允价值计量且其变动计入当
99,996,406.83 -2,780,000.00 2,007,617.91 -36,492,406.83 62,731,617.91
期损益的金融资产
（1）交易性金融资产 99,996,406.83 -2,780,000.00 -36,492,406.83 60,724,000.00
其中：债券 99,996,406.83 -2,780,000.00 -36,492,406.83 60,724,000.00
其他
（2）指定以公允价值计量且其变
2,007,617.91 2,007,617.91
动计入当期损益的金融资产
其中：债券
其他 2,007,617.91 2,007,617.91
可供出售金融资产 2,713,418.00 126,043.44 -2,839,461.44
其中：债券 2,713,418.00 126,043.44 -2,839,461.44
证券公司理财产品
银行理财产品
信托计划
其他
合计 102,709,824.83 -2,653,956.56 2,007,617.91 -39,331,868.27 62,731,617.91
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（六） 持续的公允价值计量项目，本年内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定
转换时点的政策
本年内各层级之间未发生转换。
（七） 本年发生的估值技术变更及变更原因
本年估值技术未发生变更。
（八） 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
金融资产： 年末金额
货币资金 27,453,568,840.05
结算备付金 6,545,426,846.34
融出资金 15,454,082,923.17
买入返售金融资产 7,726,595,339.51
应收款项 3,633,679,072.88
应收利息 1,759,072,410.45
存出保证金 3,022,627,637.23
可供出售金融资产 3,660,719,206.95
持有至到期投资 139,830,120.20
其他应收款 1,463,204,552.27
金融负债：
应付短期融资款 1,547,170,000.00
卖出回购金融资产款 21,912,573,768.61
代理买卖证券款 17,533,931,009.68
信用交易代理买卖证券款 2,489,967,553.21
应付款项 8,122,498,564.54
应付利息 1,413,263,872.62
应付债券 35,959,064,243.57
其他应付款 381,828,923.17
十、 关联方关系及其交易
（一） 关联方情况
1. 控股股东及最终控制方
（1） 控股股东
对本公司的 对本公司
注册资本
母公司名称 注册地 业务性质 持股比例 的表决权
（万元）
（%） 比例（%）
北大方正集团有限公司 北京市 投资管理 110,252.86 27.75 27.75
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（2） 本公司最终控制方是北京大学
（3） 控股股东的注册资本及其变化
单位：万元
控股股东 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
北大方正集团有限公司 110,252.86 110,252.86
（4） 控股股东的所持股份或权益及其变化
持股数量（股） 持股比例（%）
控股股东
年末数量 年初数量 年末比例 年初比例
北大方正集团有限公司 2,284,609,852 2,284,609,852 27.75 27.75
2. 子公司
本公司的主要子公司情况，详见本附注“八（一）”所述。
3. 联营企业
本集团的联营企业情况，参见本附注“八（二）”所述。
4. 本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 与本公司关系
北京大学教育基金会 同受最终控制方控制的公司
北京北大英华科技有限公司 同受最终控制方控制的公司
东莞市康赛物业管理有限公司 同受最终控制方控制的公司
东莞市三元盈晖投资发展有限公司 同受最终控制方控制的公司
北大资源集团文化艺术传播（北京）有限公司 同受最终控制方控制的公司
北大方正人寿保险有限公司 同受母公司控制的公司
北大方正投资有限公司 同受母公司控制的公司
北大方正物产集团有限公司 同受母公司控制的公司
北大方正物产集团（青岛）有限公司 同受母公司控制的公司
北大方正物产集团（上海）有限公司 同受母公司控制的公司
新加坡物产集团有限公司 同受母公司控制的公司
北大医疗产业集团有限公司 同受母公司控制的公司
北京北大方正电子有限公司 同受母公司控制的公司
北京京慧诚国际贸易有限责任公司 同受母公司控制的公司
北京方正数码有限公司 同受母公司控制的公司
方正科技集团股份有限公司 同受母公司控制的公司
方正宽带网络服务有限公司 同受母公司控制的公司
京慧诚（上海）商贸有限公司 同受母公司控制的公司
上海京慧诚国际贸易有限公司 同受母公司控制的公司
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
其他关联方名称 与本公司关系
方正国际软件有限公司 同受母公司控制的公司
方正国际软件（北京）有限公司 同受母公司控制的公司
北京怡健殿诊所有限公司 同受母公司控制的公司
北京盘古氏投资有限公司 其他
湖南方正证券汇爱公益基金会 其他
（二） 关联交易情况
1. 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
（1） 采购商品/接受劳务
关联方 关联交易内容 本年金额 上年金额
北京大学 接受劳务 1,696,039.58 198,000.00
北京北大英华科技有限公司 购买商品 18,727.62 10,214.81
东莞市康赛物业管理有限公司 接受劳务 226,075.44
东莞市三元盈晖投资发展有限公司 接受劳务 42,075.31
北大方正人寿保险有限公司 购买保险 8,578,305.50 3,988,584.91
北大医疗产业集团有限公司 接受劳务 353,115.48
北大资源集团文化艺术传播（北京）有限公司 接受劳务 45,641.51
北京北大方正电子有限公司 购买商品 166,943.75
北京方正数码有限公司 购买商品 14,722,750.76 10,947,088.89
方正科技集团股份有限公司 接受劳务 153,662.30
方正宽带网络服务有限公司 接受劳务 679,056.60
北京怡健殿诊所有限公司 接受劳务 964,805.68 110,630.00
方正国际软件（北京）有限公司 购买商品 8,547.01
（2） 提供劳务
关联方 关联交易内容 本年金额 上年金额
北大方正集团有限公司 提供劳务 14,256,000.00 3,143,698.12
北大方正人寿保险有限公司 提供劳务 760,531.81 1,519,467.90
北大方正物产集团有限公司 提供劳务 89,505.95 78,939.86
北大方正物产集团（青岛）有限公司 提供劳务 723.15
北大方正物产集团（上海）有限公司 提供劳务 12,604.92 9,557.53
新加坡物产集团有限公司 提供劳务 2,890.53
北京京慧诚国际贸易有限责任公司 提供劳务 34,155.25 9,427.90
京慧诚（上海）商贸有限公司 提供劳务 1,508.51 7,073.70
上海京慧诚国际贸易有限公司 提供劳务 559.29 25,998.57
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2. 关联租赁情况
出租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁费 上年同期确认的租赁费
北大方正投资有限公司 房屋 1,191,162.90 1,985,271.50
方正科技集团股份有限公司 房屋 2,559,028.70 2,559,028.70
北京盘古氏投资有限公司 房屋 70,438,196.57 70,438,196.57
3. 关于商标使用权
2011 年 1 月 31 日，北大方正集团有限公司（以下简称方正集团）与本公司签署了《商标
许可使用协议之补充协议》，明确了 2010 年 12 月签订的《商标许可使用协议》约定的由中
文“方正”、英文“FOUNDER”和/或图形“ ”组合的系列“方正”商标系指注册号为 776132、商品类
别为 36 类的商标，第 36 类商品类别为金融证券类。相关商标由公司无偿使用。
4. 关键管理人员报酬
2018 年度，本公司向关键管理人员支付的薪酬总额为 4,712.24 万元（上年金额为 5,735.62
万元）。
5. 其他
2018 年度，本集团向北京大学教育基金会“北京大学方正创新团队基金”捐赠 15,000,000.00
元；向湖南方正证券汇爱公益基金会捐赠 29,045,000.00 元。
（三） 关联方往来款余额
1. 应收关联方款项
年末金额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备
应收款项 北大方正集团有限公司 65,862.14 3,293.11
其他应收款 东莞市康赛物业管理有限公司 19,970.00 998.50
其他应收款 湖南方正证券汇爱公益基金会 4,800.00 240.00
其他应收款 北京方正数码有限公司 246,500.00 12,325.00
其他应收款 北京盘古氏投资有限公司 12,000,000.00 12,000,000.00
合计 12,337,132.14 12,016,856.61
（续上表）
年初金额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备
预付款项 北京方正数码有限公司 952,000.00
其他应收款 北大方正人寿保险有限公司 13,746.87 687.34
其他应收款 北京盘古氏投资有限公司 12,000,000.00 12,000,000.00
合计 12,965,746.87 12,000,687.34
2. 应付关联方款项
244/278
方正证券股份有限公司财务报表附注
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目名称 关联方 年末金额 年初金额
北大方正物产集团有限公司 82,384,455.44 127,614,950.59
北大方正物产集团（上海）有限公司 1,991,100.03 10,676,833.17
北大方正物产集团（青岛）有限公司 9,239,768.31
应付款项 新加坡物产集团有限公司 27,543,037.93
上海京慧诚国际贸易有限公司 2,230,026.21 20,807,032.24
北京京慧诚国际贸易有限责任公司 12,924,189.16 30,940,817.29
京慧诚（上海）商贸有限公司 17,763,551.42 1,000,000.01
方正国际软件有限公司 273,600.00 273,600.00
北大方正集团有限公司 78,137.11 78,137.11
其他应付款 北京方正数码有限公司 139,339.09
北大方正物产集团有限公司 134,647,500.00
北京怡健殿诊所有限公司 109,850.00
合计 289,214,704.70 191,501,220.41
十一、 或有事项
1. 民族证券诉四川圣达债券交易合同纠纷
中国民族证券于 2013 年及 2014 年买入四川圣达集团有限公司发行的“12 圣达债”累计 8,000
万元，合计持仓数量 800,000 张。2015 年 12 月 5 日发行人四川圣达集团有限公司未能按期支
付利息及兑付债券本金 8,000 万元，中国民族证券与其他债券持有人共同发起追偿工作。2016
年 6 月 7 日，四川省高级人民法院受理该案。
2017 年 1 月，“12 圣达债”持有人会议通过并签署《和解协议书》。2017 年 2 月，因四川圣
达集团有限公司未按期履行，民族证券通过债券受托管理人天津银行股份有限公司成都分行
向四川省高级人民法院法院递交了执行申请书，2017 年 9 月起，四川省乐山市中级人民法院
法院对四川圣达集团有限公司持有的相关股权进行的拍卖流拍。
2018 年 11 月，法院对质押物“长城动漫”1,000 万股股票拍卖成交。根据债权金额比例，中
国民族证券于 2019 年 2 月收到上述股票拍卖执行回款 11,215,754.92 元。截至本财务报告报出
日，本案尚处于进一步执行过程中。
2. 中国民族证券诉山东山水公司债券交易纠纷案
2014 年 1 月，山东山水水泥集团有限公司（简称“山东山水”）发行中期票据“14 山水 MTN001”，
起息日：2014 年 2 月 27 日；兑付日：2017 年 2 月 27 日。2014 年 2 月，民族证券认购了面值
5,000 万元的该期债券。2017 年 2 月 27 日，本期中期票据的主承销商招商银行股份有限公司
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发布公告，载明：“14 山水 MTN001”应于 2017 年 2 月 27 日兑付本息，截至到期兑付日日终，
山东山水未能按照约定筹措足额偿债资金，“14 山水 MTN001”不能按期足额偿付，已构成实质
性违约。
山东山水未向中国民族证券支付本息等债务，已构成违约。中国民族证券向法院提交了
民事起诉状，请求法院判令被告山东山水偿还本金 5,000 万元及相应的利息、违约金等债务。
北京市第三中级人民法院于 2018 年 1 月予以立案受理。2018 年 5 月，民族证券与山东山水就
债务分期偿还事项达成和解协议，北京市第三中级人民法院据此出具了《民事调解书》，该调
解书已发生法律效力。截至本财务报告报出日，该调解书正在履行过程中。
3. 公司与杨丽杰等人股票质押执行案
2016 年 10 月，杨丽杰与公司签订了股票质押式回购交易相关协议，杨丽杰以其持有的乐
视网股票（以下简称“标的证券”）质押给公司，融入初始交易本金 8,000 万元，该债务系杨丽
杰与其配偶赵龙的夫妻共同债务。
2017 年 11 月，因标的证券所属企业财务状况恶化等原因，公司要求杨丽杰提前购回，但
杨丽杰及其配偶未按约定向公司履行债务偿还，公司依法向法院申请强制执行，要求杨丽杰
及其配偶尽快偿还公司的融资本金 8,000 万元及相应的利息、违约金、实现债权和质权的全
部费用等。湖南省长沙市中级人民法院已受理公司的执行申请，并指定长沙市天心区法院执
行。
2018 年 1 月至 2 月期间，公司将杨丽杰质押的 1,232.4 万股乐视网股票通过证券交易所全
部卖出，成交金额 5,913 万元（注：公司代扣代缴了杨丽杰需要缴纳的个人所得税后，实际
回款略少于成交金额）。2018 年 4 月，因赵龙提出管辖异议，长沙中院作出（2018）湘 01 执
异 31 号《执行裁定书》，裁定：撤销本案执行案件，公司向北京市朝阳区人民法院申请执行。
公司不服上述《执行裁定书》申请复议，湖南省高级人民法院于 2018 年 9 月作出（2018）湘
执复 171 号《执行裁定书》，裁定：撤销长沙中院（2018）湘 01 执异 31 号《执行裁定书》，本
案由长沙市天心区法院继续执行。截至本财务报告报出日，该案正在执行过程中。
4. 投资者诉公司及方正集团等证券虚假陈述责任纠纷案
公司于 2017 年 5 月 9 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（［2017］42 号），因未依法
披露控股股东与其他股东的关联关系，中国证监会决定，对方正证券责令改正，给予警告，
并处以 60 万元罚款；同时，该决定书对方正集团、利德科技发展有限公司（简称“利德科技”）、
西藏昭融投资有限公司（简称“西藏昭融”）等亦作出了处罚（详见公司于 2017 年 5 月 10 发布
的《关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告》）。
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上述行政处罚作出后，有买入公司股票的投资者因上述处罚，以证券虚假陈述为由分别
向湖南省长沙市中级人民法院（简称“长沙中院”）、北京市第一中级人民法院（简称“北京一中
院”）等法院对公司、方正集团提起诉讼；后因管辖权原因统一移送至公司住所地有管辖权的
长沙中院。
2018 年 12 月，长沙中院对部分投资者起诉的案件进行了开庭审理。2019 年 1 月 22 日，
公司收到长沙中院送达的共计 249 件案件的《民事判决书》［（2018）湘 01 民初 142 号等 249
案］，长沙中院一审判决公司对 249 名原告投资者赔偿损失及承担案件受理费合计 2,240 万。
针对长沙中院上述一审判决，公司、方正集团等案件当事人已向湖南高院提起上诉，截至本
财务报告报出日，公司尚未收到二审开庭通知。
5. 公司诉蔡梦君融资融券交易纠纷案
2018 年 6 月，蔡梦君与公司签订融资融券合同。2018 年 8 月，蔡梦君融资融券信用账户
维持担保比例跌破平仓线且未按约定进行追保，此后账户维持担保比例一直低于 100%，账户
担保物价值已经不足以偿还所欠公司债务，已构成违约。为维护债权，公司诉至长沙市天心
区人民法院，请求法院依法判令被告蔡梦君立即偿还融资本金 16,534,564.41 元及融资费用、
融资利息、罚息等债务。2018 年 8 月，长沙市天心区人民法院对本案予以立案受理，2019 年
2 月 21 日法院开庭审理本案，截至本报告披露之日，本案暂未判决。
截止 2018 年 12 月 31 日，除上述事项外，公司无需要披露的其他重大或有事项。
十二、 承诺事项
已签订的正在或准备履行的租赁合同及财务影响本集团以后年度将支付的不可撤销最低
租赁付款额如下：
剩余租赁期 金额
1 年以内 289,350,761.86
1-2 年 252,354,903.76
2-3 年 168,404,600.92
3 年以上 160,951,602.95
合计 871,061,869.49
十三、 资产负债表日后事项
1. 股票质押纠纷案
2017 年 8 月至 9 月期间，广州瑞丰集团股份有限公司（以下简称“广州瑞丰”）、林永飞、
翁武强等客户作为融入方分别与公司签订了股票质押式回购交易相关协议，并由相关保证人
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提供了连带责任保证担保上述客户以其持有的摩登大道股票（以下简称“标的证券”）质押给
公司进行融资，对应的质押股份数分别为 7,040 万股、3,200 万股和 1,760 万股。
2018 年 8 月至 9 月，广州瑞丰、林永飞、瓮武强等融入方开展的股票质押式回购交易均
发生了违约。公司根据公证处出具的《执行证书》等文件，依法向湖南省高级人民法院（以
下简称“湖南高院”）申请了强制执行，要求各融入方及保证人等被执行人立即偿还欠付公司
的融资本金及相应的利息、违约金、实现债权和质权的费用等全部债务。3 起案件对应本金
金额分别为 38,710 万元、16,424 万元、8,800 万元，合计 63,934 万元。
2019 年 3 月 7 日，公司收到湖南高院出具的 《受理案件通知书》，湖南高院已受理公司
对上述 3 起案件的执行申请，决定立案执行。目前上述案件均正在执行过程中。
2. 为全资子公司中国民族证券提供净资本担保承诺
公司 2019 年 1 月 23 日第三届董事会第二十一次会议同意为中国民族证券提供 10 亿元人
民币的净资本担保承诺，期限为一年，自中国民族证券完成减少注册资本的工商变更登记之
日起生效。
2019 年 2 月 20 日，公司第三届董事会第二十二次会议同意将公司为中国民族证券提供净
资本担保承诺由中国民族证券完成减少注册资本的工商变更登记之日起生效调整为自本次董
事会决议通过之日起生效。2019 年 3 月 21 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于方正
证券为民族证券提供净资本担保承诺事项的复函》（机构部函[2019]650 号），对公司向中国民
族证券提供不超过 10 亿元人民币担保承诺无异议，公司为中国民族证券提供净资本担保承诺
自该日起生效。
3. 利润分配情况
经本公司第三届董事会第二十三次会议决议通过，以公司截至 2018 年 12 月 31 日总股本
8,232,101,395 股为基准，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.26 元（含税），共分配现金
股利 214,034,636.27 元。
除存在上述资产负债表日后事项外，本集团无其他重大资产负债表日后事项。
十四、 风险管理
（一） 风险管理政策及组织架构
1. 风险管理政策
本集团使用金融工具主要目的在于作为本集团的投资运营。管理层认为，有效的风险管
理对于本集团的成功投资运营至关重要。因此，本集团设计了一套风险管理与控制体系以衡
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量、监督和管理在经营过程中产生的风险。本集团的金融工具主要为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产以及因本集团经营直接产生的其他金融资产
与负债，如应收款项、应付款项等。本集团因对金融工具的应用所产生的风险主要为信用风
险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
本集团依照《证券公司内部控制指引》、《证券公司全面风险管理规范》以及《证券公
司流动性风险管理指引》等规定，建立了全面、系统的风险控制政策与程序，严格遵循规范
化、计量化、系统化的原则，以实现风险的可测、可控、可承受，针对不同资产建立了审批、
授权和责任承担制度，先后出台涵盖经营管理各个方面的规章制度。
本集团建立了业务风险识别、评估和控制的完整体系，运用包括敏感性分析在内的多种
手段，对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等进行持续监控，明确风险管理流程
和风险化解方法。
（1） 风险识别：辨别组织系统与业务系统中存在的风险以及关键监管指标。
（2） 风险评估：利用敏感分析、风险值等对各类风险进行定量、定性分析，分析各
类风险的可能性及后果，制定风险管理战略，并通过沟通渠道进行报告。
（3） 风险控制：根据评估风险，积极采取应对措施，保证本集团的经营不受影响或
将影响降至最低。
本集团根据经营环境的变化，建立动态的净资本及流动性指标监控机制，确保净资本及
流动性指标符合监管指标的要求。
2. 风险治理组织架构
本集团的风险治理体系按分级管理模式进行：
（1） 董事会负责推进风险文化建设；审议批准公司全面风险管理的基本制度；审议
批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司年度风险评估报告；任免、
考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制等。
（2） 董事会风险控制委员会负责对本公司风险管理的总体目标和基本政策进行审议
并提出意见；监督和评价风险管理部门的设置、组织方式、工作程序和效果以及公司风险准
备金的计提和使用等。
（3） 执行委员会负责制定风险管理制度；建立健全公司全面风险管理的经营管理架
构；制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，并进行监督，根据董
事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况；建立涵盖风险管理
有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制等。
（4） 风险管理委员会为执行委员会下设的审议合规风控事项的专门机构，对执行委
员会授权范围内的风险限额制定与管理、重大风险事件处置、大额授信管理、风险管理考核
等合规风险事项具有决策权。
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（5） 首席风险官负责组织落实本集团全面风险管理的具体工作，监督风险管理的政
策、程序以及具体的操作规程的执行，及时了解风险水平及其管理状况。
（6） 风险管理部在首席风险官的领导下负责推动落实各项风险管理工作，监测、评
估、报告本集团整体风险水平。
（7） 稽核审计部将全面风险管理纳入内部稽核范畴，对全面风险管理的充分性和有
效性进行独立、客观的审查和评价。内部稽核发现问题的，应督促相关责任人及时整改，并
跟踪检查整改措施的落实情况。
（8） 各业务及职能部门是负责全面识别、评估、应对与报告与其相关的各类风险，
针对主要风险点和风险性质,制订业务制度和流程。
（二） 信用风险
信用风险主要是指交易对手未按照约定履行义务、履约可能性降低或信用品种由于信用
评级降低等情形给资产价值造成损失的可能性，以及根据相关法律法规规定承担信用风险管
理职责的行为。
本集团信用风险主要来自：一是融资融券、约定购回式证券交易（以下简称约定购回）、
股票质押式回购交易（以下简称股票质押回购）等信用业务客户违约给本集团带来损失的风
险；二是债券等金融产品投资的违约风险，即所投产品之发行人、融资人或交易对手出现违
约、拒绝支付到期款项，导致资产损失和收益变化的风险；三是权益互换、场外期权等场外
衍生品交易中的交易对手违约给本集团带来损失的风险。
信用风险和市场风险具有一定的相关性。在市场波动的情况下，本集团在相关金融产品
和交易上的信用风险敞口也会随之发生变化。因此，本集团对市场风险的一些监控和防范手
段也能够对信用风险的管理发挥作用。
在融资融券、约定购回和股票质押回购业务等信用业务方面，本集团的信用风险控制主
要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方
式实现。
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团信用业务的履约保障水平情况如下：
信用业务的履约保障水平 年末比例 年初比例
融资融券业务客户平均维持担保比例 214.09% 256.92%
约定购回业务客户平均履约保障比例 168.93% 199.03%
股票质押回购业务客户平均履约担保比例 163.45% 212.19%
对债券等金融产品投资的业务方面，本集团建立了较为完善的信用风险限额管理体系，
包括持仓规模限额、信用评级要求、信用债组合久期、信用债个券集中度等指标，通过风险
限额、信用评级、风险分类等手段，从投资产品、发行主体等不同层面进行信用风险把控。
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团债券投资组合按照账面价值、投资评级分类的信用风险
敞口如下：
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货币单位：人民币万元
投资评级 年末金额 年初金额
国债、中央银行票据 178,057.56 150,664.75
金融债券、地方政府债 2,349,754.79 1,136,983.87
信用评级 AAA 级的信用债券 997,360.94 496,424.64
信用评级 AAA 级以下，BBB 级（含）以上的信
1,971,191.24 1,902,147.00
用债券
信用评级 BBB 级以下的信用债券 35,487.84 20,688.26
可转换债券 1,407.58 171.37
债券投资信用风险敞口合计 5,533,259.95 3,707,079.89
金融债券含国家开发银行、进出口银行、农业发展银行等政策性银行发行的金融债券及
国际开发机构人民币债券。信用评级以长期信用评级为基准，短期信用评级 A-1 归入 AAA 级
信用债券中，短期信用评级 A-2、A-3 归入 AAA 级以下、BBB 级（含）以上的信用债券，短期
信用评级 B 级（含）以下归入信用评级 BBB 级以下的信用债券。超短期融资券适用其发行主
体的信用评级。未评级的信用债券归入 BBB 级以下信用债券。
在场外衍生品交易业务方面，本集团主要通过投资者适当性管理、客户尽职调查、交易
对手授信、标的证券折算率管理、保证金比例要求及监控、履约担保品管理和异常情形处理
等多个方面加强场外衍生品交易业务信用风险控制。
由于历史原因遗留、账龄较长以及发生坏账的融出资金等存在信用风险，本集团已对单
项金额重大的应收款项均全额计提了坏账准备，本集团应收款项账面金额减去相应的坏账准
备代表了本集团资产负债表日应收款项信用风险敞口。
在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下，本集团的信用风险敞口为金融资产
的账面价值扣除已确认的减值准备后的余额。
对于以公允价值计量的金融工具而言，其当前的风险敞口并非最大风险敞口，随公允价
值的变动而变动。截至 2018 年 12 月 31 日，信用风险敞口如下：
金融资产类别 年末金额 年初金额
银行存款及其他货币资金 27,453,183,191.01 27,717,058,239.92
结算备付金 6,545,426,846.34 9,079,732,237.45
融出资金 15,454,082,923.17 23,687,512,327.39
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
29,559,915,364.94 28,582,158,282.32
融资产
衍生金融资产 834,327.91 20,387,026.52
买入返售金融资产 7,726,595,339.51 13,241,943,783.15
应收款项 3,633,679,072.88 1,135,895,832.96
应收利息 1,759,072,410.45 2,007,002,212.30
存出保证金 3,022,627,637.23 3,319,396,051.87
可供出售金融资产 30,812,069,471.81 14,035,689,862.21
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金融资产类别 年末金额 年初金额
持有至到期投资 139,830,120.20 566,615,891.05
其他资产中的金融资产 1,607,534,121.86 1,371,487,751.01
信用风险敞口 127,714,850,827.31 124,764,879,498.15
（三） 流动风险
流动性风险，是指本集团无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其
他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，制定了《公司流动性风险管理办法》、《公
司自有资金管理办法》、《公司资产与负债配置管理委员会工作规则》、《公司同业拆借业
务管理办法》、《公司内部资金转移定价（FTP）管理办法》等，明确了流动性风险管理的偏
好、制度、组织架构、职责分工、风险指标及限额、报告路径、压力测试及应急方案等。公
司建立了较完善的管理信息系统或采取相应手段对流动性风险进行识别、计量、监测和控制。
本集团一贯坚持资金的统一管理和运作，明确融资管理、现金流管理、内部资金转移定
价等由资金运营中心统一负责。本集团通过监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优
质流动性资产储备等指标，确保维持充裕的优质流动性资产在正常及压力情景下能够覆盖未
来一定时期的现金流缺口，防范出现流动性风险。截至 2018 年 12 月 31 日，本集团流动性覆
盖率、净稳定资金率均符合监管标准。
本集团针对流动性风险控制指标所处不同区间，以及出现日间流动性风险等情况有针对
性地分别制定了流动性风险应对预案,并组织流动性风险应急演练，完善本集团流动性风险应
对机制，提升了本集团流动性风险应急能力。除根据协会统一情景开展流动性专项压力测试
之外，本集团针对月度、年度资产负债配置计划、子公司增资、重大固定资产投资、对外担
保等情况开展流动性压力测试，本集团根据压力测试结果优化资产负债配置。
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本集团金融负债未经折现的合同现金流量到期日分析如下：
年末金额
金融负债
逾期/即时偿还 3 个月以内 3 个月到 1 年 1-5 年 5 年以上 无期限 合计
短期借款 39,542,106.72 39,542,106.72
应付短期融资款 7,731,165.45 1,629,320,000.00 1,637,051,165.45
拆入资金 1,701,491,277.77 1,701,491,277.77
交易性金融负债 20,348,569.81 612,651,436.59 633,000,006.40
卖出回购金融资产 17,806,783,291.18 3,334,433,237.84 849,128,260.61 21,990,344,789.63
代理买卖证券款 17,533,931,009.68 17,533,931,009.68
代理承销证券款
信用交易代理买卖证券款 2,489,967,553.21 2,489,967,553.21
应付款项 8,122,498,564.54 8,122,498,564.54
应付债券 11,595,846,575.34 14,775,886,595.82 12,586,356,320.19 38,958,089,491.35
其他 409,924,747.25 409,924,747.25
金融负债合计 48,064,596,443.63 14,997,901,655.16 17,866,986,293.02 12,586,356,320.19 93,515,840,712.00
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初金额
金融负债
逾期/即时偿还 3 个月以内 3 个月到 1 年 1-5 年 5 年以上 无期限 合计
短期借款 1,299,097.15 168,378,056.26 169,677,153.41
应付短期融资款 616,536,726.48 6,103,134,181.76 7,731,165.45 6,727,402,073.69
拆入资金 2,027,300,000.00 2,027,300,000.00
卖出回购金融资产 14,647,398,594.35 3,366,256,104.23 3,039,541,884.08 824,302,066.67 21,877,498,649.33
代理买卖证券款 20,875,252,122.29 20,875,252,122.29
代理承销证券款 59,258,000.00 59,258,000.00
信用交易代理买卖证券款 2,728,550,271.48 2,728,550,271.48
应付款项 8,451,253,108.66 8,451,253,108.66
应付债券 2,046,951,232.87 1,262,199,557.80 26,943,753,536.04 30,252,904,326.71
其他 238,612,359.13 238,612,359.13
金融负债合计 47,000,324,455.91 8,058,343,160.73 10,573,253,679.90 27,775,786,768.16 93,407,708,064.70
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（四） 市场风险
市场风险是指所持有的金融工具的公允价值因市场价格不利变动而发生的风险，包括股
票、基金及衍生品等权益类证券价格风险、利率风险、汇率风险等。
本集团建立了风险限额体系，主要包括规模限额、止损限额等。董事会确定自营业务年
度规模、最大可承受风险限额；执行委员会、证券投资决策委员会确定单个项目的规模、止
损限额；证券自营部门通过组合投资、逐日盯市、设置项目预警线、报警线、止损线等进行
前端控制；风险管理部门通过系统进行实时监控，及时进行风险提示，督促业务部门进行风
险处置等。
本集团还建立了压力测试机制，分析持仓头寸在极端情景冲击下的可能损失状况，这些
极端情景包括：宏观经济衰退、证券市场价格及利率大幅不利变动、特殊风险事件的发生等。
压力测试是本集团市场风险管理中的重要组成部分，通过压力测试，可以更为突出地显示本
集团在压力情境下的可能损失，用于衡量本集团整体的市场风险状态是否在预期范围之内。
1. 利率风险
利率风险是指利率敏感性资产的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。本集
团持有的具有利率敏感性的债券组合因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本集团
利率风险的主要来源。
本集团对债券投资组合利率风险的控制，主要采用规模和久期控制等方法，合理配置资
产，并通过定期测算投资组合久期、基点价值（DV01）等指标衡量利率风险。
2018 年，本集团管理层根据债券市场的走势及判断，在合理控制组合久期的条件下，适
度增加了债券投资规模（按估值净价计算）。2018 年 12 月 31 日，本集团债券修正久期及基
点价值情况如下：
日期 持仓规模（万元） 修正久期（年） 基点价值（万元）
2018 年 12 月 31 日 3,995,874.72 2.21 897.60
2017 年 12 月 31 日 3,979,166.57 1.66 667.90
2. 汇率风险
在汇率风险方面，本集团持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大；在
本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。本集团外币资产及负债
均为外币经纪业务，不涉及交易和投资业务。本集团通过降低外币资金的净额来降低汇率风
险。
下表为汇率风险的敏感性分析，其反映了在其他变量不变的假设下，外汇汇率发生合理、
可能的变动时，将对利润总额及股东权益产生的影响。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额
币种
汇率变动 对利润总额的影响 对所有者权益的影响
+100 个基点 -739,795.89 -739,795.89
美元
-100 个基点 739,795.89 739,795.89
+100 个基点 3,959,496.76 3,959,496.76
港币
-100 个基点 -3,959,496.76 -3,959,496.76
（续上表）
年初金额
币种
汇率变动 对利润总额的影响 对所有者权益的影响
+100 个基点 1,011,250.56 1,011,250.56
美元
-100 个基点 -1,011,250.56 -1,011,250.56
+100 个基点 3,113,872.03 3,113,872.03
港币
-100 个基点 -3,113,872.03 -3,113,872.03
3. 权益类证券资产价格风险
权益类证券资产价格风险主要指本集团所投资证券的市场价值发生变化而带来损失的风
险。权益类证券资产价格风险包括自营业务投资股票、基金、衍生产品等涉及的证券价格风
险。
在权益类证券投资方面，本集团采用了规模限额和止损限额等风险管理措施，根据市场
情况合理控制规模和风险敞口。本集团还通过 VaR 等方式对正常波动情况下的短期可能损失
进行衡量和分析；通过压力测试对于极端情况下的可能损失进行评估。但是，这些管理工具、
方法的使用仍然受到投资策略、风险对冲策略有效性的影响。此外，管理工具、方法的有效
性在市场流动性发生负面变化也会受到制约。
本集团根据历史数据计算权益类证券的 VaR（置信水平为 99%，持有期为 1 个交易日）。
虽然 VaR 分析是衡量市场风险的重要工具，但 VaR 模型主要依赖历史数据信息，因此存在一
定限制，不一定能准确预测风险因素未来的变化，特别是难以反映市场最极端情况下的风险。
本集团 2018 年 12 月 28 日权益类证券持仓的 VaR 值为 0.05 亿元，VaR 大幅降低的主要原因系
本集团权益投资对冲套保减少敞口。
本集团的价格风险敞口如下：
年末金额 年初金额
项目 占净资产 占净资产
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
以公允价值计量且其变动
34,643,564,632.60 89.60 34,438,487,074.80 90.16
计入当期损益的金融资产
其中：债券 27,488,012,045.89 71.09 26,056,242,588.99 68.22
基金 4,693,375,345.67 12.14 3,812,729,935.32 9.98
股票 242,273,921.99 0.63 2,031,290,934.86 5.32
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额 年初金额
项目 占净资产 占净资产
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
其他 2,219,903,319.05 5.74 2,538,223,615.63 6.65
可供出售金融资产 36,587,497,086.56 94.63 22,433,942,622.34 58.73
其中：债券 27,704,757,252.96 71.65 10,763,823,349.81 28.18
基金 486,153,616.00 1.26 247,768,367.89 0.65
股票 103,692,782.13 0.27 242,866,323.40 0.64
证券公司理财产品 406,082,044.69 1.05 2,356,261,810.60 6.17
银行理财产品 60,000,000.00 0.16
信托计划 2,111,373,934.93 5.46 2,411,647,999.09 6.31
资产支持证券化 970,029,134.00 2.51 827,510,877.50 2.17
其他 4,805,408,321.85 12.43 5,524,063,894.05 14.46
合计 71,231,061,719.16 184.22 56,872,429,697.14 148.90
截至 2018 年 12 月 31 日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升 5%且其他市场变量保
持不变，本集团净资产将相应增加 9.21%（2017 年：7.44%）；反之，若本集团持有金融工具的
公允价值下降 5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降 9.21%（2017 年：7.44%）。
（五） 操作风险
操作风险通常包括因内部人为操作失误、内部流程不完善、信息系统故障或不完善等原
因而导致的风险，也包括外部发生欺诈行为给本集团造成损失的风险。
为有效管理操作风险，报告期内，本集团通过明确操作风险管理政策、完善内部控制机
制，建立绩效考评机制、培育稳健的风险文化等，不断健全操作风险管理体系，具体工作开
展情况如下：
本集团制定了明确的操作风险管理政策并积极执行。一方面，本集团结合外部发展环境
和集团发展战略，在总体风险偏好和容忍度框架下，对操作风险容忍度予以明确，并分解至
各控股子公司；另一方面，本集团根据内外部政策变化和本集团管理实际，制定并下发了《方
正证券操作风险管理办法》，健全操作风险管理组织架构，将操作风险管理责任自上而下分
解落实至每个部门、每位员工。
本集团建立了有效的内部控制机制并持续完善，主要包括明确的授权和层级审批机制，
前中后台分离制衡和集中管理机制，畅通的信息沟通渠道和操作风险事件报告机制，覆盖全
业务的操作风险手册，流动性危机、信息系统事故等重大突发事件应急处理机制等。
本集团建立了合理的绩效考评机制并严格落实。本集团把操作风险管理情况纳入年度全
面风险考核体系，与绩效考评挂钩，督促每个部门、每位员工积极践行操作风险管理职责。
本集团培育了稳健的风险管理文化并不断推进。本集团尤为重视对员工风险管理意识和
风险责任意识的培养，通过搭建多层次的风险管理培训体系、编制《风险管理参考》、设立
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风险管理专栏等及时传递风险管理信息，在本集团全面树立了“风险管理人人有责”、“人
人都是风险官”的风险管理理念。
十五、 其他重要事项
（一） 分部信息
1. 本集团确定报告分部考虑的因素
本集团以内部组织结构、管理要求等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报
告分部。分别对经纪及信用交易业务、自营投资业务、资产管理业务、投资银行业务等的经
营业绩进行考核。
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2. 各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息
本年金额
项目 经纪及
自营投资 资产管理 投资银行 总部及其他 抵销 合计
信用交易
（1）营业收入 4,670,835,080.12 1,205,207,328.42 508,144,246.05 395,058,583.62 220,378,497.57 -1,277,030,379.19 5,722,593,356.59
其中：手续费及佣金净收入 1,847,028,651.18 -5,193,638.94 506,784,512.85 364,171,407.63 496,344,760.67 -229,285,450.18 2,979,850,243.21
利息净收入 2,457,286,637.55 -498,941,811.68 612,208.95 7,718,273.03 -1,861,234,670.36 8,150,943.40 113,591,580.89
投资收益 49,849,187.57 1,507,824,778.69 22,076,189.06 2,347,002,777.84 -1,006,072,538.35 2,920,680,394.81
公允价值变动 -37,444,306.64 200,677,745.54 -6,947,879.97 -864,865,392.50 -3,159,249.84 -711,739,083.41
（2）营业支出 2,520,052,232.82 112,583,312.83 142,211,820.58 457,867,178.27 1,882,287,969.65 -267,984,076.45 4,847,018,437.70
（3）营业利润（亏损） 2,150,782,847.30 1,092,624,015.59 365,932,425.47 -62,808,594.65 -1,661,909,472.08 -1,009,046,302.74 875,574,918.89
（4）资产总额 53,049,628,484.11 54,724,042,864.16 94,716,529.58 931,092,310.79 54,462,802,133.87 -15,040,519,792.85 148,221,762,529.66
（5）负债总额 28,800,955,104.70 17,735,229,206.16 153,593,507.35 76,573,327.00 63,198,180,917.45 -408,511,140.80 109,556,020,921.86
（6）补充信息
1）折旧和摊销费用 57,578,318.77 429,819.15 1,667,960.51 6,295,031.39 121,198,790.38 187,169,920.20
2）资本性支出 61,516,069.45 285,309.83 3,369,972.56 26,130,216.86 145,009,129.78 236,310,698.48
3）资产减值损失 448,569,963.03 10,743,483.69 315,339.17 4,747.50 12,287,896.66 -357,796.88 471,563,633.17
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（二） 社会责任支出
2018 年度，本集团为了履行社会责任，在公益性方面的投入金额及构成如下：
项目 金 额 核算科目
公益性捐赠 46,676,275.00 营业外支出
合计 46,676,275.00
（三） 政泉控股与公司有关的事项
1.20.5 亿元信托投资事项
2014 年中国民族证券与恒丰银行股份有限公司（以下简称恒丰银行）签署了同业存款以
及委托投资总协议；同时，恒丰银行与四川信托有限公司（以下简称四川信托）签署了信托
协议。根据上述协议安排，中国民族证券作为委托人，恒丰银行作为通道和受托人，并根据
中国民族证券的投资指令，全部投向四川信托的单一资金信托计划的委托投资。上述信托投
资无增信安排，截至 2018 年 12 月 31 日的状况如下：
已收回
本金 最后
序号 投资方向 利率 期限 债务人 本金
（亿元） 还款日
（亿元）
光明石业股份流动资金
2014.9.29- 光明石业股份
1 贷款（一期）单一资金信 8.30% 3.50 2015.10.21
2015.9.29 有限公司
托计划
光明石业股份流动资金
2014.10.30- 光明石业股份
2 贷款（二期）单一资金信 8.30% 4.00 2015.11.16
2015.10.30 有限公司
托计划
光明石业股份流动资金
2014.11.6- 光明石业股份
3 贷款（三期）单一资金信 8.52% 1.00 2015.11.23 1.00
2015.11.6 有限公司
托计划
郑州金辉商务
金辉商务流动资金贷款 2014.11.14-
4 8.30% 2.00 信息咨询有限 2015.11.30
单一资金信托计划 2015.11.14
公司
郑州熹曼股权收益权1号 2014.12.4- 郑州蓝淮商务
5 8.55% 4.20 2015.12.21 2.085
单一资金信托计划 2015.12.4 咨询有限公司
郑州熹曼股权收益权2号 2014.12.4- 郑州恒海商务
6 8.55% 4.30 2015.12.21
单一资金信托计划 2015.12.4 咨询有限公司
郑州金辉商务
周口银行股权收益权单 2014.12.23-
7 8.55% 1.50 信息咨询有限 2016.01.08
一资金信托计划 2015.12.23
公司
合计 20.50 3.085
如上表所示，截至 2018 年 12 月 31 日已到期的单一信托投资计划收回本金 3.085 亿元。
中国民族证券第四届董事会 2015 年第四次会议审议通过了《关于审议明确单一、无担保
的信用投资减值会计政策及计提减值损失的议案》，同意参照中国银行业监督管理委员会颁
布的《贷款风险分类指引》（银监发[2007]54 号）将上述单一、无担保的信用投资进行五级分
类，并参照相关标准计提坏账准备。
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中国民族证券根据《企业会计准则》，同时参照中国银行业监督管理委员会颁布的《贷
款风险分类指引》，对未能按期收回的款项按照本金 30%计提资产减值准备 5.2245 亿元。
2015 年 9 月 9 日，中国民族证券收到中国证监会《调查通知书》（京调查字 15062 号）。
因调查工作需要，根据证券、基金、期货法律法规的有关规定，中国证监会决定就 20.5 亿元
款项事项对中国民族证券立案调查。截至本财务报表报出日，中国证监会尚未出具调查结论。
2018 年 10 月 12 日，辽宁省大连市中级人民法院一审判决对被挪用未归还的资金人民币
十六亿三千八百九十六万二千八百一十八元七角六分继续追缴，返还被害单位中国民族证券。
2018 年 12 月 26 日，辽宁省高级人民法院二审判决维持原判。
截至 2018 年 12 月 31 日，中国民族证券已对相关款项计提 5.2245 亿元的坏账准备。
2.公司诉政泉控股分红返还案
2016 年 7 月 20 日，公司进行了 2015 年度利润分配，向政泉控股实施分红人民币
161,963,204.76 元。2017 年 3 月 30 日，经公司第三届董事会第六次会议审议，公司依法向湖南
省 高 级 人 民 法院 起 诉 政泉 控 股 , 请 求 法 院依 法 判令 政 泉 控 股 返还 已 经 取得 的 分 红 款项
161,963,204.76 元，并请求法院判决政泉控股在改正抽逃出资行为前停止行使在方正证券的全
部股东权利（含表决权、提名权、利润分配请求权、新股优先认购权、剩余财产分配请求权
等全部股东权利）。2017 年 4 月 18 日，公司收到湖南省高级人民法院《受理案件通知书》。
2018 年 10 月，公司向法院提出了增加诉讼请求申请：（1）依法判令被告北京政泉控股
有限公司返还 2017 年年度分红款项 17,995,911.64 元；（2）依法判令被告北京政泉控股有限公
司赔偿其所抽逃资金的利息损失（自抽逃资金之日起按中国人民银行同期贷款基准利率计算
至判决确定的履行之日止，暂计算至 2018 年 8 月 31 日利息为 246,837,250.00 元）和财产保全
申请，法院已受理。截至本财务报告报出日，本案尚未开庭。
（四） 回购公司股份
2018 年 10 月 17 日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于回购公司股份的
议案》，同意以自有资金回购公司 A 股股份。
2018 年 11 月 9 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会审议通过了公司回购股份的方
案。
截至 2018 年 12 月 31 日，公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为 9,672,455 股，占公
司目前总股本（8,232,101,395 股）的比例为 0.12%，支付的总金额为 4,983.57 万元（不含印花
税、佣金等交易费用）。
2019 年 1 月 23 日，公司召开第三届董事会第二十一次会议，依照 2018 年第三次临时股
东大会决议的授权，明确了公司回购股份的用途及具体实施方案。
截至本财务报告报出日，公司已累计回购股份 1,115.03 万股，占公司总股本的比例为
0.14%，已支付的总金额为 5,780.59 万元(不含印花税、佣金等交易费用）。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司上述回购股份均存放在公司回购专用账户，依照上交所《上市公司回购股份实施细
则》的规定，公司回购专用账户中的股份，不享有股东大会表决权、利润分配、公积金转增
股本、认购新股和配股、质押等权利。
十六、 母公司财务报表项目注释
1. 货币资金
（1） 按类别明细
项目 年末金额 年初金额
库存现金 157,177.87 150,311.64
银行存款 13,921,980,360.19 15,715,354,990.39
其中：客户存款 10,825,020,597.16 12,996,374,599.97
公司存款 3,096,959,763.03 2,718,980,390.42
其他货币资金 31,378,732.49 14,018,673.42
合计 13,953,516,270.55 15,729,523,975.45
其中：存放在境外的款项总额
（2） 按币种明细
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
库存现金
人民币 958.41 1.0000 958.41 1,558.41 1.0000 1,558.41
美元 21,079.00 6.8632 144,669.39 21,079.00 6.5342 137,734.40
港币 13,182.00 0.8762 11,550.07 13,182.00 0.8359 11,018.83
小计 157,177.87 150,311.64
银行存款
客户资金存款
人民币 10,472,723,558.41 1.0000 10,472,723,558.41 12,652,890,040.52 1.0000 12,652,890,040.52
美元 41,110,850.47 6.8632 282,151,988.95 40,378,073.96 6.5342 263,838,410.88
港币 80,055,980.14 0.8762 70,145,049.80 95,281,909.94 0.8359 79,646,148.57
小计 10,825,020,597.16 12,996,374,599.97
自有资金存款
人民币 3,087,262,657.19 1.0000 3,087,262,657.19 2,710,463,715.66 1.0000 2,710,463,715.66
美元 1,377,830.89 6.8632 9,456,328.96 1,266,570.24 6.5342 8,276,023.26
港币 274,796.71 0.8762 240,776.88 287,895.08 0.8359 240,651.50
小计 3,096,959,763.03 2,718,980,390.42
银行存款合计 13,921,980,360.19 15,715,354,990.39
其他货币资金
人民币 31,378,732.49 1.0000 31,378,732.49 14,018,673.42 1.0000 14,018,673.42
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方正证券股份有限公司财务报表附注
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
小计 31,378,732.49 14,018,673.42
合计 13,953,516,270.55 15,729,523,975.45
其中，融资融券业务信用资金明细情况
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
客户信用资金
人民币 1,076,296,518.08 1.0000 1,076,296,518.08 1,624,887,005.10 1.0000 1,624,887,005.10
小计 1,076,296,518.08 1,624,887,005.10
公司信用资金
人民币 1,917,501.66 1.0000 1,917,501.66 2,003,460.97 1.0000 2,003,460.97
小计 1,917,501.66 2,003,460.97
合计 1,078,214,019.74 1,626,890,466.07
（3） 其他说明
项目或账户性质 限制条件或变现方面的其他重大限制 年末金额
新股申购 新股申购款 30,800,000.00
合计 30,800,000.00
2. 结算备付金
年末金额 年初金额
项目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 2,576,392,109.05 1.0000 2,576,392,109.05 2,912,253,562.48 1.0000 2,912,253,562.48
美元 5,193,555.69 6.8632 35,644,411.41 13,102,932.37 6.5342 85,617,180.69
港币 8,085,060.49 0.8762 7,084,130.00 8,854,823.67 0.8359 7,401,747.11
小计 2,619,120,650.46 3,005,272,490.28
客户备付金合计 2,619,120,650.46 3,005,272,490.28
公司普通备付金
人民币 1,108,476,813.60 1.0000 1,108,476,813.60 2,016,805,423.76 1.0000 2,016,805,423.76
小计 1,108,476,813.60 2,016,805,423.76
公司信用备付金
人民币 831,679,325.03 1.0000 831,679,325.03 838,653,340.47 1.0000 838,653,340.47
小计 831,679,325.03 838,653,340.47
公司备付金合计 1,940,156,138.63 2,855,458,764.23
合计 4,559,276,789.09 5,860,731,254.51
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
3. 融出资金
（1） 按类别列示
项目 年末金额 年初金额
融资融券业务融出资金 11,654,019,837.96 17,949,413,415.55
减：减值准备
合计 11,654,019,837.96 17,949,413,415.55
（2） 按客户列示
项目 年末金额 年初金额
个人客户 11,414,073,706.76 17,528,319,768.64
机构客户 239,946,131.20 421,093,646.91
合计 11,654,019,837.96 17,949,413,415.55
（3） 按账龄分析
年末金额 年初金额
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1-3 个月 3,464,084,619.16 29.72 9,507,480,131.45 52.97
3-6 个月 981,071,960.50 8.42 3,132,242,058.61 17.45
6 个月以上 7,208,863,258.30 61.86 5,309,691,225.49 29.58
合计 11,654,019,837.96 100.00 17,949,413,415.55 100.00
（4） 客户因融资融券业务向本公司提供的担保物情况
担保物类别 年末公允价值 年初公允价值
资金 1,582,420,536.35 1,911,437,605.74
债券 10,283,286.84 15,129,431.12
股票 29,968,229,353.59 50,795,595,801.50
基金 179,226,324.39 83,403,800.94
合计 31,740,159,501.17 52,805,566,639.30
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4. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（1） 按类别列示
年末金额
公允价值 初始成本
指定为以公允 指定为以公允
项目 价值计量且其 价值计量且其
交易性金融资产 变动计入当期 合计 交易性金融资产 变动计入当期 合计
损益的金融 损益的金融
资产 资产
债券 10,931,266,796.55 240,000,000.00 11,171,266,796.55 10,903,973,320.59 240,000,000.00 11,143,973,320.59
基金 3,760,158,215.90 3,760,158,215.90 3,723,557,446.19 3,723,557,446.19
股票 235,317,222.55 235,317,222.55 307,171,027.47 307,171,027.47
其他 30,472,836.83 30,472,836.83 30,000,000.00 30,000,000.00
合计 14,926,742,235.00 270,472,836.83 15,197,215,071.83 14,934,701,794.25 270,000,000.00 15,204,701,794.25
（续上表）
年初金额
公允价值 初始成本
指定为以公允 指定为以公允
项目 价值计量且其 价值计量且其
交易性金融资产 变动计入当期 合计 交易性金融资产 变动计入当期 合计
损益的金融 损益的金融
资产 资产
债券 8,276,804,327.06 8,276,804,327.06 8,434,462,912.67 8,434,462,912.67
基金 3,175,566,343.68 3,175,566,343.68 3,172,564,015.01 3,172,564,015.01
股票 1,991,193,549.83 1,991,193,549.83 2,068,056,967.93 2,068,056,967.93
其他
合计 13,443,564,220.57 13,443,564,220.57 13,675,083,895.61 13,675,083,895.61
（2） 变现有限制的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
项目 限制条件或变现方面的其他重大限制 年末金额
债券 债券回购业务质押 2,213,288,640.00
5. 买入返售金融资产
（1） 按标的物类别
项目 年末金额 年初金额
股票 5,408,506,860.54 9,911,933,599.98
债券 700,338,000.00 1,154,515,900.00
基金 15,286,600.00
减：减值准备
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
合计 6,108,844,860.54 11,081,736,099.98
（2） 按业务类别
项目 年末金额 年初金额
约定购回式证券 14,176,000.00 59,917,600.00
股票质押式回购 5,394,330,860.54 9,867,418,499.98
交易所回购业务 1,154,400,000.00
银行间市场回购业务 700,338,000.00
合计 6,108,844,860.54 11,081,736,099.98
（3） 约定购回、质押回购融出资金按剩余期限
剩余期限 年末金额 年初金额
1 个月内（含 1 个月，下同） 1,115,902,760.54 119,822,500.00
1 个月至 3 个月内 632,925,100.00 299,523,200.00
3 个月至 1 年内 1,578,146,200.00 3,199,231,299.98
1 年以上 2,081,532,800.00 6,308,759,100.00
合计 5,408,506,860.54 9,927,336,099.98
（4） 担保物情况
担保物类别 年末金额 年初金额
约定购回业务融出资金 26,538,922.00 119,183,632.00
质押回购业务融出资金 9,550,073,567.90 19,524,401,857.45
合计 9,576,612,489.90 19,643,585,489.45
6. 应收款项
（1） 类别明细情况
年末金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项计提减值准备 1,553,405,523.86 91.19 465,011,597.48 29.93
组合计提坏账准备 150,112,230.81 8.81 18,165,902.73 12.10
合计 1,703,517,754.67 100.00 483,177,500.21 28.36
（续上表）
年初金额
种类 账面余额 坏账准备
金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项计提减值准备 184,330,273.97 35.15 35,456,145.82 19.24
组合计提坏账准备 340,049,101.81 64.85 17,793,930.92 5.23
合计 524,379,375.78 100.00 53,250,076.74 10.15
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2） 2018年12月31日单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
年末金额
单位名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单位 1 18,072,903.70 6,746,820.68 37.33 个别认定
单位 2 97,158,839.88 24,378,682.88 25.09 个别认定
单位 3 418,990,000.00 115,072,571.88 27.46 个别认定
单位 4 1,019,183,780.28 318,813,522.04 31.28 个别认定
合计 1,553,405,523.86 465,011,597.48
（3） 按账龄分析
年末金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 1,165,242,624.51 68.40 333,801,893.51
1-2 年 419,162,752.39 24.61 115,245,081.27
2-3 年 115,787,510.69 6.80 31,642,870.67
3-4 年 2,093,030.81 0.12 1,255,818.49
5 年以上 1,231,836.27 0.07 1,231,836.27
合计 1,703,517,754.67 100.00 483,177,500.21
（续上表）
年初金额
账龄 账面余额
坏账准备
金额 比例（%）
1 年以内 336,676,234.73 64.20 16,222,615.45
1-2 年 184,378,273.97 35.16 35,460,945.82
2-3 年 2,093,030.81 0.40 418,606.17
4-5 年 419,634.85 0.08 335,707.88
5 年以上 812,201.42 0.16 812,201.42
合计 524,379,375.78 100.00 53,250,076.74
（4） 按款项性质
项目 年末金额 年初金额
应收清算款项 64,267,850.50 25,902,221.31
应收资产管理费 21,813,636.86 18,829,619.50
应收手续费及佣金 61,188,413.09 139,363,341.54
应收融资融券款 1,019,183,780.28 155,953,919.46
应收股票质押式回购交易款 537,064,073.94 184,330,273.97
小计 1,703,517,754.67 524,379,375.78
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末金额 年初金额
减：坏账准备 483,177,500.21 53,250,076.74
应收款项账面价值 1,220,340,254.46 471,129,299.04
7. 可供出售金融资产
（1） 可供出售金融资产情况
年末金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售债务工具 28,674,786,386.96 28,674,786,386.96
可供出售权益工具
按公允价值计量 7,418,577,137.53 32,901,793.88 7,385,675,343.65
按成本计量 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
合计 38,515,708,136.55 35,102,180.30 38,480,605,956.25
（续上表）
年初金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售债务工具 11,588,620,809.31 11,588,620,809.31
可供出售权益工具
按公允价值计量 10,047,474,546.23 25,645,141.81 10,021,829,404.42
按成本计量 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
合计 24,058,439,967.60 27,845,528.23 24,030,594,439.37
（2） 按投资品种类别列示
1） 以公允价值计量
年末金额
项目
初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
债券 27,521,058,715.11 183,698,537.85 27,704,757,252.96
基金 210,191.42 7,008.17 217,199.59
股票 126,035,869.94 -5,865,647.74 20,087,327.71 100,082,894.49
证券公司理财产品 1,356,649,480.48 51,635,601.01 9,619,466.17 1,398,665,615.32
信托计划 1,087,381,250.00 3,195,000.00 1,084,186,250.00
资产支持证券化 970,000,000.00 29,134.00 970,029,134.00
其他 4,916,770,000.00 -114,246,615.75 4,802,523,384.25
合计 35,978,105,506.95 115,258,017.54 32,901,793.88 36,060,461,730.61
（续上表）
年初金额
项目
初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
债券 11,003,534,359.57 -242,424,427.76 10,761,109,931.81
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
基金 210,191.42 72,256.40 282,447.82
股票 201,083,139.74 50,129,885.08 12,519,833.94 238,693,190.88
证券公司理财产品 2,560,260,761.79 33,701,666.08 13,125,307.87 2,580,837,120.00
信托计划 1,733,400,000.00 1,733,400,000.00
资产支持证券化 828,550,000.00 -1,039,122.50 827,510,877.50
其他 4,926,770,000.00 541,846,645.72 5,468,616,645.72
合计 21,253,808,452.52 382,286,903.02 25,645,141.81 21,610,450,213.73
2） 以成本计量
年末金额
项目
投资成本 减值准备 账面价值
非上市公司股权投资 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
合计 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
（续上表）
年初金额
项目
投资成本 减值准备 账面价值
非上市公司股权投资 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
合计 2,422,344,612.06 2,200,386.42 2,420,144,225.64
（3） 年末按公允价值计量的可供出售金额资产
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
权益工具的成本/债务工具的摊余
7,487,046,791.84 28,491,058,715.11 35,978,105,506.95
成本
公允价值 7,385,675,343.65 28,674,786,386.96 36,060,461,730.61
累计计入其他综合收益的公允价
-68,469,654.31 183,727,671.85 115,258,017.54
值变动金额
已计提减值金额 32,901,793.88 32,901,793.88
（4） 可供出售金融资产减值准备的变动情况
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计
年初已计提减值金额 27,845,528.23 27,845,528.23
本年计提 10,762,493.77 10,762,493.77
其中：从其他综合收益转入 10,762,493.77 10,762,493.77
本年减少 3,505,841.70 3,505,841.70
其中：期后公允价值回升转回
年末已计提减值金额 35,102,180.30 35,102,180.30
（5） 变现有限制的可供出售金融资产
项目 限制条件或变现方面的其他重大限制 年末金额
债券 债券回购业务质押 18,148,835,166.87
债券 报价回购业务质押 808,925,500.00
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方正证券股份有限公司财务报表附注
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
股票 转融通担保证券 2,168,575.72
股票 融出证券 25,717,407.32
基金 融出证券 191,742.60
8. 长期股权投资
（1） 明细情况
年末金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
对子公司的投资 16,959,553,213.48 16,959,553,213.48
合计 16,959,553,213.48 16,959,553,213.48
（续上表）
年初金额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
对子公司的投资 16,386,133,213.48 16,386,133,213.48
合计 16,386,133,213.48 16,386,133,213.48
（2） 对子公司投资
年末持股比例
被投资单位 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
（%）
方正中期期货 861,471,843.48 400,000,000.00 1,261,471,843.48 92.44
瑞信方正 533,600,000.00 533,600,000.00 66.70
方正和生投资 900,000,000.00 900,000,000.00 100.00
方正富邦基金 266,800,000.00 173,420,000.00 440,220,000.00 66.70
方正香港金控 431,653,000.00 431,653,000.00 100.00
中国民族证券 12,792,608,370.00 12,792,608,370.00 100.00
方正证券投资 600,000,000.00 600,000,000.00 100.00
合计 16,386,133,213.48 573,420,000.00 16,959,553,213.48
9. 卖出回购金融资产款
（1） 按交易品种
项目 年末金额 年初金额
债券 18,021,668,821.92 12,435,439,397.26
收益权转让 782,000,000.00 6,582,000,000.00
合计 18,803,668,821.92 19,017,439,397.26
（2） 按业务类型
项目 年末金额 年初金额
债券质押式回购 17,525,090,000.00 11,491,310,000.00
债券买断式回购业务 98,836,821.92 502,195,397.26
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
报价回购业务 397,742,000.00 441,934,000.00
场外协议回购业务 782,000,000.00 6,582,000,000.00
合计 18,803,668,821.92 19,017,439,397.26
（3） 报价回购融入资金
年末金额 年初金额
剩余期限
金额 利率区间 金额 利率区间
1 个月内（含 1 个月，下同） 340,669,000.00 367,823,000.00
1 个月至 3 个月内 30,099,000.00 2.20%-6.00% 21,535,000.00 2.20%-4.90%
3 个月至 1 年内 26,974,000.00 52,576,000.00
合计 397,742,000.00 441,934,000.00
（4） 担保物情况
项目 年末金额 年初金额
债券质押式回购 20,392,656,666.87 13,037,539,640.85
债券质押式报价回购 808,925,500.00 1,055,287,045.80
融资融券收益权回购 705,718,882.71 5,970,980,901.57
股票质押式回购 428,534,100.00 3,595,331,680.00
合计 22,335,835,149.58 23,659,139,268.22
10. 代理买卖证券款
（1） 明细情况
项目 年末金额 年初金额
个人 11,804,201,363.55 13,841,742,453.28
机构 514,664,334.29 480,712,879.01
合计 12,318,865,697.84 14,322,455,332.29
（2） 代理买卖证券款——外币款项
年末金额 年初金额
币种
原币金额 汇率 折人民币金额 原币金额 汇率 折人民币金额
美元 46,192,168.62 6.8632 317,026,091.67 53,516,240.00 6.5342 349,685,815.41
港币 88,601,778.25 0.8762 77,632,878.10 105,931,536.92 0.8359 88,548,171.71
合计 394,658,969.77 438,233,987.12
11. 信用交易代理买卖证券款
项目 年末金额 年初金额
个人 1,461,637,086.53 1,967,316,468.65
机构 63,727,519.97 68,323,360.79
合计 1,525,364,606.50 2,035,639,829.44
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
12. 手续费及佣金净收入
（1） 明细情况
项目 本年金额 上年金额
手续费及佣金收入 2,556,218,501.99 3,057,712,675.55
证券经纪业务 1,913,613,655.45 2,523,901,952.09
其中：代理买卖证券业务 1,629,050,065.09 2,231,524,787.16
交易单元席位租赁 234,608,354.81 256,421,845.15
代销金融产品业务 49,955,235.55 35,955,319.78
投资银行业务 58,300,964.94 102,338,400.04
其中：财务顾问业务 58,300,964.94 102,338,400.04
资产管理业务 536,280,224.41 395,453,819.46
投资咨询业务 3,780,423.61 5,119,717.70
其他 44,243,233.58 30,898,786.26
手续费及佣金支出 454,883,000.82 572,610,160.52
证券经纪业务 385,054,254.03 516,190,012.79
其中：代理买卖证券业务 384,688,764.48 516,028,110.49
代销金融产品业务 365,489.55 161,902.30
投资银行业务
其中：财务顾问业务
资产管理业务 40,717,262.50 27,294,327.15
其他 29,111,484.29 29,125,820.58
手续费及佣金净收入 2,101,335,501.17 2,485,102,515.03
其中：财务顾问业务净收入 58,300,964.94 102,338,400.04
—并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司
—并购重组财务顾问业务净收入-其他
—其他财务顾问业务净收入 58,300,964.94 102,338,400.04
（2） 代销金融产品业务收入
本年金额 上年金额
项目
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金及其他 311,464,735,075.67 49,955,235.55 392,905,229,009.77 35,955,319.78
合计 311,464,735,075.67 49,955,235.55 392,905,229,009.77 35,955,319.78
（3） 资产管理业务收入
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专向资产管理业务
年末产品数量 45 617 43
年末客户数量 196,624 617 238
其中：个人客户 196,314 409
机构客户 310 208 238
年初受托资金 29,897,359,366.66 249,557,021,172.38 19,649,490,761.59
其中：自有资金投入 745,513,302.75 328,800,000.00
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专向资产管理业务
个人客户 24,842,721,406.82 2,590,857,828.93
机构客户 4,309,124,657.09 246,966,163,343.45 19,320,690,761.59
年末受托资金 32,497,221,702.87 207,496,210,483.53 39,614,100,000.00
其中：自有资金投入 675,312,746.59 942,000,000.00
个人客户 27,338,208,361.52 2,261,180,034.48
机构客户 4,483,700,594.76 205,235,030,449.05 38,672,100,000.00
年末主要受托资产初始成本 32,204,796,799.96 210,956,356,671.26 39,614,100,000.00
其中：股票 193,261,583.17 267,683,453.29
基金 1,739,697,626.84 18,749,614,257.80
债券 22,721,742,182.23 11,143,869,968.86
资产支持证券 2,500,770,987.32 8,176,388,882.80
股指期货（套保） 2,924,420.40
银行理财计划
信托计划 46,073,209,215.83
专项资产管理计划 198,500,000.00
银行承兑汇票
资产收益权 18,638,557,586.18 39,614,100,000.00
其他投资产品 5,046,400,000.00 107,708,533,306.50
当期资产管理业务净收入 312,877,256.57 100,170,374.78 82,515,330.56
13. 利息净收入
项目 本年金额 上年金额
利息收入 2,228,369,806.70 2,604,892,886.54
存放金融同业利息收入 489,018,642.75 581,880,520.59
其中：自有资金存款利息收入 166,424,668.36 212,063,021.97
客户资金存款利息收入 322,593,974.39 369,817,498.62
融资融券利息收入 1,225,113,119.70 1,300,416,457.35
买入返售金融资产利息收入 500,957,638.67 626,616,314.90
其中：约定购回利息收入 1,632,479.85 6,646,735.78
股权质押回购利息收入 488,948,908.52 551,780,306.47
其他 13,280,405.58 95,979,593.70
利息支出 2,815,929,386.93 2,675,932,970.77
客户资金存款利息支出 61,735,389.77 71,667,401.70
卖出回购金融资产利息支出 709,359,062.67 823,686,374.71
其中：报价回购利息支出 19,025,911.38 17,704,861.66
短期融资款利息支出 207,995,137.51 487,685,251.95
拆入资金利息支出 107,377,805.44 18,698,876.87
其中：转融通利息支出 93,732,513.79 16,516,154.64
次级债券利息支出 1,729,461,991.54 1,270,171,577.40
其他 4,023,488.14
利息净收入 -587,559,580.23 -71,040,084.23
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14. 投资收益
（1） 明细情况
项目 本年金额 上年金额
成本法核算的长期股权投资收益 900,000,000.00
金融工具投资收益 1,561,553,432.18 1,285,757,749.57
其中：持有期间取得的收益 2,054,673,246.27 1,261,211,051.01
－以公允价值计量且其变动
601,965,134.65 544,542,268.65
计入当期损益的金融资产
－持有至到期投资 19,723,643.25 29,769,170.55
－可供出售金融资产 1,432,984,468.37 686,899,611.81
处置金融工具取得的收益 -493,119,814.09 24,546,698.56
－以公允价值计量且其变动
-661,103,891.86 -5,623,370.56
计入当期损益的金融资产
－以公允价值计量且其变动
-4,421,546.76
计入当期损益的金融负债
－持有至到期投资 3,919,774.54 14,455,241.45
－可供出售金融资产 141,764,291.24 14,306,747.86
－衍生金融工具 26,721,558.75 1,408,079.81
其他 -30,232,168.59 -6,133,233.37
合计 2,431,321,263.59 1,279,624,516.20
（2） 按成本法核算的长期股权投资收益
被投资单位 本年金额 上年金额
中国民族证券 900,000,000.00
合计 900,000,000.00
15. 业务及管理费
项目 本年金额 上年金额
职工薪酬 1,600,316,351.43 1,628,249,102.03
租赁及物业费 193,597,924.34 154,469,700.08
营销费用 149,578,316.15 114,189,900.61
折旧及摊销费 119,026,729.84 107,109,084.73
邮电通讯费 56,663,873.94 49,415,193.63
差旅费 42,993,950.03 41,649,770.59
维护费 35,573,570.63 26,825,699.95
证券投资者保护基金 31,411,559.56 104,380,128.52
公杂费 29,255,601.17 28,548,363.50
其他 194,451,697.16 181,583,580.08
合计 2,452,869,574.25 2,436,420,523.72
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16. 母公司现金流量表项目注释
（1） 收到/支付经营/投资/筹资活动有关的现金
1） 收到其他与经营活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
处置可供出售金融资产收到的现金 609,359,436.02
收到证券清算款增加的现金 318,983,290.83
处置持有至到期投资收到的现金 450,429,188.64 285,117,345.51
冻结资金解冻 136,839,334.00
处置衍生金融工具收到的现金 65,851,962.84
租赁、咨询收入 8,443,229.48 12,938,605.94
购置商品及服务款 87,334,302.93
收到政府补助 43,059,818.38
其他 168,677.41 14,021,014.38
合计 589,435,216.84 1,443,110,989.52
2） 支付其他与经营活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
购买可供出售金融资产支付的现金 13,207,974,341.52
赔偿支出 19,100,232.05 316,577,543.33
付现业务管理费及往来 702,114,933.42 588,584,666.49
存入交易所的保证金净额 66,990,351.10 213,801,189.89
支付权益类互换保证金净增加额 43,802,436.15 177,298,460.37
支付的投资者保护基金 62,198,821.75 110,135,928.17
罚款支出 388,336.43 471,010.20
支付证券清算款的净增加额 68,900,798.45
捐赠支出 34,480,749.67
冻结资金增加 16,781,326.58
购置衍生金融工具支付的现金 2,525,661.97
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
4,421,546.76
负债支付的现金
其他 63,793,226.22 23,018,084.11
合计 14,293,472,762.07 1,429,886,882.56
3） 收到其他与投资活动有关的现金
项目 本年金额 上年金额
子公司拆借款 800,000,000.00 317,000,000.00
其他 51,228,000.00
合计 800,000,000.00 368,228,000.00
4） 支付其他与筹资活动有关的现金
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年金额 上年金额
短期公司债及收益凭证 202,670,000.00 1,270,000.00
股份回购 49,840,082.87
合计 252,510,082.87 1,270,000.00
（2） 现金流量表补充资料
1） 现金流量表补充资料
补充资料 本年金额 上年金额
1）将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,274,943,921.99 1,098,910,590.65
加：资产减值损失 443,873,059.49 43,329,259.53
固定资产折旧 69,149,055.89 59,929,395.28
无形资产摊销 33,366,907.48 28,041,543.38
长期待摊费用摊销 16,510,766.47 19,138,146.07
处置固定资产、无形资产和其他长期资产损
-29,230,586.75
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 484,051.55 1,250,555.38
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -195,665,192.04 31,616,059.30
利息支出 1,937,457,129.05 1,757,856,829.35
汇兑损失（收益以“－”号填列） -529,335.27 737,750.92
投资损失（收益以“－”号填列） -954,920,205.00 -75,803,400.00
递延所得税资产减少（增加以“－”号填
-64,155,902.93
列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号填
55,203,550.29
列）
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -5,719,957,501.71 4,470,189,794.36
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -3,168,300,937.85 -1,909,717,359.56
其他
经营活动产生的现金流量净额 -6,356,974,769.63 5,580,682,714.95
2）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3）现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 18,481,993,059.64 21,576,236,556.54
减：现金的年初余额 21,576,236,556.54 26,274,010,110.25
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额 -3,094,243,496.90 -4,697,773,553.71
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
2） 现金和现金等价物的构成
项目 年末金额 年初金额
1）现金 18,481,993,059.64 21,576,236,556.54
其中：库存现金 157,177.87 150,311.64
可随时用于支付的银行存款 13,921,980,360.19 15,715,354,990.39
可随时用于支付的结算备付金 4,559,276,789.09 5,860,731,254.51
可随时用于支付的其他货币资金 578,732.49
2）现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
3）年末现金及现金等价物余额 18,481,993,059.64 21,576,236,556.54
3） 现金流量表补充资料的说明
年末，母公司未作为现金及现金等价物的货币资金金额为30,800,000.00元。
十七、 其他补充资料
（一） 非经常性损益
非经常性损益明细表
项目 金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 28,118,223.27
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 49,815,237.85
外）
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产
-24,132,681.40
生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -116,268,839.62
其他符合非经常性损益定义的损益项目
小计 -62,468,059.90
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） -6,409,488.13
少数股东权益影响额（税后） 576,238.95
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 -56,634,810.72
（二） 净资产收益率及每股收益
加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 1.76 0.08 0.08
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
1.91 0.09 0.09
股东的净利润
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
十八、 财务报告之批准日
本财务报告于2019年3月29日由本集团董事会批准报出。
方正证券股份有限公司
二○一九年三月二十九日
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